10-Q

其他a

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

（标记一）


☒	根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告

截至2025年6月28日的季度期间

或


☐	根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告

为从_________到______________的过渡期

委员会文件编号：001-40362

Aveanna Healthcare Holdings Inc.

（其章程所指明的注册人的确切名称）

 
      （国家或其他司法
公司或组织）
 
      （I.R.S.雇主
识别号）

400 Interstate North Parkway SE，Atlanta，GA 30339

（主要行政办公地址）（邮编）

(770) 441-1580

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）节登记的证券：


各类名称	交易符号（s）	注册的各交易所名称
普通股，每股面值0.01美元	AVAH	纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。


大型加速披露公司	☐	加速披露公司	☒

非加速披露公司	☐	较小的报告公司	☒

		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有

截至2025年8月1日，注册人有208,896，373股普通股，每股面值0.01美元，已发行。



		页

	关于前瞻性陈述的注意事项	1

	第一部分.财务信息
项目1。	财务报表
	截至2025年6月28日（未经审计）和2024年12月28日的合并资产负债表	2
	截至2025年6月28日和2024年6月29日的三个月和六个月期间的合并经营报表（未经审计）	3
	截至2025年6月28日和2024年6月29日的三个月和六个月期间股东赤字合并报表（未经审计）	4
	合并现金流量表六个月期间截至2025年6月28日及2024年6月29日（未经审核）	5
	合并财务报表附注（未经审计）	6
项目2。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	19
项目3。	关于市场风险的定量和定性披露	38
项目4。	控制和程序	38

	第二部分。其他信息
项目1。	法律程序	40
项目1a。	风险因素	40
项目2。	未登记出售股本证券及所得款项用途	40
项目3。	优先证券违约	40
项目4。	矿山安全披露	40
项目5。	其他信息	40
项目6。	附件	41
	签名
	签名	42

关于前瞻性陈述的警示性说明

这份表格10-Q的季度报告包含经修订的1933年证券法第27A条和经修订的1934年证券交易法第21E条（“交易法”）含义内的前瞻性陈述，涉及涉及重大风险和不确定性的我们和我们的行业。除本季度报告中关于表格10-Q的历史事实陈述之外的所有陈述，包括关于我们未来运营结果和财务状况、业务战略以及管理层未来运营的计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可能会被诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“设计”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“可能”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”、“将”或这些术语的否定或其他类似表述等词语识别。

这些陈述是基于我们考虑到我们在该行业的经验以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和我们认为在这些情况下适当的其他因素的看法而做出的某些假设。当您阅读并考虑表格10-Q上的这份季度报告时，您应该明白，这些陈述并不是对业绩或结果的保证。它们涉及风险、不确定性和假设。许多因素可能会影响我们的实际结果，并可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。本季度报告中关于表格10-Q的前瞻性陈述受到可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果存在重大差异的风险的影响，包括但不限于以下风险：

▪

居家健康、临终关怀和耐用医疗设备企业竞争激烈；

▪

我们与现有患者转诊来源保持关系的能力；

▪

我们有能力让第三方付款人资助服务，包括医疗保险、医疗补助和私人健康保险公司；包括根据《一大美丽法案》实施的对医疗补助的修改；

▪

更改Medicare或Medicaid费率或管理Medicare或Medicaid支付的方法，并实施替代支付模式，包括但不限于Medicare Advantage、管理式护理组织、管理式医疗补助和其他形式的管理式护理；

▪

因Medicare Advantage计划进一步扩散而导致的任何报销下行压力；

▪

我们控制因我们的服务而收到的报销率的能力有限；

▪

我们的患者应收账款在收款或未收款方面出现延迟，特别是在业务整合过程中，或在与临床数据收集和提交相关的系统以及计费和收款系统之间过渡时；

▪

医疗改革和其他法规，包括与医疗保险和医疗补助服务中心为家庭健康预期支付系统发布的拟议规则相关的风险；

▪

我们患者病例组合的变化，以及付款人组合和支付方法；

▪

如果我们不有效实施基于价值的护理计划，净报销的任何减少；

▪

我们的业务、财务状况和经营业绩可能受到突发公共卫生事件（例如大流行或其他传染病爆发）的重大不利影响；

▪

收购和整合收购的业务或资产；

▪

合资格雇员短缺及管理层与合资格人员竞争；

▪

未能维护我们信息系统的安全性和功能，或未能防御或以其他方式防止网络安全攻击或破坏；

▪

我们的巨额债务，这增加了我们在普遍不利的经济和行业条件下的脆弱性，并可能限制我们寻求战略替代方案和对我们的业务和行业变化做出反应的能力；

▪

我们为战略和增值收购识别、收购、成功整合和获得融资的能力；

▪

鉴于我们的业务性质使我们面临各种责任索赔，可能超出我们的保险范围，因此与法律诉讼、索赔和政府调查相关的风险；和

▪

我们于2025年3月13日提交的关于表格10-Q的季度报告中第II部分第1A项“风险因素”以及我们关于表格10-K的年度报告中包含的“风险因素”标题下描述的其他风险。

此外，我们在竞争非常激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险不时出现，我们的管理层不可能预测所有风险，我们也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能在多大程度上导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。考虑到这些风险、不确定性和假设，本季度报告中关于表格10-Q的前瞻性陈述可能不会被证明是准确的，您不应过分依赖它们或以其他方式依赖它们作为对未来事件的预测。我们在本季度报告中就表格10-Q所作的所有前瞻性陈述均完全受到上述警示性陈述的明确限定。所有此类声明仅在作出之日发表，我们不承担公开更新或修改任何前瞻性声明的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。我们打算让所有前瞻性陈述受制于1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港条款。


AVEANNA HEALTHCARE HOLDINGS INC。和子公司
合并资产负债表
（金额以千为单位，份额和每股数据除外）
	截至
	2025年6月28日			2024年12月28日
	（未经审计）
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物	$	100,738		$	84,288
患者应收账款		316,276			265,193
受保计划下的应收款项		4,361			12,465
预付费用		18,323			17,477
其他流动资产		10,217			13,247
流动资产总额		449,915			392,670
物业及设备净额		17,884			17,373
经营租赁使用权资产		38,643			41,278
商誉		1,118,730			1,054,552
无形资产，净值		94,448			89,566
受保计划下的应收款项		21,099			22,425
其他长期资产		30,252			45,530
总资产	$	1,770,971		$	1,663,394


负债、递延限制性股票单位、股东赤字
流动负债：
应付账款和其他应计负债	$	46,592		$	36,435
应计工资和雇员福利		92,105			87,672
保险准备金的当前部分-投保计划		4,361			12,465
保险准备金流动部分		16,729			18,444
证券化义务		168,750			168,750
长期债务的流动部分		9,200			9,200
经营租赁负债的流动部分		16,083			15,498
其他流动负债		60,412			53,703
流动负债合计		414,232			402,167
循环信贷额度		-			-
长期债务，减去流动部分		1,269,492			1,271,656
长期保险准备金-投保计划		21,099			22,425
长期保险准备金		42,386			44,506
经营租赁负债，减去流动部分		27,723			31,718
递延所得税		6,501			5,894
其他长期负债		800			7,118
负债总额		1,782,233			1,785,484
承付款项和或有事项（附注11）
递延限制性股票单位		730			1,461
股东赤字：
优先股，截至2025年6月28日和2024年12月28日面值0.01美元
授权5,000，000股；无已发行或未发行		-			-
普通股，面值0.01美元，授权1,000，000,000股；
已发行和未偿还分别为208,259，393和193,225，177		2,083			1,932
额外实收资本		1,335,870			1,256,680
累计赤字		(1,349,945	)		(1,382,163	)
股东赤字总额		(11,992	)		(123,551	)
负债总额、递延限制性股票单位、股东赤字	$	1,770,971		$	1,663,394

随附的附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。


AVEANNA HEALTHCARE HOLDINGS INC。和子公司
综合业务报表
（金额以千为单位，每股数据除外）
（未经审计）


	结束的三个月期间						结束的六个月期间
	2025年6月28日			2024年6月29日			2025年6月28日			2024年6月29日
收入	$	589,553		$	504,958		$	1,148,777		$	995,611
收入成本，不包括折旧和摊销		378,753			346,691			754,419			691,490
分行及区域行政开支		90,069			87,972			181,456			175,886
公司开支		34,529			30,245			72,034			60,087
折旧及摊销		2,617			2,833			5,211			5,745
购置相关成本		3,400			-			3,506			-
其他经营费用		151			91			316			2,411
营业收入		80,034			37,126			131,835			59,992
利息收入		129			95			261			197
利息支出		(36,003	)		(39,613	)		(72,338	)		(79,260	)
其他（费用）收入		(22	)		6,371			(5,472	)		24,540
所得税前收入		44,138			3,979			54,286			5,469
所得税（费用）福利		(17,113	)		9,927			(22,068	)		(2,735	)
净收入	$	27,025		$	13,906		$	32,218		$	2,734
每股净收益：
每股净收益，基本	$	0.13		$	0.07		$	0.16		$	0.01
已发行普通股加权平均股数，基本		200,968			192,600			197,819			192,420
每股净收益，摊薄	$	0.13		$	0.07		$	0.16		$	0.01
已发行普通股加权平均股数，稀释		210,442			196,869			206,763			196,274

随附的附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。


AVEANNA HEALTHCARE HOLDINGS INC。和子公司
股东赤字合并报表
（金额以千为单位，份额数据除外）
（未经审计）

	截至2025年6月28日止三个月
	普通股				额外实缴			累计			股东总数’
	股份		金额		资本			赤字			赤字
余额，2025年3月29日		195,093,866	$	1,951	$	1,274,889		$	(1,376,970	)	$	(100,130	)
就收购事项发行股份（附注4）		11,184,588		112		59,726			-			59,838
发行既得受限制股份		1,980,939		20		(3,904	)		-			(3,884	)
非现金股份报酬		-		-		5,159			-			5,159
净收入		-		-		-			27,025			27,025
余额，2025年6月28日		208,259,393	$	2,083	$	1,335,870		$	(1,349,945	)	$	(11,992	)


	截至2024年6月29日的三个月期间
	普通股				额外实缴			累计			股东总数’
	股份		金额		资本			赤字			股权
余额，2024年3月30日		192,378,711	$	1,923	$	1,244,210		$	(1,382,406	)	$	(136,273	)
发行既得受限制股份		105,192		1		674						675
非现金股份报酬		-		-		2,724			-			2,724
净收入		-		-		-			13,906			13,906
余额，2024年6月29日		192,483,903	$	1,924	$	1,247,608		$	(1,368,500	)	$	(118,968	)


	截至2025年6月28日止六个月期间
	普通股				额外实缴			累计			股东总数’
	股份		金额		资本			赤字			赤字
余额，2024年12月28日		193,225,177	$	1,932	$	1,256,680		$	(1,382,163	)	$	(123,551	)
就收购事项发行股份（附注4）		11,184,588		112		59,726			-			59,838
发行既得受限制股份		3,001,955		30		(5,591	)		-			(5,561	)
员工购股计划		847,673		9		1,782			-			1,791
非现金股份报酬		-		-		23,273			-			23,273
净收入		-		-		-			32,218			32,218
余额，2025年6月28日		208,259,393	$	2,083	$	1,335,870		$	(1,349,945	)	$	(11,992	)


	截至2024年6月29日的六个月期间
	普通股				额外实缴			累计			股东总数’
	股份		金额		资本			赤字			赤字
余额，2023年12月30日		190,733,153	$	1,907	$	1,239,757		$	(1,371,234	)	$	(129,570	)
员工购股计划		1,010,635		10		1,339			-			1,349
发行既得受限制股份		740,115		7		668			-			675
非现金股份报酬		-		-		5,844			-			5,844
净收入		-		-		-			2,734			2,734
余额，2024年6月29日		192,483,903	$	1,924	$	1,247,608		$	(1,368,500	)	$	(118,968	)

随附的附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。


AVEANNA HEALTHCARE HOLDINGS INC。和子公司
合并现金流量表
（金额以千为单位）
（未经审计）

	结束的六个月期间
	2025年6月28日			2024年6月29日
经营活动产生的现金流量：
净收入	$	32,218		$	2,734
调整净收入与经营活动净现金的对账：
折旧及摊销		5,211			5,745
递延发债费用摊销		3,350			2,484
经营租赁使用权资产账面金额减少		8,704			10,867
非现金股份报酬		16,155			7,581
许可证、财产和设备以及软件的处置或减值损失		319			308
利率衍生工具的公允价值调整		17,580			(5,130	)
递延所得税		607			611
经营资产和负债变动，扣除收购影响：
患者应收账款		(31,033	)		(36,404	)
预付费用		1,490			1,032
其他流动和长期资产		(3,813	)		(14,578	)
应付账款和其他应计负债		8,191			8,362
应计工资和雇员福利		111			5,464
保险准备金		(4,929	)		7,365
经营租赁负债		(9,479	)		(10,277	)
其他流动和长期负债		(1,745	)		3,673
经营活动提供（使用）的现金净额		42,937			(10,163	)
投资活动产生的现金流量：
收购业务，扣除收购现金		(14,853	)		-
购买财产和设备，以及软件		(3,477	)		(2,577	)
投资活动所用现金净额		(18,330	)		(2,577	)
融资活动产生的现金流量：
为支付限制性股票归属的员工税款而代扣代缴的股份款		(6,292	)		-
员工股票购买计划收益		1,791			1,349
证券化义务的收益		-			25,000
偿还证券化债务		-			(10,000	)
定期贷款的本金支付		(4,600	)		(4,600	)
应付票据的本金支付		(4,086	)		(3,561	)
融资租赁债务的本金支付		-			(131	)
发债费用的支付		(1,114	)		(267	)
与利率掉期交易对手的结算		6,144			8,669
筹资活动提供的现金净额（用于）		(8,157	)		16,459
现金及现金等价物净变动		16,450			3,719
期初现金及现金等价物		84,288			43,942
期末现金及现金等价物	$	100,738		$	47,661


现金流信息补充披露：
支付利息的现金	$	69,193	$	77,232
为所得税支付的现金，扣除已收到的退款	$	15,723	$	4,939

随附的附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。

AVEANNA HEALTHCARE HOLDINGS INC。和子公司

合并财务报表附注

（未经审计）

1.业务描述

Aveanna Healthcare Holdings Inc.（连同其合并后的子公司，“公司”）总部位于佐治亚州亚特兰大，在38个州设有分支机构，主要集中在德克萨斯州、宾夕法尼亚州和加利福尼亚州，提供范围广泛的儿科和成人医疗保健服务，包括护理、临终关怀、康复服务、学校职业护理、治疗服务、为身体虚弱和患有慢性病的儿童和成人提供的日间治疗中心，以及向患者提供肠内营养和其他产品。此外，该公司还提供暂息医疗保健服务，这是为救济患者的正常照顾者而提供的临时护理提供者服务。该公司的服务旨在为长期住院提供高质量、低成本的替代方案。

2.重要会计政策概要

合并原则

随附的中期未经审计综合财务报表包括Aveanna Healthcare Holdings Inc.及其全资附属公司的账目。所有公司间账户和交易已在中期未经审计综合财务报表中消除，作为采购入账的业务合并已自其各自的收购日期起计入中期未经审计综合财务报表。

