前99.1 2 EA126223EX99-1_BCOMM.HTM 2020年8月17日Bezeq向ISA和Tase报告的英文译文

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2020年8月16日

以色列电信有限公司。

期末季度报告
2020年6月30日

2019年定期报告A章（公司经营情况说明）更新情况

董事关于公司截至2020年6月30日止期间的事务状况的报告

截至2020年6月30日的中期财务报表

2020年6月30日终了期间财务报告和披露的内部控制有效性季度报告

2019年定期报告A章（公司经营情况说明）更新情况

本报告所载资料构成公司所发表报告的译文。该公司根据以色列法律向有关当局提交了希伯来文版本，并代表了具有法律效力的唯一具有约束力的版本。这种翻译是为了方便起见才准备的。

2019年定期报告A章（公司经营情况说明）更新情况

A章（公司经营情况说明）1的更新
2019年定期报告（ “定期报告” ）
以色列电信有限公司（ “公司” ）的代表）

集团业务的一般发展

第1.1节-集团活动和业务发展

第1.1.2节-公司的控制权

关于公司的控制权许可及其中规定的修改公司、B通讯及公司附属公司章程的规定，以及B通讯要求在公司股东周年大会议程中增加一项修改公司章程的建议，如2019年定期报告D章第8节-2020年4月2日所详述，该公司于2020年5月14日发布了召开年度及股东特别大会的通知，除其他外，已于议程上按B-Communications的要求批准对公司章程的修订。该通知包括董事会的立场，董事会通过了董事会设立的审查该事项的特设委员会的建议，除其他外，指出对公司章程所要求的修改不符合公司及其所有股东的利益，以及根据B-Communications的通知，预计将在未来提交的子公司章程修正案。甚至可能歧视公司的其他股东，因此可能被认为是非法的。同日（2020年4月2日）晚些时候，公司就召开股东大会的报告发表了B-Communications的评论，其中除其他外，声称董事会对股东大会事务的干预不以法律或公司章程为依据，董事会委员会的建议本身缺乏任何法律依据，该公司章程的修改符合公司的利益，因为它反映了交通部根据通信令发布的指令，该指令的规定适用于公司，并且公司必须遵守，这在一定程度上是为了确保其继续持有执照。2020年5月14日，股东大会决议不批准公司章程修正案。正如2019年定期报告D章第8节所指出的，控制许可除其他外规定，未能规范《公司章程》中的上述规定可能构成吊销控制许可的理由。此外，正如该公司于2020年4月2日的即时报告所指出，B-Communications关于该公司存在控制权的监管义务的论点并未被该公司接受。

在这方面另见该公司日期为2020年4月2日的两份关于此事的即时报告，以及该公司日期为2020年5月14日的一份关于会议结果的即时报告，这两份报告作为参考列入了本报告。

第1.1.5节以色列证券管理局和以色列警察的调查

关于脚注4--2020年5月19日，在向高等法院提交的一份请愿书中，就总检察长、州检察官办公室、公司、Walla和Yedioth Ahronath在2000年和4000年案件的事务中不起诉公司、Walla和Yedioth Ahronath一事作出了判决。这一请愿被草率地驳回，认为为时过早。

这一更新是对1970年《证券条例》（定期和立即报告）第39A条的进一步补充，包括在定期报告中必须说明的任何事项上公司业务发生的重大变化或发展。更新内容涉及公司2019年定期报告，并提及该定期报告A章（公司经营情况说明）中的章节编号。

2019年定期报告A章（公司经营情况说明）更新情况

第1.5.4节- - - -主要成果和业务数据

a。

Bezeq固定线（公司作为国内运营商的运营）

	Q2 2020			Q1 2020			Q4 2019			Q3 2019			Q2 2019			Q1 2019
收入（百万新谢克尔）		1,044			1,018			985			1,025			1,020			1,043
营业利润（百万新谢克尔）		464			439			296			440			875			531
折旧和摊销（百万新谢克尔）		218			212			225			225			204			207
EBITDA（息税折旧摊销前利润）（百万新谢克尔）⁽¹⁾		682			651			521			665			1,079			738
净利润（百万新谢克尔）		229			295			134			175			562			321
当前活动产生的现金流量（百万新谢克尔）		334			611			476			484			416			471
固定资产和无形资产及其他投资的付款（百万新谢克尔）		201			200			193			145	*		333	*		210
出售固定资产和无形资产的收益（百万新谢克尔）		19			7			14			14			340	**		39	**
租赁付款		26			32			28			25			27			34
自由现金流量（百万新谢克尔）⁽²⁾		126			386			269			328	***		396	***		266	***
期末活跃用户线路数（单位:千）⁽³⁾		1,675			1,693			1,718			1,743			1,768			1,792
每条电话线每月平均收入（新谢克尔）⁽⁴⁾		51			48			48			49			49			50
外发使用分钟数（百万）		1,079			883			820			888			865			926
输入使用分钟数（百万）		1,293			1,120			1,046			1,099			1,056			1,090
期末互联网线路总数（千条）⁽⁷⁾		1,571			1,566			1,575			1,589			1,613			1,635
期末提供批发互联网线路的数量（千条）⁽⁷⁾		580			584			592			601			612			624
每个互联网用户每月平均收入（NIS） -零售（ARPU）⁽⁸⁾		98			98			98			98			97			96
每名互联网用户零售的平均捆绑速度（Mbps）⁽⁵⁾		70.4			69.1			67.8			66.2			64.0			61.5
电话流失率⁽⁶⁾		2.7	%		3.2	%		2.9	%		3.0	%		2.7	%		3.0	%

(1)

EBITDA（所得税、折旧和摊销前利润）是一种不基于公认会计原则的财务指标。该公司将这一指数作为评估其业务结果的额外指数，因为这是该公司业务领域中的一个普遍接受的指数，它抵消了资本结构差异、各种税收方面以及固定资产和无形资产折旧/摊销方法和期间所产生的方面。这一指数不能替代基于GAAP的指数，也不能作为估计公司运营或现金流结果的唯一指数。此外，本报告中提出的指数很可能不会以与其他公司相应指数相同的方式计算。公司的EBITDA计算方法为固定资产和无形资产减值前的营业利润、摊销和持续亏损。自2019年1月1日起，为合理呈现经济活动，公司于项目折旧及摊销项下就星展及瓦拉的固定资产及无形资产减值呈现持续亏损，而于项目营运及一般开支项下（于损益表内）就广播权减值呈现持续亏损。关于该事项，见2020年6月30日终了期间财务报表附注5和2019年定期报告中关于公司经营情况的章节说明第7节。

(2)

自由现金流是一种不基于GAAP的财务指标。自由现金流定义为从当前活动中获得的现金减去用于购买/出售固定资产和无形资产的现金净额，并且从2018年起，随着《国际财务报告准则》第16条的应用，租赁付款也被扣减。该公司将自由现金流作为评估其业务结果和现金流的额外指标，因为该公司认为，自由现金流是流动性的一个重要指标，反映了在基础设施和其他固定资产和无形资产的现金投资之后，由于持续经营而产生的现金。关于该事项，见2019年定期报告中关于公司经营情况的章节说明第7节。

(3)

不活跃的订阅用户是其Bezeq线已实际断开的订阅用户（不包括在（大致）收款过程的前三个月忽略按时向公司偿还债务的订阅用户）。

(4)

按期间平均线计算。关于此事，另见2019年定期报告关于公司经营情况的章节说明第7节。

2019年定期报告A章（公司经营情况说明）更新情况

(5)

对于具有一系列速度范围的捆绑，考虑了每个捆绑的最大速度。

(6)

在此期间离开Bezeq固定线的电话用户（总数）除以在此期间登记的电话用户的平均人数。另见2019年定期报告关于公司经营情况的章节说明第7节。

(7)

活跃的互联网线包括零售和批发线的数量。由公司直接提供的零售互联网线路。批发-通过批发服务提供给其他通信供应商的互联网线路。

(8)

零售互联网服务的收入除以该期间的平均零售客户数量。关于此事，另见2019年定期报告中关于公司经营情况的章节说明第7节。

(*)

2019年Q2-包括支付1.49亿新谢克尔出售萨基亚物业的改良税。2019年第三季度，包括一笔7500万新谢克尔的改良税。

(**)

2019年Q1-包括500万新谢克尔出售的收益，以及500万新谢克尔收到的土地增值税退税。2019年Q2-包括出售Sakia的收益3.23亿新谢克尔。

(***)

参见（ * ）和（ * ）中的信息。

2019年定期报告A章（公司经营情况说明）更新情况

B。

佩勒芬

	Q2 2020			Q1 2020			Q4 2019			Q3 2019			Q2 2019			Q1 2019
服务收入（百万新谢克尔）		394			405			416			446			430			417
终端设备销售收入（百万新谢克尔）		141			168			186			166			140			161
总收入（百万新谢克尔）		535			573			602			612			570			578
营业利润（亏损）（百万新谢克尔）		(8	)		(13	)		(97	)		16			(8	)		(10	)
折旧和摊销（百万新谢克尔）		151			150			163			157			156			157
EBITDA（息税折旧摊销前利润）（百万新谢克尔）⁽¹⁾		143			137			66	*		173			148			147
净利润（亏损）（百万新谢克尔）		1			(2	)		(69	)*		18			2			2
当前活动产生的现金流量（百万新谢克尔）		149			164			146			200			136			195
对固定资产和无形资产及其他投资的付款净额（百万新谢克尔）		73			65			75			72			82			63
租赁付款		48			67			51			76			46			69
自由现金流量（百万新谢克尔）⁽¹⁾		28			32			20			52			8			63
本期间终了时被推迟的用户人数（千人）⁽²⁾		1,959			1,939			1,911			1,895			1,866			1,842
期末预付订户数（千）⁽²⁾		417			428			425			415			397			382
期末订阅人数（单位:千人）⁽²⁾		2,376			2,367			2,336			2,310			2,263			2,224
每个订户每月平均收入（新谢克尔）（ARPU）⁽³⁾		55			58			60			65			64			63
流失率⁽⁴⁾		6.8	%		7.1	%		7.3	%		7.3	%		7.5	%		8.6	%

(1)

关于EBITDA（未计利息、税项、折旧及摊销前利润）和自由现金流的定义，请参见Bezeq固定线表中的注释（1）和（2）。

(2)

订户数据包括Pelephone订户（不包括托管在Pelephone网络上的其他运营商的订户和不包括物联网订户），并且不包括连接到Pelephone服务6个月或更长时间但不活跃的订户。非活跃用户是指在过去六个月中没有接到至少一个电话、没有打过一个电话/发送过一条短信、没有在手机上进行冲浪活动或没有支付Pelephone服务费用的用户。预付费用户从用户加载他的设备之日起就被包括在活动用户列表中，如果他在六个月或更长时间内没有使用他的设备，则被从活动用户列表中删除。要注意的是，客户可以具有一个以上的用户号码（ “行” ）。订户列表包括使用各种服务（例如车辆媒体系统的数据）的订户，其平均收入基本上低于其他订户。

(3)

每个订户每月平均收入（延迟和预付）。该指数通过将来自蜂窝服务、Pelephone订户和其他电信运营商的每月平均总收入除以同期的平均活跃订户数量来计算，其中包括使用Pelephone网络、维修服务和延长保修的蜂窝运营商的收入。另见2019年定期报告关于公司经营情况的章节说明第7节。

(4)

流失率是根据与Pelephone的服务断开连接的用户和在此期间变得不活跃的用户与在此期间活跃用户的平均数量之比来计算的。另见2019年定期报告关于公司经营情况的章节说明第7节。

2019年第四季度包括因实施集体劳动协议而产生的非经常性开支7700万新谢克尔。

2019年定期报告A章（公司经营情况说明）更新情况

c。

贝赛克国际

	Q2 2020			Q1 2020			Q4 2019			Q3 2019			Q2 2019			Q1 2019
收入（百万新谢克尔）		314			317			330			329			339			341
营业利润（亏损）（百万新谢克尔）		26			36			(86	)		(21	)		17			33
折旧和摊销（百万新谢克尔）		45			44			51			47			46			46
EBITDA（息税折旧摊销前利润）（百万新谢克尔）⁽¹⁾		71			80			(35	)*		26	*		63			79
净利润（亏损）（百万新谢克尔）		21			27			(67	)*		(18	)*		10			25
当前活动产生的现金流量（百万新谢克尔）		48			60			87			64			48			56
对固定资产和无形资产及其他投资的付款净额（百万新谢克尔）⁽²⁾		33			34			21			40			34			33
租赁付款		8			8			8			8			8			8
自由现金流量（百万新谢克尔）⁽¹⁾		7			18			58			16			6			15
流失率⁽³⁾		6.1	%		6.7	%		6.3	%		7.1	%		6.2	%		6.6	%

(1)

关于EBITDA（未计利息、税项、折旧及摊销前利润）和自由现金流的定义，请参见Bezeq固定线表中的注释（1）和（2）。

(2)

该项目还包括对资产的长期投资。

(3)

期间离开Bezeq International的互联网用户数量，除以期间注册互联网用户的平均数量。另见2019年定期报告关于公司经营情况的章节说明第7节。

2019年Q3包括因实施集体劳动协议而产生的非经常性开支4500万新谢克尔。2019年Q4包括减值准备1.02亿新谢克尔。

d。

星展银行

	Q2 2020			Q1 2020			Q4 2019			Q3 2019			Q2 2019			Q1 2019
收入（百万新谢克尔）		319			338			331			334			337			343
营业利润（亏损）（百万新谢克尔）		23			9			(6	)		20			(24	)		(45	)
折旧、摊销和持续减值（百万新谢克尔）		50			44			46			50			68			55
EBITDA（息税折旧摊销前利润）（百万新谢克尔）⁽¹⁾		73			53			40			70			44			10	*
净利润（亏损）（百万新谢克尔）		18			14			(7	)		15			(27	)		(50	)*
当前活动产生的现金流量（百万新谢克尔）		39			41			31			37			22			53
对固定资产和无形资产及其他投资的付款净额（百万新谢克尔）		40			37			32			69			73			64
租赁付款		7			7			7			8			7			8
自由现金流量（百万新谢克尔）⁽¹⁾		(8	)		(3	)		(8	)		(40	)		(58	)		(19	)
订阅人数（期末，千人）⁽²⁾		557			556			555			558			565			568
每个订户每月平均收入（ARPU）（新谢克尔）⁽³⁾		190			195			195			195			197			200
流失率⁽⁴⁾		4.8	%		5.9	%		5.2	%		5.5	%		4.9	%		5.6	%

(1)

关于EBITDA（未计利息、税项、折旧及摊销前利润）和自由现金流的定义，请参见Bezeq固定线表中的注释（1）和（2）。

(2)

用户-一个家庭或小企业客户。对于拥有超过一定数量的解码器（如酒店、Kibbutz或健身房）的商业客户，订阅用户的数量是标准化的。不是小企业的企业客户的数量，是通过将从所有不是小企业的企业客户收到的付款总额除以每个小企业客户的平均收入来计算的，这是周期性地确定的。

(3)

每月ARPU是通过将DBS总收入（从内容销售到外部广播实体的收入除外）除以该期间的平均客户数量来计算的。另见2019年定期报告关于公司经营情况的章节说明第7节。2020年Q1，DBS更新了ARPU的定义，使其不包括向外部广播实体销售内容。因此，对以往各期的ARPU数据进行了重述。

(4)

在此期间离开DBS的DBS订户的数目，除以该期间的DBS登记订户的平均数目。这一流失率包括从卫星服务转移到Sting TV的DBS用户，以及相反的情况。星展认为，这一举动可以忽略不计，并不超过当年星展所有订户的1% 。另见2019年定期报告关于公司经营情况的章节说明第7节。

2019年第一季度包括因实施集体劳动协议而产生的非经常性开支4500万新谢克尔。

2019年定期报告A章（公司经营情况说明）更新情况

第1.6节-小组展望

2019年定期报告和2020年第一季度报告没有包括对该集团2020年业绩的预测，鉴于COVID-19大流行、与其相关的限制以及由此造成的全球和地方经济的不确定性（见第1.7.6节的更新）。尽管大流行造成的经济不确定性仍然很高，但考虑到大流行爆发以来已经过去的时间，鉴于对Bezeq集团在大流行期间的表现进行了评估，该公司决定根据目前掌握的信息发布2020年的预测。

以下是该集团根据Bezeq集团目前已知的信息对2020年的预测:

调整后净利润²预计股东人数为9.5亿新谢克尔。

调整后EBITDA ²预计为35亿新谢克尔。

卡佩克斯³预计为15亿新谢克尔。

该公司在本节中的预测是前瞻性信息，如《证券法》所定义。预测是基于公司的估计、假设和预期，不包括消除集团内的结构分离和与子公司的合并程序的影响，以及它们所涉及的一切，只要它们发生在2020年。

除其他外，该集团的预测是基于其对电信市场竞争结构和该部门监管的估计，基于目前的经济状况，以及因此基于该集团执行2020年计划的能力，同时注意到上述可能发生的变化、业务状况和监管决定的影响、技术变化、电信市场结构的发展等，或在2019年定期报告所列的一个或多个风险因素实现的情况下。此外，鉴于COVID-19大流行及其造成的巨大不确定性，不能肯定预测的全部或部分实现。

公司将在必要时报告与预测中规定的金额有±10%或以上的偏差。

第1.7节-一般环境和外部因素对小组活动的影响

第1.7.1节-以色列市场上的通信集团

关于将戈兰电信股份出售给Cellcom的协议--据该公司所知，2020年6月竞争事务专员批准了合并，2020年8月13日，交通部批准了合并，但须满足某些条件。cellcom宣布正在研究这些条件。

第1.7.2节-Bezeq集团作为通信集团的活动和结构分离限制

第1.7.2.1节-结构分离--关于公司向高等法院提出的废除结构分离的请求，2020年7月15日，国家就公司上述请求提交了更新通知。国家在通知中告知，2020年6月30日，交通部总干事向交通部部长提交了为考虑调整Bezeq和Hot Group中的结构分离义务而设立的部门间小组的报告（ “报告” ）。报道称，交通部的小组成员、财政部预算司和竞争主管部门的观察员已向部长建议，目前不取消贝舍克和热门群体的结构性分离义务。通知还指出，小组的建议已提交给了交通部，交通部在研究和审议了这些建议之后，将就此事作出决定。鉴于上述情况，该国的立场是，该请愿应予驳回，至少应予以撤销，并下令公司支付费用。

²	调整后的净利润和EBITDA--不包括其他经营费用/收入、净额和非经常性损失/减值收益/价值增加。2019年经调整EBITDA和经调整净利润分别为37.3亿新谢克尔和9.5亿新谢克尔。

³	CAPEX-固定资产和无形资产投资的付款（毛额）。2019年CAPEX为15.5亿新谢克尔。

2019年定期报告A章（公司经营情况说明）更新情况

该报告（附在国家通知之后，并在交通部网站上公布）除其他外，注意到关于Bezeq的以下内容:

团队和观察人士发现，鉴于Bezeq集团在电信市场享有强大的市场力量和主导地位，完全取消结构分离的时机尚未成熟，此时取消结构分离可能会在伤害竞争对手的同时提振Bezeq集团的力量。

该小组的立场是，现有的结构分离规定迄今已取得成果，此时取消结构分离将严重损害电信市场的竞争，进而损害公共和电信消费者。

观察员的立场是，目前的结构分离形式不符合分离的竞争力目标，也不能解决市场上的竞争力问题。因此，不应将结构性分离留在目前的形式上，还应提出其他替代方案，如批发和零售活动之间的分离，或被动基础设施成本与Bezeq集团其他活动之间的分离。

尽管该小组目前对取消结构分离持立场，但它确实发现，有可能对总体监管作出某些改变，从而可能改善公共服务并影响结构分离。因此，例如，在团队工作的同时，交通部推动了“反向捆绑”营销方法的彻底改变。近两年来，交通部一直不反对贝氏集团减少子公司经营分离的举动。此外，小组还建议交通部长考虑改变以色列基础设施服务部门与ISP服务部门之间的普遍分离（见第2.7.2节的更新）。

还有人补充说，由于结构分离问题不是二进制问题，小组认为，除其他外，必须根据市场变化进一步审查这一问题。小组建议给予该部更多的时间，使其继续目前的工作，或以交通部将决定的任何其他方法进行工作，以便审查备选办法，并就选定备选办法的执行提出建议。

该公司目前正在研究国家立场和报告的含义，同时在请愿书中坚持其论点（该公司于2020年7月27日提交了其拒绝国家立场的答复）。2020年8月9日，法院发布了一项裁决，裁定将就该呈请进行聆讯。

第1.7.2.2节-与子公司的营销联合服务束--2020年3月25日，该公司收到交通部总干事的一封信，其中载有一项临时决定（在冠状病毒蔓延的同时，该决定的有效期被限制为三个月），内容涉及反向捆绑的营销安排的改变，根据该决定，除其他外，一年后拆分反向捆绑的要求已经取消，公司将能够随时与客户联系，以更新反向捆绑。该公司将不得不提供所有供应商作为反向捆绑的一部分（包括在听证会上打算排除的主要供应商）。此外，2020年6月18日，公司收到交通部总干事的决定，确定临时作出的改变将成为永久性的。该公司认为，取消拆分反向捆绑的要求本身应对其互联网活动产生积极影响，在现阶段无法估计的程度上，除这一决定外，其上述活动的结果还将受到竞争对手的移动和客户行为的影响。

2020年6月30日，该公司收到了一份意向通知，要求就反向捆绑销售向该公司支付金额为2,013,760新谢克尔的金融制裁。

2019年定期报告A章（公司经营情况说明）更新情况

第1.7.4节-与整个集团或若干集团公司有关的其他监管方面

第1.7.4.4（b）款-关于IPv6协议主题（互联网地址）的修正-关于2019年7月3日交通部关于向IPv6协议过渡的决定，2020年5月12日，交通部批准（在就此主题发布的听证会之后）将决定中设定的第一个里程碑的执行日期（15个月而不是12个月）推迟三个月，鉴于COVID-19大流行的爆发和影响。

第1.7.4.8款-毫米波听证会-继2020年4月6日就此问题举行听证会之后，1982年《无线电讯令（不适用本条例）（第2号）修正案》公布。修正案规定，在某些情况下，在GHz-57-66频率上使用V波段将不适用《无线电讯法》。此外，于2020年8月2日，该命令公布了另一项修订，规定在某些条件下，不会就其他用途适用《无线电话条例》。

于2020年8月9日，就《通信（电信及广播）法（修订第2号）订立备忘录。_ （提供电信服务的监管框架的变化），2020年在政府立法网站上公布，以提交公众意见，直至2020年8月30日。在法律备忘录中，建议改变法律中现有的监管框架（根据该框架，主要的监管工具是提供电信和广播服务的许可证），取消提前获得特定许可证（每人和每一次运营）的义务，作为实施电信运营的条件，并消除法律中列出的许可证类型（一般许可证、一般特别许可证和限制许可证）之间的区别。相反，建议对以色列提供通信服务进行监管的依据是一项一般性授权，这是一份公开文件，事先以相同的方式规定了适用于所有服务提供商的明确和详细条件，并允许对提供电信服务感兴趣的任何一方事先知道其可能运作的条件，并在没有申请或未收到许可证的情况下开始运作。此外，受规管的“电讯服务”和“电讯设施”的定义将会缩小，而受规管服务的数目亦会相应减少。根据备忘录的解释性说明，这项修订的直接效果是将持有许可证的人数从150多人减少到大约30人。在备忘录中，建议规范的电信服务将是向公众提供的服务，这是以下服务之一: （1）与电信网络的运营结合提供的服务，实质上是:因特网接入服务，数据传输服务；（2）电话服务。（部长将被授权扩大定义。）根据建议，不涉及向公众提供服务的电信业务，不包括铺设水下电缆，将不受法律的管制。换句话说，接收执行电信操作的许可证的义务-将被取消。个人许可证（不是授权）将继续成为提供具有以下特征之一的电信服务的条件:服务通过卫星电信网络提供；服务通过移动无线电电话网络提供；服务通过具有最少用户数量的接入网络提供，正如部长将在条例中决定的那样；该服务由市政公司或市政附属机构或地方当局提供；部长确定，具有某些特征或由某种类型的服务提供者提供的电信服务需要许可证，如果他认为根据一般授权提供服务可能损害国家安全、公共福利，有效利用稀缺资源或促进竞争。根据解释性说明，拟议的监管框架改革将减轻官僚负担，降低市场进入壁垒，并符合世界各地在通信部门普遍接受的做法。

第1.7.6节-COVID-19大流行传播

自2019年定期报告发布之日起至本报告发布之日，病毒继续传播（2020年5月稍有放缓后），其影响扩大。除其他外，这反映在实施各种限制，包括对平民的行动和集会、就业和运输的限制，以及经济活动的大幅度收缩。

