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2023年第一季度新闻发布
除非另有说明，所有金额均以美元表示。未经审计的表格金额以百万美元和数千股股票、期权和认股权证为单位，每股金额除外，除非另有说明。
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泛美白银报告2023年第一季度业绩
不列颠哥伦比亚省温哥华-2023年5月10日----Pan American Silver Corp.（纽约证券交易所代码：PAAS）（多伦多证券交易所代码：PAAS）（“泛美”或“公司”）今天公布了截至2023年3月31日的季度（“2023年第一季度”）未经审计的业绩。
“Pan American公布了2023年第一季度的稳健业绩，调整后的每股收益为0.10美元，”总裁兼首席执行官Michael Steinmann说。"展望未来，在我们收购Yamana之后，Pan American将成为一家规模大得多、更加多元化的公司。我们对2023年的指引表明了四座新矿对生产和成本的积极影响，我们对合并后的投资组合带来的增长机会感到兴奋。"
2023年3月31日，Pan American完成了其先前宣布的对Yamana Gold Inc.（“Yamana”）所有已发行和未发行普通股的收购，此前Yamana通过一项安排计划将其加拿大资产出售给Agnico Eagle Mines Limited。加拿大商业公司法（“Yamana交易”）。Yamana的交易在Pan American的投资组合中增加了四个生产矿山：巴西的Jacobina矿区、智利的El Pe ñ on和Minera Florida矿区、阿根廷的Cerro Moro矿区（“收购业务”），以及智利、巴西和阿根廷的几个勘探和开发项目。除截至2023年3月31日的财务状况外，本新闻稿中报告的经营和财务业绩仅反映了Pan American的原始矿山，具体为：La Colorada、Huaron、San Vicente、Manantial Espejo、Timmins、Shahuindo、La Arena和Dolores（“原始资产”）。
2023年第一季度的以下重点包括某些不是公认会计原则（“非公认会计原则”）的财务指标。有关这些措施的更多信息，请参阅本新闻稿末尾标题为“替代业绩（非公认会计原则）措施”的部分。
2023年第一季度合并亮点：
•银产量为390万盎司，黄金产量为122.7千盎司。正如之前披露的那样，Manantial Espejo在2022年底完成采矿后一直处于保养和维护状态；2023年第一季度记录了一些剩余产量。
•收入为3.903亿美元，包括对露天精矿运输作出的负380万美元的价格调整。
•净利润1650万美元（每股基本收益0.08美元），包括与Yamana交易有关的交易和整合费用1890万美元和遣散费1270万美元。调整后收益为2120万美元（基本调整后每股收益0.10美元）。
•经营活动产生的现金流量为5130万美元，净额为3070万美元。
•每盎司银的现金成本和全部维持成本（“AISC”）分别为12.19美元和14.13美元。不包括可变现净值（“NRV”）库存调整数，银段AISC为每盎司14.11美元。
•每盎司黄金的现金成本和AISC分别为1,120美元和1,196美元。不计NRV库存调整，黄金部分AISC为每盎司1361美元。
•截至2023年3月31日，Pan American的财务状况包括Pan American通过Yamana交易承担的资产和负债。截至2023年3月31日，Pan American的营运资金为8.266亿美元，包括现金和短期投资余额5.131亿美元（与阿根廷Minera Agua Rica Alumbrera（“MARA”）项目有关的2.047亿美元），以及7.5亿美元的与可持续发展相关的循环信贷安排（“SL-Credit Facility”）下的可用资金4.25亿美元。债务总额为11.870亿美元，涉及SL-Credit Facility、建筑贷款和租赁，以及通过Yamana交易承担的两笔泛美优先票据：5亿美元，票面利率为2.63%，将于2031年到期；2.83亿美元，票面利率为4.625%，将于2027年到期。穆迪投资者服务公司和标普全球给予泛美公司投资级信用评级。
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2023年第一季度新闻发布
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•此前于2023年3月24日宣布了2023年第一季度每股普通股0.10美元的现金股息，将于2023年5月12日或前后支付给截至2023年4月14日收市时有记录的泛美普通股股东。就加拿大所得税而言，这些股息是合格的股息。Pan American选择该记录和支付日期，是为了使其2023年第一季度的股息与Yamana支付第一季度股息的正常派息时间相一致。泛美航空将宣布的后续股息预计将遵循泛美航空先前的股息支付时间表。
•2023年第一季度为Escobal矿举行了两次劳工组织169协商会议，危地马拉能源和矿业部与新卡土著社区代表举行了几次工作会议。目前，尚未确定可能重启埃斯科巴尔业务的日期。
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Pan American Silver Corp.
