2024年7月正如股票和债券作为多元化金融投资组合基础的重要组成部分一样，结构性投资可能会被添加到投资者的持股中，以解决整体投资计划中的特定投资目标。作为资本市场中一个灵活且不断演变的部分，结构性投资通常将债务证券或存单（CD）与其他基础资产类别（如股票、大宗商品、货币或利率）的敞口相结合，为投资者创造一种表达市场观点（看涨、看跌或市场中性）、补充投资目标（例如资本增值、收入、激进收入或投机）、对冲现有头寸或获得各种基础资产类别的敞口的方式。您的摩根士丹利财务顾问可以为您提供有关特定结构性投资的详细信息，以及这些工具如何帮助您实现财务目标。目录S-2风险因素S-6结构性投资剖析S-7结构性投资类别S-8市场挂钩票据、FDIC保险市场挂钩存款和部分本金风险证券概览S-9增强收益投资概览S-10杠杆绩效投资概览S-11准入投资概览S-12结构性投资和您投资于结构性投资的投资组合涉及与普通债务证券投资不相关的风险。请参阅S-2页开始的“风险因素”以及相关的初步条款或定价补充、任何随附的补充和随附的招股说明书。证券交易委员会和州证券监管机构未批准或不批准这些结构性投资，或确定本招股说明书补充、任何随附的补充或随附招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。这些结构性投资不是存款或储蓄账户，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构或工具的保险，也不是银行的义务或银行的担保。所有付款取决于发行人（以及担保人，如适用）支付所有到期款项的能力。结构性投资不是担保债务，您将不会在任何基础上拥有任何担保权益，或以其他方式拥有任何访问权限。我们、摩根士丹利及摩根士丹利Finance LLC（摩根士丹利的全资财务子公司）可能会不时发售和出售结构性投资。我们提供的任何此类结构性投资的具体条款将包含在适用的定价补充文件中。如适用的定价补充文件中描述的条款与本招股说明书补充文件中描述的条款不一致，则以适用的定价补充文件中描述的条款为准。这不是一份研究报告，也不是由摩根士丹利 & Co. LLC或摩根士丹利 Smith Barney LLC的研究部门准备的。由摩根士丹利理财销售、交易或其他非研究人员编制。过去的业绩不一定是未来业绩的指引。请参阅S-2页开始和本招股说明书补充末尾的其他重要风险因素、信息和资格。结构性投资简介MORGAN STANLEY | 2024 S-1注册声明第333-275587号；333-275587-01号日期：2024年7月19日根据规则424（b）（2）ProspectUS Supplement提交（至2024年4月12日的招股说明书）

摩根士丹利| 2024 S-2结构化投资风险因素介绍您的财务顾问可以为您提供有关特定市场挂钩票据、FDIC保险市场挂钩存款、部分本金风险证券和增强收益率、杠杆业绩和准入投资的详细信息，并帮助您确定哪些产品最适合实现您的财务目标。摩根士丹利财富管理还拥有其他结构性投资文献，可以帮助您就不同的产品做出知情、受过教育的决策，包括：•杠杆绩效：PLUS SM和Jump Securities •或有最低还款锁定证券•增强收益投资•结构性投资：基于公式的回报的力量此外，每一款结构性投资产品都有完整的招股说明书，其中包含有关其独特特征和风险的重要信息。考虑购买的任何结构性投资，都应该仔细阅读招股说明书，要确定自己了解其特点、支付场景和风险。风险因素结构性投资的投资涉及多种风险和潜在的利益冲突。以下是结构性投资相关的一些重大风险和潜在冲突。有关这些风险和其他风险的进一步讨论，您应该阅读此次发行的发行文件中标题为“风险因素”的部分。我们还敦促您就您在任何产品中的投资咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。摩根士丹利 Smith Barney LLC（“摩根士丹利”）、其关联公司和摩根士丹利财务顾问或私人财富顾问不提供税务或法律建议。与结构性投资相关的风险潜在本金损失除市场挂钩票据和存款外，结构性投资与普通债务证券的不同之处在于发行人不保证在到期时支付证券的本金金额，并且可能不支付证券的任何利息。