第三季度
报告 到
股东
三个月和九个月结束
2024年9月30日
宏利 金融 法人n
1 公司年化保费等值（“APE”）销售总额、新业务合同服务利润率（“新业务CSM”）和新业务的创纪录水平
价值（“NBV”）。
2 核心收益是一种非公认会计准则财务指标。有关非GAAP和其他财务指标的更多信息，请参阅“非GAAP和其他财务
措施”在我们的3Q24管理层的讨论和分析（“3Q24 MD & A”）中。
3 核心盈利增长/下降百分比、每股普通股摊薄核心盈利（“核心EPS”）、每股摊薄收益（亏损）（“EPS”）、核心EPS
剔除GMT的影响，以及扣除NCI（“新业务CSM”）的新业务合同服务利润率按固定汇率基准和
是非公认会计原则比率。
4 核心EPS、剔除GMT影响的核心EPS、核心ROE、核心EBITDA利润率、最高潜力业务核心盈利贡献、费用
效率比率为非公认会计准则比率。
5 2024年6月20日，加拿大颁布了《全球最低税法》。在格林威治标准时间没有实质性影响的情况下，影响反映在企业和其他
截至2024年9月30日，在我们运营所在的地方司法管辖区颁布。
6 制造商人寿保险公司（“MLI”）的人寿保险资本充足率测试（“LICAT”）比率截至2024年9月30日.LICAT比率披露
根据加拿大金融机构总监办公室（“OSFI”）人寿保险资本充足测试公开披露要求
准则。
7 有关AEP销售、NBV以及全球财富和资产管理（“Global WAM”）净流量的更多信息，请参阅“Non-GAAP和其他财务指标”
我们的3Q24 MD & A。APE销售额和NBV的增长/下降百分比按固定汇率基准列报。
8 参考“结果一览”for3Q24和Q3 23结果。
9 截至2024年10月31日。
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宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
1
|
宏利金融有限公司（“宏利”或“公司”）公布第三季业绩，供
期间结束2024年9月30日，实现创纪录的核心收益和保险新业务业绩1.
关键亮点2024年第三季度(“3Q24”）包括：
•核心收益2 的$1.8十亿，向上 4%在固定汇率基础上3从2023年第三季度
(“Q3 23”)
•归属于上市公司股东的净利润$1.8十亿，向上 $0.8十亿来自Q3 23
•核心EPS4的$1.00，向上7%3从Q3 23.EPS$1.00，向上91%3从Q3 23
•不包括全球最低税率（“GMT”）的影响5，核心EPS4为1.03美元，上涨11%3从Q3 23
•核心ROE4 的16.6%和ROE16.6%
•LICAT比率6 的137%
•PE销量上升40%7, 新业务CSM向上 47%3和新业务价值（“NBV”）向上 39%7从Q3 238
•全球财富和资产管理净流入7 的$5.2亿，高于净流出的$0.8十亿在Q3 23
“我们继续推动势头，并在第三季度交付了强劲的业绩，这在创纪录的总额中很明显
公司核心收益、我们各经营部门的收入大幅增长以及我们的稳健增长
每股账面价值。在Global WAM，我们的核心收益同比增长了37%，我们的
核心EBITDA利润率4在AUMA强劲增长和更高的经营杠杆的推动下进一步提高至27.8%。
在亚洲，我们的AEP销售额、新业务CSM和NBV均达到创纪录水平，同时实现了17%的增长
核心收益。年初至今，我们70%的核心收益来自我们的最高潜力
企业4这推动了剔除格林威治标准时间影响的核心每股收益增长14%。我们保持专注
关于根据我们的战略优先事项执行并实现我们的财务目标以实现强劲接近
2024年，我对我们继续为股东创造价值的能力感到乐观。”
—宏利总裁兼行政总裁高瑞宏
“我们在今年投资者日公布的财务目标方面取得了进展。核心ROE16.6 %
反映了强劲的经营业绩和纪律严明的资本配置。我们仍然在我们的费用上保持勤奋
管理与45.0%的费用效率比4年初至今，符合我们的中期目标
低于45%。我们的资产负债表强劲，我们向股东返还了20多亿美元
通过我们自2024年初以来的普通股回购计划9.”
—Colin Simpson，宏利首席财务官
1 归属于股东的净利润增长/下降百分比按固定汇率基准列报，为非公认会计原则比率。
2 有关管理和行政管理下的总流量和平均资产（“平均AUMA”）的更多信息，请参阅“非GAAP和其他财务指标”
在我们的3Q24 MD & A中。净流量、总流量和平均AUMA的增长/下降百分比按固定汇率计算。
3 调整后的每股普通股账面价值（“调整后的每股普通股BV”）和财务杠杆比率为非公认会计准则比率。
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宏利金融有限公司 –2024年第三季度
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2
|
结果一览
|
($ 数百万， 除非 否则声明）
|
季刊 结果
|
年初至今业绩
|
||||||||
|
3Q24
|
Q3 23
|
改变1,2
|
2024
|
2023
|
改变
|
|||||
|
净 收入 归属 到股东
|
$
|
1,839
|
$
|
1,013
|
82%
|
$
|
3,747
|
$
|
3,444
|
8%
|
|
核心 收益
|
$
|
1,828
|
$
|
1,743
|
4%
|
$
|
5,319
|
$
|
4,911
|
8%
|
|
EPS（美元）
|
$
|
1.00
|
$
|
0.52
|
91%
|
$
|
1.97
|
$
|
1.76
|
11%
|
|
核心EPS（美元）
|
$
|
1.00
|
$
|
0.92
|
7%
|
$
|
2.84
|
$
|
2.55
|
12%
|
|
净资产收益率
|
16.6%
|
9.5%
|
7.1pps
|
11.3%
|
10.8%
|
0.5 pps
|
||||
|
核心 净资产收益率
|
16.6%
|
16.8%
|
-0.2 pps
|
16.3%
|
15.7%
|
0.6pps
|
||||
|
每股普通股账面价值（美元）
|
$
|
24.40
|
$
|
22.42
|
9%
|
$
|
24.40
|
$
|
22.42
|
9%
|
|
每股普通股调整后BV（美元）3
|
$
|
34.97
|
$
|
30.67
|
14%
|
$
|
34.97
|
$
|
30.67
|
14%
|
|
财务杠杆率（%）3
|
23.5%
|
25.2%
|
-1.7 pps
|
23.5%
|
25.2%
|
-1.7 pps
|
||||
|
猿销售
|
$
|
2,347
|
$
|
1,657
|
40%
|
$
|
6,137
|
$
|
4,890
|
26%
|
|
新业务CSM
|
$
|
759
|
$
|
507
|
47%
|
$
|
2,045
|
$
|
1,541
|
33%
|
|
新业务价值
|
$
|
843
|
$
|
600
|
39%
|
$
|
2,235
|
$
|
1,694
|
32%
|
|
全球 WAM网 流量 ($十亿）
|
$
|
5.2
|
$
|
(0.8)
|
-%
|
$
|
12.0
|
$
|
5.8
|
110%
|
按分部划分的业绩
|
($ 数百万， 除非 否则声明）
|
季刊 结果
|
年初至今业绩
|
||||||||
|
3Q24
|
Q3 23
|
改变2
|
2024
|
2023
|
改变
|
|||||
|
亚洲（美元）
|
||||||||||
|
净 收入 归属 到股东
|
$
|
606
|
$
|
63
|
877%
|
$
|
1,300
|
$
|
543
|
136%
|
|
核心 收益
|
453
|
390
|
17%
|
1,413
|
1,104
|
31%
|
||||
|
猿销售
|
1,372
|
835
|
64%
|
3,242
|
2,582
|
28%
|
||||
|
新业务CSM
|
435
|
300
|
45%
|
1,148
|
845
|
38%
|
||||
|
新业务价值
|
481
|
310
|
55%
|
1,194
|
900
|
35%
|
||||
|
加拿大
|
||||||||||
|
净i恩康 归属 到股东
|
$
|
430
|
$
|
290
|
48%
|
$
|
782
|
$
|
826
|
(5)%
|
|
核心 收益
|
412
|
408
|
1%
|
1,178
|
1,135
|
4%
|
||||
|
猿销售
|
343
|
431
|
(20)%
|
1,313
|
1,046
|
26%
|
||||
|
新业务CSM
|
95
|
51
|
86%
|
241
|
154
|
56%
|
||||
|
新业务价值
|
143
|
153
|
(7)%
|
459
|
351
|
31%
|
||||
|
美国（美元）
|
||||||||||
|
净 收入 归属 到股东
|
$
|
5
|
$
|
53
|
(91)%
|
$
|
23
|
$
|
327
|
(93)%
|
|
核心 收益
|
302
|
329
|
(8)%
|
940
|
955
|
(2)%
|
||||
|
猿销售
|
97
|
79
|
23%
|
303
|
275
|
10%
|
||||
|
新业务CSM
|
52
|
40
|
30%
|
178
|
187
|
(5)%
|
||||
|
新业务价值
|
34
|
25
|
36%
|
112
|
99
|
13%
|
||||
|
全球 WAM
|
||||||||||
|
净 收入 归属 到股东
|
$
|
498
|
$
|
318
|
55%
|
$
|
1,213
|
$
|
932
|
29%
|
|
核心 收益
|
499
|
361
|
37%
|
1,255
|
968
|
29%
|
||||
|
总流量（十亿美元）2
|
41.3
|
34.3
|
19%
|
128.2
|
108.2
|
18%
|
||||
|
平均 AUMA ($ 十亿）2
|
963
|
813
|
16%
|
924
|
812
|
13%
|
||||
|
核心 EBITDA 保证金（%）
|
27.8%
|
26.9%
|
90个基点
|
26.6%
|
24.7%
|
190个基点
|
||||
1 Manulife Pro在新加坡、越南、印尼、日本和香港有售。
2 净推荐值（“NPS”）。
3 与2024年5月注册相比，此前该应用于2024年6月软启动。
4 Zhao Jianhui，Liying Xu，et al-1990-2019年早发性癌症发病率、死亡率、负担和危险因素的全球趋势：BMJ Oncology 2023。
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宏利金融有限公司 –2024年第三季度
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3
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战略亮点
我们正在通过产品和分销创新推动盈利的收入增长
在亚洲，我们继续推出宏利Pro，这是我们针对顶级客户的专有识别和激活计划
代理，7月赴港。这一关键举措有助于提高生产力，反映了我们在
我们的代理力量和贡献代理NBV和代理APE销售额同比增长超20%
24年第三季度。随着这一扩展，宏利Pro现已在我们的五个市场上市1.
此外，我们进一步增强了our高净值产品与推出两个创新新产品：
宏利环球指数UL PRO在我们的国际高净值业务和Signature指数收入在
新加坡。这些产品建立在我们满足复杂和不断变化的保护的能力之上，遗产规划
和高净值客户的财富管理需求。
在美国，我们将差异化增强扩展到我们的整套生存解决方案，允许
客户现在要主动解决他们的遗产规划需求，以预期潜在的遗产税变化
2026.
在Global WAM，我们宣布关闭11亿美元的机构基金-Manulife Private Equity Partners II。
该基金是我们持续努力的一部分，旨在为寻求更大
接触不断增长的北美私募股权市场的机会。
我们正在通过持续的数字和人工智能增强提升客户体验
在亚洲，我们改善了客户体验和我们日本联系人的运营效率中心作为的一部分
全球联络中心转型举措。我们对语音机器人capa的进一步增强设施和
人工智能的应用促成了创历史新高的事务性NPS2以年初至今为基础。支持AI的语音转文字
和呼叫摘要增强功能，与之相比，将联络中心的平均处理时间减少了28%
Q3 23。
此外，我们在越南和印度尼西亚推出了新的移动应用程序，作为我们计划的一部分，以创建一个统一的
我们每个亚洲市场的客户应用程序体验。这些应用程序现在使客户能够无缝地进行
存取保单信息、缴纳保费等范围广泛的保单管理活动，
追踪索赔状态、更新个人信息和下载合同。自推出新
越南8月移动APP月客户注册量增长近一倍d3.
在美国，我们与Ethos – a life insurance te达成战略分销合作伙伴关系chnology公司
专注于简化购买体验–为潜在客户和近9000个新
通过EthOS平台为我们的Simple Term解决方案提供即时覆盖决策的指定代理。
在Global WAM中，我们在我们位于加拿大的财富平台Retail中推出了人工智能驱动的规划工具，以增强
为顾问及其客户提供支持，通过简化的财务提供提升的服务体验
规划流程和个性化建议和解决方案。
我们正在帮助我们的客户活得更久、更健康、更好
在加拿大，我们进一步加强了宏利的移动应用程序活力有量身定制活动的程序
建议，为客户提供更个性化的应用程序体验，帮助他们实现他们的
健康和保健目标。持续改善使利用率同比增长9%。
在美国，我们提供了对GRAIL的Galleri的访问®对某些符合条件的约翰进行多癌症早期检测测试
Hancock Vitality成员年龄40至49岁（之前为50岁及以上）。这一变化使我们的产品与最近的
医学研究表明早发性癌症诊断显着增加4，加强了我们对
为我们的会员提供早期发现和更好的健康结果。
1 请参阅我们的第A1节“盈利能力”3Q24MD & A了解更多关于归属于核心收益和归属于股东的净利润的值得注意的项目的信息。
2 有关新业务价值利润率（“NBV利润率”）的更多信息，请参阅下文“Non-GAAP和其他财务指标”。
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宏利金融有限公司 –2024年第三季度
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4
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业务持续增长和市场体验改善推动盈利强劲1
核心收益$1.8十亿在3Q24,向上 4%从Q3 23
这一增长反映了以Global WAM和亚洲为首的强劲业务增长，以及较低的净收费
预期信用损失（“ECL”）拨备，足以抵消GMT和再保险交易的影响
今年早些时候关闭。
•亚洲核心盈利增长17%，反映出持续的业务增长势头和受益于
2023年和2024年精算方法和假设的更新。
•Global WAM core earnings reached a record level in 3Q24 and growed 37%，driven by higher net fee income
来自有利的市场影响和积极的净流量、有利的税收调整和好处，以及
持续的费用纪律。
•加拿大核心收益增长1%，因集团保险业务的强劲增长抵消了
24年第三季度不太有利的理赔经历的影响。
•美国核心盈利下降8%，主要是由于投资利差下降，受此前
完成再保险交易和精算方法和假设的年度审查，部分
被较低的ECL拨备费用和生活中更有利的理赔体验所抵消。
•企业和其他核心收益减少1.23亿美元，主要是由于格林威治标准时间和更高
分配给经营分部的资本利息。
归属于上市公司股东的净利润 $1.8十亿在3Q24,$0.8十亿更高与Q3 23
The$0.8十亿增加在净收入中反映了市场体验的改善和核心盈利增长，部分
被较低的与税收相关的福利和精算方法年度审查产生的较高净费用和
假设。24年第三季度市场经验带来的净收益主要与高于预期的回报有关
来自公开股权和出售债务工具的已实现净收益，部分被低于预期所抵消
主要与房地产投资相关的另类长久期资产收益率。
公司和亚洲分部总额的所有三个保险新业务指标的创纪录水平，以及
全球WAM净流入强劲
显着势头持续到3Q24由于保险业务产生了同比增长
的40%,47%和39%在AEP销售中，新业务CSM和NBV分别为。
•亚洲以基础广泛的增长领先，产生了64%、45%和55%的同比增长，
新业务CSM及NBV分别反映内地香港销量增加
中国、新加坡和日本。NBV利润率2保持在38.8%的韧性。
•加拿大交付稳健的新业务业绩；分红寿险和集团的销售额更高
保险被2023年第三季度的大型亲和力市场销售不再发生所抵消。AEP销售额
和NBV分别下降20%和7%，而新业务CSM增长86%，因强劲
个险和隔离基金销售。
•美国实现了APE销售额的两位数增长，新业务CSM和新业务价值 23%,30%和36%,
分别反映富裕客户积累型保险需求回升
产品.
全球WAM净流入$5.2十亿在3Q24,增加了 $6.0亿美元，而净流出额为$0.8
十亿在Q3 23，反映了所有地区强劲的零售净流量
•退休净流入$0.6十亿在3Q24 增加了来自净流出$3.4十亿在Q3 23，主要是
受美国2023年第三季度不再发生大额退休计划赎回的推动。
•零售净流入$3.9十亿在3Q24 增加了来自净流出$0.2十亿在Q3 23，由于
在权益市场复苏和投资者改善的情况下，对投资产品的需求增加
情绪，以及加拿大财富几位新顾问的入职。
•机构资产管理净流入$0.7十亿在3Q24 减少与净流入相比
$2.8十亿在Q3 23，反映了固定收益授权中更高的赎回。
1 净非控股权益（“NCI”）。
2 扣除NCI的税后合同服务利润率（“税后CSM净额扣除NCI”）是一项非公认会计准则财务指标。有关非公认会计原则和其他方面的更多信息
财务指标，请参阅我们的“Non-GAAP和其他财务指标”3Q24MD & A。
3 该金额不包括与NCI相关的部分。
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宏利金融有限公司 –2024年第三季度
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5
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新业务增长持续推动有机CSM和CSM余额走高
CSM1是$20,930 百万截至 2024年9月30日
CSM增加了 $490万与2023年12月31日.有机CSM运动做出了贡献 $724
百万 增加2024年前三季度，主要受新业务影响及
利息增加，部分被核心收益和不利保险经验中确认的摊销所抵消。
无机CSM机芯是减少的$234同期的百万，主要是受
再保险交易和精算方法和假设的年度审查，部分被
外币汇率变动和权益市场表现的有利影响。税后CSM
NCI净额2 是$18,595百万截至2024年9月30日.
精算方法和假设的年度审查
我们完成了对精算方法和假设的年度审查，产生了净有利影响
1.74亿美元3 税前履约现金流减少。在IFRS 17下，年度审查的影响
有几个地方报告了精算方法和假设。税前履行减少的1.74亿美元
3Q24的现金流由归属于股东的税前净利润减少2.5亿美元
（税后1.99亿美元），归属于参与保单持有人的税前净收入增加2900万美元
（税后0.21亿美元），CSM减少4.21亿美元，税前其他全面收益增加
归属于股东的7.71亿美元（税后6.32亿美元），税前其他综合
归属于参与保单持有人的收入为4500万美元（税后3200万美元）。今年的精算审查
包括更新我们对美国寿险业务非分红产品的失效假设，以及
在我们的亚洲分部国际高净值业务中，更新了估值中使用的贴现率
我们的非参与业务，对我们的再保险合同和风险调整的审查，更新我们的全球
费用假设，更新亚洲某些产品的死亡率和发病率假设，以及其他
方法论的完善。
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宏利金融有限公司 –2024年第三季度
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6
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管理层的讨论和分析
该管理层的讨论与分析（“MD & A”）截至11月6日, 2024，除非另有说明。
本MD & A应与我们未经审计的中期合并财务报表一起阅读
三个月和九个月结束 2024年9月30日以及MD & A和经审计的合并财务报表
包含在我们的2023年度报告。
有关我们的风险管理实践和影响公司的风险因素的更多信息，请参阅“风险
管理和风险因素”和“关键精算和会计政策”在我们的MD & A2023年度
报告（"2023MD & A”）和合并财务报表“风险管理”附注在我们最
最近的年度报告和中期报告。
在这份MD & A中，“公司”、“宏利”、“我们”和“我们的”是指宏利金融有限公司（“MFC”）和
其子公司。除非另有说明，所有金额均以加元报告。任何信息
包含在本MD & A中提及的网站中，或通过其他方式可访问的网站不构成此内容的一部分
文件。
内容
|
A.公司业绩总额
1.盈利能力
2.经营业绩
3.资金实力
4.管理和行政下的资产
5.外币汇率的影响
6.业务亮点
7.战略重点
B.按部门分列的业绩
1.亚洲
2.加拿大
3.美国
4.全球财富和资产管理
5.企业及其他
|
c.风险管理和风险因素
更新
1.可变年金和独立基金担保
2.与敏感性相关的注意事项
3.公开交易股票业绩风险敏感性
和暴露措施
4.利率和利差风险敏感性和
暴露措施
5.另类长久期资产表现风险
敏感性和暴露措施
6.战略和产品风险因素更新
D.关键精算和会计
政策
1.关键精算和会计政策
2.精算方法和假设
3.对假设变化的敏感性
4.会计和报告变更
E.其他
1.已发行普通股-精选信息
2.法律和监管程序
3.非公认会计原则和其他财务措施
4.关于前瞻性陈述的注意事项
5.季度财务信息
6.收入
7.其他
|
1 核心盈利、税前核心盈利、核心开支、一般开支、合约服务利润率（“CSM”）扣除非
控股权益（“NCI”）、新业务承包服务保证金（“新业务CSM”）、管理和行政管理资产（“AUMA”）、资产
管理下（“AUM”）、未计利息、税项、折旧及摊销前核心盈利（“核心EBITDA”）、宏利银行平均净借贷资产
均按固定汇率、非公认会计准则比率列报。有关更多信息，请参阅下面的“非GAAP和其他财务指标”。
2 有关该指标的更多信息，请参阅下面的“非GAAP和其他财务指标”。
3 GA再保险交易于2024年2月22日结束，生效日期为2024年1月1日。RGA再保险交易于2024年4月2日结束。
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宏利金融有限公司 –2024年第三季度
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7
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A总公司业绩
A1盈利能力
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
||||
|
（百万美元，除非另有说明）
|
3Q24
|
2Q24
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Q3 23
|
2024
|
2023
|
|
归属于股东的净收益（亏损）
|
$1,839
|
$1,042
|
$1,013
|
$3,747
|
$3,444
|
|
核心收益(1)
|
$1,828
|
$1,737
|
$1,743
|
$5,319
|
$4,911
|
|
每股普通股摊薄收益（亏损）（美元）
|
$1.00
|
$0.52
|
$0.52
|
$1.97
|
$1.76
|
|
稀释后每股普通股核心收益（“核心EPS”）（美元）(2)
|
$1.00
|
$0.91
|
$0.92
|
$2.84
|
$2.55
|
|
净资产收益率
|
16.6%
|
9.0%
|
9.5%
|
11.3%
|
10.8%
|
|
核心股东权益回报率（“核心ROE”）(2)
|
16.6%
|
15.7%
|
16.8%
|
16.3%
|
15.7%
|
|
费用效率比(2)
|
44.4%
|
45.4%
|
44.3%
|
45.0%
|
45.5%
|
|
一般费用
|
$1,204
|
$1,225
|
$1,042
|
$3,531
|
$3,150
|
|
核心费用(1)
|
$1,716
|
$1,713
|
$1,622
|
$5,102
|
$4,825
|
|
(1)这一项目是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息，请参阅下面的“非GAAP和其他财务指标”。
(2)这个项目是一个非公认会计原则的比率。有关更多信息，请参阅下面的“非GAAP和其他财务指标”。
|
|||||
季度盈利能力
宏利归属于股东的净利润为$1,839百万在2024年第三季度(“3Q24”）比较
与$1,013百万在2023年第三季度(“Q3 23”).归属于股东的净利润由核心
收益（由我们认为反映企业基本盈利能力的项目组成），金额
到$1,828百万在3Q24与$1,743百万在Q3 23，以及从核心收益中剔除的项目，这
达净额增益的$11百万在3Q24与净充电的$730百万在Q3 23.有效的
归属于股东的净收益（亏损）税率为11%在3Q24与a相比
恢复7%在Q3 23反映出24年第三季度的税收优惠为1亿美元，而23年第三季度为2.9亿美元，a
24年第三季度与全球最低税率（“GMT”）相关的收费以及税前利润的管辖组合。
归属于股东的净利润3Q24 增加了 $826万与Q3 23，主要反映
市场体验和核心盈利增长改善，部分被与税收相关的优惠减少所抵消，净
从精算方法和假设的年度审查中收取费用，并向排除在核心之外的项目收取费用
与格林威治标准时间相关的收益。24年第三季度市场经验净收益1.86亿美元主要与
公开股票收益和出售债务工具的净实现收益高于预期，部分
被主要与房地产相关的另类长期资产（“ALDA”）低于预期的回报所抵消
投资。
核心收益增加了 $85百万或4% 在固定汇率基础上1与Q3 23.增加
受全球财富和资产管理（Global Wealth and Asset Management，“Global WAM”）核心收益增加的推动，这主要反映了一
较高的平均管理和行政资产净手续费收入增加2（“平均AUMA”）
和正的净流量2，以及严格的费用管理和有利的税收调整和税收优惠。
此外，我们保险业务的增长，在3Q24的预期信用损失（““ECL”）拨备中计提的费用减少
以及2023年精算方法和假设更新的影响也推动了更高的核心收益。
这些增长被较低的预期投资收益和与格林威治标准时间相关的费用部分抵消。The
与Global Atlantic的再保险交易（“GA再保险交易”）3核心收益减少21美元百万
在3Q24与3Q23相比，反映了对保险合同预期收益的影响，预计
投资收益，以及保险经验。与RGA人寿保险公司的再保险交易
Company of Canada（“RGA再保险交易”）3与之相比，24年第三季度的核心收益减少了200万美元
与Q3 23。
下表概述了被排除在核心收益之外的项目的组成部分，以及年度审查
直接通过收入流动的精算方法和假设在D2节“精算方法
和假设”如下。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
8
|
年初至今盈利能力
归属于股东的净利润九个月结束 2024年9月30日是$3,747百万
与$3,444百万用于九个月结束 2023年9月30日.年初至今核心收益
达$5,319百万在2024与$4,911百万元同期2023，以及排除的项目
从年初至今的核心收益来看，净充电的$1,572百万在2024与净充电的
$1,467百万元同期2023.年初至今净收益（亏损）的有效税率归因于
股东是16%在2024与12%同期2023.
年初至今归属于上市公司股东的净利润2024 增加了 $303万与2023由于
改善了在公开股票、ALDA、衍生品和对冲会计无效方面的市场经验，以及
核心收益增长。这部分被归因于通用会计准则和会计准则的9.58亿美元净亏损的影响所抵消
在核心收益中排除的项目中记录的主要与市场相关的RGA再保险交易
通过其他综合收益（“FVOCI”）债务工具出售公允价值的经验（有
归属于股东的其他综合收益（“OCI”）的抵销变动导致中性影响
到账面价值），降低与税收相关的收益，从精算方法的年度审查中获得更高的净费用和
假设和对不包括在与GMT相关的核心收益中的项目的费用。年初至今市场经验
是12.58亿美元的净费用2024主要反映上述GA和RGA的净亏损
再保险交易，ALDA回报率低于预期，主要与房地产和私募股权有关
投资，部分被高于预期的公开股票回报率以及衍生品和
套期会计无效。
年初至今核心收益2024 增加了 $408百万或8%与同期相比2023.The
增加受Global WAM核心收益增加的推动，反映出净手续费收入从较高
平均AUMA和正的净流量，以及严格的费用管理和税收调整和税收
好处。此外，我们保险业务的强劲增长，2024年较低的ECL拨备费用和
2023年精算方法和假设更新的影响也促成了更高的核心收益。这些
与格林威治标准时间相关的一项费用部分抵消了涨幅，预期投资收益降低，劳动力增加-
相关成本，包括更高的绩效相关成本,和更新估计准备金的收益减少
与上一年相比，我们的财产和意外再保险业务的亏损.此外，年初至今核心
收益反映了美国不利的净保险经验，部分被亚洲经验的改善所抵消。
与2023年相比，GA再保险交易使2024年年初至今的核心收益减少了6400万美元，
归因于对保险合同预期收益的影响，预期投资收益的变化
在ECL方面，以及保险方面的经验。RGA再保险交易使年初至今的核心收益减少1美元
与2023年相比，2024年为百万。
按分部划分的核心收益列示于下表。
|
按分部划分的核心收益
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
|||
|
（百万美元，未经审计）
|
3Q24
|
2Q24
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
|
亚洲
|
$619
|
$647
|
$522
|
$1,923
|
$1,484
|
|
加拿大
|
412
|
402
|
408
|
1,178
|
1,135
|
|
美国
|
411
|
415
|
442
|
1,278
|
1,285
|
|
全球财富和资产管理
|
499
|
399
|
361
|
1,255
|
968
|
|
企业及其他
|
(113)
|
(126)
|
10
|
(315)
|
39
|
|
核心收益总额
|
$1,828
|
$1,737
|
$1,743
|
$5,319
|
$4,911
|
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
9
|
下表列出归属于股东的净收入，包括核心收益和不包括的项目
来自核心收益。
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
||||
|
（百万美元，未经审计）
|
3Q24
|
2Q24
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
|
核心收益
|
$1,828
|
$1,737
|
$1,743
|
$5,319
|
$4,911
|
|
核心收益中排除的项目：
|
|||||
|
市场经验收益（亏损）(1)
|
186
|
(665)
|
(1,022)
|
(1,258)
|
(1,657)
|
|
债务工具已实现收益（损失）
|
101
|
(350)
|
(24)
|
(919)
|
(79)
|
|
衍生品和套期会计无效
|
(9)
|
143
|
(266)
|
92
|
(186)
|
|
实际较少预期的公募权益长期回报率
|
198
|
11
|
(273)
|
425
|
(79)
|
|
ALDA实际低于预期的长期回报
|
(167)
|
(450)
|
(400)
|
(872)
|
(1,242)
|
|
其他投资成果
|
63
|
(19)
|
(59)
|
16
|
(71)
|
|
流动的精算方法和假设的变化
直接通过收入(2)
|
(199)
|
-
|
(14)
|
(199)
|
(14)
|
|
重组费用(3)
|
(20)
|
-
|
-
|
(20)
|
-
|
|
再保险交易、涉税项目及其他(4)
|
44
|
(30)
|
306
|
(95)
|
204
|
|
不计入核心收益的项目合计
|
11
|
(695)
|
(730)
|
(1,572)
|
(1,467)
|
|
归属于股东的净收益（亏损）
|
$1,839
|
$1,042
|
$1,013
|
$3,747
|
$3,444
|
|
(1)市场经验是净收益$186百万在3Q24，受公开股本回报率高于预期的推动，出售债务的净实现收益
归类为FVOCI和有利的外汇影响的工具。这些被ALDA低于预期的回报部分抵消
主要与房地产有关，并因衍生工具和套期会计无效而略有亏损。市场经验是净收费$1,022百万
在Q3 23,主要受主要与房地产相关的ALDA回报率低于预期、公共股本回报率低于预期、从
衍生工具和套期会计无效，出售归类为FVOCI的债务工具的已实现净损失和其他费用
投资成果。
(2)详见下文D2节“精算方法和假设”。
(3)在3Q24，我们报告了一项重组费用 $20 百万税后（$25百万税前）在Global WAM。
(4)The3Q24净收益4400万美元，主要包括与税收相关的福利和校正6900万美元以及与全球最低税收相关的费用2800万美元
（“格林威治标准时间”）（在核心收益中记录了额外的6100万美元费用）。TheQ3 23净收益$306万美元，其中包括一次性与税收相关的福利290美元
万，额外与税务相关的修正1100万美元，以及与越南再保险交易相关的收益500万美元。
|
|||||
按分部划分的归属于股东的净利润如下表所示。
|
按分部划分归属于股东的净收益（亏损）
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
|||
|
（百万美元，未经审计）
|
3Q24
|
2Q24
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
|
亚洲
|
$827
|
$582
|
$84
|
$1,772
|
$733
|
|
加拿大
|
430
|
79
|
290
|
782
|
826
|
|
美国
|
5
|
135
|
72
|
32
|
441
|
|
全球财富和资产管理
|
498
|
350
|
318
|
1,213
|
932
|
|
企业及其他
|
79
|
(104)
|
249
|
(52)
|
512
|
|
归属于股东的净利润总额
|
$1,839
|
$1,042
|
$1,013
|
$3,747
|
$3,444
|
费用效率比
费用效率比率是一个财务指标，我们用它来衡量我们的战略优先事项的进展
费用效率，并反映直接通过核心收益流动的费用（“核心费用”）。核心
费用包括核心一般费用、直接应占维修费用和直接应占
使用溢价分配法（“PAA”）计量的产品的购置费用以及其他产品的购置费用
没有CSM。核心费用不包括直接归属于收购新业务的某些费用，这些费用是
资本化进入CSM，而不是直接通过核心收益流动。
我们对费用效率的关注使我们能够在我们的业务中推动规模效益。我们相信
有更多机会利用我们的全球规模和运营环境，简化流程和
进一步数字化我们的业务。因此，在2024年第二季度（“2Q24”），我们更新了中期
费用效率比目标由50%以下降至45%以下。
1 这是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息，请参阅下面的“非GAAP和其他财务指标”。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
10
|
季度费用效率比
The费用效率比是44.4%在3Q24，与44.3%在Q3 23.The0.1百分点
增加在比率与Q3 23反映了一个4%税前核心盈利增加1，和一个5%增加
核心开支。核心费用的增长是由更高的劳动力相关成本推动的，包括更高的
与业绩相关的成本，以及纳入与我们收购CQS相关的持续运营费用
生意。
合计3Q24一般开支增加16% 按实际汇率计算，按固定汇率计算为15%
费率基础与Q3 23，受上述与核心开支增长有关的项目所带动，以及
将费用从直接归属的维护费用重新分类为一般费用，并进行重组
在Global WAM中充电。 不包括在核心收益中的一般费用3Q24主要与上述有关-
注意到Global WAM的重组指控。
年初至今费用效率比
年初至今费用效率比是45.0%在2024，与45.5%在同一时期2023.
The0.5与去年同期相比，年初至今的比率改善了一个百分点2023反映了一个
8%年初至今税前核心收益增加，以及6%年初至今核心费用增加。增加
年初至今的核心费用是由上述与核心费用增加相关的类似项目推动的
24年第三季度。
2024年年初至今一般开支总额增加12%按实际和恒定汇率计算
与同期相比2023受上述与总体增长相关的类似项目的推动
24年第三季度的费用。年初至今不计入核心盈利的一般开支主要与
收购CQS和Global WAM的重组费用2024,和主要由一个校正
2023年现行法律规定。
1 APE销售额和NBV的增长/下降百分比按固定汇率基准列报。
2 有关该指标的更多信息，请参阅下面的“非GAAP和其他财务指标”。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
11
|
A2经营业绩
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
||||
|
（百万美元，除非另有说明）（未经审计）
|
3Q24
|
2Q24
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
|
亚洲APE销售额
|
$1,872
|
$1,259
|
$1,120
|
$4,412
|
$3,474
|
|
加拿大APE销售额
|
343
|
520
|
431
|
1,313
|
1,046
|
|
美国APE销售额
|
132
|
128
|
106
|
412
|
370
|
|
AEP销售总额(1)
|
2,347
|
1,907
|
1,657
|
6,137
|
4,890
|
|
亚洲新业务价值
|
655
|
506
|
414
|
1,624
|
1,210
|
|
加拿大新业务价值
|
143
|
159
|
153
|
459
|
351
|
|
美国新业务价值
|
45
|
58
|
33
|
152
|
133
|
|
新业务价值合计(1)
|
843
|
723
|
600
|
2,235
|
1,694
|
|
亚新业务CSM(2)
|
593
|
478
|
402
|
1,562
|
1,135
|
|
加拿大新业务CSM
|
95
|
76
|
51
|
241
|
154
|
|
美国新业务CSM
|
71
|
74
|
54
|
242
|
252
|
|
新业务合计CSM(2)
|
759
|
628
|
507
|
2,045
|
1,541
|
|
NCI的亚洲CSM网
|
14,715
|
13,456
|
10,030
|
14,715
|
10,030
|
|
加拿大CSM
|
4,036
|
3,769
|
3,662
|
4,036
|
3,662
|
|
美国CSM
|
2,171
|
3,522
|
3,651
|
2,171
|
3,651
|
|
企业和其他CSM
|
8
|
11
|
26
|
8
|
26
|
|
NCI的总CSM净额
|
20,930
|
20,758
|
17,369
|
20,930
|
17,369
|
|
NCI的税后CSM净额(3)
|
18,595
|
18,290
|
14,992
|
18,595
|
14,992
|
|
全球WAM总流量（十亿美元）(1)
|
41.3
|
41.4
|
34.3
|
128.2
|
108.2
|
|
全球WAM净流量（十亿美元）(1)
|
5.2
|
0.1
|
(0.8)
|
12.0
|
5.8
|
|
管理和行政下的全球WAM资产（$
十亿）(3)
|
990.9
|
943.9
|
806.7
|
990.9
|
806.7
|
|
Global WAM总投资资产（十亿美元）
|
9.5
|
9.0
|
6.7
|
9.5
|
6.7
|
|
全球WAM隔离基金净资产（十亿美元）
|
282.0
|
270.1
|
233.9
|
282.0
|
233.9
|
|
管理和行政下的资产总额（美元
十亿）(3),(4)
|
1,551.5
|
1,481.5
|
1,321.7
|
1,551.5
|
1,321.7
|
|
投资资产总额（十亿美元）(4)
|
429.2
|
410.6
|
398.7
|
429.2
|
398.7
|
|
独立基金净资产（十亿美元）(4)
|
423.0
|
406.1
|
356.9
|
423.0
|
356.9
|
|
(1)有关该指标的更多信息，请参阅下面的“非GAAP和其他财务指标”。
(2)新业务CSM为NCI净额。
(3)这一项目是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息，请参阅下面的“非GAAP和其他财务指标”。
(4)有关更多信息，请参看下面的第A4节。
|
|||||
年化保费等值（“APE”）销售额为$2,347百万在3Q24,增加的40%1与
Q3 23,新业务CSM是$759百万在3Q24,增加的47%与Q3 23和新的
业务价值（“NBV”）是$843百万在3Q24,增加的39%1与Q3 23.新业务
按分部划分的结果如下：
•亚洲以基础广泛的增长领先，产生 64%, 45%和55%,与Q3比较的增长在APE
销售、新业务CSM及NBV分别反映内地香港销量增加
中国、新加坡和日本。新业务价值边际2（“NBV margin”）保持在38.8%的韧性.
•加拿大交付稳健的新业务业绩；分红寿险和集团的销售额更高
保险被2023年第三季度的大型亲和力市场销售不再发生所抵消。AEP销售额
NBV下降 20%和7%，分别较3Q23，同时新业务CSM增
86%，与Q3 23由于强劲的个险和隔离基金销售。
•美国实现了APE销售额、新业务CSM和NBV的两位数增长23%,30%和36%,
分别较3Q23，反映富裕客户的需求反弹
积累型保险产品.
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
12
|
年初至今APE销售额为$6,137百万在2024,增加的26%与同期相比2023,
年初至今新业务CSM是$2,045百万在2024，增加33%与同期相比
的2023和年初至今NBV是$2,235百万在2024，增加32%与同期相比
2023.按分部划分的新业务业绩如下：
•亚洲年初至今AEP销售额增加了 28%与2023，受香港增长带动，
中国大陆、日本和新加坡.业务组合和精算方法更新的影响和
下半年的假设2023进一步促进了38% 增加在年初至今的新业务
CSM与2023.年初至今NBV增加35%与2023由于更高的销售额
量和业务组合。
•加拿大生成26%年初至今APE销售额增长与2023，由更高的大-
团险中的案例销售，以及更高的分红型寿险和独立基金销售，
部分被2023年第三季度不再发生的大型亲和力市场销售所抵消.结合有利
产品组合、年初至今NBV增加了 31%与2023年相比。新业务CSM增加了 56%
与2023 驱动有利的产品组合在个人保险和更高的销量在
隔离基金和个人保险产品。
•美国年初至今AEP销售额增加了 10%与2023，反映需求从
积累型保险产品的富裕客户，部分被保护销售减少所抵消
保险产品。结合产品组合，这导致了一13% 增加在年初至今的NBV中，
与2023.年初至今新业务CSM下降5%与2023，主要是
受产品组合和利率影响的推动，销量增加部分抵消了这一影响。
NCI的CSM网是$20,930百万截至2024年9月30日,增加的$490万与
2023年12月31日. 有机CSM运动是$724 百万用于 截至2024年9月30日止九个月,
主要受新业务和利息增加的影响所驱动，部分被在
核心收益和不利保险经验. 无机CSM机芯是 $(234) 百万用于 九
截至2024年9月30日止月份,主要受再保险交易的影响，和年度
审查精算方法和假设that adjusts the CSM,的有利影响部分抵消了
外币汇率变动与权益市场表现.
Global WAM报告净流入都是$5.2十亿在3Q24与净流出相比$0.8十亿在Q3 23.
按业务线划分，结果为：
•退休净流入$0.6十亿在3Q24与净流出相比$3.4十亿在Q3 23,
主要受美国2023年第三季度不再发生大额退休计划赎回的推动。
•零售净流入分别为$3.9十亿在3Q24与净流出相比$0.2十亿在Q3 23,由于
在权益市场复苏和投资者改善的情况下，对投资产品的需求增加
情绪，以及加拿大财富几位新顾问的入职.
•机构资产管理净流入分别为$0.7十亿在3Q24与净流入相比$2.8
十亿在Q3 23,反映出固定收益授权的赎回增加.
年初至今净流入分别为 $12.0 十亿在 2024,与 $5.8 亿元同期 2023.The
增长主要是由于对投资产品的需求增加导致零售净流入增加。退休
如前所述，在大额退休计划赎回不再发生的推动下，净流入增加
高于或更高的退休计划销售额部分被更高的会员提款所抵消。机构净流入
由于固定收益赎回增加而减少。
1 次级债净发行由2024年第一季度（“1Q24”）发行11亿美元次级债和5亿
2Q24的次级债，部分被2Q24的6亿美元JHUSA盈余票据和3Q24的0.75亿美元次级债赎回所抵消。
2 T他的项目是非公认会计准则财务指标。有关更多信息，请参阅下面的“非GAAP和其他财务指标”。
3 包括现金和现金等价物，包括存款现金、加拿大和美国国债和高质量的短期投资，以及适销对路
资产，由投资级政府和机构债券、投资级公司债券、投资级证券化工具、公
交易的普通股和优先股。这一余额中包括119亿美元的设押现金和现金等价物以及截至
2024年9月30日（2023年12月31日– 110亿美元）。
4 见下文“关于前瞻性陈述的注意事项”。
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宏利金融有限公司 –2024年第三季度
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A3资金实力
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季度业绩
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年初至今业绩
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（未经审计）
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3Q24
|
2Q24
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Q3 23
|
2024
|
2023
|
|
MLI的LICAT比率(1)
|
137%
|
139%
|
137%
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137%
|
137%
|
|
财务杠杆率(2)
|
23.5%
|
24.6%
|
25.2%
|
23.5%
|
25.2%
|
|
合并资本（十亿美元）(3)
|
$78.3
|
$77.6
|
$71.4
|
$78.3
|
$71.4
|
|
每股普通股账面价值（美元）
|
$24.40
|
$23.71
|
$22.42
|
$24.40
|
$22.42
|
|
调整后每股普通股账面价值（美元）(2)
|
$34.97
|
$33.96
|
$30.67
|
$34.97
|
$30.67
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|
(1)本项目在金融机构监管办公室（“OSFI”）人寿保险资本充足率测试项下公开披露
需求指引。
(2)这个项目是一个非公认会计原则的比率。有关更多信息，请参阅下面的“非GAAP和其他财务指标”。
(3)本项为资金管理措施。有关该指标的更多信息，请参阅下面的“非GAAP和其他财务指标”。
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寿险资本充足率测试（“LICAT”）制造商人寿保险公司的比率
（“MLI”）截至2024年9月30日是137%与139%截至2024年6月30日.The two百分点
减少主要受普通股回购和次级债赎回推动。MFC的LICAT
截至目前该比率为125%2024年9月30日与127%相比，截至2024年6月30日，随着跌幅由
影响MLI的LICAT比率变动的类似因素。MLI和MFC比率的区别
截至2024年9月30日主要是由于未偿还的62亿美元MFC优先债务不符合条件
作为MFC的可用资本，但根据其下游的形式，有资格作为MLI的监管资本。
MFC的财务杠杆率截至2024年9月30日是23.5%，a减少的1.1 百分点从
24.6% 截至2024年6月30日.The减少该比率是由赎回资本工具推动的1期间
季度、总股本增加、税后较高的CSM2.总股本增加主要来自合计
综合收益，部分被股息和普通股回购所抵消.
MFC的合并资本是$78.3十亿截至2024年9月30日,增加的$4.4亿对比
与$73.9十亿截至2023年12月31日.增长是由总股本增长推动的，较高的税后
CSM，以及净发行资本工具1.总股本增长从年初至今合计
综合收益，这部分被股息和普通股回购所抵消。
现金及现金等价物和有价证券3截至目前为2545亿美元2024年9月30日比较
截至目前为2507亿美元2023年12月31日. 增长的主要原因是债务市值增加
利率下降、外汇汇率有利变化和股票市场走高导致的工具，
大部分被GA和RGA再保险交易的影响所抵消。
每股普通股账面价值截至2024年9月30日是$24.40，a9% 增加与$22.36作为
在2023年12月31日.发行在外的普通股数量为1,759百万截至2024年9月30日，a
净减少的47百万股普通股从1,806百万截至2023年12月31日，主要由
普通股回购。截至目前我们已购买注销5100万股普通股 2024年9月30日,
并计划购买最多9000万股根据我们目前修订的批准购买的普通股
正常课程发行人投标将持续到2025年2月25日。4
调整后的每股普通股账面价值截至2024年9月30日 是$34.97，a9% 增加与
$32.19截至2023年12月31日驱动增加在调整后的账面价值中2和更低的数量
已发行普通股。调整后账面价值增加了 $3.4亿因共同总额增长
股东权益和税后CSM增加，扣除NCI。普通股股东权益的增加
反映综合收益总额增长的影响，部分被股息和普通股抵消
回购。
1Manulife Pro在新加坡、越南、印尼、日本和香港有售。
2 净推荐值（“NPS”）。
3 与2024年5月注册相比，此前该应用于2024年6月软启动。
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宏利金融有限公司 –2024年第三季度
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14
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A4管理和行政下的资产（“AUMA”）
AUMA截至 2024年9月30日是$1.6 万亿，增加的10%与2023年12月31日,
主要是由于利率和股票市场的有利影响，以及净流入。投资资产总额
增加了 3%以实际汇率为基础，主要是由于利率对债务工具的影响
和股权市场，部分被与GA和RGA再保险相关的投资资产转让所抵消
交易。隔离基金净资产增加了 12%按实际汇率计算，主要是由于
股票市场的影响。
A5外币汇率的影响
外币汇率变动自Q3 23到3Q24核心收益增加2000万美元3Q24,
主要是由于与美元相比，加元走弱。外汇兑换变动
与2023年同期相比，利率使2024年年初至今的核心收益减少了400万美元，主要是
由于与日元相比加元走强。外汇兑换的影响
鉴于这些项目的性质，不包括在核心收益中的项目的费率并未提供相关信息。
A6业务亮点
战略亮点
我们正在通过产品和分销创新推动盈利的收入增长
在亚洲，我们继续推出宏利Pro，这是我们针对顶级客户的专有识别和激活计划
代理，7月赴港。这一关键举措有助于提高生产力，反映了我们在
我们的代理力量和贡献代理NBV和代理APE销售额同比增长超20%
24年第三季度。随着这一扩展，宏利Pro现已在我们的五个市场上市1.
此外，我们进一步增强了our高净值产品与推出两个创新新产品：
宏利环球指数UL PRO在我们的国际高净值业务和Signature指数收入在
新加坡。这些产品建立在我们满足复杂和不断变化的保护的能力之上，遗产规划
和高净值客户的财富管理需求。
在美国，我们将差异化增强扩展到我们的整套生存解决方案，允许
客户现在要主动解决他们的遗产规划需求，以预期潜在的遗产税变化
2026.
在Global WAM，我们宣布关闭11亿美元的机构基金-Manulife Private Equity Partners II。
该基金是我们持续努力的一部分，旨在为寻求更大
接触不断增长的北美私募股权市场的机会。
我们正在通过持续的数字和人工智能增强提升客户体验
在亚洲，我们改善了客户体验和我们日本联系人的运营效率中心作为的一部分
全球联络中心转型举措。我们对语音机器人capa的进一步增强设施和
人工智能的应用促成了创历史新高的事务性NPS2以年初至今为基础。支持AI的语音转文字
和呼叫摘要增强功能，与之相比，将联络中心的平均处理时间减少了28%
Q3 23。
此外，我们在越南和印度尼西亚推出了新的移动应用程序，作为我们计划的一部分，以创建一个统一的
我们每个亚洲市场的客户应用程序体验。这些应用程序现在使客户能够无缝地进行
存取保单信息、缴纳保费等范围广泛的保单管理活动，
追踪索赔状态、更新个人信息和下载合同。自推出新
越南8月移动APP月客户注册量增长近一倍d3.
在美国，我们与Ethos – a life insurance te达成战略分销合作伙伴关系chnology公司
专注于简化购买体验–为潜在客户和近9000个新
通过EthOS平台为我们的Simple Term解决方案提供即时覆盖决策的指定代理。
1 Zhao Jianhui，Liying Xu，et al-1990-2019年早发性癌症发病率、死亡率、负担和危险因素的全球趋势：BMJ Oncology 2023。
2 见下文“关于前瞻性陈述的注意事项”。
3 有关该指标的更多信息，请参阅下面的“非GAAP和其他财务指标”。
4 这个项目是一个非公认会计原则的比率。有关更多信息，请参阅下面的“非GAAP和其他财务指标”。
5 最具潜力的业务包括亚洲分部和全球WAM分部以及加拿大团体福利和北美行为保险
产品。
6 亚洲地区包括亚洲分部和Global WAM在亚洲的业务
7 直通式处理代表完全数字化的客户交互，包括资金流动。
8 基于盖洛普进行的年度全球员工敬业度调查。排名是通过与盖洛普相比的参与度平均来衡量的
金融保险公司级数据库。
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宏利金融有限公司 –2024年第三季度
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在Global WAM中，我们在我们位于加拿大的财富平台Retail中推出了人工智能驱动的规划工具，以增强
为顾问及其客户提供支持，通过简化的财务提供提升的服务体验
规划流程和个性化建议和解决方案。
我们正在帮助我们的客户活得更久、更健康、更好
在加拿大，我们进一步加强了宏利的移动应用程序活力有量身定制活动的程序
建议，为客户提供更个性化的应用程序体验，帮助他们实现他们的
健康和保健目标。持续改善使利用率同比增长9%。
在美国，我们提供了对GRAIL的Galleri的访问®对某些符合条件的约翰进行多癌症早期检测测试
Hancock Vitality成员年龄40至49岁（之前为50岁及以上）。这一变化使我们的产品与最近的
医学研究表明早发性癌症诊断显着增加1，加强了我们对
为我们的会员提供早期发现和更好的健康结果。
A7战略重点2
在2024年6月宏利投资者日期间，高级管理层展示了我们成功执行的记录
对照我们的战略，强调了我们转型为一家风险更低、回报更高的公司，并展示了
我们如何处于独特的地位，继续为股东提供增长和优越的价值。演示文稿
和讨论提供了对我们实现新的和现有财务目标的路径的洞察，以及
加强了宏利全球业务的诱人机遇和强劲势头。
我们宣布提高财务目标的门槛，包括：
•到2027年核心ROE18 % +；
•关于累计汇款的新目标32024年至2027年间220亿美元+；以及
•中期费用效率比< 45%。
此外，我们再次确认了我们的其他中期财务目标，包括：核心每股收益增长10%至12%，
新业务CSM增长15%，CSM余额增长8%至10%，财务杠杆率为25%，经
核心普通股股利支付率4核心收益的35%至45%。
我们还宣布，我们将继续致力于我们的五个战略优先事项和各自的目标，包括：
75%的核心收益来自最具潜力的业务5到2025年，50%的核心收益来自亚洲地区6由
2027年，到2027年净推荐值为37，直通式处理率为88%7由 2025年，以及前四分之一
员工敬业度得分8.
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宏利金融有限公司 –2024年第三季度
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B分板块表现
B1亚洲
|
（百万美元，除非另有说明）
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
|||
|
加拿大元
|
3Q24
|
2Q24
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
|
盈利能力：
|
|||||
|
归属于股东的净利润
|
$827
|
$582
|
$84
|
$1,772
|
$733
|
|
核心收益(1)
|
619
|
647
|
522
|
1,923
|
1,484
|
|
经营业绩：
|
|||||
|
年化保费等值销售额
|
1,872
|
1,259
|
1,120
|
4,412
|
3,474
|
|
新业务价值
|
655
|
506
|
414
|
1,624
|
1,210
|
|
新业务承包服务毛利
|
593
|
478
|
402
|
1,562
|
1,135
|
|
扣除NCI的订约服务利润率净额
|
14,715
|
13,456
|
10,030
|
14,715
|
10,030
|
|
管理资产（十亿美元）(2)
|
188.5
|
174.6
|
159.6
|
188.5
|
159.6
|
|
投资资产总额（十亿美元）
|
160.4
|
148.2
|
135.8
|
160.4
|
135.8
|
|
独立基金净资产（十亿美元）
|
28.1
|
26.4
|
23.8
|
28.1
|
23.8
|
|
美元
|
|||||
|
盈利能力：
|
|||||
|
归属于股东的净利润
|
美元606
|
美元424
|
美元63
|
美元1,300
|
美元543
|
|
核心收益(1)
|
453
|
472
|
390
|
1,413
|
1,104
|
|
经营业绩：
|
|||||
|
年化保费等值销售额
|
1,372
|
920
|
835
|
3,242
|
2,582
|
|
新业务价值
|
481
|
370
|
310
|
1,194
|
900
|
|
新业务承包服务毛利
|
435
|
349
|
300
|
1,148
|
845
|
|
扣除NCI的订约服务利润率净额
|
10,898
|
9,825
|
7,414
|
10,898
|
7,414
|
|
管理资产（十亿美元）(2)
|
139.6
|
127.5
|
118.0
|
139.6
|
118.0
|
|
投资资产总额（十亿美元）
|
118.7
|
108.2
|
100.4
|
118.7
|
100.4
|
|
独立基金净资产（十亿美元）
|
20.9
|
19.3
|
17.6
|
20.9
|
17.6
|
|
(1)有关季度核心收益与归属于股东的净收入（亏损）的对账，请参见下面的“非GAAP和其他财务指标”。
(2)这个项目是一个非公认会计原则的比率。有关更多信息，请参阅下面的“非GAAP和其他财务指标”。
|
|||||
亚洲归属于股东的净收益是$827百万在3Q24与$84百万在Q3 23.净
归属于股东的收入由核心收益组成，分别为$619百万在3Q24与
$522百万在Q3 23，以及不计入核心收益的项目，合计净收益$208百万在
3Q24与净收费 $438百万在Q3 23.见第E3节“非公认会计原则和其他财务
措施”如下，用于将季度核心收益与归属于股东的净收入（亏损）和
上文第A1节“盈利能力”，用于解释排除在核心收益之外的项目。核心的变化
以加元表示的收益是由于下述因素，此外还反映了净
由于各种外币汇率对加拿大的变化产生了600万美元的有利影响
美元。
以美元表示，分部的列报货币，归属于股东的净收益为
606美元百万在3Q24与63美元百万在Q3 23.核心收益分别为453美元百万在3Q24
与390美元百万在Q3 23，核心收益中剔除的项目为净收益 153美元百万
在3Q24与净收费 327美元百万在Q3 23.
核心收益3Q24 增加了 17%与Q3 23，受预期收益增加的推动
保险合同，以及更高的预期投资收益。对保险预期收益的提升
合同主要是由业务增长和精算方法更新的净影响和
对我们2023年CSM和风险调整的假设及2024.配置资本的投资收益也
核心收益增加2000万美元3Q24 与 Q3 23.此外，GA再保险
transaction也使3Q24的核心收益较3Q23增加了200万美元，归因于影响
关于保险合同的预期投资收益和预期收益。
1 有关该指标的更多信息，请参阅下面的“非GAAP和其他财务指标”。
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宏利金融有限公司 –2024年第三季度
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年初至今归属于股东的净利润为1,300美元百万在2024与543美元百万在
同一时期2023.年初至今的核心收益分别为1,413美元百万在2024,增加的31%
与1104美元百万在2023，受上述类似因素以及有利债权的驱动
经验。年初至今分配资本的投资收益也增加了5800万美元的核心收益
2024与2023.此外，GA再保险交易也增加了年初至今的核心收益
2024年比2023年减少800万美元，归因于对预期投资收益和
保险合同的预期收益，以及ECL的变化。年初至今核心中排除的项目
收益净支出1.13亿美元2024相比之下，该公司的净费用为5.61亿美元
期间2023.见下文第E3节“非公认会计原则和其他财务措施”，了解年度与-
日期核心收益到年初至今归属于股东的净收入（亏损）。以加元表示，
年初至今的核心收益反映了各种外币变化的不利影响净额2900万美元
兑加元汇率。
AEP销售额的1,372美元百万在3Q24 增加了 64%与Q3 23，受香港增长带动，亚洲
其他和日本。新业务价值481美元百万在3Q24 增加了 55%与Q3 23，受更高销量推动
销量部分被业务组合所抵消。新业务价值利润率（“NBV利润率”）1 是38.8%在3Q24
与41.9%在Q3 23.新业务CSM435美元百万在3Q24 增加了 45%与
Q3 23，由于销量增加以及第四季度精算方法和假设更新的影响
2023年季度（“4Q23”），部分被业务组合抵消。年初至今APE销售额3,242美元百万在2024
增加了 28%与同期相比2023，在香港所有渠道的强劲销售推动下，
亚洲其他地区银行保险销售额较高，日本地区独立代理销售额较高。年初至今新业务价值
1,194美元百万在2024 增加了 35%与2023，受到更高销量和业务组合的推动。
年初至今新业务CSM的1,148美元百万在2024 增加了 38%与2023，由于较高
销量、业务组合和第二阶段精算方法和假设更新的净影响
2023年的一半.
