附件 1
临时财务资料
前沿PLC
2024年第四季度
2025年2月28日
Frontline PLC报告截至2024年12月31日的第四季度业绩
Frontline PLC（“公司”、“Frontline”、“我们”、“我们”或“我们的”）今天公布了截至2024年12月31日止三个月和十二个月的未经审计业绩：
亮点
|
•
|
2024年第四季度利润6670万美元，合每股0.30美元。
|
|
•
|
2024年第四季度调整后利润为4510万美元，合每股0.20美元。
|
|
•
|
宣布2024年第四季度现金股息每股0.20美元。
|
|
•
|
报告的2024年第四季度收入为4.256亿美元。
|
|
•
|
实现日均即期期租等值收益（“TCE”）1第四季度VLCC、Suezmax油轮和LR2/Aframax油轮分别为3.59万美元、3.33万美元和2.61万美元/天。
|
|
•
|
完全提取了一份金额为5.121亿美元的售后回租协议，为10艘苏伊士型油轮再融资，该协议在2024年第四季度产生了1.01亿美元的净现金收益。
|
|
•
|
以4850万美元的净销售价格出售了其建造于2010年的最古老的Suezmax油轮，并于2024年10月将该船交付给新船东。该交易在偿还现有债务后产生了3650万美元的净现金收益，并在2024年第四季度产生了1790万美元的收益。
|
|
•
|
在2024年第四季度向公司最大股东Hemen Holding Limited（“Hemen”）的关联公司偿还了2.75亿美元高级无抵押循环信贷额度下剩余的7500万美元未偿还款项。
|
|
•
|
签订了总额高达2.39亿美元的三项高级担保信贷安排，为三艘VLCC和一艘Suezmax油轮的未偿债务再融资，此外还提供总额高达9190万美元的循环信贷能力。
|
Frontline Management AS首席执行官Lars H. Barstad评论道：
“与往年相比，2024年第四季度异常疲软。随着这一年接近尾声，全球石油需求略有上升，但第四季度全球海运出口放缓。在本季度，我们看到了特别是在对伊朗和俄罗斯实施制裁方面的积极进展，但我们无法逃避这样一个事实，即这两个国家代表了对亚洲供应的重要部分，其成本取决于对Frontline运营的船只的需求。对于2025年，我们已经看到了范围更广的更广泛的制裁，与此同时，暴露原油的主要进口商正在从上述供应商那里分散投资。我们部署的资产类别的合规机队增长在几年前达到顶峰，这使得随着Frontline凭借我们具有成本效益的运营和现代化的机队驶入新的一年，前景非常具有建设性。”
1本新闻稿描述了Time Charter等值收益和相关的每日金额以及目前已签约的现货TCE，它们不是根据国际财务报告准则（“非公认会计准则”）编制的衡量标准。有关措施的完整描述以及与最接近的IFRS措施的对账，请参见附录1。
Frontline Management AS的首席财务官Inger M. Klemp补充道：
”2025年2月，我们签订了总额高达2.39亿美元的三项高级担保信贷安排，为现有的三项定期贷款安排再融资，总金额为1.42亿美元的气球付款将于2025年到期， 使公司在2026年底之前没有债务到期，此外，还将提供总额高达9190万美元的循环信贷能力。通过这些新的融资，我们进一步加强了我们强大的流动性，降低了我们的借贷成本和现金盈亏平衡利率。我们将继续专注于保持具有竞争力的成本结构、盈亏平衡水平和稳健的资产负债表，以确保我们处于有利地位，能够产生可观的现金流，并为股东创造价值。”
日均TCE和估计现金盈亏平衡率
|
（美元/天）
|
现货TCE
|
现货TCE目前收缩
|
已覆盖百分比
|
预计2025年平均每日现金盈亏平衡率
|
|||||
|
2024
|
2024年第四季度
|
2024年第三季度
|
2024年第二季度
|
2024年第一季度
|
2023
|
2025年第一季度
|
2025
|
||
|
VLCC
|
43,400
|
35,900
|
39,600
|
49,600
|
48,100
|
50,300
|
43,700
|
80%
|
29,200
|
|
苏伊士型
|
41,400
|
33,300
|
39,900
|
45,600
|
45,800
|
52,600
|
35,400
|
77%
|
24,000
|
|
LR2/Aframax
|
42,300
|
26,100
|
36,000
|
53,100
|
54,300
