附件 99.1
 |
| |
收益发布Q4/2024
|
4Q24合并业绩分析
|
目 录
 |
运营和财务亮点 | 03 |
|
|
||
|
高级管理人员行情
|
04 |
|
|
||
|
2025年第一季度收益电话会议
|
05 |
|
|
||
|
财务表现及展望概要
|
06 |
| |
财务概览 | 12 |
| |
Credicorp的战略更新 | 13 |
| |
1Q25合并业绩分析 |
|
01
|
贷款组合
|
17
|
|
|
02
|
存款
|
20
|
|
|
03
|
生息资产和资金
|
23
|
|
|
04
|
净利息收入（NII）
|
25
|
|
|
05
|
投资组合质量和规定
|
28
|
|
|
06
|
其他收益
|
32
|
|
|
07
|
保险承保结果与医疗服务 |
36
|
|
|
08
|
营业费用
|
39
|
|
|
09
|
运营效率 |
41
|
|
|
10
|
监管资本 |
42
|
|
|
11
|
经济展望
|
44
|
|
|
12
|
附录
|
49
|
2
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
|
Credicorp Ltd. 2025年第一季度财务和经营业绩报告
全能银行和保险&养老金的运营成果强劲，小额信贷势头改善，收费和交易量持续增长。
经风险调整后的净息差走强至5.24%，这是由于更有活力的投资组合管理导致拨备减少，并受到支付绩效和经济背景改善的支持。
我们的脱钩战略取得进展，本季度来自创新投资组合的风险调整后收入占5.4%；有望在2026年实现我们10%的目标。
ROE达到20.3%的高位，或18.2%，不包括收购Empresas Banmedica 50%合资公司的非凡收益，反映出核心业务的基本面强劲。
秘鲁利马– 2025年5月15日– Credicorp Ltd.（“Credicorp”或“本公司”）（纽约证券交易所代码：BAP | BVL：TERM3）,这家秘鲁领先的金融服务控股公司今天公布了截至2025年3月31日的季度未经审计的业绩，该公司在智利、哥伦比亚、玻利维亚和巴拿马均有业务。财务结果以Soles表示，并按照国际财务报告准则列报。
25年第一季度运营和财务亮点
| • |
净收入归属于Credicorp环比增长57.8%，同比增长17.6%至17.777亿坡元，ROE为20.3%。若不计入此前披露的收购与Empresas Banmedica合资公司剩余50%股权相关的非凡收益，归属于Credicorp的净利润环比增长43.0%，同比增长6.6%，ROE为18.4%。
|
| • |
2025年3月，Credicorp使用能够反映市场的汇率对玻利维亚的资产负债表进行了重估，导致Credicorp总资产的会计处理收缩2.0%。下文列举的贷款和存款数字不包括这一调整。
|
| • |
贷款总额以日均余额（ADB）衡量，同比增长1.5%，主要受批发银行和抵押贷款的短期贷款推动。环比，贷款总额增长0.8%，其中批发银行、消费者（由Yape和BCP独立支持）和抵押贷款增长领先。
|
| • |
存款总额在系统流动性增加的情况下，在低成本存款的推动下，同比增长9.7%，环比增长0.3%。低成本存款占存款总额的71.8%，占总资金基数的59.0%。
|
| • |
投资组合质量指标和风险成本由于更具活力的投资组合管理、承保和风险管理的加强以及更有利的宏观经济环境的累积影响，情况已显着改善。
|
| • |
不良贷款率环比改善16个基点至5.1%，这主要得益于BCP Stand-alone的债务偿还以及BCP Stand-alone和Mibanco的内部逾期贷款下降。同比，不良率改善112个基点。
|
| • |
规定，不计入24年第一季度的拨备回拨，同比下降45.5%，而CoR为1.6%，反映出支付绩效和经济背景下的改善；BCP和Mibanco的成功风险管理措施；以及投资组合质量章节中概述的一些一次性事件。环比，拨备下降21.7%。
|
| • |
核心收入同比增长7.0%，以多元化收入流为支撑，带动其他核心收入同比增长15.1%。实现历史新高风险调整后净息差为5.24%。
|
| • |
保险承保结果同比增长17.9%，主要得益于财产险业务的再保险业绩走强，环比增长5.3%。
|
| • |
亚普月活跃用户（MAU）达到1430万，每位用户的月均交易数量升至52。该平台保持了其增长轨迹，在Credicorp经风险调整后的总收入份额中占据了4.8%。
|
| • |
效率比达45.7%，与我们的全年指引一致。营业费用同比增长15.6%，主要是由于BCP单机的核心业务以及对颠覆性举措的投资。
|
| • |
资本基数向目标靠拢，BCP单机的IFRS CET 1比率同比下降24个基点，Mibanco的同比下降18个基点，分别为11.6%和15.9%。
|
| • |
季度末后，2025年4月14日，Credicorp宣布派发普通现金股息基于2024年业绩的每股S/40，将于2025年6月13日支付，因为各子公司的资本水平更接近目标。
|
3
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
|
高级管理层报价
4
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
2025年第一季度收益电话会议
|
|||
2025年第一次收益电话会议
日期：5月16日星期五第, 2025
时间：美国东部时间上午10：30（秘鲁利马上午9：30）
主持人：Gianfranco Ferrari-首席执行官，Alejandro Perez Reyes-首席财务官，Francesca Raffo-首席创新官，Cesar Rios-首席风险官，Cesar Rivera-保险和养老金主管，Carlos Sotelo-Mibanco首席财务官和投资者关系团队。
要预先注册只听网络广播演示，请使用以下链接：
https://dpregister.com/DiamondPassRegistration/register？confirmationNumber=10199249&linkSecurityString=ff04339 90d
预先注册的呼叫者将获得会议密码和唯一PIN，以便立即访问呼叫并绕过现场接线员。参与者可在任何时间进行预登记，包括在电话会议开始时间之前和之后。
无法预登记的人员可拨打以下电话拨入：
1 844 435 0321（美国免费电话）
1 412 317 5615（国际）
参与者网页电话： 点击这里
会议ID：Credicorp电话会议
该网络直播将在我们的投资者关系网站上存档一年，网址为：
https://credicorp.gcs-web.com/events-and-presentations/upcoming-events
如需完整版的Credicorp 2024年第四季度收益发布，请访问：
https://credicorp.gcs-web.com/company-reports/quarterly-materials
5
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
贷款和存款
我们的1Q25资产负债表受到3月份引入的非现金会计调整的影响，这与我们在玻利维亚的业务有关。此次调整涉及更新用于转换玻利维亚资产负债表的汇率，以更准确地反映当前市场状况。因此，在会计基础上，Credicorp的总资产下降了2.0%，对现金流没有影响。
为了更好地反映基础业务表现，我们对贷款和存款趋势的分析排除了这种非现金会计调整的影响。
日均余额中的贷款（亚行）
以亚行计量的贷款总额环比增长0.8%，为1.43867亿新元。这一演变主要归因于：（i）BCP Stand-alone的批发银行业务，其对营运资金的融资需求上升；（ii）消费者，受Yape和BCP Stand-alone支付增加的推动；以及（iii）抵押贷款，由于支付增加。这一增长被中小企业业务和中小企业-Pyme余额的减少部分抵消。
投资组合同比增长1.5%，主要受以下推动：（i）企业，因短期贷款发放增长；（ii）抵押贷款，因在利率下降和经济重新活跃的背景下贷款需求上升；（iii）中小企业业务，政府贷款（GP）发放增长。Mibanco和SME-Pyme的余额下降部分抵消了这一跨年度增长。
存款
受上述BCP玻利维亚会计调整的影响，总存款余额（以季度末余额衡量）环比收缩2.6%，但同比增长6.6%。
如果排除这一影响，动态如下：环比，我们的存款基数扩大了0.3%。这一演变反映了活期存款和储蓄存款的增长，这部分被定期存款余额的减少所抵消。存款基数同比升9.7%。这种演变是由低成本存款推动的，低成本存款增长了16.9%，占季度末总存款基数的71.8%。
在BCP，PEN的30天流动性覆盖率（LCR）在监管标准下为179.2%，在更严格的内部标准下为139.7%。30天期LCR在监管标准下为191.1%，在更严格的内部标准下为140.5%。
|
|
6
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
净利息收入（NII）和保证金（NIM）
NII环比下降1.6%，主要受利息和类似收入减少的推动，由于市场利率下降和短期批发贷款在总贷款中所占份额上升，利息和类似收入下降。这一下降被利息和类似费用的减少部分抵消，这些费用受到利率下降的影响。在此背景下，季末净息差为6.22%，而Q4为6.34%，1Q24为6.30%。
NII同比上涨4.3%，这主要是由于市场利率下降以及低成本存款在我们的资金基础中所占份额增加导致利息和类似费用减少。利息和类似收益下降0.6%，原因是（i）以较低利率续作投资，以及（ii）短期批发贷款在资金中所占份额增加。在此背景下，净息差同比下降8个基点。
投资组合质量和风险成本
由于加强承保和风险管理的累积影响、更有利的宏观经济环境以及投资组合质量章节中概述的一些具体事件，投资组合质量指标和风险成本有了显着改善。
环比，不良贷款余额下降5.9%，主要受BCP单机和米班科.在BCP单机，下跌的原因是：（i）批发，主要是由于一个再融资的公司客户偿还债务；及（ii）中小企业-Pyme，因内部逾期贷款下降。在米班科，减少是由内部逾期贷款减少所刺激。
同比来看，不良贷款余额下降17.7%，受BCP单机和米班科.这一下降归因于：（i）批发，因两名再融资客户偿还债务；（ii）中小企业-Pyme，由于环比变动幅度相同；及（iii）消费者和信用卡，在债务偿还增加的背景下。在米班科，环比同样的动态推动了这一下降。
在此背景下，不良率环比下降16个基点，同比下降112个基点，至季末为5.1%。
本季度拨备环比下降21.7%，主要由BCP单机并被部分抵消米班科.在BCP单机，拨备减少主要归因于（i）信用卡和消费者，由于我们校准风险模型后的基数效应，其次是支付绩效的改善，这反映了较低风险年份酒在总贷款中所占份额的增加，以及（ii）批发，该公司报告称，为再融资的企业客户偿还债务而进行的逆转有所增加。
同比，若隔离1Q24拨备回拨影响，拨备下降45.5%，受BCP单机，主要是通过零售银行，和米班科.
|
|
7
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
其他收入与保险承保结果
2025年3月，Credicorp完成了对Empresas Banmedica（Banmedica）在Pacifico Compa ñ ia de Seguros y Reaseguros S.A.（Pacifico）和Banmedica于2014年12月执行的合资企业中剩余50%权益的收购。
由于此次交易，Credicorp对其之前持有的50%股权进行了重新估值，确认了约2.36亿新元的非经常性收益，记录在其他非核心收入项下。
截至2025年3月，EPS业务已主要并入Credicorp的保险承保额度，而医疗服务业务现在新创建的“医疗服务结果”账户下单独报告。鉴于本季度仅反映了这一新合并结构的一个月，该交易对该期间保险承保结果的演变没有实质性影响。
其他收益1
环比，其他收入增长6.8%，主要受其他非核心收入推动，该收入在上述非凡收益的支持下有所增长。如果排除这一影响，受BCP Bolivia汇率损失的刺激，其他收入下降了8.1%。这一季度演变盖过了Fee Income报告的扩张，后者是由Yape和BCP独立交易水平较高推动的。
同比，其他收入增长21.4%。如果排除上述非凡收益的影响，其他收入增长4.5%，这得益于其他核心收入稳健增长15.1%，这得益于手续费收入（+ 16.0%）和外汇交易净收益（+ 12.6%）的增长，两者均主要由BCP单机推动。
|
|
|
1
|
从25年第一季度开始，重新分类被纳入，影响了手续费收入、外汇交易净收益和为交易而持有的衍生品净收益的列报。为确保可比性，对以往各期的数据进行了重述，可能与以前报告的数据有所不同。
|
8
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
保险承保结果
保险承保业绩环比上升5.3%。这一演变主要是由于（i）人寿和财险的保险服务费用降低，以及（ii）财险的再保险结果有所改善。
保险承保业绩同比增长17.9%，原因是（i）主要通过财产保险的再保险业绩有所改善，以及（ii）主要由EPS和P & C推动的保险服务收入增长。
效率
营业费用同比增长15.6%，主要受BCP单机核心业务以及我们在Credicorp层面的创新组合计划的推动。营业收入则同比增长8.2%。
在这种情况下，在1Q25，效率比率上升至45.7%，与当年的指导一致。
归属于Credicorp的净利润
2025年第一季度，Credicorp报告归属于Credicorp的净利润为17.777亿坡元（环比+ 57.8%，同比+ 17.6%），其中包括上述收购Empresas Banmedica产生的非凡收益。股东净收益升至S/35,843百万（环比+ 4.4%，同比+ 5.9%）。在此背景下，ROE为20.3%。
如果排除非凡收益的影响，归属于Credicorp的净利润环比增长43.0%，同比增长6.6%，而ROE为18.4%。
|
|
9
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
1Q25各子公司贡献及ROE
（S/百万）
| (1) |
在BCP单机中，该数字低于净利润，因为该贡献消除了对Credicorp（Mibanco）其他子公司的投资收益
|
| (2) |
在Mibanco，该数字低于净利润是因为Credicorp拥有（直接和间接）Mibanco 99.921%的股份。
|
| (3) |
此处介绍的对Grupo Pacifico的贡献大于Pacifico Seguros的利润，因为100%的crediseguros正在被纳入（包括Grupo Cr é dito下的48%）。
|
| (4) |
包括与收购Empresas Banmedica相关的非常性收益约1.66亿新元（税后净额）。
|
10
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
全能银行
|
|
|
|
BCP单机报告了良好的结果，这主要是由风险管理指标的改善和多样化的收入来源推动的，这继续代表着一种核心优势。净息差维持在5.8%，这在很大程度上受到融资成本改善的支撑。其他核心收入同比增长15.1%，原因是Yape作为主要收入来源并表，同时交易水平强劲。这些动态被运营费用的增长部分抵消。
|
|
|
|
保险和养老金1
|
|
由于投资组合恶化，证券净收益减少，Grupo Pac í fico的盈利能力下降了AA。这一动态被人寿和财险保险承保结果的上升部分抵消，并得到这两项业务稳健的商业动态的支持。
|
|
小额信贷
|
|
Mibanco的盈利能力同比上升，这主要得益于具有韧性的NIM和强化的风险管理。受主动价格管理和资金成本下降推动，净息差维持在13.9%。
Mibanco Colombia的盈利能力有所改善，这要归功于其对效率的关注；流程和控制的改进；以及严格的风险管理，这有助于减弱充满挑战的商业环境的影响。
|
|
|
|
投资管理和咨询
|
|
投资银行和咨询业务的经营动态在2025年第一季度表现稳健，这再次证实了我们的战略重点是对目标的关注，并使我们在2025年处于有利地位。净利润同比增长10%，主要受运营支出减少的推动。我们的资产管理和资本市场业务也分别通过AUM上升和交易增长为业绩做出了贡献。
|
|
|
|
展望
|
|
尽管1Q25的ROE使我们在未来处于有利地位，但全球层面的不确定性导致我们将2025年的ROE指引维持在17.5%左右。这些结果将得到以下方面的支持：（i）我们的贷款组合的增长速度加快，特别是在零售领域，（ii）我们的净息差的弹性，以及（iii）风险成本得到控制。
|
|
1
|
2025年3月。Credicorp与Pacifico Seguros完成了对合资公司Empresas Banmedica剩余50%股权的收购。这一合并并未对Grupo Pacifico在25年第一季度的业绩产生重大影响。
|
11
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
财务概览
|
|
Credicorp Ltd.
|
|
季度 |
%变化
|
||
|
S/000
|
24年第一季度
|
Q4 24
|
25年第一季度
|
环比
|
同比
|
|
净利息，类似收入和支出
|
3,426,123
|
3,629,794
|
3,572,012
|
-1.6%
|
4.3%
|
|
贷款组合信贷损失准备金，扣除回收款项
|
(814,699)
|
(743,296)
|
(581,893)
|
-21.7%
|
-28.6%
|
|
净利息，类似的收入和支出，贷款组合的信贷损失拨备后
|
2,611,424
|
2,886,498
|
2,990,119
|
3.6%
|
14.5%
|
|
其他收益
|
1,392,559
|
1,582,732
|
1,690,216
|
6.8%
|
21.4%
|
|
保险承保结果
|
279,062
|
312,683
|
329,134
|
5.3%
|
17.9%
|
|
医疗服务结果
|
-
|
-
|
42,689
|
不适用。
|
不适用。
|
|
费用总额
|
(2,212,482)
|
(3,026,227)
|
(2,532,874)
|
-16.3%
|
14.5%
|
|
所得税前利润
|
2,070,563
|
1,755,686
|
2,519,284
|
43.5%
|
21.7%
|
|
所得税
|
(528,466)
|
(598,348)
|
(704,469)
|
17.7%
|
33.3%
|
|
净利润
|
1,542,097
|
1,157,338
|
1,814,815
|
56.8%
|
17.7%
|
|
非控股权益
|
30,440
|
30,625
|
37,118
|
21.2%
|
21.9%
|
|
归属于Credicorp的净利润
|
1,511,657
|
1,126,713
|
1,777,697
|
57.8%
|
17.6%
|
|
支付给第三方的股息
|
-
|
-
|
-
|
不适用。
|
不适用。
|
|
净收入/份额（S/）
|
19.0
|
14.1
|
22.3
|
57.8%
|
17.6%
|
|
每股股息（S/）
|
-
|
-
|
-
|
不适用。
|
不适用。
|
|
贷款
|
140,798,083
|
145,732,273
|
141,196,646
|
-3.1%
|
0.3%
|
|
存款和债务
|
147,857,127
|
161,842,066
|
157,619,082
|
-2.6%
|
6.6%
|
|
净权益
|
33,853,460
|
34,346,451
|
35,843,202
|
4.4%
|
5.9%
|
|
盈利能力
|
|||||
|
净利息收益率(1)
|
6.30%
|
6.34%
|
6.22%
|
-12个基点
|
-8个基点
|
|
风险调整后净息差
|
4.85%
|
5.08%
|
5.24%
|
16个基点
|
39个基点
|
|
筹资成本(2)
|
2.98%
|
2.56%
|
2.42%
|
-14个基点
|
-56个基点
|
|
ROAE
|
18.2%
|
13.3%
|
20.3%
|
697个基点
|
203个基点
|
|
ROAA
|
2.5%
|
1.8%
|
2.8%
|
100个基点
|
30个基点
|
|
贷款组合质量
|
|||||
|
内部逾期比率(3)
|
4.4%
|
3.7%
|
3.7%
|
-3个基点
|
-72个基点
|
|
90天以上内部逾期比率
|
3.3%
|
3.0%
|
3.0%
|
-1个基点
|
-34个基点
|
|
不良贷款率(4)
|
6.2%
|
5.3%
|
5.1%
|
-16个基点
|
-112个基点
|
|
风险成本(5)
|
2.3%
|
2.1%
|
1.6%
|
-44个基点
|
-66个基点
|
|
人工晶体的覆盖率
|
132.0%
|
147.4%
|
148.7%
|
130个基点
|
1672个基点
|
|
不良贷款覆盖率
|
93.5%
|
104.3%
|
107.4%
|
308个基点
|
1395个基点
|
|
营运效率
|
|||||
|
营业收入(6)
|
4,933,778
|
5,396,202
|
5,340,199
|
-1.0%
|
8.2%
|
|
营业费用(7)
|
2,112,810
|
2,612,878
|
2,442,089
|
-6.5%
|
15.6%
|
|
效率比(8)
|
42.8%
|
48.4%
|
45.7%
|
-270个基点
|
291个基点
|
|
营业费用/平均资产总额
|
3.5%
|
4.1%
|
3.8%
|
-30个基点
|
31个基点
|
|
资本充足率-BCP单机
|
|||||
|
全球资本比率(9)
|
16.12%
|
18.71%
|
16.87%
|
-184个基点
|
75个基点
|
|
比率Tier 1(10)
|
11.72%
|
13.08%
|
11.34%
|
-174个基点
|
-38个基点
|
|
比率普通股一级(11) (13)
|
11.86%
|
13.32%
|
11.62%
|
-170个基点
|
-24个基点
|
|
资本充足率-Mibanco
|
|||||
|
全球资本比率(9)
|
18.03%
|
19.42%
|
18.53%
|
-89个基点
|
50个基点
|
|
比率Tier 1(10)
|
15.69%
|
17.07%
|
15.48%
|
-159个基点
|
-21个基点
|
|
比率普通股一级(11) (13)
|
16.06%
|
17.53%
|
15.89%
|
-164个基点
|
-17个基点
|
|
员工(14)
|
36,912
|
38,695
|
46,621
|
20.5%
|
26.3%
|
|
分享信息
|
|||||
|
已发行股份
|
94,382
|
94,382
|
94,382
|
0.0%
|
0.0%
|
|
库存股(12)
|
14,908
|
14,948
|
15,016
|
0.5%
|
0.7%
|
|
流通股
|
79,474
|
79,434
|
79,366
|
-0.1%
|
-0.1%
|
| (1) |
净息差=净利息收入（不含净保险财务费用）/平均生息资产
|
| (2) |
资金成本=利息支出（不含保险财务费用净额）/平均资金
|
| (3) |
内部逾期贷款：包括逾期贷款和合法催收下的贷款，根据我们对逾期贷款的内部政策。内部逾期比率：内部逾期贷款/贷款总额
|
| (4) |
不良贷款（NPL）：内部逾期贷款+再融资贷款。不良率：不良/贷款总额。
|
| (5) |
风险成本=贷款损失年化拨备，扣除回收/贷款总额。
|
|
(6)
|
营业收入=净利息、同类收支+手续费收入+外汇交易净收益+联营公司净收益+持作交易衍生品净收益+汇兑差额结果+保险承保结果+医疗服务结果
|
| (7) |
营业费用=工资和员工福利+管理费用+折旧摊销+参业关联+购置成本。
|
|
(8)
|
效率比=（工资和员工福利+管理费用+折旧摊销+参与关联）/（净利息、同类收支+手续费收入+外汇交易净收益+联营公司净收益+持有交易衍生品净收益+汇兑差额结果+保险承保结果）
|
| (9) |
监管资本/风险加权资产（法定最低= 2011年7月以来的10%）。
|
|
(10)
|
一级=资本+法律及其他资本公积+资本化协议累计收益+（0.5x子公司未实现利润及净利润）-商誉-（0.5x子公司投资）+永续次级债（最高可计入资本+公积的17.65% +资本化协议累计收益+子公司未实现利润及净利润-商誉）。
|
| (11) |
普通股权TierI =资本+储备– 100%的适用扣除（对子公司的投资、商誉、无形资产、依赖未来盈利能力的递延税项净额）+留存收益+未实现收益。
|
| (12) |
考虑Atlantic Sec持有的股份urity控股公司（ASHC）和股票奖励。
|
| (13) |
根据国际财务报告准则会计计算的普通股一级
|
| (14) |
内部管理数字。自1Q25以来，包括企业健康和医疗服务员工。
|
12
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
Credicorp的战略更新
|
|||
Credicorp的策略
Credicorp继续执行其战略，通过投资于技术以加强和巩固其核心业务，同时发展其创新组合以推动增长。凭借对当前和预计的市场趋势的深入了解，Credicorp以自我颠覆的心态，不断敏捷地审视和优化业务，以保持竞争优势，确保可持续增长。这将产生新的收入来源并抓住市场机会，因为总可寻址市场（TAM）的扩张被用来与宏观经济环境脱钩。
Credicorp坚持其长期目标，即提供最佳客户体验；优化效率；并通过技术推动增长。为实现其目标，我们所有的业务都专注于三个战略重点：（i）通过提供全面的价值主张确保我们拥有最优秀的人才；（ii）加速数字化转型和创新；以及（iii）将可持续性融入我们的经营方式。
在更为有利的经济环境下，Credicorp 2015年第一季度的经营业绩反映了其‘脱钩’战略的扎实执行以及为改善风险管理而采取的一系列措施所带来的好处。Credicorp继续通过多元化其收入来源与经济表现和贷款组合增长脱钩。在核心业务数字化和我们的创新组合的推动下，非金融收入正在加速增长。1Q25末，创新组合占比5。Credicorp经风险调整后收入的4%。我们的目标是，到2026年，我们的创新组合占这一比例的10%。
Credicorp策略中的主要KPI
|
核心业务转型(1)
|
24年第一季度
|
Q4 24
|
25年第一季度
|
|
Credicorp
|
|||
|
创新投资组合风险调整后收入份额(2)
|
3.1%
|
5.6%
|
5.4%
|
|
BCP
单机
|
|||
|
数字客户(3)
|
70%
|
76%
|
78%
|
|
数字货币交易(4)
|
83%
|
88%
|
89%
|
|
无现金交易(5)
|
62%
|
69%
|
69%
|
|
米班科
|
|||
|
通过线索付款(6)
|
69%
|
65%
|
70%
|
|
通过替代渠道付款(7)
|
22%
|
24%
|
26%
|
|
关系经理的生产力(8)
|
25.0
|
24.5
|
28.2
|
| (1) |
管理层数字。2024年3月、2024年12月和2025年3月的数据。
|
| (2) |
占Credicorp风险调整后总收入的百分比。
|
| (3) |
过去6个月内通过数字渠道进行交易的70%或更多的零售客户（包括Yape）。
|
| (4) |
通过手机银行、网上银行、Yape和Telecredito进行的货币交易/零售银行业务中的总货币交易。
|
| (5) |
通过手机银行、网上银行、Yape y POS交易的金额/通过零售银行交易的总金额。
|
| (6) |
通过线索产生的付款/付款总额。
|
| (7) |
通过替代渠道进行的付款/付款总额。由于方法上的变化，数字与先前报告的有所不同。
|
| (8) |
发放贷款数量/总关系管理人员。
|
13
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
Credicorp的战略更新
|
|||
亚普
Main Management KPI的
|
管理KPI的(1)
|
季度
|
变动%
|
|||
|
24年第一季度
|
Q4 24
|
25年第一季度
|
环比
|
同比
|
|
|
用户
|
|||||
|
用户（百万）
|
15.1
|
17.3
|
18.0
|
3.9%
|
18.9%
|
|
月活跃用户（MAU）（百万）(2)
|
11.5
|
13.7
|
14.3
|
4.4%
|
24.3%
|
|
手续费收入产生MAU（百万）
|
8.6
|
11.4
|
12.0
|
5.2%
|
38.7%
|
|
订婚
|
|||||
|
#交易（百万）
|
1,127.7
|
1,953.1
|
2,025.4
|
3.7%
|
79.6%
|
|
#交易/MAU
|
36.0
|
51.0
|
52.1
|
2.1%
|
44.5%
|
|
#平均功能/MAU
|
2.2
|
2.6
|
2.6
|
2.7%
|
18.0%
|
|
经验
|
|||||
|
NPS(3)
|
78
|
79
|
77
|
-200.0%
|
-140.0%
|
|
单位经济学
|
|||||
|
月度指标(4)
|
|||||
|
收入/MAU（S/）(5)
|
3.4
|
6.1
|
6.2
|
1.1%