相反，在到期时，投资者根据基础资产的表现获得一笔金额的现金。这一金额可能明显低于本金金额，对于一些结构性投资而言，可能为零。信用风险结构性投资的所有付款均受制于适用发行人的信用风险。结构性投资通常作为发行人的优先、无担保债务发行，发行人的信用评级和信用利差可能会对结构性投资的市场价值产生不利影响。投资者取决于适用的发行人支付定期利息的能力（如有）以及结构性投资到期时的所有到期金额。因此，投资者受制于适用发行人的信用风险以及市场对适用发行人信用风险看法的变化。如果适用的发行人违约履行其在结构性投资项下的义务，投资者的投资将面临风险，投资者很可能会损失部分或全部投资。适用发行人信用评级的任何下降或市场为承担发行人信用风险而收取的信用利差增加，都可能对结构性投资的价值产生不利影响。此外，除非作为市场挂钩存单发行，否则结构性投资不是存款或储蓄账户，不受联邦存款保险公司（FDIC）或任何其他政府机构或工具的保险，也不是银行的义务或担保。市场风险特定结构性投资可能在到期前出售的价格将取决于许多不可预测的因素，并且可能大大低于最初购买它们的金额。其中一些因素包括但不限于：（i）基础资产或指数水平的变化；（ii）基础资产或指数的波动性；（iii）基础资产或指数的股息率；如有；（iv）利率变化；（v）适用发行人的信用评级或市场为承担发行人的信用风险而收取的信用利差的任何实际或预期变化；（vi）到期的剩余时间。此外，我们预计结构性投资的二级市场价格将受到证券发行价格包含代理佣金和预期利润的不利影响。你可能会收到更少，而且可能明显更少， 如果您在到期前出售投资，则高于规定的本金金额。流动性风险某一特定结构性投资可能很少或没有二级市场，应准备持有投资至到期。通过摩根士丹利财富管理出售的结构性投资通常不会在任何证券交易所上市。发行人可以，但没有义务，在结构性投资中做市，并且，即使他们曾经选择做市，也可能随时停止这样做。当他们确实做市时，他们通常会考虑到一些可能的因素，其中包括潜在的名义规模

摩根士丹利| 2024 S-3介绍结构性投资出售、其买卖价差、相关发行人的信用价差、市场波动、任何相关对冲头寸的平仓成本、到期剩余时间以及他们能够转售投资的可能性。即使有特定结构性投资的二级市场，它也可能无法提供足够的流动性，让你可以轻松交易或出售你的结构性投资。由于其他经纪自营商可能不会大量参与结构性投资的二级市场，因此您可能能够交易结构性投资的价格很可能取决于摩根士丹利 & Co. LLC（在摩根士丹利-发行结构性投资的情况下）或与证券的特定发行人有关联的其他经纪自营商愿意进行交易的价格（如果有的话）。如果在任何时候，这类经纪商-交易商停止在结构性投资中做市，那么结构性投资很可能不会有二级市场。发行人愿意为这类、期限和发行规模的证券支付的利率很可能低于其二级市场信用利差所隐含的利率，对发行人有利。较低的费率以及将结构性投资的发行、出售、结构化和套期保值相关的成本计入原发行价格均降低了结构性投资的经济条款，导致结构性投资的预估值低于原发行价格，并将对二级市场价格产生不利影响。假设市场条件或任何其他相关因素不发生变化，包括发行人的关联经纪商-交易商在内的交易商可能愿意在二级市场交易中购买投资的价格（如果有的话）将很可能大大低于原始发行价格，因为二级市场价格将不包括原始发行价格中包含的、由投资者承担的发行、出售、结构和套期保值相关成本，并且由于二级市场价格将反映发行人的二级市场信用利差和任何交易商在此类二级市场交易中收取的买卖价差，以及其他因素。将结构性投资的发行、出售、结构化和套期保值的成本包含在原始发行价格中，以及发行人愿意支付的较低利率，使得票据的经济条款对投资者的有利程度低于其他情况。此外，结构性投资的原始发行价格中包含的成本将包括支付给LFT Securities，LLC的费用，该实体是摩根士丹利财富管理的关联公司拥有所有权权益的实体，用于就此次发行提供某些电子平台服务。发行人的关联机构将作出决定发行人的关联机构将确定标的资产或参考指数的水平、到期付款以及是否发生了市场扰乱事件。