美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
（标记一）
TERM0根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节提交的季度报告
截至2023年5月31日的季度
或者
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节提交的☐过渡报告
过渡期
委员会文件编号 1-5807
Ennis, Inc.
（注册人的确切名称在其章程中指明）
德州 |
|
75-0256410 |
（国家或其他司法管辖权 |
|
（国税局雇主 |
|
|
|
2441 Presidential Pkwy.，Midlothian，Texas |
|
76065 |
（主要行政办事处地址） |
|
（邮编） |
登记人的电话号码，包括区号：（972）775-9801
根据该法第12（b）节登记的证券：
各类名称 |
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交易 符号（s） |
|
注册的每个交易所的名称 |
普通股，每股面值2.50美元 |
|
EBF |
|
纽约证券交易所 |
用复选标记表明登记人是否：（1）在过去12个月内（或在要求登记人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守了此类提交要求。是☐
用复选标记表明登记人在过去12个月内（或登记人必须提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据条例S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动日期文件。是☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速披露公司 |
☐ |
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加速披露公司 |
☒ |
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非加速披露公司 |
☐ |
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规模较小的报告公司 |
☐ |
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新兴成长型公司 |
☐ |
如果是一家新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（如《交易法》第12b-2条所定义）。是☐否
截至2023年6月30日，注册人的已发行普通股有25,853，027股。
Ennis, Inc.及其附属公司
表格10-Q
截至2023年5月31日止期间
目 录
第一部分：财务信息 |
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3 |
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5 |
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6 |
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7 |
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8 |
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9 |
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20 |
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26 |
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第二部分：其他信息 |
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26 |
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27 |
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27 |
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27 |
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27 |
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27 |
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28 |
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第一部分.财务信息
项目1。财务报表
Ennis, Inc.及其附属公司
简明合并资产负债表
（未经审计，单位：千）
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5月31日， |
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2月28日， |
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2023 |
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2023 |
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物业、厂房及设备 |
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流动资产 |
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现金 |
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应收账款净额 |
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库存，净额 |
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预付费用 |
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流动资产总额 |
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不动产、厂场和设备 |
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厂房、机器和设备 |
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土地和建筑物 |
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计算机设备和软件 |
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其他 |
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不动产、厂场和设备共计 |
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减去累计折旧 |
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固定资产、工厂及设备，净值 |
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经营租赁使用权资产净额 |
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商誉 |
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无形资产，净值 |
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其他资产 |
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|
总资产 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
见简明综合财务报表附注。
3
Ennis, Inc.及其附属公司
简明合并资产负债表-续
（未经审计，单位：千，面值和股份数额除外）
|
|
5月31日， |
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2月28日， |
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2023 |
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2023 |
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||
负债和股东权益 |
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流动负债 |
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应付账款 |
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$ |
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$ |
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|
应计费用 |
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经营租赁负债的当期部分 |
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流动负债合计 |
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养恤金福利的赔偿责任 |
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递延所得税 |
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|
经营租赁负债，扣除当期部分 |
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|
其他负债 |
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|
负债总额 |
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|
股东权益 |
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||
普通股面值2.50美元，授权40,000，000股；于2023年5月31日和2023年2月28日发行了30,053，443股 |
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|
额外实收资本 |
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|
留存收益 |
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|
累计其他全面损失： |
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||
扣除税款后的最低养恤金负债 |
|
|
(13,717 |
) |
|
|
(14,104 |
) |
库存股票 |
|
|
(74,472 |
) |
|
|
(74,944 |
) |
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和股东权益总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明综合财务报表附注。
4
Ennis, Inc.及其附属公司
简明合并经营报表
（未经审计，单位：千，股份和每股数额除外）
|
|
三个月结束 |
|
|||||
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5月31日， |
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|||||
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2023 |
|
|
2022 |
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||
净销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
销货成本 |
|
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毛利 |
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销售，一般和行政 |