•香港PE销售额570美元百万在3Q24 增加了 173%与Q3 23反映更高
全渠道销售 受中国大陆游客和国内销售强劲增长的推动
储蓄产品。香港NBV of242美元百万在3Q24增加了 83%与Q3 23由于
销量增加，部分被产品组合所抵消。香港NBV margin of42.4%在 3Q24,
减少 20.6个百分点与Q3 23.香港新业务CSM of186美元百万
在3Q24 增加了 49%与Q3 23由于销量增加以及更新至
4Q23的精算方法和假设， 部分被产品组合所抵消。
•日本APE销售额118美元百万在3Q24 增加了 83%与Q3 23，由于较高的销售额
非参与型储蓄产品，主要反映对到期产品客户的销售情况。日本
新业务价值54美元百万在3Q24 增加了 80%与Q3 23由于销量增加。新业务价值
边际46.4%在3Q24 减少 0.8个百分点与Q3 23.日本新业务
CSM的63美元百万在3Q24 增加了 207%与Q3 23，由于更高的销量和
23年第4季度精算方法和假设更新的影响。
•亚洲其他APE销售额684美元百万在3Q24 增加了 21%与Q3 23受更高
在中国大陆的销售，主要来自银行保险渠道，在新加坡，受
银保和代理渠道。这一增长被国际市场销售额下降部分抵消
高净值业务。亚洲其他新业务价值185美元百万在3Q24 增加了 25%与Q3 23,
由于销量增加。亚洲其他NBV利润率33.4%在3Q24 增加了 1.8百分点
与Q3 23.亚洲其他新业务CSM的186美元百万在3Q24 增加了 20%比较
与Q3 23，受销量增加以及精算方法和假设更新的影响
4Q23。
1 Manulife Pro在新加坡、越南、印尼、日本和香港有售。
2 净推荐值（“NPS”）。
3 与2024年5月的注册量相比，此前该应用于2024年6月软启动。
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宏利金融有限公司 –2024年第三季度
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NCI的CSM网是10,898美元百万截至2024年9月30日,增加 的1,328美元百万对比
与2023年12月31日.有机CSM运动是美国$540百万用于截至9月30日的九个月，
2024，受新业务及利息增加的影响所带动，部分由于
核心收益和保险经验的净减少。无机CSM运动是788美元百万
为 截至2024年9月30日止九个月，主要由精算方法和假设的变化
调整CSM、年初至今权益市场表现对部分参与合约的影响、公
GA再保险交易的影响以及美元兑多数亚洲货币走弱。
管理资产都是139.6美元十亿截至2024年9月30日,增加的8%与
2023年12月31日，受积极的权益市场表现和有利的利率影响所带动
投资资产和分离基金净资产变动，部分被投资资产转移抵消
与GA再保险交易有关。
业务亮点–在3Q24，我们：
•继续推出宏利Pro，这是我们为顶级代理提供的专有识别和激活计划，
七月份到香港。这一关键举措有助于提高生产力，反映了我们在
我们的代理力量，并贡献了超过20%的代理NBV和代理APE同比增长
24年第三季度销售额。随着这一扩张，宏利Pro现已在我们的五个市场1;
•作为全球的一部分，我们的日本联络中心改善了客户体验和运营效率
联络中心转型举措。我们进一步增强语音机器人能力和
人工智能的应用促成了创历史新高的事务性NPS2以年初至今为基础。支持AI
语音到文本和呼叫摘要增强功能将联络中心的平均处理时间减少了
与3Q23相比28%；
•在越南和印度尼西亚推出新的移动应用程序，作为我们创建统一客户计划的一部分
我们每个市场的应用程序体验。这些应用程序现在使客户能够无缝地进行广泛的
保单管理活动范围包括查阅保单信息、缴纳保费、
追踪索赔状态、更新个人信息和下载合同。自推出
越南8月新增移动应用，月客户注册量增长近一倍3；和
•推出两款创新新产品，进一步提升我们的高净值产品：宏利
Global Indexed UL PRO in our International High Net Worth Business and Signature Indexed Income in
新加坡。这些产品建立在我们的能力之上以满足复杂和不断演变的保护、遗产
高净值客户的规划和财富管理需求。
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B2加拿大
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季度业绩
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年初至今业绩
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（百万美元，除非另有说明）
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3Q24
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2Q24
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Q3 23
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2024
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2023
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盈利能力：
|
|||||
|
归属于股东的净利润
|
$430
|
$79
|
$290
|
$782
|
$826
|
|
核心收益(1)
|
412
|
402
|
408
|
1,178
|
1,135
|
|
经营业绩：
|
|||||
|
年化保费等值销售额
|
343
|
520
|
431
|
1,313
|
1,046
|
|
订约服务边际
|
4,036
|
3,769
|
3,662
|
4,036
|
3,662
|
|
宏利银行平均净借贷资产（十亿美元）(2)
|
26.2
|
25.7
|
25.1
|
25.8
|
25.0
|
|
管理资产（十亿美元）
|
146.1
|
140.1
|
137.9
|
146.1
|
137.9
|
|
投资资产总额（十亿美元）
|
108.2
|
103.5
|
103.5
|
108.2
|
103.5
|
|
独立基金净资产（十亿美元）
|
37.9
|
36.6
|
34.4
|
37.9
|
34.4
|
|
(1)有关季度核心收益与归属于股东的净收入（亏损）的对账，请参阅下面的“非GAAP和其他财务指标”。
(2)这个项目是一个非公认会计原则的比率。有关更多信息，请参阅下面的“非GAAP和其他财务指标”。
|
|||||
加拿大归属于股东的净收益是$430百万在3Q24与$290百万在Q3 23.
归属于股东的净利润由核心收益组成。$412百万在3Q24比较
与$408百万在Q3 23，以及不计入核心收益的项目，净收益为$18百万在
3Q24与净收费相比$118百万在Q3 23.见第E3节“非公认会计原则和其他财务
措施”如下，用于将季度核心收益与归属于股东的净收入（亏损）和
上文第A1节“盈利能力”，用于解释排除在核心收益之外的项目。
核心收益3Q24 增加了 $4百万或1%与Q3 23，反映 集团业务增长
保险和2023年第三季度在ECL拨备中的一项费用，部分被不太有利的索赔经历所抵消
团险、预期投资盈利下调、宏利银行盈利下调。此外，RGA
与23年第三季度相比，再保险交易还使24年第三季度的核心收益减少了200万美元。
年初至今归属于股东的净利润为$782百万在2024与$826百万在
同一时期2023.年初至今的核心收益分别为$1,178百万在2024与$相比1,135百万在
同一时期2023.年初至今核心盈利增长$43百万或4%反映业务增长
团险和A解除在计提ECL2024与增加2023，部分抵消
由于预期投资收益较低。此外，RGA再保险交易也降低了核心收益
由与2023年相比，2024年为100万美元.年初至今核心收益中排除的项目为净
$396百万在2024与净收费相比$309百万元同期2023.见第E3节
“Non-GAAP和其他财务指标”如下，用于年初至今核心收益与年初至今的对账
归属于股东的净利润（亏损）。
AEP销售额的$343百万在3Q24 减少按$88百万或20%与Q3 23.
•个险类PE销售额$132百万在3Q24 减少 $118百万或47%与
Q3 23，主要是由于Q3的大型亲和力市场销售不再发生，部分被较高的
3Q24分红型寿险销售。
•团险APE销售额$155百万在3Q24 增加了 $20百万或15%与Q3 23,
受更高的中型和大型机箱销量推动。
•年金APE销售额$56百万在3Q24 增加了 $10百万或22%与Q3 23，主要是
由于更高的隔离基金销售。
年初至今APE销售额分别为$1,313百万在2024,$267百万或26% 更高比同期2023,
主要是由于团险大额销售、分红型寿险销售较高以及
独立基金销售，部分被Q3大型亲和市场销售不再发生所抵消。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
20
|
CSM是$4,036百万截至2024年9月30日，代表减少的$24万与
2023年12月31日.有机CSM运动是 $40百万用于截至2024年9月30日止九个月,
受新业务和利息增值影响驱动，部分被核心确认的摊销抵消
收益。无机CSM机芯是 $(64)百万用于 截至2024年9月30日止九个月，主要是
相关到 年初至今利率对分红型和可变型年金合约的不利影响
以及RGA再保险交易的影响，部分被精算方法的变化和
调整CSM的假设以及某些变额年金合同上有利的权益市场经验。
宏利银行平均净借贷资产本季度是$26.2十亿截至2024年9月30日,向上 $1.0
十亿或4%与2023年12月31日，受到抵押贷款保留率提高和业务增长的推动。
管理资产都是$146.1十亿截至2024年9月30日,减少的$1.4十亿或1%
与2023年12月31日受RGA再保险相关投资资产转移驱动
交易，部分被利率和股票市场的净影响所抵消。
业务亮点–在3Q24,我们：
•进一步加强我们为宏利提供的手机应用程式活力带有量身定制的活动建议的程序，以
为客户提供更个性化的应用程序体验，帮助他们实现健康和
健康目标。持续改善使利用率同比增长9%。
B3美国
|
（百万美元，除非另有说明）
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
|||
|
加拿大元
|
3Q24
|
2Q24
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
|
盈利能力：
|
|||||
|
归属于股东的净收益（亏损）
|
$5
|
$135
|
$72
|
$32
|
$441
|
|
核心收益(1)
|
411
|
415
|
442
|
1,278
|
1,285
|
|
经营业绩：
|
|||||
|
年化保费等值销售额
|
132
|
128
|
106
|
412
|
370
|
|
订约服务边际
|
2,171
|
3,522
|
3,651
|
2,171
|
3,651
|
|
管理资产（十亿美元）
|
209.1
|
203.4
|
193.6
|
209.1
|
193.6
|
|
投资资产总额（十亿美元）
|
134.2
|
130.4
|
128.8
|
134.2
|
128.8
|
|
隔离基金投资净资产（十亿美元）
|
74.9
|
73.0
|
64.8
|
74.9
|
64.8
|
|
美元
|
|||||
|
盈利能力：
|
|||||
|
归属于股东的净收益（亏损）
|
美元5
|
美元98
|
美元53
|
美元23
|
美元327
|
|
核心收益(1)
|
302
|
303
|
329
|
940
|
955
|
|
经营业绩：
|
|||||
|
年化保费等值销售额
|
97
|
93
|
79
|
303
|
275
|
|
订约服务边际
|
1,606
|
2,572
|
2,695
|
1,606
|
2,695
|
|
管理资产（十亿美元）
|
154.8
|
148.6
|
143.2
|
154.8
|
143.2
|
|
投资资产总额（十亿美元）
|
99.3
|
95.3
|
95.3
|
99.3
|
95.3
|
|
隔离基金投资净资产（十亿美元）
|
55.5
|
53.3
|
47.9
|
55.5
|
47.9
|
|
(1)有关季度核心收益与归属于股东的净收入（亏损）的对账，请参阅下面的“非GAAP和其他财务指标”
|
|||||
归属于股东的美国净利润是$5百万在3Q24与$72百万在Q3 23.净
归属于股东的收入由核心收益组成，分别为$411百万在3Q24与
$442百万在Q3 23，以及从核心收益中剔除的项目，这相当于净收费$406百万在
3Q24与净收费相比$370百万在Q3 23.见第E3节“非公认会计原则和其他财务
措施”如下，用于将季度核心收益与归属于股东的净收入（亏损）和
上文第A1节“盈利能力”，用于解释排除在核心收益之外的项目。核心的变化
以加元表示的收益是由于下述因素，此外，变化
核心收益反映了美元走强带来的700万美元的有利影响，与
加元。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
21
|
以美元表示，分部的功能货币，归属于股东的净收益为
5美元百万在3Q24与53美元百万在Q3 23.核心收益分别为302美元百万在3Q24
与329美元 百万在Q3 23不计入核心收益的项目净收费为297美元
百万在3Q24与净收费相比276美元百万在Q3 23.
核心收益3Q24 减少 27美元百万或8%与Q3 23反映出较低的预期投资
收益，以及GA再保险交易的影响和精算方法的年度审查和
假设，两者均影响预期投资收益和保险服务结果。这一减少
被24年第三季度较低的ECL拨备费用以及生活中更有利的理赔体验部分抵消。
分配资本的投资收益也使24年第三季度的核心收益增加了600万美元，与
Q3 23。GA再保险交易使3Q24核心收益较3Q23减少1700万美元，
归因于对保险合同预期收益、预期投资收益和
保险经验。
年初至今归属于股东的净利润为23美元百万在2024与327美元百万在
同一时期2023.年初至今的核心收益分别为940美元百万在2024与955美元百万
在同一时期2023.年初至今核心收益减少 15美元百万主要是受
GA再保险交易、不利的净索赔经历、较低的预期投资收益和
精算方法和假设的年度审查的影响，部分被ECL中较低的费用所抵消
提供2024.净索赔经历主要反映了在长期护理和
生活中不太好的经历。分配资本的投资收益也增加了年初至今的核心
与2023年相比，2024年的收益增加了1700万美元。GA再保险交易年初至今减少
2024年核心收益较2023年减少5500万美元，归因于对预期收益的影响
保险合同、预期投资收益、投保经验、ECL的变化。排除的项目
从年初至今的核心收益来看，净费用为917美元百万在2024与净收费相比
628美元百万元同期2023.见下文第E3节“非公认会计原则和其他财务措施”，了解
A年初至今核心收益与年初至今归属于股东的净收入（亏损）的对账。
以加元表示，年初至今的核心收益反映了1300万美元的有利影响
美元兑加元走强。
AEP销售额的97美元百万在3Q24 增加了 23%与Q3 23,主要是由于需求反弹
来自富裕客户的积累型保险产品。年初至今APE销售额2024的303美元百万
增加了 10%与同期相比2023，反映积累型保险需求增加
产品，部分被保障型保险产品销量下降所抵消。APE销售产品与约翰
Hancock Vitality PLUS特性表示79%和80%美国整体销售额3Q24和年初至今2024,
与71%和73%在同一时期2023，分别。
CSM是1,606美元百万截至2024年9月30日，代表减少的1,222美元百万对比
与2023年12月31日.有机CSM运动是美元（26）百万用于截至9月30日的九个月，
2024，受核心收益中确认的摊销和净不利保险经验驱动，部分
被新业务和利息增加的影响所抵消。净不利的保险经验是
主要是由于生命流逝和理赔经历。无机CSM机芯是美元（1,196）百万用于九
截至2024年9月30日止月份，主要是由于精算方法和假设的变化调整了
CSM,1Q24的GA再保险交易的影响以及一项有效的再保险交易
涵盖2Q24的某些生命死亡率，部分被年初至今股票市场的有利市场影响所抵消
经验。
管理资产都是154.8美元十亿截至2024年9月30日,增加 的1.2美元十亿或1%
与2023年12月31日.增加的主要原因是利率和股权的净影响
市场对分离基金的净资产和总投资资产，部分被总额的下降所抵消
与GA再保险交易相关的投资资产转让产生的投资资产。
1 Zhao Jianhui，Liying Xu，et al-1990-2019年早发性癌症发病率、死亡率、负担和危险因素的全球趋势：BMJ Oncology 2023。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
22
|
业务亮点–在3Q24,我们通过以下方式推进我们的数字化、产品创新和健康计划：
•与Ethos建立战略分销合作伙伴关系–一家专注于人寿保险科技公司
关于简化购买体验–以提供潜在客户和近9000个新
通过EthOS平台为我们的Simple Term解决方案提供即时覆盖决策的指定代理；
•扩大a差异化增强我们整套生存解决方案，让客户
鉴于2026年潜在的遗产税变化，现在就主动解决他们的遗产规划需求；
和
•提供对GRAIL的Galleri的访问®对某些符合条件的John Hancock进行多癌种早期检测
活力成员年龄40至49岁（之前为50岁及以上）。这一变化使我们的产品与最近的
医学研究表明早发性癌症诊断显着增加1，加强我们的
致力于为我们的会员提供早期发现和更好的健康结果。
B4全球财富和资产管理
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
||||
|
（百万美元，除非另有说明）
|
3Q24
|
2Q24
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
|
盈利能力：
|
|||||
|
归属于股东的净利润
|
$498
|
$350
|
$318
|
$1,213
|
$932
|
|
核心收益(1)
|
499
|
399
|
361
|
1,255
|
968
|
|
核心EBITDA(2)
|
572
|
513
|
480
|
1,562
|
1,297
|
|
核心EBITDA利润率（%）(3)
|
27.8%
|
26.3%
|
26.9%
|
26.6%
|
24.7%
|
|
经营业绩：
|
|||||
|
销售
|
|||||
|
财富和资产管理总流量
|
41,288
|
41,442
|
34,274
|
128,174
|
108,241
|
|
财富和资产管理净流量
|
5,227
|
82
|
(795)
|
12,032
|
5,832
|
|
管理和行政下的资产（十亿美元）
|
990.9
|
943.9
|
806.7
|
990.9
|
806.7
|
|
投资资产总额（十亿美元）
|
9.5
|
9.0
|
6.7
|
9.5
|
6.7
|
|
独立基金净资产（十亿美元）
|
282.0
|
270.1
|
233.9
|
282.0
|
233.9
|
|
全球WAM管理的AUMA（十亿美元）(2)
|
1,211.2
|
1,155.7
|
1,008.2
|
1,211.2
|
1,008.2
|
|
管理和行政下的平均资产（美元
十亿）
|
963.0
|
933.1
|
813.2
|
923.9
|
812.3
|
|
(1)有关季度核心收益与归属于股东的净收入（亏损）的对账，请参见下面的“非GAAP和其他财务指标”。
(2)这一项目是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息，请参阅下面的“非GAAP和其他财务指标”。
(3)这个项目是一个非公认会计原则的比率。有关更多信息，请参阅下面的“非GAAP和其他财务指标”。
|
|||||
Global WAM归属于股东的净利润是$498百万在3Q24与$318百万在
Q3 23.归属于股东的净利润由核心收益组成。$499百万在3Q24
与$361百万在Q3 23，以及不计入核心收益的项目，这相当于净收费的
$1百万在3Q24与a相比净收费的$43百万在Q3 23.见第E3节“非公认会计原则和其他
财务指标”，用于将季度核心收益与归因于
股东和上文第A1节“盈利能力”，用于解释排除在核心收益之外的项目。
核心收益增加了 $138百万或37%与Q3 23,净手续费收入增加带动
较高的平均AUMA反映了市场和净流入的有利影响、有利的税收调整和税
2024年第三季度的福利总额为7000万美元，并对费用进行了严格的管理。这部分被较低的
机构资产管理中的绩效费和更低的费用价差。此外，投资收益上
分配的资本使核心收益增加了900万美元，与Q3 23.
核心EBITDA为$572百万在3Q24,增加的18%与Q3 23，核心EBITDA利润率为
27.8%在3Q24,增加的90个基点与Q3 23，均受净手续费收入增长和
严格的费用管理部分被较低的绩效费和较低的费差所抵消。见第E3节
“Non-GAAP和其他财务指标”如下，有关核心EBITDA和核心EBITDA的更多信息
保证金。
年初至今归属于股东的净利润为$1,213百万在2024与$932百万在
同一时期2023，年初至今的核心收益为$1,255百万在2024与$相比968百万在
同一时期2023.The增加年初至今核心收益$287百万或29%主要是由
如上文所述，本季度较高的平均AUMA导致净手续费收入增加，有利的税收调整
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
23
|
以及2024年9100万美元的税收优惠，以及严格的费用管理。这部分被较低的费用所抵消
机构资产管理中的利差和较低的业绩费用。此外，年初至今投资
分配资本的收入使核心收益增加了2800万美元，与2023.排除的项目
年初至今的核心收益为净$42百万在2024与净收费相比$36 百万在
同一时期2023.见下文第E3节“非公认会计原则和其他财务措施”，以了解对
年初至今核心收益与年初至今归属于股东的净利润（亏损）。
年初至今核心EBITDA为$1,562百万在2024,增加的20%与同期相比2023
核心EBITDA利润率为26.6%在2024,增加的190个基点与同期相比2023,
两者均受到上述本季度类似因素的推动。见第E3节“非公认会计原则和其他财务
措施”如下，以获取有关年初至今核心EBITDA和年初至今核心EBITDA利润率的更多信息。
净流入都是$5.2十亿在3Q24与净流出相比$0.8十亿在Q3 23.按业务线，
结果是：
•退休净流入$0.6十亿在3Q24,与净流出相比$3.4十亿在Q3 23,
主要受美国2023年第三季度不再发生大额退休计划赎回的推动。
•零售净流入分别为$3.9十亿在3Q24,与净流出相比$0.2十亿在Q3 23，由于
在权益市场复苏和投资者改善的情况下，对投资产品的需求增加
情绪，以及加拿大财富几位新顾问的入职。
•机构资产管理净流入分别为$0.7十亿在3Q24,与净流入相比$2.8
十亿在Q3 23，反映了固定收益授权中更高的赎回。
年初至今净流入分别为$12.0十亿在2024，与$5.8亿元同期2023.The
增长主要是由于对投资产品的需求增加导致零售净流入增加。退休
如前所述，在大额退休计划赎回不再发生的推动下，净流入增加
高于或更高的退休计划销售额部分被更高的会员提款所抵消。机构净流入
由于固定收益赎回增加而减少。
管理和行政下的资产$990.9十亿截至2024年9月30日 增加了 15%
与2023年12月31日.上涨是受股市利好影响推动的，19美元
2Q24收购CQS增加的10亿资产以及年初至今的净流入。截至9月
30, 2024，Global WAM也管理$220.3亿资产，用于该公司的非WAM报告分部。
包括那些管理的资产，Global WAM管理的AUMA是$1,211.2亿与$1,055.0 十亿
截至2023年12月31日.
隔离基金净资产were $282.0十亿截至2024年9月30日,14%更高的co与12月
31, 2023以实际汇率为基础，受权益市场利好影响。
业务亮点–在3Q24，我们：
•宣布关闭11亿美元的机构基金-Manulife Private Equity Partners II。这个基金是
我们持续努力的一部分，为寻求更大
接触不断增长的北美私募股权市场的机会；和
•推出我们在Canada Retail的财富平台中的人工智能规划工具，以增强对
顾问及其客户，通过简化的财务规划提供提升的服务体验
流程和个性化建议和解决方案。
B5企业及其他
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
||||
|
（百万美元，除非另有说明）
|
3Q24
|
2Q24
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
|
归属于股东的净收益（亏损）
|
$79
|
$(104)
|
$249
|
$(52)
|
$512
|
|
核心收益（亏损）(1)
|
(113)
|
(126)
|
10
|
(315)
|
39
|
|
(1)有关季度核心收益与归属于股东的净收入（亏损）的对账，请参见下面的“非GAAP和其他财务指标”。
|
|||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
24
|
企业及其他由资产支持资本的投资业绩组成，扣除分配的金额
到经营分部；融资成本；公司办公室与股东活动相关的成本（不
分配给经营分部）；我们的财产和意外伤害（“财产险”）再保险业务；以及我们的
包括变额年金和意外与健康在内的径流再保险操作。此外，对于段
报告目的、经营分部之间交易的合并和抵销也包括在内
在企业和其他收益中。
Corporate and Other报告归属于股东的净收益的$79百万在3Q24与
$249百万在Q3 23.归属于股东的净收入（亏损）由核心收益组成，这是一个核心
损失的$113百万在3Q24与核心收益相比$10百万在Q3 23，以及从核心中排除的项目
收益（亏损）达净收益的$192百万在3Q24与a相比净收益 的$239百万在
Q3 23.在3Q24期间，我们记录了与《全球最低税法》相关的8900万美元费用，这是
加拿大于2Q24实质性颁布，追溯至2024年1月1日。其中，6100万美元为
记入核心收益，2800万美元记入不计入核心收益的项目。
见下文E3节“非公认会计原则和其他财务措施”，了解季度核心收益与
归属于股东的净收益（亏损）和上文第A1节“盈利能力”，对项目的解释
不计入核心收益。
The$123百万下降在核心收益（亏损）中，主要与格林威治标准时间的费用和更高的利息有关
资本分配给运营部门、亚洲、全球WAM和美国
年初至今归属于股东的净亏损为$52百万在2024与归属的净收入相比
致股东$512百万元同期2023.年初至今的核心亏损为$315百万在2024
与核心收益相比$39百万元同期2023.年初至今的跌幅核心
收益（亏损）$354百万主要是由上述类似因素以及更高的劳动力-
相关成本，包括更高的绩效相关成本，以及更新估计数准备金的收益减少
财产险再保险业务与上年相比出现亏损。年初至今核心损失中排除的项目
净收益为$263百万在2024与净收益相比$473百万元同期2023.The
年初至今，格林威治标准时间的收费为1.77亿美元。其中，1.07亿美元记录在核心收益中，70美元
百万计入不计入核心收益的项目。见第E3节“非公认会计原则和其他财务
措施”如下，用于对年初至今的核心收益与年初至今归属于
股东。
C风险管理和风险因素更新
本节提供了我们的风险管理实践和风险因素的更新，这些风险因素在2023MD & A。文字
MD & A本节中的表格代表了我们对保险、市场和流动性风险的披露
根据IFRS 7“金融工具–披露”。根据IFRS 7进行的披露是
由每页左页边距中的一条竖线标识。所识别的文本和表格是一个组成部分
我们未经审计的中期合并财务报表。
C1可变年金和独立基金担保
正如我们的MD & A中所描述的那样2023 年度报告，对变额年金产品的担保和分离
资金可能包括一项或多项死亡、到期、收益和提款保证。可变年金和
隔离基金担保是或有的，只有在相关事件发生时才能支付，如果基金
当时的值低于保证值。视未来权益市场水平而定，流动负债-
部队业务将主要在2024年至2044年期间到期。
我们寻求减轻我们的留存（即扣除再保险）可变年金和
通过我们的动态和宏观对冲策略相结合的隔离资金担保业务（见
段C3 “公开交易的股票表现风险敏感性和暴露度量”下图）。下表
显示有关公司变额年金和独立基金投资相关的精选信息
担保总额和再保险净额。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
25
|
变额年金和独立基金担保，扣除再保险
|
2024年9月30日
|
2023年12月31日
|
||||||
|
截至
（百万美元）
|
担保
价值(1)
|
基金价值
|
净额
风险(1),(2),(3)
|
担保
价值(1)
|
基金价值
|
净额
风险(1),(2),(3)
|
|
|
有保障的最低收入福利
|
$3,496
|
$2,718
|
$852
|
$3,864
|
$2,735
|
$1,156
|
|
|
保证最低提款福利
|
32,868
|
33,598
|
2,998
|
34,833
|
33,198
|
4,093
|
|
|
保证最低累积利益
|
18,833
|
19,039
|
34
|
18,996
|
19,025
|
116
|
|
|
总生活福利(4)
|
55,197
|
55,355
|
3,884
|
57,693
|
54,958
|
5,365
|
|
|
死亡抚恤金总额(5)
|
8,404
|
19,424
|
561
|
9,133
|
17,279
|
975
|
|
|
再保险总额
|
63,601
|
74,779
|
4,445
|
66,826
|
72,237
|
6,340
|
|
|
再保险的生活津贴
|
22,919
|
23,803
|
2,621
|
24,208
|
23,146
|
3,395
|
|
|
再保险的身故抚恤金
|
3,284
|
2,693
|
235
|
3,400
|
2,576
|
482
|
|
|
再保险总额
|
26,203
|
26,496
|
2,856
|
27,608
|
25,722
|
3,877
|
|
|
合计，再保险净额
|
$37,398
|
$48,283
|
$1,589
|
$39,218
|
$46,515
|
$2,463
|
|
|
(1)在加拿大和美国的担保最低提款业务的担保价值和净风险金额反映了货币的时间价值
这些索赔。
(2)风险金额（价内金额）是所有保单上担保值超过基金价值部分的担保值超过基金价值部分。为
保证最低身故给付，风险金额定义为当期保证最低身故给付超过当期账户余额和
假设所有索赔立即得到支付。在实践中，保证死亡抚恤金是或有的，只有在最终死亡时才能支付
如果基金价值仍低于保证值，则为投保人。对于保底提取利益，风险金额假定利益支付为
从最早的合同收入起始年龄开始的终身年金。这些福利也是或有的，只能在预定到期日/收入时支付
起始日未来，若投保人仍在世且未终止保单且资金价值仍低于保障价值。为所有人
担保，风险金额在单笔合同层面下限为零。
(3)扣除再保险后的风险金额2024年9月30日是$1,589百万（2023年12月31日–$2,463百万）其中：2.83亿美元（12月31日，
2023– 3.91亿美元）对我们的美国业务，10.01亿美元（2023年12月31日– 15.59亿美元）对我们的加拿大业务，1.14亿美元
(2023年12月31日– 1.4亿美元）对我们的日本业务和3800万美元（2023年12月31日– 1.55亿美元）与亚洲（除
日本）和我们的径流再保险业务。
(4)一份保单同时包含生死抚恤金的，超过生死抚恤金的保障被纳入《中国保险法》中概述的死亡抚恤金类别
脚注5。
(5)死亡抚恤金包括独立保障和超过生活抚恤金保障的保障，其中死亡抚恤金和生活抚恤金都在a
政策。
|
|||||||
C2与敏感性相关的注意事项
在这份文件中，我们提供了某些风险的敏感性和风险暴露措施。这些包括敏感性
由于使用内部模型预测的市场价格和利率水平的具体变化，如在特定
日期，并相对于反映该日期公司资产和负债的起始水平进行计量。The
风险暴露衡量一次改变一个因素的影响，并假设所有其他因素保持
不变。实际结果可能与这些估计存在显着差异，原因有很多，包括
当不止一个因素发生变化时，这些因素之间的相互作用；负债的变化从更新到非经济
假设、业务组合变化、有效税率和其他市场因素；以及一般限制
我们的内部模型。由于这些原因，敏感性只应被视为对
基于下文概述的假设的相应因素的潜在敏感性。鉴于性质
这些计算，我们无法保证对合同服务利润率、净收入的实际影响
归属于股东、归属于股东的其他综合收益、综合总
归属于股东的收入或归属于MLI的LICAT比率将如上所示。
市场走势通过可用资本、盈余津贴和要求影响LICAT资本敏感性
监管资本框架的资本组成部分。LICAT可用资本部分主要是
受综合收益总额及CSM影响。
C3公开交易的股票表现风险敏感性和暴露度量
正如我们在2023年报丨我们通过资产负债错配净暴露股权风险；
我们的变额年金和隔离基金保障动态对冲策略并不是为了完全抵消
保险合同责任对嵌入其中的担保相关的所有风险的敏感性
产品。宏观对冲策略旨在缓解因变额年金和
独立基金担保未动态对冲和来自我们保险中其他未对冲风险敞口
合同（见我们2023年年度报告第62页）。
公开股权价格变动可能会影响其他项目，包括但不限于在
管理和行政下的资产或投保人账户价值，以及估计的利润和
递延保单购置及其他成本的摊销。这些项目没有套期保值。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
26
|
以下表格包括市值即时变动10%、20%及30%的潜在影响
归属于股东的净利润、CSM、其他综合收益
归属于股东、归属于股东的综合收益总额。潜在影响是
在考虑了市场变化对对冲资产的影响后显示。虽然我们不能
可靠估计动态对冲的变额年金和分离基金的变动额
不会被动态对冲资产的变化冲抵的担保负债，我们确定
为估计对归属于股东的净利润的影响所作的假设。
这一估计假设动态对冲程序的性能不会完全抵消
动态对冲的可变年金和独立基金担保负债的收益/损失。它假定
套期保值资产以期末实际持仓为基础，权益套期在动态
该计划抵消了因市场变化而发生的95%的对冲可变年金负债变动。
还需要注意的是，这些估计是说明性的，动态和宏观对冲计划
可能低于这些估计，特别是在已实现的高波动性时期和/或两者都有的时期
利率和股市走势不利。用于推导灵敏度的方法
信息和重大假设与上一期相比没有变化。
股票市场的变化会影响我们在LICAT比率中可用和必需的组成部分。第二套
表格显示了公开权益市值变化对MLI的LICAT比率的潜在影响。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
27
|
对股东应占净收益的潜在即时影响因公
股权回报(1)
|
截至2024年9月30日
|
归属于股东的净利润
|
||||||
|
（百万美元）
|
-30%
|
-20%
|
-10%
|
+10%
|
+20%
|
+30%
|
|
|
潜在敏感性
|
|||||||
|
可变年金和独立基金担保(2)
|
$(2,080)
|
$(1,260)
|
$(570)
|
$460
|
$850
|
$1,180
|
|
|
普通基金股权投资(3)
|
(1,200)
|
(800)
|
(400)
|
400
|
790
|
1,190
|
|
|
对冲前的总标的敏感性
|
(3,280)
|
(2,060)
|
(970)
|
860
|
1,640
|
2,370
|
|
|
宏观和动态对冲资产的影响(4)
|
750
|
450
|
200
|
(150)
|
(280)
|
(370)
|
|
|
归因于对净收入的净潜在影响
套期保值影响后和影响前的股东
再保险
|
(2,530)
|
(1,610)
|
(770)
|
710
|
1,360
|
2,000
|
|
|
再保险的影响
|
1,320
|
800
|
370
|
(310)
|
(570)
|
(800)
|
|
|
归因于对净收入的净潜在影响
对冲和再保险影响后的股东
|
$(1,210)
|
$(810)
|
$(400)
|
$400
|
$790
|
$1,200
|
|
|
截至2023年12月31日
|
归属于股东的净利润
|
||||||
|
（百万美元）
|
-30%
|
-20%
|
-10%
|
+10%
|
+20%
|
+30%
|
|
|
潜在敏感性
|
|||||||
|
可变年金和独立基金担保(2)
|
$(2,370)
|
$(1,460)
|
$(670)
|
$550
|
$1,010
|
$1,390
|
|
|
普通基金股权投资(3)
|
(1,170)
|
(770)
|
(390)
|
380
|
760
|
1,140
|
|
|
对冲前的总标的敏感性
|
(3,540)
|
(2,230)
|
(1,060)
|
930
|
1,770
|
2,530
|
|
|
宏观和动态对冲资产的影响(4)
|
880
|
530
|
240
|
(190)
|
(340)
|
(460)
|
|
|
归因于对净收入的净潜在影响
套期保值影响后和影响前的股东
再保险
|
(2,660)
|
(1,700)
|
(820)
|
740
|
1,430
|
2,070
|
|
|
再保险的影响
|
1,470
|
900
|
420
|
(350)
|
(650)
|
(910)
|
|
|
归因于对净收入的净潜在影响
对冲和再保险影响后的股东
|
$(1,190)
|
$(800)
|
$(400)
|
$390
|
$780
|
$1,160
|
|
|
(1)见上文“与敏感性相关的注意事项”。
(2)对于根据可变费用法（“VFA”）计量的可变年金合同，财务风险的影响和利率变化会调整CSM，
除非风险缓解选项适用。公司已选择应用风险缓解，因此部分影响在净收入中报告
归属于股东而非调整CSM。如果一组变额年金合同的CSM用尽，则全部影响以净额报告
归属于股东的收益。
(3)这种对普通基金股权投资的影响包括支持我们的保险合同负债的普通基金投资、对种子资金的投资
投资（由Global WAM部门进行的独立基金和共同基金）以及对与预计未来相关的保险合同负债的影响
变额万能寿险及其他单位挂钩产品手续费收入。该影响不包括对公募权重的任何潜在影响。The
参与的政策性基金大部分是自立的，不会因股东的变动而对归属于股东的净利润产生实质性影响
股票市场。
(4)包括在宏观和动态对冲计划中假设股权对冲再平衡的影响。动态对冲的影响代表了
权益对冲的影响抵消了因市场变化而发生的95%的动态对冲可变年金负债变动，但确实
不包括与其他来源的套期会计无效有关的任何影响（例如资金跟踪、已实现的波动性和权益、利率
其他因素中与预期不同的相关性）。
|
|||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
28
|
潜在即时影响合约服务边际、股东的其他综合收益、
公开股权市场变动给股东的综合收益总额和MLI的LICAT比率
价值观(1),(2),(3)
|
截至2024年9月30日
|
|||||||
|
（百万美元）
|
-30%
|
-20%
|
-10%
|
+10%
|
+20%
|
+30%
|
|
|
可变年金和独立基金担保
报告于CSM
|
$(3,460)
|
$(2,130)
|
$(980)
|
$840
|
$1,570
|
$2,220
|
|
|
风险缓释的影响-对冲(4)
|
990
|
590
|
260
|
(200)
|
(360)
|
(490)
|
|
|
风险缓解的影响-再保险(4)
|
1,670
|
1,010
|
460
|
(390)
|
(720)
|
(1,010)
|
|
|
风险缓解后的VA净额
|
(800)
|
(530)
|
(260)
|
250
|
490
|
720
|
|
|
普通基金权益
|
(1,140)
|
(730)
|
(360)
|
360
|
720
|
1,060
|
|
|
订约服务利润率（百万美元，税前）
|
$(1,940)
|
$(1,260)
|
$(620)
|
$610
|
$1,210
|
$1,780
|
|
|
其他综合收益归属
股东（百万美元，税后）(5)
|
$(870)
|
$(570)
|
$(280)
|
$280
|
$550
|
$810
|
|
|
综合收益总额归属于
股东（百万美元，税后）
|
$(2,080)
|
$(1,380)
|
$(680)
|
$680
|
$1,340
|
$2,010
|
|
|
MLI的LICAT比率（百分点变化）
|
(3)
|
(2)
|
(1)
|
1
|
2
|
2
|
|
|
截至2023年12月31日
|
|||||||
|
（百万美元）
|
-30%
|
-20%
|
-10%
|
+10%
|
+20%
|
+30%
|
|
|
可变年金和独立基金担保
报告于CSM
|
$(3,810)
|
$(2,370)
|
$(1,100)
|
$940
|
$1,760
|
$2,470
|
|
|
风险缓释的影响-对冲(4)
|
1,150
|
700
|
310
|
(250)
|
(450)
|
(600)
|
|
|
风险缓解的影响-再保险(4)
|
1,850
|
1,140
|
530
|
(450)
|
(830)
|
(1,150)
|
|
|
风险缓解后的VA净额
|
(810)
|
(530)
|
(260)
|
240
|
480
|
720
|
|
|
普通基金权益
|
(940)
|
(610)
|
(300)
|
290
|
590
|
870
|
|
|
订约服务利润率（百万美元，税前）
|
$(1,750)
|
$(1,140)
|
$(560)
|
$530
|
$1,070
|
$1,590
|
|
|
其他综合收益归属
股东（百万美元，税后）(5)
|
$(730)
|
$(490)
|
$(240)
|
$230
|
$460
|
$680
|
|
|
综合收益总额归属于
股东（百万美元，税后）
|
$(1,920)
|
$(1,290)
|
$(640)
|
$620
|
$1,240
|
$1,840
|
|
|
MLI的LICAT比率（百分点变化）
|
(3)
|
(2)
|
(1)
|
1
|
2
|
2
|
|
|
(1)见上文“与敏感性相关的注意事项”。
(2)这一估计假设动态套期保值程序的绩效不会完全抵消动态套期保值的收益/损失
变额年金和独立基金担保责任。它假定套期保值资产以期末实际持仓为基础，并认为
动态计划中的权益对冲抵消了因市场变化而发生的95%的对冲可变年金负债变动。
(3)隔离基金担保的OSFI规则反映了在规定范围内超过20个季度的冲击的全部资本影响。因此，在
在最初的冲击之后，股市可能会导致资本要求进一步提高。
(4)对于在VFA下计量的变额年金合同，财务风险的影响和利率变动调整CSM，除非风险缓释选
适用。公司已选择应用风险缓解，因此部分影响在归属于股东的净收入中报告，而不是
关于调整CSM。如果一组可变年金合同的CSM用尽，则全部影响在归属于股东的净收入中报告。
(5)变额年金合同的财务风险和利率变动的影响预计不会在其他综合
收入。
|
|||||||
C4利率和利差风险敏感性和敞口措施
截至2024年9月30日，我们将归属于股东的净利润的敏感性估计为50基础
点平行下降的利率是一个惠益的$100万，并向50个基点平行增长
利率将是一个充电的$100百万。
下表显示了利率平行移动50个基点对CSM的潜在影响，净
归属于股东的收益、归属于股东的其他综合收益、总
归属于股东的综合收益。这包括现任政府的变动、互换和
所有市场所有期限的公司利率，政府、互换之间的信用利差没有变化
和企业费率。还单独显示了50个基点平行移动的潜在影响
企业利差和互换利差平行变动20个基点。影响反映了净影响
负债和盈余分部的资产价值变动和现金流量现值变动
保险合同，包括那些现金流量随基础项目的回报而变化的保险合同，其中
现值是用随机模型来衡量的。用于推导灵敏度信息和
重大假设与上一期没有变化。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
29
|
披露的利率敏感性反映了我们的金融资产的会计指定和
相应的保险合同责任。在大多数情况下，这些资产和负债被指定为FVOCI
因此，利率变化的影响主要在其他综合收益中。也有
与未通过金额相关的VFA合同影响CSM的利率变化
一直到投保人。此外，利率变化会影响净收入，因为它与不在
对冲会计关系以及在已用尽CSM的VFA合同上。
披露的利率敏感性假设没有套期会计无效，作为我们的套期会计
针对利率平行变动的方案进行了优化，导致了非实质性的净收入影响
这些冲击。但实际套期会计无效对非平行利率敏感
走势，并将取决于利率走势的形态和幅度，这可能导致
对归属于股东的净利润影响的变化。
我们的敏感度在我们经营的所有地区都有所不同，收益率曲线变化的影响也会有所不同
取决于发生变化的地理位置。此外，来自非平行运动的影响
可能与平行运动的估计影响存在重大差异。
利率和利差风险敏感性是相互隔离确定的，因此不反映
政府利率和政府、互换和信用利差变化的综合影响
企业利率同时发生。结果，每一个个体的敏感度加总的影响
可能与对利率和利差同时变化的敏感性的影响存在重大差异
风险。
潜在影响也没有考虑到利率水平变化的其他潜在影响，因为
例如，CSM在确认时出售新业务或降低未来固定收益资产所赚取的利息
购买。
这些影响并未反映出利率变化对我们ALDA价值的任何潜在影响。兴趣上升
费率可能会对我们的ALDA价值产生负面影响（参见“关键精算和会计政策–公允价值
Invested Assets”，我们2023年年报第96页）。有关ALDA的更多信息，请参见
第C5节“另类长久期资产表现风险敏感性和暴露度量”。
利率变动对LICAT比率的影响反映了对综合收益总额的影响，
LICAT对CSM收益、盈余准备金和所需资本部分的调整
监管资本框架。
1 LICAT确定最不利情景的地理位置包括北美、英国、欧洲、日本和其他地区。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
30
|
对合同服务利润率、归属于股东的净利润、其他
归属于股东的综合收益、归属于股东的综合收益总额
利率、公司利差或互换利差的即时平行变化的股东相对
对当前汇率(1),(2),(3)
|
截至2024年9月30日
|
利率
|
企业利差
|
互换利差
|
||||
|
（百万美元，税后，CSM除外）
|
-50bp
|
+ 50bp
|
-50bp
|
+ 50bp
|
-20bp
|
+ 20bp
|
|
|
CSM
|
$-
|
$(100)
|
$-
|
$(100)
|
$-
|
$-
|
|
|
归属于股东的净利润
|
100
|
(100)
|
100
|
(100)
|
200
|
(100)
|
|
|
归属于股东的其他综合收益
|
-
|
100
|
(300)
|
300
|
(200)
|
100
|
|
|
股东应占全面收益总额
|
100
|
-
|
(200)
|
200
|
-
|
-
|
|
|
截至2023年12月31日
|
利率
|
企业利差
|
互换利差
|
||||
|
（百万美元，税后，CSM除外）
|
-50bp
|
+ 50bp
|
-50bp
|
+ 50bp
|
-20bp
|
+ 20bp
|
|
|
CSM
|
$-
|
$(100)
|
$-
|
$(100)
|
$-
|
$-
|
|
|
归属于股东的净利润
|
100
|
(100)
|
-
|
-
|
100
|
(100)
|
|
|
归属于股东的其他综合收益
|
(300)
|
300
|
(200)
|
300
|
(100)
|
100
|
|
|
股东应占全面收益总额
|
(200)
|
200
|
(200)
|
300
|
-
|
-
|
|
|
(1)见上文“与敏感性相关的注意事项”。
(2)估计数包括因利率变化而导致公司养老金义务的净精算损益变化。
(3)包括保证保险和年金产品，包括变额年金合同以及收益一般的可调整收益产品
随着利率和投资回报的变化而调整，其中一部分有最低信用利率保证。对于可调益产品标的
对于最低利率保证，敏感性是基于信用利率将最低下限的假设。
|
|||||||
掉期利差保持在较低水平，如果它们上升，这可能会对净收入产生重大变化
归属于股东。
利率的即时平行变化对MLI的LICAT比率的潜在影响，企业利差
或相对于当前利率的互换利差(1),(2),(3),(4),(5)
|
截至2024年9月30日
|
利率
|
企业利差
|
互换利差
|
|||
|
（百分点变化）
|
-50bp
|
+ 50bp
|
-50bp
|
+ 50bp
|
-20bp
|
+ 20bp
|
|
MLI的LICAT比率
|
-
|
-
|
(4)
|
3
|
-
|
-
|
|
截至2023年12月31日
|
利率
|
企业利差
|
互换利差
|
|||
|
（百分点变化）
|
-50bp
|
+ 50bp
|
-50bp
|
+ 50bp
|
-20bp
|
+ 20bp
|
|
MLI的LICAT比率
|
-
|
-
|
(4)
|
4
|
-
|
-
|
|
(1)见上文“与敏感性相关的注意事项”。
(2)估计数包括因利率变化而导致公司养老金义务的净精算损益变化。
(3)包括保证保险和年金产品，包括变额年金合同以及收益一般的可调整收益产品
随着利率和投资回报的变化而调整，其中一部分有最低信用利率保证。对于可调益产品标的
对于最低利率保证，敏感性是基于信用利率将最低下限的假设。
(4)LICAT影响反映了预期场景切换的影响。
(5)在LICAT下，利差变动是从每个司法管辖区具有BBB和更好债券的投资级债券指数中选择确定的。为
LICAT，我们使用以下指数：富时TMX加拿大全公司债指数、巴克莱银行美元流动性投资级公司指数、野村-
BPI（日本）。针对企业利差提出的LICAT影响反映了预期情景切换的影响。
|
||||||
LICAT场景交换机
当利率变化超过某个阈值时，反映出无风险利率和
企业利差，LICAT中需要考虑不同的规定利率压力情景
根据OSFI的LICAT准则进行比率计算。
LICAT指南规定了利率的四种压力情景，并规定了确定的方法
适用于每个LICAT地理区域的最不利情景1基于当前的市场投入和
公司合并财务状况表。
1 见下文“关于前瞻性陈述的注意事项”。
2 能源包括与上游和中游资产相关的油气股权、支持能源转型领域的能源转型私募股权
过渡到低碳形式的能源，如风能、太阳能、电池、磁铁等。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
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31
|
可能对我们的LICAT比率产生重大影响的情景转换的可能性很低。1未来的利息应该
费率变动与上述情况不同，情景转换（如适用）可能会对
LICAT比率与披露值不同。LICAT地理区域中是否应触发场景切换
地区，对非参与产品的全部影响将立即反映，而对
参与产品将使用利率风险资本的滚动平均值在六个季度内反映，符合
采用LICAT指南中规定的平滑方法。LICAT利率、企业利差和
掉期价差 上面介绍的敏感性反映了情景切换（如果有的话）对每个已披露的影响
灵敏度。
将触发情景切换的利率水平和企业利差水平取决于
市场状况和公司资产负债状况的变动。场景切换，如果触发，
可能会因应随后利率和/或企业利差的变化而逆转。
C5另类长久期资产表现风险敏感性和暴露度量
下表为对CSM的潜在影响，归属于股东的净利润、其他
归属于股东的综合收益、归属于股东的综合收益总额
由于ALDA的市值立即发生了10%的变化。用于推导灵敏度的方法
信息和重大假设与上一期相比没有变化。
该敏感性分析中使用的ALDA包括商业地产、私募股权、基础设施、木材和
农业、基础设施、能源2和其他投资。
这些影响并未反映出未来非固定收益回报波动的任何潜在变化。参考“C3公开
交易股权业绩风险 敏感性和暴露措施”了解更多细节。
对CSM、股东应占收益净额、其他全面收益的潜在即时影响
归属于股东、归属于股东的综合收益总额变动
ALDA市场价值(1)
|
截至
|
2024年9月30日
|
2023年12月31日
|
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（百万美元，税后，CSM除外）
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-10%
|
+10%
|
-10%
|
+10%
|
|
|
不包括NCI的CSM
|
$(200)
|
$100
|
$(100)
|
$100
|
|
|
归属于股东的净利润(2)
|
(2,500)
|
2,500
|
(2,400)
|
2,400
|
|
|
归属于股东的其他综合收益
|
(100)
|
100
|
(200)
|
200
|
|
|
股东应占全面收益总额
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(2,600)
|
2,600
|
(2,600)
|
2,600
|
|
|
(1)见上文“与敏感性相关的注意事项”。
(2)归属于股东的净利润包括核心收益和不计入核心收益的金额。
|
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ALDA市值变化对MLI LICAT比率产生的潜在即时影响(1)
|
2024年9月30日
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2023年12月31日
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（百分点变化）
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-10%
|
+10%
|
-10%
|
+10%
|
|
MLI的LICAT比率
|
(2)
|
1
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(2)
|
2
|
|
(1)见上文“与敏感性相关的注意事项”。
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||||
C6战略和产品风险因素更新1
我们在2023年年度报告中概述了我们的风险管理总体方法。以下是
更新战略和产品风险的风险因素。
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宏利金融有限公司 –2024年第三季度
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32
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战略风险因素
税法、税收条例的变化，或对这类法律或条例的解释可能会使一些
我们的产品对消费者吸引力降低，可能会增加我们的公司税或导致我们改变
我们的递延税项资产和负债的价值以及我们的税务假设包含在估值中
我们的保险和投资合同负债。这可能对我们的
业务、经营业绩和财务状况。
•2021年，经济合作与发展组织/G20 140个成员国中的136个
包容性框架就双支柱解决方案达成一致，以应对数字经济带来的税收挑战，
并缩小国际税收制度的差距。其中包括一种新的方法来分配某些
国家间跨国实体的利润和全球最低15%的所得税率。在6月
2024年20月20日，加拿大政府进一步肯定了对这些税收改革的承诺，通过了
全球最低税法成为法律。加拿大的格林威治标准时间追溯适用于自或
2023年12月31日后导致年初至今的格林威治标准时间费用为1.77亿美元，其中8900万美元为
于24年第三季度录得。虽然众多变量有助于确定我们的格林威治标准时间责任，
我们普遍预计，它将提高有效税率约2至3个百分点。
此外，我们开展业务的其他国家随后采用格林威治标准时间很可能会影响
我们的格林威治标准时间负债将产生的税务管辖区，但它不应对
公司的总体格林威治标准时间负债，因为任何更高的当地国家税收都应将我们应付的格林威治标准时间减少到
加拿大。
•加拿大2024年联邦预算提议将资本收益纳入率从50%提高到66.67%，
追溯至2024年6月25日。宏利的大部分投资并未被视为资本财产，而
因此，我们预计不会受到这一税收变化的重大影响。对于被视为资本的投资
物业，提高资本利得的有效税率将导致资本利得的适度增长
有应计收益的此类投资的递延税项负债。
产品风险因素
外部市场条件决定了再保险保护的可用性、条款和成本，其中
可能会影响我们的财务状况和我们制定新政策的能力。
•作为我们整体风险和资本管理战略的一部分，我们购买再保险保障在一定
由我们的各种保险业务承保或承担的风险。作为全球再保险业
继续审查其业务模式，我们的某些再保险公司已尝试在
我们现有的再保险合同。我们的再保险公司加费率的能力取决于条款
每一份再保险合同。通常，再保险公司提高利率的能力受到我们条款的限制。
再保险合同，我们寻求强制执行。过去几年我们收到率
增加我们一些再保险公司的要求。到目前为止，处理这些请求还没有一个
对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。与以往惯例一致，我们
争议请求增加，如有必要，我们可以采取法律行动，以保护我们的
合同权利。虽然可能的结果仍然未知，并且无法保证
这些争端中的任何一项或多项的结果不会对我们的结果产生重大不利影响
特定报告期的经营或财务状况，我们认为我们的储备，包括
再保险条款，整体上是合适的。
D关键精算和会计政策
按照《国际财务报告准则》第7条进行的披露在每一页的左边距中用竖线标识。The
所识别的文本和表格是我们未经审计的中期综合财务报表的组成部分。
1履约现金流入包括对未来现金流的估计；反映货币时间价值和与未来现金流相关的财务风险的调整
如果不包括在对未来现金流量的估计中；以及针对非财务风险的风险调整。有关履行现金流的更多信息，请参见附注
我们截至2024年9月30日止三个月和九个月未经审计的中期综合财务报表中的5个。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
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33
|
D1关键精算和会计政策
我们的重要会计政策在我们经审计的年度综合财务报表附注1中进行了描述
为结束的一年2023年12月31日.关键的精算政策和估算过程相关的
从我们的2023年年度报告第88页开始描述保险和投资合同负债的确定
报告。与评估控制权有关的关键会计政策和估计过程对其他
主体进行合并、被投资资产公允价值估计、被投资资产减值评估、
衍生金融工具和套期会计的适当核算、确定养老金和
其他离职后福利义务和费用，会计所得税和不确定的税务状况
商誉和无形资产的估值和减值从我们的2023年第96页开始描述
年度报告。
D2精算方法和假设
公司每年对精算方法和假设进行全面审查。审查是
旨在通过确保保险合同责任的假设来减少公司面临的不确定性风险
风险仍然适当。这是通过监测经验和更新代表
对预期未来经验的最佳估计，并保持与风险相适应的风险调整
假定。虽然选择的假设代表了公司对风险的最佳估计和评估，但
持续监测经济环境的经验和变化可能会导致未来的变化
到精算假设，这可能会对保险合同净负债产生重大影响。变化
从审查开始实施的一般在每年的第三季度实施，尽管更新可能
在某些情况下在第三季度以外作出。
2024年精算方法和假设审查
2024年度精算方法和假设审查完成导致税前减少
履约现金流1 1.74亿美元，不包括与非控股权益相关的部分。这些变化
导致归属于股东的税前净收入减少2.5亿美元（税后1.99亿美元），同比
归属于参与保单持有人的税前净收入增加2900万美元（税后2100万美元），a
CSM减少4.21亿美元归属于上市公司股东的除税前其他全面收益增加
7.71亿美元（税后6.32亿美元），税前其他综合收益增加归因于
参与投保人4500万美元（税后3200万美元）。
精算方法和假设变化对税前履约现金流的影响(1)
|
截至2024年9月30日止三个月及九个月
（百万美元）
|
合计
|
|
失效和投保人行为更新
|
$620
|
|
再保险合同及其他风险调整审核
|
427
|
|
费用更新
|
(406)
|
|
金融相关更新
|
(386)
|
|
死亡率和发病率更新
|
(273)
|
|
方法和其他更新
|
(156)
|
|
精算方法和假设变化的影响，税前
|
$(174)
|
|
(1)不包括与非控股权益相关的部分（2.15亿美元）。精算方法和假设变化对税前履行的影响
现金流，包括与非控股权益相关的部分，将为（3.89）亿美元。
|
|
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
34
|
精算方法和假设变化对税前净收入的影响归因于
股东、归属于分红投保人的税前净利润、OCI和CSM(1)
|
截至2024年9月30日止三个月及九个月
（百万美元）
|
合计
|
|
在净收入（亏损）中确认的部分归因于：
|
|
|
参与投保人
|
$29
|
|
股东
|
(250)
|
|
(221)
|
|
|
OCI中确认的部分归因于：
|
|
|
参与投保人
|
45
|
|
股东
|
771
|
|
816
|
|
|
在CSM中认可的部分
|
(421)
|
|
精算方法和假设变化的影响，税前
|
$174
|
|
(1)不包括与非控股权益相关的2.15亿美元部分。精算方法和假设变化对税前履行的影响
现金流，包括与非控股权益相关的部分，将为3.89亿美元。
|
|
失效和投保人行为更新
对失误和投保人行为假设的更新导致税前履行现金流增加
6.2亿美元。
这一增长主要是由于对我们的非参与产品的失效假设进行了详细审查
在我们的美国人寿保险业务和我们的国际高净亚洲分部的有价值业务。为美国
保护产品，流失率在新冠疫情期间有所下降，并继续保持在较低水平，而对于
美国指数化万能寿险、美国银行旗下寿险、亚洲国际高净值业务，
受短期利率走高影响，流失率上升。我们将失效假设更新为
反映了这些体验趋势。无失效保障产品最终流失率不变。
再保险合同及其他风险调整审核
我们再保险合同的审查和风险调整，不包括其他直接导致的变更
假设更新，导致税前履行现金流增加4.27亿美元。
这一增长是由于更新了我们的再保险合同履行现金流以反映当前的再保险
市场状况和由此产生的美国较老的死亡再保险的预期成本，部分被更新到
我们在北美的风险调整方法与非金融风险相关。
我们的整体风险调整继续保持在90 – 95%的信心水平之内。
费用更新
费用更新导致税前履行现金流减少4.06亿美元。
减少的原因是对我们的全球费用进行了详细审查，包括投资费用。我们结盟了
它们与我们目前的成本结构并包括了某些费用分类变化的影响从
直接归属非直接归属。
金融相关更新
财务相关更新导致税前履行现金流减少3.86亿美元。
下降是由于对我们非参与业务估值中使用的贴现率进行了审查，
其中包括提高美国最终无风险利率以与历史平均水平保持一致，以及更新
到用于确定非流动性溢价的参数。这部分被计入利率的调整所抵消
对某些美国万能寿险产品的预测。
死亡率和发病率更新
死亡率和发病率更新导致税前履行现金流减少2.73亿美元。
下降是由于香港健康保险产品的发病率更新反映了较低的医院
对我们在通用计量模型下核算的某些业务的索赔，部分被更新所抵消
到香港重疾产品的死亡率和发病率假设，以反映新出现的经验。
方法和其他更新
方法和其他更新导致税前履行现金减少 流动1.56亿美元。
1我们每年更新的精算方法和假设也会影响归属于参与保单持有人的净收入和其他综合收益。The
这些指标的公司总影响可在上表中找到。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
35
|
下降是由于我们对亚洲参与产品的估值模型进行年度更新的影响
和加拿大反映了年内更高的利率，部分被其他各种较小的项目所抵消
净额与履约现金流增加有关。
精算方法和假设变化对税前履约现金流的影响，净收益
按分部划分的归属于股东、CSM及OCI1
加拿大精算方法和假设变化的影响导致税前减少
履约现金 流入2.66亿美元。减少的主要原因是风险调整的更新
与非金融风险相关的方法和对估值中使用的贴现率的审查非
参与业务。这些变动导致归属于上市公司股东的税前净收益增加
300万美元（税后200万美元），CSM增加2.22亿美元，税前其他综合
归属于股东的收益1500万美元（税后1000万美元）。
美国精算方法和假设变化的影响导致税前增
履约现金 流入量为8.95亿美元。这一增长主要是由于我们的更新产生的净影响
与非金融风险相关的再保险合同履行现金流和风险调整方法，a
详细审查我们寿险业务中的失效假设，并对我们的入计率进行细化
对某些万能寿险产品的预测，部分被估值中使用的贴现率审查所抵消
非参与业务。这些变化导致税前净收入减少，归因于
股东权益变动2.56亿美元（税后2.02亿美元），CSM减少12.28亿美元，预盈增长-
税其他综合收益归属于股东5.89亿美元（税后4.66亿美元）。
亚洲精算方法和假设变化的影响导致税前履行减少
现金 流动8.18亿美元。减少的主要原因是发病率更新对某些健康的影响
香港保险产品反映新兴经验，更新自我们详细检讨全球
费用，包括投资费用，以及每年更新我们的估值模型的影响
参与产品，部分被对国际高净值失效假设的审查所抵消
生意。这些变化导致归属于股东的税前净收入减少400万美元（5美元
百万税后）、CSM增加5.91亿美元及税前其他全面收益增加
归属于股东的2.13亿美元（税后1.9亿美元）。
精算方法和假设变化的影响在公司和其他（其中包括我们的财产
和意外再保险业务，包括可变年金和健康在内的径流保险业务，以及
包括公司间抵销在内的合并调整）导致税前履行现金增加
流动1500万美元。这些变化导致归属于股东的税前净利润增加7美元
百万美元（税后600万美元），CSM减少600万美元，税前其他综合
股东应占收益1600万美元（税后1400万美元）。
2023年精算方法和假设审查
2023年度精算方法和假设审查完成导致税前减少
履约现金流3.47亿美元，不包括与非控股权益相关的部分。这些变化
导致归属于股东的税前净利润增加2700万美元（减少1400万美元
税后），归属于参与保单持有人的税前净收入增加5800万美元（7400万美元后-
Tax），增加CSM 1.16亿美元，税前其他全面收益增加1.46亿美元
（税后1.1亿美元）。
2020年初以来，部分业务线出现了对死亡率和投保人行为的影响
受新冠肺炎疫情驱动。鉴于我们假设的长期性，我们的2023年经验研究
已排除受新冠肺炎重大影响的经验，因为这不被视为表明
未来实际索赔或失误的水平。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
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36
|
精算方法和假设变化对税前履约现金流的影响(1)
|
截至2023年9月30日止三个月及九个月
（百万美元）
|
合计
|
|
加拿大变额年金产品审查
|
$(133)
|
|
死亡率和发病率更新
|
265
|
|
失效和投保人行为更新
|
98
|
|
方法和其他更新
|
(577)
|
|
精算方法和假设变化的影响，税前
|
$(347)
|
|
(1)不包括与非控股权益相关的部分（1.03亿美元）。精算方法和假设变化对税前履行的影响
现金流，包括与非控股权益相关的部分，将为（4.5亿）美元。
|
|
精算方法和假设变化对税前净收入的影响归因于
股东、归属于分红投保人的税前净利润、OCI和CSM(1)
|
截至2023年9月30日止三个月及九个月
（百万美元）
|
合计
|
|
在净收入（亏损）中确认的部分归因于：
|
|
|
参与投保人
|
$58
|
|
股东
|
27
|
|
85
|
|
|
OCI中确认的部分归因于：
|
|
|
参与投保人
|
-
|
|
股东
|
146
|
|
146
|
|
|
在CSM中认可的部分
|
116
|
|
精算方法和假设变化的影响，税前
|
$347
|
|
(1)不包括与1.03亿美元非控股权益相关的部分。精算方法和假设变化对税前履行的影响
现金流，包括与非控股权益相关的部分，将为4.5亿美元。
|
|
加拿大变额年金产品审查
我们在加拿大的变额年金产品审查导致税前履行现金流减少
1.33亿美元。
下降的原因是投资管理费减少，部分被产品更新所抵消
假设，包括退保、发生率和使用情况，以反映新出现的经验。
死亡率和发病率更新
死亡率和发病率更新导致税前履行现金流增加2.65亿美元。
这一增长是由于越南某些产品的发病率有所加强，以符合
我们美国寿险业务中新出现的经验和对死亡率假设的更新，以反映行业
趋势，以及新兴经验。这部分被某些疾病发病率假设的更新所抵消
在日本的产品，以反映实际体验。
失效和投保人行为更新
对失误和投保人行为假设的更新导致税前履行现金流增加
9800万美元。
这一增长主要是由于对我们的通用寿命水平成本的失效假设进行了详细审查
加拿大的保险产品，这导致了流失率的降低，以与新出现的趋势保持一致。
方法和其他更新
方法和其他更新导致税前履行现金减少 流动5.77亿美元。
下降的原因是所有细分领域的参与保单持有人的担保成本影响
来自与参数、股息重新校准和年内市场走势相关的年度更新，以及
作为亚洲某些产品的模型改进。这被建模方法更新部分抵消
预测我们美国寿险业务的未来保费。
1我们对精算方法和假设的审查也会影响归属于参与保单持有人的净收入。公司的总影响可以在
上表。
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宏利金融有限公司 –2024年第三季度
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37
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精算方法和假设变化对税前履约现金流的影响，净收益
按分部划分的归属于股东、CSM及OCI1
加拿大精算方法和假设变化的影响导致税前减少
履约现金 流动1.59亿美元。减少的原因是我们的可变年金产品更新
假设，以及我们对参与产品的估值模型的更新，在年度驱动下
股息重新校准， 部分被我们的万能寿险级保险成本的流失率降低所抵消
产品，以反映新兴趋势。这些变化导致税前净收入增加，归因于
股东5200万美元（税后3700万美元），增加CSM 1.42亿美元，税前增加
股东应占其他综合收益200万美元（税后100万美元）。
美国精算方法和假设变化的影响导致税前增
履约现金 流动2.7亿美元。该增长与我们的人寿保险业务有关，主要受驱动
通过建模方法更新来预测未来保费，以及更新死亡率假设。
这些变化导致归属于股东的税前净收入增加1.34亿美元（106美元
百万税后）、CSM减少6亿美元及税前其他全面收益增加
归属于股东的1.96亿美元（税后1.55亿美元）。
亚洲精算方法和假设变化的影响导致税前履行减少
现金 流入4.57亿美元。下降主要与参与产品有关，主要受模型驱动
细化、股息重新校准更新，以及年度更新，以反映市场在
年。这一点，以及对日本某些产品的发病率假设的更新，被更新部分抵消
到越南某些产品的发病率。这些变化导致税前净收入减少
归属于股东的净利润为1.59亿美元（税后1.57亿美元），同比增加CSM 5.74亿美元，归属于上市公司股东的
股东应占税前其他综合收益减少5300万美元（税后4700万美元）。
精算方法和假设变化的影响在公司和其他（其中包括我们的财产
和意外再保险业务，包括可变年金和健康在内的径流保险业务，以及
包括公司间抵销在内的合并调整）导致税前履行现金减少
100万美元的流量。这些变动不会对归属于股东的税前净利润或
CSM，以及股东应占税前其他全面收益增加100万美元（100万美元
税后）。
D3对假设变化的敏感性
下表提供了关于如何合理地可能改变假设的信息。
公司对于某些经济风险变量影响CSM、归属于股东的净利润、其他
归属于股东的综合收益及归属于股东的综合收益总额。
用于推导敏感性信息和重大假设的方法与此前没有变化
期间。
该分析基于所有业务部门的假设同步变化，并持有所有其他
假设不变。在实践中，每一种假设的经验将经常因地域市场和
业务，并根据业务和地域进行假设更新。实际结果可能不同
由于各种原因，包括当更多的时候这些因素之间的相互作用，从这些估计中得到了实质性的
比一个因素变化，实际经验与假设不同，业务组合变化，有效税
费率，以及我们内部模型的一般限制。
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宏利金融有限公司 –2024年第三季度
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38
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对合同服务利润率的潜在影响、归属于股东的净利润、其他
归属于股东的综合收益、归属于股东的综合收益总额
股东因在确定中使用的某些经济财务假设发生变化而产生
保险合同负债(1)
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截至2024年9月30日
（百万美元，税后，CSM除外）
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NCI的CSM网
|
净收入
归因于
股东
|
其他
综合
收入归属
致股东
|
合计
综合
收入归属
致股东
|
|
|
财务假设
|
|||||
|
最终即期汇率下调10个基点
|
$(300)
|
$-
|
$(200)
|
$(200)
|
|
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利率波动增加50个基点(2)
|
(100)
|
-
|
-
|
-
|
|
|
非固定收益回报率提高50个基点
波动性(2)
|
(100)
|
-
|
-
|
-
|
|
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截至2023年12月31日
（百万美元，税后，CSM除外）
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NCI的CSM网
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净收入
归因于
股东
|
其他
综合
收入归属
致股东
|
合计
综合
收入归属
致股东
|
|
|
财务假设
|
|||||
|
最终即期汇率下调10个基点
|
$(200)
|
$-
|
$(300)
|
$(300)
|
|
|
利率波动增加50个基点(2)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
非固定收益回报率提高50个基点
波动性(2)
|
(100)
|
-
|
-
|
-
|
|
|
(1)请注意，这些假设的影响不是线性的。
(2)用于确定具有财务担保的保险合同责任。这包括万能寿险最低入贷率担保，
分红人寿零红利底限隐性担保、变额年金担保，其中采用随机方法捕捉不对称性
的风险。
|
|||||
D4会计和报告变更
有关本季度出现的未来会计和报告变化，请参阅我们未经审计的中期报告附注2
合并财务报表三个月和九个月结束 2024年9月30日.
