这份定价补充文件不完整，可能会发生变化，涉及根据1933年《证券法》的有效注册声明。本定价补充文件及随附的招股章程补充文件和招股章程不是在不允许此类要约的任何国家或司法管辖区出售这些票据的要约。

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与复合SOFR挂钩的固定浮动利率票据，2027年3月19日到期

笔记：

（1）若干交易商购买票据以出售予若干收费顾问帐户，可放弃部分或全部出售优惠、费用或佣金。投资者在这些账户中购买票据的公开价格可能低至每1,000美元票据本金999.85美元（99.985%）。见本定价补充“分配补充方案——利益冲突”。

（2）我们或我们的关联公司之一可能会就向其他注册经纪商分销票据支付高达0.015%的不同销售优惠。

这些票据是无抵押的，不是储蓄账户、存款或银行的其他债务。这些票据没有美国银行或任何其他银行的担保，没有联邦存款保险公司（“FDIC”）或任何其他政府机构的保险，并涉及投资风险。票据的潜在购买者应考虑本定价补充文件第PS-6页、所附招股说明书补充文件第S-6页以及所附招股说明书第7页开始的“风险因素”中的信息。

证券交易委员会、任何州证券监督管理委员会或任何其他监管机构均未批准或不批准这些票据或通过本定价补充文件、随附的招股说明书补充文件或随附的招股说明书的充分性或准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

我们将仅在2026年2月20日或前后通过存托信托公司以记账式形式交付票据，并以即时可用资金支付。

日期为2025年12月8日的P系列MTN招股章程补充文件及日期为2025年12月8日的招股章程

美银证券

解释性说明

本定价补充文件中使用但未定义的大写或其他定义术语具有随附的招股说明书补充文件或随附的招股说明书（如适用）中赋予它们的相应含义。本定价补充文件中使用和定义的大写或其他定义术语有时在首次使用后被定义，而没有“如本定价补充文件中定义的”等引用。除非另有说明或文意另有所指，本定价补充文件中对“我们”、“我们”、“我们的”或类似提法的所有提及均指美国银行公司。

上述参考的招股章程及招股章程补充文件，可于本定价补充文件封面底部所载的链接查阅。

条款摘要

2027年3月19日到期的与复合SOFR挂钩的固定浮动利率票据（“票据”）是我们的优先债务证券。这些票据不受联邦存款保险公司的保险，也不受抵押品的担保。这些票据将与我们不时未偿还的所有其他无担保和非次级债务具有同等地位，但受法律规定的任何优先权或优惠约束的债务除外。票据到期的任何付款，包括任何利息支付或本金偿还，将受到BAC的信用风险。

您应仔细阅读整个定价补充文件，以及随附的招股说明书补充文件和招股说明书（如适用）中的适用信息，并以引用方式纳入其中，以全面了解票据的条款，以及在决定是否投资票据时对您很重要的税务和其他考虑因素。特别是，您应该仔细查看这份定价补充文件中题为“风险因素”的部分，其中突出了票据投资的多项风险，以确定票据投资是否适合您。本定价补充文件中的信息与随附的招股说明书补充或招股说明书中的信息不一致的，将取代该等文件中的此类信息。我们敦促您在决定购买任何票据之前咨询您自己的律师以及商业和税务顾问。

本“摘要”部分的信息通过本定价补充文件其他地方以及随附的招股说明书补充文件和招股说明书中的更详细的解释进行整体限定。除本定价补充文件及随附的招股说明书补充文件和招股说明书中包含或以引用方式并入的信息外，我们未授权任何人提供任何其他信息。我们对他人可能提供的任何其他信息不承担任何责任，也不能对其可靠性提供任何保证。我们或任何销售代理均未在不允许要约或出售的任何司法管辖区提出出售这些票据的要约。您不应假定本定价补充文件及随附的招股说明书补充文件和招股说明书中的信息在本定价补充文件或随附的招股说明书补充文件或招股说明书（如适用）正面日期以外的任何日期都是准确的。

风险因素

你对票据的投资会带来重大风险，其中许多风险与传统证券的风险不同。您购买票据的决定应在根据您的特定情况与您的顾问仔细考虑票据投资的风险，包括下文讨论的风险后才能做出。如果您不了解票据的重要元素或一般财务事项，那么票据不适合您进行投资。

