1.商业组织、业务性质、风险和不确定性

组织和运营

先驱电气，Inc.及其全资子公司（以下简称“公司”或“Pioneer”）设计、制造、服务和集成分布式能源资源、发电设备及移动电动汽车（“EV”）充电解决方案。Pioneer的产品和服务在公用事业、工业和商业市场销售给广泛的客户。Pioneer的客户包括但不限于联邦和州政府实体、包裹递送企业、校车车队运营、电动汽车充电基础设施开发商和业主，以及分布式能源开发商。Pioneer总部位于新泽西州的李堡，在美国另外两（2）个地点开展业务，用于制造、服务和维护、工程、销售和行政管理。

细分市场

在根据财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）280、分部报告（“ASC 280”）确定经营和报告分部时，公司得出结论，其拥有一个可报告分部：Critical Power Solutions（“Critical Power”），定义见其于2025年4月14日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告。

列报依据

随附的公司未经审计简明综合财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则（“美国公认会计原则”）以及表格10-Q和S-X条例第8条的说明编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和披露。本公司认为，所作出的披露足以使所呈列的资料不会对读者产生误导。管理层认为，为公允说明中期综合财务报表的财务状况、经营业绩和现金流量所需的所有调整，仅包括正常的经常性调整，均已包括在内。中期运营结果并不一定代表整个财政年度的结果。年终资产负债表数据来自经审计的合并财务报表，但这份文件不包括美国公认会计原则要求的年终资产负债表的所有披露。

除非满足某些例外情况，否则ASC 740-270要求使用估计的年度实际税率来计算过渡期间的税收准备金。公司目前正在估算截至2025年12月31日止年度的年度有效税率，因此，年度有效税率未知。

这些未经审计的简明中期综合财务报表包括Pioneer和其全资子公司Titan Energy Systems，Inc.（“Titan”）的账目。所有重要的公司间账户和交易已在合并中消除。

这些未经审核简明综合财务报表应与公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告所载公司及其附属公司的经审核综合财务报表及其附注一并阅读。

流动性

随附的未经审核简明综合财务报表乃按持续经营基准编制，预期在正常业务过程中变现资产及清偿负债。如随附的未经审计简明综合财务报表所示，截至2025年9月30日，公司手头现金为17,336美元，营运资金为22,766美元。手头现金主要来自公司前全资附属公司Pioneer Custom Electrical Products Corp.（“PCEP出售”）的出售（“PCEP出售”）。2024年10月29日，该公司完成了PCEP出售，总现金收益为4.8万美元，股权收益为2000美元。截至2024年12月31日，公司记录了与净营运资本调整相关的应付PCEP出售买方的3,347美元对价。2025年4月16日，公司与PCEP出售的买方完成了净营运资本调整，因此，公司在截至2025年3月31日的三个月内记录了应付给PCEP出售的买方的1,147美元的对价调整。2025年4月16日，公司支付了应付PCEP出售买方的2,200美元对价。详见附注8 –终止经营。

公司历来通过经营活动现金流和银行借款、2019年8月完成出售变压器业务部门、2024年10月完成出售PCEP业务部门以及出售普通股等方式满足现金需求。从历史上看，公司的现金需求一般用于经营活动、偿还债务、资本改善和收购。公司预计以营运资金和公司经营活动产生的现金流量满足现金需求。该公司预计其现金需求一般用于经营活动、产品开发和资本改进。公司预计，自我们未经审核简明综合财务报表发布之日起，其目前的现金余额足以为未来十二个月的运营提供资金。

风险和不确定性

利率上升、通货膨胀、外汇汇率变化和地缘政治发展的持续影响，例如俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突，以及以色列和哈马斯之间的持续冲突，已经并可能继续导致全球经济活动放缓，这可能会减少对包括公司客户提供的商品和服务在内的多种商品和服务的需求，同时也会在未知的一段时间内扰乱供应渠道、销售渠道以及广告和营销活动。此外，美国联邦政府停摆、美国国会、特朗普政府或任何新政府最近实施的美国政策变化，已经影响并可能在未来影响，其中包括美国和全球经济、关税政策和法规、国际贸易关系、失业、移民、医疗保健、税收、美国监管环境、通胀和其他领域。由于目前经济活动的不确定性，公司无法预测对其收入和经营业绩的潜在影响的规模和持续时间（如果有的话）。这些宏观经济因素对公司运营和财务业绩的潜在影响程度将取决于多种因素，包括地缘政治中断的程度及其对公司客户、合作伙伴、行业和员工的影响，所有这些目前都不确定，无法准确预测。公司继续监测这些宏观经济因素的影响，并打算采取被认为适当的措施来限制对其业务的影响。

