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ASTEC报告2025年第一季度业绩，
签订收购TerrasOURCE HOLDINGS，LLC的最终协议
2025年第一季度概览（除特别说明外，所有比较均与相应的上年第一季度进行）:
•净销售额3.294亿美元
•强劲的净收入1430万美元；调整后的净收入2030万美元
•EBITDA 2750万美元；调整后EBITDA 3520万美元
•摊薄后每股收益0.62美元；调整后每股收益0.88美元
•运营现金流2050万美元；自由现金流1660万美元
•签订最终购买协议，收购TerraSource Holdings，LLC（“TerraSource”），用于$245.0百万
田纳西州查塔努加（2025年4月29日）– Astec Industries, Inc.（纳斯达克：ASTE）今天公布了截至2025年3月31日的第一季度财务业绩。
“我们很高兴地报告又一个强劲的季度，这符合我们实现一致性、盈利能力和增长的计划，”首席执行官Jaco van der Merwe表示。"强劲的运营执行带来了净销售额、EBITDA、净收入和每股收益的增长。我也很高兴地宣布签署收购TerraSource的最终协议。TerraSource是一家类似设备的制造商和分销商，服务于材料加工设备和相关售后市场零件的相邻市场。他们的年收入超过1.5亿美元，拥有强大的行业领先品牌组合和高业绩的业绩记录。TerraSource增加了显着的增长和价值创造机会，包括新市场、售后市场零件和增值利润率。我们期待着让努力工作的TerraSource员工加入Astec团队。”
首席财务官首席财务官Brian Harris评论说：“即将对TerraSource进行的收购符合我们严格的增长战略。它将增加规模，改善我们的售后市场零件组合，扩大我们的利润率和收益质量，并有望从第一天开始增值。不包括待定的收购，我们重申调整后的EBITDA全年指导范围为1.05亿美元至1.25亿美元。”
| 公认会计原则 | 调整后 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：百万，每股和百分比数据除外） | 2025年第一季度 | 2024年第一季度 | 改变 | 2025年第一季度 | 2024年第一季度 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 329.4 | $ | 309.2 | 6.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基础设施解决方案 | 236.0 | 202.2 | 16.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 材料解决方案 | 93.4 | 107.0 | (12.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 积压 | 402.6 | 559.8 | (28.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 基础设施解决方案 | 276.4 | 372.7 | (25.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 材料解决方案 | 126.2 | 187.1 | (32.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 经营收入 | 20.5 | 6.3 | 225.4 | % | 28.3 | 12.0 | 135.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率 | 6.2 | % | 2.0 | % | 420 | bps | 8.6 | % | 3.9 | % | 470 | bps | |||||||||||||||||||||||
| 实际税率 | 27.4 | % | 29.8 | % | (240) | bps | 26.2 | % | 26.0 | % | 20 | bps | |||||||||||||||||||||||
| 归属于控股权益的净利润 | 14.3 | 3.4 | 320.6 | % | 20.3 | 7.8 | 160.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 稀释EPS | 0.62 | 0.15 | 313.3 | % | 0.88 | 0.34 | 158.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA（非公认会计原则衡量） | 27.5 | 13.4 | 105.2 | % | 35.2 | 18.9 | 86.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA利润率（非GAAP衡量标准） | 8.3 | % | 4.3 | % | 400 | bps | 10.7 | % | 6.1 | % | 460 | bps | |||||||||||||||||||||||
分部业绩
我们的两个可报告分部由基于所生产产品或服务的性质、产品的客户类型、经济特征的相似性、管理层审查结果的方式和生产过程的性质等因素的站点组成。