|
80.4%
|
|
费用/MAU（S/）(5)
|
-3.9
|
-5.0
|
-4.7
|
-6.1%
|
21.2%
|
|
季度指标(6)
|
|||||
|
收入/MAU（S/）
|
9.8
|
16.0
|
16.6
|
4.0%
|
69.0%
|
|
费用/MAU（S/）
|
-11.5
|
-13.4
|
-12.7
|
-5.4%
|
10.5%
|
|
驱动程序货币化
|
|||||
|
TPV总额（S/，十亿）(7)
|
50.5
|
90.3
|
91.6
|
1.4%
|
81.4%
|
|
付款
|
|||||
|
#账单支付交易（百万）
|
23.4
|
40.5
|
45.0
|
11.3%
|
92.0%
|
|
财务
|
|||||
|
#贷款发放（千）
|
472.4
|
2,143.1
|
3,097.1
|
44.5%
|
555.7%
|
|
电子商务
|
|||||
|
GMV（S/，百万）(8)
|
59.1
|
120.4
|
119.2
|
-1.0%
|
101.7%
|
| (1) |
管理层数字。
|
| (2) |
计量月份至少进行过一次外发交易的Yape用户。
|
| (3) |
净推荐值。
|
| (4) |
月度指标考虑了季度最后一个月的结果，用于分子和分母。
|
|
(5)
|
从2015年第一季度开始，Credicorp在营业费用和手续费收入之间进行了重新分类，并进行了新的会计分配——主要与存款保险基金相关的利息支出有关。为具有可比性，对以往各期的数字进行了重述，可能与以前报告的数字有所不同。
|
| (6) |
季度指标是使用分子账户期间三个月的总和，以及分母的平均值——基于当前和前几个季度的上个月数据计算得出的。
|
| (7) |
总支付量。
|
| (8) |
总商户数，包括f后续功能：Yape Promos、Yape Store、票务、游戏、送货、巴士、保险、燃气、品牌解决方案和保险。
|
主要财务业绩
|
财务结果(1)
S/百万
|
季度
|
变动%
|
|||
|
24年第一季度
|
Q4 24
|
25年第一季度
|
环比
|
同比
|
|
|
拨备后净利息收入(2)
|
50.7
|
88.3
|
93.0
|
5.3%
|
83.6%
|
|
其他收益(3)
|
59.7
|
127.7
|
141.6
|
10.9%
|
137.1%
|
|
总收入
|
110.4
|
216.0
|
234.6
|
8.6%
|
112.5%
|
|
总营业费用
|
-128.8
|
-181.3
|
-179.1
|
-1.2%
|
39.1%
|
|
(1)
|
管理层数字。从25年第一季度开始，营业费用和手续费收入之间的重新分类已经纳入，同时还纳入了新的会计分配——主要涉及与存款保险基金相关的利息支出。为具有可比性，对以往各期的数字进行了重述，可能与以前报告的数字有所不同。
|
| (2) |
包括利息收入、利息支出和净拨备。
|
| (3) |
包括BCP和Yape市场记录的其他收入。
|
14
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
Credicorp的战略更新
|
|||
经营业绩
在第一季度末，Yape在每季度注册用户增长超过50万之后，达到了1430万月活跃用户（MAU）大关。这些MAU占经济活动人口的72%，这证明了Yape的受欢迎程度。我们希望在2026年达到1650万MAU，因为我们专注于增加产生费用收入的Yaperos的份额。
每月每MAU的交易量位于52.1，这证明Yape已成为秘鲁人日常生活的一部分。随着用户开始了解和使用应用程序中可用的其余功能，每个MAU使用的平均功能数量一直在持续增长。这些参与度指标证明了Yape的可用性。
货币化驱动因素
Yape正在推进其货币化战略，即每个MAU的月收入（S/6.2）和费用（S/4.7）之间的差距继续稳步扩大。
Yape货币化的主要驱动力仍然是付款业务，其中票据支付交易总额为45.0百万。这一增长主要是由于附属机构数量的扩大以及使用该功能的MAU增加。在金融业务，浮动交易量随着平均余额的增长而持续增加。此外，借贷业务也在逐步扩大，并在25年第一季度达到了310万的支出大关。在本季度末，Yape达到了收到贷款支付的用户240万大关，这使我们更接近500万的目标。GMV电子商务业务为1.192亿新元，受Yaperos的高交易和采用率提振
MAU、# of transactions和# of functionalities的演变
月度收入和支出/MAU的演变
财务结果
在营收演变过程中，占比付款业务，收入的主要驱动力，持续增长，占Yape收入的56%。账单支付和充值功能是最成熟的解决方案。此外，我们在二维码支付、Yape for Business和Checkout方面都取得了重大进展，这些领域都具有巨大的增长潜力。
The金融该业务本季度产生了Yape收入的40%，主要是通过浮动交易量。贷款业务在消费者贷款组合中越来越重要。与单期分期贷款相关的风险状况更有利的多期分期贷款已经加速，目前约占投资组合余额的50%（而2024年初这一比例约为25%）。截至2015年第一季度，借贷业务产生了Yape总收入的13%。
最后，电子商务业务继续让我们更接近新客户，因为它支持日常使用，主要是通过Yape Promos，每月访问量超过1000万。
按业务划分的收入演变
15
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
Credicorp的战略更新
|
|||
将可持续发展融入我们的业务
在1Q25，我们批准了我们的新2025-2030年可持续发展战略.我们更新了建立在我们过去几年实施的可持续发展愿景基础上的重点，这是以我们的目标为基础的。该战略从影响计划的角度着眼于三大支柱和一条轴线：
| o |
纳入：包括金融普惠和金融教育战线，以及获得优质医疗保健。
|
| o |
面向未来的金融：涉及对微型、中小型企业（MSME）的支持、企业和人民的复原力以及可持续融资和投资等方面。
|
| o |
信任：包括促进对Credicorp及其子公司的信任，以及对整个私营部门的信任。
|
| o |
国家愿景：寻求通过发挥上述三大支柱的杠杆作用，促进我们经营所在国家的发展。
|
我们还发表了我们的2024年可持续发展报告 和TCFD报告2024, 其中概述了我们在2024年取得的成就。欲了解更多信息，请查阅已发布的文件。
在第一季度实现的里程碑中，以下几个突出：
纳入
| o |
BCP和Yape本季度财务包括20万人，自2020年以来累计600万人。超过160万客户在第一季度通过Yape获得了贷款支付。
|
| o |
BCP在25年第一季度通过金融教育举措覆盖了8.1万名客户，这些举措侧重于促进行为变化，以保障和改善他们的财务健康（避免过度负债、逾期付款、信用卡透支等）。
|
| o |
Pacifico结束了2015年第一季度，通过普惠保险产品纳入的客户+ 270万1通过BCP、Mibanco和Yape渠道投放。
|
面向未来的金融
| o |
Mibanco报告称，年初至今，其贷款组合中的中小企业客户增加了1.6万户。此外，该银行还通过其金融教育项目接触了超过10.8万名客户。
|
| o |
Mibanco在25年第一季度通过其Crediagua产品支付了2.31亿鞋底，该产品为家庭提供饮用水和污水连接。
|
| o |
BCP在“Contigo Emprendor”项目的框架内，推出了“Despegue Empresarial”项目，帮助超过7万名客户提高信用评分，从而使他们受益。
|
| o |
BCP在25年第一季度支付了超过4.3亿美元的可持续融资，其中以可持续渔业和农业的营运资金贷款为首。
|
| o |
Pacifico通过其“ABC de Pacifico”、“Comunidad Segura”和“Protege365”计划认证了超过1.1万人（包括客户、非客户和企业员工）的风险预防，这些计划增强了复原力。
|
下表总结了我们的一些主要成果：
|
指标
|
公司
|
单位
|
2024
|
24年第一季度
|
25年第一季度
|
|
纳入
|
|||||
|
通过BCP和Yape纳入财务的人–自2020年以来累计2
|
BCP秘鲁和Yape
|
百万
|
5.7
|
4.2
|
6.0
|
|
纳入普惠保险服务的客户
|
太平洋
|
百万
|
2.67
|
N.D。
|
2.77
|
|
面向未来的金融
|
|||||
|
小微企业贷款余额合计
|
Mibanco秘鲁
|
S/百万
|
11,356
|
11,618
|
11,629
|
|
可持续融资的支付
|
BCP秘鲁
|
百万美元
|
1,600
|
147
|
430
|
| 1 |
单笔或月供S40或以下的简单实惠的可选保险产品。
|
|
2
|
自2020年以来通过BCP获得金融包括的客户存量：（i）拥有储蓄账户或附属于Yape的新客户。（ii）最近十二个月在金融系统或BCP产品中无负债的新客户。（iii）最近三个月有3个月平均交易的客户。
|
16
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
| 01 |
贷款组合
|
|
在上个季度达到转折点后，日均余额总贷款（ADB）增长0.8%（+ 1.4% FX Neutral）。环比来看，这一演变主要是由于i）批发银行短期贷款的支付增加，以及ii）通过Yape和BCP在Consumer的贷款支付增长，以及iii）Mibanco的支付回升。这一增长被小企业贷款下降部分抵消。
同比，日均余额总贷款增长1.5%（+ 2.3%外汇中性）。这一演变主要是由i）企业银行业务短期贷款支付增加、ii）抵押贷款支付增加以及iii）中小企业业务支付增长推动的。由于Mibanco实施了更严格的贷款指导方针，以及中小企业-中小企业长期贷款的支出下降，部分减弱了同比增长。
|
||||
| 1.1. |
贷款
|
我们的1Q25资产负债表受到3月份引入的非现金会计调整的影响，这与我们在玻利维亚的业务有关。此次调整涉及更新用于转换BCP玻利维亚资产负债表的汇率，以更准确地反映当前市场状况。结果，Credicorp计资产总额下降2.0%，对现金流无影响。
我们对季末余额中贷款的分析是在有和没有前述会计调整的情况下运行的。然而，对日均余额中贷款的分析排除了这一影响，并侧重于经营趋势。
以季度末余额计量的贷款演变
本季度，以季末余额计量的贷款环比下降3.1%，同比增长0.3%。如果我们排除会计调整相关的影响BCP玻利维亚资产负债表，以季末余额计量的贷款收缩0.7%环比升2.8%同比.
以日均余额计量的贷款演变
贷款总额（以日均余额计）(1)(2)(3)
|
贷款总额(1) (2) (3)
|
|
截至
|
成交量变化
|
%变化
|
%部分。合计
|
贷款 | ||||
|
（S/百万）
|
3月24日
|
12月24日
|
3月25日
|
环比
|
同比
|
环比
|
同比
|
3月24日
|
12月24日
|
3月25日
|
|
BCP单机
|
115,412
|
117,601
|
118,771
|
1,169
|
3,359
|
1.0%
|
2.9%
|
81.4%
|
82.4%
|
82.6%
|
|
批发银行
|
51,835
|
53,068
|
54,548
|
1,480
|
2,713
|
2.8%
|
5.2%
|
36.6%
|
37.2%
|
37.9%
|
|
企业
|
30,063
|
32,318
|
32,977
|
659
|
2,914
|
2.0%
|
9.7%
|
21.2%
|
22.6%
|
22.9%
|
|
中间市场
|
21,772
|
20,750
|
21,571
|
821
|
-201
|
4.0%
|
-0.9%
|
15.4%
|
14.5%
|
15.0%
|
|
零售银行
|
63,577
|
64,533
|
64,223
|
-311
|
646
|
-0.5%
|
1.0%
|
44.9%
|
45.2%
|
44.6%
|
|
中小企业-商业
|
7,294
|
7,956
|
7,590
|
-367
|
295
|
-4.6%
|
4.0%
|
5.1%
|
5.6%
|
5.3%
|
|
中小企业-PYME
|
16,499
|
16,251
|
15,940
|
-311
|
-559
|
-1.9%
|
-3.4%
|
11.6%
|
11.4%
|
11.1%
|
|
抵押贷款
|
21,050
|
21,709
|
21,870
|
161
|
821
|
0.7%
|
3.9%
|
14.9%
|
15.2%
|
15.2%
|
|
消费者
|
12,723
|
12,755
|
12,961
|
206
|
237
|
1.6%
|
1.9%
|
9.0%
|
8.9%
|
9.0%
|
|
信用卡
|
6,010
|
5,862
|
5,862
|
1
|
-148
|
0.0%
|
-2.5%
|
4.2%
|
4.1%
|
4.1%
|
|
米班科
|
13,244
|
12,057
|
12,147
|
90
|
-1,097
|
0.7%
|
-8.3%
|
9.3%
|
8.4%
|
8.4%
|
|
Mibanco哥伦比亚
|
1,730
|
1,715
|
1,832
|
118
|
103
|
6.9%
|
5.9%
|
1.2%
|
1.2%
|
1.3%
|
|
玻利维亚
|
9,362
|
9,628
|
9,469
|
-159
|
107
|
-1.7%
|
1.1%
|
6.6%
|
6.7%
|
6.6%
|
|
ASB
|
1,989
|
1,779
|
1,648
|
-131
|
-340
|
-7.4%
|
-17.1%
|
1.4%
|
1.2%
|
1.1%
|
|
BAP的贷款总额
|
141,735
|
142,780
|
143,867
|
1,087
|
2,132
|
0.8%
|
1.5%
|
100.0%
|
100.0%
|
100.0%
|
|
用于合并目的。以外币（FC）产生的贷款转换为当地货币（LC）。
|
|
| (1) |
包括特别账户和其他银行业务。有关季度末余额数字，请参阅“12。附件– 12.3贷款组合质量”。
|
|
(2)
|
内部管理数字，未经审计。
|
| (3) |
已更新细分标准并重述历史信息，以确保可比性并更好地与管理报告标准保持一致。
|
17
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
01.贷款组合
|
环比，日均余额总贷款上升0.8%（+ 1.4%外汇中性）。增长主要受以下因素推动：
| • |
批发银行，由于营运资金融资增加。在中间市场银行业在2024年底开始的捕鱼运动的刺激下，增长主要集中在渔业部门。在企业银行业务，扩张主要是由建筑和采矿部门推动的。
|
| • |
消费者，主要是通过Yape和BCP支付的增加。
|
| • |
米班科，由于支出好转，特别是在3月份，这反映了我们模型中纳入的改进，以更好地评估风险状况并随后扩大贷款供应。
|
上述情况被以下领域的贷款下降部分抵消：
| • |
中小企业-商业，由于季节性影响，鉴于在Q4 24为营运资金承担债务的客户在1Q25摊销了贷款。
|
| • |
中小企业-Pyme，归因于长期贷款的支付下降。
|
同比,t日均余额中的总贷款增长1.5%（+ 2.3%外汇中性）。增长主要受到以下因素的推动：
| • |
企业银行，由于看到的动态相同环比.
|
| • |
抵押贷款，归因于有利的利率和经济重新激活导致贷款需求上升。
|
| • |
中小企业-商业，由于在2Q24推出的政府计划（Impulso MyPer ú）的贷款支付增长，以及可转让发票的支付增加。
|
上述情况被贷款下降部分抵消，原因是：
| • |
米班科，在更严格的贷款指导方针于2Q24末生效后。
|
| • |
Pyme，由于相同的车手在比赛中环比.
|
|
|
贷款总额美元化水平演变（以日均余额计）(1)(2)(3)
|
贷款总额
|
当地货币（LC）-S/百万
|
%变化
|
外币（FC）-百万美元
|
%变化
|
% part.按币种
|
|||||||
|
合计
|
合计
|
3月25日
|
||||||||||
|
3月24日
|
12月24日
|
3月25日
|
环比
|
同比
|
3月24日
|
12月24日
|
3月25日
|
环比
|
同比
|
LC
|
FC
|
|
|
BCP单机
|
78,329
|
79,978
|
79,947
|
0.0%
|
2.1%
|
9,842
|
10,011
|
10,526
|
5.1%
|
6.9%
|
67.3%
|
32.7%
|
|
批发银行
|
22,594
|
23,501
|
23,512
|
0.0%
|
4.1%
|
7,760
|
7,868
|
8,415
|
7.0%
|
8.4%
|
43.1%
|
56.9%
|
|
企业
|
13,126
|
14,540
|
14,110
|
-3.0%
|
7.5%
|
4,495
|
4,731
|
5,116
|
8.1%
|
13.8%
|
42.8%
|
57.2%
|
|
中间市场
|
9,468
|
8,961
|
9,401
|
4.9%
|
-0.7%
|
3,265
|
3,137
|
3,299
|
5.2%
|
1.0%
|
43.6%
|
56.4%
|
|
零售银行
|
55,735
|
56,478
|
56,436
|
-0.1%
|
1.3%
|
2,082
|
2,144
|
2,111
|
-1.5%
|
1.4%
|
87.9%
|
12.1%
|
|
中小企业-商业
|
4,141
|
4,738
|
4,529
|
-4.4%
|
9.4%
|
837
|
856
|
830
|
-3.1%
|
-0.9%
|
59.7%
|
40.3%
|
|
中小企业-PYME
|
16,349
|
16,121
|
15,808
|
-1.9%
|
-3.3%
|
40
|
35
|
36
|
3.2%
|
-10.1%
|
99.2%
|
0.8%
|
|
抵押贷款
|
19,100
|
19,794
|
20,049
|
1.3%
|
5.0%
|
518
|
510
|
494
|
-3.1%
|
-4.6%
|
91.7%
|
8.3%
|
|
消费者
|
11,108
|
11,030
|
11,199
|
1.5%
|
0.8%
|
429
|
459
|
478
|
4.1%
|
11.4%
|
86.4%
|
13.6%
|
|
信用卡
|
5,036
|
4,794
|
4,850
|
1.2%
|
-3.7%
|
259
|
284
|
274
|
-3.4%
|
6.1%
|
82.7%
|
17.3%
|
|
米班科
|
12,922
|
12,045
|
12,136
|
0.8%
|
-6.1%
|
85
|
3
|
3
|
-8.2%
|
-96.5%
|
99.9%
|
0.1%
|
|
Mibanco哥伦比亚
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
459
|
456
|
497
|
8.9%
|
8.2%
|
-
|
100.0%
|
|
玻利维亚
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
2,485
|
2,562
|
2,567
|
0.2%
|
3.3%
|
-
|
100.0%
|
|
ASB银行股份有限公司。
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
528
|
473
|
447
|
-5.6%
|
-15.3%
|
-
|
100.0%
|
|
贷款总额
|
91,251
|
92,023
|
92,083
|
0.1%
|
0.9%
|
13,399
|
13,506
|
14,039
|
3.9%
|
4.8%
|
64.0%
|
36.0%
|
|
用于合并目的。以外币（FC）产生的贷款转换为当地货币（LC）。
|
|
| (1) |
包括锻炼单位和其他银行业务。有关季度末余额数字，请参阅“12。附件– 12.3贷款组合质量”。
|
|
(2)
|
内部管理数字，未经审计。
|
| (3) |
已更新细分标准并重述历史信息，以确保可比性并更好地与管理报告标准保持一致。
|
2025年3月末贷款总额美元化水平上升45bps环比（3月25日为36.0%）。这种演变主要是由FC的贷款扩张推动的，特别是在批发银行.
同比，总投资组合的美元化水平上升38bps，受FC总贷款增长（+ 4.8%）提振，主要在批发银行，并被信用证贷款总额增长（+ 3.9%）部分抵销，主要是在企业银行业务和抵押贷款.
18
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
01.贷款组合
|
贷款总额美元化水平演变（以日均余额计）
| (1) |
计算出的Credicorp贷款组合的FC份额包括BCP Bolivia和ASB Bank Corp.，但图表仅显示BCP Stand-alone和Mibanco的贷款账簿。
|
| (2) |
批发银行美元化历史最高水平的年份是2012年，Mibanco是2016年，信用卡是2021年，其余细分市场是2009年。
|
*关于季度末期间的美元化数字，请参阅“12。附件– 12.3贷款组合质量。
19
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
| 02 |
存款
|
|
剔除BCP玻利维亚资产负债表相关会计调整的影响，沉积物的演变呈现以下动态。
存款总额环比略有上升，主要受活期存款增长5.2%的推动，这主要是由机构活动增长推动的，在较小程度上受储蓄存款增长1.9%的推动，储蓄存款增长是由于个人通过支付员工利润分享的资金流入而上升。存款余额同比增长是由于低成本存款余额上升（+ 16.9%），其中储蓄存款上升16.6%，因为我们有能力继续捕获资金，活期存款上升17.1%，这是由与环比相同的动态推动的。
1Q25末，存款总额中71.8%为低成本存款（活期+储蓄）。Credicorp 3月末以41.3%的市场占有率继续领跑低成本存款市场。
|
|
存款
|
截至
|
变动%
|
货币
|
||||
|
S/000
|
3月24日
|
12月24日
|
3月25日
|
环比
|
同比
|
LC
|
FC
|
|
活期存款
|
47,384,819
|
52,590,952
|
53,992,480
|
2.7%
|
13.9%
|
50.9%
|
49.1%
|
|
储蓄存款
|
52,238,357
|
59,757,825
|
59,969,559
|
0.4%
|
14.8%
|
61.6%
|
38.4%
|
|
定期存款
|
43,775,526
|
45,217,785
|
39,779,546
|
-12.0%
|
-9.1%
|
52.4%
|
47.6%
|
|
遣散费弥偿存款
|
3,086,767
|
2,996,020
|
2,921,196
|
-2.5%
|
-5.4%
|
75.1%
|
24.9%
|
|
应付利息
|
1,371,658
|
1,279,484
|
956,301
|
-25.3%
|
-30.3%
|
29.4%
|
70.6%
|
|
低成本存款(1)
|
99,623,176
|
112,348,777
|
113,962,039
|
1.4%
|
14.4%
|
56.5%
|
43.5%
|
|
存款总额
|
147,857,127
|
161,842,066
|
157,619,082
|
-2.6%
|
6.6%
|
55.6%
|
44.4%
|
|
(1)
|
包括活期存款和储蓄存款
|
本季度，我们的余额数据受到会计调整的影响（不影响现金流）。3月份，Credicorp使用更能反映该市场汇率的汇率对玻利维亚的资产负债表进行了重估，这在会计层面对Credicorp的总资产产生了2.0%的会计收缩。
在分析存款演变时，我们将重点强调运营趋势，而不考虑此次会计调整的影响。
存款总额下降2.6%环比增长6.6%同比.为了更好地分析，我们将解释不包括与BCP玻利维亚平衡相关的本次调整的动态。
环比，我们的平衡存款总额小幅增长0.3%，受以下因素推动：
| • |
余额增长5.2%活期存款，这主要是由于BCP单机的LC量增加。这一扩张主要是由中间市场银行业务推动的，主要是通过机构活动的增加，在较小程度上是通过到期后资金迁移到定期存款。
|
| • |
增长1.9%储蓄存款，这主要是由于私营部门个人客户的BCP独立信用证交易量增加，这些客户在3月份收到了利润分享付款。
|
上述被以下因素抵消：
| • |
减少8.6%定期存款平衡。这一下降是由于根据优化我们资金结构的战略决策，在一些批发存款到期且没有展期后，BCP独立的FC存款下降。
|
同比，我们的总存款余额上升9.7%，主要受以下因素推动：
| • |
增长16.6%储蓄存款余额，这是由BCP单机的LC存款增长推动的。增长的主要驱动力是我们在高流动性背景下持续努力获取资金；增长也受到环比动态的推动，尽管程度较小。
|
| • |
余额增长17.1%活期存款，这是由BCP单机的LC余额增长推动的。LC的增加主要归因于批发银行业务的余额演变，该余额因环比相同的动态而上升，其次归因于中小企业，其余额通过政府贷款支付的资金流入而增加。
|
20
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
02.存款
|
上述被以下因素抵消：
|
•
|
中国经济收缩4.9%定期存款余额，这主要是由于BCP单机的FC余额下降。这一下降是由于所看到的动态相同环比，但部分被个人的LC余额增长所抵消，后者因利润分享支付的资金流入而上升。
|
需要注意的是，一年来，我们的低成本存款余额上涨了16.9%同比.目前，这一余额为71.8%（同比+ 437个基点）存款总额.这一增长反映了存款组合管理的改善，以在以低利率为标志的背景下加强财务边际。
存款美元化水平
2025年3月底，美元化水平为存款总额下降245个基点环比至44.4%，低于最近2年均值（48.2%）。这一结果是由中国经济增长推动的活期存款，这是由机构存款增长和在储蓄 存款，后者与员工利润分享支付相关。定期存款In FC因到期而下降，这也影响了本季度的比率。
同比，美元化水平下降520bps。这一下降主要是由LC基金捕获的增长推动的，其次是由环比相同的动态推动的。定期存款也推动了FC余额的下降，受到环比分析中提到的相同动态的影响。
贷存比（L/D比）
环比，BCP单机L/D比上升10bps，带动小幅收存款总额，被批发部门的季度末贷款下降所抵消。在Mibanco，这一比率下降了20个基点，这主要是由于定期存款.这一扩张被贷款的增加所抵消，贷款的增加是由于模式的改进和努力增加向新客户提供的服务。
同比，BCP和Mibanco的L/D比分别下降565bps和1873bps。在BCP单机上，下降是由低成本存款在以高流动性为特征的背景下。这一扩张被批发和零售部门的贷款增长部分抵消。在Mibanco，由于定期存款增长和贷款收缩，受到更严格的贷款指引的影响，L/D比率下降。
|
|
21
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
02.存款
|
在此背景下，Credicorp的L/D比率为89.6%。
信用证利率当地货币
信用证利率外币
|
|
秘鲁金融体系存款市场份额（MS）
2025年3月底，秘鲁BCP Stand-alone和Mibanco存款总额MS分别为31.9%和2.7%（与2024年3月相比分别为84bps和14bps）。因此，BCP继续引领存款总额市场。
BCP单机低成本存款同比增长（+ 15.6%）；这一水平高于金融系统报告的增幅（+ 10.5%）。截至2025年3月，BCP继续以40.6%的MS领先低成本存款市场（与2024年3月相比为177bps）。金融体系定期存款全面上升（+ 2.4% vs 2024年3月），但BCP较3月24日下降6.8%。在此背景下，2025年3月底BCP单机MS下降（-163 bps vs 2024年3月）至17.2%。
Credicorp在低成本存款市场的份额（BCP + Mibanco）与2024年3月的数字相比上升了191个基点，到2025年3月底达到41.3%。同期，Credicorp的定期存款市场份额较2024年3月的数据下降122bps，2025年3月末为23.2%。
22
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
| 03 | 生息资产（IEA）和资金 |
|
排除与BCP玻利维亚资产负债表相关的会计调整的影响，IEA和资金的演变呈现以下动态：
环比，IEA下降0.1%，主要是由于现金和银行应收款项收缩，其次是贷款余额减少。在贷款增长逐渐加快的背景下，投资余额的增加部分抵消了这些动态。融资下降0.5%，主要是由于BCP的一笔债券到期。
IEA同比上涨6.4%，因现金和银行应收款项增长，这反映了高流动性环境。贷款和总投资余额也促进了IEA的增长，尽管程度较小。融资增长6.7%，原因是存款扩张，存款集中在低成本存款，反映出BCP稳健的交易产品。
|
||||
本季度，我们的资产负债表数据受到会计调整（现金流中性）的影响。3月份，Credicorp使用更能反映市场当前汇率的汇率对BCP玻利维亚的资产负债表进行了重估，在Credicorp的总资产中产生了2.0%的会计收缩。
在分析IEA和资金的演变时，我们将重点关注运营动态，排除会计调整的影响。
|
3.1.
