SOMNIGROUP国际公司。2026年第一季度报告 结果
-2026年第一季度净销售额增长12%至18亿美元
-每股盈利增长388%，经调整每股盈利(1)增长20%
-创纪录的第一季度运营现金流达2.46亿美元
德克萨斯州达拉斯，2026年5月7日—— Somnigroup International Inc.（NYSE：SGI，“公司”）公布了截至2026年3月31日的第一季度财务业绩，并重申了2026年全年的财务指引。
2026年第一季度财务摘要
•与2025年第一季度的16.047亿美元相比，总净销售额增长12.3%至18.015亿美元，这主要是由于与2025年第一季度相比，将床垫公司整个季度的销售额包括在内，其中包括2025年2月5日至2025年3月31日期间的床垫公司。
•毛利率为43.1%，2025年第一季度为36.2%。调整后毛利率(1)为43.6%，2025年第一季度为42.2%。
•与2025年第一季度的1320万美元相比，营业收入增长了1,317.4%，达到1.871亿美元，这受到了与收购Mattress Firm相关的一次性交易成本的负面影响。调整后营业收入(1)与2025年第一季度的1.828亿美元相比，增长17.4%至2.146亿美元。
•净收入增长414.8%至1.042亿美元，而2025年第一季度的净亏损为（33.1）亿美元，受到与收购Mattress Firm相关的一次性交易成本的负面影响。调整后净收入(1)与2025年第一季度的97.0百万美元相比，增长28.4%至1.245亿美元。
•每股摊薄收益（“EPS”）增长388.2%至0.49美元，而2025年第一季度每股摊薄收益亏损（0.17美元），受到与收购Mattress Firm相关的一次性交易成本的负面影响。调整后每股收益(1)与2025年第一季度的0.49美元相比，增长20.4%至0.59美元。
主要亮点
| （单位：百万，百分比和每股普通股金额除外） | 三个月结束 | %报告的变化 | |||||||||||||||
| 2026年3月31日 | 2025年3月31日 | ||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,801.5 | $ | 1,604.7 | 12.3 | % | |||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | 104.2 | $ | (33.1) | 414.8 | % | |||||||||||
|
调整后净收入(1)
|
$ | 124.5 | $ | 97.0 | 28.4 | % | |||||||||||
| 每股收益（亏损） | $ | 0.49 | $ | (0.17) | 388.2 | % | |||||||||||
|
调整后每股收益(1)
|
$ | 0.59 | $ | 0.49 | 20.4 | % | |||||||||||
公司董事长兼首席执行官Scott Thompson评论说：“在应对充满挑战的市场条件的同时，我们本季度交付了稳健的财务业绩，其中包括调整后每股收益强劲增长20%。我们在这种低迷的市场环境中的表现反映了我们业务的实力以及我们对运营纪律和支持客户的持续关注。我们的规模、值得信赖的品牌和全渠道能力为成功提供了坚实的基础，并支持长期价值创造。”
（1）这是一个非GAAP财务指标。请参阅下文“Non-GAAP财务指标和固定货币信息”。
1
业务部门亮点
公司旗下业务板块包括Mattress Firm（于2025年2月5日收购）、Tempur Sealy North America和丹普西利国际。企业运营费用不包括在任何业务部门中，并作为调节项目与综合业绩分开列报。
床垫商行净销售额增长49.2%至8.859亿美元，第一季度为5.937亿美元 季度 的 2025年，主要是由于与2025年第一季度相比，纳入了整个季度的净销售额，其中包括2025年2月5日至2025年3月31日期间的床垫公司。所有床垫商行销售均通过直销渠道报备。
床垫公司毛利率为30.8%，第一季度为32.2% 季度 的 2025.调整后毛利率(1)下降360个基点至31.5%，第一季度为35.1% 季度 的 2025.这些下降主要是由对促销费用、产品组合和固定成本去杠杆化的投资推动的。
床垫公司营业利润率为3.8%，相比之下为1.1% 在第一 季度 的 2025.调整后营业利润率(1)从7.2%下降230个基点至4.9% 在第一 季度 的 2025年，主要受毛利率下降和纳入与2025年第一季度相比的整个季度的营业收入的推动，其中包括2025年2月5日至2025年3月31日期间的床垫公司。这些下降被有利的合作广告费用部分抵消。
Tempur Sealy北美与2025年第一季度的7.062亿美元相比，净销售额下降20.2%至5.635亿美元，这主要是由于会计上消除了对Mattress Firm的销售。与2025年第一季度相比，批发渠道的净销售额减少了1.11亿美元，即19.0%，至4.735亿美元，这主要是由于与2025年第一季度相比，2026年整个季度对Mattress Firm的销售额的会计消除，这消除了2025年2月5日至2025年3月31日期间对Mattress Firm的销售额。与2025年第一季度相比，通过直接渠道的净销售额减少了3170万美元，即26.0%，至9000万美元，这主要是由于2025年第二季度剥离Sleep Outfitters导致的销售额下降。
北美地区毛利率为57.9%，2025年第一季度为34.0%。调整后毛利率(1)与2025年第一季度的45.3%相比，提高了1,300个基点至58.3%。这些改善主要是由于实现了协同效应、取消了对Mattress Firm的销售、降低了产品推出成本和运营效率。
