美国 

证券交易委员会 

华盛顿特区20549

表格10-Q

截至2023年3月31日的季度报告

或者

过渡时期

委员会文件编号：001-35160

VOC能源信托 

（注册人在其章程中指明的确切名称）

1-713-483-6020 

（登记人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）节登记的证券：

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守此类提交要求。是x否¨

用复选标记表明登记人在过去12个月内（或在要求登记人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据条例S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份交互式数据文件。是¨否¨

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（如《交易法》第12b-2条所定义）。是¨否x

截至2023年5月11日，VOC Energy信托的17,000，000个受益单位尚未偿付。

第一部分——财务信息

VOC能源信托 

简明可分配收入报表 

（未经审计）

资产和信托公司简明报表

CORPUS CORPUS CONDENSED STATEMENTS OF CHANGES IN TRUST CORPUS 

（未经审计）

所附附注是这些简明财务报表的组成部分。

VOC能源信托 

简明财务报表附注 

（未经审计）

注1。信托的组织

VOC Energy信托（以下简称“信托”）是2010年11月3日根据《特拉华州法定信托法》成立的法定信托（2010年12月17日资本化），根据2010年11月3日的信托协议（2011年5月10日修订和重述，以下简称“信托协议”），由德克萨斯州有限合伙企业VOC Brazos Energy Partners，L.P.作为委托人、纽约梅隆银行信托公司作为受托人（以下简称“受托人”）和Wilmington Trust Company作为特拉华州受托人（以下简称“特拉华州受托人”）组成。信托的设立是为了信托单位持有人的利益而获得并持有定期净利润权益。

VOC Brazos是一家私人持有的有限合伙企业，从事石油和天然气的生产和开发，这些资产位于德克萨斯州。VOC Kansas Energy Partners，L.L.C.是一家堪萨斯州有限责任公司（简称“VOC Kansas”），是一家私人持股的有限责任公司，从事石油和天然气的生产和开发，这些资产主要位于堪萨斯州，还有数量有限的德克萨斯州资产。就2011年5月信托实益权益单位（“信托单位”）的首次公开发行结束而言，VOC Brazos根据VOC Brazos与VOC Kansas于2010年8月30日签署的经修订的出资和交换协议，收购了VOC Kansas的所有成员权益，以换取VOC Brazos新发行的有限合伙人权益。这导致VOC Kansas成为VOC Brazos的全资子公司。

信托基金的设立是为了获得并持有定期净利润权益，即有权从基础资产（定义见下文）的生产中获得80%的净收益（计算如下注5所述）。净利润权益包括VOC Brazos和VOC Kansas在Kansas和Texas州持有的几乎所有石油和天然气资产的营运权益，截至将净利润权益转让给信托之日。我们将信托持有净利润权益的物业称为“基础物业”。

净利润利息是被动性质的，受托人对相关物业的经营没有管理控制权，也不承担任何责任。净利润权益使信托有权获得VOC Brazos在信托期限内出售基础物业生产所得权益所得净收益的80%。净利润利息将于（1）2030年12月31日或（2）1,060万桶石油当量（“MMBoe”）（就净利润利息而言相当于8.5 MMBoe）已从相关资产生产并出售的时间终止，信托将在此后不久结束其事务并终止。

截至2023年3月31日，自成立以来，本信托已累计收到VOC Brazos出售基础物业生产的8.3 MMBoe（相当于净利润利息的6.6 MMBoe（未经审计））所得款项净额的80%。

受托人可授权本信托借入超过本信托所持现金的款项，以支付本信托的行政或附带费用。受托人可授权信托以贷款人身份向受托人或特拉华州受托人借款，条件是贷款条款与其将授予与其没有信托关系的类似情况的商业客户的条款相似。受托人还可以将等待分配的资金存入自己的账户，并用分配给信托的资金进行其他短期投资。

说明2。列报依据

随附的截至2022年12月31日的资产和信托资产简明报表来自经审计的财务报表，以及截至2023年3月31日和截至2022年3月31日的三个月期间的未经审计的中期简明财务报表，是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例编制的。因此，根据这些细则和条例，通常列入年度财务报表的某些信息和附注披露已被压缩或省略。

编制财务报表要求信托基金作出估计和假设，这些估计和假设会影响报告所述期间资产和负债的报告数额以及在财务报表日披露或有资产和负债以及报告所述期间收入和支出的报告数额。实际结果可能与这些估计数不同。受托人认为，此类信息包括所有必要的披露，以使所提供的信息不具有误导性。所提供的资料反映了受托人认为为公平列报所提出的过渡期间的结果所必需的所有调整。这些财务信息应与信托公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的财务报表及其附注一并阅读。