|
国际能源署
|
|
生息资产
|
截至
|
%变化
|
|||
|
S/000
|
3月24日
|
12月24日
|
3月25日
|
环比
|
同比
|
|
现金及应收银行款项
|
31,134,572
|
40,119,937
|
37,521,839
|
-6.5%
|
20.5%
|
|
投资总额
|
52,555,386
|
53,825,858
|
55,604,610
|
3.3%
|
5.8%
|
|
现金担保物、逆回购协议和证券借贷
|
1,526,232
|
1,033,177
|
1,835,893
|
77.7%
|
20.3%
|
|
贷款
|
140,798,083
|
145,732,273
|
141,196,646
|
-3.1%
|
0.3%
|
|
生息资产总额
|
226,014,273
|
240,711,245
|
236,158,988
|
-1.9%
|
4.5%
|
IEA环比下降1.9%，同比增长4.5%。剔除BCP玻利维亚会计调整的影响，IEA提出了以下动态：
环比，IEA保持相对稳定（环比-0.1 %）。这一变化主要是由于现金和银行应收款项下降，其次是由于季度末贷款余额减少。在贷款增长逐渐加速的背景下，总投资部分抵消了由于短期和中期头寸增加而导致的IEA下降趋势。
IEA同比上涨6.4%，主要受现金和银行应收款项余额增加推动，这反映了高交易水平推动的累积流动性。IEA增长的次要驱动因素是：i）贷款余额增加，这主要是由批发客户的短期融资推动的；ii）投资余额增长，这反映了利用剩余流动性的举措.
| 3.2. |
资金
|
|
资金
|
截至
|
%变化
|
|||
|
S/000
|
3月24日
|
12月24日
|
3月25日
|
环比
|
同比
|
|
存款和债务
|
147,857,127
|
161,842,066
|
157,619,082
|
-2.6%
|
6.6%
|
|
应付银行及代理行款项
|
10,684,673
|
10,754,385
|
10,899,579
|
1.4%
|
2.0%
|
|
BCRP仪器
|
6,854,368
|
6,646,830
|
7,064,476
|
6.3%
|
3.1%
|
|
与客户和第三方的回购协议
|
2,636,908
|
2,413,880
|
3,094,138
|
28.2%
|
17.3%
|
|
发行的债券及票据
|
17,541,121
|
17,268,443
|
14,391,733
|
-16.7%
|
-18.0%
|
|
资金总额
|
185,574,197
|
198,925,604
|
193,069,008
|
-2.9%
|
4.0%
|
融资环比下降2.9%，同比增长4.0%。剔除BCP中会计调整的影响，资金呈现以下动态：
23
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
03.生息资产（IEA）与资金
|
资金环比下降0.5%，原因是发行的债券和票据减少，这与BCP独立发行的7亿美元债券到期有关，其影响部分被与第三方的回购协议增加所抵消，以利用有利的市场条件。存款和BCRP工具的增长也抵消了资金的环比下降，尽管程度较小。
同比，资金增长6.7%，主要受存款和债务增长推动。需要注意的是，在定期存款下降的情况下，报告的存款扩张集中在低成本存款上。这些动态被上述BCP独立债券到期的影响部分抵消。
24
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
04
|
净利息收入（NII）
|
|
|
25年第一季度，净利息收入（NII）环比下降1.6%，原因是利息和类似收入下降，由于利率下降和批发贷款在总贷款中所占份额上升，贷款收入减少。鉴于利率降低和资金量减少，利息和类似费用部分抵消了收入的减少。
NII同比上涨4.3%，受利息和类似费用减少推动。这一下降归因于存款利息下降，这反映了利率下降，以及低成本存款在资金结构中的份额上升。利息和类似收入对NII产生了负面影响，主要是由于在较低利率的情况下投资利息下降，其次是贷款利息下降，考虑到环比分析中提到的相同因素。
NIM环比下降12个基点至6.22%，受IEA收益率下降的刺激，这部分被融资成本的降低所抵消。需要注意的是，风险调整后的NIM继续呈上升趋势，并站上历史新高1为5.24%。
|
|
净利息收入
|
季度
|
%变化
|
|||
|
S/000
|
24年第一季度
|
Q4 24
|
25年第一季度
|
环比
|
同比
|
|
利息和类似收入
|
4,925,926
|
5,012,121
|
4,894,790
|
-2.3%
|
-0.6%
|
|
利息和类似费用
|
(1,499,803)
|
(1,382,327)
|
(1,322,778)
|
-4.3%
|
-11.8%
|
|
利息支出（不含保险财务费用净额）
|
(1,377,799)
|
(1,250,239)
|
(1,187,156)
|
-5.0%
|
-13.8%
|
|
保险财务费用净额
|
(122,004)
|
(132,088)
|
(135,622)
|
2.7%
|
11.2%
|
|
净利息，类似收入和支出
|
3,426,123
|
3,629,794
|
3,572,012
|
-1.6%
|
4.3%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额
|
|
|
|
||
|
平均生息资产（IEA）
|
225,297,538
|
237,518,087
|
238,435,117
|
0.4%
|
5.8%
|
|
平均资金
|
185,160,542
|
195,200,202
|
195,997,306
|
0.4%
|
5.9%
|
|
|
|
|
|||
|
收益率
|
|
|
|
||
|
IEA收益率
|
8.75%
|
8.44%
|
8.21%
|
-23个基点
|
-54个基点
|
|
资金成本(1)
|
2.98%
|
2.56%
|
2.42%
|
-14个基点
|
-56个基点
|
|
净息差（NIM）(1)
|
6.30%
|
6.34%
|
6.22%
|
-12个基点
|
-8个基点
|
|
风险调整后净息差(1)
|
4.85%
|
5.08%
|
5.24%
|
16个基点
|
39个基点
|
|
秘鲁的参考利率
|
6.25%
|
5.00%
|
4.75%
|
-25个基点
|
-150个基点
|
|
美联储基金利率
|
5.50%
|
4.50%
|
4.50%
|
0bps
|
-100基点
|
|
(1)
|
关于NIM和资金成本计算的进一步详情，请参阅附件12.7。
|
环比，净利息收入（NII）下降1.6%，原因是利息和类似收入下降。推动这一演变的主要原因是贷款收入下降，这反映了较低的市场利率，以及批发贷款在总贷款中所占份额的上升。鉴于较低的利率影响了现金和应收银行款项的余额，收入在较小程度上由于负面的价格效应而下降。利息和类似费用减少，原因是利率下降以及BCP债券到期对资金面产生负面数量效应，部分抵消了NII的下降。
同比，NII涨4.3%，因利息和类似费用减少。这一下降的主要驱动力是存款利息减少，由于利率下降和低成本存款在总资金中所占份额上升，存款利息下降。债券和次级票据的证券利息下降，这归因于BCP的债券到期（在环比分析中显示），是利息支出下降的次要驱动因素。利息和类似收入减少的原因是：i）证券利息下降，因为部分投资组合以较低利率续作，特别是BCRP存款证（CD）；ii）在较小程度上，由于贷款利息减少，贷款利息下降，原因是市场利率降低和集中在短期批发贷款的数量增长。
|
1
|
自2018年实施IFRS 9以来。
|
25
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
04.净利息收入（NII）
|
净利息收益率
NIM环比下降12个基点至6.22%。这一演变主要归因于IEA收益率的下降，这是由以下因素推动的：i）美联储和BCRP的参考利率下调，导致利率下调；ii）贷款增长集中在短期、批发贷款。在利率下降的推动下，融资成本在此期间有所下降。经风险调整后的净息差持续趋势向上，在拨备和风险成本双降的推动下，上涨16个基点站上5.24%的历史新高。
|
|
按币种划分的净利率
|
利息收入/IEA
|
|
24年第一季度 |
|
Q4 24
|
|
25年第一季度 | |||
|
S/百万
|
平均
|
|
平均
|
平均
|
|||||
|
|
余额
|
收入
|
收益率
|
余额
|
收入
|
收益率
|
余额
|
收入
|
收益率
|
|
现金及等价物
|
28,556
|
334
|
4.7%
|
38,564
|
386
|
4.0%
|
38,821
|
345
|
3.6%
|
|
其他国际能源署
|
1,469
|
28
|
7.6%
|
1,227
|
18
|
5.9%
|
1,434
|
19
|
5.3%
|
|
投资
|
52,385
|
694
|
5.3%
|
53,578
|
667
|
5.0%
|
54,715
|
683
|
5.0%
|
|
贷款
|
142,887
|
3,869
|
10.8%
|
144,150
|
3,940
|
10.9%
|
143,464
|
3,848
|
10.7%
|
|
国际能源署共计
|
225,297
|
4,925
|
8.7%
|
237,519
|
5,011
|
8.4%
|
238,434
|
4,895
|
8.2%
|
|
IEA（LC）
|
58.0%
|
69.9%
|
10.5%
|
54.7%
|
68.8%
|
10.6%
|
55.6%
|
70.5%
|
10.4%
|
|
IEA（FC）
|
42.0%
|
30.1%
|
6.3%
|
45.3%
|
31.2%
|
5.8%
|
44.4%
|
29.5%
|
5.5%
|
|
利息支出/资金
|
|
24年第一季度 |
|
Q4 24 |
|
25年第一季度
|
|||
|
S/百万
|
平均
|
平均
|
平均
|
||||||
|
余额
|
费用
|
收益率
|
余额
|
费用
|
收益率
|
余额
|
费用
|
收益率
|
|
|
存款
|
147,782
|
780
|
2.1%
|
158,139
|
655
|
1.7%
|
159,731
|
620
|
1.6%
|
|
BCRP +因银行
|
18,640
|
265
|
5.7%
|
17,447
|
287
|
6.6%
|
17,683
|
266
|
6.0%
|
|
债券及票据
|
16,068
|
197
|
4.9%
|
17,110
|
201
|
4.7%
|
15,830
|
168
|
4.2%
|
|
其他
|
2,672
|
259
|
38.8%
|
2,504
|
239
|
38.2%
|
2,754
|
269
|
39.1%
|
|
资金总额
|
185,162
|
1,501
|
3.2%
|
195,200
|
1,382
|
2.8%
|
195,998
|
1,323
|
2.7%
|
|
资金（LC）
|
49.5%
|
51.9%
|
3.4%
|
49.6%
|
49.8%
|
2.8%
|
51.7%
|
53.4%
|
2.8%
|
|
资金（FC）
|
50.5%
|
48.1%
|
3.1%
|
50.4%
|
50.2%
|
2.8%
|
48.3%
|
46.6%
|
2.6%
|
|
NIM(1)
|
225,297
|
3,424
|
6.1%
|
237,519
|
3,629
|
6.1%
|
238,434
|
3,572
|
6.0%
|
|
NIM（LC）
|
58.0%
|
77.8%
|
8.2%
|
54.7%
|
76.1%
|
8.5%
|
55.6%
|
76.8%
|
8.3%
|
|
NIM（FC）
|
42.0%
|
22.2%
|
3.2%
|
45.3%
|
23.9%
|
3.2%
|
44.4%
|
23.2%
|
3.1%
|
|
(1)
|
与根据附录12.7公式计算的净息差数字不同，本表中的净息差包括“与保险和再保险活动相关的财务费用，净额”。
|
环比分析
环比，净利息收入（NII）下降1.6%，原因是FC和LC的NII贡献相对较低。LC中的IEAs占季度末总IEAs的55.6%，占1Q25产生的利息收入的70.5%。
国家货币动态（LC）
NII在LC下降0.5%，原因是利息支出增加，这主要是由于BCP和Mibanco的特别利息支出增加，其次是由于存款余额上升产生的积极数量效应。这些动态被BCRP +银行、债券和已发行票据账户的利息支出下降部分抵消，后者受到利率下降的影响。
26
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
04.净利息收入（NII）
|
利息收入保持相对稳定，因为在部分投资组合以较低利率重新定价后，贷款利息的下降被BCRP存单头寸上升后投资利息的上升所抵消。
外币动态（FC）
NII在FC环比下降4.8%，主要受利息收入下降推动，但被利息支出下降部分抵消。收入减少的主要原因是贷款收入下降，这主要反映了较低的市场利率，其次是平均余额下降。FC利息支出收缩的原因如下：i）定期存款收缩导致存款利息减少，而这反过来又是由资金需求减少产生的；ii）债券的负面数量效应，源于BCP的债券到期；及iii）BCRP +银行的支出减少，原因是应付银行的利率下调。
同比分析
同比，NII上涨4.3%，受LC和FC的NII推动：
当地货币动态（LC）
NII在LC同比上涨3.0%，原因如下：
利息支出下降是由于存款支出减少，反映出定期存款向下重新定价，以及在较小程度上，低成本存款在资金组合中的份额增加。在此背景下，LC中的资金成本下降62bps，站上2.8%。
利息收入录得轻微增长，原因是贷款利息上升，这得益于抵押贷款支付的上升。这一结果被投资利息的下降部分抵消，因为交易量的增长伴随着相对较低的利率。LC中IEA收益率下降13个基点至10.4%。
外币动态（FC）
NII在FC同比上涨9.0%，原因如下：
利息支出下降，主要是由于存款支出减少，反映了市场利率下降的积极影响，以及在较小程度上低成本存款在资金结构中所占份额的增长。需要注意的是，FC的资金成本下降48个基点，站上2.6%。
利息收入下降，主要是受到贷款利息下降的刺激，因为在短期批发贷款量上升的背景下，利率下降引发了贷款收益率的下调。FC的IEA收益率下降80个基点，至5.5%。
27
|
|
|||
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
| 05 |
投资组合质量和规定
|
|
|
本季度，不良贷款率和风险成本明显反映出值得注意的改善，并继续跨部门收缩，这是强化承保和风险管理的累积影响、相对强劲的秘鲁经济以及一些一次性事件的结果。
环比来看，BCP单机不良贷款的下降主要是由Wholesale的债务偿还推动的，在较小程度上是由SME-Pyme的内部逾期贷款下降推动的。在Mibanco，不良贷款率的下降主要是由内部逾期贷款的减少推动的。在此背景下，不良率季度末环比、同比分别下降16bps和112bps至5.1%。
环比来看，拨备下降主要归因于BCP独立，其中拨备下降主要是由于（i）通过我们的风险模型中的校准产生的基数效应基数以及信用卡和消费者支付绩效的改善，以及（ii）由于批发银行业务的逆转上升。这一演变被Mibanco拨备的增加部分抵消，这是由于基数效应，因为上个季度的冲销额较低。在此背景下，季度末风险成本环比、同比分别下降44bps、66bps至1.6%。
|
本季度，受强化承保和风险管理的累积影响，投资组合质量和拨备指标有所改善，特别是在零售段，秘鲁经济相对强劲，以及一些一次性事件。
一次性活动包括：（i）消费者和信用卡风险模型重新校准，这提高了上个季度的拨备水平；（ii）去年下半年的养老基金提款，这提振了个人最近几个季度的债务偿还；（iii）增加对困难客户的定制贷款重组，这是一项现金流为正的举措，但在流程开始时降低了违约水平。
|
5.1
|
投资组合质量
|
贷款总额的质量（以季末余额计）
|
贷款组合质量和拖欠率
|
|
截至
|
%变化
|
||
|
S/000
|
3月24日
|
12月24日
|
3月25日
|
环比
|
同比
|
|
贷款总额（季末余额）
|
140,798,083
|
145,732,273
|
141,196,646
|
-3.1%
|
0.3%
|
|
注销
|
950,433
|
896,714
|
716,585
|
-20.1%
|
-24.6%
|
|
内部逾期贷款（IOL）
|
6,205,024
|
5,423,212
|
5,206,395
|
-4.0%
|
-16.1%
|
|
90天以上内部逾期贷款
|
4,702,733
|
4,383,795
|
4,232,843
|
-3.4%
|
-10.0%
|
|
再融资贷款
|
2,557,749
|
2,239,445
|
2,001,282
|
-10.6%
|
-21.8%
|
|
不良贷款（NPLs）
|
8,762,773
|
7,662,657
|
7,207,677
|
-5.9%
|
-17.7%
|
|
IOL比率
|
4.4%
|
3.7%
|
3.7%
|
-3个基点
|
-72个基点
|
|
IOL超过90天比率
|
3.3%
|
3.0%
|
3.0%
|
-1个基点
|
-34个基点
|
|
不良贷款率
|
6.2%
|
5.3%
|
5.1%
|
-16个基点
|
-112个基点
|
环比，不良贷款组合下降5.9%，领BCP单机紧随其后的是米班科.持续高位的注销下降20.1%，主要受I内风险水平较低的新年份酒权重增加推动个人和中小企业-Pyme投资组合。
环比，不良贷款组合的下降主要是由（i）批发银行，主要是由于商业房地产部门的一个再融资客户的债务注销和（ii）中小企业-Pyme，特别是小票部分内部逾期贷款下降（< s/9万）和较高风险贷款的背景下。在米班科，不良贷款下降的驱动因素是内部逾期贷款减少，受到更严格的发起政策的影响；债务催收管理的改善；以及自2Q24以来推出的债务减免便利。
同比，不良率下降17.7%，主要由BCP单机紧随其后的是米班科.核销下降（-24.6 %）归因于与看到的动态相同环比.
28
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
05.投资组合质量和规定
|
同比，在BCP单机，不良贷款的减少是由以下部分推动的：（i）批发，主要是由于商业房地产领域的两个客户取消了债务（ii）中小企业-Pyme，由于与所看到的动态相同环比以及Reactiva项下贷款担保的兑付率上升；及（iii）消费者和信用卡，主要是由于前几个季度养老基金提款带来的流动性增加，导致债务注销增加，其次是债务催收管理有所改善，以及通过重新规划增加了债务减免工具。在米班科，不良贷款的下降是由与正在发挥作用的动态相同的因素推动的环比.
|
贷款总额不良率
|
Credicorp不良率下降16个基点环比至5.1%。这一下降主要是由推动美国不良贷款率下降的动态推动的。环比分析；上述因素主要被贷款总额的下降所抵消。
若分子公司分析不良率环比演变情况，我们看到：
• BCP单机， 其中不良率下降19个基点。在这种情况下批发和中小企业-Pyme，该比率的下降主要是由不良贷款量的下降推动的。在这种情况下消费者，不良率的下降主要是由贷款总额的增长推动的，其次是由不良贷款量的减少推动的。
|
|
|
•
|
米班科，其中不良率下降99个基点，主要受不良率下降带动，其次受贷款总额小幅增长带动。
|
|
BCP总贷款不良率(1)(2)
|
Credicorp不良率下降112bps同比至5.1%。这一下降主要是由于推动不良贷款同比演变的相同动态，其次是贷款总额略有增长。
如果分子公司分析不良率的同比演变，我们看到：
•BCP单机，其中不良率下降136bps。跨部门，但以下情况除外抵押贷款，不良率的下降主要是由不良量的下降所驱动。在这种情况下抵押贷款，该比率的下降主要归因于贷款总额的增长，其次归因于不良贷款量的减少。
|
|
|
|
•
|
米班科，其中不良率下降101bps，原因是不良贷款率下降，但被贷款总额收缩部分抵消。
|
29
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
05.投资组合质量和规定
|
|
5.2
|
总投资组合的拨备和风险成本
|
|
贷款组合准备金
|
|
季度 |
%变化
|
||
|
S/000
|
24年第一季度
|
Q4 24
|
25年第一季度
|
环比
|
同比
|
|
贷款组合信贷损失拨备毛额
|
(910,189)
|
(857,694)
|
(695,733)
|
-18.9%
|
-23.6%
|
|
收回核销贷款
|
95,490
|
114,398
|
113,840
|
-0.5%
|
19.2%
|
|
贷款组合信贷损失准备金，扣除回收款项
|
(814,699)
|
(743,296)
|
(581,893)
|
-21.7%
|
-28.6%
|
|
风险成本(1)
|
2.3%
|
2.1%
|
1.6%
|
-44个基点
|
-66个基点
|
（1）贷款组合的信贷损失准备金，扣除年化回收/平均贷款总额。其中包括对24年第一季度“厄尔尼诺”现象拨备的冲回。
同比
秘鲁信贷银行
合并损益表
环比，拨备下降21.7%，主要受BCP单机并被部分抵消米班科.在BCP单机，拨备减少主要受（i）信用卡和消费者，主要是由于通过我们的风险模型中的校准产生的基数效应，其次是由于支付绩效的改善，原因是低风险年份酒在总贷款和债务减免便利中的份额增加，以及（ii）批发，原因是由再融资客户取消债务引发的反转上升。在米班科，鉴于上个季度的核销额较低，拨备通过基数效应而上升。在这种情况下，风险成本在Credicorp下降44个基点环比至1.6%。
接下来，我们对拨备年度演变的分析将分离出拨备反转对1Q24“厄尔尼诺”现象的影响。
|
按子公司划分的风险成本(1)
|
|||
|
同比，拨备下降45.5%，受BCP单机和米班科，报告称，在经济复苏的背景下，支付绩效有所改善。在BCP单机，拨备下降主要归因于i）消费者和信用卡，由于看到的动态相同环比；及二）中小企业-Pyme，主要是由于低风险年份酒在贷款组合中所占份额的增长。这一演变被中国拨备的增加部分抵消。批发，鉴于24年第一季度的反转幅度更高，这与基数效应有关。在Mibanco，由于风险较低的年份酒在投资组合中获得牵引力，潜在风险有所改善，从而刺激了这一下跌。在这种情况下，风险成本在Credicorp跌137个基点同比至1.6%。
|
 |
|
风险演变的环比成本
|
同比风险演变的基本成本*
|
||
（1）其他包括BCP Bolivia、Mibanco Colombia、ASB和eliminations。
|
(*）不包括2024年第一季度针对“厄尔尼诺”现象的拨备冲回。
（1）其他包括BCP Bolivia、Mibanco Colombia、ASB和eliminations。
|
30
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
05.投资组合质量和规定
|
不良贷款覆盖率（季末余额）
|
贷款组合质量和拖欠率
|
|
截至
|
%变化
|
||
|
S/000
|
3月24日
|
12月24日
|
3月25日
|
环比
|
同比
|
|
贷款总额（季末余额）
|
140,798,083
|
145,732,273
|
141,196,646
|
-3.1%
|
0.3%
|
|
贷款损失准备金
|
8,190,343
|
7,994,977
|
7,742,792
|
-3.2%
|
-5.5%
|
|
不良贷款（NPLs）
|
8,762,773
|
7,662,657
|
7,207,677
|
-5.9%
|
-17.7%
|
|
贷款损失准备金超过贷款总额
|
5.8%
|
5.5%
|
5.5%
|
-1个基点
|
-34个基点
|
|
不良贷款覆盖率
|
93.5%
|
104.3%
|
107.4%
|
308个基点
|
1395个基点
|
|
贷款损失准备金
（单位：S/百万）
|
|||
 |
环比，贷款损失准备金下降3.2%，主要受BCP玻利维亚和米班科。
同比，贷款损失准备金下降5.5%，主要受小型企业和消费者在BCP个人其次是BCP玻利维亚。
|
||
|
（1）其他包括Mibanco Colombia、ASB和eliminations。
|
|||
|
不良贷款覆盖率
|
|||
 |
不良贷款覆盖率在Credicorp1Q25末为107.4%。如果我们将不良贷款率从政府贷款（PG）中剔除，该比率为110.6%。
环比
不良贷款覆盖率在Credicorp上涨308个基点，受演变至BCP单机和米班科.接下来，我们对这一演变的分析将分离出政府贷款的不良量效应，这些贷款具有广泛的担保，正在得到令人满意的兑现。
环比，不良贷款覆盖率在BCP单机，不包括政府贷款（GP），上升431个基点至111.3%。这一演变主要是由美国不良贷款减少推动的。批发银行和消费者.不良贷款覆盖率在米班科，不包括政府贷款（GP）上升562个基点至108.5%，受不良贷款下降推动，不良贷款下降源于所见的相同因素环比.