北美营业利润率为23.4%，而2025年第一季度为5.7%。调整后营业利润率(1)从2025年第一季度的17.2%提高710个基点至24.3%。这些改善主要是由毛利率改善和收购Mattress Firm的影响推动的，部分被合作广告费用投资所抵消。
丹普西利国际与2025年第一季度的3.048亿美元相比，净销售额增长了15.5%，达到3.521亿美元，这主要得益于关键市场的强劲表现。按固定货币计算(1)，与2025年第一季度相比，国际净销售额增长了7.2%。与2025年第一季度相比，通过直接渠道的净销售额增加了2980万美元，即15.6%，达到2.204亿美元。与2025年第一季度相比，批发渠道的净销售额增加了1750万美元，即15.3%，达到1.317亿美元。
国际毛利率从2025年第一季度的49.0%提高140个基点至50.4%。这一改善主要是由有利的组合和运营效率推动的。
国际营业利润率从2025年第一季度的16.8%提高160个基点至18.4%。这一改善主要是由毛利率和运营费用杠杆的改善推动的。
企业与2025年第一季度的85.0百万美元相比，运营费用减少至4290万美元，这主要是由于与收购Mattress Firm相关的成本减少。调整后运营费用(1)为3060万美元，而2025年第一季度为3280万美元。
（1）这是一个非GAAP财务指标。请参阅下文“Non-GAAP财务指标和固定货币信息”。
2
综合财务状况
合并与2025年第一季度的净亏损（33.1亿美元）相比，净收入增长414.8%至1.042亿美元。调整后净收入(1)与2025年第一季度的97.0百万美元相比，增长28.4%至1.245亿美元。与2025年第一季度每股亏损（0.17）美元相比，EPS增长388.2%至0.49美元。调整后每股收益(1)与2025年第一季度的0.49美元相比，增长20.4%至0.59美元。
该公司截至2026年第一季度的总债务为46亿美元，合并债务减去净现金(1)45亿美元。基于合并负债减去净额现金比率的杠杆(1)调整后EBITDA(1)为截至2026年3月31日止季度的3.07倍。
财务指导
2026年全年，公司目前预计调整后EPS(1)介于3.00美元至3.40美元之间，较2025年调整后每股收益增长约19%(1)在幅度的中点。
该公司指出，其预期是基于本新闻稿发布时可获得的信息，并受到不断变化的条件和风险的影响，其中许多超出了公司的控制范围，包括可能征收新的关税或报复性关税、美国政府可能关闭及其对材料销售和供应的影响、现有关税的增加以及贸易政策和法规的其他变化以及由此产生的宏观经济环境的不确定性。公司无法在没有不合理努力的情况下将前瞻性调整后EPS（一种非GAAP财务指标）与其最直接可比的前瞻性GAAP财务指标EPS进行核对，因为公司目前无法以合理的确定性预测预计将在2026年影响EPS的某些项目的类型和程度。
拟收购礼恩派
2026年4月13日，该公司宣布已签署最终协议，将根据Somnigroup International截至2026年4月10日的普通股收盘价（包括礼恩派的现有债务），以价值约25亿美元的全股票交易方式收购多元化组件制造商礼恩派集团，公司（“礼恩派”）。该公司预计该交易将在2026年年底前完成，但须满足惯例成交条件，包括获得礼恩派股东的批准并获得适用的监管批准。有关本次交易公告的单独新闻稿可在公司投资者关系网站investor.somnigroup.com上查阅。
宣派股息
今天，该公司宣布，其董事会宣布了每股0.17美元的季度现金股息，将于2026年6月4日支付给在2026年5月21日营业结束时登记在册的股东。
电话会议信息
Somnigroup International Inc.将于美国东部时间今天（2026年5月7日）上午8点举办现场电话会议，讨论财务业绩。此次电话会议将进行网络直播，可在公司投资者关系网站investor.somnigroup.com上进行访问。电话会议结束后，公司网站的投资者关系部分将在30天内继续提供网络直播重播。
非GAAP财务指标和固定货币信息
有关EBITDA、调整后EBITDA、调整后EPS、调整后净收入、调整后毛利、调整后毛利率、调整后营业收入（费用）、调整后营业利润率、合并负债和合并负债减净现金（均为非公认会计准则财务指标）的更多信息，请参阅附表中包含的对账和其他信息。有关以固定货币为基础列报信息所采用的方法的信息，请参阅附表中包含的“固定货币信息”。
前瞻性陈述
这份新闻稿包含的陈述可能被定性为“前瞻性”，在联邦证券法的含义内。这类陈述可能包括有关公司的一项或多项计划、指导、目标、目标、战略和其他非历史信息的信息。在本新闻稿中使用时，“假设”、“估计”、“预期”、“指导”、“预期”、“可能”、“项目”、“计划”、“提议”、“目标”、“打算”、“相信”、“将”、“考虑”等词语或类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于与公司对Mattress Firm收购和未决的礼恩派收购的预期、对交易完成后供应协议的预期、未来业绩、协同效应、被收购公司与我们业务的整合（包括Mattress Firm收购和未决的礼恩派收购）、公司预期的季度业绩、全年指引和相对于更广泛行业的优异表现、公司季度现金股息、公司对地缘政治事件（包括乌克兰战争和中东战争）的预期以及对定价的任何相关影响有关的陈述，材料的销售和供应、征收新的关税或报复性关税、提高现有关税和其他贸易政策法规的变化、税法的普遍变化，包括H.R.1法案、美国政府可能关闭及其对材料销售和供应的影响、供应商的损失和原材料供应的中断、宏观经济环境包括其对消费者行为的影响、外汇汇率和此类汇率的波动、床上用品行业、金融基础设施、2026年及以后期间的调整后每股收益以及公司对销售和调整后每股收益增长的预期，包括公司对预计到2028年销售额和调整后每股收益的复合年增长率以及更广泛的市场增长、产品发布、预期招聘和广告、资本项目时间表、渠道增长、收购和商品前景的长期预期。此处包含的任何前瞻性陈述均基于当前的预期和信念以及各种假设。无法保证公司将实现这些预期、达到其指导或这些信念将被证明是正确的。
