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业务性质

 

组织和运营-Mativ Holdings, Inc.（“Mativ”、“我们”、“我们的”或“公司”）是特种材料领域的全球领先企业，通过设计大胆、创新的解决方案来解决客户最复杂的挑战，这些解决方案连接、保护和净化我们的世界。Mativ通过我们的企业对企业和消费品品牌家族在全球范围内进行生产。Mativ瞄准了多元化和不断增长的终端市场的高端应用，从过滤到医疗保健再到可持续包装等等。我们广泛的技术组合结合了聚合物、纤维和树脂，以优化客户产品在价值链多个阶段的性能。

可报告分部 -公司有 two 可报告分部：（1）Filtration & Advanced Materials（“FAM”），主要专注于过滤介质和组件、先进薄膜、涂层和转换解决方案以及挤出网格产品，以及（2）Sustainable & Adhesive Solutions（“SAS”），主要专注于胶带、标签、衬垫、特种纸、包装和医疗保健解决方案。

列报依据

 

随附的未经审计简明综合财务报表及其附注是根据美国证券交易委员会（“SEC”）条例S-X的表格10-Q和规则10-01的说明编制的，不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）要求的所有信息和披露。然而，这些信息反映了管理层认为对中期业绩的公平陈述所必需的所有调整（包括正常的经常性调整）。

 

截至2026年3月31日止三个月的营运结果并不一定表明全年的预期结果。此处包含的未经审计简明综合财务报表及其附注应与公司于2026年2月26日向SEC提交的截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的经审计综合财务报表及其相关附注一并阅读。

估计数的使用

 

按照公认会计原则编制财务报表需要估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期间的收入和支出。实际结果可能与这些估计有很大差异。我们未经审计的简明综合财务报表所依据的重大估计包括但不限于存货估值、商誉估值、有形和无形资产的使用寿命、基于股权的薪酬、衍生工具、应收账款估值、养老金、退休后和其他福利、所得税和或有事项。

R应收账款销售协议

公司参与一项应收账款销售协议（“应收账款销售协议”），以循环方式出售公司美国子公司收入交易产生的若干贸易应收款项。截至2026年3月31日和2025年12月31日，根据我们的应收账款销售协议作为抵押的应收账款金额为$ 25.4 百万美元 27.2 分别为百万。

下表汇总了应收账款销售协议项下的活动（单位：百万）：

			三个月结束 3月31日，
			2026						2025
出售给金融机构的贸易应收账款			$	256.9					$	238.0
金融机构现金收益			$	256.8					$	237.8

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有关应收款项销售协议的更多信息，请参阅附注5。应收账款，扣除我们截至2025年12月31日的2025财年的10-K表格。

最近采用的会计公告

2025年7月，FASB发布ASU 2025-05，《金融工具-信用损失（主题326）：应收账款和合同资产信用损失的计量》。ASU为实体提供了一种实用的权宜之计，通过允许假设截至资产负债表日的当前状况在资产的剩余使用寿命期间不会发生变化，从而简化对根据ASC 606（与客户签订的合同的收入）下核算的交易产生的流动应收账款和流动合同资产的预期信用损失的估计。采用ASU，自2025年12月15日之后开始的年度报告期间生效，对公司的合并财务报表没有重大影响。

最近发布的会计公告

2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，“损益表-报告综合收益-费用分类披露”。ASU要求公共商业实体在年度和中期基础上提供某些类别的费用的分类披露，包括购买库存、员工薪酬、折旧和包含这些费用的每个损益表细目的无形资产摊销。本ASU对2026年12月15日之后开始的年度报告期有效，对2027年12月15日之后开始的年度报告期内的中期有效，允许提前采用。公司目前正在评估该ASU，以确定其对公司披露的影响。