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2023年第一季度新闻发布
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综合结果
| 三个月结束 2023年3月31日 |
三个月结束 2022年3月31日 |
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| 期间加权平均股份（百万） | 210.7 | 210.5 | ||||||
| 期末流通股（百万） | 364.4 | 210.5 | ||||||
| 三个月结束 3月31日， |
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| 2023 | 2022 | |||||||
| 金融 | ||||||||
| 收入 | $ | 390.3 | $ | 439.9 | ||||
| 矿山运营收益 | $ | 77.2 | $ | 66.8 | ||||
| 净收益 | $ | 16.5 | $ | 76.8 | ||||
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每股基本收益(1)
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$ | 0.08 | $ | 0.36 | ||||
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调整后收益(2)
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$ | 21.2 | $ | 31.9 | ||||
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基本调整后每股收益(1)
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$ | 0.10 | $ | 0.15 | ||||
| 经营活动产生的现金净额 | $ | 51.3 | $ | 68.8 | ||||
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营运资本变动前经营活动产生的现金净额(2)
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$ | 43.3 | $ | 83.6 | ||||
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维持资本支出(2)
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$ | 32.5 | $ | 56.0 | ||||
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非持续性资本支出(2)
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$ | 11.5 | $ | 9.8 | ||||
| 每股派发现金红利 | $ | 0.10 | $ | 0.12 | ||||
| 生产 | ||||||||
| 银（千盎司） | 3,891 | 4,619 | ||||||
| 黄金（千盎司） | 122.7 | 131.0 | ||||||
| 锌（千吨） | 10.6 | 10.2 | ||||||
| 铅（千吨） | 5.3 | 4.7 | ||||||
| 铜（千吨） | 1.2 | 1.8 | ||||||
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现金成本(2)（美元/盎司）
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| 银段 | 12.19 | 10.23 | ||||||
| 黄金板块 | 1,120 | 1,069 | ||||||
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AISC(2)（美元/盎司）
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| 银段 | 14.13 | 13.41 | ||||||
| 黄金板块 | 1,196 | 1,502 | ||||||
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平均实际价格(3)
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银（美元/盎司）
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22.75 | 24.03 | ||||||
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黄金（美元/盎司）
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1,895 | 1,880 | ||||||
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锌（美元/吨）
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3,133 | 3,792 | ||||||
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铅（美元/吨）
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2,160 | 2,341 | ||||||
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铜（美元/吨）
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8,903 | 9,767 | ||||||
(1)每股金额以基本加权平均普通股为基础。
(2)非GAAP衡量标准；有关这些衡量标准的更多信息，请参阅本新闻稿的“替代绩效（非GAAP）衡量标准”部分。
(3)所述金属价格包括精矿销售的最终结算调整。
现金成本、AISC、调整后收益、基本调整后每股收益、持续和非持续资本、营运资本、总债务和净现金是非公认会计准则财务指标。有关这些措施的更多信息，请参阅本新闻稿的“替代业绩（非公认会计原则）措施”一节。
本新闻稿应与泛美航空截至2023年3月31日止三个月的未经审计简明中期合并财务报表和管理层讨论与分析（“MD & A”）一并阅读。该材料可在泛美网站panamericansilver.com、SEDAR网站www.sedar.com和EDGAR网站www.sec.gov上查阅。
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Pan American Silver Corp.