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经营收入 |
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|
其他收入（支出） |
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(172 |
) |
所得税前利润 |
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|
所得税费用 |
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净收益 |
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$ |
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$ |
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加权平均已发行普通股 |
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||
基本 |
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摊薄 |
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每股收益 |
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||
基本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
摊薄 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明综合财务报表附注。
5
Ennis, Inc.及其附属公司
综合收益简明综合报表
（未经审计，单位：千）
|
|
三个月结束 |
|
|||||
|
|
5月31日， |
|
|||||
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2023 |
|
|
2022 |
|
||
净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
扣除税款后的养恤金调整数 |
|
|
|
|
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|
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|
综合收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明综合财务报表附注。
6
Ennis, Inc.及其附属公司
简明合并股东权益变动表
（未经审计，单位：千，股份和每股数额除外）
|
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|
累计 |
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||||||||
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|
额外 |
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其他 |
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||||||||
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普通股 |
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实收 |
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保留 |
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综合 |
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库存股票 |
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股票 |
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|
金额 |
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|
资本 |
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收益 |
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收入（损失） |
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股票 |
|
|
金额 |
|
|
合计 |
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||||||||
余额2023年2月28日 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(14,104 |
) |
|
|
(4,266,835 |
) |
|
$ |
(74,944 |
) |
|
$ |
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净收益 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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养恤金调整数，扣除递延税款129美元 |
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— |
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已付股息（每股0.25美元） |
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(6,459 |
) |
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— |
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— |
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— |
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(6,459 |
) |
基于股票的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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股票期权和限制性股票的行使 |
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— |
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— |
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(472 |
) |
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— |
|
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— |
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— |
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2023年5月31日 |
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$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
|
|
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$ |
(13,717 |
) |
|
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(4,239,929 |
) |
|
$ |
(74,472 |
) |
|
$ |
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||||||||
余额2022年2月28日 |
|
|
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(18,587 |
) |
|
|
(4,253,824 |
) |
|
$ |
(74,720 |
) |
|
$ |
|
|
净收益 |
|
— |
|
|
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— |
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— |
|
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— |
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— |
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— |
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|
养恤金调整数，扣除递延税款95美元 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
已付股息（每股0.25美元） |
|
— |
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— |
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— |
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|
|
(6,467 |
) |
|
|
— |
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— |
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— |
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|
|
(6,467 |
) |
基于股票的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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— |
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— |
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股票期权和限制性股票的行使 |
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— |
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— |
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(595 |
) |
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— |
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— |
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普通股回购 |
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— |
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— |
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|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
(64,082 |
) |
|
|
(1,119 |
) |
|
|
(1,119 |
) |
余额2022年5月31日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(18,283 |
) |
|
|
(4,283,874 |
) |
|
$ |
(75,244 |
) |
|
$ |
|
|
见简明综合财务报表附注。
7
Ennis, Inc.及其附属公司
简明合并现金流量表
（未经审计，单位：千）
|
|
三个月结束 |
|
|||||
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|
5月31日， |
|
|||||
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2023 |
