DEFA14A 1 ef20075628 _ defa14a.htm DEFA14A

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

附表14a

（第14a-101条规则）

代理声明中要求的信息

附表14a资料

根据第14（a）条提交的代理声明

1934年证券交易法

由注册人提交

由注册人以外的一方提交☐

选中相应的框：

☐

初步代理声明

☐	机密，仅供委员会使用（在规则14a-6（e）（2）允许的情况下）

☐

最终代理声明

☒

确定的附加材料

☐	根据§ 240.14a-12征集材料

爱依斯电力公司

（注册人的名称在其章程中指明）

（提交代理声明的人的姓名，如非注册人）

缴纳备案费（勾选所有适用的方框）：

☒

无需任何费用

☐	之前用前期材料支付的费用

☐	根据《交易法》规则14a-6（i）（1）和0-11，项目25（b）要求在展品中的表格上计算的费用

以下信函于2026年6月9日发送给AES公司员工：

2026年6月9日

你好！

如您所知，AES最近向一次特别会议提交了最终代理声明，该特别会议与我们提议的由Global Infrastructure Partners（GIP）牵头的财团、贝莱德的一部分以及EQT基础设施VI基金（EQT）进行的收购有关。AES特别会议定于美国东部时间2026年6月26日上午10：00。

查看代理语句

如果你是一名股东，你应该已经收到了一份代理材料的副本，可以是电子的，也可以是邮寄的，这取决于你持有股票的方式。股东可以通过AES向SEC提交或将提交的代理声明和其他文件的免费副本 SEC的网站或通过 AES的网站或通过联系 AES的投资者关系团队.您应该在2026年5月22日或前后收到来自Fidelity（对于您已被AES授予的股票）、T. Rowe Price（对于您的401k中的股票）以及您可能持有AES股票的任何其他账户的与AES特别会议相关的通信。

我们鼓励AES股东按照代理声明中所述的程序在线或通过电话提交他们的代理。AES理事会一致建议投票为代理声明中描述的所有提案。未投票将与对批准合并协议及其所设想的交易（包括合并）的提案投反对票具有同等效力。投票表决你的股份截止日期为美国东部时间2026年6月25日晚上11：5 9.如果您在投票您的AES普通股股票时有任何问题或需要帮助，请联系我们的代理律师：

悦诗风吟并购公司

麦迪逊大道501号，20号^第楼层

纽约，纽约10022

股民可拨打免费电话：（866）239-1762

银行、券商可拨打催收电话：（212）750-5833

问候，

保罗·弗里德曼

总法律顾问

1/2

重要的附加信息以及在哪里可以找到它

本通讯可被视为AES与Horizon Parent，L.P.之间拟议交易的招标材料。关于拟议交易，AES已向美国证券交易委员会（“SEC”）提交了一份关于批准拟议交易的附表14A的最终代理声明（“代理声明”），并于2026年5月15日或前后开始向其股东邮寄代理声明。本文件不能替代代理声明或AES已提交或可能向SEC提交的与拟议交易有关的任何其他文件。请投资者和证券持有人仔细并完整地阅读提交或将提交给SEC的代理声明和任何其他相关文件，以及对这些文件的任何修订或补充，因为它们包含或将包含有关拟议交易和相关事项的重要信息。投资者和证券持有人可通过SEC网站在以下网址免费获得AES提交或将提交给SEC的代理声明和其他文件的副本： www.sec.gov或通过AES网站https：//www.aes.com/investors/或联系AES的投资者关系团队invest@aes.com.

参加征集人员

AES、其董事和高级管理人员以及其他雇员可能被视为与拟议交易有关的AES股东代理征集的参与者。有关参与者身份的其他信息，包括通过证券持有或其他方式对其直接或间接利益的描述，载于与拟议交易相关的已提交或将提交给SEC的代理声明和其他材料（如果可以获得）中。与上述相关的信息还可以在AES于2026年3月20日向SEC提交的2026年年度股东大会代理声明（“年度会议代理声明”）中的“薪酬讨论与分析”、“某些受益所有人、董事和执行官的证券所有权”和“提案1：选举董事”部分中找到。如果潜在参与者持有的证券（或此类参与者的身份）自年度会议代理声明中打印的信息发生变化，则此类信息已经或将反映在AES提交或将提交给SEC的表格3上的初始受益所有权声明和表格4上的所有权变更声明中。您可以使用上述来源免费获得这些文件的副本（如果有）。