|
46,800
|
29,700
|
64%
|
22,200
|
我们预计2025年第一季度的现货TCE将低于目前签约的现货TCE，这是由于2025年第一季度压载天数的影响。更多详情见附录1。
2024年第四季度业绩
该公司报告，截至2024年12月31日的第四季度利润为6670万美元，而上一季度的利润为6050万美元。调整后利润22024年第四季度为4510万美元，上一季度调整后利润为7540万美元。2024年第四季度的调整包括出售船只的1790万美元收益、800万美元的合成期权重估收益、540万美元的债务清偿损失、收到的170万美元股息、140万美元的有价证券损失、70万美元的衍生品未实现收益和30万美元的联营公司业绩份额。调整后利润较上一季度下降主要是由于较低的TCE费率导致我们的TCE收益从上一季度的2.922亿美元下降至第四季度的2.494亿美元。
2本新闻稿描述了调整后的利润和相关的每股金额，它们不是根据国际财务报告准则（“非公认会计准则”）编制的衡量标准。有关与最接近的国际财务报告准则计量的对账，请参见附录1。
油轮市场更新
据美国能源信息署（Energy Information Administration，简称“环评”），2024年第四季度全球石油消费量平均为每天1.034亿桶（“MBPD”），与去年同期相比增加了1.0MBPD。印度是最大的贡献者，预计将成为未来一年全球石油消费增长的主要来源。
第四季度全球石油供应增加0.6桶/日，平均为103.4桶/日。由于石油输出国组织（“欧佩克”）的减产战略继续有效，非欧佩克国家引领了这一增长。根据环评，全球石油供应和消费现在似乎是平衡的，2024年全球库存持平。预计2025年全球供应将超过需求，如果OPEC +在4月开始按计划解除减产，全球石油库存可能会增加。
尽管美国、欧盟和G7做出了努力，但由于船只继续交易受制裁的原油，全球油轮船队继续老化。整体贸易的很大一部分雇用了可疑的行为者，据报道，全球VLCC、Suezmax和Aframax/LR2油轮船队中有惊人的11.3%受到美国外国资产管制办公室（“OFAC”）的制裁。油轮船队的平均船龄继续上升，上述资产类别中有17.4%的船龄在20年以上，超过该船龄的船舶通常被合规行为者排除在石油运输之外。
进入2025年，制裁范围和执行力度、遵守意愿均有实质性增长。今年1月初，山东港务局公开表示，不会接纳OFAC名单上的船只；这是对华重要石油进口枢纽的自我制裁的实质性举动。此后不久，OFAC扩大了关注范围，将170多艘涉嫌从事受制裁贸易的船只和公司列入其名单。这方面的另一个关键角色印度也紧随其后，据业内消息人士称，随着这些主要进口国将重点转向合规石油供应商，增加了对合规吨位的需求，这已经启动了石油贸易模式的积极逆转。据业内人士透露，对不在OFAC名单上、但愿意从事俄罗斯原油贸易的船只的需求也有所增加，进一步将运力从合规的油轮市场中拉出。最近发生的这些事件有可能扭转合规油轮需求的趋势，自俄罗斯入侵乌克兰以来，这种需求一直面临压力，而伊朗则有机会增加其出口。
Frontline拥有的资产类别目前的油轮订单占全球现有船队的18.4%，订单数量达87艘VLCC、97艘Suezmax油轮、176艘LR2油轮。订单的大部分增长归功于2026年和2027年的交付计划，这意味着2025年全球机队的增长将保持温和。由于当前船队的船龄情况一般，预计该订单不会在短期内对油轮船队的整体前景产生重大影响。
舰队
截至2024年12月31日，公司船队由公司拥有的81艘船舶组成（41艘VLCC、22艘Suezmax油轮、18艘LR2/Aframax油轮），总运力约为1780万载重吨。截至2024年12月31日，公司船队中除1艘外全部为Eco船，45艘为安装洗涤器的船舶，总平均船龄为6.6年，是业内最年轻、最节能的船队之一。
截至2024年12月31日，该公司的6艘船舶（1艘VLCC、1艘Suezmax油轮、4艘LR2/Aframax油轮）按期租出合同，初始期限超过12个月。
2024年1月，该公司宣布已签订协议，出售其建造于2009年和2010年的五艘最老的VLCC，总净售价为2.90亿美元。其中三艘于2024年第一季度交付给新船东，其余两艘于2024年第二季度交付。在偿还这五艘船的现有债务后，该交易产生了2.08亿美元的净现金收益。该公司在2024年第一季度就该期间交付的三艘船录得4270万美元的收益，并在2024年第二季度就其余两艘船的交付录得2590万美元的收益。