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2022 |
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经营活动产生的现金流量： |
|
|
|
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||
净收益 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
为将净收益与业务活动提供的净现金进行调节而作出的调整： |
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|
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|
|
||
折旧 |
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|
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|
|
|
|
|
无形资产摊销 |
|
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|
|
|
|
|
坏账费用，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
基于股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
养老金支出净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营资产和负债的变化： |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款 |
|
|
|
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(2,035 |
) |
预付费用和所得税 |
|
|
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|
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|
库存 |
|
|
(365 |
) |
|
|
(5,362 |
) |
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款和应计费用 |
|
|
(2,698 |
) |
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
(227 |
) |
|
|
(3 |
) |
经营活动所产生的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动产生的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
||
资本支出 |
|
|
(2,101 |
) |
|
|
(1,036 |
) |
购买企业，扣除获得的现金 |
|
|
(5,028 |
) |
|
|
|
|
投资活动所用现金净额 |
|
|
(7,129 |
) |
|
|
(1,036 |
) |
筹资活动产生的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
||
支付的股息 |
|
|
(6,459 |
) |
|
|
(6,467 |
) |
普通股回购 |
|
|
|
|
|
|
(1,119 |
) |
筹资活动使用的现金净额 |
|
|
(6,459 |
) |
|
|
(7,586 |
) |
现金净变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期初现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明综合财务报表附注。
8
Ennis, Inc.及其附属公司
简明合并财务报表附注
截至2023年5月31日止期间
（未经审计）
1.重要会计政策和一般事项
列报依据
Ennis，Inc.及其子公司（统称为“公司”、“注册人”、“Ennis”或“我们”、“我们”或“我们的”）截至2023年5月31日止期间的未经审计简明合并财务报表是根据美国公认会计原则（“GAAP”）和美国证券交易委员会有关中期财务报表的规则和条例编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注，应与公司截至2023年2月28日止年度的10-K表格年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一并阅读。所有公司间结余和交易已在合并过程中消除。管理层认为，为公平列报临时财务资料而认为必要的所有调整都已列入，属于正常的经常性调整。按照公认会计原则编制简明合并财务报表要求公司作出估计和假设，这些估计和假设影响到简明合并财务报表日期的资产和负债的披露和报告数额以及报告期间收入和支出的报告数额。公司持续评估这些估计和判断，包括与坏账、存货估值、不动产、厂房和设备、无形资产、养老金计划、应计负债和所得税有关的估计和判断。公司的估计和判断基于历史经验和各种其他因素，在当时的情况下，这些因素被认为是合理的。任何过渡时期的业务结果并不一定表明一整年的业务结果。
最近的会计公告
最近发布的会计更新
近期没有任何会计公告预计会对公司的简明综合财务报表产生重大影响。
2.收入
收入性质
与客户签订的在美国大陆销售商业印刷产品的合同所产生的收入主要在某一时点确认，其数额反映了公司预期有权以这些货物作为交换的代价。销售商业印刷产品的收入，包括向客户收取的运费和手续费，在控制权移交给客户时确认，这通常是在向客户发货时确认的，如果销售条件是船上运费（“离岸价”），或者在较小程度上，如果销售条件是离岸价目的地，则在交付给客户时确认。
在少数情况下，根据客户的要求，公司印刷和储存商业印刷产品，供客户指定的未来交货，一般在产品生产的同一年内。在这种情况下，当生产完成，所有权和所有权风险转移给客户时，在控制权转移时确认收入。某些客户的存储收入可能会随着时间的推移而不是在某个时间点上确认。截至本报告发布之日，存储收入的数额对公司的简明合并财务报表并不重要。衡量进展的产出方法被确定为适当的。本公司确认仓储收入的金额是，本公司有权就长期确认的收入开具发票，并证明开具发票的金额与迄今为止完成的履约对客户的价值直接对应。
本公司不对收入进行分类，只经营一个销售类别，即商业印刷产品收入，在简明综合经营报表中作为销售净额列报。截至2023年5月31日，公司没有重大合同资产和合同负债。
重大判决
一般来说，公司与客户的合同包括书面报价和客户采购订单或工作说明，并受公司贸易条款和条件的约束。在某些情况下，可以通过单独的定价协议和客户奖励安排进一步补充，这些协议通常只影响交易价格。合同不包含
9
Ennis, Inc.及其附属公司
简明合并财务报表附注
截至2023年5月31日止期间
（未经审计）
根据公司对单个客户的信用评估以及行业预期，作为发票金额付款条件的重要融资部分通常在30至60天之间。产品回报并不显著。
公司可能会不时向被视为可变对价的客户提供奖励，包括基于数量的返利或提前付款折扣。被视为可变对价的客户奖励在合同开始时作为交易价格的一部分记录为收入的减少，前提是有合理估计奖励金额的基础，并且只有在任何增量收入很可能不会发生重大逆转的情况下。客户激励完全分配给向客户转让印刷产品的单一履约义务。
对于具有离岸价装运点条款的客户，本公司将印刷产品的控制权转移给客户后进行的运输和装卸活动作为履行成本入账。如果收入在合同约定的运输和装卸活动发生之前确认，本公司应计入运输和装卸活动的费用。
该公司与客户签订的合同一般都是短期合同。因此，公司没有披露未履行的履约义务的价值，也没有披露收入确认的时间。
3.应收帐款和可疑应收帐款备抵
应收帐款减去无法收回的估计数的备抵。公司几乎所有的应收款项都是应收美国客户的款项。公司根据对下列因素的评估向客户提供信贷：（一）客户的财务状况；（二）客户要求的信贷数额；（三）客户的实际付款历史（包括有争议的发票解决办法）。本公司一般不要求其客户支付定金或提供抵押品。本公司的可疑应收款备抵是根据一项估计其无法收回的客户应收账款余额总额的分析得出的。这一分析包括根据风险评估汇集应收款，然后评估这些汇集余额的违约概率，这可能受到以下几个因素的影响：（一）当前市场状况；（二）历史经验；（三）合理预测；（四）审查客户应收款账龄和付款趋势。
本公司在应收账款无法收回时予以核销，随后收到的此类应收账款的付款在收到付款期间记入备抵。持续经营业务的信贷损失一直在管理层的预期之内。
下表列出了公司可疑应收款备抵的活动情况（以千计）：
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|
三个月结束 |
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|||||
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|
5月31日， |
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|||||
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2023 |
|
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2022 |
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||
期初余额 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
坏账费用，净额 |
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核销的账户 |
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(25 |
) |
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(45 |
) |
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2023年5月31日和2023年2月28日的应收账款包括与出售一处未使用的制造设施有关的450万美元应收账款。该票据的结构为连续12个月分期支付，固定年利率为5.9%。这些付款在12个月内摊销，最后一笔付款完成后应全额支付。
|
|
5月31日， |
|
2月28日， |
|
|
2023 |
|
2023 |
贸易应收款，扣除可疑应收款备抵后的净额 |
|
$40,542 |
|
$44,645 |
供应商回扣 |
|
|
|
|
应收票据 |
|
|
|
|
|
|
$46,627 |
|
$53,507 |
10
Ennis, Inc.及其附属公司
简明合并财务报表附注
截至2023年5月31日止期间
（未经审计）
4.库存
除截至2023年5月31日和2023年2月28日止期间约6.8%和6.1%的存货按后进先出（“后进先出”）较低者估值外，本公司按先进先出（“FIFO”）成本或可变现净值中较低者估值存货。公司定期审查现有存货，使用特定的账龄类别，并根据历史使用情况和估计的未来使用情况，减记存货的账面价值，以发现过剩和可能过时的存货。在评估存货的最终变现时，公司必须对未来的需求需求做出判断。由于未来的实际需求或市场状况可能与公司预测的情况不同，因此可能需要对库存进行调整。截至2023年5月31日和截至2023年2月28日的财政年度，过剩和过时库存准备金分别为180万美元和160万美元。
下表汇总了截至所示日期处于不同生产阶段的库存构成部分（以千计）：
|
|
5月31日， |
|
|
2月28日， |
|
||
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|
2023 |
|
|
2023 |
|
||
原材料 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
进行中的工作 |
|
|
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|
|
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|
|
成品 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
5.收购
本公司对企业合并采用收购会计法。在收购法下，企业合并中的收购实体按收购日的公允价值100%确认所收购的资产和承担的负债。管理层在确定这些公允价值时采用了适合于被计量资产或负债的估值技术。购买价格超过分配给所购资产的金额的任何部分，包括假定的可识别无形资产和负债，均记为商誉。如果分配给购置的资产和承担的负债的金额高于购买价格，则确认议价购买收益。购置相关费用在发生时计入费用。
收购Stylecraft Printing
2023年5月23日，公司以500万美元加上贸易应付账款的假设，收购了总部位于密歇根州坎顿的Stylecraft Printing Company（“Stylecraft”）的房地产和业务。公司对估计的总对价进行了初步分配，并使用截至购买日的现有信息，根据估计的公允价值记录了所收购的相关资产（包括某些已识别的无形资产）和假定的负债。这一分配是初步的，可能会有变动，这可能是实质性的。作为这次收购的一部分而确认的所有价值20万美元的商誉均可用于税收抵扣。该公司还记录了与该交易有关的有固定寿命的无形资产约为30万美元，这些资产也可用于税收抵扣。
下表汇总了公司截至收购之日对Stylecraft的初步采购价格分配（单位：千）：
应收账款 |
