美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
（标记一）
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的季度报告
截至2025年3月31日止季度
或
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告
委托档案号：001-35212
Pioneer Power Solutions, Inc.
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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|
（国家或其他管辖 公司或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
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| 凯尔比街400号，12号第楼层 新泽西州李堡 |
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|
| （主要行政办公室地址） | （邮编） |
(212) 867-0700
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||
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|
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义：
| 大型加速披露公司 | ☐ | 加速披露公司 | ☐ | |
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|
☒ | 较小的报告公司 |
|
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| 新兴成长型公司 |
|
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有
截至2025年5月14日，注册人普通股（面值0.00 1美元）的流通股数量为11,120，266股。
Pioneer Power Solutions, Inc.
表格10-Q
截至2025年3月31日止季度
目 录
| i |
第一部分-财务信息
项目1。财务报表
Pioneer Power Solutions, Inc.
简明合并经营报表
（单位：千，股份和每股金额除外）
（未经审计）
| 截至3个月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 收入 | $ |
|
$ |
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| 销售商品成本 |
|
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| 毛利 |
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| 营业费用 | ||||||||
| 销售，一般和行政 |
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| 研究与开发 |
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| 总营业费用 |
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| 持续经营业务的经营亏损 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 利息收入，净额 |
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| 其他收入，净额 |
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| 所得税前亏损 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 所得税优惠 | ||||||||
| 持续经营净亏损 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 终止经营业务产生的收入，扣除所得税 |
|
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||||||
| 净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 基本（亏损）每股收益： | ||||||||
| 持续经营亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 终止经营业务的收益 |
|
|
||||||
| 每股基本亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 稀释（亏损）每股收益： | ||||||||
| 持续经营亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 终止经营业务的收益 |
|
|
||||||
| 每股摊薄亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 加权平均已发行普通股： | ||||||||
| 基本 |
|
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||||||
| 摊薄 |
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||||||
随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。
| 1 |
Pioneer Power Solutions, Inc.
简明合并资产负债表
（单位：千，股份金额除外）
（未经审计）
| 3月31日， | 12月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金 | $ |
|
$ |
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||||
| 应收账款，扣除信贷损失准备金$
|
|
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| 库存 |
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| 预付费用及其他流动资产 |
|
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| 流动资产总额 |
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|
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| 物业及设备净额 |
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||||||
| 经营租赁使用权资产 |
|
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| 融资租赁使用权资产 |
|
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| 投资 |
|
|
||||||
| 其他资产 |
|
|
||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
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||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
| 应付账款和应计负债 | $ |
|
$ |
|
||||
| 经营租赁负债的流动部分 |
|
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||||||
| 融资租赁负债的流动部分 |
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||||||
| 递延收入 |
|
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||||||
| 应付买方代价 |
|
|
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| 应付所得税 |
|
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| 应付股息 |
|
|||||||
| 流动负债合计 |
|
|
||||||
| 经营租赁负债，非流动部分 |
|
|
||||||
| 融资租赁负债，非流动部分 |
|
|
||||||
| 其他长期负债 |
|
|
||||||
| 负债总额 |
|
|
||||||
| 股东权益 | ||||||||
| 优先股，$面值，股授权；已发行 | ||||||||
| 普通股，$面值，股授权；于2025年3月31日及2024年12月31日已发行及流通在外的股份 |
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|
||||||
| 额外实收资本 |
|
|
||||||
| 累计赤字 | ( |
) | ||||||
| 股东权益合计 |
|
|
||||||
| 负债和股东权益合计 | $ |
|
$ |
|
||||
随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。
| 2 |
Pioneer Power Solutions, Inc.
简明合并现金流量表
（单位：千）
（未经审计）
| 截至3个月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 经营活动 | ||||||||
| 净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 调整净亏损与经营活动提供/（用于）的净现金： | ||||||||
| 折旧 |
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||||||
| 使用权融资租赁摊销 |
|
|
||||||
| 使用权经营租赁摊销 |
|
|
||||||
| 信贷损失备抵变动 |
|
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||||||
| 股票补偿 |
|
|
||||||
| 归属于权益法被投资方的亏损 |
|
|||||||
| 财产和设备处置损失 |
|
|||||||
| 应付买方的代价变动收益 | ( |
) | ||||||
| 当期经营性资产负债变动情况： | ||||||||
| 应收账款 |
|
( |
) | |||||
| 库存 |
|
( |
) | |||||
| 预付费用及其他资产 |
|
|
||||||
| 应付账款、应计负债和其他负债 |
|
( |
) | |||||
| 递延收入 |
|
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| 经营租赁负债 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 经营活动提供/（使用）的现金净额 |
|
( |
) | |||||
| 投资活动 | ||||||||
| 购置财产和设备 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 投资活动所用现金净额 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 融资活动 | ||||||||
| 发行普通股所得款项净额 |
|
|||||||
| 支付现金股利 | ( |
) | ||||||
| 融资租赁的本金偿还 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 筹资活动（用于）/提供的现金净额 | ( |
) |
|
|||||
| 现金（减少）增加额 | ( |
) |
|
|||||
| 现金 | ||||||||
| 现金，年初 |
|
|
||||||
| 现金，年底 | $ |
|
$ |
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||||
| 补充现金流信息： | ||||||||
| 已付利息 | $ | $ |
|
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| 非现金投融资活动： | ||||||||
| 从财产和设备转移到库存 | ( |
) | ||||||
| 以应付账款换取的财产和设备 |
|
|||||||
随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。
| 3 |
Pioneer Power Solutions, Inc.
简明合并股东权益变动表
（单位：千，股份金额除外）
（未经审计）
| 额外 | 合计 | |||||||||||||||||||
| 普通股 | 实缴 | 累计 | 股东' | |||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 股权 | ||||||||||||||||
| 余额-2024年1月1日 |
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$ |
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$ |
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$ | ( |
) | $ |
|
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| 净亏损 | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||
| 股票补偿 | - |
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|||||||||||||||||
| 发行普通股，扣除交易费用 |
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||||||||||||||||
| 余额-2024年3月31日 |
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$ |
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$ |
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$ | ( |
) | $ | |
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| 余额-2025年1月1日 |
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$ |
|
$ |
|
$ | $ |
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| 净亏损 | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||
| 股票补偿 | - |
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|||||||||||||||||
| 余额-2025年3月31日 |
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$ |
|
$ |
|
$ | ( |
) | $ |
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随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。
| 4 |
Pioneer Power Solutions, Inc.