结构相关风险

首四个月后，票据将于一个或多个预定付息日按低至每年0.00%的浮动利率支付利息。票据于首四个月后的每个月息期的计息利率将视乎基准利率而定。因此，浮动利率期间票据的应付利息将随基准利率波动而变化，但须遵守最低年利率为0.00厘的规定。无法预测基准利率是否会上升或下降，或票据的应付利息金额。在前四个月之后，您可能会在延长的时间内甚至在票据的剩余期限内收到极少的利息或没有利息。票据在其期限的前四个月后将随时适用的利率可能高于或低于当时的其他现行市场利率。因此，您在票据上获得的利息金额可能低于您在其他投资上可以获得的回报。

票据的付款受我们的信用风险影响，我们的信用的实际或感知变化预计将影响票据的价值。这些票据是我们的高级无抵押债务证券。因此，贵方是否收到票据的所有利息和本金付款取决于我们在适用的付款日期偿还债务的能力。无法保证在票据期限内或到期日的任何时间，我们的财务状况将如何。如果我们无法在到期时履行我们的财务义务，您可能无法收到根据票据条款应付的金额。

我们的信用评级是评级机构对我们支付债务能力的评估，包括我们在票据下的义务。因此，在票据到期日之前，我们感知到的信誉以及我们的信用评级实际或预期的下降或我们的信用利差增加可能会对票据的市场价值产生不利影响。然而，由于贵公司对票据的回报一般取决于除我们支付债务的能力之外的其他因素，例如票据应计利率与当前市场利率之间的差异，我们的信用评级的改善不会降低与票据相关的其他投资风险。

估值和市场相关风险

我们无法向您保证，票据的交易市场将永远发展或保持。我们不会将票据在任何证券交易所上市。我们无法预测这些票据将如何在任何二级市场交易，或者该市场是否具有流动性或流动性不足。

票据交易市场的发展将取决于我们的财务表现和其他因素。票据在任何二级市场的潜在买家数量可能有限。我们预计美国银行将担任票据的做市商，但美国银行和我们的任何其他关联公司都不需要这样做。美国银行可能随时停止其关于票据的做市活动。在美国银行从事任何做市活动的范围内，它可以投标或提供票据。美国银行可能投标、提供、购买或出售任何票据的任何价格可能与其可能使用的定价模型确定的价值不同，无论是由于交易商折扣、加价或其他交易成本的结果。这些出价、要约或已完成的交易可能会影响票据可能在市场上交易的价格（如果有的话）。

此外，如果美国银行在任何时候停止担任票据的做市商，很可能会导致二级市场的流动性明显减少，票据可能根本没有二级市场。在这种情况下，可以出售票据的价格可能会低于存在活跃市场的情况，您应该准备持有票据直至到期。

许多经济和其他因素将影响这些票据的市场价值。票据的市场和市场价值可能受到若干因素的影响，这些因素可能相互抵消或放大，包括：

冲突相关风险

我们的交易和对冲活动可能会与您产生利益冲突。我们或我们的一个或多个经纪自营商关联公司，包括美国银行，可能会从事与票据相关的交易活动，这些活动不是为您的账户或代表您进行的。我们亦预期订立安排，以对冲与我们根据票据支付到期金额的义务相关的市场风险。我们可能会在订立票据的对冲安排时寻求竞争性条款，但并无被要求这样做，我们可能会与我们的一家子公司或关联公司订立此类对冲安排。这种对冲活动预计会给从事对冲活动的人带来利润，可能比最初预期的要多或少，但也可能给对冲对手方带来损失。这些交易和对冲活动可能会在您对票据的利益与我们和我们的关联公司在我们的自营账户、为我们的其他客户促进交易（包括大宗交易）以及在我们管理的账户中可能拥有的利益之间产生利益冲突。这些交易和对冲活动可能会影响对票据的二次培训，或者可能对您作为票据持有人的利益产生不利影响。

可能存在潜在的利益冲突涉及计算代理，这是我们的关联公司。我们有权任免计算代理。我们的关联公司之一美林资本服务公司将作为票据的计算代理，因此将确定票据的利息支付金额。在某些情况下，这些职责可能会导致美林资本服务公司作为我们的关联公司的地位与其作为计算代理的责任之间的利益冲突。例如，如果确定基准利率发生了基准转换事件和相关的基准替换日期，我们或计算代理（在与我们协商后）将确定基准替换和基准替换调整，并将在（其中包括）确定利息期、确定利率和支付利息的时间和频率以及其他行政事项方面进行基准替换顺应变化，与随附招股章程补充文件“票据说明——浮动利率票据——基准过渡事件的影响和相关基准更换日期对SOFR”项下所述的适用基准更换有关。有关基准更替的某些决定、决定和选举，或发生或不发生基准过渡事件和任何符合变更的基准更替，可能需要行使酌处权和