E其他
E1已发行普通股–精选信息
截至2024年10月31日，MFC拥有1,751，879,293股已发行普通股。
E2法律和监管程序
我们经常参与法律诉讼，既是被告，也是原告。关于法律和
监管程序见我们未经审核的中期综合财务报表附注13
三个月和九个月结束 2024年9月30日.
E3非公认会计原则和其他财务措施
公司根据国际财务报告编制合并财务报表
国际会计准则理事会发布的标准（“IFRS”）。我们使用一些非公认会计原则
和其他财务措施，以评估整体业绩并评估我们的每一项业务。这一节
包括National Instrument要求的信息52-112 –非公认会计原则和其他财务措施
披露关于“特定财务措施”（如其中所定义）。
非GAAP财务指标包括核心收益（亏损）；税前核心收益；核心收益可用于
普通股股东；普通股股东可获得的核心收益，不包括全球最低限度的影响
税项（“GMT”）；未计利息、税项、折旧及摊销前的核心利润（“核心EBITDA”）；总计
费用；核心费用；核心净保险服务结果的收益（“DOE”）细目的核心驱动因素，核心
净投资结果、其他核心收益、核心所得税（费用）回收；税后合同
服务毛利（“税后CSM”）；扣除NCI的税后订约承办服务毛利净额（“税后TERMNet of NCI”）；
宏利银行净借贷资产；宏利银行平均净借贷资产；管理资产（“AUM”）；
资产管理和行政管理（“AUMA”）；Global WAM管理的AUMA；核心收入；调整后
账面价值； 和净年化手续费收入。此外，非GAAP财务指标包括以下所述
在固定汇率（“CER”）基础上：上述任何非GAAP财务指标；净收入
归属于股东；普通股股东的净利润；和新业务CSM。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
39
|
非公认会计原则比率包括核心股东权益回报率（“核心ROE”）；每股普通股摊薄核心盈利
share（“核心EPS”）；剔除GMT影响的摊薄核心EPS（“剔除GMT影响的核心EPS”）；
最高潜力业务核心盈利贡献；财务杠杆率；调整后每普通股账面价值
份额；普通股核心股利支付率（“股利支付率”）；费用效率比率；核心EBITDA
保证金；核心收益的有效税率；以及平均AUMA的净年化手续费收入收益率。此外，
非GAAP比率包括上述任何非GAAP财务中按CER计算的百分比增长/下降
措施和非公认会计原则比率；归属于股东的净利润；普通股股东的净利润；税前
归属于股东的净利润；一般费用；CSM；NCI后的CSM净额；新保险的影响
扣除NCI的业务净额；新业务CSM；基本每股普通股收益（“基本EPS”）；摊薄收益
每股普通股（“稀释后每股收益”）。
其他特定金融措施包括管理下的资产（“AUA”）；合并资本；
内含价值（“EV”）；新业务价值（“NBV”）；新业务价值利润率（“NBV利润率”）；销售；
年化保费等值（“APE”）销售额；毛流量；净流量；平均管理资产和
管理（“平均AUMA”）；全球WAM平均管理AUMA；平均管理资产；
汇款；以CER为基础说明的上述任何特定财务措施；和百分比增长/
以CER为基础的上述任何特定财务措施的下降。另外，我们提供一个解释
以下是除预期信用损失变化之外的核心DOE细列项目的组成部分，这些项目
包括不包括在核心收益中的某些项目（在税前和税后基础上），以及
新业务CSM以外的CSM运动。
我们对公司的报告货币是加元，美元是亚洲和
美国分部业绩。以美元表示的财务指标的计算方式与
加元措施。这些金额使用期末汇率换算成美元
AUMA和CSM余额等金融指标以及各自的平均汇率
季度定期财务指标，例如我们的合并损益表、核心收益和项目
不包括在核心收益中，以及我们的CSM变动时间表和DOE中的细列项目中。年初至今或全年
以美元表示的定期财务指标计算为换算后的季度业绩之和
兑美元。加拿大兑美元季度汇率见下文第E5节“季度财务信息”
汇率。
非GAAP财务指标和非GAAP比率不是GAAP下的标准化财务指标，
因此，可能无法与其他发行人披露的类似财务指标进行比较。因此，他们应该
不得孤立地考虑或替代任何其他按照
公认会计原则。
核心收益（亏损）是一项财务指标，我们认为这有助于投资者更好地理解长期
业务的盈利能力和估值。核心收益让投资者可以专注于公司的
剔除市场相关损益影响的经营业绩、精算方法变化
以及直接通过收入流动的假设以及下文概述的许多其他项目，我们认为
相信是重要的，但不反映企业的潜在盈利能力。例如，由于
我们业务的长期性，股票市场的盯市变动，利率包括
对套期会计无效、外币汇率和商品价格的影响以及
ALDA公允价值的逐期变动可以而且经常会对
我们的资产、保险合同负债和归属于股东的净收入的报告金额。这些
如果市场在随后一段时间内走势相反，则报告的金额可能无法实现。这个
使得投资者很难评估我们的业务在各个时期的表现如何，以及
将我们的业绩与其他发行人进行比较。
我们认为，核心盈利更好地反映了我们业务的潜在盈利能力和估值。我们
在我们的短期激励计划中使用核心收益和核心EPS作为关键指标，在总公司和
经营分部层面。我们还将我们的中长期战略优先事项建立在核心收益的基础上。
核心收益包括我们投资资产的预期回报以及来自市场的任何其他收益（费用）
经验计入净收入，但不计入核心收益。固定收益的预期回报
资产以相关账面收益率为基础。对于ALDA和公共股票，预期回报反映了我们的长期-
资产类别表现的期限观点。ALDA和公共股票的这些回报因资产类别和范围而异
从3.25%到11.5%，导致截至目前这些资产的平均回报率在9.0%到9.5%之间9月30日，
2024.
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
40
|
虽然核心收益与我们如何管理业务相关，并提供了一致的方法，但这并不是
与可能产生重大影响的宏观经济因素绝缘。见下文，了解核心的对账情况
收益与归属于股东的净利润和所得税前收入之比。归属于的净收入
股东不包括归属于参与保单持有人和非控股权益的净收入。
下文提及的核心盈利定义的任何未来变动，将予以披露。
核心收益中包含的项目：
1.对有效保单的预期保险服务结果，包括风险调整的预期释放、CSM
提供的服务确认，短期产品的预期收益按
溢价分配方法（“PAA”）。
2.新合同初始确认产生的影响（亏损合同，包括关联
再保险合同）。
3.保险经历直接通过净收入流动的收益或损失。
4.运营和投资费用与计量中使用的费用假设的比较
保险和投资合同负债。
5.预期投资收益，这是我们投资资产的预期收益率与
保险合同负债产生的关联财务收入或费用。
6.对FVOCI和摊余成本债务工具的ECL净拨备。
7.盈余投资的预期资产回报率。
8.Global WAM部门的所有收益，但不包括在核心收益中的适用净收入项目除外
如下所述。
9.宏利银行业务的所有收益，但剔除核心的适用净收益项目除外
收益如下。
10.例行或非实质性法律解决。
11.未明确排除的所有其他项目。
12.对上述项目征税。
13.除已颁布或实质上已颁布的所得税税率变动及税项影响外的所有与税项有关的项目
不计入核心收益的项目。
不计入核心收益的净收入项目：
1.市场经验收益（损失），包括下列项目：
•普通基金公募和ALDA投资收益（收费）收益不同于
预期。
•非套期保值关系的衍生工具的收益（费用），或套期保值产生的收益（费用）
会计无效。
•出售FVOCI债务工具的已实现收益（费用）。
•使用可变费用法计量的繁重合同的市场相关收益（费用）（例如
变额年金、单位挂钩、分红险）对任何相关套期保值的业绩净
仪器。
•与某些外汇汇率变动有关的收益（费用）。
2.保险合同负债计量中使用的精算方法和假设的变化
直接通过收入流动。公司每年都会审查精算方法和假设，而这
流程旨在通过确保假设保持不变来减少公司面临的不确定性风险
合适。这是通过监测经验和选择代表一
当前对预期未来经验的看法并确保风险调整与风险相适应
假定。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
41
|
3.对保险和投资合同资产负债计量及再保险的影响
合同持有的资产和负债因产品特性的变化和新的或变更为有效
再保险合同，如果重要的话。
4.Global WAM投资管理的长期投资计划义务的公允价值变动。
5.商誉减值费用。
6.收购和处置业务的收益或损失。
7.仅重大一次性调整，包括极不寻常/非常和重大的法律和解和
重组费用，或其他具有重大和特殊性质的项目。
8.对上述项目征税。
9.归属于参股股东和非控股权益的净收益（亏损）。
10.已颁布或实质性颁布的所得税税率变化的影响。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
42
|
核心收益与归属于股东的净利润的对账– 3Q24
（百万美元，税后并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
3Q24
|
||||||
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
|
所得税前收入（亏损）
|
$1,059
|
$578
|
$18
|
$519
|
$167
|
$2,341
|
|
所得税（费用）回收
|
||||||
|
核心收益
|
(65)
|
(104)
|
(112)
|
(6)
|
(28)
|
(315)
|
|
核心收益中排除的项目
|
26
|
(10)
|
99
|
(14)
|
(60)
|
41
|
|
所得税（费用）回收
|
(39)
|
(114)
|
(13)
|
(20)
|
(88)
|
(274)
|
|
净收入（税后）
|
1,020
|
464
|
5
|
499
|
79
|
2,067
|
|
减：净收入（税后）归属于
|
||||||
|
非控股权益
|
130
|
-
|
-
|
1
|
-
|
131
|
|
参与投保人
|
63
|
34
|
-
|
-
|
-
|
97
|
|
归属于股东的净利润（亏损）（税后）
|
827
|
430
|
5
|
498
|
79
|
1,839
|
|
减：不计入核心收益的项目（税后）
|
||||||
|
市场经验收益（亏损）
|
213
|
16
|
(204)
|
28
|
133
|
186
|
|
精算方法和假设的变化
直接通过收入流动
|
(5)
|
2
|
(202)
|
-
|
6
|
(199)
|
|
重组费用
|
-
|
-
|
-
|
(20)
|
-
|
(20)
|
|
再保险交易、税务相关项目及其他
|
-
|
-
|
-
|
(9)
|
53
|
44
|
|
核心收益（税后）
|
$619
|
$412
|
$411
|
$499
|
$(113)
|
$1,828
|
|
核心收益所得税（见上文）
|
65
|
104
|
112
|
6
|
28
|
315
|
|
核心收益（税前）
|
$684
|
$516
|
$523
|
$505
|
$(85)
|
$2,143
|
核心收益、CER基础和美元– 3Q24
（百万美元，税后并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
3Q24
|
|||||||
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
||
|
核心收益（税后）
|
$619
|
$412
|
$411
|
$499
|
$(113)
|
$1,828
|
|
|
CER调整(1)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
核心收益、CER基础（税后）
|
$619
|
$412
|
$411
|
$499
|
$(113)
|
$1,828
|
|
|
核心收益所得税，CER基础(2)
|
65
|
104
|
112
|
6
|
28
|
315
|
|
|
核心收益、CER基础（税前）
|
$684
|
$516
|
$523
|
$505
|
$(85)
|
$2,143
|
|
|
核心收益（美元）–亚洲和美国分部
|
|||||||
|
核心收益（税后）(3)，美元
|
$453
|
$302
|
|||||
|
CER调整美元(1)
|
-
|
-
|
|||||
|
核心收益，CER基础（税后），美元
|
$453
|
$302
|
|||||
|
(1)将外汇汇率更新为在3Q24.
(2)调整核心收益的所得税，以反映有效的损益表的外汇汇率3Q24.
(3)以加元计算的核心收益（税后）使用美元损益表汇率换算为美元3Q24.
|
|||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
43
|
核心收益与归属于股东的净利润的对账– 2Q24
（百万美元，税后并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
2Q24
|
||||||
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
|
所得税前收入（亏损）
|
$763
|
$141
|
$156
|
$383
|
$(59)
|
$1,384
|
|
所得税（费用）回收
|
||||||
|
核心收益
|
(64)
|
(107)
|
(95)
|
(46)
|
(8)
|
(320)
|
|
核心收益中排除的项目
|
(51)
|
68
|
74
|
14
|
(37)
|
68
|
|
所得税（费用）回收
|
(115)
|
(39)
|
(21)
|
(32)
|
(45)
|
(252)
|
|
净收入（税后）
|
648
|
102
|
135
|
351
|
(104)
|
1,132
|
|
减：净收入（税后）归属于
|
||||||
|
非控股权益
|
38
|
-
|
-
|
1
|
-
|
39
|
|
参与投保人
|
28
|
23
|
-
|
-
|
-
|
51
|
|
归属于股东的净利润（亏损）（税后）
|
582
|
79
|
135
|
350
|
(104)
|
1,042
|
|
减：不计入核心收益的项目（税后）
|
||||||
|
市场经验收益（亏损）
|
(58)
|
(364)
|
(280)
|
(7)
|
44
|
(665)
|
|
精算方法和假设的变化
直接通过收入流动
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
重组费用
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
再保险交易、税务相关项目及其他
|
(7)
|
41
|
-
|
(42)
|
(22)
|
(30)
|
|
核心收益（税后）
|
$647
|
$402
|
$415
|
$399
|
$(126)
|
$1,737
|
|
核心收益所得税（见上文）
|
64
|
107
|
95
|
46
|
8
|
320
|
|
核心收益（税前）
|
$711
|
$509
|
$510
|
$445
|
$(118)
|
$2,057
|
核心收益、CER基础和美元– 2Q24
（百万美元，税后并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
2Q24
|
||||||
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
|
核心收益（税后）
|
$647
|
$402
|
$415
|
$399
|
$(126)
|
$1,737
|
|
CER调整(1)
|
7
|
-
|
(2)
|
(1)
|
1
|
5
|
|
核心收益、CER基础（税后）
|
$654
|
$402
|
$413
|
$398
|
$(125)
|
$1,742
|
|
核心收益所得税，CER基础(2)
|
65
|
107
|
95
|
46
|
8
|
321
|
|
核心收益、CER基础（税前）
|
$719
|
$509
|
$508
|
$444
|
$(117)
|
$2,063
|
|
核心收益（美元）–亚洲和美国分部
|
||||||
|
核心收益（税后）(3)，美元
|
$472
|
$303
|
||||
|
CER调整美元(1)
|
6
|
-
|
||||
|
核心收益，CER基础（税后），美元
|
$478
|
$303
|
||||
|
(1)将外汇汇率更新为在3Q24.
(2)调整核心收益的所得税，以反映有效的损益表的外汇汇率3Q24.
(3)以加元计算的核心收益（税后）使用美元损益表汇率换算为美元2Q24.
|
||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
44
|
核心收益与归属于股东的净利润的对账– 24年第一季度
（百万美元，税后并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
24年第一季度
|
||||||
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
|
所得税前收入（亏损）
|
$594
|
$381
|
$(154)
|
$426
|
$5
|
$1,252
|
|
所得税（费用）回收
|
||||||
|
核心收益
|
(67)
|
(91)
|
(103)
|
(58)
|
33
|
(286)
|
|
核心收益中排除的项目
|
(83)
|
8
|
149
|
(3)
|
(65)
|
6
|
|
所得税（费用）回收
|
(150)
|
(83)
|
46
|
(61)
|
(32)
|
(280)
|
|
净收入（税后）
|
444
|
298
|
(108)
|
365
|
(27)
|
972
|
|
减：净收入（税后）归属于
|
||||||
|
非控股权益
|
55
|
-
|
-
|
-
|
-
|
55
|
|
参与投保人
|
26
|
25
|
-
|
-
|
-
|
51
|
|
归属于股东的净利润（亏损）（税后）
|
363
|
273
|
(108)
|
365
|
(27)
|
866
|
|
减：不计入核心收益的项目（税后）
|
||||||
|
市场经验收益（亏损）
|
(250)
|
(91)
|
(534)
|
6
|
90
|
(779)
|
|
精算方法和假设的变化
直接通过收入流动
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
重组费用
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
再保险交易、税务相关项目及其他
|
(44)
|
-
|
(26)
|
2
|
(41)
|
(109)
|
|
核心收益（税后）
|
$657
|
$364
|
$452
|
$357
|
$(76)
|
$1,754
|
|
核心收益所得税（见上文）
|
67
|
91
|
103
|
58
|
(33)
|
286
|
|
核心收益（税前）
|
$724
|
$455
|
$555
|
$415
|
$(109)
|
$2,040
|
核心收益、CER基础和美元– 24年第一季度
（百万美元，税后并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
24年第一季度
|
||||||
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
|
核心收益（税后）
|
$657
|
$364
|
$452
|
$357
|
$(76)
|
$1,754
|
|
CER调整(1)
|
8
|
-
|
5
|
3
|
-
|
16
|
|
核心收益、CER基础（税后）
|
$665
|
$364
|
$457
|
$360
|
$(76)
|
$1,770
|
|
核心收益所得税，CER基础(2)
|
67
|
91
|
105
|
58
|
(33)
|
288
|
|
核心收益、CER基础（税前）
|
$732
|
$455
|
$562
|
$418
|
$(109)
|
$2,058
|
|
核心收益（美元）–亚洲和美国分部
|
||||||
|
核心收益（税后）(3)，美元
|
$488
|
$335
|
||||
|
CER调整美元(1)
|
-
|
-
|
||||
|
核心收益，CER基础（税后），美元
|
$488
|
$335
|
||||
|
(1)将外汇汇率更新为在3Q24.
(2)调整核心收益的所得税，以反映有效的损益表的外汇汇率3Q24.
(3)以加元计算的核心收益（税后）使用美元损益表汇率换算为美元24年第一季度.
|
||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
45
|
核心收益与归属于股东的净利润的对账– 23年第四季度
（百万美元，税后并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
23年第四季度
|
||||||
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
|
所得税前收入（亏损）
|
$847
|
$498
|
$244
|
$424
|
$110
|
$2,123
|
|
所得税（费用）回收
|
||||||
|
核心收益
|
(76)
|
(87)
|
(113)
|
(55)
|
37
|
(294)
|
|
核心收益中排除的项目
|
(33)
|
(29)
|
67
|
(3)
|
(30)
|
(28)
|
|
所得税（费用）回收
|
(109)
|
(116)
|
(46)
|
(58)
|
7
|
(322)
|
|
净收入（税后）
|
738
|
382
|
198
|
366
|
117
|
1,801
|
|
减：净收入（税后）归属于
|
||||||
|
非控股权益
|
37
|
-
|
-
|
1
|
1
|
39
|
|
参与投保人
|
86
|
17
|
-
|
-
|
-
|
103
|
|
归属于股东的净利润（亏损）（税后）
|
615
|
365
|
198
|
365
|
116
|
1,659
|
|
减：不计入核心收益的项目（税后）
|
||||||
|
市场经验收益（亏损）
|
-
|
9
|
(279)
|
51
|
86
|
(133)
|
|
精算方法和假设的变化
直接通过收入流动
|
89
|
4
|
26
|
-
|
-
|
119
|
|
重组费用
|
-
|
-
|
-
|
(36)
|
-
|
(36)
|
|
再保险交易、税务相关项目及其他
|
(38)
|
-
|
(23)
|
(3)
|
-
|
(64)
|
|
核心收益（税后）
|
$564
|
$352
|
$474
|
$353
|
$30
|
$1,773
|
|
核心收益所得税（见上文）
|
76
|
87
|
113
|
55
|
(37)
|
294
|
|
核心收益（税前）
|
$640
|
$439
|
$587
|
$408
|
$(7)
|
$2,067
|
核心收益、CER基础和美元– 23年第四季度
（百万美元，税后并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
23年第四季度
|
||||||
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
|
核心收益（税后）
|
$564
|
$352
|
$474
|
$353
|
$30
|
$1,773
|
|
CER调整(1)
|
-
|
-
|
1
|
-
|
1
|
2
|
|
核心收益、CER基础（税后）
|
$564
|
$352
|
$475
|
$353
|
$31
|
$1,775
|
|
核心收益所得税，CER基础(2)
|
77
|
87
|
113
|
56
|
(38)
|
295
|
|
核心收益、CER基础（税前）
|
$641
|
$439
|
$588
|
$409
|
$(7)
|
$2,070
|
|
核心收益（美元）–亚洲和美国分部
|
||||||
|
核心收益（税后）(3)，美元
|
$414
|
$349
|
||||
|
CER调整美元(1)
|
(1)
|
-
|
||||
|
核心收益，CER基础（税后），美元
|
$413
|
$349
|
||||
|
(1)将外汇汇率更新为在3Q24.
(2)调整核心收益的所得税，以反映有效的损益表的外汇汇率3Q24.
(3)以加元计算的核心收益（税后）使用美元损益表汇率换算为美元23年第四季度.
|
||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
46
|
核心收益与归属于股东的净利润的对账– Q3 23
（百万美元，税后并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
Q3 23
|
||||||
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
|
所得税前收入（亏损）
|
$439
|
$376
|
$68
|
$366
|
$(75)
|
$1,174
|
|
所得税（费用）回收
|
||||||
|
核心收益
|
(62)
|
(109)
|
(93)
|
(59)
|
30
|
(293)
|
|
核心收益中排除的项目
|
(73)
|
15
|
97
|
11
|
294
|
344
|
|
所得税（费用）回收
|
(135)
|
(94)
|
4
|
(48)
|
324
|
51
|
|
净收入（税后）
|
304
|
282
|
72
|
318
|
249
|
1,225
|
|
减：净收入（税后）归属于
|
||||||
|
非控股权益
|
25
|
-
|
-
|
-
|
-
|
25
|
|
参与投保人
|
195
|
(8)
|
-
|
-
|
-
|
187
|
|
归属于股东的净利润（亏损）（税后）
|
84
|
290
|
72
|
318
|
249
|
1,013
|
|
减：不计入核心收益的项目（税后）
|
||||||
|
市场经验收益（亏损）
|
(286)
|
(159)
|
(476)
|
(43)
|
(58)
|
(1,022)
|
|
精算方法和假设的变化
直接通过收入流动
|
(157)
|
37
|
106
|
-
|
-
|
(14)
|
|
重组费用
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
再保险交易、税务相关项目及其他
|
5
|
4
|
-
|
-
|
297
|
306
|
|
核心收益（税后）
|
$522
|
$408
|
$442
|
$361
|
$10
|
$1,743
|
|
核心收益所得税（见上文）
|
62
|
109
|
93
|
59
|
(30)
|
293
|
|
核心收益（税前）
|
$584
|
$517
|
$535
|
$420
|
$(20)
|
$2,036
|
核心收益、CER基础和美元– Q3 23
（百万美元，税后并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
Q3 23
|
||||||
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
|
核心收益（税后）
|
$522
|
$408
|
$442
|
$361
|
$10
|
$1,743
|
|
CER调整(1)
|
4
|
-
|
7
|
4
|
1
|
16
|
|
核心收益、CER基础（税后）
|
$526
|
$408
|
$449
|
$365
|
$11
|
$1,759
|
|
核心收益所得税，CER基础(2)
|
62
|
109
|
95
|
59
|
(30)
|
295
|
|
核心收益、CER基础（税前）
|
$588
|
$517
|
$544
|
$424
|
$(19)
|
$2,054
|
|
核心收益（美元）–亚洲和美国分部
|
||||||
|
核心收益（税后）(3)，美元
|
$390
|
$329
|
||||
|
CER调整美元(1)
|
(4)
|
-
|
||||
|
核心收益，CER基础（税后），美元
|
$386
|
$329
|
||||
|
(1)将外汇汇率更新为在3Q24.
(2)调整核心收益的所得税，以反映有效的损益表的外汇汇率3Q24.
(3)以加元计算的核心收益（税后）使用美元损益表汇率换算为美元Q3 23.
|
||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
47
|
核心收益与归属于股东的净利润的对账–年初至今2024
（百万美元，税后并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
年初至今2024
|
||||||
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
|
所得税前收入（亏损）
|
$2,416
|
$1,100
|
$20
|
$1,328
|
$113
|
$4,977
|
|
所得税（费用）回收
|
||||||
|
核心收益
|
(196)
|
(302)
|
(310)
|
(110)
|
(3)
|
(921)
|
|
核心收益中排除的项目
|
(108)
|
66
|
322
|
(3)
|
(162)
|
115
|
|
所得税（费用）回收
|
(304)
|
(236)
|
12
|
(113)
|
(165)
|
(806)
|
|
净收入（税后）
|
2,112
|
864
|
32
|
1,215
|
(52)
|
4,171
|
|
减：净收入（税后）归属于
|
||||||
|
非控股权益
|
223
|
-
|
-
|
2
|
-
|
225
|
|
参与投保人
|
117
|
82
|
-
|
-
|
-
|
199
|
|
归属于股东的净利润（亏损）（税后）
|
1,772
|
782
|
32
|
1,213
|
(52)
|
3,747
|
|
减：不计入核心收益的项目（税后）
|
||||||
|
市场经验收益（亏损）
|
(95)
|
(439)
|
(1,018)
|
27
|
267
|
(1,258)
|
|
精算方法和假设的变化
直接通过收入流动
|
(5)
|
2
|
(202)
|
-
|
6
|
(199)
|
|
重组费用
|
-
|
-
|
-
|
(20)
|
-
|
(20)
|
|
再保险交易、税务相关项目及其他
|
(51)
|
41
|
(26)
|
(49)
|
(10)
|
(95)
|
|
核心收益（税后）
|
$1,923
|
$1,178
|
$1,278
|
$1,255
|
$(315)
|
$5,319
|
|
核心收益所得税（见上文）
|
196
|
302
|
310
|
110
|
3
|
921
|
|
核心收益（税前）
|
$2,119
|
$1,480
|
$1,588
|
$1,365
|
$(312)
|
$6,240
|
核心收益、CER基础和美元–年初至今2024
（百万美元，税后并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
2024年初至今
|
||||||
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
|
核心收益（税后）
|
$1,923
|
$1,178
|
$1,278
|
$1,255
|
$(315)
|
$5,319
|
|
CER调整(1)
|
15
|
-
|
3
|
2
|
1
|
21
|
|
核心收益、CER基础（税后）
|
$1,938
|
$1,178
|
$1,281
|
$1,257
|
$(314)
|
$5,340
|
|
核心收益所得税，CER基础(2)
|
197
|
302
|
312
|
110
|
3
|
924
|
|
核心收益、CER基础（税前）
|
$2,135
|
$1,480
|
$1,593
|
$1,367
|
$(311)
|
$6,264
|
|
核心收益（美元）–亚洲和美国分部
|
||||||
|
核心收益（税后）(3)，美元
|
$1,413
|
$940
|
||||
|
CER调整美元(1)
|
6
|
-
|
||||
|
核心收益，CER基础（税后），美元
|
$1,419
|
$940
|
||||
|
(1)将外汇汇率更新为在3Q24.
(2)调整核心收益的所得税，以反映有效的损益表的外汇汇率3Q24.
(3)以加元计算的核心收益（税后）使用构成的各季度的美元损益表汇率换算为美元2024
年初至今核心收益。
|
||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
48
|
核心收益与归属于股东的净利润的对账–年初至今2023
（百万美元，税后并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
年初至今2023
|
||||||
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
|
所得税前收入（亏损）
|
$1,397
|
$1,111
|
$507
|
$1,073
|
$241
|
$4,329
|
|
所得税（费用）回收
|
||||||
|
核心收益
|
(203)
|
(291)
|
(289)
|
(149)
|
62
|
(870)
|
|
核心收益中排除的项目
|
(128)
|
34
|
223
|
9
|
209
|
347
|
|
所得税（费用）回收
|
(331)
|
(257)
|
(66)
|
(140)
|
271
|
(523)
|
|
净收入（税后）
|
1,066
|
854
|
441
|
933
|
512
|
3,806
|
|
减：净收入（税后）归属于
|
||||||
|
非控股权益
|
104
|
-
|
-
|
1
|
-
|
105
|
|
参与投保人
|
229
|
28
|
-
|
-
|
-
|
257
|
|
归属于股东的净利润（亏损）（税后）
|
733
|
826
|
441
|
932
|
512
|
3,444
|
|
减：不计入核心收益的项目（税后）
|
||||||
|
市场经验收益（亏损）
|
(553)
|
(350)
|
(917)
|
(41)
|
204
|
(1,657)
|
|
精算方法和假设的变化
直接通过收入流动
|
(157)
|
37
|
106
|
-
|
-
|
(14)
|
|
重组费用
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
再保险交易、税务相关项目及其他
|
(41)
|
4
|
(33)
|
5
|
269
|
204
|
|
核心收益（税后）
|
$1,484
|
$1,135
|
$1,285
|
$968
|
$39
|
$4,911
|
|
核心收益所得税（见上文）
|
203
|
291
|
289
|
149
|
(62)
|
870
|
|
核心收益（税前）
|
$1,687
|
$1,426
|
$1,574
|
$1,117
|
$(23)
|
$5,781
|
核心收益、CER基础和美元–年初至今2023
（百万美元，税后并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
年初至今2023
|
||||||
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
|
核心收益（税后）
|
$1,484
|
$1,135
|
$1,285
|
$968
|
$39
|
$4,911
|
|
CER调整(1)
|
(11)
|
-
|
18
|
8
|
2
|
17
|
|
核心收益、CER基础（税后）
|
$1,473
|
$1,135
|
$1,303
|
$976
|
$41
|
$4,928
|
|
核心收益所得税，CER基础(2)
|
199
|
291
|
293
|
149
|
(61)
|
871
|
|
核心收益、CER基础（税前）
|
$1,672
|
$1,426
|
$1,596
|
$1,125
|
$(20)
|
$5,799
|
|
核心收益（美元）–亚洲和美国分部
|
||||||
|
核心收益（税后）(3)，美元
|
$1,104
|
$955
|
||||
|
CER调整美元(1)
|
(24)
|
-
|
||||
|
核心收益，CER基础（税后），美元
|
$1,080
|
$955
|
||||
|
(1)将外汇汇率更新为在3Q24.
(2)调整核心收益的所得税，以反映有效的损益表的外汇汇率3Q24.
(3)以加元计算的核心收益（税后）使用构成的各季度的美元损益表汇率换算为美元2023
年初至今核心收益。
|
||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
49
|
核心收益与归属于股东的净利润的对账– 2023
（百万美元，税后并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
2023
|
||||||
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
|
所得税前收入（亏损）
|
$2,244
|
$1,609
|
$751
|
$1,497
|
$351
|
$6,452
|
|
所得税（费用）回收
|
||||||
|
核心收益
|
(279)
|
(378)
|
(402)
|
(204)
|
99
|
(1,164)
|
|
核心收益中排除的项目
|
(161)
|
5
|
290
|
6
|
179
|
319
|
|
所得税（费用）回收
|
(440)
|
(373)
|
(112)
|
(198)
|
278
|
(845)
|
|
净收入（税后）
|
1,804
|
1,236
|
639
|
1,299
|
629
|
5,607
|
|
减：净收入（税后）归属于
|
||||||
|
非控股权益
|
141
|
-
|
-
|
2
|
1
|
144
|
|
参与投保人
|
315
|
45
|
-
|
-
|
-
|
360
|
|
归属于股东的净利润（亏损）（税后）
|
1,348
|
1,191
|
639
|
1,297
|
628
|
5,103
|
|
减：不计入核心收益的项目（税后）
|
||||||
|
市场经验收益（亏损）
|
(553)
|
(341)
|
(1,196)
|
10
|
290
|
(1,790)
|
|
精算方法和假设的变化
直接通过收入流动
|
(68)
|
41
|
132
|
-
|
-
|
105
|
|
重组费用
|
-
|
-
|
-
|
(36)
|
-
|
(36)
|
|
再保险交易、税务相关项目及其他
|
(79)
|
4
|
(56)
|
2
|
269
|
140
|
|
核心收益（税后）
|
$2,048
|
$1,487
|
$1,759
|
$1,321
|
$69
|
$6,684
|
|
核心收益所得税（见上文）
|
279
|
378
|
402
|
204
|
(99)
|
1,164
|
|
核心收益（税前）
|
$2,327
|
$1,865
|
$2,161
|
$1,525
|
$(30)
|
$7,848
|
核心收益、CER基础和美元– 2023
（百万美元，税后并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
2023
|
||||||
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
|
核心收益（税后）
|
$2,048
|
$1,487
|
$1,759
|
$1,321
|
$69
|
$6,684
|
|
CER调整(1)
|
(10)
|
-
|
19
|
8
|
2
|
19
|
|
核心收益、CER基础（税后）
|
$2,038
|
$1,487
|
$1,778
|
$1,329
|
$71
|
$6,703
|
|
核心收益所得税，CER基础(2)
|
276
|
378
|
406
|
204
|
(99)
|
1,165
|
|
核心收益、CER基础（税前）
|
$2,314
|
$1,865
|
$2,184
|
$1,533
|
$(28)
|
$7,868
|
|
核心收益（美元）–亚洲和美国分部
|
||||||
|
核心收益（税后）(3)，美元
|
$1,518
|
$1,304
|
||||
|
CER调整美元(1)
|
(25)
|
-
|
||||
|
核心收益，CER基础（税后），美元
|
$1,493
|
$1,304
|
||||
|
(1)将外汇汇率更新为在3Q24.
(2)调整核心收益的所得税，以反映有效的损益表的外汇汇率3Q24.
(3)以加元计算的核心收益（税后）使用构成的各季度的美元损益表汇率换算为美元2023
核心收益.
|
||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
50
|
按业务线或地域来源划分的分部核心收益
（百万美元，税后并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
亚洲
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
全年
结果
|
||||||
|
（百万美元）
|
3Q24
|
2Q24
|
24年第一季度
|
23年第四季度
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
2023
|
|
香港
|
$254
|
$243
|
$241
|
$218
|
$190
|
$738
|
$510
|
$728
|
|
日本
|
81
|
92
|
102
|
79
|
87
|
275
|
230
|
309
|
|
亚洲其他(1)
|
127
|
145
|
151
|
119
|
119
|
423
|
375
|
494
|
|
国际高净值
|
72
|
|||||||
|
中国大陆
|
49
|
|||||||
|
新加坡
|
161
|
|||||||
|
越南
|
133
|
|||||||
|
其他新兴市场(2)
|
79
|
|||||||
|
区域办事处
|
(9)
|
(8)
|
(6)
|
(2)
|
(6)
|
(23)
|
(11)
|
(13)
|
|
亚洲核心收益总额
|
$453
|
$472
|
$488
|
$414
|
$390
|
$1,413
|
$1,104
|
$1,518
|
|
(1)亚洲其他地区的核心收益每年按国家报告，以全年为基础。
(2)其他新兴市场包括印度尼西亚、菲律宾、马来西亚、泰国、柬埔寨和缅甸。
|
||||||||
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
全年
结果
|
||||||
|
（百万美元），CER基础(1)
|
3Q24
|
2Q24
|
24年第一季度
|
23年第四季度
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
2023
|
|
香港
|
$254
|
$243
|
$241
|
$217
|
$191
|
$738
|
$510
|
$728
|
|
日本
|
81
|
96
|
102
|
78
|
84
|
279
|
214
|
292
|
|
亚洲其他(2)
|
127
|
147
|
151
|
120
|
117
|
425
|
367
|
486
|
|
国际高净值
|
72
|
|||||||
|
中国大陆
|
48
|
|||||||
|
新加坡
|
164
|
|||||||
|
越南
|
127
|
|||||||
|
其他新兴市场(3)
|
75
|
|||||||
|
区域办事处
|
(9)
|
(8)
|
(6)
|
(2)
|
(6)
|
(23)
|
(11)
|
(13)
|
|
亚洲核心收益总额，CER基础
|
$453
|
$478
|
$488
|
$413
|
$386
|
$1,419
|
$1,080
|
$1,493
|
|
(1)调整后的核心收益反映了有效损益表的外汇汇率3Q24.
(2)亚洲其他地区的核心收益每年按国家报告，以全年为基础。
(3)其他新兴市场包括印度尼西亚、菲律宾、马来西亚、泰国、柬埔寨和缅甸。
|
||||||||
加拿大
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
全年
结果
|
||||||
|
（百万加元）
|
3Q24
|
2Q24
|
24年第一季度
|
23年第四季度
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
2023
|
|
保险
|
$320
|
$307
|
$266
|
$258
|
$310
|
$893
|
$843
|
$1,101
|
|
年金
|
51
|
55
|
53
|
48
|
48
|
159
|
156
|
204
|
|
宏利银行
|
41
|
40
|
45
|
46
|
50
|
126
|
136
|
182
|
|
加拿大核心收益总额
|
$412
|
$402
|
$364
|
$352
|
$408
|
$1,178
|
$1,135
|
$1,487
|
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
51
|
美国
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
全年
结果
|
||||||
|
（百万美元）
|
3Q24
|
2Q24
|
24年第一季度
|
23年第四季度
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
2023
|
|
美国保险
|
$268
|
$254
|
$286
|
$300
|
$283
|
$808
|
$833
|
$1,133
|
|
美国年金
|
34
|
49
|
49
|
49
|
46
|
132
|
122
|
171
|
|
美国核心收益总额
|
$302
|
$303
|
$335
|
$349
|
$329
|
$940
|
$955
|
$1,304
|
按业务线划分的全球WAM
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
全年
结果
|
||||||
|
（百万加元）
|
3Q24
|
2Q24
|
24年第一季度
|
23年第四季度
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
2023
|
|
退休
|
$304
|
$226
|
$202
|
$203
|
$192
|
$732
|
$542
|
$745
|
|
零售
|
154
|
135
|
131
|
127
|
135
|
420
|
375
|
502
|
|
机构资产管理
|
41
|
38
|
24
|
23
|
34
|
103
|
51
|
74
|
|
全球WAM核心收益总额
|
$499
|
$399
|
$357
|
$353
|
$361
|
$1,255
|
$968
|
$1,321
|
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
全年
结果
|
||||||
|
（百万加元），CER基础(1)
|
3Q24
|
2Q24
|
24年第一季度
|
23年第四季度
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
2023
|
|
退休
|
$304
|
$226
|
$204
|
$203
|
$195
|
$734
|
$548
|
$750
|
|
零售
|
154
|
135
|
132
|
127
|
136
|
421
|
377
|
504
|
|
机构资产管理
|
41
|
37
|
24
|
23
|
34
|
102
|
51
|
75
|
|
全球WAM核心收益总额，
CER基础
|
$499
|
$398
|
$360
|
$353
|
$365
|
$1,257
|
$976
|
$1,329
|
|
(1)调整后的核心收益反映了有效损益表的外汇汇率3Q24.
|
||||||||
按地理来源划分的全球WAM
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
全年
结果
|
||||||
|
（百万加元）
|
3Q24
|
2Q24
|
24年第一季度
|
23年第四季度
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
2023
|
|
亚洲
|
$157
|
$138
|
$108
|
$109
|
$108
|
$403
|
$295
|
$404
|
|
加拿大
|
107
|
85
|
90
|
100
|
94
|
282
|
278
|
378
|
|
美国
|
235
|
176
|
159
|
144
|
159
|
570
|
395
|
539
|
|
全球WAM核心收益总额
|
$499
|
$399
|
$357
|
$353
|
$361
|
$1,255
|
$968
|
$1,321
|
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
全年
结果
|
||||||
|
（百万加元），CER基础(1)
|
3Q24
|
2Q24
|
24年第一季度
|
23年第四季度
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
2023
|
|
亚洲
|
$157
|
$138
|
$109
|
$108
|
$110
|
$404
|
$298
|
$406
|
|
加拿大
|
107
|
85
|
90
|
100
|
94
|
282
|
278
|
378
|
|
美国
|
235
|
175
|
161
|
145
|
161
|
571
|
400
|
545
|
|
全球WAM核心收益总额，
CER基础
|
$499
|
$398
|
$360
|
$353
|
$365
|
$1,257
|
$976
|
$1,329
|
|
(1)调整后的核心收益反映了有效损益表的外汇汇率3Q24.
|
||||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
52
|
可获得的核心收益 常见 股东是一种财务指标，用于计算核心
ROE和核心EPS。按核心盈利（税后）减优先股股息及其他权益计算
分配。
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
全年
结果
|
||||||
|
（百万美元，税后，基于实际
有效的外汇汇率
适用的报告期，除非
另有说明）
|
3Q24
|
2Q24
|
24年第一季度
|
23年第四季度
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
2023
|
|
核心收益
|
$1,828
|
$1,737
|
$1,754
|
$1,773
|
$1,743
|
$5,319
|
$4,911
|
$6,684
|
|
减：优先股股息和
其他权益分派
|
56
|
99
|
55
|
99
|
54
|
210
|
204
|
303
|
|
可用于共同的核心收益
股东
|
1,772
|
1,638
|
1,699
|
1,674
|
1,689
|
5,109
|
4,707
|
6,381
|
|
CER调整(1)
|
-
|
5
|
16
|
2
|
16
|
21
|
17
|
19
|
|
可用于共同的核心收益
股东，CER基础
|
$1,772
|
$1,643
|
$1,715
|
$1,676
|
$1,705
|
$5,130
|
$4,724
|
$6,400
|
|
(1)将外汇汇率更新为在3Q24.
|
||||||||
核心ROE使用普通股股东可获得的核心收益作为盈利能力的百分比来衡量盈利能力
为赚取核心收益而部署的资本。公司采用平均共同计算核心ROE
股东权益季度，作为季度开始和结束时普通股股东权益的平均值，
和年度，作为该年度季度平均普通股股东权益的平均值。
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
全年
结果
|
||||||
|
（百万美元，除非另有说明）
|
3Q24
|
2Q24
|
24年第一季度
|
23年第四季度
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
2023
|
|
可用于共同的核心收益
股东
|
$1,772
|
$1,638
|
$1,699
|
$1,674
|
$1,689
|
$5,109
|
$4,707
|
$6,381
|
|
可获得的年化核心收益
对普通股股东（税后）
|
$7,049
|
$6,588
|
$6,833
|
$6,641
|
$6,701
|
$6,824
|
$6,293
|
$6,381
|
|
平均普通股股东'
股权（见下文）
|
$42,609
|
$41,947
|
$40,984
|
$40,563
|
$39,897
|
$41,847
|
$40,081
|
$40,201
|
|
核心ROE（年化）（%）
|
16.6%
|
15.7%
|
16.7%
|
16.4%
|
16.8%
|
16.3%
|
15.7%
|
15.9%
|
|
平均普通股股东'
股权
|
||||||||
|
股东权益及其他权益合计
|
$49,573
|
$48,965
|
$48,250
|
$47,039
|
$47,407
|
$49,573
|
$47,407
|
$47,039
|
|
减：优先股及其他股权
|
6,660
|
6,660
|
6,660
|
6,660
|
6,660
|
6,660
|
6,660
|
6,660
|
|
普通股股东权益
|
$42,913
|
$42,305
|
$41,590
|
$40,379
|
$40,747
|
$42,913
|
$40,747
|
$40,379
|
|
平均普通股股东'
股权
|
$42,609
|
$41,947
|
$40,984
|
$40,563
|
$39,897
|
$41,847
|
$40,081
|
$40,201
|
核心EPS等于普通股股东可获得的核心收益除以稀释加权平均
已发行普通股。剔除GMT影响的核心EPS等于可获得的核心收益
不包括格林威治标准时间影响的普通股股东除以稀释后的加权平均普通股
出色。
普通股股东可获得的核心收益，不包括格林威治标准时间的影响
股东可获得的核心收益（不包括格林威治标准时间的影响）计算为可获得的核心收益
普通股股东减去计入核心收益的格林威治标准时间。我们认为这一措施将有助于投资者更好地
了解《全球最低税法》的通过对我们的经营业绩产生的影响。
|
截至3个月9月30日,
|
|
|
（百万美元和税后）
|
2024
|
|
普通股股东可获得的核心收益
|
$1,772
|
|
减：计入核心收益的格林威治标准时间
|
(61)
|
|
普通股股东可获得的核心收益，不包括影响GMT
|
$1,833
|
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
53
|
与战略优先事项相关的核心收益
该公司使用核心收益（包括核心收益）来衡量其在某些战略优先事项上的进展
来自最具潜力的企业。这些业务的核心收益计算与我们的
核心收益的定义，并以总核心收益的百分比表示。
|
对于九个月结束 9月30日,
（百万美元和税后，除非另有说明）
|
2024
|
2023
|
|
核心收益最具潜力的业务(1)
|
$3,745
|
$2,950
|
|
核心收益-所有其他业务
|
1,574
|
1,961
|
|
核心收益
|
5,319
|
4,911
|
|
核心收益中排除的项目
|
(1,572)
|
(1,467)
|
|
归属于股东的净收益（亏损）
|
$3,747
|
$3,444
|
|
最具潜力业务核心盈利贡献
|
70%
|
60%
|
|
(1)包括亚洲和全球WAM部门的核心收益、加拿大集团福利和行为保险产品。
|
||
The核心收益有效税率等于核心收益所得税除以税前核心收益。
普通股核心股利支付率是衡量支付给核心收益百分比的比率
普通股股东作为股息。它的计算方法是每股普通股股息除以核心每股收益。
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
全年
结果
|
||||||
|
3Q24
|
2Q24
|
24年第一季度
|
23年第四季度
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
2023
|
|
|
每股股息
|
$0.40
|
$0.40
|
$0.40
|
$0.37
|
$0.37
|
$1.20
|
$1.10
|
$1.46
|
|
核心EPS
|
$1.00
|
$0.91
|
$0.94
|
$0.92
|
$0.92
|
$2.84
|
$2.55
|
$3.47
|
|
普通股核心股利支付率
|
40%
|
44%
|
43%
|
40%
|
40%
|
42%
|
43%
|
42%
|
该公司还使用财务业绩衡量标准，这些衡量标准是根据不变汇率基础,
其中不包括货币波动的影响（从当地货币到加拿大元在总公司层面
和从当地货币到亚洲的美元）。这类金融措施可能会在不断的交换中说明
率基础或在恒定汇率基础上的财务计量的增长/下降百分比，使用
综合损益表和综合财务状况表的汇率
有效的2024年第三季度.
介绍了支持GAAP和非GAAP财务指标的恒定汇率基础的信息
下面和整个这一节。
基本EPS和摊薄EPS，CER基础等于普通股股东在CER基础上的净收入除以
加权平均已发行普通股和稀释加权已发行普通股分别。
一般费用，CER基础
（百万美元，并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
全年
结果
|
||||||
|
3Q24
|
2Q24
|
24年第一季度
|
23年第四季度
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
2023
|
|
|
一般费用
|
$1,204
|
$1,225
|
$1,102
|
$1,180
|
$1,042
|
$3,531
|
$3,150
|
$4,330
|
|
CER调整(1)
|
-
|
(3)
|
8
|
1
|
8
|
5
|
22
|
22
|
|
一般费用，CER基础
|
$1,204
|
$1,222
|
$1,110
|
$1,181
|
$1,050
|
$3,536
|
$3,172
|
$4,352
|
|
(1)将外汇汇率更新为在3Q24.
|
||||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
54
|
收益驱动因素（“DOE”）用于确定每个报告期内收益或损失的主要来源。它
是我们用来理解和管理业务的关键工具之一。DOE行项目由
已包含在我们财务报表中的金额。核心DOE显示核心收益来源
以及不计入核心收益的项目，与归属于股东的净利润对账。的要素
DOE的核心收益描述如下：
净保险服务结果表示与提供保险服务相关的核心收益
期限内的投保人包括：
•保险合同预期收益其中包括对到期风险调整的解除
非财务风险、对所提供服务确认的CSM和对短期PAA的预期收益
保险业务。
•保险新业务的影响与新保险合同初始确认时的收入有关。
如果这组新保险合同在初始确认时是繁重的，就会产生损失。如果
再保险合同为直接保险合同提供保险，则损失由a
持有的再保险合同的相应收益。
•保险经验收益（损失）产生于索赔、持续性和费用等项目，其中
本期实际经验与保险中假设的预期结果存在差异，
投资合同负债。一般来说，这条线将由索赔和费用驱动，作为持续性
经验与未来服务有关，将被账面金额的变化所抵消
合同服务利润率，除非该集团是繁重的，在这种情况下，持续性的影响
经验将包含在核心收益中。
•其他表示保险结果部分中剩余项目的税前净收入。
净投资结果表示该期间内与投资结果相关的核心收益。注意事项
与Global WAM和宏利银行相关的结果显示在单独的DOE行中。然而，在
的合并损益表，与这些业务相关的结果将影响总
投资结果。这一部分包括：
•预期投资收益，这是预期资产收益与
来自保险和投资合同负债的关联财务收入或费用，投资净额
费用。
•预期信用损失变动, 这是归属于股东的净利润的收益或费用
信用损失使信用损失准备金达到管理层认为足够的水平
预计其投资组合将出现与信贷相关的损失。
•盈余预期收益反映剩余资产的预期投资回报。
•其他表示投资结果部分剩余项目的税前净收入。
全球WAM是全球财富和资产管理部门的税前净收入，调整后为
如上文核心收益（亏损）部分所述，核心收益中排除的适用项目。
宏利银行是 宏利银行税前净收益，经调整适用项目不计入核心
收益，如上文核心收益（亏损）部分所述。
其他表示与净保险服务结果之外的项目相关的净收入，净投资
结果，环球WAM和宏利银行。其他包括归属于核心收益的项目，例如：
•非直接归属费用是公司发生的非直接
归因于履行保险合同。非直接归属费用不包括非直接
应占投资费用，因为它们已计入净投资结果。
•其他表示其他部分中剩余项目的税前净收入。最值得注意的是，这将
包括宏利发行的债务融资成本。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
55
|
归属于股东的净利润包括以下不计入核心收益的项目：
•市场经验收益（亏损）与核心收益中排除的项目相关的变化
市场变数。
•直接通过收入流动的精算方法和假设的变化与更新有关
在用于对保险合同负债进行估值的方法和假设中。
•重组费用包括为重组业务而承担的费用。
•再保险交易、涉税项目及其他包括新的或更改对以下方面的影响-
强制再保险合同、已颁布或实质上已颁布的所得税税率变动的影响及
定义为不包括在上述各行中未具体体现的核心收益中的项目的其他金额。
上述所有项目都在我们对核心收益排除项目的定义中进行了更详细的讨论。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
56
|
DOE和解–3Q24
（百万美元，税前并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
3Q24
|
||||||
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
|
净保险服务结果对账
|
||||||
|
总保险服务结果-财务报表
|
$548
|
$363
|
$338
|
$-
|
$48
|
$1,297
|
|
减：保险服务成果归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
(3)
|
6
|
158
|
-
|
-
|
161
|
|
新华保险
|
33
|
-
|
-
|
-
|
-
|
33
|
|
参与投保人
|
55
|
18
|
-
|
-
|
-
|
73
|
|
核心净保险服务结果
|
463
|
339
|
180
|
-
|
48
|
1,030
|
|
核心净保险服务结果，CER调整(1)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
核心净保险服务结果，CER基础
|
$463
|
$339
|
$180
|
$-
|
$48
|
$1,030
|
|
总投资结果调节
|
||||||
|
每个财务报表的总投资结果
|
$644
|
$563
|
$(303)
|
$(196)
|
$393
|
$1,101
|
|
减：重分类宏利银行(2)和Global WAM到他们自己的DOE线
|
-
|
389
|
-
|
(196)
|
-
|
193
|
|
加：其他DOE行的合并和其他调整
|
(1)
|
1
|
-
|
-
|
(148)
|
(148)
|
|
减：净投资结果归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
194
|
3
|
(668)
|
-
|
154
|
(317)
|
|
新华保险
|
125
|
-
|
-
|
-
|
-
|
125
|
|
参与投保人
|
33
|
26
|
-
|
-
|
-
|
59
|
|
核心净投资结果
|
291
|
146
|
365
|
-
|
91
|
893
|
|
核心净投资结果，CER调整(1)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
核心净投资结果，CER基础
|
$291
|
$146
|
$365
|
$-
|
$91
|
$893
|
|
宏利银行与环球WAM按DOE行对账
|
||||||
|
宏利银行及环球WAM股东应占净收益
|
$-
|
$69
|
$-
|
$518
|
$-
|
$587
|
|
减：宏利银行及环球WAM归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
-
|
12
|
-
|
13
|
-
|
25
|
|
宏利银行及环球WAM核心盈利
|
-
|
57
|
-
|
505
|
-
|
562
|
|
宏利银行及环球WAM核心盈利、CER调整(1)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
宏利银行及环球WAM核心盈利，CER基准
|
$-
|
$57
|
$-
|
$505
|
$-
|
$562
|
|
其他对账
|
||||||
|
每个财务报表的其他收入
|
$(42)
|
$74
|
$26
|
$1,875
|
$(5)
|
$1,928
|
|
每份财务报表的一般费用
|
(83)
|
(154)
|
(41)
|
(795)
|
(131)
|
(1,204)
|
|
与非保险合同有关的佣金
|
(3)
|
(15)
|
2
|
(364)
|
10
|
(370)
|
|
每份财务报表的利息支出
|
(5)
|
(253)
|
(4)
|
(1)
|
(148)
|
(411)
|
|
财务报表总值包括在其他
|
(133)
|
(348)
|
(17)
|
715
|
(274)
|
(57)
|
|
减：改叙：
|
||||||
|
宏利银行和环球WAM对自己的DOE行
|
-
|
(319)
|
-
|
715
|
-
|
396
|
|
净投资结果合并和其他调整DOE行
|
(1)
|
-
|
-
|
(1)
|
(148)
|
(150)
|
|
减：其他归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
(49)
|
3
|
5
|
-
|
98
|
57
|
|
新华保险
|
(2)
|
-
|
-
|
1
|
-
|
(1)
|
|
参与投保人
|
(6)
|
(3)
|
-
|
-
|
-
|
(9)
|
|
加：参与投保人收益转给股东
|
5
|
3
|
-
|
-
|
-
|
8
|
|
其他核心收益
|
(70)
|
(26)
|
(22)
|
-
|
(224)
|
(342)
|
|
其他核心收益、CER调整(1)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
其他核心收益、CER基础
|
$(70)
|
$(26)
|
$(22)
|
$-
|
$(224)
|
$(342)
|
|
所得税（费用）回收调节
|
||||||
|
每一财务报表的所得税（费用）回收
|
$(39)
|
$(114)
|
$(13)
|
$(20)
|
$(88)
|
$(274)
|
|
减：所得税（费用）回收归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
66
|
(6)
|
99
|
(14)
|
(60)
|
85
|
|
新华保险
|
(26)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(26)
|
|
参与投保人
|
(14)
|
(4)
|
-
|
-
|
-
|
(18)
|
|
核心所得税（费用）回收
|
(65)
|
(104)
|
(112)
|
(6)
|
(28)
|
(315)
|
|
核心所得税（费用）回收、CER调整(1)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
核心所得税（费用）回收，CER基础
|
$(65)
|
$(104)
|
$(112)
|
$(6)
|
$(28)
|
$(315)
|
|
(1)将外汇汇率更新为在3Q24.
