附件 99.1
立即发布
普拉格能源报告2025年第四季度和全年业绩，销售增长强劲，利润率扩大
实现正4第2025年季度毛利率
为2026年金融目标奠定基础
纽约州斯林格兰– 2026年3月2日– Plug Power Inc.是氢经济综合氢气解决方案的全球领导者，今天公布了截至2025年12月31日的第四季度和财年的财务业绩和运营里程碑，并概述了2026年及以后的战略优先事项。
审查中的2025年目标
| ü | 实现营收超7亿美元 | |
| ü | 2025年Q4实现正毛利率 | |
| ü | 成立强大流动性平台，为2026年提供资金 | |
| ü | 定位公司实现2026年Q4 EBITDA目标 |
过去的这一年标志着Plug的一个关键商业拐点。去年，通过Project Quantum Leap，Plug采取了决定性措施来改善利润率和现金流，包括运营优化、劳动力精简、设施整合、提高某些产品的价格、减少营运资金以及重新确定投资的优先顺序。
除了过去两年的集体改善努力外，公司还推出了多个后续行动，以在2026年继续降低成本并改善现金流和利润率，以加快公司的盈利之路。随着Plug继续推动氢经济领域的创新和扩张，该公司仍然专注于加强其财务基础，并以纪律和效率执行其盈利增长战略。
运营和财务亮点
| · | 收入：2025年全年，营收同比增长12.9%，约为7.1亿美元，其中4第2025年季度收入总计2.252亿美元。这标志着17.6%的增长超过4第2024年第四季度增长27.2%，较3rd2025年季度。这一收入增长是由更高的设备销量和核心市场的持续商业势头推动的。 | |
| · | 毛利率：在4第2025年季度，该公司报告了550万美元的正毛利，2.4%的销售额相比毛利率损失了-122.5 %的销售额在4第2024年季度。这一改善主要是由于销量增加、有利的组合、价格上涨、燃料网络增强、单位服务成本降低以及公司Project Quantum Leap计划下的制造效率提升。鉴于去年的改善，我们相信我们现在已经在材料处理服务产品方面实现了可持续的运营盈利能力。这标志着一个重要的里程碑。 |
| · | 流动性规划：该公司宣布了一项协议，预计将通过资产货币化产生超过2.75亿美元的收入，支持美国主要数据中心的建设，并加强近期流动性和基础设施利用率。这包括三笔单独的交易，第一笔交易于2026年2月签署，目标是在未来六周内完成。另外两笔交易的目标是在2026年上半年完成。此外，在4第2025年季度公司重组了债务，这减少了未来的利息支出，增强了未来债务资本的可选性，并在延长期限的情况下提高了近期流动性。 | |
| · | 现金管理：该公司在2025年底拥有3.685亿美元的非限制性现金。2025年全年用于经营活动的现金净额为5.358亿美元，而2024年全年为7.286亿美元。这反映了同比减少超26.5%。2026年计划的持续改善，加上资本支出要求的降低，使公司能够在2026年实现与过去两年一致的现金消耗再次大幅减少。现金流的持续改善、期初现金状况以及数据中心资产出售的计划收益共同使公司能够为2026年之前的运营提供资金。 | |
| · | 资产减值及其他费用：Plug录得约7.63亿美元的各类净费用，在4第2025年第四季度主要与各种资产减值和资本交易的非现金费用有关。如上文所述，这些费用源于其业务运营的战略转变以及持续的Project Quantum Leap计划。由于记录的减值费用，它将减少相关的未来折旧和摊销。此外，与数据中心项目出售类似，这些减值资产代表了公司随着市场机会的演变而货币化和提取重大价值的机会。此外，与在4第2025年季度，公司录得若干非现金费用。 | |
| · | 每股收益（EPS）：对于4第2025年季度，GAAP每股收益为（0.63美元），而2024年第四季度的GAAP每股收益为（1.48美元）。不计上述费用，本季度调整后每股收益为（0.06美元），而不计类似费用的2024年第四季度调整后每股收益为（0.29美元）。下文提供了GAAP与非GAAP措施的对账。 |
商业业务更新
2025年，Plug继续执行其商业增长战略。基于这一势头，该公司预计材料处理、GenEco电解槽、低温设备和氢燃料领域将继续增长。Plug为2026年的扩张建立了强大的平台，2027年及以后的规模潜力更大。
物料搬运解决方案
| · | 期内业绩改善，投资税收抵免动态支持，客户需求增加，服务执行改善。 | |
| · | 该公司在关键客户站点看到了新的部署和车队更新计划，新账户和重复账户的活动都有所增加。 | |
| · | 2025年第四季度，Plug通过Floor和Decor扩展了其GenDrive和GenFuel解决方案，在其位于华盛顿州弗雷德里克森的配送中心部署了由现场液氢储存和分配基础设施支持的氢动力装置。 |
GenEco电解槽解决方案
| · | 在2025年为电解槽交付了创纪录的1.87亿美元收入年，并拥有约80亿美元的全球销售漏斗。 | |