此外，此类关联公司以计算代理的身份作出的某些决定可能要求其行使酌处权并作出主观判断，例如对于市场中断事件的发生或不发生以及在相关基础资产终止的情况下选择后续指数或计算任何基础资产的价值，可能会影响到期时的支付（如果有的话）。套期保值和交易活动发行人及其附属公司和关联公司的套期保值和交易活动可能会对结构性投资的价值产生潜在的不利影响。我们预计，特定结构性投资的计算代理及其关联机构和/或第三方交易商将开展与该结构性投资相关的对冲活动，包括在标的资产以及与标的资产相关的其他工具中进行交易。发行人的子公司和关联机构也可以定期交易标的资产及与标的资产相关的其他工具，作为其一般经纪-交易商等业务的一部分。在交易日或之前以及在结构性投资期限内的任何这些对冲或交易活动都可能对标的资产的价值产生不利影响，并相应地对投资者的支付产生不利影响。佣金和套期保值利润原发行价格中包含佣金和套期保值预计利润，很可能对结构性投资的二级市场价格产生不利影响。假设市场条件或任何其他相关因素没有变化，价格，如果有， 其中摩根士丹利 & Co. LLC（在摩根士丹利-发行结构性投资的情况下）或其他具有特定证券发行人的经纪自营商愿意在二级市场交易中购买结构性投资的价格很可能会低于原始发行价格，因为原始发行价格包括，并且二级市场价格很可能不包括就结构性投资支付的佣金，以及对冲适用的发行人在结构性投资项下义务的成本。套期保值的成本包括计算代理及其关联公司可能实现的预计利润作为对价

摩根士丹利| 2024 S-4介绍了承担管理对冲交易所固有风险的结构化投资。此外，由于交易商折扣、加价或其他交易成本，任何二级市场价格可能与做市商使用的定价模型确定的价值不同。与标的相关的风险存在与外国股本证券价值挂钩的结构性投资相关的风险。与外国股本证券价值挂钩的结构性投资涉及与这些国家证券市场相关的风险，包括这些市场的波动风险、政府对这些市场的干预以及对某些国家公司的交叉持股。此外，与受美国证券交易委员会（“委员会”）报告要求约束的美国公司相比，关于外国公司的公开信息通常较少，外国公司受到的会计、审计和财务报告标准和要求不同于适用于美国报告公司的标准和要求。在外国市场发行的证券的价格可能会受到这些国家或全球区域的政治、经济、金融和社会因素的影响，包括政府、经济和财政政策以及货币兑换法的变化。当地证券市场可能会交易少量证券，并且可能无法对交易量的增加做出有效反应，这可能会导致有时难以或不可能及时平仓所持股份。此外，这些国家的经济在国民生产总值增长、通货膨胀率、资本再投资、资源、自给自足和国际收支状况等方面可能与美国的经济存在有利或不利的差异。与某些参考指数挂钩的结构性投资有货币兑换风险如果为计算相关参考指数的价值而将成分证券的价格转换为美元，则与该参考指数挂钩的结构性投资的持有人将面临与该参考指数中所代表的每一种货币相关的货币汇率风险。投资者的净敞口将取决于纳入参考指数的证券的货币兑美元走强或走弱的程度，以及这些证券中的每一种在整体参考指数中的相对权重。如果考虑到这种权重，美元兑成分货币走强，则参考指数的价值将受到不利影响，结构性投资的到期付款可能会减少。对潜在的货币兑换风险特别重要的是：•现有和预期的通货膨胀率；•现有和预期的利率水平；•国际收支；以及•参考指数所代表的国家和美国的政府盈余或赤字的程度。所有这些因素反过来又对参考指数所代表的国家、美国和其他对国际贸易和金融具有重要意义的国家的政府所奉行的货币、财政和贸易政策敏感。对于任何与市场挂钩的存款产品，您只能依靠FDIC保险来覆盖每笔与市场挂钩存款的存款金额以及（如适用）最低指数利息，如果FDIC保险付款在到期日之前成为与市场挂钩存款所必需的，FDIC只需支付市场挂钩存款的存款金额以及任何应计最低指数利息（如有），这是法律规定的，并受适用的FDIC保险限额的约束。如果适用的发行人在到期日之前失败，就市场挂钩存款而言，FDIC保险不适用于任何指数利息。FDIC保险也不适用于储户支付的高于市场挂钩存款本金的任何二级市场溢价。FDIC保险对每个存款人、每个受保存款机构的每个账户所有权类别限制为25万美元。除FDIC承保的范围外，市场挂钩存款不由任何政府机构或工具或任何其他人以其他方式承保。与与商品挂钩的结构性投资有关的一般风险基础商品或基础商品指数的价格可能会发生不可预测的变化，包括在短期内大幅波动，并可能以不可预见的方式影响与其挂钩的结构性投资的价值。此外，单一商品价格的波动性往往高于，而且可能与， 一般商品的价格。与货币挂钩的结构性投资有关的一般风险与货币挂钩的结构性投资受货币汇率风险（包括特别