(2)宏利银行是加拿大分部的一部分。
|
||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
57
|
DOE和解–2Q24
（百万美元，税前并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
2Q24
|
||||||
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
|
净保险服务结果对账
|
||||||
|
总保险服务结果-财务报表
|
$520
|
$343
|
$157
|
$-
|
$17
|
$1,037
|
|
减：保险服务成果归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
(13)
|
(5)
|
43
|
-
|
1
|
26
|
|
新华保险
|
17
|
-
|
-
|
-
|
-
|
17
|
|
参与投保人
|
47
|
22
|
-
|
-
|
-
|
69
|
|
核心净保险服务结果
|
469
|
326
|
114
|
-
|
16
|
925
|
|
核心净保险服务结果，CER调整(1)
|
4
|
(1)
|
-
|
-
|
1
|
4
|
|
核心净保险服务结果，CER基础
|
$473
|
$325
|
$114
|
$-
|
$17
|
$929
|
|
总投资结果调节
|
||||||
|
每个财务报表的总投资结果
|
$271
|
$161
|
$6
|
$(240)
|
$315
|
$513
|
|
减：重分类宏利银行(2)和Global WAM到他们自己的DOE线
|
-
|
380
|
-
|
(240)
|
-
|
140
|
|
加：其他DOE行的合并和其他调整
|
-
|
(1)
|
-
|
-
|
(154)
|
(155)
|
|
减：净投资结果归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
(59)
|
(385)
|
(405)
|
-
|
65
|
(784)
|
|
新华保险
|
23
|
-
|
-
|
-
|
-
|
23
|
|
参与投保人
|
(3)
|
9
|
-
|
-
|
-
|
6
|
|
核心净投资结果
|
310
|
156
|
411
|
-
|
96
|
973
|
|
核心净投资结果，CER调整(1)
|
4
|
-
|
(1)
|
-
|
-
|
3
|
|
核心净投资结果，CER基础
|
$314
|
$156
|
$410
|
$-
|
$96
|
$976
|
|
宏利银行与环球WAM按DOE行对账
|
||||||
|
宏利银行及环球WAM股东应占净收益
|
$-
|
$48
|
$-
|
$383
|
$-
|
$431
|
|
减：宏利银行及环球WAM归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
-
|
(9)
|
-
|
(62)
|
-
|
(71)
|
|
宏利银行及环球WAM核心盈利
|
-
|
57
|
-
|
445
|
-
|
502
|
|
宏利银行及环球WAM核心盈利、CER调整(1)
|
-
|
-
|
-
|
(1)
|
-
|
(1)
|
|
宏利银行及环球WAM核心盈利，CER基准
|
$-
|
$57
|
$-
|
$444
|
$-
|
$501
|
|
其他对账
|
||||||
|
每个财务报表的其他收入
|
$63
|
$73
|
$27
|
$1,809
|
$(123)
|
$1,849
|
|
每份财务报表的一般费用
|
(79)
|
(155)
|
(32)
|
(828)
|
(131)
|
(1,225)
|
|
与非保险合同有关的佣金
|
(4)
|
(15)
|
1
|
(356)
|
10
|
(364)
|
|
每份财务报表的利息支出
|
(8)
|
(266)
|
(3)
|
(2)
|
(147)
|
(426)
|
|
财务报表总值包括在其他
|
(28)
|
(363)
|
(7)
|
623
|
(391)
|
(166)
|
|
减：改叙：
|
||||||
|
宏利银行和环球WAM对自己的DOE行
|
-
|
(333)
|
-
|
623
|
-
|
290
|
|
净投资结果合并和其他调整DOE行
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(154)
|
(154)
|
|
减：其他归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
50
|
2
|
8
|
(1)
|
(7)
|
52
|
|
新华保险
|
-
|
-
|
-
|
1
|
-
|
1
|
|
参与投保人
|
(2)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(2)
|
|
加：参与投保人收益转给股东
|
8
|
2
|
-
|
-
|
-
|
10
|
|
其他核心收益
|
(68)
|
(30)
|
(15)
|
-
|
(230)
|
(343)
|
|
其他核心收益、CER调整(1)
|
(1)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(1)
|
|
其他核心收益、CER基础
|
$(69)
|
$(30)
|
$(15)
|
$-
|
$(230)
|
$(344)
|
|
所得税（费用）回收调节
|
||||||
|
每一财务报表的所得税（费用）回收
|
$(115)
|
$(39)
|
$(21)
|
$(32)
|
$(45)
|
$(252)
|
|
减：所得税（费用）回收归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
(43)
|
74
|
74
|
14
|
(37)
|
82
|
|
新华保险
|
(2)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(2)
|
|
参与投保人
|
(6)
|
(6)
|
-
|
-
|
-
|
(12)
|
|
核心所得税（费用）回收
|
(64)
|
(107)
|
(95)
|
(46)
|
(8)
|
(320)
|
|
核心所得税（费用）回收、CER调整(1)
|
(1)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(1)
|
|
核心所得税（费用）回收，CER基础
|
$(65)
|
$(107)
|
$(95)
|
$(46)
|
$(8)
|
$(321)
|
|
(1)将外汇汇率更新为在3Q24.
(2)宏利银行是加拿大分部的一部分。
|
||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
58
|
DOE和解–24年第一季度
（百万美元，税前并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
24年第一季度
|
||||||
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
|
净保险服务结果对账
|
||||||
|
总保险服务结果-财务报表
|
$547
|
$284
|
$119
|
$-
|
$28
|
$978
|
|
减：保险服务成果归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
11
|
(3)
|
2
|
-
|
(1)
|
9
|
|
新华保险
|
33
|
-
|
-
|
-
|
-
|
33
|
|
参与投保人
|
48
|
24
|
-
|
-
|
-
|
72
|
|
核心净保险服务结果
|
455
|
263
|
117
|
-
|
29
|
864
|
|
核心净保险服务结果，CER调整(1)
|
5
|
1
|
1
|
-
|
-
|
7
|
|
核心净保险服务结果，CER基础
|
$460
|
$264
|
$118
|
$-
|
$29
|
$871
|
|
总投资结果调节
|
||||||
|
每个财务报表的总投资结果
|
$54
|
$453
|
$(290)
|
$(230)
|
$361
|
$348
|
|
减：重分类宏利银行(2)和Global WAM到他们自己的DOE线
|
-
|
396
|
-
|
(230)
|
-
|
166
|
|
加：其他DOE行的合并和其他调整
|
-
|
(1)
|
-
|
-
|
(156)
|
(157)
|
|
减：净投资结果归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
(291)
|
(100)
|
(720)
|
-
|
106
|
(1,005)
|
|
新华保险
|
40
|
-
|
-
|
-
|
-
|
40
|
|
参与投保人
|
(3)
|
7
|
-
|
-
|
-
|
4
|
|
核心净投资结果
|
308
|
149
|
430
|
-
|
99
|
986
|
|
核心净投资结果，CER调整(1)
|
4
|
-
|
5
|
-
|
-
|
9
|
|
核心净投资结果，CER基础
|
$312
|
$149
|
$435
|
$-
|
$99
|
$995
|
|
宏利银行与环球WAM按DOE行对账
|
||||||
|
宏利银行及环球WAM股东应占净收益
|
$-
|
$65
|
$-
|
$426
|
$-
|
$491
|
|
减：宏利银行及环球WAM归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
-
|
4
|
-
|
11
|
-
|
15
|
|
宏利银行及环球WAM核心盈利
|
-
|
61
|
-
|
415
|
-
|
476
|
|
宏利银行及环球WAM核心盈利、CER调整(1)
|
-
|
-
|
-
|
3
|
-
|
3
|
|
宏利银行及环球WAM核心盈利，CER基准
|
$-
|
$61
|
$-
|
$418
|
$-
|
$479
|
|
其他对账
|
||||||
|
每个财务报表的其他收入
|
$55
|
$75
|
$39
|
$1,750
|
$(111)
|
$1,808
|
|
每份财务报表的一般费用
|
(56)
|
(142)
|
(21)
|
(743)
|
(140)
|
(1,102)
|
|
与非保险合同有关的佣金
|
-
|
(18)
|
3
|
(349)
|
8
|
(356)
|
|
每份财务报表的利息支出
|
(6)
|
(271)
|
(4)
|
(2)
|
(141)
|
(424)
|
|
财务报表总值包括在其他
|
(7)
|
(356)
|
17
|
656
|
(384)
|
(74)
|
|
减：改叙：
|
||||||
|
宏利银行和环球WAM对自己的DOE行
|
-
|
(331)
|
-
|
656
|
-
|
325
|
|
净投资结果合并和其他调整DOE行
|
-
|
(1)
|
-
|
-
|
(156)
|
(157)
|
|
减：其他归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
39
|
(3)
|
9
|
-
|
9
|
54
|
|
新华保险
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
参与投保人
|
1
|
-
|
-
|
-
|
-
|
1
|
|
加：参与投保人收益转给股东
|
8
|
3
|
-
|
-
|
-
|
11
|
|
其他核心收益
|
(39)
|
(18)
|
8
|
-
|
(237)
|
(286)
|
|
其他核心收益、CER调整(1)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
其他核心收益、CER基础
|
$(39)
|
$(18)
|
$8
|
$-
|
$(237)
|
$(286)
|
|
所得税（费用）回收调节
|
||||||
|
每一财务报表的所得税（费用）回收
|
$(150)
|
$(83)
|
$46
|
$(61)
|
$(32)
|
$(280)
|
|
减：所得税（费用）回收归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
(53)
|
11
|
149
|
(3)
|
(65)
|
39
|
|
新华保险
|
(18)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(18)
|
|
参与投保人
|
(12)
|
(3)
|
-
|
-
|
-
|
(15)
|
|
核心所得税（费用）回收
|
(67)
|
(91)
|
(103)
|
(58)
|
33
|
(286)
|
|
核心所得税（费用）回收、CER调整(1)
|
-
|
-
|
(2)
|
-
|
-
|
(2)
|
|
核心所得税（费用）回收，CER基础
|
$(67)
|
$(91)
|
$(105)
|
$(58)
|
$33
|
$(288)
|
|
(1)将外汇汇率更新为在3Q24.
(2)宏利银行是加拿大分部的一部分。
|
||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
59
|
DOE和解–23年第四季度
（百万美元，税前并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
23年第四季度
|
||||||
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
|
净保险服务结果对账
|
||||||
|
总保险服务结果-财务报表
|
$644
|
$306
|
$195
|
$-
|
$91
|
$1,236
|
|
减：保险服务成果归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
130
|
12
|
21
|
-
|
(2)
|
161
|
|
新华保险
|
19
|
-
|
-
|
-
|
1
|
20
|
|
参与投保人
|
60
|
39
|
-
|
-
|
-
|
99
|
|
核心净保险服务结果
|
435
|
255
|
174
|
-
|
92
|
956
|
|
核心净保险服务结果，CER调整(1)
|
-
|
-
|
1
|
-
|
-
|
1
|
|
核心净保险服务结果，CER基础
|
$435
|
$255
|
$175
|
$-
|
$92
|
$957
|
|
总投资结果调节
|
||||||
|
每个财务报表的总投资结果
|
$285
|
$511
|
$72
|
$(139)
|
$344
|
$1,073
|
|
减：重分类宏利银行(2)和Global WAM到他们自己的DOE线
|
-
|
377
|
-
|
(139)
|
-
|
238
|
|
加：其他DOE行的合并和其他调整
|
-
|
3
|
-
|
-
|
(162)
|
(159)
|
|
减：净投资结果归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
(47)
|
9
|
(359)
|
-
|
39
|
(358)
|
|
新华保险
|
37
|
-
|
-
|
-
|
-
|
37
|
|
参与投保人
|
50
|
(10)
|
-
|
-
|
-
|
40
|
|
核心净投资结果
|
245
|
138
|
431
|
-
|
143
|
957
|
|
核心净投资结果，CER调整(1)
|
-
|
-
|
1
|
-
|
-
|
1
|
|
核心净投资结果，CER基础
|
$245
|
$138
|
$432
|
$-
|
$143
|
$958
|
|
宏利银行与环球WAM按DOE行对账
|
||||||
|
宏利银行及环球WAM股东应占净收益
|
$-
|
$72
|
$-
|
$424
|
$-
|
$496
|
|
减：宏利银行及环球WAM归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
-
|
8
|
-
|
16
|
-
|
24
|
|
宏利银行及环球WAM核心盈利
|
-
|
64
|
-
|
408
|
-
|
472
|
|
宏利银行及环球WAM核心盈利、CER调整(1)
|
-
|
-
|
-
|
1
|
-
|
1
|
|
宏利银行及环球WAM核心盈利，CER基准
|
$-
|
$64
|
$-
|
$409
|
$-
|
$473
|
|
其他对账
|
||||||
|
每个财务报表的其他收入
|
$(16)
|
$75
|
$8
|
$1,688
|
$(36)
|
$1,719
|
|
每份财务报表的一般费用
|
(59)
|
(136)
|
(28)
|
(793)
|
(164)
|
(1,180)
|
|
与非保险合同有关的佣金
|
(3)
|
(12)
|
1
|
(330)
|
9
|
(335)
|
|
每份财务报表的利息支出
|
(4)
|
(246)
|
(4)
|
(2)
|
(134)
|
(390)
|
|
财务报表总值包括在其他
|
(82)
|
(319)
|
(23)
|
563
|
(325)
|
(186)
|
|
减：改叙：
|
||||||
|
宏利银行和环球WAM对自己的DOE行
|
-
|
(305)
|
-
|
564
|
-
|
259
|
|
净投资结果合并和其他调整DOE行
|
-
|
3
|
-
|
-
|
(162)
|
(159)
|
|
减：其他归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
(26)
|
4
|
(5)
|
(2)
|
79
|
50
|
|
新华保险
|
(2)
|
-
|
-
|
1
|
-
|
(1)
|
|
参与投保人
|
(4)
|
(1)
|
-
|
-
|
-
|
(5)
|
|
加：参与投保人收益转给股东
|
10
|
2
|
-
|
-
|
-
|
12
|
|
其他核心收益
|
(40)
|
(18)
|
(18)
|
-
|
(242)
|
(318)
|
|
其他核心收益、CER调整(1)
|
1
|
-
|
(1)
|
-
|
-
|
-
|
|
其他核心收益、CER基础
|
$(39)
|
$(18)
|
$(19)
|
$-
|
$(242)
|
$(318)
|
|
所得税（费用）回收调节
|
||||||
|
每一财务报表的所得税（费用）回收
|
$(109)
|
$(116)
|
$(46)
|
$(58)
|
$7
|
$(322)
|
|
减：所得税（费用）回收归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
(6)
|
(20)
|
67
|
(3)
|
(30)
|
8
|
|
新华保险
|
(17)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(17)
|
|
参与投保人
|
(10)
|
(9)
|
-
|
-
|
-
|
(19)
|
|
核心所得税（费用）回收
|
(76)
|
(87)
|
(113)
|
(55)
|
37
|
(294)
|
|
核心所得税（费用）回收、CER调整(1)
|
(1)
|
-
|
-
|
(1)
|
1
|
(1)
|
|
核心所得税（费用）回收，CER基础
|
$(77)
|
$(87)
|
$(113)
|
$(56)
|
$38
|
$(295)
|
|
(1)将外汇汇率更新为在3Q24.
(2)宏利银行是加拿大分部的一部分。
|
||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
60
|
DOE和解–Q3 23
（百万美元，税前并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
Q3 23
|
||||||
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
|
净保险服务结果对账
|
||||||
|
总保险服务结果-财务报表
|
$467
|
$366
|
$108
|
$-
|
$64
|
$1,005
|
|
减：保险服务成果归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
(112)
|
11
|
(51)
|
-
|
(1)
|
(153)
|
|
新华保险
|
15
|
-
|
-
|
-
|
-
|
15
|
|
参与投保人
|
177
|
21
|
-
|
-
|
-
|
198
|
|
核心净保险服务结果
|
387
|
334
|
159
|
-
|
65
|
945
|
|
核心净保险服务结果，CER调整(1)
|
4
|
-
|
2
|
-
|
1
|
7
|
|
核心净保险服务结果，CER基础
|
$391
|
$334
|
$161
|
$-
|
$66
|
$952
|
|
总投资结果调节
|
||||||
|
每个财务报表的总投资结果
|
$4
|
$389
|
$(45)
|
$(303)
|
$273
|
$318
|
|
减：重分类宏利银行(2)和Global WAM到他们自己的DOE线
|
-
|
380
|
-
|
(303)
|
-
|
77
|
|
加：其他DOE行的合并和其他调整
|
-
|
(23)
|
-
|
-
|
(131)
|
(154)
|
|
减：净投资结果归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
(274)
|
(130)
|
(418)
|
-
|
(5)
|
(827)
|
|
新华保险
|
17
|
-
|
-
|
-
|
-
|
17
|
|
参与投保人
|
28
|
(21)
|
-
|
-
|
-
|
7
|
|
核心净投资结果
|
233
|
137
|
373
|
-
|
147
|
890
|
|
核心净投资结果，CER调整(1)
|
-
|
-
|
6
|
-
|
-
|
6
|
|
核心净投资结果，CER基础
|
$233
|
$137
|
$379
|
$-
|
$147
|
$896
|
|
宏利银行与环球WAM按DOE行对账
|
||||||
|
宏利银行及环球WAM股东应占净收益
|
$-
|
$55
|
$-
|
$365
|
$-
|
$420
|
|
减：宏利银行及环球WAM归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
-
|
(11)
|
-
|
(55)
|
-
|
(66)
|
|
宏利银行及环球WAM核心盈利
|
-
|
66
|
-
|
420
|
-
|
486
|
|
宏利银行及环球WAM核心盈利、CER调整(1)
|
-
|
-
|
-
|
4
|
-
|
4
|
|
宏利银行及环球WAM核心盈利，CER基准
|
$-
|
$66
|
$-
|
$424
|
$-
|
$490
|
|
其他对账
|
||||||
|
每个财务报表的其他收入
|
$26
|
$53
|
$31
|
$1,709
|
$(174)
|
$1,645
|
|
每份财务报表的一般费用
|
(52)
|
(128)
|
(29)
|
(703)
|
(129)
|
(1,041)
|
|
与非保险合同有关的佣金
|
(3)
|
(14)
|
6
|
(334)
|
9
|
(336)
|
|
每份财务报表的利息支出
|
(3)
|
(290)
|
(3)
|
(1)
|
(119)
|
(416)
|
|
财务报表总值包括在其他
|
(32)
|
(379)
|
5
|
671
|
(413)
|
(148)
|
|
减：改叙：
|
||||||
|
宏利银行和环球WAM对自己的DOE行
|
-
|
(325)
|
-
|
670
|
-
|
345
|
|
净投资结果合并和其他调整DOE行
|
-
|
(23)
|
-
|
-
|
(132)
|
(155)
|
|
减：其他归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
5
|
(4)
|
2
|
-
|
(49)
|
(46)
|
|
新华保险
|
2
|
-
|
-
|
1
|
-
|
3
|
|
参与投保人
|
3
|
(5)
|
-
|
-
|
-
|
(2)
|
|
加：参与投保人收益转给股东
|
6
|
2
|
-
|
-
|
-
|
8
|
|
其他核心收益
|
(36)
|
(20)
|
3
|
-
|
(232)
|
(285)
|
|
其他核心收益、CER调整(1)
|
-
|
-
|
1
|
-
|
-
|
1
|
|
其他核心收益、CER基础
|
$(36)
|
$(20)
|
$4
|
$-
|
$(232)
|
$(284)
|
|
所得税（费用）回收调节
|
||||||
|
每一财务报表的所得税（费用）回收
|
$(135)
|
$(94)
|
$4
|
$(48)
|
$324
|
$51
|
|
减：所得税（费用）回收归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
(58)
|
16
|
97
|
12
|
294
|
361
|
|
新华保险
|
(9)
|
-
|
-
|
(1)
|
-
|
(10)
|
|
参与投保人
|
(6)
|
(1)
|
-
|
-
|
-
|
(7)
|
|
核心所得税（费用）回收
|
(62)
|
(109)
|
(93)
|
(59)
|
30
|
(293)
|
|
核心所得税（费用）回收、CER调整(1)
|
-
|
-
|
(2)
|
-
|
-
|
(2)
|
|
核心所得税（费用）回收，CER基础
|
$(62)
|
$(109)
|
$(95)
|
$(59)
|
$30
|
$(295)
|
|
(1)将外汇汇率更新为在3Q24.
(2)宏利银行是加拿大分部的一部分。
|
||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
61
|
DOE和解–年初至今2024
（百万美元，税前并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
年初至今2024
|
||||||
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
|
净保险服务结果对账
|
||||||
|
总保险服务结果-财务报表
|
$1,615
|
$990
|
$614
|
$-
|
$93
|
$3,312
|
|
减：保险服务成果归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
(5)
|
(2)
|
203
|
-
|
-
|
196
|
|
新华保险
|
83
|
-
|
-
|
-
|
-
|
83
|
|
参与投保人
|
150
|
64
|
-
|
-
|
-
|
214
|
|
核心净保险服务结果
|
1,387
|
928
|
411
|
-
|
93
|
2,819
|
|
核心净保险服务结果，CER调整(1)
|
9
|
-
|
1
|
-
|
1
|
11
|
|
核心净保险服务结果，CER基础
|
$1,396
|
$928
|
$412
|
$-
|
$94
|
$2,830
|
|
总投资结果调节
|
||||||
|
每个财务报表的总投资结果
|
$969
|
$1,177
|
$(587)
|
$(666)
|
$1,069
|
$1,962
|
|
减：重分类宏利银行(2)和Global WAM到他们自己的DOE线
|
-
|
1,165
|
-
|
(666)
|
-
|
499
|
|
加：其他DOE行的合并和其他调整
|
(1)
|
(1)
|
-
|
-
|
(458)
|
(460)
|
|
减：净投资结果归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
(156)
|
(482)
|
(1,793)
|
-
|
325
|
(2,106)
|
|
新华保险
|
188
|
-
|
-
|
-
|
-
|
188
|
|
参与投保人
|
27
|
42
|
-
|
-
|
-
|
69
|
|
核心净投资结果
|
909
|
451
|
1,206
|
-
|
286
|
2,852
|
|
核心净投资结果，CER调整(1)
|
8
|
-
|
4
|
-
|
-
|
12
|
|
核心净投资结果，CER基础
|
$917
|
$451
|
$1,210
|
$-
|
$286
|
$2,864
|
|
宏利银行与环球WAM按DOE行对账
|
||||||
|
宏利银行及环球WAM股东应占净收益
|
$-
|
$182
|
$-
|
$1,327
|
$-
|
$1,509
|
|
减：宏利银行及环球WAM归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
-
|
7
|
-
|
(38)
|
-
|
(31)
|
|
宏利银行及环球WAM核心盈利
|
-
|
175
|
-
|
1,365
|
-
|
1,540
|
|
宏利银行及环球WAM核心盈利、CER调整(1)
|
-
|
-
|
-
|
2
|
-
|
2
|
|
宏利银行及环球WAM核心盈利，CER基准
|
$-
|
$175
|
$-
|
$1,367
|
$-
|
$1,542
|
|
其他对账
|
||||||
|
每个财务报表的其他收入
|
$76
|
$222
|
$92
|
$5,434
|
$(239)
|
$5,585
|
|
每份财务报表的一般费用
|
(218)
|
(451)
|
(94)
|
(2,366)
|
(402)
|
(3,531)
|
|
与非保险合同有关的佣金
|
(7)
|
(48)
|
6
|
(1,069)
|
28
|
(1,090)
|
|
每份财务报表的利息支出
|
(19)
|
(790)
|
(11)
|
(5)
|
(436)
|
(1,261)
|
|
财务报表总值包括在其他
|
(168)
|
(1,067)
|
(7)
|
1,994
|
(1,049)
|
(297)
|
|
减：改叙：
|
||||||
|
宏利银行和环球WAM对自己的DOE行
|
-
|
(983)
|
-
|
1,994
|
-
|
1,011
|
|
净投资结果合并和其他调整DOE行
|
(1)
|
(1)
|
-
|
(1)
|
(458)
|
(461)
|
|
减：其他归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
40
|
2
|
22
|
(1)
|
100
|
163
|
|
新华保险
|
(2)
|
-
|
-
|
2
|
-
|
-
|
|
参与投保人
|
(7)
|
(3)
|
-
|
-
|
-
|
(10)
|
|
加：参与投保人收益转给股东
|
21
|
8
|
-
|
-
|
-
|
29
|
|
其他核心收益
|
(177)
|
(74)
|
(29)
|
-
|
(691)
|
(971)
|
|
其他核心收益、CER调整(1)
|
(1)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(1)
|
|
其他核心收益、CER基础
|
$(178)
|
$(74)
|
$(29)
|
$-
|
$(691)
|
$(972)
|
|
所得税（费用）回收调节
|
||||||
|
每一财务报表的所得税（费用）回收
|
$(304)
|
$(236)
|
$12
|
$(113)
|
$(165)
|
$(806)
|
|
减：所得税（费用）回收归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
(30)
|
79
|
322
|
(3)
|
(162)
|
206
|
|
新华保险
|
(46)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(46)
|
|
参与投保人
|
(32)
|
(13)
|
-
|
-
|
-
|
(45)
|
|
核心所得税（费用）回收
|
(196)
|
(302)
|
(310)
|
(110)
|
(3)
|
(921)
|
|
核心所得税（费用）回收、CER调整(1)
|
(1)
|
-
|
(2)
|
-
|
-
|
(3)
|
|
核心所得税（费用）回收，CER基础
|
$(197)
|
$(302)
|
$(312)
|
$(110)
|
$(3)
|
$(924)
|
|
(1)将外汇汇率更新为在3Q24.
(2)宏利银行是加拿大分部的一部分。
|
||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
62
|
DOE和解–年初至今2023
（百万美元，税前并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
年初至今2023
|
||||||
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
|
净保险服务结果对账
|
||||||
|
总保险服务结果-财务报表
|
$1,297
|
$887
|
$412
|
$-
|
$145
|
$2,741
|
|
减：保险服务成果归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
(130)
|
7
|
(76)
|
-
|
(1)
|
(200)
|
|
新华保险
|
68
|
-
|
-
|
-
|
-
|
68
|
|
参与投保人
|
248
|
68
|
-
|
-
|
-
|
316
|
|
核心净保险服务结果
|
1,111
|
812
|
488
|
-
|
146
|
2,557
|
|
核心净保险服务结果，CER调整(1)
|
(4)
|
-
|
7
|
-
|
2
|
5
|
|
核心净保险服务结果，CER基础
|
$1,107
|
$812
|
$495
|
$-
|
$148
|
$2,562
|
|
总投资结果调节
|
||||||
|
每个财务报表的总投资结果
|
$193
|
$1,206
|
$161
|
$(807)
|
$1,132
|
$1,885
|
|
减：重分类宏利银行(2)和Global WAM到他们自己的DOE线
|
-
|
1,068
|
-
|
(807)
|
-
|
261
|
|
加：其他DOE行的合并和其他调整
|
-
|
(23)
|
-
|
-
|
(395)
|
(418)
|
|
减：净投资结果归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
(558)
|
(354)
|
(937)
|
-
|
259
|
(1,590)
|
|
新华保险
|
55
|
-
|
-
|
-
|
-
|
55
|
|
参与投保人
|
24
|
(7)
|
-
|
-
|
-
|
17
|
|
核心净投资结果
|
672
|
476
|
1,098
|
-
|
478
|
2,724
|
|
核心净投资结果，CER调整(1)
|
(13)
|
-
|
15
|
-
|
1
|
3
|
|
核心净投资结果，CER基础
|
$659
|
$476
|
$1,113
|
$-
|
$479
|
$2,727
|
|
宏利银行与环球WAM按DOE行对账
|
||||||
|
宏利银行及环球WAM股东应占净收益
|
$-
|
$179
|
$-
|
$1,072
|
$-
|
$1,251
|
|
减：宏利银行及环球WAM归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
-
|
(6)
|
-
|
(45)
|
-
|
(51)
|
|
宏利银行及环球WAM核心盈利
|
-
|
185
|
-
|
1,117
|
-
|
1,302
|
|
宏利银行及环球WAM核心盈利、CER调整(1)
|
-
|
-
|
-
|
8
|
-
|
8
|
|
宏利银行及环球WAM核心盈利，CER基准
|
$-
|
$185
|
$-
|
$1,125
|
$-
|
$1,310
|
|
其他对账
|
||||||
|
每个财务报表的其他收入
|
$83
|
$197
|
$71
|
$5,021
|
$(345)
|
$5,027
|
|
每份财务报表的一般费用
|
(161)
|
(378)
|
(128)
|
(2,138)
|
(345)
|
(3,150)
|
|
与非保险合同有关的佣金
|
(7)
|
(43)
|
2
|
(992)
|
30
|
(1,010)
|
|
每份财务报表的利息支出
|
(8)
|
(758)
|
(11)
|
(11)
|
(376)
|
(1,164)
|
|
财务报表总值包括在其他
|
(93)
|
(982)
|
(66)
|
1,880
|
(1,036)
|
(297)
|
|
减：改叙：
|
||||||
|
宏利银行和环球WAM对自己的DOE行
|
-
|
(889)
|
-
|
1,879
|
-
|
990
|
|
净投资结果合并和其他调整DOE行
|
-
|
(23)
|
-
|
-
|
(395)
|
(418)
|
|
减：其他归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
19
|
(6)
|
(54)
|
-
|
6
|
(35)
|
|
新华保险
|
6
|
-
|
-
|
1
|
-
|
7
|
|
参与投保人
|
2
|
(11)
|
-
|
-
|
-
|
(9)
|
|
加：参与投保人收益转给股东
|
24
|
6
|
-
|
-
|
-
|
30
|
|
其他核心收益
|
(96)
|
(47)
|
(12)
|
-
|
(647)
|
(802)
|
|
其他核心收益、CER调整(1)
|
2
|
-
|
-
|
-
|
-
|
2
|
|
其他核心收益、CER基础
|
$(94)
|
$(47)
|
$(12)
|
$-
|
$(647)
|
$(800)
|
|
所得税（费用）回收调节
|
||||||
|
每一财务报表的所得税（费用）回收
|
$(331)
|
$(257)
|
$(66)
|
$(140)
|
$271
|
$(523)
|
|
减：所得税（费用）回收归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
(83)
|
50
|
223
|
10
|
209
|
409
|
|
新华保险
|
(25)
|
-
|
-
|
(1)
|
-
|
(26)
|
|
参与投保人
|
(20)
|
(16)
|
-
|
-
|
-
|
(36)
|
|
核心所得税（费用）回收
|
(203)
|
(291)
|
(289)
|
(149)
|
62
|
(870)
|
|
核心所得税（费用）回收、CER调整(1)
|
4
|
-
|
(4)
|
-
|
(1)
|
(1)
|
|
核心所得税（费用）回收，CER基础
|
$(199)
|
$(291)
|
$(293)
|
$(149)
|
$61
|
$(871)
|
|
(1)将外汇汇率更新为在3Q24.
(2)宏利银行是加拿大分部的一部分。
|
||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
63
|
DOE和解–2023
（百万美元，税前并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
2023
|
||||||
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
|
净保险服务结果对账
|
||||||
|
总保险服务结果-财务报表
|
$1,941
|
$1,193
|
$607
|
$-
|
$236
|
$3,977
|
|
减：保险服务成果归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
-
|
19
|
(55)
|
-
|
(3)
|
(39)
|
|
新华保险
|
87
|
-
|
-
|
-
|
1
|
88
|
|
参与投保人
|
308
|
107
|
-
|
-
|
-
|
415
|
|
核心净保险服务结果
|
1,546
|
1,067
|
662
|
-
|
238
|
3,513
|
|
核心净保险服务结果，CER调整(1)
|
(3)
|
-
|
7
|
-
|
2
|
6
|
|
核心净保险服务结果，CER基础
|
$1,543
|
$1,067
|
$669
|
$-
|
$240
|
$3,519
|
|
总投资结果调节
|
||||||
|
每个财务报表的总投资结果
|
$478
|
$1,717
|
$233
|
$(946)
|
$1,476
|
$2,958
|
|
减：重分类宏利银行(2)和Global WAM到他们自己的DOE线
|
-
|
1,445
|
-
|
(946)
|
-
|
499
|
|
加：其他DOE行的合并和其他调整
|
-
|
(20)
|
-
|
-
|
(557)
|
(577)
|
|
减：净投资结果归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
(605)
|
(345)
|
(1,296)
|
-
|
298
|
(1,948)
|
|
新华保险
|
92
|
-
|
-
|
-
|
-
|
92
|
|
参与投保人
|
74
|
(17)
|
-
|
-
|
-
|
57
|
|
核心净投资结果
|
917
|
614
|
1,529
|
-
|
621
|
3,681
|
|
核心净投资结果，CER调整(1)
|
(13)
|
-
|
16
|
-
|
1
|
4
|
|
核心净投资结果，CER基础
|
$904
|
$614
|
$1,545
|
$-
|
$622
|
$3,685
|
|
宏利银行与环球WAM按DOE行对账
|
||||||
|
宏利银行及环球WAM股东应占净收益
|
$-
|
$251
|
$-
|
$1,496
|
$-
|
$1,747
|
|
减：宏利银行及环球WAM归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
-
|
2
|
-
|
(29)
|
-
|
(27)
|
|
宏利银行及环球WAM核心盈利
|
-
|
249
|
-
|
1,525
|
-
|
1,774
|
|
宏利银行及环球WAM核心盈利、CER调整(1)
|
-
|
-
|
-
|
8
|
-
|
8
|
|
宏利银行及环球WAM核心盈利，CER基准
|
$-
|
$249
|
$-
|
$1,533
|
$-
|
$1,782
|
|
其他对账
|
||||||
|
每个财务报表的其他收入
|
$67
|
$272
|
$79
|
$6,709
|
$(381)
|
$6,746
|
|
每份财务报表的一般费用
|
(220)
|
(514)
|
(156)
|
(2,931)
|
(509)
|
(4,330)
|
|
与非保险合同有关的佣金
|
(10)
|
(55)
|
3
|
(1,322)
|
39
|
(1,345)
|
|
每份财务报表的利息支出
|
(12)
|
(1,004)
|
(15)
|
(13)
|
(510)
|
(1,554)
|
|
财务报表总值包括在其他
|
(175)
|
(1,301)
|
(89)
|
2,443
|
(1,361)
|
(483)
|
|
减：改叙：
|
||||||
|
宏利银行和环球WAM对自己的DOE行
|
-
|
(1,194)
|
-
|
2,443
|
-
|
1,249
|
|
净投资结果合并和其他调整DOE行
|
-
|
(20)
|
-
|
-
|
(557)
|
(577)
|
|
减：其他归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
(7)
|
(2)
|
(59)
|
(2)
|
85
|
15
|
|
新华保险
|
4
|
-
|
-
|
2
|
-
|
6
|
|
参与投保人
|
(2)
|
(12)
|
-
|
-
|
-
|
(14)
|
|
加：参与投保人收益转给股东
|
34
|
8
|
-
|
-
|
-
|
42
|
|
其他核心收益
|
(136)
|
(65)
|
(30)
|
-
|
(889)
|
(1,120)
|
|
其他核心收益、CER调整(1)
|
3
|
-
|
-
|
-
|
(1)
|
2
|
|
其他核心收益、CER基础
|
$(133)
|
$(65)
|
$(30)
|
$-
|
$(890)
|
$(1,118)
|
|
所得税（费用）回收调节
|
||||||
|
每一财务报表的所得税（费用）回收
|
$(440)
|
$(373)
|
$(112)
|
$(198)
|
$278
|
$(845)
|
|
减：所得税（费用）回收归因于：
|
||||||
|
核心收益中排除的项目
|
(89)
|
30
|
290
|
7
|
179
|
417
|
|
新华保险
|
(42)
|
-
|
-
|
(1)
|
-
|
(43)
|
|
参与投保人
|
(30)
|
(25)
|
-
|
-
|
-
|
(55)
|
|
核心所得税（费用）回收
|
(279)
|
(378)
|
(402)
|
(204)
|
99
|
(1,164)
|
|
核心所得税（费用）回收、CER调整(1)
|
3
|
-
|
(4)
|
-
|
-
|
(1)
|
|
核心所得税（费用）回收，CER基础
|
$(276)
|
$(378)
|
$(406)
|
$(204)
|
$99
|
$(1,165)
|
|
(1)将外汇汇率更新为在3Q24.
(2)宏利银行是加拿大分部的一部分。
|
||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
64
|
合同服务边际利润（“CSM”）是一种负债，代表未来未赚取的保险利润
写的合同。It is a component of our insurance and reinsurance contract liabilities on our Statement of
财务状况，包括归属于普通股股东、参与保单持有人和NCI的金额。
在2023，我们将归属于普通股股东、参与保单持有人和NCI的金额纳入我们的
报告CSM中的变化。自2024年1月1日起，我们不再将与NCI相关的金额包括在此
报告，以及上一年的金额已重述。此外，新业务CSM对账已于
调整以删除NCI信息。
NCI的CSM网的变化分为有机和无机两类。CSM增长是百分比变化
与上一期相比，按固定汇率基础计算的NCI的CSM净额。
归类为有机的NCI的CSM净额变化包括以下影响：
•保险新业务的影响（“新业务的影响”或“新业务CSM”） 是影响来自
期内初始确认的保险合同，包括购置费用相关收益
（损失）期间影响CSM的情况。它排除了影响进入新的有效
再保险合同，这通常会被视为一种管理行为。
•与财务收入或支出相关的预期变动（“利息增加”） 包括利息
期间NCI的CSM净额的增值以及VFA合同的预期变化，如果回报是
不出所料。
•因提供的服务而获得认可的CSM（“CSM摊销”）是NCI的CSM净额中属于
在该期间提供服务的净收入中确认；和
•保险经历收益（损失）和其他主要是经验差异的变化，
与未来时期有关。这包括持续性经验和未来期间现金流的变化
其他当期经验所致。
归类为无机的NCI的CSM净额变化包括：
•调整CSM的精算方法和假设的变化;
•汇率变动的影响本报告所述期间；
•市场的影响；和
•再保险交易、涉税等项目反映与未来现金相关的影响
来自诸如处置业务的收益或损失、已颁布的影响或
实质性颁布的所得税税率变化，重大的一次性调整仅在
nature和其他未在以前的无机项目中具体捕获的量。
税后CSM用于财务杠杆率和合并资本的定义，计算为
在报告CSM余额的司法管辖区，根据边际所得税率调整了CSM。税后CSM净额
新华保险在计算调整后的每股账面价值时使用，并按调整后的NCI的CSM净额计算
报告这一余额的辖区的边际所得税率。
新业务CSM增长是新业务CSM与上一期相比的百分比变化
恒定汇率基础。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
65
|
CSM和税后CSM信息
（百万美元税前并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
截至
|
2024年9月30日
|
2024年6月30日
|
2024年3月31日
|
2023年12月31日
|
2023年9月30日
|
|
CSM
|
$22,213
|
$21,760
|
$22,075
|
$21,301
|
$18,149
|
|
减：NCI的CSM
|
1,283
|
1,002
|
986
|
861
|
780
|
|
Net of NCI的CSM
|
$20,930
|
$20,758
|
$21,089
|
$20,440
|
$17,369
|
|
CER调整(1)
|
-
|
218
|
207
|
427
|
152
|
|
CSM，扣除NCI，CER基差
|
$20,930
|
$20,976
|
$21,296
|
$20,867
|
$17,521
|
|
按细分领域划分的CSM
|
|||||
|
亚洲
|
$14,715
|
$13,456
|
$13,208
|
$12,617
|
$10,030
|
|
亚洲NCI
|
1,283
|
1,002
|
986
|
861
|
780
|
|
加拿大
|
4,036
|
3,769
|
4,205
|
4,060
|
3,662
|
|
美国
|
2,171
|
3,522
|
3,649
|
3,738
|
3,651
|
|
企业及其他
|
8
|
11
|
27
|
25
|
26
|
|
CSM
|
$22,213
|
$21,760
|
$22,075
|
$21,301
|
$18,149
|
|
CSM，CER调整(1)
|
|||||
|
亚洲
|
$-
|
$264
|
$221
|
$346
|
$163
|
|
亚洲NCI
|
-
|
28
|
33
|
35
|
33
|
|
加拿大
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
美国
|
-
|
(47)
|
(14)
|
81
|
(12)
|
|
企业及其他
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
合计
|
$-
|
$245
|
$240
|
$462
|
$184
|
|
CSM，CER基差
|
|||||
|
亚洲
|
$14,715
|
$13,720
|
$13,429
|
$12,963
|
$10,193
|
|
亚洲NCI
|
1,283
|
1,030
|
1,019
|
896
|
813
|
|
加拿大
|
4,036
|
3,769
|
4,205
|
4,060
|
3,662
|
|
美国
|
2,171
|
3,475
|
3,635
|
3,819
|
3,639
|
|
企业及其他
|
8
|
11
|
27
|
25
|
26
|
|
总CSM，CER基准
|
$22,213
|
$22,005
|
$22,315
|
$21,763
|
$18,333
|
|
税后CSM
|
|||||
|
CSM
|
$22,213
|
$21,760
|
$22,075
|
$21,301
|
$18,149
|
|
CSM边际税率
|
(2,488)
|
(2,576)
|
(2,650)
|
(2,798)
|
(2,474)
|
|
税后CSM
|
$19,725
|
$19,184
|
$19,425
|
$18,503
|
$15,675
|
|
Net of NCI的CSM
|
$20,930
|
$20,758
|
$21,089
|
$20,440
|
$17,369
|
|
NCI净额CSM边际税率
|
(2,335)
|
(2,468)
|
(2,542)
|
(2,692)
|
(2,377)
|
|
NCI的税后CSM净额
|
$18,595
|
$18,290
|
$18,547
|
$17,748
|
$14,992
|
|
(1)影响使用财务状况表中有效的外汇汇率来反映NCI中的CSM和CSM净额 3Q24.
|
|||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
66
|
新业务CSM(1)细节、CER基础
（百万美元税前，并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
全年
结果
|
||||||
|
3Q24
|
2Q24
|
24年第一季度
|
23年第四季度
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
2023
|
|
|
新业务CSM
|
||||||||
|
香港
|
$254
|
$200
|
$168
|
$199
|
$167
|
$622
|
$477
|
$676
|
|
日本
|
86
|
90
|
48
|
42
|
29
|
224
|
84
|
126
|
|
亚洲其他
|
253
|
188
|
275
|
173
|
206
|
716
|
574
|
747
|
|
国际高净值
|
231
|
|||||||
|
中国大陆
|
138
|
|||||||
|
新加坡
|
244
|
|||||||
|
越南
|
87
|
|||||||
|
其他新兴市场
|
47
|
|||||||
|
亚洲
|
593
|
478
|
491
|
414
|
402
|
1,562
|
1,135
|
1,549
|
|
加拿大
|
95
|
76
|
70
|
70
|
51
|
241
|
154
|
224
|
|
美国
|
71
|
74
|
97
|
142
|
54
|
242
|
252
|
394
|
|
新业务合计CSM
|
$759
|
$628
|
$658
|
$626
|
$507
|
$2,045
|
$1,541
|
$2,167
|
|
新业务CSM，CER调整(2),(3)
|
||||||||
|
香港
|
$-
|
$-
|
$1
|
$1
|
$3
|
$1
|
$7
|
$-
|
|
日本
|
-
|
4
|
1
|
(1)
|
(1)
|
5
|
(5)
|
(8)
|
|
亚洲其他
|
-
|
2
|
5
|
2
|
6
|
7
|
5
|
(5)
|
|
国际高净值
|
1
|
|||||||
|
中国大陆
|
(1)
|
|||||||
|
新加坡
|
-
|
|||||||
|
越南
|
(4)
|
|||||||
|
其他新兴市场
|
(1)
|
|||||||
|
亚洲
|
-
|
6
|
7
|
2
|
8
|
13
|
7
|
(13)
|
|
加拿大
|
-
|
-
|
-
|
-
|
1
|
-
|
-
|
-
|
|
美国
|
-
|
(1)
|
1
|
(1)
|
1
|
-
|
1
|
(1)
|
|
新业务合计CSM
|
$-
|
$5
|
$8
|
$1
|
$10
|
$13
|
$8
|
$(14)
|
|
新业务CSM，CER基
|
||||||||
|
香港
|
$254
|
$200
|
$169
|
$200
|
$170
|
$623
|
$484
|
$676
|
|
日本
|
86
|
94
|
49
|
41
|
28
|
229
|
79
|
118
|
|
亚洲其他
|
253
|
190
|
280
|
175
|
212
|
723
|
579
|
742
|
|
国际高净值
|
232
|
|||||||
|
中国大陆
|
137
|
|||||||
|
新加坡
|
244
|
|||||||
|
越南
|
83
|
|||||||
|
其他新兴市场
|
46
|
|||||||
|
亚洲
|
593
|
484
|
498
|
416
|
410
|
1,575
|
1,142
|
1,536
|
|
加拿大
|
95
|
76
|
70
|
70
|
52
|
241
|
154
|
224
|
|
美国
|
71
|
73
|
98
|
141
|
55
|
242
|
253
|
393
|
|
新业务合计CSM，CER基
|
$759
|
$633
|
$666
|
$627
|
$517
|
$2,058
|
$1,549
|
$2,153
|
|
(1)新业务CSM为NCI净额。
(2)将外汇汇率更新为在3Q24.
(3)亚洲其他地区的新业务CSM每年按国家/地区报告，以全年为基础。亚洲其他新兴市场国家还包括印尼、中
菲律宾、马来西亚、泰国、柬埔寨和缅甸。
|
||||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
67
|
基于CER的净收入财务指标
（百万加元，税后，基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
全年
结果
|
||||||
|
3Q24
|
2Q24
|
24年第一季度
|
23年第四季度
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
2023
|
|
|
归属于股东的净收益（亏损）：
|
||||||||
|
亚洲
|
$827
|
$582
|
$363
|
$615
|
$84
|
$1,772
|
$733
|
$1,348
|
|
加拿大
|
430
|
79
|
273
|
365
|
290
|
782
|
826
|
1,191
|
|
美国
|
5
|
135
|
(108)
|
198
|
72
|
32
|
441
|
639
|
|
全球WAM
|
498
|
350
|
365
|
365
|
318
|
1,213
|
932
|
1,297
|
|
企业及其他
|
79
|
(104)
|
(27)
|
116
|
249
|
(52)
|
512
|
628
|
|
归属于股东的净收益（亏损）总额
|
1,839
|
1,042
|
866
|
1,659
|
1,013
|
3,747
|
3,444
|
5,103
|
|
优先股股息及其他权益分派
|
(56)
|
(99)
|
(55)
|
(99)
|
(54)
|
(210)
|
(204)
|
(303)
|
|
普通股股东净收益（亏损）
|
$1,783
|
$943
|
$811
|
$1,560
|
$959
|
$3,537
|
$3,240
|
$4,800
|
|
CER调整(1)
|
||||||||
|
亚洲
|
$-
|
$(10)
|
$3
|
$1
|
$-
|
$(7)
|
$17
|
$18
|
|
加拿大
|
-
|
1
|
2
|
(5)
|
3
|
3
|
2
|
(3)
|
|
美国
|
-
|
(1)
|
5
|
(2)
|
-
|
4
|
13
|
11
|
|
全球WAM
|
-
|
(1)
|
3
|
-
|
4
|
2
|
8
|
8
|
|
企业及其他
|
-
|
(1)
|
-
|
-
|
(7)
|
(1)
|
(20)
|
(20)
|
|
归属于股东的净收益（亏损）总额
|
-
|
(12)
|
13
|
(6)
|
-
|
1
|
20
|
14
|
|
优先股股息及其他权益分派
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
普通股股东净收益（亏损）
|
$-
|
$(12)
|
$13
|
$(6)
|
$-
|
$1
|
$20
|
$14
|
|
归属于股东的净利润（亏损），CER基础
|
||||||||
|
亚洲
|
$827
|
$572
|
$366
|
$616
|
$84
|
$1,765
|
$750
|
$1,366
|
|
加拿大
|
430
|
80
|
275
|
360
|
293
|
785
|
828
|
1,188
|
|
美国
|
5
|
134
|
(103)
|
196
|
72
|
36
|
454
|
650
|
|
全球WAM
|
498
|
349
|
368
|
365
|
322
|
1,215
|
940
|
1,305
|
|
企业及其他
|
79
|
(105)
|
(27)
|
116
|
242
|
(53)
|
492
|
608
|
|
归属于股东的净利润（亏损）总额，CER
基础
|
1,839
|
1,030
|
879
|
1,653
|
1,013
|
3,748
|
3,464
|
5,117
|
|
优先股股息及其他权益分派、CER
基础
|
(56)
|
(99)
|
(55)
|
(99)
|
(54)
|
(210)
|
(204)
|
(303)
|
|
普通股股东净收益（亏损），CER基础
|
$1,783
|
$931
|
$824
|
$1,554
|
$959
|
$3,538
|
$3,260
|
$4,814
|
|
亚洲归属于股东的净利润，美元
|
||||||||
|
亚洲股东应占净收益（亏损），美元(2)
|
$606
|
$424
|
$270
|
$452
|
$63
|
$1,300
|
$543
|
$995
|
|
CER调整，美元(1)
|
-
|
(5)
|
(2)
|
(1)
|
(1)
|
(7)
|
6
|
5
|
|
亚洲归属于股东的净利润（亏损），美元，
CER基础(1)
|
$606
|
$419
|
$268
|
$451
|
$62
|
$1,293
|
$549
|
$1,000
|
|
归属于股东的净利润（亏损）（税前）
|
||||||||
|
归属于股东的净利润（亏损）（税后）
|
$1,839
|
$1,042
|
$866
|
$1,659
|
$1,013
|
$3,747
|
$3,444
|
$5,103
|
|
归属于股东的净收益税
|
229
|
238
|
247
|
288
|
(67)
|
714
|
462
|
750
|
|
归属于股东的净利润（亏损）（税前）
|
2,068
|
1,280
|
1,113
|
1,947
|
946
|
4,461
|
3,906
|
5,853
|
|
CER调整(1)
|
-
|
5
|
9
|
2
|
5
|
14
|
21
|
22
|
|
归属于股东的净利润（亏损）（税前）、CER
基础
|
$2,068
|
$1,285
|
$1,122
|
$1,949
|
$951
|
$4,475
|
$3,927
|
$5,875
|
|
(1)将外汇汇率更新为在3Q24.