列报依据

随附的中期综合财务报表未经审计，由公司根据中期财务信息的美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）并根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例编制。因此，这些中期未经审计的合并财务报表不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和披露。管理层认为，这些中期未经审计综合财务报表反映了所有调整，包括正常的经常性调整，这些调整是公允列报公司截至2025年6月28日的财务状况以及截至2025年6月28日和2024年6月29日止三个月和六个月期间的经营业绩所必需的。这些中期未经审计综合财务报表中报告的结果不应被视为对任何未来期间或截至2026年1月3日止年度可能预期的结果的指示。这些中期未经审计综合财务报表和相关附注应与公司于2025年3月13日向SEC提交的10-K表格年度报告中包含的截至2024年12月28日的财政年度的经审计综合财务报表和相关附注一并阅读。

我们的财政年度在最接近某一年12月31日的星期六结束，导致52周或53周的财政年度。中期未经审核综合资产负债表反映公司截至2025年6月28日及2024年12月28日的账目。截至2025年6月28日及2024年6月29日止三个月期间，中期未经审核综合经营报表及股东赤字分别反映公司于2025年3月30日至2025年6月28日及2024年3月31日至2024年6月29日期间的账目，每一期间包括13个星期。截至2025年6月28日及2024年6月29日止六个月期间，中期未经审核综合经营报表、股东赤字及现金流量表分别反映公司于2024年12月29日至2025年6月28日期间及2023年12月31日至2024年6月29日期间的账目，每一期间包括26个星期。

估计数的使用

公司的会计和报告政策符合美国公认会计原则。在编制中期未经审核综合财务报表时，公司须作出影响该等中期未经审核综合财务报表及附注所呈报金额的估计及假设。实际结果可能与这些估计存在重大差异。

最近发布的会计公告

2023年12月，FASB发布ASU 2023-09，所得税（主题740）：所得税披露的改进。该标准通过要求在费率调节表内进行特定类别和更大程度的分类、披露按司法管辖区缴纳的所得税以及澄清不确定的税务状况和相关财务报表影响，增强了对所有实体的所得税披露要求。该标准将在允许提前采用的情况下对2025财年年度财务报表生效。公司计划在该准则自公司2025财年年度财务报表开始生效时采用该准则，公司预计该准则的采用将影响其某些所得税披露。

AVEANNA HEALTHCARE HOLDINGS INC。和子公司

合并财务报表附注

（未经审计）

2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，损益表费用分类。这一标准更新要求在常见的费用标题中额外披露某些费用。该公司被要求采用以10-K表格提交的2027年年度报告的指导，但允许提前采用。公司目前正在评估这些修订对其披露的影响，但这一标准更新不会影响公司的经营业绩或财务状况。

3.收入

公司使用五步流程评估收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。该公司对具有相似特征的集团合同采用组合方法，并分析历史现金收款趋势。

收入主要来自（i）向患者提供的儿科保健服务，包括私人护理和治疗服务；（ii）成人居家健康和临终关怀服务（统称“患者收入”）；（iii）向患者提供肠内营养和其他产品（“产品收入”）。公司提供的服务没有固定期限，可以随时由患者或设施终止；因此，提供的每项服务都是其自己的独立合同。由于合同的短期性，获得合同的增量成本在发生时计入费用。

医疗保健提供者在护理期间订购的服务不能单独识别，因此已合并为每个合同的单一履约义务。公司在履约义务完成时确认收入。对于患者收入，履约义务随着客户同时接受和消费所提供的医疗保健服务的利益而随着时间的推移而得到满足。对于产品收入，在产品交付给患者的时间点履行履约义务。公司根据单次护理中提供的治疗次数平等确认患者收入。通常情况下，患者和第三方付款人在服务开始后的几天内被计费，并且根据合同条款到期付款。

该公司的业务线一般分为以下几类：私人执勤服务；居家健康和临终关怀；以及医疗解决方案。

私人值班服务（“PDS”）。PDS业务包括范围广泛的儿科和成人保健服务，包括私人执勤熟练护理、非临床服务，其中包括支持服务和个人护理服务、儿科治疗服务、康复服务，以及学校和儿科日间保健中心的护理服务。

Home Health & Hospice（“HHH”）。HHH业务主要为老年患者提供居家健康、临终关怀、个人护理服务。

医疗解决方案（“MS”）。MS业务包括向患者提供肠内营养和其他产品。

对于PDS、HHH和MS业务，公司从以下来源收取所提供服务的付款：（i）州政府根据其各自的Medicaid计划（“Medicaid”）；（ii）州政府Medicaid计划（“Medicaid MCO”）的管理式护理提供者；（iii）商业保险公司；（iv）其他政府计划，包括Medicare、Tricare和ChampVA（统称“Medicare”）；及（v）个别患者。由于服务时间与付款时间之间的期间通常为一年或更短，公司不会就重大融资成分的影响进行调整。

大多数合同包含可变对价；但不确定性解决后不太可能出现收入的重大转回，因此，公司已将可变对价计入预计交易价格。公司根据向第三方付款人提供的合同调整减少的既定开单费率以及公司根据其历史收款经验估计的隐性价格优惠确定交易价格。鉴于管理层对适用法规或合同条款的解释，管理层在特定付款人的基础上估计交易价格。更新的法规和合同谈判经常发生，需要管理层定期审查和评估。截至2025年6月28日或2024年6月29日的三个月和六个月期间，分别没有从以往期间已履行或部分履行的履约义务中确认的重大收入调整。

截至2025年6月28日和2024年12月28日，分别有1.07亿美元和9060万美元的估计合同调整和隐含价格优惠被记录为患者应收账款余额的减少，以得出估计的可收回收入和患者应收账款。患者支付能力导致的后续变化记为坏账费用，在综合经营报表中作为经营费用的组成部分。The

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（未经审计）

截至2025年6月28日或2024年6月29日止三个月和六个月期间，公司分别未录得任何坏账费用。

下表分别列出截至2025年6月28日和2024年6月29日止三个月和六个月期间按付款人类型划分的收入占总收入的百分比：


	结束的三个月期间						结束的六个月期间
	2025年6月28日			2024年6月29日			2025年6月28日			2024年6月29日
医疗补助MCO		58.6	%		56.2	%		58.6	%		56.1	%
医疗补助		22.2	%		22.9	%		22.5	%		22.6	%
商业		9.4	%		10.5	%		9.1	%		10.7	%
医疗保险		9.7	%		10.3	%		9.7	%		10.5	%
自费		0.1	%		0.1	%		0.1	%		0.1	%
总收入		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%

4.收购

2025年4月1日，公司与特拉华州有限责任公司Thrive Skilled Pediatric Care，LLC（“Thrive”）及其其他各方订立合并协议和计划（“合并协议”），据此，经过一系列合并，Thrive将成为公司的全资子公司（统称“合并”）。Thrive是一家独立的儿科家庭护理提供者，在亚利桑那州、乔治亚州、堪萨斯州、新墨西哥州、北卡罗来纳州、弗吉尼亚州和德克萨斯州等七个州设有23个地点。Thrive主要提供熟练的私人值班护理服务，但也提供儿科治疗、持牌健康助理服务和认证护士助理服务。

2025年6月2日，公司在完成合并时支付了约7570万美元作为对价，其中包括发行1120万股普通股，按公司普通股在收盘日的开盘市价计算，相当于5980万美元。此次发行普通股股票不涉及公开发行，根据《证券法》第4（a）（2）节的规定，根据经修订的1933年《证券法》（“《证券法》”）豁免登记，该条款豁免发行人不涉及任何公开发行的交易。

合并协议规定了惯常的购买价格调整，约130万股公司普通股在交易结束后被托管长达12个月，以支持合并协议下的义务。

截至收购日的初步采购价格分配，反映了在相应期间进行的计量期间调整，如下（金额以千为单位）：

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（未经审计）


实体	茁壮成长
收购日期	2025年6月2日
现金对价	$	15,855
以股份为基础的代价		59,838
合计	$	75,693

现金及现金等价物	$	1,002
患者应收账款		20,050
受保计划下的应收款项		306
预付费用		494
其他流动资产		308
财产和设备		131
经营租赁使用权资产		1,835
无形资产-许可证		5,000
无形资产-商品名称		540
受保计划下的应收款项-长期		1,439
其他长期资产		1,095

应付账款和其他应计负债		1,754
应计工资和雇员福利		4,322
保险准备金流动部分		679
经营租赁负债的流动部分		741
其他流动负债		9,935
长期保险准备金		2,160
经营租赁负债，减去流动部分		1,094

可辨认净资产合计		11,515
商誉		64,178
合计	$	75,693

收购价格分配是初步的，有待对所得税的影响进行最终分析，并最终确定无形资产和净营运资本的公允价值。确认的初步商誉是由于收购的特定购买价格超过所收购的可辨认净资产公允价值的部分，包括其他已识别的无形资产。商誉主要归因于收购产生的预期协同效应。合并产生的初步商誉分配给以下分部（金额以千为单位）：


	PDS		HHH		MS		合计
2024年12月28日及2025年3月29日余额净额（1）	$	897,728	$	46,188	$	110,636	$	1,054,552
收购		64,178		-		-		64,178
2025年6月28日余额，净额（1）		961,906		46,188		110,636		1,118,730

（1）商誉余额已扣除PDS的累计减值损失6.08亿美元、MS的累计减值损失1.198亿美元以及HHH的累计减值损失4.874亿美元。

该公司在截至2025年6月28日的三个月和六个月期间分别产生了340万美元和350万美元的交易成本。截至2024年6月29日的三个月或六个月期间均未确认此类成本。这些成本包含在随附的综合经营报表中的购置相关成本中。

由于对公司的综合经营业绩并不重要，故未提供与上述收购相关的备考财务信息。上述收购的经营业绩自收购之日起计入公司综合经营业绩，截至2025年6月28日止六个月期间并不重大。

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（未经审计）

5.长期债务

截至2025年6月28日和2024年12月28日的长期债务分别包括以下债务（美元数额以千为单位）：


仪器	声明成熟度日期	合同利率	息率截至 2025年6月28日	2025年6月28日			2024年12月28日
2021年延长定期贷款（一）	07/2028	S + 3.75%	8.18%	$	885,950		$	890,550
第二留置权定期贷款（1）	12/2029	S + 7.00%	11.48%		415,000			415,000
循环信贷便利（1）	04/2028	S + 3.75%	8.18%		-			-
长期债务本金总额					1,300,950			1,305,550
减：未摊销债务发行费用					(22,258	)		(24,694	)
长期债务总额，扣除未摊销债务发行费用					1,278,692			1,280,856
减：长期债务的当期部分					(9,200	)		(9,200	)
长期债务总额，扣除未摊销债务发行费用，减去流动部分				$	1,269,492		$	1,271,656
（1）S = 0.50%或一个月SOFR中的较大者，加上信用利差调整

2021年延长定期贷款按公司选择的浮动利率计息，利率基于与此类借款相关的利息期的SOFR（最低0.50%）或替代基准利率（“ABR”）（最低2.00%），再加上0.10%的信用利差调整（“CSA”）和基于SOFR计息的贷款的适用边际3.75%，以及基于ABR计息的贷款的适用边际2.75%。循环信贷融资按公司选择的浮动利率计息，利率基于与该等借款相关的利息期的SOFR（最低0.50%）或ABR（最低2.00%），另加0.10%的CSA和根据SOFR计息的贷款的适用保证金3.75%，以及根据ABR计息的贷款的适用保证金2.75%。截至2025年6月28日，2021年延长定期贷款的本金额及循环信贷融资项下的借款各自按8.18%的利率计息。

第二留置权定期贷款的年利率等于，经公司选择，（1）适用保证金（等于6.00%）加上基准利率，基准利率由参考（a）年利率0.50%中的最高者加上联邦基金实际利率确定，（b）Prime Rate和（c）一个月利息期的SOFR利率加上取决于利息期的CSA加上1.00%；或（2）适用的保证金（等于7.00%）加上取决于利息期的SOFR和CSA；前提是该利率不低于0.50%的下限。截至2025年6月28日，第二留置权定期贷款本金金额应计利息利率为11.48%。

与定期贷款相关的发债成本记录为直接从债务的账面金额中扣除。截至2025年6月28日和2024年12月28日，与定期贷款相关的债务发行成本余额分别为2230万美元和2470万美元。与循环信贷融资相关的发债成本记入其他长期资产。截至2025年6月28日和2024年12月28日，与循环信贷融资相关的债务发行费用余额分别为1.0百万美元和1.6百万美元。公司在截至2025年6月28日的三个月和六个月期间分别确认了与债务发行成本摊销相关的利息费用150万美元和310万美元，在截至2024年6月29日的三个月和六个月期间分别确认了110万美元和220万美元。

截至2025年6月28日和2024年12月28日已签发的信用证分别为2330万美元和3230万美元。截至2025年6月28日或2024年12月28日，没有未偿还的Swingline贷款。截至2025年6月28日，公司循环信贷额度下的借款能力约为1.47亿美元，截至2024年12月28日为1.38亿美元。循环信贷融资下的可用借款能力受维持杠杆契约的约束，如果超过总承诺的30%被使用，该契约就会生效。

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（未经审计）

公司长期债务的公允价值是使用公司具有公共债务的可比同行的市场可观察输入值估计的，包括活跃市场的报价，这被视为第2级输入值。截至2025年6月28日，公司长期债务的合计公允价值为12.728亿美元。

截至2025年6月28日，公司遵守了上述文书下的所有财务契约和限制。

6.安保设施

2021年11月12日，公司（通过全资拥有的特殊目的实体，Aveanna SPV I，LLC）（“特殊目的实体”）与一家贷款机构订立应收账款融资协议，该协议经修订，预定终止日期为2028年6月25日（经修订，“证券化融资”）。2025年6月25日，公司修订了证券化融资，将其下可用的最高金额从2.25亿美元增加到2.75亿美元，但须遵守某些借款基础要求。截至2025年6月28日和2024年12月28日，与证券化融资相关的债务发行费用余额分别为190万美元和110万美元，计入其他长期资产。公司在截至2025年6月28日的三个月和六个月期间分别确认了与债务发行成本摊销相关的利息费用0.2百万美元和0.3百万美元，在截至2024年6月29日的三个月和六个月期间分别确认了0.2百万美元和0.3百万美元。

根据两份单独的销售协议，每份协议均在作为初始服务商的Aveanna Healthcare，LLC、公司的某些子公司和特殊目的实体之间订立，这些子公司将其几乎所有现有和未来的应收账款余额出售给特殊目的实体。特殊目的实体使用应收账款余额作为证券化融资项下贷款的抵押。公司保留为证券化融资项下质押为抵押品的应收账款余额提供服务的责任，并提供履约担保。

截至2025年6月28日和2024年12月28日，证券化融资项下的未偿余额分别为1.688亿美元。余额应按等于SOFR利率的利率计息，再加上CSA，再加上适用的保证金。2025年6月28日证券化融资的利率为7.57%。

证券化融资作为抵押融资活动入账，而不是出售资产；因此：（i）作为抵押品质押的应收账款余额在中期未经审计的综合资产负债表中作为资产列报，借款作为负债列报；（ii）综合经营报表反映与抵押借款相关的利息费用；（iii）与相关应收账款相关的客户收款反映为经营现金流量，抵押贷款项下的借款和还款在综合现金流量表中反映为融资现金流量。证券化融资包含在中期未经审计综合资产负债表的流动负债中，因为它以当前的患者应收账款作抵押，而不是因为付款在资产负债表日期后一年内到期。