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基础设施解决方案-筑路设备、沥青和混凝土厂房、蓄热解决方案和相关售后市场零件。
•净销售额为2.360亿美元，增长16.7%，原因是沥青和混凝土厂的基础设施建设市场保持强劲，移动铺路和林业有所疲软。
•分部经营调整后EBITDA为4290万美元，增长67.6%，分部经营调整后EBITDA利润率为18.2%，增长550个基点。
材料解决方案-加工设备破碎、筛选和输送骨料及相关后市场零件。
•净销售额9340万美元下降12.7%，主要是由于与承包商和经销商的融资能力限制导致产品转换减少，导致国内设备销售额下降。经销商报价保持活跃。
•分部经营调整后EBITDA为520万美元，下降1.9%，分部经营调整后EBITDA利润率为5.6%，增加60个基点。
流动性和现金流
•我们的流动资金总额为2.389亿美元，其中包括可用于运营目的的9010万美元现金和现金等价物，以及可用于循环信贷额度下额外借款的1.488亿美元。
•本季度运营现金流为2050万美元，本季度自由现金流为1660万美元。
第一季度资本配置
•资本支出390万美元。
•股息支付每股0.13美元。
收购TerraSource
根据最终协议条款，雅达将以$245.0百万现金，须按惯例进行营运资金调整。根据2024年的财务信息，我们预计调整后的EBITDA倍数为5.9倍，调整后的预期税收优惠约为1500万美元，预计到第二年年底的年度运行率协同效应约为1000万美元。雅达科技拟以现有手头现金和新的承诺融资为此次收购提供资金。该交易预计将于2025年第三季度初完成，但需获得必要的监管批准并满足其他惯例成交条件。
战略和财务利益：
•提高售后市场和经常性收入增长概况。TerraSource装机基数大2024年售后市场收入约占总收入60%毛利80%
•在有吸引力的终端市场增加规模并扩大全球市场存在，以获得进一步的增长机会
•提供增强的财务状况，预计毛利率、调整后EBITDA利润率和每股收益将增加
•主要通过采购节省实现约1000万美元的有意义的运行率成本协同增效
•专注于创新、可持续性和以客户为中心的解决方案的强大文化契合度
Investor电话会议和网络直播
Astec将于美国东部时间今天（2025年4月29日）上午8：30举行电话会议和网络直播，以审查其第一季度财务业绩以及当前业务状况和拟议收购TerraSource。
接入电话，请于2025年4月29日（星期三）至少在预定通话时间前10分钟拨打（888）440-4118。国际呼叫者请拨打+ 1（646）960-0833。
您也可以在以下网址观看电话会议的网络直播：https://events.q4inc.com/attendee/536266559
您将需要提供您的姓名和公司从属关系，并参考Astec。将在www.astecindustries.com上提供为期90天的存档网络广播。
通话重播可访问至2025年5月13日 拨打（800）770-2030，国际电话（609）800-9909，会议ID # 8741406。电话会议的记录将在电话会议结束后的5个工作日内在雅达电子工业公司网站的投资者关系部分提供。
关于雅达
雅仕达（www.astecindustries.com）是一家沥青筑路、骨料加工和混凝土生产专用设备制造商。Astec的制造业务分为两个主要业务部门：基础设施解决方案，包括道路建设、沥青和混凝土工厂、热力和存储解决方案；以及材料解决方案，
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包括我们的骨料加工设备。Astec还运营着一系列控制和自动化产品，旨在通过改进设备性能来提高生产力。
1995年《私人证券诉讼改革法案》下的安全港声明
本新闻稿包含经修订的1933年《证券法》、经修订的1934年《证券交易法》和1995年《私人证券诉讼改革法》含义内的前瞻性陈述。这些报表除其他外涉及收入、收益、现金流、经营变化、经营改善、我们经营的业务、收购TerraSource的预期收益、收购TerraSource的时机以及美国和全球经济。本新闻稿中非历史性的陈述在此被标识为“前瞻性陈述”，可通过诸如“预期”、“支持”、“计划”、“项目”、“预期”、“相信”、“应该”、“将”、“可能”、“预测”、“管理层认为”、使用将来时和类似的词语或短语来表示。这些前瞻性陈述主要基于管理层的预期，这些预期受制于我们最近的10-K表格年度报告中讨论和描述的许多已知和未知的风险、不确定性和其他因素，包括第一部分第1A项中描述的那些风险。其中的风险因素,以及我们随后向美国证券交易委员会提交的其他报告，这可能导致实际结果，无论是财务结果还是其他结果，与前瞻性陈述所预期、明示或暗示的结果存在重大差异。本文件中包含的所有前瞻性陈述均基于我们在本文件发布之日可获得的信息，我们不承担更新任何此类前瞻性陈述以反映未来事件或情况的义务，除非法律要求。
如需更多信息，请联系：
史蒂夫·安德森
行政和投资者关系高级副总裁
电话：（423）899-5898
电子邮件：sanderson@astecindustries.com
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雅达电子工业公司。
简明合并经营报表
（单位：百万，除以千为单位的股份和每股金额外；未经审计）
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 净销售额 | $ | 329.4 | $ | 309.2 | |||||||
| 销售成本 | 237.0 | 232.3 | |||||||||