(2)亚洲归属于股东的净收入（税后）以加元换算为美元，使用美元损益表汇率为
各自的报告期。
|
||||||||
AUMA 是衡量公司规模的财务指标。它由AUM和AUA组成。AUM包括资产
普通账户，由投资资产总额和分离基金净资产组成，外部客户
我们为其提供投资管理服务的资产，包括共同基金、机构资产
管理及其他基金净资产。AUA是我们只为其提供行政服务的资产。物业、厂房及设备
under management and administration is a common industry measure for wealth and asset management businesses。
我们的全球WAM业务还代表公司其他部门管理资产。全球WAM-
托管AUMA是一个财务指标，等于Global WAM的AUMA和Global管理的资产之和
WAM代表其他分部。它是衡量Global WAM管理的资产的重要尺度。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
68
|
AUM和AUMA对账
（百万加元，并以适用报告期内有效的实际外汇汇率为准，除非另有说明）
|
加元$
|
美元(4)
|
|||||||
|
2024年9月30日
|
2024年9月30日
|
|||||||
|
截至
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
亚洲
|
美国
|
|
投资资产总额
|
||||||||
|
宏利银行净借贷
物业、厂房及设备
|
$-
|
$26,371
|
$-
|
$-
|
$-
|
$26,371
|
$-
|
$-
|
|
衍生产品
重新分类(1)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
2,420
|
2,420
|
-
|
-
|
|
投资资产不包括
以上项目
|
160,377
|
81,874
|
134,164
|
9,464
|
14,482
|
400,361
|
118,748
|
99,311
|
|
合计
|
160,377
|
108,245
|
134,164
|
9,464
|
16,902
|
429,152
|
118,748
|
99,311
|
|
隔离资金净额
物业、厂房及设备
|
||||||||
|
隔离资金净额
资产-机构
|
-
|
-
|
-
|
3,289
|
-
|
3,289
|
-
|
-
|
|
隔离资金净额
资产-其他(2)
|
28,163
|
37,902
|
74,916
|
278,759
|
(50)
|
419,690
|
20,852
|
55,454
|
|
合计
|
28,163
|
37,902
|
74,916
|
282,048
|
(50)
|
422,979
|
20,852
|
55,454
|
|
每份财务的AUM
报表
|
188,540
|
146,147
|
209,080
|
291,512
|
16,852
|
852,131
|
139,600
|
154,765
|
|
共同基金
|
-
|
-
|
-
|
321,210
|
-
|
321,210
|
-
|
-
|
|
机构资产
管理(3)
|
-
|
-
|
-
|
148,386
|
-
|
148,386
|
-
|
-
|
|
其他基金
|
-
|
-
|
-
|
18,131
|
-
|
18,131
|
-
|
-
|
|
总资产管理规模
|
188,540
|
146,147
|
209,080
|
779,239
|
16,852
|
1,339,858
|
139,600
|
154,765
|
|
管理下的资产
|
-
|
-
|
-
|
211,617
|
-
|
211,617
|
-
|
-
|
|
AUMA合计
|
$188,540
|
$146,147
|
$209,080
|
$990,856
|
$16,852
|
$1,551,475
|
$139,600
|
$154,765
|
|
AUMA总额，美元(4)
|
$1,148,433
|
|||||||
|
AUMA合计
|
$188,540
|
$146,147
|
$209,080
|
$990,856
|
$16,852
|
$1,551,475
|
||
|
CER调整(5)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||
|
AUMA、CER基差合计
|
$188,540
|
$146,147
|
$209,080
|
$990,856
|
$16,852
|
$1,551,475
|
||
|
全球WAM管理
AUMA
|
||||||||
|
全球WAM AUMA
|
$990,856
|
|||||||
|
Global管理的AUM
WAM为宏利的其他
分段
|
220,309
|
|||||||
|
合计
|
$1,211,165
|
|||||||
|
(1)公司和其他金额与财务状况表中从投资资产总额重新分类到其他项目的衍生资产净额有关。
(2)企业和其他分离基金净资产代表公司持有的金额的抵销。
(3)机构资管不含机构分离基金净资产。
(4)美元AUMA的计算方法是以加元计算的总AUMA除以季度末有效的美元汇率。
(5)将外汇汇率更新为在3Q24.
|
||||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
69
|
AUM和AUMA对账
（百万加元，并以适用报告期内有效的实际外汇汇率为准，除非另有说明）
|
加元$
|
美元(4)
|
|||||||
|
2024年6月30日
|
2024年6月30日
|
|||||||
|
截至
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
亚洲
|
美国
|
|
投资资产总额
|
||||||||
|
宏利银行净借贷
物业、厂房及设备
|
$-
|
$26,045
|
$-
|
$-
|
$-
|
$26,045
|
$-
|
$-
|
|
衍生产品
重新分类(1)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
5,546
|
5,546
|
-
|
-
|
|
投资资产不包括
以上项目
|
148,153
|
77,422
|
130,453
|
8,989
|
14,011
|
379,028
|
108,216
|
95,335
|
|
合计
|
148,153
|
103,467
|
130,453
|
8,989
|
19,557
|
410,619
|
108,216
|
95,335
|
|
隔离资金净额
物业、厂房及设备
|
||||||||
|
隔离资金净额
资产-机构
|
-
|
-
|
-
|
3,380
|
-
|
3,380
|
-
|
-
|
|
隔离资金净额
资产-其他(2)
|
26,468
|
36,595
|
72,950
|
266,759
|
(46)
|
402,726
|
19,333
|
53,313
|
|
合计
|
26,468
|
36,595
|
72,950
|
270,139
|
(46)
|
406,106
|
19,333
|
53,313
|
|
每份财务的AUM
报表
|
174,621
|
140,062
|
203,403
|
279,128
|
19,511
|
816,725
|
127,549
|
148,648
|
|
共同基金
|
-
|
-
|
-
|
304,214
|
-
|
304,214
|
-
|
-
|
|
机构资产
管理(3)
|
-
|
-
|
-
|
142,314
|
-
|
142,314
|
-
|
-
|
|
其他基金
|
-
|
-
|
-
|
17,202
|
-
|
17,202
|
-
|
-
|
|
总资产管理规模
|
174,621
|
140,062
|
203,403
|
742,858
|
19,511
|
1,280,455
|
127,549
|
148,648
|
|
管理下的资产
|
-
|
-
|
-
|
201,064
|
-
|
201,064
|
-
|
-
|
|
AUMA合计
|
$174,621
|
$140,062
|
$203,403
|
$943,922
|
$19,511
|
$1,481,519
|
$127,549
|
$148,648
|
|
AUMA总额，美元(4)
|
$1,082,705
|
|||||||
|
AUMA合计
|
$174,621
|
$140,062
|
$203,403
|
$943,922
|
$19,511
|
$1,481,519
|
||
|
CER调整(5)
|
2,954
|
-
|
(2,543)
|
(4,852)
|
-
|
(4,441)
|
||
|
AUMA、CER基差合计
|
$177,575
|
$140,062
|
$200,860
|
$939,070
|
$19,511
|
$1,477,078
|
||
|
全球WAM管理
AUMA
|
||||||||
|
全球WAM AUMA
|
$943,922
|
|||||||
|
Global管理的AUM
WAM为宏利的其他
分段
|
211,773
|
|||||||
|
合计
|
$1,155,695
|
|||||||
|
注：脚注（1）至（5）见“AUM和AUMA对账”表格截至2024年9月30日以上。
|
||||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
70
|
AUM和AUMA对账
（百万加元，并以适用报告期内有效的实际外汇汇率为准，除非另有说明）
|
加元$
|
美元(4)
|
|||||||
|
2024年3月31日
|
2024年3月31日
|
|||||||
|
截至
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
亚洲
|
美国
|
|
投资资产总额
|
||||||||
|
宏利银行净借贷
物业、厂房及设备
|
$-
|
$25,420
|
$-
|
$-
|
$-
|
$25,420
|
$-
|
$-
|
|
衍生产品
重新分类(1)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
5,114
|
5,114
|
-
|
-
|
|
投资资产不包括
以上项目
|
144,720
|
84,075
|
129,896
|
8,133
|
13,318
|
380,142
|
106,881
|
95,988
|
|
合计
|
144,720
|
109,495
|
129,896
|
8,133
|
18,432
|
410,676
|
106,881
|
95,988
|
|
隔离资金净额
物业、厂房及设备
|
||||||||
|
隔离资金净额
资产-机构
|
-
|
-
|
-
|
3,334
|
-
|
3,334
|
-
|
-
|
|
隔离资金净额
资产-其他(2)
|
26,203
|
37,218
|
72,547
|
262,854
|
(47)
|
398,775
|
19,360
|
53,609
|
|
合计
|
26,203
|
37,218
|
72,547
|
266,188
|
(47)
|
402,109
|
19,360
|
53,609
|
|
每份财务的AUM
报表
|
170,923
|
146,713
|
202,443
|
274,321
|
18,385
|
812,785
|
126,241
|
149,597
|
|
共同基金
|
-
|
-
|
-
|
300,178
|
-
|
300,178
|
-
|
-
|
|
机构资产
管理(3)
|
-
|
-
|
-
|
121,263
|
-
|
121,263
|
-
|
-
|
|
其他基金
|
-
|
-
|
-
|
16,981
|
-
|
16,981
|
-
|
-
|
|
总资产管理规模
|
170,923
|
146,713
|
202,443
|
712,743
|
18,385
|
1,251,207
|
126,241
|
149,597
|
|
管理下的资产
|
-
|
-
|
-
|
198,698
|
-
|
198,698
|
-
|
-
|
|
AUMA合计
|
$170,923
|
$146,713
|
$202,443
|
$911,441
|
$18,385
|
$1,449,905
|
$126,241
|
$149,597
|
|
AUMA总额，美元(4)
|
$1,071,424
|
|||||||
|
AUMA合计
|
$170,923
|
$146,713
|
$202,443
|
$911,441
|
$18,385
|
$1,449,905
|
||
|
CER调整(5)
|
3,372
|
-
|
(292)
|
1,434
|
-
|
4,514
|
||
|
AUMA、CER基差合计
|
$174,295
|
$146,713
|
$202,151
|
$912,875
|
$18,385
|
$1,454,419
|
||
|
全球WAM管理
AUMA
|
||||||||
|
全球WAM AUMA
|
$911,441
|
|||||||
|
Global管理的AUM
WAM为宏利的其他
分段
|
211,528
|
|||||||
|
合计
|
$1,122,969
|
|||||||
|
注：脚注（1）至（5）见“AUM与AUMA对账”表，截至2024年9月30日以上。
|
||||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
71
|
AUM和AUMA对账
（百万加元，并以适用报告期内有效的实际外汇汇率为准，除非另有说明）
|
加元$
|
美元(4)
|
|||||||
|
2023年12月31日
|
2023年12月31日
|
|||||||
|
截至
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
亚洲
|
美国
|
|
投资资产总额
|
||||||||
|
宏利银行净借贷
物业、厂房及设备
|
$-
|
$25,321
|
$-
|
$-
|
$-
|
$25,321
|
$-
|
$-
|
|
衍生产品
重新分类(1)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
3,201
|
3,201
|
-
|
-
|
|
投资资产不包括
以上项目
|
144,433
|
86,135
|
133,959
|
7,090
|
17,071
|
388,688
|
109,533
|
101,592
|
|
合计
|
144,433
|
111,456
|
133,959
|
7,090
|
20,272
|
417,210
|
109,533
|
101,592
|
|
隔离资金净额
物业、厂房及设备
|
||||||||
|
隔离资金净额
资产-机构
|
-
|
-
|
-
|
3,328
|
-
|
3,328
|
-
|
-
|
|
隔离资金净额
资产-其他(2)
|
24,854
|
36,085
|
68,585
|
244,738
|
(46)
|
374,216
|
18,846
|
52,014
|
|
合计
|
24,854
|
36,085
|
68,585
|
248,066
|
(46)
|
377,544
|
18,846
|
52,014
|
|
每份财务的AUM
报表
|
169,287
|
147,541
|
202,544
|
255,156
|
20,226
|
794,754
|
128,379
|
153,606
|
|
共同基金
|
-
|
-
|
-
|
277,365
|
-
|
277,365
|
-
|
-
|
|
机构资产
管理(3)
|
-
|
-
|
-
|
119,161
|
-
|
119,161
|
-
|
-
|
|
其他基金
|
-
|
-
|
-
|
15,435
|
-
|
15,435
|
-
|
-
|
|
总资产管理规模
|
169,287
|
147,541
|
202,544
|
667,117
|
20,226
|
1,206,715
|
128,379
|
153,606
|
|
管理下的资产
|
-
|
-
|
-
|
182,046
|
-
|
182,046
|
-
|
-
|
|
AUMA合计
|
$169,287
|
$147,541
|
$202,544
|
$849,163
|
$20,226
|
$1,388,761
|
$128,379
|
$153,606
|
|
AUMA总额，美元(4)
|
$1,053,209
|
|||||||
|
AUMA合计
|
$169,287
|
$147,541
|
$202,544
|
$849,163
|
$20,226
|
$1,388,761
|
||
|
CER调整(5)
|
4,932
|
-
|
4,964
|
15,522
|
-
|
25,418
|
||
|
AUMA、CER基差合计
|
$174,219
|
$147,541
|
$207,508
|
$864,685
|
$20,226
|
$1,414,179
|
||
|
全球WAM管理
AUMA
|
||||||||
|
全球WAM AUMA
|
$849,163
|
|||||||
|
Global管理的AUM
WAM为宏利的其他
分段
|
205,814
|
|||||||
|
合计
|
$1,054,977
|
|||||||
|
注：脚注（1）至（5）见“AUM与AUMA对账”表，截至2024年9月30日以上。
|
||||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
72
|
AUM和AUMA对账
（百万加元，并以适用报告期内有效的实际外汇汇率为准，除非另有说明）
|
加元$
|
美元(4)
|
|||||||
|
2023年9月30日
|
2023年9月30日
|
|||||||
|
截至
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
亚洲
|
美国
|
|
投资资产总额
|
||||||||
|
宏利银行净借贷
物业、厂房及设备
|
$-
|
$25,123
|
$-
|
$-
|
$-
|
$25,123
|
$-
|
$-
|
|
衍生产品
重新分类(1)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
8,141
|
8,141
|
-
|
-
|
|
投资资产不包括
以上项目
|
135,820
|
78,377
|
128,790
|
6,723
|
15,762
|
365,472
|
100,438
|
95,259
|
|
合计
|
135,820
|
103,500
|
128,790
|
6,723
|
23,903
|
398,736
|
100,438
|
95,259
|
|
隔离资金净额
物业、厂房及设备
|
||||||||
|
隔离资金净额
资产-机构
|
-
|
-
|
-
|
3,477
|
-
|
3,477
|
-
|
-
|
|
隔离资金净额
资产-其他(2)
|
23,769
|
34,448
|
64,796
|
230,469
|
(47)
|
353,435
|
17,587
|
47,926
|
|
合计
|
23,769
|
34,448
|
64,796
|
233,946
|
(47)
|
356,912
|
17,587
|
47,926
|
|
每份财务的AUM
报表
|
159,589
|
137,948
|
193,586
|
240,669
|
23,856
|
755,648
|
118,025
|
143,185
|
|
共同基金
|
-
|
-
|
-
|
266,069
|
-
|
266,069
|
-
|
-
|
|
机构资产
管理(3)
|
-
|
-
|
-
|
111,754
|
-
|
111,754
|
-
|
-
|
|
其他基金
|
-
|
-
|
-
|
14,359
|
-
|
14,359
|
-
|
-
|
|
总资产管理规模
|
159,589
|
137,948
|
193,586
|
632,851
|
23,856
|
1,147,830
|
118,025
|
143,185
|
|
管理下的资产
|
-
|
-
|
-
|
173,897
|
-
|
173,897
|
-
|
-
|
|
AUMA合计
|
$159,589
|
$137,948
|
$193,586
|
$806,748
|
$23,856
|
$1,321,727
|
$118,025
|
$143,185
|
|
AUMA总额，美元(4)
|
$977,609
|
|||||||
|
AUMA合计
|
$159,589
|
$137,948
|
$193,586
|
$806,748
|
$23,856
|
$1,321,727
|
||
|
CER调整(5)
|
3,435
|
-
|
(129)
|
1,819
|
-
|
5,125
|
||
|
AUMA、CER基差合计
|
$163,024
|
$137,948
|
$193,457
|
$808,567
|
$23,856
|
$1,326,852
|
||
|
全球WAM管理
AUMA
|
||||||||
|
全球WAM AUMA
|
$806,748
|
|||||||
|
Global管理的AUM
WAM为宏利的其他
分段
|
201,407
|
|||||||
|
合计
|
$1,008,155
|
|||||||
|
注：脚注（1）至（5）见“AUM与AUMA对账”表，截至2024年9月30日以上。
|
||||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
73
|
全球WAM AUMA和按业务线和地理来源管理的AUMA
（百万美元，并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
截至
|
2024年9月30日
|
2024年6月30日
|
2024年3月31日
|
2023年12月31日
|
2023年9月30日
|
|
按业务线划分的全球WAM AUMA
|
|||||
|
退休
|
$501,173
|
$477,740
|
$467,579
|
$431,601
|
$410,433
|
|
零售
|
335,570
|
318,269
|
316,406
|
292,629
|
278,372
|
|
机构资产管理
|
154,113
|
147,913
|
127,456
|
124,933
|
117,943
|
|
合计
|
$990,856
|
$943,922
|
$911,441
|
$849,163
|
$806,748
|
|
全球WAM AUMA各业务线，CER
基础(1)
|
|||||
|
退休
|
$501,173
|
$473,238
|
$467,167
|
$439,917
|
$410,329
|
|
零售
|
335,570
|
317,075
|
317,048
|
297,611
|
279,119
|
|
机构资产管理
|
154,113
|
148,757
|
128,660
|
127,157
|
119,119
|
|
合计
|
$990,856
|
$939,070
|
$912,875
|
$864,685
|
$808,567
|
|
按地理来源划分的全球WAM AUMA
|
|||||
|
亚洲
|
$137,040
|
$128,791
|
$122,354
|
$115,523
|
$113,642
|
|
加拿大
|
255,281
|
242,781
|
243,678
|
233,351
|
219,518
|
|
美国
|
598,535
|
572,350
|
545,409
|
500,289
|
473,588
|
|
合计
|
$990,856
|
$943,922
|
$911,441
|
$849,163
|
$806,748
|
|
按地理来源划分的全球WAM AUMA，
CER基础(1)
|
|||||
|
亚洲
|
$137,040
|
$131,194
|
$124,708
|
$118,764
|
$115,821
|
|
加拿大
|
255,281
|
242,781
|
243,678
|
233,351
|
219,518
|
|
美国
|
598,535
|
565,095
|
544,489
|
512,570
|
473,228
|
|
合计
|
$990,856
|
$939,070
|
$912,875
|
$864,685
|
$808,567
|
|
Global WAM按业务线管理AUMA
|
|||||
|
退休
|
$501,173
|
$477,740
|
$467,579
|
$431,601
|
$410,433
|
|
零售
|
416,425
|
396,457
|
395,755
|
368,843
|
351,384
|
|
机构资产管理
|
293,567
|
281,498
|
259,635
|
254,533
|
246,338
|
|
合计
|
$1,211,165
|
$1,155,695
|
$1,122,969
|
$1,054,977
|
$1,008,155
|
|
Global WAM按业务线管理AUMA，
CER基础(1)
|
|||||
|
退休
|
$501,173
|
$473,238
|
$467,167
|
$439,917
|
$410,329
|
|
零售
|
416,425
|
394,584
|
396,265
|
374,938
|
352,064
|
|
机构资产管理
|
293,567
|
280,907
|
260,649
|
259,443
|
247,430
|
|
合计
|
$1,211,165
|
$1,148,729
|
$1,124,081
|
$1,074,298
|
$1,009,823
|
|
Global WAM按地域管理AUMA
来源
|
|||||
|
亚洲
|
$219,344
|
$205,776
|
$198,464
|
$191,238
|
$188,098
|
|
加拿大
|
307,051
|
292,698
|
294,591
|
282,487
|
266,935
|
|
美国
|
684,770
|
657,221
|
629,914
|
581,252
|
553,122
|
|
合计
|
$1,211,165
|
$1,155,695
|
$1,122,969
|
$1,054,977
|
$1,008,155
|
|
Global WAM按地域管理AUMA
来源，CER基础(1)
|
|||||
|
亚洲
|
$219,344
|
$207,188
|
$200,684
|
$196,335
|
$190,225
|
|
加拿大
|
307,051
|
292,698
|
294,591
|
282,487
|
266,935
|
|
美国
|
684,770
|
648,843
|
628,806
|
595,476
|
552,663
|
|
合计
|
$1,211,165
|
$1,148,729
|
$1,124,081
|
$1,074,298
|
$1,009,823
|
|
(1)AUMA进行了调整，以反映有效的财务状况表的外汇汇率3Q24.
|
|||||
管理和行政管理下的平均资产（“平均AUMA”）是全球WAM的平均
报告期内AUMA。它是用于分析和解释我国手续费收入和收益的一种措施
全球WAM部分。以AUMA的期初余额和期末余额的平均值计算
AUMA在可用的情况下使用每日余额，在每日平均值为月末或季度末平均值时使用
不可用。同样，Global WAM平均管理AUMA和平均AUA是全球平均
WAM的管理AUMA和AUA分别，并以与平均AUMA一致的方式计算。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
74
|
宏利银行净借贷资产是一项财务指标，相当于宏利银行的贷款和
抵押贷款，扣除津贴。宏利银行 平均净借贷资产是一项财务措施，是
以净借贷资产期初和期末余额的季末均值计算。这两个
财务指标是衡量宏利银行贷款和按揭组合规模的指标，用于
分析并说明其收益情况。
|
截至
（百万美元）
|
9月30日，
2024
|
6月30日，
2024
|
3月31日，
2024
|
12月31日，
2023
|
9月30日，
2023
|
|
抵押贷款
|
$54,083
|
$53,031
|
$52,605
|
$52,421
|
$51,012
|
|
减：非宏利银行持有的按揭
|
29,995
|
29,324
|
29,568
|
29,536
|
28,402
|
|
宏利银行持有的按揭总额
|
24,088
|
23,707
|
23,037
|
22,885
|
22,610
|
|
银行客户贷款
|
2,283
|
2,338
|
2,383
|
2,436
|
2,513
|
|
宏利银行净借贷资产
|
$26,371
|
$26,045
|
$25,420
|
$25,321
|
$25,123
|
|
宏利银行平均净借贷资产
|
|||||
|
期初
|
$26,045
|
$25,420
|
$25,321
|
$25,123
|
$25,003
|
|
期末
|
26,371
|
26,045
|
25,420
|
25,321
|
25,123
|
|
宏利银行按季平均净借贷资产
|
$26,208
|
$25,733
|
$25,371
|
$25,222
|
$25,063
|
|
宏利银行平均净借贷资产–年初至今
|
$25,846
|
$24,951
|
|||
|
宏利银行平均净借贷资产–全年
|
$25,050
|
财务杠杆率是一个债务权益比率。该比率计算为长期债务之和，资本
工具和优先股及其他权益工具除以长期债务、资本之和
instruments，equity and post-tax CSM。
调整后账面价值是普通股股东权益和NCI的税后CSM净额之和。这是一个重要的
用于监测增长和衡量保险业务价值的措施。调整后账面价值 每共同
分享计算方法为调整后的账面价值除以期末已发行普通股的数量
期间。
|
截至
（百万美元）
|
9月30日，
2024
|
6月30日，
2024
|
3月31日，
2024
|
12月31日，
2023
|
9月30日，
2023
|
|
普通股股东权益
|
$42,913
|
$42,305
|
$41,590
|
$40,379
|
$40,747
|
|
税后CSM，扣除NCI后的净额
|
18,595
|
18,290
|
18,547
|
17,748
|
14,992
|
|
调整后账面价值
|
$61,508
|
$60,595
|
$60,137
|
$58,127
|
$55,739
|
合并资本作为我们在MFC层面的资本管理活动的基础。合并
资本按以下各项之和计算：（i）不包括累计其他综合收益（“AOCI”）的总股本
现金流套期保值；（ii）税后CSM；及（iii）符合监管资本条件的某些其他资本工具。为
LICAT框架下的监管报告目的，数字进一步调整为各种新增
或根据OSFI定义的指导方针规定扣除资本。
|
截至
（百万美元）
|
9月30日，
2024
|
6月30日，
2024
|
3月31日，
2024
|
12月31日，
2023
|
9月30日，
2023
|
|
总股本
|
$51,639
|
$50,756
|
$49,892
|
$48,727
|
$49,035
|
|
减：现金流量套期的AOCI收益/（损失）
|
70
|
95
|
70
|
26
|
47
|
|
现金流对冲的不含AOCI的总权益
|
51,569
|
50,661
|
49,822
|
48,701
|
48,988
|
|
税后CSM
|
19,725
|
19,184
|
19,425
|
18,503
|
15,675
|
|
合格资本工具
|
6,997
|
7,714
|
7,196
|
6,667
|
6,702
|
|
合并资本
|
$78,291
|
$77,559
|
$76,443
|
$73,871
|
$71,365
|
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
75
|
核心EBITDA是宏利用来更好理解长期盈利能力的财务指标
和估值我们的全球WAM业务的基础上更可比全球资产的盈利能力如何
管理者一般都是经过衡量的。核心EBITDA呈现扣除利息、税项、
折旧和摊销。核心EBITDA不包括与保险合同相关的某些收购费用
在我们的退休业务中递延并在客户的预期存续期内摊销
关系。核心EBITDA被选为我们全球WAM业务的关键绩效指标，作为EBITDA
在资产管理同行中被广泛使用，核心收益是主要的盈利能力指标
公司整体。
Global WAM核心收益与核心EBITDA和Global WAM核心EBITDA的对账
业务线和地理来源
（百万美元，税前并基于适用报告期内有效的实际外汇汇率，除非另有说明）
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
全年
结果
|
||||||
|
3Q24
|
2Q24
|
24年第一季度
|
23年第四季度
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
2023
|
|
|
全球WAM核心收益（税后）
|
$499
|
$399
|
$357
|
$353
|
$361
|
$1,255
|
$968
|
$1,321
|
|
加回税金、购置成本、其他费用
和递延销售佣金
|
||||||||
|
核心所得税（费用）回收（见
以上）
|
6
|
46
|
58
|
55
|
59
|
110
|
149
|
204
|
|
递延购置成本的摊销和
其他折旧
|
48
|
49
|
42
|
45
|
41
|
139
|
121
|
166
|
|
递延销售佣金摊销
|
19
|
19
|
20
|
21
|
19
|
58
|
59
|
80
|
|
核心EBITDA
|
$572
|
$513
|
$477
|
$474
|
$480
|
$1,562
|
$1,297
|
$1,771
|
|
CER调整(1)
|
-
|
(2)
|
4
|
(1)
|
5
|
2
|
10
|
9
|
|
核心EBITDA、CER基础
|
$572
|
$511
|
$481
|
$473
|
$485
|
$1,564
|
$1,307
|
$1,780
|
|
按业务线划分的核心EBITDA
|
||||||||
|
退休
|
$320
|
$284
|
$265
|
$265
|
$242
|
$869
|
$692
|
$957
|
|
零售
|
200
|
181
|
178
|
175
|
190
|
559
|
529
|
704
|
|
机构资产管理
|
52
|
48
|
34
|
34
|
48
|
134
|
76
|
110
|
|
合计
|
$572
|
$513
|
$477
|
$474
|
$480
|
$1,562
|
$1,297
|
$1,771
|
|
按地域来源划分的核心EBITDA
|
||||||||
|
亚洲
|
$157
|
$144
|
$139
|
$135
|
$132
|
$440
|
$370
|
$505
|
|
加拿大
|
157
|
133
|
139
|
152
|
146
|
429
|
430
|
582
|
|
美国
|
258
|
236
|
199
|
187
|
202
|
693
|
497
|
684
|
|
合计
|
$572
|
$513
|
$477
|
$474
|
$480
|
$1,562
|
$1,297
|
$1,771
|
|
按业务线划分的核心EBITDA，CER基础(2)
|
||||||||
|
退休
|
$320
|
$283
|
$267
|
$265
|
$245
|
$870
|
$699
|
$964
|
|
零售
|
200
|
181
|
179
|
175
|
191
|
560
|
531
|
706
|
|
机构资产管理
|
52
|
47
|
35
|
33
|
49
|
134
|
77
|
110
|
|
合计，CER基础
|
$572
|
$511
|
$481
|
$473
|
$485
|
$1,564
|
$1,307
|
$1,780
|
|
按地域来源划分的核心EBITDA，CER
基础(2)
|
||||||||
|
亚洲
|
$157
|
$143
|
$141
|
$135
|
$134
|
$441
|
$373
|
$508
|
|
加拿大
|
157
|
133
|
139
|
152
|
146
|
429
|
430
|
582
|
|
美国
|
258
|
235
|
201
|
186
|
205
|
694
|
504
|
690
|
|
合计，CER基础
|
$572
|
$511
|
$481
|
$473
|
$485
|
$1,564
|
$1,307
|
$1,780
|
|
(1)将外汇汇率更新为在3Q24.
(2)调整后的核心EBITDA反映了有效损益表的外汇汇率3Q24.
|
||||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
76
|
核心EBITDA利润率是宏利用来更好地了解其长期盈利能力的财务指标
我们的全球WAM业务在与全球资产管理公司的盈利能力更具可比性的基础上
测量。核心EBITDA利润率表示扣除利息、税项、折旧和
摊销除以这些业务的核心收入。核心收入用于计算我们的核心EBITDA
margin，并等于税前其他收入与Global WAM投资收益之和计入core
EBITDA，并且不包括与整合和收购相关的收入和市场经验等项目
收益（损失）。 核心EBITDA利润率被选为我们全球WAM业务的关键绩效指标，
由于EBITDA利润率在资产管理同业中广泛应用，核心盈利是首要盈利能力
公司整体的指标。
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
全年
结果
|
||||||
|
（百万美元，除非另有说明）
|
3Q24
|
2Q24
|
24年第一季度
|
23年第四季度
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
2023
|
|
核心EBITDA利润率
|
||||||||
|
核心EBITDA
|
$572
|
$513
|
$477
|
$474
|
$480
|
$1,562
|
$1,297
|
$1,771
|
|
核心收入
|
$2,055
|
$1,948
|
$1,873
|
$1,842
|
$1,783
|
$5,876
|
$5,261
|
$7,103
|
|
核心EBITDA利润率
|
27.8%
|
26.3%
|
25.5%
|
25.7%
|
26.9%
|
26.6%
|
24.7%
|
24.9%
|
|
全球WAM核心收入
|
||||||||
|
每个财务报表的其他收入
|
$1,928
|
$1,849
|
$1,808
|
$1,719
|
$1,645
|
$5,585
|
$5,027
|
$6,746
|
|
减：除全球以外分部的其他收入
WAM
|
53
|
40
|
58
|
31
|
(64)
|
151
|
6
|
37
|
|
Global WAM中的其他收入（手续费收入）
|
$1,875
|
$1,809
|
$1,750
|
$1,688
|
$1,709
|
$5,434
|
$5,021
|
$6,709
|
|
每份财务报表的投资收益
|
$4,487
|
$4,261
|
$4,251
|
$4,497
|
$4,028
|
$12,999
|
$11,683
|
$16,180
|
|
资产已实现和未实现收益（损失）
配套保险和投资合同
每个财务报表的负债
|
1,730
|
564
|
538
|
2,674
|
(2,430)
|
2,832
|
464
|
3,138
|
|
总投资收益
|
6,217
|
4,825
|
4,789
|
7,171
|
1,598
|
15,831
|
12,147
|
19,318
|
|
减：投资收益除
全球WAM
|
5,991
|
4,687
|
4,649
|
6,941
|
1,578
|
15,327
|
11,945
|
18,886
|
|
对Global WAM的投资收益
|
$226
|
$138
|
$140
|
$230
|
$20
|
$504
|
$202
|
$432
|
|
其他收入和投资收益合计
全球WAM
|
$2,101
|
$1,947
|
$1,890
|
$1,918
|
$1,729
|
$5,938
|
$5,223
|
$7,141
|
|
减：在不包括的项目中报告的总收入
来自核心收益
|
||||||||
|
市场经验收益（亏损）
|
33
|
(9)
|
8
|
63
|
(54)
|
32
|
(35)
|
28
|
|
与整合和收购相关的收入
|
13
|
8
|
9
|
13
|
-
|
30
|
(3)
|
10
|
|
全球WAM核心收入
|
$2,055
|
$1,948
|
$1,873
|
$1,842
|
$1,783
|
$5,876
|
$5,261
|
$7,103
|
核心费用是用来计算我们的费用效率比率，等于包含在
核心收益，不包括和解的重大法律条款、重组费用和
与整合和收购相关的费用。费用总额包括以下来自我们财务的金额
语句：
1.直接通过收入流动的一般费用；
2.直接归属的维修费用，在保险服务费用和流量中列报
直接通过收入；和
3.采用PAA法计量的合同的直接应占购置费用和其他
没有CSM的产品，这两项都在保险服务费中列报，直接流
通过收入。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
77
|
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
全年
结果
|
||||||
|
（百万美元，并基于实际外国
适用的有效汇率
报告期，除非另有说明）
|
3Q24
|
2Q24
|
24年第一季度
|
23年第四季度
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
2023
|
|
核心费用
|
||||||||
|
一般费用-损益表
|
$1,204
|
$1,225
|
$1,102
|
$1,180
|
$1,042
|
$3,531
|
$3,150
|
$4,330
|
|
直接应占购置费用
使用PAA法计量的合同和
适用于其他无CSM的产品(1)
|
36
|
39
|
38
|
42
|
37
|
113
|
105
|
147
|
|
直接应占维修费用(1)
|
509
|
509
|
539
|
565
|
544
|
1,557
|
1,640
|
2,205
|
|
费用总额
|
1,749
|
1,773
|
1,679
|
1,787
|
1,623
|
5,201
|
4,895
|
6,682
|
|
减：项目中包含的一般费用
不计入核心收益
|
||||||||
|
重组费用
|
25
|
-
|
-
|
46
|
-
|
25
|
-
|
46
|
|
整合和收购
|
-
|
57
|
-
|
8
|
-
|
57
|
-
|
8
|
|
法律条文及其他开支
|
8
|
3
|
6
|
8
|
1
|
17
|
70
|
78
|
|
合计
|
33
|
60
|
6
|
62
|
1
|
99
|
70
|
132
|
|
核心费用
|
$1,716
|
$1,713
|
$1,673
|
$1,725
|
$1,622
|
$5,102
|
$4,825
|
$6,550
|
|
CER调整(2)
|
-
|
1
|
11
|
2
|
12
|
12
|
19
|
21
|
|
核心费用、CER基础
|
$1,716
|
$1,714
|
$1,684
|
$1,727
|
$1,634
|
$5,114
|
$4,844
|
$6,571
|
|
费用总额
|
$1,749
|
$1,773
|
$1,679
|
$1,787
|
$1,623
|
$5,201
|
$4,895
|
$6,682
|
|
CER调整(2)
|
-
|
1
|
11
|
2
|
12
|
12
|
19
|
21
|
|
总费用，CER基础
|
$1,749
|
$1,774
|
$1,690
|
$1,789
|
$1,635
|
$5,213
|
$4,914
|
$6,703
|
|
(1)费用是损益表上保险服务费用的组成部分，直接通过收入流动。
(2)将外汇汇率更新为在3Q24.
|
||||||||
费用效率比是宏利用来衡量朝着我们的目标取得进展的财务指标
更有效率。定义为核心费用除以所得税前核心收益之和（“税前
核心收益”）和核心费用。
内含价值 （“EV”）是衡量股东利益在预期未来的现值
合并财务状况表中反映的有效业务的可分配收益
宏利，不包括与未来新业务相关的任何价值。
随着IFRS 17“保险合同”的采用，EV的计算已经改变了之后开始的期间
2022年如下：
•加拿大企业、国际高净值企业，以及割让给关联企业的业务
再保险公司，反映IFRS 17收益和LICAT所需资本，而不是IFRS 4收益和LICAT
所需资本；
•美国企业反映的是当地法定收益（NAIC）和资本要求（RBC），而不是IFRS 4
收益和LICAT所需资本；和
•亚洲企业仍停留在当地法定基地。
2022年12月31日之后期间的EV计算为调整后净值和在-
力业务，截至12月31日计算。调整后的净值为经调整后的IFRS股东权益
商誉和无形资产、剩余资产的公允价值、债务的公允价值、优先股、其他
股权，以及当地法定资产负债表、监管储备，以及我们美国和亚洲业务的资本。The
在加拿大的有效业务价值和国际高净值业务和业务分给
关联再保险公司是在IFRS 17基础上对有效业务的预期未来IFRS收益的现值
减去持有资本成本的现值，以支持LICAT框架下的有效业务。
美国和亚洲剩余有效业务的价值反映了当地的法定收益和资本
要求。有效业务价值不包括Global WAM、银行或P & C再保险业务。
AUMA平均净年化手续费收入收益率（“净手续费收入收益率”）是一项财务措施
代表全球WAM渠道超过平均AUMA的净年化费用收入。这项措施提供了
有关Global WAM管理AUMA产生的调整后回报的信息。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
78
|
净年化手续费收入是一种财务指标，代表全球WAM所得税前收入，
调整后剔除与净手续费收入无关的项目，包括一般费用、投资收益、非AUMA
相关的净收益和索赔，以及净保费税。它还排除了Global WAM净费用的组成部分
代表其他部门管理资产的收入。这一措施按年度化的数量
年度天数除以报告期天数。
所得税前收入与净手续费收入收益率的调节
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
全年
结果
|
||||||
|
（百万美元，除非另有说明）
|
3Q24
|
2Q24
|
24年第一季度
|
23年第四季度
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
2023
|
|
所得税前收入
|
$2,341
|
$1,384
|
$1,252
|
$2,123
|
$1,174
|
$4,977
|
$4,329
|
$6,452
|
|
减：所得税前收入
Global WAM以外的细分市场
|
1,822
|
1,001
|
826
|
1,699
|
808
|
3,649
|
3,256
|
4,955
|
|
收入前全球WAM收入
税收
|
519
|
383
|
426
|
424
|
366
|
1,328
|
1,073
|
1,497
|
|
与手续费净收入无关的项目
|
677
|
771
|
665
|
648
|
717
|
2,113
|
2,067
|
2,715
|
|
Global WAM净手续费收入
|
1,196
|
1,154
|
1,091
|
1,072
|
1,083
|
3,441
|
3,140
|
4,212
|
|
减：其他手续费净收入
分段
|
169
|
169
|
155
|
174
|
171
|
493
|
449
|
623
|
|
不包括全球WAM净费用收入
来自其他分部的净手续费收入
|
1,027
|
985
|
936
|
898
|
912
|
2,948
|
2,691
|
3,589
|
|
净年化手续费收入
|
$4,084
|
$3,963
|
$3,765
|
$3,563
|
$3,618
|
$3,941
|
$3,598
|
$3,589
|
|
平均管理资产
和行政
|
$963,003
|
$933,061
|
$879,837
|
$816,706
|
$813,157
|
$923,914
|
$812,341
|
$812,662
|
|
净手续费收入收益率（bps）
|
42.4
|
42.5
|
42.8
|
43.6
|
44.5
|
42.7
|
44.3
|
44.2
|
新业务价值（“NBV”）为报告期内销售导致的内含价值变动。新业务价值是
计为股东权益在预期未来可分配收益中的现值，成本后
在加拿大LICAT框架下计算的资本和国际高净值业务，以及
亚洲和美国当地资本要求，对期间实际出售的新业务使用假设
与计算内含价值时使用的假设一致。新业务价值不包括业务
具有非实质性保险风险，例如公司的环球WAM、宏利银行和财险再保险
企业。NBV是评估公司新业务特许经营所创造价值的有用指标。
新业务价值利润率（“NBV利润率”）计算方法为NBV除以不包括NCI的APE销售额。猿
销售额按期缴保费和定金销售额的100%、趸缴保费和定金的10%计算
销售。NBV利润率是一个有用的指标，有助于了解我们新业务的盈利能力。
销售额按产品类型衡量：
个险方面，销售含新年化保费100%、超单均10%
保费。个险方面，新增年化保费反映年化保费预期在第
需要缴纳一年以上保费的保单的年份。单笔保费为一次性保费
来自单一保费产品的销售，例如旅行保险。销售额在影响前报告为毛额
再保险。
对于团险，销售包含新年化保费和行政服务仅保费
新案件的等值，以及增加新的承保范围和修订合同，不包括费率
增加。
保险系财富积累产品销售将新增存款全部纳入变额和定期年金
合同。随着我们在2013年第一季度停止在美国销售新的可变年金合同，
后续存入现有美国可变年金合同的存款不作为销售报告。亚洲变额年金
定金计入AEP销售额。
AEP销售额由100%的期交保费和存款以及10%的超额和趸交保费和
保险型和保险型财富积累产品的存款。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
79
|
总流量是为我们的全球WAM业务提出的一项新的业务衡量标准，包括所有存款到
共同基金、团体养老金/退休储蓄产品、私人财富和机构资产管理
产品。总流量是WAM业务的常见行业指标，因为它提供了衡量如何
这些企业在吸引资产方面取得了成功。
净流量是为我们的全球WAM业务提出的，包括总流量减去共同基金的赎回，
团体养老/退休储蓄产品、私人财富和机构资产管理产品。在
此外，净流量包括由宏利出售的交易所买卖基金及非自营产品的净流量
证券。 净流量是WAM业务的常见行业指标，因为它提供了衡量成功程度的指标
这些企业致力于吸引和保留资产。净流量为正数时，称为净
流入。相反，负的净流量被称为净流出。
汇款定义为汇入或可供分配给宏利金融有限公司的现金
来自其子公司。这是管理层用来评估我们财务灵活性的关键指标。
E4关于前瞻性陈述的注意事项
MFC不时做出书面和/或口头的前瞻性陈述，包括在本文件中。在
此外，我们的代表可能会向分析师、投资者、媒体和
其他。所有这些声明都是根据加拿大省级证券的“安全港”条款作出的
法律和1995年美国私人证券诉讼改革法案。
本文件中的前瞻性陈述包括但不限于关于我们有能力
实现我们的中期财务和经营目标，我们的战略重点和目标，计划份额
回购，税法变化的影响，LICAT场景切换的概率和影响，以及战略
和产品风险，除其他外，还涉及我们的目标、目标、战略、意图、计划，
信念、期望和估计，并且通常可以通过使用“可能”、“将”等词语来识别，
“可以”、“应该”、“会”、“可能”、“怀疑”、“展望”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“计划”，
“预测”“目标”“寻求”“瞄准”“继续”“目标”“恢复”“着手”“努力”（或负
包括）和类似进口的词语和表达，并包括有关可能或假定的陈述
未来的结果。尽管我们认为此类前瞻性陈述所反映的预期是
合理，此类陈述涉及风险和不确定性，不应过分依赖此类
声明，它们不应被解释为以任何方式证实了市场或分析师的预期。
在做出前瞻性陈述时应用了某些重要因素或假设，实际结果可能
与此类声明中明示或暗示的内容存在重大差异。可能导致实际
与预期存在重大差异的结果包括但不限于：一般商业和经济
条件（包括但不限于权益市场表现、波动性及相关性、利率、
信贷和掉期利差、通货膨胀率、汇率、投资损失和违约、市场流动性和
担保人、再保险公司和交易对手的信誉）；新冠疫情的持续流行，包括任何
变体，以及政府当局已经或可能针对
新冠疫情，包括任何变异的影响；法律法规的变化；会计核算的变化
适用于我们经营所在任何地区的标准；监管资本要求的变化；我们的
在有效保单上获得溢价率提升的能力；我们执行战略计划的能力以及对
战略计划；下调我们的财务实力或信用评级；我们维持声誉的能力；
商誉或无形资产减值或针对未来税务资产建立拨备；该
与发病率、死亡率和投保人行为有关的估计的准确性；其他估计的准确性
应用于会计政策、精算方法和内含价值法；我们的实施能力
有效的对冲策略和此类策略产生的不可预见的后果；我们的采购能力
支持我们长期负债的适当资产；竞争水平和整合；我们的市场营销能力
并通过当前和未来的分销渠道分销产品；不可预见的负债或资产减值
因收购和处置业务而产生的；因出售业务而产生的亏损变现
归类为FVOCI的投资；我们的流动性，包括满足现有金融
要求时在预计到期日的负债；追加担保物的质押义务；的可用性
提供资金管理灵活性的信用证；从交易对手收到的信息的准确性和
交易对手履行义务的能力；再保险的可获得性、可负担性和充分性；
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
80
|
法律和监管程序，包括税务审计、税务诉讼或类似程序；我们的适应能力
面向不断变化的市场的产品和服务；我们吸引和留住关键高管、员工和
代理；对复杂模型的适当使用和解释或所用模型的缺陷；政治、法律、
与我们的非北美业务相关的运营和其他风险；地缘政治不确定性，包括
国际冲突；收购和我们完成收购的能力，包括获得股权和
为此目的的债务融资；公司或公众的关键要素的中断或变化
基础设施系统；环境问题，包括气候变化；我们保护智力的能力
财产和遭受侵权索赔的风险；以及我们无法从子公司提取现金和事实
未来任何普通股回购的金额和时间将取决于收益、现金
宏利的要求及财务状况、市况、资本要求（包括根据LICAT
资本标准）、普通股发行要求、适用法律法规（包括加拿大和
美国证券法和加拿大保险公司条例），以及其他被认为相关的因素
宏利，并可能受监管机构批准或附加条件.
有关可能导致实际结果与
预期和关于作出前瞻性陈述所应用的重大因素或假设可能是
在本文件的“风险管理和风险因素更新”和“关键精算和会计
政策”，在“风险管理和风险因素”和“关键精算和会计政策”下
管理层在我们最近的年度报告中的讨论和分析，以及在“风险管理”注
我们最近的年度报告和中期报告中的合并财务报表以及我们提交的文件中的其他地方
与加拿大和美国证券监管机构。
除非另有说明，本文件中的前瞻性陈述截至本文件发布之日和
呈现的目的是协助投资者和其他人了解我们的财务状况和结果
的运营，我们未来的运营，以及我们的目标和战略优先事项，可能不合适
用于其他目的。我们不承诺更新任何前瞻性陈述，除非法律要求。
E5季度财务信息
下表提供了与我们最近完成的八个季度相关的汇总信息。随着
2023年1月1日采用IFRS 17和IFRS 9“金融工具”，我们已重述2022年季度
使用新标准的信息。
|
截至及截至3个月
（百万美元，每股金额或另有说明除外）
|
9月30日，
2024
|
6月30日，
2024
|
3月31日，
2024
|
12月31日，
2023
|
9月30日，
2023
|
6月30日，
2023
|
3月31日，
2023
|
12月31日，
2022
|
|
收入
|
||||||||
|
保险收入
|
$6,746
|
$6,515
|
$6,497
|
$6,414
|
$6,215
|
$5,580
|
$5,763
|
$6,128
|
|
净投资结果
|
5,912
|
4,512
|
4,493
|
6,784
|
1,265
|
4,819
|
5,153
|
1,440
|
|
其他收入
|
1,928
|
1,849
|
1,808
|
1,719
|
1,645
|
1,691
|
1,691
|
1,671
|
|
总收入
|
$14,586
|
$12,876
|
$12,798
|
$14,917
|
$9,125
|
$12,090
|
$12,607
|
$9,239
|
|
所得税前收入（亏损）
|
$2,341
|
$1,384
|
$1,252
|
$2,123
|
$1,174
|
$1,436
|
$1,719
|
$697
|
|
所得税（费用）回收
|
(274)
|
(252)
|
(280)
|
(322)
|
51
|
(265)
|
(309)
|
226
|
|
净收入（亏损）
|
$2,067
|
$1,132
|
$972
|
$1,801
|
$1,225
|
$1,171
|
$1,410
|
$923
|
|
归属于股东的净收益（亏损）
|
$1,839
|
$1,042
|
$866
|
$1,659
|
$1,013
|
$1,025
|
$1,406
|
$915
|
|
每股普通股基本收益（亏损）
|
$1.01
|
$0.53
|
$0.45
|
$0.86
|
$0.53
|
$0.50
|
$0.73
|
$0.43
|
|
每股普通股摊薄收益（亏损）
|
$1.00
|
$0.52
|
$0.45
|
$0.86
|
$0.52
|
$0.50
|
$0.73
|
$0.43
|
|
隔离资金存款
|
$11,545
|
$11,324
|
$12,206
|
$10,361
|
$10,172
|
$10,147
|
$11,479
|
$10,165
|
|
总资产（十亿）
|
$953
|
$915
|
$907
|
$876
|
$836
|
$851
|
$862
|
$834
|
|
加权平均普通股（百万）
|
1,774
|
1,793
|
1,805
|
1,810
|
1,826
|
1,842
|
1,858
|
1,878
|
|
稀释加权平均普通股（百万）
|
1,780
|
1,799
|
1,810
|
1,814
|
1,829
|
1,846
|
1,862
|
1,881
|
|
每股普通股股息
|
$0.400
|
$0.400
|
$0.400
|
$0.365
|
$0.365
|
$0.365
|
$0.365
|
$0.330
|
|
加元兑1美元-财务状况表
|
1.3510
|
1.3684
|
1.3533
|
1.3186
|
1.3520
|
1.3233
|
1.3534
|
1.3549
|
|
加元兑1美元-损益表
|
1.3639
|
1.3682
|
1.3485
|
1.3612
|
1.3411
|
1.3430
|
1.3524
|
1.3575
|
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
81
|
E6收入
|
收入
|
季度业绩
|
年初至今业绩
|
|||
|
（百万美元，未经审计）
|
3Q24
|
2Q24
|
Q3 23
|
2024
|
2023
|
|
保险收入
|
$6,746
|
$6,515
|
$6,215
|
$19,758
|
$17,558
|
|
投资净收益
|
5,912
|
4,512
|
1,265
|
14,917
|
11,237
|
|
其他收入
|
1,928
|
1,849
|
1,645
|
5,585
|
5,027
|
|
总收入
|
$14,586
|
$12,876
|
$9,125
|
$40,260
|
$33,822
|
|
亚洲
|
$3,314
|
$3,814
|
$1,547
|
$10,714
|
$8,424
|
|
加拿大
|
4,365
|
3,037
|
2,446
|
10,942
|
9,130
|
|
美国
|
4,531
|
4,002
|
3,478
|
12,224
|
10,756
|
|
全球财富和资产管理
|
1,775
|
1,633
|
1,382
|
4,960
|
4,264
|
|
企业及其他
|
601
|
390
|
272
|
1,420
|
1,248
|
|
总收入
|
$14,586
|
$12,876
|
$9,125
|
$40,260
|
$33,822
|
总收入$14.6 十亿在 3Q24 与$9.1 十亿在 Q3 23净投资增加所致
收入、保险收入和其他收入。
按分部划分，收入增长反映了所有分部的净投资收益增加，保险增加
在亚洲、美国和加拿大的收入，以及在全球WAM和企业及其他方面更高的其他收入，
部分被亚洲抵消。
年初至今，总收入为$40.3 十亿在2024与$33.8 十亿在2023由于一个
投资净收益、保险收入和其他收入增加。
按分部划分，年初至今收入的增长反映了所有分部的净投资收益增加，更高
美国、加拿大和亚洲的保险收入，以及全球WAM的更高其他收入。
E7其他
年度财务报告的内部控制未发生变化。三个月结束9月
30, 2024，已对我们的财务内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的
报告。
与前几个季度一样，MFC的审计委员会审查了这份MD & A和未经审计的中期财务报告
并且MFC的董事会在发布之前批准了这份MD & A。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
82
|
|
合并财务状况表
|
||||
|
截至
|
||
|
（百万加元，未经审计）
|
2024年9月30日
|
2023年12月31日
|
|
物业、厂房及设备
|
||
|
现金和短期证券
|
$22,884
|
$20,338
|
|
债务证券
|
207,859
|
212,149
|
|
公共股权
|
30,850
|
25,531
|
|
抵押贷款
|
54,083
|
52,421
|
|
私募
|
48,404
|
45,606
|
|
银行客户贷款
|
2,283
|
2,436
|
|
房地产
|
12,942
|
13,049
|
|
其他投资资产
|
49,847
|
45,680
|
|
投资资产总额（附注3）
|
429,152
|
417,210
|
|
其他资产
|
||
|
应计投资收益
|
2,905
|
2,678
|
|
衍生工具（注4）
|
9,138
|
8,546
|
|
保险合同资产（附注5）
|
112
|
145
|
|
再保险合同持有资产（附注5）
|
59,283
|
42,651
|
|
递延所得税资产
|
6,236
|
6,739
|
|
商誉和无形资产
|
10,727
|
10,310
|
|
杂项
|
12,098
|
9,751
|
|
其他资产合计
|
100,499
|
80,820
|
|
独立基金资产净值（附注15）
|
422,979
|
377,544
|
|
总资产
|
$952,630
|
$875,574
|
|
负债和权益
|
||
|
负债
|
||
|
保险合同负债，不包括独立基金持有人账户的负债（注5）
|
$390,943
|
$367,996
|
|
再保险合同持有负债（附注5）
|
2,763
|
2,831
|
|
投资合同负债（附注6）
|
13,266
|
11,816
|
|
银行客户存款
|
22,345
|
21,616
|
|
衍生工具（注4）
|
11,539
|
11,730
|
|
递延所得税负债
|
2,038
|
1,697
|
|
其他负债
|
21,896
|
18,879
|
|
长期债务（附注8）
|
6,225
|
6,071
|
|
资本工具（附注9）
|
6,997
|
6,667
|
|
负债总额，不包括独立基金持有人账户的负债
|
478,012
|
449,303
|
|
独立基金持有人账户的保险合同责任（附注5）
|
123,720
|
114,143
|
|
独立基金持有人账户的投资合同负债
|
299,259
|
263,401
|
|
独立基金持有人账户的保险及投资合同负债
（注15）
|
422,979
|
377,544
|
|
负债总额
|
900,991
|
826,847
|
|
股权
|
||
|
优先股及其他权益（附注10）
|
6,660
|
6,660
|
|
普通股（附注10）
|
21,015
|
21,527
|
|
贡献的盈余
|
208
|
222
|
|
股东及其他权益持有人留存收益
|
4,973
|
4,819
|
|
股东及其他权益持有人累计其他综合收益（亏损）
（“AOCI”）：
|
||
|
保险财务收入（费用）
|
29,250
|
30,010
|
|
再保险财务收入（费用）
|
(4,863)
|
(4,634)
|
|
公允价值变动计入其他综合收益（“OCI”）投资
|
(13,444)
|
(16,262)
|
|
国外业务的翻译
|
5,767
|
4,801
|
|
其他
|
7
|
(104)
|
|
股东及其他权益持有人权益合计
|
49,573
|
47,039
|
|
参与投保人权益
|
504
|
257
|
|
非控股权益
|
1,562
|
1,431
|
|
总股本
|
51,639
|
48,727
|
|
总负债及权益
|
$952,630
|
$875,574
|
|
随附的附注是这些未经审计的中期综合财务报表的组成部分。
|
||
高瑞宏
总裁兼首席执行官
唐·林赛
董事会主席
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
83
|
|
合并损益表
|
||||
|
对于
|
三个月结束
9月30日,
|
九个月结束
9月30日,
|
||
|
（百万加元，每股金额除外，未经审计）
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
|
保险服务结果
|
||||
|
保险收入（注5）
|
$6,746
|
$6,215
|
$19,758
|
$17,558
|
|
保险服务费用
|
(5,435)
|
(5,144)
|
(15,979)
|
(14,418)
|
|
持有的再保险合同产生的净费用
|
(14)
|
(66)
|
(467)
|
(399)
|
|
总保险服务结果
|
1,297
|
1,005
|
3,312
|
2,741
|
|
投资结果
|
||||
|
投资收益（注3）
|
||||
|
投资收益
|
4,487
|
4,028
|
12,999
|
11,683
|
|
资产支持的已实现和未实现收益（损失）
保险和投资合同负债
|
1,730
|
(2,430)
|
2,832
|
464
|
|
投资费用
|
(305)
|
(333)
|
(914)
|
(910)
|
|
投资净收益（亏损）
|
5,912
|
1,265
|
14,917
|
11,237
|
|
保险财务收入（费用）及变动影响
外汇汇率（注5）
|
(3,733)
|
(780)
|
(12,814)
|
(8,292)
|
|
再保险财务收入（费用）及迁入影响
外汇汇率
|
(1,003)
|
(95)
|
175
|
(748)
|
|
再保险人不履约风险
|
33
|
-
|
33
|
-
|
|
投资合同负债减少（增加）额
|
(108)
|
(72)
|
(349)
|
(312)
|
|
1,101
|
318
|
1,962
|
1,885
|
|
|
隔离资金投资结果（注15）
|
||||
|
与分离基金净资产相关的投资收益
|
22,898
|
(10,891)
|
51,332
|
18,000
|
|
与保险和投资合同有关的财务变动
独立基金持有人账户负债
|
(22,898)
|
10,891
|
(51,332)
|
(18,000)
|
|
净分离基金投资结果
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
总投资结果
|
1,101
|
318
|
1,962
|
1,885
|
|
其他收入（附注11）
|
1,928
|
1,645
|
5,585
|
5,027
|
|
一般费用
|
(1,204)
|
(1,042)
|
(3,531)
|
(3,150)
|
|
与非保险合同有关的佣金
|
(370)
|
(336)
|
(1,090)
|
(1,010)
|
|
利息支出
|
(411)
|
(416)
|
(1,261)
|
(1,164)
|
|
所得税前净收入（亏损）
|
2,341
|
1,174
|
4,977
|
4,329
|
|
所得税（费用）回收
|
(274)
|
51
|
(806)
|
(523)
|
|
净收入（亏损）
|
$2,067
|
$1,225
|
$4,171
|
$3,806
|
|
净收入（亏损）归因于：
|
||||
|
非控股权益
|
$131
|
$25
|
$225
|
$105
|
|
参与投保人
|
97
|
187
|
199
|
257
|
|
股东及其他权益持有人
|
1,839
|
1,013
|
3,747
|
3,444
|
|
$2,067
|
$1,225
|
$4,171
|
$3,806
|
|
|
归属于股东的净收益（亏损）
|
$1,839
|
$1,013
|
$3,747
|
$3,444
|
|
优先股股息及其他权益分派
|
(56)
|
(54)
|
(210)
|
(204)
|
|
普通股股东净收益（亏损）
|
$1,783
|
$959
|
$3,537
|
$3,240
|
|
每股收益
|
||||
|
每股普通股基本盈利（附注10）
|
$1.01
|
$0.53
|
$1.98
|
$1.76
|
|
每股普通股摊薄收益（附注10）
|
1.00
|
0.52
|
1.97
|
1.76
|
|
每股普通股股息
|
0.40
|
0.37
|
1.20
|
1.10
|
|
随附的附注是这些未经审计的中期综合财务报表的组成部分。
|
||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
84
|
|
综合全面收益表
|
||||
|
对于
|
三个月结束
9月30日,
|
九个月结束
9月30日,
|
|||
|
（百万加元，未经审计）
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
|
|
净收入（亏损）
|
$2,067
|
$1,225
|
$4,171
|
$3,806
|
|
|
其他综合收益（亏损）（“OCI”），税后净额：
|
|||||
|
后续可能重分类至净收入的项目：
|
|||||
|
汇兑收益（损失）：
|
|||||
|
国外业务的翻译
|
11
|
655
|
1,149
|
(568)
|
|
|
净投资对冲
|
57
|
(143)
|
(183)
|
34
|
|
|
保险财务收入（费用）
|
(9,502)
|
13,516
|
(2,074)
|
7,800
|
|
|
再保险财务收入（费用）
|
1,841
|
(1,860)
|
(146)
|
(1,369)
|
|
|
通过OCI投资的公允价值：
|
|||||
|
资产期间产生的未实现收益（损失）
支持保险和投资合同负债
|
8,387
|
(10,501)
|
2,848
|
(5,702)
|
|
|
已实现净收益（损失）和信贷拨备的重新分类
收入中确认的损失
|
(190)
|
60
|
1,162
|
193
|
|
|
其他
|
(12)
|
47
|
52
|
54
|
|
|
随后可能重新分类为净收入的项目总数
|
592
|
1,774
|
2,808
|
442
|
|
|
不会重分类至净收入的项目
|
(26)
|
11
|
62
|
6
|
|
|
其他综合收益（亏损），税后净额
|
566
|
1,785
|
2,870
|
448
|
|
|
综合收益（亏损）总额，税后净额
|
$2,633
|
$3,010
|
$7,041
|
$4,254
|
|
|
综合收益（亏损）总额归因于：
|
|||||
|
非控股权益
|
$159
|
$6
|
$141
|
$49
|
|
|
参与投保人
|
125
|
183
|
247
|
243
|
|
|
股东及其他权益持有人
|
2,349
|
2,821
|
6,653
|
3,962
|
|
|
计入其他综合收益的所得税
|
||||
|
对于
|
三个月结束
9月30日,
|
九个月结束
9月30日,
|
||
|
（百万加元，未经审计）
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
|
所得税费用（回收）：
|
||||
|
未实现汇兑收益（损失）折算国外
运营
|
$(1)
|
$-
|
$-
|
$-
|
|
净投资未实现汇兑收益（损失）
对冲
|
2
|
(11)
|
(16)
|
7
|
|
保险/再保险财务收入（费用）
|
(1,377)
|
2,649
|
121
|
1,578
|
|
通过OCI投资实现的公允价值未实现收益（损失）
|
1,507
|
(2,249)
|
412
|
(1,326)
|
|
重新分类公允价值已实现净收益（损失）通过
OCI投资
|
(56)
|
1
|
275
|
1
|
|
其他
|
(10)
|
15
|
30
|
14
|
|
所得税费用总额（回收）
|
$65
|
$405
|
$822
|
$274
|
|
随附的附注是这些未经审计的中期综合财务报表的组成部分。
|
||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
85
|
|
合并权益变动表
|
||||
|
截至9月30日的九个月，
|
||
|
（百万加元，未经审计）
|
2024
|
2023
|
|
优先股及其他股权
|
||
|
余额，期初
|
$6,660
|
$6,660
|
|
已发行（注10）
|
-
|
-
|
|
余额，期末
|
6,660
|
6,660
|
|
普通股
|
||
|
余额，期初
|
21,527
|
22,178
|
|
已购回（附注10）
|
(607)
|
(590)
|
|
就行使购股权及递延股份单位而发行
|
95
|
54
|
|
余额，期末
|
21,015
|
21,642
|
|
贡献的盈余
|
||
|
余额，期初
|
222
|
238
|
|
行使购股权及递延股份单位
|
(14)
|
(9)
|
|
余额，期末
|
208
|
229
|
|
股东及其他权益持有人留存收益
|
||
|
余额，期初
|
4,819
|
3,947
|
|
采用IFRS 9时金融资产的期初调整
|
-
|
(409)
|
|
重报余额，期初
|
4,819
|
3,538
|
|
归属于股东及其他权益持有人的净收益（亏损）
|
3,747
|
3,444
|
|
回购的普通股（附注10）
|
(1,234)
|
(672)
|
|
普通股股息
|
(2,150)
|
(2,009)
|
|
优先股股息及其他权益分派
|
(210)
|
(204)
|
|
其他
|
1
|
-
|
|
余额，期末
|
4,973
|
4,097
|
|
股东及其他权益持有人累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）
|
||
|
余额，期初
|
13,811
|
13,853
|
|
采用IFRS 9时金融资产的期初调整
|
-
|
408
|
|
重报余额，期初
|
13,811
|
14,261
|
|
国外业务净额未实现汇兑收益（损失）变动
|
966
|
(533)
|
|
保险/再保险财务收入（费用）变动
|
(989)
|
6,367
|
|
通过OCI投资实现的公允价值未实现收益（损失）变动
|
2,818
|
(5,375)
|
|
归属于股东和其他权益持有人的其他OCI变动
|
111
|
59
|
|
余额，期末
|
16,717
|
14,779
|
|
股东及其他权益持有人权益合计，期末
|
49,573
|
47,407
|
|
参与投保人权益
|
||
|
余额，期初
|
257
|
(77)
|
|
归属于分红投保人的净收益（亏损）
|
199
|
257
|
|
归属于分红投保人的其他综合收益（损失）
|
48
|
(14)
|
|
余额，期末
|
504
|
166
|
|
非控股权益
|
||
|
余额，期初
|
1,431
|
1,427
|
|
归属于非控股权益的净收益（亏损）
|
225
|
105
|
|
归属于非控股权益的其他全面收益（亏损）
|
(84)
|
(56)
|
|
捐款（分配和收购），净额
|
(10)
|
(14)
|
|
余额，期末
|
1,562
|
1,462
|
|
总股本，期末
|
$51,639
|
$49,035
|
|
随附的附注是这些未经审计的中期综合财务报表的组成部分。
|
||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
86
|
|
合并现金流量表
|
||
|
截至九个月9月30日,
|
||
|
（百万加元，未经审计）
|
2024
|
2023
|
|
经营活动
|
||
|
净收入（亏损）
|
$4,171
|
$3,806
|
|
调整项：
|
||
|
保险合同净负债增加（减少）额
|
11,130
|
2,397
|
|
投资合同负债增加（减少）额
|
349
|
312
|
|
再保险合同资产（增加）减少，不含下文所述再保险交易
（注5）
|
(569)
|
1,027
|
|
投资资产摊销（溢价）折现
|
(218)
|
(78)
|
|
订约服务毛利（“CSM”）摊销
|
(1,753)
|
(1,395)
|
|
其他摊销
|
441
|
420
|
|
已实现和未实现（收益）损失和资产减值净额
|
(1,988)
|
796
|
|
递延所得税费用（回收）
|
275
|
(95)
|
|
再保险交易净亏损（税前）（附注5）
|
71
|
-
|
|
未加注意项目前经营活动提供的现金
|
11,909
|
7,190
|
|
政策相关和经营性应收应付款项的变化
|
7,457
|
7,065
|
|
经营活动提供（使用）的现金
|
19,366
|
14,255
|
|
投资活动
|
||
|
购买和抵押贷款预付款
|
(102,294)
|
(59,631)
|
|
处置和偿还
|
87,311
|
51,668
|
|
投资经纪净应收应付款项变动
|
571
|
424
|
|
出售（购买）子公司现金净增加（减少）额
|
(324)
|
(1)
|
|
投资活动提供（使用）的现金
|
(14,736)
|
(7,540)
|
|
融资活动
|
||
|
已卖出但尚未买入的回购协议和证券的变更
|
(131)
|
(391)
|
|
发行资本工具净额（附注9）
|
1,596
|
1,194
|
|
赎回资本工具（附注9）
|
(1,359)
|
(600)
|
|
证券化交易的担保借款
|
654
|
412
|
|
银行客户存款变动，净额
|
718
|
(567)
|
|
租赁付款
|
(91)
|
(71)
|
|
股东分红及其他权益分派
|
(2,360)
|
(2,213)
|
|
来自（向）非控股权益的贡献，净额
|
(10)
|
(14)
|
|
回购的普通股（附注10）
|
(1,841)
|
(1,262)
|
|
已发行普通股，净额（附注10）
|
95
|
54
|
|
筹资活动提供（使用）的现金
|
(2,729)
|
(3,458)
|
|
现金和短期证券
|
||
|
本期间增加（减少）额
|
1,901
|
3,257
|
|
外汇汇率变动对现金和短期有价证券的影响
|
404
|
(153)
|
|
余额，期初
|
19,884
|
18,635
|
|
余额，期末
|
22,189
|
21,739
|
|
现金和短期证券
|
||
|
期初
|
||
|
现金总额和短期证券
|
20,338
|
19,153
|
|
在途付款净额，计入其他负债
|
(454)
|
(518)
|
|
现金及短期证券净额，期初
|
19,884
|
18,635
|
|
期末
|
||
|
现金总额和短期证券
|
22,884
|
22,137
|
|
在途付款净额，计入其他负债
|
(695)
|
(398)
|
|
现金及短期证券净额，期末
|
$22,189
|
$21,739
|
|
关于现金流量信息的补充披露
|
||
|
收到的利息
|
$9,962
|
$9,071
|
|
已付利息
|
1,183
|
1,158
|
|
缴纳的所得税
|
662
|
251
|
|
随附的附注是这些未经审计的中期综合财务报表的组成部分。
|
||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
87
|
中期合并财务报表简明附注
（百万加元，每股金额除外或除非另有说明，未经审计）
|
附注1经营性质及重大会计政策信息信息
|
(a)报告实体
宏利金融有限公司（“MFC”）是一家上市公司，也是中国证券监督管理委员会的控股公司，由中国证券监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国
Manufacturers Life Insurance Company（“MLI”），加拿大一家人寿保险公司。MFC，包括其
子公司（统称“宏利”或“公司”）是一家领先的金融服务集团，主
在亚洲、加拿大和美国的业务。宏利的国际雇员、代理人及
分销合作伙伴向个人和
企业客户以及面向机构客户的资产管理服务。该公司以
宏利亚洲及加拿大业务及作为John Hancock及宏利美国业务。
本中期综合财务报表及简明附注乃根据
国际会计准则（“IAS”）第34号《中期财务报告》由国际
会计准则委员会（“IASB”），采用与会计准则委员会所采用的会计政策相一致的
公司2023年度合并财务报表。
这些中期合并财务报表应与经审计的年度
截至本年度的合并财务报表 2023年12月31日，载于第155至276页
司2023年年度报告》，以及对“风险
管理和风险因素更新"部分2024年第三季度管理层讨论与分析
（“MD & A”）。这些表示的风险披露是这些中期综合财务报表的组成部分。
本中期综合财务报表截至三和九个月结束 9月30日，
2024于2024年11月6日获MFC董事会授权发行。
(b)编制依据
请参阅本公司的附注12023年度合并财务报表材料摘要
编制这些中期综合财务报表时使用的估计过程
国际财务报告准则（“IFRS”）和对公司计量技术的描述
确定其资产和负债的账面价值和各自的公允价值。
|
附注2会计和报告变更
|
||||
未来会计和报告变化
（i）《国际财务报告准则》会计准则的年度改进–第11卷
国际财务报告准则会计准则年度改进–第11卷于2024年7月发布，自或
2026年1月1日之后。国际会计准则理事会发布八项针对不同准则的轻微修订，作为年度报告的一部分
改进过程，将追溯适用，但对IFRS 1的修订“首次采用
国际财务报告准则》首次采用者和国际财务报告准则第9号“金融工具”（“IFRS
9”）终止确认租赁负债。采纳这些修订预计不会产生重大影响
关于公司的合并财务报表。
（二）金融工具分类与计量的修订（修订
国际财务报告准则第9号和国际财务报告准则第7号）
金融工具分类和计量的修订（国际财务报告准则第9号“金融
工具”和IFRS 7“金融工具：披露”（“IFRS 7”）已于2024年5月发布生效
自2026年1月开始并追溯适用的年度。修正案明确了关于时间安排的指导
金融负债的终止确认、关于现金流量特征的评估及由此产生的分类
和披露金融资产，其条款涉及或有事件，包括环境、社会和
公司治理事件，以及对无追索权资产和合同关联工具的处理。
公司正评估该等修订对公司综合财务
声明。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
88
|
（三）IFRS 18“财务报表中的列报和披露”
IFRS 18“财务报表中的列报和披露”（“IFRS 18”）于2024年4月发布生效
自2027年1月1日起并追溯适用的年度。该准则取代了国际会计准则第1号
“财务报表的列报”（“IAS1”），同时将IAS1的许多要素不变。国际财务报告准则
18在财务报表列报和披露中引入三套新要求
财务报表：
•介绍五个界定的收入和支出类别：经营类、投资类、融资类、收入类
税和终止经营，有定义的“营业收入（亏损）”、“收入”的小计和总额
或融资和所得税前亏损”和“收入（亏损）”，
•在财务报表附注中披露管理层定义的绩效衡量标准（“MPM”）
与MPM和IFRS绩效衡量之间的对账。MPM被定义为小计
国际财务报告准则未规定的收入和支出，公开使用
财务报表外的沟通，以传达管理层对公司
财务业绩，以及
•增强关于组织信息和确定是否提供信息的指导意见
财务报表或附注中。IFRS 18还要求加强对运营费用的披露
基于它们的特性，包括它们的性质、功能或两者兼而有之.