2025年9月，FASB发布了ASU 2025-06，“商誉和其他——内部使用软件（子主题350-40）：有针对性地改进内部使用软件的会计处理。”ASU对现有的内部使用软件指导进行现代化改造，以适应敏捷开发环境中存在的概念和流程。关键的修订包括取消软件项目开发阶段，转而要求一旦管理层授权项目、承诺提供资金并且项目很可能完成，就开始资本化。本ASU在2027年12月15日之后开始的中期和年度报告期间生效，允许提前采用。公司目前正在评估这一ASU，以确定其对公司合并财务报表的影响。

2025年11月，FASB发布了ASU 2025-09，“衍生品与套期保值（主题815）：套期会计的改进。”ASU澄清了套期会计指南的某些方面，并解决了全球参考利率改革倡议（LIBOR日落）中出现的几个增量套期会计问题。ASU进一步使套期会计与实体风险管理活动的经济性保持一致，并通过使实体能够实现和维持预测交易的高度有效的经济套期保值，更好地在财务报告中反映套期保值策略。本ASU在2026年12月15日之后开始的中期和年度报告期间有效，允许提前采用。基于Mativ现有的对冲策略，采用这一ASU不会影响公司的合并财务报表。

2025年12月，FASB发布ASU 2025-10，“政府补助（主题832）：企业实体收到的政府补助的会计处理。”该ASU提供了政府赠款的确认、计量、列报和披露要求。根据新的指导方针，政府赠款的收益必须在与赠款资格相关的基本成本发生的同一时期内确认为收益。然而，除非很可能收到赠款且实体遵守赠款所附条件，否则不得确认赠款收入。该ASU在2028年12月15日之后开始的中期和年度报告期间有效。采用ASU不会对公司的合并财务报表产生重大影响。

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2025年12月，FASB发布ASU 2025-11，《中期报告（主题270）：窄范围改进》。该ASU通过创建中期披露要求的综合清单、明确范围和适用性，以及添加一项原则来披露自最近提交的10-K表格以来发生的所有重大事件，从而提高了会计准则编纂（“ASC”）主题270（中期报告）内现有指南下中期财务报告要求的清晰度。该ASU对2027年12月15日之后开始的中期和年度报告期间有效。公司目前正在评估这一ASU，以确定其对公司合并财务报表的影响。

综合损失包括净损失，以及直接计入股东权益的项目，不包括在净损失中。公司已于未经审核综合全面收益（亏损）简明综合报表中呈列综合亏损。

累计其他综合收益（亏损）构成部分，税后净额如下（单位：百万）：

			3月31日， 2026						2025年12月31日
累计养老金和OPEB负债调整，扣除所得税优惠$ 3.4 百万美元 3.8 分别于2026年3月31日和2025年12月31日的百万			$	( 28.8 )					$	( 28.6 )
衍生工具累计未实现收益，扣除所得税费用$ 10.2 百万美元 10.2 分别于2026年3月31日和2025年12月31日的百万			1.7						1.6
累计未实现外币折算调整，扣除所得税优惠$ 15.4 百万美元 15.4 分别于2026年3月31日和2025年12月31日的百万			22.2						31.0
累计其他综合收益（亏损），税后净额			$	( 4.9 )					$	4.0

累计其他综合收益（亏损）构成部分税后净额变动情况如下（单位：百万）：

			截至3月31日的三个月，
			2026																		2025
			税前						税						净 税						税前						税						净 税
养老金和OPEB负债调整			$	0.2					$	( 0.4 )					$	( 0.2 )					$	—					$	0.2					$	0.2
衍生工具调整			0.1						—						0.1						( 6.9 )						—						( 6.9 )
未实现外币折算调整			( 8.8 )						—						( 8.8 )						4.6						0.2						4.8
合计			$	( 8.5 )					$	( 0.4 )					$	( 8.9 )					$	( 2.3 )					$	0.4					$	( 1.9 )

公司采用二分类法计算每股净亏损。公司已授予限制性股票，其中包含未归属股份的不可没收的股息权。由于这些未归属的股份在两级法下被视为参与证券，公司根据宣布的股息和未分配收益中的参与权将每股亏损分配给普通股和参与证券。

