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Middlesex Water Company（Middlesex或公司）是Tidewater Utilities，Inc.（Tidewater）、Utility Service Affiliates，Inc.（USA）和Utility Service Affiliates（Perth Amboy）Inc.（USA-PA）的母公司和唯一股东。Southern Shores Water Company，LLC（Southern Shores）和White Marsh Environmental Systems，Inc.（White Marsh）是Tidewater的全资子公司。Pinelands Water Company（Pinelands Water）和Pinelands Wastewater Company（Pinelands Wastewater）（统称为Pinelands Wastewater），之前是Middlesex的子公司，自2026年4月1日起并入Middlesex（更多信息见附注2，费率和监管事项）.Middlesex及其全资子公司的财务报表以合并方式报告。所有重要的公司间账户和交易均已消除。

表格10-K的2025年年度报告（2025年表格10-K）中的综合附注适用于这些财务报表，公司认为，随附的未经审计简明综合财务报表包含所有必要的调整（包括正常的经常性应计项目），以公允地陈述公司截至2026年3月31日的财务状况以及截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月期间的经营业绩和现金流量。截至2025年12月31日的简明合并资产负债表中包含的信息来自于2025年10-K表中包含的公司2025年12月31日经审计的财务报表。

近期会计指导

近期发布的截至2026年3月31日公司尚未采用的会计准则如下：

标准

说明

通过日期

应用程序

对 凝结 合并 财务报表

会计准则更新（ASU）2024-03“损益表费用的分类”

ASU加强了与损益表费用相关的披露，以进一步在财务报表脚注中对费用进行分类。该准则要求对包含以下费用类别的损益表正面显示的任何相关费用标题进行分类：购买库存、员工薪酬、折旧、无形资产摊销和损耗。此外，该准则要求披露总额和实体对销售费用的定义。

ASU自截至2027年12月31日止年度的年度财务报表开始对公司生效。

前瞻性的，也允许追溯适用。

该公司正在评估ASU2024-03对其合并财务报表的影响。

ASU 2025-06“内部使用软件”

该ASU删除了对规定性和顺序软件开发阶段的所有提及，要求实体在同时满足以下标准时开始将软件成本资本化：（i）管理层已授权并承诺为软件项目提供资金，以及（ii）很可能项目将完成，软件将用于执行预期功能。此外，该准则要求对所有资本化内部使用软件成本进行披露，并取消了对资本化内部使用软件的无形资产披露要求。

ASU自截至2028年12月31日止年度的年度财务报表开始对公司生效。

前瞻性的，经修改的过渡或追溯适用也被允许。

该公司正在评估ASU2025-06对其合并财务报表的影响。

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米德尔塞克斯 费率事项

2026年2月，新泽西州公用事业委员会（NJBPU）批准了我们在Middlesex和Pinelands、NJBPU工作人员和新泽西州税率司顾问之间的一般基差费率申请中的和解协议，新的费率将于2026年2月23日生效。NJBPU订单批准使我们的年度营业收入增加$ 14.5 百万，基于普通股权益的授权回报率为 9.6 %和普通股权益比率为 54.25 %.包括在和解协议中，Middlesex和Pinelands客户在2026年第一季度获得了一次性票据信贷，总额为$ 3.3 百万用于过度征收新泽西州毛收入税。此外，从2026年2月下旬开始，Middlesex客户将获得$ 3.3 Middlesex与全氟烷基物质（PFAS）制造商之间的多区诉讼（MDL）和解协议收益在12个月内提供的百万信贷（有关MDL和解的更多信息，请参阅MDL结算下文）。

2026年2月，NJBPU批准了Middlesex和Pinelands提交的关于复原力和环境系统改善费用（RESIC）基础申请的联合申请。 三年 截至2028年10月。该计划允许收回投资的某些成本，以进一步维护、增强或改善Middlesex和Pinelands客户或更广泛的公共健康的弹性、健康、安全或环境保护。RESIC的活动包括遵守要求，以解决现有和新出现的化学元素和化合物、处理介质和相关设备、安装新的工厂或设备，或更换现有工厂或设备。根据RESIC计划，Middlesex和Pinelands就每年完成的合格资本投资向NJBPU提交半年度附加费申请 六个月 最高可追回$ 3.6 百万或 2.5 占其2026年2月基本利率上调所包括的年度总收入的百分比。