|
$554 |
库存 |
|
|
使用权资产 |
|
|
不动产、厂场和设备 |
|
|
商誉和无形资产 |
|
|
经营租赁负债 |
|
(12) |
应付账款和应计负债 |
|
(28) |
收购价格 |
|
$5,028 |
11
Ennis, Inc.及其附属公司
简明合并财务报表附注
截至2023年5月31日止期间
（未经审计）
收购学校照片营销
2022年11月30日，公司以880万美元（在达到特定财务基准的情况下，在四年期内额外的潜在盈利对价最高可达1,000，000美元）加上贸易应付账款的假设，从总部位于新泽西州摩根维尔的学校照片营销公司（以下简称“SPM”）收购了资产和业务，但需进行某些调整。截至2023年5月31日和2023年2月28日，或有盈利负债分别为80万美元和零。在利息和税前超过140万美元的情况下，卖方应从企业获得买方年收益的百分之五十（50%）。作为此项收购的一部分而确认的310万美元商誉可用于税收抵扣。该公司还记录了与该交易有关的有固定寿命的无形资产约510万美元，这些资产也可用于税收抵扣。对SPM的收购为全国1400多所学校和体育摄影师提供印刷、年鉴出版和营销相关服务。
下表汇总了公司截至收购之日对SPM的初步采购价格分配（单位：千）：
应收账款 |
|
$1,403 |
库存 |
|
|
其他资产 |
|
|
使用权资产 |
|
|
不动产、厂场和设备 |
|
|
商誉和无形资产 |
|
|
经营租赁负债 |
|
(487) |
应付账款和应计负债 |
|
(1,748) |
收购价格 |
|
$8,767 |
SPM和Stylecraft的经营业绩自收购之日起计入公司的合并财务报表。下表按形式列出了某些业务信息，就好像在可比的上一期间开始时发生了相应的收购一样。以下形式资料包括调整的估计影响，如无形资产摊销、折旧费用和利息费用以及相关的税收影响（以千为单位，每股数额除外）。
|
|
三个月结束 |
||
|
|
2023年5月31日 |
|
2022年5月31日 |
预估销售净额 |
|
$113,007 |
|
$121,685 |
预计净收益 |
|
$11,682 |
|
|
预估每股收益-摊薄 |
|
$0.45 |
|
$0.49 |
形式上的结果不一定表明如果购置在所列期间有效，将会发生什么情况
6.租约
公司根据经营租赁租赁租赁其某些设施和设备，这些设施和设备被记为使用权资产和租赁负债。公司的租期一般为1至5年，某些租期包括续租选择权，可由公司酌情决定延长租期。在租约开始时，在确定租期时会考虑所有合理确定将会行使的续期选择。本公司目前没有包含购买选择权的租约，也没有将租赁财产的所有权自动转让给本公司的条款。
经营租赁费用在租赁期内按直线法确认，可变租赁付款在发生时计入费用。截至2023年5月31日和2022年5月31日止三个月，公司没有可变租赁成本。
本公司在合同开始时确定合同是否属于或包含租约。如果合同转让控制权，并指示在一段时间内使用已确定的不动产、厂房或设备，以换取对价，则合同将被视为或包含租赁。公司一般还必须有权从不动产、厂房和设备的使用中获得几乎所有的经济利益。
12
Ennis, Inc.及其附属公司
简明合并财务报表附注
截至2023年5月31日止期间
（未经审计）
经营租赁资产和负债在租赁开始日根据租赁期内租赁付款额的现值确认。为确定尚未支付的租赁付款的现值，公司根据租赁开始日的BBB公司债券利率估计增量借款率，因为大多数租赁没有隐含地说明利率。
截至2023年5月31日和2022年5月31日止三个月的租赁费用构成如下（单位：千）：
|
|
三个月结束 |
|
|||||
|
|
2023年5月31日 |
|
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2022年5月31日 |
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||
经营租赁费用 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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||
与租赁有关的补充现金流量资料如下： |
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||
为计入租赁负债计量的金额支付的现金 |
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||
经营租赁产生的经营现金流 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
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||
以租赁债务换取的使用权资产 |
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||
经营租赁 |
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$ |
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|
$ |
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|
加权平均剩余租赁条款 |
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|
经营租赁 |
|
3年 |
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|
加权平均贴现率 |
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|
经营租赁 |
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|
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% |
在每个财政年度终了时，不可取消的经营租赁项下今后的最低租赁承付款如下（单位：千）：
|
|
运营 |
|
|
|
|
租赁 |
|
|
|
|
承诺 |
|
|
2024年（剩余9个月） |
|
$ |
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|
2025 |
|
|
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|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
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2028 |
|
|
|
|
2029 |
|
|
|
|
此后 |
|
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|
未来最低租赁付款额共计 |
|
$ |
|
|
减去估算利息 |
|
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|
|
租赁负债现值 |
|
$ |
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|
7.商誉和无形资产
商誉是指购买价格超过被收购企业净资产公允价值的部分，不进行摊销。商誉和其他无形资产在报告单位一级进行减值测试。商誉和无形资产的年度减值测试在每个会计年度的12月1日进行。
本公司使用定性因素来确定报告单位的公允价值超过其账面价值（包括商誉）的可能性是否更大（可能性超过50%）。在应用该测试时使用的一些定性因素包括考虑宏观经济状况、行业和市场状况、影响企业的成本因素、企业的整体财务表现以及公司股价的表现。
如果认为质量因素不足以得出报告单位的公允价值很可能超过其账面价值的结论，则在进行评价时采用一步法。评价采用了多种评价方法，
13
Ennis, Inc.及其附属公司
简明合并财务报表附注
截至2023年5月31日止期间
（未经审计）
包括市场法（可比公司的市场价格倍数）和收益法（贴现现金流分析）。这些计算要求管理层作出重要的估计和假设，包括（其中包括）选择可比较的上市公司、适用于反映加权平均资本成本的未来收益的贴现率，以及收益增长假设。贴现现金流分析要求管理层对未来销售额、营业利润率、资本支出、营运资本和增长率做出各种假设。如果评估结果导致报告单位的商誉公允价值低于账面价值，则记录减值费用。
使用寿命确定的无形资产在其估计使用寿命内摊销，如果事件或情况变化表明该资产可能受损，则进行减值测试。
在每个资产负债表日，公司无形资产的账面价值和累计摊销情况如下（单位：千）：
|
|
加权 |
|
|
|
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|
|
|
||||
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|
平均 |
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||||
|
|
剩余 |
|
|
毛额 |
|
|
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|
|
|
||||
|
|
生活 |
|
|
携带 |
|
|
累计 |
|
|
|
|
||||
截至2023年5月31日 |
|
（年） |
|
|
金额 |
|
|
摊销 |
|
|
网 |
|
||||
使用寿命有限的无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商标和商品名称 |
|
|
7.4 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
客户名单 |
|
|
5.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
竞业禁止 |
|
|
2.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
技术 |
|
|
6.5 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
合计 |
|
|
6.3 |
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至2023年2月28日 |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
||||
使用寿命有限的无形资产 |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
||||
商标和商品名称 |
|
|
10.1 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
客户名单 |
|
|
5.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
竞业禁止 |
|
|
2.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
技术 |
|
|
6.7 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合计 |
|
|
7.2 |
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2023年5月31日和2022年5月31日止三个月的总摊销费用分别为190万美元和180万美元。
本公司本财政年度和今后四个财政年度的估计摊销费用如下（单位：千）：
2024 |
|
$ |
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|
2025 |
|
|
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|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
截至所示日期的商誉账面净额变动情况如下（单位：千）：
截至2022年3月1日的余额 |
|
|
|
|
获得的商誉 |
|
|
|
|
截至2023年2月28日的余额 |
|
|
|
|
获得的商誉 |
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|
|
|
截至2023年5月31日的余额 |
|
$ |
|
|
在2024财政年度，与收购Stylecraft有关的商誉增加了20万美元。在2023财年，与收购SPM相关的商誉增加了310万美元。
14
Ennis, Inc.及其附属公司
简明合并财务报表附注
截至2023年5月31日止期间
（未经审计）
8.应计费用
下表汇总了截至所列日期的应计费用构成部分（千）：
|
|
2023年5月31日 |
|
|
2023年2月28日 |
|
||
雇员薪酬和福利 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
收入以外的税收 |
|
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|
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|
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|
应计法律和专业费用 |
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应计水电费 |
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|