2019年定期报告A章（公司经营情况说明）更新情况

鉴于该病毒对当地和全球经济以及对集团企业的影响，包括高度的不确定性，对集团结果的重大不利影响是可能的，主要是作为持续时间和范围的函数的限制。现阶段，疫情的影响主要体现在百利通漫游服务收入的显著下降，以及集团所有公司业务部门收入的一定下降。COVID-19大流行对集团企业的财务和业务地位的总体影响喜忧参半，公司运营的增长以及集团企业为抵消大流行的影响而采取的措施在很大程度上抵消了Pelephone漫游服务收入的减少。此外，如果大流行继续下去，这可能会对终端设备销售的收入以及主要从该集团的一些中小型企业客户收取的金额和时间产生不利影响。就与附属公司价值有关的减值迹象评估，见公司截至2020年6月30日止期间财务报表附注5。

该公司的上述估计是前瞻性信息，它们可能会根据与COVID-19大流行及其影响有关的各种发展变化而变化，特别是大流行的持续时间和范围、经济和其他相关限制的性质和范围，以及由此可能发展的经济放缓的强度和持续时间。

该集团的公司正在采取各种措施，应对这一大流行病带来的风险和风险，同时考虑到其延长，包括削减开支和根据情况调整运营。

应当指出，在此期间，交通部（以及理事会和理事会主席就星展银行采取了各种措施，帮助通信市场应对这一大流行病的影响，包括向通信公司提供临时救济（其中一些已经失效），特别是在呼叫中心响应时间、携号转网、设备连接和接收以及反向捆绑等方面。

关于本节，另见董事报告第3节和截至2020年6月30日止期间财务报表附注1.2。

第1.8节-贝氏集团的经营策略

关于精简流程和促进子公司之间协同效应--2020年上半年，子公司员工队伍收缩了约340名员工。

国内固网通信-以色列电信有限公司（ “公司” ）

第2.2.6节-其他事务

第2.2.6.1款关于通信运营商支付伦理日益恶化、延期支付和争议索赔数量增加的问题--2020年4月27日，该公司通过其律师告知交通部，它将不会继续向不支付这些服务的服务提供商提供批发服务，包括不再向不支付这些服务的服务提供商提供技术人员服务。该公司进一步澄清说，如果该部阻止它采取这种行动，它打算行使它在这方面的所有权利。2020年5月12日，该部宣布正在调查该公司律师函中出现的问题。该公司在2020年6月11日对该部的信的回复中表示，鉴于该部通知其打算考虑就此事作出安排，该公司认为该部必须尽快采取行动执行这种安排，甚至在其回复中建议了支付执行程序。该公司同样澄清说，它在这件事上保留了自己的权利和论点，因为这封信没有回答该公司的论点。

第2.6.3节-互联网基础设施部分

关于交通部长在2020年经济计划草案框架内发表的关于评估以色列零售互联网市场的重新监管，包括废除将互联网服务分为基础设施服务和互联网接入服务（ISP）的声明，见第2.7.2节的更新。

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第2.6.3.6款关于新运营商提供互联网接入基础设施服务的许可听证会--2020年5月10日，该公司提交了对听证会的回应，表示如果在不考虑广泛因素的情况下适用正在考虑的改变，可能会严重损害通信部门的基础，特别是在公司，特别是公司的敏感时期，正面临着巨大的投资，以提供基于光纤的互联网服务。该公司进一步表示，所作的任何决定都必须适用于从政策程序完成之日起开始进行的活动和建立的基础设施，而且任何偏离这一规则的行为都会对此举的合法性造成严重怀疑，而此举实际上可能旨在追溯制裁违反本政策规则甚至违反法律而进行的活动。

第2.6.6节-公司的部署和应对竞争加剧的方法

2020年Q2末公司新增BE路由器第2.6.6.7小节，公司有43.3万客户使用BE路由器（约占公司零售互联网客户的44% ）。此外，该公司销售BSOT和Be Mesh等产品，以扩大家庭互联网网络的范围，截至2020年Q2底，销售这些产品的17.7万台。

第2.7.2节-基础设施和国内固定线路通信设备

使用35B技术--2020年4月7日，该公司请求交通部允许其立即使用这些基础设施，主要是鉴于COVID-19大流行期间大量订户同时使用互联网的数量显著增加。2020年7月12日，公司收到交通部关于使用该技术的批复。根据司法部的批准，该服务将在服务接口特性分配给ISP四个月后推出。该技术已经在该公司的一些站点中集成，该公司计划在未来一段时间内将部署扩展到更多站点。然而，由于技术的属性，部署将是部分的（在公司的估计中，将覆盖大约23万用户），并且不会覆盖公司的所有站点。目前，该公司计划为连接到上述技术已经部署的站点的客户推出高达200Mbps（相对于目前高达100Mbps）的宽带速度。现阶段，除其他原因外，由于计划的部署范围有限，预计新速度的推出不会对公司的收入造成实质性影响。

关于在光纤网络上部署和提供服务的监管决定的现状（光纤概要）

继2019年11月5日发布部际小组的建议征求公众意见，以审查在以色列部署固网超宽带基础设施的政策（ “部际小组”或“小组” ），并于2020年6月14日发布部际小组有关热点小组的建议征求公众意见（详见2020年6月15日的即时报告，其中以引用的方式包括），2020年7月20日，交通部公布了部际小组的报告（2020年7月15日），其中载有其最终建议（ “报告” ），以及交通部部长宣布，他已决定采纳该小组的建议，并作了如下几项修改。

报告称，以下是部际小组建议的监管框架要点:

“a。

Bezeq将能够选择它将在哪些统计领域部署和运营一个超宽带网络到这些领域的所有家庭（ "部署地区“ ） .将向交通部发出有关选定统计领域的通知（ ”部" ），以及Bezeq在五年内完成这些地区部署的义务将写入法律。完成部署义务的里程碑和连接部署地区客户的最低时限将在许可证中确定。如果Bezeq没有通知部署区域部，并且在其许可证中没有为超宽带网络建立更新的部署义务，那么目前适用于Bezeq和其他许可证持有者的监管义务的阵列将不会改变。

B。

热电信将不需要部署一个不使用其现有接入网络的超宽带网络。同样，Hot Telecom现有的基于其同轴电缆网络提供服务的通用部署义务也不会改变。如果热电信选择在其同轴电缆网络上提供高级服务，则将可能考虑现有部署义务的变化。无论如何，提供高级服务必须向该部提交一份涉及工程和经济影响的部署计划，并批准这一计划。

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c。

鼓励在统计领域部署一个超宽带网络，在这些领域，Bezeq宣布不会部署一个超宽带网络（ "激励领域" ），将设立一项基金，为在这些地区向所有家庭部署超宽带网络提供财政激励。普遍基金“或”基金" ）。基金将通过竞争性程序分配资金，以便在基金运作多年时有效地分配资源，选择赢家的主要标准是网络部署的家庭数量与分配数量之比。

d。

通用基金将根据第5742-1982号《通信（电信和广播）法》（第5742-1982号）每年向持有许可证的人（包括Bezeq）支付费用。法律“或”通信法“ ），主要从事提供数据传输服务（ ”与基础设施有关的实体" ），以及隶属于提供通信服务的基础设施相关实体的公司，除其他外，作为包括与基础设施有关的实体的电信服务的一揽子服务的一部分（ "与营销有关的实体支付给基金的比率将是这些实体年收入的0.5% 。

E。

为了鼓励Bezeq致力于广泛部署和减少激励地区，并为了减少激励地区的部署成本和在缺乏多个基础设施的情况下促进这些地区的竞争，小组建议:

在激励领域建立对贝赛克部署的限制；

确定Bezeq将不能在分配普遍基金资金的竞争程序中竞争；

根据一种不同于为规范批发市场而建立的计算方法，在激励地区使用Bezeq的有形基础设施的成本设置，这样成本将大大降低；

确定在奖励地区部署的竞争性程序的赢家将有义务在该地区部署的超宽带网络上向其他许可证持有者提供BSA服务。

f。

在基金开始运作三年后，一个部际委员会将审查激励领域的部署速度、竞争程序的效率和部署筹资成本，以考虑是否需要改变竞争程序以及额外的审查时限，并就基金的继续运作提出建议。

此外，该报告关于热点电信的建议包括允许热点在另一个超宽带网络上使用BSA服务的建议。然而，为了确保这种使用被作为热电信网络升级的一种补充而不是替代的手段，只允许使用热电信网络升级的工程计划的提出，以及计划的获得部的批准，从而确保热电信将开始独立提供超宽带服务。

如上所述，交通部长决定采纳该小组的建议，并作了若干修改，其中主要有:

全球基金的第一次资金分配将在2021年（而不是2022年）进行。

在全球基金运作的头三年里，将有可能在每年10%的家庭规模上权衡各种标准（接近边界、该地区的经济、安全和社会稳健性，以及缩小以色列中心和周边地区之间的差距）。

如果热电信选择部署一个不基于其现有接入基础设施的超宽带网络，那么它应该承担30%的最低部署义务，以及满足1:1的外围到中心部署比例的义务。

如果热电信在激励地区赢得了竞争程序，在评估热电信是否遵守许可证规定的部署义务时，将不考虑在该地区接入先进网络的家庭。

只有在Hot提出了一项由该部批准的网络升级工程计划之后，才能使Hot Telecom利用Bezeq网络上的BSA服务，从而制定通信条例。

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该公司正在研究该报告和交通部部长的决定。应当指出，除其他外，还需要交通部就这一问题作出补充决定，以确定基于光纤的BSA批发服务的价格。

2020年6月11日，交通部发布了关于“非常高容量网络”主题的听证会。听证会的目的是根据将在超宽带网络部署指南中规定的准则，为非常高容量（超宽带）网络的特性确定标准，以便能够在非常高容量网络上使用多种技术提供服务。在这方面，该部正在考虑确定一个容量非常大的网络将是一个符合以下性能阈值和标准的网络: （1）一个完全基于光纤电缆连接到客户家中的光纤出口的FTTH光纤网络；（2）一个固定线路网络，它能够在正常的高峰负荷条件下，向终端用户提供服务，服务水平除其他外包括，最小下载速度为1000Mbps，最小上传速度为200Mbps。

关于为基于光纤的互联网服务（FTTP）设定标准价格的听证会--2020年6月25日，交通部公布了听证会的决定（立即生效），在为私人用户提供使用光纤到住宅大楼（光纤到家庭-FTTH）的互联网接入服务时，牌照持有人将无法根据提供的基础设施为用户提供不同的条款或不同的费率。该决定还指出，该部总干事2015年2月23日的信（其中包括一项澄清，即所提供的基础设施类型将是区分一组用户和另一组用户的合理属性）中所述的内容，将继续适用于未通过光纤提供给住宅建筑的互联网接入服务。这是一项决定，它是部署光纤的整个监管框架的一部分，在整个监管框架完全完成之前，不可能评估其影响。

2020年7月2日，公布了2020年经济计划草案，以征求公众意见，其中除其他外，包括一项拟议的政府决定，根据部际小组在这方面的建议，修订1982年《通信（电信和广播）法》，内容涉及促进以色列在全国范围内部署先进通信基础设施的一系列议题。在这方面，有人指出，将注意到交通部宣布，交通部将在90天内完成对以色列零售互联网市场重新监管的评估，包括废除将互联网服务分为基础设施服务和互联网接入服务（ISP）的做法，考虑到需要在市场竞争和消费者的最大利益之间取得平衡，并在必要的范围内简化以色列为最终用户购买互联网服务，包括建议适当的过渡条款以维持市场竞争。

关于在现有住宅建筑中共同使用光纤基础设施的听证会--2020年7月27日，交通部在听证会上公布了2020年7月22日的决定。根据该决定，自2020年7月27日起，就在现有住宅楼宇内实施光纤基础设施的联合使用方式发布了一项行政指示（该决定附后），该指示除其他外，包括实施联合使用的原则，包括实施联合使用的原则（包括在没有光纤基础设施的住宅楼宇内部署光纤基础设施的国内运营商的义务），向每一家国内运营商提出共同使用其在大楼中将部署的光纤基础设施的建议，这是一个实施共同使用的程序，确定共同使用付款的原则（根据建立光纤基础设施费用的比例份额加上联合运营商的合理溢价），需要在国内运营商之间就服务水平和维护光纤以及禁止歧视达成协议。该决定还指出，该部将分别审查在已经部署光纤基础设施的现有建筑物中建立联合使用安排的问题，还将审查是否需要调整部际小组的建议，以审查交通部长7月15日通过的在以色列部署固网超宽带基础设施的政策，2020年（见上文这一节的更新）。在这方面另见该公司日期为2020年7月27日的即时报告，该报告以引用的方式包含于此。

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至于在新住宅楼宇中的部署，当局已就规划及建造规例（申请许可证、其条件及费用）的修订草案（直至2020年8月17日）发出意见，其中除其他外，订定在新楼宇安装电讯基础设施的条文。根据修正案草案的解释性说明，根据条例草案目前的措辞，今天在新建筑物中安装的电信基础设施包括一条同轴电缆（用于电缆和卫星广播），以及另一条用于电话和互联网的铜电缆的电信基础设施。这项修订旨在为承建商在建造时已在新建筑物内建造先进的光纤通讯基础设施订定条文。公司计划就草案提交意见和专业澄清。

第2.9.5条-公司的高级管理人员及高级管理人员

2020年6月22日，董事会主席Shlomo Rodav先生辞去其担任的公司及子公司董事、董事会主席职务，并于2020年6月23日，公司董事会决定批准聘任独立董事David Granot先生为临时董事长，任期至终身董事长。（注意到，2020年8月16日，Granot先生宣布将卸任临时董事会主席一职，自当日结束起生效。）此外，于2020年8月2日，公司董事会决定批准委任Gil Sharon先生为公司董事及董事会主席，自Sharon先生将于2020年8月期间就该职位的出任发出通知之日起生效。此外，于同日，公司股东特别大会被要求于2020年9月6日举行，除其他项目外，在其议程上选举沙龙先生为公司董事。沙龙先生的职权范围将在薪酬委员会和董事会审议通过后，根据法律规定提交大会批准。

于报告刊发日期，公司有8名在职董事（不包括Gil Sharon先生），其中3名为外部董事，1名为独立董事（并非外部董事），5名并非独立董事（包括1名代表雇员的董事）。

于2020年5月14日，公司股东大会批准（其中包括）对公司高级人员薪酬政策的额外修订，详情载于公司日期为2020年4月2日及2020年5月14日的即时报告，内容有关会议的召开及结果，该等修订以供参考。

第2.11款-营运资金

有关公司营运资金的资料，见董事报告第4.3节。

第2.13款- - - -资金筹措

2020年4月7日，公司发布了一份债券上市及解锁招股说明书（系列11和12）和一份货架招股说明书（附日期为2020年4月8日）（ “招股说明书” ）。随后，继招股书第2.1.2节之后，并根据2019年7月10日债权证（系列11及12）第2.3（e）节的规定，于2020年4月26日，该等债权证从泰赛的TACT持续机构交易系统除牌，并在泰赛的主板上市。就此事项，见公司日期为2020年4月7日的两份即时报告，内容有关招股说明书和主板上市时间表，在此作为参考。

2020年5月27日，该公司根据招股说明书公布的日期为2020年5月26日的债券发行报告（系列11和12）完成了一项债券发行（系列11和12），通过扩大在泰赛主板上市的系列。在本次发行中，发行了231,906,000新谢克尔债券（系列11），发行了480,481,000新谢克尔债券（系列12）。在这方面另见该公司日期为2020年5月27日的关于发行结果的即时报告，该报告以引用的方式包括在此。

此外，2020年6月，该公司提前偿还了一家金融机构5亿新谢克尔（本金）的私人贷款。

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下表显示了该公司截至2020年6月30日的长期贷款（包括当前到期期限）的最新明细，包括上述提供的贷款和提前还款以及当前支付的信息。

贷款期限	资金筹措来源	校长（百万新谢克尔）	类型货币或联动作用	利益类型和调整机制	平均水平利息利率	有效利息利率	范围名义上的利率 2020
贷款期限	银行	1,594	未加扣的谢克尔	固定的	3.71%	3.87%	3.20%-6.85%
	非银行来源	107	未加扣的谢克尔	基于国库券年利率的变量	1.43%	1.49%	1.54%-1.43%
	非银行来源	3,993	未加扣的谢克尔	固定的	3.11%	3.21%	5.25%-3.20%
	非银行来源	3,705	未加扣的谢克尔	固定的	1.99%	2.02%	3.70%-1.70%

第2.13.6节-信用评级

2020年4月22日，Midroog Ltd. （简称“Midroog” ）将该公司的债券（系列6、7、9、10、11和12）评级下调至AA3.IL，展望稳定。此外，2020年5月4日，标普全球评级Maalot Ltd. （ “Maalot” ）对该公司及其债券的ILAA-评级给予肯定，并将评级展望上调至稳定。

继上述关于发行债券（第11和12系列）的规定之后，2020年5月26日，Midroog和Maalot宣布，他们将上述评级（分别为AA3.IL/Stable和Ilaa）分配给了通过系列扩张方式发行债券，发行金额高达7.1亿新谢克尔。

在这方面以及关于上述评级报告，见公司日期分别为2020年4月22日和2020年5月26日（Midroog）以及2020年5月4日和2020年5月26日（Maalot）的即时报告。在这方面也见董事报告第6节。

第2.16节-对公司经营的限制和控制

第2.16.1条-公司关税的管制

继2020年4月28日交通部发布关于例外使用固网通话分钟的听证会后，鉴于COVID-19大流行导致一些固网用户显著增加了使用固网通话，2020年5月10日，交通部部长根据公司提出的大纲批准了对公司提供的替代支付套餐条款的临时修正。根据修正案，如通话分钟数与现时津贴有偏差，费用会根据公司提供的通话套餐（最多1500分钟）作出调整，如超过1500分钟，则会根据临时轨道的情况作出调整，包括由2000至8000分钟不等的较多时间，所有于2020年3月1日开始计票期至2020年6月14日结束计票期的账户（该期间已结束）。2020年8月2日，交通部发布了一份关于特殊使用固话通话记录的额外听证会，提议在听证会中提前确定，从因COVID-19大流行而施加限制之日起，并在该部通知的前提下，就公司而言，适当安排将生效，该部将与其合作，制定一项类似于上文所述的先前安排的自愿安排。2020年8月16日，该公司提交了对听证会的意见，主要包括基于在某些情况下对每个客户的相关新关税套餐进行调整的建议。

第2.16.1.8节关于交通部于2019年5月19日向公司发送的关于输电服务价格报价主体的初步监管报告--2020年7月27日，交通部通知公司决定终止监管程序。

第2.16.2节-公司的国内承运人许可

第2.16.2.9（b）款，关于公司为交通部提供的担保--根据2020年4月21日公司许可证修正案（有效期至2020年10月6日），公司存入的担保自2020年5月1日起下调至1500万新谢克尔。

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第2.16.3节-通讯令

第2.16.3.6款，关于更改要求以色列实体在一般许可证中占有控制手段的最低百分比的要求的问题的听证会--2020年7月8日，在Reshumot（官方政府公报）上公布了一项修正，对规定“以色列”要求的一些通信条例进行了修改，从而增加了将“以色列”要求与通信法第13条交换的可能性，这将适用于相关许可证持有者对“以色列”要求的替代规定。据该公司所知，还没有对通信令作出相应的修正。

第2.16.4节批发市场

第2.16.4.4节，关于批发电话服务--2020年5月27日，该公司收到了交通部关于电话分钟服务主题的一封信，其中包括关于该公司与服务提供商合作伙伴和Cellcom之间关于在提供增值服务问题上解释服务组合的争议的裁决。根据该部门的裁决，该部门接受了该公司在这一事项上的立场，该公司向服务提供商提供的电话服务将允许服务提供商的呼入和呼出，还将允许提供超出基础设施所有者向其客户提供的基本电话服务之外的所有增值服务。服务组合项下的增值服务将由服务提供商的交换机提供，该公司将没有义务通过其运营的交换机提供增值服务（除了在没有可能使用服务提供商的交换机提供它们的情况下）。根据该部的通知，在完成提供电话服务所需的所有行动后，该公司必须在该部准备好按照服务组合的要求提供服务的日期更新该部。正如该公司在其报告中所指出的，自2019年初以来，它已准备好按照该部在其通知中的裁决供应批发电话，并打算按照该部的通知行事。需要注意的是，在该部的信中指出，该部的裁决没有表明对该公司遵守与电话服务有关的服务组合条款的立场，也不会妨碍该部就此事采取监督和执行程序。

正如该公司在其报告中指出的，它估计批发电话的实施一般可能会对其财务结果产生不利影响；然而，该公司仍然无法评估影响的程度，这可能是实质性的，因为这取决于不同的变量，包括对服务的需求范围、目前市场上的替代产品（例如VOB服务）的价格水平等。

第2.16.8节-经济竞争法

第2.16.8.7款，关于申请指控的意向通知（考虑到公司因未对提供信息和数据的要求作出回应以及未提供误导性数据而对公司施加8,285,810新谢克尔的额外财务制裁，作为竞争主管机构就裁决主题进行的审查的一部分），2020年7月24日，竞争法庭核准了该公司与竞争事务专员之间的一项协议，根据《经济竞争法》就打算适用收费的通知达成了一项商定的命令，根据该协议，该公司将向财政部支付420万新谢克尔的款项（ “该协议” ），并赋予了该命令的效力和效力。根据该协议，该公司承认，它没有按照要求提供充分的信息，以回应竞争主管机构就裁决（在作出裁决之前）提出的数据要求，违反了《经济竞争法》第46（b）条。另一方面，该公司没有承认，在作出答复时，它知道所提供的信息是不正确的。协议规定，竞争事务专员或竞争管理当局在竞争法庭批准同意的命令并向库务署缴付款项后，不会因违反《经济竞争法》第46（b）条的规定而对公司或其代表采取强制执行措施，而该等规定与裁决前的调查所要求的资料有关，而该公司在签署协议前已向竞争管理当局提供该等资料（ “该安排” ）。需要强调的是，这一安排绝不会影响有关实际裁决的诉讼程序的继续进行，该公司于2020年5月7日向竞争法庭提出了上诉。

2019年定期报告A章（公司经营情况说明）更新情况

第2.18条-法律程序

第2.18.1节-待决法律程序

第A款-2020年7月12日，提交了一份经修订的索赔说明，其中包括根据法院在重新审理中的判决，除其他事项外，删除减少互连费的事项，并缩小了关于批发市场改革的原告类别的定义。此外，对索赔总额进行了修正，原告现在估计为6.87亿新谢克尔（而不是根据“口袋外”方法计算的总额20亿新谢克尔，或者根据“口袋外近似”方法计算的总额11亿新谢克尔，根据索赔说明修正前的措辞）。应当指出，修正后的索赔说明没有附上任何经济意见。

第B、G、H、I、J款-鉴于国际海底管理局的调查和由此产生的程序，关于这些案件中程序的进一步中止，鉴于国际海底管理局对程序的进一步中止的立场，这些案件的处理在现阶段仍处于暂停状态，直至2020年9月下旬。

第C，K款-关于第K款中的集体诉讼的认证动议，根据法院的建议，罢工动议的聆讯已移交洛德中央地区法院，而第C款所述的从2018年3月开始的集体诉讼认证动议正在进行中。2020年6月25日，法院裁定，双方必须在中止诉讼程序结束时在诉讼程序中请求适当指示，以证明自2018年3月起的集体诉讼。关于2020年4月22日，关于根据《公司法》第198A条发现文件的两项动议，以便能够考虑提交一项动议，以证明与竞争事务专员关于滥用公司地位的裁决有关的衍生诉讼，在第K款中提到，最高法院于2020年4月22日批准了一项商定动议，以巩固对这两项动议的审理。2020年6月23日，该公司提出了一项动议，要求中止在发现动议中的程序，直至为此目的设立的索赔委员会完成工作并向公司董事会提交建议。在议案中尚未作出决定。2020年7月19日，公司提交了对该议案的回复。此外，就第C款所述动议自2018年3月起暂停诉讼程序一事，法院于2020年7月30日批准律政司的动议，将案件的继续暂停诉讼程序持续至2021年5月2日。总检察长将在该日之前就其最新职务提出建议。

第L款-关于以某些人群有权因被告向其提供的基本服务而获得付款折扣为由，就针对公司及另一服务公司的集体诉讼作出证明的动议，于2020年6月25日作出判决，因未支付费用而驳回该申索。

第M款-关于2020年4月28日针对公司和另一被申请人提交的关于支付通知中固定支付部分细分的集体诉讼的认证动议，法院命令请愿人将认证动议分成两个单独的动议，每个被申请人根据各自的诉讼理由分别提出一个。因此，于2020年5月10日分别提出了动议。随后，鉴于法院因怀疑申请人的权限而作出更换申请人的裁决，于2020年6月17日（由其他申请人）提出了经修订的认证申请，其中所有被指控类别的成员的索赔总额估计为6300万新谢克尔。