关于前瞻性信息的警示性声明

本通讯中所载的陈述以及AES可能就本通讯作出的非历史事实的口头陈述，包括财务估计和关于交易的预期时间、完成和影响的陈述，均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于AES当前的预期、估计和预测，其中包括交易的预期完成日期及其潜在利益、其业务和行业、管理层的信念以及AES做出的某些假设，所有这些都可能发生变化。实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性，投资者将被引导至AES向美国证券交易委员会提交的文件中讨论的风险，包括AES于2026年3月2日提交的宣布交易的8-K表格和新闻稿，以及在2026年5月15日或前后向AES股东提供的与交易相关的代理声明。

查看为网页

AES通信| 4300 Wilson Boulevard | Arlington，VA 22203 US

退订|常触数据通告

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AES公司作为2026年6月9日投资者会议的一部分展示了以下演示文稿：

固定收益投资者介绍2026年6月

法律免责声明2本演示文稿中的信息不构成或构成、也不应被解释为认购、包销或以其他方式收购AES Corporation（“公司”）或公司的任何子公司或关联公司的任何证券的要约或邀请，也不应构成或构成其任何部分的基础，或就任何合约购买或认购公司或其任何附属公司或联属公司的任何证券而被依赖，亦不得构成任何合约或承诺的基础或就任何合约或承诺而被依赖。具体地说，这份文件不构成经修订的1933年美国证券法含义内的“招股说明书”。以下演示文稿中有关AES业务运营的某些陈述可能构成“前瞻性陈述”。此类前瞻性陈述包括但不限于与未来收益、增长以及财务和经营业绩相关的陈述。前瞻性陈述并非旨在保证未来的结果，而是构成AES基于合理假设的当前预期。预测财务信息基于某些重大假设。这些假设包括但不限于对未来利率、商品价格和外币定价的准确预测、我们的配电公司的持续正常或更高水平的经营业绩和电力需求以及与历史水平一致的发电业务的经营业绩，以及PPA的执行、我们的积压订单的转换以及与先前经验一致的投资水平和回报率的投资增长。有关其他假设，请参阅本演示文稿的附录。由于风险、不确定性和其他因素，实际结果可能与我们在前瞻性陈述中预测的结果存在重大差异。AES提交给美国证券交易委员会的文件中讨论了可能影响实际结果的重要因素，包括但不限于AES的2025年10-K表格年度报告中第1A项：“风险因素”和第7项：“管理层的讨论与分析”下讨论的风险，以及我们提交给SEC的其他文件。AES不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务，除非法律要求。与美国公认会计原则财务信息的对账。以下介绍包括经修订的1934年《证券交易法》G条例中定义的某些“非公认会计原则财务措施”。此处包含的附表将以下列报中包含的非GAAP财务指标与根据美国公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标进行了核对。

法律免责声明3重要附加信息以及在哪里可以找到本通讯可能被视为AES与Horizon Parent，L.P.之间拟议交易的招标材料。关于拟议交易，AES已向美国证券交易委员会（“SEC”）提交了一份关于批准拟议交易的附表14A的最终代理声明（“代理声明”），并于2026年5月15日或前后开始向其股东邮寄代理声明。本文件不能替代代理声明或AES已向或可能向SEC提交的与拟议交易有关的任何其他文件。请投资者和证券持有人仔细完整地阅读提交给或将提交给SEC的代理声明和任何其他相关文件，以及对这些文件的任何修订或补充，因为它们包含或将包含有关拟议交易和相关事项的重要信息。投资者和证券持有人可通过SEC网站www.sec.gov或AES网站https://www.aes.com/investors/或通过investment@aes.com联系AES的投资者关系团队，免费获得AES提交或将提交给SEC的委托书和其他文件的副本。征集AES的参与者、其董事和高级管理人员以及其他员工可被视为与拟议交易相关的AES股东征集代理的参与者。有关参与者身份的其他信息，包括通过证券持有或其他方式对其直接或间接利益的描述，载于与拟议交易相关的已提交或将提交给SEC的代理声明和其他材料（如果可以获得）中。与上述相关的信息还可以在AES于2026年3月20日向SEC提交的2026年年度股东大会代理声明（“年度会议代理声明”）中的“薪酬讨论与分析”、“某些受益所有人、董事和执行官的证券所有权”和“提案1：选举董事”部分中找到。如果潜在参与者持有的证券（或此类参与者的身份）自年度会议代理声明中打印的信息发生变化，则此类信息已经或将反映在AES提交或将提交给SEC的表格3上的初始受益所有权声明和表格4上的所有权变更声明中。您可以使用上述来源免费获得这些文件的副本（如果有）。关于前瞻性信息的警示性声明本通讯中包含的声明以及AES可能就本通讯口头作出的非历史事实的声明，包括财务估计和关于交易的预期时间、完成和影响的声明，均为前瞻性声明。这些前瞻性陈述基于AES当前的预期、估计和预测，其中包括交易的预期完成日期及其潜在利益、其业务和行业、管理层的信念以及AES做出的某些假设，所有这些都可能发生变化。实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果存在重大差异。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性，投资者被引导至AES向美国证券交易委员会提交的文件中讨论的风险，包括AES于2026年3月2日提交的宣布交易的8-K表格和新闻稿，以及在2026年5月15日或前后向AES股东提供的与交易相关的代理声明。