截至2025年3月31日止季度未经审核简明综合财务报表附注
（单位：千，股份和每股金额除外）
1.商业组织、业务性质、风险和不确定性
组织和运营
先驱电气及其全资子公司（以下简称“公司”或“Pioneer”）设计、制造、服务和集成分布式能源资源、发电设备及移动电动汽车（“EV”）充电解决方案。Pioneer的产品和服务在公用事业、工业和商业市场销售给广泛的客户。Pioneer的客户包括但不限于联邦和州政府实体、包裹递送业务’、校车车队运营、电动汽车充电基础设施开发商和业主，以及分布式能源开发商。Pioneer总部位于新泽西州的李堡，在美国的另外两（2）个地点开展业务，用于制造、服务和维护、工程以及销售和管理。
细分市场
在根据财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）280、分部报告（“ASC 280”）确定经营和报告分部时，公司得出结论，其拥有一个可报告分部：关键电源解决方案（“关键电源”），定义见其于2025年4月14日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告。
列报依据
随附的公司未经审计简明综合财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则（“美国公认会计原则”）以及表格10-Q和S-X条例第8条的说明编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和披露。本公司相信所作出的披露足以使所呈列的资料不会对读者产生误导。管理层认为，为公允说明中期综合财务报表的财务状况、经营业绩和现金流量所需的所有调整，仅包括正常的经常性调整，均已包括在内。中期运营结果并不一定代表整个财政年度的结果。年终资产负债表数据来自经审计的合并财务报表，但这份文件不包括美国公认会计原则要求的年终资产负债表的所有披露。
除非满足某些例外情况，否则ASC 740-270要求使用估计的年度实际税率来计算过渡期间的税收准备金。公司目前正在估算截至2025年12月31日止年度的年度有效税率，因此年度有效税率未知。
这些未经审计的简明中期综合财务报表包括Pioneer和其全资子公司Titan Energy Systems，Inc.（“Titan”）的账目。所有重要的公司间账户和交易已在合并中消除。
这些未经审核简明中期综合财务报表应与公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告所载公司及其附属公司的经审核综合财务报表及其附注一并阅读。
流动性
随附的简明中期综合财务报表乃按持续经营基准编制，预期在正常业务过程中变现资产及清偿负债。如随附的未经审计简明综合财务报表所示，截至2025年3月31日，公司手头现金为25,840美元，营运资金为26,151美元。手头现金主要来自公司前全资附属公司Pioneer Custom Electrical Products Corp.（“PCEP出售”）的出售（“PCEP出售”）。2024年10月29日，公司完成了PCEP出售，总现金收益为48,000美元，股权收益为2,000美元。截至2024年12月31日，公司记录了与净营运资本调整相关的应付PCEP出售买方的3,347美元对价。2025年4月16日，公司和PCEP出售的买方完成了净营运资本调整，因此，公司记录了应付PCEP出售的买方的对价调整1,147美元。详见附注8 –终止经营。
公司历来通过经营活动现金流和银行借款、2019年8月完成出售变压器业务部门、2024年10月完成出售PCEP业务部门以及出售普通股等方式满足现金需求。从历史上看，公司的现金需求一般用于经营活动、偿还债务、资本改善和收购。公司预计以营运资金和公司经营活动产生的现金流量满足现金需求。该公司预计其现金需求一般用于经营活动、产品开发和资本改进。公司预计，自我们未经审核简明综合财务报表发布之日起，其目前的现金余额足以为未来十二个月的运营提供资金。
| 5 |
风险和不确定性
利率上升、通货膨胀、外汇汇率变化和地缘政治发展的持续影响，例如俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突，以及以色列和哈马斯之间的持续冲突，已经并可能继续导致全球经济活动放缓，这可能会减少对多种商品和服务的需求，包括公司客户提供的商品和服务，同时也会在未知时期扰乱供应渠道、销售渠道以及广告和营销活动。此外，美国国会、特朗普政府或任何新政府最近对美国政策实施的改变，已经影响并可能在未来影响，其中包括美国和全球经济、国际贸易关系、失业、移民、医疗保健、税收、美国监管环境、通胀和其他领域。由于目前经济活动的不确定性，公司无法预测对其收入和经营业绩的潜在影响的规模和持续时间（如果有的话）。这些宏观经济因素对公司运营和财务业绩的潜在影响程度将取决于多种因素，包括地缘政治中断的程度及其对公司客户、合作伙伴、行业和员工的影响，所有这些目前都不确定，无法准确预测。公司继续监测这些宏观经济因素的影响，并打算采取被认为适当的措施来限制对其业务的影响。
无法保证预防性措施，无论是由公司采取的还是由他人强加的，将是有效的，而此类措施可能会对其销售、营销和客户服务工作产生负面影响，延迟和延长其销售周期，降低其员工、客户或合作伙伴的生产力，或造成运营或其他挑战，其中任何一项都可能损害其业务和运营结果。
四舍五入
除非另有说明，所有美元金额（股份和每股数据除外）均以千美元表示。由于四舍五入，金额可能不够用。
2.重要会计政策概要
自截至2024年12月31日止年度的年度报告以来，除本附注所披露的情况外，公司的重大会计政策并无重大变化。
最近的会计公告
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，所得税（主题740）-所得税披露的改进，这要求增强所得税披露，以反映运营和相关税务风险，以及税务规划和运营机会如何影响税率和未来现金流的前景。本准则自2025年1月1日起在允许提前采用的情况下对公司年度报告生效。公司目前正在评估采用这一新会计准则将对其合并财务报表和脚注披露产生的影响。
2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，“损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）”，2025年1月，FASB发布ASU 2025-01，“损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）：明确生效日期”。该准则要求上市公司在中期和年度报告期间的财务报表附注中披露有关特定费用类别的额外信息。经ASU 2025-01澄清，新标准对2026年12月15日之后开始的年度报告期间和2027年12月15日之后开始的中期报告期间有效，允许提前采用。公司目前正在评估采用这一新会计准则将对其合并财务报表和脚注披露产生的影响。
收入确认
票据及持有安排
公司不时订立票据和持有安排，据此，公司销售移动电动汽车充电设备，并根据公司客户收到的指示将设备存放在公司或第三方地点。即使设备不在客户的实际拥有中，销售在客户获得产品控制权的时间点被确认。控制权在票据和持有安排中转移给客户的情况是：客户承兑规格已满足、法定所有权已转移、客户对产品有现期付款义务且所有权的风险和报酬已转移给客户。
此外，为了将控制权转移给客户，必须满足以下所有票据和持有标准：票据和持有安排的原因是实质性的，客户已要求将产品入库，产品已被识别为单独属于客户，产品目前已准备好向客户进行实物转移，公司没有能力使用该产品或将其引导给其他客户。
| 6 |
3.收入
公司产品和服务的性质
该公司的主要产品和服务包括分布式能源、发电设备和移动电动汽车充电解决方案。
产品
公司的电气基础设施业务（包括在已终止经营业务中；详见附注8 –已终止经营业务）提供电力系统和设备以及分布式能源资源，帮助客户有效和高效地保护、控制、转移、监测和管理其电能需求。
公司的Critical Power业务为客户提供发电设备和公司的移动e-Boost电动汽车充电解决方案套件。
服务
发电系统是一项相当大的投资，需要适当的维护和服务，以便在紧急情况下可靠地运行。公司的电力维护项目为公司客户的发电系统提供预防性维护、维修和支持服务。