说明3。信托会计政策

本信托基金采用经修改的收付实现制会计方法，报告净利润的收账、利息和所发生费用的支付。净利润利息是指获得收入（石油和天然气销售）的权利，减去直接运营费用（租赁运营费用、租赁维护、租赁间接费用、生产和财产税）以及租赁设备成本和租赁开发费用的调整（在根据美国公认会计原则编制的财务报表中资本化），乘以80%。实际现金收入可能会因从物业运营商或购买者收到的实际现金的时间延迟以及井口和管道数量平衡协议或做法而有所不同。信托的实际现金分配将根据产生信托净利润利息的转让条款进行。信托的费用，包括会计、工程、法律和其他专业费用、受托人费用、支付给VOC Brazos的行政费用和自付费用，在支付时予以确认。根据美国公认会计原则，收入和支出将按权责发生制确认。净利润利息投资的摊销按生产单位法记录在收到生产现金的期间。这种摊销不会减少可分配收入，而是直接记入Trust语料库。

除美国公认会计原则外，这一全面的会计基础对应于美国证交会根据《员工会计公告》主题12：E，版税信托的财务报表规定的版税信托的会计核算。

对净利润利息的投资最初按VOC Brazos的历史成本入账，并定期进行评估，以确定其总价值是否低于基于相关物业的总资本化成本。如果总资本化成本减去累计摊销后，超过可归属于相关资产的已探明油气储量的未贴现未来净收入，信托将减记其对净利润利息的投资。在截至2023年3月31日或2022年3月31日的季度，净利润利息投资没有减值。

在截至2023年3月31日的季度内，没有通过或发布影响信托基金财务报表的新会计公告。

说明4。投资于净利润利息

净利润利息按VOC Brazos在2011年5月10日的历史成本入账，该日期是将净利润利息转让给信托公司的日期，计算方法如下：

说明5。净利润收入利息

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月内，VOC Brazos的关联公司MV Purchasing，LLC购买了相关物业的很大一部分生产。对MV Purchasing，LLC的销售采用短期安排，期限为一至六个月，采用市场敏感定价。

说明6。所得税

该信托是特拉华州的法定信托，无需缴纳联邦或州所得税。因此，没有为联邦或州所得税编列经费。

注7。分配给单位持有人

VOC Brazos每季度向信托支付净利润利息。受托人确定每个季度可分配给信托单位持有人的金额。预计将在每个季度结束后的第45天或之前向每个季度结束后的下一个月的第30天（或下一个营业日）登记在册的信托单位持有人进行此项分配。这些金额将等于本信托收到的与上一季度有关的现金超过本信托为该季度支付的费用的部分（如果有的话），但须根据受托人在该季度为本信托未来支出而设立的任何现金储备的变动进行调整。从2022年第一季度开始，受托人每季度扣留一部分可用于分配的收益，以建立约117.5万美元的准备金，用于支付信托未来的已知、预期或或有费用或负债。受托人可随时增加或减少目标金额，并可随时增加或减少其为建立现金储备而扣留资金的比率，而无须事先通知单位持有人。储备现金将按照信托协议的要求进行投资。任何超过支付或准备支付未来已知、预期或或有费用或负债所需数额的现金，最终将连同基金所赚取的利息分配给单位持有人。到2023年2月，目标金额为117.5万美元的现金储备已全部到位，并在随附的资产和信托资产简表中列入现金和现金等价物。

2023年第一次季度分配为3910000美元，即每个信托单位0.23美元，于2023年2月14日发放给截至2023年1月30日拥有信托单位的信托单位持有人。此类分配包括VOC Brazos从2022年10月1日至2022年12月31日期间收取的生产所得净额，并扣除受托人为建立上述现金储备而扣留的231030美元，有了这笔款项，目标储备金已全部到位。

2022年第一次季度分配为425万美元，即每个信托单位0.25美元，于2022年2月14日分配给截至2022年2月1日拥有信托单位的信托单位持有人。此类分配包括VOC Brazos从2021年10月1日至2021年12月31日收取的生产收益净额，并扣除受托人为建立上述现金储备而扣留的182917美元。

说明8。信托费用预付款

根据信托协议的条款，受托人可以借钱支付信托费用。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月内，没有借款或前几个季度所借款项的欠款。根据信托协议的条款，VOC Brazos向受托人提供了金额为1,700，000美元的信用证，以保护信托免受其没有足够现金支付未来费用的风险。