7.公允价值计量

现金及现金等价物、患者应收账款、应付账款、应计费用和其他流动负债的账面金额由于工具的短期到期而与其公允价值相近。

公司以公允价值计量的其他资产如下（金额单位：千）：

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（未经审计）


	2025年6月28日公允价值计量
	1级		2级		3级		合计
资产：
利率上限协议	$	-	$	11,417	$	-	$	11,417
利率互换协议		-		9,283		-		9,283
衍生资产总额	$	-	$	20,700	$	-	$	20,700

	2024年12月28日公允价值计量
	1级		2级		3级		合计
资产：
利率上限协议	$	-	$	22,543	$	-	$	22,543
利率互换协议		-		15,737		-		15,737
衍生资产总额	$	-	$	38,280	$	-	$	38,280

利率互换和上限协议的公允价值基于截至各自资产负债表日结算交易的估计净收益或成本。估值基于对类似金融工具进行估值的商业上合理的行业和市场惯例。有关公司利率互换和上限协议的更多详细信息，请参见附注8 –衍生金融工具。

8.衍生金融工具

公司的收益和现金流受到利率变化的影响而波动，公司寻求通过签订衍生品合约来减轻部分风险。该公司目前使用的衍生工具是利率掉期和利率上限。本公司在中期未经审核综合资产负债表上将衍生工具确认为按公允价值计量的资产或负债，并不将衍生工具指定为套期工具。因此，衍生工具的公允价值变动在相关衍生工具的整个条款中记录在收益中。

该公司目前有两份利率互换协议，旨在限制其浮动利率债务的利率风险敞口。这些掉期交易将于2026年6月30日到期。自2023年7月1日起，利率互换协议支付的固定利率为2.03%，并获得一个月SOFR利率，但须遵守0.50%的下限。利率互换的总名义金额在2025年6月28日和2024年12月28日分别保持在5.20亿美元不变。利率掉期的公允价值在2025年6月28日为930万美元，在2024年12月28日为1570万美元，计入中期未经审计综合资产负债表的其他长期资产。公司不对这些协议应用套期会计，并将所有按市值调整直接记入合并经营报表中的其他（费用）收入，这些收入在合并现金流量表中计入经营活动产生的现金流量。根据掉期协议与掉期交易对手发生的净结算通过综合现金流量表中的筹资活动产生的现金流量确认，这是由于利率掉期上的一项非重大融资要素。

该公司有利率上限协议，总名义金额为8.80亿美元，上限利率为2.96%。上限协议的到期日为2027年2月28日。上限协议规定，交易对手向公司支付SOFR超过2.96%的金额。利率上限协议的公允价值在2025年6月28日为1140万美元，在2024年12月28日为2250万美元，计入中期未经审计综合资产负债表的其他长期资产。公司不对利率上限协议应用套期会计，将所有按市值计价的调整直接记入合并经营报表的其他（费用）收入，计入合并现金流量表的经营活动现金流量。根据上限协议从上限交易对手收取的收益在综合现金流量表中通过经营活动产生的现金流量确认。

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（未经审计）

以下来自这些未被指定为套期工具的衍生工具的损失和收益分别在公司截至2025年6月28日和2024年6月29日的三个月和六个月期间的综合经营报表中确认（金额以千为单位）：


	运营声明	结束的三个月期间
	分类	2025年6月28日			2024年6月29日
利率上限协议	其他（费用）收入	$	(3,656	)	$	(1,408	)
利率互换协议	其他（费用）收入	$	(2,322	)	$	(1,738	)

	运营声明	结束的六个月期间
	分类	2025年6月28日			2024年6月29日
利率上限协议	其他（费用）收入	$	(11,126	)	$	3,430
利率互换协议	其他（费用）收入	$	(6,454	)	$	1,700

公司不将金融工具用于交易或其他投机目的。

9.所得税

2025年7月4日，H.R.1.，又称《一大美丽法案》（OBBBA）在美国签署成为法律，其中包含影响企业的广泛的税收改革条款。该公司正在评估立法对其估计的年度有效税率和现金税收状况的全面影响。由于该立法在我们第二季度结束后签署成为法律，因此这些影响不包括在截至2025年6月28日止三个月和六个月期间的经营业绩中。

公司根据适用于“普通”收入或损失的全年年度实际所得税率估计，在临时基础上记录其所得税拨备，每个季度针对离散项目进行调整。该公司分析各种因素以确定估计的年度有效所得税率，包括对年度收益的预测、州和地方所得税的影响、其使用税收抵免和净经营亏损结转的能力，以及可用的税收规划替代方案。

截至2025年6月28日的三个月和六个月期间，公司分别录得所得税费用1710万美元和2210万美元，截至2024年6月29日的三个月和六个月期间，公司分别录得所得税优惠990万美元和所得税费用270万美元。

截至2025年6月28日止三个月和六个月期间，公司的实际税率分别为38.8%和40.7%，截至2024年6月29日止三个月和六个月期间，公司的实际税率分别为负249.5%和50.0%。截至2025年6月28日和2024年6月29日的三个月和六个月期间的有效税率与21%的法定税率不同，主要是由于某些不可扣除的费用，最显着的是利息费用，以及针对某些递延税项资产记录的估值备抵的变化。

截至2025年6月28日止三个月和六个月期间，公司不确定的税务状况没有重大变化。公司在随附的综合经营报表中确认与所得税费用中不确定的税务状况相关的潜在利息和罚款的政策没有变化。

10.股份补偿

首次公开发售前期权及管理层受限制单位

公司在截至2025年6月28日的三个月和六个月期间分别录得扣除没收的补偿费用0.7百万美元和1.4百万美元，在截至2024年6月29日的三个月和六个月期间分别录得0.0百万美元和0.8百万美元，这包括在随附的综合经营报表中的公司和分支机构及区域行政费用中。截至2025年6月28日，与这些未付赔偿金相关的未确认赔偿费用为150万美元。

董事受限制股份单位

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（未经审计）

2025年2月，公司董事会薪酬委员会（“薪酬委员会”）批准根据公司2021年综合股票激励计划（“2021年综合激励计划”）向某些独立董事（“董事RSU”）授予173,914个限制性股票单位，授予日每股公允价值为4.26美元。董事RSU在授予日一周年归属，每个RSU在归属时结算一股普通股。公司在截至2025年6月28日的三个月和六个月期间分别录得30万美元和40万美元的补偿费用，在截至2024年6月29日的三个月和六个月期间分别录得30万美元和50万美元的补偿费用，这包括在随附的综合经营报表的公司费用中。截至2025年6月28日，与已发行董事限制性股票单位相关的未确认薪酬费用为40万美元。

长期激励计划（“LTIP”）

2025年2月，薪酬委员会批准根据公司2021年综合股票激励计划授予限制性股票单位（“RSU”）和绩效股票单位（“PSU”）。自2022财年以来，已授予RSU和PSU的年度赠款。归属后，每个RSU和每个PSU结算一股普通股。

受限制股份单位须遵守自授出日期开始的为期三年的基于服务的悬崖归属时间表。受限制股份单位的补偿成本根据每份普通股基础股份的授予日公允价值和授予的受限制股份单位数量计量，并在适用的归属期内按直线法确认。2025年2月，公司授予1,649，109个RSU，授予日每股公允价值为4.26美元。公司在截至2025年6月28日的三个月和六个月期间分别记录了扣除没收的补偿费用150万美元和310万美元，在截至2024年6月29日的三个月和六个月期间分别记录了110万美元和210万美元，这包括在随附的综合经营报表中的公司和分支机构以及区域行政费用中。截至2025年6月28日，未确认的赔偿费用为1110万美元。

PSU包含基于归属期内三年中每一年的调整后EBITDA目标的绩效标准。在授予日之后的三年内实现任何年度目标，将导致目标年度的累计实现事件和以前未实现的任何上一年奖励。此外，私营部门服务单位须遵守自授予日开始的为期三年的基于服务的悬崖归属时间表。PSU具备服务和业绩条件，补偿成本按照每一股普通股基础股份的授予日公允价值进行初始计量。累计补偿成本随后在每个报告期末进行调整，以反映当前对实现业绩条件的估计。2025年2月，公司授予1,649，014个PSU，加权平均授予日每股公允价值为4.26美元。此外，在截至2025年3月29日的三个月期间，薪酬委员会修改了最初在截至2022年4月2日的三个月期间发放的PSU。之前的业绩标准被截至2026年1月3日的财政年度的调整后EBITDA目标所取代。修改的影响反映在截至2025年6月28日的三个月和六个月期间的补偿费用（扣除没收）中。公司在截至2025年6月28日的三个月和六个月期间分别记录了扣除没收的补偿费用220万美元和270万美元，在截至2024年6月29日的三个月和六个月期间分别记录了90万美元和160万美元，这包括在随附的综合运营报表中的公司和分支机构以及区域管理费用中。截至2025年6月28日，未确认的赔偿费用为1250万美元。

高级管理人员保留计划（“SMRP”）

2023年第二季度，薪酬委员会批准了根据2021年综合股票激励计划以RSU形式支付给某些管理层成员的SMRP奖励。这些奖励是根据纳入该计划的每位高级管理层成员的固定美元价值授予的。与SMRP相关的业绩条件于2025年3月29日实现，导致奖励的相关补偿费用加速。该公司在截至2025年6月28日的三个月期间没有记录任何赔偿费用，在截至2025年6月28日的六个月期间，扣除没收的赔偿费用为760万美元，在截至2024年6月29日的三个月和六个月期间分别为80万美元和170万美元，这包括在随附的综合经营报表中的公司费用以及分支机构和区域行政费用中。截至2025年6月28日，不存在未确认的补偿费用。

截至2025年6月28日的三个月和六个月期间，公司先前股票激励计划（“经修订的2017年计划”）和2021年综合激励计划下所有奖励的总补偿费用（扣除没收）分别为470万美元和1520万美元，截至2024年6月29日的三个月和六个月期间分别为310万美元和670万美元。截至2025年6月28日，经修订的2017年计划和2021年综合激励计划下所有奖励的未确认补偿费用总额为2550万美元。

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（未经审计）

员工股票购买计划

截至2025年6月28日和2024年6月29日的三个月期间，未发生与员工股票购买计划相关的购买事件。在截至2025年6月28日的六个月期间，参与者以每股2.11美元的平均价格购买了总计847,673股普通股。在截至2024年6月29日的六个月期间，参与者以每股约1.33美元的加权平均价格购买了1010635股普通股。

公司在截至2025年6月28日的三个月和六个月期间分别录得50万美元和90万美元的补偿费用，在截至2024年6月29日的三个月和六个月期间分别录得40万美元和80万美元的补偿费用，这包括在公司费用、分支机构和区域行政费用以及收入成本中，不包括在随附的综合经营报表中的折旧和摊销。

11.承诺与或有事项

保险准备金

与医疗保健行业的典型情况一样，该公司受到声称其服务已导致患者受伤或其他不良影响的索赔。

计入中期未经审计综合资产负债表的应计职业责任保险准备金包括在公司无法从根据商业保险单提出的索赔中获得资金的情况下，对于在资产负债表日已报告但未支付的索赔和已发生但未报告的索赔的最终成本估计，包括第三方法律辩护费用。尽管基本上所有报告的索赔都由公司的商业保险承运人直接支付（在公司满足适用的保单免赔额和/或保留之后），但如果其保险承运人破产或以其他方式不履行责任保单下的合同义务，公司最终负责支付这些索赔。根据美国公认会计原则，公司必须在其合并财务报表中按总额确认这些估计负债；相应的应收保险公司款项反映承运人根据相关负债政策提供的合同赔偿。

自2024年10月1日以来，该公司一直在索赔基础上维持专业责任索赔的初级商业保险承保范围，每项索赔免赔额为200万美元，总缓冲保留为200万美元，每项索赔和年度总限额为500万美元。在2024年10月1日之前，公司维持初级商业保险承保范围，其依据是对专业责任索赔作出的索赔，按保单年度划分，每项索赔的免赔额从50万美元到200万美元不等，每项索赔和年度总限额分别为450万美元到600万美元。此外，公司对专业责任索赔保持超额保险范围，以覆盖超过总限额的任何索赔。此外，该公司还维持工人赔偿保险，每次索赔免赔额和法定限额为50万美元。公司根据这些保单对保险公司的免赔损失进行补偿。公司的保险承运人要求提供抵押品，以确保公司有义务就这些可扣除的付款向保险承运人进行补偿。截至2025年6月28日，抵押品包括2310万美元的已签发信用证和70万美元的现金抵押品。截至2024年12月28日，抵押品包括2310万美元的已签发信用证和70万美元的现金抵押品。

截至2025年6月28日，保险准备金总额为8460万美元，计入中期未经审计的综合资产负债表，分别为3620万美元和4840万美元的专业责任索赔和工人赔偿索赔准备金。截至2024年12月28日，合并资产负债表中包括的保险准备金总额为9780万美元，分别为4270万美元和5510万美元的专业责任索赔和工人赔偿索赔准备金。

诉讼及其他流动负债

AVEANNA HEALTHCARE HOLDINGS INC。和子公司

合并财务报表附注

（未经审计）

2023年1月18日，就公司德克萨斯州非订户福利计划下的索赔向公司作出了金额为790万美元的仲裁裁决。2023年9月，法院终审判决一进入，我们立即获得了与初审法院的910万美元上诉保证金。上诉债券以信用证作抵押。2025年5月，各方达成和解协议。2025年6月9日，法院对该事项作出了一致同意的终审判决，并下令解除该债券。为该债券提供担保的信用证已于2025年6月16日解除质押。因此，先前在保险准备金项下预留的金额减少，导致截至2025年6月28日的三个月和六个月期间的收入成本（不包括折旧和摊销）净减少620万美元。

该公司目前是该业务附带的各种例行诉讼的一方。虽然管理层目前认为，这类诉讼的最终结果，无论是个别的还是总体的，都不会对公司的财务状况或经营业绩的整体趋势产生重大不利影响，但诉讼受到内在不确定性的影响。管理层在随附的综合资产负债表中的其他流动负债中建立了拨备，管理层认为，这是对风险敞口的最佳估计，并为与提供专业服务有关的所声称的索赔可能产生的、可能不在公司保险单范围内的此类损失提供了充分的准备金。管理层认为，任何额外的不利拨备将不会对公司的经营业绩或财务状况产生重大影响；但是，如果对任何已主张或未主张的索赔作出不利裁决，则存在对公司的净收益或财务状况产生重大不利影响的可能性。对法律诉讼对公司财务状况或整体经营业绩的潜在影响的估计可能会在未来发生变化。

医疗保健监管事项

从2019年10月30日开始，该公司收到了美国司法部反垄断司（“反垄断司”）发出的大陪审团传票，要求出示与护士工资、报销率以及在少数几个当地市场的招聘活动有关的文件和信息。公司正就此次调查与反垄断部门充分合作，管理层认为损失事件不太可能发生。根据公司目前可获得的信息，管理层无法预测本次调查的时间或结果，也无法预测与解决此事项相关的可能损失或损失范围（如有）。