公司正在评估该准则对公司合并财务报表的影响。
（四）国际会计准则第12号“所得税”的修订
国际会计准则第12号“所得税”（“IAS 12”）的修订已于2023年5月发布。这些修订涉及
经济合作与发展组织的国际第二支柱税制改革，旨在
制定15%的全球最低所得税率，解决跨辖区税基侵蚀和利润
转移，瞄准更大的国际公司。大多数法域已同意参加和生效日期
全球最低税率（“GMT”）因司法管辖区而异，具体取决于当地立法。
修正案要求，自2023年1月1日或之后开始的年度生效，披露当期税
与格林威治标准时间相关的费用或追偿是需要的，只要制定了格林威治标准时间立法或
实质性颁布但尚未生效的，披露有助于
财务报表用户了解公司因该立法而面临的格林威治标准时间风险。The
修订在IAS 12中引入一项临时强制性例外，不得确认和披露递延税项
与GMT相关的资产和负债。公司已将临时例外情况适用于会计
与格林威治标准时间有关的递延税款。
2024年6月20日，加拿大颁布了《全球最低税法》，追溯至自或
2023年12月31日之后。由于公司位于加拿大，因此公司在此立法范围内，并将于
被要求就其有效税率低于15%的全球实体在加拿大支付额外的格林威治标准时间。
该公司的实体还将在符合条件的国内最低限度的司法管辖区受到格林威治标准时间的约束
充值税（“QDMTT”）生效。
基于2024年前三季度的财务数据，公司预计支付的GMT为89美元和177美元
截至2024年9月30日止三个月及九个月，因其在中国香港的业务产生，
新加坡、巴巴多斯、百慕大、澳门。除巴巴多斯外，上述每个司法管辖区的格林威治标准时间均为
预计将于2024年在加拿大支付，因为他们目前没有有效的QDMTT。巴巴多斯通过
2024年5月28日立法，引入追溯至2024年1月1日的QDMTT。因此，产生的任何格林威治标准时间
来自公司在巴巴多斯的业务将在巴巴多斯支付。
截至2024年9月30日,公司经营所在的某些其他司法管辖区，包括比利时、爱尔兰、
日本、卢森堡、马来西亚、荷兰、新西兰、瑞士、英国和越南，已
颁布立法以采用格林尼治标准时间。对公司在这些领域可能面临的格林威治标准时间风险的评估
法域以可获得的有关联合国财务执行情况的最新信息为基础
组成实体及相关法定所得税率。在评估的基础上，公司的
这些司法管辖范围内的业务不存在与格林威治标准时间相关的重大风险，因此不披露当前
提供了与格林威治标准时间相关的税收费用或追偿。
美国采用15%的企业替代最低税（“CAMT”），生效日期为
2023年1月1日。CAMT不是就格林威治标准时间而言的QDMTT。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
89
|
作为对格林威治标准时间的回应，百慕大于2023年12月27日颁布了《2023年企业所得税法案》。The
公司的百慕大税务居民子公司和分支机构将受这一新税制生效
2025年1月1日，费率15%。百慕大企业所得税不是GMT目的的QDMTT。
|
附注3投资资产及投资收益
|
(a)C投资资产的账面价值和公允价值
|
截至2024年9月30日
|
FVTPL(1)
|
FVOCI(2)
|
其他(3)
|
总携带量
价值
|
总公平
价值(4)
|
|
现金和短期证券(5)
|
$24
|
$16,946
|
$5,914
|
$22,884
|
$22,884
|
|
债务证券(6),(7)
|
|||||
|
加拿大政府和机构
|
1,132
|
18,713
|
-
|
19,845
|
19,845
|
|
美国政府和机构
|
48
|
27,705
|
909
|
28,662
|
28,434
|
|
其他政府和机构
|
69
|
34,360
|
-
|
34,429
|
34,429
|
|
企业
|
2,610
|
119,911
|
496
|
123,017
|
122,862
|
|
抵押/资产支持证券
|
23
|
1,883
|
-
|
1,906
|
1,906
|
|
公募基金（FVTPL强制）
|
30,850
|
-
|
-
|
30,850
|
30,850
|
|
抵押贷款
|
1,261
|
28,725
|
24,097
|
54,083
|
54,393
|
|
私募(7)
|
779
|
47,625
|
-
|
48,404
|
48,404
|
|
银行客户贷款
|
-
|
-
|
2,283
|
2,283
|
2,260
|
|
房地产
|
|||||
|
自有使用物业(8)
|
-
|
-
|
2,638
|
2,638
|
2,754
|
|
投资物业
|
-
|
-
|
10,304
|
10,304
|
10,304
|
|
其他投资资产
|
|||||
|
另类长久期资产(9)
|
32,015
|
417
|
12,919
|
45,351
|
46,327
|
|
各种其他
|
130
|
-
|
4,366
|
4,496
|
4,496
|
|
投资资产总额
|
$68,941
|
$296,285
|
$63,926
|
$429,152
|
$430,148
|
|
(1)选择公允价值变动计入损益（“FVTPL”）分类支持某些保险合同负债的债务工具大幅减少
因该等资产的公允价值变动、相关保险合同负债的账面价值变动而产生的任何会计错配。
(2)支持某些保险合同负债的债务工具的公允价值变动计入其他综合收益（“FVOCI”）分类固有地减少
因该等资产的公允价值变动、相关保险合同负债的账面价值变动而产生的任何会计错配。
(3)其他包括以摊余成本持有的银行客户抵押贷款、自用物业、投资性物业、权益法核算投资、
和杠杆租赁。还包括债务证券，其符合独家支付本息（“SPPI”）的条件，持有以收取约
现金流量，并按摊余成本列账。
(4)上述投资资产包括债务证券、抵押、私募和约$417(2023年12月31日–$360）的其他投资资产，
这主要符合SPPI的条件。截至目前不存在符合规定现金流量的SPPI的投资资产2024年9月30日包括债务证券、私人
公允价值分别为0美元、137美元和505美元的配售和其他投资资产（2023年12月31日–分别为$ nil、$ 115和$ 539）。The
这些投资资产的公允价值变动九个月结束 2024年9月30日减少12美元（截至本年度增加49美元
2023年12月31日).
(5)包括收购时剩余期限不到一年的短期证券，金额为8154美元（2023年12月31日– $ 6,162），现金
收购时剩余期限低于90天的等值资产达8818美元（2023年12月31日– 7832美元）和现金5912美元（12月
31, 2023– $6,344).
(6)债务证券包括购买的剩余期限在一年以下和90天以下的证券，分别为1566美元和163美元
(2023年12月31日–分别为1,294美元和1,413美元）。
(7)截至2024年9月30日，公司不存在受利率基准改革影响的重大剩余浮动利率投资资产。
(8)自有使用财产2473美元，截至2024年9月30日(2023年12月31日– 2430美元），是直接参与的保险合同的基础项目
特征，并按照国际会计准则第16号“物业、厂房和设备”允许的方式按公允价值计量，就好像它们是投资物业一样。的自有使用财产
$165 (2023年12月31日– 161美元）按成本减累计折旧及任何累计减值亏损列账。
(9)另类长期资产（“ALDA”）包括基础设施投资16,972美元、私募股权投资16,786美元、木材和农业投资5,968美元、能源
1796美元和其他各种ALDA 3829美元（2023年12月31日–分别为14,950美元、15,445美元、5,719美元、1,859美元和3,461美元）。
|
|||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
90
|
|
截至2023年12月31日
|
FVTPL(1)
|
FVOCI(2)
|
其他(3)
|
总携带量
价值
|
总公平
价值(4)
|
|
现金和短期证券(5)
|
$1
|
$13,993
|
$6,344
|
$20,338
|
$20,338
|
|
债务证券(6),(7)
|
|||||
|
加拿大政府和机构
|
1,219
|
19,769
|
-
|
20,988
|
20,988
|
|
美国政府和机构
|
1,303
|
26,287
|
888
|
28,478
|
28,251
|
|
其他政府和机构
|
90
|
30,576
|
-
|
30,666
|
30,666
|
|
企业
|
2,372
|
127,190
|
484
|
130,046
|
129,899
|
|
抵押/资产支持证券
|
16
|
1,955
|
-
|
1,971
|
1,971
|
|
公募基金（FVTPL强制）
|
25,531
|
-
|
-
|
25,531
|
25,531
|
|
抵押贷款
|
1,055
|
28,473
|
22,893
|
52,421
|
52,310
|
|
私募(7)
|
654
|
44,952
|
-
|
45,606
|
45,606
|
|
银行客户贷款
|
-
|
-
|
2,436
|
2,436
|
2,411
|
|
房地产
|
|||||
|
自有使用物业(8)
|
-
|
-
|
2,591
|
2,591
|
2,716
|
|
投资物业
|
-
|
-
|
10,458
|
10,458
|
10,458
|
|
其他投资资产
|
|||||
|
另类长久期资产(9)
|
29,671
|
360
|
11,403
|
41,434
|
42,313
|
|
各种其他
|
126
|
-
|
4,120
|
4,246
|
4,246
|
|
投资资产总额
|
$62,038
|
$293,555
|
$61,617
|
$417,210
|
$417,704
|
|
脚注第（1）至（9），请参见上文截至2024年9月30日的“已投资资产的账面价值和公允价值”表。
|
|||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
91
|
（b）公允价值计量
下表列示公允价值及投资资产和分离基金的公允价值层次净
综合财务状况表中以公允价值计量的资产。
|
截至2024年9月30日
|
公允价值合计
|
1级
|
2级
|
3级
|
|
现金和短期证券
|
||||
|
FVOCI
|
$16,946
|
$-
|
$16,946
|
$-
|
|
FVTPL
|
24
|
-
|
24
|
-
|
|
其他
|
5,912
|
5,912
|
-
|
-
|
|
债务证券
|
||||
|
FVOCI
|
||||
|
加拿大政府和机构
|
18,713
|
-
|
18,713
|
-
|
|
美国政府和机构
|
27,705
|
-
|
27,705
|
-
|
|
其他政府和机构
|
34,360
|
-
|
34,346
|
14
|
|
企业
|
119,911
|
-
|
119,799
|
112
|
|
住宅抵押贷款支持证券
|
5
|
-
|
5
|
-
|
|
商业抵押贷款支持证券
|
296
|
-
|
296
|
-
|
|
其他资产支持证券
|
1,582
|
-
|
1,582
|
-
|
|
FVTPL
|
||||
|
加拿大政府和机构
|
1,132
|
-
|
1,132
|
-
|
|
美国政府和机构
|
48
|
-
|
48
|
-
|
|
其他政府和机构
|
69
|
-
|
69
|
-
|
|
企业
|
2,610
|
73
|
2,526
|
11
|
|
商业抵押贷款支持证券
|
1
|
-
|
1
|
-
|
|
其他资产支持证券
|
22
|
-
|
22
|
-
|
|
私募(1)
|
||||
|
FVOCI
|
47,625
|
-
|
39,437
|
8,188
|
|
FVTPL
|
779
|
-
|
650
|
129
|
|
抵押贷款
|
||||
|
FVOCI
|
28,725
|
-
|
-
|
28,725
|
|
FVTPL
|
1,261
|
-
|
-
|
1,261
|
|
公共股权
|
||||
|
FVTPL
|
30,850
|
30,775
|
70
|
5
|
|
房地产(2)
|
||||
|
投资物业
|
10,304
|
-
|
-
|
10,304
|
|
自有使用物业
|
2,473
|
-
|
-
|
2,473
|
|
其他投资资产(3)
|
36,325
|
72
|
-
|
36,253
|
|
隔离基金净资产(4)
|
422,979
|
385,530
|
34,093
|
3,356
|
|
合计
|
$810,657
|
$422,362
|
$297,464
|
$90,831
|
|
(1)私募的公允价值通过内部估值方法确定，同时使用可观察和非市场可观察输入值。非-
市场可观察输入值包括信用假设和流动性利差调整。私募被归入2级，除非流动性
调整构成重大价格影响，在这种情况下，证券被归类为第3级。
(2)就房地产物业而言，显著的非市场可观察输入值为资本化率介乎2.05%至9.50%的九个月结束
2024年9月30日（介乎2.72%至10.75%止年度2023年12月31日），终端资本化率区间为3.10%~10.5%，供
的九个月结束 2024年9月30日（介乎3.00%至10.00%止年度2023年12月31日）以及3.60%不等的贴现率
至13.75%九个月结束 2024年9月30日（介乎3.20%至14.00%止年度2023年12月31日).持有其他因素
常数，较低的资本化率或终端资本化率往往会提高投资物业的公允价值。公允价值变动基于
非市场可观察输入值的变化一般无法外推，因为每个输入值的方向性变化之间的关系不
通常是线性的。
(3)以公允价值计量的其他投资资产在基础设施和木材部门持有，包括基金投资29,206美元（2023年12月31日–
27,532美元）按资产净值入账。公司基础设施投资估值中使用的重要投入主要是未来
可分配现金流、终值和贴现率。保持其他因素不变，增加未来可分配现金流或终值
会倾向于提高基础设施投资的公允价值，而提高贴现率则会产生相反的效果。贴现率
的九个月结束 2024年9月30日介乎7.85%至20.00%（截至本年度介乎7.35%至15.60%2023年12月31日).
鉴于按项目估算的差异，可分配现金流和终值范围的披露没有意义。中使用的重要输入
公司对林地物业投资的估值为木材价格和贴现率。保持其他因素不变，增加到
木材价格往往会提高林地投资的公允价值，而提高贴现率则会产生相反的效果。
贴现率九个月结束 2024年9月30日介乎3.25%至6.50%（截至本年度介乎4.00%至7.00%12月31日，
2023).木材的一系列价格意义不大，因为市场价格取决于物业位置、靠近市场和出口等因素
码。
(4)分离基金净资产以公允价值计量。公司3级分离基金底层资产以投资为主
物业和林地物业估值如上。
|
||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
92
|
|
截至2023年12月31日
|
公允价值合计
|
1级
|
2级
|
3级
|
|
现金和短期证券
|
||||
|
FVOCI
|
$13,993
|
$-
|
$13,993
|
$-
|
|
FVTPL
|
1
|
-
|
1
|
-
|
|
其他
|
6,343
|
6,343
|
-
|
-
|
|
债务证券
|
||||
|
FVOCI
|
||||
|
加拿大政府和机构
|
19,769
|
-
|
19,769
|
-
|
|
美国政府和机构
|
26,287
|
-
|
26,287
|
-
|
|
其他政府和机构
|
30,576
|
-
|
30,566
|
10
|
|
企业
|
127,190
|
-
|
126,959
|
231
|
|
住宅抵押贷款支持证券
|
6
|
-
|
6
|
-
|
|
商业抵押贷款支持证券
|
370
|
-
|
370
|
-
|
|
其他资产支持证券
|
1,579
|
-
|
1,558
|
21
|
|
FVTPL
|
||||
|
加拿大政府和机构
|
1,219
|
-
|
1,219
|
-
|
|
美国政府和机构
|
1,303
|
-
|
1,303
|
-
|
|
其他政府和机构
|
90
|
-
|
90
|
-
|
|
企业
|
2,372
|
-
|
2,372
|
-
|
|
商业抵押贷款支持证券
|
1
|
-
|
1
|
-
|
|
其他资产支持证券
|
15
|
-
|
15
|
-
|
|
私募(1)
|
||||
|
FVOCI
|
44,952
|
-
|
37,270
|
7,682
|
|
FVTPL
|
654
|
-
|
575
|
79
|
|
抵押贷款
|
||||
|
FVOCI
|
28,473
|
-
|
-
|
28,473
|
|
FVTPL
|
1,055
|
-
|
-
|
1,055
|
|
公共股权
|
||||
|
FVTPL
|
25,531
|
25,423
|
67
|
41
|
|
房地产(2)
|
||||
|
投资物业
|
10,458
|
-
|
-
|
10,458
|
|
自有使用物业
|
2,430
|
-
|
-
|
2,430
|
|
其他投资资产(3)
|
33,653
|
68
|
-
|
33,585
|
|
隔离基金净资产(4)
|
377,544
|
343,061
|
30,991
|
3,492
|
|
合计
|
$755,864
|
$374,895
|
$293,412
|
$87,557
|
|
注：脚注第（1）至第（4）款详见“公允价值计量”表截至2024年9月30日以上。
|
||||
下表列示了按公允价值层次划分的不以公允价值计量的投资资产的公允价值。
|
截至2024年9月30日
|
账面价值
|
公允价值合计
|
1级
|
2级
|
3级
|
|
短期证券
|
$2
|
$2
|
$-
|
$2
|
$-
|
|
抵押贷款
|
24,097
|
24,407
|
-
|
-
|
24,407
|
|
银行客户贷款
|
2,283
|
2,260
|
-
|
2,260
|
-
|
|
不动产-自用物业
|
165
|
281
|
-
|
-
|
281
|
|
以摊余成本持有的公债
|
1,405
|
1,022
|
-
|
1,022
|
-
|
|
其他投资资产(1)
|
13,522
|
14,498
|
545
|
-
|
13,953
|
|
按公允价值披露的投资资产总额
|
$41,474
|
$42,470
|
$545
|
$3,284
|
$38,641
|
|
截至2023年12月31日
|
账面价值
|
公允价值合计
|
1级
|
2级
|
3级
|
|
短期证券
|
$1
|
$1
|
$-
|
$1
|
$-
|
|
抵押贷款
|
22,893
|
22,782
|
-
|
-
|
22,782
|
|
银行客户贷款
|
2,436
|
2,411
|
-
|
2,411
|
-
|
|
不动产-自用物业
|
161
|
286
|
-
|
-
|
286
|
|
以摊余成本持有的公债
|
1,372
|
998
|
-
|
998
|
-
|
|
其他投资资产(1)
|
12,027
|
12,906
|
240
|
-
|
12,666
|
|
按公允价值披露的投资资产总额
|
$38,890
|
$39,384
|
$240
|
$3,410
|
$35,734
|
|
(1)其他投资资产的账面价值包括权益法核算的其他投资资产9516美元（2023年12月31日– 8,237美元）和杠杆
租金4006美元（2023年12月31日– $3,790).杠杆租赁的公允价值按其账面价值披露，因为公允价值不按常规计算
关于这些投资。能源物业的公允价值采用基于贴现现金流法的外部评估确定。中使用的输入
估值主要由预测的价格曲线、计划的生产、以及资本支出和运营成本组成。股权公允价值
法核算的其他投资资产采用现金流折现、市场可比等多种估值技术确定
方法。投入因具体投资而异。
|
|||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
93
|
1级和2级之间的转移
公司按公允价值记录在第一级和第二级之间的资产和负债转移，截至
各报告期末，与公允价值确定日一致。资产转出
当它们在活跃的市场中不再以足够的频率和成交量进行交易时达到1级。
相反，当交易量和频率具有指示性时，资产从第2级转移到第1级
活跃的市场。期间三个月和九个月结束 2024年9月30日和2023年9月30日,那里
没有在第1级和第2级之间转移资产。
对于分离基金净资产，在三个月和九个月结束 2024年9月30日，t他公司有
$ nil和$ nil从第1级转移到第2级（2023年9月30日 – $ 3和$ nil）。期间三和九
月结束 2024年9月30日,该公司有1美元和1美元的资金从Level 2转移到Level 1（9月30日，
2023– $ nil和$ nil）。
投资资产和分离基金以公允价值计量的净资产采用重大非
市场可观察投入（第3级）
公司将所投资资产、衍生工具和分离基金净资产的公允价值划分为第3级，如果
这些资产没有可观察到的市场，或者，在没有活跃市场的情况下，没有明显的非市场
可观察输入值用于确定公允价值。公司优先考虑使用基于市场的投入，而不是
确定第3级公允价值时的非市场可观察输入值。下表中的损益包括
可观察和非市场可观察因素导致的公允价值变动。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
94
|
下表列示了投资资产、净衍生品和分离基金净资产的变动情况
三者使用重大非市场可观察输入值（第3级）以公允价值计量月结束
2024年9月30日和2023年9月30日.
|
截至3个月
2024年9月30日
|
平衡，
7月1日，
2024
|
总收益
（亏损）
包括在
净
收入(1)
|
总收益
（亏损）
包括在
AOCI(2)
|
采购
|
销售
|
定居点
|
转让
在(3)
|
转让
出了(3)
|
货币
运动
|
平衡，
9月
30, 2024
|
变化
未实现
收益（亏损）
关于资产仍
举行
|
|
债务证券
|
|||||||||||
|
FVOCI
|
|||||||||||
|
其他政府&机构
|
$14
|
$-
|
$-
|
$-
|
$-
|
$-
|
$-
|
$-
|
$-
|
$14
|
$-
|
|
企业
|
222
|
-
|
(33)
|
-
|
-
|
9
|
-
|
(86)
|
-
|
112
|
-
|
|
其他证券化资产
|
19
|
-
|
31
|
-
|
-
|
(19)
|
-
|
(33)
|
2
|
-
|
-
|
|
债务证券
|
|||||||||||
|
FVTPL
|
|||||||||||
|
企业
|
11
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
11
|
-
|
|
公共股权
|
|||||||||||
|
FVTPL
|
4
|
(1)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
2
|
5
|
(1)
|
|
私募
|
|||||||||||
|
FVOCI
|
8,093
|
21
|
61
|
579
|
(380)
|
(230)
|
30
|
(10)
|
24
|
8,188
|
-
|
|
FVTPL
|
111
|
5
|
-
|
10
|
-
|
(1)
|
-
|
-
|
4
|
129
|
5
|
|
抵押贷款
|
|||||||||||
|
FVOCI
|
28,132
|
(40)
|
1,130
|
399
|
(526)
|
(179)
|
-
|
-
|
(191)
|
28,725
|
-
|
|
FVTPL
|
1,184
|
47
|
-
|
76
|
(36)
|
(9)
|
-
|
-
|
(1)
|
1,261
|
-
|
|
投资物业
|
10,409
|
(117)
|
-
|
40
|
(4)
|
-
|
-
|
-
|
(24)
|
10,304
|
(119)
|
|
自有使用物业
|
2,448
|
(14)
|
-
|
5
|
-
|
-
|
-
|
-
|
34
|
2,473
|
(14)
|
|
其他投资资产
|
35,412
|
323
|
8
|
1,132
|
(310)
|
(272)
|
-
|
-
|
(40)
|
36,253
|
180
|
|
投资资产总额
|
86,059
|
224
|
1,197
|
2,241
|
(1,256)
|
(701)
|
30
|
(129)
|
(190)
|
87,475
|
51
|
|
衍生品，净额
|
(2,586)
|
774
|
-
|
-
|
-
|
(47)
|
-
|
154
|
(1)
|
(1,706)
|
764
|
|
隔离基金净资产
|
3,456
|
25
|
(76)
|
18
|
(41)
|
(3)
|
-
|
-
|
(23)
|
3,356
|
7
|
|
合计
|
$86,929
|
$1,023
|
$1,121
|
$2,259
|
$(1,297)
|
$(751)
|
$30
|
$25
|
$(214)
|
$89,125
|
$822
|
|
截至3个月
2023年9月30日
|
平衡，
7月1日，
2023
|
总收益
（亏损）
包括在
净
收入(1)
|
总收益
（亏损）
包括在
AOCI(2)
|
采购
|
销售
|
定居点
|
转让
在(3)
|
转让
出了(3)
|
货币
运动
|
平衡，
9月
30, 2023
|
变化
未实现
收益（亏损）
关于资产仍
举行
|
|
债务证券
|
|||||||||||
|
FVOCI
|
|||||||||||
|
其他政府&机构
|
$10
|
$-
|
$-
|
$-
|
$-
|
$-
|
$-
|
$-
|
$-
|
$10
|
$-
|
|
企业
|
102
|
-
|
1
|
34
|
-
|
-
|
-
|
-
|
2
|
139
|
-
|
|
其他证券化资产
|
23
|
-
|
1
|
-
|
-
|
(2)
|
-
|
-
|
(1)
|
21
|
-
|
|
公共股权
|
|||||||||||
|
FVTPL
|
4
|
(1)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
1
|
4
|
(1)
|
|
私募
|
|||||||||||
|
FVOCI
|
8,918
|
-
|
(196)
|
224
|
(133)
|
(262)
|
133
|
(863)
|
155
|
7,976
|
-
|
|
FVTPL
|
64
|
(4)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
60
|
(5)
|
|
抵押贷款
|
|||||||||||
|
FVOCI
|
28,073
|
(13)
|
(850)
|
293
|
(297)
|
(188)
|
-
|
-
|
399
|
27,417
|
-
|
|
FVTPL
|
1,008
|
(19)
|
-
|
30
|
(30)
|
(11)
|
-
|
-
|
(1)
|
977
|
-
|
|
投资物业
|
10,715
|
(299)
|
-
|
104
|
-
|
-
|
-
|
-
|
120
|
10,640
|
(299)
|
|
自有使用物业
|
2,548
|
(51)
|
-
|
6
|
-
|
-
|
-
|
-
|
34
|
2,537
|
(51)
|
|
其他投资资产
|
32,093
|
(478)
|
812
|
999
|
(78)
|
(287)
|
-
|
-
|
426
|
33,487
|
(410)
|
|
投资资产总额
|
83,558
|
(865)
|
(232)
|
1,690
|
(538)
|
(750)
|
133
|
(863)
|
1,135
|
83,268
|
(766)
|
|
衍生品，净额
|
(2,391)
|
(1,954)
|
-
|
-
|
-
|
(11)
|
-
|
377
|
(51)
|
(4,030)
|
(1,953)
|
|
隔离基金净资产
|
3,739
|
(57)
|
-
|
(24)
|
(32)
|
19
|
-
|
-
|
39
|
3,684
|
14
|
|
合计
|
$84,906
|
$(2,876)
|
$(232)
|
$1,666
|
$(570)
|
$(742)
|
$133
|
$(486)
|
$1,123
|
$82,922
|
$(2,705)
|
|
(1)除与独立基金有关的金额净额外，这些金额均计入综合收益表的净投资收益
资产，其金额记入与分离基金净资产相关的投资收益。
(2)这些金额包含在综合财务状况表的AOCI中。
(3)除衍生工具外，公司对转入和转出第三级的资产采用期初资产的公允价值，其中
公司分别在期末和期初使用公允价值。
|
|||||||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
95
|
下表列示了投资资产、净衍生品和分离基金净资产的变动情况
使用重大非市场可观察输入值（第3级）以公允价值计量九个月结束
2024年9月30日和2023年9月30日.
|
对于九个月结束
2024年9月30日
|
平衡，
1月1日，
2024
|
总收益
（亏损）
包括在
净
收入(1)
|
总收益
（亏损）
包括在
AOCI(2)
|
采购
|
销售
|
定居点
|
转让
在(3)
|
转让
出了(3)
|
货币
运动
|
平衡，
9月
30, 2024
|
变化
未实现
收益（亏损）
关于资产仍
举行
|
|
债务证券
|
|||||||||||
|
FVOCI
|
|||||||||||
|
其他政府&机构
|
$10
|
$-
|
$-
|
$-
|
$-
|
$-
|
$4
|
$-
|
$-
|
$14
|
$-
|
|
企业
|
231
|
-
|
(33)
|
-
|
-
|
(2)
|
-
|
(86)
|
2
|
112
|
-
|
|
其他证券化资产
|
21
|
-
|
33
|
-
|
-
|
(22)
|
-
|
(33)
|
1
|
-
|
-
|
|
债务证券
|
|||||||||||
|
FVTPL
|
|||||||||||
|
企业
|
-
|
-
|
-
|
11
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
11
|
-
|
|
公共股权
|
|||||||||||
|
FVTPL
|
41
|
(1)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(36)
|
1
|
5
|
(1)
|
|
私募
|
|||||||||||
|
FVOCI
|
7,682
|
25
|
56
|
2,173
|
(1,022)
|
(620)
|
254
|
(544)
|
184
|
8,188
|
-
|
|
FVTPL
|
79
|
1
|
-
|
49
|
-
|
(18)
|
29
|
(14)
|
3
|
129
|
1
|
|
抵押贷款
|
|||||||||||
|
FVOCI
|
28,473
|
(20)
|
731
|
1,370
|
(1,737)
|
(552)
|
-
|
-
|
460
|
28,725
|
-
|
|
FVTPL
|
1,055
|
42
|
-
|
281
|
(92)
|
(25)
|
-
|
-
|
-
|
1,261
|
-
|
|
投资物业
|
10,458
|
(398)
|
-
|
155
|
(67)
|
-
|
-
|
-
|
156
|
10,304
|
(409)
|
|
自有使用物业
|
2,430
|
(46)
|
-
|
14
|
-
|
-
|
-
|
-
|
75
|
2,473
|
(46)
|
|
其他投资资产
|
33,585
|
1,071
|
44
|
3,153
|
(1,498)
|
(831)
|
-
|
-
|
729
|
36,253
|
687
|
|
投资资产总额
|
84,065
|
674
|
831
|
7,206
|
(4,416)
|
(2,070)
|
287
|
(713)
|
1,611
|
87,475
|
232
|
|
衍生品，净额
|
(2,166)
|
(330)
|
-
|
-
|
-
|
(96)
|
-
|
936
|
(50)
|
(1,706)
|
(128)
|
|
隔离基金净资产
|
3,492
|
5
|
(71)
|
117
|
(230)
|
13
|
-
|
-
|
30
|
3,356
|
(78)
|
|
合计
|
$85,391
|
$349
|
$760
|
$7,323
|
$(4,646)
|
$(2,153)
|
$287
|
$223
|
$1,591
|
$89,125
|
$26
|
|
对于九个月结束
2023年9月30日
|
平衡，
1月1日，
2023
|
总收益
（亏损）
包括在
净
收入(1)
|
总收益
（亏损）
包括在
AOCI(2)
|
采购
|
销售
|
定居点
|
转让
在(3)
|
转让
出了(3),(4)
|
货币
运动
|
平衡，
9月
30, 2023
|
变化
未实现
收益（亏损）
关于资产仍
举行
|
|
债务证券
|
|||||||||||
|
FVOCI
|
|||||||||||
|
其他政府&机构
|
$9
|
$-
|
$-
|
$2
|
$-
|
$-
|
$-
|
$-
|
$(1)
|
$10
|
$-
|
|
企业
|
32
|
-
|
1
|
100
|
-
|
(3)
|
8
|
-
|
1
|
139
|
-
|
|
其他证券化资产
|
26
|
-
|
2
|
-
|
-
|
(5)
|
-
|
-
|
(2)
|
21
|
-
|
|
公共股权
|
|||||||||||
|
FVTPL
|
71
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(67)
|
-
|
4
|
-
|
|
私募
|
|||||||||||
|
FVOCI
|
7,828
|
(5)
|
(1)
|
1,549
|
(442)
|
(610)
|
2,461
|
(2,634)
|
(170)
|
7,976
|
-
|
|
FVTPL
|
31
|
(1)
|
-
|
17
|
-
|
(1)
|
13
|
-
|
1
|
60
|
(1)
|
|
抵押贷款
|
|||||||||||
|
FVOCI
|
28,621
|
61
|
(766)
|
1,127
|
(965)
|
(566)
|
-
|
-
|
(95)
|
27,417
|
-
|
|
FVTPL
|
1,138
|
(17)
|
-
|
48
|
(160)
|
(31)
|
-
|
-
|
(1)
|
977
|
-
|
|
投资物业
|
11,417
|
(831)
|
-
|
235
|
(102)
|
-
|
-
|
-
|
(79)
|
10,640
|
(833)
|
|
自有使用物业
|
2,682
|
(131)
|
-
|
8
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(22)
|
2,537
|
(131)
|
|
其他投资资产
|
31,069
|
3
|
816
|
3,303
|
(534)
|
(789)
|
-
|
-
|
(381)
|
33,487
|
(20)
|
|
投资资产总额
|
82,924
|
(921)
|
52
|
6,389
|
(2,203)
|
(2,005)
|
2,482
|
(2,701)
|
(749)
|
83,268
|
(985)
|
|
衍生品，净额
|
(3,188)
|
(1,721)
|
-
|
-
|
-
|
413
|
-
|
449
|
17
|
(4,030)
|
(1,723)
|
|
隔离基金净资产
|
3,985
|
(24)
|
-
|
48
|
(336)
|
15
|
-
|
1
|
(5)
|
3,684
|
25
|
|
合计
|
$83,721
|
$(2,666)
|
$52
|
$6,437
|
$(2,539)
|
$(1,577)
|
$2,482
|
$(2,251)
|
$(737)
|
$82,922
|
$(2,683)
|
|
(1)除与独立基金有关的金额净额外，这些金额均计入综合收益表的净投资收益
资产，其金额记入与分离基金净资产相关的投资收益。
(2)这些金额包含在综合财务状况表的AOCI中。
(3)公司对除衍生工具外转入和转出第三级的资产采用年初资产的公允价值，其中
公司分别在期末和年初使用公允价值。
(4)到期日超过30年的1771美元私募债券在上一期间从第3级重新调整为第2级，以与公允价值保持一致
公共债券的平准处理。
|
|||||||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
96
|
转入第3级的主要结果是缺乏可观察的市场数据（与上一时期相比）。
从第3级转移的主要原因是可观察到的市场数据可用于衍生品，或用于
私募的整个期限结构。
（c）投资收益
|
三个月结束
9月30日,
|
九个月结束
9月30日,
|
|||
|
对于
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
|
利息收入
|
$3,429
|
$3,297
|
$10,290
|
$9,446
|
|
股息、租金收入及其他收入
|
935
|
859
|
2,335
|
2,245
|
|
减值、拨备和回收，净额
|
(36)
|
(119)
|
25
|
(289)
|
|
其他
|
159
|
(9)
|
349
|
281
|
|
投资收益
|
4,487
|
4,028
|
12,999
|
11,683
|
|
支持保险的资产的已实现和未实现收益（损失）和
投资合同负债
|
||||
|
债务证券
|
(589)
|
(386)
|
(1,803)
|
580
|
|
公共股权
|
1,527
|
(735)
|
3,824
|
943
|
|
抵押贷款
|
(11)
|
(22)
|
(55)
|
51
|
|
私募
|
(420)
|
15
|
112
|
455
|
|
房地产
|
(37)
|
(357)
|
(375)
|
(993)
|
|
其他投资资产
|
101
|
174
|
662
|
606
|
|
衍生品
|
1,159
|
(1,119)
|
467
|
(1,178)
|
|
1,730
|
(2,430)
|
2,832
|
464
|
|
|
投资费用
|
(305)
|
(333)
|
(914)
|
(910)
|
|
投资净收益（亏损）
|
$5,912
|
$1,265
|
$14,917
|
$11,237
|
（d）至到期的剩余期限
下表列示了投资资产的剩余到期期限。
|
剩余期限至到期(1)
|
|||||||
|
截至2024年9月30日
|
小于
1年
|
1至3
年
|
3至5
年
|
5至10
年
|
10岁以上
年
|
有没有
具体
成熟度
|
合计
|
|
现金和短期证券
|
$22,884
|
$-
|
$-
|
$-
|
$-
|
$-
|
$22,884
|
|
债务证券
|
|||||||
|
加拿大政府和机构
|
471
|
2,181
|
826
|
3,337
|
13,030
|
-
|
19,845
|
|
美国政府和机构
|
630
|
513
|
1,099
|
5,002
|
21,418
|
-
|
28,662
|
|
其他政府和机构
|
265
|
1,380
|
1,222
|
3,611
|
27,951
|
-
|
34,429
|
|
企业
|
7,853
|
14,749
|
15,442
|
33,152
|
51,806
|
15
|
123,017
|
|
抵押/资产支持证券
|
58
|
248
|
269
|
455
|
876
|
-
|
1,906
|
|
公共股权
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
30,850
|
30,850
|
|
抵押贷款
|
4,842
|
12,200
|
10,126
|
7,812
|
9,532
|
9,571
|
54,083
|
|
私募
|
1,419
|
4,685
|
4,540
|
9,891
|
27,793
|
76
|
48,404
|
|
银行客户贷款
|
40
|
19
|
3
|
-
|
-
|
2,221
|
2,283
|
|
房地产
|
|||||||
|
自有使用物业
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
2,638
|
2,638
|
|
投资物业
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
10,304
|
10,304
|
|
其他投资资产
|
|||||||
|
另类长久期资产
|
70
|
-
|
113
|
25
|
732
|
44,411
|
45,351
|
|
各种其他(2)
|
-
|
20
|
-
|
3,375
|
610
|
491
|
4,496
|
|
投资资产总额
|
$38,532
|
$35,995
|
$33,640
|
$66,660
|
$153,748
|
$100,577
|
$429,152
|
|
(1)表示合同到期日。实际到期日可能因适用合同中的预付款特权而有所不同。
(2)主要包括权益法核算投资和杠杆租赁。
|
|||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
97
|
|
剩余期限至到期(1)
|
|||||||
|
截至2023年12月31日
|
小于
1年
|
1至3
年
|
3至5
年
|
5至10
年
|
10岁以上
年
|
有没有
具体
成熟度
|
合计
|
|
现金和短期证券
|
$20,338
|
$-
|
$-
|
$-
|
$-
|
$-
|
$20,338
|
|
债务证券
|
|||||||
|
加拿大政府和机构
|
657
|
1,435
|
1,580
|
3,656
|
13,660
|
-
|
20,988
|
|
美国政府和机构
|
297
|
725
|
744
|
4,504
|
22,208
|
-
|
28,478
|
|
其他政府和机构
|
412
|
1,052
|
1,892
|
3,864
|
23,446
|
-
|
30,666
|
|
企业
|
8,475
|
15,512
|
18,548
|
33,361
|
54,100
|
50
|
130,046
|
|
抵押/资产支持证券
|
106
|
153
|
279
|
556
|
877
|
-
|
1,971
|
|
公共股权
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
25,531
|
25,531
|
|
抵押贷款
|
3,363
|
12,076
|
10,181
|
7,690
|
9,644
|
9,467
|
52,421
|
|
私募
|
1,418
|
3,486
|
4,704
|
9,137
|
26,790
|
71
|
45,606
|
|
银行客户贷款
|
39
|
23
|
1
|
-
|
-
|
2,373
|
2,436
|
|
房地产
|
|||||||
|
自有使用物业
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
2,591
|
2,591
|
|
投资物业
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
10,458
|
10,458
|
|
其他投资资产
|
|||||||
|
另类长久期资产
|
-
|
67
|
22
|
82
|
732
|
40,531
|
41,434
|
|
各种其他(2)
|
-
|
-
|
19
|
1,528
|
2,242
|
457
|
4,246
|
|
投资资产总额
|
$35,105
|
$34,529
|
$37,970
|
$64,378
|
$153,699
|
$91,529
|
$417,210
|
|
注：脚注第（1）、（2）项详见截至2024年9月30日以上。
|
|||||||
|
附注4衍生工具和套期保值工具
|
公司使用包括掉期、远期和期货在内的衍生金融工具（“衍生工具”）
协议，以及管理当前和预期利率变化风险敞口的选项，外国
汇率、大宗商品价格和股票市场价格，并复制不同类型的
投资。公司关于衍生工具和套期保值工具的政策和程序见附注
公司的1和52023年度合并财务报表。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
98
|
(a)衍生工具的公允价值
下表按基础风险列示了衍生工具的名义总额和公允价值
曝光。
|
2024年9月30日
|
2023年12月31日
|
||||||
|
截至
|
概念性
金额
|
公允价值
|
概念性
金额
|
公允价值
|
|||
|
对冲类型
|
仪器类型
|
物业、厂房及设备
|
负债
|
物业、厂房及设备
|
负债
|
||
|
符合条件的套期会计关系
|
|||||||
|
公允价值套期
|
利率互换
|
$197,000
|
$2,647
|
$3,214
|
$184,309
|
$2,627
|
$3,044
|
|
外币掉期
|
11,624
|
69
|
1,642
|
9,055
|
78
|
1,518
|
|
|
远期合约
|
20,899
|
336
|
2,224
|
23,461
|
165
|
2,672
|
|
|
现金流量套期
|
利率互换
|
8,488
|
23
|
58
|
8,372
|
20
|
48
|
|
外币掉期
|
1,177
|
59
|
217
|
1,150
|
35
|
181
|
|
|
远期合约
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
股权合同
|
439
|
7
|
-
|
240
|
3
|
-
|
|
|
净投资对冲
|
远期合约
|
688
|
-
|
24
|
654
|
-
|
16
|
|
合格套期会计中的衍生工具总额
关系
|
240,315
|
3,141
|
7,379
|
227,241
|
2,928
|
7,479
|
|
|
未在合格对冲中指定的衍生工具
会计关系
|
|||||||
|
利率互换
|
103,032
|
2,349
|
2,884
|
103,806
|
2,361
|
3,098
|
|
|
利率期货
|
8,952
|
-
|
-
|
9,449
|
-
|
-
|
|
|
利率期权
|
5,458
|
24
|
-
|
5,841
|
33
|
-
|
|
|
外币掉期
|
34,294
|
1,939
|
392
|
33,148
|
1,873
|
398
|
|
|
货币利率期货
|
2,421
|
-
|
-
|
2,581
|
-
|
-
|
|
|
远期合约
|
50,701
|
915
|
794
|
34,080
|
769
|
597
|
|
|
股权合同
|
23,297
|
767
|
68
|
19,760
|
579
|
115
|
|
|
信用违约掉期
|
123
|
3
|
-
|
131
|
3
|
-
|
|
|
权益期货
|
3,809
|
-
|
-
|
4,040
|
-
|
-
|
|
|
未在合格对冲中指定的衍生工具总额
会计关系
|
232,087
|
5,997
|
4,138
|
212,836
|
5,618
|
4,208
|
|
|
衍生品总额
|
$472,402
|
$9,138
|
$11,517
|
$440,077
|
$8,546
|
$11,687
|
|
截至2024年9月30日，公司无重大剩余衍生工具受利率
基准改革。
下表按剩余到期期限列示衍生工具的公允价值。公平
下文披露的数值不包含净额结算主协议的影响（参见附注7）。
|
剩余期限至到期
|
|||||
|
截至2024年9月30日
|
小于
1年
|
1至3
年
|
3至5
年
|
5岁以上
年
|
合计
|
|
衍生资产
|
$1,388
|
$749
|
$727
|
$6,274
|
$9,138
|
|
衍生负债
|
1,509
|
1,425
|
753
|
7,830
|
11,517
|
|
剩余期限至到期
|
|||||
|
截至2023年12月31日
|
小于
1年
|
1至3
年
|
3至5
年
|
5岁以上
年
|
合计
|
|
衍生资产
|
$1,189
|
$603
|
$573
|
$6,181
|
$8,546
|
|
衍生负债
|
1,561
|
1,982
|
717
|
7,427
|
11,687
|
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
99
|
公允价值与衍生工具的公允价值层次
|
截至2024年9月30日
|
公允价值
|
1级
|
2级
|
3级
|
|
衍生资产
|
||||
|
利率合约
|
$5,913
|
$-
|
$5,350
|
$563
|
|
外汇合约
|
2,448
|
-
|
2,448
|
-
|
|
股权合同
|
774
|
-
|
766
|
8
|
|
信用违约掉期
|
3
|
-
|
3
|
-
|
|
衍生资产总额
|
$9,138
|
$-
|
$8,567
|
$571
|
|
衍生负债
|
||||
|
利率合约
|
$8,720
|
$-
|
$6,446
|
$2,274
|
|
外汇合约
|
2,729
|
-
|
2,727
|
2
|
|
股权合同
|
68
|
-
|
67
|
1
|
|
衍生负债总额
|
$11,517
|
$-
|
$9,240
|
$2,277
|
|
截至2023年12月31日
|
公允价值
|
1级
|
2级
|
3级
|
|
衍生资产
|
||||
|
利率合约
|
$5,813
|
$-
|
$5,262
|
$551
|
|
外汇合约
|
2,148
|
-
|
2,148
|
-
|
|
股权合同
|
582
|
-
|
572
|
10
|
|
信用违约掉期
|
3
|
-
|
3
|
-
|
|
衍生资产总额
|
$8,546
|
$-
|
$7,985
|
$561
|
|
衍生负债
|
||||
|
利率合约
|
$9,176
|
$-
|
$6,451
|
$2,725
|
|
外汇合约
|
2,396
|
-
|
2,395
|
1
|
|
股权合同
|
115
|
-
|
114
|
1
|
|
衍生负债总额
|
$11,687
|
$-
|
$8,960
|
$2,727
|
运动in使用重大非市场可观察输入值以公允价值计量的净衍生工具（第3级）为
介绍于附注3（b）。
(b)嵌入式衍生工具
某些保险合同包含被归类为嵌入式衍生工具并被计量的特征
分别在FVTPL，包括与保证最低收入福利相关的再保险合同和
包含某些信用和利率特征的合约。
某些具有保证最低收益利益的再保险合同包含嵌入式衍生工具，要求
由于再保险合同中包含的财务成分不
包含重大保险风险。索赔费用和就再保险支付的索赔承担的抵销索赔
根据再保险合同收回。保证最低收入福利的再保险合同有一个公平
价值$326(2023年12月31日–$402）和以保证最低收入福利承担的再保险
公允价值为$无(2023年12月31日–$46).
公司的信用和利率嵌入衍生工具承诺将资产组合的收益支付给
合同持有人。这些嵌入式衍生工具包含的信用和利率风险是金融风险
嵌入在基础保险和投资合同中。截至2024年9月30日，这些嵌入
衍生负债的公允价值为$356(2023年12月31日–$487).