无法保证预防措施，无论是由公司采取的还是由他人强加的，将是有效的，而这些措施可能会对其销售、营销和客户服务工作产生负面影响，延迟和延长其销售周期，降低其员工、客户或合作伙伴的生产力，或造成运营或其他挑战，其中任何一项都可能损害其业务和运营结果。

四舍五入

除非另有说明，所有美元金额（股份和每股数据除外）均以千美元表示。由于四舍五入，金额可能不够用。

2.重要会计政策概要

自截至2024年12月31日止年度的年度报告以来，除本附注所披露的情况外，公司的重大会计政策并无重大变化。

3.收入

公司产品和服务的性质

该公司的主要产品和服务包括分布式能源、发电设备和移动电动汽车充电解决方案。

产品

公司的电气基础设施业务（包括在已终止经营业务中；详见附注8 –已终止经营业务）提供电力系统和设备以及分布式能源资源，帮助客户有效和高效地保护、控制、转移、监测和管理其电能需求。

公司的Critical Power业务为客户提供发电设备和公司的移动e-Boost电动汽车充电解决方案套件。

服务

发电系统是一项相当大的投资，需要适当的维护和服务，以便在紧急情况下可靠运行。公司的电力维护项目为公司客户的发电系统提供预防性维护、维修和支持服务。

收入确认、客户开票和现金收款的时点导致各报告期末的应收账款、合同资产和递延收入。合同资产包括未开票的金额，通常是由于使用输入法的合同确认的收入超过了按所发生的工时与固定费用合同履约义务的估计总工时的比例计算的合同开票金额。公司根据商定的合同条款在工作进展时向客户收取费用，无论是定期、在实现合同里程碑时还是在交付时。

收入确认

在截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月期间，公司分别从其关键功率部门确认了45美元和0美元的设备收入。此外，该公司在截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月内分别从其关键功率部门的产品销售中确认了3780美元和3494美元的收入，这通常是在交付时确认的。截至二零二五年九月三十日止三个月及二零二四年九月三十日止三个月，并无票据及持有安排。

在截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月中，随着时间的推移，该公司分别从其关键功率部门确认了221美元和45美元的设备收入。此外，该公司在截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月内分别从其关键功率部门的产品销售中确认了11590美元和5395美元的收入，这通常是在交付时确认的。包括在截至2025年9月30日的九个月的时间点收入中，根据票据和持有安排确认的收入为2337美元。截至2024年9月30日止九个月期间并无票据及持有安排。

服务收入包括根据合同期限随时间确认的维修合同和确认为服务交付的维修服务。该公司在截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月内分别确认了2857美元和2401美元的服务收入。该公司在截至2025年9月30日和2024年的九个月内分别确认了7590美元和6456美元的服务收入。

根据其持续经营业务，公司在提供服务时确认收入。已开票和应收客户款项以及未开票应收账款的价值一般在未经审计的简明综合资产负债表中归类于流动资产。

截至2025年9月30日的递延收入变化主要是由普通课程合同活动推动的。截至2024年1月1日，该公司的递延收入余额为307美元。

截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月，公司确认的收入分别为17美元和70美元，分别与截至2024年12月31日和2023年12月31日计入递延收入的金额有关，这主要是由于各报告期内各项有效合同取得的进展。

截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月，公司确认的收入分别为478美元和170美元，分别与截至2024年12月31日和2023年12月31日计入递延收入的金额有关，这主要是由于各报告期内各项有效合同取得的进展。

截至2025年9月30日，公司有871美元与尚未履行履约义务的合同负债相关，已计入未经审计的简明合并资产负债表的递延收入。

风险集中

截至2025年9月30日止三个月，公司分别从两个客户获得19%及17%的收入。截至2024年9月30日止三个月，公司分别从两个客户获得45%和10%的收入。

截至2025年9月30日止9个月，公司从一名客户获得30%的收入。截至2024年9月30日止9个月，公司分别从三个客户获得22%、10%及10%的收入。

截至2025年9月30日，三家客户的未偿还应收款项余额相当于未偿还应收款项余额总额的53%。截至2024年12月31日，一名客户的未偿还应收款项余额相当于未偿还应收款项余额总额的72%。