注9。后续事件

2023年4月20日，信托宣布了截至2023年3月31日的第一个季度支付期的净利润信托分配。2023年5月1日登记在册的单位持有人将获得3910000美元的分配，即每个信托单位0.23美元，将于2023年5月12日支付。

项目2。受托人对财务状况和经营成果的讨论与分析。

以下关于信托基金财务状况和业务结果的讨论应与财务报表及其附注一并阅读。信托的一般目的是持有净利润利息，向信托单位持有人分配信托就净利润利息收取的现金，并就净利润利息和信托单位履行某些行政职能。信托基金的收入和现金流量基本上全部来自净利润利息。有关业务的所有信息都由VOC Brazos提供给受托人。

经营成果

截至2023年3月31日及2022年3月31日止季度的营运业绩

以下是信托基金截至2023年3月31日和2022年3月31日止三个月的净利润利息收入摘要，包括各年度1月份的分配：

信托在截至2023年3月31日的季度从VOC Brazos收到的现金相当于VOC Brazos在2022年9月至2022年11月期间的产量。本信托在截至2022年3月31日的季度从VOC Brazos收到的现金相当于VOC Brazos在2021年9月至2021年11月期间的产量。石油生产的收入通常在生产一个月后由VOC Brazos获得。

总收益。截至2023年3月31日止三个月的石油和天然气销售额为11195578美元，比截至2022年3月31日止三个月的10507066美元增加了688512美元，增幅为6.6%。收入是石油和天然气销售价格和销售量的函数。收益毛额增加的原因是石油和天然气市场价格上涨，但2023年第一季度石油和天然气销售量减少，部分抵消了这一增加。在截至2023年3月31日的三个月内，石油平均价格上涨12.1%，至每桶82.73美元，天然气平均价格上涨32.4%，至每千立方英尺7.65美元。截至2023年3月31日止三个月，石油销售量为127,600桶，较截至2022年3月31日止三个月的135,762桶减少8,162桶或6.0%，而天然气销售量为83,501千立方英尺，较2022年同期的84,632千立方英尺减少1,131千立方英尺或1.3%。

费用。截至2023年3月31日止三个月的租赁业务费用为4022303美元，比截至2022年3月31日止三个月的3458894美元增加563409美元，增幅为16.3%。截至2023年3月31日的三个月，生产税和财产税为893958美元，比2022年同期的665791美元增加228167美元，增幅为34.3%。这一增长主要是由于物业税增加了210,389美元，即57.5%，同时由于销售价格上涨，生产税增加了17,778美元，即5.9%。截至2023年3月31日止三个月的开发费用为868377美元，比2022年同期的492148美元增加376229美元，增幅为76.4%。在这一增加额中，约200000美元与德克萨斯州两口水平井的完井费用有关，其余部分是由于与截至2022年3月31日的三个月相比，截至2023年3月31日的三个月开发费用增加。

收入超过直接经营费用和租赁设备及开发费用。截至2023年3月31日止三个月，相关物业的收入超过直接运营费用和租赁设备及开发费用的部分为5410940美元，比截至2022年3月31日止三个月的5890233美元减少479293美元，降幅为8.1%。信托公司在这两笔交易中80%的净利润权益分别为4328752美元和4712186美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间，VOC Brazos没有从以前为未来开发、维护或运营支出设立的现金储备中扣留或释放任何应付信托基金的美元款项，这导致这些期间的净利润利息收入分别为4328752美元和4712186美元。这些数额减少的原因是，信托基金在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中分别扣留了187722美元和279269美元的当前估计费用，信托基金在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中分别扣留了231030美元和182917美元的未来估计费用。截至2023年3月31日止三个月，受托人支付了375563美元的一般和行政费用，比截至2022年3月31日止三个月的373765美元增加了1798美元。这些因素导致截至2023年3月31日止三个月的可分配收入为3910000美元，比截至2022年3月31日止三个月的4250000美元减少了340000美元。

流动性和资本资源

除信托管理费用（包括受托人为未来负债设立的任何准备金）外，信托对现金的唯一用途是分配给信托单位持有人。行政费用包括向受托人支付的款项以及根据行政服务协议向VOC Brazos支付的季度行政费用。每个季度，受托人确定可供分配的资金数额。可用资金是指信托从该季度的净利润利息和其他来源（如受托人保留的任何金额所赚取的利息）收到的超出该季度支付的信托费用的现金（如果有的话）。可用资金减去受托人决定为未来开发、维护或运营费用预留的任何现金。截至2023年3月31日，受托人持有1292066美元作为储备金。

