附件 99.1
未经审计的中期简明合并财务报表指数
| 截至2024年12月31日和2025年3月31日未经审计的中期简明合并资产负债表 | F-2 | |
| 截至2024年3月31日及2025年3月31日止三个月未经审核中期简明综合经营报表及综合亏损 | F-4 | |
| 截至2024年3月31日及2025年3月31日止三个月未经审核中期简明综合股东权益变动表 | F-5 | |
| 截至2024年3月31日及2025年3月31日止三个月未经审核中期简明综合现金流量表 | F-7 | |
| 未经审核中期简明综合财务报表附注 | F-9 | |
F-1
哔哩哔哩有限公司
未经审计的中期简明合并资产负债表
（所有金额以千为单位，份额数据除外）
| 12月31日， 2024 |
3月31日， 2025 |
3月31日， 2025 |
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| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 附注2（d） | ||||||||||||
| 物业、厂房及设备 |
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| 当前资产： |
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| 现金及现金等价物 |
10,249,382 | 9,601,900 | 1,323,177 | |||||||||
| 定期存款 |
3,588,475 | 3,937,921 | 542,660 | |||||||||
| 受限制现金 |
50,000 | 50,950 | 7,021 | |||||||||
| 应收账款，净额 |
1,226,875 | 1,007,515 | 138,839 | |||||||||
| 应收关联方款项 |
786,677 | 1,071,470 | 147,652 | |||||||||
| 预付款项和其他流动资产 |
1,148,111 | 1,052,801 | 145,080 | |||||||||
| 短期投资 |
2,706,535 | 3,856,835 | 531,486 | |||||||||
|
|
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| 流动资产总额 |
19,756,055 | 20,579,392 | 2,835,915 | |||||||||
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| 非流动资产： |
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| 物业及设备净额 |
589,227 | 522,109 | 71,949 | |||||||||
| 生产成本，净额 |
1,851,207 | 1,753,344 | 241,617 | |||||||||
| 无形资产，净值 |
3,201,012 | 3,199,545 | 440,909 | |||||||||
| 递延所得税资产 |
135,131 | 142,237 | 19,601 | |||||||||
| 商誉 |
2,725,130 | 2,725,130 | 375,533 | |||||||||
| 长期投资，净额 |
3,911,592 | 3,919,494 | 540,121 | |||||||||
| 其他长期资产 |
529,146 | 439,239 | 60,529 | |||||||||
|
|
|
|
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|
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| 非流动资产合计 |
12,942,445 | 12,701,098 | 1,750,259 | |||||||||
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| 总资产 |
32,698,500 | 33,280,490 | 4,586,174 | |||||||||
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| 负债 |
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| 流动负债： |
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| 应付账款 |
4,801,416 | 4,983,062 | 686,684 | |||||||||
| 应付薪金及福利 |
1,599,482 | 1,200,571 | 165,443 | |||||||||
| 应交税费 |
428,932 | 376,961 | 51,947 | |||||||||
| 短期借款和长期债务的流动部分 |
1,571,836 | 1,818,124 | 250,544 | |||||||||
| 递延收入 |
3,802,307 | 3,848,682 | 530,363 | |||||||||
| 应计负债及其他应付款 |
2,554,281 | 2,845,213 | 392,081 | |||||||||
| 应付关联方款项 |
4,549 | 32,164 | 4,432 | |||||||||
|
|
|
|
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|||||||
| 流动负债合计 |
14,762,803 | 15,104,777 | 2,081,494 | |||||||||
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| 非流动负债： |
||||||||||||
| 长期负债 |
3,264,153 | 3,264,089 | 449,803 | |||||||||
| 其他长期负债 |
567,631 | 531,276 | 73,212 | |||||||||
|
|
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|||||||
| 非流动负债合计 |
3,831,784 | 3,795,365 | 523,015 | |||||||||
|
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|||||||
| 负债总额 |
18,594,587 | 18,900,142 | 2,604,509 | |||||||||
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|
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F-2
哔哩哔哩有限公司
未经审计的中期简明合并资产负债表（续）
（所有金额以千为单位，份额数据除外）
| 12月31日， 2024 |
3月31日， 2025 |
3月31日， 2025 |
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| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 附注2（d） | ||||||||||||
| 股东权益 |
||||||||||||
| 普通股： |
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| Y类普通股（面值0.0001美元；授权100,000，000股，截至2024年12月31日已发行和流通的83,715，114股；面值0.0001美元；授权100,000，000股，截至2025年3月31日已发行和流通的82,366，214股） |
52 | 51 | 7 | |||||||||
| Z类普通股（面值0.0001美元；授权9,800，000,000股，已发行337,546，303股，截至2024年12月31日已发行332,838，671股；面值0.0001美元；授权9,800，000,000股，已发行338,895，203股，截至2025年3月31日已发行335,620，287股） |
216 | 218 | 30 | |||||||||
| 额外实收资本 |
41,454,130 | 41,747,152 | 5,752,912 | |||||||||
| 法定准备金 |
48,642 | 48,642 | 6,703 | |||||||||
| 累计其他综合收益 |
266,816 | 260,905 | 35,954 | |||||||||
| 累计赤字 |
(27,661,459 | ) | (27,670,561 | ) | (3,813,105 | ) | ||||||
|
|
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|
|||||||
| 哔哩哔哩有限公司股东权益合计 |
14,108,397 | 14,386,407 | 1,982,501 | |||||||||
|
|
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|||||||
| 非控制性权益 |
(4,484 | ) | (6,059 | ) | (836 | ) | ||||||
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|||||||
| 股东权益合计 |
14,103,913 | 14,380,348 | 1,981,665 | |||||||||
|
|
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|
|
|
|
|||||||
| 负债和股东权益合计 |
32,698,500 | 33,280,490 | 4,586,174 | |||||||||
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随附的附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。