2020年5月，在特拉维夫地区法院对该公司提起了一项集体诉讼的动议，指控该公司误导了加入B144服务的客户，他们为互联网上的企业（使用B144网站为互联网上的企业做广告）（ “该服务” ）以为该服务的成本取决于实际使用情况，直至收费上限，而事实上，它向客户收取的上限金额，即使在实践中使用较少。因此，要求在原告类别的定义中包括谁将代表谁进行该类别的诉讼，谁将代表谁进行该类别的诉讼，谁将代表谁进行该类别的诉讼，谁将代表谁进行该类别的诉讼，谁将代表谁进行该类别的诉讼，谁将代表谁进行该类别的诉讼，谁将代表谁进行该类别的诉讼，谁将代表谁进行该类别的诉讼，谁将代表谁进行该类别的诉讼。根据动议中所说，索赔的数额是“每名申请人27,537新谢克尔，以及今后将累积到所有级别成员的任何数额” 。除了这一点之外，在“928,721,000新谢克尔”的笔迹中也指出了这一点，但是，除了在“涉及成千上万或数万消费者”的运动主体中的陈述之外，无论是在运动中还是在索赔声明中，都没有对这一数额作出任何解释或计算。此外，一般还要求赔偿非财务损失。

2019年定期报告A章（公司经营情况说明）更新情况

第2.18.3节-对投资公司在主要活动领域以外的法律诉讼（Walla）

2020年7月，特拉维夫-亚夫地区法院对瓦拉提出了一项索赔和一项动议，以证明该索赔为集体诉讼。索赔指的是Walla的“Walla”用户！新闻"网站寻求以短视频剪辑的形式消费内容的次数和/或持续时间被欺骗，关于他们必须被曝光的商业广告的数量和/或持续时间，作为观看期望的内容的条件和/或关于等待时间，直到期望的内容能够被观看。请愿人认为，这种欺骗行为造成了他们和其他阶级成员的损害，除其他外，反映在时间的损失、较长的屏幕时间暴露和侵犯他们的自主权。该动议指出，现阶段不能准确评估集体诉讼的金额（动议正文指出，所有集体成员的赔偿总额仅在初步基础上估计为50亿新谢克尔以上）。

流动无线电话（蜂窝电话） -百利通通讯有限公司（ “百利通” ）

第3.6节- - - -竞争

第3.6.1节-关于将戈兰电信股份出售给Cellcom的协议，见第1.7.1节的更新。

第3.8节-无形资产

第3.8.2.3节--2020年6月1日，Pelephone返回交通部，在850MHz频谱中各有5MHz带宽的频率，使其持有的850MHz频谱的频率从10MHz减少到5MHz。

第3.8.2.4节--2020年7月1日，交通部批准Pelephone临时使用700MHz范围内每个频率10MHz带宽，直至招标结果公布。2020年8月4日，招标中的财务定价程序开始，2020年8月12日，投标委员会通知Pelephone，在其参与投标之后，它获得了一系列频率，具体如下:

在700兆赫范围内（15年）奖励10兆赫；在2600兆赫范围内（10年）奖励20兆赫；在3500兆赫范围内（10年）奖励100兆赫。许可证的有效期不会因投标而改变，并将根据许可证的条款可续期（ "频率的分配" ）。值得注意的是，授予Pelephone的频率是为了独家使用Pelephone网络，这将使Pelephone网络具有竞争优势。还注意到，不拥有现有网络的公司没有被授予频率。

频率分配给Pelephone，总费用为88,230,000新谢克尔，支付日期定为2022年9月。在这方面注意到，如定期报告第3.8.2.4节所述，招标还规定可以收到激励措施，包括根据招标中规定的条件收到关于部署5G站点的有条件赠款，所有中标企业可获得总额为2亿新谢克尔的奖励。

根据招标结果获得新的许可证须经交通部批准，如招标条款所述。

上述频率的分配将有助于支持4G互联网容量的增长，并在未来以比当前速度高得多的速度提供5G服务，而这反过来又将使蜂窝网络的先进用途范围得以扩大，如智慧城市、物联网服务、关键任务、低延迟服务、专用网络等，所有这些都将在市场上提供有竞争力的解决方案，这将需要持续的投资。

第3.14.2节-Pelephone的移动无线电话许可证

第3.14.2.1款-2020年4月，经交通部批准，银行担保被下调，定为4500万新谢克尔。

第3.16.1节-待决法律程序

第E款-关于2019年7月就地区法院驳回2014年2月对Pelephone提起的集体诉讼的动议的决定提出的上诉，指控Pelephone的行为方式相当于骚扰大型消费者公众，多次拨打旨在招揽顾客的电话，最高法院于2020年6月24日作出判决，根据最高法院的建议，上诉人撤回了上诉，上诉被驳回。

2019年定期报告A章（公司经营情况说明）更新情况

第H款-关于2016年10月对Pelephone和另一家蜂窝公司提起的集体诉讼的认证动议，理由是他们不允许他们的订户充分利用他们预先购买的海外旅行套餐，2020年4月5日，一项判决驳回了该动议。2020年6月29日，就请愿人在动议中的判决提出上诉，以证明该集体诉讼。

第L款-关于2020年7月26日对Pelephone和其他公司提起的集体诉讼进行认证的动议，指称他们为小米手机销售和（或）提供移动无线电话服务，但无法在以色列拨打紧急号码，作出判决，批准一项同意的撤回认证动议的动议，并驳回申请人的个人诉求。

第3.19节-风险因素的讨论

第3.19.3.8节--只要COVID-19大流行继续下去（见第1.7.6节的更新），这可能导致其资产减值。

国际通信，互联网和NEP服务-贝赛克国际有限公司。（ “Bezeq International” ）

第4.4节-客户

关于Bezeq International的客户及其特点，由于公众购买互联网套餐相关的多样化消费特征，导致一定比例的客户从一个以上的互联网接入提供商购买ISP服务，而实际上只使用一个提供商的服务。据贝舍克国际公司所知，交通部预计将在未来一段时间内公布一份关于此事监管的听证会。

第4.6.1节-ISP服务

关于交通部长自2020年7月20日起决定（随变动）采纳部际小组的建议，审查在以色列部署固网超宽带基础设施的政策（见第2.7.2节的更新） --预计该公司部署光纤将提高Bezeq International的竞争力，并使其客户的收入得以增加。

第4.11.2节-许可证

2020年4月，交通部批准将银行担保减少到200万新谢克尔。

第4.11.5款-关于交通部决定取消拆分“反向捆绑”的要求，见第1.7.2.2节的更新。关于交通部长宣布将考虑废除将互联网服务分为基础设施服务和互联网接入服务（ISP）的做法，关于在部署和使用光纤基础设施方面的监管发展，见第2.7.2节的更新。

2019年定期报告A章（公司经营情况说明）更新情况

第4.12条-法律程序

第B款-关于2015年6月以向互联网服务客户收取过多款项为理由向Bezeq International提起的集体诉讼认证申请，并于2019年7月25日被认证为集体诉讼的动议-2020年8月11日，最高法院就Bezeq International针对集体诉讼认证决定提出的上诉许可申请举行了听证会。在审理中，最高法院建议原告同意接受上诉许可申请和驳回认证动议。从庭审记录中可以看出，原告律师接受了法院的建议，因此上诉许可申请实际上得到了接受，认证动议被驳回。

第4.14节-风险因素的讨论

第4.14.3和4.14.8款-互联网服务市场的监管变化（见第2.7.2节的更新）可能会对贝舍克国际的结果产生不利影响和/或损害其资产。

多频道电视DBS卫星服务（1998）有限公司（ “DBS” ）

第5.2.2.1款-是+服务

2020年5月，该服务也开始通过带有电视Android操作系统的拖缆提供。

第5.13款- - - -资金筹措

2020年8月，该公司批准了一项总额高达2.5亿新谢克尔的星展信贷融资或资本投资，自2020年7月1日起为期15个月。该批准取代了2020年5月给出的类似批准（且不是除此之外）。

第5.17.1款-法律程序

2020年6月，最高法院以星展银行向其客户发送数字广告为由，对集体诉讼进行认证的动议A分节作出了判决，请求人将撤回该动议，并将获得10万新谢克尔的报酬。

C分节-关于以色列警察和以色列证券管理局调查的最新情况，见第1.1.5节的最新情况。

E和F小节-由于以色列证券管理局和以色列警察的调查而中止的法律程序-见第2.18.1节H和J小节的更新。

第5.18.3款-卫星广播逐渐向OTT广播迁移

截至报告批准之日，使用YES+和STIN电视服务通过互联网传送的DBS用户的百分比（如定期报告第5.2.2.1和5.2.2.2节所指出）约为所有DBS用户的15%4。

2020年8月16日
日期		以色列电信有限公司。

		签署方名称和名称:
		David Granot，临时董事长 Dudu Mizrahi，首席执行官

⁴

这一比例还包括用户同时使用卫星服务。

B章-

董事会关于截至2020年6月30日止期间公司事务状况的报告

董事会关于公司事务状况的报告
截至2020年6月30日止期间

一般情况

兹提交董事会关于“Bezeq” -以色列电信有限公司（ “本公司” ）和合并集团公司（本公司与合并后的公司，共同为“本集团” ）截至2020年6月30日止六个月（ “半年” ）和当时止三个月（ “季度” ）的状况报告。

董事会的报告包括对其主题事项的简明审阅，并假设董事会2019年12月31日的报告也可供读者查阅，则该报告已编制完毕。

关于以色列证券管理局和以色列警察调查的资料，见财务报表附注1.3。审计人员在其对财务报表的意见中提请注意这一事项。

有关COVID-19大流行影响的信息，见下文第3章。

该集团在财务报表中报告了四个主要业务部门:

国内固网通信

蜂窝通信

互联网、国际通信和国家环境政策服务

多频道电视

需要注意的是，该公司的财务报表还包括“其他”部分，主要包括在线内容服务（通过“Walla” ）和呼叫中心服务（通过“Bezeq Online” ）。“其他”部分在集团层面不重要。

集团的业绩

专家组报告所述期间的结果如下:

	1-6/2020		1-6/2019			变化				4-6/2020		4-6/2019			变化
	百万新谢克尔					百万新谢克尔		%		百万新谢克尔					百万新谢克尔		%
利润（亏损）		602		(1,273	)		1,875		-		270		(1,573	)		1,843		-
EBITDA		1,895		1,361			534		39.2		977		384			593		154.4

上述业绩增长主要是由于以下与去年同期相比的记录影响了运营利润--蜂窝通信部门商誉减值损失9.51亿新谢克尔，部分被出售Sakia物业一项土地资产的4.03亿新谢克尔资本收益所抵消。

利润的变化也是由于去年同一季度，星展银行的亏损核销了11.66亿新谢克尔的税收资产。

EBITDA计算如下:

	1-6/2020		1-6/2019		4-6/2020		4-6/2019
项目	百万新谢克尔				百万新谢克尔
营业利润（亏损）		978		417		512		(94	)
扣除折旧、摊销和减值的净额		917		944		465		478
EBITDA		1,895		1,361		977		384

EBITDA（未计利息、税项、折旧及摊销前的盈利）是集团营运领域的一个普遍接受的指数，它抵消了资本结构、各税务方面的差异以及固定资产和无形资产的折旧/摊销方法和期间所产生的影响。集团的EBITDA计算为“折旧、摊销和减值” （来自固定资产和无形资产减值的持续亏损）前的营运利润。自2019年1月1日起，为公平列报其经济活动，集团在“折旧及摊销”项下就星展及瓦拉的固定资产及无形资产减值持续亏损，以及在“一般及营运开支”项下（损益表）就广播权利减值持续亏损。见财务报表附注5。

董事会关于截至2020年6月30日止期间公司事务状况的报告

COVID-19大流行及其对集团运营的影响

继年度董事会报告关于COVID-19大流行的第3.3.1节，以及以色列证券管理局2020年5月11日关于COVID-19大流行对财务报告和披露的影响的SAB99-7节之后--在年度定期报告发布至本报告发布期间，大流行及其影响继续蔓延。除其他外，这反映在对公共场所和公共集会的人的行动施加限制、对企业和运输的限制以及经济活动的重大收缩。

自大流行爆发以来，该集团的公司一直在努力保持整体运营的连续性，以便继续为其所有业务和私人客户提供全面服务，并使他们能够开展运营，但须遵守政府的所有限制和指导方针。此外，集团公司已采取措施应对大流行带来的风险和风险，包括降低开支和根据情况调整运营。

在这方面，应当指出，电信公司作为一个整体属于基础设施部门，这是一个基本部门，需要并能够开展几乎完全的业务活动，而且公众在这些事件中消费公司服务的需求是内在的，因此与其他部门相比，该公司在危机中面临的风险相对有限和较低，尽管在公司提供的一些服务中，由于大流行而实施的监管措施，活动甚至有所增长。此外，虽然COVID-19危机具有全球和跨部门的影响，但Bezeq集团所属的电信部门本质上是本地的，其基础是当地基础设施和主要向以色列消费市场提供服务。

所有有关整个电信部门的上述情况对该集团的大多数业务都更为真实，该公司进行的分析表明，该集团的大多数公司的活动不会受到重大影响，主要不包括下面详细阐述的Pelephone漫游服务。

截至2020年6月30日，以及截至报告批准之日，主要从Pelephone漫游服务的收入中看到了减少，在一定程度上也从集团所有公司的业务部门的收入中看到了减少。COVID-19大流行对集团公司财务和业务状况的总体影响喜忧参半，公司运营的增长以及集团公司为抵消大流行的影响而采取的措施在很大程度上抵消了Pelephone漫游服务收入的减少。

截至报告日，Bezeq集团关于COVID-19大流行持续蔓延的工作假设是，旨在遏制病毒的措施将持续到2020年底，而不会对整个经济造成重大限制，航空和国际旅游部门将在2021年期间逐步复苏。因此，在符合上述假设的前提下，该集团预计，COVID-19大流行对其运营的主要影响将是，由于大流行对航空和国际旅游部门的影响，漫游服务的Pelephone收入将下降。此外，预期集团来自业务部门的收入将出现一定的下降。集团的预测，见2019年定期报告A章（公司经营情况说明）更新中第1.6节的更新。

正如上文详述的那样，这一流行病可能会继续或恶化到超出该集团假设的程度，可能对该集团的结果产生重大不利影响。除其他外，漫游服务和设备销售给商业客户的收入以及商业部门的收入都比预计的下降幅度更大。疫情的延长或升级还可能影响蜂窝终端设备的销售、员工可用性、客户服务和技术人员服务系统、供应链运营以及从该集团客户那里收取的付款数量和时间。

该公司估计，其财务稳健性、产生现金的能力、高现金余额、强大的债务结构及其随时进入资本市场和信贷提供者，将使其能够充分应对大流行病的影响及其可能的延续或恶化，超出该集团的假设。此外，需要强调的是，在该公司的各种融资协议或公共债权证中没有任何财务契约。

该公司的上述评估构成了前瞻性信息，可能会根据COVID-19大流行的各种发展及其影响而改变，特别是这一事件的持续时间和范围、经济和其他大流行相关限制的性质和范围，以及随之而来的经济衰退的严重程度和范围。

详情见财务报表附注1.2和5。

董事会关于截至2020年6月30日止期间公司事务状况的报告

董事会对公司经营状况、经营成果、股权、现金流量等事项的说明

4.1

财务状况

	6月30日， 2020			6月30日， 2019			增加（减少）
项目	百万新谢克尔						百万新谢克尔			%			说明
现金和当前投资		1,929			2,915			(986	)		(33.8	)	减少的主要原因是国内固定电话通信部门，包括早期贷款和债券偿还。
当前和非当前贸易及其他应收款		2,458			2,567			(109	)		(4.2	)	减少的主要原因是蜂窝通信部门，由于应收贸易款项减少，主要是由于终端设备销售（包括分期付款销售）收入减少，以及漫游和其他服务销售下降。
库存		110			100			10			10.0
持有待售资产		46			-			46			-
广播权利		65			59			6			(10.2	)
使用权资产		1,314			1,394			(80	)		(5.7	)	减少的主要原因是互联网、国际通信和NEP服务部门，因为2019年确认了减值，以及由于车辆数量减少和持续摊销，正如多渠道电视部门一样。
固定资产		6,130			6,245			(115	)		(1.8	)
无形资产		951			977			(26)			(2.7	)
递延所得税资产		37			12			25			-
递延费用和非经常投资		381			465			(84	)		(18.1	)	该减少乃由于赎回国内固网通信分部的存款，以及于2019年就互联网、国际通信及NEP服务分部的带宽容量预付长期开支减值所致。
总资产		13,421			14,734			(1,313	)		(8.9	)
对金融机构和债券持有人的债务		9,472			11,334			(1,862	)		(16.4	)	债务减少的主要原因是贷款和债权证偿还，包括早期偿还，被国内固定电话通信部分第11和12系列债权证的发行和扩大所抵消（详情见财务报表附注6）。
租赁负债		1,416			1,456			(40	)		(2.7	)
贸易和其他应付款		1,348			1,427			(79	)		(5.5	)
雇员福利		830			930			(100	)		(10.8	)	减少的原因是退休付款，被2019年下半年确认的新退休计划和该集团精简计划所抵消。
流动和递延税项负债		92			73			19			26.0
其他负债		348			350			(2	)		(0.6	)
负债总额		13,506			15,570			(2,064	)		(13.3	)
总股本赤字		(85	)		(836	)		751			(89.8	)	股本赤字占资产负债表总额的0.6% ，而2019年6月30日的股本赤字占资产负债表总额的5.7% 。
负债和资本总额		13,421			14,734			(1,313	)		(8.9	)

董事会关于截至2020年6月30日止期间公司事务状况的报告

4.2

经营成果

4.2.1

亮点

	1-6/2020			1-6/2019			增加（减少）						4-6/2020			4-6/2019			增加（减少）
	百万新谢克尔						百万新谢克尔			%			百万新谢克尔						百万新谢克尔			%			说明
收入		4,342			4,480			(138)			(3.1	)		2,155			2,224			(69	)		(3.1	)	减少的原因是，除国内固定电话通信部门外，集团所有主要业务部门的收入都较低。
一般费用和业务费用		1,546			1,626			(80	)		(4.9	)		753			814			(61	)		(7.5	)	这一减少是由于互联网、国际通信和NEP服务部门以及多频道电视部门，也是由于与去年相应的半年和季度相比，星展银行的转播权减值损失减少所致（见财务报表附注5.1）。
薪金		923			981			(58	)		(5.9	)		444			489			(45	)		(9.2	)	这一减少主要是由于雇员职位数量减少。
折旧、摊销和减值		917			944			(27)			(2.9	)		465			478			(13)			(2.7	)	减少主要是由于星展的固定资产减值亏损较去年相应的半年及季度有所减少。见财务报表附注5。
其他营业收入，净额		(22	)		(439	)		417			(95.0	)		(19	)		(414	)		395			(95.4	)	减少的原因是国内固网通信部门，主要是由于去年同一季度确认出售“Sakia”物业的一项土地资产获得了4.03亿新谢克尔的资本收益。（见财务报表附注10）
减值损失		-			951			(951)			(100	)		-			951			(951	)		(100)		去年同一季度确认了归属于蜂窝通信部门的商誉减值损失（见财务报表附注5.3）。
营业利润（亏损）		978			417			561			134.5			512			(94	)		606			-
财务费用，净额		193			235			(42	)		(17.9	)		159			136			23			16.9		净财务费用的变动主要是由于国内固网通信部门（见财务报表附注11）。
受投资人损失的份额		-			1			(1	)		(100)			-			1			(1	)		(100)
所得税		183			1,454			(1,271	)		(87.4	)		83			1,342			(1,259	)		(93.8	)	去年同一季度，该公司注销了星展银行亏损的一项税收资产，并相应确认了11.66亿新谢克尔的税收支出。
期内溢利（亏损）。		602			(1,273	)		1,875			-			270			(1,573	)		1,843			-

董事会关于截至2020年6月30日止期间公司事务状况的报告

4.2.2

业务部门

a。

集团各运营板块呈现的营收和运营利润数据:

	1-6/2020						1-6/2019						4-6/2020						4-6/2019
按业务部门划分的收入	百万新谢克尔			占总数的百分比收入			百万新谢克尔			占总数的百分比收入			百万新谢克尔			占总数的百分比收入			百万新谢克尔			占总数的百分比收入
国内固网通信		2,062			47.5			2,063			46.0			1,044			48.5			1,020			45.9
蜂窝通信		1,108			25.5			1,148			25.6			535			24.8			570			25.6
互联网、国际通信和国家环境政策服务		631			14.5			680			15.2			314			14.6			339			15.2
多频道电视		657			15.1			680			15.2			319			14.8			337			15.2
其他和调整		(116	)		(2.6	)		(91	)		(2	)		(57	)		(2.7	)		(42	)		(1.9	)
共计		4,342			100			4,480			100			2,155			100			2,224			100

	1-6/2020						1-6/2019						4-6/2020						4-6/2019
按分部划分的营运利润	百万新谢克尔			部分百分比收入			百万新谢克尔			部分百分比收入			百万新谢克尔			部分百分比收入			百万新谢克尔			部分百分比收入
国内固网通信		903			43.8			1,406			68.2			464			44.4			875			85.8
蜂窝通信		(21	)		(1.9	)		(18	)		(1.6	)		(8	)		(1.5	)		(8	)		(1.4	)
互联网、国际通信和国家环境政策服务		62			9.8			49			(7.2	)		26			8.3			17			(5.0	)
多频道电视*		(17)			(2.6	)		(67	)		(9.9	)		(6	)		(1.9	)		(8	)		(2.4	)
其他和调整		51			-			(953	)		-			36			-			(970	)		-
合并营业利润/占集团收入的百分比		978			22.5			417			9.3			512			23.8			(94	)		(4.2	)

多频道电视业务的业绩是根据自2018年第四季度以来确认的减值的整体影响而呈现的。详情见财务报表附注5和13。这与该集团首席运营决策者评估该部门业绩和决定该部门资源分配的方式是一致的。

同样，从星展银行的财务报表中可以看到附注14.3。

董事会关于截至2020年6月30日止期间公司事务状况的报告

4.2.2

业务部门（续）

B。

国内固网通信板块

	1-6/2020			1-6/2019			增加（减少）						4-6/2020			4-6/2019			增加（减少）
	百万新谢克尔						尼斯百万			%			百万新谢克尔						尼斯百万			%			说明
互联网基础设施		797			793			4			0.5			402			396			6			1.5		增长的原因是零售ARPU上升和批发互联网服务率的更新，被零售和批发互联网线数目的减少所抵消。
固定电话		506			533			(27)			(5.1	)		258			264			(6	)		(2.3	)	收入减少是由于线路数量减少，被本季度每条线路平均收入（ARPL）增加所抵消，这是由于COVID-19大流行期间的通话增加。
传输、数据通信和其他		617			598			19			3.2			314			292			22			7.5		增长主要是由于来自业务客户的传输服务、Biznet服务和ISP的传输服务的收入增长，以及蜂窝终端设备的销售增加。
数字和云服务		142			139			3			2.2			70			68			2			2.9
总收入		2,062			2,063			(1	)		(0.05	)		1,044			1,020			24			2.4
一般费用和业务费用		282			274			8			2.9			140			133			7			5.3		增长主要来自电信运营商的连接服务，原因是消费增加、呆账拨备支出、分包服务和终端设备成本，被冠状病毒危机期间发放的市政税收抵免导致的建筑维护成本下降和车辆维护成本降低所抵消。
薪金		453			464			(11)			(2.4)			224			231			(7	)		(3.0	)	减少的主要原因是雇员退休，但薪金增加抵消了减少额。
折旧及摊销		430			411			19			4.6			218			204			14			6.9
其他业务费用（收入），净额		(6	)		(492	)		486			(98.8	)		(2	)		(423	)		421			(99.5	)	减少的原因是房地产销售的资本收益减少，主要是由于出售“Sakia”物业的一项土地资产获得了4.03亿新谢克尔的资本收益，该资产在去年同一季度得到确认。此外，有关雇员提早退休的规定，在去年同期亦有所减少。
营业利润		903			1,406			(503	)		(35.8	)		464			875			(411	)		(47.0	)

董事会关于截至2020年6月30日止期间公司事务状况的报告

4.2.2

业务部门（续）

B。

国内固定线路通信部分（续）

	1-6/2020		1-6/2019		增加（减少）						4-6/2020		4-6/2019		增加（减少）
	百万新谢克尔				百万新谢克尔			%			百万新谢克尔				百万新谢克尔			%			说明
财务费用，净额		212		247		(35	)		(14.2	)		163		141		22			15.6		本季度，该公司确认了5100万新谢克尔的提前还款费用，用于机构机构的5亿新谢克尔私人贷款的提前还款。同时，债券的联动差额开支亦有所减少，原因是本半年及本季度的消费物价指数下跌，而去年同期的消费物价指数则上升。同样，由于2019年下半年提前偿还贷款，利息支出也有所减少。此外，本半年并无员工福利产生的财务费用，而该等费用于去年同期获得公司确认。（见财务报表附注11）
所得税		167		276		(109	)		(39.5	)		72		172		(100	)		(58.1	)
分部利润		524		883		(359	)		(40.7	)		229		562		(333	)		(59.3	)