2023年7月19日，公司收到美国司法部、美国阿拉巴马州中区检察官办公室（“AUSA”）发出的民事调查要求，要求出示与公司间接全资子公司Comfort Care Hospice，LLC有关的文件和信息，涉及以下问题：（1）向医疗保险和其他联邦医疗保健计划不当提交索赔，以向没有资格或未获得适当认证的上述医疗保健服务的患者提供服务；（2）违反某些联邦法规，向医疗主管和熟练护理机构提供不当薪酬，以进行患者转诊。公司正就本次调查与AUSA充分合作，管理层认为不太可能发生损失事件，该事项不会对公司的业务、经营业绩或财务状况产生重大影响。然而，根据公司目前可获得的信息，管理层无法预测本次调查的时间或结果，也无法预测与解决此事项相关的可能损失或损失范围（如果有的话）。

管理政府付款人计划的法律法规很复杂，需要进行解释。遵守此类法律法规可能会受到未来政府审查和解释以及重大监管行动的影响。政府监管机构不时对公司的做法进行调查和审计。对此类问询给予充分配合是公司的惯例。除了有关Medicaid、Medicaid Managed Care和Tricare计划的法律法规外，还有一些联邦和州的法律法规管理诸如企业行医、费用分摊安排、反回扣雕像、医生自我推荐法、虚假或欺诈性索赔申请以及患者隐私要求等事项。不遵守任何此类法律或法规可能会对公司的运营和财务业绩产生不利影响。该公司认为，它在实质上遵守所有适用的法律法规，并且不知道有任何涉及不当行为指控的未决或威胁调查。

12.关联方交易

截至2025年6月28日，公司重要股东之一拥有2021年延长定期贷款的9.2%。

13.分段信息

AVEANNA HEALTHCARE HOLDINGS INC。和子公司

合并财务报表附注

（未经审计）

公司的经营分部是根据管理层如何通过向客户提供服务组织业务以及首席经营决策者（“CODM”）如何管理业务和分配资源而确定的。公司的主要经营决策者为行政总裁。该公司有三个经营分部和三个可报告分部，私人值班服务、家庭健康和临终关怀以及医疗解决方案。PDS板块主要包括私营专业护理服务、非临床和个人护理服务以及儿科治疗服务。HHH分部主要为老年患者提供居家健康和临终关怀服务。通过MS部门，该公司向成人和儿童提供肠内营养和其他产品，定期或按需提供。

CODM使用毛利率（和毛利率百分比）评估分部业绩。毛利率包括收入减去收入的所有成本，不包括折旧和摊销，但不包括分支机构和地区管理费用、公司费用和其他非现场费用。下文列出的PDS和HHH分部的收入和成本主要与患者服务相关，而MS分部的收入和成本主要来自产品。主要经营决策者在评估业绩时不会评估资产的衡量标准。CODM使用毛利率和毛利率百分比来评估每个分部的业绩与历史趋势、预测业绩和行业同行的比较，并确保每个分部都有适当的运营支持来管理业绩。

截至2025年6月28日和2024年6月29日止三个月和六个月期间所显示的业绩，并不一定是在每个分部均为非关联业务企业的情况下所达到的业绩。没有分部间交易。

下表分别汇总了公司截至2025年6月28日和2024年6月29日止三个月和六个月期间的分部信息（金额单位：千）：


	截至2025年6月28日止三个月
	PDS			HHH			MS			合计
收入	$	486,012		$	60,112		$	43,429		$	589,553
收入成本，不包括折旧和摊销		328,078			27,048			23,627			378,753
毛利率	$	157,934		$	33,064		$	19,802		$	210,800
毛利率百分比		32.5	%		55.0	%		45.6	%		35.8	%


	截至2024年6月29日的三个月期间
	PDS			HHH			MS			合计
收入	$	407,851		$	54,630		$	42,477		$	504,958
收入成本，不包括折旧和摊销		296,983			25,227		$	24,481			346,691
毛利率	$	110,868		$	29,403		$	17,996		$	158,267
毛利率百分比		27.2	%		53.8	%		42.4	%		31.3	%


	截至2025年6月28日止六个月期间
	PDS			HHH			MS			合计
收入	$	946,010		$	116,845		$	85,922		$	1,148,777
收入成本，不包括折旧和摊销		653,391			53,041			47,987			754,419
毛利率	$	292,619		$	63,804		$	37,935		$	394,358
毛利率百分比		30.9	%		54.6	%		44.2	%		34.3	%


	截至2024年6月29日的六个月期间
	PDS			HHH			MS			合计
收入	$	802,860		$	109,243		$	83,508		$	995,611
收入成本，不包括折旧和摊销		591,857			50,866		$	48,767			691,490
毛利率	$	211,003		$	58,377		$	34,741		$	304,121
毛利率百分比		26.3	%		53.4	%		41.6	%		30.5	%

AVEANNA HEALTHCARE HOLDINGS INC。和子公司

合并财务报表附注

（未经审计）


	结束的三个月期间						结束的六个月期间
分段对账：	2025年6月28日			2024年6月29日			2025年6月28日			2024年6月29日
分部毛利率合计	$	210,800		$	158,267		$	394,358		$	304,121
分行及区域行政开支		90,069			87,972			181,456			175,886
公司开支		34,529			30,245			72,034			60,087
折旧及摊销		2,617			2,833			5,211			5,745
购置相关成本		3,400			-			3,506			-
其他经营费用		151			91			316			2,411
营业收入		80,034			37,126			131,835			59,992
利息收入		129			95			261			197
利息支出		(36,003	)		(39,613	)		(72,338	)		(79,260	)
其他（费用）收入		(22	)		6,371			(5,472	)		24,540
所得税前收入	$	44,138		$	3,979		$	54,286		$	5,469

14.每股净收入

每股基本净收入的计算方法是用净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股净收益的计算方法是将净收益除以该期间已发行普通股的稀释加权平均数。就这一计算而言，已发行的股票期权、RSU和PSU被视为普通股的潜在稀释股。以下是每股基本和稀释净收益的计算（以千为单位的金额，每股金额除外）：


	结束的三个月期间				结束的六个月期间
	2025年6月28日		2024年6月29日		2025年6月28日		2024年6月29日
分子：
净收入	$	27,025	$	13,906	$	32,218	$	2,734
分母：
已发行普通股加权平均股数（1），基本		200,968		192,600		197,819		192,420
每股净收益，基本	$	0.13	$	0.07	$	0.16	$	0.01

已发行普通股加权平均股数（1），稀释		210,442		196,869		206,763		196,274
每股净收益，摊薄	$	0.13	$	0.07	$	0.16	$	0.01
未计入稀释每股净收益计算的已发行稀释性证券，因为其影响是反稀释的：
RSU		70		1,478		70		1,478
PSU		-		-		-		-
股票期权		3,206		13,088		3,206		13,088

(1)

已发行普通股加权平均股数的计算包括所有既得递延限制性股票单位。

项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

以下讨论和分析提供了我们认为与评估和理解我们在以下期间的经营业绩、财务状况、流动性和现金流量相关的信息。本讨论应与本季度报告10-Q表格其他地方所载的中期未经审计综合财务报表和相关附注一并阅读，并与经审计的综合财务报表和相关附注一并阅读，我们在向SEC提交的截至2024年12月28日的财政年度10-K表格年度报告中所载的每一案例中的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。如上文标题为“关于前瞻性陈述的注意事项”一节所述，以下讨论包含基于我们当前预期的前瞻性陈述，包括关于我们未来的收入和经营业绩。由于各种因素，我们的实际结果可能与此类前瞻性陈述中的预期存在重大差异。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于下文确定的因素，以及下文第II部分第1A项下标题为“风险因素”的部分以及我们截至2024年12月28日的财政年度的10-K表格年度报告中讨论的因素。

除非另有规定，否则“Aveanna”、“我们”、“我们的”及“公司”均指Aveanna Healthcare Healthcare Holdings Inc.及其合并子公司。

我们的财政年度在最接近某一年12月31日的星期六结束，从而产生一个52周或53周的财政年度。“2025财年”是指截至2026年1月3日的53周财年。“2024财年”是指截至2024年12月28日的52周财年。“截至2025年6月28日的三个月期间”，即“2025年第二季度”是指截至2025年6月28日的为期13周的财季。“截至2024年6月29日的三个月期间”或“2024年第二季度”是指截至2024年6月29日的为期13周的财季。“截至2025年6月28日的六个月期间”，即“2025年前六个月”，是指2024年12月29日至2025年6月28日期间。“截至2024年6月29日的六个月期间”，即“2024年前六个月”，是指2023年12月31日至2024年6月29日期间。

概述

我们是一家领先的、多元化的家庭护理平台，专注于为医疗复杂、高成本的患者群体提供护理。我们通过在家中提供安全、高质量的护理，直接应对美国医疗体系面临的最紧迫挑战，这是患者首选的低成本护理环境。我们以患者为中心的护理提供平台旨在提高患者接受的护理质量，这使他们能够留在家中，并最大限度地减少医院等高成本护理环境的过度使用。我们的临床模型由我们的护理人员领导，主要是熟练的护士，他们提供专业护理，以满足我们在所有患者群体中服务的每位患者的复杂需求：新生儿、儿童、成人和老年人。我们对我们的平台进行了大量投资，以汇集组织各级的一流人才，并通过行业领先的培训、临床项目、基础设施和技术支持的系统来支持这些人才，这些在不断发展的医疗保健行业中越来越重要。我们相信，我们的平台创造了可持续的竞争优势，支持我们继续推动快速增长的能力，包括有机增长和通过收购，并将我们定位为我们所服务的患者的首选合作伙伴。

细分市场

我们通过三个部门向患者提供服务：私人值班服务（“PDS”）；家庭健康和临终关怀（“HHH”）；医疗解决方案（“MS”）。

下表分别汇总了截至2025年6月28日和2024年6月29日的三个月期间我们每个分部产生的收入：


（千美元）	合并		PDS			HHH			MS
截至2025年6月28日止三个月	$	589,553	$	486,012		$	60,112		$	43,429
占合并收入的百分比				83	%		10	%		7	%
截至2024年6月29日的三个月期间	$	504,958	$	407,851		$	54,630		$	42,477
占合并收入的百分比				81	%		11	%		8	%

下表分别汇总了截至2025年6月28日和2024年6月29日的六个月期间我们每个分部产生的收入：


（千美元）	合并		PDS			HHH			MS
截至2025年6月28日止六个月期间	$	1,148,777	$	946,010		$	116,845		$	85,922
占合并收入的百分比				82	%		10	%		8	%
截至2024年6月29日的六个月期间	$	995,611	$	802,860		$	109,243		$	83,508
占合并收入的百分比				81	%		11	%		8	%

PDS细分市场

私人值班服务主要包括私人值班护理（“PDN”）服务，以及儿科治疗服务。我们的PDN患者通常在儿童时期进入我们的服务，因为我们对新患者最重要的转诊来源是儿童医院。我们的PDN患者在成年后继续接受我们的服务是很常见的，因为我们约有30%的PDN患者超过18岁。

我们的PDN服务涉及在家中为患者提供临床和非临床小时护理，这是患者护理的首选环境。PDN服务通常每天持续4到24小时，由我们的注册护士、持牌实用护士、家庭健康助理和其他非临床护理人员提供，他们专注于为患有各种严重疾病和状况的医学脆弱儿童和成人提供高质量的短期和长期临床护理。通常有资格获得我们PDN服务的患者包括具有以下条件的患者：

•

气管切开或呼吸机依赖；

•

依赖通过“G管”或“NG管”持续营养喂养；

•

对静脉营养的依赖；

•

氧气依赖与其他医疗需求相结合；以及

•

频繁癫痫等复杂医疗需求。

我们的PDN服务包括：

•

为身体虚弱的儿童和成人提供居家熟练护理服务；

•

我们的护理员陪同患者上学的学校环境中的护理服务；

•

为我们的儿科日间保健中心（“PDHC”）的患者提供服务；以及

•

非临床护理，包括支持服务和个人护理服务等项目。

通过我们的儿科治疗服务，我们提供了一种有价值的多学科方法，我们相信它可以满足儿童的所有治疗需求。我们为患者提供临床和居家治疗服务。我们的治疗服务包括身体、职业和言语服务。我们定期与医生和其他社区医疗保健提供者合作，这使我们能够提供更全面的护理。

HHH分部

我们的家庭健康和临终关怀部门主要包括家庭健康服务，以及临终关怀和专科项目服务。我们的HHH患者通常以老年人的身份进入我们的服务，我们对新患者最重要的转诊来源是医院、医生和长期护理机构。

我们的居家健康服务涉及由我们的临床医生向我们的患者提供居家服务，其中可能包括护士、治疗师、社会工作者和居家健康助理。我们的护理人员与患者的医生合作，在他们家中为我们的患者提供个性化的护理计划。居家医疗可以帮助我们的患者在住院或手术后康复，并帮助患者管理慢性病。我们还帮助我们的患者管理他们的药物。通过我们的护理，我们帮助我们的患者在自己舒适的家中更充分地康复，同时尽可能保持独立。我们的居家健康服务包括：居家熟练护理服务；物理、职业和言语治疗；医疗社会服务和辅助服务。

我们的临终关怀服务涉及对接近生命终点的人的支持性理念和护理理念。我们的临终关怀是一种积极的、赋权的护理形式，旨在当一种限制生命的疾病不再对以治愈为导向的治疗产生反应时，为我们的患者及其家人提供安慰和支持。临终关怀的目标既不是延长生命，也不是加速死亡，而是帮助我们的患者尽可能有尊严、无痛苦地生活。我们的临终关怀由经过专门培训的专业人员团队提供，他们的生活情况多种多样，包括在家中、医院、养老院或辅助生活设施。

MS Segment

通过我们的医疗解决方案部门，我们向成人和儿童提供全面的肠内营养用品和其他产品，定期或按需提供。我们为患者提供我们行业中最大的肠内配方、用品和泵选择之一，提供300多种营养配方。我们的注册护士、注册营养师和客户服务技术人员每天24小时、每年365天、院内、家中或远程为我们的患者提供支持，以帮助确保我们的患者拥有最佳的营养评估、改单审查和配方选择专业知识。

近期动态

收购相关活动

2025年6月2日，我们收购了Thrive Skilled Pediatric Care，LLC（“Thrive”），该公司在亚利桑那州、乔治亚州、堪萨斯州、新墨西哥州、北卡罗来纳州、弗吉尼亚州和德克萨斯州的七个州提供23个运营地点的家庭护理服务。此次收购Thrive将我们的患者护理服务扩展到两个新的州，并在我们现有的地理足迹中提供了更多的当地市场密度。我们在我们的PDS部门报告自收购之日起Thrive的业绩。

监管发展

2025年6月30日，美国医疗保险和医疗补助服务中心（“CMS”）发布了其2026年历年家庭健康预期支付系统的拟议规则。CMS估计，相对于2025年，拟议的规则将在2026年减少6.4%的家庭健康支付。此次更新包括3.2%的市场篮子更新，降低了0.8%的生产率削减。该规则还包括CMS提出的为实现预算中性实施患者驱动分组模型（“PDGM”）所必需的几项削减，即标准支付率永久降低4.1%以防止未来的超额支付，以及临时但无限期降低5.0%以收回过去的超额支付。CMS还提议降低0.5%与高成本异常值支付相关的费用。拟议规则将在2025年8月29日之前接受评论。任何最终规则的最终影响都可能对我们的HHH部门的报销率产生负面影响。