划为嵌入衍生工具但免于分离的其他保险合同特征
以公允价值计量包括可变万能寿险和可变寿产品的最低保证信用
费率、无失效担保、有保障的年金化选项、福利的消费者物价指数指数化、以及
除分保外的隔离基金最低保证分出/假定保证最低收益
好处。这些嵌入式衍生工具在保险合同负债范围内计量和报告，是
豁免单独公允价值计量，因为它们包含保险风险和/或与
保险主机合同。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
100
|
|
附注5保险和再保险合同资产和负债
|
(a)保险及再保险合约账面值变动
下表列示已签发保险合同账面净额变动情况及
期间为公司持有的再保险合同。变动包括已确认的金额
收入和OCI，以及现金流导致的变动。
保险合同–按计量组成部分分析
以下表格列示了所发保险合同的净资产或负债变动情况，显示
收购现金流的未来现金流现值估计、风险调整、CSM和资产，为
的九个月结束 2024年9月30日并为结束的一年 2023年12月31日和保险金融
截至2024年9月30日止9个月（收入）开支.
|
估计
未来的PV
现金流
|
风险
调整为
非金融
风险
|
CSM
|
资产为
保险
收购
现金流
|
合计
|
|
|
Opening General Measurement Method（“GMM”）and Variable Fee Approach
（“VFA”）保险合同资产
|
$(416)
|
$141
|
$131
|
$-
|
$(144)
|
|
开立GMM和VFA保险合同负债
|
310,807
|
22,697
|
21,973
|
(59)
|
355,418
|
|
期初保费分配方法（“PAA”）保险合同净负债
|
12,712
|
626
|
-
|
(761)
|
12,577
|
|
为独立基金持有人账户开立保险合同负债
|
114,143
|
-
|
-
|
-
|
114,143
|
|
2024年1月1日期初净余额
|
437,246
|
23,464
|
22,104
|
(820)
|
481,994
|
|
与当前服务相关的变化
|
(724)
|
(1,080)
|
(1,978)
|
-
|
(3,782)
|
|
与未来服务相关的变化
|
(2,647)
|
(1,170)
|
4,555
|
-
|
738
|
|
与过去服务相关的变化
|
(51)
|
1
|
-
|
-
|
(50)
|
|
保险服务结果
|
(3,422)
|
(2,249)
|
2,577
|
-
|
(3,094)
|
|
保险财务（收入）费用
|
13,357
|
929
|
258
|
-
|
14,544
|
|
外汇汇率变动的影响
|
7,413
|
616
|
514
|
-
|
8,543
|
|
收入和OCI变动合计
|
17,348
|
(704)
|
3,349
|
-
|
19,993
|
|
总现金流
|
2,520
|
-
|
-
|
-
|
2,520
|
|
与保险购置现金流相关的变动
|
(4)
|
-
|
-
|
(2)
|
(6)
|
|
PAA余额变化
|
424
|
45
|
-
|
4
|
473
|
|
与独立账户的保险合同负债有关的变动
基金持有人
|
9,577
|
-
|
-
|
-
|
9,577
|
|
期末净余额
|
467,111
|
22,805
|
25,453
|
(818)
|
514,551
|
|
关闭GMM和VFA保险合同资产
|
(498)
|
144
|
247
|
-
|
(107)
|
|
结清GMM和VFA保险合同负债
|
330,753
|
21,990
|
25,206
|
(61)
|
377,888
|
|
期末PAA保险合同净负债
|
13,136
|
671
|
-
|
(757)
|
13,050
|
|
分离基金保险账户的结清保险合同负债
持有人
|
123,720
|
-
|
-
|
-
|
123,720
|
|
期末净余额，2024年9月30日
|
$467,111
|
$22,805
|
$25,453
|
$(818)
|
$514,551
|
|
保险财务（收入）费用（“IFIE”）
|
对于九个月结束
2024年9月30日
|
|
非PAA下产品的保险财务（收入）费用，按上述披露(1)
|
$14,544
|
|
PAA下产品的保险财务（收入）费用
|
628
|
|
衍生OCI重新分类为IFIE –现金流对冲
|
-
|
|
衍生工具（收益）损失变动重新分类至IFIE –公允价值套期
|
243
|
|
保险合同签发的保险财务（收入）费用合计
|
15,415
|
|
外汇汇率变动的影响
|
(360)
|
|
保险财务（收入）费用总额保险合同签发及在外流动影响
汇率
|
$15,055
|
|
在（收入）费用中确认的部分，包括外汇汇率的影响
|
$12,814
|
|
OCI中确认的部分，包括外汇汇率的影响
|
2,241
|
|
(1)保险财务（收入）费用反映货币时间价值和财务风险的影响，包括但不限于利息增值使用
锁定利率、利率变动及其他财务假设、直接参与合同标的公允价值变动及影响
风险缓解选项。
|
|
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
101
|
|
估计
未来的PV
现金流
|
风险
调整为
非金融
风险
|
CSM
|
资产为
保险
收购
现金流
|
合计
|
|
|
开放GMM和VFA保险合同资产
|
$(1,827)
|
$512
|
$657
|
$-
|
$(658)
|
|
开立GMM和VFA保险合同负债
|
297,967
|
25,750
|
19,192
|
(56)
|
342,853
|
|
期初PAA保险合同净负债
|
12,125
|
605
|
-
|
(749)
|
11,981
|
|
为独立基金持有人账户开立保险合同负债
|
110,216
|
-
|
-
|
-
|
110,216
|
|
2023年1月1日期初净余额
|
418,481
|
26,867
|
19,849
|
(805)
|
464,392
|
|
与当前服务相关的变化
|
152
|
(1,620)
|
(2,162)
|
-
|
(3,630)
|
|
与未来服务相关的变化
|
(1,884)
|
(2,667)
|
4,642
|
-
|
91
|
|
与过去服务相关的变化
|
(28)
|
(4)
|
-
|
-
|
(32)
|
|
保险服务结果
|
(1,760)
|
(4,291)
|
2,480
|
-
|
(3,571)
|
|
保险财务（收入）费用
|
22,340
|
1,646
|
320
|
-
|
24,306
|
|
外汇汇率变动的影响
|
(8,405)
|
(779)
|
(545)
|
-
|
(9,729)
|
|
收入和OCI变动合计
|
12,175
|
(3,424)
|
2,255
|
-
|
11,006
|
|
总现金流
|
2,081
|
-
|
-
|
-
|
2,081
|
|
与保险购置现金流相关的变动
|
(5)
|
-
|
-
|
(3)
|
(8)
|
|
PAA余额变化
|
587
|
21
|
-
|
(12)
|
596
|
|
与独立账户的保险合同负债有关的变动
基金持有人
|
3,927
|
-
|
-
|
-
|
3,927
|
|
期末净余额
|
437,246
|
23,464
|
22,104
|
(820)
|
481,994
|
|
关闭GMM和VFA保险合同资产
|
(416)
|
141
|
131
|
-
|
(144)
|
|
结清GMM和VFA保险合同负债
|
310,807
|
22,697
|
21,973
|
(59)
|
355,418
|
|
期末PAA保险合同净负债
|
12,712
|
626
|
-
|
(761)
|
12,577
|
|
分离基金保险账户的结清保险合同负债
持有人
|
114,143
|
-
|
-
|
-
|
114,143
|
|
期末净余额，2023年12月31日
|
$437,246
|
$23,464
|
$22,104
|
$(820)
|
$481,994
|
持有的再保险合同–按计量组成部分分析
下表列示了所持再保险合同净资产或负债的变动情况，显示
未来现金流的现值估计、风险调整和CSM九个月结束
2024年9月30日 并为结束的一年 2023年12月31日.
|
估计
未来的PV
现金流
|
风险
调整
对于非-
财务风险
|
CSM
|
合计
|
|
|
开立再保险合同持有资产
|
$38,156
|
$3,685
|
$514
|
$42,355
|
|
开业再保险合同持有负债
|
(4,384)
|
1,305
|
289
|
(2,790)
|
|
期初PAA再保险合同净资产
|
239
|
16
|
-
|
255
|
|
期初净余额，1月1日，2024
|
34,011
|
5,006
|
803
|
39,820
|
|
与当前服务相关的变化
|
(116)
|
(401)
|
(225)
|
(742)
|
|
与未来服务相关的变化
|
(3,219)
|
911
|
2,612
|
304
|
|
与过去服务相关的变化
|
2
|
-
|
-
|
2
|
|
保险服务结果
|
(3,333)
|
510
|
2,387
|
(436)
|
|
再保险合同产生的保险财务（收入）费用
|
527
|
283
|
50
|
860
|
|
再保险公司不履约风险变化的影响
|
(48)
|
-
|
-
|
(48)
|
|
外汇汇率变动的影响
|
1,112
|
117
|
1
|
1,230
|
|
收入和OCI变动合计
|
(1,742)
|
910
|
2,438
|
1,606
|
|
总现金流
|
15,105
|
-
|
-
|
15,105
|
|
PAA余额变化
|
(8)
|
(3)
|
-
|
(11)
|
|
期末净余额
|
47,366
|
5,913
|
3,241
|
56,520
|
|
期末再保险合同持有资产
|
50,558
|
5,420
|
3,012
|
58,990
|
|
期末再保险合同持有负债
|
(3,423)
|
480
|
229
|
(2,714)
|
|
期末PAA再保险合同净资产
|
231
|
13
|
-
|
244
|
|
期末净余额，2024年9月30日
|
$47,366
|
$5,913
|
$3,241
|
$56,520
|
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
102
|
|
估计
未来的PV
现金流
|
风险
调整
对于非-
财务风险
|
CSM
|
合计
|
|
|
开立再保险合同持有资产
|
$39,656
|
$4,049
|
$1,873
|
$45,578
|
|
开业再保险合同持有负债
|
(3,919)
|
1,574
|
(1)
|
(2,346)
|
|
期初PAA再保险合同净资产
|
240
|
8
|
-
|
248
|
|
期初净余额，1月1日，2023
|
35,977
|
5,631
|
1,872
|
43,480
|
|
与当前服务相关的变化
|
(19)
|
(478)
|
(164)
|
(661)
|
|
与未来服务相关的变化
|
1,412
|
(442)
|
(894)
|
76
|
|
与过去服务相关的变化
|
5
|
-
|
-
|
5
|
|
保险服务结果
|
1,398
|
(920)
|
(1,058)
|
(580)
|
|
再保险合同产生的保险财务（收入）费用
|
173
|
447
|
10
|
630
|
|
再保险公司不履约风险变化的影响
|
(14)
|
-
|
-
|
(14)
|
|
外汇汇率变动的影响
|
(916)
|
(160)
|
(21)
|
(1,097)
|
|
收入和OCI变动合计
|
641
|
(633)
|
(1,069)
|
(1,061)
|
|
总现金流
|
(2,606)
|
-
|
-
|
(2,606)
|
|
PAA余额变化
|
(1)
|
8
|
-
|
7
|
|
期末净余额
|
34,011
|
5,006
|
803
|
39,820
|
|
期末再保险合同持有资产
|
38,156
|
3,685
|
514
|
42,355
|
|
期末再保险合同持有负债
|
(4,384)
|
1,305
|
289
|
(2,790)
|
|
期末PAA再保险合同净资产
|
239
|
16
|
-
|
255
|
|
期末净余额，2023年12月31日
|
$34,011
|
$5,006
|
$803
|
$39,820
|
(b)期内确认的新业务的影响
FOllowing表列示各期间签发的保险合同的新业务构成部分
presented。
|
对于九个月结束
2024年9月30日
|
截至本年度
2023年12月31日
|
|||
|
非繁重
|
繁重
|
非繁重
|
繁重
|
|
|
新业务保险合同
|
||||
|
现金流出现值估计
|
$24,447
|
$1,777
|
$22,211
|
$3,796
|
|
保险收购现金流
|
4,381
|
310
|
4,295
|
623
|
|
应付理赔及其他保险服务费用
|
20,066
|
1,467
|
17,916
|
3,173
|
|
现金流入现值估计
|
(27,346)
|
(1,773)
|
(25,541)
|
(3,761)
|
|
针对非金融风险的风险调整
|
618
|
80
|
962
|
218
|
|
订约服务边际
|
2,281
|
-
|
2,368
|
-
|
|
本期计入保险合同负债的金额
|
$-
|
$84
|
$-
|
$253
|
下表列示了各期持有组合的再保险合同的新业务构成部分
提出了。
|
对于九个月结束
2024年9月30日
|
截至本年度
2023年12月31日
|
|
|
新业务再保险合同
|
||
|
现金流出现值估计
|
$(19,980)
|
$(1,997)
|
|
现金流入现值估计
|
18,204
|
1,933
|
|
针对非金融风险的风险调整
|
1,194
|
399
|
|
订约服务边际
|
625
|
(263)
|
|
本期计入再保险资产的金额
|
$43
|
$72
|
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
103
|
（c）保险收入
下表显示综合损益表中保险收入的构成部分。
保险收入不包括投资部分和损失部分。它也没有反映任何财务
货币时间价值影响等变化，在保险财务收入和支出中确认。
|
三个月结束
9月30日,
|
九个月结束
9月30日,
|
|||
|
对于
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
|
预期发生的索赔和其他保险服务结果
|
$3,611
|
$3,431
|
$10,673
|
$9,666
|
|
非金融风险的风险调整变动到期
|
341
|
409
|
1,073
|
1,126
|
|
因所提供的服务而获得认可的CSM
|
696
|
501
|
1,978
|
1,533
|
|
保险收购现金流的回收
|
381
|
219
|
973
|
600
|
|
PAA下的合同
|
1,717
|
1,655
|
5,061
|
4,633
|
|
保险总收入
|
$6,746
|
$6,215
|
$19,758
|
$17,558
|
（d）重大判断和估计
贴现率
下表列出了用于负债现金流折现的即期汇率。
|
2024年9月30日
|
||||||||||
|
货币
|
流动性类别
|
可观察
年
|
终极
年
|
1年
|
5年
|
10年
|
20年
|
30年
|
终极
|
|
|
加拿大
|
加元
|
非流动性
|
30
|
70
|
3.81%
|
3.78%
|
4.72%
|
4.94%
|
5.15%
|
4.40%
|
|
有点液体(1)
|
30
|
70
|
3.80%
|
3.73%
|
4.59%
|
4.88%
|
5.01%
|
4.40%
|
||
|
美国
|
美元
|
非流动性
|
30
|
70
|
4.27%
|
4.25%
|
5.28%
|
5.71%
|
5.52%
|
5.15%
|
|
有点液体(1)
|
30
|
70
|
4.37%
|
4.29%
|
5.17%
|
5.69%
|
5.50%
|
5.03%
|
||
|
日本
|
日元
|
有点液体(1)
|
30
|
70
|
0.64%
|
1.01%
|
1.44%
|
2.20%
|
2.83%
|
1.60%
|
|
香港
|
HKD
|
非流动性
|
15
|
55
|
3.13%
|
3.45%
|
4.35%
|
4.20%
|
3.94%
|
3.70%
|
|
2023年12月31日
|
||||||||||
|
货币
|
流动性类别
|
可观察
年
|
终极
年
|
1年
|
5年
|
10年
|
20年
|
30年
|
终极
|
|
|
加拿大
|
加元
|
非流动性
|
30
|
70
|
5.17%
|
4.33%
|
4.92%
|
4.86%
|
4.80%
|
4.40%
|
|
有点液体(1)
|
30
|
70
|
5.14%
|
4.22%
|
4.69%
|
4.72%
|
4.69%
|
4.40%
|
||
|
美国
|
美元
|
非流动性
|
30
|
70
|
5.38%
|
4.54%
|
5.37%
|
5.65%
|
5.27%
|
5.00%
|
|
有点液体(1)
|
30
|
70
|
5.32%
|
4.57%
|
5.25%
|
5.56%
|
5.18%
|
4.88%
|
||
|
日本
|
日元
|
有点液体(1)
|
30
|
70
|
0.53%
|
0.77%
|
1.08%
|
1.75%
|
2.24%
|
1.60%
|
|
香港
|
HKD
|
非流动性
|
15
|
55
|
4.20%
|
4.01%
|
4.98%
|
4.61%
|
4.19%
|
3.80%
|
|
(1)有些流动性是指介于流动性和非流动性之间的流动性水平。是流动性高于非流动性，流动性低于流动性。
|
||||||||||
（e）精算方法和假设
公司每年对精算方法和假设进行全面审查。审查是
旨在通过确保保险合同责任的假设来减少公司面临的不确定性风险
风险仍然适当。这是通过监测经验和更新代表
对预期未来经验的最佳估计，并保持与风险相适应的风险调整
假定。虽然选择的假设代表了公司对风险的最佳估计和评估，但
持续监测经济环境的经验和变化可能会导致未来的变化
到精算假设，这可能会对保险合同净负债产生重大影响。变化
从审查开始实施的一般在每年的第三季度实施，尽管更新可能
在某些情况下在第三季度以外作出。
2024年精算方法和假设审查
2024年度精算方法和假设审查完成导致税前减少
履约现金流 174美元，不包括与非控股权益相关的部分。这些变化导致了
归属于股东的税前净收益减少250美元（税后199美元），税前净收益增加
归属于分红保单持有人的收入为29美元（税后21美元），相较之下CSM减少了421美元，增
归属于股东的税前其他综合收益771美元（税后632美元），税前增
归属于参与保单持有人的其他综合收益45美元（税后32美元）。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
104
|
精算方法和假设变化对税前履约现金流的影响(1)
|
截至2024年9月30日止三个月及九个月
|
合计
|
|
失效和投保人行为更新
|
$620
|
|
再保险合同及其他风险调整审核
|
427
|
|
费用更新
|
(406)
|
|
金融相关更新
|
(386)
|
|
死亡率和发病率更新
|
(273)
|
|
方法和其他更新
|
(156)
|
|
精算方法和假设变化的影响，税前
|
$(174)
|
|
(1)不包括与非控股权益相关的部分（215美元）。精算方法和假设变动对税前履约现金的影响
流量，包括与非控股权益相关的部分，将为（389）美元。
|
|
精算方法和假设变化对税前净收入的影响归因于
股东、归属于分红投保人的税前净利润、OCI和CSM(1)
|
截至2024年9月30日止三个月及九个月
|
合计
|
|
在净收入（亏损）中确认的部分归因于：
|
|
|
参与投保人
|
$29
|
|
股东
|
(250)
|
|
(221)
|
|
|
OCI中确认的部分归因于：
|
|
|
参与投保人
|
45
|
|
股东
|
771
|
|
816
|
|
|
在CSM中认可的部分
|
(421)
|
|
精算方法和假设变化的影响，税前
|
$174
|
|
(1)不包括与非控股权益相关的215美元部分。精算方法和假设变动对税前履约现金的影响
包括与非控股权益相关的部分在内的流动将为389美元。
|
|
失效和投保人行为更新
对失误和投保人行为假设的更新导致税前履行现金流增加
620美元。
这一增长主要是由于详细审查了公司的失效假设，即非-
旗下美国寿险业务和亚洲国际高净值业务的参与产品
段。对于美国的防护产品，在新冠疫情期间，流失率有所下降，并继续
保持低位，而对于美国指数化万能寿险、美国银行自持寿险、亚洲国际高净
值业务，受短期利率走高影响，流失率上升。公司更新了
反映这些经验趋势的失效假设。无失效产品的最终流失率
保证没有改变。
再保险合同及其他风险调整审核
对公司再保险合同的审查和风险调整，不包括直接
其他假设更新的结果，导致税前履行现金流增加427美元。
该增长是由于更新了公司的再保险合同履行现金流以反映当前
再保险市场状况和由此产生的美国较老的死亡再保险的预期成本，部分抵消了
通过更新公司在北美与非财务风险相关的风险调整方法。
公司的整体风险调整继续保持在90 – 95%的信心水平之内。
费用更新
费用更新导致税前履行现金流减少406美元。
减少的原因是对该公司全球费用的详细审查，包括投资费用。
公司将其与当前成本结构保持一致，并将分类变化的影响纳入
直接应占至非直接应占的若干开支。
金融相关更新
财务相关更新导致税前履行现金流减少386美元。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
105
|
下跌乃由于检讨估值所使用的贴现率对公司的非
参与业务，其中包括提高美国的最终无风险利率，以与历史
平均值，以及用于确定非流动性溢价的参数更新。这被部分抵消
对某些美国万能寿险产品的入计率预测进行了细化。
死亡率和发病率更新
死亡率和发病率更新导致税前履行现金流减少273美元。
下降是由于香港健康保险产品的发病率更新反映了较低的医院
公司在通用计量模型下核算的某些业务的债权，部分抵销
通过更新香港重疾产品的死亡率和发病率假设，以反映新出现的
经验。
方法和其他更新
方法和其他更新导致税前履行现金减少 流入156美元。
减少是由于每年更新公司估值模型的影响，以供参与
亚洲和加拿大的产品反映了年内较高的利率，部分被其他各种较小的
与履约现金流增加相抵的项目。
2023年精算方法和假设审查
2023年度精算方法和假设审查完成导致税前减少
履约现金流347美元，不包括与非控股权益相关的部分。这些变化导致
归属于股东的税前净利润增加27美元（税后减少14美元），增加
归属于分红保单持有人的税前净收入58美元（税后74美元），CSM增加116美元，以及
税前其他综合收益增加146美元（税后110美元）。
2020年初以来，部分业务线出现了对死亡率和投保人行为的影响
受新冠肺炎疫情驱动。鉴于公司假设的长期性，公司的
2023年的经验研究排除了受到COVID-19重大影响的经验，因为没有看到这一点
指示未来实际索赔或失误的水平。
精算方法和假设变化对税前履约现金流的影响(1)
|
截至2023年9月30日止三个月及九个月
|
合计
|
|
加拿大变额年金产品审查
|
$(133)
|
|
死亡率和发病率更新
|
265
|
|
失效和投保人行为更新
|
98
|
|
方法和其他更新
|
(577)
|
|
精算方法和假设变化的影响，税前
|
$(347)
|
|
(1)不包括与非控股权益相关的部分（103）美元。精算方法和假设变动对税前履约现金的影响
流量，包括与非控股权益相关的部分，将为（450）美元。
|
|
精算方法和假设变化对税前净收入的影响归因于
股东、归属于分红投保人的税前净利润、OCI和CSM(1)
|
截至2023年9月30日止三个月及九个月
|
合计
|
|
在净收入（亏损）中确认的部分归因于：
|
|
|
参与投保人
|
$58
|
|
股东
|
27
|
|
85
|
|
|
OCI中确认的部分归因于：
|
|
|
参与投保人
|
-
|
|
股东
|
146
|
|
146
|
|
|
在CSM中认可的部分
|
116
|
|
精算方法和假设变化的影响，税前
|
$347
|
|
(1)不包括与非控股权益相关的103美元部分。精算方法和假设变动对税前履约现金的影响
流量，包括与非控股权益相关的部分，将为450美元。
|
|
加拿大变额年金产品审查
公司在加拿大的变额年金产品审查导致税前履行现金减少
流133美元。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
106
|
下降的原因是投资管理费减少，部分被产品更新所抵消
假设，包括退保、发生率和使用情况，以反映新出现的经验。
死亡率和发病率更新
死亡率和发病率更新导致税前履行现金流增加265美元。
这一增长是由于越南某些产品的发病率有所加强，以符合
公司美国寿险业务的新经验和死亡率假设更新，以
反映行业趋势，以及新兴经验。这部分被发病率的更新所抵消
日本某些产品的假设，以反映实际经验。
失效和投保人行为更新
对失误和投保人行为假设的更新导致税前履行现金流增加
98美元。
这一增长主要是由于对公司通用寿命水平的失效假设进行了详细审查
加拿大保险产品成本，这导致流失率降低，以与新兴
趋势。
方法和其他更新
方法和其他更新导致税前履行现金减少 流入577美元。
下降的原因是所有细分领域的参与保单持有人的担保成本影响
来自与参数、股息重新校准和年内市场走势相关的年度更新，以及
作为亚洲某些产品的模型改进。这被建模方法更新部分抵消
预测公司美国寿险业务的未来保费。
（f）再保险交易
与Global Atlantic Financial Group达成协议
2023年12月11日，公司宣布与Global Atlantic Financial Group订立协议
Ltd.（“GA”）向美国长期护理（“LTC”）、美国结构性结算和日本整
生命遗产块。根据交易条款，公司将保留管理责任
的保单，对投保人没有预期的影响。该交易的结构为80%的共同保险
LTC区块的配额份额，其他区块的配额份额为100%。
2024年2月22日交易结束，公司转让以FVOCI计量的投资资产
134亿美元，再保险和投资合同净负债132亿美元。公司
确认了308美元的再保险合同服务保证金和134美元的金融资产。
与加拿大RGA人寿再保险公司的协议
2024年3月25日，公司公告与RGA人寿再保险公司订立协议
加拿大（“RGA加拿大”）将为其加拿大万能寿险区块的保单提供再保险。根据条款
交易，公司将保留对政策的管理责任，无意影响
投保人。该交易的结构为共同保险，配额份额为100%。
2024年4月2日交易结束，公司转让以FVOCI计量的投资资产为
55亿美元，再保险合同负债54亿美元。公司承认再保险
合同服务利润率为213美元。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
107
|
|
附注6投资合同资产和负债
|
(a) 投资合同资产和负债的账面价值和公允价值
投资合同负债是公司的合同财务义务，不包含重大
保险风险。这些合同以公允价值或摊余成本进行后续计量。
下表列示投资合同负债的账面毛额和公允价值，账面和
再保险金融资产的公允价值和投资合同负债的账面净值和公允价值
呈现的时期。
|
2024年9月30日
|
2023年12月31日
|
|||||
|
截至
|
投资
合同
负债，
毛额
再保险
|
再保险
金融
物业、厂房及设备
|
净
|
投资
合同
负债，
毛额
再保险
|
再保险
金融
物业、厂房及设备
|
净
|
|
投资合同负债，计量
按公允价值
|
||||||
|
公允价值
|
$767
|
$676
|
$91
|
$749
|
$-
|
$749
|
|
投资合同负债，计量
按摊余成本
|
||||||
|
账面价值
|
12,499
|
999
|
11,500
|
11,067
|
27
|
11,040
|
|
公允价值
|
12,693
|
928
|
11,765
|
10,994
|
27
|
10,967
|
（b）公允价值计量
投资合同资产和负债的公允价值采用第二级估值技术确定
（2023年12月31日–第2级。）
|
附注7风险管理
|
公司关于金融工具和保险合同相关风险管理的政策和程序
见本公司2023年度综合财务报表附注9及所示
公司2023年MD & A中“风险管理和风险因素”部分的组成部分
年度报告。
(a)风险披露包含在2024年第三季度MD & A
变额年金和分离基金担保、公开交易股权相关市场风险敏感性
业绩风险、利率及利差风险和另类长久期资产业绩风险披露
在2024年第三季度MD & A的“风险管理和风险因素”部分的表示组件中。
这些披露符合国际财务报告准则第7号、国际财务报告准则第17号“保险合同”和国际会计准则第34号“中期财务
报告”，并且是这些中期综合财务报表的组成部分。风险
公司在报告期末暴露的具有代表性的风险是其典型暴露的
在整个报告期间。
(b)信用风险
信用风险是指由于借款人或交易对手无法或不愿意履行其付款而造成损失的风险
义务。不断恶化的区域和全球经济状况、细分领域或行业部门挑战，或
公司特定因素可能导致违约或评级下调，并可能导致拨备增加或
与公司普通基金投资资产相关的减值。
公司的信用风险敞口是通过风险管理政策和程序进行管理的，这些政策和程序
包括明确的信用评估和裁决流程、下放的信用审批权限和建立
按借款人、企业关联、信用评级、行业和地理区域划分的风险敞口限额。公司
将衍生交易对手敞口衡量为净潜在信用敞口，其中考虑了公平
与每个交易对手的所有交易的价值，扣除持有的任何抵押品，以及反映未来的备抵
潜在暴露。再保险交易对手风险敞口的计量反映了分出负债的水平。
公司还确保在有必要的情况下，抵押、私募和向银行客户提供的贷款
以抵押品作担保，其性质取决于交易对手的信用风险。
与衍生交易对手相关的信用风险在附注7（e）中讨论。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
108
|
（一）信贷质量
下表列示了受信贷敞口影响的金融工具，未考虑任何抵押品
持有或其他信用增级，分别列报第1阶段、第2阶段和第3阶段信用风险状况，具
津贴，加上贷款承诺的津贴。
|
截至2024年9月30日
|
第1阶段
|
第二阶段
|
第三阶段
|
合计
|
|
债务证券，按FVOCI计量
|
||||
|
投资等级
|
$194,748
|
$1,210
|
$-
|
$195,958
|
|
非投资级别
|
6,034
|
570
|
10
|
6,614
|
|
总账面价值
|
200,782
|
1,780
|
10
|
202,572
|
|
信贷损失备抵
|
237
|
47
|
9
|
293
|
|
债务证券，按摊余成本计量
|
||||
|
投资等级
|
1,406
|
-
|
-
|
1,406
|
|
非投资级别
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
合计
|
1,406
|
-
|
-
|
1,406
|
|
信贷损失备抵
|
1
|
-
|
-
|
1
|
|
账面价值总额，扣除备抵
|
1,405
|
-
|
-
|
1,405
|
|
私募，以FVOCI计量
|
||||
|
投资等级
|
41,100
|
700
|
-
|
41,800
|
|
非投资级别
|
4,601
|
1,113
|
111
|
5,825
|
|
总账面价值
|
45,701
|
1,813
|
111
|
47,625
|
|
信贷损失备抵
|
116
|
121
|
143
|
380
|
|
商业抵押贷款，按FVOCI计量
|
||||
|
AAA
|
233
|
-
|
-
|
233
|
|
AA
|
6,704
|
-
|
-
|
6,704
|
|
A
|
14,552
|
-
|
-
|
14,552
|
|
BBB
|
5,202
|
1,340
|
-
|
6,542
|
|
BB
|
10
|
597
|
-
|
607
|
|
B和更低
|
-
|
20
|
67
|
87
|
|
总账面价值
|
26,701
|
1,957
|
67
|
28,725
|
|
信贷损失备抵
|
36
|
39
|
131
|
206
|
|
商业抵押，按摊余成本计量
|
||||
|
AAA
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
AA
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
A
|
161
|
30
|
-
|
191
|
|
BBB
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
BB
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
B和更低
|
185
|
9
|
5
|
199
|
|
合计
|
346
|
39
|
5
|
390
|
|
信贷损失备抵
|
1
|
1
|
-
|
2
|
|
账面价值总额，扣除备抵
|
345
|
38
|
5
|
388
|
|
住宅按揭，按摊余成本计量
|
||||
|
表演
|
22,489
|
1,181
|
-
|
23,670
|
|
不良
|
-
|
-
|
46
|
46
|
|
合计
|
22,489
|
1,181
|
46
|
23,716
|
|
信贷损失备抵
|
4
|
2
|
1
|
7
|
|
账面价值总额，扣除备抵
|
22,485
|
1,179
|
45
|
23,709
|
|
银行客户贷款，按摊余成本计量
|
||||
|
表演
|
2,235
|
43
|
-
|
2,278
|
|
不良
|
-
|
-
|
8
|
8
|
|
合计
|
2,235
|
43
|
8
|
2,286
|
|
信贷损失备抵
|
1
|
1
|
1
|
3
|
|
账面价值总额，扣除备抵
|
2,234
|
42
|
7
|
2,283
|
|
其他投资资产，按FVOCI计量
|
||||
|
投资等级
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
非投资级别
|
417
|
-
|
-
|
417
|
|
总账面价值
|
417
|
-
|
-
|
417
|
|
信贷损失备抵
|
15
|
-
|
-
|
15
|
|
其他投资资产，按摊余成本计量
|
||||
|
投资等级
|
4,008
|
-
|
-
|
4,008
|
|
非投资级别
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
合计
|
4,008
|
-
|
-
|
4,008
|
|
信贷损失备抵
|
2
|
-
|
-
|
2
|
|
账面价值总额，扣除备抵
|
4,006
|
-
|
-
|
4,006
|
|
贷款承诺
|
||||
|
信贷损失备抵
|
8
|
1
|
1
|
10
|
|
账面价值总额，扣除备抵
|
$304,076
|
$6,809
|
$245
|
$311,130
|
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
109
|
|
截至2023年12月31日
|
第1阶段
|
第二阶段
|
第三阶段
|
合计
|
|
债务证券，按FVOCI计量
|
||||
|
投资等级
|
$197,562
|
$2,252
|
$-
|
$199,814
|
|
非投资级别
|
5,367
|
596
|
-
|
5,963
|
|
总账面价值
|
202,929
|
2,848
|
-
|
205,777
|
|
信贷损失备抵
|
283
|
54
|
6
|
343
|
|
债务证券，按摊余成本计量
|
||||
|
投资等级
|
1,373
|
-
|
-
|
1,373
|
|
非投资级别
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
合计
|
1,373
|
-
|
-
|
1,373
|
|
信贷损失备抵
|
1
|
-
|
-
|
1
|
|
账面价值总额，扣除备抵
|
1,372
|
-
|
-
|
1,372
|
|
私募，以FVOCI计量
|
||||
|
投资等级
|
37,722
|
1,644
|
-
|
39,366
|
|
非投资级别
|
5,210
|
295
|
81
|
5,586
|
|
总账面价值
|
42,932
|
1,939
|
81
|
44,952
|
|
信贷损失备抵
|
126
|
108
|
83
|
317
|
|
商业抵押贷款，按FVOCI计量
|
||||
|
AAA
|
279
|
-
|
-
|
279
|
|
AA
|
6,815
|
-
|
-
|
6,815
|
|
A
|
14,111
|
86
|
-
|
14,197
|
|
BBB
|
5,513
|
984
|
-
|
6,497
|
|
BB
|
10
|
532
|
-
|
542
|
|
B和更低
|
-
|
36
|
107
|
143
|
|
总账面价值
|
26,728
|
1,638
|
107
|
28,473
|
|
信贷损失备抵
|
40
|
42
|
143
|
225
|
|
商业抵押，按摊余成本计量
|
||||
|
AAA
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
AA
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
A
|
148
|
48
|
-
|
196
|
|
BBB
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
BB
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
B和更低
|
145
|
35
|
-
|
180
|
|
合计
|
293
|
83
|
-
|
376
|
|
信贷损失备抵
|
1
|
2
|
-
|
3
|
|
账面价值总额，扣除备抵
|
292
|
81
|
-
|
373
|
|
住宅按揭，按摊余成本计量
|
||||
|
表演
|
20,898
|
1,570
|
-
|
22,468
|
|
不良
|
-
|
-
|
60
|
60
|
|
合计
|
20,898
|
1,570
|
60
|
22,528
|
|
信贷损失备抵
|
4
|
2
|
2
|
8
|
|
账面价值总额，扣除备抵
|
20,894
|
1,568
|
58
|
22,520
|
|
银行客户贷款，按摊余成本计量
|
||||
|
表演
|
2,387
|
44
|
-
|
2,431
|
|
不良
|
-
|
-
|
8
|
8
|
|
合计
|
2,387
|
44
|
8
|
2,439
|
|
信贷损失备抵
|
2
|
-
|
1
|
3
|
|
账面价值总额，扣除备抵
|
2,385
|
44
|
7
|
2,436
|
|
其他投资资产，按FVOCI计量
|
||||
|
投资等级
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
非投资级别
|
360
|
-
|
-
|
360
|
|
总账面价值
|
360
|
-
|
-
|
360
|
|
信贷损失备抵
|
16
|
-
|
-
|
16
|
|
其他投资资产，按摊余成本计量
|
||||
|
投资等级
|
3,791
|
-
|
-
|
3,791
|
|
非投资级别
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
合计
|
3,791
|
-
|
-
|
3,791
|
|
信贷损失备抵
|
1
|
-
|
-
|
1
|
|
账面价值总额，扣除备抵
|
3,790
|
-
|
-
|
3,790
|
|
贷款承诺
|
||||
|
信贷损失备抵
|
9
|
1
|
2
|
12
|
|
账面价值总额，扣除备抵
|
$301,682
|
$8,118
|
$253
|
$310,053
|
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
110
|
（二）信贷损失备抵
以下表格按阶段提供信贷损失备抵的详情，截至九个月
结束了 2024年9月30日并为结束的一年 2023年12月31日.
|
截至2024年9月30日
|
第1阶段
|
第二阶段
|
第三阶段
|
合计
|
|
余额，1月1日，2024
|
$483
|
$209
|
$237
|
$929
|
|
因转账而产生的重新计量净额
|
1
|
(8)
|
7
|
-
|
|
转入第1阶段
|
8
|
(8)
|
-
|
-
|
|
转入第2阶段
|
(6)
|
6
|
-
|
-
|
|
转入第3阶段
|
(1)
|
(6)
|
7
|
-
|
|
发起、购买、处置和偿还净额
|
24
|
(9)
|
(41)
|
(26)
|
|
风险、参数和模型的变化
|
(95)
|
17
|
83
|
5
|
|
外汇及其他调整
|
8
|
3
|
-
|
11
|
|
余额，期末
|
$421
|
$212
|
$286
|
$919
|
|
截至2023年12月31日
|
第1阶段
|
第二阶段
|
第三阶段
|
合计
|
|
余额，年初
|
$511
|
$141
|
$72
|
$724
|
|
因转账而产生的重新计量净额
|
4
|
6
|
(10)
|
-
|
|
转入第1阶段
|
12
|
(11)
|
(1)
|
-
|
|
转入第2阶段
|
(6)
|
28
|
(22)
|
-
|
|
转入第3阶段
|
(2)
|
(11)
|
13
|
-
|
|
发起、购买、处置和偿还净额
|
45
|
8
|
(23)
|
30
|
|
风险、参数和模型的变化
|
(71)
|
48
|
233
|
210
|
|
外汇及其他调整
|
(6)
|
6
|
(35)
|
(35)
|
|
余额，年底
|
$483
|
$209
|
$237
|
$929
|
（三）重大判断和估计
下表显示了用于估计预期信用损失（“ECL”）的某些关键宏观经济变量
按市场划分的配额。对于基本情况、上行和下行情景，提供了预测
接下来的12个月，然后是剩余的预测期，这代表了中期观点。
|
基本案例场景
|
上行情景
|
下行情景1
|
下行情景2
|
||||||
|
截至2024年9月30日
|
当前
季度
|
下一个12
月份
|
随后的4
年
|
下一个12
月份
|
随后的4
年
|
下一个12
月份
|
随后的4
年
|
下一个12
月份
|
随后的4
年
|
|
加拿大
|
|||||||||
|
国内生产总值（GDP），在
十亿美元
|
$1,965
|
2.2%
|
2.0%
|
3.7%
|
2.3%
|
(1.7)%
|
2.2%
|
(3.5)%
|
2.0%
|
|
失业率
|
6.4%
|
6.5%
|
6.2%
|
6.2%
|
5.7%
|
7.5%
|
7.9%
|
7.9%
|
9.7%
|
|
纽约商品交易所轻质低硫原油（in
美元，每桶）
|
81.6
|
77.7
|
71.8
|
82.0
|
73.7
|
64.8
|
66.0
|
56.4
|
60.4
|
|
美国
|
|||||||||
|
国内生产总值（GDP），在
十亿美元
|
$23,019
|
1.6%
|
2.2%
|
3.7%
|
2.3%
|
(2.3)%
|
2.5%
|
(4.2)%
|
2.3%
|
|
失业率
|
4.2%
|
4.1%
|
4.0%
|
3.4%
|
3.3%
|
6.8%
|
6.0%
|
7.2%
|
7.9%
|
|
7-10年BBB美国公司
指数
|
5.6%
|
6.1%
|
6.1%
|
5.9%
|
6.2%
|
5.5%
|
5.5%
|
6.1%
|
5.4%
|
|
日本
|
|||||||||
|
国内生产总值（GDP），在
十亿日元
|
¥559,676
|
1.1%
|
0.7%
|
3.2%
|
0.9%
|
(4.0)%
|
1.0%
|
(7.6)%
|
1.6%
|
|
失业率
|
2.6%
|
2.5%
|
2.3%
|
2.5%
|
2.1%
|
3.0%
|
3.0%
|
3.2%
|
3.6%
|
|
香港
|
|||||||||
|
失业率
|
3.0%
|
3.0%
|
3.0%
|
2.6%
|
2.7%
|
4.1%
|
3.9%
|
4.5%
|
4.7%
|
|
恒生指数
|
16,688
|
12.8%
|
5.6%
|
26.3%
|
5.2%
|
(19.3)%
|
11.9%
|
(38.3)%
|
15.3%
|
|
中国
|
|||||||||
|
国内生产总值（GDP），在
十亿元人民币
|
¥112,780
|
4.7%
|
4.2%
|
7.3%
|
4.4%
|
(2.8)%
|
4.6%
|
(5.9)%
|
3.8%
|
|
新华富时A200指数
|
9,376
|
0.5%
|
4.3%
|
18.5%
|
2.3%
|
(35.6)%
|
11.2%
|
(45.5)%
|
12.7%
|
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
111
|
（四）对经济假设变化的敏感性
下表为公司使用全部四项所产生的实际记录的ECL准备
宏观经济情景（包括权重更大的最佳估计基线情景、一次上行和
两种下行情景）按发生概率加权，并显示将导致的ECL备抵
从仅使用基线场景.
|
截至
|
2024年9月30日
|
2023年12月31日
|
|
概率加权预期信用损失
|
$919
|
$929
|
|
基线ECL
|
$687
|
$659
|
|
差额-金额
|
$232
|
$270
|
|
差异-百分比
|
25.24%
|
29.06%
|
（c）证券lending、回购和逆回购交易
截至2024年9月30日，公司曾出借证券（计入投资资产）以
市值$1,005(2023年12月31日–$626).公司持有当前市值的担保物
在所有情况下都超过借出证券的价值。
截至2024年9月30日、公司曾进行逆回购交易的$963(12月31日，
2023–$466）记为短期应收款项。此外，公司曾进行回购
交易$71截至2024年9月30日(2023年12月31日–$202）记为应付款项。
（d）信用违约掉期
该公司通过通过信用违约掉期（“CDS”）向特定发行人出售信用保护来复制风险敞口
补充其现金债务证券投资。公司不写CDS保护超过其
政府债券持有量。
下表按合约类型和外部列示了出售的信用违约掉期保护的详细情况
标的参考证券的机构评级。
|
截至2024年9月30日
|
概念性
金额(1)
|
公允价值
|
加权
平均
成熟度
（年）(2)
|
|
单一名称CDS(3),(4) –公司债
|
|||
|
AA
|
$24
|
$1
|
3
|
|
A
|
71
|
1
|
3
|
|
BBB
|
28
|
1
|
2
|
|
单一名称CDS合计
|
$123
|
$3
|
3
|
|
出售的CDS保护总额
|
$123
|
$3
|
3
|
|
截至2023年12月31日
|
概念性
金额(1)
|
公允价值
|
加权
平均
成熟度
（年）(2)
|
|
单一名称CDS(3),(4) –公司债
|
|||
|
AA
|
$23
|
$1
|
4
|
|
A
|
94
|
2
|
3
|
|
BBB
|
14
|
-
|
1
|
|
单一名称CDS合计
|
$131
|
$3
|
3
|
|
出售的CDS保护总额
|
$131
|
$3
|
3
|
|
(1)名义金额代表假设基础信用违约，公司将不得不向交易对手支付的最大未来付款
基础发行人债务的零追偿。
(2)CDS的加权平均期限根据名义金额进行加权。
(3)评级基于标普（如有），随后是穆迪、DBRS和惠誉。如果没有评级机构提供的评级，一个内部开发的
使用评级。
(4)截至目前公司未持有买入信用保护2024年9月30日和2023年12月31日.
|
|||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
112
|
（e）衍生品
公司对衍生交易对手信用风险相关损失的时点敞口仅限于
与特定交易对手可能产生的任何净收益的金额。衍生品交易对手毛额
风险敞口按收益中所有未完成合同的公允价值总额（包括应计利息）计量
头寸，不包括处于亏损头寸的任何抵销合约以及手头抵押品的影响。公司
通过使用投资级交易对手限制衍生交易对手的信用损失风险，进
成总净额结算安排，允许在亏损头寸的情况下抵消合约
交易对手违约和订立信贷支持附件协议，其中必须提供抵押品
当暴露量超过一定阈值时。
所有合约均由投资级交易对手持有或担保，其中大多数评级为A-或
更高。截至2024年9月30日，公司与被评级交易对手的衍生品敞口百分比
AA-以上为32百分数（2023年12月31日–33%）。截至2024年9月30日，最大单
交易对手风险敞口，未考虑净额结算主协议的影响或利
持有的抵押品，被$1,225(2023年12月31日–$1,357).对该交易对手的净敞口，在考虑到
对价主净额结算协议和所持抵押品的公允价值，为0美元（2023年12月31日– $ nil）。
（f）抵销金融资产和金融负债
某些衍生工具、出借证券和回购协议具有有条件的抵销权。公司确实
不抵销合并财务状况表中的这些金融工具，作为抵销权
是有条件的。
在衍生工具的情况下，抵押品是向交易对手和清算所收取并质押给
根据互换协议和清算的信贷支持附件管理信用风险敞口
协议。根据净额结算主协议，公司有权在发生违约时进行抵消，
资不抵债、破产或其他提前终止。
逆回购和回购交易的情况下，可能会收取额外的担保物或
质押给交易对手按双边逆回购或回购管理信用敞口
协议。发生逆回购交易对手方违约的，公司有权
清算所持有的抵押品以抵消同一交易对手的债务。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
113
|
下表列出了有条件的净额结算主协议和类似安排的影响。类似
安排可能包括全球主回购协议、全球主证券借贷协议、
以及对质押或接收的金融抵押品的任何相关权利。
|
相关金额未在
合并财务报表
职务
|
|||||
|
截至2024年9月30日
|
毛额
金融
仪器(1)
|
金额受
可强制执行的主
净额结算协议
或类似
安排
|
金融和
现金抵押品
认捐
（收到）(2)
|
净额
包括
融资
实体(3)
|
净额
不包括
融资实体
|
|
金融资产
|
|||||
|
衍生资产
|
$9,533
|
$(6,218)
|
$(3,095)
|
$220
|
$220
|
|
证券借贷
|
1,005
|
-
|
(1,005)
|
-
|
-
|
|
逆回购协议
|
963
|
-
|
(963)
|
-
|
-
|
|
金融资产总额
|
$11,501
|
$(6,218)
|
$(5,063)
|
$220
|
$220
|
|
金融负债
|
|||||
|
衍生负债
|
$(12,296)
|
$6,218
|
$5,980
|
$(98)
|
$(19)
|
|
回购协议
|
(71)
|
-
|
71
|
-
|
-
|
|
金融负债总额
|
$(12,367)
|
$6,218
|
$6,051
|
$(98)
|
$(19)
|
|
相关金额未在
合并财务报表
职务
|
|||||
|
截至2023年12月31日
|
毛额
金融
仪器(1)
|
金额受
可强制执行的主
净额结算协议
或类似
安排
|
金融和
现金抵押品
认捐
（收到）(2)
|
净额
包括
融资
实体(3)
|
净额
不包括
融资实体
|
|
金融资产
|
|||||
|
衍生资产
|
$9,044
|
$(6,516)
|
$(2,374)
|
$154
|
$154
|
|
证券借贷
|
626
|
-
|
(626)
|
-
|
-
|
|
逆回购协议
|
466
|
(202)
|
(264)
|
-
|
-
|
|
金融资产总额
|
$10,136
|
$(6,718)
|
$(3,264)
|
$154
|
$154
|
|
金融负债
|
|||||
|
衍生负债
|
$(12,600)
|
$6,516
|
$5,958
|
$(126)
|
$(57)
|
|
回购协议
|
(202)
|
202
|
-
|
-
|
-
|
|
金融负债总额
|
$(12,802)
|
$6,718
|
$5,958
|
$(126)
|
$(57)
|
|
(1)金融资产和负债包括应计利息$404和$779，分别（2023年12月31日–$502和$913，分别）。
(2)金融和现金抵押品不包括超额抵押。截至2024年9月30日，公司被超额抵押场外衍生资产，OTC
衍生负债、融券和逆回购协议及回购协议金额为$330,$1,731,$58，和$无,
分别（2023年12月31日–$424,$1,420,$20和$无，分别）。截至2024年9月30日、质押（收）的担保物不包括
场外交易工具的在途抵押品或交易所交易合约或清算合约的初始保证金。
(3)包括公司与其未合并融资实体之间订立的衍生合约。公司不就衍生工具交换抵押品
与该实体签订的合同。
|
|||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
114
|
公司亦有若干信贷挂钩票据资产及可变盈余票据负债具有
无条件抵消权。根据净额结算协议，公司拥有抵销权，包括在
公司违约、资不抵债或破产的事件。这些金融工具在
合并财务状况表。
信用挂钩票据是一种债务工具，在这种情况下，其期限与可变盈余票据挂钩。a
盈余票据是一种次级债务债务，通常被认定为盈余（美国法定的等值
equity）被一些美国州保险监管机构。盈余票据的利息支付在所有其他
按合同付款。下表给出了无条件净额结算的效果。
|
截至2024年9月30日
|
毛额
金融
仪器
|
金额受
可强制执行
净额结算安排
|
净额
金融
仪器
|
|
信用挂钩票据
|
$1,347
|
$(1,347)
|
$-
|
|
可变盈余票据
|
(1,347)
|
1,347
|
-
|
|
截至2023年12月31日
|
毛额
金融
仪器
|
金额受
可强制执行
净额结算安排
|
净额
金融
仪器
|
|
信用挂钩票据
|
$1,276
|
$(1,276)
|
$-
|
|
可变盈余票据
|
(1,276)
|
1,276
|
-
|
|
附注8长期债务
|
(a)长期债务工具的账面价值
|
截至
|
|||||
|
发行日期
|
到期日
|
票面价值
|
2024年9月30日
|
2023年12月31日
|
|
|
3.050%优先票据(1)
|
2020年8月27日
|
2060年8月27日
|
1,155美元
|
$1,558
|
$1,519
|
|
5.375%优先票据(1)
|
2016年3月4日
|
2046年3月4日
|
750美元
|
1,002
|
977
|
|
3.703%优先票据(1)
|
2022年3月16日
|
2032年3月16日
|
750美元
|
1,008
|
983
|
|
2.396%优先票据(1)
|
2020年6月1日
|
2027年6月1日
|
200美元
|
270
|
263
|
|
2.484%优先票据(1)
|
2020年5月19日
|
2027年5月19日
|
500美元
|
674
|
657
|
|
3.527%优先票据(1)
|
2016年12月2日
|
2026年12月2日
|
270美元
|
364
|
356
|
|
4.150%优先票据(1)
|
2016年3月4日
|
2026年3月4日
|
1,000美元
|
1,349
|
1,316
|
|
合计
|
$6,225
|
$6,071
|
|||
|
(1)这些美元优先票据被指定为公司在美国业务的净投资的对冲，从而降低了收益波动
否则，这些优先票据将被重新计量为加元。
|
|||||
(b)公允价值计量
公司在综合财务状况表中以摊余成本计量长期债务。
截至 2024年9月30日，长期债务的公允价值为$5,540(2023年12月31日– $5,525).博览会
长期债务价值采用二级估值技术确定（2023年12月31日– 2级）。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
115
|
|
附注9资本工具
|
(a)资本工具的账面价值
|
截至
|
||||||
|
发行日期
|
最早标准杆
兑付日
|
到期日
|
票面价值
|
9月30日，
2024
|
12月31日，
2023
|
|
|
JHFC次级票据(1)
|
2006年12月14日
|
不适用
|
2036年12月15日
|
$650
|
$647
|
$647
|
|
2.818% MFC次级债券(1)
|
2020年5月12日
|
2030年5月13日
|
2035年5月13日
|
$1,000
|
997
|
996
|
|
4.275% MFC次级票据(2),(3)
|
2024年6月19日
|
2029年6月19日
|
2034年6月19日
|
500新元
|
524
|
-
|
|
5.054% MFC次级债券(4)
|
2024年2月23日
|
2029年2月23日
|
2034年2月23日
|
$1,100
|
1,095
|
-
|
|
5.409% MFC次级债券
|
2023年3月10日
|
2028年3月10日
|
2033年3月10日
|
$1,200
|
1,196
|
1,195
|
|
4.061% MFC次级票据(1),(5)
|
2017年2月24日
|
2027年2月24日
|
2032年2月24日
|
750美元
|
1,012
|
987
|
|
2.237% MFC次级债券(1)
|
2020年5月12日
|
2025年5月12日
|
2030年5月12日
|
$1,000
|
999
|
999
|
|
3.00% MFC次级票据(1),(8)
|
2017年11月21日
|
2024年11月21日
|
2029年11月21日
|
500新元
|
527
|
499
|
|
3.049% MFC次级债券(6)
|
2017年8月18日
|
2024年8月20日
|
2029年8月20日
|
$750
|
-
|
750
|
|
7.375% JHUSA盈余票据(7)
|
1994年2月25日
|
不适用
|
2024年2月15日
|
450美元
|
-
|
594
|
|
合计
|
$6,997
|
$6,667
|
||||
|
(1)CDOR已于2024年6月28日退役。2024年7月1日，资本工具$647(2023年12月31日–$647）的利率
参考CDOR，过渡到利率参考CORRA。此外，未来利率重置的资本工具指
CDOR和美元中间互换利率（基于伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR））合$1,996和$1,012，分别（2023年12月31日–
$2,745和$987，分别）。这些资本工具未来的利率重置可能依赖于替代参考利率，例如CORRA，即替代利率
CDOR，以及有担保隔夜融资利率（SOFR），即美元LIBOR的替代利率。截至2024年9月30日，利率基准改
未导致公司风险管理策略发生重大变化。
(2)被指定为公司对其新加坡业务的净投资的对冲，这将减少否则将产生的收益波动
将次级票据重新计量为加元。
(3)由MFC于2024年第二季度发行，利息每半年支付一次。2029年6月19日后，利率重置为等于现行5-
年SORA隔夜指数掉期（SORA OIS）利率加1.201%。经监管机构批准，MFC可能会在6月全部而非部分赎回这些票据
2029年9月19日及其后的任何付息日，按相等于面值的赎回价格，连同截至但不包括该日期的应计未付利息
固定赎回。
(4)由MFC于2024年第一季度发行，利息每半年支付一次。2029年2月23日后，利率重置为等于日
复合CORRA加1.44%。经监管机构批准，MFC可在2029年2月23日或之后全部或部分赎回债券，时间为
赎回价格等于面值，连同应计未付利息至（但不包括）确定的赎回日期。
(5)被指定为公司对其美国业务的净投资的对冲，从而降低了否则将因重新-
将次级票据计量为加元。
(6)3.049% MFC次级债券于最早的票面兑付日2024年8月20日平价兑付。
(7)7.375% JHUSA盈余票据于2024年2月15日到期赎回。
(8)2024年9月26日，MFC宣布有意于2024年11月21日按面值赎回3.00% MFC次级票据。
|
||||||
（b）公允价值计量
公司在合并财务报表中以摊余成本计量资本工具
位置。截至2024年9月30日，资本工具的公允价值为$7,037(2023年12月31日–
$6,483).资本工具的公允价值采用第二级估值技术确定（12月31日，
2023– 2级）。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
116
|
|
附注10股本及每股盈利
|
(a)优先股及其他权益工具
下表列示截至目前发行在外的优先股及其他权益工具的相关信息
2024年9月30日和2023年12月31日.
|
发行日期
|
年度
股息/
分配率(1)
|
最早
赎回
日期(2),(3)
|
数量
股份
（百万）
|
脸
金额
|
净额(4)截至
|
||
|
9月30日，
2024
|
12月31日，
2023
|
||||||
|
优先股
|
|||||||
|
A类优先股
|
|||||||
|
系列2
|
2005年2月18日
|
4.65%
|
不适用
|
14
|
$350
|
$344
|
$344
|
|
系列3
|
2006年1月3日
|
4.50%
|
不适用
|
12
|
300
|
294
|
294
|
|
第1类优先股
|
|||||||
|
系列3(5),(6)
|
2011年3月11日
|
2.348%
|
2026年6月19日
|
7
|
163
|
160
|
160
|
|
系列4(7)
|
2016年6月20日
|
浮动
|
2026年6月19日
|
1
|
37
|
36
|
36
|
|
系列9(5),(6)
|
2012年5月24日
|
5.978%
|
2027年9月19日
|
10
|
250
|
244
|
244
|
|
系列11(5),(6)
|
2012年12月4日
|
6.159%
|
2028年3月19日
|
8
|
200
|
196
|
196
|
|
系列13(5),(6)
|
2013年6月21日
|
6.350%
|
2028年9月19日
|
8
|
200
|
196
|
196
|
|
系列15(5),(6),(8)
|
2014年2月25日
|
5.775%
|
2029年6月19日
|
8
|
200
|
195
|
195
|
|
系列17(5),(6)
|
2014年8月15日
|
3.800%
|
2024年12月19日
|
14
|
350
|
343
|
343
|
|
系列19(5),(6)
|
2014年12月3日
|
3.675%
|
2025年3月19日
|
10
|
250
|
246
|
246
|
|
系列25(5),(6)
|
2018年2月20日
|
5.942%
|
2028年6月19日
|
10
|
250
|
245
|
245
|
|
其他权益工具
|
|||||||
|
追索权有限
大写笔记
（LRCN）(9)
|
|||||||
|
系列1(10)
|
2021年2月19日
|
3.375%
|
2026年5月19日
|
不适用
|
2,000
|
1,982
|
1,982
|
|
系列2(10)
|
2021年11月12日
|
4.100%
|
2027年2月19日
|
不适用
|
1,200
|
1,189
|
1,189
|
|
系列3(10)
|
2022年6月16日
|
7.117%
|
2027年6月19日
|
不适用
|
1,000
|
990
|
990
|
|
合计
|
102
|
$6,750
|
$6,660
|
$6,660
|
|||
|
(1)A类和第1类优先股持有人有权在宣布时按季度获得非累积优先现金股息
由董事会决定。公司可酌情每半年向所有LRCN持有人支付不可延期的分配。
(2)赎回所有优先股须经监管机构批准。MFC可在最早兑付日按面值全部或部分赎回各系列
或此后每五年，A类系列2、A类系列3和1类系列4优先股除外。A类系列2和系列3首选
股份已过各自的最早赎回日期，MFC可随时按面值全部或部分赎回这些优先股，但须遵守
监管批准，如前所述。MFC可随时以每股25.00美元的价格全部或部分赎回第1类系列4优先股，如果赎回
2026年6月19日（最早赎回日期）及其后每五年的6月19日，如在6月19日后的任何其他日期赎回，则按每股25.50美元，
如前所述，2021年，须经监管部门批准。
(3)赎回所有LRCN系列须经监管部门批准。MFC可以选择全部或部分赎回每个系列，赎回价格等于
票面价值，连同应计未付利息。系列1的兑付期为5月19日起每五年一期，包括6月19日，
2026年开始。系列2的兑付期为自2027年开始的2月19日（含3月19日）期间的每五年一次。
首个兑付日后，系列3的兑付期为5月19日至6月19日（含）期间每五年一次，自
2032.