2024年1月，该公司签订了一项协议，出售其最古老的一艘Suezmax油轮，建造于2010年，净售价为45.0百万美元。该船于2024年第二季度交付给新船东。在偿还船只现有债务后，该交易产生了3200万美元的净现金收益，公司在2024年第二季度录得1180万美元的收益。
2024年3月，该公司签订了一项协议，以4690万美元的净售价出售其另一艘建造于2010年的最古老的Suezmax油轮。该船于2024年第二季度交付给新船东。在偿还该船现有债务后，该交易产生了3400万美元的净现金收益，公司在2024年第二季度录得1380万美元的收益。
2024年6月，该公司签订了一项协议，以4850万美元的净售价出售其建造于2010年的最古老的Suezmax油轮。该船于2024年10月交付给新船东。在偿还该船现有债务后，该交易产生了3650万美元的净现金收益，公司在2024年第四季度录得1790万美元的收益。
2024年3月，公司就一艘VLCC与第三方订立固定费率定期租船合同，于a
为期三年的定期租船，每日基本费率为51,500美元。该包机于2024年第三季度开始运营。
2024年4月，该公司与第三方签订了一份为期三年的定期租船的一艘苏伊士型油轮的定期租船合同，每日基准费率为32,950美元，外加50%的利润分成。
公司更新
2024年6月，公司出席了比利时安特卫普企业法院的介绍性听证会，以回应FourWorld Capital Management LLC（“FourWorld”）管理的某些基金就其于2023年10月9日宣布的与Euronav NV（“Euronav”）内部战略和结构性僵局的综合解决方案有关的索赔以及Euronav对CMB.TECH NV的收购而收到的传票。FourWorld声称，这些交易应该被撤销，此外还要求法院命令Compagnie Maritime Belge NV和Frontline支付赔偿金，金额将在诉讼过程中确定。已商定一个程序日历，该案定于2026年5月进行口头法庭辩护，之后将作出判决。公司认为索赔没有依据，打算大力抗辩。
董事会宣布2024年第四季度股息为每股0.20美元。股息的记录日期为2025年3月14日，预期除息日为纽约证券交易所上市股份的2025年3月14日和奥斯陆证券交易所上市股份的2025年3月13日，股息计划于2025年3月31日或前后支付。
截至2024年12月31日，公司有222,622，889股已发行普通股。用于计算2024年第四季度基本和稀释每股收益的加权平均流通股数为222,622，889。
融资更新
2024年10月，公司与招银金融租赁有限公司签订了金额高达5.121亿美元的售后回租协议，为10艘苏伊士型油轮的现有售后回租协议再融资。租赁融资的期限为10年，利率为SOFR加上180个基点的保证金，自交割日起从堆场开始的摊销期限为20.6年，并在整个协议期限内包括Frontline的购买选择权。2024年第四季度，该公司完全提取了该贷款下的5.121亿美元。此次再融资在2024年第四季度产生了1.01亿美元的净现金收益。
2024年10月，公司偿还了与Hemen关联公司的2.75亿美元高级无抵押循环信贷额度下的剩余7500万美元未偿还款项。偿还后仍有高达2.75亿美元可供提取。
2025年2月，公司与ING和First Citizens签订了金额高达1.197亿美元的高级担保信贷安排，为两个VLCC的未偿债务再融资，此外，还提供金额高达5160万美元的循环信贷能力。新设施的期限为五年，利率为SOFR加上165个基点的保证金，从交割日开始的摊销期限为18年。
2025年2月，公司与法国农业信贷银行签订了金额高达7230万美元的高级担保信贷安排，为一家VLCC的未偿债务再融资，此外，还提供金额高达2540万美元的循环信贷能力。新设施的期限为五年，利率为SOFR加上170个基点的保证金，摊销期限为18年，从交割日开始从堆场开始。
2025年2月，该公司与SEB签订了一项金额高达4700万美元的高级担保信贷融资，用于为一艘Suezmax油轮的未偿债务再融资，此外，还提供金额高达1490万美元的循环信贷能力。新设施的期限为五年，利率为SOFR加上170个基点的保证金，自交割日起自堆场开始摊销20年。
电话会议和网络直播
美国东部时间2025年2月28日上午9：00（CET下午3：00），公司管理层将召开电话会议讨论结果。
演示材料和电话会议的网络广播可在公司网站www.frontlineplc.cy的“网络广播”链接下访问。链接也可以访问这里.