每股普通股摊薄净亏损是根据净亏损除以已发行普通股和潜在普通股的加权平均数计算得出的。相关期间的潜在普通股是那些与稀释性股票薪酬相关的股票，包括长期股票激励薪酬和董事的累计递延股票薪酬，董事可能以股票或现金的形式收到。

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计算每股基本和摊薄净亏损时使用的已发行普通股和潜在普通股的平均数量对账如下（单位：百万，单位：千股）：

									三个月结束 3月31日，
															2026						2025
分子（基本和稀释）：
净亏损															$	( 11.7 )					$	( 425.5 )
减：分红证券分红															( 0.2 )						( 0.2 )
归属于普通股股东的净亏损															$	( 11.9 )					$	( 425.7 )
分母：
已发行普通股平均数															54,828.5						54,447.2
稀释性股票薪酬的影响(1)															—						—
已发行普通股和潜在普通股的平均数量															54,828.5						54,447.2

(1)截至2026年3月31日止三个月，每股摊薄亏损不包括 1,060,000 加权平均潜在普通股，因为它们的纳入将具有反稀释性。

下表汇总了各主要类别的库存情况（单位：百万）：

			3月31日， 2026						2025年12月31日
原材料			$	120.9					$	115.8
在制品			53.8						52.4
成品			149.7						147.9
用品及其他			10.3						13.0
总库存			$	334.7					$	329.1

商誉账面金额（完全归属于SAS可报告分部）变动情况如下（单位：百万）：

															合计
2025年12月31日余额															$	57.6
外币换算															( 0.9 )
2026年3月31日余额															$	56.7

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截至2026年3月31日的无形资产账面毛额和累计摊销情况如下（单位：百万）：

			2026年3月31日
			毛额 携带 金额						累计 摊销						净 携带 金额
摊销无形资产
客户关系			$	751.1					$	323.7					$	427.4
获得并开发技术			92.7						61.9						30.8
商品名称			49.0						13.9						35.1
专利			1.9						1.9						—
合计			$	894.7					$	401.4					$	493.3

截至2025年12月31日无形资产账面总额和累计摊销情况如下（单位：百万）：

			2025年12月31日
			毛额 携带 金额						累计 摊销						净 携带 金额
摊销无形资产
客户关系			$	758.0					$	313.8					$	444.2
获得并开发技术			93.3						59.7						33.6
商品名称			49.5						13.2						36.3
专利			1.9						1.8						0.1
合计			$	902.7					$	388.5					$	514.2

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下表汇总了重组和其他减值费用总额（百万）：

									三个月结束 3月31日，
															2026						2025
过滤和先进材料(1)
遣散费和解雇费															$	—					$	0.3
其他退出成本															1.2						0.4
FAM重组费用															1.2						0.7
可持续和粘合性解决方案
遣散费和解雇费															—						0.2
其他退出成本															—						0.1
SAS重组费用															—						0.3
重组费用总额															1.2						1.0
过滤和先进材料
其他减值费用															0.1						5.3
重组和其他减值费用合计															$	1.3					$	6.3

(1)包括与前几年开始的设施关闭有关的费用$ 1.2 百万美元 0.4 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月的证券变动月报表分别为百万元。截至2026年3月31日，公司已累计确认重组和减值费用$ 12.3 百万与正在进行的设施关闭有关。在2026年剩余时间内，公司预计将在FAM部分记录额外的重组费用，预计不会超过$ 1.5 百万与关闭该设施有关。

下表汇总了重组负债的变化情况（单位：百万）：

			2026						2025
期初余额			$	2.5					$	2.2
重组计划收费			1.2						1.0
现金支付及其他			( 1.2 )						( 0.7 )
期末余额			$	2.5					$	2.5