| · | 在这一年中，与Allied Green Ammonia在与潜在的数十亿瓦部署相关的大型绿氢和衍生物项目中插入先进的工程、配置和项目规划里程碑。 | |
| · | 该公司被Carlton Power选中，为英国三个绿色氢项目的55兆瓦GenEco电解槽提供供应和服务。 | |
| · | Plug在GALP位于葡萄牙的Sines炼油厂完成了100兆瓦GenEco PEM电解槽阵列的安装。10个10兆瓦阵列全部交付安装，正在进行调试。一旦投入运营，该系统预计每年可生产多达15,000吨可再生氢。 | |
| · | 向西班牙Castellon的Iberdrola工厂交付并安装了5台5兆瓦集装箱式电解槽。 | |
| · | 迄今为止，该公司在全球范围内的GenEco电解槽出货量已超过300兆瓦，目前已部署在六大洲，在多个市场展示了广泛的商业采用和运营经验。 |
燃料和能源解决方案
| · | 2025年，燃料和能源业务继续在公司的氢气生产网络中扩大规模。 | |
| · | 路易斯安那州的氢气工厂于2025年上半年上线。连同佐治亚州和田纳西州的设施，该网络的综合能力可每天生产高达40吨的液态氢。 | |
| · | 2025年期间，公司获得了与NASA的首份液氢供应合同，扩展到航空航天和空间研究市场，并验证了产品质量和交付性能。 | |
| · | 该公司通过其物流网络每天交付约25吨氢气，由34辆液氢拖车和89辆气态拖车提供支持，提高了交付灵活性和供应可靠性。 | |
| · | 为了补充我们自己的网络，在2025年期间，我们与最大的IGC之一达成了一项协议，为我们每天额外增加的30吨产能提供价格具有竞争力的氢气。 |
领导更新
Jose Luis Crespo将担任首席执行官，自2026年3月2日起生效，带来深厚的行业经验和强大的商业领导记录。在预期被任命为CEO之前，他曾在Plug担任总裁兼首席营收官，负责领导所有产品线和细分市场的营收战略、全球销售和商业运营。Crespo在氢气、燃料电池、工业解决方案领域拥有十多年的经验，职业生涯以收入增长、战略客户赢得、全球销售领先为标志。在他的任期内，克雷斯波是数十亿美元销售管道的首席架构师，并与主要企业客户建立了战略关系。Crespo在欧洲市场带来了天然的流畅性，这有助于加深Plug在整个欧洲大陆的商业关系——这是该公司日益重要的增长地区。
Jose Luis Crespo表示：“我很荣幸有机会在这个增长和转型的关键阶段领导普拉格能源。2025年，我们实现了7.1亿美元的收入，第四季度的利润率正如我们在年初预测的那样。2026年，我们将继续以纪律执行，推动利润率改善，并为我们的客户提供卓越的成果。通过利用我们强大的商业基础、推进成本效益举措以及利用我们超过80亿美元的全球销售漏斗，我们正在将运营势头转化为可持续的财务业绩。我们的目标保持一致，即在2026年第四季度实现正的EBITDA，到2027年底实现正的营业收入，到2028年底实现全面盈利，同时公司仍将大幅增长。”
财报电话会议详情
管理层将召开电话会议，讨论业绩和业务前景。
日期：2026年3月2日
时间：美国东部时间下午4：30
免费电话：877-407-9221/+ 1 201-689-8597
网络直播：https://event.webcasts.com/starthere.jsp？ei=1751318&tp_key=e18033c0ef
Plug投资者关系网站www.ir.plugpower.com将提供网络直播，电话会议结束后仍将在线播放。
关于插头
Plug设计、建造和运营一个跨越生产、储存、交付和发电的完全集成的氢生态系统——实现全球氢经济。作为行业的先行者，Plug围绕电解槽、燃料电池和制氢工厂建立了业务，为材料处理、工业应用和能源市场的客户提供服务，并推进能源弹性和工业脱碳。
Plug的GenEco电解槽横跨五大洲，而全球有超过74,000个GenDrive燃料电池系统在280多个氢动力材料处理站点运行。Plug还运营着自己的氢气生产网络，以确保可靠的国产供应。生产设施目前在佐治亚州、田纳西州和路易斯安那州投入运营，合计产能为每天40吨。
Plug在全球拥有员工和最先进的制造设施，为包括沃尔玛、亚马逊、家得宝、宝马和英国石油在内的全球领先企业提供服务。
欲了解更多信息，请访问www.plugpower.com。
前瞻性陈述