与购置有关的应计债务 |
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|
应付所得税 |
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|
其他应计费用 |
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|
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|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
9.长期负债
截至2023年5月31日，该公司在备用信用证安排下有50万美元的未付款项，由一个现金抵押银行账户担保。
10.股东权益
公司董事会（“董事会”）已授权通过股票回购计划回购公司已发行的普通股，目前授权的总金额为6000万美元。根据回购计划，根据市场条件、股价、交易量和其他因素，可以不时在公开市场或通过私下协商的交易进行购买。此类购买（如果有的话）将根据适用的内幕交易和其他证券法律法规进行。这些回购可在任何时间或不时开始或暂停，而无须事先通知。
在截至2023年5月31日的三个月期间，没有回购普通股。自该计划于2008年10月启动以来，已有221.3111万股普通股以每股16.25美元的平均价格被回购。截至2023年5月31日，仍有2390万美元可用于根据该计划回购公司的普通股。
11.基于股票的薪酬
公司向主要高管和管理人员以及非雇员董事授予股票期权、限制性股票和限制性股票单位（“RSU”）。在2021年6月30日之前，公司有一项股票激励计划，即Ennis, Inc. 2004年长期激励计划，该计划于2008年5月18日修订和重述，并于2011年6月30日进一步修订（“旧计划”）。旧计划于2021年6月30日到期，所有剩余未使用股份到期。在股东投赞成票的情况下，董事会于2021年4月16日通过了《Ennis, Inc. 2021年长期激励计划》（“新计划”），授权授予1,033，648股普通股。在2021年7月15日的年度股东大会上，股东们以多数票通过了新计划。新计划将于2031年6月30日到期，所有未发行股票将于该日到期。截至2023年5月31日，公司有837,544股未发行普通股根据新的发行计划保留，并使用库存股票来满足期权行使和限制性股票奖励。
本公司在规定的服务期内，根据授予日股票期权、限制性股票授予和限制性股票单位的公允价值，以直线法确认股票期权和限制性股票授予的补偿费用。每个报告期都会更新基于业绩的RSU的估计份额数。在截至5月31日的三个月里，
15
Ennis, Inc.及其附属公司
简明合并财务报表附注
截至2023年5月31日止期间
（未经审计）
2023年和2022年5月31日，公司在销售、一般和管理费用中计入了与股票薪酬相关的补偿费用，分别为70万美元和50万美元。
股票期权
截至2023年5月31日止三个月，公司有以下股票期权活动：
|
|
|
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|
|
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|
加权 |
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|
|
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||||
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|
|
加权 |
|
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平均 |
|
|
聚合 |
|
||||
|
|
编号 |
|
|
平均 |
|
|
剩余 |
|
|
内在 |
|
||||
|
|
股份 |
|
|
锻炼 |
|
|
订约 |
|
|
价值（a） |
|
||||
|
|
（确切数量） |
|
|
价格 |
|
|
寿命（年） |
|
|
（以千计） |
|
||||
截至2023年3月1日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
授予 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
||
终止 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
行使 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
截至2023年5月31日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
10 |
|
|
|
— |
|
2023年5月31日可行使 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
以下是截至2023年5月31日的三个月内所使用的假设和所授予股票期权的加权平均授予日公允价值的摘要。
|
|
5月31日， |
|
|
2023 |
预期波动 |
|
19.55% |
预期任期（年） |
|
3 |
无风险利率 |
|
3.87% |
股息收益率 |
|
4.94% |
|
|
|
加权平均授予日公允价值 |
|
$2.47 |
本公司截至2023年5月31日的未归属股票期权状况及截至2023年5月31日止三个月的变动摘要如下：
|
|
|
|
加权 |
|
|
|
|
平均 |
|
|
编号 |
|
授予日期 |
|
|
选择 |
|
公允价值 |
截至2023年3月1日 |
|
— |
|
— |
新赠款 |
|
|
|
|
既得 |
|
— |
|
— |
没收 |
|
— |
|
— |
截至2023年5月31日 |
|
|
|
|
16
Ennis, Inc.及其附属公司
简明合并财务报表附注
截至2023年5月31日止期间
（未经审计）
截至2023年5月31日，与根据该计划授予的未归属股票期权相关的未确认补偿费用为10万美元。未归属股票期权的加权平均剩余必要服务期为2.9年。
限制性股票
在截至2023年5月31日的三个月内，就公司的限制性股票奖励进行了以下活动：
|
|
|
|
加权 |
|
||
|
|
|
|
平均 |
|
||
|
数目 |
|
|
授予日期 |
|
||
|
股票 |
|
|
公允价值 |
|
||
截至2023年3月1日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
授予 |
|
|
|
|
|
|
|
终止 |
|
|
|
|
|
|
|
既得 |
|
(10,271 |
) |
|
|
|
|
截至2023年5月31日 |
|
|
|
|
$ |
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截至2023年5月31日，与未归属的限制性股票相关的未确认补偿费用总额约为50万美元。未归属的限制性股票奖励的加权平均剩余必要服务期为1.5年。
限制性股票单位
在截至2023年5月31日的三个月内，没有根据新计划批准任何RSU。基于时间的RSU的公允价值是根据授予日公司股票的公允市场价值估计的。采用蒙特卡洛估值模型的基于业绩的RSU的公允价值为每单位23.17美元。业绩计量包括一个门槛、目标和最高业绩水平，根据实际财务业绩，向受赠人提供获得多于或少于目标股份的机会。该奖项将基于公司的股本回报率、EBITDA，并根据公司的相对股东回报进行调整。
基于业绩的RSU将不迟于2024年3月15日授予，这是薪酬委员会确定公司在截至2024年2月29日的业绩期间实现业绩目标的程度的最后期限。以时间为基础的RSU在授予之日起两至三年内按比例授予。
在截至2023年5月31日的三个月内，公司的限制性股票单位发生了以下活动：
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基于时间的 |
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基于业绩的 |
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加权 |
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加权 |
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平均 |
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平均 |
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数目 |
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授予日期 |
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数目 |
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授予日期 |
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股票 |
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公允价值 |
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股票 |
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公允价值 |
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截至2023年3月1日 |
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授予 |
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终止 |
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既得 |
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(16,635 |
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截至2023年5月31日 |
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截至2023年5月31日，在1.3年的加权平均剩余必要服务期内，基于时间的RSU的未确认补偿费用总额约为30万美元。截至2023年5月31日，在1.5年的加权平均剩余必要服务期内，基于业绩的RSU的未确认补偿总额约为180万美元。
12.养恤金计划
公司和某些子公司有一个非缴费型固定福利退休计划（“养老金计划”），覆盖公司员工总数的大约13%。福利是根据雇员的服务年限和退休或离职前最高5年的平均薪酬计算的。
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Ennis, Inc.及其附属公司
简明合并财务报表附注
截至2023年5月31日止期间
（未经审计）
养恤费用由下列构成部分组成，包括在公司综合收益表中的货物销售和销售成本、一般费用和管理费用（以千为单位）：
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三个月结束 |
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5月31日， |
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2023 |
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2022 |
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定期养恤金净成本的构成部分 |
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服务费用 |
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利息成本 |
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计划资产的预期回报率 |
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(792 |
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(925 |
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摊销： |
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未确认净损失 |
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净定期福利成本 |
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公司必须向养恤金计划缴款。根据1974年《雇员退休收入保障法》（“ERISA”）的最低资金要求，这些捐款是必需的。用于计算养恤基金资金赤字的假设与用于确定我们简明综合财务报表中的养恤债务净额的假设不同。由于2021年美国救援计划（简称ARP）法案的颁布，计划发起人可以使用25年平均利率加减走廊来计算用于衡量养老金计划负债的贴现率。假设资金状况稳定，公司预计每年将向养恤金计划提供150万至300万美元的现金捐助。然而，实际投资回报或贴现率的变化可能会大大改变这一数额。2022年9月，有一笔200万美元的捐款用于避免养老金福利担保公司的可变保费。由于我们的养恤金计划资产投资于有价证券，市场价值的波动可能会影响我们的供资状况、记录的相关负债和未来所需的最低缴款。截至2023年5月31日，我们的资产负债表上记录了一笔约70万美元的无准备金养老金负债。