|
||
|
|
|||
不良贷款覆盖率在Credicorp增长1395个基点，主要受BCP单机.接下来，我们的分析将从政府贷款（GP）中分离出不良贷款量的影响。
同比，不良贷款覆盖率在BCP单机，不包括政府贷款（GP），升1625个基点，主要由不良贷款减少推动，而不良贷款减少是由相同的动态所推动环比.不良贷款覆盖率在米班科不包括政府贷款（GP）同比增长888个基点，主要受不良贷款减少的刺激。
31
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
| 06 |
其他收益
|
|
|
本季度，其他收入环比增长6.8%，同比增长21.4%。这一演变包括约2.36亿新元的非凡收益，这是由于在与Pacifico Seguros的合资企业中收购了Empresas Banmedica剩余的50%股份。除去这一非凡收益，其他收入显示出以下动态：
环比，其他收入减少8.1%。由于外汇交易净收益减少，其他核心收入下降1.5%。尽管手续费收入增长了2.1%，反映出稳健的经常性交易动态，但这一演变被较低的外汇业绩所抵消，原因是BCP Bolivia的美元头寸出现亏损。其他非核心收入减少47.9%，原因是BCP单机销售房地产产生的基数效应，以及ASB中的衍生收入减少。
同比，其他收入增长4.5%。其他核心收入增长15.1%，受BCP Stand-alone推动，后者从Yape获得的手续费收入增加，以及零售客户外汇交易量增加带来的收益。
|
|
6.
|
其他收益
|
|
其他收益(1)
|
|
季度
|
%变化
|
||
|
（S/000）
|
24年第一季度
|
Q4 24
|
25年第一季度
|
环比
|
同比
|
|
其他核心收入
|
1,161,935
|
1,358,568
|
1,337,838
|
-1.5%
|
15.1%
|
|
其他非核心收入
|
230,624
|
224,164
|
352,378
|
57.2%
|
52.8%
|
|
其他收入合计
|
1,392,559
|
1,582,732
|
1,690,216
|
6.8%
|
21.4%
|
|
(1)
|
从2015年第一季度开始，会计重新分类已纳入，影响费用收入、外汇交易净收益以及为交易而持有的衍生品净收益。为了可比性，对以前的期间进行了重述，可能与以前报告的数字不同。
|
2025年3月，Credicorp完成了对2014年12月与Pacifico Compa ñ ia de Seguros y Reaseguros S.A.（“Pacifico Seguros”）成立的合资公司Empresas Banmedica剩余50%股权的收购。由于此次收购，最初的50%股权在我们的账面上被重新估值，产生了在其他非核心收入中记录的约2.36亿新元的非凡收益。
在此背景下，其他收入环比增长6.8%，同比增长21.4%。撇除超常收益影响，其他收入环比下降8.1%，同比增长4.5%。
|
6.1.
|
其他核心收入
|
|
其他核心收入(1)
|
|
季度 |
%变化
|
||
|
（S/000）
|
24年第一季度
|
Q4 24
|
25年第一季度
|
环比
|
同比
|
|
手续费收入
|
856,565
|
973,338
|
994,024
|
2.1%
|
16.0%
|
|
外汇交易净收益
|
305,370
|
385,230
|
343,814
|
-10.8%
|
12.6%
|
|
其他核心收入合计
|
1,161,935
|
1,358,568
|
1,337,838
|
-1.5%
|
15.1%
|
（1）从25年第一季度开始，会计重新分类已纳入，影响手续费收入、外汇交易净收益和为交易而持有的衍生品净收益。为了可比性，对以前的期间进行了重述，可能与以前报告的数字不同。
收入多样化和数字能力推动了其他收入主要经常性贡献者的增长，如下所示：
|
•
|
环比，其他核心收入录得稳健业绩，连续第三个季度保持在13亿新元以上的水平。通过费用收入产生的经常性业务环比增长2.1%，这得益于下节描述的稳健业务动态。然而，这一演变被外汇交易净收益的下降（-10.8 %）所抵消，这反映了增加我们在BCP Bolivia的美元余额头寸的战略决定，这产生了损失。因此，其他核心收入环比下降1.5%。
|
|
•
|
同比，15.1%的增长主要是由手续费收入的增长所推动，其动态将在下一节中描述。在较小程度上，增长是由于BCP单机的外汇交易净收益（+ 12.6%），这是由于在汇率波动的情况下零售银行业务的交易量增加。
|
32
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
06.其他收益
|
分子公司手续费收入
|
分子公司手续费收入
|
|
季度 |
%变化
|
||
|
（S/000）
|
24年第一季度
|
Q4 24
|
25年第一季度
|
环比
|
同比
|
|
BCP单机(1)
|
704,628
|
809,060
|
831,427
|
2.8%
|
18.0%
|
|
BCP玻利维亚(2)
|
14,868
|
14,197
|
12,844
|
-9.5%
|
-13.6%
|
|
米班科
|
24,173
|
24,108
|
28,339
|
17.6%
|
17.2%
|
|
Mibanco哥伦比亚
|
11,250
|
11,356
|
9,126
|
-19.6%
|
-18.9%
|
|
帕西菲科
|
-3,199
|
-3,115
|
-3,757
|
20.6%
|
17.4%
|
|
普力马
|
94,528
|
88,102
|
94,072
|
6.8%
|
-0.5%
|
|
ASB
|
17,062
|
15,170
|
13,826
|
-8.9%
|
-19.0%
|
|
Credicorp资本
|
128,148
|
131,199
|
136,264
|
3.9%
|
6.3%
|
|
消除和其他(3)
|
-134,893
|
-116,738
|
-128,117
|
9.7%
|
-5.0%
|
|
总净手续费收入
|
856,565
|
973,339
|
994,024
|
2.1%
|
16.0%
|
|
(1)
|
从25年第一季度开始，与信用卡忠诚度计划支出和Yape的交易费用支出相关的会计重新分类已被纳入。这些重新分类影响了行政和一般费用以及费用收入。为了可比性，对以前的期间进行了重述，可能与以前报告的数字不同。
|
|
(2)
|
从25年第一季度开始，与BCP玻利维亚外汇业务相关的重新分类已纳入。这些重新分类影响了手续费收入和为交易而持有的衍生品的净收益，这些收益现已合并为外汇交易净收益。为了可比性，对以前的期间进行了重述，可能与以前报告的数字不同。
|
|
(3)
|
主要对应的是Pacifico、BCP、Mibanco之间的银保淘汰。
|
环比，2.1%的升幅主要受手续费收入上升所带动，按BCP单机（动态将在下一节中描述）。
同比，增长16.0%，主要由BCP单机（详情见下一节）。
BCP单机的费用收入
BCP单机收费收入构成(*)
|
BCP单机费用
|
|
季度
|
%变化
|
||
|
（S/000000）
|
24年第一季度
|
Q4 24
|
25年第一季度
|
环比
|
同比
|
|
支付和交易服务(1)
|
272
|
281
|
278
|
-1.3%
|
2.1%
|
|
亚普(2)
|
54
|
114
|
120
|
5.6%
|
123.1%
|
|
负债和交易账户(3)
|
179
|
192
|
200
|
4.1%
|
11.6%
|
|
贷款发放(4)
|
90
|
98
|
98
|
-0.1%
|
9.0%
|
|
表外
|
57
|
55
|
56
|
2.1%
|
-1.9%
|
|
保险
|
34
|
35
|
48
|
37.3%
|
43.0%
|
|
财富管理和企业融资
|
9
|
19
|
15
|
-22.9%
|
57.6%
|
|
其他(5)
|
9
|
14
|
16
|
16.0%
|
73.5%
|
|
合计
|
705
|
809
|
831
|
2.8%
|
18.0%
|
(*）管理层数字。
|
(1)
|
包括信用卡和借记卡活动、付款和收款产生的费用。从25年第一季度开始，与信用卡忠诚度计划相关的费用相关的会计重新分类已被纳入。这些重新分类影响了行政和一般费用以及费用收入。为具有可比性，对以往各期的数字进行了重述，可能与以前报告的数字有所不同。
|
|
(2)
|
从25年第一季度开始，与Yape的交易费支出相关的会计重新分类已被纳入。这些重新分类影响了行政和一般费用以及费用收入。为具有可比性，对以往各期的数字进行了重述，可能与以前报告的数字有所不同。
|
|
(3)
|
对应账户维护、跨行转账、全国转账、国际转账等费用。
|
|
(4)
|
对应零售和批发贷款支付的费用。
|
|
(5)
|
使用第三方网络、向第三方提供其他服务以及在国外分支机构的佣金。
|
环比、手续费收入在 BCP单机上涨2.8%，得益于以下行业的手续费交易量增长：
|
•
|
亚普，主要通过服务支付、POS（二维码）支付和结账。
|
|
•
|
负债和交易账户，此前收入通过（i）电汇和转账增加，这主要是由于基数效应，其中包括与C á mara de Compensaci ó n Electr ó nica，以及（ii）经常账户，在开设新账户以接收来自法新社发布的资金后，客户基础有所增长。
|
|
•
|
保险，是由于信用寿险的关联方之间的非正常收入，以及在较小程度上，可选保险经纪服务中的较高费用。除去这笔超常收入，保险的演变将保持稳定
|
上述情况被下降部分抵消支付和交易服务，这与记录借记卡和信用卡消费正常化的季节性效应有关。
33
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
06.其他收益
|
同比,手续费收入升18.0%，主要受以下费用增加推动：
|
•
|
亚普，占总费用增长的52%，并在环比和通过Yape业务和充值的相同因素的支持下上涨。
|
|
•
|
负债和交易账户，占总费用增长的16%，其中增长由（i）电汇和转账（+ 10.4%）推动，这反映了银行间转账、外国转账和汇款的数量增加，以及（ii）经常账户（+ 17.3%），由环比分析中看到的相同因素推动。
|
|
•
|
保险占总费用增长11%，在与环比相同的驱动因素的支持下上涨。除去这笔非凡的收入，保险的演变将保持稳定。
|
这一增长得到了增长的支持支付和交易服务(+2.1%).尽管与信用卡和借记卡相关的商户费用一直以十几岁的复合年增长率（CAGR）增长，但这一影响已被新的付费佣金分配和去年确认非凡收入产生的基数效应所掩盖。
|
6.2
|
其他非核心收入
|
|
其他非核心收入(1)
|
|
季度 |
%变化
|
||
|
S/000
|
24年第一季度
|
Q4 24
|
25年第一季度
|
环比
|
同比
|
|
证券净收益
|
61,745
|
-47,377
|
-28,149
|
-40.6%
|
-145.6%
|
|
联营公司净收益(2)
|
32,295
|
38,560
|
24,068
|
-37.6%
|
-25.5%
|
|
持作交易衍生品净收益(3)
|
39,984
|
77,962
|
18,499
|
-76.3%
|
-53.7%
|
|
汇兑差额净收益
|
-5,621
|
-21,365
|
15,959
|
-174.7%
|
-383.9%
|
|
其他营业外收入
|
102,221
|
176,384
|
322,001
|
82.6%
|
215.0%
|
|
其他非核心收入合计
|
230,624
|
224,164
|
352,378
|
57.2%
|
52.8%
|
|
(1)
|
自2025年3月起，EPS和医疗服务业务的收入不再在联营公司净收益项下报告。相反，它们分别完全并入承保保险结果和新创建的医疗服务结果。
|
|
(2)
|
包括其他投资的收益，这些收益主要归因于Banmedica结果。
|
|
(3)
|
从25年第一季度开始，BCP Bolivia与外汇业务相关的会计重新分类已纳入。这些重新分类影响了手续费收入和为交易而持有的衍生品的净收益，这些收益现已合并为外汇交易净收益。为具有可比性，对以往各期的数字进行了重述，可能与以前报告的数字有所不同。
|
|
其他非核心收入
环比演变
（百万鞋底）
|
其他非核心收入
同比演变
（百万鞋底）
|
|
(1)
|
其他：包括Grupo Credito、Credicorp单机、eliminations等。
|
由于收购与Pacifico Seguros的合资公司Empresas Banmedica剩余50%的股份产生了约2.36亿新元的非凡收益，其他非核心收入环比增长57.2%，同比增长52.8%。剔除这一非凡收益，其他非核心收入呈现以下动态：
环比，其他非核心收入下降-47.9 %，主要受：
|
•
|
其他营业外收入：在BCP单机由于出售房地产的基数效应。
|
|
•
|
衍生品持作交易净收益：在ASB，由于当地货币敞口。
|
34
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
06.其他收益
|
在更大程度上，这一下降部分地被增加的汇兑差额净收益在ASB，因以当地货币对冲敞口的国库已实现收益。在较小程度上，减少额被较高的证券净收益在BCP单机，由于交易组合中主权债券的价值重估。后者因下降而部分减弱其他，与某投资基金贬值有关。
同比，其他非核心收入下降-49.3 %，原因是：
|
•
|
证券净收益（亏损）：通过（i）太平洋，归因于一项投资的恶化，以及（ii）其他，由于游戏环比的相同因素。BCP Stand-alone部分削弱了这些结果，鉴于在24年第一季度，该行报告其交易组合贬值，这产生了基数效应。
|
|
•
|
持作交易衍生品净收益（亏损）：在ASB，受环比相同因素的推动。
|
这一下降部分被更高的汇兑差额净收益在ASB，与环比动态一致。
35
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
| 07 |
保险承保结果与医疗服务
|
|
|
环比来看，保险的承保业绩增长5.3%，主要是由于（i）人寿和财险业务的保险服务费用下降，这是由D & S和个人险种通过索赔减少推动的，以及（ii）再保险结果在财险方面有所改善。这部分受到保险服务收入减少的影响，主要是通过人寿并由法新社牵头。保险承保业绩同比增长17.9%，原因是（i）再保险业绩改善，主要是财产险，以及（ii）保险服务收入增长，主要是通过EPS和P & C。这部分被EPS和P & C中的保险服务费用增加所减弱。
|
2025年3月，Credicorp完成了对与Pacifico Compa ñ í a de Seguros y Reaseguros S.A.（“Pacifico Seguros”）合资公司Empresas Banm é dica剩余50%股权的收购，该收购于2014年12月生效。这笔交易使Credicorp通过其子公司Pacifico Seguros和Grupo Cr é dito S.A.拥有Pacifico S.A. Entidad Prestadora de Salud（“Pacifico EPS”）的完全所有权，该公司在秘鲁管理员工的企业健康保险和医疗服务以及私人医疗保险。此次收购通过改善获得健康保险和服务的机会并推进集团的财务，包括在秘鲁的努力，加强了Credicorp创建更可持续和更具包容性经济的能力。
由于此次收购，截至2025年3月，EPS业务将主要并入Credicorp的承保保险业绩，而医疗服务业绩将登记在一个名为“医疗服务业绩”的新账户中。值得一提的是，本季度没有对医疗服务业务进行分析，因为对损益的影响并不重大，也没有比较依据。
|
保险承保结果
|
|
季度
|
%变化
|
|||
|
S/百万
|
24年第一季度
|
Q4 24
|
25年第一季度
|
环比
|
同比
|
|
|
保险服务收入
|
937.9
|
982.5
|
978.0
|
-0.5%
|
4.3%
|
|
| 合计 |
保险服务费用
|
(476.2)
|
(570.0)
|
(557.9)
|
-2.1%
|
17.2%
|
|
再保险结果
|
(182.6)
|
(99.9)
|
(90.9)
|
-9.0%
|
-50.2%
|
|
|
保险核销结果
|
279.1
|
312.7
|
329.1
|
5.3%
|
17.9%
|
|
|
保险服务收入
|
468.4
|
492.0
|
490.0
|
-0.4%
|
4.6%
|
|
|
财产险
|
保险服务费用
|
(237.9)
|
(331.5)
|
(325.3)
|
-1.9%
|
36.7%
|
|
再保险结果
|
(150.0)
|
(78.4)
|
(72.4)
|
-7.6%
|
-51.7%
|
|
|
保险核销结果
|
80.5
|
82.1
|
92.3
|
12.5%
|
14.8%
|
|
|
保险服务收入
|
438.1
|
471.5
|
332.9
|
-29.4%
|
-24.0%
|
|
|
生活
|
保险服务费用
|
(232.0)
|
(238.1)
|
(112.3)
|
-52.8%
|
-51.6%
|
|
再保险结果
|
(27.0)
|
(15.6)
|
(13.3)
|
-14.6%
|
-50.7%
|
|
|
保险核销结果
|
179.2
|
217.7
|
207.2
|
-4.8%
|
15.7%
|
|
|
保险服务收入
|
31.7
|
25.3
|
22.9
|
-9.6%
|
-27.9%
|
|
|
Crediseguros
|
保险服务费用
|
(11.5)
|
(5.6)
|
(5.8)
|
3.8%
|
-49.5%
|
|
再保险结果
|
(5.8)
|
(12.3)
|
(8.3)
|
-32.5%
|
44.0%
|
|
|
保险核销结果
|
14.4
|
7.3
|
8.7
|
18.4%
|
-39.4%
|
|
|
保险服务收入
|
0.0
|
0.0
|
137.0
|
不适用
|
不适用
|
|
|
EPS
|
保险服务费用
|
0.0
|
0.0
|
(122.9)
|
不适用
|
不适用
|
|
再保险结果
|
0.0
|
0.0
|
(0.4)
|
不适用
|
不适用
|
|
|
保险核销结果
|
0.0
|
0.0
|
13.7
|
不适用
|
不适用
|
|
保险承保业绩环比上升5.3%，得益于保险服务费用减少（-2.1 %）和再保险业绩改善（-9.0 %）；上述两者均被保险服务收入下降（-0.5 %）部分抵消。
保险承保业绩同比增长17.9%，原因是再保险业绩显著改善（-50.2 %）和保险服务收入上升（+ 4.3%）；前述部分受到保险服务费用增长（+ 17.2%）的影响而减弱
36
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
07.保险承保结果与医疗服务
|
财险
| 保险服务收入 | 保险服务费用 | |
|
|
 |
|
(1)
|
截至2015年第一季度，之前被称为“财产险”的业务已被重新分类为两个单独的类别：个人险种和商业险种，以更好地反映投保风险的性质。出于可比性目的，对历史数据进行了调整。
|
环比来看，保险承保业绩上涨12.5%背后动态如下：
|
•
|
保险服务收入小幅下降0.4%，受个人险种和医疗救助演变的推动，两者均受到保费周转率上升导致当期风险准备金增加的影响。
|
|
•
|
保险服务费用下降1.9%，原因是个人险种和医疗援助导致理赔下降。由于（i）汽车，由于繁重的合同增加，以及（ii）商业树，报告其消防和第三方责任产品的索赔增加，上述情况部分减弱。
|
|
•
|
再保险结果有所改善，主要是由于个人险种和医疗援助中的分出索赔有所下降。
|
保险承保业绩同比增长14.8%。以下动态推动了这一演变：
|
•
|
保险服务收入增长4.6%，主要受（i）商业线的推动，商业线报告了新销售的分配保费增长和续保增长，以及（ii）汽车，这反映了通过Yape的销售增长。
|
|
•
|
保险服务收入增长36.7%，这主要是由于商业和服务险种，该公司报告称，通过其消防、第三方责任和技术险种的索赔有所增加。
|
|
•
|
再保险结果有所改善，主要是通过（i）商业险种报告从再保险公司收回的索赔增加，与上述索赔增长一致；以及（ii）个人险种，这反映了分出保费的下降。
|
人寿保险
| 保险服务收入 | 保险服务费用 | |
|
|
 |
37
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
07.保险承保结果与医疗服务
|
环比，保险承保结果下降4.8%。以下动态推动了这一演变：
|
•
|
保险服务收入下降29.4%，主要受（i）D & S推动，因为Pacifico没有获得2025年的SISCO VIII批次（去年在SISCO VII项下获得了批次），以及（ii）信用人寿，原因是银保渠道的保费营业额下降。
|
|
•
|
保险服务费用下降52.8%，主要是由于（i）D & S报告索赔费用下降，这反映了Pacifico没有获得SISCO VIII合同的一部分（去年在SISCO VII下赢得了一部分），以及（ii）Credit Life报告应占费用下降。
|
|
•
|
再保险结果有所改善，主要是通过个人人寿，后者报告称从再保险公司收回的索赔有所增长。
|
保险承保业绩同比增长15.7%，原因如下：
|
•
|
保险服务收入下降24.0%，主要受D & S推动，因为Pacifico没有获得2025年SISCO VIII的一批（去年在SISCO VII下赢得了一批）；这一动态因Credit Life减弱，该公司报告通过银行保险和联盟分配的该期间分配的保费增加。
|
|
•
|
保险服务费用下降51.6%，主要是由于（i）D & S，这反映了根据SISCO VIII未收到任何分档赔偿的影响，以及（ii）个人人寿，报告索赔费用下降。上述动态被信用人寿部分抵消，该公司报告称，联盟的承保费用有所增长，索赔有所增加。
|
|
•
|
再保险结果有所改善，主要是通过D & S，后者的分出保费有所下降。
|
38
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
| 08 | 营业费用 |
|
营业费用同比增长15.6%，主要受BCP单机核心业务以及Credicorp层面的创新组合计划推动。BCP单机的核心业务费用上升，原因是：（i）员工工资和福利费用增加，这是由于可变薪酬拨备增加和员工人数增加；（ii）管理费用增加，这主要是由于广告支出增加，其次是由于云使用增加，这反映了日益数字化的客户群之间的交易增长。Credicorp创新投资组合计划的费用上涨了17.5%。
|
总营业费用
| 营业费用 | 季度 | %变化 | |||
| S/000 | 24年第一季度 | Q4 24 | 25年第一季度 | 环比 |
同比
|
|
工资和员工福利
|
1,107,069
|
1,271,578
|
1,361,690
|
7.1%
|
23.0%
|
|
行政和一般费用
|
821,748
|
1,150,867
|
869,834
|
-24.4%
|
5.9%
|
|
折旧及摊销
|
175,146
|
186,625
|
203,766
|
9.2%
|
16.3%
|
|
参与协会
|
8,847
|
3,808
|
6,799
|
78.5%
|
-23.1%
|
|
营业费用
|
2,112,810
|
2,612,878
|
2,442,089
|
-6.5%
|
15.6%
|
营业费用同比增长15.6%，原因是：
|
•
|
员工工资和福利增加，这主要是由于（i）BCP Stand-alone报告可变薪酬拨备增加，其次是新项目的员工人数增长，以及（ii）Mibanco y Pacifico，原因是工资增长。
|
|
•
|
报告的管理费用增加归因于BCP Stand-alone，它记录了（i）更高的广告费用，以及（ii）通过数字渠道进行的交易增长，这导致云使用和其他IT相关活动的费用上升。
|
在Credicorp收购Empresas Banmedica在与Pacifico Compa ñ ia de Seguros y Reaseguros S.A.的合资企业中持有的50%股权之后，该控股公司于2025年3月开始合并与该业务相关的所有费用。因此，以前在参与协会中报告的所有费用现在按合并财务报表中列报的每个细目账户逐行合并。
行政和一般费用
|
行政和一般费用
|
季度 |
%变化
|
|||
|
S/000
|
24年第一季度
|
Q4 24
|
25年第一季度
|
环比 |
同比 |
|
IT费用和IT第三方服务
|
282,905
|
386,150
|
302,029
|
-21.8%
|
6.8%
|
|
广告
|
57,734
|
163,897
|
85,390
|
-47.9%
|
47.9%
|
|
税收和捐款
|
92,887
|
105,296
|
83,347
|
-20.8%
|
-10.3%
|
|
审计服务、咨询和专业费用
|
58,992
|
171,101
|
71,072
|
-58.5%
|
20.5%
|
|
运输和通信
|
54,064
|
67,398
|
52,810
|
-21.6%
|
-2.3%
|
|
维修保养
|
32,638
|
50,981
|
31,635
|
-37.9%
|
-3.1%
|
|
代理商的费用
|
27,388
|
31,436
|
26,102
|
-17.0%
|
-4.7%
|
|
第三方服务
|
28,415
|
6,220
|
21,436
|
244.6%
|
-24.6%
|
|
低价值和短期租赁
|
30,465
|
36,936
|
33,177
|
-10.2%
|
8.9%
|
|
杂项用品
|
18,653
|
24,864
|
19,383
|
-22.0%
|
3.9%
|
|
安全和保护
|
15,903
|
16,614
|
16,946
|
2.0%
|
6.6%
|
|
订阅和报价
|
17,172
|
14,261
|
18,330
|
28.5%
|
6.7%
|
|
电力和水
|
11,736
|
15,053
|
10,275
|
-31.7%
|
-12.4%
|
|
电子处理
|
7,748
|
8,124
|
7,635
|
-6.0%
|
-1.5%
|
|
保险
|
5,172
|
14,312
|
11,719
|
-18.1%
|
126.6%
|
|
保洁
|
5,744
|
8,415
|
6,558
|
-22.1%
|
14.2%
|
|
其他
|
74,132
|
29,809
|
71,990
|
141.5%
|
-2.9%
|
|
合计
|
821,748
|
1,150,867
|
869,834
|
-24.4%
|
5.9%
|
39
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
08.营业费用
|