本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。这些报表包括但不限于有关公司对未来财务业绩的预期和预测的报表；流动性和资本资源；现金消耗的预期减少；Project Quantum Leap的预期收益；预期的成本降低和利润率改善；预期的未来利息支出减少和债务重组的预期收益，包括增强的资本选择权；预期的折旧和摊销趋势；预期的资产货币化交易的预期时间和收益；减值资产的潜在未来货币化；氢气产能、利用率，和相关的基础设施；预期的项目部署；对氢气和电解槽的需求；公司对未来商业扩张和规模的预期；预期在终端市场的参与和增长，包括航空航天和相关部门；以及公司的目标是在2026年实现正的EBITDA，到2027年底实现正的营业收入，到2028年底全面盈利。前瞻性陈述通常由诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“目标”、“将”、“将”、“将”、“可能”、“可能”、“应该”、“可能”、“潜在”、“机会”等词语以及类似的表达方式来识别。这些陈述基于当前的预期和假设，并受到可能导致实际结果出现重大差异的众多风险和不确定性的影响。可能导致实际结果出现重大差异的因素包括但不限于：公司实现或维持正毛利率的能力；执行成本削减举措；实现债务重组的预期收益；完成预期的资产货币化交易或成功地将减值资产货币化；提高基础设施利用率；获得资本和管理流动性；氢需求和市场条件的波动；客户部署的延迟；供应链限制；政府政策、激励措施的变化，或资助计划；竞争性发展；公司进行商业扩张或实现预期规模的能力；以及公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告以及随后向美国证券交易委员会提交的文件中描述的其他风险。所有前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日发表，公司不承担更新这些陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。
普拉格能源及子公司
合并资产负债表
截至2025年12月31日及2024年12月31日
（单位：千，股份和每股金额除外）
| 2025 | 2024 | |||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 当前资产： | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 368,540 | $ | 205,693 | ||||
| 受限制现金 | 186,746 | 198,008 | ||||||
| 应收账款，扣除截至2025年12月31日的备抵46805美元和截至2024年12月31日的备抵37712美元 | 134,758 | 157,244 | ||||||
| 库存，净额 | 520,968 | 682,642 | ||||||
| 合同资产 | 105,268 | 94,052 | ||||||
| 预付费用、税收抵免、其他流动资产 | 93,988 | 139,845 | ||||||
| 流动资产总额 | 1,410,268 | 1,477,484 | ||||||
| 受限制现金 | 438,698 | 637,008 | ||||||
| 物业、厂房及设备净额 | 281,001 | 866,329 | ||||||
| 与融资租赁相关的使用权资产，净额 | 44,852 | 51,822 | ||||||
| 与经营租赁相关的使用权资产，净额 | 182,206 | 218,081 | ||||||
| 与购电协议有关的设备和交付给客户的燃料，净额 | 122,926 | 144,072 | ||||||
| 合同资产 | 24,137 | 23,963 | ||||||
| 无形资产，净值 | 29,228 | 84,660 | ||||||
| 对非合并实体和非有价证券的投资 | 46,909 | 85,494 | ||||||
| 其他资产 | 14,343 | 13,933 | ||||||
| 总资产 | $ | 2,594,568 | $ | 3,602,846 | ||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款 | $ | 168,744 | $ | 180,966 | ||||
| 应计费用 | 128,010 | 103,145 | ||||||
| 递延收入和其他合同负债 | 66,742 | 144,093 | ||||||
| 经营租赁负债 | 70,407 | 71,250 | ||||||
| 融资租赁负债 | 10,934 | 12,802 | ||||||
| 融资义务 | 76,160 | 83,129 | ||||||
| 可转换债务工具的流动部分，净额 | 2,583 | 58,273 | ||||||
| 长期债务的流动部分 | 626 | 946 | ||||||
| 或有对价、服务合同应计损失和其他流动负债（其中4871美元按截至2025年12月31日的公允价值计量，28954美元按截至2024年12月31日的公允价值计量） | 86,382 | 93,885 | ||||||
| 流动负债合计 | 610,588 | 748,489 | ||||||