2025年7月4日，H.R. 1，也被称为一大美丽法案法案（“OBBBA”）被颁布为法律。国会预算办公室预计，OBBBA将导致未来10年联邦医疗补助支出减少约1.15万亿美元。OBBBA对医疗补助的修改包括预计将通过更严格的资格要求、降低提供商税、工作（社区参与）要求、限制国家指导的支付以及其他变化来减少医疗补助接受者人数的条款。大部分条款的实施日期为2026年12月31日或更晚。虽然我们的大多数患者群体有资格获得服务的医疗补助豁免计划没有具体变化，也没有我们认为直接影响我们提供的服务的报销率的条款，但由此导致的州医疗补助预算削减可能会间接影响未来某些医疗补助资助服务的费率扩张。

重要运营指标

我们在分部基础上而不是在综合基础上审查以下重要指标：

PDS和MS段操作指标

成交量

容量代表提供的PDS护理小时数和服务的MS独特患者，这是我们衡量提供的患者服务数量的方式。我们回顾了每周提供的PDS护理小时数以及每周服务的MS独特患者人数。我们认为，销量是一个重要的指标，因为它有助于我们了解公司如何通过战略规划和收购在这些细分市场中的每一个领域实现增长。我们还使用这一指标来为确定增长机会的战略决策提供信息。

收入率

对于我们的PDS和MS细分市场，收入率的计算方法分别为收入除以提供的PDS护理小时数或服务的MS独特患者人数。我们认为收入率是一个重要的指标，因为它代表了我们每PDS小时的患者服务或每名MS患者交易获得的收入金额，并有助于管理层评估我们能够为我们的服务收取的费用金额。管理层使用这一指标来评估我们优化报销率的有效性。

收入成本率

对于我们的PDS和MS细分市场，收入成本率的计算方法分别为收入成本除以提供的PDS护理小时数或服务的MS唯一患者人数。我们认为成本收入率是一个重要的指标，因为它有助于我们了解患者服务每PDS小时或每名MS患者交易的成本。管理层使用这一指标来了解我们如何有效地管理劳动力和产品成本。

利差率

对于我们的PDS和MS两个细分领域，价差率表示各自的收入费率和成本收入费率之间的差值。利差率是一个重要的指标，因为它有助于我们更好地理解在患者服务的每PDS小时确认的利润空间

或每个单独的MS患者交易。管理层使用这一指标来评估我们在优化报销率、管理劳动力和产品成本以及评估增长机会方面取得的成功。

HHH分部经营指标

居家健康总入学人数和居家健康分期入学人数

居家健康总入院人数代表开始接受服务的新患者人数。我们每天都会审查居家健康入院人数，因为我们认为这是我们增长的领先指标。我们通过报销结构衡量居家健康入院情况，将其分为居家健康间歇性入院，在固定的护理时间（通常为30天）内报销，以及其他入院，主要遵循每次就诊报销模式。这使我们能够更好地了解我们的家庭健康业务的付款人组合。

居家健康总集数

家庭健康总发作表示偶发性入院和偶发性重新认证的数量，以捕获已开始接受服务或已被重新认证用于另一次护理的患者。管理层每月审查家庭健康总事件，以了解该月被授权接受护理的患者数量。

家庭健康情节混合

家庭健康发作组合的计算方法是将家庭健康发作总入院人数除以家庭健康总入院人数。管理层监控家庭健康状况组合，作为按报销结构代表我们家庭健康入院的简化指标，这使我们能够更好地了解我们家庭健康业务的付款人组合。

每完成一集的家庭健康收入

每集已完成的家庭健康收入的计算方法是，从已完成的剧集收到的付款总额除以该期间已完成的剧集数量。分时付费由转诊来源类型、患者诊断、使用率等多重因素决定。管理层随着时间的推移跟踪每完成一集的家庭健康收入，以单一指标评估企业的临床和财务状况。

经营成果

截至二零二五年六月二十八日止三个月期间对比截至二零二四年六月二十九日止三个月期间

下表总结了我们在所示三个月期间的综合经营业绩，包括实地贡献，这是一种非GAAP衡量标准（见下文“非GAAP财务衡量标准”）：


	结束的三个月期间
（千美元）	2025年6月28日			收入占比%			2024年6月29日			收入占比%			改变			%变化
收入	$	589,553			100.0	%	$	504,958			100.0	%	$	84,595			16.8	%
收入成本，不包括折旧和摊销		378,753			64.2	%		346,691			68.7	%		32,062			9.2	%
毛利率	$	210,800			35.8	%	$	158,267			31.3	%	$	52,533			33.2	%
分行及区域行政开支		90,069			15.3	%		87,972			17.4	%		2,097			2.4	%
领域贡献	$	120,731			20.5	%	$	70,295			13.9	%	$	50,436			71.7	%
公司开支		34,529			5.9	%		30,245			6.0	%		4,284			14.2	%
折旧及摊销		2,617			0.4	%		2,833			0.6	%		(216	)		-7.6	%
购置相关成本		3,400			0.6	%		-			0.0	%		3,400			100.0	%
其他经营费用		151			0.0	%		91			0.0	%		60			65.9	%
营业收入	$	80,034			13.6	%	$	37,126			7.4	%	$	42,908			115.6	%
利息支出，净额		(35,874	)					(39,518	)					3,644			-9.2	%
其他（费用）收入		(22	)					6,371						(6,393	)		-100.3	%
所得税（费用）福利		(17,113	)					9,927						(27,040	)		-272.4	%
净收入	$	27,025					$	13,906					$	13,119			94.3	%

下表总结了我们在所示三个月期间的综合关键业绩衡量标准，包括外地贡献和外地贡献利润率，这是非公认会计原则衡量标准（见下文“非公认会计原则财务衡量标准”）：


	结束的三个月期间
（千美元）	2025年6月28日			2024年6月29日			改变		%变化
收入	$	589,553		$	504,958		$	84,595		16.8	%
收入成本，不包括折旧和摊销		378,753			346,691			32,062		9.2	%
毛利率	$	210,800		$	158,267		$	52,533		33.2	%
毛利率百分比		35.8	%		31.3	%				4.5	%	(1)
分行及区域行政开支		90,069			87,972			2,097		2.4	%
领域贡献	$	120,731		$	70,295		$	50,436		71.7	%
实地贡献边际		20.5	%		13.9	%
公司开支	$	34,529		$	30,245		$	4,284		14.2	%
占收入的百分比		5.9	%		6.0	%
营业收入	$	80,034		$	37,126		$	42,908		115.6	%
占收入的百分比		13.6	%		7.4	%

(1)

表示保证金百分比的同比变化。

以下表格汇总了我们在所示三个月期间按分部划分的主要业绩计量：


	PDS
	结束的三个月期间
（美元和小时，单位：千）	2025年6月28日			2024年6月29日			改变			%变化
收入	$	486,012		$	407,851		$	78,161			19.2	%
收入成本，不包括折旧和摊销		328,078			296,983			31,095			10.5	%
毛利率	$	157,934		$	110,868		$	47,066			42.5	%
毛利率百分比		32.5	%		27.2	%					5.3	%	(4)
小时		11,053			10,336			717			6.9	%
收入率	$	43.97		$	39.46		$	4.51			12.3	%	(1)
营收成本率	$	29.68		$	28.73		$	0.95			3.6	%	(2)
利差率	$	14.29		$	10.73		$	3.56			35.6	%	(3)

	HHH
	结束的三个月期间
（美元和招生/集数以千为单位）	2025年6月28日			2024年6月29日			改变			%变化
收入	$	60,112		$	54,630		$	5,482			10.0	%
收入成本，不包括折旧和摊销		27,048			25,227			1,821			7.2	%
毛利率	$	33,064		$	29,403		$	3,661			12.5	%
毛利率百分比		55.0	%		53.8	%					1.2	%	(4)
居家健康总入院人数（5）		9.8			9.4			0.4			4.3	%
居家健康偶发性入院（6）		7.3			7.1			0.2			2.8	%
居家健康总集数（7）		12.4			11.6			0.8			6.9	%
家庭健康情节混合（8）		74.5	%		75.5	%					-1.0	%
每完成一集的家庭健康收入（9）	$	3,231		$	3,093		$	138			4.5	%

	MS
	结束的三个月期间
（美元和UPS单位：千）	2025年6月28日			2024年6月29日			改变			%变化
收入	$	43,429		$	42,477		$	952			2.2	%
收入成本，不包括折旧和摊销		23,627			24,481			(854	)		-3.5	%
毛利率	$	19,802		$	17,996		$	1,806			10.0	%
毛利率百分比		45.6	%		42.4	%					3.2	%	(4)
所服务的独特患者（“UPS”）		91			94			(3	)		-3.2	%
收入率	$	477.24		$	451.88		$	25.36			5.4	%	(1)
营收成本率	$	259.64		$	260.44		$	(0.80	)		-0.3	%	(2)
利差率	$	217.60		$	191.45		$	26.16			13.2	%	(3)

(1)

表示收入率的期间变化，加上归因于数量变化的收入率变化。

(2)

表示患者服务成本率的期间变化，加上归因于数量变化的患者服务成本率变化。

(3)

表示价差率的期间与期间的变化，加上可归因于交易量变化的价差率变化。

(4)

表示保证金百分比的同比变化。

(5)

代表家庭健康偶发性和其他入院。

(6)

代表家庭健康偶发性入院。

(7)

代表偶发性录取和重新认证。

(8)

表示居家健康发作入院人数与居家健康总入院人数的比率。

(9)

代表每完成一集的医疗保险收入。

以下对我们经营业绩的讨论应与上述表格一起阅读，这些表格总结了我们的综合经营业绩和主要业绩衡量标准，以及本季度报告中关于表格10-Q的中期未经审计综合经营财务报表（我们的“季度财务报表”）和我们截至2024年12月28日的财政年度的年度报告中关于表格10-K的经审计综合财务报表。

经营业绩摘要

营业收入

截至2025年6月28日的三个月期间，营业收入为8000万美元，占收入的13.6%，而截至2024年6月29日的三个月期间，营业收入为3710万美元，占收入的7.4%，增加了4290万美元。

与2024年第二季度相比，实地贡献增加了5040万美元，即71.7%，对2025年第二季度的营业收入产生了积极影响。外勤贡献增加5040万美元是由于合并收入增加8460万美元，即16.8%，以及我们的外勤贡献利润率从2024年第二季度的13.9%增加6.6%至2025年第二季度的20.5%。与可比季度相比，我们更高的现场贡献率的主要驱动因素是毛利率百分比增加4.5%，同时分支机构和区域管理费用占收入的百分比从2024年第二季度的17.4%下降2.1%至2025年第二季度的15.3%。

与可比的第二季度相比，营业收入增加了4290万美元，主要是由以下项目促成的：

•

先前讨论的外地捐款增加5040万美元；由

•

公司开支增加430万美元，以及

•

与2025年第二季度完成的Thrive收购相关的收购相关成本为340万美元。

净收入

截至2025年6月28日的三个月期间的净收入为27.0百万美元，而截至2024年6月29日的三个月期间的净收入为13.9百万美元。净收入增加1310万美元的主要原因如下：

•

此前讨论的营业收入增加4290万美元；

•

利息支出净额减少360万美元；由

•

税收支出增加2700万美元；以及

•

与2024年第二季度相比，利率衍生品的估值收益和从利率衍生品交易对手处收到的净结算减少了总计640万美元。

收入

截至2025年6月28日的三个月期间的收入为5.896亿美元，与截至2024年6月29日的三个月期间的5.050亿美元相比，增加了8460万美元，即16.8%。这一增加是由于以下分部活动：

•

PDS收入增加7820万美元，即19.2%；

•

A 5.5百万美元，或10.0%，增加HHH收入；及

•

MS收入增加100万美元，即2.2%。

截至2025年6月28日止三个月，我们的PDS分部收入增长7820万美元，即19.2%，这归因于销量增长6.9%和收入率增长12.3%。销量增长6.9%主要归因于非临床服务需求的增长。此外，由于于2025年6月2日完成了对Thrive的收购，PDS分部的收入受益于数量。

与截至2024年6月29日的三个月期间相比，截至2025年6月28日的三个月期间，PDS收入率增加12.3%，主要是由于以下原因：（i）各种州医疗补助计划和受管理的医疗补助支付者发布的报销率上调，包括本期收到的与追溯适用于自2025年1月1日以来提供的服务的某些费率上调相关的付款，对此，目前没有相关的工资转嫁反映在分部收入成本中，不包括折旧和摊销；（ii）来自某些付款人的基于价值的付款增加；（iii）完全保留的账龄应收款项的收款有所改善。

与截至2024年6月29日的三个月期间相比，截至2025年6月28日的三个月期间，我们的HHH部门收入增加了550万美元，即10.0%，这主要是由于总发作次数增加了6.9%，以及由于与2024年第二季度相比患者组合有所改善，每完成一次发作的家庭健康收入增加。

与截至2024年6月29日的三个月相比，截至2025年6月28日的三个月期间MS部门收入增加了100万美元，即2.2%，这是由于收入率增加了5.4%，但与2024年第二季度相比，销量下降了3.2%，部分抵消了这一增长。

收入成本，不包括折旧和摊销

截至2025年6月28日的三个月期间，不计折旧和摊销的收入成本为3.788亿美元，而截至2024年6月29日的三个月期间为3.467亿美元，增加了3210万美元，增幅为9.2%。这一增加是由于以下分部活动：

•

PDS收入成本增加3110万美元，即10.5%；

•

HHH收入成本增加180万美元，即7.2%；和

•

90万美元，即3.5%，de折痕MS收入成本。

截至2025年6月28日止三个月期间，PDS收入成本增加10.5%，这是由于之前描述的PDS数量增加6.9%以及PDS成本收入率增加3.6%。营收成本率增长3.6%主要是由于护理人员的劳动力成本增加，包括与某些应计法律和解相关的一般和专业责任准备金减少620万美元相关的报销率增加净额的转嫁。

截至2025年6月28日止三个月期间的HHH收入成本增加7.2%，主要是由于家庭健康总发作次数增加。

截至2025年6月28日的三个月期间，MS收入成本下降3.5%，主要是由于此前描述的MS销量下降3.2%。

毛利率和毛利率百分比

截至2025年6月28日的三个月期间，毛利率为2.108亿美元，占收入的35.8%，而截至2024年6月29日的三个月期间，毛利率为1.583亿美元，占收入的31.3%。毛利率较上年同期增长5250万美元，增幅为33.2%。截至2025年6月28日的三个月期间，毛利率百分比增加4.5%，是由于我们在每个分部的收入率和收入成本率的综合变化，我们将其称为我们的利差率变化，具体如下：

•

受净利率12.3%的PDS收入率增长12.3%的推动，PDS价差从10.73美元扩大至14.29美元，增幅为35.6%增长3.6%在PDS成本收入率；

•

MS利差率从191.45美元增长13.2%至217.60美元，推动5.4%在MS收入率的下降，以及0.3%MS成本收入率下降；和

•

我们的HHH分部的毛利率百分比增加1.2个百分点。

分行及地区行政开支

截至2025年6月28日的三个月期间，分支机构和区域行政费用为9010万美元，占收入的15.3%，而截至2024年6月29日的三个月期间，分支机构和区域行政费用为8800万美元，占收入的17.4%，增加了210万美元，占收入的2.4%。

与截至2024年6月29日的三个月期间相比，截至2025年6月28日的三个月期间的分支机构和区域管理费用增加2.4%，这主要是由于与年度目标相比预测业绩有所改善以及与Thrive收购相关的额外分支业务导致本三个月期间的奖励补偿费用增加。与截至2024年6月29日的三个月期间相比，截至2025年6月28日的三个月期间，分支机构和区域行政费用占收入的百分比总体下降2.1%，这是由于我们的重组努力利用了我们的分支机构和行政费用结构。

领域贡献和领域贡献边际

截至2025年6月28日的三个月期间，实地贡献为1.207亿美元，占收入的20.5%，而截至2024年6月29日的三个月期间，实地贡献为7030万美元，占收入的13.9%。与截至2024年6月29日的三个月相比，截至2025年6月28日的三个月期间，实地捐款增加了5040万美元，即71.7%。截至2025年6月28日的三个月期间，外勤业务边际利润增长6.6%，原因如下：

•

截至3个月毛利率增加4.5%2025年6月28日，与截止的三个月期间相比2024年6月29日；和

•

a1.9%截至3个月的三个月期间，分支机构和区域行政费用占收入的百分比下降2025年6月28日与截至三个月期间相比2024年6月29日.