| 毛利 | 92.4 | 76.9 | |||||||||
| 营业费用： | |||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 71.9 | 71.4 | |||||||||
| 重组及其他资产收益，净额 | — | (0.8) | |||||||||
| 总营业费用 | 71.9 | 70.6 | |||||||||
| 经营收入 | 20.5 | 6.3 | |||||||||
| 其他费用，净额： | |||||||||||
| 利息支出 | (2.0) | (2.7) | |||||||||
| 其他收入，净额 | 1.2 | 1.1 | |||||||||
| 所得税前收入 | 19.7 | 4.7 | |||||||||
| 所得税拨备 | 5.4 | 1.4 | |||||||||
| 净收入 | 14.3 | 3.3 | |||||||||
| 归属于非控股权益的净亏损 | — | 0.1 | |||||||||
| 归属于控股权益的净利润 | $ | 14.3 | $ | 3.4 | |||||||
| 每股普通股收益 | |||||||||||
| 基本 | $ | 0.63 | $ | 0.15 | |||||||
| 摊薄 | 0.62 | 0.15 | |||||||||
| 加权平均流通股 | |||||||||||
| 基本 | 22,833 | 22,762 | |||||||||
| 摊薄 | 22,977 | 22,835 | |||||||||
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雅达电子工业公司。
可报告分部净销售额和经营调整后EBITDA
（百万，百分比数据除外；未经审计）
可报告分部净销售额不包括分部间销售额。
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | $变化 | %变化 | ||||||||||||||||||||
| 来自外部客户的收入 | |||||||||||||||||||||||
| 基础设施解决方案 | $ | 236.0 | $ | 202.2 | $ | 33.8 | 16.7 | % | |||||||||||||||
| 材料解决方案 | 93.4 | 107.0 | (13.6) | (12.7) | % | ||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 329.4 | $ | 309.2 | $ | 20.2 | 6.5 | % | |||||||||||||||
| 分部经营调整后EBITDA | |||||||||||||||||||||||
| 基础设施解决方案 | $ | 42.9 | $ | 25.6 | $ | 17.3 | 67.6 | % | |||||||||||||||
| 材料解决方案 | 5.2 | 5.3 | (0.1) | (1.9) | % | ||||||||||||||||||
| 分部经营调整后EBITDA-可报告分部 | 48.1 | 30.9 | |||||||||||||||||||||
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分部经营调整后EBITDA与“所得税前收入”的对账
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| 企业及其他 | (12.9) | (12.0) | |||||||||||||||||||||
| 转型方案 | (6.9) | (6.3) | |||||||||||||||||||||
| 重组及其他相关费用 | — | (0.1) | |||||||||||||||||||||
| 出售财产和设备收益，净额 | — | 0.9 | |||||||||||||||||||||
| 交易成本 | (0.8) | — | |||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | (1.4) | (2.1) | |||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | (6.4) | (6.5) | |||||||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净亏损 | — | (0.1) | |||||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | $ | 19.7 | $ | 4.7 | |||||||||||||||||||
| 分部经营调整后EBITDA利润率 | 2025 | 2024 | 改变 | ||||||||||||||||||||
| 基础设施解决方案 | 18.2 | % | 12.7 | % | 550 | bps | |||||||||||||||||
| 材料解决方案 | 5.6 | % | 5.0 | % | 60 | bps | |||||||||||||||||
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雅达电子工业公司。
简明合并资产负债表
（百万；未经审计）
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 92.6 | $ | 90.8 | |||||||