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电话会议和网络广播
日期：2023年5月11日
时间：美国东部时间上午11：00（太平洋时间上午8：00）
拨入号码：1-888-396-8049（加拿大和美国免费）
+ 1-416-764-8646（国际参与者）
会议编号：49301459
网播：https://events.q4inc.com/attendee/492473712
2023年第一季度的网络直播、演示幻灯片和报告将在https://www.panamericansilver.com/invest/events-and-presentations/上提供。网播的档案也将提供三个月。
2023年指南
下文提供截至2023年5月10日的管理层2023年指导意见。相对于2023年4月27日提供的指导，唯一的修订是项目资本支出估计数从先前的7500万美元至8500万美元增加到9500万美元至1.05亿美元。修订后的幅度反映了为完成初步经济评估研究和推进La Colorada Skarn项目勘探钻探而作出的最新估计。
2023年一般和行政、护理和维护以及勘探费用预测
2023年一般和行政费用总额估计在7500万至8000万美元之间，反映了Yamana交易后人员增加、监管和保险成本增加，以及基于股票的薪酬正常化年份，由于股价表现，该年份低于2022年的假设。
2023年护理和维护费用估计总额为98至1.09亿美元，反映了Escobal、MARA项目、Manantial Espejo和Morococha的支出。
2023年勘探费用估计总额为14至1600万美元，用于区域绿地支出。与近矿勘探有关的支出包括在下文资本支出预测表中提供的维持和项目资本数额中。
下表提供的生产和成本指导反映了收购业务在2023年3月31日至2023年12月31日的九个月期间以及整个2023年12个月期间对Pan American原始资产的贡献。请参阅我们截至2023年3月31日期间的MD & A，了解更详细的指导细目，包括按个别矿山和按季度计算的2023年指导。这些估计是前瞻性陈述和信息，受本新闻稿末尾与前瞻性陈述和信息相关的警示说明的约束。
合并年度产量预测(1)
| 银– Moz | 21.0 - 23.0 | ||||
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金– koz
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870 - 970 | ||||
| 锌– kt | 41 - 45 | ||||
| 铅– kt | 18 - 21 | ||||
| 铜– kt | 5 | ||||
合并现金成本和AISC预测(1)
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现金成本(2)
（美元/盎司）
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AISC(2)
（美元/盎司）
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银部共计
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10.00 - 12.00 | 14.00 - 16.00 | ||||||
| 黄金部分共计 | 975 - 1,100 | 1,275 - 1,425 | ||||||
(1)2023年的产量和AISC预测反映了从2023年3月31日至12月31日的九个月期间以及Pan American原始资产的整个12个月期间对收购业务的所有权。
(2)现金成本和AISC是非公认会计原则的衡量标准。有关这些措施的更多信息，请参阅本新闻稿的“替代业绩（非公认会计原则）措施”一节。AISC的预测假设银价为22.00美元/盎司，金价为1850美元/盎司，
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Pan American Silver Corp.
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2023年第一季度新闻发布
除非另有说明，所有金额均以美元表示。未经审计的表格金额以百万美元和数千股股票、期权和认股权证为单位，每股金额除外，除非另有说明。
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锌3,000美元/吨（1.36美元/磅），铅2,100美元/吨（0.95美元/磅），铜8,000美元/吨（3.63美元/磅）；1美元兑墨西哥比索（“MXN”）18.75美元，秘鲁索尔（“PEN”）3.75美元，阿根廷比索（“ARS”）270.00美元，玻利维亚玻利维亚诺（“BOB”）7.00美元，加元（“CAD”）1.33美元，智利比索（“CLP”）800.00美元，巴西雷亚尔（“BRL”）5.00美元。
资本及填海工程开支预测
| （百万美元） | |||||
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维持资本
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305 - 320 | ||||
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项目资本
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95 - 105 | ||||
| 总资本 | 400 - 425 | ||||
| 填海工程开支 | 18 - 20 | ||||
关于泛美
Pan American是美洲领先的贵金属生产商，在加拿大、墨西哥、秘鲁、玻利维亚、阿根廷、智利和巴西经营着银和金矿。我们还拥有危地马拉的Escobal矿，该矿目前尚未运营，我们还持有勘探和开发项目的权益，包括阿根廷的Minera Agua Rica Alumbrera（“MARA”）项目。我们在美洲经营了近三十年，在可持续发展表现、卓越的运营和审慎的财务管理方面赢得了行业领先的声誉。我们的总部设在不列颠哥伦比亚省温哥华，我们的股票在纽约证券交易所和多伦多证券交易所交易，股票代码为“PAAS”。欲了解更多信息，请访问panamericansilver.com。
欲了解更多信息，请联系：
海妖Fisekci
投资者关系和企业传播副总裁
电话：604-806-3191
电子邮件：ir@panamericansilver.com
技术信息
本新闻稿中包含的科学和技术信息已由技术服务和流程优化高级副总裁Martin Wafforn和勘探和地质学副总裁FAusIMM Christopher Emerson审查和批准，他们都是加拿大国家文书43-101中定义的合格人员-矿产项目披露标准.