(4)税后发行费用净额。
(5)在最早的赎回日和之后的每五年，年度股息率将重置为五年期加拿大政府债券收益率加上a
为每个系列指定的产量。第1类优先股的指定收益率为：系列3 – 1.41%、系列9 – 2.86%、系列11 – 2.61%、系列13 – 2.22%，
系列15 – 2.16%、系列17 – 2.36%、系列19 – 2.30%、系列25 – 2.55%。
(6)在最早的赎回日和其后每五年，第1类优先股可根据持有人的选择转换为新的系列，即
比其现有系列高出一个数字，持有人有权获得非累积优先现金红利，在申报时按季支付
由董事会决定，利率等于三个月加拿大政府国库券收益率加上上文脚注5规定的利率。
(7)第1类系列4股的浮动股息率等于三个月加拿大政府国库券收益率加上1.41%。
(8)MFC没有在2024年6月19日行使其赎回未偿还的第1类股份系列15的权利，这是最早的赎回日期。股息
上述脚注5规定的利率重置为5.775%的年度固定利率，自2024年6月20日起为期五年。
(9)到期不支付任何LRCN系列的分配或本金将导致追索事件。每个票据持有人的追索权将限于他们的
有限追索权信托资产的比例金额，其中包括LRCN系列1的第1类系列27优先股，第1类系列28
LRCN系列2的优先股，以及LRCN系列3的第1类系列29优先股。LRCN系列持有人对MFC的所有索赔将
收到相应信托资产时即告消灭。第1类系列27、系列28、系列29优先股合并时消除
同时在有限追索权信托中持有。
(10)LRCN系列1以每半年支付3.375%的固定利率进行分配，直至2026年6月18日；于2026年6月19日，此后每五年一次，直至6月
2076年19日，利率将重新设定为等于招股说明书中定义的加拿大政府五年期收益率，加上2.839%。LRCN系列2
按每半年支付4.10%的固定费率分配，至2027年3月18日止；于2027年3月19日及其后每五年派发一次，至2077年3月19日止，费率
将按照招股书中定义的五年期加拿大政府收益率加上2.704%的利率重置。LRCN Series 3以固定方式分发
费率7.117%，每半年支付一次，至2027年6月18日止；2027年6月19日及其后每五年至2077年6月19日止，费率将按费率重置
等于招股说明书中定义的五年期加拿大政府收益率，加上3.95%。
|
|||||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
117
|
(b)普通股
截至2024年9月30日，有1,400万份尚未行使的股票期权及递延股份单位有权
持有人可选择以现金或普通股收取普通股或付款（12月
31, 2023– 1700万）。
下表列出了已发行和已发行普通股的变动情况。
|
普通股数量（百万）
|
对于九个月结束
2024年9月30日
|
对于结束的一年
2023年12月31日
|
|
余额，期初
|
1,806
|
1,865
|
|
回购注销
|
(51)
|
(63)
|
|
就行使购股权及递延股份单位而发行
|
4
|
4
|
|
余额，期末
|
1,759
|
1,806
|
正常课程发行人投标
2024年2月20日，公司收到多伦多证券交易所（“多伦多证券交易所”）批准推出
允许购买注销最多5000万股普通股的正常课程发行人投标（“NCIB”），
约占其已发行和流通普通股的2.8%。NCIB下的购买
开始于2024年2月23日，可能持续到2025年2月22日NCIB到期时，或这样
公司完成购买的较早日期。
2024年5月7日，公司宣布TSX批准了对现有NCIB的修订，以增加
其可能从最多5000万股普通股中回购注销的普通股数量
（约占已发行股份的2.8%）至多9000万股普通股（约占股份的5%
截至2024年2月12日未偿还）。
该公司之前的NCIB于2024年2月22日到期，2024年期间没有采购。
期间九个月结束 2024年9月30日，公司购买注销5100万股
（2023 – 3300万股）以1807美元的价格，因净回购股权而招致34美元的税（2023 – 1262美元和0美元，
分别）。其中，607美元记录在普通股中，1234美元记录在留存收益中
合并权益变动表（2023年–分别为590美元和672美元）。
（c）每股收益
以下是一个重新基本与稀释计算中分母（股数）的调节
每股普通股收益SH是。
|
对于
|
三个月结束
9月30日,
|
九个月结束
9月30日,
|
||
|
（百万）
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
|
普通股加权平均数
|
1,774
|
1,826
|
1,790
|
1,842
|
|
稀释性基于股票的奖励(1)
|
6
|
3
|
6
|
3
|
|
加权平均稀释普通股股数
|
1,780
|
1,829
|
1,796
|
1,845
|
|
(1)采用库存股法计算了股票型奖励的摊薄效应。该方法计算增量份额数量由
假设已发行的基于股票的奖励（i）被行使，（ii）然后减去假定从发行中回购的股票数量
收益，使用该期间MFC普通股的平均市场价格。
|
||||
|
附注11服务合同收入
|
公司提供投资管理服务、交易处理和行政服务及
向自营和第三方投资基金、退休计划、团体福利的分销和相关服务
计划、机构投资者等安排。公司还提供房地产管理
对公司投资物业租户的服务。
公司的服务合同一般规定单一的履约义务，每一项由一系列
为每个客户提供类似的相关服务。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
118
|
公司在服务安排内的履约义务一般会随着时间的推移而得到满足，因为
客户同时接收和消耗所提供服务的收益，使用产出衡量
方法。费用通常包括可变对价，相关收入的确认范围是
累计确认收入金额发生重大转回的可能性极大
不确定性随后得到解决。
基于资产的费用随管理账户的资产价值而变化，视市场情况和投资者而定
超出公司控制范围的行为。交易处理和管理费用因活动而异
量，也超出了公司的控制范围。包括派费在内的一些费用是按账户
余额和交易量。与账户余额和交易量相关的费用按日计量。
不动产管理服务费包括固定部分加上收回提供服务的可变成本
租户。与所提供服务有关的费用一般在提供服务时确认，这是当它
变得很可能不会发生累计确认收入的重大转回。公司
已确定其服务合同没有重要的融资成分，因为收取费用
每月一次。公司无重大合同资产或合同负债。
下表按已披露的服务项目和报告分部列示服务合同收入
在附注14中。
|
对于三个月结束 2024年9月30日
|
全球WAM
|
亚洲，
加拿大、美国、
和企业
和其他
|
合计
|
|
投资管理及其他相关费用
|
$900
|
$(105)
|
$795
|
|
交易处理、管理和服务费用
|
738
|
76
|
814
|
|
分销费及其他
|
228
|
19
|
247
|
|
计入其他收入合计
|
1,866
|
(10)
|
1,856
|
|
非服务项目收入
|
9
|
63
|
72
|
|
其他收入合计
|
$1,875
|
$53
|
$1,928
|
|
计入投资净收益的不动产管理服务
|
$-
|
$72
|
$72
|
|
截至3个月2023年9月30日
|
全球WAM
|
亚洲，
加拿大、美国、
和企业
和其他
|
合计
|
|
投资管理及其他相关费用
|
$852
|
$(117)
|
$735
|
|
交易处理、管理和服务费用
|
651
|
62
|
713
|
|
分销费及其他
|
211
|
17
|
228
|
|
计入其他收入合计
|
1,714
|
(38)
|
1,676
|
|
非服务项目收入
|
(5)
|
(26)
|
(31)
|
|
其他收入合计
|
$1,709
|
$(64)
|
$1,645
|
|
计入投资净收益的不动产管理服务
|
$-
|
$74
|
$74
|
|
对于九个月结束 2024年9月30日
|
全球WAM
|
亚洲，
加拿大、美国、
和企业
和其他
|
合计
|
|
投资管理及其他相关费用
|
$2,625
|
$(347)
|
$2,278
|
|
交易处理、管理和服务费用
|
2,131
|
225
|
2,356
|
|
分销费及其他
|
672
|
43
|
715
|
|
计入其他收入合计
|
5,428
|
(79)
|
5,349
|
|
非服务项目收入
|
6
|
230
|
236
|
|
其他收入合计
|
$5,434
|
$151
|
$5,585
|
|
计入投资净收益的不动产管理服务
|
$-
|
$224
|
$224
|
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
119
|
|
对于九个月结束 2023年9月30日
|
全球WAM
|
亚洲，
加拿大、美国、
和企业
和其他
|
合计
|
|
投资管理及其他相关费用
|
$2,480
|
$(306)
|
$2,174
|
|
交易处理、管理和服务费用
|
1,912
|
200
|
2,112
|
|
分销费及其他
|
632
|
43
|
675
|
|
计入其他收入合计
|
5,024
|
(63)
|
4,961
|
|
非服务项目收入
|
(3)
|
69
|
66
|
|
其他收入合计
|
$5,021
|
$6
|
$5,027
|
|
计入投资净收益的不动产管理服务
|
$-
|
$231
|
$231
|
|
附注12员工未来福利
|
公司维持定额供款和定额给付养老金计划，其他离职后计划
为符合条件的员工和代理人。以下表格提供了有关《联合国气候变化战略》的财务影响的信息
公司在美国和加拿大的物质养老金和退休人员福利计划。
|
养老金计划
|
退休人员福利计划(1)
|
|||
|
截至3个月9月30日,
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
|
设定受益当期服务成本
|
$11
|
$11
|
$-
|
$-
|
|
设定受益管理费用
|
2
|
3
|
-
|
1
|
|
服务成本
|
13
|
14
|
-
|
1
|
|
设定受益（资产）负债净额利息
|
1
|
2
|
(1)
|
(1)
|
|
设定受益成本
|
14
|
16
|
(1)
|
-
|
|
确定的贡献成本
|
24
|
22
|
-
|
-
|
|
收益中报告的净效益成本
|
$38
|
$38
|
$(1)
|
$-
|
|
经济假设变动的精算（收益）损失
|
$100
|
$(146)
|
$16
|
$(21)
|
|
投资（收益）损失（不含利息收入）
|
(84)
|
149
|
(9)
|
14
|
|
资产限额效力变更
|
2
|
(5)
|
-
|
-
|
|
在AOCI中记录的重新计量（收益）损失，税后净额
|
$18
|
$(2)
|
$7
|
$(7)
|
|
(1)退休人员福利计划由于处于关闭状态且大多处于冻结状态，因此没有实质性的当前服务费用。这些计划的重新计量损益
是由于贴现率和投资收益的波动。
|
||||
|
养老金计划
|
退休人员福利计划(1)
|
|||
|
对于九个月结束 9月30日,
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
|
设定受益当期服务成本
|
$33
|
$31
|
$-
|
$-
|
|
设定受益管理费用
|
7
|
8
|
1
|
1
|
|
服务成本
|
40
|
39
|
1
|
1
|
|
设定受益（资产）负债净额利息
|
3
|
4
|
(3)
|
(2)
|
|
设定受益成本
|
43
|
43
|
(2)
|
(1)
|
|
确定的贡献成本
|
76
|
72
|
-
|
-
|
|
收益中报告的净效益成本
|
$119
|
$115
|
$(2)
|
$(1)
|
|
经济假设变动的精算（收益）损失
|
$17
|
$(116)
|
$2
|
$(17)
|
|
投资（收益）损失（不含利息收入）
|
(70)
|
84
|
(9)
|
12
|
|
资产限额效力变更
|
5
|
(2)
|
-
|
-
|
|
在AOCI中记录的重新计量（收益）损失，税后净额
|
$(48)
|
$(34)
|
$(7)
|
$(5)
|
|
(1)退休人员福利计划由于处于关闭状态且大多处于冻结状态，因此没有实质性的当前服务费用。这些计划的重新计量损益
是由于贴现率和投资收益的波动。
|
||||
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
120
|
|
附注13承付款项和或有事项
|
(a)法律诉讼
该公司经常作为被告和原告参与法律诉讼。的法律行动，其中
公司是通常与其作为保险保障或财富提供者的活动相关的一方
管理产品、再保险，或以投资顾问、雇主或纳税人的身份。其他生活
在公司开展业务的司法管辖区经营的保险公司和资产管理公司一直
受制于各种各样的其他类型的诉讼，其中一些导致了实质性判决或和解
告被告；公司未来有可能卷入类似诉讼。在
此外，加拿大、美国、亚洲和其他司法管辖区的政府和监管机构在
公司开展业务定期进行查询，并不时要求制作信息
或进行有关公司遵守（其中包括）保险法的审查，
证券法，以及关于经纪自营商活动的法律。
2023年9月在南区美国地区法院对公司发起诉讼
代表所有现任和前任万能寿险保单所有人的纽约推定集体诉讼
该公司发布的声明称，“保险费率的成本将基于未来的预期，其中包括
税。”原告的理论是，公司不允许地未能降低向这些收取的COI费率
2018年《减税和就业法案》实施后的政策所有者。诉讼中现在提出还为时过早
关于可能存在争议的集体政策范围或可能的结果的任何可靠意见。
(b)担保
（一）关于Manulife Finance（Delaware），L.P.（“MFLP”）的担保
MFC已保证支付于2041年12月15日到期的650美元次级债券的金额
由MFLP发行，MFLP是一家全资未合并融资实体。
以下表格提供了MFC和MFLP的某些简明合并财务信息。
简明综合损益表资料
|
截至3个月2024年9月30日
|
MFC
（保证人）
|
子公司
在一个组合
基础
|
合并
调整
|
合计
合并
金额
|
MFLP
|
|
总保险服务结果
|
$-
|
$1,297
|
$-
|
$1,297
|
$-
|
|
总投资结果
|
370
|
1,434
|
(703)
|
1,101
|
12
|
|
其他收入
|
(22)
|
1,951
|
(1)
|
1,928
|
(3)
|
|
归属于股东及其他权益的净收益（亏损）
持有人
|
1,839
|
1,593
|
(1,593)
|
1,839
|
(2)
|
|
截至3个月2023年9月30日
|
MFC
（保证人）
|
子公司
在一个组合
基础
|
合并
调整
|
合计
合并
金额
|
MFLP
|
|
总保险服务结果
|
$-
|
$1,005
|
$-
|
$1,005
|
$-
|
|
总投资结果
|
283
|
595
|
(560)
|
318
|
14
|
|
其他收入
|
(7)
|
1,652
|
-
|
1,645
|
4
|
|
归属于股东及其他权益的净收益（亏损）
持有人
|
1,013
|
825
|
(825)
|
1,013
|
7
|
|
对于九个月结束 2024年9月30日
|
MFC
（保证人）
|
子公司
在一个组合
基础
|
合并
调整
|
合计
合并
金额
|
MFLP
|
|
总保险服务结果
|
$-
|
$3,312
|
$-
|
$3,312
|
$-
|
|
总投资结果
|
558
|
2,470
|
(1,066)
|
1,962
|
39
|
|
其他收入
|
(29)
|
5,614
|
-
|
5,585
|
6
|
|
归属于股东及其他权益的净收益（亏损）
持有人
|
3,747
|
3,494
|
(3,494)
|
3,747
|
11
|
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
121
|
|
对于九个月结束 2023年9月30日
|
MFC
（保证人）
|
子公司
在一个组合
基础
|
合并
调整
|
合计
合并
金额
|
MFLP
|
|
总保险服务结果
|
$-
|
$2,741
|
$-
|
$2,741
|
$-
|
|
总投资结果
|
415
|
2,341
|
(871)
|
1,885
|
40
|
|
其他收入
|
14
|
5,015
|
(2)
|
5,027
|
(1)
|
|
归属于股东及其他权益的净收益（亏损）
持有人
|
3,444
|
3,268
|
(3,268)
|
3,444
|
6
|
财务状况信息简明综合报表
|
截至2024年9月30日
|
MFC
（保证人）
|
子公司
在一个组合
基础
|
合并
调整
|
合计
合并
金额
|
MFLP
|
|
投资资产总额
|
$101
|
$429,051
|
$-
|
$429,152
|
$19
|
|
保险合同资产
|
-
|
112
|
-
|
112
|
-
|
|
再保险合同持有资产
|
-
|
59,283
|
-
|
59,283
|
-
|
|
其他资产合计
|
100,297
|
115,913
|
(175,106)
|
41,104
|
998
|
|
隔离基金净资产
|
-
|
422,979
|
-
|
422,979
|
-
|
|
保险合同负债，不包括因
独立基金持有人
|
-
|
390,943
|
-
|
390,943
|
-
|
|
再保险合同持有负债
|
-
|
2,763
|
-
|
2,763
|
-
|
|
投资合同负债
|
-
|
13,266
|
-
|
13,266
|
-
|
|
其他负债合计
|
50,825
|
124,343
|
(104,128)
|
71,040
|
746
|
|
独立基金账户的保险合同负债
持有人
|
-
|
123,720
|
-
|
123,720
|
-
|
|
独立基金账户投资合同负债
持有人
|
-
|
299,259
|
-
|
299,259
|
-
|
|
截至2023年12月31日
|
MFC
（保证人）
|
子公司
在一个组合
基础
|
合并
调整
|
合计
合并
金额
|
MFLP
|
|
投资资产总额
|
$86
|
$417,124
|
$-
|
$417,210
|
$9
|
|
保险合同资产
|
-
|
145
|
-
|
145
|
-
|
|
再保险合同持有资产
|
-
|
42,651
|
-
|
42,651
|
-
|
|
其他资产合计
|
59,023
|
42,411
|
(63,410)
|
38,024
|
969
|
|
隔离基金净资产
|
-
|
377,544
|
-
|
377,544
|
-
|
|
保险合同负债，不包括因
独立基金持有人
|
-
|
367,996
|
-
|
367,996
|
-
|
|
再保险合同持有负债
|
-
|
2,831
|
-
|
2,831
|
-
|
|
投资合同负债
|
-
|
11,816
|
-
|
11,816
|
-
|
|
其他负债合计
|
12,070
|
55,129
|
(539)
|
66,660
|
718
|
|
独立基金账户的保险合同负债
持有人
|
-
|
114,143
|
-
|
114,143
|
-
|
|
独立基金账户投资合同负债
持有人
|
-
|
263,401
|
-
|
263,401
|
-
|
（二）关于John Hancock人寿保险公司（美国）（“JHUSA”）的担保
关于JHUSA已发行或将发行的某些证券的担保详情载于附注16。
|
附注14分部和地理报告
|
该公司的报告分部为亚洲、加拿大、美国、全球WAM和企业及其他。每个
报告部门负责管理其经营成果、开发产品和确定战略
用于基于其业务和市场的概况和需求的服务和分销。公司的
报告分部提供的重要产品和服务如下。
财富和资产管理业务（Global WAM）–品牌为Manulife Investment Management，
为退休、零售和机构客户提供投资建议和创新解决方案。产品和
服务通过多种分销渠道分销，包括代理和附属于
公司、独立券商和财务顾问养老金计划顾问和银行。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
122
|
保险和年金产品（亚洲、加拿大和美国）–包括多种个人寿险，
个人和团体长期护理保险及保证和部分保证年金产品。产品
均通过多种分销渠道分销，包括保险代理、券商、银行、金融
策划人和直接营销。加拿大宏利银行提供多种存款和信贷产品，以
加拿大客户。
企业和其他部门–包括支持资本的资产的投资业绩，净额
分配给经营分部；公司办公室发生的与股东活动相关的成本（不
分配至经营分部）；融资成本；财产和意外伤害再保险业务；以及径流
再保险业务包括变额年金和意外与健康。此外，合并和
经营分部之间交易的抵销也包括在内。
下表按报告分部和地理位置列出结果。
(a)按细分市场
|
截至3个月
2024年9月30日
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
保险服务结果
|
||||||
|
生命、健康和财产及伤亡
保险
|
$567
|
$301
|
$297
|
$-
|
$48
|
$1,213
|
|
年金和养老金
|
(19)
|
62
|
41
|
-
|
-
|
84
|
|
总保险服务结果
|
548
|
363
|
338
|
-
|
48
|
1,297
|
|
投资净收益（亏损）
|
1,947
|
1,995
|
1,674
|
(78)
|
374
|
5,912
|
|
保险财务收入（费用）
|
||||||
|
生命、健康和财产及伤亡
保险
|
(2,265)
|
(1,368)
|
(1,455)
|
-
|
19
|
(5,069)
|
|
年金和养老金
|
1,848
|
(127)
|
(385)
|
-
|
-
|
1,336
|
|
保险财务收入合计
（费用）
|
(417)
|
(1,495)
|
(1,840)
|
-
|
19
|
(3,733)
|
|
再保险财务收入（费用）
|
||||||
|
生命、健康和财产及伤亡
保险
|
(406)
|
97
|
(363)
|
-
|
2
|
(670)
|
|
年金和养老金
|
(490)
|
-
|
157
|
-
|
-
|
(333)
|
|
再保险融资收入合计
（费用）
|
(896)
|
97
|
(206)
|
-
|
2
|
(1,003)
|
|
再保险人不履约风险
|
2
|
(16)
|
47
|
-
|
-
|
33
|
|
投资合同减少（增加）额
负债
|
8
|
(18)
|
22
|
(118)
|
(2)
|
(108)
|
|
净分离基金投资结果
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
总投资结果
|
644
|
563
|
(303)
|
(196)
|
393
|
1,101
|
|
其他收入
|
(42)
|
74
|
26
|
1,875
|
(5)
|
1,928
|
|
其他费用
|
(86)
|
(169)
|
(39)
|
(1,159)
|
(121)
|
(1,574)
|
|
利息支出
|
(5)
|
(253)
|
(4)
|
(1)
|
(148)
|
(411)
|
|
所得税前净收入（亏损）
|
1,059
|
578
|
18
|
519
|
167
|
2,341
|
|
所得税（费用）回收
|
(39)
|
(114)
|
(13)
|
(20)
|
(88)
|
(274)
|
|
净收入（亏损）
|
1,020
|
464
|
5
|
499
|
79
|
2,067
|
|
减净收入（亏损）归因于：
|
||||||
|
非控股权益
|
130
|
-
|
-
|
1
|
-
|
131
|
|
参与投保人
|
63
|
34
|
-
|
-
|
-
|
97
|
|
净收入（亏损）归因于
股东和其他权益持有人
|
$827
|
$430
|
$5
|
$498
|
$79
|
$1,839
|
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
123
|
|
截至3个月
2023年9月30日
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
保险服务结果
|
||||||
|
生命、健康和财产及伤亡
保险
|
$500
|
$314
|
$87
|
$-
|
$64
|
$965
|
|
年金和养老金
|
(33)
|
52
|
21
|
-
|
-
|
40
|
|
总保险服务结果
|
467
|
366
|
108
|
-
|
64
|
1,005
|
|
投资净收益（亏损）
|
362
|
188
|
773
|
(317)
|
259
|
1,265
|
|
保险财务收入（费用）
|
||||||
|
生命、健康和财产及伤亡
保险
|
227
|
(69)
|
(775)
|
-
|
5
|
(612)
|
|
年金和养老金
|
(533)
|
279
|
86
|
-
|
-
|
(168)
|
|
保险财务收入合计
（费用）
|
(306)
|
210
|
(689)
|
-
|
5
|
(780)
|
|
再保险财务收入（费用）
|
||||||
|
生命、健康和财产及伤亡
保险
|
(48)
|
9
|
35
|
-
|
2
|
(2)
|
|
年金和养老金
|
1
|
-
|
(94)
|
-
|
-
|
(93)
|
|
再保险融资收入合计
（费用）
|
(47)
|
9
|
(59)
|
-
|
2
|
(95)
|
|
投资合同减少（增加）额
负债
|
(5)
|
(18)
|
(70)
|
14
|
7
|
(72)
|
|
净分离基金投资结果
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
总投资结果
|
4
|
389
|
(45)
|
(303)
|
273
|
318
|
|
其他收入
|
26
|
53
|
31
|
1,709
|
(174)
|
1,645
|
|
其他费用
|
(55)
|
(142)
|
(23)
|
(1,038)
|
(120)
|
(1,378)
|
|
利息支出
|
(3)
|
(290)
|
(3)
|
(2)
|
(118)
|
(416)
|
|
所得税前净收入（亏损）
|
439
|
376
|
68
|
366
|
(75)
|
1,174
|
|
所得税（费用）回收
|
(135)
|
(94)
|
4
|
(48)
|
324
|
51
|
|
净收入（亏损）
|
304
|
282
|
72
|
318
|
249
|
1,225
|
|
减净收入（亏损）归因于：
|
||||||
|
非控股权益
|
25
|
-
|
-
|
-
|
-
|
25
|
|
参与投保人
|
195
|
(8)
|
-
|
-
|
-
|
187
|
|
净收入（亏损）归因于
股东和其他权益持有人
|
$84
|
$290
|
$72
|
$318
|
$249
|
$1,013
|
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
124
|
|
对于 九个月结束
2024年9月30日
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
保险服务结果
|
||||||
|
生命、健康和财产及伤亡
保险
|
$1,640
|
$812
|
$522
|
$-
|
$93
|
$3,067
|
|
年金和养老金
|
(25)
|
178
|
92
|
-
|
-
|
245
|
|
总保险服务结果
|
1,615
|
990
|
614
|
-
|
93
|
3,312
|
|
投资净收益（亏损）
|
6,599
|
3,884
|
3,816
|
(409)
|
1,027
|
14,917
|
|
保险财务收入（费用）
|
||||||
|
生命、健康和财产及伤亡
保险
|
(4,962)
|
(3,055)
|
(4,453)
|
-
|
44
|
(12,426)
|
|
年金和养老金
|
(476)
|
127
|
(39)
|
-
|
-
|
(388)
|
|
保险财务收入合计
（费用）
|
(5,438)
|
(2,928)
|
(4,492)
|
-
|
44
|
(12,814)
|
|
再保险财务收入（费用）
|
||||||
|
生命、健康和财产及伤亡
保险
|
(549)
|
292
|
379
|
-
|
(3)
|
119
|
|
年金和养老金
|
360
|
(1)
|
(303)
|
-
|
-
|
56
|
|
再保险融资收入合计
（费用）
|
(189)
|
291
|
76
|
-
|
(3)
|
175
|
|
再保险人不履约风险
|
2
|
(16)
|
47
|
-
|
-
|
33
|
|
投资合同减少（增加）额
负债
|
(5)
|
(54)
|
(34)
|
(257)
|
1
|
(349)
|
|
净分离基金投资结果
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
总投资结果
|
969
|
1,177
|
(587)
|
(666)
|
1,069
|
1,962
|
|
其他收入
|
76
|
222
|
92
|
5,434
|
(239)
|
5,585
|
|
其他费用
|
(225)
|
(499)
|
(88)
|
(3,435)
|
(374)
|
(4,621)
|
|
利息支出
|
(19)
|
(790)
|
(11)
|
(5)
|
(436)
|
(1,261)
|
|
所得税前净收入（亏损）
|
2,416
|
1,100
|
20
|
1,328
|
113
|
4,977
|
|
所得税（费用）回收
|
(304)
|
(236)
|
12
|
(113)
|
(165)
|
(806)
|
|
净收入（亏损）
|
2,112
|
864
|
32
|
1,215
|
(52)
|
4,171
|
|
减净收入（亏损）归因于：
|
||||||
|
非控股权益
|
223
|
-
|
-
|
2
|
-
|
225
|
|
参与投保人
|
117
|
82
|
-
|
-
|
-
|
199
|
|
净收入（亏损）归因于
股东和其他权益持有人
|
$1,772
|
$782
|
$32
|
$1,213
|
$(52)
|
$3,747
|
|
总资产
|
$202,980
|
$160,048
|
$258,305
|
$295,386
|
$35,911
|
$952,630
|
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
125
|
|
对于九个月结束
2023年9月30日
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
全球
WAM
|
企业
和其他
|
合计
|
|
保险服务结果
|
||||||
|
生命、健康和财产及伤亡
保险
|
$1,405
|
$742
|
$348
|
$-
|
$145
|
$2,640
|
|
年金和养老金
|
(108)
|
145
|
64
|
-
|
-
|
101
|
|
总保险服务结果
|
1,297
|
887
|
412
|
-
|
145
|
2,741
|
|
投资净收益（亏损）
|
4,782
|
2,685
|
3,399
|
(726)
|
1,097
|
11,237
|
|
保险财务收入（费用）
|
||||||
|
生命、健康和财产及伤亡
保险
|
(2,458)
|
(1,804)
|
(3,124)
|
-
|
722
|
(6,664)
|
|
年金和养老金
|
(2,140)
|
346
|
166
|
-
|
-
|
(1,628)
|
|
保险财务收入合计
（费用）
|
(4,598)
|
(1,458)
|
(2,958)
|
-
|
722
|
(8,292)
|
|
再保险财务收入（费用）
|
||||||
|
生命、健康和财产及伤亡
保险
|
41
|
31
|
215
|
-
|
(692)
|
(405)
|
|
年金和养老金
|
4
|
(1)
|
(346)
|
-
|
-
|
(343)
|
|
再保险融资收入合计
（费用）
|
45
|
30
|
(131)
|
-
|
(692)
|
(748)
|
|
投资合同减少（增加）额
负债
|
(36)
|
(51)
|
(149)
|
(81)
|
5
|
(312)
|
|
净分离基金投资结果
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
总投资结果
|
193
|
1,206
|
161
|
(807)
|
1,132
|
1,885
|
|
其他收入
|
83
|
197
|
71
|
5,021
|
(345)
|
5,027
|
|
其他费用
|
(168)
|
(421)
|
(126)
|
(3,130)
|
(315)
|
(4,160)
|
|
利息支出
|
(8)
|
(758)
|
(11)
|
(11)
|
(376)
|
(1,164)
|
|
所得税前净收入（亏损）
|
1,397
|
1,111
|
507
|
1,073
|
241
|
4,329
|
|
所得税（费用）回收
|
(331)
|
(257)
|
(66)
|
(140)
|
271
|
(523)
|
|
净收入（亏损）
|
1,066
|
854
|
441
|
933
|
512
|
3,806
|
|
减净收入（亏损）归因于：
|
||||||
|
非控股权益
|
104
|
-
|
-
|
1
|
-
|
105
|
|
参与投保人
|
229
|
28
|
-
|
-
|
-
|
257
|
|
净收入（亏损）归因于
股东和其他权益持有人
|
$733
|
$826
|
$441
|
$932
|
$512
|
$3,444
|
|
总资产
|
$167,878
|
$147,472
|
$234,816
|
$243,467
|
$42,241
|
$835,874
|
(b)按地理位置
|
截至3个月
2024年9月30日
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
其他
|
合计
|
|
保险服务结果
|
|||||
|
人寿、健康及财产及意外伤害保险
|
$567
|
$299
|
$291
|
$56
|
$1,213
|
|
年金和养老金
|
(19)
|
62
|
41
|
-
|
84
|
|
总保险服务结果
|
548
|
361
|
332
|
56
|
1,297
|
|
投资净收益（亏损）
|
2,008
|
2,200
|
1,701
|
3
|
5,912
|
|
保险财务收入（费用）
|
|||||
|
人寿、健康及财产及意外伤害保险
|
(2,265)
|
(1,370)
|
(1,434)
|
-
|
(5,069)
|
|
年金和养老金
|
1,848
|
(127)
|
(385)
|
-
|
1,336
|
|
保险财务收入总额（费用）
|
(417)
|
(1,497)
|
(1,819)
|
-
|
(3,733)
|
|
再保险财务收入（费用）
|
|||||
|
人寿、健康及财产及意外伤害保险
|
(406)
|
99
|
(363)
|
-
|
(670)
|
|
年金和养老金
|
(490)
|
-
|
157
|
-
|
(333)
|
|
再保险融资收入总额（费用）
|
(896)
|
99
|
(206)
|
-
|
(1,003)
|
|
再保险人不履约风险
|
2
|
(16)
|
47
|
-
|
33
|
|
投资合同负债减少（增加）额
|
(59)
|
(45)
|
(3)
|
(1)
|
(108)
|
|
净分离基金投资结果
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
总投资结果
|
$638
|
$741
|
$(280)
|
$2
|
$1,101
|
|
其他收入
|
$175
|
$639
|
$959
|
$155
|
$1,928
|
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
126
|
|
截至3个月
2023年9月30日
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
其他
|
合计
|
|
保险服务结果
|
|||||
|
人寿、健康及财产及意外伤害保险
|
$505
|
$310
|
$89
|
$61
|
$965
|
|
年金和养老金
|
(33)
|
52
|
21
|
-
|
40
|
|
总保险服务结果
|
472
|
362
|
110
|
61
|
1,005
|
|
投资净收益（亏损）
|
360
|
275
|
629
|
1
|
1,265
|
|
保险财务收入（费用）
|
|||||
|
人寿、健康及财产及意外伤害保险
|
228
|
(75)
|
(770)
|
5
|
(612)
|
|
年金和养老金
|
(533)
|
279
|
86
|
-
|
(168)
|
|
保险财务收入总额（费用）
|
(305)
|
204
|
(684)
|
5
|
(780)
|
|
再保险财务收入（费用）
|
|||||
|
人寿、健康及财产及意外伤害保险
|
(52)
|
15
|
35
|
-
|
(2)
|
|
年金和养老金
|
1
|
-
|
(94)
|
-
|
(93)
|
|
再保险融资收入总额（费用）
|
(51)
|
15
|
(59)
|
-
|
(95)
|
|
投资合同负债减少（增加）额
|
(31)
|
(35)
|
(5)
|
(1)
|
(72)
|
|
净分离基金投资结果
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
总投资结果
|
$(27)
|
$459
|
$(119)
|
$5
|
$318
|
|
其他收入
|
$404
|
$520
|
$763
|
$(42)
|
$1,645
|
|
对于九个月结束
2024年9月30日
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
其他
|
合计
|
|
保险服务结果
|
|||||
|
人寿、健康及财产及意外伤害保险
|
$1,640
|
$809
|
$512
|
$106
|
$3,067
|
|
年金和养老金
|
(25)
|
178
|
92
|
-
|
245
|
|
总保险服务结果
|
1,615
|
987
|
604
|
106
|
3,312
|
|
投资净收益（亏损）
|
6,689
|
4,443
|
3,764
|
21
|
14,917
|
|
保险财务收入（费用）
|
|||||
|
人寿、健康及财产及意外伤害保险
|
(4,962)
|
(3,053)
|
(4,411)
|
-
|
(12,426)
|
|
年金和养老金
|
(476)
|
127
|
(39)
|
-
|
(388)
|
|
保险财务收入总额（费用）
|
(5,438)
|
(2,926)
|
(4,450)
|
-
|
(12,814)
|
|
再保险财务收入（费用）
|
|||||
|
人寿、健康及财产及意外伤害保险
|
(549)
|
289
|
379
|
-
|
119
|
|
年金和养老金
|
360
|
(1)
|
(303)
|
-
|
56
|
|
再保险融资收入总额（费用）
|
(189)
|
288
|
76
|
-
|
175
|
|
再保险人不履约风险
|
2
|
(16)
|
47
|
-
|
33
|
|
投资合同负债减少（增加）额
|
(150)
|
(122)
|
(73)
|
(4)
|
(349)
|
|
净分离基金投资结果
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
总投资结果
|
$914
|
$1,667
|
$(636)
|
$17
|
$1,962
|
|
其他收入
|
$1,195
|
$1,714
|
$2,692
|
$(16)
|
$5,585
|
|
对于九个月结束
2023年9月30日
|
亚洲
|
加拿大
|
美国
|
其他
|
合计
|
|
保险服务结果
|
|||||
|
人寿、健康及财产及意外伤害保险
|
$1,420
|
$728
|
$339
|
$153
|
$2,640
|
|
年金和养老金
|
(108)
|
145
|
64
|
-
|
101
|
|
总保险服务结果
|
1,312
|
873
|
403
|
153
|
2,741
|
|
投资净收益（亏损）
|
4,911
|
3,195
|
3,111
|
20
|
11,237
|
|
保险财务收入（费用）
|
|||||
|
人寿、健康及财产及意外伤害保险
|
(2,457)
|
(1,124)
|
(3,100)
|
17
|
(6,664)
|
|
年金和养老金
|
(2,140)
|
346
|
166
|
-
|
(1,628)
|
|
保险财务收入总额（费用）
|
(4,597)
|
(778)
|
(2,934)
|
17
|
(8,292)
|
|
再保险财务收入（费用）
|
|||||
|
人寿、健康及财产及意外伤害保险
|
29
|
(649)
|
215
|
-
|
(405)
|
|
年金和养老金
|
4
|
(1)
|
(346)
|
-
|
(343)
|
|
再保险融资收入总额（费用）
|
33
|
(650)
|
(131)
|
-
|
(748)
|
|
投资合同负债减少（增加）额
|
(143)
|
(93)
|
(71)
|
(5)
|
(312)
|
|
净分离基金投资结果
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
总投资结果
|
$204
|
$1,674
|
$(25)
|
$32
|
$1,885
|
|
其他收入
|
$1,086
|
$1,603
|
$2,387
|
$(49)
|
$5,027
|
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
127
|
|
附注15分立基金
|
该公司代表投保人管理多个独立基金。向投保人提供
有机会投资于持有一系列基础投资的不同类别的独立基金。
基础投资包括个人证券和共同基金。
投资基础的隔离基金可能会面临多种金融和其他风险。这些风险是
主要是由专业和有经验的投资组合积极监测的投资准则缓解
顾问。公司不存在与关联担保相关的负债以外的这些风险
与某些可变寿险和年金产品纳入分离基金。因此，公司的风险敞口
向隔离基金产品的损失仅限于这些担保的价值。
截至2024年9月30日，该等担保事项记入本公司保险合同负债和
金额$2,201(2023年12月31日–$2,675），其中$720被再保险（2023年12月31日–$980).
支持这些担保的资产，扣除再保险后，按其在投资资产中确认
投资类型。合并报表上的“独立基金持有人账户保险合同负债”
财务状况表不包括这些担保，并被视为非可明确区分的投资
保险合同负债的组成部分。“风险管理与风险因素
更新”部分2024年第三季度MD & A提供有关相关市场风险敏感性的信息
有变额年金和独立基金担保。
|
附注16就递延年金投资提供的信息
合同和签名由John Hancock人寿发行或承担法律责任的票据
保险公司（美国）
|
以下简明合并财务信息，按照国际财务报告准则列报，以及相关
披露已包含在这些中期合并财务报表中关于JHUSA于
遵守美国证券交易委员会条例S-X和规则12h-5（the
“佣金”）。这些财务报表通过引用并入某些MFC及其子公司
注册声明，并涉及MFC对其子公司将发行的某些证券的担保。为
关于JHUSA的信息，MFC保证和限制MFC从其获得资金的能力
以股息或贷款方式成立附属公司，请参阅公司的附注242023年度合并财务
声明。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
128
|
简明综合财务状况表
|
截至2024年9月30日
|
MFC
（保证人）
|
JHUSA
（发行人）
|
其他
子公司
|
合并
调整
|
合并
MFC
|
|
物业、厂房及设备
|
|||||
|
投资资产总额
|
$101
|
$107,906
|
$321,282
|
$(137)
|
$429,152
|
|
对未合并子公司的投资
|
66,926
|
9,112
|
52,568
|
(128,606)
|
-
|
|
保险合同资产
|
-
|
-
|
195
|
(83)
|
112
|
|
再保险合同持有资产
|
-
|
47,473
|
22,589
|
(10,779)
|
59,283
|
|
其他资产
|
33,371
|
10,702
|
71,956
|
(74,925)
|
41,104
|
|
隔离基金净资产
|
-
|
210,225
|
214,358
|
(1,604)
|
422,979
|
|
总资产
|
$100,398
|
$385,418
|
$682,948
|
$(216,134)
|
$952,630
|
|
负债和权益
|
|||||
|
保险合同负债，不包括对账负债
独立基金持有人的
|
$-
|
$148,556
|
$253,415
|
$(11,028)
|
$390,943
|
|
再保险合同持有负债
|
-
|
-
|
2,763
|
-
|
2,763
|
|
投资合同负债
|
-
|
4,936
|
8,967
|
(637)
|
13,266
|
|
其他负债
|
38,251
|
5,733
|
88,862
|
(75,028)
|
57,818
|
|
长期负债
|
6,225
|
-
|
-
|
-
|
6,225
|
|
资本工具
|
6,349
|
-
|
33,048
|
(32,400)
|
6,997
|
|
分离账户的保险合同负债
基金持有人
|
-
|
56,088
|
67,632
|
-
|
123,720
|
|
独立账户的投资合同负债
基金持有人
|
-
|
154,137
|
146,726
|
(1,604)
|
299,259
|
|
股东及其他权益持有人权益
|
49,573
|
16,022
|
79,415
|
(95,437)
|
49,573
|
|
参与投保人权益
|
-
|
(54)
|
558
|
-
|
504
|
|
非控股权益
|
-
|
-
|
1,562
|
-
|
1,562
|
|
总负债及权益
|
$100,398
|
$385,418
|
$682,948
|
$(216,134)
|
$952,630
|
简明综合财务状况表
|
截至2023年12月31日
|
MFC
（保证人）
|
JHUSA
（发行人）
|
其他
子公司
|
合并
调整
|
合并
MFC
|
|
物业、厂房及设备
|
|||||
|
投资资产总额
|
$86
|
$109,433
|
$307,930
|
$(239)
|
$417,210
|
|
对未合并子公司的投资
|
58,694
|
8,674
|
17,916
|
(85,284)
|
-
|
|
保险合同资产
|
-
|
-
|
217
|
(72)
|
145
|
|
再保险合同持有资产
|
-
|
42,418
|
10,380
|
(10,147)
|
42,651
|
|
其他资产
|
329
|
8,731
|
32,700
|
(3,736)
|
38,024
|
|
隔离基金净资产
|
-
|
188,067
|
191,241
|
(1,764)
|
377,544
|
|
总资产
|
$59,109
|
$357,323
|
$560,384
|
$(101,242)
|
$875,574
|
|
负债和权益
|
|||||
|
保险合同负债，不包括对账负债
独立基金持有人的
|
$-
|
$145,589
|
$232,972
|
$(10,565)
|
$367,996
|
|
再保险合同持有负债
|
-
|
-
|
2,831
|
-
|
2,831
|
|
投资合同负债
|
-
|
3,487
|
8,928
|
(599)
|
11,816
|
|
其他负债
|
573
|
5,869
|
51,266
|
(3,786)
|
53,922
|
|
长期负债
|
6,071
|
-
|
-
|
-
|
6,071
|
|
资本工具
|
5,426
|
594
|
647
|
-
|
6,667
|
|
分离账户的保险合同负债
基金持有人
|
-
|
51,719
|
62,424
|
-
|
114,143
|
|
独立账户的投资合同负债
基金持有人
|
-
|
136,348
|
128,817
|
(1,764)
|
263,401
|
|
股东及其他权益持有人权益
|
47,039
|
13,773
|
70,755
|
(84,528)
|
47,039
|
|
参与投保人权益
|
-
|
(56)
|
313
|
-
|
257
|
|
非控股权益
|
-
|
-
|
1,431
|
-
|
1,431
|
|
总负债及权益
|
$59,109
|
$357,323
|
$560,384
|
$(101,242)
|
$875,574
|
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
129
|
简明综合损益表
|
截至3个月
2024年9月30日
|
MFC
（保证人）
|
JHUSA
（发行人）
|
其他
子公司
|
合并
调整
|
合并
MFC
|
|
保险服务结果
|
|||||
|
保险收入
|
$-
|
$2,811
|
$4,306
|
$(371)
|
$6,746
|
|
保险服务费用
|
-
|
(2,570)
|
(3,223)
|
358
|
(5,435)
|
|
持有的再保险合同产生的净费用
|
-
|
69
|
(100)
|
17
|
(14)
|
|
总保险服务结果
|
-
|
310
|
983
|
4
|
1,297
|
|
投资结果
|
|||||
|
投资净收益（亏损）
|
370
|
1,377
|
4,796
|
(631)
|
5,912
|
|
保险/再保险财务收入（费用）
|
-
|
(2,027)
|
(2,546)
|
(163)
|
(4,736)
|
|
其他投资结果
|
-
|
68
|
(117)
|
(26)
|
(75)
|
|
总投资结果
|
370
|
(582)
|
2,133
|
(820)
|
1,101
|
|
其他收入
|
(22)
|
255
|
1,802
|
(107)
|
1,928
|
|
其他费用
|
(14)
|
(251)
|
(1,376)
|
67
|
(1,574)
|
|
利息支出
|
(126)
|
(32)
|
(1,109)
|
856
|
(411)
|
|
所得税前净收入（亏损）
|
208
|
(300)
|
2,433
|
-
|
2,341
|
|
所得税（费用）回收
|
(51)
|
108
|
(331)
|
-
|
(274)
|
|
所得税后净收入（亏损）
|
157
|
(192)
|
2,102
|
-
|
2,067
|
|
未合并子公司净收益（亏损）中的权益
|
1,682
|
163
|
(29)
|
(1,816)
|
-
|
|
净收入（亏损）
|
$1,839
|
$(29)
|
$2,073
|
$(1,816)
|
$2,067
|
|
净收入（亏损）归因于：
|
|||||
|
非控股权益
|
$-
|
$-
|
$131
|
$-
|
$131
|
|
参与投保人
|
-
|
138
|
97
|
(138)
|
97
|
|
股东及其他权益持有人
|
1,839
|
(167)
|
1,845
|
(1,678)
|
1,839
|
|
$1,839
|
$(29)
|
$2,073
|
$(1,816)
|
$2,067
|
简明综合损益表
|
截至3个月
2023年9月30日
|
MFC
（保证人）
|
JHUSA
（发行人）
|
其他
子公司
|
合并
调整
|
合并
MFC
|
|
保险服务结果
|
|||||
|
保险收入
|
$-
|
$2,634
|
$3,947
|
$(366)
|
$6,215
|
|
保险服务费用
|
-
|
(2,453)
|
(3,179)
|
488
|
(5,144)
|
|
持有的再保险合同产生的净费用
|
-
|
23
|
15
|
(104)
|
(66)
|
|
总保险服务结果
|
-
|
204
|
783
|
18
|
1,005
|
|
投资结果
|
|||||
|
投资净收益（亏损）
|
283
|
509
|
968
|
(495)
|
1,265
|
|
保险/再保险财务收入（费用）
|
-
|
(77)
|
(792)
|
(6)
|
(875)
|
|
其他投资结果
|
-
|
39
|
(86)
|
(25)
|
(72)
|
|
总投资结果
|
283
|
471
|
90
|
(526)
|
318
|
|
其他收入
|
(7)
|
140
|
1,624
|
(112)
|
1,645
|
|
其他费用
|
(13)
|
(260)
|
(1,169)
|
64
|
(1,378)
|
|
利息支出
|
(110)
|
10
|
(872)
|
556
|
(416)
|
|
所得税前净收入（亏损）
|
153
|
565
|
456
|
-
|
1,174
|
|
所得税（费用）回收
|
(35)
|
(88)
|
174
|
-
|
51
|
|
所得税后净收入（亏损）
|
118
|
477
|
630
|
-
|
1,225
|
|
未合并子公司净收益（亏损）中的权益
|
895
|
181
|
658
|
(1,734)
|
-
|
|
净收入（亏损）
|
$1,013
|
$658
|
$1,288
|
$(1,734)
|
$1,225
|
|
净收入（亏损）归因于：
|
|||||
|
非控股权益
|
$-
|
$-
|
$25
|
$-
|
$25
|
|
参与投保人
|
-
|
(2)
|
188
|
1
|
187
|
|
股东及其他权益持有人
|
1,013
|
660
|
1,075
|
(1,735)
|
1,013
|
|
$1,013
|
$658
|
$1,288
|
$(1,734)
|
$1,225
|
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
130
|
简明综合损益表
|
对于九个月结束
2024年9月30日
|
MFC
（保证人）
|
JHUSA
（发行人）
|
其他
子公司
|
合并
调整
|
合并
MFC
|
|
保险服务结果
|
|||||
|
保险收入
|
$-
|
$8,221
|
$12,668
|
$(1,131)
|
$19,758
|
|
保险服务费用
|
-
|
(7,581)
|
(9,528)
|
1,130
|
(15,979)
|
|
持有的再保险合同产生的净费用
|
-
|
(124)
|
(373)
|
30
|
(467)
|
|
总保险服务结果
|
-
|
516
|
2,767
|
29
|
3,312
|
|
投资结果
|
|||||
|
投资净收益（亏损）
|
558
|
3,264
|
11,889
|
(794)
|
14,917
|
|
保险/再保险财务收入（费用）
|
-
|
(3,803)
|
(8,673)
|
(163)
|
(12,639)
|
|
其他投资结果
|
-
|
44
|
(283)
|
(77)
|
(316)
|
|
总投资结果
|
558
|
(495)
|
2,933
|
(1,034)
|
1,962
|
|
其他收入
|
(29)
|
659
|
5,299
|
(344)
|
5,585
|
|
其他费用
|
(39)
|
(837)
|
(3,950)
|
205
|
(4,621)
|
|
利息支出
|
(366)
|
(36)
|
(2,003)
|
1,144
|
(1,261)
|
|
所得税前净收入（亏损）
|
124
|
(193)
|
5,046
|
-
|
4,977
|
|
所得税（费用）回收
|
(1)
|
155
|
(960)
|
-
|
(806)
|
|
所得税后净收入（亏损）
|
123
|
(38)
|
4,086
|
-
|
4,171
|
|
未合并子公司净收益（亏损）中的权益
|
3,624
|
439
|
401
|
(4,464)
|
-
|
|
净收入（亏损）
|
$3,747
|
$401
|
$4,487
|
$(4,464)
|
$4,171
|
|
净收入（亏损）归因于：
|
|||||
|
非控股权益
|
$-
|
$-
|
$225
|
$-
|
$225
|
|
参与投保人
|
-
|
136
|
199
|
(136)
|
199
|
|
股东及其他权益持有人
|
3,747
|
265
|
4,063
|
(4,328)
|
3,747
|
|
$3,747
|
$401
|
$4,487
|
$(4,464)
|
$4,171
|
简明综合损益表
|
对于九个月结束
2023年9月30日
|
MFC
（保证人）
|
JHUSA
（发行人）
|
其他
子公司
|
合并
调整
|
合并
MFC
|
|
保险服务结果
|
|||||
|
保险收入
|
$-
|
$7,166
|
$11,563
|
$(1,171)
|
$17,558
|
|
保险服务费用
|
-
|
(6,532)
|
(9,209)
|
1,323
|
(14,418)
|
|
持有的再保险合同产生的净费用
|
-
|
(206)
|
(65)
|
(128)
|
(399)
|
|
总保险服务结果
|
-
|
428
|
2,289
|
24
|
2,741
|
|
投资结果
|
|||||
|
投资净收益（亏损）
|
415
|
2,699
|
8,759
|
(636)
|
11,237
|
|
保险/再保险财务收入（费用）
|
-
|
(2,339)
|
(6,797)
|
96
|
(9,040)
|
|
其他投资结果
|
-
|
87
|
(321)
|
(78)
|
(312)
|
|
总投资结果
|
415
|
447
|
1,641
|
(618)
|
1,885
|
|
其他收入
|
14
|
542
|
4,815
|
(344)
|
5,027
|
|
其他费用
|
(42)
|
(816)
|
(3,506)
|
204
|
(4,160)
|
|
利息支出
|
(324)
|
(23)
|
(1,551)
|
734
|
(1,164)
|
|
所得税前净收入（亏损）
|
63
|
578
|
3,688
|
-
|
4,329
|
|
所得税（费用）回收
|
16
|
(16)
|
(523)
|
-
|
(523)
|
|
所得税后净收入（亏损）
|
79
|
562
|
3,165
|
-
|
3,806
|
|
未合并子公司净收益（亏损）中的权益
|
3,365
|
583
|
1,145
|
(5,093)
|
-
|
|
净收入（亏损）
|
$3,444
|
$1,145
|
$4,310
|
$(5,093)
|
$3,806
|
|
净收入（亏损）归因于：
|
|||||
|
非控股权益
|
$-
|
$-
|
$105
|
$-
|
$105
|
|
参与投保人
|
-
|
(77)
|
257
|
77
|
257
|
|
股东及其他权益持有人
|
3,444
|
1,222
|
3,948
|
(5,170)
|
3,444
|
|
$3,444
|
$1,145
|
$4,310
|
$(5,093)
|
$3,806
|
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
131
|
合并现金流量表
|
对于九个月结束 2024年9月30日
|
MFC
（保证人）
|
JHUSA
（发行人）
|
其他
子公司
|
合并
调整
|
合并
MFC
|
|
经营活动
|
|||||
|
净收入（亏损）
|
$3,747
|
$401
|
$4,487
|
$(4,464)
|
$4,171
|
|
调整项：
|
|||||
|
未合并子公司净收益中的权益
|
(3,624)
|
(439)
|
(401)
|
4,464
|
-
|
|
保险合同净负债增加（减少）额
|
-
|
323
|
10,807
|
-
|
11,130
|
|
投资合同负债增加（减少）额
|
-
|
106
|
243
|
-
|
349
|
|
再保险合同资产（增加）减少，不含
再保险交易
|
-
|
(125)
|
(444)
|
-
|
(569)
|
|
投资资产摊销（溢价）折现
|
-
|
28
|
(246)
|
-
|
(218)
|
|
CSM摊销
|
-
|
(323)
|
(1,430)
|
-
|
(1,753)
|
|
其他摊销
|
8
|
109
|
324
|
-
|
441
|
|
已实现和未实现（收益）损失和减值净额
物业、厂房及设备
|
(33)
|
666
|
(2,621)
|
-
|
(1,988)
|
|
递延所得税费用（回收）
|
(2)
|
(30)
|
307
|
-
|
275
|
|
再保险交易净亏损（税前）
|
-
|
33
|
38
|
-
|
71
|
|
经营活动提供（使用）的现金未加重注前
项目
|
96
|
749
|
11,064
|
-
|
11,909
|
|
来自未合并附属公司的股息
|
-
|
293
|
-
|
(293)
|
-
|
|
政策相关和经营性应收应付款项的变化
|
(455)
|
2,551
|
5,361
|
-
|
7,457
|
|
经营活动提供（使用）的现金
|
(359)
|
3,593
|
16,425
|
(293)
|
19,366
|
|
投资活动
|
|||||
|
购买和抵押贷款预付款
|
-
|
(16,206)
|
(86,088)
|
-
|
(102,294)
|
|
处置和偿还
|
-
|
12,564
|
74,747
|
-
|
87,311
|
|
投资经纪净应收应付款项变动
|
-
|
123
|
448
|
-
|
571
|
|
出售（购买）子公司现金净增加（减少）额
|
-
|
-
|
(324)
|
-
|
(324)
|
|
对子公司普通股的投资
|
(1,607)
|
-
|
-
|
1,607
|
-
|
|
对未合并子公司的出资
|
-
|
(2)
|
-
|
2
|
-
|
|
未合并子公司的资本返还
|
-
|
7
|
-
|
(7)
|
-
|
|
应收母公司票据
|
-
|
-
|
(37,729)
|
37,729
|
-
|
|
应收子公司票据
|
(32,489)
|
-
|
-
|
32,489
|
-
|
|
投资活动提供（使用）的现金
|
(34,096)
|
(3,514)
|
(48,946)
|
71,820
|
(14,736)
|
|
融资活动
|
|||||
|
已卖出但尚未卖出的回购协议和证券的变更
已购买
|
-
|
-
|
(131)
|
-
|
(131)
|
|
发行资本工具，净
|
1,596
|
-
|
-
|
-
|
1,596
|
|
赎回资本工具
|
(750)
|
(609)
|
-
|
-
|
(1,359)
|
|
证券化交易的担保借款
|
-
|
-
|
654
|
-
|
654
|
|
银行客户存款变动，净额
|
-
|
-
|
718
|
-
|
718
|
|
租赁付款
|
-
|
(2)
|
(89)
|
-
|
(91)
|
|
股东分红及其他权益分派
|
(2,360)
|
-
|
-
|
-
|
(2,360)
|
|
回购的普通股
|
(1,841)
|
-
|
-
|
-
|
(1,841)
|
|
已发行普通股，净额
|
95
|
-
|
1,607
|
(1,607)
|
95
|
|
来自（向）非控股权益的贡献，净额
|
-
|
-
|
(10)
|
-
|
(10)
|
|
支付给母公司的股息
|
-
|
-
|
(293)
|
293
|
-
|
|
母公司出资情况
|
-
|
-
|
2
|
(2)
|
-
|
|
资本返还母公司
|
-
|
-
|
(7)
|
7
|
-
|
|
应付母公司票据
|
-
|
-
|
32,489
|
(32,489)
|
-
|
|
应付附属公司票据
|
37,729
|
-
|
-
|
(37,729)
|
-
|
|
筹资活动提供（使用）的现金
|
34,469
|
(611)
|
34,940
|
(71,527)
|
(2,729)
|
|
现金和短期证券
|
|||||
|
本期间增加（减少）额
|
14
|
(532)
|
2,419
|
-
|
1,901
|
|
外汇汇率变动对现金和短期的影响
证券
|
1
|
99
|
304
|
-
|
404
|
|
余额，期初
|
86
|
4,004
|
15,794
|
-
|
19,884
|
|
余额，期末
|
101
|
3,571
|
18,517
|
-
|
22,189
|
|
现金和短期证券
|
|||||
|
期初
|
|||||
|
现金总额和短期证券
|
86
|
4,329
|
15,923
|
-
|
20,338
|
|
在途付款净额，计入其他负债
|
-
|
(325)
|
(129)
|
-
|
(454)
|
|
现金及短期证券净额，期初
|
86
|
4,004
|
15,794
|
-
|
19,884
|
|
期末
|
|||||
|
现金总额和短期证券
|
101
|
3,884
|
18,899
|
-
|
22,884
|
|
在途付款净额，计入其他负债
|
-
|
(313)
|
(382)
|
-
|
(695)
|
|
现金及短期证券净额，期末
|
$101
|
$3,571
|
$18,517
|
$-
|
$22,189
|
|
关于现金流量信息的补充披露：
|
|||||
|
收到的利息
|
$542
|
$2,880
|
$7,726
|
$(1,186)
|
$9,962
|
|
已付利息
|
423
|
35
|
1,911
|
(1,186)
|
1,183
|
|
已交（退）所得税
|
7
|
9
|
646
|
-
|
662
|
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
132
|
合并现金流量表
|
对于九个月结束 2023年9月30日
|
MFC
（保证人）
|
JHUSA
（发行人）
|
其他
子公司
|
合并
调整
|
合并
MFC
|
|
经营活动
|
|||||
|
净收入（亏损）
|
$3,444
|
$1,145
|
$4,310
|
$(5,093)
|
$3,806
|
|
调整项：
|
|||||
|
未合并子公司净收益中的权益
|
(3,365)
|
(583)
|
(1,145)
|
5,093
|
-
|
|
保险合同净负债增加（减少）额
|
-
|
348
|
2,049
|
-
|
2,397
|
|
投资合同负债增加（减少）额
|
-
|
(172)
|
484
|
-
|
312
|
|
再保险合同资产（增加）减少，不含
再保险交易
|
-
|
33
|
994
|
-
|
1,027
|
|
投资资产摊销（溢价）折现
|
-
|
25
|
(103)
|
-
|
(78)
|
|
CSM摊销
|
-
|
(348)
|
(1,047)
|
-
|
(1,395)
|
|
其他摊销
|
7
|
101
|
312
|
-
|
420
|
|
已实现和未实现（收益）损失和减值净额
物业、厂房及设备
|
7
|
763
|
26
|
-
|
796
|
|
递延所得税费用（回收）
|
(18)
|
32
|
(109)
|
-
|
(95)
|
|
股票期权费用
|
-
|
(2)
|
2
|
-
|
-
|
|
经营活动提供（使用）的现金未加重注前
项目
|
75
|
1,342
|
5,773
|
-
|
7,190
|
|
来自未合并附属公司的股息
|
-
|
258
|
(408)
|
150
|
-
|
|
政策相关和经营性应收应付款项的变化
|
(472)
|
(1,024)
|
8,561
|
-
|
7,065
|
|
经营活动提供（使用）的现金
|
(397)
|
576
|
13,926
|
150
|
14,255
|
|
投资活动
|
|||||
|
购买和抵押贷款预付款
|
-
|
(10,619)
|
(49,012)
|
-
|
(59,631)
|
|
处置和偿还
|
-
|
11,238
|
40,430
|
-
|
51,668
|
|
投资经纪净应收应付款项变动
|
-
|
68
|
356
|
-
|
424
|
|
出售（购买）子公司现金净增加（减少）额
|
-
|
-
|
(1)
|
-
|
(1)
|
|
对子公司普通股的投资
|
(1,200)
|
-
|
-
|
1,200
|
-
|
|
应收母公司票据
|
-
|
-
|
(31,108)
|
31,108
|
-
|
|
应收子公司票据
|
(26,659)
|
-
|
-
|
26,659
|
-
|
|
投资活动提供（使用）的现金
|
(27,859)
|
687
|
(39,335)
|
58,967
|
(7,540)
|
|
融资活动
|
|||||
|
已卖出但尚未卖出的回购协议和证券的变更
已购买
|
-
|
-
|
(391)
|
-
|
(391)
|
|
发行资本工具，净
|
1,194
|
-
|
-
|
-
|
1,194
|
|
赎回资本工具
|
(600)
|
-
|
-
|
-
|
(600)
|
|
证券化交易的担保借款
|
-
|
-
|
412
|
-
|
412
|
|
银行客户存款变动，净额
|
-
|
-
|
(567)
|
-
|
(567)
|
|
租赁付款
|
-
|
(2)
|
(69)
|
-
|
(71)
|
|
股东分红及其他权益分派
|
(2,213)
|
-
|
-
|
-
|
(2,213)
|
|
回购的普通股
|
(1,262)
|
-
|
-
|
-
|
(1,262)
|
|
已发行普通股，净额
|
54
|
-
|
1,200
|
(1,200)
|
54
|
|
来自（向）非控股权益的贡献，净额
|
-
|
-
|
(14)
|
-
|
(14)
|
|
支付给母公司的股息
|
-
|
408
|
(258)
|
(150)
|
-
|
|
应付母公司票据
|
-
|
-
|
26,659
|
(26,659)
|
-
|
|
应付附属公司票据
|
31,108
|
-
|
-
|
(31,108)
|
-
|
|
筹资活动提供（使用）的现金
|
28,281
|
406
|
26,972
|
(59,117)
|
(3,458)
|
|
现金和短期证券
|
|||||
|
本期间增加（减少）额
|
25
|
1,669
|
1,563
|
-
|
3,257
|
|
外汇汇率变动对现金和短期的影响
证券
|
-
|
(4)
|
(149)
|
-
|
(153)
|
|
余额，期初
|
63
|
2,215
|
16,357
|
-
|
18,635
|
|
余额，期末
|
88
|
3,880
|
17,771
|
-
|
21,739
|
|
现金和短期证券
|
|||||
|
期初
|
|||||
|
现金总额和短期证券
|
63
|
2,614
|
16,476
|
-
|
19,153
|
|
在途付款净额，计入其他负债
|
-
|
(399)
|
(119)
|
-
|
(518)
|
|
现金及短期证券净额，期初
|
63
|
2,215
|
16,357
|
-
|
18,635
|
|
期末
|
|||||
|
现金总额和短期证券
|
88
|
4,187
|
17,862
|
-
|
22,137
|
|
在途付款净额，计入其他负债
|
-
|
(307)
|
(91)
|
-
|
(398)
|
|
现金及短期证券净额，期末
|
$88
|
$3,880
|
$17,771
|
$-
|
$21,739
|
|
关于现金流量信息的补充披露：
|
|||||
|
收到的利息
|
$442
|
$2,307
|
$7,295
|
$(973)
|
$9,071
|
|
已付利息
|
375
|
72
|
1,684
|
(973)
|
1,158
|
|
已交（退）所得税
|
2
|
7
|
242
|
-
|
251
|
|
附注17比较数据
|
某些比较数额已重新分类，以符合本期的列报方式。
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
133
|
|
股东信息
|
|
MANULIFE金融
公司
总部
布卢尔街东200号
加拿大多伦多M4W 1E5
电话：416 926-3000
网站：www.manulife.com
投资者关系
金融分析师，投资组合
经理和其他投资者
要求提供财务信息
可能会联系我们的投资者关系部
部门或访问我们的网站
在www.manulife.com
电子邮件：InvestRel@manulife.com
股东服务
供参考或协助
关于你的股票账户，
包括股息、变动
地址或所有权，遗失
证书，消除重复
邮寄或接待股东
请以电子方式提供材料
联系我们的转账代理
加拿大、美国、洪
香港或菲律宾。如果你活着
请在这些国家之一之外
联系我们的加拿大转运代理。
|
转让代理
加拿大
多伦多证券交易所信托公司
301-100阿德莱德街西
多伦多，加拿大ON M5H 4H1
免费电话：1800 783-9495
收藏：416 682-3864
电子邮件：manulifeinquiries@tmx.com
网站：www.tsxtrust.com
多伦多证券交易所信托公司办公室也
位于多伦多、温哥华和
卡尔加里。
美国
Equiniti信托公司有限责任公司
邮政信箱27757
新泽西州纽瓦克
美国07101
免费电话：1800 249-7702
收藏：416 682-3864
电子邮件：manulifeinquiries@tmx.com
网站：www.tsxtrust.com/manulife
香港
卓佳投资者服务有限公司
远东金融中心17楼
夏苑路16号
香港
电话：852 2980-1333
电子邮件：is-enquiries@hk.tricorglobal.com
网站：www.tricoris.com
|
菲律宾
加拿大皇家银行信托公司
一楼，西翼
GPL（Grepalife）大厦
参议员Gil Puyat大道221号
菲律宾大马尼拉地区马卡蒂市
电话：632 5318-8567
电子邮件：rcbcstocktransfer@rcbc.com
网站：www.rcbc.com/stocktransfer
审计员
安永会计师事务所
特许专业会计师
持牌会计师
加拿大多伦多
以下宏利文件为
可在线获取，网址为www.manulife.com
•年度报告及代理
循环
•年会通知
•股东报告
•公共问责声明
•2023年可持续发展报告
|
|
评级
|
|
资金实力是产生新
业务，维护和扩大分销关系
并为扩张、收购和
增长。截至2024年9月30日，宏利总资本
783亿加元，包括总额496亿加元
股东权益和其他权益。制造商的生活
保险公司财务实力评级位列
保险业最强。评级机构
包括AM Best Company（“AM Best”）、DBRS Limited和
关联实体（“晨星信息 DBRS”），惠誉国际评级公司。
（“惠誉”）、穆迪投资者服务公司（Moody’s Investors Service Inc.）（“穆迪”），以及
标普全球评级（“标普”）。
|
截至2024年11月6日
|
|||
|
评级机构
|
MLI评级
|
排名
|
||
|
标普
|
AA-
|
(4第共21个评分）
|
||
|
穆迪
|
A1
|
(5第共21个评分）
|
||
|
惠誉
|
AA
|
(3rd共21个评分）
|
||
|
晨星信息 DBRS
|
AA
|
(3rd共22个评分）
|
||
|
AM贝斯特
|
A +（高级）
|
(2nd共13个评分）
|
||
|
普通股交易数据
|
|
以下数值分别为高、低、近
价格，包括日均交易量
宏利金融有限公司的普通股股票于
The Canadian Exchanges，the US Exchanges，the
香港菲律宾证券交易所
证券交易所第三季业绩。共同
股票代码是MFC在除Hong以外的所有交易所
Kong Where it is945.
|
截至2024年9月30日，共有17.59亿股普通股
出色。
|
||||
|
7月1日–
9月30日，
2024
|
加拿大
加拿大元
|
美国
美国$
|
香港
港币$
|
菲律宾
菲律宾
比索
|
|
|
高
|
$39.97
|
$29.63
|
$228.40
|
第1,548页
|
|
|
低
|
$33.19
|
$24.13
|
$187.60
|
P1,260
|
|
|
关闭
|
$39.97
|
$29.55
|
$224.60
|
P1,500
|
|
|
日均
成交量（000）
|
9,125
|
2,036
|
16
|
0.1
|
|
|
宏利金融有限公司 –2024年第三季度
|
134
|
同意以电子方式接收文件
|
电子文件可向宏利提供。
宏利很高兴提供电子文件。存取
你想要的信息，不用再等了
邮件。
以电子方式提供的宏利文件包括：
•年度报告及代理通函
•年会通知
•股东报告
|
这些文件将在我们的网站上提供给您
www.manulife.com在邮寄到的同时
其他股东。与年度有关的文件
会议，包括年度报告，将于
网站至少在下一个版本可用之前。
我们将通知您何时可以在
网站并确认访问该网站的说明
文件同时进行。如果
文件不在我们的网站上，纸质副本
会邮寄给你的。
这些信息也可供查看或
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交付，并表示我可随时撤销我的同意。
请注意：我们只会在有电话联系您的情况下
你的电子邮件地址有问题。
所提供的信息是保密的，不会
用于所描述的目的以外的任何目的。
|
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|
|
|
股东名称
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联系电话
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股东邮箱地址
|
||
|
股东签字
|
||
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日期
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