13.每股收益
每股基本收益的计算方法是将净收益除以适用期间内已发行普通股的加权平均数。稀释后的每股收益反映了如果行使股票期权、基于业绩的RSU或发行普通股的其他合同或将其转换为普通股，可能发生的稀释。
下表列出所列期间每股基本收益和稀释收益的计算方法：
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三个月结束 |
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5月31日， |
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2023 |
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2022 |
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基本加权平均已发行普通股 |
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稀释性股票期权、限制性股票和受限制股份单位的影响 |
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已发行稀释加权平均普通股 |
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每股收益 |
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净利润----基本 |
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净利润-摊薄 |
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每股现金红利 |
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本公司将包含不可没收的股息或股息等价物（无论已支付或未支付）权利的未归属股份支付奖励视为参与证券，计入每股收益的计算。我们的未归属限制性股票在与普通股平等的基础上参与；因此，分配给每个参与证券的未分配收益没有差异。因此，上述列报是在合并的基础上编制的。截至2023年5月31日，与已发行股票期权相关的52,500股股票不包括在稀释后每股收益的计算中，因为这些股票被认为具有反稀释性。截至2022年5月31日止三个月，没有未行使期权。
14.风险集中
可能使本公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和贸易应收款。现金存放在高信用质量的金融机构。为简明综合报表的目的
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简明合并财务报表附注
截至2023年5月31日止期间
（未经审计）
在现金流量中，本公司认为现金包括库存现金和银行账户现金。联邦存款保险公司为账户提供最高25万美元的保险。截至2023年5月31日，现金余额中有1.011亿美元没有得到联邦保险，因为它代表个人账户中的金额超过了每个此类账户的联邦保险限额。这一风险金额每日浮动。虽然管理层认为此类存款不存在重大风险，但不能保证公司的存款不会遭受损失。
本公司认为，由于行业和地域多样化，其贸易应收款的信用风险有限。正如简明综合资产负债表所披露的那样，公司保留了可疑应收款备抵，以弥补公司对与应收账款有关的信贷损失的估计。
由于质量和定价的原因，本公司从数量有限的供应商处采购其纸制品。虽然公司可能有其他来源来购买这些产品，但它们可能无法以公司期望的价格或质量获得。
15.关联交易
该公司向董事会一名成员控制的实体租赁一项设施并销售产品，该成员曾是该公司收购的一家企业Integrated Print & Graphics的所有者。截至2023年5月31日，使用权资产和相关租赁负债总额分别为70万美元和70万美元。在截至2023年5月31日的三个月内，向关联方支付的租赁付款总额和向关联方支付的销售额分别约为10万美元和80万美元。
16.所得税
该公司须缴纳美国联邦所得税以及多个州的所得税。季度所得税拨备是根据我们估计的年化有效税率和全年预测收入或亏损加上该期间不寻常、不经常或非经常性重大项目的税收影响计算得出的。
截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月，我们的实际税率为28.0%。截至2023年5月31日和2022年5月31日止三个月，公司分别支付了110万美元和10万美元的所得税现金。
17.后续事件
2023年6月2日，公司以大约770万美元的价格收购了UMC印刷公司在堪萨斯州欧弗兰帕克的资产，并承担了应付贸易账款。
2023年6月16日，董事会宣布公司普通股的季度股息为每股25.0美分，将于2023年8月7日支付给截至2023年7月7日登记在册的股东。这一股息的预期支出约为650万美元。
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表格10-Q
截至2023年5月31日止期间
项目2。Management’s Discussion and Analysis of FINANCIAL CONDITION AND RESULTS OF OPERATIONS
关于前瞻性陈述的警示性陈述
以下“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”应与本报告第1部分第1项中包含的Ennis, Inc.（与其子公司合称“公司”、“注册人”、“Ennis”或“我们”、“我们”或“我们的”）的未经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读，并与我们截至2023年2月28日的财政年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。
除历史事实外，本报告中的所有陈述都是前瞻性陈述，包括但不限于本“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”中的陈述。作为一般事项，前瞻性陈述是那些侧重于预期事件或趋势、预期和与非历史性事项有关的信念的陈述。“可以”、“应该”、“感觉”、“预期”、“目标”、“初步”、“预期”、“相信”、“估计”、“打算”、“意图”、“计划”、“将”、“预见”、“项目”、“预测”或其否定或变体，以及类似的表达方式识别前瞻性陈述。
1995年的《私人证券诉讼改革法案》为这些前瞻性陈述提供了一个“安全港”。为了遵守安全港条款，本公司注意到，前瞻性陈述受已知和未知的风险、不确定性以及与其运营和商业环境有关的其他因素的影响，所有这些都难以预测，其中许多超出了本公司的控制范围。这些已知和未知的风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述所表达、预期或暗示的事项存在重大差异。
这些陈述反映了管理层目前对未来事件的看法和假设。本公司不承担任何更新这些前瞻性陈述的义务，并在此声明不承担任何义务，即使其情况和情况在未来可能发生变化。告诫读者不要过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅在本报告发布之日起生效。在本报告中列入任何声明并不构成本公司或任何其他人承认该声明中所描述的事件或情况是重大的。
我们相信这些前瞻性陈述是基于合理的假设。所有这些陈述都涉及风险和不确定性，因此，实际结果可能与这些陈述所预测、预期或暗示的结果大不相同。此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险，包括但不限于：总体经济、商业和劳动力状况，以及潜在的衰退担忧、通胀问题和供应链中断的潜在不利影响，以及对我们运营的潜在影响；我们实施战略举措和控制运营成本的能力；对数量有限的关键供应商的依赖；我们在价格竞争激烈且波动较大的市场中收回原材料成本和其他成本（包括能源、运费、劳动力和福利成本）上涨的能力；未投保的损失，包括自然灾害、灾难造成的损失，流行病、盗窃、破坏；新型冠状病毒新冠疫情或未来流行病对美国和当地经济、我们的商业运作、我们的员工队伍、我们的供应链和我们的客户基础的影响；我们及时或充分应对该行业技术变化的能力；网络安全风险、互联网和其他电子媒体对表格和印刷材料需求的影响；外国竞争的影响、关税，贸易法规和进口限制；客户信用风险；竞争对手的定价策略；业务量和盈利能力的下降可能导致我们报告的商誉减值，对我们的经营业绩产生负面影响；我们留住关键管理人员的能力；我们识别、管理或整合收购的能力。；除了上述因素外，在投资我们的普通股之前，您应该仔细考虑我们在截至2023年2月28日的财政年度的10-K表格年度报告中描述和以引用方式纳入的风险因素。
概述
Ennis, Inc.（前身为Ennis Business Forms，Inc.）（与其子公司合称“公司”、“注册人”、“Ennis”或“我们”、“我们”或“我们的”）于1909年根据德克萨斯州法律成立。我们和我们的子公司印刷和制造广泛的业务表格和其他业务产品。我们主要通过独立分销商在美国各地分销业务产品和表格。这一分销渠道包括独立的印刷分销商、商业打印机、直邮、履行公司、工资和应付账款软件公司以及广告代理商等。我们还向许多竞争对手销售产品，以满足他们的客户需求。
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表格10-Q
截至2023年5月31日止期间
业务概览
我们的管理层认为，我们是美国最大的商业表格、压力密封表格、标签、标签、信封和演示文稿文件夹供应商。
我们的业务是制造、设计和销售商业表格和其他印刷商业产品，主要面向位于美国的分销商。作为一个可报告的部门，我们在美国各地的20个战略要地州经营着55家制造厂。我们生产的大约96%的业务产品是定制和半定制产品，根据客户的规格，根据每个工作岗位的不同，生产各种尺寸、颜色、零件数量和数量。
我们销售的产品包括按扣套、连续表单、激光切割片、标签、标签、信封、集成产品、巨型卷和压敏产品，短、中、长期使用以下标签：Ennis ®、Royal Business Forms ®、Block Graphics ®、360 º Custom LabelsSM、ColorWorx ®、Enfusion ®、Uncompromised Check Solutions ®、VersaSeal ®、Ad ConceptsSM、FormSource LimitedSM、Star Award Ribbon Company ®、Witt Printing ®、B & D Litho ®、Genforms ®、PrintGraphics ®、Calibrated Forms ®、PrintXcel ®、Printegra ®、Forms ManufacturersSM、Mutu和StylecraftSM；我们还销售Adams McClure ®品牌（提供购买点广告）；Admore ®、Folder Express ®和Independent Folders ®品牌（提供演示文稿文件夹和文档文件夹）；Ennis Tag & LabelSM（提供定制打印、高性能标签以及定制和库存标签）；Allen-Bailey Tag & LabelSM、Atlas Tag & Label ®、Kay Toledo Tag ®和Special Service Partners ®（SSP）（提供定制和库存标签和标签）；Trade Envelopes ®、Block Graphics ®、Wisco ®，和National Imprint Corporation ®（提供定制和压印信封）和Northstar ®和General Financial Supply ®（提供财务和安全文件）；InfosealSM和PrintXcel ®（提供定制和库存压印文件）。学校照片营销是全国1400多名学校肖像摄影师和专业照片实验室的一站式商店，为他们提供一系列完整的产品和服务，覆盖1500多万个家庭和30000所学校，主要是在K-8市场。我们主要通过独立分销商进行销售，也向我们的许多竞争对手进行销售。Northstar Computer Forms，Inc.是我们的全资子公司之一，也直接向少数客户销售产品，这些客户通常是大型银行机构（最终用户不接受或无法获得分销商）。作为一家全资子公司，Adams McClure，LP也直接向少数客户销售产品，这些客户一般通过广告代理商进行销售。
印刷业一般主要向终端用户销售产品，这个市场由少数几家大型制造商主导，如R.R. Donnelley and Sons、史泰博公司、Standard Register Co.（泰勒公司的子公司）和Cenveo, Inc.，或者像本公司一样，通过各种独立的分销商和分销集团销售产品。虽然由于缺乏充分的公共统计资料，无法确定公司在整个商业产品市场中的份额，但管理层认为，公司是美国最大的商业表格、压力密封表格、标签、标签、信封和演示文稿夹的生产商，主要通过独立分销商进行分销。
有许多竞争对手在这一领域开展业务，其规模从单一员工所有的业务到多工厂组织。我们相信，我们的战略位置和购买力使我们能够在竞争因素，如服务，质量和价格的基础上，在分销商市场的有利的基础上竞争。
商业表格和其他商业产品在美国各地的分销主要是通过独立分销商进行的，包括商业表格分销商、转销商、直邮、商业打印机、工资和应付账款软件公司以及广告代理商。
原材料主要包括各种重量、宽度、颜色、尺寸和质量的纸张，主要是根据业务量以优惠价格从一家主要供应商购买的商业产品。
印刷工业中商业产品的使用通常不是季节性的。一般经济状况和传统商业形态行业的收缩是季度交易量波动的主要因素。