有关Pan American重大矿产资产的更多信息，请参阅Pan American于2023年2月22日在www.sedar.com上提交的年度信息表格，或公司最近提交给美国证券交易委员会的40-F表格。
替代业绩（非公认会计原则）衡量标准
在这篇新闻稿中，我们提到了非GAAP财务指标。这些衡量标准在采矿业被广泛用作业绩基准，但不具有《国际财务报告准则》规定的作为业绩指标的标准化含义，可能与其他公司使用的具有类似描述的方法不同。这些非公认会计原则的财务指标包括：
•现金成本。Pan American计算现金成本的方法可能与其他实体使用的方法不同，因此，Pan American的现金成本可能无法与其他实体使用的类似名称的衡量标准进行比较。请投资者注意，现金成本不应被视为生产成本、折旧和摊销以及根据《国际财务报告准则》确定的特许权使用费的替代业绩指标。
•调整后收益和基本调整后每股收益。Pan American认为，这些衡量指标更好地反映了正常化收益，因为它们剔除了管理层认为由于与当期运营无关的因素而可能出现波动的项目，以及/或与未来期间结算的项目有关的项目。
•每售出一盎司银或金的全部维持成本，扣除副产品信用（“AISC”）。Pan American采用AISC作为衡量其综合经营业绩和从所有业务中产生现金的能力的指标。Pan American认为，与传统的每盎司现金成本相比，AISC是衡量我们综合业务运营成本的更全面的指标，因为它包括通过勘探替代盎司的成本、持续资本投资（维持资本）的成本、一般和管理费用，以及影响Pan American综合收益和现金流的其他项目。
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•债务总额按长期债务、融资租赁负债和应付贷款的流动和非流动部分总额计算。总债务没有公认会计原则规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似衡量标准相比较。泛美和某些投资者利用这些信息来评估泛美的金融债务杠杆。
•营运资本按流动资产减去流动负债计算。营运资本没有公认会计原则规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似衡量标准相比较。Pan American和某些投资者利用这些信息来评估Pan American是否能够利用其流动资产履行其当前义务。
•可用流动资金总额的计算方法是现金和现金等价物、短期投资和信贷安排的可用金额之和。可用流动性总额没有公认会计原则规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似衡量标准相比较。Pan American和某些投资者使用这些信息来评估Pan American可获得的流动资产。
读者可以参考泛美公司管理层截至2022年12月31日的讨论和分析报告中的“替代绩效（非GAAP）指标”部分，更详细地讨论这些指标和其他非GAAP指标及其计算。
关于前瞻性陈述和信息的注意事项
本新闻稿中的某些陈述和信息构成1995年《美国私人证券诉讼改革法》所指的“前瞻性陈述”和适用的加拿大省级证券法所指的“前瞻性信息”。除历史事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述或信息。本新闻稿中的前瞻性陈述或信息除其他外涉及以下事项：未来的财务或运营业绩，包括我们预测的2023年银、金和其他金属的估计产量，我们估计的现金成本和AISC，以及我们在2023年的维持和项目资本支出；Pan American是否能够实现协同效应或从Yamana交易产生的四个新矿中获得积极影响；现金产生单位的估计可回收量；对矿物品位的预期以及相对于实际品位的任何变化的影响；预计股息支付日期为2023年5月12日；黄金、白银和其他金属的未来预期价格以及假设的汇率；以及Pan American对其资产和业务的计划和预期。