重组负债在未经审计的简明合并资产负债表中分类为应计费用和其他流动负债及其他负债。

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债务总额，扣除债务发行费用，汇总于下表（单位：百万）：

			3月31日， 2026						2025年12月31日
循环贷款-美元借款			$	175.0					$	160.0
定期贷款A融资			83.3						83.3
定期贷款B融资			116.5						116.5
延迟提取定期贷款			270.1						270.1
8.000 2029年10月1日到期的优先无抵押票据百分比			400.0						400.0
其他贷款协议			4.2						3.7
发债成本			( 13.3 )						( 15.4 )
总债务			1,035.8						1,018.2
减：流动债务			( 2.9 )						( 2.9 )
长期负债合计			$	1,032.9					$	1,015.3

信贷便利

于2018年9月25日，公司订立$ 700.0 万元的信贷协议（“信贷协议”），该协议取代了公司之前的优先担保信贷安排，并规定了一 五年 $ 500.0 百万循环信贷额度（“循环信贷融资”）和a 七年 $ 200.0 百万银行定期贷款融资 （“定期贷款A便利”）。在符合某些条件的情况下，只要公司在形式上遵守规定的财务契约，且此类增加的总额不超过$ 400.0 百万。

于2021年2月10日，我们修订信贷协议，以（其中包括）增加新的 七年 $ 350.0 百万定期贷款B融资（“定期贷款B融资”），并将可应公司要求提供的增量贷款减少至$ 250.0 百万。2022年2月22日生效的进一步修订调整了最高净债务与EBITDA比率的降级时间表。

2022年5月6日，公司进一步修订了信贷协议，以便将循环信贷融资和定期贷款A融资的期限延长至2027年5月6日，并将循环信贷融资下的可用性提高至$ 600.0 百万。此外，我们添加了一个$ 650.0 百万延迟提取定期贷款便利（“延迟提取定期贷款便利”）。

2024年12月，公司进一步修订信贷协议，将适用的利率保证金提高至 2.75 按调整后的定期SOFR利率、调整后的EURIBOR利率或每日简单RFR利率（如适用）以及信用证费用借入的循环贷款和延迟提款定期贷款的百分比， 1.75 按ABR利率借入的循环贷款和延迟提取定期贷款的百分比， 3.00 按调整后的定期SOFR利率或调整后的EURIBOR利率（如适用）借入的定期A贷款的百分比，以及 2.00 %对于以ABR利率和承诺费率借入的A期贷款 0.45 %，在每种情况下，当净债务与EBITDA比率大于或等于 5.00 到1.00。该修正案还允许根据循环承诺进行借款，总金额不超过$ 504.0 百万英镑。

根据经修订的信贷协议的条款，Mativ必须维持某些财务比率，并遵守某些财务契约，包括要求（a）维持最低利息覆盖率为 2.50 在截至2024年12月31日至2025年12月31日的每四个连续财政季度期间降至1.00，并逐步提高至 2.75 至此后每个该等期间的1.00，以及（b）维持最高净债务与EBITDA比率为 5.50 在截至2024年12月31日至2025年12月31日的连续四个财政季度期间降至1.00，并逐步降至 5.25 之后的每个此类期间为1.00。此外，根据经修订信贷协议作出的借款及贷款，以公司及担保人的几乎全部个人财产作抵押，

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不包括某些惯常项目的抵押品，并将由公司现有和未来的全资直接材料国内子公司以及Mativ Luxembourg（原名：SWM Luxembourg）提供担保。

经修订的定期贷款A工具（“定期贷款A信贷工具”）下的借款将承担利息，利率等于（1）基于有担保隔夜融资利率（“定期SOFR”）的前瞻性期限利率，加上适用的保证金或（2）（a）联邦基金有效利率中的最高者加上 0.5 %，（b）《华尔街日报》公布的“银行优惠贷款”利率，以及（c）期限SOFR加 1.0 %，在每种情况下加上适用的保证金。定期贷款A信贷融通下借款的适用保证金预计范围为 1.25 %至 3.00 SOFR贷款和从 0.25 %至 2.00 基准利率贷款的百分比，在每种情况下取决于公司当时的净债务与EBITDA的比率。