F-3
哔哩哔哩有限公司
未经审计的中期简明合并经营报表和
全面损失
（所有金额以千为单位，份额和每股数据除外）
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||||||
| 2024 | 2025 | 2025 | ||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 附注2（d） |
||||||||||
| 净收入 |
||||||||||||
| 增值服务 |
2,528,909 | 2,807,340 | 386,862 | |||||||||
| 广告 |
1,668,584 | 1,997,635 | 275,281 | |||||||||
| 手机游戏 |
982,810 | 1,731,155 | 238,560 | |||||||||
| IP衍生品及其他 |
484,297 | 467,118 | 64,370 | |||||||||
| 净收入总额 |
5,664,600 | 7,003,248 | 965,073 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 收入成本 |
(4,059,240 | ) | (4,464,150 | ) | (615,176 | ) | ||||||
|
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| 毛利 |
1,605,360 | 2,539,098 | 349,897 | |||||||||
| 营业费用： |
||||||||||||
| 销售和营销费用 |
(927,059 | ) | (1,166,975 | ) | (160,813 | ) | ||||||
| 一般和行政费用 |
(531,777 | ) | (515,638 | ) | (71,057 | ) | ||||||
| 研发费用 |
(965,120 | ) | (841,477 | ) | (115,959 | ) | ||||||
|
|
|
|
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|
|
|||||||
| 总营业费用 |
(2,423,956 | ) | (2,524,090 | ) | (347,829 | ) | ||||||
|
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|||||||
| （亏损）/营运利润 |
(818,596 | ) | 15,008 | 2,068 | ||||||||
| 其他收入/（费用）： |
||||||||||||
| 投资损失，净额（包括减值） |
(21,249 | ) | (62,203 | ) | (8,572 | ) | ||||||
| 利息收入 |
133,207 | 94,173 | 12,977 | |||||||||
| 利息支出 |
(31,574 | ) | (32,571 | ) | (4,488 | ) | ||||||
| 汇兑损失 |
(58,060 | ) | (11,659 | ) | (1,607 | ) | ||||||
| 债务清偿损失 |
(20,980 | ) | — | — | ||||||||
| 其他，净额 |
54,183 | (1,837 | ) | (253 | ) | |||||||
|
|
|
|
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|||||||
| 其他收入/（费用）合计，净额 |
55,527 | (14,097 | ) | (1,943 | ) | |||||||
|
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|
|
|
|||||||
| （亏损）/除所得税费用前溢利 |
(763,069 | ) | 911 | 125 | ||||||||
| 所得税 |
(1,562 | ) | (11,588 | ) | (1,597 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
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|
|||||||
| 净亏损 |
(764,631 | ) | (10,677 | ) | (1,472 | ) | ||||||
| 归属于非控股权益的净亏损 |
16,086 | 1,575 | 217 | |||||||||
|
|
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|
|
|||||||
| 归属于哔哩哔哩有限公司股东的净亏损 |
(748,545 | ) | (9,102 | ) | (1,255 | ) | ||||||
|
|
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|||||||
| 净亏损 |
(764,631 | ) | (10,677 | ) | (1,472 | ) | ||||||
|
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|
|
|
|
|
|||||||
| 其他综合收益/（亏损）： |
||||||||||||
| 外币换算调整 |
2,496 | (5,911 | ) | (815 | ) | |||||||
| 其他综合收益/（亏损）合计 |
2,496 | (5,911 | ) | (815 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 综合亏损总额 |
(762,135 | ) | (16,588 | ) | (2,287 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 归属于非控制性权益的综合亏损 |
16,086 | 1,575 | 217 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 哔哩哔哩有限公司股东应占全面亏损 |
(746,049 | ) | (15,013 | ) | (2,070 | ) | ||||||
|
|
|
|
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|
|||||||
| 每股净亏损，基本 |
(1.80 | ) | (0.02 | ) | (0.00 | ) | ||||||
| 每股净亏损，摊薄 |
(1.80 | ) | (0.02 | ) | (0.00 | ) | ||||||
| 每ADS净亏损，基本 |
(1.80 | ) | (0.02 | ) | (0.00 | ) | ||||||
| 每ADS净亏损，摊薄 |
(1.80 | ) | (0.02 | ) | (0.00 | ) | ||||||
| 加权平均普通股数，基本 |
415,274,340 | 420,086,397 | 420,086,397 | |||||||||
| 加权平均普通股数，稀释 |
415,274,340 | 420,086,397 | 420,086,397 | |||||||||
| 加权平均ADS数量，基本 |
415,274,340 | 420,086,397 | 420,086,397 | |||||||||
| 加权平均ADS数量，摊薄后 |
415,274,340 | 420,086,397 | 420,086,397 | |||||||||
| 以股份为基础的补偿费用包括在： |
||||||||||||
| 收入成本 |
13,677 | 23,996 | 3,307 | |||||||||
| 销售和营销费用 |
12,560 | 16,417 | 2,262 | |||||||||
| 一般和行政费用 |
157,824 | 144,497 | 19,912 | |||||||||
| 研发费用 |
80,525 | 105,855 | 14,587 | |||||||||
随附的附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。
F-4
哔哩哔哩有限公司
未经审计的中期简明合并股东权益变动表
（所有金额以千为单位，份额数据除外）
| 普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Y类普通 股份 |
Z类普通 股份 |
额外 实缴 资本 |
法定 储备金 |
累计其他 综合 收入 |
累计 赤字 |
非控制性 利益 |
合计 股东’ 股权 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 人民币 | 人民币 | 人民币 | 人民币 | 人民币 | 人民币 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年12月31日余额 |
83,715,114 | 52 | 325,800,880 | 213 | 40,445,175 | 44,749 | 212,477 | (26,310,766 | ) | 12,367 | 14,404,267 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 |
— | — | — | — | — | — | — | (748,545 | ) | (16,086 | ) | (764,631 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿 |
— | — | — | — | 264,586 | — | — | — | — | 264,586 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 因购股权获行使而发行股份 |
— | — | 809,874 | 1 | — | — | — | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份发行自受限制股份单位归属 |
— | — | 12,500 | * | — | — | — | — | — | * | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币换算调整 |