行政及一般开支按年升5.9%。运营费用的增长主要对应于BCP单机，后者报告（i）广告费用增加，以及（ii）IT费用和系统外包增加。
核心业务和创新组合的运营费用
|
营业费用(1)
|
季度
|
%变化
|
|||
|
S/000
|
24年第一季度
|
Q4 24
|
25年第一季度
|
环比
|
同比 |
|
营业费用ex创新
|
1,856,886
|
2,257,102
|
2,141,262
|
-5.1%
|
15.3%
|
|
创新组合(2)
|
255,924
|
355,776
|
300,827
|
-15.4%
|
17.5%
|
|
总营业费用
|
2,112,810
|
2,612,878
|
2,442,089
|
-6.5%
|
15.6%
|
|
(1)
|
管理层数字。
|
|
(2)
|
包括子公司和Krealo的创新组合计划。
|
同比来看，运营费用增长15.6%主要是由我们的核心业务推动的，其中以下业务表现突出：（i）BCP独立，由于可变薪酬拨备增加，以及（ii）Pacifico，该公司报告称，在截至2025年3月合并Empresas Banmedica后，员工工资和福利有所增长。此外，我们创新组合计划的运营费用增长了17.5%。
BCP单机核心业务的增长受到以下因素的推动：
|
•
|
不含IT的核心业务费用
|
|
•
|
由于（i）与业绩改善同时上升的可变薪酬拨备，以及（ii）员工人数增加，员工工资和福利支出增长。
|
|
•
|
营销和广告费用上涨，以获取存款并推动数字产品的销售。
|
|
•
|
技术费用（IT）
|
|
•
|
雇用了更多具有数字化能力和更高平均工资的专业人员来执行战略项目。
|
|
•
|
使用服务处理数据的费用增加，这与随着我们的客户群变得更加数字化，通过数字渠道实现的交易量增长相一致。货币交易总额和数字渠道交易分别上涨64.8%和77.2%。
|
40
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
| 09 |
运营效率
|
|
同比来看，鉴于营业费用扩张超过营业收入增长，效率比恶化291个基点。这一演变反映出，Credicorp级别的颠覆性举措和BCP单机核心业务的费用有所增长。
|
效率比(1)子公司报告
|
子公司
|
季度
|
%变化
|
|||
|
|
24年第一季度
|
Q4 24
|
25年第一季度
|
环比
|
同比
|
|
BCP单机
|
35.1%
|
43.7%
|
37.7%
|
-600基点
|
260个基点
|
|
BCP玻利维亚
|
58.1%
|
63.0%
|
69.6%
|
670个基点
|
1160个基点
|
|
Mibanco秘鲁
|
53.3%
|
52.2%
|
52.9%
|
60个基点
|
-40个基点
|
|
Mibanco哥伦比亚
|
85.5%
|
69.5%
|
70.6%
|
120bps
|
-1490基点
|
|
太平洋
|
27.7%
|
29.6%
|
31.5%
|
190个基点
|
380个基点
|
|
普力马法新社
|
50.4%
|
64.2%
|
54.4%
|
-980基点
|
400个基点
|
|
Credicorp
|
42.8%
|
48.4%
|
45.7%
|
-270个基点
|
291个基点
|
|
(1)
|
营业费用/营业收入（根据IFRS 1）。营业费用=工资和员工福利+管理费用+折旧摊销+参业关联+购置成本。营业收入=净利息、同类收入、费用+手续费收入+外汇交易净收益+联营公司净收益+持作交易衍生品净收益+汇兑差额净收益+保险承保业绩+医疗服务业绩
|
我们的分析将侧重于同比变动，以消除季度间季节性的影响。
效率比率同比恶化291个基点，主要是由于与（i）Credicorp层面的颠覆性举措相关的运营费用增长，以及（ii）BCP单机核心业务相关的运营费用增长，与员工工资和福利以及管理费用的费用增长一致。费用增长伴随核心业务收入扩张。
自2015年第一季度起，效率比率中包含的会计项目的计算方式发生变化。在营业收入中，与信用卡忠诚度计划相关的费用在费用收入项目中被扣除，而不是像25年第一季度之前那样包括一般和管理费用。
41
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
| 10 |
监管资本
|
|
|
Credicorp的监管资本比例比监管最低标准高出138%。
BCP单机的IFRS CET1比率同比小幅下降24个基点，为11.62%，与我们11%的内部偏好一致。这种演变是由贷款增长推动的更高的风险加权资产水平推动的，这部分被留存收益的增长所抵消，但被宣布的股息所抵消。
Mibanco的IFRS CET1比率同比小幅下降18个基点，为15.89%，与我们15%的内部偏好一致。这一结果主要是由于主要与宣布的股息相关的留存收益减少，部分被由于贷款收缩而下降的风险加权资产水平下降所抵消。
|
|
10.1
|
Credicorp的监管资本
|
金融集团资本分析。
|
1Q25末，Credicorp的监管资本比率为138%，高于监管最低要求。这证明了该集团的财务实力和稳定性。比上升78个基点环比，主要是由于为应对2024年宣布的股息而增加了可自由支配的准备金。增长被留存收益的下降部分抵消，留存收益反映了在BCP单机以及与收购与Empresas Banmedica合资公司剩余50%股权相关的商誉余额增加.同比，该比率上升1065个基点，受与发行子公司相关的次级债余额环比持平和较高的带动。
|
资本覆盖率
|
监管一级比率为171%（环比+ 323bps，同比+ 958bps），而CET1比率位于207%（环比+ 470bps，同比+ 1012bps），均高于监管最低水平。这两个比率的环比增长是由推动监管资本比率环比增长的相同动态推动的。同比来看，三个比率上升的驱动因素相同，但次级债除外，这对监管一级或CET1比率均无影响。
|
10.2
|
BCP单机资本分析
|
 |
BCP单机的IFRS CET1比率下降170个基点环比以11.62%收盘1Q25，高于我们11.%的内部偏好。这一下降与留存收益余额下降有关，该余额因股息支付而下降。受批发贷款收缩推动的风险加权资产下降，部分抵消了上述余额的下降。同比，国际财务报告准则CET 1比率下降24个基点，主要是由于与贷款增长相关的信贷风险加权资产增加，以及伴随银行利润率增长的经营风险加权资产增加。该比率同比下降，部分被留存收益的增长所抵消，留存收益在业务增长的支持下有所上升。
最后，在当前监管参数下，地方CET1比率为11.34%，与2025年3月底7.53%的最低要求相比表现良好，其变化是由驱动IFRS CET 1演变的相同动态驱动的。监管全球资本比率为16.87%（-184bps环比).这一比例高于2025年3月末13.89%的监管最低要求。环比，与IFRS CET1相同的动态推动了这一下降；和同比，上升74个基点是由于次级债余额增加，这是由9月的发行推动的，以及留存收益增长，但被风险加权资产增加所抵消。
|
|
|
42
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
10.资本监管机构
|
|
10.3
|
Mibanco的资本分析
|
 |
1Q25末，米班科的IFRS CET1比率为15.89%（环比-164bps），超出我们15%的内部偏好。环比，这一下降是由RWAS增长推动的，RWAS与贷款增长同时上升。留存收益下降，因宣布股息而下降，也影响了IFRS CET1的结果。同比，由于留存收益减少，这一比率下降了18个基点，这是由与所见相同的动态推动的环比.IFRS CET1比率的下降被贷款收缩导致的RWA水平下降部分抵消，这反映了一年中实施了更严格的贷款准则。
在现行监管参数下，地方CET1为15.48%，与2025年3月底最低要求7.75%相比，处于有利地位。这一结果的变化是由与IFRS CET1观察到的相同动态驱动的。监管全球资金比为18.53%（-89bps环比），明显高于14.55%的监管最低标准，这一变化是由推动IFRS CET1演变的相同动态推动的。同比，该比率上升50个基点，主要受RWA余额下降推动，这主要是由贷款收缩推动的，其次是次级债发行和准备金余额增长。上述国际财务报告准则的同比上升被宣布股息导致的留存收益下降所抵消。
|
|
|
43
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
|
| 11 |
经济展望
|
|
|
25年第一季度，秘鲁经济同比增长3.9%，连续第三个季度增速在4%左右，受到非主要部门的青睐，这些部门的增长受到正式就业和实际工资复苏的推动。
年度通胀率小幅放缓，本季度收于同比1.3%（2024年第四季度同比2.0%），接近1-3 %的目标区间下限。在2025年5月的货币政策会议上，BCRP将政策利率下调25个基点至4.50%，这是继2025年1月首次降息后的年内第二次降息。
根据BCRP，该汇率在2025年第一季度收于USDPEN 3.67，与2024年第四季度收盘相比升值2.6%，成为新兴国家中表现最好的货币之一。
|
秘鲁：经济预测
|
秘鲁
|
2019
|
2020
|
2021
|
2022
|
2023
|
2024
|
2025(4)
|
|
GDP（百万美元）
|
236,517
|
209,723
|
229,791
|
248,403
|
272,221
|
295,160
|
306,026
|
|
实际GDP（%变化）
|
2.2
|
-10.9
|
13.4
|
2.8
|
-0.4
|
3.3
|
3.2
|
|
人均GDP（美元）
|
7,361
|
6,428
|
6,956
|
7,438
|
8,072
|
8,671
|
8,893
|
|
国内需求（%变化）
|
2.9
|
-9.3
|
13.9
|
2.4
|
-1.1
|
4.0
|
3.7
|
|
固定投资总额（以% GDP）
|
22
|
21
|
25
|
25
|
23
|
23
|
23
|
|
没有Reactiva的金融系统贷款（%变化）(1)
|
6.4
|
-4.3
|
12.6
|
9.7
|
2.8
|
1.3
|
6.0
|
|
通货膨胀，期末(2)
|
1.9
|
2.0
|
6.4
|
8.5
|
3.2
|
2.0
|
2.3
|
|
参考利率，期末
|
2.25
|
0.25
|
2.50
|
7.50
|
6.75
|
5.00
|
4.25
|
|
汇率，期末
|
3.31
|
3.62
|
3.99
|
3.81
|
3.71
|
3.76
|
3.75
|
|
汇率，（%变化）(3)
|
1.8%
|
-9.3%
|
-10.3%
|
4.5%
|
2.7%
|
-1.3%
|
0.2%
|
|
财政余额（% GDP）
|
-1.6
|
-8.7
|
-2.5
|
-1.7
|
-2.7
|
-3.5
|
-2.7
|
|
公共债务（以% GDP）
|
26
|
34
|
35
|
33
|
32
|
32
|
34
|
|
贸易余额（百万美元）
|
6,893
|
8,098
|
15,115
|
10,331
|
17,150
|
24,081
|
27,000
|
|
（以% GDP）
|
2.9%
|
3.9%
|
6.6%
|
4.2%
|
6.3%
|
8.2%
|
8.8%
|
|
出口
|
47,995
|
42,822
|
63,114
|
66,339
|
67,108
|
76,172
|
81,500
|
|
进口
|
41,102
|
34,724
|
47,999
|
56,009
|
49,958
|
52,091
|
54,500
|
|
经常账户余额（As % GDP）
|
-0.7%
|
0.8%
|
-2.2%
|
-4.0%
|
0.3%
|
2.2%
|
1.5%
|
|
净国际储备（百万美元）
|
68,316
|
74,707
|
78,495
|
71,883
|
71,033
|
78,987
|
83,000
|
|
（以% GDP）
|
28.9%
|
35.6%
|
34.2%
|
28.9%
|
26.1%
|
26.8%
|
27.1%
|
|
（作为进口月份）
|
20
|
26
|
20
|
15
|
17
|
18
|
18
|
资料来源：INEI，BCRP y SBS。
|
(1)
|
金融体系、当前汇率
|
|
(2)
|
通胀目标：1%-3 %
|
|
(3)
|
负%变化表示贬值。
|
|
(4)
|
灰色区域表示BCP –截至2025年1月的经济研究的估计。
|
44
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
11.经济展望
|
主要宏观经济变量
国内生产总值
（年度实际变动%同比）
1Q25 GDP同比增长约3.9%，连续第三个季度增速在4%左右，受经济周期向中期过渡的利好。本季度对增长贡献最大的行业是服务业、商业、非初级制造业和建筑业。非主要部门的增长受到正规就业和实际工资持续复苏的推动，而通胀在央行（BCRP）的目标范围内相当舒适。
值得注意的是，BCRP调查显示，汽车销量、资本品和工业投入进口等指标实现两位数增长，商业投资预期有所改善，2025年3月达到12年来的最高水平。生产部授权开始全国中北部地区第一个凤尾鱼捕捞季，配额为300万吨，比2024年增加20.0%，为7年来最高水平。
|
|
年度通胀和央行参考利率
(%)
以利马大都会消费者价格指数衡量的通胀率从2024年第四季度末的2.0%放缓至2025年第一季度末的1.3%，这是自2018年底以来的最低水平，接近BCRP目标区间1%-3 %的下限。同期，不包括食品和能源的核心通胀率从2.6%放缓至1.9%，达到2021年中期以来的最低水平，并连续第二个月稳定在目标区间的中点附近。
在2025年5月的货币政策会议上，BCRP将政策利率下调25个基点至4.50%。上一次降息是在2025年1月，当时降息25个基点，自2023年9月降息周期开始以来，累计下调参考利率325个基点。
45
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
11.经济展望
|
财政收支和经常账户收支
（占GDP的百分比，季度）
截至2025年3月的年化财政赤字为GDP的3.4%，约为2024年12月的水平（占GDP的3.5%），这是32年来的最高年终水平，不包括疫情，仍高于2025年的财政规则限制（占GDP的2.2%）。1Q25税收收入同比增长14.5%，受所得税征收增长的推动，主要是由于3月份的所得税清税活动，以及对进口征收的一般销售税增加。同时，由于资本形成总额（主要是公共投资）同比增长14.9%和经常支出同比增长7.6%，非金融公共支出同比增长9.9%。
1Q25没有来自信用评级机构的变化。三家主要评级机构对秘鲁主权债务提供了不同的评估。穆迪给予评级为Baa1（高于投资级3个等级），惠誉给予BBB（高于投资级2个等级），标普给予BB-（投资级最低等级）。这三家机构对秘鲁的信用评级展望为稳定。
|
|
对外账户方面，经常账户顺差在Q4收于GDP的2.2%（过去四个季度累计），较2023年底GDP顺差的0.7%有所上升。这是自2006年以来的最好成绩，也是包括墨西哥、巴西、智利、哥伦比亚在内的一组国家中最高的。
截至2025年2月的12个月累计贸易收支顺差为247亿美元，创历史纪录，高于2024年12月的238亿美元。进口同比增长6.8%至535亿美元，受资本货物增长9.6%和消费品增长7.6%的推动。出口同比增长14.3%至782亿美元，得益于非传统产品销量增加和传统产品价格上涨。
2025年2月贸易条件同比增长14.5%再创历史新高，受出口价格同比增长15.5%（主要由于铜和黄金价格上涨）推动。具体来看，金价在1Q25期间达到历史高点，并在2025年4月接近3500美元/盎司。另一方面，由于石油等投入价格下降，进口价格同比仅上涨0.9%，同比下降7.0%（月均）。
汇率
（PEN/USD）
A根据BCRP，汇率1Q25收于USDPEN 3.67，较Q4末（USDPEN 3.77）升值2.6%。由于美国唐纳德·特朗普政府的政策，特别是贸易政策带来的不确定性，全球美元指数在2015年第一季度较2024年底贬值了约4.0%。因此，拉美货币升值（巴西雷亚尔7.6%，智利比索5.0%，哥伦比亚比索4.6%，墨西哥比索1.7%）。
1Q25期间，BCRP没有干预即期外汇市场。2024年，其全年累计销售额为3.18亿美元（2022年：12亿美元，2023年：8100万美元）。
净国际储备（NIR）25年1季度收于810亿美元，高于24年4季度末的790亿美元和73.8美元
|
|
46
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
11.经济展望
|
1Q24的十亿。同时，BCRP的外汇头寸在1Q25结束时为551亿美元，较Q4末增加15亿美元，较1Q24增加32亿美元。
47
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
前瞻性陈述的安全港
|
这份材料包括1933年《美国证券法》第27A条和1934年《美国证券交易法》第21E条含义内的“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述，可能包含有关财务结果、经济状况、趋势和已知不确定性的信息。前瞻性陈述并非对未来业绩的保证。相反，它们仅基于我们管理层目前对我们业务的未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的看法、信念、预期和假设。
许多前瞻性陈述可以通过以下词语来识别：“预期”、“打算”、“计划”、“目标”、“寻求”、“相信”、“项目”、“估计”、“预期”、“战略”、“未来”、“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“将”、“看到”以及对未来时期的类似提及。前瞻性陈述的例子包括，除其他外，我们就与我们的信贷组合损失、效率比率、拨备和不良贷款、当前或未来市场风险和未来市场状况、预期宏观经济事件和条件、我们认为我们有足够的资本和流动性为我们的业务运营提供资金、对索赔、法律诉讼、环境成本、或有负债以及政府和监管调查和诉讼、客户保留战略、增长、政府计划和监管举措、信贷管理、产品开发、市场地位相关的指导作出的陈述或估计，财务结果和风险管理的储备和战略。
我们提醒读者，前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果、业绩或事件与我们预期的或前瞻性陈述中明示或暗示的存在重大差异，具体取决于某些因素的结果，包括但不限于以下方面的不利变化：
|
•
|
秘鲁发生自然灾害或政治或社会不稳定；
|
|
•
|
我们的子公司能够向我们支付的股息是否充足，这可能会影响我们向股东支付股息的能力和公司费用；
|
|
•
|
金融市场的表现和波动性，包括拉丁美洲和其他市场；
|
|
•
|
保险损失事件的发生频率、严重程度和类型；
|
|
•
|
利率水平波动；
|
|
•
|
外币汇率，包括Sol/美元汇率；
|
|
•
|
我们的贷款组合质量恶化；
|
|
•
|
秘鲁和我们经营所在的其他市场的竞争水平不断提高；
|
|
•
|
影响金融部门的法律法规的发展变化和通过新的国际准则；
|
|
•
|
各国央行和/或外国政府政策的变化；
|
|
•
|
我们的风险管理政策以及我们的运营和安全系统的有效性；
|
|
•
|
与交易对手风险敞口相关的损失；
|
|
•
|
新冠病毒（“新冠疫情”）爆发的范围、为遏制新冠疫情而采取的行动以及此类行动带来的相关经济影响，以及我们维持充足人员配置的能力；和
|
|
•
|
适用于所谓非居民实体的百慕大法律法规的变化。
|
见“第3项。关键信息— 3。D风险因素”和“项目5。运营和财务审查与前景”在我们最近提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告中，以获取更多信息和其他此类因素。请注意不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本文发布之日发表，并且仅基于我们目前可获得的信息。因此，你不应该依赖这些前瞻性陈述中的任何一个。
我们不承担公开更新或修改这些或任何其他前瞻性陈述以反映本协议日期之后的事件或情况的义务，无论是由于我们的业务战略或新信息的变化，以反映意外事件的发生或其他情况。
48
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
| 12 |
附录
|
|
12.1.物理接触点
|
50
|
|
|
12.2.贷款组合质量
|
50
|
|
|
|
|
|
|
12.3.净利息收入（NII）
|
54
|
|
|
|
|
|
|
12.4.净息差（NIM）和风险调整后NIM
|
54
|
|
|
|
|
|
|
12.5.监管资本
|
55
|
|
|
|
|
|
|
12.6.按业务分类的财务报表和比率
|
59
|
|
|
|
|
|
|
12.6.1.Credicorp合并报表
|
59
|
|
|
|
|
|
|
12.6.2.Credicorp单机
|
61
|
|
|
|
|
|
|
12.6.3.BCP合并
|
62
|
|
|
|
|
|
|
12.6.4.BCP单机
|
64
|
|
|
|
|
|
|
12.6.5.BCP玻利维亚
|
66
|
|
|
|
|
|
|
12.6.6.米班科
|
67
|
|
|
|
|
|
|
12.6.7.普力马法新社
|
68
|
|
|
|
|
|
|
12.6.8.太平洋集团
|
69
|
|
|
|
|
|
|
12.6.9.投资管理和咨询
|
70
|
|
|
|
|
|
|
12.7.计算表
|
71
|
|
|
|
|
|
|
12.8.术语表
|
72
|
49
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
12.附录
|
|
12.1.
|
物理接触点
|
|
物理接触点(1)
|
截至
|
变化（单位）
|
|||
|
（单位）
|
3月24日 | 12月24日 | 3月25日 | 环比 | 同比 |
|
分支机构(2)
|
655
|
648
|
648
|
- |
-7 |
|
自动取款机
|
2,737
|
2,787
|
2,768
|
(19) |
31 |
|
代理商
|
11,328
|
12,434
|
11,683
|
(751) |
355 |
|
合计
|
14,720
|
15,869
|
15,099
|
(770) |
379 |
|
(1)
|
包括BCP Stand-alone、Mibanco和BCP玻利维亚的物理接触点
|
|
(2)
|
包括Banco de la Nacion分行，3月24日为36家，12月24日为36家，3月25日为36家
|
|
12.2.
|
贷款组合质量
|
在本节中，更新了BCP Stand-Alone中的细分标准，并重述了历史信息，以确保可比性并更好地与管理报告标准保持一致。
按分部划分的投资组合质量比率
批发银行
中小企业-商业
50
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
12.附录
|
中小企业-Pyme
抵押贷款
51
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
12.附录
|
消费者
信用卡
52
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
12.附录
|
米班科
BCP玻利维亚
53
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
12.附录
|
|
12.3.
|
净利息收入（NII）
|
NII摘要
|
净利息收入
|
|
季度 |
%chAnge
|
||
|
S/000
|
24年第一季度
|
Q4 24
|
25年第一季度
|
环比
|
同比
|
|
利息收入
|
4,925,926
|
5,012,121
|
4,894,790
|
-2.3%
|
-0.6%
|
|
贷款利息
|
3,868,792
|
3,940,002
|
3,847,640
|
-2.3%
|
-0.5%
|
|
投资股息
|
10,861
|
15,285
|
25,109
|
64.3%
|
131.2%
|
|
银行存款利息
|
334,459
|
386,205
|
344,622
|
-10.8%
|
3.0%
|
|
证券利息
|
683,075
|
652,155
|
657,872
|
0.9%
|
-3.7%
|
|
其他利息收入
|
28,739
|
18,474
|
19,547
|
5.8%
|
-32.0%
|
|
利息支出
|
1,499,803
|
1,382,327
|
1,322,778
|
-4.3%
|
-11.8%
|
|
利息支出（不含保险财务费用净额）
|
1,377,799
|
1,250,239
|
1,187,156
|
-5.0%
|
-13.8%
|
|
存款利息
|
779,526
|
655,429
|
619,613
|
-5.5%
|
-20.5%
|
|
借入资金利息
|
264,884
|
286,638
|
266,202
|
-7.1%
|
0.5%
|
|
债券及次级票据的利息
|
196,630
|
201,053
|
168,024
|
-16.4%
|
-14.5%
|
|
其他利息支出
|
136,759
|
107,119
|
133,317
|
24.5%
|
-2.5%
|
|
保险财务费用净额
|
122,004
|
132,088
|
135,622
|
2.7%
|
11.2%
|
|
净利息，类似收入和支出
|
3,426,123
|
3,629,794
|
3,572,012
|
-1.6%
|
4.3%
|
|
贷款组合信贷损失准备金，扣除回收款项
|
814,699
|
743,296
|
581,893
|
0.0%
|
0.0%
|
|
净利息，类似的收入和支出，贷款组合的信贷损失拨备后
|
2,611,424
|
2,886,498
|
2,990,119
|
3.6%
|
14.5%
|
|
平均生息资产
|
225,297,538
|
237,518,087
|
238,435,117
|
0.4%
|
5.8%
|
|
净利息收益率(1)
|
6.30%
|
6.34%
|
6.22%
|
-12个基点
|
-8个基点
|
|
风险调整后净息差(1)
|
4.85%
|
5.08%
|
5.24%
|
16个基点
|
39个基点
|
|
贷款损失净拨备/净利息收入(1)
|
23.78%
|
20.48%
|
16.29%
|
-419个基点
|
-749个基点
|
|
(1)
|
年化。有关IFRS17导致的净息差计算的更多详细信息，请参阅附件12.7。
|
|
12.4.