董事会关于截至2020年6月30日止期间公司事务状况的报告

4.2.2

业务部门（续）

c。

蜂窝通信部分

	1-6/2020			1-6/2019			增加（减少）						4-6/2020			4-6/2019			增加（减少）
	百万新谢克尔						百万新谢克尔			%			百万新谢克尔						百万新谢克尔			%			说明
服务		799			846			(47	)		(5.6	)		394			430			(36	)		(8.4	)	减少的主要原因是COVID-19大流行的影响，这导致漫游服务的收入减少，部分被来自来电的更高的通话时间收入所抵消。此外，现有客户继续向以当前市场价格提供更高数据量的更便宜的计划过渡。由此产生的减少被后付费用户基数的增长部分抵消。
终端设备销售		309			302			7			2.3			141			140			1			0.7		增长主要由于批发销售增加，部分被零售销售减少所抵销。零售销售减少的主要原因是销售的手机数量减少。
总收入		1,108			1,148			(40	)		(3.5	)		535			570			(35	)		(6.1	)
一般费用和业务费用		671			662			9			1.4			326			324			2			0.6		这半年的增长主要是由于手机销售成本的增加，以及通话完成费用的增加，此前由于COVID-19大流行，用户数量增加和使用量增加。费用的增加被持续的业务精简和费用削减所抵消。
薪金		160			189			(29	)		(15.3	)		70			95			(25	)		(26.3	)	减少的主要原因是，作为精简计划的一部分，员工职位数量持续减少，以及鉴于COVID-19大流行，将员工安排在无薪休假和集体休假中。
折旧及摊销		301			312			(11	)		(3.5	)		151			156			(5	)		(3.2	)
其他业务费用（收入），净额		(3	)		3			(6	)		-			(4	)		3			(7	)		-
经营亏损		(21	)		(18	)		(3	)		16.7			(8	)		(8	)		-			-
财务收入，净额		21			23			(2	)		(8.7)			11			10			1			10.0
所得税		1			1			-			-			2			-			2			-
分部利润（亏损）		(1	)		4			(5	)		-			1			2			(1	)		(50.0	)

董事会关于截至2020年6月30日止期间公司事务状况的报告

4.2.2

业务部门（续）

d。

互联网、国际通信和国家环境政策服务

	1-6/2020			1-6/2019		增加（减少）						4-6/2020			4-6/2019		增加（减少）
	百万新谢克尔					百万新谢克尔			%			百万新谢克尔					百万新谢克尔			%			说明
收入		631			680		(49	)		(7.2	)		314			339		(25	)		(7.4	)	减少的原因是电信设备的销售下降到企业，互联网收入和国际呼叫（呼叫）收入。
一般费用和业务费用		354			*389		(35	)		(9.0	)		181			*194		(13	)		(6.7	)	减少的原因是，随着收入的减少，企业的设备和许可证费用以及国际呼叫费用下降。这一减少的另一个原因是，在对《通信（电信和广播）条例》进行了关于互联网批发价的追溯更新之后，国内带宽容量成本降低，以及其他业务成本的精简。由于客户对互联网流量的需求不断增长，国内带宽容量成本上升，抵消了这一下降。
薪金		126			*135		(9	)		(6.7	)		62			*67		(5	)		(7.5	)	减少的原因是，由于COVID-19大流行，作为精简计划的一部分，雇员职位数量减少，以及将雇员安排在无薪休假和集体休假中。
折旧及摊销		89			92		(3	)		(3.3	)		45			46		(1	)		(2.2	)
其他业务费用，净额		-			15		(15)			(100	)		-			15		(15	)		(100	)	去年同一季度记录了有关法律索赔的规定。
营业利润		62			49		13			26.5			26			17		9			52.9
财务费用（收入），净额		(1	)		*4		(5	)		-			(2	)		*4		(6	)		-
所得税		15			10		5			50.0			7			3		4			133
分部利润		48			35		13			37.1			21			10		11			110

重新分类

董事会关于截至2020年6月30日止期间公司事务状况的报告

4.2.2

业务部门（续）

E。

多频道电视*

	1-6/2020			1-6/2019			增加（减少）						4-6/2020			4-6/2019			增加（减少）
	百万新谢克尔						百万新谢克尔			%			百万新谢克尔						百万新谢克尔			%			说明
收入		657			680			(23)			(3.4	)		319			337			(18)			(5.3	)	减少主要由于订户数目及ARPU减少，被报告半年内内容销售收入所抵销。
一般费用和业务费用		434			448			(14)			(3.1	)		212			222			(10)			(4.5	)	减少的主要原因是可归因于业务费用的精简。
薪金		98			106			(8	)		(7.5	)		47			51			(4	)		(7.8	)	减少的原因是作为精简计划的一部分的员工职位数量减少，以及鉴于COVID-19大流行，将员工安置在无薪休假和集体休假中。
折旧及摊销		154			159			(5	)		(3.1	)		78			81			(3	)		(3.7	)
其他业务费用（收入），净额		(12)			34			(46	)		-			(12)			(9	)		(3	)		33.3		半年的变动主要是去年同期雇员退休安排的开支所致。
经营亏损		(17)			(67	)		50			(74.6	)		(6	)		(8	)		2			(25.0	)
财务费用（收入），净额		(1	)		7			(8	)		-			4			2			2			100		该变动主要由于金融资产的公允价值变动所致。
所得税		1			1			-			-			1			1			-			-
分段损失		(17)			(75	)		58			(77.3	)		(11)			(11)			-			-

同样，从星展银行的财务报表中可以看到附注14.3。

董事会关于截至2020年6月30日止期间公司事务状况的报告

4.3

现金流量

	1-6/2020			1-6/2019			增加（减少）					4-6/2020			4-6/2019		增加（减少）
	百万新谢克尔						百万新谢克尔		%			百万新谢克尔					百万新谢克尔			%			说明
经营活动产生的现金净额		1,440			1,389			51		3.7			561			624		(63	)		(10.1	)	经营活动产生的现金净额半年增加（季度减少）是由于利润增加，而半年也是由于所得税退税，被营运资金变动所抵销。变动主要是由于国内固网通讯分部。
投资活动所用现金净额		(672	)		(1,049	)		377		(35.9	)		(438	)		(781)		343			(43.9	)	投资活动所用现金净额减少主要是由于国内固网通讯分部银行存款及证券投资净额减少。这一减少是由去年同一季度出售Sakia房产的流入（扣除支付给当局的款项）来缓和的。
筹资活动使用的现金净额		(460	)		(259)			(201)		77.6			(342	)		(137)		(205)			-		用于筹资活动的净现金增加是由于本季度贷款偿还额和早期偿还费用增加，被债券发行所抵消（见财务报表附注6）。
现金净增加（减少）额		308			81			227		-			(219)			(294)		75			(25.5	)

报告的半年平均数量

金融机构和债券持有人的长期负债（包括当前到期期限） :95.26亿新谢克尔。

供应商信贷:7.9亿新谢克尔，短期信贷:16.88亿新谢克尔，长期信贷:2.96亿新谢克尔。

营运资金

截至2020年6月30日，集团营运资金盈余为7.33亿新谢克尔，而2019年6月30日营运资金盈余为9.5亿新谢克尔。根据其单独的财务报表，该公司截至2020年6月30日的营运资金盈余为5.19亿新谢克尔，而2019年6月30日的营运资金盈余为7.63亿新谢克尔。

该集团及该公司营运资金减少主要由于现金及流动投资结余减少，被流动负债减少所抵销，主要是继贷款及债权证还款后，包括提早还款。

董事会关于截至2020年6月30日止期间公司事务状况的报告

4.4

关于公司预计现金流量的披露

根据1970年《证券条例》（定期和立即报告）第10（b）（14）条，并鉴于公司单独报表和合并报表中出现了股本亏空的警告信号，公司特此提交预计现金流量表，披露2020年7月1日起至2022年12月31日止期间的现金来源和用途。

	自2020年7月1日起通过 12月31日， 2020			自2021年1月1日起通过 12月31日， 2021			从1月1日开始， 2022 通过 12月31日， 2022
	百万新谢克尔

期初现金和现金等价物		*433			859			1,300
资料来源-公司
经营活动产生的现金净额		964			1,880			1,962
出售固定资产的收益		221			101			49
赎回银行及其他存款的收益		794			474			-
杂项		1			58			62
投资活动现金总额		1,016			633			111
债券发行和新贷款		-			**850			**650
筹资活动现金总额		-			850			650
总来源-公司		1,980			3,363			2,723
受投资人来源
受投资人的贷款		39			83			207
向被投资人偿还贷款		16			-
杂项		9			10			-
来自被投资对象的现金总额		64			93			207
来源共计		2,044			3,456			2,930
预计负债（预期用途） -公司
固定资产的购置和无形资产的投资		(494	)		(907	)		(906	)
对银行存款和证券的投资		(107	)		-			-
杂项		(3	)		-			-
用于投资活动的现金总额		(604	)		(907	)		(906	)
偿还银行贷款		(121	)		**(762	)		**(306	)
偿还债权证（公开）		(556	)		(561	)		(872	)
偿还私人债权证和非银行信贷		(22	)		(98	)		(76	)
租赁的本金和利息支付		(53	)		(115	)		(122	)
利息支付和其他财务费用		(155	)		(314	)		(273	)
杂项		(14	)		(35	)		(39	)
用于筹资活动的现金总额		(921)			(1,885	)		(1,688	)
总用途-公司		(1,525	)		(2,792	)		(2,594	)
被投资对象的用途
对子公司的投资		(65	)		(180	)		(130	)
对子公司的贷款		-			(6	)		-
偿还子公司贷款		-			-			(130	)
利息支付		(28)			(37	)		(40	)
被投资人使用的现金总额		(93	)		(223)			(300	)
用途共计		(1,618	)		(3,015	)		(2,894	)

期末现金及现金等价物		859			1,300			1,336

*	除了现金和现金等价物余额外，该公司还投资了11.6亿新谢克尔的存款，这些存款可以在短期内实现。

**	根据该公司当前的评估，对债券发行和新贷款的预测，以及对（早期）偿还银行贷款的预测，假设延长债务期限的计划在2021-2022年继续下去。

董事会关于截至2020年6月30日止期间公司事务状况的报告

4.5预计现金流量所依据的假设:

4.5.1

公司对经营活动现金流量和投资活动现金流量的预测:

a。

该公司及其被投资人2020年7月至12月6个月的现金流量预测，以及2021年和2022年的现金流量预测，是基于上述年份的当前评估。

	B。	该公司及其被投资企业的预计现金流量除其他外，基于该公司及其被投资企业近年来的业绩和对未来两年电信市场趋势的评估，包括市场竞争、价格、消费者偏好、监管安排、技术发展和国民经济状况等方面。业务、销售和营销费用已作了调整，以与预计的业务范围相匹配，在这方面，预测包括关于精简公司及其被投资人员的劳动力以及相关的退休和薪金费用的假设。

	c。	COVID-19大流行的影响-截至报告日，Bezeq集团关于COVID-19大流行持续蔓延的工作假设是，为遏制病毒传播而采取的措施将持续到2020年底，而不会对整个经济施加重大限制，航空和国际旅游部门将在2021年期间看到逐步复苏。因此，该公司预计，COVID-19大流行对其运营的影响将主要体现在来自企业客户的收入有一定的减少，对房地产销售和接收此类销售的收益确认的资本收益的时间差异，以及支付收款的金额和时间（主要来自小型企业）有一定的恶化。该公司对其子公司来源的预测受到了影响，其中包括Pelephone的评估，即COVID-19大流行将对其2020年漫游服务收入产生重大不利影响。COVID-19大流行对包括金融市场在内的广泛的宏观经济影响。该公司很容易获得信贷和资本市场，但如果这些市场继续出现高波动性，该公司关于其早期还款和为此类还款来源提供担保的评估可能无法部分或全部实现。

d。

这些预测不包括如果这些预测发生在预测期间，集团的结构分离和与子公司的合并以及其中涉及的一切的影响。

4.5.2

预计现金流期前6个月到期的重大负债:

根据公司的还款时间表，2020年7月1日至2020年12月31日期间的主要本金还款:

2020年10月--5600万新谢克尔偿还银行贷款。

2020年11月--6300万新谢克尔偿还银行贷款，1700万新谢克尔偿还私人贷款。

2020年12月--5.56亿新谢克尔偿还公共债券。清偿债务的来源:

该公司有充足的资金来源，通过经营活动产生的现金、现金余额和短期投资存款，以及通过从银行和非银行来源筹集债务来清偿债务。

4.5.3

董事会已审查并批准了披露中所包括的有关预计现金流量的来源，认为它们在为每个来源提出的范围和预期的时间安排中是合理的。董事会亦已研究是否有限制从被投资人士收取贷款及贷款还款，并信纳预期会按计划按时收取。

董事会关于截至2020年6月30日止期间公司事务状况的报告

4.5.4

上述关于预计现金流量的披露构成了前瞻性信息。公司对预计现金流量、偿还公司现有和预期负债的来源以及预测现金流量所依据的假设所作的假设和估计是以公司截至报告日可获得的数据为基础的，并假定公司在正常经营过程中继续经营。这些假设和估计将部分或全部实现，这是不确定的，因为这些假设和估计还取决于公司控制范围以外的外部因素，或公司仅有有限的控制范围，同时也考虑到以色列电信市场目前的不确定性。如果在进行评估时考虑到的任何因素发生了变化，实际数据可能与这些评估有很大的不同。

关于公司财务报告的披露

5.1.

披露高度重大的估值

下表披露了根据1970年《证券条例》（定期和立即报告）第8B条进行的高度重要的估值。

	DBS（ * ）
估值标的	利用DBS卫星服务（1998）有限公司进行非流动资产减值测试的价值。
估值日期	2020年6月30日；估值于2020年8月12日签署。
估值前的价值	负数额（4100万新谢克尔）。
估值中设定的价值	负数额（1.13亿新谢克尔）。
评税主任的身分及简介	普罗米修斯财务顾问有限公司.这项工作是由注册会计师吉迪恩·佩尔茨（Gideon Peltz）领导的团队完成的，他持有特拉维夫大学会计和经济学学士学位。佩尔茨先生在评估、财务报表分析、准备专家意见和为企业提供各种财务咨询服务方面拥有丰富的经验。评估员不依赖公司。该公司已承诺向评估人赔偿超过其费用三倍的损害，除非他们恶意或严重疏忽。
估值模型	可变现净值（NRV）
估值中使用的假设	DBS资产的NRV假设

详情见财务报表附注5。

(*)

尽管星展银行的运营价值为负值，但该公司通过批准信贷设施或投资星展银行的股权来支持星展银行（见财务报表附注4）。该公司上述对星展的支持，除其他外，应归功于多频道电视分部目前和预期对贝氏集团整体营运的贡献。

5.2.

由于对该集团提出的索赔尚未评估，而且目前无法估计风险敞口，审计人员在财务报表中提请注意这一事项。

5.3.

关于财务报表“日期”之后的重大事件见上文财务报表附注15和第3章。

董事会关于截至2020年6月30日止期间公司事务状况的报告

债务证书系列详情

6.1.

于2020年4月7日，公司发布了上市及解除限制的招股说明书及日期为2020年4月8日的公司货架招股说明书。在公布招股书后，于2020年4月26日，债权证系列11及12从泰赛的TACT机构系统除牌，并于同日开始在泰赛主板买卖。

2020年5月27日，该公司通过扩大泰泽主板上市的系列，完成了2020年5月26日起根据招股说明书公布的公司债券（系列11和系列12）的一份货架发售报告下的发行。在这一框架内，发行了231,906,000股债权证（系列11），对价为243,919,000新谢克尔，发行了470,000,000股债权证（系列12），对价为480,481,000新谢克尔（见财务报表附注6）。

截至2020年6月30日公司在流通债券数据:

		债券（系列11）	债券（系列12）
a	发行日期（不包括扩展日期） TASE主板上市交易日期	2019年7月10日2020年4月26日	2019年7月10日2020年4月26日
B	发行面值总额（包括扩大额）	834,766,000新谢克尔	1,269,240,000新谢克尔
C	面值	834,766,000新谢克尔	1,269,240,000新谢克尔
d	到报告日期重新估值的面值（与CPI挂钩）	834,766,000新谢克尔	1,269,240,000新谢克尔
E	截至报告日的应计利息	2,226,043新谢克尔	1,798,090新谢克尔
f	财务报表所列公允价值	889,359,696新谢克尔	1,293,736,332新谢克尔
G	股票交易价值	889,359,696新谢克尔	1,293,736,332新谢克尔
H	利益类型	固定，3.2%	固定，1.7%
我。	本金偿还日期	2026年至2030年每年6月1日	2026年至2030年每年6月1日
J	利息偿还日期	每年6月1日和12月1日，2019年12月1日至2030年6月1日	每年6月1日和12月1日，2019年12月1日至2030年6月1日
K	联动作用	未连接的	与CPI上升有关的本金和利息（基础指数--2019年5月）
L	与公司总负债相关的负债	材料	材料
M	受托人	Reznik Paz Nevo Trust Ltd.联系人-Yossi Reznik，CPA电邮:yossi@rpn.co.il，电话:03-6389200，传真:03-6389222地址:14Yad Harutzim St. ，特拉维夫

N	遵守信托契约	于2019年12月31日，该公司向债权证的受托人发出其遵守2019年信托契据的确认书。
O	认捐款	就债权证而言，该公司承诺不会在其资产上追加质押，除非它同时向所有贷款人（负质押）提供质押。除其他外，质押的例外情况包括，公司将收购或扩大的资产的质押，如果质押作为担保的承诺是为收购或扩大上述资产而作出的，以及象征性的质押。

董事会关于截至2020年6月30日止期间公司事务状况的报告

6.2.

信用评级

2020年4月22日，Midroog Ltd. （简称“Midroog” ）将该公司债券（系列6、7、9、10、11和12）的评级下调至AA3.IL/稳定（见即时报告2020-01-036094）。同样，2020年5月4日，标普全球评级Maalot Ltd. （ “Maalot” ）对该公司及其债券的ILAA-评级给予肯定，并将评级展望更新为稳定（见即时报告2020-01-039514）。此外，继上述发行公司债券（系列11和12）之后--2020年5月26日，Midroog和Maalot分别宣布（见即时报告2020-01-046375和2020-01-046354）通过将系列扩大至面值7.1亿新谢克尔（分别为AA3.IL/Stable和ILAA- ）对发行债券的评级（分别为AA3.IL/Stable和ILAA- ）。

评级报告作为参考列入本董事会的报告。

杂项

关于截至2020年6月30日报告公司及合并在其财务报表中的公司的负债余额的信息，请参见公司将于2020年8月17日在麦格纳系统上发布的报告表格。

我们感谢集团的公司经理、员工和股东。


David Granot		Dudu Mizrahi
临时董事会主席		首席执行官

签署:2020年8月16日

C部分:

合并中期财务

截至2020年6月30日的报表（未经审计）

该等财务报表所载资料构成本公司刊发的财务报表的翻译。该公司根据以色列法律向有关当局提交了希伯来文版本，并代表了具有法律效力的唯一具有约束力的版本。这种翻译是为了方便起见而准备的。

截至2020年6月30日的简明综合中期财务报表（未经审计）

内容		页面

审查报告		2

截至2020年6月30日的简明综合中期财务报表（未经审计）

合并财务状况临时报表		4

合并中期收入报表		6

综合收入合并中期报表		7

权益变动的简明综合中期报表		8

合并现金流量临时报表		9

简明综合中期财务报表附注

1	一般情况	11

2	准备工作的基础	12

3	报告原则和会计政策	12

4	集团实体	13

5	减值	13

6	债权证、贷款和借款	15

7	或有负债	15

8	收入	17

9	一般费用和业务费用	17

10	其他营业收入，净额	18

11	融资费用，净额	18

12	金融工具	19

13	部分报告	20

14	Pelephone、Bezeq International和星展银行的简明财务报表	23

15	后续材料事件	26

Somekh Chaikin

千禧塔毕马威

14Haaba"a St. ，P.O.B.609

以色列特拉维夫6100601

+972 3 684 8000

向股东提交的审查报告

以色列电信有限公司。

导言

我们审阅了所附的“Bezeq” -以色列电信有限公司及其附属公司（以下简称“集团” ）的财务信息，该公司包括截至2020年6月30日的简明综合财务状况中期报表以及随后结束的六个月和三个月期间的相关简明综合收入、全面收入、权益变动和现金流量。董事会和管理层负责按照《国际会计准则》第34条“临时财务报告”编制和列报这一临时财务信息，并负责按照1970年《证券条例》（定期和立即报告）D节为这些临时期间编制财务信息。我们的责任是在我们审查的基础上就这一临时财务信息作出结论。

我们没有审查某一合并附属公司的简明中期财务资料，该附属公司的资产占截至2020年6月30日的合并资产总额的1% ，而其收入占当时结束的六个月及三个月期间的合并收入总额的1% 。该公司的简明中期财务资料已由其他核数师审阅，而该核数师已就该公司的财务资料向我们提交审阅报告，而我们的结论，就该公司的财务资料所产生的款额而言，仅基于其他核数师的上述审阅报告。

审查范围

我们根据以色列注册会计师协会2410年《审查聘用标准》（以色列）进行了审查，该标准题为“审查该实体独立审计师所提供的临时财务信息” 。对临时财务信息的审查包括进行调查，主要是对负责财务和会计事项的人员进行调查，并采用分析和其他审查程序。审查的范围比根据以色列普遍接受的审计标准进行的审计要小得多，因此，我们无法保证我们将了解审计中可能查明的所有重大事项。因此，我们不发表审计意见。

结论

根据我们的审查和其他审计员的审查报告，我们没有注意到导致我们认为所附财务资料没有按照《国际会计准则》第34条在所有重大方面编制。

除了上一段提到的情况外，根据我们的审查和其他审计员的审查报告，我们没有注意到任何使我们认为所附的临时财务资料在所有重大方面都不符合1970年《证券条例》（定期和立即报告）D节的披露要求。

在不符合上述结论的情况下，我们提请注意附注1.3，其中提到年度综合财务报表附注1.3，其中涉及以色列证券管理局（ISA）对涉嫌违反《证券法》和《刑法》的行为进行的调查，除其他外，涉及与前控股股东有关的交易，以及将调查文件移交给地区检察官办公室，如该说明所述，关于起诉前控股股东的各种违法行为，包括行贿和在一份即时报告中误导信息。正如上述说明所述，在现阶段，公司无法评估调查结果及其结果对公司、财务报表和编制这些财务报表时使用的估计数的影响。

此外，如附注7所述，在没有对上述结论作出限定的情况下，我们提请注意对该集团提起的诉讼，这些诉讼尚未评估，或尚未估计有关风险。

Somekh Chaikin

注册会计师（ISR）

2020年8月16日

截至2020年6月30日的简明综合中期财务报表（未经审计）

合并财务状况临时报表

		2020年6月30日		2019年6月30日		2019年12月31日
		（未经审计）		（未经审计）		（已审计）
资产	注	百万新谢克尔		百万新谢克尔		百万新谢克尔

现金及现金等价物			708		971		400
投资			1,221		1,944		1,195
贸易应收款			1,701		1,744		1,689
其他应收款			303		288		313
库存			110		100		93
持有待售资产			46		-		43
流动资产总额			4,089		5,047		3,733

贸易和其他应收款			454		535		477
广播权利，不包括已行使的权利			65		59		59
使用权资产			1,314		1,394		1,292
固定资产			6,130		6,245		6,096
无形资产			951		977		935
递延费用和非流动投资			381		465		386
递延所得税资产			37		12		59
非流动资产总额			9,332		9,687		9,304

总资产			13,421		14,734		13,037

截至2020年6月30日的简明综合中期财务报表（未经审计）

财务状况简明综合中期报表（续）

		2020年6月30日			2019年6月30日			2019年12月31日
		（未经审计）			（未经审计）			（已审计）
负债和权益	附注	百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔

债权证、贷款和借款	6		955			1,625			1,007
租赁负债的当前期限			399			434			416
贸易和其他应付款			1,348			1,427			1,413
雇员福利			486			443			654
规定	7		122			148			125
流动负债			46			20			-
流动负债合计			3,356			4,097			3,615

贷款和债权证	6		8,517			9,709			8,551
租赁负债			1,017			1,022			969
雇员福利			344			487			356
衍生产品及其他负债			176			163			139
递延所得税负债			46			53			43
规定			50			39			49
非流动负债总额			10,150			11,473			10,107

负债总额			13,506			15,570			13,722

总股本赤字			(85	)		(836	)		(685	)