由我们或计算代理作出主观判断（与我们协商后）。我们或计算代理人根据随附的招股章程补充文件“票据说明—浮动利率票据—基准过渡事件和相关基准更换日期对SOFR的影响”中规定的适用条款作出的任何确定、决定或选择，如果由我们作出，将由我们全权酌情作出，如果由计算代理人作出，则在与我们协商后作出，并且在每种情况下，将在未经票据持有人或任何其他方同意的情况下生效。在作出这些潜在的主观决定时，发行人或其指定人可能拥有不利于贵方作为票据持有人利益的经济利益，我们或我们的任何关联公司在采取任何行动或作出任何决定时都没有义务考虑贵方作为票据持有人的利益，这可能会对票据的回报、价值和市场产生不利影响。

将要求计算代理人诚信履行职责，运用其合理判断。然而，由于我们将控制计算代理，可能会产生潜在的利益冲突。我们或我们的任何关联公司都没有义务在采取任何可能影响票据价值的行动时考虑您作为票据持有人的利益。

美国联邦所得税汇总表

以下关于票据的收购、所有权和处置的重大美国联邦所得税考虑的摘要是基于我们的税务顾问Sidley Austin LLP的建议。以下讨论补充，并在不一致的范围内取代随附招股说明书中“美国联邦所得税考虑因素”下的讨论，并不是所有可能的税收考虑因素的详尽无遗。本摘要基于经修订的1986年《国内税收法》（“法典”）、美国财政部（“财政部”）根据该法颁布的法规（包括拟议和临时法规）、裁决、美国国内税收局（“IRS”）现行行政解释和官方声明以及司法裁决，所有这些均为现行有效，所有这些都可能有不同的解释或变化，可能具有追溯效力。无法保证美国国税局不会主张或法院不会维持与下述任何税务后果相反的立场。本摘要不包括任何可能适用于特定持有人的任何州或地方政府或任何外国政府的税法的任何描述。

本摘要仅针对美国持有人和非美国持有人，除非另有特别说明，否则将在原始发行时购买票据，并将票据作为《守则》第1221条含义内的资本资产持有，这通常意味着为投资而持有的财产，并且不排除在随附招股说明书中“美国联邦所得税考虑因素”下的讨论之外。本讨论不涉及适用于受《守则》第451（b）节约束的持有人的税务后果。本摘要假定为美国联邦所得税目的确定的票据发行价格等于其本金金额。

您应该咨询您自己的税务顾问，了解获得、拥有和处置票据对您的美国联邦所得税后果，以及根据任何州、地方、外国或其他税务管辖区的法律产生的任何税务后果，以及美国联邦或其他税法变化可能产生的影响。

美国持有者

票据将被视为浮动利率债务工具，提供单一固定利率和一个或多个合格浮动利率的规定利息。根据适用于这类工具的财政部规定，通常将要求您对票据的利息进行如下说明。您将被要求为票据构建“等值固定利率债务工具”，并适用招股说明书中题为“美国联邦所得税考虑——一般”部分中描述的适用于债务工具的一般规则。适用规则要求（i）以“合格浮动利率”取代初始固定利率，以保持票据的公平市场价值，以及（ii）确定固定利率替代每个浮动利率。每个合格浮动利率的固定利率替代品是票据发行日的利率价值。等值固定利率债务工具是指条款与票据相同的假设工具，但等值固定利率债务工具规定了固定利率替代品以代替票据上的利率。在这些规则下，等价的固定利率债务工具将具有与固定利率替代品相等的规定利息。OID金额根据适用于固定利率债务工具的规则为等值固定利率债务工具确定，并按持有人持有等值固定利率债务工具的情况予以考虑。有关这些规则的讨论，请参阅招股说明书中题为“美国联邦所得税考虑——一般——对美国持有人的后果——原始发行折扣”部分下的讨论。根据这些规则，这些票据可能会与OID一起发行。票据是否将被视为以OID发行将取决于发行日期有效的利率，在这种情况下，最终定价补充文件将如此规定。您将被要求对票据实际支付的利息进行适当调整。如果在一个应计期内实际应计或支付的利息超过（或低于）假定在等值固定利率债务工具下的应计期内应计或支付的利息，则必须增加（或减少）可分配给一个应计期的合格规定利息和OID（如果有）。这一增加或减少是对合格声明利息的调整