|
子公司净息差（NIM）和风险调整后NIM
|
|
NIM细分
|
BCP单机
|
米班科
|
BCP玻利维亚
|
Credicorp
|
|
24年第一季度
|
6.03%
|
13.42%
|
2.96%
|
6.30%
|
|
Q4 24
|
6.01%
|
14.16%
|
2.96%
|
6.34%
|
|
25年第一季度
|
5.80%
|
13.94%
|
2.85%
|
6.22%
|
NIM：年化净利息收入（不含净保险财务费用）/平均期末和期初生息资产。
|
风险调整后净息差
细分
|
BCP
单机
|
米班科
|
BCP
玻利维亚
|
Credicorp
|
|
24年第一季度
|
4.64%
|
9.71%
|
2.46%
|
4.85%
|
|
Q4 24
|
4.85%
|
10.66%
|
2.12%
|
5.08%
|
|
25年第一季度
|
4.98%
|
10.14%
|
2.62%
|
5.24%
|
风险调整后NIM：（年化净利息收入（不含净保险财务费用）-年化拨备）/平均期末和期初生息资产。
54
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
|
| 12.5. |
监管资本
|
监管资本和资本充足率
（国际财务报告准则）
|
监管资本和资本充足率
|
|
截至 |
变动%
|
||
|
S/000
|
3月24日
|
12月24日
|
3月25日
|
环比
|
同比
|
|
股本
|
1,318,993
|
1,318,993
|
1,318,993
|
-
|
0.0%
|
|
库存股
|
(208,343)
|
(208,879)
|
(209,845)
|
0.5%
|
0.7%
|
|
资本盈余
|
201,965
|
176,307
|
124,148
|
-29.6%
|
-38.5%
|
|
法律及其他资本公积
|
26,213,432
|
27,202,665
|
32,792,830
|
20.6%
|
25.1%
|
|
少数股东损益
|
522,309
|
467,916
|
476,695
|
1.9%
|
-8.7%
|
|
当前和累计收益(1)
|
2,639,191
|
6,592,462
|
3,410,505
|
-48.3%
|
29.2%
|
|
未实现收益或损失 (2)
|
(991,283)
|
(504,016)
|
(462,800)
|
-8.2%
|
-53.3%
|
|
商誉
|
(768,869)
|
(722,361)
|
(1,698,492)
|
135.1%
|
120.9%
|
|
无形资产 (3)
|
(1,935,419)
|
(2,396,687)
|
(2,590,377)
|
8.1%
|
33.8%
|
|
普通股一级工具中的扣除(4)
|
(699,843)
|
(673,952)
|
(38,573)
|
-94.3%
|
-94.5%
|
|
次级债
|
5,733,691
|
8,047,314
|
7,892,454
|
-1.9%
|
37.7%
|
|
贷款损失准备金(5)
|
1,946,564
|
2,033,379
|
1,972,285
|
-3.0%
|
1.3%
|
|
二级工具中的扣除额(6)
|
(945,603)
|
(1,322,352)
|
(751,236)
|
-43.2%
|
-20.6%
|
|
监管资本总额（a）
|
33,026,785
|
40,010,790
|
42,236,587
|
5.6%
|
27.9%
|
|
监管普通股一级资本总额（b）
|
26,292,132
|
31,252,448
|
33,123,084
|
6.0%
|
26.0%
|
|
监管一级资本总额（c）
|
26,292,132
|
31,252,448
|
33,123,084
|
6.0%
|
26.0%
|
|
监管资本要求总额（d）
|
25,901,090
|
29,124,775
|
30,571,363
|
5.0%
|
18.0%
|
|
监管普通股一级资本要求总额（e）
|
13,351,145
|
15,445,079
|
15,997,614
|
3.6%
|
19.8%
|
|
监管一级资本要求总额（f）
|
16,336,793
|
18,681,850
|
19,424,645
|
4.0%
|
18.9%
|
|
监管资本比率（a）/（d）
|
128%
|
137%
|
138%
|
78个pp
|
1065个基点
|
|
监管普通股一级资本比率（b）/（e）
|
197%
|
202%
|
207%
|
470个pp
|
1012个基点
|
|
监管一级资本比率（c）/（f）
|
161%
|
167%
|
171%
|
323个pp
|
958个基点
|
| (1) |
收益包括Banco de Cr é dito del Per ú和Mibanco Per ú。亏损包括所有子公司。
|
| (2) |
收益包括投资级政府债券和秘鲁央行存单。损失包括所有债券。
|
| (3) |
与商誉不同。包括不同的税收资产。
|
| (4) |
股权投资。
|
| (5) |
高达Banco de Cr é dito del Per ú、Soluci ó n Empresa Administradora Hipotecaria、Mibanco和Atlantic Security Bank风险加权资产总额的1.25%。
|
|
(6)
|
二级次级债投资。
|
55
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
|
BCP单机的监管和资本充足率
|
监管资本
|
|
截至 |
变动%
|
||
|
（S/千）
|
3月24日
|
12月24日
|
3月25日
|
环比
|
同比
|
|
股本
|
12,973,175
|
12,973,175
|
12,973,175
|
0.0%
|
0.0%
|
|
储备金
|
6,590,921
|
6,124,302
|
6,124,302
|
0.0%
|
-7.1%
|
|
累计收益
|
2,644,894
|
6,589,252
|
3,418,149
|
-48.1%
|
29.2%
|
|
贷款损失准备金(1)
|
1,662,636
|
1,757,256
|
1,740,158
|
-1.0%
|
4.7%
|
|
次级债
|
5,019,300
|
7,339,800
|
7,152,600
|
-2.6%
|
42.5%
|
|
未实现利润或亏损
|
(691,921)
|
(413,658)
|
(341,947)
|
-17.3%
|
-50.6%
|
|
对子公司投资及其他，扣除对子公司未实现利润及净收益
|
(2,416,070)
|
(2,477,732)
|
(2,310,402)
|
-6.8%
|
-4.4%
|
|
无形资产
|
(1,209,735)
|
(1,515,214)
|
(1,509,701)
|
-0.4%
|
24.8%
|
|
商誉
|
(122,083)
|
(122,083)
|
(122,083)
|
0.0%
|
0.0%
|
|
监管资本总额
|
24,451,116
|
30,255,097
|
27,124,251
|
-10.3%
|
10.9%
|
|
一级普通股(2)
|
17,769,180
|
21,158,042
|
18,231,493
|
-13.8%
|
2.6%
|
|
监管一级资本(3)
|
17,769,180
|
21,158,042
|
18,231,493
|
-13.8%
|
2.6%
|
|
监管二级资本(4)
|
6,681,936
|
9,097,056
|
8,892,758
|
-2.2%
|
33.1%
|
|
风险加权资产总额
|
|
截至 |
变动%
|
||
|
（S/千）
|
3月24日
|
12月24日
|
3月25日
|
环比
|
同比
|
|
市场风险加权资产
|
3,032,546
|
3,922,295
|
3,903,493
|
-0.5%
|
28.7%
|
|
信用风险加权资产
|
131,793,619
|
139,402,972
|
138,028,766
|
-1.0%
|
4.7%
|
|
操作风险加权资产
|
16,842,059
|
18,409,113
|
18,895,091
|
2.6%
|
12.2%
|
|
合计
|
151,668,224
|
161,734,381
|
160,827,350
|
-0.6%
|
6.0%
|
|
资本要求
|
|
截至 |
变动%
|
||
|
（S/千）
|
3月24日
|
12月24日
|
3月25日
|
环比
|
同比
|
|
市场风险资本要求
|
303,255
|
392,230
|
390,349
|
-0.5%
|
28.7%
|
|
信用风险资本要求
|
11,861,426
|
13,243,282
|
13,802,877
|
4.2%
|
16.4%
|
|
操作风险资本要求
|
1,684,206
|
1,840,911
|
1,889,509
|
2.6%
|
12.2%
|
|
额外资本要求
|
5,418,896
|
6,882,642
|
7,057,150
|
2.5%
|
30.2%
|
|
合计
|
19,267,782
|
22,359,066
|
23,139,885
|
3.5%
|
20.1%
|
地方监管下的资本比率
|
地方监管下的资本比率
|
|
截至 |
变动%
|
||
|
3月24日
|
12月24日
|
3月25日
|
环比
|
同比
|
|
|
普通股一级比率
|
11.72%
|
13.08%
|
11.34%
|
-175个基点
|
-38个基点
|
|
一级资本比率
|
11.72%
|
13.08%
|
11.34%
|
-175个基点
|
-38个基点
|
|
监管全球资本比率
|
16.12%
|
18.71%
|
16.87%
|
-184个基点
|
74个基点
|
| [1] |
最高可达风险加权资产总额的1.25%。
|
|
[2]
|
普通股权一级=股本+准备金+累计收益–未实现损益-100%扣除（基于未来回报的对子公司、商誉、无形资产和递延所得税资产的投资）。
|
| [3] |
监管一级资本=普通股一级+一级次级债（永续）。
|
| [4] |
监管二级资本=次级债+贷款损失准备金。
|
56
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
|
Mibanco的监管资本和资本充足率
|
监管资本
|
|
截至 |
%变化
|
||
|
（S/千）
|
3月24日
|
12月24日
|
3月25日
|
环比
|
同比
|
|
股本
|
1,840,606
|
1,840,606
|
1,840,606
|
0.0%
|
0.0%
|
|
储备金
|
334,650
|
334,650
|
365,847
|
9.3%
|
9.3%
|
|
累计收益
|
310,119
|
369,573
|
168,090
|
-54.5%
|
-45.8%
|
|
贷款损失准备金(1)
|
154,452
|
144,751
|
149,412
|
3.2%
|
-3.3%
|
|
永续次级债
|
-
|
-
|
-
|
不适用
|
不适用。
|
|
次级债
|
173,000
|
167,000
|
267,000
|
59.9%
|
54.3%
|
|
Unrealidez损益
|
(4,984)
|
(3,728)
|
(4,037)
|
8.3%
|
-19.0%
|
|
对子公司投资及其他，扣除对子公司未实现利润及净收益
|
(283)
|
(298)
|
(295)
|
-1.1%
|
4.1%
|
|
无形资产
|
(150,274)
|
(136,691)
|
(119,759)
|
-12.4%
|
-20.3%
|
|
商誉
|
(139,180)
|
(139,180)
|
(139,180)
|
0.0%
|
0.0%
|
|
监管资本总额
|
2,518,105
|
2,576,683
|
2,527,685
|
-1.9%
|
0.4%
|
|
Tier Common Equity(2)
|
2,190,653
|
2,264,932
|
2,111,272
|
-6.8%
|
-3.6%
|
|
监管一级资本(3)
|
2,190,653
|
2,264,932
|
2,111,272
|
-6.8%
|
-3.6%
|
|
监管二级资本(4)
|
327,452
|
311,751
|
416,412
|
33.6%
|
27.2%
|
|
风险加权资产总额
|
|
截至 |
%变化
|
||
|
（S/千）
|
3月24日
|
12月24日
|
3月25日
|
环比
|
同比
|
|
市场风险加权资产
|
252,255
|
241,964
|
225,498
|
-6.8%
|
-10.6%
|
|
信用风险加权资产
|
12,151,596
|
11,419,696
|
11,793,102
|
3.3%
|
-3.0%
|
|
操作风险加权资产
|
1,559,737
|
1,605,950
|
1,623,262
|
1.1%
|
4.1%
|
|
合计
|
13,963,589
|
13,267,611
|
13,641,862
|
2.8%
|
-2.3%
|
|
资本要求
|
|
截至 |
%变化
|
||
|
（S/千）
|
3月24日
|
12月24日
|
3月25日
|
环比
|
同比
|
|
市场风险资本要求
|
25,226
|
24,196
|
22,550
|
-6.8%
|
-10.6%
|
|
信用风险资本要求
|
1,093,644
|
1,084,871
|
1,179,310
|
8.7%
|
7.8%
|
|
操作风险资本要求
|
155,974
|
160,595
|
162,326
|
1.1%
|
4.1%
|
|
额外资本要求
|
164,047
|
184,428
|
176,897
|
-4.1%
|
7.8%
|
|
合计
|
1,438,889
|
1,454,091
|
1,541,083
|
6.0%
|
7.1%
|
地方监管下的资本比率
|
地方监管下的资本比率
|
截至 |
%变化
|
|||
|
3月24日
|
12月24日
|
3月25日
|
环比
|
同比
|
|
|
普通股一级比率
|
15.69%
|
17.07%
|
15.48%
|
-159个基点
|
-21 PB
|
|
一级资本比率
|
15.69%
|
17.07%
|
15.48%
|
-159个基点
|
-21 PB
|
|
监管全球资本比率
|
18.03%
|
19.42%
|
18.53%
|
-89个基点
|
50 PB
|
| [1] |
最高可达风险加权资产总额的1.25%。
|
|
[2]
|
普通股权一级=股本+准备金+累计收益–未实现损益-100%扣除（基于未来回报的对子公司、商誉、无形资产和递延所得税资产的投资）。
|
| [3] |
监管一级资本=普通股一级+一级次级债（永续）。
|
|
[4]
|
监管二级资本=次级债+贷款损失准备金。
|
57
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
|
普通股一级国际财务报告准则
BCP单机
|
普通股一级国际财务报告准则
|
|
截至 |
%变化
|
||
|
（S/千）
|
3月24日
|
12月24日
|
3月25日
|
环比
|
同比
|
|
资本和储备
|
19,051,853
|
18,585,234
|
18,585,234
|
0.0%
|
-2.4%
|
|
留存收益
|
3,429,163
|
7,345,245
|
4,176,630
|
-43.1%
|
21.8%
|
|
未实现收益（亏损）
|
(161,369)
|
81,399
|
140,002
|
72.0%
|
-186.8%
|
|
商誉和无形资产
|
(1,650,626)
|
(1,741,267)
|
(1,706,438)
|
-2.0%
|
3.4%
|
|
对子公司的投资
|
(2,570,974)
|
(2,598,905)
|
(2,416,979)
|
-7.0%
|
-6.0%
|
|
合计
|
18,098,046
|
21,671,706
|
18,778,449
|
-13.4%
|
3.8%
|
|
调整后的风险加权资产国际财务报告准则
|
152,645,988
|
162,676,386
|
161,628,694
|
-0.6%
|
5.9%
|
|
调整后信贷RWAs IFRS
|
132,771,383
|
140,344,978
|
138,830,109
|
-1.1%
|
4.6%
|
|
其他
|
19,874,605
|
22,331,409
|
22,798,584
|
2.1%
|
14.7%
|
|
CET1比率IFRS
|
11.86%
|
13.32%
|
11.62%
|
-170个基点
|
-24个基点
|
米班科
|
普通股一级国际财务报告准则
|
|
截至 |
%变化
|
||
|
（S/千）
|
3月24日
|
12月24日
|
3月25日
|
环比
|
同比
|
|
资本和储备
|
2,703,385
|
2,703,385
|
2,734,582
|
1.2%
|
1.2%
|
|
留存收益
|
(62,632)
|
(29,980)
|
(247,483)
|
725.5%
|
295.1%
|
|
未实现收益（亏损）
|
(8,967)
|
(5,037)
|
(4,257)
|
-15.5%
|
-52.5%
|
|
商誉和无形资产
|
(352,162)
|
(310,730)
|
(292,948)
|
-5.7%
|
-16.8%
|
|
对子公司的投资
|
(275)
|
(302)
|
(299)
|
-1.1%
|
8.4%
|
|
合计
|
2,279,349
|
2,357,337
|
2,189,595
|
-7.1%
|
-3.9%
|
|
调整后的风险加权资产国际财务报告准则
|
14,188,737
|
13,449,807
|
13,782,186
|
2.5%
|
-2.9%
|
|
调整后信贷RWAs IFRS
|
12,366,207
|
11,597,881
|
11,933,425
|
2.9%
|
-3.5%
|
|
其他
|
1,822,530
|
1,851,926
|
1,848,760
|
-0.2%
|
1.4%
|
|
CET1比率IFRS
|
16.06%
|
17.53%
|
15.89%
|
-164个基点
|
-18个基点
|
58
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
|
| 12.6. |
按业务分类的财务报表和比率
|
| 12.6.1. |
Credicorp合并报表
|
综合财务状况表
（S/千，国际财务报告准则）
| 截至 |
%变化
|
||||
|
3月24日
|
12月24日
|
3月25日
|
环比
|
同比
|
|
|
物业、厂房及设备
|
|||||
|
现金及应收银行款项
|
|||||
|
不计息
|
8,024,262
|
7,535,259
|
7,015,098
|
-6.9%
|
-12.6%
|
|
计息
|
31,134,572
|
40,119,937
|
37,521,839
|
-6.5%
|
20.5%
|
|
现金及应收银行款项共计
|
39,158,834
|
47,655,196
|
44,536,937
|
-6.5%
|
13.7%
|
|
现金担保物、逆回购协议和证券借贷
|
1,526,232
|
1,033,177
|
1,835,893
|
77.7%
|
20.3%
|
|
公允价值变动计入损益投资
|
4,448,122
|
4,715,343
|
5,149,628
|
9.2%
|
15.8%
|
|
公允价值变动计入其他综合收益投资
|
38,047,888
|
40,142,638
|
41,705,253
|
3.9%
|
9.6%
|
|
摊余成本投资
|
10,059,376
|
8,967,877
|
8,749,729
|
-2.4%
|
-13.0%
|
|
贷款
|
140,798,083
|
145,732,273
|
141,196,646
|
-3.1%
|
0.3%
|
|
当前
|
134,593,059
|
140,309,061
|
135,990,251
|
-3.1%
|
1.0%
|
|
内部逾期贷款
|
6,205,024
|
5,423,212
|
5,206,395
|
-4.0%
|
-16.1%
|
|
减-贷款损失准备金
|
(8,190,343)
|
(7,994,977)
|
(7,742,792)
|
-3.2%
|
-5.5%
|
|
贷款，净额
|
132,607,740
|
137,737,296
|
133,453,854
|
-3.1%
|
0.6%
|
|
指定以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产
|
868,239
|
932,734
|
871,626
|
-6.6%
|
0.4%
|
|
固定资产、工厂及设备，净值
|
1,815,570
|
1,841,147
|
2,681,862
|
45.7%
|
47.7%
|
|
应收客户承兑款项
|
322,346
|
528,184
|
639,749
|
21.1%
|
98.5%
|
|
对联营公司的投资
|
691,908
|
763,918
|
1,002
|
-99.9%
|
-99.9%
|
|
无形资产和商誉，净额
|
3,161,382
|
3,289,157
|
4,420,422
|
34.4%
|
39.8%
|
|
再保险合同资产
|
957,474
|
841,170
|
1,126,512
|
33.9%
|
17.7%
|
|
其他资产(1)
|
7,506,630
|
7,641,103
|
9,049,787
|
18.4%
|
20.6%
|
|
总资产
|
241,171,741
|
256,088,940
|
254,222,254
|
-0.7%
|
5.4%
|
|
负债和权益
|
|||||
|
存款和债务
|
|||||
|
不计息
|
41,706,139
|
47,160,191
|
49,620,679
|
5.2%
|
19.0%
|
|
计息
|
106,150,988
|
114,681,875
|
107,998,403
|
-5.8%
|
1.7%
|
|
存款和债务总额
|
147,857,127
|
161,842,066
|
157,619,082
|
-2.6%
|
6.6%
|
|
买入返售和融券应付款项
|
9,491,276
|
9,060,710
|
10,158,614
|
12.1%
|
7.0%
|
|
BCRP仪器
|
6,854,368
|
6,646,830
|
7,064,476
|
6.3%
|
3.1%
|
|
与第三方的回购协议
|
2,527,339
|
2,298,494
|
2,872,797
|
25.0%
|
13.7%
|
|
与客户的回购协议
|
109,569
|
115,386
|
221,341
|
91.8%
|
102.0%
|
|
应付银行及代理行款项
|
10,684,673
|
10,754,385
|
10,899,579
|
1.4%
|
2.0%
|
|
发行的债券及票据
|
17,541,121
|
17,268,443
|
14,391,733
|
-16.7%
|
-18.0%
|
|
未偿还的银行承兑汇票
|
322,346
|
528,184
|
639,749
|
21.1%
|
98.5%
|
|
保险合同责任
|
12,343,975
|
13,422,285
|
13,874,732
|
3.4%
|
12.4%
|
|
以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债
|
309,228
|
151,485
|
736,192
|
386.0%
|
138.1%
|
|
其他负债
|
8,185,785
|
8,084,148
|
9,487,673
|
17.4%
|
15.9%
|
|
负债总额
|
206,735,531
|
221,111,706
|
217,807,354
|
-1.5%
|
5.4%
|
|
净权益
|
33,853,460
|
34,346,451
|
35,843,202
|
4.4%
|
5.9%
|
|
股本
|
1,318,993
|
1,318,993
|
1,318,993
|
0.0%
|
0.0%
|
|
库存股票
|
(208,343)
|
(208,879)
|
(209,845)
|
0.5%
|
0.7%
|
|
资本公积
|
201,965
|
176,307
|
124,149
|
-29.6%
|
-38.5%
|
|
储备金
|
26,213,432
|
27,202,665
|
32,792,830
|
20.6%
|
25.1%
|
|
其他储备
|
243,405
|
214,627
|
33,460
|
-84.4%
|
-86.3%
|
|
留存收益
|
6,084,008
|
5,642,738
|
1,783,615
|
-68.4%
|
-70.7%
|
|
非控股权益
|
582,750
|
630,783
|
571,698
|
-9.4%
|
-1.9%
|
|
净权益合计
|
34,436,210
|
34,977,234
|
36,414,900
|
4.1%
|
5.7%
|
|
总负债及权益
|
241,171,741
|
256,088,940
|
254,222,254
|
-0.7%
|
5.4%
|
|
表外
|
162,365,717
|
151,223,851
|
144,439,635
|
-4.5%
|
-11.0%
|
|
履约保证金、备用和信用证合计。
|
20,466,103
|
22,139,322
|
20,843,657
|
-5.9%
|
1.8%
|
|
未提取信贷额度，已告知但未承诺
|
88,546,531
|
85,269,774
|
79,021,358
|
-7.3%
|
-10.8%
|
|
衍生品总额（名义）及其他
|
53,353,083
|
43,814,755
|
44,574,620
|
1.7%
|
-16.5%
|
| (1) |
主要包括应收经纪及其他账款
|
|
*
|
由于重新分类，资产负债表可能与前几个季度报告的有所不同。
|
59
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
|
合并损益表
（S/千，国际财务报告准则）
|
|
季度 |
%变化
|
|||
|
24年第一季度
|
Q4 24
|
25年第一季度
|
环比
|
同比
|
|
|
利息收入和支出
|
|||||
|
利息和类似收入
|
4,925,926
|
5,012,121
|
4,894,790
|
-2.3%
|
-0.6%
|
|
利息和类似费用
|
(1,499,803)
|
(1,382,327)
|
(1,322,778)
|
-4.3%
|
-11.8%
|
|
净利息，类似收入和支出
|
3,426,123
|
3,629,794
|
3,572,012
|
-1.6%
|
4.3%
|
|
贷款组合信贷损失准备金
|
(910,189)
|
(857,694)
|
(695,733)
|
-18.9%
|
-23.6%
|
|
收回核销贷款
|
95,490
|
114,398
|
113,840
|
-0.5%
|
19.2%
|
|
贷款组合信贷损失准备金，扣除回收款项
|
(814,699)
|
(743,296)
|
(581,893)
|
-21.7%
|
-28.6%
|
|
净利息，类似的收入和支出，贷款组合的信贷损失拨备后
|
2,611,424
|
2,886,498
|
2,990,119
|
3.6%
|
14.5%
|
|
其他收益
|
|||||
|
手续费收入
|
856,565
|
973,338
|
994,024
|
2.1%
|
16.0%
|
|
外汇交易净收益
|
305,370
|
385,230
|
343,814
|
-10.8%
|
12.6%
|
|
证券净亏损
|
61,745
|
(47,377)
|
(28,149)
|
-40.6%
|
-145.6%
|
|
来自联营公司的净收益
|
32,295
|
38,560
|
24,068
|
-37.6%
|
-25.5%
|
|
为交易而持有的衍生工具净收益（亏损）
|
39,984
|
77,962
|
18,499
|
-76.3%
|
-53.7%
|
|
汇兑差额净收益（亏损）
|
(5,621)
|
(21,365)
|
15,959
|
-174.7%
|
-383.9%
|
|
其他
|
102,221
|
176,384
|
322,001
|
82.6%
|
215.0%
|
|
其他收入合计
|
1,392,559
|
1,582,732
|
1,690,216
|
6.8%
|
21.4%
|
|
保险承保结果
|
458,997
|
407,149
|
416,106
|
2.2%
|
-9.3%
|
|
保险服务结果
|
(179,935)
|
(94,466)
|
(86,972)
|
-7.9%
|
-51.7%
|
|
再保险结果
|
279,062
|
312,683
|
329,134
|
5.3%
|
17.9%
|
|
保险总承保结果
|
|||||
|
医疗服务结果
|
0
|
0
|
78,121
|
不适用。
|
不适用。
|
|
销售医疗服务
|
0
|
0
|
(35,432)
|
不适用。
|
不适用。
|
|
医疗服务销售成本
|
0
|
0
|
42,689
|
不适用。
|
不适用。
|
|
医疗服务总额结果
|
|||||
|
费用总额
|
|||||
|
工资和员工福利
|
(1,107,069)
|
(1,271,578)
|
(1,361,690)
|
7.1%
|
23.0%
|
|
行政、一般和税务费用
|
(821,748)
|
(1,150,867)
|
(869,834)
|
-24.4%
|
5.9%
|
|
折旧及摊销
|
(175,146)
|
(186,625)
|
(203,766)
|
9.2%
|
16.3%
|
|
商誉减值损失
|
0
|
(4,300)
|
0
|
-100.0%
|
不适用。
|
|
参与协会
|
(8,847)
|
(3,808)
|
(6,799)
|
78.5%
|
-23.1%
|
|
其他费用
|
(99,672)
|
(409,049)
|
(90,785)
|
-77.8%
|
-8.9%
|
|
费用总额
|
(2,212,482)
|
(3,026,227)
|
(2,532,874)
|
-16.3%
|
14.5%
|
|
所得税前利润
|
2,070,563
|
1,755,686
|
2,519,284
|
43.5%
|
21.7%
|
|
所得税
|
(528,466)
|
(598,348)
|
(704,469)
|
17.7%
|
33.3%
|
|
净利润
|
1,542,097
|
1,157,338
|
1,814,815
|
56.8%
|
17.7%
|
|
非控股权益
|
30,440
|
30,625
|
37,118
|
21.2%
|
21.9%
|
|
归属于Credicorp的净利润
|
1,511,657
|
1,126,713
|
1,777,697
|
57.8%
|
17.6%
|
60
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
|
|
12.6.2.