— | — | — | — | — | — | 2,496 | — | — | 2,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日余额 |
83,715,114 | 52 | 326,623,254 | 214 | 40,709,761 | 44,749 | 214,973 | (27,059,311 | ) | 3,719 | 13,906,719 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||||
| * | 小于1。 |
随附的附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。
F-5
哔哩哔哩有限公司
未经审计的中期简明合并股东权益变动表（续）
（所有金额以千为单位，份额数据除外）
| 普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Y类普通 股份 |
Z类普通 股份 |
额外 实缴 资本 |
法定 储备金 |
累计其他 综合 收入 |
累计 赤字 |
非控制性 利益 |
合计 股东’ 股权 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 人民币 | 人民币 | 人民币 | 人民币 | 人民币 | 人民币 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日余额 |
83,715,114 | 52 | 329,358,672 | 216 | 41,454,130 | 48,642 | 266,816 | (27,661,459 | ) | (4,484 | ) | 14,103,913 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 |
— | — | — | — | — | — | — | (9,102 | ) | (1,575 | ) | (10,677 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿 |
— | — | — | — | 290,765 | — | — | — | — | 290,765 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 因购股权获行使而发行股份 |
— | — | 500,653 | * | 2,257 | — | — | — | — | 2,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份发行自受限制股份单位归属 |
— | — | 932,063 | 1 | — | — | — | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份重新转让 |
(1,348,900 | ) | (1 | ) | 1,348,900 | 1 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
| 外币换算调整 |
— | — | — | — | — | — | (5,911 | ) | — | — | (5,911 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
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| 2025年3月31日余额 |
82,366,214 | 51 | 332,140,288 | 218 | 41,747,152 | 48,642 | 260,905 | (27,670,561 | ) | (6,059 | ) | 14,380,348 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
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|
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|||||||||||||||||||||
| * | 小于1。 |
随附的附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。
F-6
哔哩哔哩有限公司
未经审计的中期简明合并现金流量表
（所有金额以千为单位）
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||||||
| 2024 | 2025 | 2025 | ||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 附注2（d） |
||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： |
||||||||||||
| 净亏损 |
(764,631 | ) | (10,677 | ) | (1,472 | ) | ||||||
| 调整净亏损与经营活动提供的现金净额： |
||||||||||||
| 财产和设备折旧 |
164,439 | 106,318 | 14,651 | |||||||||
| 无形资产摊销 |
456,356 | 388,172 | 53,492 | |||||||||
| 使用权资产摊销 |
40,476 | 39,907 | 5,499 | |||||||||
| 发债费用摊销 |
4,885 | 71 | 10 | |||||||||
| 股份补偿费用 |
264,586 | 290,765 | 40,068 | |||||||||
| 预期信贷损失备抵 |
55,249 | 10,000 | 1,378 | |||||||||
| 库存拨备 |
(351 | ) | (5,452 | ) | (751 | ) | ||||||
| 递延所得税 |
(14,350 | ) | (11,242 | ) | (1,549 | ) | ||||||
| 未实现汇兑（收益）/损失 |
(1,468 | ) | 1,777 | 245 | ||||||||
| 投资未实现公允价值变动 |
(26,260 | ) | 39,520 | 5,446 | ||||||||
| 财产和设备处置损失 |
2,213 | 3,125 | 431 | |||||||||
| 权益法投资（收益）/损失 |
(8,152 | ) | 8,021 | 1,105 | ||||||||
| 长期投资减值 |
68,027 | 30,750 | 4,237 | |||||||||
| 可转换优先票据回购损失 |
20,941 | — | — | |||||||||
| 经营性资产负债变动情况： |
||||||||||||
| 应收账款 |
254,737 | 215,351 | 29,676 | |||||||||
| 应收关联方款项 |
(26,574 | ) | (16,071 | ) | (2,214 | ) | ||||||
| 预付款项和其他资产 |
190,569 | 182,570 | 25,159 | |||||||||
| 其他长期资产 |
8,823 | (7,403 | ) | (1,020 | ) | |||||||
| 应付账款 |
26,741 | 181,410 | 24,999 | |||||||||
| 应付薪金及福利 |
(286,535 | ) | (398,911 | ) | (54,971 | ) | ||||||
| 应交税费 |
(65,613 | ) | (51,970 | ) | (7,162 | ) | ||||||
| 递延收入 |
33,518 | 46,375 | 6,391 | |||||||||
| 应计负债及其他应付款 |
273,641 | 288,292 | 39,728 | |||||||||
| 应付关联方款项 |
125 | 3,616 | 498 | |||||||||
| 其他长期负债 |
(33,695 | ) | (32,219 | ) | (4,441 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
637,697 | 1,302,095 | 179,433 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 投资活动产生的现金流量： |
||||||||||||
| 购置财产和设备 |
(93,048 | ) | (35,699 | ) | (4,919 | ) | ||||||
| 购买无形资产 |
(120,560 | ) | (351,785 | ) | (48,477 | ) | ||||||
| 购买短期投资 |
(4,605,100 | ) | (15,219,419 | ) | (2,097,292 | ) | ||||||
| 短期投资到期日 |
5,437,674 | 14,026,436 | 1,932,895 | |||||||||
| 包括贷款在内的长期投资支付的现金 |
(70,950 | ) | (292,000 | ) | (40,239 | ) | ||||||
| 偿还被投资单位借款 |
60,100 | 13,000 | 1,791 | |||||||||
| 处置/归还长期资产收到的现金– |
549 | 6,536 | 901 | |||||||||
| 定期存款的投放 |
(2,708,871 | ) | (2,013,934 | ) | (277,528 | ) | ||||||
| 定期存款期限 |
2,862,176 | 1,660,348 | 228,802 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 投资活动提供/（使用）的现金净额 |
761,970 | (2,206,517 | ) | (304,066 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 筹资活动产生的现金流量： |
||||||||||||
| 短期借款收益 |
749,000 | 900,000 | 124,023 | |||||||||
| 偿还短期借款 |