许多因素，其中许多超出了公司的控制范围，可能导致实际结果与本文中可能表达为前瞻性陈述的任何因素存在重大差异。这些潜在风险包括能否完成未决的礼恩派收购，这取决于惯例成交条件的满足，包括获得礼恩派股东的批准和收到适用的监管批准；能否成功地将Mattress Firm和礼恩派整合到公司的运营中并从交易中实现协同效应；Mattress Firm和礼恩派收购的预期收益未能按预期实现或根本未能实现的可能性；一般经济、金融和行业状况，特别是与零售部门存在的财务业绩和相关信贷问题相关的条件，以及消费者信心和消费者融资的可用性；美国和国际宏观经济环境对公司的影响；国家和全球事件产生的不确定性以及对定价的任何相关影响，材料的销售和供应；行业竞争；零售商的合并对收入和成本的影响；以及消费者对公司产品的接受程度和需求变化以及公司截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中讨论的因素。可能还有其他因素可能导致公司的实际结果与前瞻性陈述存在重大差异。公司不承担更新任何前瞻性陈述以反映作出此类陈述之日之后的事件或情况的义务。
关于Somnigroup International Inc。
Somnigroup（NYSE：SGI）是全球领先的床上用品公司，致力于改变世界的睡眠方式。凭借在设计、制造、分销和零售方面的卓越能力，我们提供突破性的睡眠解决方案，并通过我们的全资业务Tempur Sealy、Mattress Firm和Dreams服务于全球100多个国家消费者不断变化的需求。我们的产品组合包括业内认可度最高的品牌，包括Tempur-Pedic®，Sealy®，Stearns & Foster®，还有Sleepy的®，而我们的全球全渠道平台使我们能够在消费者购物的任何地方与他们见面，提供个人连接和创新，以提供独特的零售体验和量身定制的解决方案。
投资者关系联系人：
劳伦·阿夫里特
投资者关系
Somnigroup International Inc。
Investor.relations@somnigroup.com
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SOMNIGROUP国际公司。和子公司
简明综合损益表（亏损）
（单位：百万，百分比和每股普通股金额除外）
（未经审计）
| 三个月结束 | |||||||||||||||||
| 3月31日， | CHG % | ||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,801.5 | $ | 1,604.7 | 12.3% | ||||||||||||
| 销售成本 | 1,024.6 | 1,024.2 | |||||||||||||||
| 毛利 | 776.9 | 580.5 | 33.8% | ||||||||||||||
| 销售和营销费用 | 428.5 | 362.6 | |||||||||||||||
| 一般、行政和其他费用 | 166.9 | 209.5 | |||||||||||||||
| 未合并关联公司收益中的股权收入 | (5.6) | (4.8) | |||||||||||||||
| 营业收入 | 187.1 | 13.2 | 1,317.4% | ||||||||||||||
| 其他费用，净额： | |||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 60.0 | 61.3 | |||||||||||||||
| 其他（收入）费用，净额 | (10.2) | 1.2 | |||||||||||||||
| 其他费用共计，净额 | 49.8 | 62.5 | |||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 137.3 | (49.3) | 378.5% | ||||||||||||||
| 所得税（拨备）福利 | (33.4) | 16.5 | |||||||||||||||
| 扣除非控股权益前的净收益（亏损） | 103.9 | (32.8) | 416.8% | ||||||||||||||
| 减：归属于非控股权益的净（亏损）收入 | (0.3) | 0.3 | |||||||||||||||
| 归属于Somnigroup International Inc.的净利润（亏损） | $ | 104.2 | $ | (33.1) | 414.8% | ||||||||||||
| 每股普通股收益（亏损）： | |||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.50 | $ | (0.17) | 394.1% | ||||||||||||
| 摊薄 | $ | 0.49 | $ | (0.17) | 388.2% | ||||||||||||
| 加权平均已发行普通股： | |||||||||||||||||
| 基本 | 210.3 | 194.9 | |||||||||||||||
| 摊薄 | 212.6 | 198.9 | |||||||||||||||
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SOMNIGROUP国际公司。和子公司
简明合并资产负债表