|
Credicorp单机
|
财务状况表
（S/千，国际财务报告准则）
|
|
截至
|
%变化
|
|||
|
3月24日
|
12月24日
|
3月25日
|
环比
|
同比
|
|
|
物业、厂房及设备
|
|||||
|
现金及现金等价物
|
510,036
|
399,943
|
399,817
|
0.0%
|
-21.6%
|
|
按公允价值计入损益
|
-
|
-
|
-
|
不适用。
|
不适用。
|
|
公允价值变动计入其他综合收益投资
|
1,427,450
|
1,262,327
|
1,232,139
|
-2.4%
|
-13.7%
|
|
于附属公司及联营公司投资
|
37,392,797
|
38,291,133
|
39,435,439
|
3.0%
|
5.5%
|
|
按摊余成本计算的投资
|
640,723
|
695,652
|
686,418
|
-1.3%
|
7.1%
|
|
其他资产
|
294,639
|
6,777
|
250,990
|
不适用。
|
不适用。
|
|
总资产
|
40,265,645
|
40,655,832
|
42,004,803
|
3.3%
|
4.3%
|
|
负债和净股东权益
|
|||||
|
应付银行、代理机构及其他实体款项
|
-
|
-
|
-
|
不适用。
|
不适用。
|
|
发行的债券及票据
|
1,816,584
|
1,829,657
|
1,796,058
|
-1.8%
|
-1.1%
|
|
其他负债
|
296,682
|
230,660
|
276,279
|
19.8%
|
-6.9%
|
|
负债总额
|
2,113,266
|
2,060,317
|
2,072,337
|
0.6%
|
-1.9%
|
|
净资产
|
|||||
|
股本
|
1,318,993
|
1,318,993
|
1,318,993
|
0.0%
|
0.0%
|
|
资本盈余
|
384,542
|
384,542
|
384,542
|
0.0%
|
0.0%
|
|
储备金
|
25,910,975
|
26,651,390
|
32,291,005
|
21.2%
|
24.6%
|
|
未实现结果
|
17,616
|
35,535
|
(245,864)
|
不适用。
|
不适用。
|
|
留存收益
|
10,520,253
|
10,205,055
|
6,183,790
|
-39.4%
|
-41.2%
|
|
净权益合计
|
38,152,379
|
38,595,515
|
39,932,466
|
3.5%
|
4.7%
|
|
负债和权益合计
|
40,265,645
|
40,655,832
|
42,004,803
|
3.3%
|
4.3%
|
损益表
（S/千，国际财务报告准则）
| 季度 |
%变化
|
||||
|
24年第一季度
|
Q4 24
|
25年第一季度
|
环比
|
同比
|
|
|
利息收入
|
|||||
|
对子公司和联营公司投资收益的净份额
|
1,557,394
|
1,121,288
|
1,660,468
|
48.1%
|
6.6%
|
|
利息和类似收入
|
18,725
|
24,419
|
21,312
|
-12.7%
|
不适用。
|
|
以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产净收益
|
1,234
|
-
|
-
|
不适用。
|
不适用。
|
|
总收入
|
1,577,353
|
1,145,707
|
1,681,780
|
46.8%
|
6.6%
|
|
利息和类似费用
|
(13,565)
|
(13,637)
|
(13,129)
|
-3.7%
|
-3.2%
|
|
行政和一般费用
|
(4,802)
|
(4,134)
|
(4,958)
|
19.9%
|
3.2%
|
|
费用总额
|
(18,367)
|
(17,771)
|
(18,087)
|
1.8%
|
-1.5%
|
|
营业收入
|
1,558,986
|
1,127,936
|
1,663,693
|
47.5%
|
6.7%
|
|
汇兑差额产生的结果
|
93
|
175
|
65
|
-62.9%
|
-30.1%
|
|
其他，净额
|
111
|
(7)
|
(295)
|
不适用。
|
不适用。
|
|
所得税前利润
|
1,559,190
|
1,128,104
|
1,663,463
|
47.5%
|
6.7%
|
|
所得税
|
(43,104)
|
(8,612)
|
(45,071)
|
不适用。
|
4.6%
|
|
净收入
|
1,516,086
|
1,119,492
|
1,618,392
|
44.6%
|
6.7%
|
|
双杠杆比率
|
98.0%
|
99.2%
|
98.8%
|
-46个基点
|
75个基点
|
61
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
|
|
12.6.3
|
BCP合并
|
综合财务状况表
（S/千，国际财务报告准则）
|
|
截至 |
%变化
|
|||
|
3月24日
|
12月24日
|
3月25日
|
环比
|
同比
|
|
|
物业、厂房及设备
|
|||||
|
现金及应收银行款项
|
|||||
|
不计息
|
5,842,595
|
5,430,818
|
5,330,664
|
-1.8%
|
-8.8%
|
|
计息
|
30,040,974
|
39,106,465
|
35,977,823
|
-8.0%
|
19.8%
|
|
现金及应收银行款项共计
|
35,883,569
|
44,537,283
|
41,308,487
|
-7.2%
|
15.1%
|
|
现金担保物、逆回购协议和证券借贷
|
415,202
|
19,151
|
776,081
|
不适用
|
86.9%
|
|
公允价值变动计入损益投资
|
465,261
|
603,635
|
537,503
|
-11.0%
|
15.5%
|
|
公允价值变动计入其他综合收益投资
|
21,739,359
|
23,375,769
|
24,940,660
|
6.7%
|
14.7%
|
|
摊余成本投资
|
9,389,695
|
8,277,440
|
8,134,166
|
-1.7%
|
-13.4%
|
|
贷款
|
127,359,955
|
132,053,791
|
131,470,639
|
-0.4%
|
3.2%
|
|
当前
|
121,494,564
|
126,990,918
|
126,570,181
|
-0.3%
|
4.2%
|
|
内部逾期贷款
|
5,865,391
|
5,062,873
|
4,900,458
|
-3.2%
|
-16.5%
|
|
减-贷款损失准备金
|
(7,663,849)
|
(7,443,523)
|
(7,323,541)
|
-1.6%
|
-4.4%
|
|
贷款，净额
|
119,696,106
|
124,610,268
|
124,147,098
|
-0.4%
|
3.7%
|
|
财产、家具和设备，净额(1)
|
1,512,734
|
1,496,066
|
1,643,626
|
9.9%
|
8.7%
|
|
应收客户承兑款项
|
322,346
|
528,184
|
639,749
|
21.1%
|
98.5%
|
|
对联营公司的投资
|
23,270
|
29,368
|
24,738
|
-15.8%
|
6.3%
|
|
其他资产(2)
|
6,955,937
|
7,500,552
|
8,045,520
|
7.3%
|
15.7%
|
|
总资产
|
196,403,479
|
210,977,716
|
210,197,628
|
-0.4%
|
7.0%
|
|
负债和权益
|
|||||
|
存款和债务
|
|||||
|
不计息
|
38,519,886
|
44,280,933
|
46,181,912
|
4.3%
|
19.9%
|
|
计息
|
94,436,692
|
103,434,795
|
100,410,686
|
-2.9%
|
6.3%
|
|
存款和债务总额
|
132,956,578
|
147,715,728
|
146,592,598
|
-0.8%
|
10.3%
|
|
买入返售和融券应付款项
|
7,388,795
|
7,203,885
|
7,892,912
|
9.6%
|
6.8%
|
|
BCRP仪器
|
6,854,368
|
6,646,830
|
7,064,476
|
6.3%
|
3.1%
|
|
与第三方的回购协议
|
534,427
|
557,055
|
828,436
|
48.7%
|
55.0%
|
|
应付银行及代理行款项
|
10,160,253
|
10,165,266
|
10,314,235
|
1.5%
|
1.5%
|
|
发行的债券及票据
|
13,833,480
|
13,627,208
|
10,759,498
|
-21.0%
|
-22.2%
|
|
未偿还的银行承兑汇票
|
322,346
|
528,184
|
639,749
|
21.1%
|
98.5%
|
|
以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债
|
-
|
-
|
367,988
|
不适用。
|
不适用。
|
|
其他负债(3)
|
9,283,873
|
5,585,850
|
10,599,135
|
89.7%
|
14.2%
|
|
负债总额
|
173,945,325
|
184,826,121
|
187,166,115
|
1.3%
|
7.6%
|
|
净权益
|
22,315,713
|
26,007,483
|
22,896,863
|
-12.0%
|
2.6%
|
|
股本
|
12,679,794
|
12,679,794
|
12,679,794
|
0.0%
|
0.0%
|
|
储备金
|
6,372,059
|
5,905,440
|
5,905,440
|
0.0%
|
-7.3%
|
|
未实现损益
|
(159,740)
|
82,590
|
141,193
|
71.0%
|
不适用。
|
|
留存收益
|
3,423,600
|
7,339,659
|
4,170,436
|
-43.2%
|
21.8%
|
|
非控股权益
|
142,441
|
144,112
|
134,650
|
-6.6%
|
-5.5%
|
|
净权益合计
|
22,458,154
|
26,151,595
|
23,031,513
|
-11.9%
|
2.6%
|
|
总负债及权益
|
196,403,479
|
210,977,716
|
210,197,628
|
-0.4%
|
7.0%
|
|
表外
|
151,059,953
|
139,066,953
|
136,896,925
|
-1.6%
|
-9.4%
|
|
履约保证金、备用和信用证合计。
|
19,720,490
|
21,683,478
|
20,571,287
|
-5.1%
|
4.3%
|
|
未提取信贷额度，已告知但未承诺
|
78,799,124
|
74,193,794
|
72,392,139
|
-2.4%
|
-8.1%
|
|
衍生品总额（名义）及其他
|
52,540,339
|
43,189,681
|
43,933,499
|
1.7%
|
-16.4%
|
| (1) |
租赁合同的使用权资产适用国际财务报告准则第16号纳入。
|
| (2) |
主要包括无形资产、其他应收款、交易衍生品应收账款和税收抵免。
|
| (3) |
主要包括其他应付账款、交易衍生品应付账款和应付税款。
|
62
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
| |
合并损益表
（S/千，国际财务报告准则）
|
24年第一季度
|
季度
Q4 24
|
|
%变化
|
||
|
环比
|
同比
|
||||
|
利息收入和支出
|
|||||
|
利息和类似收入
|
4,278,901
|
4,381,994
|
4,260,384
|
-2.8%
|
-0.4%
|
|
利息和类似费用(1)
|
(1,119,658)
|
(1,025,087)
|
(975,337)
|
-4.9%
|
-12.9%
|
|
利息收入和支出
|
3,159,243
|
3,356,907
|
3,285,047
|
-2.1%
|
4.0%
|
|
贷款组合信贷损失准备金
|
(844,152)
|
(786,209)
|
(648,883)
|
-17.5%
|
-23.1%
|
|
收回核销贷款
|
90,798
|
108,560
|
108,978
|
0.4%
|
20.0%
|
|
贷款组合信贷损失准备金，扣除回收款项
|
(753,354)
|
(677,649)
|
(539,905)
|
-20.3%
|
-28.3%
|
|
净利息，类似的收入和支出，贷款组合的信贷损失拨备后
|
2,405,889
|
2,679,258
|
2,745,142
|
2.5%
|
14.1%
|
|
其他收益
|
|||||
|
手续费收入
|
729,700
|
833,341
|
860,089
|
3.2%
|
17.9%
|
|
外汇交易净收益
|
261,882
|
313,538
|
305,799
|
-2.5%
|
16.8%
|
|
证券净收益（亏损）
|
(10,530)
|
(19,571)
|
11,361
|
不适用。
|
不适用。 |
|
为交易而持有的衍生品净收益
|
17,957
|
24,881
|
14,635
|
-41.2%
|
-18.5%
|
|
汇兑差额净损失（收益）
|
6,525
|
(1,989)
|
784
|
不适用。
|
-88.0% |
|
其他
|
56,939
|
95,118
|
23,975
|
-74.8%
|
-57.9%
|
|
其他收入合计
|
1,062,473
|
1,245,318
|
1,216,643
|
-2.3%
|
14.5%
|
|
费用总额
|
|||||
|
工资和员工福利
|
(795,569)
|
(973,566)
|
(979,534)
|
0.6%
|
23.1%
|
|
行政开支
|
(630,015)
|
(899,653)
|
(628,741)
|
-30.1%
|
-0.2%
|
|
折旧及摊销(2)
|
(142,270)
|
(154,731)
|
(168,136)
|
8.7%
|
18.2%
|
|
其他费用
|
(52,973)
|
(104,374)
|
(53,526)
|
-48.7%
|
1.0%
|
|
费用总额
|
(1,620,827)
|
(2,132,324)
|
(1,829,937)
|
-14.2%
|
12.9%
|
|
所得税前利润
|
1,847,535
|
1,792,252
|
2,131,848
|
18.9%
|
15.4%
|
|
所得税
|
(462,579)
|
(517,677)
|
(549,462)
|
6.1%
|
18.8%
|
|
净利润
|
1,384,956
|
1,274,575
|
1,582,386
|
24.2%
|
14.3%
|
|
非控股权益
|
(4,630)
|
(5,867)
|
(4,721)
|
-19.5%
|
2.0%
|
|
归属于BCP合并净利润
|
1,380,326
|
1,268,708
|
1,577,665
|
24.4%
|
14.3%
|
| (1) |
与租赁协议相关的融资费用根据IFRS 16的应用计入。
|
| (2) |
将适用IFRS 16的影响包括在内，这对应了使用权资产的更大折旧”。
|
部分财务指标
|
24年第一季度
|
季度
Q4 24
|
25年第一季度
|
改变
|
||
| 环比 |
同比 | ||||
|
盈利能力
|
|||||
|
ROAA (1)(2)
|
2.8%
|
2.4%
|
3.0%
|
56个基点
|
17个基点
|
|
ROAE(1)(2)
|
23.3%
|
19.8%
|
25.8%
|
604个基点
|
247个基点
|
|
净利息收益率(1)(2)
|
6.71%
|
6.70%
|
6.48%
|
-21个基点
|
-23个基点
|
|
风险调整后净息差(1)(2)
|
5.11%
|
5.35%
|
5.42%
|
7个基点
|
31个基点
|
|
筹资成本(1)(2)(3)
|
2.74%
|
2.34%
|
2.22%
|
-11个基点
|
-51个基点
|
|
贷款组合质量
|
|||||
|
内部逾期比率
|
4.6%
|
3.8%
|
3.7%
|
-11个基点
|
-88个基点
|
|
不良贷款率
|
6.6%
|
5.5%
|
5.2%
|
-28个基点
|
-137个基点
|
|
人工晶体的覆盖率
|
130.7%
|
147.0%
|
149.4%
|
242个基点
|
1878个基点
|
|
不良贷款覆盖率
|
91.8%
|
103.2%
|
107.5%
|
428个基点
|
1572个基点
|
|
风险成本(4)
|
2.3%
|
2.1%
|
1.6%
|
-44个基点
|
-69个基点
|
|
营运效率
|
|||||
|
营业费用/总收入(5)
|
37.6%
|
44.8%
|
39.8%
|
-503个基点
|
222个基点
|
|
营业费用/平均资产总额(1)(2)(5)
|
3.2%
|
3.9%
|
3.4%
|
-53个基点
|
16个基点
|
（1）比率年化。
（2）平均数确定为期初和期末余额的平均数。
（3）由于分母的方法变化，筹资成本与先前报告的不同，其中不再包括以下账户：未偿承兑汇票、财产和伤亡索赔准备金、未到期保费准备金、应付再保险和其他负债。
（4）风险成本：年化贷款损失准备/平均贷款总额。
（5）总收入包括净利息收入、手续费收入、外汇交易净收益、汇差结果和衍生工具净收益。运营费用包括工资和社会福利、行政、一般和税收费用以及折旧和摊销。
63
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
12.附录
|
| 12.6.4. |
BCP单机
|
秘鲁信贷银行
财务状况表
（S/千，国际财务报告准则）
|
3月24日
|
截至
12月24日
|
3月25日
|
%变化
|
||
| 环比 | 同比 | ||||
|
物业、厂房及设备
|
|||||
|
现金及应收银行款项
|
|||||
|
不计息
|
5,150,933
|
4,792,810
|
4,776,238
|
-0.3%
|
-7.3%
|
|
计息
|
29,572,183
|
38,063,318
|
34,709,343
|
-8.8%
|
17.4%
|
|
现金及应收银行款项共计
|
34,723,116
|
42,856,128
|
39,485,581
|
-7.9%
|
13.7%
|
|
现金担保物、逆回购协议和证券借贷
|
415,202
|
19,151
|
776,081
|
不适用
|
86.9% |
|
公允价值变动计入损益投资
|
465,261
|
603,635
|
537,503
|
-11.0%
|
15.5%
|
|
公允价值变动计入其他综合收益投资
|
18,996,635
|
20,521,337
|
21,877,682
|
6.6%
|
15.2%
|
|
摊余成本投资
|
9,250,403
|
8,214,476
|
8,072,234
|
-1.7%
|
-12.7%
|
|
贷款
|
115,355,734
|
120,571,109
|
119,378,598
|
-1.0%
|
3.5%
|
|
当前
|
110,365,981
|
116,314,563
|
115,180,766
|
-1.0%
|
4.4%
|
|
内部逾期贷款
|
4,989,753
|
4,256,546
|
4,197,832
|
-1.4%
|
-15.9%
|
|
减-贷款损失准备金
|
(6,689,926)
|
(6,513,398)
|
(6,453,864)
|
-0.9%
|
-3.5%
|
|
贷款，净额
|
108,665,808
|
114,057,711
|
112,924,734
|
-1.0%
|
3.9%
|
|
财产、家具和设备，净额(1)
|
1,262,342
|
1,271,219
|
1,428,475
|
12.4%
|
13.2%
|
|
应收客户承兑款项
|
322,346
|
528,184
|
639,749
|
21.1%
|
98.5%
|
|
对联营公司的投资
|
2,570,974
|
2,612,080
|
2,431,259
|
-6.9%
|
-5.4%
|
|
其他资产(2)
|
6,647,263
|
6,788,659
|
7,642,355
|
12.6%
|
15.0%
|
|
总资产
|
183,319,350
|
197,472,580
|
195,815,653
|
-0.8%
|
6.8%
|
|
负债和权益
|
|||||
|
存款和债务
|
|||||
|
不计息
|
38,529,409
|
44,267,223
|
46,158,361
|
4.3%
|
19.8%
|
|
计息
|
84,392,216
|
92,516,659
|
89,206,307
|
-3.6%
|
5.7%
|
|
存款和债务总额
|
122,921,625
|
136,783,882
|
135,364,668
|
-1.0%
|
10.1%
|
|
买入返售和融券应付款项
|
6,816,019
|
6,711,406
|
7,070,379
|
5.3%
|
3.7%
|
|
BCRP仪器
|
6,281,592
|
6,154,351
|
6,241,943
|
1.4%
|
-0.6%
|
|
与第三方的回购协议
|
534,427
|
557,055
|
828,436
|
48.7%
|
55.0%
|
|
应付银行及代理行款项
|
8,830,355
|
8,962,379
|
9,007,034
|
0.5%
|
2.0%
|
|
发行的债券及票据
|
13,316,718
|
13,317,657
|
10,350,044
|
-22.3%
|
-22.3%
|
|
应收客户承兑款项
|
322,346
|
528,184
|
639,749
|
21.1%
|
98.5%
|
|
以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债
|
-
|
-
|
367,988
|
不适用。
|
不适用。 |
|
其他负债(3)
|
8,792,640
|
5,157,194
|
10,113,925
|
96.1%
|
15.0%
|
|
负债总额
|
160,999,703
|
171,460,702
|
172,913,787
|
0.8%
|
7.4%
|
|
净权益
|
22,319,647
|
26,011,878
|
22,901,866
|
-12.0%
|
2.6%
|
|
股本
|
12,679,794
|
12,679,794
|
12,679,794
|
0.0%
|
0.0%
|
|
储备金
|
6,372,059
|
5,905,440
|
5,905,440
|
0.0%
|
-7.3%
|
|
未实现损益
|
(161,369)
|
81,399
|
140,002
|
72.0%
|
不适用。
|
|
留存收益
|
3,429,163
|
7,345,245
|
4,176,630
|
-43.1%
|
21.8%
|
|
净权益合计
|
22,319,647
|
26,011,878
|
22,901,866
|
-12.0%
|
2.6%
|
|
总负债及权益
|
183,319,350
|
197,472,580
|
195,815,653
|
-0.8%
|
6.8%
|
|
表外
|
147,001,354
|
135,041,209
|
133,060,043
|
-1.5%
|
-9.5%
|
|
履约保证金、备用和信用证合计。
|
19,720,490
|
21,683,478
|
20,571,287
|
-5.1%
|
4.3%
|
|
未提取信贷额度，已告知但未承诺
|
75,957,799
|
71,516,643
|
69,917,928
|
-2.2%
|
-8.0%
|
|
衍生品总额（名义）及其他
|
51,323,065
|
41,841,088
|
42,570,828
|
1.7%
|
-17.1%
|
| (1) |
租赁合同的使用权资产适用国际财务报告准则第16号纳入。
|
| (2) |
主要包括无形资产、其他应收款、交易衍生品应收账款和税收抵免
|
| (3) |
主要包括其他应付账款、交易衍生品应付账款和应付税款。
|
64
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
12.附录
|
秘鲁信贷银行
损益表
（S/千，国际财务报告准则）
|
24年第一季度
|
季度
Q4 24
|
25年第一季度
|
%变化
|
||
| 环比 |
同比 | ||||
|
利息收入和支出
|
|||||
|
利息和类似收入
|
3,522,708
|
3,639,485
|
3,519,001
|
-3.3%
|
-0.1%
|
|
利息和类似费用(1)
|
(911,699)
|
(857,707)
|
(814,465)
|
-5.0%
|
-10.7%
|
|
利息收入和支出
|
2,611,009
|
2,781,778
|
2,704,536
|
-2.8%
|
3.6%
|
|
贷款组合信贷损失准备金
|
(657,384)
|
(616,654)
|
(467,002)
|
-24.3%
|
-29.0%
|
|
收回核销贷款
|
55,320
|
80,396
|
84,839
|
5.5%
|
53.4%
|
|
贷款组合信贷损失准备金，扣除回收款项
|
(602,064)
|
(536,258)
|
(382,163)
|
-28.7%
|
-36.5%
|
|
净利息，类似的收入和支出，贷款组合的信贷损失拨备后
|
2,008,945
|
2,245,520
|
2,322,373
|
3.4%
|
15.6%
|
|
其他收益
|
|||||
|
手续费收入
|
704,628
|
809,060
|
831,427
|
2.8%
|
18.0%
|
|
外汇交易净收益
|
259,059
|
311,657
|
303,693
|
-2.6%
|
17.2%
|
|
证券净收益
|
77,981
|
88,641
|
100,397
|
13.3%
|
28.7%
|
|
来自联营公司的净收益（亏损）
|
(535)
|
88
|
1,509
|
不适用。
|
不适用。 |
|
为交易而持有的衍生品净收益
|
18,725
|
23,551
|
13,752
|
-41.6%
|
-26.6%
|
|
汇兑差额净损失（收益）
|
8,988
|
(1,525)
|
1,549
|
不适用。
|
-82.8% |
|
其他
|
44,339
|
94,340
|
23,180
|
-75.4%
|
-47.7%
|
|
其他收入合计
|
1,113,185
|
1,325,812
|
1,275,507
|
-3.8%
|
14.6%
|
|
费用总额
|
|||||
|
工资和员工福利
|
(588,744)
|
(762,850)
|
(745,935)
|
-2.2%
|
26.7%
|
|
行政开支
|
(555,189)
|
(820,566)
|
(562,439)
|
-31.5%
|
1.3%
|
|
折旧及摊销(2)
|
(119,026)
|
(131,376)
|
(145,142)
|
10.5%
|
21.9%
|
|
其他费用
|
(45,954)
|
(106,338)
|
(48,353)
|
-54.5%
|
5.2%
|
|
费用总额
|
(1,308,913)
|
(1,821,130)
|
(1,501,869)
|
-17.5%
|
14.7%
|
|
所得税前利润
|
1,813,217
|
1,750,202
|
2,096,011
|
19.8%
|
15.6%
|
|
所得税
|
(431,670)
|
(481,509)
|
(517,741)
|
7.5%
|
19.9%
|
|
净利润
|
1,381,547
|
1,268,693
|
1,578,270
|
24.4%
|
14.2%
|
|
非控股权益
|
-
|
-
|
-
|
不适用。
|
不适用。 |
|
归属于BCP的净利润
|
1,381,547
|
1,268,693
|
1,578,270
|
24.4%
|
14.2%
|
| (1) |
与租赁协议相关的融资费用根据IFRS 16的应用计入。
|
| (2) |
将适用IFRS 16的影响包括在内，这对应了使用权资产的更大折旧”。
|
部分财务指标
|
24年第一季度
|
季度
Q4 24
|
25年第一季度
|
改变
|
||
| 环比 |
同比 | ||||
|
盈利能力
|
|||||
|
ROAA(1)(2)
|
3.0%
|
2.6%
|
3.2%
|
60个基点
|
18个基点
|
|
ROAE(1)(2)
|
23.4%
|
19.8%
|
25.8%
|
605个基点
|
246个基点
|
|
净利息收益率(1)(2)
|
6.03%
|
6.01%
|
5.80%
|
-22个基点
|
-24个基点
|
|
风险调整后净息差(1)(2)
|
4.64%
|
4.85%
|
4.98%
|
13个基点