引入结构化投资相关主权政府特有的风险和货币发行国对货币市场的干预）以及相关货币的市场交易暂停或中断。政府监管行动，例如制裁，可能会对您对结构性投资的投资产生不利影响政府监管行动，包括但不限于美国或外国政府与制裁相关的行动，可能会禁止或以其他方式限制个人持有特定结构性投资或标的资产，或在其中从事交易，任何此类行动都可能对标的资产的价值产生不利影响。这些监管行动可能会导致对特定结构性投资的限制，并可能导致您在此类结构性投资中的初始投资的很大一部分或全部损失，包括如果您因政府授权而被迫剥离此类结构性投资，特别是如果必须在此类结构性投资价值下降的时候进行此类剥离。过往表现不预示未来业绩标的资产或参考指数的历史表现不预示未来业绩。特定结构化投资所挂钩的标的资产或参考指数的历史表现不应被视为结构化投资期限内标的资产或参考指数未来表现的指标。标的资产或参考指数水平的变化会影响结构化投资的交易价格，但无法预测此类水平是上涨还是下跌。摩根士丹利| 2024年S-5

结构性投资简介结构性投资剖析结构性投资通常将债务证券与与基础资产表现相关的风险敞口结合在一起，例如股票、利率、商品或货币。在某些情况下，风险敞口可以与两种或更多的基础资产挂钩，这些资产通常被称为“混合产品”或“衍生品投资”。结构性投资通常由投资银行发起和提供，有多种形式，最常见的是发行人的高级无抵押票据。它们还可以以CD银行存款的形式出现，其本金（但不是未实现的收益）由美国政府的独立机构联邦存款保险公司（FDIC）提供最高适用限额的保险。结构性投资市场摩根士丹利财富管理结构性投资团队分布了范围广泛的结构性投资产品，这些产品可以与表1所示的多种资产类别挂钩。一般来说，结构性投资的关键特征是：基于公式的回报结构性投资回报是基于特定的公式，这些公式是针对特定的市场前景或市场观点而量身定制的。投资者从一开始就知道基础资产的表现将如何决定他们的潜在回报或潜在损失，前提是投资持有至到期。如果在二级市场提前到期卖出，证券价值可能会明显低于初始投资。产生优异表现的潜力结构性投资可以设计为在业绩范围内潜在地产生超过特定基准的回报。然而，表现优异的策略会面临本金损失的重大风险。表1资产类别举例信用风险结构性投资产品的所有付款，包括到期支付票面（由条款或产品规定），均受制于发行人的信用风险（以及担保人的，如适用）。在这份招募说明书补充文件中，对发行人信用风险的提及包括担保人的信用风险（如适用）。一些结构性投资产品的结构可能是在到期时至少支付票面金额，或一定比例的票面金额。然而，很多产品并不能保证偿还票面金额，因此让投资者面临部分或全部本金的潜在损失。所有这些产品都要承担发行人的信用风险。此外，提前到期卖出结构性投资产品可能导致亏损。请见本招募说明书补充第S-2页风险因素中的风险因素。固定期限所有结构性投资都有规定的到期日或期限，短则三至六个月，长则十五至二十年。投资者应根据自己对市场的看法以及预期的未来收入和流动性需求来考虑此次发行的期限。股票单一股票、一篮子股票、交易所交易基金或指数利率担保隔夜融资利率（SOFR）、恒定期限掉期利率或通胀指数商品金属、谷物、石油、商品篮子或商品指数货币单一货币或一篮子货币MORGAN STANLEY | 2024 S-6

引入结构化投资结构性投资类别摩根士丹利财富管理结构性投资产品可分为五个基本类别，每个类别都提供旨在帮助投资者实现特定财务目标的结构性特征。五大结构化投资策略是：市场挂钩票据和市场挂钩存款部分本金风险证券杠杆业绩投资增强收益率投资准入投资风险收益谱增强收益率*杠杆业绩牛加SM缓冲加SM熊加SM触发器加SM双向触发器加SM跳证券部分本金风险证券市场挂钩票据和市场挂钩存款更激进，更高的风险水平和更高的潜在回报acc es更保守，较低的风险水平和较低的潜在回报*增强收益率结构性投资往往与单一股票挂钩，这增加了基础资产的风险。然而，一些增强收益结构可以在到期时支付面值，这导致投资本金金额的风险较低。根据特定产品的特点，与部分本金风险证券、市场挂钩存款和市场挂钩票据相比，增强收益率和杠杆业绩产品通常同样具有侵略性。摩根斯坦利| 2024年S-7