(244,226 | ) | (651,000 | ) | (89,710 | ) | ||||||
| 行使雇员购股权所得款项 |
1 | 2,258 | 311 | |||||||||
| 回购可转换优先票据 |
(3,046,017 | ) | — | — | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 筹资活动（用于）/提供的现金净额 |
(2,541,242 | ) | 251,258 | 34,624 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 汇率变动对持有的外币现金及现金等价物和限制性现金的影响 |
(12,837 | ) | 6,632 | 914 | ||||||||
| 现金及现金等价物和受限制现金净减少额 |
(1,154,412 | ) | (646,532 | ) | (89,095 | ) | ||||||
| 期初现金及现金等价物和限制性现金 |
7,241,821 | 10,299,382 | 1,419,293 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 期末现金及现金等价物和受限制现金 |
6,087,409 | 9,652,850 | 1,330,198 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 包括： |
||||||||||||
F-7
| 哔哩哔哩有限公司
未经审计的中期简明合并现金流量表 （续）
（所有金额以千为单位）
|
||||||||||||
| 期末现金及现金等价物 |
6,037,409 | 9,601,900 | 1,323,177 | |||||||||
| 期末受限制现金 |
50,000 | 50,950 | 7,021 | |||||||||
| 补充披露现金流信息： |
||||||||||||
| 为所得税支付的现金，扣除退税后的净额 |
33,862 | 24,405 | 3,363 | |||||||||
| 利息支出支付的现金 |
14,700 | 24,614 | 3,392 | |||||||||
| 非现金投融资活动补充日程表： |
||||||||||||
| 由应付账款提供资金的财产和设备采购 |
173,105 | 48,680 | 6,708 | |||||||||
| 由应付款项融资的收购和投资 |
— | 24,000 | 3,307 | |||||||||
| 由应付款项融资的无形资产购买 |
896,546 | 571,573 | 78,765 | |||||||||
随附的附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。
F-8
哔哩哔哩有限公司
未经审计的中期简明合并财务报表附注
1.运营
哔哩哔哩有限公司（“公司”或“哔哩哔哩”）是中国年轻一代的标志性品牌和领先的视频社区。公司于2013年12月在开曼群岛注册成立为有限责任公司，透过其合并附属公司、可变利益实体（“VIE”）及VIE的附属公司（统称“集团”），主要在中华人民共和国（“中国”或“中国”）从事向用户提供在线娱乐服务的经营业务。
2018年4月，公司在纳斯达克全球精选市场完成IPO。2021年3月，公司Z类普通股在香港联交所主板成功上市。
于2022年10月3日（「主要转换生效日期」），公司自愿将第二上市地位转换为于香港联交所主板的主要上市地位生效。公司成为香港香港联合交易所主板和美国纳斯达克全球精选市场双一级上市公司。
2023年1月，公司以26.65美元/ADS完成发行15,344，000股ADS。此次发行的所得款项净额（已扣除包括但不限于销售佣金在内的所有适用成本和费用）约为3.969亿美元（人民币26.894亿元）。此后不久，公司完成了本金总额为3.848亿美元（26亿元人民币）的2026年12月到期的未偿还0.50%可转换优先票据的回购，总购买价格为3.312亿美元（22亿元人民币），资金来自ADS发行的净收益。
截至2025年3月31日，公司主要子公司、VIE及VIE子公司情况如下：
| 主要子公司 |
地点和年份 注册成立 |
百分比 直接或间接 经济 所有权 |
主要活动 |
|||
| 哔哩哔哩香港有限公司 | 香港，2014年 | 100 | 投资控股 | |||
| 荷德香港有限公司 | 香港，2014年 | 100 | 投资控股 | |||
| 潮电香港有限公司 | 香港，2019 | 100 | 投资控股 | |||
| 哔哩哔哩股份有限公司 | 日本，2014年 | 100 | 业务发展 | |||
| Hode Shanghai Limited（“Hode Shanghai”） | 中国，2014年 | 100 | 技术开发1 | |||
| 上海哔哩哔哩科技有限公司 | 中国，2016年 | 100 | 技术开发1 | |||
| 超电（上海）科技有限公司 | 中国，2019 | 100 | 电子商务和广告1 |
F-9
哔哩哔哩有限公司
未经审计的中期简明合并财务报表附注
（续）
1.运营（续）
| 主要VIE和VIE的子公司 |
地点和年份 注册成立 |
百分比 直接或间接 经济 利息 |
主要活动 |
|||
| 上海豪德信息 科技有限公司（「浩德资讯科技」） |
中国，2013年 | 100* | 手游运营2 | |||
| 上海宽宇数码 科技股份有限公司（“上海宽裕”） |
中国，2014年 | 100* | 视频分发和游戏分发2 | |||
| 共享欢乐网络科技有限公司（“共享欢乐网络”） | 中国，2014年 | 100* | 游戏发行2 | |||
| 上海和和和文化传播有限公司（“上海和和和”） | 中国，2014年 | 100* | 漫画发行2 | |||
| 上海动漫玉石文化传媒有限公司（“上海动漫玉石”） | 中国，2015年 | 100* | 电子商务平台2 |
| * | 豪德上海是主要VIE和VIE子公司的主要受益者。 |
| 1 | 这些公司以外商独资企业的形式在中国成立。 |
| 2 | 这些公司以投资形式在中国成立，完全由合法公司或由自然人（s）控制。 |
歼10
哔哩哔哩有限公司
未经审计的中期简明合并财务报表附注
（续）
1.运营（续）
下列集团VIE及VIE附属公司截至2024年12月31日及2025年3月31日及截至2024年3月31日及2025年3月31日止三个月的合并财务资料载于随附的集团综合财务报表内：
| 12月31日， 2024 |
3月31日， 2025 |
|||||||
| 千元人民币 | ||||||||
| 现金及现金等价物 |
2,108,946 | 3,403,391 | ||||||
| 定期存款 |
21,560 | 21,762 | ||||||
| 受限制现金 |
50,000 | 50,950 | ||||||
| 应收账款，净额 |
623,464 | 674,762 | ||||||
| 应收集团公司款项 |
532,700 | 608,799 | ||||||
| 应收关联方款项 |
17,233 | 30,050 | ||||||
| 预付款项和其他流动资产 |
382,386 | 373,771 | ||||||
| 短期投资 |
537,432 | 96,217 | ||||||
| 长期投资，净额 |
1,714,647 | 1,726,428 | ||||||
| 其他非流动资产 |
4,647,176 | 4,540,557 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
10,635,544 | 11,526,687 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 应付账款 |
3,650,374 | 3,859,930 | ||||||
| 工资和福利应付款 |
426,568 | 289,491 | ||||||
| 应交税费 |
135,235 | 141,624 | ||||||
| 短期借款 |
600,000 | 699,000 | ||||||
| 递延收入 |
2,727,174 | 2,751,749 | ||||||
| 应计负债及其他应付款 |
895,670 | 1,053,477 | ||||||
| 应付集团公司款项 |
10,362,724 | 10,399,714 | ||||||
| 应付关联方款项 |
4,463 | 32,038 | ||||||
| 其他长期应付款 |
400,630 | 403,174 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债总额 |
19,202,838 | 19,630,197 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| B站股东赤字合计 |
(8,575,962 | ) | (8,111,883 | ) | ||||
| 非控制性权益 |
8,668 | 8,373 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东赤字总额 |
(8,567,294 | ) | (8,103,510 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债总额和股东赤字 |
10,635,544 | 11,526,687 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
F-11
哔哩哔哩有限公司
未经审计的中期简明合并财务报表附注
（续）
1.运营（续）
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||
| 2024 | 2025 | |||||||
| 千元人民币 | ||||||||
| 第三方收入 |
3,634,786 | 4,669,901 | ||||||
| 公司间收入 |
224,619 | 166,943 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总收入 |
3,859,405 | 4,836,844 | ||||||
| 净收入 |
96,196 | 464,112 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||
| 2024 | 2025 | |||||||