如果受托人确定手头现金和将收到的现金不足以支付信托的费用，则可促使信托借入支付费用所需的资金。如果信托借入资金，信托单位持有人在偿还借入资金之前不会收到分配款项。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月内，没有此类借款。VOC Brazos向受托人提供了金额为170万美元的信用证，以保护信托免受其没有足够现金支付未来费用的风险。

从2022年第一季度开始，受托人每季度扣留一部分可用于分配的收益，以逐步建立117.5万美元的现金储备，用于支付信托未来的已知、预期或或有费用或负债。这一数额是对上述170万美元信用证的补充。受托人可随时增加或减少目标金额，并可随时增加或减少其为建立现金储备而扣留资金的比率，而无须事先通知单位持有人。储备现金将按照信托协议的要求进行投资。任何超过支付或准备支付未来已知、预期或或有费用或负债所需数额的现金，最终将连同基金所赚取的利息分配给单位持有人。截至2023年1月30日，目标金额为117.5万美元的现金储备已全部到位。

信托从净利润利息中获得的收入是基于转让中包含的“总收益”和“净收益”的计算和定义。

由于基本所有基础物业都位于成熟油田，VOC Brazos预计基础物业的未来成本与近期历史成本相比不会发生重大变化，只是由于油田服务的一般成本波动而发生变化。VOC Brazos可在任何给定时间从本可分配给信托的美元数额中建立总额不超过1000000美元的现金储备，以减少资本支出时间不均对分配的影响。2023年3月31日和2022年3月31日的现金储备余额分别为1000000美元。

关于前瞻性陈述的说明

本10-Q表包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第21E条所指的“前瞻性陈述”。本10-Q表中除历史事实陈述外的所有陈述，包括但不限于“受托人对财务状况和经营成果的讨论和分析”项下的陈述均为前瞻性陈述。尽管VOC Brazos告知信托基金，它认为本文所载的前瞻性陈述所反映的预期是合理的，但不能保证这些预期将被证明是正确的。可能导致实际结果与预期存在重大差异的重要因素（“警示性声明”）在本信托截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度报告（“10-K表格”）中披露，包括在“第1A项”部分。风险因素”。随后所有可归因于信托或代表信托行事的人的书面和口头前瞻性陈述都受到警示性陈述的明确限定。

根据《交易法》第12b-2条的规定，信托基金是一家规模较小的报告公司，不需要提供本项目下的信息。

对披露控制和程序的评价。受托人维持披露控制和程序，旨在确保信托在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会颁布的规则和条例规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，披露控制和程序包括旨在确保信托要求披露的信息由VOC Brazos积累并传达给作为信托受托人的受托人的控制和程序，及其雇员酌情参与编写信托基金的定期报告，以便及时就所需披露作出决定。

截至本报告所述期间结束时，受托人对信托的披露控制和程序进行了评估。受托人的一名信托官员得出结论认为，信托的披露控制和程序是有效的。

由于（i）信托协议的合同安排和（ii）净利润权益的转让，受托人依赖于（A）VOC Brazos提供的信息，包括历史运营数据、未来运营和资本支出计划、储备信息和与预计产量有关的信息，以及（B）信托独立储备工程师关于储备的结论和报告。请参阅10-K表格中的“风险因素——信托或信托的单位持有人都没有能力影响VOC Brazos或控制基础物业的运营或开发”。

财务报告内部控制的变化。在截至2023年3月31日的季度内，信托对财务报告的内部控制没有发生任何对信托对财务报告的内部控制产生重大影响或有可能产生重大影响的变化。为澄清起见，受托人指出，它对VOC Brazos财务报告的内部控制没有权力，也不作任何声明。

第二部分——其他信息

项目1A。风险因素。

与之前信托基金对10-K表格第一部分第1A项的回应中披露的风险因素相比，没有任何重大变化。

下列证物已作为本季度报告的一部分以表格10-Q存档或提交。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，登记人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。

日期：2023年5月11日

注册人VOC Energy信托公司没有首席执行官、首席财务官、董事会或履行类似职能的人员。因此，没有其他签名，也没有提供任何签名。在签署上述报告时，受托人并不暗示其已履行任何此种职能或根据其所服务的《信托协议》的条款存在此种职能。