如果等值固定利率债务工具计提了合格的规定利息，其增减反映在应计期内实际支付的金额中，则应计期。否则，这种增加或减少是对应计期OID的调整，如果有的话。

在票据出售、交换、报废或以其他方式处置时，美国持有人将确认收益或损失，该收益或损失等于在出售、交换、报废或以其他方式处置时实现的金额（如果票据在利息支付日之间处置，则减去等于之前未计入收入的任何应计利息的金额，该金额将作为美国联邦所得税目的的利息收入计入收入）与票据中美国持有人调整后的计税基础之间的差额。美国持有人在票据中调整后的计税基础通常将是该票据支付给该美国持有人的成本。出售、交换、报废或以其他方式处置票据而实现的任何收益或损失一般将是资本收益或损失，如果票据持有超过一年，则将是长期资本收益或损失。美国持有者扣除资本损失的能力受到《守则》的限制。

非美国持有者

有关将适用于票据的非美国持有者的重大美国联邦所得税后果，请参阅随附的招股说明书中“美国联邦所得税考虑因素—一般——对非美国持有者的后果”下的讨论。

备用扣缴和信息报告

请参阅随附的招股说明书中“美国联邦所得税注意事项—一般——备用预扣税和信息报告”下的讨论，了解备用预扣税和信息报告规则对票据支付的适用性的描述。

您应该咨询您自己的税务顾问，了解获得、拥有和处置票据对您的美国联邦所得税后果，以及根据任何州、地方、外国或其他税务管辖区的法律产生的任何税务后果，以及美国联邦或其他税法变化可能产生的影响。

分配的补充计划—利益冲突

我们的经纪自营商子公司美国银行将作为我们的销售代理参与票据的发行。销售代理是随附招股说明书补充文件第S-51页开始的“补充分销计划（利益冲突）”中描述的分销协议的一方。

我们将在定价日期后一个工作日以上的日期在纽约州纽约市交付票据。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般要求在一个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，希望在原始发行日期前一个工作日以上交易票据的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。

销售代理将获得本定价补充文件封面所载关于通过其努力售出的票据的补偿。我们或我们的关联公司之一可能会就向其他注册经纪交易商分发票据支付高达0.015%的不同销售优惠。某些交易商购买票据出售给某些收费顾问账户和/或合格机构投资者，可能会放弃部分或全部出售优惠、费用或佣金。购买这些账户中的票据的投资者和/或合格机构投资者向公众公开的价格可能低至每1,000美元票据本金999.85美元。

如果所有发售的票据未在定价日以公开发售价格出售，则发售代理和/或交易商可以在一项或多项交易中以可能高于公开发售价格的发售价格发售票据。这些销售可能以销售时的市场价格、与市场价格相关的价格或协商价格发生。

销售代理是金融业监管局（Financial Industry Regulatory Authority，Inc.）（“FINRA”）的成员。因此，票据的发行将符合FINRA规则5121的要求。

发售代理并非仅因发售票据而担任贵公司的受托人或顾问，贵公司不应依赖发售代理就票据提供的任何通讯作为投资建议或购买票据的建议。你应该在咨询你的法律、税务和其他顾问后，就笔记做出自己的投资决定。

根据我们与美国银行的分销协议的条款，美国银行将在发行日期以本定价补充文件封面所示购买价格减去所示承销折扣（如有）作为本金向我们购买票据。

美国银行可能会以约定的本金额折扣将票据出售给将参与此次发行且与我们没有关联的其他经纪自营商。这些经纪交易商中的每一个都可能将票据出售给一个或多个额外的经纪交易商。美国银行通知我们，这些折扣可能因交易商而异，并非所有交易商都会以相同的折扣购买或回购票据。

美国银行和我们的任何其他经纪自营商关联机构可以使用本定价补充文件，以及随附的招股说明书补充文件和招股说明书，用于票据中二级市场交易和做市交易中的要约和销售。然而，他们没有义务从事这类二级市场交易和/或做市交易。我们的关联公司可能在这些交易中担任委托人或代理人，任何此类销售将以与销售时的现行市场价格相关的价格进行。