负债总额和股本赤字			13,421			14,734			13,037


David Granot	Dudu Mizrahi	亚利·罗滕贝格
临时董事会主席	首席执行官	Bezeq Group CFO

财务报表核准日期:2020年8月16日

所附票据是简明综合中期财务报表的组成部分。

截至2020年6月30日的简明综合中期财务报表（未经审计）

合并中期收入报表

	六个月结束 6月30日						三个月结束 6月30日						12月31日终了年度
	2020			2019			2020			2019			2019
	（未经审计）			（未经审计）			（未经审计）			（未经审计）			（已审计）
	百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔

收入（附注8）		4,342			4,480			2,155			2,224			8,929
业务费用
一般费用和业务费用（附注9）		1,546			1,626			753			814			3,263
薪金		923			981			444			489			1,933
折旧、摊销和减值*		917			944			465			478			1,912
其他营业收入，净额（附注10）		(22	)		(439	)		(19	)		(414	)		(221	)
减值损失		-			951			-			951			1,053
总营业费用		3,364			4,063			1,643			2,318			7,940

营业利润（亏损）		978			417			512			(94	)		989
融资费用（收入）（附注11）
融资费用		220			262			169			149			624
融资收入		(27	)		(27	)		(10	)		(13	)		(75	)
融资费用，净额		193			235			159			136			549

融资费用后的利润（亏损），净额		785			182			353			(230	)		440
在权益核算的被投资人损失中所占的份额		-			(1	)		-			(1	)		(2	)
所得税前利润（亏损		785			181			353			(231	)		438
所得税		183			1,454			83			1,342			1,525
期内溢利（亏损）。		602			(1,273	)		270			(1,573	)		(1,087	)

基本每股收益（亏损）		0.22			(0.46	)		0.1			(0.57	)		(0.39	)

关于DBS在报告期内确认的减值损失的信息，见附注5。

所附票据是简明综合中期财务报表的组成部分。

截至2020年6月30日的简明综合中期财务报表（未经审计）

综合收入（损失）的简明合并中期报表）

	六个月结束 6月30日						三个月结束 6月30日						12月31日终了年度
	2020			2019			2020			2019			2019
	（未经审计）			（未经审计）			（未经审计）			（未经审计）			（未经审计）
	百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔
期内溢利（亏损）。		602			(1,273	)		270			(1,573	)		(1,087	)
重新衡量确定的福利计划，不计税（未重新分类为损益的项目）		11	*		(2	)		(8	)*		-			(33	)
其他综合收入的附加项目（税后净额）		(13	)		5			(2	)		(10	)		1
本期间的全面收入（损失）总额		600			(1,270	)		260			(1,583	)		(1,119	)

综合收益（亏损）因折现率的调整而确认，根据该折现率，定义福利的净负债计算于2020年6月30日。

所附票据是简明综合中期财务报表的组成部分。

截至2020年6月30日的简明综合中期财务报表（未经审计）

权益变动合并中期报表（赤字）

					资本
					准备金
					交易
					A之间
					公司
					和a
	股份		股份		控制		其他
	资本		保费		股东		准备金			赤字			共计
	百万新谢克尔		百万新谢克尔		百万新谢克尔		百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔

公司股东应占

截至2020年6月30日止6个月（未经审核）
截至2020年1月1日的余额		3,878		384		390		(58	)		(5,279	)		(685	)
期内溢利		-		-		-		-			602			602
本期其他综合收益（亏损）总额，不含税		-		-		-		(13	)		11			(2	)
本期间全面收入总额		-		-		-		(13	)		613			600

截至2020年6月30日的余额		3,878		384		390		(71	)		(4,666	)		(85	)

截至2019年6月30日止6个月（未经审核）
截至2019年1月1日的余额		3,878		384		390		(59	)		(4,159	)		434
本期间的损失		-		-		-		-			(1,273	)		(1,273	)
本期间的其他综合收入（损失），不含税		-		-		-		5			(2	)		3
本期间全面损失总额		-		-		-		5			(1,275	)		(1,270	)

截至2019年6月30日的余额		3,878		384		390		(54	)		(5,434	)		(836	)

截至2020年6月30日止3个月（未经审核）
截至2020年4月1日的余额		3,878		384		390		(69	)		(4,928	)		(345	)
期内溢利		-		-		-		-			270			270
本期间的其他综合损失，不含税		-		-		-		(2	)		(8	)		(10	)
本期间全面收入总额		-		-		-		(2	)		262			260

截至2020年6月30日的余额		3,878		384		390		(71	)		(4,666	)		(85	)

截至2019年6月30日止3个月（未经审核）
截至2019年4月1日的余额		3,878		384		390		(44	)		(3,861	)		747
本期间的损失		-		-		-		-			(1,573	)		(1,573	)
本期间的其他综合损失，不含税		-		-		-		(10	)		-			(10	)
本期间全面损失总额		-		-		-		(10	)		(1,573	)		(1,583	)

截至2019年6月30日的余额		3,878		384		390		(54	)		(5,434	)		(836	)

截至2019年12月31日止年度（经审核）
截至2019年1月1日的余额		3,878		384		390		(59	)		(4,159	)		434
2011年亏损9		-		-		-		-			(1,087	)		(1,087	)
年度其他综合收益（亏损），不含税		-		-		-		1			(33	)		(32	)
2019年全面亏损总额		-		-		-		1			(1,120	)		(1,119	)

截至2019年12月31日的余额		3,878		384		390		(58	)		(5,279	)		(685	)

所附票据是简明综合中期财务报表的组成部分。

截至2020年6月30日的简明综合中期财务报表（未经审计）

合并现金流量临时报表

	六个月结束						三个月结束						年底
	6月30日						6月30日						12月31日
	2020			2019			2020			2019			2019
	（未经审计）			（未经审计）			（未经审计）			（未经审计）			（已审计）
	百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔
经营活动产生的现金流量
期内溢利（亏损）。		602			(1,273	)		270			(1,573	)		(1,087	)
调整项：
折旧、摊销和减值损失		917			944			465			478			1,912
资产减值损失		-			951			-			951			1,053
在权益核算的被投资人损失中所占的份额		-			1			-			1			2
融资费用，净额		209			224			139			128			497
净资本损益		(5	)		(461	)		4			(417	)		(508	)
所得税费用		183			1,454			83			1,342			1,525

贸易和其他应收款的变化		(33	)		18			(2	)		46			91
库存变化		(23	)		(9	)		1			-			(16	)
贸易和其他应付款的变动		(148	)		(176	)		(232	)		(185	)		(113	)
条文的更改		(3	)		(27	)		(3	)		3			(49	)
雇员福利的变动		(166	)		(98	)		(78	)		(52	)		(50	)
其他负债的变动		(7	)		(6	)		-			6			(8	)
已缴所得税净额		(86	)		(153	)		(86	)		(104	)		(325	)
经营活动所产生的现金净额		1,440			1,389			561			624			2,924
用于投资活动的现金流量
购买固定资产		(482	)		(551	)		(238	)		(281	)		(1,095	)
无形资产投资和递延费用		(207	)		(198	)		(113	)		(95	)		(382	)
对银行存款和证券的投资		(972	)		(1,780	)		(462	)		(669	)		(2,067	)
提取银行存款和出售证券的收益		951			1,237			351			71			2,297
出售固定资产的收益		28			49			20			18			76
出售Sakia综合大楼的收据		-			328			-			323			328
为Sakia综合大楼支付许可费、改良税和购置税		-			(149	)		-			(149	)		(74	)
就出售萨基亚建筑群退还改良税。		-			5			-			-			5
杂项		10			10			4			1			29
用于投资活动的净现金		(672	)		(1,049	)		(438	)		(781	)		(883	)

截至2020年6月30日的简明综合中期财务报表（未经审计）

现金流量合并报表（续）

	六个月结束						三个月结束						年底
	6月30日						6月30日						12月31日
	2020			2019			2020			2019			2019
	（未经审计）			（未经审计）			（未经审计）			（未经审计）			（未经审计）
	百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔
筹资活动产生的现金流量
发行债权证和接受贷款		718			500			718			500			1,865
偿还债权证和贷款		(769	)		(362	)		(769	)		(362	)		(3,447	)
租赁的本金和利息的支付		(199	)		(207	)		(86	)		(90	)		(414	)
支付的利息		(159	)		(190	)		(154	)		(185	)		(392	)
提前偿还贷款和债权证的费用		(51	)		-			(51	)		-			(93	)
杂项		-			-			-			-			(50	)
用于筹资活动的净现金		(460	)		(259	)		(342	)		(137	)		(2,531	)
现金和现金等价物净额增加（减少）额		308			81			(219	)		(294	)		(490	)
期初现金和现金等价物		400			890			927			1,265			890
期末现金及现金等价物		708			971			708			971			400

所附票据是简明综合中期财务报表的组成部分。

截至2020年6月30日的简明综合中期财务报表附注（未经审计）

一般情况

1.1.

报告实体

以色列电信公司（英语:Israel Telecommunications Corporation Ltd. ，简称“公司” ）是一家在以色列注册的公司，其股票在特拉维夫证券交易所交易。公司截至2020年6月30日的简明综合财务报表包括公司及其附属公司（联合称: “集团” ）的财务报表。该集团是以色列通信服务的主要提供者（另见附注13-部分报告）。

1.2.

报告期内的重大事件--COVID-19大流行的影响

进一步注意到关于COVID-19大流行的年度财务报表33.1，在年度财务报表公布至2020年7月底期间，病毒继续传播，其影响扩大。除其他外，这反映在实施各种限制，包括限制公共场所和公共集会的行动、限制就业和交通，以及经济活动的大幅度收缩。

截至2020年6月30日，以及截至财务报表批准之日，Pelephone漫游服务的收入主要出现下降，在一定程度上也出现了来自所有集团公司的业务部门的收入下降。COVID-19大流行对集团公司财务和业务状况的总体影响喜忧参半，公司运营的增长以及集团公司为抵消大流行的影响而采取的措施在很大程度上抵消了Pelephone漫游服务收入的减少。

此外，该公司进行的分析表明，在现阶段，COVID-19大流行对该公司履行义务的能力或对资产和负债的衡量、资产减值和对预期信贷损失的确认没有重大影响（在这方面，另见关于现金产生单位Bezeq International和Pelephone减值迹象评估的附注5.2和5.3）。同样，对关键的估计和判断没有产生实质性影响。

正如上文详述的那样，这一流行病可能会继续或恶化到超出该集团假设的程度，可能对该集团的结果产生重大不利影响。除其他外，漫游服务和设备销售给商业客户的收入以及商业部门的收入都比预期的减少，可能反映出这些影响。疫情的延长或升级还可能影响到蜂窝终端设备的销售、员工可用性、客户服务和技术人员服务系统、供应链运营以及从集团公司客户那里收取的付款数量和时间。

上述公司的评估可能会根据COVID-19大流行的各种发展及其影响而改变，特别是这一事件的持续时间和范围、经济和其他大流行相关限制的性质和程度，以及随之而来的经济衰退的严重程度和强度。

截至2020年6月30日的简明综合中期财务报表附注（未经审计）

1.3.

证券管理局和以色列警察的调查

关于证券管理局和以色列警察的调查，见年度财务报表附注1.3。

如年度财务报表附注1.3.3所述，该公司没有关于调查、调查内容或法律当局掌握的有关此事的材料和证据的充分资料。因此，公司无法评估调查、调查结果及其结果对公司及其财务报表的影响，以及在编制这些财务报表时使用的估计数。一旦取消了对调查中出现的问题进行审查和控制的限制，将按要求完成对与这些问题有关的所有事项的审查。

准备工作的基础

2.1.

简明的合并中期财务报表是根据《国际会计准则》第34条-临时财务报告和1970年《证券条例》（定期和立即报告）D章编制的。

2.2.

简明综合中期财务报表并不包含完整年度财务报表所需的所有资料，并应在公司及其附属公司截至2019年12月31日及该日终了年度的年度财务报表及其所附票据（ “年度财务报表” ）的背景下进行审阅。简明中期财务报表附注只包括从最近一次年度财务报表之日至合并中期财务报表之日发生的重大变化。

2.3.

简明综合中期财务报表已于2020年8月16日获董事会批准。

2.4.

估计和判断的使用

按照《国际财务报告准则》编制简明的合并中期财务报表，要求管理层作出判断，并使用影响会计政策和报告的资产、负债、收入和支出数额的估计、评估和假设。实际结果可能与这些估计不同。

管理层在适用集团会计政策时所作的判断，以及评估中使用的涉及不确定性的关键假设，与年度财务报表中所适用的一致。此外，有关COVID-19大流行对集团公司影响的信息，见上文注1.2，关于减值迹象评估的注释5.2和5.3。

报告原则和会计政策

3.1.

本集团于该等简明综合中期财务报表所适用的会计政策与年度财务报表所适用的政策一致。

3.2.

尚未通过的新标准和解释

2020年5月14日，发布了《国际会计准则第37号（条文）、或有负债和或有资产（IAS37）修正案》，内容涉及繁琐的合同（ “修正案” ）。根据修正案，在评估履行合同的成本时，还应考虑间接成本和增量成本（见年度财务报表附注3.13.3）。

修订的初步申请日期定为2022年1月1日，并将通过调整截至该日的累积影响的留存收益余额来实施。该修正案可能会影响对该集团繁重合同的确定和衡量，这也可能反映在制定实质性条款方面，而且该公司现阶段无法对此进行评估。该公司正在审查该修正案，并正在为其及时申请做准备。

截至2020年6月30日的简明综合中期财务报表附注（未经审计）

集团实体

4.1.

集团实体的详细说明见年度财务报表附注14。以下是自年度财务报表公布以来与集团实体有关的重大变化的说明。

4.2.

DBS卫星服务（1998）有限公司（ “DBS” ）

4.2.1.

截至2020年6月30日，星展银行股本赤字为7300万新谢克尔，营运资金赤字为2.55亿新谢克尔。根据星展的预测，预期未来数年将继续累积营运亏损，因此若没有公司的支持，将无法履行其义务，并继续作为持续经营业务。

2019年，公司根据公司向星展银行提供的承诺书，向星展银行注资1.45亿新谢克尔。

2020年2月，该公司董事会批准该公司不可撤销地向星展银行提供信贷融资或资本投资2.5亿新谢克尔，为期15个月，从2020年1月1日至2021年3月31日，而不是2019年11月的承诺。这一承诺于2020年5月被一项承诺所取代，从2020年4月1日至2021年6月30日，为期15个月，提供2.5亿新谢克尔的信贷融资或资本投资，而不是2020年2月的承诺。

2020年8月，公司董事会批准公司向星展银行不可撤销的承诺，以提供信贷融资或2.5亿新谢克尔的资本投资，为期15个月，从2020年7月1日至2021年9月30日，而不是2020年5月的承诺。

星展的管理层认为，其可支配的财政资源，其中包括营运资金赤字以及公司的信贷安排和资本投资，将足以满足星展来年的营运需要。

4.2.2.

有关星展在截至2020年6月30日的财务报表中确认的资产减值的信息，见下文附注5.1。

减值

5.1.

多渠道电视板块资产减值

继2019年就多渠道电视现金产生单位确认减值的年度财务报表附注11.4后，截至2019年12月31日的估值呈现显著低于DBS账面金额的使用价值。根据一名外部评估师截至2020年6月30日进行的审查，并根据星展的管理层评估，发现星展的预期财务业绩并无变动，市场预期并无重大变动，亦无作出可能对业绩产生重大影响的监管变动。因此，鉴于截至2019年12月31日的估值所确定的营运负值，星展将截至2020年6月30日的非流动资产摊销，直至该等资产的处置净值为止。

根据一名外部评估师截至2020年6月30日对星展非流动资产的公允价值进行的评估，可折旧资产的账面金额比其公允价值减去处置成本高出1.5亿新谢克尔。因此，于截至2020年6月30日止6个月及3个月期间，该集团分别确认减值亏损1.5亿新谢克尔及7200万新谢克尔。减值亏损主要归因于固定资产、转播权和无形资产，具体情况如下。

截至2020年6月30日的简明综合中期财务报表附注（未经审计）

减值损失归属于集团资产:

	六个月结束				三个月结束				年底
	6月30日				6月30日				12月
	2020		2019		2020		2019		2019
	（未经审计）		（未经审计）		（未经审计）		（未经审计）		（已审计）
	百万新谢克尔		百万新谢克尔		百万新谢克尔		百万新谢克尔		百万新谢克尔
广播权利，不包括已行使的权利*		87		113		38		67		202
固定资产* *		38		68		20		41		117
无形资产* *		25		26		14		11		44
租赁资产的使用权* *		-		-		-		-		(1	)
确认的减值总额		150		207		72		119		362

费用列在业务费用和一般费用项下。

费用列在折旧、摊销和减值支出项下。

有关星展银行用来衡量资产的公允价值（第3级）的方法的信息，请参阅年度财务报表附注11.4。

5.2.

评估国际通信和互联网服务部门的减值迹象（Bezeq International）

继年度财务报表附注11.5中关于ISP、国际通信和NEP服务现金产生单位（Bezeq International）减值的说明之后，Bezeq International按照IAS36的规定，在考虑到其他因素的情况下，对截至2020年6月30日的减值迹象进行了例行评估。Bezeq International的运营价值与截至2019年12月31日的净运营资产账面金额之间不存在差距，对监管决策的依赖日益增强，以及由于COVID-19大流行而调整Bezeq International的预测（如附注1.2所述）。

Bezeq International预计，COVID-19大流行的继续不会对其2020年的业务活动产生显著影响（互联网服务部门的运营范围甚至因大流行而采取的措施而有所增长），也不会预见大流行对其未来几年的业绩预测产生重大影响，基于其关于截至财务报表批准之日COVID-19大流行传播的工作假设，据此遏制病毒传播的措施将持续到2020年底，而不会对整个经济造成任何重大限制。

基于上述假设，Bezeq International得出的结论是，截至2020年6月30日，ISP、国际通信和NEP服务现金生成部没有出现减值迹象。

如果这场大流行的持续时间超过了贝氏国际（Bezeq International）上述假设，这可能会导致其资产减值。

5.3.

评估蜂窝通信部门的减值迹象（Pelephone）

继年度财务报表附注11.2中关于蜂窝通信现金生成股（Pelephone）商誉减值的说明之后，Pelephone按照《国际会计准则》第36条的规定，对截至2020年6月30日的减值迹象进行了例行评估，其中除其他外，考虑到Pelephone的运营价值与截至2019年12月31日的净运营资产的账面金额之间的差额，以及因COVID-19大流行而调整Pelephone的预测（如附注1.2所述）。

截至2020年6月30日的简明综合中期财务报表附注（未经审计）

Pelephone估计，由于COVID-19大流行而采取的措施将对其2020年漫游服务的收入产生重大不利影响，然而，鉴于Pelephone的运营价值与截至2019年12月31日的净运营资产账面金额之间存在差距，这并未表明可能存在减值。Pelephone预计，该大流行不会对其未来几年的业绩预测产生重大影响，但其2021年来自漫游服务的收入除外，基于其关于COVID-19大流行在批准这些财务报表之日传播的工作假设，即遏制病毒传播的措施将持续到2020年底，而不会对整个经济造成任何重大限制，2021年，航空业和国际旅游业将逐步复苏。

基于上述假设，Pelephone得出结论，截至2020年6月30日，蜂窝通信现金生成股没有任何减值迹象。

如果这场危机的持续时间超过了Pelephone的上述假设，这可能会导致其资产减值。

债权证、贷款和借款

6.1.

进一步在年度财务报表附注33.2中说明，关于公司董事会批准提交一份申请，以批准在泰泽的TACT连续机构交易系统上市的债权证（系列11和12）上市招股说明书以及一份货架招股书，2020年4月7日，公司发布了一份上市和解锁招股书和一份货架招股书（日期为2020年4月8日）。在公布招股说明书之后，2020年4月26日，债券（系列11和12）从TACE系统退市，截至该日在TASE的主板交易。截至债券于主板上市之日，该等债券余下本金的应付利率已按债券条款减至0.4% 。

6.2.

2020年5月27日，该公司根据根据上述招股说明书公布的日期为2020年5月26日的货架发售报告完成了一项债券（系列11和12）的发行，通过扩大在泰赛主板上市的系列。在发行中收到的总收益为7.244亿新谢克尔。

6.3.

2020年6月，该公司提前偿还了一家金融机构的5亿新谢克尔私人贷款。该公司确认了5100万新谢克尔的提前还款费用。

或有负债

在正常的业务过程中，对集团公司提出了法律索赔，或对集团公司提出了未决索赔（在本节中称为“法律索赔” ）。

集团公司管理层认为，除其他事项外，根据法律意见，关于法律索赔成功的可能性，财务报表包括1.18亿新谢克尔的适当规定，其中规定必须包括这种法律索赔引起的风险。

集团公司管理层认为，截至2020年6月30日，集团公司就各种事项提起的法律诉讼（除这些规定外）的额外风险敞口达40亿新谢克尔。还有40亿新谢克尔的索赔风险尚未评估。

此外，已向没有具体说明索赔的确切数额的集团公司提出了要求证明集体诉讼的动议，而集团公司在上述以外还有额外的风险敞口。

本说明中的额外风险敞口金额与CPI相关，并表示不计利息。

关于报告日期之后的更新，见下文第7.2节。

截至2020年6月30日的简明综合中期财务报表附注（未经审计）

7.1.

以下为截至2020年6月30日集团或有负债的详细描述，分类为具有类似特征的集团:

							暴露
							因为
							索赔
							这一点。
							不能。
		余额		额外费用			然而是。
		规定		暴露			评估
索赔小组	B.索赔的性质	百万新谢克尔
客户索赔	主要是以非法收取款项及集团公司提供的服务不当为由，提出集体诉讼（及根据该等诉讼）的认证申请。		111		3,247			2,220	⁽¹⁾
企业和公司的索赔	指称集团公司就其在各种项目中的活动和（或）投资所承担的责任的索赔。		-		687	⁽²⁾		1,828	⁽³⁾
集团公司雇员和前雇员的索赔	主要由集团雇员及前雇员就各种付款而提出的个别诉讼。		-		3			-
国家和当局的要求	以色列国、政府机构和当局（ “当局” ）的各种法律诉讼程序。这些主要是与适用于集团公司的条例有关的诉讼程序，以及集团公司应付当局款项（包括市政物业税）的财务纠纷。另见年度财务报表附注13。		7		4			-
供应商和通信供应商的索赔	要求赔偿因提供服务和（或）产品而造成的据称损害。		-		7			14
侵权、房地产和基础设施索赔	因被指称对集团公司造成的有形损害或财产损害以及与房地产和基础设施有关的诉讼。侵权损害赔偿的附加曝光量不包括对保险范围没有争议的索赔。		-		12			-
对公司和子公司的法律索赔总额			118		3,960			4,062

(1)

包括2020年5月针对该公司提出的关于使用B144网站的互联网广告套餐的集体诉讼的申请的9亿新谢克尔的曝光量（曝光量在没有任何附带的解释或计算的情况下用手写标注）。

(2)

股东对公司和公司官员提起的集体诉讼的认证申请的曝光，指称公司在批发市场上的报告遗漏。

(3)

于2017年6月针对该公司、该集团的高级人员及该公司当时的控股股东集团内的公司提出两项动议，要求就该公司向Eurocom星展有限公司收购星展股份的交易，就总额为18亿新谢克尔的集体诉讼作出认证。根据法院的决定，将提出一项合并动议，而不是这两项动议。鉴于调查（如附注1.3所述）及应律政司的要求，程序已暂停，直至2020年9月25日为止。

7.2.

在财务报表日期之后，以误导Walla用户为由，对Walla提出了一项动议，以证明对Walla的集体诉讼！新闻网站关于它们必须被曝光的商业广告的数量和/或持续时间作为用于观看期望的内容的条件和/或关于直到期望的内容可以被观看为止的等待时间。在动议中指出，现阶段不能准确评估集体诉讼的金额（动议中指出，对所有集体成员的赔偿总额仅在初步基础上估计为50亿新谢克尔以上）。截至财务报表核准之日，无法评估这一索赔是否成功。

此外，还完成了风险敞口达7000万新谢克尔的索赔，还完成了一项没有任何财务估计的索赔。

截至2020年6月30日的简明综合中期财务报表附注（未经审计）

收入

	六个月结束				三个月结束				年底
	6月30日				6月30日				12月31日
	2020		2019		2020		2019		2019
	{未经审计）		{未经审计）		{未经审计）		{未经审计）		（已审计）
	百万新谢克尔		百万新谢克尔		百万新谢克尔		百万新谢克尔		百万新谢克尔
国内固网
通信（Bezeq固定线）
互联网基础设施		754		754		372		377		1,497
固定电话		494		522		252		259		1,017
传输和数据		385		380		204		186		745
云和数字服务		142		139		70		68		273
其他服务		117		109		60		51		225
		1,892		1,904		958		941		3,757

蜂窝电话-Pelephone

蜂窝服务和终端设备		779		827		383		420		1,674
终端设备的销售		295		302		137		140		642

		1,074		1,129		520		560		2,316

多频道电视DBS		656		680		318		337		1,344

ISP、国际通信和NEP服务-Bezeq国际		603		653		302		330		1,283

其他		117		114		57		56		229

总收入		4,342		4,480		2,155		2,224		8,929

一般费用和业务费用

	六个月结束				三个月结束				年底
	6月30日				6月30日				12月31日
	2020		2019		2020		2019		2019
	{未经审计）		{未经审计）		{未经审计）		{未经审计）		{未经审计）
	百万新谢克尔		百万新谢克尔		百万新谢克尔		百万新谢克尔		百万新谢克尔
终端设备和材料		349		357		169		173		761

对国内和国际运营商的互连和付款		386		383		201		194		757

内容成本（包括正在进行的内容减值）		307		336		143		176		644

市场营销和一般		231		241		114		118		489

维修建筑物和场地		111		133		46		65		271

分包商提供的服务和维护		139		138		71		68		270

车辆维修		23		38		9		20		71

一般费用和业务费用共计		1,546		1,626		753		814		3,263

截至2020年6月30日的简明综合中期财务报表附注（未经审计）

10.