这些前瞻性陈述和信息反映了泛美目前对未来事件的看法，并且必然基于一些假设，尽管泛美认为这些假设是合理的，但它们在本质上受到重大运营、商业、经济和监管不确定性和意外事件的影响。这些假设包括：通货膨胀的影响以及全球、区域和地方供应链的中断；新冠疫情对全世界的经济和社会影响以及新冠疫情的持续时间和程度以及相关限制；待开采和加工的矿石吨数；金、银和其他金属的未来预期价格以及假定的汇率；计划的资本支出项目的时间安排和影响，包括预期的维持、项目和勘探支出；法院授权的劳工组织169协商进程在危地马拉的持续影响和时间安排；矿石品位和回收率；资本，退役和回收估计；我们的矿产储量和矿产资源估计及其所依据的假设；能源投入、劳动力、材料、供应和服务（包括运输）的价格；我们的任何业务都没有与劳动力相关的中断；计划生产没有计划外的延迟或中断；我们的业务所需的所有许可证、执照和监管批准都及时收到；我们有能力确保和保持对矿产的所有权和所有权以及我们业务所需的地表权；泛美是否能够保持强劲的财务状况和充足的资本，或通过我们的企业可持续发展相关信贷安排或其他方式获得资金，以维持我们的业务和运营；以及我们遵守环境、健康和安全法律的能力。上述假设并非详尽无遗。
Pan American提醒读者，前瞻性陈述和信息涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际结果和发展与本新闻稿中包含的此类前瞻性陈述或信息所表达或暗示的内容存在重大差异，并且Pan American已基于或与其中许多因素相关做出假设和估计。这些因素包括但不限于：本地和全球通胀压力的持续时间和影响以及经济衰退的可能性；新冠疫情和任何其他流行病对我们的业务和劳动力的持续时间和影响，以及对全球经济和社会的影响；白银、黄金和基本金属价格的波动；能源投入、劳动力、材料、供应和服务（包括运输）价格的波动；货币市场的波动（如PEN、MXN、ARS、BOB、GTQ、CAD、CLP和BRL兑美元）；采矿业务固有的运营风险和危害（包括环境事故）
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和危险、工业事故、设备故障、异常或意外的地质或结构构造、塌方、洪水和恶劣天气）；与供应商、炼油厂和与泛美有业务往来的其他各方的信誉或财务状况有关的风险；保险不足或无法获得保险以涵盖这些风险和危险；雇员关系；与当地社区和土著居民的关系和索赔；我们及时获得所有必要的许可证、执照和监管批准的能力；我们经营所在司法管辖区的法律、法规和政府惯例的变化，包括环境，进出口法律法规；加拿大、美国、墨西哥、秘鲁、阿根廷、玻利维亚、危地马拉、智利、巴西或泛美可能开展业务的其他国家的国家和地方政府、立法、税收、管制或法规的变化以及政治、法律或经济发展，包括与采矿有关的法律限制，包括在阿根廷丘布特，与征用相关的风险，以及与危地马拉宪法法院授权的劳工组织169磋商过程相关的风险；随着矿产资源的开采，矿产储量的数量或等级不断下降；采矿业对设备和合格人员的竞争加剧；在泛美提交给美国证券交易委员会和加拿大省级证券监管机构的最新表格40-F和年度信息表中，在“与泛美业务相关的风险”标题下确定的那些因素，以及在Yamana向美国证券交易委员会和加拿大省级证券监管机构提交的最新表格40-F和年度信息表中“业务风险”标题下确定的因素。虽然Pan American试图找出可能导致实际结果大不相同的重要因素，但可能还有其他因素导致结果与预期、估计、描述或预期不符。告诫投资者不要过分依赖前瞻性陈述或信息。前瞻性陈述和信息旨在帮助读者理解管理层目前对我们近期和长期前景的看法，可能不适用于其他目的。Pan American不打算也不承担任何义务更新或修改前瞻性陈述或信息，无论是由于新信息、假设变化、未来事件或其他原因，除非适用法律要求。
美国投资者注意事项
本新闻稿是根据加拿大国家文书43-101（“NI 43-101”）和加拿大矿业、冶金和石油协会定义标准的要求编写的，这些标准与美国证券法的要求不同。NI43-101是由加拿大证券管理机构制定的一项规则，为发行人公开披露与矿产项目有关的科学和技术信息确立了标准。
加拿大的公开披露标准，包括NI 43-101，与美国证券交易委员会（SEC）的要求有很大不同，此处包含或提及的有关矿化、矿床、矿产储量和资源信息的信息可能无法与美国公司披露的类似信息进行比较。
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