收入确认、客户开票和现金收款的时点导致各报告期末的应收账款、合同资产和递延收入。合同资产包括未开票的金额，通常是由于使用输入法的合同确认的收入超过了按所发生的工时比例与固定费用合同履约义务的估计总工时相比而向客户开票的金额。公司根据商定的合同条款，在工作进展时向客户收取费用，无论是定期、在实现合同里程碑时还是在交付时。
收入确认
在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月中，随着时间的推移，该公司分别从其关键功率部门确认了150美元和45美元的设备收入。此外，该公司在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月内分别从其关键功率部门的产品销售中确认了3623美元和1064美元的收入，这通常是在交付时确认的。包括在截至2025年3月31日止三个月的时间点收入中的是根据票据和持有安排确认的收入2337美元。截至2024年3月31日止三个月期间并无票据及持有安排。
服务收入包括根据合同期限随时间确认的维修合同和根据服务交付确认的维修服务。该公司在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月内分别确认了2444美元和1881美元的服务收入。根据其持续经营业务，公司在提供服务时确认收入。已开票和应收客户款项，以及未开票的应收账款的价值，一般在未经审计的简明综合资产负债表中归类于流动资产。
截至2025年3月31日的递延收入变化主要是由普通课程合同活动推动的。截至2024年1月1日，该公司的递延收入余额为307美元。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，公司确认的收入分别为230美元和113美元，分别与截至2024年12月31日和2023年12月31日计入递延收入的金额有关，这主要是由于各报告期内各项有效合同取得的进展。截至2025年3月31日，公司有1146美元与尚未履行履约义务的合同负债相关，已计入未经审计的简明合并资产负债表的递延收入。
风险集中
截至2025年3月31日止三个月，公司分别从两个客户获得39%及11%的收入。截至2024年3月31日止三个月，公司分别从两个客户获得23%和16%的收入。截至2025年3月31日，一名客户的未偿还应收款项余额相当于未偿还应收款项余额总额的49%。截至2024年12月31日，一名客户的未偿还应收款余额相当于未偿还应收款余额总额的72%。
退货要求买方获得公司的书面许可。当买方出于自身原因请求授权退回材料时，买方将被收取将退回的货物置于可销售状态、补库存费用以及公司支付的任何进出运输费用。公司保证对产品的所有权，也保证产品在发货日期给买方，为合同中描述的种类和质量，可销售，并且没有工艺和材料缺陷。截至2025年3月31日止三个月的退货和保修金额为370美元，截至2024年3月31日止三个月的退货和保修金额微不足道。
| 7 |
分类收入
下表列出按收入纪律分类的公司收入：
| 截至3个月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 收入-ASC 606 | ||||||||
| 产品 | $ |
|
$ |
|
||||
| 服务 |
|
|
||||||
| 总收入-ASC 606 |
|
|
||||||
| 收入-ASC 842 | ||||||||
| 固定租赁收入 |
|
|
||||||
| 总收入-ASC 842 |
|
|
||||||
| 总收入 | $ |
|
$ |
|
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租赁收入
截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月期间，没有因可变租赁付款而产生的租赁收入。
下表列出截至2025年3月31日将收到的未来经营租赁付款：
| 截至12月31日止年度， | 合计 | |||
| 2025 | $ |
|
||
| 2026 |
|
|||
| 2027 |
|
|||
| 2028 |
|
|||
| 2029 |
|
|||
| 合计 | $ |
|
||
4.库存
存货构成部分汇总如下：
| 3月31日， | 12月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 原材料 | $ |
|
$ |
|
||||
| 在制品 |
|
|
||||||
| 总库存 | $ |
|
$ |
|
||||
| 8 |
5.应付账款和应计负债
应付账款和应计负债构成部分汇总如下：
应付账款和应计负债明细表
| 3月31日， | 12月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 应付账款 | $ |
|
$ |
|
||||
| 应计负债 |
|
|
||||||
| 应付账款和应计负债合计 | $ |
|
$ |
|
||||
应计负债主要包括应计保险、应计薪酬和福利以及应计保修费用。截至2025年3月31日和2024年12月31日，应计保险分别为282美元和462美元。截至2025年3月31日和2024年12月31日，应计薪酬和福利分别为196美元和453美元。截至2025年3月31日和2024年12月31日，应计保修费用分别为157美元和117美元。应计负债的其余部分由与正常业务运营相关的几个不重要的应计项目组成。
| 股票 期权 |
加权平均 行权价格 |
加权 平均剩余 合同期限 |
聚合 内在价值 |
|||||||||||||
| 截至2025年1月1日 |
|
$ |
|
|||||||||||||
| 已获批 | ||||||||||||||||
| 已锻炼 | ||||||||||||||||
| 没收/过期 | ( |
) |
|
|||||||||||||
| 截至2025年3月31日 |
|
|
$ |
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||||||||||||
| 截至2025年3月31日可行使 |
|
|
|
|||||||||||||
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的股票薪酬支出分别约为13美元和225美元。截至2025年3月31日，在1.3年的加权平均剩余期间内，仍有68美元的基于股票的补偿费用有待在综合经营报表中确认。
7.所得税
截至2025年3月31日止三个月，公司未录得所得税拨备，导致有效税率（ETR）为0%，而美国联邦法定税率为21%。该公司的ETR与法定费率之间的差异主要是由以下重大调节项目驱动的：
| （一） | 联邦、州和外国递延所得税资产的全额估值备抵：由于公司继续预计递延所得税资产变现的可能性不大，因此未就当季亏损或可抵扣暂时性差异确认税收优惠； |
| （二） | 不可扣除的永久性项目，包括餐饮和娱乐、IRC § 162（m）下的官员补偿以及罚款，这增加了法定费率差异； |
| （三） | 本期不存在外国税收抵免（FTC）利用或研发信贷拨备回报率（RTP）调整带来的离散收益； |
| （四） | 本季度没有记录税率变化或递延重新计量项目。 |
因此，尽管该季度产生了税前亏损，但该公司没有录得任何税收优惠。
该公司还注意到，上一年度2024年12月31日的有效税率为29.75%，主要是由于出售一家子公司产生的离散收益产生了应税收入，并允许公司利用先前保留的资本损失和净经营亏损结转，导致估值备抵的部分释放。本期未发生此类收入或属性利用。
此外，由于盈利波动和全年预测收入的不可靠性，管理层得出结论，估计可靠的年度有效税率是不切实际的。因此，公司在ASC 740-270-30-18下采用离散法计算中期所得税准备。
公司将继续应用离散法，直到有可靠的预测数据可用于支持基于预测的ETR。
| 9 |
8.停止运营
出售电气基础设施分部
于2024年10月29日，公司与PCEP、Voltaris Power LLC（“买方”）及Pioneer Investment LLC（“投资”）订立股权出资及购买协议（“股权购买协议”）。根据股权购买协议的条款，公司同意：
| （一） |
|
|
| （二） | 向买方出售PCEP除展期权益外的所有已发行及未偿还股本权益（（i）及（ii）为“股权交易”）。 |