结构化投资简介市场挂钩票据、FDIC-投保市场挂钩存款和部分本金有风险证券市场挂钩票据概况向投资者提供到期本金回报，受发行人信用风险的约束。根据投资的结构，他们可能会提供参与标的资产产生的收益的机会。市场挂钩票据通常以票据形式发行，投资者将承受发行人的信用风险。与市场挂钩的票据不受联邦存款保险公司的保险。部分本金有风险证券业绩成分（如有，可能有上限）。+投资者获得最低90%的原始投资，或另有说明，投资者可能会损失高达10%的初始投资。根据实际发行情况，投资者最少可获得其原始投资的99%。初始投资到期回报初始投资的90%至99%加上业绩部分（如有）。市场挂钩存款在到期时向投资者提供本金回报，但须遵守发行人的信用风险和FDIC保险限额。根据投资的结构，他们可能会提供参与标的资产产生的收益的机会。与市场挂钩的存款采取CD的形式，这是一种银行存款，其本金由FDIC在适用的限额内提供保险。与市场挂钩的票据100表现成分（如果有，可能有上限）。+投资者收到他们的原始投资。初始i nvestme n t到期归还初始投资加上业绩部分（如果有）。部分本金有风险证券到期收益在初始本金投资的90%至99%之间，受制于发行人的信用风险。它们可能提供比市场挂钩票据更高的潜在回报，但到期不支付本金的风险更高。部分本金风险证券以票据形式发行，不受FDIC保险。投资者受制于发行人的信用风险。市场挂钩票据、市场挂钩存款和部分本金有风险证券一般不付息。相反，它们为投资者提供了根据基础资产的表现在到期时赚取补充付款的潜力。它们还可能包括限制到期时潜在回报的上限或其他特征。或者，某些市场挂钩存款、市场挂钩票据和部分本金风险证券可能允许潜在的定期付款，而不是提供在到期时获得超过面值回报的机会。市场挂钩投资和部分本金有风险证券可能适合以下投资者：•愿意放弃固定息票并可能没有回报，或在部分本金有风险证券的情况下最多损失10%，以通过对基础资产的敞口换取潜在的更高回报，拥有不那么激进的投资策略，或希望管理总体本金有风险；•正在寻求在到期时保留其初始投资，并有可能获得一些资本增值。部分本金有风险证券的投资者，到期时只能保全初始投资的90%至99%；且•愿意承担发行人信用风险。市场挂钩投资和部分本金有风险证券可能不适合以下情况的投资者：•希望避免结构性票据发行人的信用风险敞口；•希望获得利息或股息支付；•不希望自己的回报有上限。一些（但不是全部）市场挂钩票据规定了到期时的最高付款；•警惕与来自同一发行人的普通债务相比，可能获得低于市场回报；或•正在寻找具有流动性的二级市场的投资。本招股说明书补充文件并非由摩根士丹利 & Co. LLC或摩根士丹利 Smith Barney LLC的研究部门编制。请参阅S-2页开始、本招股说明书补充末尾的重要风险因素、信息和资质。L o ss/pr o f it l o ss/pr o f it 100美元100美元摩根士丹利| 2024年S-8

结构化投资简介MORGAN STANLEY | 2024 S-9增强型收益投资概述增强型收益投资包括多种产品，这些产品可能提供从对基础资产的看法中获得的当前收入。为了换取赚取高于市场年化收益率的潜力，投资者可能会面临本金完全损失的风险。增强收益率投资可能适合于以下投资者：•愿意承担损失部分或全部本金的风险，以换取高于市场的定期收益率，在某些情况下，这可能是或有的，因此也面临风险；增强收益率到期时的初始投资回报最终票息（如果有的话）+投资者面临其原始投资的全部损失。根据实际发行情况，在符合规定条件的情况下，投资者在有限的情况下，可以获得其初始投资。•对标的资产持中性至适度看涨的观点；•愿意放弃基于标的资产任何升值的回报。增强收益率投资可能不适合以下投资者：•希望避免结构性投资发行人的信用风险敞口；•希望定期定期付款；•需要到期有保证的付款；或•希望参与基础资产的升值。（最终优惠券，如果有的话，加上最终付款金额，金额可能从0美元到100美元不等）。本招股说明书补充文件并非由摩根士丹利 & Co. LLC或摩根士丹利 Smith Barney LLC的研究部门编制。请参阅S-2页开始、本招股说明书补充末尾的重要风险因素、信息和资质。$ x $ x $ x $ x $ x定期息票（如有）最终息票（如有）