领域贡献和领域贡献利润率是非公认会计准则财务指标。见下文“非GAAP财务指标”。

企业开支

截至2025年6月28日和2024年6月29日的三个月期间，公司费用占收入的百分比如下：


	结束的三个月期间
	2025年6月28日					2024年6月29日
（千美元）	金额		收入占比%			金额		收入占比%
收入	$	589,553				$	504,958
公司费用构成部分：
薪酬和福利	$	19,334		3.3	%	$	16,797		3.3	%
非现金股份报酬		3,436		0.6	%		3,438		0.7	%
专业服务		6,231		1.1	%		4,565		0.9	%
租金和设施费用		2,933		0.5	%		3,203		0.6	%
办公室和行政		527		0.1	%		384		0.1	%
其他		2,068		0.4	%		1,858		0.4	%
公司费用总额	$	34,529		5.9	%	$	30,245		6.0	%

截至2025年6月28日的三个月期间，公司费用为3450万美元，占收入的5.9%，而截至2024年6月29日的三个月期间，公司费用为3020万美元，占收入的6.0%。公司开支增加430万美元，即14.2%，主要是由于遣散费和支持整合Thrive收购所需的额外补偿和福利费用，以及与法律事务相关的专业服务费用增加。

折旧及摊销

截至2025年6月28日的三个月期间，折旧和摊销为260万美元，而截至2024年6月29日的三个月期间为280万美元，减少了0.2百万美元，即7.6%。减少0.2百万美元的主要原因是资本资产管理有所改善。

购置相关成本

截至2025年6月28日的三个月期间，与收购Thrive相关的收购相关成本为340万美元。

其他营业费用

截至2025年6月28日的三个月期间，其他运营费用为0.2百万美元，而截至2024年6月29日的三个月期间，其他运营费用为0.1百万美元，其他运营费用减少0.1百万美元。减少10万美元的主要原因是与比较期间受损的某些许可证相关的价值。

利息支出，扣除利息收入

截至2025年6月28日的三个月期间，扣除利息收入的利息支出为3590万美元，而截至2024年6月29日的三个月期间为3950万美元，减少了360万美元，降幅为9.2%。减少的主要原因是2021年延长定期贷款的本金余额减少（如我们的季度财务报表附注5所述）和美国联邦基金利率下降。见下文流动性和资本资源下的进一步分析。

其他（费用）收入

截至2025年6月28日的三个月期间的其他费用为0.0百万美元，而截至2024年6月29日的三个月期间的其他收入为6.4百万美元，减少至6.4百万美元的其他收入。我们实现了与利率衍生品相关的非现金估值损失增加280万美元，这是由于截至可比季度末估值日期市场对未来利率的预期发生变化，以及由于市场利率较低导致利率较上一财季下降，与利率衍生品交易对手的净结算减少了350万美元。其他（费用）收入详情包括如下：


	结束的三个月期间
（千美元）	2025年6月28日			2024年6月29日
以公允价值对国家利率衍生工具的估值损失	$	(5,978	)	$	(3,146	)
从利率衍生品交易对手收到的结算净额		6,050			9,587
其他		(94	)		(70	)
其他（费用）收入合计	$	(22	)	$	6,371

所得税

我们根据我们对年度有效所得税率的估计，在中期期间记录所得税费用，每个季度对离散项目进行调整。我们分析各种因素以确定估计的年度有效所得税率，包括对我们年度收益的预测、州和地方所得税的影响、我们使用税收抵免和净经营亏损结转的能力，以及可用的税收规划替代方案。截至2025年6月28日的三个月期间，我们产生了1710万美元的所得税费用，而截至2024年6月29日的三个月期间的所得税优惠为990万美元。税收费用的增长主要是由于我们对每个可比的三个月期末的年度收益预测的差异，以及联邦和州估值津贴的变化，以及由于某些不可扣除的费用，尤其是利息费用而导致的联邦和州当前税收费用的变化。

2025年7月4日，OBBBA在美国签署成为法律，其中包含影响企业的广泛的税收改革条款。我们正在评估立法对我们估计的年度有效税率和现金税状况的全面影响。由于该立法在我们第二季度结束后签署成为法律，因此这些影响不包括在我们截至2025年6月28日的三个月期间的经营业绩中。

截至2025年6月28日止六个月期间对比截至2024年6月29日止六个月期间

下表总结了我们在所示六个月期间的综合经营业绩，包括实地贡献，这是一种非GAAP衡量标准（见下文“非GAAP财务衡量标准”）：


	结束的六个月期间
（千美元）	2025年6月28日			收入占比%			2024年6月29日			收入占比%			改变			%变化
收入	$	1,148,777			100.0	%	$	995,611			100.0	%	$	153,166			15.4	%
收入成本，不包括折旧和摊销		754,419			65.7	%		691,490			69.5	%		62,929			9.1	%
毛利率	$	394,358			34.3	%	$	304,121			30.5	%	$	90,237			29.7	%
分行及区域行政开支		181,456			15.8	%		175,886			17.7	%		5,570			3.2	%
公司开支		72,034			6.3	%		60,087			6.0	%		11,947			19.9	%
折旧及摊销		5,211			0.5	%		5,745			0.6	%		(534	)		-9.3	%
购置相关成本		3,506			0.3	%		-			0.0	%		3,506			100.0	%
其他经营费用		316			0.0	%		2,411			0.2	%		(2,095	)		-86.9	%
营业收入	$	131,835			11.5	%	$	59,992			6.0	%	$	71,843			119.8	%
利息支出，净额		(72,077	)					(79,063	)					6,986			-8.8	%
其他（费用）收入		(5,472	)					24,540						(30,012	)		-122.3	%
所得税费用		(22,068	)					(2,735	)					(19,333	)		706.9	%
净收入	$	32,218					$	2,734					$	29,484		NM

NM =由于百分比变化大于1000%而没有意义的百分比计算。

下表总结了我们在所示六个月期间的综合关键业绩衡量标准，包括外地贡献和外地贡献利润率，这是非公认会计原则衡量标准（见下文“非公认会计原则财务衡量标准”）：


	结束的六个月期间
（千美元）	2025年6月28日			2024年6月29日			改变		%变化
收入	$	1,148,777		$	995,611		$	153,166		15.4	%
收入成本，不包括折旧和摊销		754,419			691,490			62,929		9.1	%
毛利率	$	394,358		$	304,121		$	90,237		29.7	%
毛利率百分比		34.3	%		30.5	%				3.8	%	(1)
分行及区域行政开支		181,456			175,886			5,570		3.2	%
领域贡献	$	212,902		$	128,235		$	84,667		66.0	%
实地贡献边际		18.5	%		12.9	%
公司开支	$	72,034		$	60,087		$	11,947		19.9	%
占收入的百分比		6.3	%		6.0	%
营业收入	$	131,835		$	59,992		$	71,843		119.8	%
占收入的百分比		11.5	%		6.0	%

(1)

表示保证金百分比的同比变化。

以下表格汇总了我们在所示六个月期间按分部划分的主要业绩计量：


	PDS
	结束的六个月期间
（美元和小时，单位：千）	2025年6月28日			2024年6月29日			改变			%变化
收入	$	946,010		$	802,860		$	143,150			17.8	%
收入成本，不包括折旧和摊销		653,391			591,857			61,534			10.4	%
毛利率	$	292,619		$	211,003		$	81,616			38.7	%
毛利率百分比		30.9	%		26.3	%					4.6	%	(4)
小时		21,940			20,600			1,340			6.5	%
收入率	$	43.12		$	38.97		$	4.15			11.3	%	(1)
营收成本率	$	29.78		$	28.73		$	1.05			3.9	%	(2)
利差率	$	13.34		$	10.24		$	3.10			32.2	%	(3)

	HHH
	结束的六个月期间
（美元和招生/集数以千为单位）	2025年6月28日			2024年6月29日			改变			%变化
收入	$	116,845		$	109,243		$	7,602			7.0	%
收入成本，不包括折旧和摊销		53,041			50,866			2,175			4.3	%
毛利率	$	63,804		$	58,377		$	5,427			9.3	%
毛利率百分比		54.6	%		53.4	%					1.2	%	(4)
居家健康总入院人数（5）		19.5			19.5			-			0.0	%
居家健康偶发性入院（6）		14.8			14.7			0.1			0.7	%
居家健康总集数（7）		24.5			23.7			0.8			3.4	%
家庭健康情节混合（8）		75.9	%		75.4	%					0.5	%
每完成一集的家庭健康收入（9）	$	3,193		$	3,082		$	111			3.6	%

	MS
	结束的六个月期间
（美元和UPS单位：千）	2025年6月28日			2024年6月29日			改变			%变化
收入	$	85,922		$	83,508		$	2,414			2.9	%
收入成本，不包括折旧和摊销		47,987			48,767			(780	)		-1.6	%
毛利率	$	37,935		$	34,741		$	3,194			9.2	%
毛利率百分比		44.2	%		41.6	%					2.6	%	(4)
所服务的独特患者（“UPS”）		180			186			(6	)		-3.2	%
收入率	$	477.34		$	448.97		$	28.37			6.1	%	(1)
营收成本率	$	266.59		$	262.19		$	4.40			1.6	%	(2)
利差率	$	210.75		$	186.78		$	23.97			12.4	%	(3)

(1)

表示收入率的期间变化，加上归因于数量变化的收入率变化。

(2)

表示患者服务成本率的期间变化，加上归因于数量变化的患者服务成本率变化。

(3)

表示价差率的期间与期间的变化，加上可归因于交易量变化的价差率变化。

(4)

表示保证金百分比的同比变化。

(5)

代表家庭健康偶发性和其他入院。

(6)

代表家庭健康偶发性入院。

(7)

代表偶发性录取和重新认证。

(8)

表示居家健康发作入院人数与居家健康总入院人数的比率。

(9)

代表每完成一集的医疗保险收入。

以下关于我们经营业绩的讨论应与上述表格一起阅读，这些表格总结了我们的综合经营业绩和主要业绩衡量标准，以及我们在截至2024年12月28日的财政年度的10-K表格年度报告中包含的经审计的综合财务报表。

经营业绩摘要

营业收入

截至2025年6月28日的六个月期间营业收入为1.318亿美元，而截至2024年6月29日的六个月期间营业收入为6000万美元，增加了7180万美元，增幅为119.8%。

与2024年六个月相比，实地贡献增加了8470万美元，即66.0%，对2025年六个月期间的营业收入产生了积极影响。外勤贡献增加8470万美元是由于综合收入增加1.532亿美元，即15.4%，以及我们的外勤贡献利润率从2024年六个月期间的12.9%增加5.6%至2025年六个月期间的18.5%。与2024年前六个月相比，我们的现场贡献利润率同比提高的主要驱动因素是毛利率百分比增加3.8%，以及分支机构和区域管理费用占收入的百分比从2024年六个月的17.7%下降1.9%至2025年六个月的15.8%。

与2024年前六个月相比，营业收入总体增加了7180万美元，主要包括：

•

此前讨论的增加8470万美元的实地捐款；

•

其他运营费用减少210万美元；和

•

折旧和摊销减少50万美元；由

•

公司开支增加1190万美元；和

•

与2025年第二季度完成的Thrive收购相关的收购相关成本为350万美元。

净收入

截至2025年6月28日的六个月期间的净收入为3220万美元，而截至2024年6月29日的六个月期间的净收入为270万美元。净收入增加2950万美元的主要原因如下：

•

此前讨论的营业收入增加7180万美元；以及

•

利息支出增加700万美元，扣除利息收入；由

•

利率衍生品的估值收益合计减少3000万美元，从利率衍生品交易对手处收到的结算净额增加与2024年前六个月相比；和

•

所得税费用增加1940万美元。

收入

截至2025年6月28日的六个月期间的收入为11.488亿美元，而截至2024年6月29日的六个月期间的收入为9.956亿美元，增加了1.532亿美元，即15.4%。这一增加是由于以下分部活动：

•

A. PDS收入增加1.432亿美元，即17.8%；

•

HHH收入增加760万美元，即7.0%；以及

•

MS收入增加240万美元，即2.9%。

截至2025年6月28日的六个月期间，我们的PDS部门收入增长1.432亿美元，即17.8%，这归因于销量增长6.5%和收入率增长11.3%。销量增长6.5%主要归因于非临床服务需求的增长。

与截至2024年6月29日的六个月期间相比，截至2025年6月28日的六个月期间，PDS收入率增加11.3%，主要是由于以下原因：（i）各种州医疗补助计划和受管理的医疗补助支付者发布的报销率上调，包括本期收到的与追溯适用于自2024年7月1日和2025年1月1日以来提供的服务的某些费率上调相关的付款，对此，目前没有相关的工资转嫁反映在分部收入成本中，不包括折旧和摊销；（ii）来自某些付款人的基于价值的付款增加；（iii）完全保留的账龄应收款项的收款有所改善。

截至2025年6月28日的六个月期间，我们的HHH部门收入增加了760万美元，即7.0%，这主要是由于与2024年前六个月相比，患者组合有所改善，总集数增加了3.4%，每完成一集的家庭健康收入增加了3.6%。

与截至2024年6月29日的六个月相比，截至2025年6月28日的六个月期间MS部门收入增加了240万美元，即2.9%，这是由于与2024年前六个月相比，收入率增加了6.1%，但销量下降了3.2%，从而抵消了这一影响。

收入成本，不包括折旧和摊销

截至2025年6月28日的六个月期间，不计折旧和摊销的收入成本为7.544亿美元，与截至2024年6月29日的六个月期间的6.915亿美元相比，增加了6290万美元，即9.1%。这一增加是由于以下分部活动：