（百万）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | （未经审计） | ||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 110.8 | $ | 134.9 | |||||||
| 应收账款，净额 | 339.1 | 358.5 | |||||||||
| 库存 | 631.0 | 630.0 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 164.8 | 170.7 | |||||||||
| 流动资产总额 | 1,245.7 | 1,294.1 | |||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 1,009.8 | 1,019.2 | |||||||||
| 商誉 | 4,586.9 | 4,595.9 | |||||||||
| 商品名称及其他无形资产，净额 | 2,582.6 | 2,587.1 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 1,876.4 | 1,878.8 | |||||||||
| 递延所得税 | 18.3 | 18.5 | |||||||||
| 其他非流动资产 | 219.9 | 207.1 | |||||||||
| 总资产 | $ | 11,539.6 | $ | 11,600.7 | |||||||
| 负债与股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 465.1 | $ | 401.6 | |||||||
| 应计费用和其他流动负债 | 610.1 | 636.5 | |||||||||
| 短期经营租赁债务 | 400.7 | 399.6 | |||||||||
| 长期债务的流动部分 | 112.1 | 112.4 | |||||||||
| 应付所得税 | 18.2 | 15.1 | |||||||||
| 流动负债合计 | 1,606.2 | 1,565.2 | |||||||||
| 长期债务，净额 | 4,436.4 | 4,573.3 | |||||||||
| 长期经营租赁义务 | 1,585.3 | 1,589.8 | |||||||||
| 递延所得税 | 625.7 | 624.9 | |||||||||
| 其他非流动负债 | 130.7 | 130.6 | |||||||||
| 负债总额 | 8,384.3 | 8,483.8 | |||||||||
| 可赎回非控股权益 | 7.9 | 8.9 | |||||||||
| 股东权益总额 | 3,147.4 | 3,108.0 | |||||||||
| 总负债、可赎回非控股权益和股东权益 | $ | 11,539.6 | $ | 11,600.7 | |||||||
5
SOMNIGROUP国际公司。和子公司
简明合并现金流量表
（百万）
（未经审计）
| 三个月结束 | |||||||||||
| 3月31日， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 扣除非控股权益前的净收益（亏损） | $ | 103.9 | $ | (32.8) | |||||||
| 调整净收益（亏损）与经营活动提供的净现金： | |||||||||||
| 折旧及摊销 | 60.9 | 57.7 | |||||||||
| 以股票为基础的补偿摊销 | 11.6 | 8.4 | |||||||||
| 递延融资成本摊销 | 1.7 | 1.7 | |||||||||
| 坏账费用 | 1.9 | 4.7 | |||||||||
| 递延所得税 | 1.7 | — | |||||||||
| 从未合并关联公司收到的股息 | 5.3 | 5.5 | |||||||||
| 未合并关联公司收益中的股权收入 | (5.6) | (4.8) | |||||||||
| 外币调整及其他 | 2.6 | 0.8 | |||||||||
| 经营资产和负债变动，扣除业务收购影响 | 62.5 | 65.2 | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 246.5 | 106.4 | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (60.5) | (24.0) | |||||||||
| 收购，扣除已收购现金 | — | (2,835.0) | |||||||||
| 购买投资 | (0.3) | — | |||||||||
| 其他 | 0.1 | 0.1 | |||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (60.7) | (2,858.9) | |||||||||
| 融资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 长期债务项下借款收益 | 1,164.9 | 1,880.4 | |||||||||
| 偿还长期债务项下借款 | (1,299.3) | (663.1) | |||||||||
| 行使股票期权所得款项 | — | 1.0 | |||||||||
| 回购的库存股 | (26.2) | (37.5) | |||||||||
| 支付的股息 | (36.7) | (32.9) | |||||||||
| 偿还融资租赁债务及其他 | (7.4) | (5.8) | |||||||||
| 筹资活动提供的现金净额（用于） | (204.7) | 1,142.1 | |||||||||
| 汇率变动对现金、现金等价物和受限现金的净影响 | (5.2) | 11.8 | |||||||||