结构化投资介绍杠杆绩效投资概述杠杆绩效证券试图在一个绩效范围内获取相对于基础资产实际回报的增强回报，并且通常受到上限限制。为了换取在规定范围内实现超额收益的潜力，大多数杠杆业绩证券使投资者面临部分或全部本金的潜在损失。杠杆业绩投资可能适合以下投资者：•有兴趣产生超出适度上涨或区间波动市场所能获得的回报；•可以承担全部或部分下行风险，并能够承受本金的部分或全部损失；•寻求通过增加对各种基础资产类别的敞口来分散其投资组合；•愿意接受到期时支付最高的投资。杠杆绩效投资可能不适合以下情况的投资者：•希望避免结构性投资发行人的信用风险敞口；•希望获得利息或股息支付；•不愿意接受任何本金的损失；或•不愿意接受到期时支付最高金额的投资。PLUS图解MORGAN STANLEY | 2024 S-10

结构化投资简介Access Investments概述Access Investments提供对某些投资者可能难以通过直接投资实现的行业、资产类别或投资策略的回报的敞口。这种类型的收益概况通常试图反映基础资产（s）的表现，并且可以与正收益和负收益挂钩。例如，如果你想要接触由巴西、俄罗斯、印度和中国（金砖国家）组成的一篮子货币，相对于美元的表现，通路投资可能是一个合适的选择。或者，Access Investments可能允许投资者对一个股票篮子（例如，对美国股票市场、新兴市场和亚洲股票市场的敞口）发表看法。例如，对于缓冲业绩证券，投资者可能会实现收益或损失，这取决于篮子的表现。以下图示展示了假设缓冲业绩证券在到期时的回报，其中投资者在股票篮子的积极表现中有1：1的上行敞口，但也有一个缓冲，以抵御篮子价值前10%下跌的损失，其后有1：1的下行敞口（损失）。准入投资可能不适合以下情况的投资者：•希望避免结构性投资发行人的信用风险敞口；•希望获得利息或股息支付；或•渴望无上限回报，或对应于对单一基础资产的直接投资的回报。缓冲业绩证券图Morgan STANLEY | 2024 S-11

介绍结构性投资结构性投资和您的投资组合结构性投资产品套件•市场挂钩票据摩根士丹利财富管理的结构性投资团队创建的证券旨在满足一系列风险回报目标。无论你是保守、温和还是激进的投资者，结构性投资都可能在你的投资组合中发挥作用。我们的产品可能会广泛地提供给许多投资者，或者可以定制以满足您的特定需求。*市场挂钩票据和FDIC-受保市场挂钩存款• FDIC-受保市场挂钩或有年度收益存款*定制结构性投资受最低交易规模限制。风险中的部分本金证券•风险中的部分本金证券增强收益投资•反向可转换债券•或有收益汽车-可赎回证券•区间应计和曲线应计票据杠杆业绩投资•牛市PLUS SM •熊市PLUS SM •缓冲PLUS SM • Trigger PLUS SM •双向触发PLUS SM • Jump Securities Access Investments •缓冲业绩证券•参与票据•跑赢业绩票据Morgan STANLEY | 2024 s-12

Introduction to Structured Investments M ORG AN S T AN LEY | 2024 S-13重要信息和资格本招股说明书补充文件由摩根士丹利 Smith Barney LLC（连同其关联公司，“摩根士丹利财富管理”）的销售、交易或其他非研究人员编制。本招股书补充文件未由摩根士丹利 & Co. LLC（“摩根士丹利 & Co.”）或摩根士丹利财富管理研究分析师制作，尽管它可能指的是摩根士丹利 & Co.或摩根士丹利财富管理研究分析师或报告。除非另有说明，这些观点（如有）是作者的观点，可能与上述研究部门或公司中的其他人的观点不同。对结构性投资的投资可能并不适合所有投资者。这些投资涉及重大风险。特定投资或策略的适当性将取决于投资者的个人情况和目标。本招股说明书补充文件不提供单独定制的投资建议，也不提供税务、监管、会计或法律建议。