最近的收购
2023年6月2日，我们收购了UMC印刷公司在堪萨斯州欧弗兰帕克的资产。对UMC印刷公司的收购，在收购之前为其截至2022年12月31日的财政年度带来了约1600万美元的销售额，增加了战略位置和能力，以推动与我们的分销商伙伴的增长。
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表格10-Q
截至2023年5月31日止期间
2023年5月23日，我们收购了Stylecraft Printing Company在密歇根州坎顿的房地产和经营资产，在收购之前，该公司在截至2022年12月31日的财政年度产生了约700万美元的销售额。自1967年以来，Stylecraft是一家专业印刷公司，专门从事商业表格、集成产品和商业印刷。
2022年11月30日，我们从新泽西州Morganville的School Photo Marketing（“SPM”）收购了该公司的净资产和业务，在收购之前，该公司在截至2021年12月31日的财政年度产生了约590万美元的销售额。SPM为全国各地1400多名学校和体育摄影师提供印刷、年鉴出版和营销相关服务。
我们的业务挑战
我们的行业目前正经历传统供应渠道的整合、产品淘汰、纸张供应商的产能调整，以及由于需求/供应曲线失衡而导致的定价和潜在供应分配增加。技术进步使文件的电子分发、互联网托管、数字印刷和按需印刷成为传统的定制印刷文件和客户通信的有效和具有成本效益的替代办法。我们的竞争对手更容易获得改进的设备。在一个价格竞争激烈的印刷行业，我们在整个供应链中都面临着高度竞争的条件。我们业务的挑战包括：
新冠疫情–我们的销售受到新冠疫情驱动的经济状况的严重影响，导致2021财年的销售量和收益下降。在2022财年和2023财年，对我们产品的需求增加了，我们的销售额也增加了。我们还面临原材料和物流成本上涨、交货时间延迟和劳动力短缺的问题。尽管存在这些挑战，但我们严格的成本管理和定价策略为我们在2022和2023财年的业绩改善做出了贡献。虽然市场似乎已从大流行病更直接的负面影响中恢复过来，但大流行病的长期影响，包括供应链中断和通货膨胀压力，是未知的，可能对我们的业务、业务结果和财务结果产生重大不利影响。我们将继续监测新订单数量以及不断上涨的原材料和其他投入成本，以便我们能够主动相应地调整我们的定价和成本。
转变我们的产品组合——尽管传统的商业文件对于开展业务至关重要，但许多文件正被使用更廉价的纸张或进口纸张所取代，或者随着数字技术的进步而贬值，导致对我们现有产品线的一部分的需求稳步下降。此外，新冠疫情对这一转变速度的影响尚不清楚，但预计它将加速我们部分产品的衰落。转变我们的产品供应，以便继续通过降低劳动力和固定费用，主动向客户提供创新的、有价值的解决方案，这将要求我们对新技术和现有技术进行投资，并发展关键的战略业务关系，例如按需印刷服务和产品供应，以帮助客户过渡到数字业务环境。此外，我们将继续通过收购寻找新的市场机会和利基市场，例如增加我们的信封产品、标签产品、文件夹产品、保健腕带、特殊包装、直邮、压力密封产品、安全文件解决方案、创新的模内标签产品和具有高色彩卷筒印刷的长期集成产品，这为我们提供了增长机会，并使我们在竞争中脱颖而出。对新技术和现有技术进行投资和/或通过收购获得新的市场机会的能力取决于公司的流动性和经营成果。虽然目前这一大流行病并没有对我们的流动性产生重大影响，而且目前预计也不会，但经济复苏的长期拖延或逆转可能会对我们继续进行上述投资或完成收购的能力产生负面影响。
我们行业内的生产能力和价格竞争——美元价值的变化会对纸张的定价和供应产生重大影响。美元贬值通常会导致外国进口产品相对于国内供应商的任何价格优势消失，这通常会导致进口纸张数量减少和国内出口增加。随着定价能力的增强，国内造纸企业可以通过淘汰产能或改变大型造纸机生产的产品来更好地控制纸张供应。美元走强通常会产生相反的效果：更多的廉价进口纸；更少的国内出口；以及国内造纸商手中的定价权下降。国内纸张供应商通常寻求供需平衡，包括（如果可能的话）将产能从市场上撤出，不管是将生产下线，还是将生产转向替代纸品。一般来说，如果工厂的产能很高，供应商就能提高价格。我们打算继续致力于有效管理和控制我们的产品成本，方法是使用预测、生产和成本计算模型，并与我们的国内供应商密切合作以降低我们的采购成本，以尽量减少对我们的经营业绩的影响。此外，我们会继续寻找方法，以减少和利用我们的固定成本。
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表格10-Q
截至2023年5月31日止期间
持续整合我们的客户–我们的客户是分销商，其中许多正在整合或被竞争对手收购。我们继续保持我们与客户的大部分历史业务，但这些合并和收购有可能最终影响我们的利润率和销售，我们预计这些合并和收购将在未来继续。
如需更多信息，请参阅上文“关于前瞻性陈述的警示性声明”和我们截至2023年2月28日的财政年度的10-K表格年度报告中的“风险因素”。
关键会计估计数
我们在截至2023年2月28日的10-K表格年度报告中描述了某些重要的会计估计，包括与养老金计划、商誉和其他无形资产、收入确认和存货有关的估计，我们认为这些对于理解我们的历史和未来业绩至关重要，因为这些政策涉及涉及管理层判断和估计的更重要领域。在截至2023年5月31日的季度内，我们在截至2023年2月28日的10-K表格年度报告中描述的关键会计估计没有重大变化。
最近的会计公告
最近没有任何会计公告预计会对我们的合并财务报表产生重大影响。
经营成果
下面的讨论提供了我们认为对理解我们的业务结果和财务状况有关的信息。这些讨论和分析应与随附的合并财务报表及其附注一并阅读，这些报表和附注以引用方式并入本文。本公司截至2023年5月31日止三个月及2022年比较期间的经营业绩载于下表所列未经审计的综合财务资料。
综合摘要
未经审计的合并报表 |
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截至5月31日的三个月， |
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业务----数据（千） |
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2023 |
|
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2022 |
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净销售额 |
|
$ |
111,294 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
107,667 |
|
|
|
100.0 |
% |
销货成本 |
|
|
77,253 |
|
|
|
69.4 |
|
|
|
73,663 |
|
|
|
68.4 |
|
毛利率 |
|
|
34,041 |
|
|
|
30.6 |
|
|
|
34,004 |
|
|
|
31.6 |
|
销售，一般和行政 |
|
|
18,343 |
|
|
|
16.5 |
|
|
|
17,682 |
|
|
|
16.4 |
|
经营收入 |
|
|
15,698 |
|
|
|
14.1 |
|
|
|
16,322 |
|
|
|
15.2 |
|
其他收入（支出） |
|
|
462 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
(172 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
所得税前利润 |
|
|
16,160 |
|
|
|
14.5 |
|
|
|
16,150 |
|
|
|
15.0 |
|
准备金 |
|
|
4,525 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
4,523 |
|
|
|
4.2 |
|
净收益 |
|
$ |
11,635 |
|
|
|
10.5 |
% |
|
$ |
11,627 |
|
|
|
10.8 |
% |
23
Ennis, Inc.及其附属公司
表格10-Q
截至2023年5月31日止期间
截至2023年5月31日止三个月与截至2022年5月31日止三个月比较
净销售额。截至2023年5月31日的季度，我们的净销售额为1.113亿美元，与去年同期的1.077亿美元相比，增加了360万美元，即3.3%。增加的收入包括约410万美元的收入，来自于2022年11月30日完成的收购学校照片营销和2023年5月23日完成的收购Stylecraft Printing Company。自去年纸张市场吃紧以来，由于采购模式已恢复正常，销售量的小幅下降，部分抵消了收购带来的增长。
销售成本和毛利率。我们的销售成本增加了360万美元，即4.9%，从截至2022年5月31日止三个月的7370万美元增加到截至2023年5月31日止三个月的7730万美元。截至2023年5月31日的季度，我们的毛利润为34.0百万美元，即30.6%，而去年同期为34.0百万美元，即31.6%。本季度的毛利率为30.6%，在我们的目标范围内，与截至2023年2月28日的上一季度的27.6%相比提高了300个基点，与去年同期的31.6%相比下降了100个基点，至30.6%。
销售，一般和管理费用。截至2023年5月31日止三个月，我们的销售、一般和行政（“SG & A”）费用为1830万美元，与截至2022年5月31日止三个月的1770万美元相比，增加了60万美元，增幅为3.4%。在截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月中，SG & A费用占净销售额的百分比分别为16.5%和16.4%。我们最近的收购在本季度增加了70万美元的SG & A费用。
业务收入。主要由于上述因素，我们截至2023年5月31日止三个月的营业收入为1570万美元，占净销售额的14.1%，而截至2022年5月31日止三个月的营业收入为1630万美元，占净销售额的15.2%。运营收入环比持平，截至2023年2月28日的季度为1570万美元。
其他收入（费用）。截至2023年5月31日止三个月的其他收入为50万美元，而截至2022年5月31日止三个月的其他费用为20万美元。我们的收入增加主要是由于本季度利率上升带来的利息收入增加
所得税准备金。截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月，我们的实际税率为28.0%。
净收益。由于上述因素，截至2023年5月31日的三个月净收益为1160万美元，而去年同期为1160万美元。截至2023年5月31日的三个月，每股摊薄净收益为0.45美元，而去年同期为0.45美元。
流动性和资本资源
我们依靠经营活动产生的现金流来满足我们业务的所有现金需求。我们业务的主要现金需求是在正常经营过程中支付给供应商的款项、资本支出、补偿义务和向股东支付股息。我们期望从业务中产生足够的现金流，以满足我们在可预见的未来的业务和资本需求。
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|
5月31日， |
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2月28日， |
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（千美元） |
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2023 |
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2023 |
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周转资金 |
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$ |
160,336 |
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$ |
155,379 |
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现金 |
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$ |
102,106 |
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$ |
93,968 |
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营运资金。2023年5月31日，我们有1.021亿美元现金。在此期间，我们的现金状况增加了810万美元，营运资金增加了490万美元，增幅为3.2%，从2023年2月28日的1.554亿美元增至2023年5月31日的1.603亿美元。我们的流动比率是用流动资产除以流动负债计算得出的，从2023年2月28日的4.8到1.0，增加到2023年5月31日的5.2到1.0。我们的营运资本和流动比率主要受到现金和存货增加的积极影响，但被应付账款和应计费用的减少所抵消。
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Ennis, Inc.及其附属公司
表格10-Q
截至2023年5月31日止期间
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截至5月31日的三个月， |
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（千美元） |
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2023 |