股权交易包括（i）48,000美元现金的总代价（可根据股权购买协议的条款进行调整）和（ii）根据Investment向公司发行展期单位而获得的2,000美元股权。截至2024年12月31日，公司记录了与净营运资本调整相关的应付买方的3,347美元对价。于2025年4月16日，公司与买方敲定净营运资本调整，因此，公司录得应付买方的代价减少1,147美元，这在截至2025年3月31日的三个月内作为已终止业务的组成部分包括在内。在2025年3月31日之后，公司向买方支付了2,200美元的对价。
公司此前确定，电气基础设施业务符合终止经营的条件，因此，电气基础设施业务的财务业绩在截至2024年3月31日止三个月的未经审计简明综合经营报表中反映为终止经营。
终止经营财务信息
下表汇总了截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月未经审计简明综合经营报表中包含的已终止经营业务的税后净额结果：
| 截至3个月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 收入 | $ | $ |
|
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| 销售商品成本 |
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| 毛利 |
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| 营业费用 | ||||||||
| 销售，一般和行政 |
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| 总营业费用 |
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| 终止经营业务营业收入 |
|
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| 利息支出 | ||||||||
| 出售业务收益，税后净额 | ( |
) | ||||||
| 其他费用 | ||||||||
| 终止经营业务净收入 | $ |
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$ |
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9.股权-方法投资
如附注8 –已终止经营业务所披露，于2024年10月29日，公司将其附属公司PCEP分拆。作为交易的一部分，公司通过发行展期单位保留了Pioneer Investment LLC的股权。截至2025年3月31日止三个月，公司录得权益法被投资方亏损57美元，计入未经审核简明综合经营报表的其他收益。
| 10 |
所提供的每个期间的基本每股收益（亏损）数据是使用每个此类期间的已发行普通股的加权平均股数计算得出的。稀释每股收益（亏损）数据是使用每个期间的已发行普通股和稀释普通股等价物的加权平均数计算得出的。稀释性普通等值股份包括将在行使股票期权和限制性股票单位归属时发行的股份，使用库存股法计算。
| 截至3个月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 分子： | ||||||||
| 持续经营亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 终止经营业务产生的收入，扣除所得税 |
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| 净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 分母： | ||||||||
| 加权平均已发行普通股-基本 |
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| 稀释性证券的影响： | ||||||||
| 股票期权 |
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| 限制性股票单位 |
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| 加权平均已发行普通股-稀释 |
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| 基本（亏损）每股收益： | ||||||||
| 持续经营业务每股亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 终止经营业务每股收益 |
|
|
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| 每股基本亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 稀释（亏损）每股收益： | ||||||||
| 持续经营业务每股亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 终止经营业务每股收益 |
|
|
||||||
| 每股摊薄亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 截至3个月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 股票期权 |
|
|
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| 合计 |
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|
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| 11 |
11.业务部门和地理信息
公司首席执行官（“CEO”）作为首席运营决策者（“CODM”），负责组织公司、管理资源分配并衡量公司单一运营部门——关键电源解决方案的绩效。关键电源解决方案可报告部门是该公司的Titan.业务部门。关键电源解决方案部门提供移动式高容量充电设备、发电设备和售后市场现场服务，以帮助客户在不存在固定充电基础设施的情况下确保车辆快速充电，此外还确保在紧急情况下顺利、不间断地向运营供电。
主要经营决策者评估公司的业绩，并根据未经审核简明综合经营报表的综合净收益（亏损）决定如何分配资源，该报表被评估为损益的分部计量。这一衡量标准用于监测实际结果，以评估细分市场相对于预测目标的表现。分部资产等于未经审核简明综合资产负债表呈列的资产。
定期向主要经营决策者提供的重大开支，包括商品销售成本、销售成本、一般及行政开支及研发开支，在未经审核简明综合经营报表中披露，作为综合净收益（亏损）的一部分。定期向主要经营决策者提供的其他分部项目包括在未经审核简明综合经营报表中作为单独项目披露的其他收入（费用）。其他收入和支出包括利息收入和利息支出，在未经审计的简明综合经营报表中作为单独项目披露。
2024年10月29日，公司将其电气基础设施部门出售给Mill Point Capital。在出售电气基础设施分部之前，公司的主要经营决策者评估业绩并在其两个可报告分部之间分配资源。更多信息见附注8-终止运营。
收入根据公司客户所在地归属于国家：
| 截至3个月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 收入 | ||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
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| 加拿大 |
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| 合计 | $ |
|
$ |
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截至2025年3月31日止三个月，该公司约39%和11%的收入分别来自Eneridge Inc.和威瑞森通信公司。截至2024年3月31日止三个月，该公司约23%和16%的收入分别来自AssetWorks，Inc.和威瑞森通信公司。