其他营业收入，净额

	六个月结束					三个月结束						年底
	6月30日					6月30日						12月31日
	2020		2019			2020			2019			2019
	{未经审计）		{未经审计）			{未经审计）			{未经审计）			{未经审计）
	百万新谢克尔		百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔
资本收益（亏损）（主要是处置房地产）		5		461			(4	)		417			508
结算协议的收据		9		-			9			-			-
在Pelephone、Bezeq International和DBS中对简化协议的规定的逆转（承认）。		5		(45	)		5			-			(167	)
公司自愿裁员计划下员工解雇福利拨备的逆转（确认		-		24			5			(1	)		(109	)
撤销（承认）法律诉讼的权利要求		2		(1	)		3			(2	)		(10	)
其他费用		1		-			1			-			(1	)
其他营业收入（费用）共计，净额		22		439			19			414			221

11.

融资费用，净额

	六个月结束				三个月结束				年底
	6月30日				6月30日				12月31日
	2020		2019		2020		2019		2019
	{未经审计）		{未经审计）		{未经审计）		{未经审计）		{未经审计）
	百万新谢克尔		百万新谢克尔		百万新谢克尔		百万新谢克尔		百万新谢克尔
金融负债的利息支出		145		174		72		89		349

提早偿还贷款及债权证的费用（附注6）		51		-		51		-		93

联系和汇率差异		6		36		4		31		43

租赁负债的融资费用		14		13		7		7		29

其他融资费用		4		3		2		1		12

雇员福利的融资费用		-		30		*29		18		89

按公允价值计入损益的金融资产公允价值变动		-		6		4		3		9

融资经验共计		220		262		169		149		624
销售信贷收入		15		15		7		7		29

按公允价值计入损益的金融资产公允价值变动		3		-		-		-		-

其他融资收入		9		12		3		6		32

债券交换收入		-		-		-		-		14

融资收入总额		27		27		10		13		75

融资费用，净额		193		235		159		136		549

包括截至2020年6月30日因调整用于计算固定福利负债和提前退休负债的贴现率而确认的融资收入2800万新谢克尔。

截至2020年6月30日的简明综合中期财务报表附注（未经审计）

12.

金融工具

公允价值

a。

仅供披露用途的公允价值金融工具

下表显示了金融负债的账面金额与公允价值之间的差异。年度财务报表附注31.8说明了用于估计金融工具公允价值的方法。

2020年6月30日

2019年6月30日

2019年12月31日

运载工具

数额

（包括

应计费用

利息（美元）

公允价值

利息（美元）

公允价值

利息（美元）

公允价值

（未经审计）

（未经审计）

（已审计）

百万新谢克尔

银行和机构的贷款（未登记）

2,631

2,755

4,490

4,659

3,401

3,561

向公众发行的债权证（CPI挂钩）

3,724

3,831

3,492

3,672

2,508

2,647

向公众发行的债券（未上市）

3,042

3,216

2,209

2,293

2,204

2,335

向金融机构发行的债券（CPI挂钩）

762

855

向金融机构发行的债券（未上市）

151

157

607

646

9,397

9,802

10,350

10,789

9,482

10,044

见关于债券上市的说明6（系列11和12）。

B。

公允价值等级

下表对按公允价值计量的金融工具进行了分析，并详细介绍了评估方法。年度财务报表附注31.7说明了用于估计公允价值的方法。

	6月30日， 2020			6月30日， 2019			12月31日， 2019
	（未经审计）			（未经审计）			（已审计）
	百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔
第1级:以公允价值计入损益的有价证券投资		13			546			312
第2级:远期合同		(160	)		(131	)		(122	)

截至2020年6月30日的简明综合中期财务报表附注（未经审计）

13.

部分报告

13.1.

业务部门

	截至2020年6月30日止6个月（未经审核）
	国内生产总值						ISP和
	固定线路			细胞			国际组织			多渠道
	通信			通信			通信			电视*			其他		调整数			合并
	百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔		百万新谢克尔			百万新谢克尔
外部来源的收入		1,892			1,074			607			657			112		-			4,342
部门间收入		170			34			24			-			3		(231	)		-
总收入		2,062			1,108			631			657			115		(231	)		4,342
折旧及摊销		430			301			89			154			7		(64	)		917
分部业绩-经营溢利（亏损）		903			(21	)		62			(17	)		10		41			978
融资费用		222			12			2			3			1		(20	)		220
融资收入		(10	)		(33	)		(3	)		(4	)		-		23			(27	)
融资费用总额（收入），净额		212			(21	)		(1	)		(1	)		1		3			193
融资费用后的分部利润（亏损），净额		691			-			63			(16	)		9		38			785
所得税		167			1			15			1			2		(3	)		183
分部业绩-净利润（亏损）		524			(1	)		48			(17	)		7		41			602

	截至2020年6月30日止3个月（未经审核）
	国内生产总值						ISP和
	固定线路			细胞			国际组织			多渠道
	通信			通信			通信			电视*			其他		调整数			合并
	百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔		百万新谢克尔			百万新谢克尔
外部来源的收入		957			520			306			319			53		-			2,155
部门间收入		87			15			8			-			2		(112	)		-
总收入		1,044			535			314			319			55		(112	)		2,155
折旧及摊销		218			151			45			78			4		(31	)		465
分部业绩-经营溢利（亏损）		464			(8	)		26			(6	)		7		29			512
融资费用		166			6			-			5			1		(9	)		169
融资收入		(3	)		(17	)		(2	)		(1	)		-		13			(10	)
融资费用总额（收入），净额		163			(11	)		(2	)		4			1		4			159
融资费用后的分部利润（亏损）。		301			3			28			(10	)		6		25			353
所得税		72			2			7			1			2		(1	)		83
分部业绩-净利润（亏损）		229			1			21			(11	)		4		26			270

从2018年第四季度起，多频道电视部门的业绩将扣除确认的减值总影响。这符合该集团首席运营决策者评估该分部业绩并就该分部的资源分配作出决定的方式。此外，见附注14.3，从星展银行财务报表中选择的简明资料。

截至2020年6月30日的简明综合中期财务报表附注（未经审计）

操作分段（续）

	截至2019年6月30日止6个月（未经审核）
	国内生产总值						ISP和
	固定线路			细胞			国际组织			多渠道
	通信			通信			通信			电视*			其他			调整数			合并
	百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔
外部来源的收入		1,903			1,129			653			680			115			-			4,480
部门间收入		160			19			27			-			4			(210	)		-
总收入		2,063			1,148			680			680			119			(210	)		4,480
折旧及摊销		411			312			92			159			6			(36	)		944
分部业绩-经营溢利（亏损）		1,406			(18	)		49			(67	)		(2	)		(951	)		417
融资费用		259			8			5			9			-			(19	)		262
融资收入		(12	)		(31	)		(1	)		(2	)		-			19			(27	)
融资费用总额（收入），净额		247			(23	)		4			7			-			-			235
融资费用后的分部利润（亏损），净额		1,159			5			45			(74	)		(2	)		(951	)		182
分担联营公司的损失		-			-			-			-			(1	)		-			(1	)
所得税前的分部利润（亏损		1,159			5			45			(74	)		(3	)		(951	)		181
所得税		276			1			10			1			-			1,166			1,454
分部业绩-净利润（亏损）		883			4			35			(75	)		(3	)		(2,117	)		(1,273	)

	截至2019年6月30日止3个月（未经审核）
	国内生产总值						ISP和
	固定线路			细胞			国际组织		多渠道
	通信			通信			通信		电视*			其他			调整数			合并
	百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔		百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔
外部来源的收入		940			560			330		337			57			-			2,224
部门间收入		80			10			9		-			1			(100	)		-
总收入		1,020			570			339		337			58			(100	)		2,224
折旧及摊销		204			156			46		81			4			(13	)		478
分部业绩-经营溢利（亏损）		875			(8	)		17		(8	)		(3	)		(967	)		(94	)
融资费用		148			5			4		4			-			(12	)		149
融资收入		(7	)		(15	)		-		(2	)		-			11			(13	)
融资费用总额（收入），净额		141			(10	)		4		2			-			(1	)		136
融资费用后的分部利润（亏损）。		734			2			13		(10	)		(3	)		(966	)		(230	)
分担联营公司的损失		-			-			-		-			(1	)		-			(1	)
所得税前的分部利润（亏损		734			2			13		(10	)		(4	)		(966	)		(231	)
所得税		172			-			3		1			-			1,166			1,342
分部业绩-净利润（亏损）		562			2			10		(11	)		(4	)		(2,132	)		(1,573	)

截至2020年6月30日的简明综合中期财务报表附注（未经审计）

操作分段（续）

	截至2019年12月31日止年度（经审核）
	国内生产总值						ISP和
	固定线路			细胞			国际组织			多渠道
	通信			通信			通信			电视*			其他			调整数			合并
	百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔
外部来源的收入		3,757			2,316			1,283			1,344			229			-			8,929
部门间收入		316			46			56			1			9			(428	)		-
总收入		4,073			2,362			1,339			1,345			238			(428	)		8,929

折旧、摊销和减值		861			633			190			334			14			(120	)		1,912

分部业绩-经营溢利（亏损）		2,142			(99	)		(57	)		(135	)		1			(863	)		989
融资费用		608			23			8			17			1			(33	)		624
融资收入		(39	)		(62	)		(2	)		(5	)		-			33			(75	)
融资费用总额（收入），净额		569			(39	)		6			12			1			-			549

融资费用后的分部利润（亏损）。		1,573			(60	)		(63	)		(147	)		-			(863	)		440
在联营公司的利润（亏损）中所占的份额		-			-			-			-			(2	)		-			(2	)
所得税前的分部利润（亏损		1,573			(60	)		(63	)		(147	)		(2	)		(863	)		438
所得税		381			(13	)		(13	)		2			-			1,168			1,525
分部业绩-净利润（亏损）		1,192			(47	)		(50	)		(149	)		(2	)		(2,031	)		(1,087	)

蜂窝通信部分的减值损失列于调整项下。

^**

13.2.

利润或亏损部分报告的调整

	六个月结束						三个月结束						年底
	6月30日						6月30日						12月31日
	2020			2019			2020			2019			2019
	{未经审计）			{未经审计）			{未经审计）			{未经审计）			{未经审计）
	百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔
报告部门的营业利润		927			1,370			476			876			1,851
融资费用，净额		(193	)		(235	)		(159	)		(136	)		(549	)
多频道电视节目的调整		49			(3	)		37			(17	)		80
归入其他类别和其他调整类别的业务的利润（损失）		2			1			(1	)		(2	)		9
联营公司的亏损股份		-			(1	)		-			(1	)		(2	)
资产减值损失		-			(951	)		-			(951	)		(951	)
所得税前利润（亏损		785			181			353			(231	)		438

截至2020年6月30日的简明综合中期财务报表附注（未经审计）

14.

Pelephone、Bezeq International和星展银行的简明财务报表

14.1.

百利通通讯有限公司.

从财务状况表中选择的数据

6月30日，
2020

6月30日，
2019

12月31日，
2019

（未经审计）

（已审计）

百万新谢克尔

流动资产

874

973

843

非流动资产

3,261

3,146

3,245

总资产

4,135

4,119

4,088

流动负债

694

638

667

长期负债

788

778

767

负债总额

1,482

1,416

1,434

股权

2,653

2,703

2,654

负债和权益总额

4,135

4,119

4,088

收入报表中的选定数据

	六个月结束						三个月结束						年底
	6月30日						6月30日						12月31日
	2020			2019			2020			2019			2019
	{未经审计）			{未经审计）			{未经审计）			{未经审计）			{未经审计）
	百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔
服务收入		799			846			394			430			1,709
终端设备销售收入		309			302			141			140			653
服务和销售总收入		1,108			1,148			535			570			2,362
业务费用
一般费用和业务费用		671			662			326			324			1,373
薪金		160			189			70			95			373
折旧及摊销		301			312			151			156			633
总营业费用		1,132			1,163			547			575			2,379
其他业务费用（收入），净额		(3	)		3			(4	)		3			82
经营亏损		(21	)		(18	)		(8	)		(8	)		(99	)
融资费用（收入）
融资费用		12			8			6			5			23
融资收入		(33	)		(31	)		(17	)		(15	)		(62	)
融资收入，净额		(21	)		(23	)		(11	)		(10	)		(39	)

所得税前利润（亏损		-			5			3			2			(60	)
所得税费用（收入）		1			1			2			-			(13	)
期内溢利（亏损）。		(1	)		4			1			2			(47	)

截至2020年3月31日的简明综合中期财务报表附注（未经审计）

14.2.

贝氏国际有限公司.

从财务状况表中选择的数据

6月30日，
2020

6月30日，
2019

12月31日，
2019

（未经审计）

（已审计）

百万新谢克尔

流动资产

441

446

462

非流动资产

647

812

668

总资产

1,088

1,258

1,130

流动负债

213

297

260

长期负债

100

149

143

负债总额

313

446

403

股权

775

812

727

负债和权益总额

1,088

1,258

1,130

收入报表中的选定数据

	六个月结束						三个月结束					年底
	6月30日						6月30日					12月31日
	2020			2019			2020			2019		2019
	{未经审计）			{未经审计）			{未经审计）			{未经审计）		{未经审计）
	百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔		百万新谢克尔
收入		631			680			314			339		1,339
业务费用
一般费用和业务费用		354			389			181			194		782
薪金		126			135			62			67		261
折旧及摊销		89			92			45			46		190
其他费用，净额		-			15			-			15		163
总营业费用		569			631			288			322		1,396

营业利润（亏损）		62			49			26			17		(57	)
融资费用（收入）
融资费用		2			5			-			4		8
融资收入		(3	)		(1	)		(2	)		-		(2	)
融资费用（收入），净额		(1	)		4			(2	)		4		6

所得税前利润（亏损		63			45			28			13		(63	)
所得税费用（收入）		15			10			7			3		(13	)
期内溢利（亏损）。		48			35			21			10		(50	)

截至2020年3月31日的简明综合中期财务报表附注（未经审计）

14.3.

星展卫星服务（1998）有限公司.

从财务状况表中选择的数据

	6月30日， 2020			6月30日， 2019			12月31日， 2019
	（未经审计）			（未经审计）			（已审计）
	百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔
流动资产		189			193			203
非流动资产		260			290			268
总资产		449			483			471
流动负债		444			552			485
长期负债		78			119			91
负债总额		522			671			576
股本赤字		(73	)		(188	)		(105	)
负债总额和股本赤字		449			483			471

收入报表中的选定数据

	六个月结束						三个月结束						年底
	6月30日						6月30日						12月31日
	2020			2019			2020			2019			2019
	{未经审计）			{未经审计）			{未经审计）			{未经审计）			{未经审计）
	百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔
收入	657			680			319			337			1,345
业务费用
营运、一般及减值开支		441			482			210			248			923
折旧、摊销和减值		94			123			50			68			219
薪金		102			110			48			54			216
其他业务费用（收入），净额		(12	)		34			(12	)		(9	)		42
总营业费用		625			749			296			361			1,400

营业利润（亏损）		32			(69	)		23			(24	)		(55	)
融资费用（收入）
融资费用		3			9			5			4			17
融资收入		(4	)		(2	)		(1	)		(2	)		(5	)
融资费用（收入），净额		(1	)		7			4			2			12

所得税前利润（亏损		33			(76	)		19			(26	)		(67	)
所得税费用		1			1			1			1			2
期内溢利（亏损）。		32			(77	)		18			(27	)		(69	)

截至2020年3月31日的简明综合中期财务报表附注（未经审计）

15.

后续材料事件

2020年8月12日，Pelephone在其办公室收到了投标委员会的一份关于授予一系列频率的通知，该通知是在其参与了高级带宽移动无线电话服务招标之后发出的。Pelephone的分配频率为8820万新谢克尔，支付日期定为2022年9月。招标书具体规定，可以收到奖励，包括根据招标书中规定的条件，视5G站点部署情况而定的赠款。授予Pelephone的频率是专门用于Pelephone网络的。

截至2020年6月30日的合并独立中期财务资料

该等财务报表所载资料构成本公司刊发的财务报表的翻译。该公司根据以色列法律向有关当局提交了希伯来文版本，并代表了具有法律效力的唯一具有约束力的版本。这种翻译是为了方便起见才准备的。

截至2020年6月30日的合并单独中期财务信息（未经审计）

内容	页面

审计人员的审查报告	2

截至2020年6月30日的合并单独中期财务信息（未经审计）
关于财务状况的简明临时资料	3
关于损益的简明中期资料	5
综合收入的简明中期资料	5
关于现金流动的简明临时资料	6
简明中期财务资料附注	7

Somekh Chaikin

Har Hotzlim，Hartum Street8号

宝盒212

耶路撒冷9100102，以色列

+972 2 531 2000

至:

以色列电信公司的股东。

主题:特别审计师根据《证券条例》第38D条提交的关于单独临时财务信息的报告（定期和立即报告） -1970年

导言

我们已审阅了根据《证券条例》（定期及即时报告）第38D条（定期及即时报告） -1970年“Bezeq” -以色列电讯有限公司（以下简称“公司” ）提交的截至2020年6月30日止的6个月及3个月期间的单独中期财务资料。单独的中期财务信息由公司董事会及其管理层负责。我们的责任是在检讨的基础上，就个别的中期财务资料作出结论。

截至2020年6月30日，我们没有审查一家被投资公司的单独的中期财务信息。截至2020年6月30日，该公司的投资总额为2000万新谢克尔，在6个月和3个月期间，从这家被投资公司获得的收益为100万新谢克尔。该公司的财务报表由其他核数师审阅，而该核数师的审阅报告已提交予我们，而就该公司的财务报表所产生的款额而言，我们的结论仅基于其他核数师的上述审阅报告。

审查范围

我们根据以色列注册会计师协会2410年《审查聘用标准》（以色列）进行了审查，该标准题为“审查该实体独立审计师所提供的临时财务信息” 。对单独的临时财务信息进行审查，包括主要由负责财务和会计事项的人员进行调查，并采用分析和其他审查程序。审查的范围比根据以色列普遍接受的审计标准进行的审计要小得多，因此，我们无法保证我们将了解审计中可能查明的所有重大事项。因此，我们不发表审计意见。

结论

根据我们的审查和其他审计员的审查报告，我们没有注意到导致我们认为所附的单独的临时财务资料没有按照《证券条例》（1970年）第38D条（定期和立即报告）在所有重大方面编制。

在不限定我们上述结论的情况下，我们提请注意附注6.1，其中提到年度综合财务报表附注1.3，其中提到以色列证券管理局（ISA）对涉嫌违反《证券法》和《刑法》的行为进行调查，特别是对与前控股股东有关的交易进行调查，并将调查文件移交给地区检察官办公室，如该说明所述，关于起诉前控股股东的各种违法行为，包括行贿和在一份即时报告中误导信息。正如上述说明所述，在现阶段，公司无法评估调查结果及其结果对公司、财务报表和编制这些财务报表时使用的估计数的影响。

此外，如附注5所述，在不符合上述结论的情况下，我们提请注意对该公司提起的诉讼，这些诉讼尚不能评估，也不能估计有关风险。

Somekh Chaikin

注册会计师（ISR）

2020年8月16日

以色列合作伙伴、毕马威独立会员网络成员公司Somekh Chaikin

隶属于瑞士毕马威国际合作社（ “毕马威国际” ）的公司。

截至2020年6月30日的合并单独中期财务信息（未经审计）

财务状况的单独临时资料

	6月30日， 2020		6月30日， 2019		12月31日， 2019
	（未经审计）		（未经审计）		（已审计）
	百万新谢克尔		百万新谢克尔		百万新谢克尔

资产
现金及现金等价物		433		648		134
投资		1,206		1,928		1,180
贸易应收款		750		689		671
其他应收款		215		205		238
向被投资人发放的贷款		16		73		17
可供出售的资产		46		-		43
流动资产总额		2,666		3,543		2,283

贸易和其他应收款		206		243		200
固定资产		5,022		5,032		4,962
无形资产		236		236		233
商誉		265		265		265
对被投资对象的投资		3,494		3,471		3,425
向被投资人发放的贷款		-		32		32
使用权资产		254		256		236
非流动投资和其他		94		128		92
递延税项		35		18		53
非流动资产总额		9,606		9,681		9,498
总资产		12,272		13,224		11,781

截至2020年6月30日的合并单独中期财务信息（未经审计）

汇总财务状况的单独中期信息（续）

	6月30日， 2020			6月30日， 2019			12月31日， 2019
	（未经审计）			（未经审计）			（已审计）
	百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔

负债
债权证、贷款和借款		955			1,604			1,000
贸易和其他应付款		604			603			603
流动负债		35			9			-
雇员福利		386			362			532
租赁负债的当前期限		82			106			106
条文（附注5）		85			96			86
流动负债合计		2,147			2,780			2,327

贷款和债权证		8,517			9,710			8,551
从被投资人那里获得的贷款		1,035			835			1,020
雇员福利		301			420			288
租赁负债		186			162			146
衍生产品及其他负债		171			153			134
非流动负债总额		10,210			11,280			10,139

负债总额		12,357			14,060			12,466

股权
股本		3,878			3,878			3,878
股份溢价		384			384			384
准备金		319			336			332
赤字		(4,666	)		(5,434	)		(5,279	)
公司股东应占权益（赤字）总额		(85	)		(836	)		(685	)
负债和权益总额（赤字）		12,272			13,224			11,781

David Granot		Dudu Mizrahi		亚利·罗滕贝格
临时董事会主席		首席执行官		Bezeq Group CFO

财务报表核准日期:2020年8月16日

所附票据是单独财务信息的组成部分。

截至2020年6月30日的合并单独中期财务信息（未经审计）

合并的单独的中期损益信息

	六个月来 6月30日终了						三个月来 6月30日终了						年底 12月31日
	2020			2019			2020			2019			2019
	（未经审计）			（未经审计）			（未经审计）			（未经审计）			（已审计）
	百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔

收入（附注2）		2,062			2,063			1,044			1,020			4,073

活动费用
薪金		453			464			224			231			911
折旧及摊销		430			411			218			204			861
营运及一般开支（附注3）		282			274			140			133			565
其他业务费用（收入），净额（附注4）		(6	)		(492	)		(2	)		(423	)		(406	)
总营业费用		1,159			657			580			145			1,931

营业利润		903			1,406			464			875			2,142
财务费用（收入）
财务费用		222			259			166			148			608
财务收入		(10	)		(12	)		(3	)		(7	)		(39	)
财务费用，净额		212			247			163			141			569

财务费用后的利润，净额		691			1,159			301			734			1,573
被投资人的利润（损失）份额，净额		78			(2,156	)		41			(2,135	)		(2,279	)
所得税前利润（亏损		769			(997	)		342			(1,401	)		(706	)
所得税		167			276			72			172			381
期内溢利（亏损）。		602			(1,273	)		270			(1,573	)		(1,087	)

合并的综合收入临时资料

	三个月来 6月30日终了						三个月来 6月30日终了						年底 12月31日
	2020			2019			2020			2019			2019
	（未经审计）			（未经审计）			（已审计）			（已审计）			（已审计）
	百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔

期内溢利（亏损）。		602			(1,273	)		270			(1,573	)		(1,087	)
其他综合收入（损失）项目，不含税		(2	)		3			(10	)		(10	)		(32	)

本期间的全面收入（损失）总额		600			(1,270	)		260			(1,583	)		(1,119	)

所附票据是单独财务信息的组成部分。

截至2020年6月30日的合并单独中期财务信息（未经审计）

合并的现金流量临时信息

	六个月来 6月30日终了						三个月来 6月30日终了						年底 12月31日
	2020			2019			2020			2019			2019
	（未经审计）			（未经审计）			（未经审计）			（未经审计）			（已审计）
	百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔

经营活动产生的现金流量
期内溢利（亏损）。		602			(1,273	)		270			(1,573	)		(1,087	)
调整项：
折旧及摊销		430			411			218			204			861
受投资人损失份额，净额		(78	)		2,156			(41	)		2,135			2,279
融资费用，净额		200			209			130			120			462
净资本收益		(5	)		(460	)		4			(416	)		(513	)
所得税费用		167			276			72			172			381