| 投资 | 2.8 | 3.0 | |||||||||
| 贸易应收款项、合同资产和其他应收款，净额 | 172.6 | 167.2 | |||||||||
| 库存，净额 | 434.9 | 422.7 | |||||||||
| 其他流动资产，净额 | 34.3 | 39.1 | |||||||||
| 流动资产总额 | 737.2 | 722.8 | |||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 180.5 | 181.9 | |||||||||
| 其他长期资产 | 138.3 | 138.9 | |||||||||
| 总资产 | $ | 1,056.0 | $ | 1,043.6 | |||||||
| 负债 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 91.6 | $ | 79.2 | |||||||
| 客户存款 | 72.3 | 77.3 | |||||||||
| 其他流动负债 | 113.1 | 115.2 | |||||||||
| 流动负债合计 | 277.0 | 271.7 | |||||||||
| 长期负债 | 96.0 | 105.0 | |||||||||
| 其他长期负债 | 29.9 | 29.3 | |||||||||
| 总股本 | 653.1 | 637.6 | |||||||||
| 总负债及权益 | $ | 1,056.0 | $ | 1,043.6 | |||||||
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雅达电子工业公司。
简明合并现金流量表
（百万；未经审计）
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 净收入 | $ | 14.3 | $ | 3.3 | |||||||
| 调整以调节净收入与经营活动提供（用于）的净现金 | 13.3 | 9.3 | |||||||||
| 经营性资产负债变动 | (7.1) | (59.6) | |||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金净额 | 20.5 | (47.0) | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 财产和设备支出 | (3.9) | (5.8) | |||||||||
| 出售物业及设备所得款项 | — | 0.4 | |||||||||
| 购买投资 | (0.4) | (0.5) | |||||||||
| 出售投资 | 0.1 | — | |||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (4.2) | (5.9) | |||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 支付股息 | (2.9) | (2.9) | |||||||||
| 信贷融资借款及银行贷款所得款项 | 95.5 | 68.4 | |||||||||
| 偿还信贷融资借款及银行贷款 | (106.9) | (16.7) | |||||||||
| 股份补偿奖励归属时支付的预扣税 | (0.7) | (0.4) | |||||||||
| 筹资活动提供（使用）的现金净额 | (15.0) | 48.4 | |||||||||
| 汇率对现金的影响 | 0.5 | (0.6) | |||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金增加（减少）额 | 1.8 | (5.1) | |||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 | 90.8 | 63.2 | |||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | 92.6 | $ | 58.1 | |||||||
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我们提供了某些非公认会计原则信息，这些信息有助于了解我们的经营业绩和核心业务的表现。我们使用GAAP和非GAAP财务指标来建立内部预算和目标，并根据这些预算和目标评估财务业绩。我们排除了以下项目的成本和相关税收影响，除非下文另有说明，否则这些影响是基于适用于每个相应项目的法定税率，因为我们认为它们并不代表我们的核心业务运营：
•转型计划-与执行我们正在进行的战略转型计划相关的增量成本，其中可能包括人员成本、第三方顾问成本、重复系统使用费、管理成本、某些长期资产的加速折旧和摊销以及其他类似类型的费用。转型计划举措包括我们多年分阶段实施标准化企业资源规划系统。这些成本酌情列入综合经营报表的“销售成本”和“销售、一般和管理费用”。
•重组和其他相关费用-与重组活动相关的费用，在经历的范围内，可能包括人事终止行动和重组努力，以简化和巩固我们的运营。这些成本记录在综合经营报表的“重组、减值和其他资产费用，净额”中。
•商誉减值-商誉减值费用，在经历的范围内，记录在综合经营报表的“商誉减值”中。
•资产减值-资产减值费用，在发生的范围内，记录在综合经营报表的“重组、减值和其他资产费用，净额”中。