公司财产和设备按地理位置分布情况大致如下：
| 3月31日， | 12月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 财产和设备 | ||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
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| 12 |
项目2。管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。
以下有关我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本季度报告其他地方所载的未经审核简明中期综合财务报表和相关附注一起阅读，并与我们于2025年4月14日向美国证券交易委员会提交的截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告一起阅读。
除非文意另有所指，否则本季度报告表格10-Q中提及的“公司”、“先锋”、“我们”、“我们的”和“我们”均指先驱电气，Inc.及其子公司。
除股份和每股金额外，以千美元为单位。
关于前瞻性陈述的特别说明
这份表格10-Q的季度报告包含“前瞻性陈述”，其中包括与未来事件、未来财务业绩、财务预测、战略、预期、竞争环境和监管相关的信息。“可能”、“应该”、“可能”、“将”、“预测”、“潜在”、“继续”、“预期”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”等词语和类似表述，以及未来时的陈述，都可以识别前瞻性陈述。前瞻性陈述不应被理解为对未来业绩或结果的保证，也可能无法准确表明何时会实现此类业绩或结果。前瞻性陈述基于我们在做出这些陈述时所掌握的信息或管理层截至当时对未来事件的善意信念，并受到可能导致实际业绩或结果与前瞻性陈述中表达或暗示的存在重大差异的风险和不确定性的影响。可能导致此类差异的重要因素包括但不限于：
| ● | 一般经济状况及其对电力设备需求的影响，特别是在商业市场，也包括在发电、工业生产和基础设施行业。 | |
| ● | 销售波动对我们的业务、收入、费用、净收入（亏损）、每股收入（亏损）、利润率和盈利能力的影响。 | |
| ● | 我们的许多竞争对手建立得更好，拥有明显更多的资源，可能会用其他产品和服务补贴他们的竞争性产品，这可能会使我们难以吸引和留住客户。 | |
| ● | 关键人员的潜在流失或离职，其中包括本公司董事长、总裁兼首席执行官Nathan J. Mazurek。 | |
| ● | 我们产生内部增长的能力，保持我们现有产品的市场认可度，并为我们的新产品获得认可。 | |
| ● | 原材料价格意外上涨或供应中断可能会增加生产成本，并对我们的盈利能力产生不利影响。 | |
| ● | 我们实现积压中报告的收入的能力。 | |
| ● | 我们有能力纠正我们对财务报告的内部控制中发现的持续的重大弱点，或无法以其他方式维持有效的内部控制系统。 | |
| ● | 所确定的重大弱点以及未能建立和维持有效的财务报告内部控制可能对投资者对我们的信心产生影响，并提高声誉风险。 | |
| ● | 经营毛利风险由于竞争性定价和经营效率、供应链风险、材料、人工或间接费用成本增加、利率风险和商品风险。 | |
| ● | 与我们员工的罢工或劳资纠纷可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。 | |
| ● | 地缘政治活动对经济的影响、政府法规的变化，如所得税、气候控制举措、我们市场的经济复苏时机或力度以及我们进入资本市场的能力。 | |
| ● | 未来大量出售我们的普通股可能会对我们的股价产生不利影响。 | |
| ● | 我们普通股的流动性和交易量。 | |
| ● | 我们的业务可能会受到疾病、流行病或大流行病爆发的不利影响，例如全球冠状病毒大流行，或类似的公共威胁，或对此类事件的恐惧。 | |
| ● | 我们有能力保持符合纳斯达克资本市场持续上市标准。 | |
| ● | 与诉讼和索赔相关的风险，这可能会影响我们的财务业绩和状况。 |
| 13 |
上述内容并不代表此处包含的前瞻性陈述可能涵盖的事项或我们面临的可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述中预期的结果不同的风险因素的详尽清单。此外，新的风险经常出现，我们无法预测或阐明我们面临的所有风险，也无法评估所有风险对我们业务的影响或任何风险或风险组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果不同的程度。除适用法律或规则要求的范围外，我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。您应该仔细审查“第二部分-第1A项”标题下描述的风险和不确定性。风险因素》载于本季度报表10-Q及“第I部分-第1A项。风险因素”载于我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告，以讨论上述及与我们的业务和投资于我们的普通股股份相关的其他风险。
业务概况
我们设计、制造、集成、服务和销售分布式能源、现场发电设备和移动EV充电解决方案。我们的产品和服务销往公用事业、工业和商业市场的广泛客户。我们的客户包括但不限于联邦和州政府实体、包裹递送业务’、校车车队运营商、电动汽车充电基础设施开发商和业主，以及分布式能源开发商。我们的总部位于新泽西州的李堡，在美国另外两（2）个地点开展业务，用于制造、服务和维护、工程以及销售和管理。
我们打算通过对产品开发的持续内部投资以及扩大我们的制造、工程、销售和营销人员来发展我们的业务。
美元以千美元报告，但股份和每股金额除外（除非另有说明）。
业务分部说明
2024年10月，由于我们业务运营的战略变化，我们将Pioneer Custom Electrical Products Corp.（“PCEP”）业务部门出售给了一名买方（“PCEP出售”）。继PCEP出售后，我们目前有一个可报告的分部-关键电源解决方案（“关键电源”）。
| ● | 我们的关键动力业务为客户提供我们的移动电动汽车充电解决方案套件、发电设备和所有形式的服务，包括但不限于预防性维护、维修、燃料抛光和远程监控。这些产品和服务由我们总部位于明尼苏达州的业务部门营销，目前以我们的Pioneer eMobility（“e-Boost”）和Pioneer Critical Power（“Titan”）品牌开展业务。 |
我们的Critical Power业务在我们的e-Boost产品套件下设计、制造和销售移动电动汽车充电解决方案，此外还分销新的发电设备并对客户的现有设备进行服务和维护。这些系统中的许多系统用于在需要或停电的潜在后果使其有必要的设施中维持可靠的、初级的、调峰或紧急备用电源，例如但不限于主要的国家零售商、医院、数据中心、通信设施、工厂、军事场所、办公综合体和其他关键业务。
关键会计估计
我们未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。编制我们的未经审核简明综合财务报表要求我们作出影响未经审核简明综合财务报表的金额和披露的估计和假设。我们的估计是基于我们的历史经验、对当前事件和我们未来可能采取的行动的了解，以及我们认为在当时情况下合理的各种其他因素。我们在2025年4月14日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表格年度报告中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-关键会计政策”中描述了我们的关键会计政策和估计。截至2025年3月31日止三个月，我们的关键会计估计没有重大变化。
| 14 |
经营成果
2025年3月31日、2024年经营业绩概览
我们最近一个报告期可报告业务分部的部分财务和经营数据摘要如下。这些信息，以及“附注11-业务分部和地理信息”以及我们未经审计的简明综合财务报表和本季度报告中关于表格10-Q的相关附注中提供的选定财务数据，在阅读我们下文对经营业绩的讨论和分析时应予参考。