| 千元人民币 | ||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
920,948 | 1,456,590 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 投资活动提供的现金净额 |
19,885 | 71,822 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 筹资活动使用的现金净额 |
(1,105,863 | ) | (225,051 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
F-12
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未经审计的中期简明合并财务报表附注
（续）
1.运营（续）
流动性
截至2024年3月31日及2025年3月31日止三个月，集团分别产生净亏损人民币7.646亿元及人民币10.7百万元。截至2024年3月31日和2025年3月31日止三个月，经营活动提供的现金净额分别为人民币6.377亿元和人民币13.021亿元。截至2024年12月31日和2025年3月31日，累计赤字分别为人民币276.615亿元和人民币276.706亿元。集团通过经营活动产生现金和吸引投资者投资的能力来评估其流动性。从历史上看，集团主要依靠来自投资者的经营性现金来源和非经营性融资来源为其运营和业务发展提供资金。集团持续经营的能力取决于管理层成功执行其业务计划的能力，其中包括在控制成本和运营费用的同时增加收入，以及产生运营现金流和继续获得外部融资来源的支持。过去，集团一直持续获得外部投资者的融资支持。此外，集团可调整经营扩张步伐，控制经营开支。基于上述考虑，集团认为，现金及现金等价物及经营现金流量足以满足自未经审核中期简明综合财务报表发布之日起至少未来十二个月的现金需求，为计划经营及其他承付款提供资金。集团未经审核中期简明综合财务报表乃按持续经营基准编制，预期在正常业务过程中变现资产及清理负债。
F-13
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未经审计的中期简明合并财务报表附注
（续）
2.重要会计政策
a）列报依据
随附的集团未经审核中期简明综合财务报表已根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制中期财务资料。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。根据S-X条例第10条，通常包含在根据美国公认会计原则编制的年度财务报表中的某些信息和附注披露已被压缩或省略。
未经审核中期简明综合财务报表已按与经审核财务报表相同的基准编制，并包括集团截至2025年3月31日财务状况公允报表所需的所有调整，以及截至2024年3月31日和2025年3月31日止三个月的经营业绩和现金流量。截至2024年12月31日的合并资产负债表来自该日期的经审计财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的所有信息和脚注。未经审核中期简明综合财务报表及相关披露乃假设未经审核中期简明综合财务报表的使用者已阅读或有机会查阅上一个财政年度的经审核综合财务报表而编制。因此，这些财务报表应与截至2024年12月31日止年度的经审计合并财务报表及相关脚注一并阅读。截至2025年3月31日止三个月的业绩不一定代表整个财政年度或任何未来期间的预期业绩。
b）合并原则
未经审核中期简明综合财务报表包括公司、其附属公司及公司作为主要受益人的VIE（包括VIE的附属公司）的财务报表。
子公司是指公司直接或间接控制半数以上表决权、有权任免董事会过半数成员、或在董事会会议上投过半数票的实体，或有权根据股东或权益持有人之间的法规或协议对被投资方的财务和经营政策进行管理的实体。
合并VIE是指公司的子公司通过合同安排，有权指挥对实体经济绩效影响最大的活动，承担通常与实体所有权相关的风险并享有报酬的实体，因此公司的子公司是该实体的主要受益人。
本公司、其附属公司及VIE（包括VIE的附属公司）之间的所有交易及结余已于合并时消除。本集团不存在公司或任何附属公司拥有可变权益但并非主要受益人的VIE。
F-14
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（续）
2.重要会计政策（续）
c）估计数的使用
按照美国公认会计原则编制集团合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额、在资产负债表日披露或有负债以及在合并财务报表和附注中报告期间报告的收入和支出。重大会计估计包括但不限于确定付费玩家的平均游戏期间，以及评估使用计量替代方法核算的长期投资的减值。
d）便民翻译
截至2025年3月31日止三个月的未经审核中期简明综合资产负债表、未经审核中期简明综合经营报表及综合亏损及未经审核中期简明综合现金流量表的余额由人民币转换为美元，仅为方便读者，按1.00美元=人民币7.2567元的汇率计算，代表2025年3月31日纽约联邦储备银行为海关目的认证的人民币电汇的纽约市中午买入汇率。不表示人民币金额代表或可能已经或可能按照该汇率兑换、变现或结算为美元。
e）合同余额
收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同。应收账款是指已开票的金额，以及当本集团已履行其履约义务并拥有无条件对价权时在开票前确认的收入。
递延收入与各报告期末未履行的履约义务有关，包括预收手游玩家、广告服务、直播服务及其他增值服务客户、电商平台的现金付款。由于相关合同期限一般较短，大部分履约义务在一年内履行完毕。截至2024年3月31日及2025年3月31日止三个月，已确认计入期初预收款项余额的收入金额分别为人民币20.744亿元及人民币28.116亿元。
f）应收款项，净额
下表分别列出截至2024年3月31日和2025年3月31日止三个月的预期信贷损失准备金变动情况：
| 截至3个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2025 | |||||||
| 千元人民币 | ||||||||
| 期初余额 |
219,201 | 283,993 | ||||||
| 规定 |
55,249 | 10,000 | ||||||
| 注销 |
(916 | ) | (33,131 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末余额 |
273,534 | 260,862 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
F-15
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未经审计的中期简明合并财务报表附注
（续）
3.集中度和风险
a）电信服务提供商
截至2024年3月31日和2025年3月31日止三个月，本集团依赖电信服务提供商及其关联公司提供服务器和带宽服务以支持其运营情况如下：
| 为三个月 截至3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2025 | |||||||
| 电信服务提供商总数 |
96 | 103 | ||||||
| 提供10%或以上集团服务器及带宽开支的服务供应商数目 |
4 | 2 | ||||||
| 由10%或以上的服务提供商提供的集团服务器和带宽支出的总百分比 |
53 | % | 32 | % | ||||
b）外币汇率风险
本公司的记账本位币和报告货币分别为美元和人民币。本集团的外币汇率风险敞口主要涉及现金及现金等价物、定期存款、短期和长期投资、可转换优先票据和以美元计价的应付账款。集团的大部分收入、成本及开支以人民币计值，而可转换优先票据及部分现金及现金等价物、定期存款、短期及长期投资及应付账款则以美元计值。人民币兑美元的任何重大波动都可能对集团的现金流、收入、收益和财务状况产生重大不利影响。
c）信用风险
本集团可能面临重大集中信用风险的金融工具主要包括现金及现金等价物、定期存款、受限制现金、应收账款和参考商业银行和其他金融机构发行的基础资产业绩的浮动利率的金融产品（记录在短期和长期投资中）。截至2024年12月31日及2025年3月31日，集团几乎所有的现金及现金等价物、受限制现金及定期存款均存放于位于美利坚合众国和中国的主要金融机构，管理层认为这些机构具有较高的信用质量。应收账款通常是无抵押的，主要来自广告、增值服务和移动游戏服务赚取的收入（主要涉及支付渠道和分销渠道的应收汇款）。下表列示截至2024年12月31日及2025年3月31日应收款项余额超过本集团应收账款毛额余额10%的分销渠道及客户。
| 千元人民币 | 12月31日， 2024 |
3月31日， 2025 |
||||||
| 分销渠道A |
192,405 | 296,002 | ||||||
| 客户A |
168,503 | 146,088 | ||||||
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（续）
3.集中度与风险（续）
d）主要客户及供货渠道
没有单一客户分别占集团截至2024年3月31日及2025年3月31日止三个月净收益的10%或以上。
集团依赖分销渠道发行及生成其移动游戏的iOS版本。没有单一分销渠道的手机游戏分别为集团截至2024年3月31日及2025年3月31日止三个月的净收入带来10%或以上的收入。
e）手机游戏
截至2024年3月31日及2025年3月31日止三个月，手游收入分别占集团总净营收的17%及25%。
一款手游个别贡献超过集团截至2025年3月31日止三个月总净收益的10%，具体如下：
| 为三个月 截至3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2025 | |||||||
| 手游1 |
10以下 | % | 11 | % | ||||
4.预付款项和其他流动资产
预付款项及其他流动资产汇总如下：
| 12月31日， 2024 |
3月31日， 2025 |
|||||||
| 千元人民币 | ||||||||
| 收入分成成本预付款* |
305,818 | 285,198 | ||||||
| 库存，净额 |
255,185 | 233,741 | ||||||
| 预付销售税 |