| 现金、现金等价物和受限制现金减少 | (24.1) | (1,598.6) | |||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 | 134.9 | 1,709.7 | |||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | 110.8 | $ | 111.1 | |||||||
6
渠道销售情况汇总
下表重点列出截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月按渠道和业务分部划分的净销售额信息：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 合并 | 床垫商行 | Tempur Sealy北美 | 丹普西利国际 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
直接(a)
|
$ | 1,196.3 | $ | 906.0 | $ | 885.9 | $ | 593.7 | $ | 90.0 | $ | 121.7 | $ | 220.4 | $ | 190.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
批发(b)
|
605.2 | 698.7 | — | — | 473.5 | 584.5 | 131.7 | 114.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 1,801.5 | $ | 1,604.7 | $ | 885.9 | $ | 593.7 | $ | 563.5 | $ | 706.2 | $ | 352.1 | $ | 304.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (a) | 直营渠道包括公司自有门店、线上和呼叫中心。 | ||||
| (b) | 批发渠道包括所有第三方零售商，包括第三方分销、酒店和医疗保健。 | ||||
7
SOMNIGROUP国际公司。和子公司
非公认会计原则财务措施的调节
（以百万计，百分比、比率和每股普通股金额除外）
公司提供有关调整后净收入、EBITDA、调整后EBITDA、调整后EPS、调整后毛利、调整后毛利率、调整后营业收入（费用）、调整后营业利润率、合并债务和合并债务减去净额现金的信息，这些信息不是公认会计原则下的公认条款，也不旨在替代净收入、每股收益、毛利润、毛利率、营业收入（费用）和营业利润率作为经营业绩的衡量标准，或替代总债务作为流动性的衡量标准。该公司认为，这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了更好地反映公司基本运营和趋势的业绩指标，提供了一个从净收入、毛利润、毛利率、营业收入（费用）和营业利润率中无法立即显现的视角。管理层为得出非GAAP财务指标所做的调整包括排除可能导致最接近的GAAP财务指标出现短期波动的项目的调整，但管理层认为这些项目不是公司业务的基本属性或主要驱动因素。
公司认为，排除这些项目有助于更全面地了解公司从运营和趋势中获得的基本结果，管理层使用这些措施以及相应的GAAP财务措施来管理公司的业务，评估其与前期和市场相比的综合和业务部门业绩，建立运营目标并为可比性目的向投资者提供连续性。与使用这些非GAAP财务指标相关的限制包括，这些指标并未呈现根据GAAP确定的与公司业绩相关的所有金额。这些非GAAP财务指标应被视为补充性质，不应被解释为比GAAP定义的可比财务指标更重要。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，这些演示文稿可能无法与其他公司的其他类似标题的衡量标准进行比较。有关这些非GAAP财务指标以及与最接近的GAAP财务指标的对账的更多信息，请参阅以下页面的对账。
不变货币信息
在本新闻稿中，公司提到，在其他新闻稿和与投资者的其他通信中，公司可能会提到，净销售额、收益或其他以“固定货币为基础”的历史财务信息，这是一种非公认会计准则财务指标。这些提及的固定货币基础不包括外币汇率波动可能导致的运营影响。为提供以固定货币为基础的信息，适用的财务结果根据一个简单的数学模型进行调整，该模型使用可比的上一相应期间的货币兑换率以当地货币换算当期结果。这种做法适用于功能货币为当地国家货币的国家。提供这些信息是为了在不受外币汇率波动影响的情况下查看某些财务结果，从而便于对业务绩效进行期间比较。
8
调整后净收入和调整后每股收益
下文提供了报告净收入与调整后净收入的对账以及调整后每股收益的计算。管理层认为，这些非公认会计准则财务指标的使用为投资者提供了有关本新闻稿末尾脚注中所述各种调整的影响的额外有用信息。
下表列出了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月公司报告的净收入与调整后净收入的对账以及调整后每股收益的计算：
| 三个月结束 | |||||||||||
| （百万，每股金额除外） | 2026年3月31日 | 2025年3月31日 | |||||||||
| 净收入（亏损） | $ | 104.2 | $ | (33.1) | |||||||
|
企业合并收费(1)
|
13.9 | — | |||||||||
|
法律和其他指控(2)
|
8.6 | — | |||||||||
|
交易成本(3)
|
3.6 | 51.9 | |||||||||
|
购置相关成本(4)
|
— | 114.2 | |||||||||
|
交易相关利息支出，净额(5)
|
— | 6.8 | |||||||||