我们于截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月的经营业绩摘要如下：
| 截至3个月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 收入 | ||||||||
| 关键电源解决方案 | $ | 6,740 | $ | 3,315 | ||||
| 销售商品成本 | ||||||||
| 关键电源解决方案 | 6,592 | 2,780 | ||||||
| 毛利 | 148 | 535 | ||||||
| 销售，一般和行政 | 2,399 | 2,048 | ||||||
| 折旧及摊销 | 15 | 2 | ||||||
| 研究与开发 | 80 | 211 | ||||||
| 总营业费用 | 2,494 | 2,261 | ||||||
| 持续经营业务的经营亏损 | (2,346 | ) | (1,726 | ) | ||||
| 利息收入 | 247 | 31 | ||||||
| 其他收入，净额 | 23 | 40 | ||||||
| 所得税前亏损 | (2,076 | ) | (1,655 | ) | ||||
| 所得税费用 | - | - | ||||||
| 持续经营净亏损 | (2,076 | ) | (1,655 | ) | ||||
| 终止经营业务产生的收入，扣除所得税 | 1,147 | 620 | ||||||
| 净亏损 | $ | (929 | ) | $ | (1,035 | ) | ||
积压
收入积压，包括来自客户的采购订单和我们认为确定的合同，反映了我们预期在未来满足客户对我们的产品或服务的订单尚未完成或工作尚未开始时实现的收入金额。由于客户承诺的时间安排，积压可能在报告期与报告期之间有很大差异。
截至2025年3月31日，我们来自Critical Power业务的收入积压为23,231美元，与截至2024年3月31日的15,022美元相比，增加了8,209美元，即54.6%。
下表显示了截至过去五个季度末我们积压工作的进展情况：
| 3月31日， | 12月31日， | 9月30日， | 6月30日， | 3月31日， | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2024 | 2024 | 2024 | ||||||||||||||||
| 关键电源解决方案 | $ | 23,231 | $ | 19,762 | $ | 24,038 | $ | 27,251 | $ | 15,022 | ||||||||||
| 订单积压 | 23,231 | 19,762 | 24,038 | 27,251 | 15,022 | |||||||||||||||
| 停止运作 | - | - | 42,112 | 39,670 | 30,889 | |||||||||||||||
| 总订单积压 | $ | 23,231 | $ | 19,762 | $ | 66,150 | $ | 66,921 | $ | 45,911 | ||||||||||
| 15 |
收入
下表显示我们在所示期间按主要产品类别划分的收入（以千为单位，百分比除外）：
| 截至3个月 | ||||||||||||||||
| 3月31日， | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 方差 | % | |||||||||||||
| 关键电源解决方案 | ||||||||||||||||
| 设备 | $ | 4,296 | $ | 1,434 | $ | 2,862 | 199.6 | |||||||||
| 服务 | 2,444 | 1,881 | 563 | 29.9 | ||||||||||||
| 总收入 | $ | 6,740 | $ | 3,315 | $ | 3,425 | 103.3 | |||||||||
截至2025年3月31日止三个月，我们的Critical Power部门的收入从截至2024年3月31日止三个月的3,315美元增加3,425美元，或103.3%，至6,740美元，这主要是由于我们的移动电动汽车充电解决方案套件e-Boost的销售和租金增加。
毛利及利润率
下表代表我们在所示期间的毛利润（以千为单位，百分比除外）：
| 截至3个月 | ||||||||||||||||
| 3月31日， | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 方差 | % | |||||||||||||
| 关键电源解决方案 | ||||||||||||||||
| 毛利 | $ | 148 | $ | 535 | $ | (387 | ) | (72.3 | ) | |||||||
| 毛利率% | 2.2 | 16.1 | (13.9 | ) | ||||||||||||
截至2025年3月31日止三个月，我们关键功率部门的毛利率下降至收入的2.2%，而截至2024年3月31日止三个月的毛利率为16.1%。减少的主要原因是与我们Pioneer eMobility业务的一位客户签订了一份合同，由于我们在改进制造流程和优化构建效率时在生产的早期阶段产生了更高的成本，该合同在初始单位上产生了较低的利润率。
| 16 |
营业费用
下表是我们在所示期间的运营费用（以千为单位，百分比除外）：
| 截至3个月 | ||||||||||||||||
| 3月31日， | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 方差 | % | |||||||||||||
| 销售，一般和行政 | $ | 2,414 | $ | 2,050 | $ | 364 | 17.8 | |||||||||
| 研究与开发 | 80 | 211 | (131 | ) | (62.1 | ) | ||||||||||
| 总运营费用 | $ | 2,494 | $ | 2,261 | $ | 233 | 10.3 | |||||||||
销售、一般和行政费用。截至2025年3月31日的三个月，综合销售、一般和管理费用增加约364美元，或17.8%，至2414美元，而截至2024年3月31日的三个月为2050美元，主要是由于专业费用增加。截至2025年3月31日止三个月，销售、一般及行政开支占综合收入的百分比降至35.8%，而截至2024年3月31日止三个月则为61.8%，主要由于截至2025年3月31日止三个月期间的总收入增加。
研发费用。我们关键功率部门的研发费用包括执行研发活动所产生的成本，包括工资、福利、间接费用、合同服务和其他相关成本。在截至2025年3月31日的三个月中，我们与开发移动e-Boost EV充电解决方案相关的研发费用为80美元，而在截至2024年3月31日的三个月中，我们的研发费用为211美元。
持续经营业务的经营亏损
下表是我们在所示期间持续经营业务的经营亏损（单位：千）：
| 截至3个月 | ||||||||||||||||
| 3月31日， | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 方差 | % | |||||||||||||
| 持续经营业务的经营亏损 | $ | (2,346 | ) | $ | (1,726 | ) | $ | (620 | ) | (35.9 | ) | |||||
截至2025年3月31日止三个月，我们来自持续经营业务的经营亏损增加约620美元，或35.9%，至2346美元，而截至2024年3月31日止三个月为1726美元，主要是由于我们的毛利润减少以及销售、一般和管理费用增加。
| 17 |
持续经营营业外收入
利息收入。截至2025年3月31日止三个月，我们的利息收入约为247美元，而截至2024年3月31日止三个月的利息收入约为31美元。在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月期间，我们的大部分利息收入来自手头现金。
其他收入。合并经营报表中的其他收入报告了与我们的核心业务没有直接关系的活动相关的某些损益。
截至2025年3月31日的三个月期间，其他营业外收入为23美元，而截至2024年3月31日的三个月期间为40美元。