电话会议：
与会者需使用下面提供的链接在会议开始前进行登记。注册后，将为每位参与者提供参与者拨入号码，以及一个唯一的个人密码。
在电话会议开始时间之前的10分钟内，与会者将需要使用在登记时收到的电子邮件中提供的会议访问信息。参与者也可以使用call me功能，而不是拨打最近的拨入号码。
可通过以下链接进行电话在线注册：
网上报名
电话会议的重播将在现场通话后提供。请使用以下链接访问网络直播：
电话会议重播
公司电话会议、网站或网络音频广播中包含或构成其组成部分的任何信息均未纳入本新闻稿或构成本新闻稿的一部分。
前瞻性陈述
本报告中讨论的事项可能构成前瞻性陈述。1995年《私人证券诉讼改革法案》为前瞻性陈述提供了安全港保护，其中包括有关计划、目标、目标、战略、未来事件或业绩的陈述，以及基本假设和其他陈述，这些陈述不是历史事实的陈述。
Frontline PLC及其子公司，或公司，希望利用1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港条款，并将此警示性声明纳入与此安全港立法相关的内容。本报告以及我们或代表我们所作的任何其他书面或口头陈述可能包括前瞻性陈述，这些陈述反映了我们目前对未来事件和财务业绩的看法，并非旨在对未来结果作出任何保证。在本文件中使用时，“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预测”、“项目”、“计划”、“潜力”、“将”、“可能”、“应该”、“预期”等词语以及类似的表达方式、术语或短语可能会识别前瞻性陈述。
本报告中的前瞻性陈述基于各种假设，包括但不限于管理层对历史运营趋势的审查、我们记录中包含的数据以及第三方提供的数据。尽管我们认为这些假设在作出时是合理的，但由于这些假设固有地受到难以或不可能预测且超出我们控制范围的重大不确定性和意外情况的影响，我们无法向您保证我们将实现或实现这些预期、信念或预测。我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
除了本文其他地方讨论的这些重要因素和事项外，我们认为可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异的重要因素包括：
|
•
|
世界经济的实力；
|
|
•
|
货币和利率的波动，包括通胀压力和旨在对抗整体通胀以及利率和外汇汇率上升的央行政策；
|
|
•
|
任何终止、修改或其他改革或建立替代参考利率对公司浮动利率债务工具的影响；
|
|
•
|
一般市场情况，包括租船租金和船只价值的波动；
|
|
•
|
与我国相当的船舶供需变化及在建新造船数量；
|
|
•
|
我们所处行业的高度周期性；
|
|
•
|
失去大客户或重大业务关系；
|
|
•
|
世界范围石油产量和消费量及储存量的变化；
|
|
•
|
公司运营费用变化，包括船舱价格、干船坞、船员费用和保险费用；
|
|
•
|
已计划、待定或最近的收购、业务战略和预期资本支出或运营费用，包括干坞、勘测和升级；
|
|
•
|
与任何未来船只建造相关的风险；
|
|
•
|
我们对船只收购的可用性以及我们按计划完成船只收购交易的能力的期望；
|
|
•
|
我们在当前期租到期后成功竞争并为现有船舶订立新的期租或其他雇佣安排的能力，以及我们在现货市场赚取收入的能力；
|
|
•
|
融资和再融资的可用性、我们获得融资的能力以及遵守我们融资安排中的限制和其他契约的能力；
|
|
•
|
技术熟练的船员和其他雇员的可用性以及相关的人工成本；
|
|
•
|
我公司员工或相关行业其他公司员工的停工或其他劳务干扰；
|
|
•
|
遵守政府、税务、环境和安全法规，任何不遵守美国或欧盟法规的行为；
|
|
•
|
投资者、贷方和其他市场参与者对我们的ESG政策日益严格的审查和不断变化的预期的影响；
|
|
•
|
1977年《外国腐败行为法》或与贿赂有关的其他适用条例；
|
|
•
|
石油行业的一般经济状况和条件；
|
|
•
|
新产品和新技术对我们行业的影响，包括技术创新的潜力，以降低我们的船舶价值和由此获得的租船收入；
|
|
•
|
新的环境法规和限制，无论是在国际海事组织规定的全球层面，和/或由欧盟或个别国家等区域或国家当局实施；
|
|
•
|
船舶故障和停租事件；
|
|
•
|
我们的信息技术和通信系统中断或故障的影响，包括网络攻击对我们运营能力的影响；
|
|
•
|
涉及我们董事会成员和高级管理层的潜在利益冲突；
|
|
•
|
交易对手未能充分履行与我方的合同；
|
|
•
|
与我们的交易对手有关的合同的信用风险变化；
|
|
•
|
我们对关键人员的依赖以及我们吸引、留住和激励关键员工的能力；
|
|
•
|
保险范围是否充足；
|
|
•
|
我们从客户获得赔偿的能力；
|
|
•
|
法律、条约或条例的变更；
|
|
•
|
我国普通股价格的波动性；
|
|
•
|
我们根据塞浦路斯法律注册成立，以及与其他国家（包括美国）相比可能获得的不同救济权利；
|
|
•
|
政府规章制度的变化或监管部门采取的行动；
|
|
•
|
政府征用战时或紧急时期我国船只；
|
|
•
|
因环境损害和船只碰撞而产生的未决或未来诉讼的潜在责任和潜在成本；
|
|
•
|
海事索赔人扣押我船事件；
|
|
•
|
一般国内国际政治情况或事件，包括“贸易战”；
|
|
•
|
美国贸易政策的任何进一步变化，可能引发受影响国家的报复行动；
|
|
•
|
由于事故、环境因素、政治事件、公共卫生威胁、国际敌对行动包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突、以色列和哈马斯之间的冲突以及中东的相关冲突、胡塞武装在红海和亚丁湾的袭击、恐怖分子的行为或远洋船只上的海盗行为，可能对航运路线造成干扰；