私有化交易概述4注：包含前瞻性陈述1企业价值包括承担债务，基于截至2025年12月31日的比例净债务为22.724亿美元，股份数量为7.12亿股。截至2025年12月31日，合并净债务为275.61亿美元。2按AES截至2025年7月8日的30天成交量加权平均股价计算的溢价，这是媒体首次报道潜在收购之前的最后一个完整交易日。条款每股价格15.00美元（企业价值：~334亿美元丨）较AES股价溢价约40.3% 2股息预计将持续到由Global Infrastructure Partners（GIP）和EQT牵头的收盘财团成员财团：CalPERS和卡塔尔投资局（QIA）GIP和EQT：在投资能源基础设施业务方面拥有深厚经验的领先组织融资财团将以股权为购买价格提供100%的资金，无增量债务作为交易杠杆的一部分/投资级指标财团打算维持AES现有的资本结构公告后，穆迪，标普和惠誉确认AES的评级并维持稳定的展望时间和批准预计将在2026年底或2027年初结束，但须经AES股东批准并获得监管部门的批准

Take Private 5固定收益投资者的考虑因素该交易加强了AES的财务状况，资本充足的基础设施赞助商专注于长期价值创造承诺维持投资级信用指标，专注于审慎和增值增长，同时按时和按预算交付项目获得具有长期视野的私人资本，使该公司能够专注于价值创造资本充足、支持，和经验丰富的基础设施赞助商获得资本的机会处于可持续增长的有利位置取消强制性共同股息增强了财务灵活性Ability以追求在公开市场限制下难以执行的长期投资重点是稳定的长期现金流增长和韧性由资本充足的全球一级基础设施投资者进行收购，并证明有能力大规模筹集股权资本更好的获得资本的机会支持增长投资、资产负债表优化和财务弹性注：包含前瞻性陈述

AES业务更新6增长长期合同可再生能源，专注于技术领域的企业客户可再生能源2投资美国公用事业以支持可靠性改进和数据中心增长公用事业1再投资现金，同时实现向低碳转型的意图，以美国为中心的投资组合能源基础设施3继续执行我们的战略第一季度财务业绩调整后的EBITDA 1在2026年第一季度同比增长40%为8.27亿美元，而2025年第一季度为5.91亿美元战略亮点第一季度签署了735兆瓦的PPA在第一季度完成了150兆瓦的建设AES Indiana在4月份宣布与谷歌签订了390兆瓦的数据中心协议，在5月份通过将Fluence的部分所有权货币化实现了约2亿美元的收益，承诺采用强大的信用指标和投资级资产负债表注：包含前瞻性陈述，这是一种非公认会计准则财务指标。有关最接近的GAAP衡量标准的定义和调节，请参见附录。

2025年11月发布的效果分配率令中更新的基率ROE约为10%，权益层为53.9%，于2025年11月向PUCO提交了三年期费率计划，于2025年11月启动了包含三个前瞻性测试年（2027-2029年）的费率审查。2.1 GW的已签署数据中心协议投资由FERC-公式费率支持美国公用事业公司更新7提高后于2025年第三季度实现的费率审查部分结算，预计住宅费率将至少比州平均水平低15%最终订单预计在2026年第二季度宣布与谷歌达成协议，将在4月份为390兆瓦的数据中心负载提供服务协议涵盖发电投资和为服务负载所必需的传输升级努力达成协议，以供应已执行的建设服务协议涵盖的额外800兆瓦负载注：包含前瞻性陈述

Renewables Update 8 a non-GAAP financial measure。有关定义和与最接近的GAAP衡量标准的对账，请参见附录。+ 67%可再生能源调整后EBITDA 1（百万美元）2026年第一季度积压（产能以GW计）已签署尚未在建在建的购电协议12.6GW