2026年2月，NJBPU批准了Middlesex和Pinelands Water提交的关于配电系统改进费用（DSIC）基础备案的联合申请，该申请允许收回对其配电系统的合格资本改进的投资，用于 三年 截至2028年10月。根据DSIC计划，Middlesex和Pinelands Water就完成的合格资本投资向NJBPU提交半年度附加费申请，每 六个月 最高可追回$ 7.1 百万或 5 占其2026年2月基本利率上调所包括的年度总收入的百分比。

2026年1月，NJBPU批准了Middlesex、Pinelands Water和Pinelands Wastewater提交的联合申请，以巩固 三个 实体通过公司重组进入Middlesex。Pinelands Water和Pinelands Wastewater并入Middlesex预计将为多个领域的客户带来运营效率和更高的收益。合并已完成，并于2026年4月1日生效。

2025年11月，NJBPU批准了第四个Middlesex DSIC费率，自2025年12月1日起生效，预计将导致$ 0.9 万的年收入，这是在现有的$ 2.3 百万美元的年收入来自DSIC之前的申报。Middlesex的DSIC利率重置为零，与Middlesex的2026年2月基本利率上调有关。

NJBPU批准的Middlesex Lead Service Line Replacement（LSLR）计划继续进行，费用为$ 0.4 2025年1月至2025年6月期间发生的用于更换客户自有铅服务额度的百万在2025年9月至2026年2月期间收回。成本$ 0.3 2025年7月至2025年12月期间发生的百万，预计将在2026年3月至2026年8月期间收回。LSLR附加费要求在LSLR计划有效期内每半年重置一次。更换公司自有的铅服务线的成本回收可通过与一般费率案例备案相关的传统费率制定来收回。

潮水 费率事项

2026年2月，特拉华州公共服务委员会（DEPSC）批准了2026年3月的退款$ 1.1 因Tidewater与PFAS制造商之间的MDL和解协议的收益而向Tidewater客户支付百万。欲了解更多信息，请参阅以下讨论MDL结算下面。

2026年1月，Tidewater完成了对经DEPSC批准的Pinewood Acres，LLC的水务公用事业资产的收购，收购价格为$ 0.2 百万。Pinewood Acres服务于大约 350 特拉华州肯特县的客户。

2025年12月，DEPSC批准了Tidewater DSIC费率，自2026年1月1日起生效。Tidewater预计将恢复约$ 0.3 2026年1月至2026年6月期间DSIC半年期收入的百万。

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2025年7月，DEPSC批准了Tidewater、DEPSC工作人员和Public Advocate特拉华州分部之间在我们的一般基本费率申请中达成的和解协议，新费率将于2025年7月3日生效。DEPSC订单批准将我们的年度营业收入增加$ 5.5 百万，基于普通股权益的授权回报率为 9.5 %和普通股权益比率为 53.5 %.

MDL结算

多家公司公用事业子公司是上述MDL诉讼的当事方，该诉讼针对某些PFAS制造商提出损害赔偿、分摊和偿还已发生和继续发生的费用，以解决这些公用事业子公司拥有和运营的公共供水系统及其整个服务区域中存在此类PFAS的问题。与MDL的几名被告的和解已获得MDL法院的最终批准。该公司于2025年开始收到结算付款，并将持续到2026年及以后。截至2026年3月31日，公司收到$ 6.0 百万。这些结算付款的收益已经并将可能在未来继续与客户共享（有关与MDL结算相关的2026年客户退款的更多信息，请参阅Middlesex rate matters and tidewater rate matters以上）。

南岸利率很重要

Southern Shores提供供水服务 2,200 根据DEPSC批准的协议，特拉华州苏塞克斯县的单元公寓社区将于2029年12月31日到期。根据协议，费率每年按地区消费者价格指数中较小者或 3 %.此外，当有意外的资本支出或监管相关变化的运营费用超过特定的年度阈值时，费率会被提高。2024年，资本支出确实超过了既定门槛。自2025年1月1日起，南岸费率上调$ 0.1 百万或 6.51 %.2025年，南岸资本支出超过既定门槛。自2026年1月1日起，南岸费率上调$ 0.1 百万或 4.89 %.