|
|
•
|
美国总统和国会选举结果对经济的影响、未来政府法律法规、贸易政策事项，如征收关税、对受条约管辖的关系的修正、终止或任何其他实质性变化以及其他进口限制；
|
|
•
|
疫情和大流行的持续时间和严重程度及其对原油和成品油海运需求的影响；
|
|
•
|
港口或运河拥堵的影响；
|
|
•
|
因不利天气、自然灾害或我们无法控制的其他灾害造成业务中断；和
|
|
•
|
公司向证券交易委员会提交的报告中不时描述的其他重要因素。
|
我们告诫这份报告的读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅说明截至日期的情况。这些前瞻性陈述并不能保证我们未来的业绩，实际结果和未来发展可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。
董事会
前线公司
塞浦路斯利马索尔
2025年2月27日
Ola Lorentzon-董事长兼董事
John Fredriksen-董事
James O'Shaughnessy-董事
Steen Jakobsen-董事
Cato Stonex-董事
Ø rjan Svanevik-董事
Maria Papakokkinou博士-主任
问题应指向：
Lars H. Barstad：首席执行官，Frontline Management AS
+47 23 11 40 00
Inger M. Klemp：首席财务官，一线管理AS
+47 23 11 40 00
临时财务资料
2024年第四季度
指数
简明合并损益表（未经审计）
综合收益简明合并报表（未经审计）
财务状况简明合并报表（未经审计）
现金流量合并报表（未经审计）
简明合并权益变动表（未经审计）
Frontline PLC简明合并财务报表（未经审计）
|
2023
10月-12月
|
2024
10月-12月
|
简明合并损益表
（单位：千美元，每股数据除外）
|
2024
1-12月
|
2023
1-12月
|
|
415,004
|
425,644
|
收入
|
2,050,385
|
1,802,184
|
|
—
|
17,847
|
其他营业收入
|
112,121
|
24,080
|
|
415,004
|
443,491
|
总收入和其他营业收入
|
2,162,506
|
1,826,264
|
|
158,107
|
173,466
|
航次费用和佣金
|
773,434
|
618,595
|
|
44,941
|
55,452
|
船舶运营费用
|
232,243
|
176,533
|
|
13,891
|
1,709
|
行政开支
|
36,086
|
53,528
|
|
60,018
|
83,148
|
折旧
|
339,030
|
230,942
|
|
276,957
|
313,775
|
总营业费用
|
1,380,793
|
1,079,598
|
|
138,047
|
129,716
|
净营业收入
|
781,713
|
746,666
|
|
6,537
|
4,170
|
财务收入
|
17,098
|
18,065
|
|
(55,419)
|
(67,893)
|
财务费用
|
(295,088)
|
(171,336)
|
|
29,074
|
(1,403)
|
有价证券收益（亏损）
|
(3,405)
|
22,989
|
|
118
|
279
|
应占联营公司业绩
|
(599)
|
3,383
|
|
240
|
1,650
|
收到的股息
|
3,535
|
36,852
|
|
118,597
|
66,519
|
所得税前利润
|
503,254
|
656,619
|
|
(226)
|
214
|
所得税优惠（费用）
|
(7,671)
|
(205)
|
|
118,371
|
66,733
|
期内溢利
|
495,583
|
656,414
|
|
$0.53
|
$0.30
|
基本和稀释每股收益
|
$2.23
|
$2.95
|
|
|
||||
|
2023
10月-12月
|
2024
10月-12月
|
综合收益简明合并报表
（单位：千美元）
|
2024
1-12月
|
2023
1-12月
|
|
118,371
|
66,733
|
期内溢利
|
495,583
|
656,414
|
|
可能重分类进损益的项目：
|
||||
|
(117)
|
1,172
|
外币汇兑收益（亏损）
|
1,367
|
(39)
|
|
(117)
|
1,172
|
其他综合收益（亏损）
|
1,367
|
(39)
|
|
118,254
|
67,905
|
综合收益
|
496,950
|
656,375
|
Frontline PLC简明合并财务报表（未经审计）
|
简明合并财务状况表
（单位：千美元）
|
12月31日
2024
|
12月31日
2023
|
|
物业、厂房及设备
|
||
|
流动资产
|
||
|
现金及现金等价物
|
413,532
|
308,322
|
|
有价证券
|
4,027
|
7,432
|
|
其他流动资产
|
408,454
|
412,172
|
|
流动资产总额
|
826,013
|
727,926
|
|
非流动资产
|
||
|
船只和设备
|
5,246,697
|
4,633,169
|
|
使用权资产
|
1,435
|
2,236
|
|
商誉
|
112,452
|
112,452
|
|
对联营公司的投资
|
11,788
|
12,386
|
|
预付对价
|
—
|
349,151
|
|
其他非流动资产
|