我们提醒投资者，这些投资存在市场风险，会出现价值波动。根据投资者的具体投资目标和财务状况，本招募说明书补充文件中讨论或建议的投资可能不适合投资者。不对将实现所示的任何退货作出任何陈述或保证。潜在投资者应注意，某些法律、会计和税务限制、保证金要求、佣金和其他交易成本可能会显着影响本文讨论的交易的经济后果。此处包含的信息和分析并非作为税务、法律或投资建议，可能不适合您的具体情况。假设的绩效结果具有固有的局限性。任何特定交易策略随后实现的假设和实际绩效结果之间经常存在巨大差异。假设的业绩结果并不代表实际交易，一般都是后见之明设计的。它们不能考虑与风险相关的所有因素，包括实际交易中金融风险的影响或承受损失的能力或在面对交易损失时坚持特定交易策略的能力。还有许多其他与一般市场相关或与任何特定交易策略的实施相关的因素在编制假设业绩结果时无法充分考虑，所有这些因素都可能对实际交易结果产生不利影响。本招股章程补充文件不得在任何违法的司法管辖区分发。本招股章程补充文件中描述的产品不得在若干违法的司法管辖区进行营销或销售或可供发售或销售。本招股章程补充文件在日本由摩根士丹利 Japan Limited传播；在香港由摩根士丹利 Dean Witter Asia Limited传播；在新加坡由摩根士丹利 Dean Witter Asia（Singapore）Pte。，受新加坡金融管理局监管，并对其内容承担责任；在澳大利亚由持牌交易商摩根士丹利 Dean Witter Australia Limited A. B. N. 67003734576对其内容承担责任；在加拿大由已批准并同意在加拿大对本招募说明书补充文件内容承担责任的摩根士丹利 Canada Limited；在西班牙由摩根士丹利集团公司摩根士丹利，S. V.，S. A.，其由西班牙证券市场委员会（CNMV）监管，并说明本招股说明书补充文件是根据西班牙法规所确立的适用于金融研究的行为规则编写和分发的；在美国由摩根士丹利 & Co.提供，后者对其内容承担责任；而在英国，本招股说明书补充文件则由摩根士丹利 & Co. International PLC批准，仅为2000年《金融服务和市场法》第21条的目的，并由摩根士丹利 & Co. International PLC在欧盟分发，但上述规定除外。英国的私人投资者应就相关投资征求其摩根士丹利 & Co. International PLC代表的建议。在澳大利亚，这份招股说明书补充文件，以及任何访问权限，仅适用于《澳大利亚公司法》含义内的“批发客户”。第三方数据提供者不对其提供的数据的准确性、完整性或及时性作出任何类型的保证或陈述，并且不对与此类数据有关的任何类型的损害承担责任。任何估计， 本招股章程补充文件中给出的预测或预测（包括表格形式）旨在作为前瞻性陈述。尽管摩根士丹利财富管理公司认为此类前瞻性陈述中的预期是合理的，但它不能保证任何前瞻性陈述都将被证明是正确的。此类估计受实际已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与预测结果存在重大差异。这些前瞻性陈述仅在本招股说明书补充之日发表。摩根士丹利财富管理公司明确表示不承担任何义务或承诺更新或修改此处包含的任何前瞻性陈述，以反映其预期的任何变化或此类陈述所依据的情况的任何变化。本招股说明书补充并非旨在或书面使用，也不能被任何纳税人使用，目的是避免根据美国联邦税法可能对纳税人施加的处罚。在进行任何拟议交易之前，接受方应与其自己的投资、法律、税务、监管和会计顾问协商，确定交易的经济风险和优点，以及法律、税务、监管和会计特征和后果。此处包含的商标和服务标记是其各自所有者的财产。有关此处讨论的推荐证券的更多信息，请索取。未经摩根士丹利事先书面同意，不得转载、转售或重新分发本招募说明书补充文件或其任何部分。Bull PLUS SM、Buffered PLUS SM、Trigger PLUS SM、双向Trigger PLUS SM投资和通过摩根士丹利 Smith Barney LLC提供的服务。成员SIPC。© 2024 摩根士丹利美邦有限责任公司。成员SIPC。CRC366534807/2024