经修订的循环贷款或延迟提款定期贷款融资下的美元借款将按公司选择的利率计息，利率等于（1）基于定期SOFR的前瞻性定期利率，加上适用的保证金或（2）（a）联邦基金有效利率中的最高者加上 0.5 %，（b）《华尔街日报》公布的“银行优惠贷款”利率，以及（c） 一个月 期限SOFR加 1.0 %，在每种情况下加上适用的保证金。欧元循环贷款下的借款将按等于经准备金调整的欧元银行间同业拆借利率（EURIBOR）加上适用保证金的利率计息。循环信贷协议下借款的适用保证金预期范围为 1.00 %至 2.75 SOFR贷款和EURIBOR贷款的百分比，以及从 0.00 %至 1.75 基准利率贷款的百分比，在每种情况下，取决于公司当时的净债务与EBITDA的比率。

定期贷款B融资下的借款将承担利息，相当于基于定期SOFR的前瞻性定期利率（受限于最低下限为 0.75 %）加 2.75 %.欧元定期贷款B工具下的借款将承担与欧元同业拆借利率相等的利息（但最低下限为 0.00 %）加 3.75 %.

公司于2026年3月31日遵守经修订信贷协议项下的所有契诺。

义齿 8.000 2029年到期的高级无抵押票据百分比

2024年10月7日，公司完成非公开发行$ 400.0 百万 8.000 %于2029年到期的高级无抵押票据（“2029年票据”）。2029年票据是根据公司、公司某些子公司和作为初始购买者代表的第三方金融机构之间的购买协议，依据经修订的1933年《证券法》第144A条和S条规则以私募方式出售的。2029年票据是公司的高级无抵押债务，由公司现有和未来的每一家全资子公司在高级无抵押基础上提供担保，这些子公司是公司高级有抵押信贷融资下的借款人或为公司高级有抵押信贷融资下的义务提供担保，或为某些其他债务提供担保，但某些例外情况除外。

2029年票据是根据一份日期为2024年10月7日的契约（“契约”）在公司、其中所列担保人和作为受托人的第三方金融机构之间发行的。2029年票据的利息每半年支付一次，于每年的4月1日和10月1日支付，自2025年4月1日开始，2029年票据于2029年10月1日到期，但须提前购回或赎回。

公司可于2026年10月1日或之后的任何时间，按契约所载的赎回价格，连同截至但不包括赎回日期的应计及未付利息（如有）赎回部分或全部2029年票据。如果公司出售某些资产或完成某些控制权变更交易，公司将被要求提出回购票据的要约，但须符合某些条件。

契约载有若干契诺，其中包括限制公司及其受限制附属公司产生额外债务、派发若干股息、回购公司股票或作出

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其他分配、进行某些投资、建立留置权、转让或出售资产、合并或合并以及与公司关联公司进行交易。这类契约受《契约》中规定的若干例外情况和限定条件的约束。契约还包含某些惯常的违约事件，包括未能就2029年票据的本金支付款项、未能在到期应付时支付2029年票据的利息、未能遵守某些契诺和协议以及某些破产或无力偿债事件。截至2026年3月31日，公司遵守了契约项下的所有契诺。

加权平均利率

本金偿还

以下为截至2026年3月31日公司债务的预期到期情况（单位：百万）：

2026			$	2.2
2027			529.1
2028			116.7
2029			400.3
2030			0.3
此后			0.5
合计			$	1,049.1

债务的公允价值

 

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该公司利用包括衍生工具在内的多种做法来管理与其浮动利率债务的外币汇率风险和利率风险相关的风险。公司不存在用于交易或投机目的的衍生工具或具有信用风险相关或有特征的衍生工具。公司使用的所有衍生工具要么是交易所交易的，要么是与主要金融机构订立的，以降低信用风险和第三方不履约的风险。公司衍生工具的公允价值采用可观察输入值确定，被视为第2级资产或负债。

外币风险管理

公司利用货币远期和掉期合约，在切实可行且经济合算的情况下，有选择地对冲其外汇风险敞口。我们可能会将我们的某些外汇套期保值指定为现金流量套期保值。现金流量套期公允价值变动作为累计其他综合损失的组成部分列报，扣除税项，并在预测交易影响收益时重新分类为收益。未指定为套期保值的外汇合约的公允价值变动记入每期净收益（亏损）。