出售普通股股份和发行长期债务是该公司综合融资计划的一部分，为其多年公用事业工厂基础设施投资计划提供资金。

普通股

截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止三个月期间，有 4,025 普通股（约$ 0.2 百万）和 4,228 普通股（约$ 0.2 百万），分别根据Middlesex Water Company投资计划发行。

2025年5月，Middlesex与BoFA Securities，Inc.、Robert W. Baird & Co. Incorporated和Janney Montgomery Scott LLC（Janney）签订了《市场上（ATM）股权发售销售协议》（Equity Sales Agreement），据此，Middlesex可不时以“市场上”发售方式发售和出售其普通股股份，每股无面值，总销售价格最高可达$ 110.0 百万。截至2026年2月20日，股权销售协议得到修订，以Huntington Securities，Inc.作为销售代理取代Janney。公司打算将扣除佣金和发行费用后的这些销售所得款项净额用于我们的资本支出、购买和维护工厂设备，以及用于其他一般公司用途。截至二零二六年三月三十一日止三个月，Middlesex共发行及出售 49,305 普通股股票，加权平均价格为$ 54.82 每股，并获得$ 2.7 百万净收益，根据股权出售协议。截至2026年3月31日，公司拥有$ 77.3 股权销售协议项下剩余的合计总销售额百万。

长期负债

在获得监管机构批准的情况下，该公司定期发行长期债务，为其在公用事业工厂的投资提供资金。在可能和财政审慎的范围内，公司根据新泽西州和特拉华州的州循环基金（SRF）贷款计划为符合条件的资本项目提供资金。这些政府项目以通常低于更广泛金融市场可用利率的利率提供融资。

2024年9月，Tidewater收盘价为$ 2.2 百万美元特拉华州SRF贷款 0.0 2044年到期利率%。这笔贷款用于支付与Tidewater的义务相关的费用，根据联邦法律和特拉华州法规的要求，

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确定并清点整个Tidewater服务区的潜在客户服务线。Tidewater已提取$ 1.8 截至2026年3月31日的百万，并预计申购将持续到2026年。

2024年5月，Tidewater于 四个 特拉华州SRF贷款总额$ 5.6 万，利率均为 2.0 到期日为2044年的百分比。这些贷款用于建设、搬迁、改善和/或输电干线互联互通和建设水处理设施。2025年12月，Tidewater以额外$ 1.0 百万， 2.0 与这些项目相关的到期日为2045年的% SRF贷款。Tidewater已提取$ 2.1 截至2026年3月31日这些贷款的百万。每个项目都有自己的建设时间表，最后一次支出定于2027年。

2025年12月，Southern Shores收盘价为$ 0.4 百万美元特拉华州SRF贷款 0.0 利率，到期日为2045年。这笔贷款用于支付与Southern Shore的义务相关的费用，根据联邦法律和特拉华州法规的要求，该义务是在其服务区域内确定和清点潜在客户服务线。截至2026年3月31日，南岸累计提款$ 0.2 这些贷款的百万。

2026年2月，Pinelands Water和Pinelands Wastewater全额偿还$ 3.7 百万美元 3.4 百万，分别为其摊销担保票据。这两种票据的利率和到期日分别为 6.17 %和2043，分别。

金融工具公允价值

本公司在估计其公允价值披露时使用了以下方法和假设，对其估计该价值是切实可行的。现金及现金等价物、应收账款、应付账款和应付票据的简明综合资产负债表中反映的账面金额由于这些工具的短期到期日而与其各自的公允价值相近。Middlesex发行的First Mortgage Bonds（FMB）和SRF Bonds（统称债券）的公允价值基于类似发行的市场报价。在公允价值等级下，现金和现金等价物的公允价值被归类为第1级计量，下表中的应付票据和FMB的公允价值被归类为第2级计量。 FMB的账面金额和公允价值如下：

						（千美元）
						2026年3月31日												2025年12月31日
						携带 金额						公平 价值						携带 金额						公平 价值
FMB						$	125,431					$	119,770					$	126,172					$	120,430

在没有市场报价和没有活跃交易市场的情况下，对我们未偿还的长期债务的公允价值进行估计是不切实际的。有关这些系列长期债务的账面价值、利率和到期日等详情，请参阅股本和长期债务简明合并报表上注明为“有担保票据”和“国家循环信托票据”的那些系列。这些票据的账面金额为$ 252.8 百万美元 259.5 分别为2026年3月31日和2025年12月31日的百万。建筑预付款的账面金额为$ 26.0 百万美元 25.5 分别为2026年3月31日和2025年12月31日的百万。它们的相对公允价值无法准确估计，因为未来的退款支付取决于几个变量，包括新的客户连接、客户消费水平和未来的费率上涨。