截至2025年9月30日，1名客户占公司应收租赁款余额的100%。

退货要求买方获得公司的书面许可。当买方出于自身原因请求授权退回材料时，买方将被收取将退回的货物置于可销售状态、补库存费用以及公司支付的任何进出运输费用。公司保证对产品的所有权，并保证产品在发货日期给买方，为合同中描述的种类和质量，可销售，并且没有工艺和材料缺陷。截至2025年9月30日的三个月和九个月的退货和保修分别为85美元和609美元。截至2024年9月30日的三个月和九个月的退货和保修微不足道。

分类收入

租赁收入

截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月期间，没有因可变租赁付款而产生的租赁收入。

与销售型租赁安排有关的应收租赁在公司未经审计的简明综合资产负债表中列示如下：

4.库存

5.应付账款和应计负债

应计负债主要包括应计薪酬和福利、应计保修、应计库存成本和应计保险。截至2025年9月30日和2024年12月31日，应计薪酬和福利分别为269美元和453美元。截至2025年9月30日和2024年12月31日，应计保修费用分别为239美元和117美元。截至2025年9月30日和2024年12月31日的应计库存成本分别为191美元和115美元，截至2025年9月30日没有应计保险，而截至2024年12月31日为462美元。应计负债的其余部分由与正常业务运营相关的几个不重要的应计项目组成。

6.股票补偿

股票补偿

截至2025年9月30日止三个月和九个月的股票薪酬支出分别约为10美元和25美元。截至2024年9月30日止三个月和九个月的股票薪酬支出分别约为13美元和334美元。截至2025年9月30日，在0.9年的加权平均剩余期内，仍有33美元的基于股票的补偿费用有待在合并运营报表中确认。

7.所得税

截至2025年9月30日止九个月，公司录得与上年度税务估计有关的拨备回报率（RTP）调整。因此，截至2025年9月30日止九个月期间的有效税率（ETR）为（1.4）%，而美国联邦法定税率为21%。该公司的ETR与法定费率之间的差异主要是由以下重大调节项目驱动的：

因此，尽管在截至2025年9月30日的九个月中产生了税前亏损，该公司仍录得69美元的所得税费用。

该公司还注意到，上一年度2024年12月31日，有效税率为29.75%，主要是由于出售一家子公司产生的离散收益产生了应税收入，并允许公司利用先前保留的资本损失和净经营亏损结转，导致估值备抵部分释放。本期未发生此类收入或属性利用。

此外，由于盈利波动和全年预测收入的不可靠性，管理层得出结论，估计一个可靠的年度有效税率是不切实际的。因此，公司在ASC 740-270-30-18下采用离散法计算中期所得税准备。

公司将继续应用离散法，直到有可靠的预测数据可用于支持基于预测的ETR。

2025年7月4日，美国总统签署了《一大美丽法案》（“OBBBA”），该法案对美国联邦所得税法进行了多项重大修改。关键条款包括：

公司已在其财务业绩中确认OBBBA拨备的影响，以适用于截至2025年9月30日止九个月的范围为限。公司将继续评估这些拨备对其未来合并财务报表的影响。

8.停止运营

出售电气基础设施分部

于2024年10月29日，公司与PCEP、Voltaris Power LLC（“买方”）及Pioneer Investment LLC（“投资”）订立股权出资及购买协议（“股权购买协议”）。根据股权购买协议的条款，公司同意：

股权交易包括（i）48,000美元现金的总代价（可根据股权购买协议的条款进行调整）和（ii）根据Investment向公司发行展期单位而获得的2,000美元股权。截至2024年12月31日，公司记录了与净营运资本调整相关的应付买方的3,347美元对价。于2025年4月16日，公司与买方敲定净营运资本调整，因此，公司录得应付买方的代价减少1,147美元，该代价在截至2025年9月30日的九个月内作为已终止业务的组成部分包括在内。在截至2025年9月30日的九个月内，公司向买方支付了剩余的2,200美元对价。

公司此前确定，符合终止经营资格的电气基础设施业务，因此，电气基础设施业务的财务业绩在截至2025年9月30日止三个月和九个月的未经审计简明综合经营报表中反映为终止经营业务。

终止经营财务信息