公司还使用交叉货币掉期合约来有选择地对冲我们在某些国外业务的净投资中的外币相关变化的风险敞口。我们将这些交叉货币掉期合约指定为基于欧元即期汇率的净投资对冲。这些套期保值的公允价值变动在累计其他综合损失的外币折算部分内递延，扣除税后，并在外国投资被出售或大幅清算时重新分类为收益。与名义上的即期变动相关的组成部分的未来变动将记录在其他综合收益（“OCI”）中，并保持在那里，直到被对冲子公司被大幅清算。排除在套期有效性评估之外的损益在掉期期限内确认为收益（利息费用）。与被指定为净投资对冲的衍生工具结算相关的损益在简明综合现金流量表中归类为投资活动。截至2026年3月31日和2025年12月31日被指定为净投资对冲的未偿还交叉货币掉期合约总名义金额was欧元 450 百万.

利率风险管理

公司在可行且经济的情况下，有选择地对浮动利率、长期债务的利率上升风险进行对冲。被视为现金流量套期的固定薪酬、接收-可变利率掉期合约的公允价值变动作为累计其他综合损失的组成部分报告，扣除税项，并在预测交易影响收益时重新分类为收益。利率互换的条款反映了基础债务的条款，包括支付的时间和利率。截至2026年3月31日和2025年12月31日，被指定为现金流对冲的未偿还利率掉期总名义金额为$ 480.8 百万.

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下表列示了2026年3月31日资产负债衍生工具的公允价值及各自的资产负债表所在地（百万）：

			资产衍生品												负债衍生品
			资产负债表 位置						公平 价值						资产负债表 位置						公平 价值
指定为套期保值的衍生工具：
外汇合约			应收账款，净额						$	2.5					应付账款						$	—
外汇合约			其他资产						—						其他负债						43.2
利率合约			应收账款，净额						—						应计费用和其他流动负债						—
利率合约			其他资产						2.4						其他负债						—
指定为对冲的衍生工具合计									4.9												43.2
未指定为套期保值的衍生工具：
外汇合约			应收账款，净额						0.1						应计费用和其他流动负债						0.2
未指定为对冲的衍生工具合计									0.1												0.2
衍生品总额									$	5.0											$	43.4

下表列示2025年12月31日资产负债衍生工具公允价值及各自资产负债表所在地（百万）：

			资产衍生品												负债衍生品
			资产负债表 位置						公平 价值						资产负债表 位置						公平 价值
指定为套期保值的衍生工具：
外汇合约			应收账款，净额						$	1.1					应计费用和其他流动负债						$	—
外汇合约			其他资产						—						其他负债						53.2
利率合约			其他资产						1.1						其他负债						0.3
指定为对冲的衍生工具合计									2.2												53.5
未指定为套期保值的衍生工具：
外汇合约			应收账款，净额						—						应计费用和其他流动负债						0.1
未指定为对冲的衍生工具合计									—												0.1
衍生品总额									$	2.2											$	53.6

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指定为现金流的衍生工具的收益（损失）和在其他综合损失中确认的净投资套期保值汇总如下（单位：百万），以税前为基础：

套期保值关系中指定的衍生工具																		累计其他综合收益（亏损）中确认的收益（亏损）
												三个月结束 3月31日，
																		2026						2025
指定为现金流量套期的衍生工具
纳入有效性评估的金额																		$	2.2					$	( 3.0 )
指定为净投资对冲的衍生工具
纳入有效性评估的金额																		10						( 17.7 )
总收益（亏损）																		$	12.2					$	( 20.7 )

公司指定的衍生工具有效性高。因此，截至2026年3月31日或2025年3月31日止三个月，除与指定为净投资对冲的衍生工具相关的收益或损失外，没有立即在与对冲无效相关的收入或被排除在对冲有效性测试之外的金额中确认的收益或损失，如下所述。