拟议交易对AES业务计划的影响9交易前交易后对美国公用事业的投资、合同可再生能源的增长、资产负债表的加强、向股东的资本回报预计将继续关注跨部门的执行，具有更大的资本结构灵活性3战略优先事项上市公司受制于短期市场预期私有制将支持更长期地关注执行和价值创造1所有权Structure多元化平台，横跨公用事业、可再生能源、能源基础设施和新能源技术，预计将继续关注以美国为中心的增长，并在关键市场交付可再生能源管道2个关键业务部门得到证明，长期致力于投资级信用指标财团打算继续致力于投资级信用指标4承诺投资级评级固定季度股息预期基于信用状况、流动性和现金流考虑的灵活股息政策5股息政策说明：包含前瞻性陈述

财务更新10

继续承诺维持投资级别指标主要信用亮点概览11注：包含前瞻性陈述长期、来自信誉良好交易对手的合同现金流3跨燃料来源、区域和项目的多元化运营2美国公用事业公司提供稳定、受监管的现金流+增长上行1去风险的近期增长计划增强现金流可见性4最小程度地暴露于OBBBA之后的监管/政策风险5 6

财务和指标更新12来源：公司数据。1非公认会计准则财务指标。有关非GAAP措施的定义和调节，请参见附录。2按评级机构股权处理母公司自由现金流调整的总追索权债务1百万美元PFCF/追索权债务2 22.4% 22.3% 23.1% 22.3% 22.0% 23.0%追索权债务2（$ mm）$ 3,470 $ 3,765 $ 3,925 $ 4,500 $ 5,025 $ 5,304 + 9.4% CAGR

当前大写13资料来源：公司数据。1不包括左轮手枪。当前追索权债务到期时间表（$ mm）1资本化表（截至3月31日，2026）百万美元2026年第一季度优先银行债务定期贷款300m 2026300定期贷款500m 2026500银行循环贷款工具提款445银行债务总额1,245优先无抵押债券债务优先票据900m 5.450% 2028900优先票据700m 3.950% 203700优先票据1,000m 2.450% 20311,000优先票据800m 5.800% 2032800优先无抵押债券债务总额3,400混合发行JR次级票据950m 7.600% 950 JR次级票据500m 6.950% 50050%股权处理（725）混合总额725母债总额5,370定期贷款于2026年12月到期

交易100%股权融资，无融资或有事项AES资本结构预计将保持不变，无后向杠杆预计将维持公用事业、可再生能源和能源基础设施的多样化运营业务继续专注于以美国为中心的增长并在主要拉丁美洲市场提供可再生能源致力于维持投资级信用指标AES将在收盘时停止支付季度股息财团打算在未来有灵活的股息政策14注：包含前瞻性陈述财团交易后融资意向持续强劲的流动性和在前向基础上的审慎财务管理AES预计将受益于增强的财务灵活性

和解15

调整后EBITDA的调节16百万美元2026年第一季度2025年第一季度净收入（亏损）275美元（73美元）所得税费用（收益）41美元（17美元）利息费用（353美元）（342美元）利息收入65美元69美元折旧、摊销和ARO增值433美元337美元EBITDA 955美元554美元减：（收入）终止经营损失---减：非控制性权益和子公司可赎回股票调整1（232美元）（134美元）减：所得税费用（收益）、利息费用（收益）和折旧、摊销，和股权关联公司ARO增值33美元36美元根据服务特许权安排确认的利息收入13美元15美元未实现衍生品和股权证券损失（收益）（7美元）（1美元）未实现外币损失（20美元）（7美元）处置/收购损失（收益）53美元41美元减值损失10美元33美元债务清偿损失8美元8美元重组成本-46美元合并成本14美元-调整后EBITDA 1美元827美元591美元非公认会计准则财务指标。见“定义”。将收益分配给来自合并实体和股权关联公司的税收股权投资者的情况从调整后EBITDA中删除。NCI还不包括在项目投入运营之前的建设阶段分配给优先股股东的金额，因为这类似于融资安排。

分部调整后EBITDA的调节17百万美元2026年第一季度2025年第一季度收入820美元666美元总销售成本，不包括AROS的折旧、摊销和增加1（477美元）（466美元）其他分部项目2（74美元）（39美元）可再生能源部门调整后EBITDA 269美元161美元分部一级总销售成本，不包括ARO的折旧、摊销和增加，被视为定期提供给首席运营决策者。不包括ARO折旧、摊销和增值的总销售成本包括燃料成本、电力购买、传输费用、供应、工资和工资、咨询成本、IT成本、市场费用、保险和租赁费用等项目。可再生能源SBU的其他分部项目包括业务发展成本、其他收入和其他费用中的杂项损益、已实现的外币损益、来自股权关联公司的收益以及非控制性利息费用调整。