| 递延收入和其他合同负债 | 34,203 | 58,532 | ||||||
| 经营租赁负债 | 194,709 | 242,148 | ||||||
| 融资租赁负债 | 17,627 | 22,778 | ||||||
| 融资义务 | 191,806 | 264,318 | ||||||
| 认股权证负债 | 52,323 | — | ||||||
| 可转换债务工具，净额（其中431014美元按截至2025年12月31日的公允价值计量，173150美元按截至2024年12月31日的公允价值计量） | 431,014 | 321,060 | ||||||
| 长期负债 | 1,306 | 1,932 | ||||||
| 或有对价、服务合同应计损失和其他负债（其中6906美元按截至2025年12月31日的公允价值计量，31792美元按截至2024年12月31日的公允价值计量） | 57,678 | 135,833 | ||||||
| 负债总额 | $ | 1,591,254 | $ | 1,795,090 | ||||
| 股东权益： | ||||||||
| 普通股，每股面值0.01美元；授权1,500，000,000股；已发行（包括库存股）：截至2025年12月31日为1,394，241,538股，截至2024年12月31日为934,126，897股 | 13,943 | 9,342 | ||||||
| 额外实收资本 | 9,186,314 | 8,430,537 | ||||||
| 累计其他综合收益/（亏损） | 6,796 | (2,502 | ) | |||||
| 累计赤字 | (8,226,039 | ) | (6,594,445 | ) | ||||
| 减去库存普通股：截至2025年12月31日为970,588股，截至2024年12月31日为20,230，043股 | (2,945 | ) | (108,795 | ) | ||||
| 普拉格能源公司股东权益合计 | 978,069 | 1,734,137 | ||||||
| 非控股权益 | 25,245 | 73,619 | ||||||
| 股东权益合计 | 1,003,314 | 1,807,756 | ||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 2,594,568 | $ | 3,602,846 | ||||
普拉格能源及子公司
综合业务报表
截至2025年12月31日、2024年及2023年12月31日止年度
（单位：千，股份和每股金额除外）
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||
| 净收入： | ||||||||||||
| 销售设备、相关基建及其他 | $ | 371,081 | $ | 390,335 | $ | 711,433 | ||||||
| 就燃料电池系统和相关基础设施提供的服务 | 94,462 | 52,169 | 39,093 | |||||||||
| 购电协议 | 107,572 | 77,842 | 63,731 | |||||||||
| 交付给客户的燃料和相关设备 | 133,411 | 97,882 | 66,246 | |||||||||
| 其他 | 3,393 | 10,586 | 10,837 | |||||||||
| 净收入 | $ | 709,919 | $ | 628,814 | $ | 891,340 | ||||||
| 收入成本： | ||||||||||||
| 销售设备、相关基建及其他 | 477,741 | 696,087 | 765,575 | |||||||||
| 就燃料电池系统和相关基础设施提供的服务 | 70,353 | 57,766 | 75,412 | |||||||||
| （利益）/与服务有关的损失合同准备金 | (24,607 | ) | 48,539 | 86,346 | ||||||||
| 购电协议 | 178,733 | 216,947 | 218,936 | |||||||||
| 交付给客户的燃料和相关设备 | 248,061 | 228,827 | 246,318 | |||||||||
| 其他 | 1,678 | 5,535 | 6,544 | |||||||||
| 收入总成本 | $ | 951,959 | $ | 1,253,701 | $ | 1,399,131 | ||||||
| 毛损 | $ | (242,040 | ) | $ | (624,887 | ) | $ | (507,791 | ) | |||
| 营业费用： | ||||||||||||
| 研究与开发 | 57,960 | 77,226 | 113,745 | |||||||||