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2022 |
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经营活动所产生的现金净额 |
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$ |
21,726 |
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$ |
14,237 |
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投资活动所用现金净额 |
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$ |
(7,129 |
) |
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$ |
(1,036 |
) |
筹资活动使用的现金净额 |
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$ |
(6,459 |
) |
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$ |
(7,586 |
) |
经营活动产生的现金流量。截至2023年5月31日的三个月，经营活动提供的现金为2170万美元，而截至2022年5月31日的比较期间为1420万美元。应收账款的减少在本季度提供了730万美元的现金，应收账款的增加在上一季度使用了200万美元的现金。在截至2023年5月31日的三个月中，库存增加使用的现金为40万美元，2022年同期为540万美元。本季度应付账款和应计费用减少使用现金280万美元，而应付账款和应计费用增加，使上一季度的现金增加440万美元。本期应收账款减少的主要原因是收款情况有所改善。上一期间存货余额增加的主要原因是投入成本增加，以及我们的一些工厂在供应链条件不那么可预测的情况下订购了更多的纸张供应，以适应大订单。我们继续监控新订单，并相应调整原材料采购。
投资活动产生的现金流量。截至2023年5月31日止三个月，用于投资活动的现金为710万美元，而截至2022年5月31日止三个月为100万美元。截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月，主要为设备的资本支出分别为210万美元和100万美元。在截至2023年5月31日的三个月中，500万美元被用于收购企业。
筹资活动产生的现金流量。在截至2023年5月31日的三个月中，我们在筹资活动中使用的现金比上一年同期减少了110万美元。截至2023年5月31日止三个月所用现金减少的原因是，截至2022年5月31日止三个月，根据我们的股票回购计划回购了110万美元的普通股。
信贷安排–我们没有续签我们的信贷协议，该协议于2021年11月11日到期。自2019年8月全额偿付以来，我们在循环信贷额度下没有未偿还的长期债务。截至2023年5月31日，我们在备用信用证安排下有50万美元未清偿，由一个现金抵押银行账户担保。预计我们的现金和来自业务现金流的资金将足以支付预期的未来开支。
养老金计划–养老金计划的资金状况和资金需求取决于许多因素，包括投资资产回报率、市场利率水平和资金水平。假设供资状况稳定，我们预计今后的捐款将在每年100万美元至300万美元之间。然而，实际投资回报或贴现率的变化可能会大大改变这一数额。2022年9月，有一笔200万美元的捐款用于避免养老金福利担保公司的可变保费。由于我们的养恤金计划资产投资于有价证券，市场价值的波动可能会影响我们的供资状况、记录的相关负债和未来所需的最低缴款。截至2023年5月31日，我们的资产负债表上记录了一笔70万美元的无准备金养老金负债。
库存–我们相信我们的库存水平足以满足我们的客户需求，我们预计有足够的原材料来源来满足未来的业务需求。我们与控制价格的纸张供应商签订了长期有效的合同，但不要求作出最低限度的采购承诺。然而，我们的某些返利计划确实要求最低购买量。
资本支出–我们继续进行资本支出，用于可能需要的运营维护目的。此外，我们将仔细审查并作出新的设备资本支出，只要这些支出具有经济意义，就可以改善我们的业务，不危及我们强大的流动资金状况。我们预计本财政年度的资本需求（不包括可能的收购所需的资本）将在300万美元至600万美元的历史水平内。在截至2023年5月31日的三个月里，我们在资本支出上花费了大约210万美元。我们希望通过现有的现金流为这些支出提供资金。
合同义务——自2023年2月28日以来，我们的合同义务没有任何重大变化，这些变化对我们的经营业绩或财务状况产生或有可能产生重大影响。
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Ennis, Inc.及其附属公司
表格10-Q
截至2023年5月31日止期间
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
利率
我们不时面对短期和长期浮动利率金融工具的利率风险。我们可能会不时利用利率互换来管理总体借款成本，并减少利率不利波动的风险。我们不会以衍生工具作交易用途。虽然我们在2023年5月31日没有未偿债务，但如果我们在未来借款，我们将面临利率风险。
本市场风险讨论包含前瞻性陈述。根据一般市场情况以及国内和全球金融市场的变化，实际结果可能与本次讨论存在重大差异。
项目4。控制和程序
对披露控制和程序的评价。我们维持经修订的1934年《交易法》（《交易法》）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条中定义的“披露控制和程序”，旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并包括旨在确保我们在此类报告中要求披露的信息得到积累并传达给我们的管理层的控制和程序，包括我们的主要行政人员和财务人员，以使他们能够及时作出有关所需披露的决定。我们的控制和程序每隔一段时间都会进行测试和评估，以确认它们是充分的，我们的员工也会遵守这些控制和程序，以防止公司的财务报表出现错误。由于控制系统的固有局限性，并非所有的错报都可能被发现。这些固有的限制包括以下现实：决策过程中的判断可能是错误的，而崩溃可能是由于简单的错误或错误造成的。此外，某些人的个人行为或两个或两个以上的人串通可以规避控制。我们的控制和程序只能为实现上述目标提供合理而非绝对的保证。我们的管理层在董事会主席、总裁兼首席执行官（“CEO”）和首席财务官兼财务主管（“CFO”）的参与下，评估了《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所规定的披露控制和程序的设计和运作的有效性，截至本季度报表10-Q报告所涉期间结束时，我们的首席执行官和首席财务官据此得出结论，截至2023年5月31日，我们的披露控制和程序是有效的，以提供合理的保证：我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的与我们有关的信息（包括我们的合并子公司）在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并被积累并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官（视情况而定），以便及时做出有关所需披露的决定。
在截至2023年5月31日的三个月内，我们的财务报告内部控制（定义见《交易法》第13a – 15（f）条或第15d – 15（f）条）没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
项目1。法律程序
除与本公司或其任何附属公司为当事方或其任何财产为当事方的业务有关的普通例行诉讼外，本公司或其任何附属公司不存在任何重大的待决程序。
项目1A。风险因素
如我们在截至2023年2月28日止年度的10-K表格年度报告中所述，我们的风险因素并无重大变化。
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Ennis, Inc.及其附属公司
表格10-Q
截至2023年5月31日止期间
项目2。未登记的股本证券销售及所得款项用途
在2022年7月14日的会议上，Ennis, Inc.董事会批准为公司的股票回购计划追加2000万美元的资金，该计划于2008年首次实施。根据这一最新的资金授权，累计授权用于股票回购的资金总额为6000万美元。根据回购计划，根据市场条件、股价、交易量和其他因素，可以不时在公开市场或通过私下协商的交易进行购买。此类购买（如果有的话）将根据适用的内幕交易规则和其他证券法律法规进行。这些回购可在任何时间或不时开始或暂停，而无须事先通知。
在截至2023年5月31日的三个月内，公司没有根据该计划购买任何普通股。截至2023年5月31日，仍有2390万美元可用于根据该计划回购公司的普通股。
项目3、4和5不适用，已略去
项目6。展品
以下证物作为本报告的一部分归档。
附件数 |
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说明 |
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附件 3.1（a） |
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附件 3.1（b） |
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公司章程修正案，日期为2004年6月17日，本文参照2007年5月9日提交的2007年2月28日终了财政年度登记官10-K表格年度报告（档案编号：001-05807）的附件 3.1（b）。 |
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附件 3.2 |
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2017年7月10日Ennis, Inc.第四次修订和重述的附例，在此引用2017年7月10日提交的注册人当前8-K表格报告（文件编号001-05807）的附件 3.1。 |
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附件 31.1 |
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附件 31.2 |
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附件 32.1 |
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附件 32.2 |
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附件 101 |
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以下信息来自Ennis, Inc.于2023年7月3日以内联XBRL格式提交的截至2023年5月31日的季度10-Q表季度报告：（一）合并资产负债表；（二）合并经营报表；（三）合并综合收益表；（四）合并股东权益变动表；（五）合并现金流量表；（六）合并财务报表附注，标记为文本块和详细说明。* |
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附件 104 |
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封面页交互式数据文件（格式为Inline XBRL，包含在附件 101中）。 |
*随函提交
* *随函附上
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Ennis, Inc.及其附属公司
表格10-Q
截至2023年5月31日止期间
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，登记人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
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Ennis, Inc. |
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日期：2023年7月3日 |
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Keith S. Walters |
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Keith S. Walters |
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董事长、首席执行官兼总裁 |
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日期：2023年7月3日 |
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Vera Burnett |
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Vera Burnett |
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首席财务官、司库和 |
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首席财务和会计干事 |
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