贸易和其他应收款的变化		(93	)		13			(42	)		31			20
贸易和其他应付款的变动		(68	)		(89	)		(140	)		(99	)		(44	)
条文的更改		(1	)		(36	)		(1	)		(10	)		(45	)
雇员福利的变动		(119	)		(147	)		(53	)		(50	)		(144	)
杂项		(3	)		(7	)		(2	)		(6	)		(9	)
因与子公司交易而提供（用于）经营活动的净现金		11			(9	)		(2	)		5			4


已缴所得税净额		(98	)		(157	)		(79	)		(97	)		(318	)
经营活动产生的现金净额		945			887			334			416			1,847
投资活动产生的现金流量
无形资产投资和递延投资		(68	)		(65	)		(35	)		(33	)		(123	)
出售固定资产的收益		26			46			19			17			74
出售Sakia综合大楼的收益		-			328			-			323			328
对银行存款和证券的投资		(971	)		(1,780	)		(461	)		(669	)		(2,067	)
偿还银行存款及其他收益		948			1,235			348			69			2,295
购买固定资产		(333	)		(329	)		(166	)		(151	)		(684	)
为Sakia综合大楼缴付改善工程征费、许可费及购置税		-			(149	)		-			(149	)		(74	)
出售Sakia综合大楼的应收（缴）增值税		-			5			-			-			5
对子公司的投资		-			(70	)		-			-			(145	)
杂项		10			9			4			2			29
投资活动因与被投资人的交易而提供的净现金		44			90			11			18			149
投资活动所用现金净额		(344	)		(680	)		(280	)		(573	)		(213	)
筹资活动产生的现金流量
发行债权证和接受贷款		718			500			718			500			1,865
偿还债权证和贷款		(763	)		(355	)		(763	)		(355	)		(3,425	)
支付的利息		(163	)		(190	)		(158	)		(185	)		(419	)
租赁的本金和利息的支付		(58	)		(61	)		(26	)		(27	)		(114	)
杂项		-			-			-			-			(46	)
提前偿还贷款和债权证的费用		(51	)		-			(51	)		-			(93	)
因与子公司交易而产生的筹资活动提供的净现金		15			20			15			20			205
筹资活动提供（用于）的净现金		(302	)		(86	)		(265	)		(47	)		(2,027	)
现金和现金等价物净额增加（减少）额		299			121			(211	)		(204	)		(393	)
期初现金和现金等价物		134			527			644			852			527
期末现金及现金等价物		433			648			433			648			134

所附票据是单独财务信息的组成部分。

截至2020年6月30日的简明单独中期财务资料附注（未经审核）

关于合并的单独临时财务资料的说明

编制财务资料的方式

1.1

定义

“公司” -贝赛克-以色列电信有限公司。

“联营公司” 、 “集团” 、 “受投资人” --因为这些术语是在公司2019年的合并财务报表中定义的。

1.2

编制财务资料的原则

根据1970年《证券条例》（定期及即时报告）第38（d）条（ “该条例” ）和1970年《证券条例》（定期及即时报告）附表10（附表1），就公司的合并独立中期财务资料提交合并独立中期财务资料。应结合截至2019年12月31日止年度及截至2020年6月30日止年度的单独财务资料（ “综合财务报表” ）一并阅读。

编制简明独立中期财务资料所使用的会计政策，与截至2019年12月31日止年度及截至2019年12月31日止年度的独立财务资料所载的会计政策一致。

收入

	六个月来 6月30日终了				三个月来 6月30日终了				年底 12月31日
	2020		2019		2020		2019		2019
	（未经审计）		（未经审计）		（未经审计）		（未经审计）		（已审计）
	百万新谢克尔		百万新谢克尔		百万新谢克尔		百万新谢克尔		百万新谢克尔
互联网基础设施		797		793		402		396		1,578
固定电话		506		533		258		264		1,039
传输和数据通信		495		484		251		238		948
云和数字服务		142		139		70		68		274
其他服务		122		114		63		54		234
		2,062		2,063		1,044		1,020		4,073

一般费用和业务费用

	截至6个月 6月30日				截至3个月 6月30日				年底 12月31日
	2020		2019		2020		2019		2019
	（未经审计）		（未经审计）		（未经审计）		（未经审计）		（已审计）
	百万新谢克尔		百万新谢克尔		百万新谢克尔		百万新谢克尔		百万新谢克尔
维修建筑物和场地		51		63		21		30		132
市场营销和一般		80		73		41		34		146
通信运营商的互连和支付		55		49		30		24		97
分包商提供的服务和维护		43		37		22		19		82
车辆维修		13		17		6		9		35
终端设备和材料		40		35		20		17		73
		282		274		140		133		565

截至2020年6月30日的简明单独中期财务资料附注（未经审核）

其他营业收入，净额

	截至6个月 6月30日						截至3个月 3月31日						年底 12月31日
	2020			2019			2020			2019			2019
	（未经审计）			（未经审计）			（未经审计）			（未经审计）			（已审计）
	百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔			百万新谢克尔
雇员提前退休的开支（收入）。		-			(25	)		(5	)		-			109
资本收益（主要来自出售物业）		(5	)		(460	)		4			(416	)		(513	)
其他		(1	)		(7	)		(1	)		(7	)		(2	)
		(6	)		(492	)		(2	)		(423	)		(406	)

或有负债

在正常的业务过程中，对公司提起了法律诉讼或有各种法律诉讼待决（在本节中称为“法律诉讼” ）。

公司管理层认为，除其他外，根据关于法律索赔成功可能性的法律意见，财务报表包括8500万新谢克尔的适当规定，其中规定必须包括这些法律索赔引起的风险。

此外，已向该公司提出了要求证明集体诉讼的动议，该公司在上述数额之外还有额外的风险敞口，由于索赔没有具体说明确切数额，因此无法量化。

公司截至2020年6月30日或有负债明细

经费余额	额外曝光量	尚未评估索赔成功与否的风险。
百万新谢克尔
85	1,320⁽¹⁾	3,461⁽²⁾

*与CPI有关并在增加利息之前

(1)

其中包括6.87亿新谢克尔的曝光，涉及一项动议，以证明一名股东因公司在批发市场改革方面的报告遗漏而对公司及其官员提起的集体诉讼。

(2)

接触范围包括:

a。

于2017年6月就公司、集团及公司前控股股东集团的高级人员就公司向Eurocom星展有限公司收购星展股份的交易提出两项动议，以证明一项总额为18亿新谢克尔的集体诉讼。根据法院的决定，预计将提出一项合并动议，而不是这两项动议。由于综合财务报表附注1.3所述的调查以及应总检察长的请求，该程序在现阶段被暂停，直至2020年9月25日。

B。

就2020年5月针对该公司提出的关于通过B144网站提供的互联网广告捆绑的集体诉讼申请，该公司被曝光了9亿新谢克尔（曝光的数量是用手写的，没有就此作出解释或计算）。

关于或有负债的进一步资料，见综合财务报表附注7。

截至2020年6月30日的简明单独中期财务资料附注（未经审核）

本报告所述期间及以后的事件

6.1

关于以色列证券管理局和以色列警察调查的进一步资料，见综合财务报表附注1.3。

6.2

有关COVID-19大流行蔓延的影响的进一步信息，见合并财务报表附注1.2。

6.3

有关公司债券和贷款的进一步资料，见综合财务报表附注6。

6.4

关于DBS方面的减值损失以及Pelephone和Bezeq International对减值迹象的测试，见合并财务报表附注5。

6.5

2019年，公司根据公司向星展银行提供的承诺，对星展银行进行了总额为1.45亿新谢克尔的资本投资。

2020年2月，该公司董事会批准了该公司向星展银行提供总额为2.5亿新谢克尔的信贷融资或资本投资的不可撤销承诺，为期15个月，从2020年1月1日至2021年3月31日，而不是从2019年11月开始的承诺。这项承诺于2020年5月被一项承诺所取代，从2020年4月1日至2021年6月30日，为期15个月，提供总额为2.5亿新谢克尔的信贷融资或资本投资，而不是从2020年2月开始。

2020年8月，该公司董事会批准该公司向星展银行作出不可撤销的承诺，为其提供总额为2.5亿新谢克尔的信贷融资或资本投资，为期15个月，从2020年7月1日至2021年9月30日，而不是从2020年5月开始的承诺。

E章:

关于内部控制对财务报告的效力的季度报告
及截至2020年6月30日止期间的披露

E-1

财务报告和披露的内部控制报告:

根据1970年《以色列证券条例》（定期和立即报告）第38C（a）条，关于内部控制对财务报告和披露的效力的季度报告:

管理层在以色列电信有限公司（ “公司” ）董事会的监督下，负责建立和维持对公司财务报告和披露的适当内部控制。

在这方面，管理层的成员是:

Dudu Mizrahi，首席执行官

Ehud Mezuman，人力资源司副司长

Udi Atar，私人部门副总裁

Eyal Kamil，副总裁，业务和后勤司

Tzik Ben Eliezer，VP Technologies and Network Division

Amir Nahleli，法律顾问

Erez Hasdai，VP Regulation and Economics

Guy Hadass，副总裁

Yali Rotenberg，CFO Bezeq Group

10.

NIR David，副总裁，业务部门

11.

Keren LaZerovitz，副总裁，营销和创新部门

除上述管理层成员外，以下人员在公司任职:

Lior Segal，内部审计师

Shelly Bainhoren，集团企业秘书和内部合规官员

对财务报告和披露的内部控制包括公司的控制和程序，这些控制和程序是由首席执行官和最高级别的财务官规划的，或在他们的监督下，或由在实践中履行这些职能的人在公司董事会的监督下规划的，旨在根据法律的规定对财务报告的可靠性和报告的编制提供合理的保证，并确保公司根据法律规定在发布的报告中披露的信息在法律规定的日期和格式上得到收集、处理、汇总和报告。

内部控制包括计划进行的控制和程序，以确保公司须按上述规定披露的信息被累积并转交公司管理层，包括首席执行官和最高级财务官，或实际履行这些职能的人，以便能够在适当时候就披露要求作出决定。

由于其结构上的限制，对财务报告和披露的内部控制并不是为了提供绝对的保证，即防止或发现报告中的错报或遗漏信息。

于截至2020年3月31日止期间的季度报告（ “上一份关于内部控制的季度报告” ）所附关于内部控制对财务报告及披露的有效性的季度报告中，内部控制被发现是有效的。

E-2

截至报告日期，没有任何事件或事项提请审计委员会和管理层注意，如上一份内部控制季度报告所述，这将改变对内部控制有效性的评估。

董事会和管理层还特别审查了COVID-19大流行对内部控制的影响，包括评估新风险的存在，以及评估与财务报告和披露有关的公司内部控制的质量和强度。评估的结论是，在这一大流行病中，没有任何东西改变了对内部控制有效性的评估。

在报告日，根据上一份关于内部控制的季度报告对内部控制有效性的评估，内部控制是有效的。

关于2019年定期报告中公司经营情况说明第1.1.5节所详述的以色列证券管理局和以色列警方的调查，公司没有关于调查的完整信息、其内容，也没有法定当局掌握的有关此事的材料和证据。因此，公司无法评估调查结果及其对公司和财务报表的影响以及在编制这些财务报表时使用的估计数（如果有的话）。一旦取消了与调查中出现的问题有关的审查和控制的限制，将按要求完成对调查期间出现的所有与主题有关的事项的审查。

E-3

行政人员宣言:

a。

首席执行官根据《以色列证券条例》第38C（D）（1）条（定期和立即）发表声明报告），1970年:

我杜杜·米兹拉希宣布:

我已经审阅了以色列电信有限公司（ “本公司” ）2020年第二季度（ “报告” ）的季度报告。

据我所知，这些报告并没有包含任何关于重大事实的不真实陈述，也没有根据作出这些陈述的情况说明作出这些陈述所必需的重大事实，而没有对报告所述期间产生误导。

据我所知，报告中的财务报表和其他财务信息在所有重大方面都有公允的反映，包括截至报告所述日期和期间公司的财务状况、经营成果和现金流量。

根据我最近对财务报告和披露的内部控制的评估，我向公司的审计师、公司董事会以及公司董事会的审计和财务报表委员会披露了以下信息:

a。

在财务报告和披露的内部控制的设计或运作方面存在的所有重大缺陷和重大缺陷，合理地可能对公司记录、处理、总结和报告财务信息的能力产生不利影响，从而可能对财务报告的可靠性和根据法律规定编制财务报表的可靠性产生怀疑；

B。

涉及首席执行官或直接隶属首席执行官的任何人，或涉及对公司财务报告和披露的内部控制有重要作用的其他雇员的任何欺诈，不论是否重大。

我单独或与公司其他人一起:

a。

已建立的控制和程序，或确保在我的监督下建立和维持控制和程序，旨在确保与公司有关的重大信息，包括《以色列证券条例》（2010年财务报表）所界定的子公司，由公司和子公司的其他人，特别是在报告编写期间，向我介绍。

B。

建立控制和程序，或确保在我的监督下建立和维持控制和程序，目的是根据法律的规定，包括根据公认的会计原则，就财务报告的可靠性和财务报表的编制提供合理的保证。

c。

在上一次报告之日（视情况而定，每季度或定期）至本报告之日期间内发生的任何事件或事项都没有向我报告，这将改变董事会和管理层关于内部控制对公司财务报告和披露的效力的结论。

以上所述，不得减损我或其他任何人在法律上的责任。

日期:2020年8月16日


	Dudu Mizrahi，首席执行官

E-4

B。

本公司及本集团首席财务官根据1970年《以色列证券条例》（定期及即时报告）第38C（D）（2）条作出的声明:

我，亚利·罗滕贝格，声明:

我已审阅了2020年第二季度以色列电信有限公司（ “本公司” ）中期财务报表及中期报告（ “该报告”或“该中期报告” ）所载的其他财务资料。

据我所知，临时财务报表和临时报告所载的其他财务资料，不包括对重大事实的任何不真实的陈述，也不包括根据作出这些陈述的情况说明作出这些陈述所必需的重大事实，不会对报告所涉期间产生误导。

据我所知，中期财务报表和中期报告中的其他财务信息在所有重大方面公允列报了截至报告所列日期和期间的财务状况、经营成果和现金流量:

根据我最近对财务报告和披露内部控制的评估，我向公司的审计师、公司董事会以及公司董事会的审计和财务报表委员会披露了以下信息:

a。

在财务报告和披露的内部控制的设计或运作方面的所有重大缺陷和重大弱点，只要它们是指临时财务报表和临时期间报告中所包括的其他财务信息，它们很可能对公司的记录、处理能力产生不利影响，根据法律规定，对财务报告的可靠性和财务报表的编制提出质疑，汇总或报告财务信息

B。

涉及首席执行官或直接隶属首席执行官的任何人，或涉及对公司财务报告和披露的内部控制有重要作用的其他雇员的任何欺诈，不论是否重大。

我单独或与公司其他人一起:

a。

已建立的控制和程序，或确保在我们的监督下建立和维持控制和程序，旨在确保与公司有关的重大信息，包括2010年《以色列证券条例》（年度财务报表）所界定的子公司，由公司和子公司的其他人，特别是在报告编写期间，向我介绍。

B。

根据法律规定，包括公认的会计原则，为财务报告的可靠性和财务报表的编制提供合理的保证

c。

在上一次报告之日（视情况而定，每季度或定期）至本报告之日期间内发生的任何事件或事项都没有向我报告中期财务报表，也没有向我报告包括中期期间报告在内的任何其他财务信息，这将改变我认为审计委员会和管理层关于内部控制对公司财务报告和披露的效力的结论。

以上所述，不得减损我或其他任何人在法律上的责任。

日期:2020年8月16日


	亚利·罗滕贝格，
	CFO Bezeq Group

E-5

D.B.S.卫星服务（1998）有限公司。

截至2020年6月30日的减值测试估值

2020年8月

该公司根据以色列法律向有关当局提交了希伯来文版本，并代表了具有法律效力的唯一具有约束力的版本。这种翻译是为了方便起见才准备的。

电话:03-5617801传真:077-3181607

前言和赔偿责任的限制

根据2019年12月15日签署的2019年12月22日的聘书，普罗米修斯财务顾问有限公司（ “普罗米修斯”或“该公司” ）由Bezeq-the Israel Telecommunications Company Ltd. （ “Bezeq”或“该客户” ）的会计主管Amit Kurland先生保留，对星展卫星服务（1998）有限公司（ “Yes”或“该公司” ）进行估值，以根据IAS36（ “估值”或“该报告” ）编制截至2020年6月30日的减值测试报告。该报告仅供客户使用，并打算在财务报告中附上和提交。未经公司事先书面许可，本报告不得用于任何其他目的。

金融研究的目的是根据已知的数据并根据基本假设、估计和预测，包括前瞻性信息（如1968年《证券法》所定义的）合理和公平地反映某一特定时间的特定情况，这些信息的具体化是不确定的。因此，该估值仅在其签署之日有效，并且基于来自公司和/或代表其行事的人的信息以及诸如财务报表、评估、预测和评估等其他来源的信息（ “该信息” ）。估值描述了在编制过程中使用的信息、分析和审查程序，但这个描述不一定是完整的或详细的。需要强调的是，公司并不独立地审查信息，并且假定信息是可靠的。因此，估值不能验证信息的准确性或完整性，也不包括对其遵守会计原则的审计。该公司不负责信息呈现方法（会计或其他）的任何影响。该信息部分基于截至估值日期的现有知识，以及有关公司的各种假设和预期以及众多外部因素，包括市场状况、现有和潜在竞争对手以及一般经济状况。如果发现信息不完整、不准确或不可靠，估值结果有可能发生变化，因此如果出现新的信息，公司保留更新估值的权利。然而，值得注意的是，该公司没有意识到任何表明信息不合理的事项。

澄清，该公司与公司控股股东、公司及该公司对估值并无依赖或既得利益，但该公司就该估值收取费用，而该等费用并不取决于估值的结果。

估值不构成尽职调查程序，不能取而代之。此外，估值并不旨在为任何特定投资者设定价值，也不构成法律意见或意见。为免生疑问，现澄清估值并不构成买卖证券或任何交易的要约、建议或意见。

该公司、其控制下的任何公司及其任何控股股东及高级人员，不论是否可预见损害，均无须就任何损害、名誉损失、损失、利润损失及任何种类的开支（不论是否直接或间接（ “损害” ）负上法律责任（恶意诉讼除外）。客户将无权从我们获得任何金额的损害，无论是合同或侵权，法律或其他，或作为惩罚性或特殊损害，或与此估值产生或以其他方式相关的索赔。此外，在不损害上述规定的情况下，如要求我们（通过法律程序或其他方式）就该估值的履行向第三方支付任何款项，客户承诺在我们首次要求支付超过我们费用三倍的任何款项时，立即向我们作出弥偿，除非我们恶意行事或严重疏忽。

值得注意的是，在对估值中提出的数字进行求和/乘以时，数字的四舍五入可能构成一个非实质性的偏差。

以前的估值和信息来源

以往的财务研究:

该公司测试了截至2020年6月30日的Bezeq的多渠道电视部门的减值。以下是该部门的估值和其中的关键指标（这一估值）随着时间的推移的比较:

估值	EV（NIS）百万（百万）			折扣利率（税后）			终端增长率			使用价值（新谢克尔百万（百万）
多频道电视-截至2017年12月31日的减值测试（使用价值）		1,346			8.5	%		1.0	%		1,346
截至2018年12月31日的多渠道电视减值测试（NRV）		(229	)		NA			NA			(871	)
截至2019年3月31日的多渠道电视减值测试（NRV）		(232	)		NA			NA			NA
多渠道电视-截至2019年6月30日的减值测试（NRV）		(199	)		NA			NA			NA
截至2019年9月30日的多渠道电视减值测试（NRV）		(148	)		NA			NA			NA
截至2019年12月31日的多渠道电视减值测试（NRV）		(153	)		8.5	%		0	%		(581	)
截至2020年3月31日的多渠道电视减值测试（NRV）		(139	)		NA			NA			NA
截至2020年6月30日的多渠道电视减值测试（NRV）		(113	)		NA			NA			NA

以前的估值和信息来源

估值中使用的主要信息来源:

●

是的2017-2019年度经审计财务报表及截至2020年6月30日的财务报表草案

●

公司管理层编制的2020-2026年长期预测

●

截至2015年12月31日公司估值

●

截至2016年12月31日公司估值

●

公司估值截至2017年6月30日、2017年9月30日、2017年12月31日、2018年12月31日、2019年3月31日、2019年6月30日、2019年9月30日、2019年12月31日、2020年3月31日

●

截至2015年3月23日的是价分配

●

按要求收到的其他财务数据和各种口头澄清

●

背景信息和市场数据，来自互联网上的公共来源、媒体文章或其他公共来源。

●

以色列中央统计局和以色列银行数据

●

资本智商体系

●

与公司员工的讨论和会议

评估公司

普罗米修斯财务顾问

普罗米修斯财务顾问公司是一家独立的经济和财务顾问公司，由Yuval Zilberstein（注册会计师）、Eyal Szwach（注册会计师、MBA）、Eli Malka（注册会计师）、Ben Orion（注册会计师）和Gideon Peltz（注册会计师）领导。该公司就并购交易和不同行业的重大金融项目向客户提供咨询。

该估值是由吉迪恩·佩尔茨（Gideon Peltz）领导的团队制定的，他持有特拉维夫大学会计和经济学学士学位。佩尔茨先生在估值、财务报表分析、准备专家意见和为公司和企业进行各种财务顾问研究方面拥有丰富的经验。

	真诚的，

	普罗米修斯财务顾问有限公司.
	签署:2020年8月12日
	吉迪恩·佩尔茨

第三章		页面
减值测试估值-2020年6月30日
执行摘要		7
第一章公司业务的描述		12
第2章估值		16
附录
附录A-超级机顶盒的公允价值		26
附录B-第1类拖缆的公平价值		27
附录C-第2类拖缆的公平价值		28
附录D-第3类拖缆的公允价值		29

执行摘要

公司概况

一般情况

DBS卫星服务（1998）有限公司（ “YES”或“多频道电视业务” ）于1998年在以色列注册成立。

截至2015年3月25日，Bezeq持有YES已发行资本的49.78% ，认股权证则增加至8.6% 。是的，剩余的股本由Eurocom D.B.S.Ltd持有。2015年3月25日，Bezeq在没有支付的情况下行使了认股权证，并于2015年6月24日购买了Eurocom D.B.S.的所有持股，以及Eurocom Communications Ltd. （Bezeq的控股股东）向Yes提供的股东贷款。

截至2019年第三季度末，YES的市场份额从2018年末的34%下降了1至32% 。这一减少主要是由于新的OTT竞争对手--Cellcom、合作伙伴、Netflix等的进入。

Hot是多渠道电视市场份额最大的公司--截至2019年第三季度的42% 。1连同Cellcom和合作伙伴26%的份额，他们是该市场的主要竞争对手。

是的，收入来自以下服务:

先进的服务-是的提供各种先进的卫星机顶盒，其中包括预先录制内容和高清广播。

此外，YES提供了一个多房间服务，允许在DVR支持的STB上记录的内容在家庭网络上的非DVR STB上查看。是的，客户还可以免费访问Yesgo应用程序，并可以自由访问PrimeTime和重新开始服务（在智能机顶盒上）。

VOD-YES通过互联网支持的机顶盒提供视频点播内容。

多频道电视-YES提供了150个不同的频道，包括30个高清频道、广播频道和互动服务。

是基于IP的电视服务，包括包括在多频道电视提供中的所有线性电视频道、VOD内容和最先进的技术平台。

Sting TV-OTT电视服务提供一系列节目和VOD服务，通过拖缆连接。Sting在价格频谱的低端竞争。

基于Bezeq，Partner"s和Cellcom的2019年财务报表。自2018年Q2以来，Altice的声明中没有提供Hot操作的数据。热门指数是基于对市场发展和公司评估的研究。

执行摘要

估值结果

DCF模型下的估值

根据该公司截至2018年12月31日的财务报表（IAS36）中所做的减值测试，我们发现在使用中的价值为负值，且大大低于账面金额。季度测试表明:

●

据该公司管理层称，预计COVID-19的影响仅是短期的。

●

市场预期没有发生实质性变化。

●

没有发生监管变化。

鉴于上述情况，公司截至2020年6月30日的运营使用价值为负值，且较截至该日的账面金额大幅下降。因此，有必要根据《国际会计准则》第36条的要求评估公司资产的可变现净值。

可变现净值法评估

在该方法下，公司资产的可变现净值（NRV）的估值如下:

	余额纸张价值为
细节/百万新谢克尔	6月30日， 2020年以前 H1/2020 减值			注销			NRV			导航
现金及现金等价物		55			-			55			-
贸易应收款		120			-			120			120
其他应收款		14			-			14			14
广播权利		152			(87	)		65			65
财产、厂房和设备		158			(38	)		120			120
无形资产		26			(25	)		1			1
客户关系		-			-			-			-
房地产使用权资产		66			-			66			66
车辆经营租赁使用权资产		8			-			8			8
总资产		599			(150	)		449			394
银行信贷		-			-			-			-
债权证的当前到期期限		-			-			-			-
贸易应付款		(360	)		-			(360	)		(360	)
其他应付款		(60	)		-			(60	)		(60	)
规定		(4	)		-			(4	)		(4	)
银行贷款		-			-			-			-
其他负债		(2	)		-			(2	)		(2	)
雇员福利		(15	)		-			(15	)		-
房地产租赁负债		(68	)		-			(68	)		(68	)
车辆营运租赁负债		(13	)		-			(13	)		(13	)
负债总额		(522	)		-			(522	)		(507	)
股权		77			(150	)		73			(113	)

因此，从根据《国际会计准则》第36条和《国际财务报告准则》第15条的要求重新估值的资产负债表项目的公允价值得出的EV为负1.13亿新谢克尔。

该资产的列报方法由该公司提供。

执行摘要

估值结果

可变现净值法评估。

在该方法下，公司资产的可变现净值（NRV）的估值如下:

	余额纸张价值为
细节/百万新谢克尔	6月30日， 2020年以前 2020年第二季度减值			注销			NRV			导航
现金及现金等价物		55			-			55			-
贸易应收款		120			-			120			120
其他应收款		14			-			14			14
广播权利		103			(38	)		65			65
财产、厂房和设备		140			(20	)		120			120
无形资产		15			(14	)		1			1
客户关系		-			-			-			-
房地产使用权资产		66			-			66			66
车辆经营租赁使用权资产		8			-			8			8
总资产		521			(72	)		449			394
银行信贷		-			-			-			-
债权证的当前到期期限		-			-			-			-
贸易应付款		(360	)		-			(360	)		(360	)
其他应付款		(60	)		-			(60	)		(60	)
规定		(4	)		-			(4	)		(4	)
银行贷款		-			-			-			-
其他负债		(2	)		-			(2	)		(2	)
雇员福利		(15	)		-			(15	)		-
房地产租赁负债		(68	)		-			(68	)		(68	)
车辆营运租赁负债		(13	)		-			(13	)		(13	)
负债总额		(522	)		-			(522	)		(507	)
股权		(1	)		(72	)		(73	)		(113	)

因此，根据《国际会计准则》第36条和《国际财务报告准则》第15条的要求重新估值的资产负债表项目的公允价值得出的平均汇率为负1.13亿新谢克尔。

该资产的列报方法由该公司提供。

执行摘要

是的价值的变化

随着时间的推移，YES值的变化:

详细情况	百万新谢克尔	详细情况
是截至2017年12月31日的估值	1,346	普罗米修斯估值（使用中价值）2018年3月28日
变化百分比	(24)%
是截至2018年12月31日的估值	(229)	普罗米修斯估值（NRV）自2019年3月18日起
变化百分比	(117)%
是截至2019年3月31日的估值	(232)	普罗米修斯估值（NRV）自2019年5月13日起
变化百分比	(7)%
是截至2019年6月30日的估值	(199)	普罗米修斯估值（NRV）自2019年8月25日起
变化百分比	14%
是截至2019年9月30日的估值	(148)	普罗米修斯估值（NRV）自2019年11月10日起
变化百分比	36%
是截至2019年12月31日的估值	(153)	普罗米修斯估值（NRV）自2020年3月9日起
变化百分比	(3)%
是截至2020年3月31日的估值	(139)	普罗米修斯估值（NRV）自2020年5月12日起
变化百分比	9%
是截至2020年6月30日的估值	(113)	普罗米修斯估值（NRV）自2020年8月12日起
变化百分比	19%

说明:该公司的特点是其内容类别中的不灵活成本越来越高，而且对非消耗性设备（主要是机顶盒）的投资也很大。该公司无法根据不断变化的市场状况调整成本，因此用户流失和ARPU下降，再加上大量投资和重大的内容支出，转化为负现金流，导致公司价值稳步下降。

第一章公司业务的描述

对公司业务的描述

一般情况

DBS卫星服务（1998）有限公司（ “YES”或“多频道电视业务” ）于1998年在以色列注册成立。

截至2019年第三季度末，YES的市场份额从2018年末的34%下降了1至32% 。这一减少主要是由于新的OTT竞争对手--Cellcom、合作伙伴、Netflix等的进入。

Hot是多渠道电视市场份额最大的公司--截至2019年第三季度的42% 。1连同Cellcom和合作伙伴26%的份额，他们是该市场的主要竞争对手。

是的，收入来自以下服务:

■

多频道电视有150个频道，如:体育、自然、科学和历史、电影、系列、儿童和青少年、音乐、娱乐和生活方式、外语频道等。是的，还提供大约30个高清频道、无线电频道和互动服务。这些渠道中的一些被包括在基本和入门级捆绑中，一些被客户专门购买除了基本和入门级捆绑。2018年1月，YES推出了一个新的服务--YES Ultimate--一个包含大多数内容频道、高级频道、一个增强的STB、VOD和附加服务的包，每个月199新谢克尔，包括VAT。值得注意的是，YES当前的计划对安装在客户家中的额外机顶盒和额外的非计划渠道收取高于基本计划价格的额外费用。

基于Bezeq，Partner"s和Cellcom的2019年财务报表。自2018年Q2以来，Altice的声明中没有提供Hot操作的数据。热门指数是基于对市场发展和公司评估的研究。

第一章公司业务的描述

对公司业务的描述

■

先进服务是的，提供各种PVR卫星机顶盒，允许预先记录内容。是的，还提供支持高清广播的HD Zapper Box（Yesd）；支持录音和高清广播的HDPVR Box；以及支持4K广播和录音的4K Box（Yes Ultra）。此外，YES提供了一个多房间服务，它允许记录在记录STB上的内容在非记录STB上通过家庭网络观看。一些客户还可以免费使用Yesgo应用程序，该应用程序提供各种电视频道供智能手机、平板电脑和各种电脑观看。最后，YES提供了初始化时间和重新开始服务（在支持的STB上）。

■

VOD 是的，通过互联网连接的机顶盒提供视频点播内容。

■

是的+-基于IP的电视服务，包括包括在多频道电视中提供的所有线性电视频道、VOD内容和状态技术平台。

■

Sting TV OTT电视服务提供线性和VOD服务的选择，通过拖缆连接。Sting TV在价格频谱的低端竞争，是该公司对其他流媒体服务的回应。

是的-关键绩效指标（KPI）

表1:是KPI。

指标	注	2017			2018			2019			2020年第二季度
订户（千人）	1		587			574			555			557
变化百分比			(4.4	)%		(2.3	)%		(3.3	)%		0	%
ARPU*	2		227.3			207.2			196.9			190.1
变化百分比			(1.8	)%		(8.8	)%		(5.0	)%		(3.4	)%

由于新的竞争对手和替代服务，如Cellcom TV、合作伙伴TV、来自热门的传统竞争、来自流媒体服务（Netflix和其他）的竞争以及盗版内容，YES多频道电视的订阅用户数量在连续几年下降后趋于稳定。这一稳定是由于用户损耗率的提高。

竞争加剧一直在推动ARPU下降，导致该公司降低价格（例如-该公司的“终极”倡议，其中包括降价）。今年第二季度，ARPU下降，原因是体育转播收入减少（在COVID-19疫情期间体育赛事取消后）。

2020年Q1，该公司改变了ARPU的测量方法，并更新了历史数据，目的是回顾随着时间的变化。

第一章公司业务的描述

对公司业务的描述

●

竞争加剧-本地和国际IPTV供应商的增长，不需要建立专门的基础设施，而且截至估值日，不受监管，增加了市场竞争。是的，管理层估计，这种竞争的持续增长可能会对公司的业绩和运营产生重大不利影响。

●

向OTT技术转型是的，已经宣布逐步过渡到OTT技术。OTT是一种交互和双向技术。转型是由于卫星产品长期无法与IP产品竞争，因为客户体验差距日益扩大。这一转变将是渐进的（这意味着卫星机顶盒将逐渐被IP机顶盒取代，广播基础设施升级，建立客户支持网络，以及将内容合同适应广播格式）。这些条件，加上对整个预测期内持续竞争的预期和相对不灵活的成本结构，使我们在公司完成技术和业务模式转变之前和之前，预测未来几年的经营亏损和负现金流。

●

三重发行-2019年7月，DBS开始出售捆绑产品，提供其内容服务（卫星电视或Sting电视服务），同时出售Bezeq International的互联网接入和家庭固定电话服务。

●

精简和协同增效协定-2019年3月14日，该公司与美国劳工联合会（National Labour Federation）和工人工会签署了一项集体安排，内容涉及将于2019年6月1日至2021年12月31日期间实施的精简和协同过程（ “安排” ）。除其他外，该安排规定，公司可在该安排期间解雇最多325名雇员，并向未列入退休计划的雇员一次性发放奖金。该安排进一步指出，该公司也可以通过不招聘雇员而不是那些被解雇的雇员来精简业务。在该安排签署并向工会披露精简计划的细节之后，该公司在该公司的其他运营支出项下确认了4000万新谢克尔的开支（主要是雇员解雇福利）。

第2章估值

多渠道电视业务（是） -公平价值

导言

我们收到了公司管理层对2020年1月H1/2020期间可能影响2020年1月提交给我们的多年预测的若干重大事件的回应:

●

精简工资和采购领域。

●

付费内容消费增加带来的收入大于预期，主要是由于冠状病毒危机。

●

由于COVID-19大流行导致劳动力暂时减少，工资成本降低。

●

从预算中减少投资，主要是由于时间差距。

根据公司管理层提供的数据，所有上述因素预计只会产生短期影响。

因此，如本章所述，有必要评估公司资产的可变现净值。

yes书中pp&e资产价值的变化

是的，截至2020年6月30日的PP&E余额为1.4亿新谢克尔。其PP&E资产的公允价值如下:

PP&E/NIS百万	资产负债表价值的 6月30日， 2020*		公允价值
广播和接收设备		18		18
安装费用		13		1
超盒* *				74
拖缆* *		107		25
其他机顶盒				-
办公室家具和设备		2		1
对租赁财产的改进		-		-
总价值		140		120

结论:PP&E的总公允价值为1.2亿新谢克尔。

2020年Q2减值前。

根据国际会计准则第36条，经与公司管理层协商，折旧成本或公允价值较低。

第2章估值

多渠道电视业务（是） -公平价值

yes书中pp&e资产价值的变化

YES的PP&E中的STB项目由（在技术复杂性的不断增加的顺序中）SD盒子、Max盒子、HD盒子、Total盒子、Quatro盒子和Ultra盒子组成。公司管理层表示，这些机顶盒是根据YES的技术定制的。因此，在考虑到YES的STB的公允价值时发现，由于这些STB都是使用过的，并且由于这些STB中的大部分具有较高的适配成本、收集成本和技术陈旧，所以除了2017年推出的超极盒，以及所有运营商和个人都可以使用的Sting Box和其他拖缆之外，这些盒子没有任何处置价值。有关更多细节，请参见附录A-D。

Yes的PP&E中的拖缆项目由（在技术上日益复杂的顺序中）Sting、小米、5G Apple TV和Android盒子组成。在衡量这些盒子的公允价值时，我们考虑了从客户家中收集盒子的成本。该公司正在从Sting Box过渡到更先进的Box，并正在转向租赁Box而不是出售它们的商业模式。因此，该公司正在从资产负债表中剔除仓库中的钉子箱。详情见附录B-D。

我们检查了更多的PP&E项目，发现其中一些具有与所用产品相同的价值，如上表所示。

摘要

如上表所示，YES的PP&E的公允价值总计为1.2亿新谢克尔。

第2章估值

多渠道电视业务（是） -估值结果

Yes书中无形资产价值的变化

截至2020年6月30日，YES的无形资产总计1500万新谢克尔，主要由许可证和软件组成，其中一些是为YES在日常运营中的使用而独特定制的。因此，这些资产不具有作为已使用产品的任何公允价值。无形资产余额包括对公司存储和备份系统的升级，我们发现这是有价值的。

摘要

YES无形资产的公允价值总计为100万新谢克尔。

广播权利

截至2020年6月30日，YES的转播权总额为1.03亿新谢克尔。该资产包括2020年3月31日作出的扣除已使用权利和减记的转播权成本。由于监管限制规定的协议结构所产生的合同规定（由于独家采购的要求，采购协议不允许在二级市场上出售权利），一些权利不能在二级市场上出售。然而，该公司的管理层表示，它在原创内容中的权利是可以产生的，可以以6500万新谢克尔的公允价值出售。广播权的计算方法如下:

电影和系列采购

该公司的管理层澄清说，价值不能归因于电影和系列，因为广播权是不可转让的（在与Bezeq合并的情况下，除了分配权利的选项），因此我们评估YES在电影和系列中的权利的公允价值为NIS0。

第2章估值

多渠道电视业务（是） -估值结果

已播出的原创作品

我们检查了销售的概率和预期从销售*的原始产品，已经播出的年份，他们创造。在已播出的原创作品中，Yes的版权的公允价值为3160万新谢克尔。

未播出的原创作品

我们研究了尚未根据其制作阶段（写作、拍摄、播出）播出的原创作品的销售概率和预计的恢复速度。在未播出的原创作品中，Yes的版权的公允价值为3360万新谢克尔。

通过净卖出收回全部投资的概率率。

折现余额根据公司对原始产品实现速率的假设。

广播权利

结论:2017-2019年期间，利用权利的转播权净额为4.5亿新谢克尔至4.8亿新谢克尔。在此期间，内容销售的收入占未使用版权的广播权的0.5%至3% 。转播权的公允价值估计为6500万新谢克尔，占截至2020年6月30日转播权的14% 。*换言之，与前几年的实际销售情况相比，截至估值日期的转播权的公平价值也是合理的，因为估值处理这些资产的处置而没有持续发展。因此，我们认为，这些资产以其账面金额的14% （相当于其历史流入的4年）的比率来考虑是合理的。

摊销前的账面价值。

第2章估值

多渠道电视业务（是） -估值结果

论“是”书中房地产权益价值的变化

我们审查了该公司对长期房地产资产的权利。截至2020年6月30日，这些债务总额为6600万新谢克尔，而负债为6800万新谢克尔。由于YES的商业条款是以市价计算的，而且可以分拆，所以按公允价值计算的资产和负债可以忽略不计，也不包括在内。

摘要

房地产中的“是”权利和义务的公允价值仍维持在账面价值。

Yes书中车辆租赁价值的变动

由于余额不在IAS36的范围内，资产的列报方法由公司指定。

第2章估值

多渠道电视业务（是） -估值结果

可变现净值法评估汇总

在这种方法下，我们根据公司资产的公允价值评估其可变现净值。

细节/百万新谢克尔	资产负债表价值 2020年6月30日之前 Q2/2020减值			注销			NRV			导航

现金及现金等价物		55			-			55			-
贸易应收款		120			-			120			120
其他应收款		14			-			14			14
广播权利		103			(38	)		65			65
财产、厂房和设备		140			(20	)		120			120
无形资产		15			(14	)		1			1
客户关系		-			-			-			-
房地产使用权资产		66			-			66			66
车辆经营租赁使用权资产		8			-			8			8
总资产		521			(72	)		449			394
银行信贷		-			-			-			-
债权证的当前到期期限		-			-			-			-
贸易应付款		(360	)		-			(360	)		(360	)
其他应付款		(60	)		-			(60	)		(60	)
规定		(4	)		-			(4	)		(4	)
银行贷款		-			-			-			-
其他负债		(2	)		-			(2	)		(2	)
雇员福利		(15	)		-			(15	)		-
房地产租赁负债		(68	)		-			(68	)		(68	)
车辆营运租赁负债		(13	)		-			(13	)		(13	)
负债总额		(522	)		-			(522	)		(507	)
股权		(1	)		(72	)		(73	)		(113	)

因此，从根据《国际会计准则》第36条重估的资产负债表项目的公允价值得出的是，净资产为负1.13亿美元。

该资产的列报方法由该公司提供。

第2章估值

多渠道电视业务（是） -估值结果

可变现净值法评估汇总。

截至2020年3月31日估值:

细节/百万新谢克尔	截至2012年12月的资产负债表价值 2020年6月30日之前 H1/2020减值			注销			NRV			导航

现金及现金等价物		55			-			55			-
贸易应收款		120			-			120			120
其他应收款		14			-			14			14
广播权利		152			(87	)		65			65
财产、厂房和设备		158			(38	)		120			120
无形资产		26			(25	)		1			1
客户关系		-			-			-			-
房地产使用权资产		66			-			66			66
车辆经营租赁使用权资产		8			-			8			8
总资产		599			(150	)		449			394
银行信贷		-			-			-			-
债权证的当前到期期限		-			-			-			-
贸易应付款		(360	)		-			(360	)		(360	)
其他应付款		(60	)		-			(60	)		(60	)
规定		(4	)		-			(4	)		(4	)
银行贷款		-			-			-			-
其他负债		(2	)		-			(2	)		(2	)
雇员福利		(15	)		-			(15	)		-
房地产租赁负债		(68	)		-			(68	)		(68	)
车辆营运租赁负债		(13	)		-			(13	)		(13	)
负债总额		(522	)		-			(522	)		(507	)
股权		77			(150	)		73			(113	)

因此，从根据《国际会计准则》第36条重估的资产负债表项目的公允价值得出的是，净资产为负1.13亿美元。

该资产的列报方法由该公司提供。

第2章估值

多渠道电视业务（是） -估值结果

可变现净值法评估汇总

随着时间的推移，YES值的变化:

详细情况	百万新谢克尔			详细情况
是截至2017年6月30日的估值		1,947		自2017年8月23日起，Giza估值（使用中价值）。
变化百分比		(24)	%
是截至2017年9月30日的估值		1,761		自2017年11月27日起的吉萨估值（使用中价值）
变化百分比		(10)	%
是截至2017年12月31日的估值		1,346		普罗米修斯估值（使用价值）自2018年3月28日起
变化百分比		(24)	%
是截至2018年12月31日的估值		(229	)	普罗米修斯估值（NRV）自2019年3月18日起
变化百分比		(117)	%
是截至2019年3月31日的估值		(232	)	普罗米修斯估值（NRV）自2019年5月13日起
变化百分比		(7)	%
是截至2019年6月30日的估值		(199	)	普罗米修斯估值（NRV）自2019年8月25日起
变化百分比		14	%
是截至2019年9月30日的估值		(148	)	普罗米修斯估值（NRV）自2019年11月10日起
变化百分比		26	%
是截至2019年12月31日的估值		(153	)	普罗米修斯估值（NRV）自2020年3月9日起
变化百分比		(3	)%
是截至2020年3月31日的估值		(139	)	普罗米修斯估值（NRV）自2020年5月12日起
变化百分比		9	%
是截至2020年6月30日的估值		(113	)	普罗米修斯估值（NRV）自2020年8月12日起
变化百分比		19	%

附录

附录A

机顶盒的公允价值

超极盒的公允价值

我们假定是的，它的超极盒将以折扣出售，因为它们是使用的，并且在出售时将是过去的保修。我们还将盒子收集成本和盒子维修成本计算在内。

盒子收集:根据公司管理层的说法，在客户家中安装了113100个盒子，需要收集成本。收集成本为每单位50新谢克尔。

此外，根据《国际会计准则》第36条，在与公司管理层协商后，每一层的价值将低于折旧成本或公允价值*

等级	折旧价值在书籍（新谢克尔）		折旧价值在书籍（美元）		折旧价值- 普罗米修斯		归属框终止认知（美元）			已归因于适应措施费用（美元）			已归因于集合费用（美元）			折旧成本，普罗米修斯测量，之后适应和适应收款费用		估值价值
2016年盒子		2,112		609		504		(5	)		(52	)		(49	)		399		399
2017年盒子		17,090		4,931		5,238		(47	)		(422	)		(445	)		4,323		4,323
2018年盒子		32,918		9,497		9,174		(83	)		(547	)		(626	)		7,918		7,918
2019年盒子		35,588		10,268		9,891		(90	)		(479	)		(463	)		8,860		8,860
共计		87,708		25,305		24,806		(224	)		(1,500	)		(1,582	)		21,499		21,499

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根据他们购买的年份，这些箱子被划分为几个等级。

注意到:

用于测量值的超盒数量-165,000。

用于公允价值目的的超盒成本-235美元（STB组件为190美元，硬盘驱动器组件为45美元）。

未被分类到级别的框被取消识别，根据级别的比例大小被取消识别。

假设收款率为0.97。

财产、厂房和设备价值

NIS中超盒的值:

物业、厂房及设备-机顶盒
估值价值（单位:千美元）	21,499
STB修理费用的预期扣减（单位:千美元）	(14.25	)
STB总值（单位:千美元）	21,485
美元兑新谢汇率截至2020年6月30日	3.466
STB总值（单位:千新谢克尔）	74,468

结论:超盒的价值为74,468,000新谢克尔。

附录B

机顶盒的公允价值

第一类拖缆的公允价值

假设是，会以折扣价出售第一类拖缆，因为它们是用来计算公允价值的:

物业、厂房及设备-拖缆1
附加费用前的拖缆价值（单位:千美元）	4,370	附注1
收款费用（千美元）	100	附注2
拖缆总价值（千美元）	4,270
美元兑新谢汇率截至2020年6月30日	3.47
拖缆总价值¹（新谢克尔）	14,800

注意到:

附注1

物业、厂房及设备-拖缆
拖缆1-数量（千）			26.8
拖缆1-单位成本（美元）			163.0
销售价格²（美元）			163.0
额外费用前的拖缆总价值（单位:千美元）			4,370

折旧成本为1100万新谢克尔，根据《国际会计准则》第36条，该价值低于折旧成本或公允价值。

拖缆的销售价格是公司管理层规定的，另外，我们根据管理层提供的模型对销售价格进行了合理性检验。

附注2

物业、厂房及设备-拖缆
安装了拖缆（数千条）	7.31
每单位收取费用（新谢克尔）	50
集合系数	95	%
总收取费用（新谢克尔）	347
美元兑新谢汇率截至2020年6月30日	3.47
总收取费用（千美元）	100.2

假设95%的收款率，按公司管理层规定的每个客户的平均拖缆数量计算。

附录C

机顶盒的公允价值

第2类拖缆的公平价值

假设是，会按所使用的折扣出售2型拖缆。公允价值的计算只有1:

物业、厂房及设备-拖缆2
附加费用前的拖缆价值（单位:千美元）	1,385	附注1
收款费用（千美元）	232	附注2
拖缆总价值（千美元）	1,153
美元兑新谢汇率截至2020年6月30日	3.47
拖缆总价值¹（新谢克尔）	3,995

注意到:

附注1

物业、厂房及设备-拖缆
拖缆2-数量（千）			30.77
拖缆2-单位成本（美元）			70.0
销售价格²（美元）			45.0
额外费用前的拖缆总价值（单位:千美元）			1,385

折旧成本为600万新谢克尔，根据《国际会计准则》第36条，该价值低于折旧成本或公允价值。

拖缆的销售价格是公司管理层规定的，另外，我们根据管理层提供的模型对销售价格进行了合理性检验。

附注2

物业、厂房及设备-机顶盒
安装了拖缆（数千条）	22.33
每单位收取费用（新谢克尔）	50
集合系数	72	%
总收取费用（新谢克尔）	804
美元兑新谢汇率截至2020年6月30日	3.47
总收取费用（千美元）	232

假设72%的收款率，按公司管理层规定的每个客户的平均拖缆数量计算。

附录D

机顶盒的公允价值

第3类拖缆的公平价值

假设是，将会以折扣价出售3型拖缆，因为它们是用来计算公允价值的:

物业、厂房及设备-拖缆3
附加费用前的拖缆价值（单位:千美元）	2,968	附注1
收款费用（千美元）	329	附注2
拖缆总价值（千美元）	2,639
美元兑新谢汇率截至2020年6月30日	3.47
拖缆总价值¹（新谢克尔）	9,147

注意到:

附注1

物业、厂房及设备-拖缆
拖缆3-数量（千）			65.96
拖缆3-单位成本（美元）			55.0
销售价格²（美元）			45.0
额外费用前的拖缆总价值（单位:千美元）			2,968

折旧成本为1000万新谢克尔，根据《国际会计准则》第36条，该价值低于折旧成本或公允价值。

拖缆的销售价格是公司管理层规定的，另外，我们根据管理层提供的模型对销售价格进行了合理性检验。

附注2

物业、厂房及设备-机顶盒
安装了拖缆（数千条）	31.69
每单位收取费用（新谢克尔）	50
集合系数	72	%
总收取费用（新谢克尔）	1,141
美元兑新谢汇率截至2020年6月30日	3.47
总收取费用（千美元）	329

假设72%的收款率，按公司管理层规定的每个客户的平均拖缆数量计算。