•

PDS收入成本增加6150万美元，即10.4%；

•

HHH收入成本增加220万美元，即4.3%；和

•

MS收入成本下降80万美元，降幅1.6%。

截至2025年6月28日的六个月期间，PDS收入成本增加了10.4%，这是由于之前描述的PDS数量增加了6.5%，同时PDS收入成本率增加了3.9%。收入成本率增长3.9%主要是由于护理人员的劳动力成本增加，包括报销费率增加的转嫁净额620万美元与某些应计法律和解相关的一般和专业负债费用减少。

截至2025年6月28日止六个月期间，HHH收入成本增加4.3%，主要是由于家庭健康总发作次数增加。

截至2025年6月28日的六个月期间，MS收入成本下降1.6%，这是由于先前描述的MS数量下降3.2%被收入成本率上升1.6%所抵消。

毛利率和毛利率百分比

截至2025年6月28日的六个月期间，毛利率为3.944亿美元，占收入的34.3%，而截至2024年6月29日的六个月期间，毛利率为3.041亿美元，占收入的30.5%。毛利率较上年同期增长9020万美元，增幅为29.7%。截至2025年6月28日止六个月期间的毛利率百分比增长3.8%是由于我们在每个分部的收入率和收入成本率的综合变化，我们称之为我们的利差率变化，具体如下：

•

受PDS收入率增长11.3%的推动，PDS价差从10.24美元增长32.2%至13.34美元，其中扣除PDS成本收入率增长3.9%；

•

MS利差率从186.78美元增长12.4%至210.75美元，这是由于MS收入率增长6.1%，扣除MS成本收入率增长1.6%；和

•

我们的HHH分部，其中毛利率百分比增加了1.2个百分点。

分行及地区行政开支

截至2025年6月28日的六个月期间，分支机构和区域行政费用为1.815亿美元，占收入的15.8%，而截至2024年6月29日的六个月期间，分支机构和区域行政费用为1.759亿美元，占收入的17.7%，增加了560万美元，占收入的3.2%。

与截至2024年6月29日的六个月期间相比，截至2025年6月28日的六个月期间的分支机构和区域管理费用增加了3.2%，这主要是由于与年度目标相比预测业绩有所改善以及2025年前六个月某些非现金股份薪酬奖励加速，导致六个月期间的激励薪酬费用增加。与截至2024年6月29日的六个月期间相比，截至2025年6月28日的六个月期间，分支机构和区域行政费用占收入的百分比总体下降1.9%，这是由于我们的重组努力利用了我们的分支机构和区域行政费用结构。

领域贡献和领域贡献边际

截至2025年6月28日的六个月期间，实地贡献为2.129亿美元，占收入的18.5%，而截至2024年6月29日的六个月期间，实地贡献为1.282亿美元，占收入的12.9%。与截至2024年6月29日的六个月期间相比，截至2025年6月28日的六个月期间，实地捐款增加了8470万美元，即66.0%。截至2025年6月28日的六个月期间，实地贡献率增长5.6%，原因如下：

•

与截至2024年6月29日的六个月期间相比，截至2025年6月28日的六个月期间，分支机构和区域行政费用占收入的百分比下降1.9%；和

•

与截至2024年6月29日的六个月期间相比，截至2025年6月28日的六个月期间的毛利率百分比增加3.8%。

领域贡献和领域贡献利润率是非公认会计准则财务指标。见下文“非GAAP财务指标”。

企业开支

截至2025年6月28日和2024年6月29日的六个月期间，公司费用占收入的百分比如下：


	结束的六个月期间
	2025年6月28日					2024年6月29日
（千美元）	金额		收入占比%			金额		收入占比%
收入	$	1,148,777				$	995,611
公司费用构成部分：
薪酬和福利	$	38,466		3.3	%	$	32,675		3.3	%
非现金股份报酬		10,879		0.9	%		5,860		0.6	%
专业服务		11,672		1.0	%		10,878		1.1	%
租金和设施费用		6,012		0.5	%		6,216		0.6	%
办公室和行政		917		0.1	%		961		0.1	%
其他		4,088		0.4	%		3,497		0.4	%
公司费用总额	$	72,034		6.3	%	$	60,087		6.0	%

截至2025年6月28日的六个月期间，公司费用为7200万美元，占收入的6.3%，而截至2024年6月29日的六个月期间，公司费用为6010万美元，占收入的6.0%。公司开支增加1190万美元，即19.9%，主要是由于更高的薪酬和福利以及更高的非现金股份薪酬成本，这主要是由于SMRP在2025年第一季度的加速。

折旧及摊销

截至2025年6月28日的六个月期间，折旧和摊销为520万美元，而截至2024年6月29日的六个月期间为570万美元，减少了50万美元，即9.3%。减少50万美元的主要原因是资本资产管理有所改善。

购置相关成本

截至2025年6月28日的六个月期间，收购相关成本为350万美元，主要与收购Thrive相关。

其他营业费用

截至2025年6月28日的六个月期间，其他运营费用为30万美元，而截至2024年6月29日的六个月期间，其他运营费用为240万美元，其他运营费用减少了210万美元。减少210万美元的主要原因是上一年六个月期间记录的某项设施租赁资产减值。

利息支出，扣除利息收入

截至2025年6月28日的六个月期间，扣除利息收入的利息支出为7,210万美元，而截至2024年6月29日的六个月期间为7,910万美元，减少了700万美元，降幅为8.8%。这一下降主要是由于截至2025年6月28日的六个月期间，美国联邦基金利率低于截至2024年6月29日的六个月期间。见下文流动性和资本资源下的进一步分析。

其他费用（收入）

截至2025年6月28日的六个月期间，其他费用为550万美元，而截至2024年6月29日的六个月期间，其他收入为2450万美元。由于截至可比估值日期市场对未来利率的预期发生变化，我们实现了利率衍生品的非现金估值收益减少2270万美元，由于市场利率较低，利率与去年同期相比有所下降，我们与利率衍生品交易对手的净结算减少了720万美元。其他费用（收入）明细包括如下：


	结束的六个月期间
（千美元）	2025年6月28日			2024年6月29日
以公允价值对国家利率衍生工具的估值（亏损）收益	$	(17,580	)	$	5,130
从利率衍生品交易对手收到的结算净额		12,057			19,228
其他		51			182
其他（费用）收入合计	$	(5,472	)	$	24,540

所得税

我们根据我们对年度有效所得税率的估计在中期期间记录所得税费用，每个季度对离散项目进行调整。我们分析各种因素以确定估计的年度有效所得税率，包括对我们年度收益的预测、州和地方所得税的影响、我们使用税收抵免和净经营亏损结转的能力，以及可用的税收规划替代方案。截至2025年6月28日的六个月期间，我们产生了2210万美元的所得税费用，而截至2024年6月29日的六个月期间的所得税费用为270万美元。税收支出的增加主要是由于我们对每个可比的六个月期末的年度收益预测的差异，以及联邦和州当前税收支出的变化以及联邦和州估值津贴的变化，这是由于某些不可扣除的支出，最显着的是利息支出。

2025年7月4日，OBBBA在美国签署成为法律，其中包含影响企业的广泛的税收改革条款。我们正在评估立法对我们估计的年度有效税率和现金税状况的全面影响。由于该立法在我们的第二季度结束后签署成为法律，因此这些影响不包括在我们截至2025年6月28日的六个月期间的经营业绩中。

非GAAP财务指标

除了我们根据上面讨论过的美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的经营业绩外，我们还使用EBITDA、调整后EBITDA、现场贡献和现场贡献利润率来评估我们的财务业绩。

EBITDA和调整后EBITDA

EBITDA和调整后EBITDA是非公认会计准则财务指标，不打算取代根据美国公认会计准则确定的财务业绩指标，例如净收入或亏损。相反，我们提出EBITDA和调整后EBITDA作为我们业绩的补充衡量标准。我们将EBITDA定义为扣除利息费用前的净收益或亏损，净额；所得税费用或收益；以及折旧和摊销。我们将调整后EBITDA定义为EBITDA，根据某些其他项目的影响进行调整，这些项目要么是非经常性的、非现金的、不寻常的，要么是管理层认为不能表明我们核心业务业绩的项目，包括商誉、无形资产和其他长期资产的减值；非现金、基于股份的薪酬和相关的雇主工资税；债务清偿损失；与债务修改相关的费用；利率衍生工具的影响；与收购相关的和整合成本；与收购事项相关的法律费用和和解；重组成本；其他法律事项；其他系统过渡成本，专业费用；以及包括损益在内的其他费用

某些业务的收购和处置。作为非公认会计准则财务指标，我们对EBITDA和调整后EBITDA的计算可能与其他公司使用的类似术语的非公认会计准则财务指标有所不同，从而无法根据这一指标与其他公司进行比较。

管理层认为，我们对EBITDA和调整后EBITDA的计算有助于突出我们核心经营业绩的趋势。在确定进行哪些调整以得出EBITDA和调整后EBITDA时，管理层考虑了（1）某些非经常性、不经常、非现金或不寻常的项目，这些项目每年可能有很大差异，以及（2）某些其他项目，这些项目可能是经常性的、经常的或以现金结算，但管理层认为这些项目不能表明我们的核心经营业绩。我们使用EBITDA和调整后EBITDA来评估经营业绩并做出经营决策。

我们已经产生了大量与收购相关的成本和整合成本。基础收购活动在规定的时间范围内进行，具有不同的项目时间表，并且是我们日常业务过程中产生的活动和成本的增量。因此，我们认为将这些成本从我们的调整后EBITDA中排除是很重要的，因为它为管理层提供了对我们在整合我们收购的公司后的核心、持续运营的正常化看法，这是评估我们业绩的重要衡量标准。

鉴于我们在得出我们的EBITDA和调整后EBITDA计算时确定了调整，这些非GAAP衡量标准作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑或作为净收入或亏损、收入、营业收入或亏损、经营活动现金流、总债务或根据美国公认会计原则计算的任何其他财务衡量标准的替代品或替代品。

下表对所示期间的净收入与EBITDA和调整后EBITDA进行了核对：


	结束的三个月期间						结束的六个月期间
（千美元）	2025年6月28日			2024年6月29日			2025年6月28日			2024年6月29日
净收入	$	27,025		$	13,906		$	32,218		$	2,734
利息支出，净额		35,874			39,518			72,077			79,063
所得税费用（收益）		17,113			(9,927	)		22,068			2,735
折旧及摊销		2,617			2,833			5,211			5,745
EBITDA		82,629			46,330			131,574			90,277
商誉、无形资产及其他长期资产减值		153			80			319			2,400
非现金股份报酬		5,159			3,500			16,155			7,581
利率衍生品（1）		(72	)		(6,441	)		5,523			(24,359	)
购置相关成本（2）		3,400			-			3,507			-
整合成本（3）		2,269			388			2,543			687
与收购事项相关的法律费用和和解（4）		639			173			1,678			575
重组（5）		80			1,718			416			3,188
其他法律事项（六）		(6,014	)		(197	)		(5,938	)		898
其他调整（7）		131			96			(50	)		(717	)
调整总数（8）	$	5,745		$	(683	)	$	24,153		$	(9,747	)
经调整EBITDA	$	88,374		$	45,647		$	155,727		$	80,530

(1)

表示与不计入利息费用的利率衍生品相关的估值调整和结算净额。这类项目计入其他（费用）收入。

(2)

指与已计划、已完成或已终止的收购相关的交易成本，包括投资银行费用、法律尽职调查和相关文件费用，以及财务和会计尽职调查和文件，如公司综合经营报表所示。

(3)

表示（i）与我们的整合管理办公室相关的成本，该办公室专注于我们的整合工作和转型项目，例如系统转换和实施、材料成本削减和重组项目等，截至2025年6月28日的三个月和六个月期间分别为50万美元和70万美元，截至2024年6月29日的三个月和六个月期间分别为30万美元和60万美元；（ii）截至2025年6月28日的三个月和六个月期间，为将收购的公司整合到我们的领域和公司运营而产生的过渡性成本为180万美元，截至2024年6月29日的三个月和六个月期间分别为10万美元。为整合被收购公司而产生的过渡性成本包括IT咨询成本和相关的整合支持成本；与重复被收购公司人员相关的工资、遣散费和保留费，直到这些人员退出公司；会计、法律和咨询成本；与关闭相关的费用和减值

以及合并被收购公司的重叠市场，包括租赁终止和搬迁成本；与终止遗留的被收购公司合同和系统相关的成本；以及与将我们收购的公司和地点更名为Aveanna品牌相关的一次性成本。

(4)

代表法律和法证费用，以及与解决在我们的收购相关活动期间或由于我们的收购相关活动而产生的法律事项相关的和解。这主要包括（i）截至2025年6月28日的三个月和六个月期间的费用分别为0.4百万美元和1.3百万美元，截至2024年6月29日的三个月和六个月期间的费用分别为0.2百万美元和0.6百万美元，以遵守美国司法部、反垄断部门的大陪审团传票，该传票涉及与终止交易有关的护士工资和我们某些市场的招聘活动。

(5)

表示与重组我们的分支机构和区域行政足迹相关的成本以及我们的公司间接基础设施成本，以便将我们的资源适当调整到当前的数量，包括：（i）分支机构和区域的工资和遣散费；（ii）公司工资和遣散费；以及（iii）与关闭某些办公地点相关的租金和租赁终止费用。重组成本还包括与2024年第一季度启动的高管过渡计划相关的薪酬、遣散费和相关福利成本。

(6)

代表与应计法律和解相关的活动以及与某些保险范围存在争议的情况下对公司作出的某些判决和仲裁裁决相关的相关成本和费用。公司在截至2025年6月28日的三个月和六个月期间释放了与某项应计法定结算相关的法定准备金。

(7)

表示：（i）截至2025年6月28日的三个月和六个月期间，公司持续经营的非现金或非核心业务的其他成本或（收入）分别为0.1百万美元和（0.1）百万美元，截至2024年6月29日的三个月和六个月期间分别为0.1百万美元和（0.7）百万美元。

(8)

下表反映了根据在所示期间从EBITDA得出调整后EBITDA所使用的调整对我们的综合经营报表中所包括的细列项目的增减和总体影响：


	对调整后EBITDA的影响
	结束的三个月期间						结束的六个月期间
（千美元）	2025年6月28日			2024年6月29日			2025年6月28日			2024年6月29日
收入成本，不包括折旧和摊销	$	(5,878	)	$	81		$	(5,578	)	$	176
分行及区域行政开支		1,599			1,561			4,837			2,874
公司开支		6,451			3,958			15,599			9,335
购置相关成本		3,400			-			3,506			-
其他经营费用		109			168			47			2,120
其他费用（收入）		64			(6,451	)		5,742			(24,252	)
调整总数	$	5,745		$	(683	)	$	24,153		$	(9,747	)

领域贡献和领域贡献边际

现场贡献和现场贡献利润率是非公认会计准则财务指标，并不打算取代根据美国公认会计准则确定的财务业绩指标，例如毛利率和毛利率百分比。相反，我们提出Field贡献和Field贡献边际作为我们绩效的补充衡量标准。我们将Field贡献定义为毛利率减去分支机构和区域管理费用。场贡献边际是场贡献占收入的百分比。作为非GAAP财务指标，我们对Field贡献度和Field贡献度的计算可能与其他公司使用的类似的非GAAP财务指标有所不同，从而无法根据这些指标与其他公司进行比较。