|
供应链过渡成本(6)
|
— | 3.5 | |||||||||
|
调整后所得税拨备(7)
|
(5.8) | (46.3) | |||||||||
| 调整后净收入 | $ | 124.5 | $ | 97.0 | |||||||
| 调整后每股普通股收益，摊薄 | $ | 0.59 | $ | 0.49 | |||||||
| 稀释流通股 | 212.6 | 198.9 | |||||||||
请参阅本新闻稿末尾的脚注。
9
调整后毛利、调整后毛利率、调整后营业收入（费用）和调整后营业利润率
下文提供了毛利和毛利率分别与调整后毛利和调整后毛利率的对账，以及营业收入（费用）和营业利润率分别与调整后营业收入（费用）和调整后营业利润率的对账。管理层认为，这些非公认会计准则财务指标的使用为投资者提供了有关本新闻稿末尾脚注中所述各种调整的影响的额外有用信息。
下表列出截至2026年3月31日止三个月公司报告的毛利和营业收入（费用）与经调整毛利和经调整营业收入（费用）计算的对账情况。
| 2026年第一季度 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万，百分比除外） | 合并 | 保证金 | 床垫商行 | 保证金 | Tempur Sealy北美 | 保证金 | 丹普西利国际 | 保证金 | 企业 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,801.5 | $ | 885.9 | $ | 563.5 | $ | 352.1 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | $ | 776.9 | 43.1 | % | $ | 272.9 | 30.8 | % | $ | 326.4 | 57.9 | % | $ | 177.6 | 50.4 | % | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
企业合并收费(1)
|
8.7 | 6.5 | 2.2 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整总数 | 8.7 | 6.5 | 2.2 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后毛利 | $ | 785.6 | 43.6 | % | $ | 279.4 | 31.5 | % | $ | 328.6 | 58.3 | % | $ | 177.6 | 50.4 | % | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（费用） | $ | 187.1 | 10.4 | % | $ | 33.4 | 3.8 | % | $ | 131.7 | 23.4 | % | $ | 64.9 | 18.4 | % | $ | (42.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
企业合并收费(1)
|
15.3 | 9.8 | 2.9 | — | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
法律和其他指控(2)
|
8.6 | — | 2.5 | — | 6.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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交易成本(3)
|
3.6 | — | — | — | 3.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整总数 | 27.5 | 9.8 | 5.4 | — | 12.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后营业收入（费用） | $ | 214.6 | 11.9 | % | $ | 43.2 | 4.9 | % | $ | 137.1 | 24.3 | % | $ | 64.9 | 18.4 | % | $ | (30.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
请参阅本新闻稿末尾的脚注。
10
下表列出截至2025年3月31日止三个月公司报告毛利及营业收入（费用）与经调整毛利及经调整营业收入（费用）计算的对账情况：
| 2025年第一季度 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万，百分比除外） | 合并 | 保证金 | 床垫商行 | 保证金 | Tempur Sealy北美 | 保证金 | 丹普西利国际 | 保证金 | 企业 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,604.7 | $ | 593.7 | $ | 706.2 | $ | 304.8 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | $ | 580.5 | 36.2 | % | $ | 191.2 | 32.2 | % | $ | 240.0 | 34.0 | % | $ | 149.3 | 49.0 | % | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
购置相关成本(4)
|
95.4 | 17.4 | 78.0 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