该公司几乎所有的公用事业厂房均受其抵押留置权的约束，其中包括偿债和资本比率契约。该公司遵守其所有抵押契约和限制。

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基本每股收益（EPS）是根据所示期间的加权平均流通股数量计算得出的。稀释EPS假设转换可转换优先股$ 7.00 系列。

			（单位：千，每股金额除外）
			截至3月31日的三个月，
			2026															2025
基本：						收入						股份						收入						股份
净收入						$	10,605					18,545						$	9,479					17,890
优先股息						( 18 )												( 22 )
适用于普通股的收益						$	10,587					18,545						$	9,457					17,890
基本EPS						$	0.57											$	0.53
稀释：
适用于普通股的收益						$	10,587					18,545						$	9,457					17,890
$ 7.00 系列优先股息						4						30						10						61
适用于普通股的调整后收益						$	10,591					18,575						$	9,467					17,951
稀释EPS						$	0.57											$	0.53

公司的首席运营决策者（CODM）由公司首席执行官、首席财务官、首席运营官组成。CODM使用净收入评估分部业绩和盈利能力。这一指标为分析每个分部的财务结果提供了明确、一致的基础，并支持有关资源分配的决策。

对公司受监管和非监管部门的资源分配始于年度预算编制流程，该流程为每个部门确定了初始资金和资源水平。该预算纳入了关键的财务和运营投入，包括预期的收入、费用、资本和融资需求，与公司的战略目标和监管义务保持一致。主要经营决策者每月、每季度和年初至今审查预算与实际的差异，并作出临时决定，根据需要在各分部之间重新分配资源，确保对不断变化的情况作出及时和有效的反应。对于受监管分部，主要经营决策者使用此评估来确定该分部是否达到其监管授权回报率。

分部遵循附注1 –组织、重要会计政策摘要和2025年10-K表的最新发展中所述的相同会计政策。分部损益以净收入为基础。用于确定税前营业收入的费用直接计入各分部或根据适用的成本分配因素进行分配。分配给每个分部的资产基于公司记录提供的此类资产的具体标识。所有分部内和/或公司间交易的影响在合并财务报表中消除。

公司已确定 two 可报告分部。一种是在零售和批发基础上向新泽西州和特拉华州部分地区的住宅、商业、工业和消防客户收集、处理和分配水的受监管业务，其中包括Middlesex、Tidewater、Pinelands和Southern Shores。该部分还包括新泽西州受监管的废水系统Pinelands Wastewater。该公司受新泽西州和特拉华州关于其费率、服务和其他事项的法规的约束，这些州与这些州内的公用事业服务有关。另一部分主要由新泽西州和特拉华州市政和私营供水和废水系统运营和维护的非监管合同服务组成，包括USA、USA-PA和White Marsh。

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			（单位：千）
			截至3月31日的三个月，
			2026						2025
分部经营情况
营业收入：
受监管			$	45,780					$	41,496
非监管			3,089						2,952
可报告分部合计			48,869						44,448
分部间消除			( 155 )						( 147 )
合并营业收入			$	48,714					$	44,301
营业费用
购买的水：
受监管			$	1,941					$	1,907
非监管			—						—
可报告分部合计			1,941						1,907
分部间消除			( 34 )						( 28 )
合并采购水			$	1,907					$	1,879
其他运营和维护费用：
受监管			$	18,988					$	17,493
非监管			2,238						1,856
可报告分部合计			21,226						19,349
分部间消除			( 121 )						( 119 )
合并其他运营和维护费用			$	21,105					$	19,230
其他税种：
受监管			$	5,496					$	5,050
非监管			68						$	58
合并其他税			$	5,564					$	5,108
折旧：
受监管			$	6,963					$	6,464
非监管			73						$	63
合并折旧			$	7,036					$	6,527
营业收入：
受监管			$	12,512					$	10,701
非监管			590						$	856
合并营业收入			$	13,102					$	11,557
其他收入：
受监管			$	2,177					$	1,901
非监管			25						55
可报告分部合计			2,202						1,956
分部间消除			( 200 )						( 159 )
合并其他收入，净额			$	2,002					$	1,797