172,756 | 148,077 | ||||||
| 存款 |
138,561 | 135,485 | ||||||
| 预付营销和其他运营费用 |
64,065 | 67,046 | ||||||
| 预付库存供应商款项 |
39,584 | 60,035 | ||||||
| 应收利息收入 |
78,343 | 39,342 | ||||||
| 内容成本预付款 |
20,064 | 20,878 | ||||||
| 与共同投资内容有关的预付款项/应收款项 |
2,250 | 6,814 | ||||||
| 对被投资方的贷款或正在进行的投资 |
21,465 | 5,898 | ||||||
| 其他 |
50,020 | 50,287 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 合计 |
1,148,111 | 1,052,801 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| * | 应用商店保留用户通过应用商店进行的每次购买的佣金。集团亦有义务以版税形式向第三方游戏开发商支付持续授权费用。许可费用包括集团就在游戏开发中使用许可内容（包括商标和版权）向内容所有者支付的费用。许可费要么预先支付并作为预付款记录在资产负债表上，要么在发生时应计并随后支付。此外，鉴于存在向最终用户提供持续服务的隐含义务，集团将授权移动游戏的收入递延至付费玩家的估计平均游戏期间。 |
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（续）
5.短期投资
以下为短期投资概要：
| 12月31日， 2024 |
3月31日， 2025 |
|||||||
| 千元人民币 | ||||||||
| 对上市公司的投资 |
424,755 | 373,081 | ||||||
| 金融产品 |
2,281,780 | 3,483,754 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 合计 |
2,706,535 | 3,856,835 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
截至2024年及2025年3月31日止三个月，集团分别于未经审核中期简明综合经营报表及综合亏损录得与短期投资有关的投资收益人民币2,630万元及投资亏损人民币2,710万元。
6.物业及设备净额
以下是财产和设备汇总，净额：
| 12月31日， 2024 |
3月31日， 2025 |
|||||||
| 千元人民币 | ||||||||
| 租赁权改善 |
222,925 | 219,958 | ||||||
| 服务器和计算机 |
3,406,915 | 3,359,646 | ||||||
| 其他 |
64,799 | 64,718 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 合计 |
3,694,639 | 3,644,322 | ||||||
| 减：累计折旧 |
(3,105,412 | ) | (3,122,213 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 账面净值 |
589,227 | 522,109 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
截至2024年3月31日和2025年3月31日止三个月的折旧费用分别为人民币1.644亿元和人民币1.063亿元。概无就任何呈列期间确认减值。
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（续）
7.净无形资产
以下为无形资产净额汇总：
| 截至2024年12月31日 | ||||||||||||
| 毛额 账面价值 |
累计 摊销 |
净 账面价值 |
||||||||||
| 千元人民币 | ||||||||||||
| 内容的许可版权 |
8,804,134 | (6,686,903 | ) | 2,117,231 | ||||||||
| 移动游戏的许可权 |
310,676 | (240,913 | ) | 69,763 | ||||||||
| 知识产权及其他 |
2,374,595 | (1,360,577 | ) | 1,014,018 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 合计 |
11,489,405 | (8,288,393 | ) | 3,201,012 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 截至2025年3月31日 | ||||||||||||
| 毛额 账面价值 |
累计 摊销 |
净 账面价值 |
||||||||||
| 千元人民币 | ||||||||||||
| 内容的许可版权 |
9,154,012 | (6,977,999 | ) | 2,176,013 | ||||||||
| 移动游戏的许可权 |
273,435 | (210,066 | ) | 63,369 | ||||||||
| 知识产权及其他 |
2,386,422 | (1,426,259 | ) | 960,163 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 合计 |
11,813,869 | (8,614,324 | ) | 3,199,545 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
截至2024年3月31日和2025年3月31日止三个月的摊销费用分别为人民币4.564亿元和人民币3.882亿元。概无就任何呈列期间确认减值开支。
8.长期投资，净额
本集团的长期投资主要包括采用计量备选办法核算的股权投资、采用权益法核算的股权投资和以公允价值核算的其他投资。
| 12月31日， 2024 |
3月31日， 2025 |
|||||||
| 千元人民币 | ||||||||
| 采用计量备选办法核算的股权投资 |
1,917,527 | 1,891,676 | ||||||
| 采用权益法核算的股权投资 |
1,834,070 | 1,866,050 | ||||||
| 按公允价值入账的投资 |
159,995 | 161,768 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 合计 |
3,911,592 | 3,919,494 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
使用计量备选方案的股权投资
根据ASU2016-01，本集团选择使用计量替代方法记录没有易于确定的公允价值的股权投资，按成本减去减值，并根据随后可观察到的价格变化进行调整。在这一计量备选方案下，股权投资的账面价值变动将在当期收益中确认，每当同一发行人的相同或类似投资在有序交易中出现可观察到的价格变动时。对于本集团选择使用计量替代方案的那些股权投资，本集团在每个报告日对该投资是否发生减值进行定性评估。若定性评估表明该投资发生减值，本集团需根据ASC 820的原则对该投资的公允价值进行估计。如果公允价值低于投资的账面价值，本集团在“投资损失，净额（包括减值）”中确认减值损失，等于账面价值与公允价值之间的差额。
分别于截至2024年3月31日及2025年3月31日止三个月，并无确认使用计量替代办法入账的股权投资的重新计量亏损。
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（续）
8.长期投资，净额（续）
采用计量备选办法的股权投资（续）
对于截至2024年12月31日使用计量替代办法入账的股权投资，公司录得累计向上调整数为零，累计减值和向下调整数为人民币11.876亿元。
对于截至2025年3月31日使用计量替代办法入账的股权投资，公司录得累计向上调整数为零，累计减值和向下调整数为人民币12.144亿元。
集团将截至2024年3月31日及2025年3月31日止三个月的长期投资减值费用分别录得人民币68.0百万元及人民币30.8百万元作为“投资亏损净额（包括减值）”，原因是被投资方在可预见的未来没有明显好转或潜在融资解决方案的财务表现不令人满意，集团确定这些投资的公允价值低于其账面价值。
分别于截至2024年3月31日及2025年3月31日止三个月并无确认出售收益或亏损。
采用权益法核算的股权投资
于截至2024年3月31日及2025年3月31日止三个月，集团按比例应占权益被投资方净收益人民币820万元及集团按比例应占权益被投资方净亏损人民币8.0百万元分别于“投资亏损，净额（包括减值）”确认。
按公允价值入账的投资
以公允价值入账的投资主要包括参考基础资产表现的浮动利率且原始期限超过一年的金融产品以及持有意向超过一年的对上市公司的投资。公允价值变动产生的收益人民币1.9百万元和人民币2.0百万元分别在截至2024年3月31日和2025年3月31日止三个月的“投资损失，净额（包括减值）”中确认。
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（续）
9.税收
所得税构成
下表列示截至2024年3月31日及2025年3月31日止三个月的所得税开支构成：
| 截至3个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2025 | |||||||
| 千元人民币 | ||||||||
| 当期所得税费用 |
10,014 | 21,749 | ||||||
| 预提所得税费用 |
5,898 | 1,081 | ||||||
| 递延税收优惠 |
(14,350 | ) | (11,242 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 合计 |
1,562 | 11,588 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
有效税率基于预期收入和法定税率。就中期财务报告而言，集团根据全年预计应课税收入估计年度税率，并根据中期所得税会计指引记录季度所得税拨备。集团并无因潜在少缴所得税开支而产生任何利息及罚款。
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10.应交税费