所得税拨备。截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月，公司并无录得所得税拨备，导致实际税率（ETR）为0%。
本季度0%的有效税率主要反映了：
| （一） | 继续对公司的联邦、州和外国递延所得税资产适用全额估值备抵； |
| （二） | 没有任何离散的创收事件或显著的属性利用； |
| （三） | 不可扣除的永久性项目的影响，包括餐饮和娱乐、受§ 162（m）约束的官员补偿以及处罚； |
| （四） | 期间不承认拨备回报率（RTP）或外国税收抵免（FTC）优惠； |
| （五） | 没有任何税率变化或推迟重新计量活动。 |
由于经营业绩持续波动，以及全年预测收入不可靠，管理层认为计算可靠的年度有效税率并不可行。因此，公司在ASC 740-270-30-18下应用了离散法来确定本季度的税收拨备。
公司预计将继续采用离散法，直到可以建立可靠的年度应纳税所得额预测。
持续经营业务每股净亏损
在截至2025年3月31日的三个月中，我们从持续经营业务中产生了2076美元的净亏损，而在截至2024年3月31日的三个月中，我们产生了1655美元的净亏损。
截至2025年3月31日止三个月，我们每股基本和稀释股份的持续经营净亏损为0.19美元，而截至2024年3月31日止三个月，每股基本和稀释股份的持续经营净亏损为0.16美元。
终止经营业务收入
截至2025年3月31日止三个月的已终止经营业务收入（税后净额）为1147美元，而截至2024年3月31日止三个月为620美元。在截至2025年3月31日的三个月内确认的1147美元收入是由于与PCEP出售的买方完成了净营运资本调整。
| 18 |
流动性和资本资源
一般。截至2025年3月31日，我们手头有25,840美元的现金，主要来自PCEP销售。2024年10月29日，我们以48,000美元的总现金收益和2,000美元的股权完成了PCEP出售。2025年1月7日，我们支付了一次性特别现金股息，总额为16,665美元。截至2024年12月31日，公司记录了与净营运资本调整相关的应付PCEP出售买方的3,347美元对价。2025年4月16日，我们和PCEP出售的买方完成了净营运资本调整，因此，我们记录了对应付给PCEP出售买方的对价的1,147美元调整。在2025年3月31日之后，我们向PCEP出售的买方支付了2,200美元的对价。
利率上升、通货膨胀、外汇汇率变化和地缘政治发展的持续影响，例如俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突，以及以色列和哈马斯之间的持续冲突，已经并可能继续导致全球经济活动放缓，这可能会减少对各种各样的商品和服务的需求，包括我们的客户提供的商品和服务，同时也会在未知的一段时间内扰乱供应渠道、销售渠道以及广告和营销活动。此外，美国国会、特朗普政府或任何新政府最近对美国政策实施的改变，已经影响并可能在未来影响，其中包括美国和全球经济、国际贸易关系、失业、移民、医疗保健、税收、美国监管环境、通胀和其他领域。由于目前经济活动的不确定性，我们无法预测对我们的收入和经营业绩（如果有的话）的潜在影响的规模和持续时间。这些宏观经济因素对我们的运营和财务业绩的潜在影响程度将取决于多种因素，包括地缘政治中断的程度及其对我们的客户、合作伙伴、行业和员工的影响，所有这些目前都不确定，无法准确预测。我们继续监测这些宏观经济因素的影响，并打算采取被认为适当的措施来限制对我们业务的影响。在截至2025年3月31日的三个月中，我们能够基本满负荷运营。
无法保证预防措施，无论是由我们采取的还是由他人强加的，将是有效的，而这些措施可能会对我们的销售、营销和客户服务工作产生负面影响，延迟和延长我们的销售周期，降低我们的员工、客户或合作伙伴的生产力，或造成运营或其他挑战，其中任何一项都可能损害我们的业务和运营结果。
与已终止经营业务有关的现金流量未予分离，并计入未经审核简明综合现金流量表。
经营活动提供/使用的现金。截至2025年3月31日止三个月，我们的经营活动提供的现金为1,502美元，而截至2024年3月31日止三个月，我们的经营活动使用的现金为1,950美元。经营活动所用现金减少主要是营运资金波动所致。
用于投资活动的现金。截至2025年3月31日止三个月投资活动使用的现金为595美元，而截至2024年3月31日止三个月我们投资活动使用的现金为213美元。在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月期间，我们的财产和设备的增加额分别为595美元和213美元。
融资活动使用/提供的现金。截至2025年3月31日止三个月，我们融资活动使用的现金为16,689美元，而截至2024年3月31日止三个月，我们融资活动提供的现金为4,808美元。用于筹资活动的现金增加主要是由于支付了一次性特别现金股息。
营运资金。截至2025年3月31日，我们的营运资金为26,151美元，其中包括手头现金25,840美元，而截至2024年12月31日，我们的营运资金为26,679美元，其中包括手头现金41,622美元。
| 19 |
流动性评估。截至2025年3月31日，我们手头有25,840美元的现金，主要来自PCEP销售。我们历来通过经营活动产生的现金流和银行借款、2019年8月完成出售变压器业务部门、2024年10月完成出售PCEP以及出售普通股来满足我们的现金需求。从历史上看，我们的现金需求通常用于经营活动、偿还债务、资本改善和收购。
我们期望通过营运资金和经营活动产生的现金流来满足我们的现金需求。我们预计我们的现金需求一般用于经营活动、资本改进和产品开发。我们预计，与我们的新举措相关的产品开发和促销活动将在不久的将来继续进行，我们预计将继续产生与此类活动相关的成本。我们预计，自我们未经审计的简明综合财务报表发布之日起，我们的现金余额足以为未来十二个月的运营提供资金。
截至2025年3月31日，我们与未合并实体或其他人员没有对我们的财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生或可能产生重大影响的表外交易、安排、义务（包括或有义务）或其他关系。
资本支出
在截至2025年3月31日的三个月中，我们对财产和设备的增加额为595美元，而在截至2024年3月31日的三个月中，我们的增加额为213美元。
可能影响未来运营的已知趋势、事件、不确定性和因素
我们认为，我们未来的经营业绩将继续受制于基于多种因素的季度变化，包括电气设备行业的周期性以及我们的产品和服务的市场。我们的经营业绩也可能受到客户需求变化以及铜、钢和铝等重要原材料价格波动风险的影响。我们有各种保险单，包括网络安全，以我们认为足够的金额覆盖风险。除了这些措施外，我们还试图通过提高我们的制造效率以及在竞争可行的情况下通过提高价格来收回其他成本增加。最后，我们无法预见的其他经济状况可能会影响客户需求。此外，持续的地缘政治冲突的后果，例如俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突以及以色列和哈马斯之间持续的冲突，包括相关的制裁和反措施，以及全球通胀上升的影响，难以预测，并可能对地缘政治和宏观经济状况、全球经济产生不利影响，并导致市场波动加剧，进而可能对我们的业务和运营产生不利影响。此外，美国国会、特朗普政府或任何新政府最近对美国政策实施的改变，已经影响并可能在未来影响，其中包括美国和全球经济、国际贸易关系、失业、移民、医疗保健、税收、美国监管环境、通胀和其他领域。我们主要销售给工业生产和商业建筑市场的客户。因此，与我们的销售在不同终端市场之间更平均地分配相比，我们任何客户的状况变化可能会产生更大的影响。有关可能影响未来经营业绩的因素的进一步讨论，请参阅本季度报告表格10-Q和“第I部分-第1A项”中题为“关于前瞻性陈述的特别说明”的章节。风险因素”在我们的10-K表格年度报告中。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