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			（单位：千）
			截至3月31日的三个月，
			2026						2025
分部经营情况（续）
利息费用：
受监管			$	3,414					$	2,872
非监管			—						—
可报告分部合计			3,414						2,872
分部间消除			( 200 )						( 159 )
合并利息费用			$	3,214					$	2,713
所得税：
受监管			$	1,073					$	872
非监管			212						$	290
合并所得税			$	1,285					$	1,162
净收入：
受监管			$	10,202					$	8,858
非监管			403						$	621
合并净收入			$	10,605					$	9,479
资本支出：
受监管			$	20,574					$	18,853
非监管			67						$	58
资本支出总额			$	20,641					$	18,911

			（千美元）
			截至 3月31日， 2026						截至 12月31日， 2025
资产：
受监管			$	1,398,877					$	1,377,391
非监管			9,018						9,076
可报告分部合计			1,407,895						1,386,467
分部间消除			( 21,857 )						( 20,730 )
合并资产			$	1,386,038					$	1,365,737

公司维持信用额度合计$ 180.0 百万。

						（百万）
						截至2026年3月31日																								信用额度
						优秀						可用						最大值						信贷类型						到期日
美国银行						$	—					$	60.0					$	60.0					未提交						2026年7月31日
PNC银行						27.0						73.0						100.0						承诺						2029年1月31日
CoBank、ACB（CoBank）						20.0						—						20.0						承诺						2028年5月20日
						$	47.0					$	133.0					$	180.0

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2026年2月，公司修正在PNC银行的授信额度。根据修正案条款，到期日延长至2029年1月31日，最高借款额增至$ 100 百万。

截至2026年3月31日应付票据的到期日均为三个月或以下，并可由公司酌情延长。

利率设置的是美国银行和PNC银行信用额度下的借款，使用有担保隔夜融资利率（SOFR），然后加上特定的金融机构信用利差。CoBank信用额度下的借款利率每周使用CoBank的内部资金成本指数设定，该指数类似于SOFR并添加信用利差。在任何已建立的信贷额度下都不要求有补偿性余额。

这些信贷额度下截至2026年3月31日未偿还借款的加权平均利率为 4.87 %.

这些信贷额度下未偿还借款的加权平均每日金额以及这些金额的加权平均利率如下：

						（单位：千）
						截至3月31日的三个月，
						2026						2025
日均未偿金额						$	42,218					$	29,067
加权平均利率						4.80		%				5.43		%

供水– Middlesex与新泽西州供水管理局（NJWSA）就购买未经处理的水达成的协议将于2048年11月30日到期。NJWSA规定平均购买 27.0 每日百万加仑（mgd），峰值可达 47.0 mgd。定价由NJWSA通过公开费率制定过程每年制定。该协议规定，如果Middlesex透支或超过特定的月度和年度门槛，则需要额外定价。

Middlesex还与一家非附属的NJBPU监管的水务公司就购买处理过的水达成了协议。该协议将于2031年2月27日到期，规定最低购买 3.0 经处理的水的mgd，如有需要，提供额外购买的规定。

Tidewater与特拉华州都福市签订合同，购买经处理的水，最高可达 75.0 每年百万加仑。

外购水成本如下所示：

			（单位：千）
			截至3月31日的三个月，
			2026									2025
已治疗						$	887					$	887
未经治疗						1,020						992
总成本						$	1,907					$	1,879

建设–关于公司计划的资本支出，公司已签订了几份合同建设协议，这些协议总共要求公司支出估计$ 42.3 未来百万。资本支出的实际金额和时间取决于现有基础设施的更换需求、客户增长、住宅新房建设和销售、项目调度、供应链以及项目范围和成本的持续细化。

突发事件–基于我们在受到严格监管的水和废水行业的运营，公司经常涉及纠纷、索赔、诉讼和其他监管和法律事务，包括与监管合规相关的罚款和处罚责任。目前，管理层并不认为任何该等事项的最终解决方案，无论是否主张，将对公司的财务状况、业绩产生重大不利影响

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运营或现金流。此外，公司维持业务保险范围，可减轻任何当前或未来损失或有事项的影响。