22,422
|
45,446
|
|
非流动资产合计
|
5,394,794
|
5,154,840
|
|
总资产
|
6,220,807
|
5,882,766
|
|
负债和权益
|
||
|
流动负债
|
||
|
短期债务和长期债务的流动部分
|
460,318
|
261,999
|
|
租赁项下债务的当前部分
|
1,153
|
1,104
|
|
其他当期应付款
|
134,182
|
145,951
|
|
流动负债合计
|
595,653
|
409,054
|
|
非流动负债
|
||
|
长期负债
|
3,284,070
|
3,194,464
|
|
租赁项下的义务
|
451
|
1,430
|
|
其他非流动应付款
|
452
|
472
|
|
非流动负债合计
|
3,284,973
|
3,196,366
|
|
股权
|
||
|
Frontline PLC股权
|
2,340,653
|
2,277,818
|
|
非控股权益
|
(472)
|
(472)
|
|
总股本
|
2,340,181
|
2,277,346
|
|
总负债及权益
|
6,220,807
|
5,882,766
|
Frontline PLC简明合并财务报表（未经审计）
|
2023
10月-12月
|
2024
10月-12月
|
简明合并现金流量表
（单位：千美元）
|
2024
1-12月
|
2023
1-12月
|
|
经营活动
|
||||
|
100,494
|
167,848
|
经营活动所产生的现金净额
|
736,412
|
856,181
|
|
投资活动
|
||||
|
(1,477,907)
|
(4,321)
|
新造船、船只和设备的增加
|
(915,248)
|
(1,631,423)
|
|
—
|
49,500
|
出售船只所得款项
|
431,850
|
142,740
|
|
—
|
—
|
偿还对联营公司贷款的现金流入
|
—
|
1,388
|
|
251,839
|
—
|
出售有价证券所得款项
|
—
|
251,839
|
|
(1,226,068)
|
45,179
|
投资活动提供（使用）的现金净额
|
(483,398)
|
(1,235,456)
|
|
融资活动
|
||||
|
1,350,074
|
512,060
|
发行债务所得款项
|
2,167,296
|
1,609,449
|
|
(134,544)
|
(556,522)
|
偿还债务
|
(1,880,055)
|
(536,587)
|
|
(231)
|
(226)
|
偿还租赁项下的债务
|
(930)
|
(862)
|
|
(66,787)
|
(75,692)
|
支付的股息
|
(434,115)
|
(638,928)
|
|
1,148,512
|
(120,380)
|
筹资活动提供（使用）的现金净额
|
(147,804)
|
433,072
|
|
22,938
|
92,647
|
现金及现金等价物净变动
|
105,210
|
53,797
|
|
285,384
|
320,885
|
期初现金及现金等价物
|
308,322
|
254,525
|
|
308,322
|
413,532
|
期末现金及现金等价物
|
413,532
|
308,322
|
Frontline PLC简明合并财务报表（未经审计）
|
简明合并权益变动表
（单位：千美元，股份数除外）
|
2024
1-12月
|
2023
1-12月
|
|
未偿还股份数目
|
||
|
期初和期末余额
|
222,622,889
|
222,622,889
|
|
股本
|
||
|
期初和期末余额
|
222,623
|
222,623
|
|
额外支付资本
|
||
|
期初和期末余额
|
604,687
|
604,687
|
|
贡献盈余
|
||
|
期初和期末余额
|
1,004,094
|
1,004,094
|
|
累计其他储备
|
||
|
期初余额
|
415
|
454
|
|
其他综合收益（亏损）
|
1,367
|
(39)
|
|
期末余额
|
1,782
|
415
|
|
留存收益
|
||
|
期初余额
|
445,999
|
428,513
|
|
期内溢利
|
495,583
|
656,414
|
|
现金分红
|
(434,115)
|
(638,928)
|
|
期末余额
|
507,467
|
445,999
|
|
归属于公司的股权
|
2,340,653
|
2,277,818
|
|
非控制权益
|
||
|
期初和期末余额
|
(472)
|
(472)
|
|
总股本
|
2,340,181
|
2,277,346
|
附录一-非公认会计原则措施
调整后利润的调节
本新闻稿描述了调整后的利润和相关每股金额，它们不是根据国际财务报告准则（“非公认会计准则”）编制的衡量标准。我们认为，非GAAP财务指标为投资者提供了一种分析和了解公司持续经营业绩的手段。非GAAP财务指标不应被视为与根据IFRS编制的财务指标隔离、替代或优于这些指标。
|
（单位：千美元）
|
2024财年
|
2024年第四季度
|
2024年第三季度
|
2024年第二季度
|
2024年第一季度
|
2023财年
|
2023年第四季度
|
|
调整后利润
|
|||||||
|
利润
|
495,583
|
66,733
|
60,457
|
187,574
|
180,819
|
656,414
|
118,371
|
|
加回：
|
|||||||
|
有价证券损失
|
5,493
|
1,403
|
2,817
|
—
|
1,273
|
23,968
|
—
|
|
应占联营公司亏损