| 销售，一般和行政 | 379,570 | 376,110 | 422,469 | |||||||||
| 重组 | 25,857 | 8,153 | — | |||||||||
| 减值 | 785,444 | 949,315 | 269,494 | |||||||||
| 或有对价公允价值变动 | (23,486 | ) | (15,847 | ) | 30,024 | |||||||
| 总营业费用 | $ | 1,225,345 | $ | 1,394,957 | $ | 835,732 | ||||||
| 经营亏损 | (1,467,385 | ) | (2,019,844 | ) | (1,343,523 | ) | ||||||
| 利息收入 | 19,429 | 30,717 | 55,829 | |||||||||
| 利息支出 | (65,127 | ) | (46,622 | ) | (45,201 | ) | ||||||
| 其他收入/（费用），净额 | 7,609 | (19,963 | ) | (131 | ) | |||||||
| 已实现投资亏损，净额 | — | — | (12,806 | ) | ||||||||
| 权益证券公允价值变动 | — | — | 11,421 | |||||||||
| 可转换债务工具和债务的清偿损失 | (31,501 | ) | (16,278 | ) | — | |||||||
| 可转换债务工具和债务的公允价值变动 | (32,895 | ) | (3,424 | ) | — | |||||||
| 诱导普通认股权证行使 | (196,482 | ) | — | — | ||||||||
| 认股权证负债公允价值变动 | 128,101 | — | — | |||||||||
| 权益法投资损失 | (55,061 | ) | (32,177 | ) | (41,786 | ) | ||||||
| 所得税前亏损 | $ | (1,693,312 | ) | $ | (2,107,591 | ) | $ | (1,376,197 | ) | |||
| 所得税（费用）/福利 | (356 | ) | 2,686 | 7,364 | ||||||||
| 净亏损 | $ | (1,693,668 | ) | $ | (2,104,905 | ) | $ | (1,368,833 | ) | |||
| 归属于非控股权益的净亏损 | $ | (62,074 | ) | $ | (204 | ) | $ | — | ||||
| 归属于Plug Power Inc.的净亏损 | $ | (1,631,594 | ) | $ | (2,104,701 | ) | $ | (1,368,833 | ) | |||
| 归属于Plug Power Inc.的每股净亏损： | ||||||||||||
| 基本和稀释 | $ | (1.42 | ) | $ | (2.68 | ) | $ | (2.30 | ) | |||
| 已发行普通股加权平均数 | 1,146,691,189 | 785,024,373 | 595,468,419 | |||||||||
普拉格能源及子公司
简明合并现金流量表
截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度
（单位：千）
| 2025 | 2024 | |||||||
| 经营活动 | ||||||||
| 净亏损 | $ | (1,693,668 | ) | $ | (2,104,905 | ) | ||
| 调整净亏损与经营活动使用的现金净额： | ||||||||
| 长期资产折旧 | 37,610 | 61,115 | ||||||
| 无形资产摊销 | 6,950 | 23,441 | ||||||
| 成本或可变现净值中较低者存货调整和超额及过时存货拨备 | 97,062 | 171,980 | ||||||
| 股票补偿 | 50,545 | 82,203 | ||||||
| 可转换债务工具和债务的清偿损失 | 31,501 | 15,666 | ||||||
| 应收账款损失准备 | 28,455 | 28,914 | ||||||
| 预付费用损失准备 | 19,087 | - | ||||||
| 可转换债务工具和长期债务的发债费用折/溢价摊销 | 1,256 | (2,826 | ) | |||||
| 普通股认股权证拨备 | 45,403 | 38,984 | ||||||
| 递延所得税费用/（收益） | 10 | (3,155 | ) | |||||
| 减值 | 785,444 | 949,315 | ||||||
| 服务合同的回收 | (67,484 | ) | (3,039 | ) | ||||