以下为截至2024年12月31日和2025年3月31日应交税费汇总：
| 12月31日， 2024 |
3月31日， 2025 |
|||||||
| 千元人民币 | ||||||||
| 应付企业所得税（“EIT”） |
134,304 | 149,704 | ||||||
| 应交增值税（“增值税”） |
92,043 | 55,904 | ||||||
| 应缴预提所得税 |
41,626 | 29,991 | ||||||
| 为职工代扣代缴个人所得税 |
42,051 | 24,573 | ||||||
| 其他 |
118,908 | 116,789 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 合计 |
428,932 | 376,961 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
11.短期借款和长期债务的流动部分
| 2024年12月31日余额 | 2025年3月31日余额 | |||||||||||||||||||
| 息率 范围 |
到期日 | 金额 | 息率 范围 |
到期日 | 金额 | |||||||||||||||
| 千元人民币 | ||||||||||||||||||||
| 无抵押银行贷款 |
2.30%~2.70% | 12个月内 | 1,571,179 | 1.70%~2.50% | 12个月内 | 1,817,467 | ||||||||||||||
| 2027年票据（注13） |
1.25% | 12个月内 | 657 | 1.25% | 12个月内 | 657 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 合计 |
1,571,836 | 1,818,124 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
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（续）
12.应计负债及其他应付款
以下为截至2024年12月31日及2025年3月31日的应计负债及其他应付款概要：
| 12月31日， 2024 |
3月31日， 2025 |
|||||||
| 千元人民币 | ||||||||
| 应计营销费用 |
1,292,710 | 1,478,383 | ||||||
| 来自第三方的垫款/应付款项 |
551,167 | 597,262 | ||||||
| 应付生产者和许可人款项 |
228,493 | 228,729 | ||||||
| 租赁负债-流动部分 |
214,624 | 215,821 | ||||||
| 专业费用 |
86,795 | 108,210 | ||||||
| 存款 |
78,473 | 90,630 | ||||||
| 收购及投资应付代价 |
10,122 | 10,109 | ||||||
| 应付利息 |
4,188 | 7,346 | ||||||
| 其他工作人员相关成本 |
5,480 | 6,932 | ||||||
| 其他 |
82,229 | 101,791 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 合计 |
2,554,281 | 2,845,213 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
13.长期负债
| 12月31日， 2024 |
3月31日， 2025 |
|||||||
| 千元人民币 | ||||||||
| 长期银行贷款 |
3,069,000 | 3,069,000 | ||||||
| 其他长期借款 |
100,000 | 100,000 | ||||||
| 可转换优先票据 |
95,153 | 95,089 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 合计 |
3,264,153 | 3,264,089 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
长期银行贷款
集团的长期银行贷款总额为人民币3100.0百万元。截至2025年3月31日，流动部分人民币31.0百万元（约合430万美元）归类为短期贷款（附注11），其余人民币30.690亿元（约合4.229亿美元）报告为长期债务。集团的长期银行贷款实质上为信贷借贷，截至2025年3月31日的利率为2.4%。截至2025年3月31日，集团遵守所有贷款契诺。
截至2025年3月31日，银行长期借款，包括一年内到期计入“短期借款和长期债务流动部分”的部分，按以下时间表偿还：
| 人民币在 千人 |
||||
| 2025 |
31,000 | |||
| 2026 |
3,069,000 | |||
| 合计 |
3,100,000 | |||
|
|
|
|||
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（续）
13.长期债务（续）
可转换优先票据
2026年4月票据
2019年4月，集团发行5亿美元2026年4月期票据，年利率为1.375%。公司发行2026年4月票据所得款项净额为4.882亿美元（人民币33.561亿元），扣除发行费用1180万美元（人民币8110万元）。2026年4月的票据可以转换，初始转换率为每1,000美元本金40.4040 ADS（即初始转换价格为每ADS 24.75美元），由每个持有人在紧接2026年4月1日到期日之前的第二个营业日营业结束前的任何时间选择。
截至2024年12月31日及2025年3月31日，2026年4月票据的本金金额分别为人民币8.63万元及人民币8.61万元。截至2024年12月31日和2025年3月31日，未摊销债务发行费用分别为0.4万元和0.3万元。
2026年4月票据的发行费用在合同期限内摊销至到期日（即2026年4月1日）的利息费用。截至2024年3月31日和2025年3月31日止三个月，2026年4月票据相关利息支出分别为180万美元和0.1万美元（0.4万元人民币）。
截至2024年3月31日止三个月，公司回购本金总额为4.293亿美元（人民币30亿元）的2026年4月票据，总现金代价为4.293亿美元（人民币30亿元）。
2027年笔记
2020年6月，集团发行了8亿美元2027年票据，年利率为1.25%。公司发行2027年票据所得款项净额为7.861亿美元（人民币55.948亿元），扣除发行费用1390万美元（人民币98.6百万元）。2027年票据可在紧接2027年6月15日到期日之前的第二个营业日收盘前的任何时间按每个持有人的选择权按每1,000美元本金24.55 16 ADS（即每ADS的初始转换价格为40.73美元）的初始转换率进行转换。
2027年票据持有人可要求公司于2023年6月15日和2025年6月15日以现金回购全部或部分2027年票据，或在发生某些基本变化的情况下以相当于本金额100%的回购价格加上应计和未付利息。
截至2024年12月31日及2025年3月31日，2027年票据的本金额分别为人民币0.7百万元及人民币0.7百万元。截至2024年12月31日和2025年3月31日，未摊销的债务发行费用分别为人民币4.2千元和人民币3.7千元。
2027年票据的发行费用在合同期限内摊销至到期日（即2027年6月15日）的利息费用。截至2024年和2025年3月31日止三个月，2027年票据相关利息支出分别为0.3万美元和0.3万美元（人民币2.5千元）。
截至2025年3月31日，2027年票据的账面金额为人民币0.7百万元（合9.15万美元）为短期性质，因为2027年票据持有人有一项非或有选择权要求集团在一年内以现金方式回购其2027年票据的全部或任何部分。
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（续）
13.可转换优先票据（续）
2026年12月笔记
2021年11月，集团发行16亿美元2026年12月期票据，年利率为0.50%。公司发行2026年12月票据所得款项净额为15.766亿美元（人民币101亿元），扣除发行费用2340万美元（人民币1.496亿元）。2026年12月期票据可在紧接2026年12月1日到期日之前的第二个营业日营业结束前的任何时间，按每1,000美元本金10.64 19股美国存托凭证（即每ADS 93.97美元的初始转换价格）的初始转换率进行转换。转换后，公司将根据公司的选择支付或交付（视情况而定）现金、ADS或现金和ADS的组合。票据持有人可以选择接收Z类普通股，以代替转换时可交付的任何ADS。
截至2024年12月31日及2025年3月31日，2026年12月票据的本金额分别为人民币95.6百万元及人民币95.5百万元。截至2024年12月31日和2025年3月31日，未摊销的债务发行成本分别为人民币0.5百万元和人民币0.5百万元。
2026年12月票据的发行费用在合同期限内摊销至到期日（即2026年12月1日）的利息费用。截至2024年3月31日和2025年3月31日止三个月，与2026年12月票据相关的利息支出分别为0.9百万美元和26.4千美元（人民币0.2百万元）。
公司将2026年4月票据、2027年票据和2026年12月票据作为单一工具作为债务以摊余成本计量，因为没有任何嵌入特征需要分叉和确认为衍生工具，并且2026年4月票据、2027年票据和2026年12月票据没有大幅溢价发行。发行费用作为债务调整入账，采用实际利率法摊销为利息费用。
截至2024年3月31日及2025年3月31日止三个月，概无转换2026年4月票据、2027年票据及2026年12月票据。
下表汇总了截至2024年12月31日和2025年3月31日公司无担保优先票据的非流动部分：
| 12月31日， 2024 |
3月31日， 2025 |
实际利息 率 |
||||||||||
| 金额 | 金额 | |||||||||||
| 千元人民币 | ||||||||||||
| 2026年4月票据 |
86 | 86 | 1.74 | % | ||||||||
| 2026年12月笔记 |
95,067 | 95,003 | 0.80 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 账面价值 |
95,153 | 95,089 | ||||||||||
| 未摊销贴现和发债成本 |