实地贡献和实地贡献利润率作为分析工具具有局限性，不应孤立地考虑或作为毛利率、毛利率百分比、净收入或亏损、收入、营业收入或亏损、经营活动现金流、总债务、毛利率或毛利率百分比或任何其他按照美国公认会计原则计算的财务指标的替代品或替代品。

管理层认为，实地贡献和实地贡献利润率有助于突出我们核心经营业绩的趋势，并评估我们的分支机构和区域业绩的趋势，这些趋势可能因年而异。我们使用Field贡献和Field贡献边际来做出业务决策并评估我们的核心Field业务交付的运营绩效和结果，而不是与我们的Field业务没有直接关系的公司成本和其他成本。这些指标也很重要，因为它们指导我们确定我们的分支机构和区域行政费用是否适当调整以支持我们的护理人员

和直接的患者护理操作。此外，现场贡献和现场贡献边际决定了我们在管理与支持我们提供服务和销售产品相关的现场监督和行政成本方面的有效性。

下表对所示期间的毛利率与外地贡献和外地贡献利润率进行了核对：


	结束的三个月期间						结束的六个月期间
（千美元）	2025年6月28日			2024年6月29日			2025年6月28日			2024年6月29日
毛利率	$	210,800		$	158,267		$	394,358		$	304,121
毛利率百分比		35.8	%		31.3	%		34.3	%		30.5	%
分行及区域行政开支		90,069			87,972			181,456			175,886
领域贡献	$	120,731		$	70,295		$	212,902		$	128,235
实地贡献边际		20.5	%		13.9	%		18.5	%		12.9	%
收入	$	589,553		$	504,958		$	1,148,777		$	995,611

流动性和资本资源

概述

我们的主要现金来源历来来自经营活动提供的现金。除了经营活动提供的现金，或者当我们在经营活动中使用净现金时，我们的主要流动性来源历来是来自我们的信贷融资和发行普通股的收益。

我们对现金和流动性的主要用途历来是用于收购、根据我们的信贷安排支付利息和本金、根据我们的利率衍生工具支付款项以及为营运资金融资。根据我们的信贷安排支付利息和相关费用是目前我们经营现金流的最重要用途。我们的目标是将运营提供的现金流主要用作现金来源，以补充收购的购买价格。

2023年9月，针对与民事诉讼事项有关的对我们作出的790万美元仲裁裁决，我们迅速获得了与审判法院的910万美元上诉保证金。这笔910万美元的上诉债券以信用证作抵押。在第二财季，各方达成了和解协议。2025年6月9日，法院对该事项作出了一致同意的终审判决，并下令解除该债券。为该债券提供担保的信用证已于2025年6月16日解除质押。

有关上述诉讼事项的更多信息，请参阅我们季度财务报表附注11中列出的“诉讼和其他流动负债”。

截至2025年6月28日，我们手头有1.007亿美元现金，在我们的证券化融资下可供我们使用的1.063亿美元，在循环信贷融资下的借款能力约为1.47亿美元。循环信贷融资下的可用借款能力受维持杠杆契约的约束，如果使用了总承诺的30%以上，该契约就会生效，但须遵守1500万美元的信用证分拆。我们相信，我们的经营现金流、手头可用现金以及我们的证券化融资和循环信贷融资的可用性将足以满足我们至少未来十二个月的现金需求。我们未来的资本需求将取决于许多难以预测的因素，包括任何未来收购的规模、时间和结构、未来的资本投资和未来的运营结果。我们无法向您保证，经营活动提供的现金或手头现金及现金等价物将足以满足我们未来的需求。如果我们未来无法从运营中产生足够的现金流，我们可能不得不获得额外的融资。如果我们通过发行股权获得额外资本，我们现有股东的利益将被稀释。如果我们产生额外债务，该债务可能包含可能严重限制我们运营的重大财务和其他契约。我们无法向您保证，我们可以以优惠条件或根本无法获得再融资或额外融资。

现金流活动

下表列出了我们提出的六个月期间经营、投资和筹资活动产生的现金流量摘要：


	结束的六个月期间
（千美元）	2025年6月28日			2024年6月29日
经营活动提供（使用）的现金净额	$	42,937		$	(10,163	)
投资活动所用现金净额	$	(18,330	)	$	(2,577	)
筹资活动提供的现金净额（用于）	$	(8,157	)	$	16,459

经营活动

我们的经营现金流的主要来源或用途是营业收入或经营亏损，以及任何其他重要的非现金项目，如折旧、摊销和股份补偿，以及支付利息的现金。应收账款的回收时间以及应付账款、其他应计负债和应计工资的支付也会影响和造成我们的经营现金流波动。与截至2024年6月29日的六个月期间相比，截至2025年6月28日的六个月期间，经营活动提供的现金增加了5310万美元，主要原因是：

•

营业收入比上年同期有所改善；部分被

•

2025年前六个月计提与经营性资产和负债相关的现金，包括应收账款的回收时间，以及工资和奖励结算。

未结清销售天数（“DSO”）

DSO为我们提供了一个衡量现金回收时间与应收账款和相关收入的衡量标准。DSO是通过将我们在该财政期间的平均患者应收账款除以我们在该财政期间的平均每日收入得出的。我们的HHH区段的收款周期一般比我们的PDS区段要长，主要是因为HHH的计费周期更长，通常以三十天为增量计费。下表列出了我们在以下期间的过去五个季度的DSO：


	2024年6月29日		2024年9月28日		2024年12月28日		2025年3月29日		2025年6月28日
销售天数		47.8		48.1		46.4		45.6		47.2

投资活动

截至2025年6月28日的六个月期间，用于投资活动的现金净额为1830万美元，而截至2024年6月29日的六个月期间为260万美元。本期使用的现金增加1580万美元的主要驱动因素是购买了Thrive。

融资活动

筹资活动提供的（用于）现金净额增加2460万美元，从截至2024年6月29日的六个月期间筹资活动提供的现金净额1650万美元增加到截至2025年6月28日的六个月期间筹资活动使用的现金净额820万美元。使用的现金净额增加2460万美元，主要是由于支付了为支付本年度期间限制性股票归属的员工税而扣留的股份以及上一年度期间证券化融资下的借款。截至2025年6月28日的六个月期间，没有根据我们的证券化融资进行借款。

负债

我们通常会产生定期贷款债务来为我们的收购提供资金，我们不时根据我们的证券化融资和循环信贷融资借款用于营运资金用途，并根据需要为收购提供资金。下表分别列出截至2025年6月28日和2024年12月28日我们在信贷额度下的当前和长期债务，以及截至2025年6月28日和2024年6月29日的六个月期间的相关利息支出：


	当前和长期							利息费用
（千美元）	义务义务							结束的六个月期间
仪器	2025年6月28日			2024年12月28日			息率	2025年6月28日		2024年6月29日
2021年延长定期贷款（一）	$	885,950		$	890,550		S + 3.75%	$	37,029	$	41,834
定期贷款-第二留置权定期贷款（1）		415,000			415,000		S + 7.00%		24,201		26,241
循环信贷便利（1）		-			-		S + 3.75%		349		425
证券化工具（2）		168,750			168,750		S + 2.75%		6,599		7,467
发债费用摊销		-			-				3,350		2,484
其他		-			-				810		809
负债总额	$	1,469,700		$	1,474,300			$	72,338	$	79,260
加权平均利率（3）		9.0	%		9.2	%

(1)

以等于SOFR利率的利率计息的浮动利率债务工具，再加上信用利差调整（“CSA”），（最低0.50%），外加适用的保证金。

(2)

浮动利率债务工具，其应计利息的利率等于SOFR利率，外加CSA，外加适用的保证金。

(3)

表示分别基于2025年6月28日和2024年6月29日的未偿余额以及该日适用利率的加权平均年化利率。

截至2025年6月28日，我们遵守了与现有信贷安排相关的所有财务契约和限制。

在2024年9月30日和2025年4月16日，我们修改了我们的第一留置权信贷协议项下的循环信贷融资（“循环信贷融资”）的条款，将循环信贷融资的到期日从2026年4月29日延长至（i）2028年4月15日和（ii）2026年5月1日（以较早者为准），前提是截至该日期，证券化融资尚未展期或更换或付清，在每种情况下，到期日均为2028年1月14日或更晚。此外，截至2026年4月29日，循环信贷机制下的最大借款可用性从2.00亿美元降至1.703亿美元，随后通过修正后的到期日，自2026年4月29日起，可用性降至1.489亿美元。

2025年6月25日，我们修订了证券化融资（“第七次修订”），将其下可用的最高金额从2.25亿美元增加到2.75亿美元，但须遵守某些借款基础要求。除其他外，该修正案还规定将证券化融资的预定终止日期延长至第七修正案生效之日起三年。由于证券化融资的第七次修订，循环信贷融资的到期日有效延长至2028年4月15日。

合同义务

我们的合同义务主要包括长期债务义务、利息支付、经营和融资租赁。这些合同义务影响我们的短期和长期流动性和资本需求。截至2025年6月28日，我们的合同义务与我们在截至2024年12月28日的财政年度的10-K表格年度报告中所述的义务没有重大变化。

关键会计估计

请参阅“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计估计”以及我们在截至2024年12月28日的财政年度的10-K表格年度报告中包含的我们的合并财务报表和相关说明，了解我们认为对理解我们的合并财务报表、财务状况和经营业绩最关键的会计政策和相关估计，这些政策和估计需要复杂的管理层判断和假设，或涉及不确定性。这些重要的会计估计包括患者服务和产品收入；企业合并；商誉；以及保险准备金。自我们在截至2024年12月28日的财政年度的10-K表格年度报告之日起，我们的关键会计估计或其应用没有任何变化。

项目3。关于市场风险的定量和定性披露

较小的报告公司不需要。

项目4。控制和程序

评估披露控制和程序

截至本季度报告所涵盖的10-Q表格期间结束时，我们在首席执行官、首席财务官和首席会计官的监督和参与下，对根据1934年《证券交易法》（“交易法”）规则13a-15（e）和15d-15（e）定义的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官得出结论，我们的披露控制和程序自2025年6月28日起生效。

在截至2025年6月28日的三个月期间，我们完成了合并。正如美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）工作人员的解释性指引所允许的那样，对最近收购的业务的评估可能会在收购当年的评估范围中被省略，管理层将Thrive排除在其对财务报告内部控制的中期评估之外。

财务报告内部控制的变化

2025年6月2日，我们完成了合并。作为正在进行的整合的一部分，我们正在整合Thrive的控制和相关程序。除了纳入Thrive的控制措施外，在截至2025年6月28日的三个月期间，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》规则13a-15（f））没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或者合理地可能产生重大影响。

对控制有效性的固有限制

我们的管理层，包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官，并不期望我们的披露控制或我们对财务报告的内部控制将防止或发现所有错误和所有欺诈行为。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，只能提供合理的，而不是绝对的，保证控制系统的目标将得到满足。控制系统的设计必须反映存在资源限制的事实，控制的收益必须相对于其成本来考虑。此外，由于所有控制系统的固有限制，任何对控制的评估都不能绝对保证不会发生由于错误或欺诈造成的错报，或者所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）都已被发现。这些固有的限制包括以下现实：决策中的判断可能是错误的，并且可能由于简单的错误或错误而发生故障。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的勾结或管理层对控制的超越来规避。任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其既定目标。对未来期间控制有效性的任何评估的预测都会受到风险的影响。随着时间的推移，由于条件的变化或政策和程序遵守程度的恶化，控制可能变得不充分。

第二部分——其他信息

项目1。法律程序

有关本项目的资料载于「第I部分–第1项-附注11 –承诺及或有事项」，并以参考方式并入本季度报告第II部分第1项的表格10-Q。

项目1a。风险因素

我们截至2024年12月28日的财政年度的10-K表格年度报告第一部分第1A项中描述的风险因素没有重大变化。

项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途

除先前在8-K表格的当前报告中披露的情况外，截至2025年6月28日的三个月期间，没有进行未经登记的公司股本证券销售。

项目3。优先证券违约

没有。

项目4。矿山安全披露

不适用。

项目5。其他信息

截至2025年6月28日止季度，公司董事或高级管理人员均未采纳、修改或终止任何旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条或任何“非规则10b5-1交易安排”（如S-K条例第408项所定义）的肯定性抗辩条件的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划，但以下情况除外：

2025年6月11日，下图所列公司高级管理人员采用了规则10b5-1交易安排，旨在仅就“合格的卖出补仓交易”（如《交易法》规则10b5-1（c）（1）所述）作出规定，以履行与授予某些限制性股票单位奖励相关的适用预扣税款义务。根据每位高级职员的规则10b5-1交易安排出售的股份数量取决于与授予每位高级职员的限制性股票单位奖励相关的适用税务义务，因此目前无法确定，但在任何情况下都不会超过下面列出的我们普通股的股份总数。


姓名	标题	收养日期	到期日	拟卖出证券合计#（2）
Jeff Shaner	首席执行官	2025年6月11日	2026年1月9日（1）		180,000
Jeff Shaner	首席执行官	2025年6月11日	2026年2月28日（1）		978,851
马修·巴克哈尔特	首席财务官	2025年6月11日	2026年1月9日（1）		115,000
马修·巴克哈尔特	首席财务官	2025年6月11日	2026年2月28日（1）		106,427
黛博拉·斯图尔特	高级副总裁、首席财务官	2025年6月11日	2026年1月9日（1）		75,000
黛博拉·斯图尔特	高级副总裁、首席财务官	2025年6月11日	2026年2月28日（1）		89,788
Edwin C. Reisz	首席行政官	2025年6月11日	2026年1月9日（1）		125,000
Edwin C. Reisz	首席行政官	2025年6月11日	2026年2月28日（1）		425,304

(1)

每项交易安排允许在完成所有必要的销售之日进行交易，以预扣适用法律要求的最低纳税义务。

(2)

销售数量和时间是根据某些未偿股权奖励归属时发生的卖出补仓事件确定的。

根据公司的证券交易政策，上表中的每个10b5-1计划都包含高级职员向公司作出的陈述，即该个人在通过之日没有掌握任何有关公司或受计划约束的证券的重大非公开信息。

项目6。展品

现将下列证物归档或提供于此：


附件数		说明

10.1		Aveanna SPV I，LLC、Aveanna Healthcare LLC和一家银行（作为公司于2025年6月27日以表格8-K提交的当前报告的附件 10.1提交，并以引用方式并入本文）于2025年6月25日对应收账款融资协议进行了第七次修订。
10.2		日期为2025年6月6日的经修订及重述股东协议的修订。
31.1		根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行干事进行认证。
31.2		根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务干事进行认证。
31.3		根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席会计干事进行认证。
32.1*		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席执行官进行认证。
32.2*		根据18 U.S.C.第1350条对首席财务官进行认证，该认证是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的。
32.3*		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席会计干事进行认证。
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101.PRE		内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档
104		封面页交互式数据文件（嵌入内联XBRL文档中）

*特此提供。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。


	Aveanna Healthcare Holdings Inc.

日期：2025年8月7日	签名：	/s/Jeff Shaner
		Jeff Shaner 首席执行官
		（首席执行官）

日期：2025年8月7日	签名：	/s/马修·巴克哈尔特
		马修·巴克哈尔特首席财务官
		（首席财务官）

日期：2025年8月7日	签名：	/s/黛博拉·斯图尔特
		黛博拉·斯图尔特
		首席会计官（首席会计干事）