供应链过渡成本(6)
|
1.9 | — | 1.9 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整总数 | 97.3 | 17.4 | 79.9 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后毛利 | $ | 677.8 | 42.2 | % | $ | 208.6 | 35.1 | % | $ | 319.9 | 45.3 | % | $ | 149.3 | 49.0 | % | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（费用） | $ | 13.2 | 0.8 | % | $ | 6.8 | 1.1 | % | $ | 40.3 | 5.7 | % | $ | 51.1 | 16.8 | % | $ | (85.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
购置相关成本(4)
|
114.2 | 34.2 | 78.0 | — | 2.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
交易成本(3)
|
51.9 | 1.7 | — | — | 50.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
供应链过渡成本(6)
|
3.5 | — | 3.5 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整总数 | 169.6 | 35.9 | 81.5 | — | 52.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后营业收入（费用） | $ | 182.8 | 11.4 | % | $ | 42.7 | 7.2 | % | $ | 121.8 | 17.2 | % | $ | 51.1 | 16.8 | % | $ | (32.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
请参阅本新闻稿末尾的脚注。
11
EBITDA、调整后EBITDA和合并负债减净现金
下文提供了以下对账：
•净收入与EBITDA和调整后EBITDA
•综合负债减净现金与调整后EBITDA的比率
•总债务，净额与综合债务减去净额现金
管理层认为，提出这些非公认会计准则衡量标准可为投资者提供有关公司经营业绩、现金流产生和不同时期比较的有用信息，以及有关公司杠杆的一般信息。
公司的信贷协议（“2023年信贷协议”）提供了调整后EBITDA的定义。因此，公司提出调整后的EBITDA，以提供有关公司遵守2023年信贷协议要求的信息。
下表列出了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月公司报告的净收入与EBITDA和调整后EBITDA计算的对账情况：
| 三个月结束 | |||||||||||
| （百万） | 2026年3月31日 | 2025年3月31日 | |||||||||
| 净收入（亏损） | $ | 104.2 | $ | (33.1) | |||||||
| 利息支出，净额 | 60.0 | 54.5 | |||||||||
|
交易相关利息支出，净额(5)
|
— | 6.8 | |||||||||
| 所得税拨备（收益） | 33.4 | (16.5) | |||||||||
| 折旧及摊销 | 73.1 | 66.6 | |||||||||
| EBITDA | $ | 270.7 | $ | 78.3 | |||||||
| 调整项： | |||||||||||
|
企业合并收费(1)
|
13.9 | — | |||||||||
|
法律和其他指控(2)
|
8.6 | — | |||||||||
|
交易成本(3)
|
3.6 | 51.9 | |||||||||
|
购置相关成本(4)
|
— | 114.2 | |||||||||
|
供应链过渡成本(6)
|
— | 3.5 | |||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 296.8 | $ | 247.9 | |||||||
请参阅本新闻稿末尾的脚注。
12
下表列出截至2026年3月31日止十二个月公司净收入与EBITDA及经调整EBITDA计算的对账：
| 过去十二个月结束 | |||||
| （百万） | 2026年3月31日 | ||||
| 净收入 | $ | 521.4 | |||
| 利息支出，净额 | 266.6 | ||||
| 所得税拨备 | 145.6 | ||||
| 折旧及摊销 | 298.1 | ||||
| EBITDA | $ | 1,231.7 | |||
| 调整项： | |||||
|
企业合并收费(1)
|
67.7 | ||||
|
处置业务损失(8)
|
13.9 | ||||
|
处置相关费用(9)
|
10.5 | ||||
|
法律和其他指控(2)
|
8.6 | ||||
|
供应链过渡成本(6)
|
8.6 | ||||
|
交易成本(3)
|
7.7 | ||||
|
基于云的计算安排减值(10)
|
6.2 | ||||
| 经调整EBITDA | $ | 1,354.9 | |||
|
非限制性子公司亏损(11)
|
(0.9) | ||||
|
未来成本协同效应将从Mattress Firm收购实现(12)
|
100.0 | ||||
| 每笔信贷额度的调整后EBITDA | $ | 1,454.0 | |||