539 | 467 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 无担保优先票据本金总额 |
95,692 | 95,556 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
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（续）
14.股份补偿
截至2025年3月31日，与根据2018年计划授予的未归属的基于服务的RSU相关的未确认补偿费用总额，经估计没收调整后为人民币16.349亿元，预计将在3.4年的加权平均期间内确认，并可能根据估计没收的未来变化进行调整。
下表汇总了截至2024年3月31日和2025年3月31日止三个月集团基于服务的RSU活动：
| 总数 股份 |
加权 平均 授予公平 价值 |
|||||||
| （单位：千） | 美元 | |||||||
| 截至2024年1月1日 |
9,681 | 19.53 | ||||||
| 已获批 |
2,425 | 11.20 | ||||||
| 既得 |
(12 | ) | 24.59 | |||||
| 没收 |
(530 | ) | 16.24 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 截至2024年3月31日 |
11,564 | 17.92 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 截至2025年1月1日 |
17,275 | 18.14 | ||||||
| 已获批 |
1,207 | 19.11 | ||||||
| 既得 |
(932 | ) | 21.03 | |||||
| 没收 |
(561 | ) | 18.18 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 截至2025年3月31日 |
16,989 | 18.05 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
截至2025年3月31日，根据2018年计划可供未来授予的Z类普通股总数为35,885，937股。
截至2025年3月31日，与根据全球股份计划和2018年计划授予的未归属期权相关的未确认补偿费用总额，经估计没收调整后为人民币10.030亿元，预计将在1.8年的加权平均期间内确认，并可能根据估计没收的未来变化进行调整。
下表为集团截至2024年3月31日及2025年3月31日止三个月的购股权活动概要：
| 总数 股份 |
加权 平均 行权价格 |
|||||||
| （单位：千） | 美元 | |||||||
| 截至2024年1月1日 |
17,939 | 2.4701 | ||||||
| 已获批 |
— | — | ||||||
| 已锻炼 |
(560 | ) | 0.0001 | |||||
| 没收 |
(398 | ) | 0.0001 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 截至2024年3月31日 |
16,981 | 1.4272 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 截至2025年1月1日 |
13,110 | 1.6543 | ||||||
| 已获批 |
— | — | ||||||
| 已锻炼 |
(501 | ) | 0.6275 | |||||
| 没收 |
(147 | ) | 8.2511 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 截至2025年3月31日 |
12,462 | 1.6122 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 可于2025年3月31日行使 |
7,329 | 2.1307 | ||||||
|
|
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|
|
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于主要转换生效日期后，将不会根据2018年股份激励计划进一步授出期权。
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15.每股净亏损
截至2024年3月31日及2025年3月31日止三个月，公司拥有潜在普通股，包括购股权、授出的受限制股份单位，以及在适用情况下可于2026年4月票据、2027年票据及2026年12月票据转换时发行的普通股。由于集团于截至2024年3月31日及2025年3月31日止三个月出现亏损，这些潜在普通股具有反稀释性，因此不包括在摊薄每股净亏损的计算范围内。
截至2024年3月31日止三个月，购股权、受限制股份单位及可于2026年4月票据、2027年票据及2026年12月票据转换后发行的普通股数量分别为354,345股、16,187股、17,347，182股、2,260股及4,601，632股，而该等购股权、受限制股份单位及可于转换后发行的普通股数量分别为16,187股、17,347，182股、2,260股及4,601，632股。
截至2025年3月31日止三个月，购股权、受限制股份单位及可于2026年4月票据、2027年票据及2026年12月票据转换后发行的普通股数量，分别为1,179，575股、4,336，982股、485股、2,260股及141,537股，而该等购股权、受限制股份单位及可于转换后发行的普通股数量，均为反摊薄及不计每股摊薄净亏损。
下表列出截至2024年3月31日及2025年3月31日止三个月每股基本及摊薄净亏损的计算方法：
| 为三 截至3月31日的月份， |
||||||||
| 2024 | 2025 | |||||||
| 千元人民币，份额除外 和每股数据 |
||||||||
| 分子： |
||||||||
| 净亏损 |
(764,631 | ) | (10,677 | ) | ||||
| 归属于非控股权益的净亏损 |
16,086 | 1,575 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 归属于哔哩哔哩有限公司股东的净亏损基本/摊薄净亏损计算每股 |
(748,545 | ) | (9,102 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分母： |
||||||||
| 已发行普通股加权平均数，基本 |
415,274,340 | 420,086,397 | ||||||
| 已发行普通股加权平均数，稀释 |
415,274,340 | 420,086,397 | ||||||
| 每股净亏损，基本 |
(1.80 | ) | (0.02 | ) | ||||
| 每股净亏损，摊薄 |
(1.80 | ) | (0.02 | ) | ||||
F-27
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未经审计的中期简明合并财务报表附注
（续）
16.关联交易及余额
本集团于呈列期间订立以下重大关联方交易：
| 截至3个月 3月31日， |
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| 2024 | 2025 | |||||||
| 千元人民币 | ||||||||
| 向股权被投资方提供的贷款1 |
— | 270,000 | ||||||
| 购买商品和服务 |
40,310 | 27,210 | ||||||
| 偿还实体的贷款和利息2 |
55,100 | — | ||||||
| 投资收益和利息收入 |
8,889 | 7,960 | ||||||
| 销售商品和服务 |
3,903 | 1,560 | ||||||
本集团于2024年12月31日及2025年3月31日分别有以下重大关联方余额：
| 12月31日， 2024 |
3月31日， 2025 |
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| 千元人民币 | ||||||||
| 应收关联方款项 |
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| 应收实体款项2 |
609,823 | 614,619 | ||||||
| 应收投资基金款项3 |
37,519 | 37,519 | ||||||
| 应收其他被投资单位款项1 |
139,335 | 419,332 | ||||||
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| 合计 |
786,677 | 1,071,470 | ||||||
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| 应付关联方款项4 |
4,549 | 32,164 | ||||||
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| 1. | 2025年，公司向某股权被投资单位提供计息借款人民币27,000.0万元，为非贸易性质，年利率为4.50%。 |
| 2. | 公司与独立第三方及分别由陈睿先生和李旎女士控制的两个实体成立实体，以收购上海一宗地的土地使用权以供未来建设。截至2024年12月31日及2025年3月31日的余额为与实体有关的计息贷款及利息开支，属非贸易性质。截至2024年12月31日和2025年3月31日，贷款年利率分别为3.95%和3.60%。 |
| 3. | 于2024年12月31日及2025年3月31日，应收投资基金（公司为其有限合伙人）的余额为与转让的股权投资相关的应收对价，属非贸易性质。 |
| 4. | 截至2024年12月31日的余额主要为贸易性质的应付款项。截至2025年3月31日的余额主要为与长期投资相关的对价，其性质为非贸易性质。 |
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17.后续事件
截至财务报表发布之日，未发现对本集团产生重大影响的后继事件。
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