|
2,134
|
—
|
—
|
2,134
|
—
|
1,690
|
—
|
|
衍生工具未实现亏损（1）
|
16,191
|
—
|
12,806
|
3,385
|
—
|
20,950
|
13,211
|
|
债务清偿损失
|
6,307
|
5,371
|
—
|
—
|
936
|
—
|
—
|
|
减：
|
|||||||
|
衍生品未实现收益（1）
|
(1,493)
|
(678)
|
—
|
—
|
(815)
|
(6,075)
|
—
|
|
有价证券收益
|
(2,088)
|
—
|
—
|
(2,088)
|
—
|
(46,957)
|
(29,074)
|
|
应占联营公司业绩
|
(1,535)
|
(279)
|
(42)
|
—
|
(1,214)
|
(5,073)
|
(118)
|
|
出售船只收益
|
(112,079)
|
(17,850)
|
—
|
(51,487)
|
(42,742)
|
(21,960)
|
—
|
|
收到的股息
|
(3,535)
|
(1,650)
|
(602)
|
(975)
|
(308)
|
(36,852)
|
(240)
|
|
债务清偿收益
|
(354)
|
—
|
—
|
(354)
|
—
|
—
|
|
|
合成期权重估收益（二）
|
(7,982)
|
(7,982)
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
|
保险等理赔收益
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
(397)
|
—
|
|
调整后利润
|
396,642
|
45,068
|
75,436
|
138,189
|
137,949
|
585,708
|
102,150
|
|
（单位：千）
|
|||||||
|
普通股加权平均数
|
222,623
|
222,623
|
222,623
|
222,623
|
222,623
|
222,623
|
222,623
|
|
（单位：美元）
|
|||||||
|
调整后的基本和稀释每股收益
|
1.78
|
0.20
|
0.34
|
0.62
|
0.62
|
2.63
|
0.46
|
（1）调整后利润不包括衍生工具的未实现收益/损失，以实现我们的利率互换协议提供的经济效益/成本。衍生工具收益/亏损的组成部分如下：
|
（单位：千美元）
|
2024财年
|
2024年第四季度
|
2024年第三季度
|
2024年第二季度
|
2024年第一季度
|
2023财年
|
2023年第四季度
|
|
衍生工具未实现收益（亏损）
|
(14,698)
|
678
|
(12,806)
|
(3,385)
|
815
|
(14,875)
|
(13,211)
|
|
衍生工具利息收入
|
23,904
|
5,219
|
6,267
|
6,254
|
6,164
|
22,914
|
6,283
|
|
衍生工具收益（亏损）
|
9,206
|
5,897
|
(6,539)
|
2,869
|
6,979
|
8,039
|
(6,928)
|
（2）授予员工和董事会成员的合成期权归属期于2024年第四季度结束。由于没有持续服务要求，2024年第四季度的调整后利润不包括该期间合成期权负债重估带来的收益。调整后的利润将不包括由于对剩余可行使期权的负债进行重估而导致的任何收益/损失，直至期权于2026年第四季度到期。
每日总营业收入与定期租船等值和定期租船等值的对账
与航运业的一般做法一致，我们使用TCE作为衡量标准，将航次包租产生的收入与期租产生的收入进行比较。我们将TCE定义为营业收入减去航次费用和佣金、管理收入、融资租赁利息收入和其他非船舶相关收入。在期租协议下，航次费用，如船用燃料、运河和港口费用和佣金由租船人承担和支付，而在航次租赁协议下，航次费用由船东承担和支付。TCE是一种常见的航运业业绩衡量标准，主要用于比较航运公司业绩的不同时期的变化，尽管租船类型组合（即即期租船和定期租船）发生了变化，根据这些变化，船舶可能在不同时期之间受雇。期租等值是一种非GAAP衡量标准，它与营业收入（最直接可比的IFRS衡量标准）一起提供了额外的有意义的信息，因为它有助于管理层就我们船只的部署和使用做出决策，并评估其财务业绩，而无论船只是否受雇于定期租船或航次租船。
|
（单位：千美元）
|
2024财年
|
2024年第四季度
|
2024年第三季度
|
2024年第二季度
|
2024年第一季度
|
2023财年
|
2023年第四季度
|
|
收入
|
2,050,385
|
425,644
|
490,318
|
556,026
|
578,397
|
1,802,184
|
415,004
|
|
较少
|
|||||||
|
航次费用和佣金
|
(773,434)
|
(173,466)
|
(194,985)
|
(197,795)
|
(207,188)
|
(618,595)
|
(158,107)
|
|
其他无船物品
|
(7,920)
|
(2,741)
|
(3,113)
|
(575)
|
(1,491)
|
(13,524)
|
(5,625)
|
|
总TCE
|
1,269,031
|
249,437
|
292,220
|
357,656
|
369,718
|
1,170,065
|
251,272
|
每日等值定期租船
公司随着时间的推移确认收入，从开始装载货物到完成卸货（“从装载到卸货的基础”）按比例确认。
每日期租等值（“TCE费率”或“每日TCE”）代表我们船队中不同规模船舶的加权平均每日TCE收入。