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项目4。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在我们的首席执行官（“CEO”）和首席财务官（“CFO”）的参与下，评估了截至2025年3月31日经修订的1934年证券交易法（“交易法”）下规则13a-15（e）和15d-15（e）中定义的我们的披露控制和程序的有效性。我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证，即我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息是积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便能够及时就所需披露做出决定，并在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告。基于这一评估，并且由于下文所述的重大缺陷，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2025年3月31日，我们的披露控制和程序无效。鉴于这一决定，我们的管理层进行了额外的分析、对账和其他结账后程序，并得出结论认为，尽管我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，但本季度报告所涵盖和包含的10-Q表格期间的未经审计的简明中期综合财务报表在所有重大方面都公平地说明了我们按照美国公认会计原则列报的期间的财务状况、经营业绩和现金流量。
财务报告内部控制存在重大缺陷
正如萨班斯-奥克斯利法案制定的标准所定义的那样，重大缺陷是财务报告内部控制方面的缺陷或缺陷的组合，因此有合理的可能性无法及时防止或发现我们的年度或未经审计的简明中期综合财务报表的重大错报。
财务报告内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和按照美国公认会计原则编制财务报表提供合理保证的过程。我们在对截至2025年3月31日财务报告内部控制有效性的评估中确定，由于缺乏足够的会计人员，公司的财务报告内部控制不有效，因此，公司无法保持适当的职责分工。截至2024年12月31日，我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，并于2025年3月31日继续存在。
管理层的计划，以补救物质上的弱点
公司正在加强内部控制，以纠正财务报告内部控制中已发现的重大缺陷。具体而言，公司：
| ● | 已根据需要聘请外部第三方提供援助； | |
| ● | 已签约实施新的ERP系统，允许系统执行职责分离规则；和 | |
| ● | 将在新的ERP系统中增强、设计和实施与财务报告流程相关的流程级和通用信息技术控制。 |
此外，公司计划增聘具备必要技能、知识和专长的会计和财务人员，以解决已发现的控制缺陷。
公司致力于维持强大的内部控制环境，并相信这些补救措施将代表其对控制环境的控制取得重大改善。这些步骤需要时间才能得到充分实施，并确认为有效和可持续的。随着时间的推移，还可能需要额外的控制。虽然公司相信这些努力将改善其对财务报告的内部控制，但公司将无法得出结论，公司正在采取的步骤是否会纠正财务报告内部控制的重大弱点，直到经过足够的时间，让管理层能够测试新的和增强的控制的设计和运营有效性。在上述补救措施得到充分实施和测试之前，上述实质性弱点将继续存在。
财务报告内部控制的变化
除上述情况外，在截至2025年3月31日止三个月期间，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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第二部分–其他信息
项目1。法律程序
我们可能会不时卷入日常业务过程中出现的诉讼、调查和索赔。截至本报告之日，我们不知道或参与我们或我们的子公司作为一方或我们的任何财产所受的任何法律诉讼，也不知道任何此类威胁或未决诉讼或政府当局已知的任何此类诉讼，我们认为这些诉讼可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
我们无法保证未来提起的任何诉讼或索赔不会对我们的财务状况、流动性或经营业绩产生不利影响。
我们不知道在任何重大程序中，我们的任何董事、高级职员或关联公司或持有我们普通股5%以上的任何注册或实益股东是反方或具有不利于我们利益的重大利益。
项目1a。风险因素
与我们的业务、财务状况和经营业绩相关的风险描述载于“第1A项。风险因素”，这是我们于2025年4月14日向美国证券交易委员会提交的截至2024年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告，并补充了以下经修订的风险因素：
我们的很大一部分收入历来集中于少数几个客户。客户的重大或重大业务损失可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
由于某些合同的范围，我们历史上一直依赖，并预计每个季度的大部分业务将继续依赖少数客户。来自客户的订单水平的任何变化都可能对我们的经营业绩产生重大影响，客户的业务损失可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。截至2025年3月31日止三个月，我们约39%和11%的销售额分别来自Eneridge Inc.和威瑞森通信公司。我们过去对这些客户和其他客户的大部分销售是根据每个项目的合同条款和条件进行的，预计未来的销售将同样根据未来合同的相关合同条款和条件进行。
项目2。未登记的股权证券销售和收益使用
没有。
项目3。高级证券违约
没有。
项目4。矿山安全披露
不适用。
项目5。其他信息
没有。
项目6。展览
有关随本报告提交或提供的展品清单，请参阅表格10-Q上本季度报告签名页后面的附件索引，该附件索引通过引用方式并入本文。
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到展览的指数
| 附件 没有。 |
说明 | |
| 31.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 | |
| 31.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 | |
| 32.1** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证。 | |
| 32.2** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证。 | |
| 101.INS* 101.SCH* 101.CAL* 101.DEF* 101.LAB* 101.PRE* 104* |
|
内联XBRL实例文档。 内联XBRL分类法扩展架构文档。 内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档。 内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档。 内联XBRL分类法扩展标记linkbase文档。 内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档。 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）。 |
*随函提交。
**特此提供
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签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
| Pioneer Power Solutions, Inc. | ||
| 日期：2025年5月15日 | 签名： | /s/Nathan J. Mazurek |
| 姓名：Nathan J. Mazurek | ||
| 职称：首席执行官 （获正式授权代表注册人签署的首席执行官） |
| 日期：2025年5月15日 | /s/Walter Michalec |
| 姓名：Walter Michalec | |
| 标题：首席财务官 （获正式授权代表注册人签署的首席财务官） |
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