•出售财产和设备的收益，净额-在综合经营报表的“重组、减值和其他资产费用，净额”中记录的处置财产和设备确认的收益或损失。我们可能会在正常经营过程中出售或处置资产，因为它们不再需要或使用。
•交易成本-与寻求收购机会相关的成本，或与已收购业务的有效收购和整合相关的成本。这些成本通常包含在综合运营报表的“销售、一般和管理费用”中。
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雅达电子工业公司。
GAAP与Non-GAAP调整后运营调节收入
（百万，百分比数据除外；未经审计）
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 净销售额 | $ | 329.4 | $ | 309.2 | |||||||
| 经营收入 | $ | 20.5 | $ | 6.3 | |||||||
| 调整项： | |||||||||||
| 转型方案 | 7.0 | 6.5 | |||||||||
| 重组及其他相关费用 | — | 0.1 | |||||||||
| 出售财产和设备收益，净额 | — | (0.9) | |||||||||
| 交易成本 | 0.8 | — | |||||||||
| 调整后运营收入 | $ | 28.3 | $ | 12.0 | |||||||
| 调整后营业利润率 | 8.6 | % | 3.9 | % | |||||||
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雅达电子工业公司。
GAAP与Non-GAAP调整后EPS对账
（单位：百万，每股金额除外；未经审计）
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 归属于控股权益的净利润 | $ | 14.3 | $ | 3.4 | |||||||
| 调整项： | |||||||||||
| 转型方案 | 7.0 | 6.5 | |||||||||
| 重组及其他相关费用 | — | 0.1 | |||||||||
| 出售财产和设备收益，净额 | — | (0.9) | |||||||||
| 交易成本 | 0.8 | — | |||||||||
| 调整的所得税影响 | (1.8) | (1.3) | |||||||||
| 归属于控股权益的调整后净利润 | $ | 20.3 | $ | 7.8 | |||||||
| 稀释EPS | $ | 0.62 | $ | 0.15 | |||||||
| 调整项： | |||||||||||
|
转型方案(a)
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0.31 | 0.29 | |||||||||
| 重组及其他相关费用 | — | — | |||||||||
| 出售财产和设备收益，净额 | — | (0.04) | |||||||||
| 交易成本 | 0.03 | — | |||||||||
| 调整的所得税影响 | (0.08) | (0.06) | |||||||||
| 调整后每股收益 | $ | 0.88 | $ | 0.34 | |||||||
|
(a)计算包括四舍五入调整的影响
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雅达电子工业公司。
EBITDA和调整后EBITDA对账
（百万，百分比数据除外；未经审计）
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 净销售额 | $ | 329.4 | $ | 309.2 | |||||||
| 归属于控股权益的净利润 | $ | 14.3 | $ | 3.4 | |||||||
| 利息支出，净额 | 1.4 | 2.1 | |||||||||
| 折旧及摊销 | 6.4 | 6.5 | |||||||||
| 所得税拨备 | 5.4 | 1.4 | |||||||||
| EBITDA | 27.5 | 13.4 | |||||||||
| EBITDA利润率 | 8.3 | % | 4.3 | % | |||||||
| 调整项： | |||||||||||
| 转型方案 | 6.9 | 6.3 | |||||||||
| 重组及其他相关费用 | — | 0.1 | |||||||||
| 出售财产和设备收益，净额 | — | (0.9) | |||||||||
| 交易成本 | 0.8 | — | |||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 35.2 | $ | 18.9 | |||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 10.7 | % | 6.1 | % | |||||||
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雅达电子工业公司。
自由现金流调节
（百万；未经审计）
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金净额 | $ | 20.5 | $ | (47.0) | |||||||
| 财产和设备支出 | (3.9) | (5.8) | |||||||||
| 自由现金流 | $ | 16.6 | $ | (52.8) | |||||||
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