| 核销与DOE贷款担保相关的资本化结算费用 | 13,195 | - | ||||||
| 出售长期资产的损失 | - | 2,885 | ||||||
| 或有对价公允价值变动 | (23,486 | ) | (15,847 | ) | ||||
| 投资已实现亏损净额 | - | - | ||||||
| 可供出售证券溢价增值 | - | - | ||||||
| 使用权资产重组押记 | 3,936 | - | ||||||
| 租赁发起成本 | - | (3,508 | ) | |||||
| 权益证券的公允价值变动 | - | - | ||||||
| 可转换债务工具和债务的公允价值变动 | 32,895 | 3,424 | ||||||
| 诱导普通认股权证行使 | 196,482 | - | ||||||
| 认股权证负债公允价值变动 | (128,101 | ) | - | |||||
| 权益法投资损失 | 55,061 | 32,177 | ||||||
| 衍生金融工具公允价值变动 | - | 1,665 | ||||||
| 提供/（使用）现金的经营性资产和负债变动情况： | ||||||||
| 应收账款 | (5,351 | ) | 57,653 | |||||
| 存货 | 51,894 | 129,291 | ||||||
| 合同资产 | (42,016 | ) | (2,493 | ) | ||||
| 预付费用及其他资产 | 24,779 | (31,175 | ) | |||||
| 应付账款、应计费用、其他负债 | 83,678 | (59,464 | ) | |||||
| 或有对价的支付 | (8,403 | ) | (9,924 | ) | ||||
| 经营租赁负债付款，净额 | (23,815 | ) | (5,343 | ) | ||||
| 递延收入和其他合同负债 | (108,754 | ) | (85,677 | ) | ||||
| 经营活动使用的现金净额 | (535,835 | ) | (728,643 | ) | ||||
| 投资活动 | ||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (111,164 | ) | (287,098 | ) | ||||
| 购买与购电协议有关的设备以及与交付给客户的燃料有关的设备 | (14,476 | ) | (47,150 | ) | ||||
| 出售长期资产所得款项 | - | 500 | ||||||
| 出售可供出售证券所得款项 | - | - | ||||||
| 可供出售证券到期收益 | - | - | ||||||
| 出售股本证券所得款项 | - | - | ||||||
| 出售非合并实体权益所得款项 | 6,500 | - | ||||||
| 为非合并实体和非有价证券支付的现金 | (19,868 | ) | (68,616 | ) | ||||
| 投资活动所用现金净额 | (139,008 | ) | (402,364 | ) | ||||
| 融资活动 | ||||||||
| 或有对价的支付 | (18,602 | ) | (19,901 | ) | ||||
| 公开和非公开发行的收益，扣除交易成本 | 322,353 | 857,872 | ||||||
| 以股票为基础的薪酬的净股票结算代缴税款 | (3,646 | ) | (2,527 | ) | ||||
| 非控股权益的贡献 | 1,780 | 10,163 | ||||||
| 行使股票期权所得款项 | 991 | 154 | ||||||
| 普通股认股权证发行收益，扣除交易成本 | 6,069 | — | ||||||
| 普通股认股权证行使收益，扣除交易成本 | 391,246 | — | ||||||
| 可转换债务工具收益 | 399,984 | 190,000 | ||||||
| 提前结算可转换优先票据的现金罚款 | — | 612 | ||||||
| 可转换债务工具的本金支付 | (323,945 | ) | (22,500 | ) | ||||
| 可转换债务工具本金溢价及以现金结算的债务 | (17,802 | ) | — | |||||
| 长期发债收益 | 243,306 | — | ||||||
| 长期债务的本金支付 | (263,877 | ) | (3,526 | ) | ||||
| 与DOE贷款担保相关的资本化结算费用支付的现金 | (13,666 | ) | — | |||||
| 融资债务所得款项 | — | 60,287 | ||||||
| 融资义务和融资租赁的本金偿还 | (94,238 | ) | (87,464 | ) | ||||
| 筹资活动提供的现金净额 | 629,953 | 983,170 | ||||||