| 合并负债减净现金 | $ | 4,467.1 | |||
| 综合债务减去净额现金与每笔信贷额度调整后EBITDA的比率 | 3.07倍 | ||||
根据2023年信贷协议，每笔信贷额度调整后EBITDA的定义包含某些限制，这些限制限制了在计算调整后EBITDA时对净收入的调整。截至2026年3月31日的过去12个月，公司在计算调整后EBITDA时对净收入的调整未超过2023年信贷协议允许的金额。
截至2026年3月31日的过去12个月，每笔信贷融资的综合债务减去净额现金与调整后EBITDA的比率为3.07倍。2023年信贷协议要求公司保持综合债务减去净额现金与调整后EBITDA的比率低于5.00倍。
下表列出截至2026年3月31日公司报告的债务总额与合并债务减去净额现金计算的对账情况。“综合负债”和“净现金”是2023年信贷协议中用于某些财务契约的条款。
| （百万） | 2026年3月31日 | ||||
| 债务总额，净额 | $ | 4,548.5 | |||
|
加：递延融资成本(13)
|
29.4 | ||||
| 合并负债 | 4,577.9 | ||||
|
减：现金净额(14)
|
110.8 | ||||
| 合并负债减净现金 | $ | 4,467.1 | |||
请参阅本新闻稿末尾的脚注。
13
脚注：
| (1) | 在2026年第一季度，该公司记录了1390万美元的业务合并费用。销售成本包括870万美元的费用，主要与Mattress Firm多品牌销售计划的改进相关的地板模型过渡有关。运营费用包括660万美元的专业费用和重组成本。其他收入净额还包括收购Mattress Firm产生的340万美元收益，被与Mattress Firm商店刷新相关的200万美元费用所抵消。 在截至2026年3月31日的过去12个月中，公司确认了6770万美元的业务合并费用，主要与Mattress Firm多品牌销售计划的完善、专业费用和重组成本相关的地板模型过渡有关。 |
||||
| (2) | 在截至2026年3月31日的第一季度和过去12个月中，该公司录得860万美元的一次性费用，其中包括610万美元的法律费用和250万美元的客户相关费用。 | ||||
| (3) | 在2026年第一季度，该公司记录了360万美元的交易成本，主要与拟议收购礼恩派相关的法律和专业费用相关。2025年第一季度，公司记录了与收购Mattress Firm相关的法律和专业费用相关的5190万美元交易成本。 在截至2026年3月31日的过去12个月中，该公司记录了770万美元的交易成本，主要与Mattress Firm收购和相关资产剥离以及对礼恩派的拟议收购有关。 |
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| (4) | 2025年第一季度，公司在收购Mattress Firm后确认了1.142亿美元的收购相关成本。销售成本包括9540万美元，主要与一次性业务合并会计和采购价格分配调整有关。运营费用包括1880万美元的专业费用和重组成本。 | ||||
| (5) | 2025年第一季度，公司发生了680万美元的与交易相关的利息支出，扣除利息收入，与提取并以托管方式持有的B期贷款有关。B期贷款的收益于2025年2月5日收购Mattress Firm交易结束时解除。 | ||||
| (6) | 2025年第一季度，公司记录了与整合某些制造设施相关的350万美元供应链过渡成本，其中190万美元记录在销售成本中，160万美元记录在运营费用中。 在截至2026年3月31日的过去12个月中，该公司记录了860万美元的供应链过渡成本，其中160万美元记录在销售成本中，60万美元记录在其他费用中。其他费用包括640万美元的成本，主要与制造设施租赁终止有关。 |
||||
| (7) |
调整后的所得税拨备表示与上述项目和其他非经常性离散项目相关的税收影响。
|
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| (8) | 在截至2026年3月31日的过去12个月中，公司在出售业务方面录得1390万美元的亏损，扣除收益900万美元，这与剥离73家Mattress Firm门店及其Sleep Outfitters子公司有关。 | ||||
| (9) | 在截至2026年3月31日的过去12个月中，该公司记录了1050万美元的处置相关成本，主要与剥离至Mattress Warehouse所产生的零售店过渡成本有关。 | ||||
| (10) | 在截至2026年3月31日的过去12个月中，该公司记录了与某些基于云计算的计算安排相关的620万美元减值费用。 | ||||
| (11) | 根据2023年信贷协议，Tempur Sealy北美业务分部的一家附属公司被记为持有待售并被指定为非限制性附属公司。因此，这家子公司的财务业绩被排除在公司为遵守契约而调整的财务措施之外。 | ||||
| (12) | 在截至2026年3月31日的过去12个月中，公司获准计入预计将在收购方面实现的未来成本协同效应1.00亿美元，以便根据2023年信贷协议计算公司的调整后EBITDA。 | ||||
| (13) |
公司在简明综合资产负债表中将递延融资成本作为相关债务账面值的直接减少项列报。为确定财务契约目的的总债务，公司已将这些成本加回总债务，按简明综合资产负债表计算的净额。
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| (14) |
净额现金包括2023年信贷协议中指定为受限制子公司的境内外子公司的现金及现金等价物。
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14