每日TCE是衡量平均每日收益表现的指标。我们计算每日TCE的方法是将TCE除以报告期间的租用天数确定的。租赁天数是按逐船计算的，代表我们在报告期间拥有的每艘船舶（拥有或租入）的可用天数和非租赁天数的净额。一艘船只在报告期间的可用天数是该船只（拥有或租入）在该期间由我们拥有的天数。根据定义，自有船舶的可用天数等于报告期内的日历天数，除非该船舶是由船厂在相关期间交付的，而租入船舶的可用天数等于基础期租协议的天数保有权，如果此类保有权重叠多个报告期，则按比例分配给相关报告期。一艘船只在报告期间的休租天数是指该船只在该期间由我们拥有，但由于计划外维修、预定干坞或特殊或中间调查和搁置（如果有的话）而无法运营的天数。
|
2024财年
|
2024年第四季度
|
2024年第三季度
|
2024年第二季度
|
2024年第一季度
|
2023财年
|
2023年第四季度
|
|
|
定期租船TCE（单位：千美元）
|
|||||||
|
VLCC
|
7,967
|
4,679
|
3,288
|
—
|
—
|
—
|
—
|
|
苏伊士型
|
8,697
|
3,052
|
3,079
|
2,566
|
—
|
—
|
—
|
|
LR2
|
56,277
|
13,974
|
14,202
|
14,044
|
14,057
|
45,586
|
14,226
|
|
总期租TCE
|
72,941
|
21,705
|
20,569
|
16,610
|
14,057
|
45,586
|
14,226
|
|
现货TCE（单位：千美元）
|
|||||||
|
从Euronav收购的VLCC前轮
|
302,880
|
62,705
|
60,317
|
78,889
|
100,969
|
395,514
|
83,511
|
|
从Euronav收购的VLCC
|
339,888
|
67,849
|
84,381
|
103,393
|
84,265
|
1,054
|
1,054
|
|
VLCC合计
|
642,768
|
130,554
|
144,698
|
182,282
|
185,234
|
396,568
|
84,565
|
|
苏伊士型
|
337,496
|
63,655
|
80,805
|
91,493
|
101,543
|
480,346
|
97,382
|
|
LR2
|
215,826
|
33,523
|
46,148
|
67,271
|
68,884
|
247,565
|
55,099
|
|
现货TCE合计
|
1,196,090
|
227,732
|
271,651
|
341,046
|
355,661
|
1,124,479
|
237,046
|
|
总TCE
|
1,269,031
|
249,437
|
292,220
|
357,656
|
369,718
|
1,170,065
|
251,272
|
|
现货天数（可用天数减去休租日）
|
|||||||
|
从Euronav收购的VLCC前轮
|
6,295
|
1,466
|
1,472
|
1,493
|
1,864
|
7,869
|
1,975
|
|
从Euronav收购的VLCC
|
8,518
|
2,169
|
2,179
|
2,180
|
1,990
|
184
|
184
|
|
VLCC合计
|
14,813
|
3,635
|
3,651
|
3,673
|
3,854
|
8,053
|
2,159
|
|
苏伊士型
|
8,158
|
1,912
|
2,023
|
2,005
|
2,218
|
9,140
|
2,130
|
|
LR2
|
5,102
|
1,285
|
1,282
|
1,267
|
1,268
|
5,294
|
1,285
|
|
每日现货TCE（单位：美元/天）
|
|||||||
|
从Euronav收购的VLCC前轮
|
48,100
|
42,800
|
41,000
|
52,800
|
54,200
|
50,300
|
42,300
|
|
从Euronav收购的VLCC
|
39,900
|
31,300
|
38,700
|
47,400
|
42,300
|
5,700
|
5,700
|
|
VLCC合计
|
43,400
|
35,900
|
39,600
|
49,600
|
48,100
|
49,200
|
39,200
|
|
苏伊士型
|
41,400
|
33,300
|
39,900
|
45,600
|
45,800
|
52,600
|
45,700
|
|
LR2
|
42,300
|
26,100
|
36,000
|
53,100
|
54,300
|
46,800
|
42,900
|
由于四舍五入的原因，本文件通篇提供的数字加起来可能与提供的总数不完全一致，每天的金额可能无法准确反映绝对数字。
估计平均每日现金盈亏平衡率
估计的平均每日现金盈亏平衡率是我们的船只必须赚取的每日TCE费率，以支付运营费用，包括干船坞、偿还贷款、贷款利息、光船租金、定期租船租金以及未来12个月的净一般和管理费用。
现货TCE目前收缩
目前签订合同的现货TCE是按装卸基准提供的，据此，公司从开始装载货物到完成卸货，随着时间的推移按比例确认收入。报告的费率适用于第一季度迄今为止的所有签约天数，因此可能无法反映整个第一季度的费率。所涵盖期间的百分比反映了每艘船目前与第一季度总可用天数相比的第一季度合同天数。第一季度实际赚取的费率将取决于公司能够实现的额外合同天数以及每艘船何时开始装载其货物。在装卸基础上，公司无法在压载日确认收入，压载日是船舶在航行中没有货物的日子。2024年第四季度末，VLCC的合同压载天数为1116天，Suezmax油轮为238天，LR2/Aframax油轮为174天。