欧洲经济区和英国

就《招股章程规例》（定义见下文）而言，本定价补充文件、随附的招股章程或随附的招股章程补充文件均不属招股章程。本定价补充文件、随附的招股章程及随附的招股章程补充文件的编制基础是，在欧洲经济区（“EEA”）的任何成员国或在英国（各自称为“相关国家”）的任何票据要约将仅向根据招股章程条例属于合格投资者的法人实体（“合格投资者”）进行。因此，任何在该相关状态下作出或打算作出要约的人，其作为本定价补充文件中所设想的发售标的的票据、随附的招股说明书和随附的招股说明书补充文件只能就合格投资者这样做。BAC没有授权，也没有授权向合格投资者以外的任何票据要约。“招股章程条例”一词是指条例（EU）2017/1129。

禁止向欧洲经济区零售投资者出售–票据无意向欧洲经济区的任何零售投资者提供、出售或以其他方式提供，也不应向任何零售投资者提供、出售或以其他方式提供。为这些目的：（a）散户投资者是指以下人员中的一个（或多个）：（i）经修订的指令2014/65/EU第4（1）条第（11）点所定义的散户客户（“MiFID II”）；或（ii）指令（EU）2016/97（保险分销指令）含义内的客户，如果该客户没有资格成为MiFID II第4（1）条第（10）点所定义的专业客户；或（iii）不是《招股章程条例》所定义的合格投资者；（b）“要约”一词包括以任何形式和任何方式就要约条款和拟要约的票据提供充分信息的通信，以使投资者能够决定购买或认购票据。因此，没有编制经修订的（EU）No 1286/2014条例（“PRIIPS条例”）要求的用于发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的散户投资者提供票据的关键信息文件，因此，根据PRIIPS条例，发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的任何散户投资者提供票据可能是非法的。

禁止向英国零售投资者出售–票据无意向英国任何零售投资者发售、出售或以其他方式提供，也不应向英国任何零售投资者发售、出售或以其他方式提供。就这些目的而言：（a）散户投资者是指既不是：（i）第600/2014号条例（EU）第2（1）条第（8）点所定义的专业客户，因为它构成英国国内法的一部分；也不是（ii）《2024年公开发售和交易条例》（可能不时修订）附表1第15段所定义的合格投资者；（b）“要约”一词包括以任何形式和任何方式就要约条款提供充分信息的通信及将予发售的票据，以使投资者能够决定购买或认购票据。因此，没有编制经修订的（EU）No 1286/2014条例（“PRIIPS条例”）要求的关键信息文件，用于发行或出售票据或以其他方式向英国的散户投资者提供票据，因此，根据PRIIPS条例，发行或出售票据或以其他方式向英国的任何散户投资者提供票据可能是非法的。

英国

就经修订的《2000年英国金融服务和市场法》（“FSMA”）第21条而言，本定价补充文件、随附的招股说明书补充文件、随附的招股说明书以及与发行特此提供的票据有关的任何其他文件或材料的通讯均未由获授权人士进行，且该等文件和/或材料未获批准。因此，这些文件和/或材料不会分发给，也不得传递给英国的普通公众。作为金融促进的此类文件和/或材料仅向在英国境内具有投资相关事项专业经验且属于投资专业人士定义（定义见经修订的《2000年金融服务和市场法（金融促进）令》2005年第19（5）条（“金融促进令”），或属于《金融促进令》第49（2）（a）至（d）条范围的人员进行，或根据金融促进令可能以其他方式合法向其作出的任何其他人士（所有该等人士统称为“有关人士”）。在英国，特此提供的票据仅提供给相关人士，而本定价补充文件、随附的招股章程补充文件和随附的招股章程所涉及的任何投资或投资活动将仅与相关人士进行。任何非相关人士在英国的人士不应作为或依赖本定价补充文件、随附的招股章程补充文件或随附的招股章程或其任何内容。

只有在FSMA第21（1）条不适用于BAC的情况下，才能传达或促使其参与与票据发行或销售有关的投资活动的任何邀请或诱导（FSMA第21条含义内）。

任何人就在英国境内、来自或以其他方式涉及英国的票据所做的任何事情，都必须遵守FSMA的所有适用规定。