控制权协议变更–公司与其执行官签订了控制权变更协议，这些协议在与公司控制权变更相关的特定条件下终止雇佣时提供补偿和福利。

养老金福利

公司的养老金计划涵盖2007年4月1日之前聘用的所有在职员工。2007年3月31日后受聘的员工没有资格参加这一计划，但可以参加由公司酌情提供年度缴款的固定缴款利润分享计划，其依据是参与者年度已支付薪酬的一定百分比。截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止的三个月期间，公司 不是 向养老金计划提供现金供款。该公司预计现金捐款约为$ 0.9 百万超过本年度剩余时间。

其他福利

该公司的其他福利计划基本上涵盖了目前所有的退休员工。2007年3月31日后聘用的员工不符合参加本计划的资格。承保范围包括医疗保健和人寿保险。截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止的三个月期间，公司 不是 向其其他福利计划作出现金贡献。公司预计将追加其他福利计划现金捐款$ 1.1 百万超过本年度剩余时间。

以下表格列出有关公司雇员退休福利计划的定期成本（福利）的资料：

						（单位：千）
						养老金福利												其他福利
						截至3月31日的三个月，
						2026						2025						2026						2025
服务成本						$	286					$	242					$	86					$	85
利息成本						1,209						1,159						441						430
预期资产回报率						( 1,591 )						( 1,687 )						( 1,021 )						( 928 )
未确认损失（收益）摊销						18						12						( 214 )						( 153 )
净定期收益*						$	( 78 )					$	( 274 )					$	( 708 )					$	( 566 )

*服务成本计入综合损益表的运营和维护费用；所有其他金额计入其他收入（费用）净额。

该公司的收入主要来自受监管的基于关税的水和废水公用事业服务以及他人拥有的水和废水系统服务的非监管运营和维护合同。与客户订立合约的收入于承诺货品或服务的控制权以反映公司预期有权就该等货品及服务交换的代价的金额转让予客户时确认。

该公司的监管收入来自向住宅、工业、商业、消防和批发客户提供基于关税的供水和废水服务。住宅客户按月或按季度计费，而大多数工业、商业、消防和批发客户按月计费。客户的付款应在发票日期后15至30天之间到期。收入确认为向客户交付的水和废水服务，其中包括利用历史客户数据和区域天气指标等因素估计的从最后一个抄表日期到会计期间结束的应计未开票收入。未实现收入

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及预付服务费包括预先向潮水客户确认为向客户提供服务的固定服务费账单。

非监管服务合同收入包括基本服务费，以及向客户提供的额外可结算服务的费用。费用按月计费，在发票日期后30天内到期。公司认为开票金额代表向客户提供的这些服务的价值。这些合同在截至2032年的不同时间到期，其中包含公司预计将在未来确认收入的剩余履约义务。这些合同还包含终止条款。

营业收入和应收账款中包含的金额基本上全部来自与客户的合同。

该公司的合同不包含任何重要的融资成分。

该公司的营业收入由以下部分组成：

						（单位：千）
						截至3月31日的三个月，
						2026						2025
受监管的关税销售
住宅						$	24,187					$	23,114
商业						6,867						6,585
工业						3,602						2,999
消防						3,832						3,722
批发						7,224						5,014
非监管合约操作						2,969						2,833
与客户签订的合同收入总额						$	48,681					$	44,267
其他受监管收入						68						62
其他非监管收入						120						119
分部间消除						( 155 )						( 147 )
总收入						$	48,714					$	44,301

该公司的有效税率为 10.8 %和 10.9 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月的证券变动%。我们根据当前和预测的经营业绩和税法，每季度评估和更新我们的年度有效所得税率。截至2026年3月31日止三个月的所得税增加$ 0.1 与2025年同期相比百万，主要是由于更高的税前收入。

法定联邦税率为 21.0 截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止三个月各月%。对于征收企业净所得税的州，州企业净所得税税率范围从 8.7 %至 9.0 截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止三个月各月%。我们的有效税率与联邦法定税率不同，主要是由于确认了在Middlesex系统中立即扣除有形财产维修支出的所得税优惠，以及其他永久性的账面税收差异。

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附注11-补充现金流量信息

（单位：千）
			截至3月31日的三个月，
			2026						2025
公用设施作为建设预付款和捐款收到			$	439					$	1,500
公用设施应计应付款项			10,956						11,499
优先股转换为普通股			1						21
现金流量信息补充披露：
3个月内支付的现金用于：
利息			3,194						3,365
利息资本化			249						154

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