| 汇率变动对现金的影响 | (1,835 | ) | 19,402 | |||||
| 现金及现金等价物增加 | 162,847 | 70,660 | ||||||
| 受限制现金减少 | (209,572 | ) | (199,095 | ) | ||||
| 现金、现金等价物、受限制现金期初 | 1,040,709 | 1,169,144 | ||||||
| 现金、现金等价物、期末受限制现金 | $ | 993,984 | $ | 1,040,709 | ||||
普拉格能源及子公司
非公认会计原则财务措施的调节
（单位：千，每股金额除外）
（未经审计）
| 截至3个月 12月31日， |
||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 归属于Plug Power Inc.的每股基本和摊薄净亏损（GAAP）与归属于Plug Power Inc.的调整后每股基本和摊薄净亏损（Non-GAAP）的对账： | ||||||||
| 归属于普拉格能源 Inc（GAAP）的每股基本和摊薄净亏损： | $ | (0.63 | ) | $ | (1.48 | ) | ||
| 调整，扣除估计的税收影响： | ||||||||
| 减值，扣除归属于非控股权益的金额 | 0.45 | 1.04 | ||||||
| 重组、法定应计、核销资本化的结账费用和各类应收贷款、坏账 | 0.02 | 0.03 | ||||||
| 或有对价公允价值变动 | (0.01 | ) | (0.01 | ) | ||||
| 成本或可变现净值中较低者存货调整、备抵过剩及陈旧存货 | 0.01 | 0.12 | ||||||
| 可转换债务工具和债务的清偿损失 | 0.02 | 0.00 | ||||||
| 可转换债务工具和债务的公允价值变动 | 0.02 | 0.01 | ||||||
| 诱导普通认股权证行使 | 0.15 | - | ||||||
| 认股权证负债公允价值变动 | (0.09 | ) | - | |||||
| 归属于Plug Power Inc.的调整后每股基本和摊薄净亏损（Non-GAAP） | $ | (0.06 | ) | $ | (0.29 | ) | ||
关于使用非公认会计原则措施的解释性说明
为了补充公司以公认会计原则（GAAP）为基础提供的未经审计的财务数据，管理层使用了归属于Plug Power Inc.的调整后每股基本亏损和摊薄净亏损，这是基于非公认会计准则业绩的衡量标准。这些非公认会计准则衡量指标是管理层用作评估公司财务业绩以及预测未来期间的基础的指标之一。管理层建立绩效目标、年度预算，并部分基于这些指标做出运营决策。因此，披露这些非公认会计原则措施为投资者提供了管理层用来了解公司逐年经济表现的相同信息。此外，该公司认为，这些非公认会计准则财务指标提高了对过去财务业绩报告中可比信息的理解。
归属于普拉格能源 Inc.的调整后每股基本和摊薄净亏损不应被视为净收入或根据公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准的替代方案，或作为衡量我们流动性的经营活动现金流量的替代方案。归属于普拉格能源公司的经调整基本及摊薄每股净亏损定义为经减值调整后归属于普拉格能源公司的基本及摊薄每股净亏损，扣除归属于非控股权益、重组、资本化关闭费和各类应收贷款的核销、与正在进行的诉讼费用相关的应计费用、坏账、成本或变现净值较低者的存货调整以及对过剩和过时存货的拨备、或有对价的公允价值变动以及与债务和股权交易的各项费用，扣除这些调整的估计税收影响和任何预期的税收估值调整。鉴于公司对其递延税项资产记录的全额估值备抵，对基本和稀释每股收益所做的调整没有所得税影响。虽然管理层认为非GAAP财务指标为投资者提供了有用的补充信息，但这些指标的使用存在局限性。这些措施不是根据公认会计原则编制的，由于确切计算方法的潜在差异，可能无法直接与其他公司的类似名称的措施进行比较。公司的非GAAP财务指标不应被孤立地考虑或替代可比的GAAP财务指标，应仅与公司根据GAAP编制的合并财务报表一起阅读。
此外，公司2026年下半年的EBITDA为正的目标是一项前瞻性的非GAAP财务指标，如果不付出不合理的努力，就无法与最直接可比的GAAP指标——净收入（亏损）进行对账。该公司将EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧、摊销和股份费用前的收益。这是因为公司无法合理准确地预测此类调节所需的某些项目，包括衍生工具的公允价值变动、与财务安排相关的利息费用、所得税以及其他非现金或不经常的费用。这些项目本质上是不确定的，取决于管理层无法控制的未来事件，并可能对公司的GAAP业绩产生重大影响。该公司提供这一目标是为了让投资者深入了解其运营目标的方向，而不是作为对GAAP收益的预测。