|
34个基点
|
|
筹资成本(1)(2)(3)
|
2.41%
|
2.11%
|
1.99%
|
-12个基点
|
-42个基点
|
|
贷款组合质量
|
|||||
|
内部逾期比率
|
4.3%
|
3.5%
|
3.5%
|
-1个基点
|
-81个基点
|
|
不良贷款率
|
6.4%
|
5.2%
|
5.0%
|
-20个基点
|
-136个基点
|
|
人工晶体的覆盖剂rattio
|
134.1%
|
153.0%
|
153.7%
|
72个基点
|
1967年基点
|
|
不良贷款覆盖率
|
90.8%
|
103.5%
|
107.6%
|
409个基点
|
1678个基点
|
|
风险成本(4)
|
2.1%
|
1.8%
|
1.3%
|
-53个基点
|
-78个基点
|
|
营运效率
|
|||||
|
营业费用/总收入(5)
|
35.1%
|
43.7%
|
37.7%
|
-600基点
|
263个基点
|
|
营业费用/平均资产总额(1)(2)(5)
|
2.8%
|
3.5%
|
3.0%
|
-57个基点
|
18个基点
|
（1）比率年化。
（2）平均数确定为期初和期末余额的平均数。
（3）由于分母的方法变化，筹资成本与先前报告的不同，其中不再包括以下账户：未偿承兑汇票、财产和伤亡索赔准备金、未到期保费准备金、应付再保险和其他负债。
（4）风险成本：年化贷款损失准备/平均贷款总额。
（5）总收入包括净利息收入、手续费收入、外汇交易净收益、汇差结果和衍生工具净收益。运营费用包括工资和社会福利、行政、一般和税收费用以及折旧和摊销。
65
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
12.附录
|
| 12.6.5. |
BCP玻利维亚
|
BCP玻利维亚
（单位：S/千，国际财务报告准则）
|
3月24日
|
截至
12月24日
|
3月25日
|
%变化
|
||
| 环比 | 同比 | ||||
|
物业、厂房及设备
|
|||||
|
现金及应收银行款项
|
2,374,484
|
2,216,270
|
1,646,883
|
-25.7%
|
-30.6%
|
|
投资
|
1,578,839
|
1,739,760
|
1,248,084
|
-28.3%
|
-20.9%
|
|
贷款
|
9,739,036
|
9,938,971
|
6,293,810
|
-36.7%
|
-35.4%
|
|
当前
|
9,434,678
|
9,609,399
|
6,075,092
|
-36.8%
|
-35.6%
|
|
内部逾期贷款
|
250,051
|
266,296
|
174,431
|
-34.5%
|
-30.2%
|
|
再融资贷款
|
54,307
|
63,276
|
44,287
|
-30.0%
|
-18.5%
|
|
减-贷款损失准备金
|
(352,327)
|
(366,704)
|
(226,534)
|
-38.2%
|
-35.7%
|
|
贷款，净额
|
9,386,709
|
9,572,267
|
6,067,276
|
-36.6%
|
-35.4%
|
|
财产、家具和设备，净额
|
65,712
|
132,210
|
81,105
|
-38.7%
|
23.4%
|
|
其他资产
|
339,171
|
314,226
|
210,298
|
-33.1%
|
-38.0%
|
|
总资产
|
13,744,915
|
13,974,733
|
9,253,646
|
-33.8%
|
-32.7%
|
|
负债和净股东权益
|
|||||
|
存款和债务
|
11,727,803
|
12,145,811
|
7,971,085
|
-34.4%
|
-32.0%
|
|
应付银行及代理行款项
|
76,650
|
-
|
-
|
不适用
|
不适用。 |
|
债券和次级债
|
161,970
|
157,253
|
97,465
|
-38.0%
|
-39.8%
|
|
其他负债
|
879,270
|
665,519
|
475,663
|
-28.5%
|
-45.9%
|
|
负债总额
|
12,845,693
|
12,968,583
|
8,544,213
|
-34.1%
|
-33.5%
|
|
净权益
|
899,222
|
1,006,150
|
709,433
|
-29.5%
|
-21.1%
|
|
总负债和净权益
|
13,744,915
|
13,974,733
|
9,253,646
|
-33.8%
|
-32.7%
|
损益表
（S/千，国际财务报告准则）
|
24年第一季度
|
季度
Q4 24
|
25年第一季度
|
%变化
|
||
| 环比 | 同比 | ||||
|
利息收入，净额
|
86,848
|
87,812
|
71,066
|
-19.1%
|
-18.2%
|
|
呆账应收账款准备金，扣除回收款项
|
(14,653)
|
(25,027)
|
(5,743)
|
-77.1%
|
-60.8%
|
|
拨备后净利息收入
|
72,195
|
62,785
|
65,323
|
4.0%
|
-9.5%
|
|
非财政收入
|
62,748
|
85,923
|
60,815
|
-29.2%
|
-3.1%
|
|
费用总额
|
(101,422)
|
(114,966)
|
(93,862)
|
-18.4%
|
-7.5%
|
|
翻译结果
|
(163)
|
1,281
|
3,768
|
194.1%
|
不适用。
|
|
所得税
|
(13,002)
|
(11,521)
|
(11,817)
|
2.6%
|
-9.1%
|
|
净利润
|
20,356
|
23,502
|
24,227
|
3.1%
|
19.0%
|
部分财务指标
|
|
季度
|
%变化
|
|||
|
|
24年第一季度
|
Q4 24
|
25年第一季度
|
环比
|
同比
|
|
效率比
|
58.06%
|
62.97%
|
69.62%
|
665个基点
|
1157bps
|
|
ROAE
|
9.11%
|
9.52%
|
11.30%
|
178个基点
|
219个基点
|
|
L/D比
|
83.04%
|
81.83%
|
78.96%
|
-287个基点
|
-408个基点
|
|
IOL比率
|
2.57%
|
2.68%
|
2.77%
|
9个基点
|
20个基点
|
|
不良贷款率
|
3.13%
|
3.32%
|
3.48%
|
16个基点
|
35个基点
|
|
人工晶体的覆盖率
|
140.90%
|
137.71%
|
129.87%
|
-784个基点
|
-1103基点
|
|
不良贷款覆盖率
|
115.76%
|
111.27%
|
103.57%
|
-769个基点
|
-1219基点
|
|
分支机构
|
46
|
46
|
46
|
0.0%
|
0.0%
|
|
代理人
|
1,350
|
1,834
|
1,848
|
0.8%
|
36.9%
|
|
自动取款机
|
315
|
314
|
314
|
0.0%
|
-0.3%
|
|
员工
|
1,719
|
1,819
|
1,859
|
2.2%
|
8.1%
|
66
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
12.附录
|
| 12.6.6. |
米班科
|
MIBANCO
（单位：S/千，国际财务报告准则）
|
3月24日
|
截至
12月24日
|
3月25日
|
%变化
|
||
| 环比 | 同比 | ||||
|
物业、厂房及设备
|
|||||
|
现金及应收银行款项
|
1,250,746
|
1,833,225
|
1,931,908
|
5.4%
|
54.5%
|
|
投资
|
2,882,015
|
2,917,396
|
3,124,911
|
7.1%
|
8.4%
|
|
贷款总额
|
13,080,143
|
12,239,171
|
12,525,099
|
2.3%
|
-4.2%
|
|
当前
|
12,106,939
|
11,330,124
|
11,719,353
|
3.4%
|
-3.2%
|
|
内部逾期贷款
|
870,892
|
802,133
|
698,528
|
-12.9%
|
-19.8%
|
|
再融资
|
102,312
|
106,914
|
107,218
|
0.3%
|
4.8%
|
|
贷款损失准备金
|
(968,082)
|
(924,703)
|
(864,812)
|
-6.5%
|
-10.7%
|
|
贷款净额
|
12,112,061
|
11,314,468
|
11,660,287
|
3.1%
|
-3.7%
|
|
固定资产、工厂及设备，净值
|
135,215
|
131,261
|
127,401
|
-2.9%
|
-5.8%
|
|
其他资产
|
810,313
|
750,972
|
719,368
|
-4.2%
|
-11.2%
|
|
总资产
|
17,190,351
|
16,947,322
|
17,563,875
|
3.6%
|
2.2%
|
|
负债和净股东权益
|
|||||
|
存款和债务
|
10,118,296
|
11,060,598
|
11,330,151
|
2.4%
|
12.0%
|
|
应付银行及代理行款项
|
2,428,683
|
1,985,746
|
1,763,462
|
-11.2%
|
-27.4%
|
|
债券和次级债
|
516,761
|
309,551
|
409,454
|
32.3%
|
-20.8%
|
|
其他负债
|
1,494,825
|
923,059
|
1,577,966
|
70.9%
|
5.6%
|
|
负债总额
|
14,558,565
|
14,278,954
|
15,081,033
|
5.6%
|
3.6%
|
|
净权益
|
2,631,786
|
2,668,368
|
2,482,842
|
-7.0%
|
-5.7%
|
|
总负债和净股东权益
|
17,190,351
|
16,947,322
|
17,563,875
|
3.6%
|
2.2%
|
损益表
（S/千，国际财务报告准则）
|
24年第一季度
|
季度
Q4 24
|
25年第一季度
|
%变化
|
||
| 环比 | 同比 | ||||
|
净利息收入
|
546,271
|
574,720
|
579,900
|
0.9%
|
6.2%
|
|
贷款损失准备金，扣除追回款
|
(150,725)
|
(141,899)
|
(158,212)
|
11.5%
|
5.0%
|
|
拨备后净利息收入
|
395,546
|
432,821
|
421,688
|
-2.6%
|
6.6%
|
|
非财务收入
|
40,687
|
32,748
|
32,815
|
0.2%
|
-19.3%
|
|
费用总额
|
(311,728)
|
(312,016)
|
(327,944)
|
5.1%
|
5.2%
|
|
翻译结果
|
(972)
|
(466)
|
(749)
|
60.7%
|
-22.9%
|
|
所得税
|
(30,960)
|
(36,098)
|
(31,423)
|
-13.0%
|
1.5%
|
|
净收入
|
92,573
|
116,989
|
94,387
|
-19.3%
|
2.0%
|
部分财务指标
|
24年第一季度
|
季度
Q4 24
|
25年第一季度
|
%变化
|
||
| 环比 | 同比 | ||||
|
效率比
|
53.3%
|
52.2%
|
52.9%
|
65个基点
|
-38个基点
|
|
ROAE
|
13.2%
|
17.3%
|
14.7%
|
-264个基点
|
150个基点
|
|
ROAE包括。古迪尔
|
12.5%
|
16.4%
|
13.9%
|
-254个基点
|
137个基点
|
|
L/D比
|
129.3%
|
110.7%
|
110.5%
|
-11个基点
|
-1873个基点
|
|
IOL比率
|
6.7%
|
6.6%
|
5.6%
|
-98个基点
|
-108个基点
|
|
不良贷款率
|
7.4%
|
7.4%
|
6.4%
|
-99个基点
|
-101个基点
|
|
人工晶体的覆盖率
|
111.2%
|
115.3%
|
123.8%
|
852个基点
|
1265个基点
|
|
不良贷款覆盖率
|
99.5%
|
101.7%
|
107.3%
|
561个基点
|
786个基点
|
|
分支机构(1)
|
290
|
283
|
283
|
-
|
(7)
|
|
员工
|
9,485
|
9,950
|
9,679
|
(271)
|
194
|
|
(1)
|
包括Banco de la Nacion分行，3月24日为36家，12月24日为36家，3月25日为36家。
|
67
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
12.附录
|
| 12.6.7. |
普力马法新社
|
普力马法新社
财务状况表
（单位：S/千，国际财务报告准则）
|
3月24日
|
截至
12月24日
|
3月25日
|
%变化
|
||
|
环比
|
同比
|
||||
|
现金及应收银行款项
|
107,025
|
123,278
|
132,293
|
7.3%
|
23.6%
|
|
不计息
|
5,975
|
3,779
|
2,244
|
-40.6%
|
-62.4%
|
|
计息
|
101,050
|
119,499
|
130,049
|
8.8%
|
28.7%
|
|
公允价值变动计入损益投资
|
366,671
|
306,759
|
302,482
|
-1.4%
|
-17.5%
|
|
公允价值变动计入其他综合收益投资
|
1,703
|
1,218
|
1,968
|
61.6%
|
15.6%
|
|
固定资产、工厂及设备，净值
|
9,255
|
7,347
|
6,233
|
-15.2%
|
-32.7%
|
|
其他资产
|
297,719
|
219,369
|
214,822
|
-2.1%
|
-27.8%
|
|
总资产
|
782,373
|
657,971
|
657,798
|
0.0%
|
-15.9%
|
|
应付银行及代理行款项
|
2
|
22
|
29
|
31.8%
|
不适用。
|
|
应付租赁款
|
5,958
|
3,723
|
2,745
|
-26.3%
|
-53.9%
|
|
其他负债
|
333,846
|
178,674
|
265,049
|
48.3%
|
-20.6%
|
|
负债总额
|
339,806
|
182,419
|
267,823
|
46.8%
|
-21.2%
|
|
股本
|
40,505
|
40,505
|
40,505
|
0.0%
|
0.0%
|
|
储备金
|
20,243
|
20,243
|
20,243
|
0.0%
|
0.0%
|
|
其他储备
|
297
|
459
|
445
|
-3.1%
|
49.8%
|
|
留存收益
|
344,509
|
281,419
|
304,310
|
8.1%
|
-11.7%
|
|
期内净收益
|
37,013
|
132,926
|
24,472
|
-81.6%
|
-33.9%
|
|
总负债和权益
|
782,373
|
657,971
|
657,798
|
0.0%
|
-15.9%
|
收入报表
（单位：S/千，国际财务报告准则）
|
24年第一季度
|
季度
Q4 24
|
25年第一季度
|
%变化
|
||
| 环比 | 同比 | ||||
|
财务收入
|
1,647
|
1,786
|
1,481
|
-17.1%
|
-10.1%
|
|
财务费用
|
(467)
|
(1,782)
|
(453)
|
-74.6%
|
-3.0%
|
|
利息收入，净额
|
1,180
|
4
|
1,028
|
不适用。
|
-12.9% |
|
手续费收入
|
94,527
|
88,102
|
94,072
|
6.8%
|
-0.5%
|
|
证券净收益（亏损）
|
6,548
|
(2,115)
|
(7,380)
|
不适用。
|
不适用。 |
|
汇兑差额净收益（亏损）
|
(257)
|
(32)
|
250
|
不适用。
|
不适用。 |
|
其他收益
|
175
|
5,628
|
206
|
-96.3%
|
17.7%
|
|
工资和员工福利
|
(22,962)
|
(29,371)
|
(23,431)
|
-20.2%
|
2.0%
|
|
行政开支
|
(18,535)
|
(20,545)
|
(21,577)
|
5.0%
|
16.4%
|
|
折旧及摊销
|
(6,606)
|
(6,612)
|
(6,870)
|
3.9%
|
4.0%
|
|
其他费用
|
(329)
|
(71)
|
(165)
|
不适用。
|
-49.8% |
|
所得税前利润
|
53,741
|
34,988
|
36,133
|
3.3%
|
-32.8%
|
|
所得税
|
(16,728)
|
(10,666)
|
(11,661)
|
9.3%
|
-30.3%
|
|
净利润
|
37,013
|
24,322
|
24,472
|
0.6%
|
-33.9%
|
部分财务指标
|
|
季度
|
改变
|
|||
|
|
24年第一季度
|
Q4 24
|
25年第一季度
|
环比
|
同比
|
|
净资产收益率
|
31.4%
|
19.7%
|
22.6%
|
296个基点
|
-879个基点
|
|
净利息收益率
|
1.0%
|
0.0%
|
1.0%
|
95个基点
|
-9个基点
|
|
效率比
|
50.4%
|
64.2%
|
54.4%
|
-977个基点
|
401个基点
|
|
营业费用/平均资产总额
|
25.3%
|
32.6%
|
31.5%
|
-102个基点
|
628个基点
|
主要指标及市场份额
|
普力马
Q4 24
|
系统
Q4 24
|
分享%
Q4 24
|
普力马
25年第一季度
|
系统
25年第一季度
|
分享%
25年第一季度
|
|
|
AUM（S/百万）
|
32,118
|
106,976
|
30%
|
31,702
|
107,622
|
29%
|
|
附属公司（S/百万）
|
2,340,087
|
9,795,699
|
24%
|
2,338,126
|
9,928,899
|
24%
|
|
收款（S/百万）
|
711
|
2,704
|
26%
|
724
|
2,787
|
26%
|
资料来源：Superintendencia de Banca，Seguros y AFPs。
68
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
12.附录
|
|
12.6.8.
|
太平洋集团
|
太平洋集团
（单位：S/千，国际财务报告准则）
|
3月24日
|
截至
12月24日
|
3月25日
|
%变化
|
||
| 环比 | 同比 | ||||
|
总资产
|
16,811,859
|
17,890,138
|
20,352,820
|
13.8%
|
21.1%
|
|
投资总额(1)
|
12,485,677
|
13,898,637
|
14,117,211
|
1.6%
|
13.1%
|
|
负债总额
|
13,920,330
|
14,504,765
|
16,430,262
|
13.3%
|
18.0%
|
|
净权益
|
2,878,536
|
3,369,625
|
3,177,756
|
-5.7%
|
10.4%
|
损益表
（S/千，国际财务报告准则）
|
24年第一季度
|
季度
Q4 24
|
25年第一季度
|
%变化
|
||
| 环比 | 同比 | ||||
|
保险服务结果
|
341,794
|
293,055
|
279,931
|
-4.5%
|
-18.1%
|
|
再保险结果
|
(180,053)
|
(102,995)
|
(94,861)
|
-7.9%
|
-47.3%
|
|
保险承保结果
|
161,741
|
190,060
|
185,070
|
-2.6%
|
14.4%
|
|
出售医疗服务
|
-
|
-
|
78,267
|
不适用。
|
不适用。 |
|
医疗服务销售成本
|
-
|
-
|
(35,393)
|
不适用。
|
不适用。 |
|
医疗服务结果
|
-
|
-
|
42,874
|
不适用。
|
不适用。 |
|
利息收入
|
219,545
|
208,159
|
238,213
|
14.4%
|
8.5%
|
|
利息支出
|
(129,114)
|
(138,943)
|
(145,698)
|
4.9%
|
12.8%
|
|
归属于保险活动的利息支出
|
(122,004)
|
(132,088)
|
(135,622)
|
2.7%
|
11.2%
|
|
净利息收入
|
90,431
|
69,216
|
92,515
|
33.7%
|
2.3%
|
|
手续费收入和外汇收益
|
(3,262)
|
(4,065)
|
(4,151)
|
2.1%
|
27.3%
|
|
其他收入无核心：
|
|||||
|
汇兑差额净收益（亏损）
|
(182)
|
1,151
|
(351)
|
-130.5%
|
92.9%
|
|
证券和联营公司净亏损
|
23,222
|
(15,450)
|
(34,396)
|
122.6%
|
-248.1%
|
|
其他收入未营业
|
29,751
|
52,455
|
26,264
|
-49.9%
|
-11.7%
|
|
其他收益
|
49,529
|
34,089
|
(12,634)
|
-137.1%
|
-125.5%
|
|
营业费用
|
(76,174)
|
(84,895)
|
(105,415)
|
24.2%
|
38.4%
|
|
其他费用
|
(4,979)
|
(25,602)
|
(3,837)
|
-85.0%
|
-22.9%
|
|
费用总额
|
(81,153)
|
(110,498)
|
(109,252)
|
-1.1%
|
34.6%
|
|
所得税
|
(3,795)
|
(13,274)
|
(16,052)
|
20.9%
|
323.0%
|
|
净收入
|
216,753
|
169,594
|
182,521
|
7.6%
|
-15.8%
|
*无合并调整的财务报表。
|
(1)
|
不包括对房地产的投资。
|
截至2025年2月，Grupo Pacifico的财务报表反映了与Banmedica（等额）达成的以下业务协议：
|
（一）
|
私人健康保险由Grupo Pacifico管理，并在每个会计项目中纳入其财务报表；
|
|
（二）
|
企业健康保险（受扶养工人）；和
|
|
（三）
|
医疗服务。
|
ii）和iii）中描述的业务由Banmedica管理，因此它们不在Grupo Pacifico的财务报表中合并。Banmedica产生的净收入的50%在Grupo Pacifico的损益表中记录为对子公司投资的损益。
如前所述，企业健康保险和医疗服务业务由Banmedica并表。下表反映了Grupo Pacifico从中获得50%净收益的综合结果。
69
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
12.附录
|
| 12.6.9. |
投资管理及谘询*
|
|
投资管理与咨询*
|
季度
|
%变化
|
|||
|
S/000
|
24年第一季度
|
Q4 24
|
25年第一季度
|
环比
|
同比
|
|
净利息收入
|
6,460
|
(15,640)
|
10,441
|
-166.8%
|
61.6%
|
|
其他收益
|
233,390
|
214,144
|
264,926
|
23.7%
|
13.5%
|
|
手续费收入
|
145,099
|
145,476
|
150,272
|
3.3%
|
3.6%
|
|
外汇交易净收益
|
12,638
|
15,356
|
15,069
|
-1.9%
|
19.2%
|
|
出售证券净收益
|
54,569
|
15,289
|
41,192
|
169.4%
|
-24.5%
|
|
衍生结果
|
22,028
|
53,081
|
3,864
|
-92.7%
|
-82.5%
|
|
汇率风险敞口的结果
|
(12,973)
|
(21,323)
|
12,599
|
-159.1%
|
-197.1%
|
|
其他收益
|
12,029
|
6,265
|
41,930
|
不适用。
|
不适用。
|
|
营业费用(1)
|
(180,091)
|
(145,999)
|
(202,074)
|
38.4%
|
12.2%
|
|
营业收入
|
59,759
|
52,505
|
73,293
|
39.6%
|
22.6%
|
|
所得税
|
(10,943)
|
(22,722)
|
(11,098)
|
-51.2%
|
1.4%
|
|
非控股权益
|
2,576
|
156
|
152
|
-2.6%
|
-94.1%
|
|
净收入
|
46,240
|
29,627
|
62,043
|
109.4%
|
34.2%
|
*包括ASB和Credicorp资本。不包括BCP的财富管理。
| (1) |
包括：工资和员工福利+管理费用+分派费用+折旧摊销+税收和缴款+其他费用。
|
70
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
12.附录
|
| 12.7. |
计算表
|
|
计算表(1)
|
||
|
盈利能力
|
生息资产
|
现金及应收银行款项+总投资+现金抵押，逆回购协议及证券借贷+贷款 |
|
资金
|
存款和债务+应付银行和代理机构款项+ BCRP工具+与客户和第三方的回购协议+发行的债券和票据 |
|
|
净息差（NIM）
|
（净利息收入（不含净保险财务费用） （平均生息资产） |
|
|
风险调整后净额
息差（Risk-
调整后NIM）
|
（年化净利息收入（不含净保险财务费用）-年化拨备） （平均期末和期初生息资产） |
|
|
筹资成本
|
（利息支出（不含保险财务费用净额） （平均资金） |
|
|
核心收入
|
净利息收入+手续费收入+外汇交易净收益 |
|
|
其他核心收入
|
手续费收入+外汇交易净收益 |
|
|
其他非核心收入
|
证券净收益+联营公司净收益+持作交易衍生工具净收益+汇兑差额净收益+其他非经营性收益 |
|
|
平均资产回报率（ROA）
|
（归属于Credicorp的年化净利润） （平均资产） |
|
|
平均净资产收益率（ROE）
|
（归属于Credicorp的年化净利润） （平均净资产） |
|
|
投资组合
质量
|
内部逾期比率
|
（内部逾期贷款） （贷款总额） |
|
不良贷款率（NPL
比率）
|
（内部逾期贷款+再融资贷款） （贷款总额） |
|
|
内部逾期覆盖率
贷款
|
（贷款损失备抵） （内部逾期贷款） |
|
|
不良贷款覆盖率
|
（贷款损失备抵） （不良贷款） |
|
|
风险成本
|
（贷款组合信用损失年化拨备，净回收） （平均贷款总额） |
|
|
经营业绩
|
营业费用
|
工资职工福利+管理费用+折旧摊销+参与关联+购置成本 |
|
营业收入
|
净利息、同类收入、费用+手续费收入+外汇交易净收益+联营公司净收益+为交易而持有的衍生品净收益+汇兑差额净收益+保险承保业绩净 |
|
|
效率比
|
工资职工福利+管理费用+折旧摊销+参与关联
净利息、同类收支+手续费收入+外汇交易净收益+联营公司净收益+持作交易衍生品净收益+汇兑差额结果+保险承保结果
|
|
|
资本
充足
|
流动性覆盖率
|
优质流动资产合计+ min（流入合计30天; 75%*流出总额30天)
流出总额30天
|
|
监管资本比率
|
（监管资本） （风险加权资产） |
|
|
一级比率
|
第1层(2) 风险加权资产 |
|
|
普通股一级比率(3)
|
资本+准备金-100 %适用扣除(4)+留存收益+未实现损益 风险加权资产 |
|
| (1) |
平均数确定为期初和期末余额的平均值。
|
| (2) |
包括对子公司的投资、商誉、无形资产、依赖未来盈利的递延税。
|
|
(3)
|
普通股权一级=股本+准备金+累计收益–未实现损益-100%扣除（对子公司的投资、商誉、无形资产、基于未来回报的递延所得税资产）。
|
| (4) |
包括对子公司的投资、商誉、无形资产，以及基于未来回报的递延税项。
|
71
|
| |
财报发布1Q/2025
|
1Q25合并业绩分析
|
|
12.附录
|
| 12.8. |
术语表
|
|
任期
|
定义
|
||
|
法新社
|
Administradora de Fondo de Pensiones或私人养老基金管理人
|
||
|
BCRP
|
Banco Central de Reserva del Per ú或秘鲁中央银行
|
||
|
财政上包括
|
自2020年以来通过BCP获得金融包括的客户的存量。BCP的新客户
储蓄账户或新的Yape关联机构：（i）在被纳入前的12个月内，在金融系统或其他BCP产品中没有债务，
及（ii）在过去3个月内通过任何BCP渠道平均执行至少3个月交易
|
||
|
GMV
|
总商户数
|
||
|
政府计划贷款（“GP”或“GP贷款”）
|
与Reactiva Peru、FAE-Mype和Impulso Myperu计划相关的贷款组合，以快速有效地响应流动性需求并维持支付链
|
||
|
MAU
|
月活跃用户
|
||
|
MEF
|
秘鲁经济和财政部
|
||
|
冠捷
|
总支付量
|
72