母公司自由现金流调节18百万美元202520242023202220212020母公司经营活动提供的净现金2 $ 820 $ 731 $ 608 $ 434 $ 570 $ 434不包括在附表13中的子公司分配给QHC $ 202 $ 233 $ 247 $ 257 $ 47 $ 198分类在投资活动中的子公司分配4 $ 494 $ 344 $ 179 $ 366 $ 290 $ 238母公司资助的SBU间接费用和分类在投资活动中的其他费用5（$ 294）（$ 200）（$ 31）（$ 149）（$ 69）（$ 85）其他（$ 3）（$ 1）-（$ 2）$ 1（$ 8）母公司自由现金流1 $ 1,219 $ 1,107 $ 1,003 $ 906见“定义”。参考第IV部分报告的母公司经营活动提供的净现金——第15项——附表I ——公司最近向SEC提交的10-K文件中包含的注册人的简明财务信息。合格控股公司（“QHC”）收到的子公司分配不包括在附表1中。见“定义”。源自基础被投资方经营成果但在收到附表1所列相关控股公司时被归类为投资活动的子公司分配。被归类为投资活动或被排除在附表1之外的母公司资助的SBU间接费用、业务发展、税收、交易成本和资本化利息的净现金支付。

19百万美元202520242023202220212020循环信贷便利$ 300---$ 325 $ 365 $ 70定期贷款便利---$ 200 $ 200商业票据$ 79-------高级无抵押票据$ 4,200 $ 4,300 $ 4,300 $ 3,400 $ 3,400 $ 3,400 $ 3,400初级次级票据$ 1,450 $ 1,450--------减：50%初级次级票据股权信贷（$ 725）（$ 725）--------总追索权债务$ 5,304 $ 5,025 $ 4,500 $ 3,925 $ 3,765 $ 3,470总追索权债务的调节

定义20 EBITDA定义为扣除利息收入和支出、税项、折旧、摊销和资产报废义务（“AROs”）增加前的收益调整后的EBITDA，这是一种非公认会计准则衡量标准，定义为根据非控股权益（“NCI”）和我们的股权关联公司的利息、税项、折旧、摊销和AROs增加的影响调整后的EBITDA，加回根据服务特许权安排确认的利息收入，不包括合并实体和根据权益法核算的实体的损益，原因是（a）与衍生交易、股权证券相关的未实现损益，以及使用公允价值选择权计量的金融资产和负债；（b）未实现的外币损益；（c）与处置和收购商业权益（包括提前关闭工厂）相关的收益、损失、收益和成本，以及在销售类租赁开始时确认的收益和损失；（d）减值损失；（e）提前偿还债务或问题债务重组导致的收益、损失和成本；（f）与重大重组计划直接相关的成本，包括但不限于裁员努力。母公司自由现金流是一种非公认会计原则的衡量标准，不应被解释为替代经营活动提供的合并净现金，后者是根据美国公认会计原则确定的。母公司自由现金流是可供母公司使用的主要、经常性现金来源。母公司自由现金流等于子公司分配减去用于利息成本、发展、一般和行政活动以及母公司缴税的现金。管理层使用母公司自由现金流来确定可用于支付股息、偿还追索权债务、进行股权投资、基金股票回购、支付母公司对冲成本和进行外汇结算的现金。我们认为，母公司自由现金流对投资者有用，因为它更好地反映了母公司可用于进行成长型投资、支付股东股息和支付追索权债务本金的现金。这一决定的因素包括可向母公司提供子公司分配以及公司的投资计划。子公司分配不应被解释为替代经营活动提供的合并净现金，后者是根据美国公认会计原则确定的。子公司分配对母公司很重要，因为母公司是一家控股公司，它不会从自己的活动中获得任何重大的直接收入，而是依靠其子公司的业务活动和由此产生的分配来为控股公司的偿债、投资和其他现金需求提供资金。子公司分配与经营活动提供的合并现金净额之间差额的调节由经营活动产生的现金组成，这些现金因各种原因而保留在子公司，这些原因既具有酌处性，也具有非酌处性。这些因素包括但不限于保留现金为子公司的资本支出提供资金、与子公司的无追索权债务契约限制和相关偿债要求相关的现金保留、与子公司当地公认会计原则法定留存收益充足相关的现金保留、为子公司的营运资金需求保留现金，以及现金在子公司产生时与到达母公司和相关控股公司之间的其他类似时间差异。总追索权债务，一种非公认会计原则的衡量标准，定义为母公司有义务从次级次级票据中清偿减去50%股权内容的总债务