简明综合损益表内衍生工具收益（百万）如下：

						收益的位置																		确认的收益金额
																		三个月结束 3月31日，
																								2026						2025
现金流量套期的影响
从累计其他综合损失重分类至收益的金额						利息支出																		$	2.2					$	3.9
净投资对冲的影响
不计入套期保值有效性评估的金额						利息支出																		1.5						2.0
公允价值套期的影响
被套期项目						利息支出																		—						—
指定为套期保值的衍生工具						利息支出																		—						—
非指定对冲的影响
外汇合约						其他收益																		0.2						0.1
总收益																								$	3.9					$	6.0

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其他承诺

于2023年11月30日，公司完成向Evergreen Hill Enterprise Pte. Ltd.（“Evergreen Hill Enterprise”）出售其工程纸业务（“EP剥离”）。关于EP剥离，我们承诺对相关协议中确定为排除或指定责任的与EP业务相关的索赔和责任进行赔偿并使Evergreen Hill Enterprise免受损害，最高金额不超过$ 10 百万。截至2026年3月31日，本赔偿项下没有未决的重大索赔。

诉讼

 

我们不时涉及各种法律诉讼，包括有关合同、商业纠纷、税务、环境问题、雇佣和工人赔偿索赔、产品责任和其他事项。我们定期与内部和外部律师审查这些诉讼的状态。我们认为，这些事项的最终处置不会对特定季度或年度的经营业绩产生实质性影响。

环境事项

 

公司的运营受各国联邦、州和地方有关环境事务的法律、法规和条例的约束。公司经营的性质使其面临与各种环境事项有关的索赔风险，无法保证不会因此类索赔而产生材料成本或责任。虽然公司在过去几年为遵守环境法律法规已经发生并将继续发生资本和运营支出，但其认为，其未来遵守环境法律、法规和条例的成本，以及其面临的环境索赔责任及其参与某些危险废物处置场所的补救和监测的义务，将不会对其财务状况或经营业绩产生重大影响。然而，未来的事件，例如现有法律和法规的变化，或公司拥有、运营或用于废物处置的场地的未知污染或修复成本（包括此类场地或其他废物产生者的先前所有者和运营商造成的污染）可能会产生额外成本，这可能对其财务状况或运营结果产生重大影响。

雇员与劳资关系

截至2026年3月31日，约 27 占公司美国劳动力的百分比和 36 其非美国劳动力的百分比处于集体谈判协议之下。大约 0 占所有美国雇员的百分比和 18 %的非美国雇员处于将在未来12个月内到期的集体谈判协议之下。

对于非美国劳动力，工会会员资格是自愿的，根据当地法律不需要向公司披露。因此，一些国家的集体谈判协议涵盖的雇员人数无法确定。

一般事项

本公司及其附属公司在进行业务活动的日常过程中，涉及涉及私人当事人和政府当局的若干其他司法、行政和监管程序。这些诉讼包括已投保和未投保的监管、就业、知识产权、一般和商业责任、环境和其他事项。目前，公司预计这些程序中的任何一项都不会对其声誉、业务、财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。然而，公司无法保证任何该等程序的结果不会对其声誉、业务、财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。

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该公司在其业务中赞助了多个不同的固定缴款退休计划、替代退休计划和/或固定福利养老金计划。固定福利养老金计划在美国、法国、英国、德国、意大利和加拿大发起，与退休后医疗保健和人寿保险相关的OPEB福利在美国、德国和加拿大发起。截至2026年3月31日，留存捐款$ 5.0 与我们的英国养老金计划相关的百万计入受限制现金。这些资金的使用仅限于与该计划相关的义务。

养老金和其他福利

截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的养老金净成本（福利）构成如下（单位：百万）：

			养老金福利																								其他离职后计划
			美国												非美国												美国												非美国
			截至3月31日的三个月，
			2026						2025						2026						2025						2026						2025						2026						2025
服务成本			$	0.2					$	0.3					$	0.3					$	0.3					$	—					$	—					$	0.3					$	0.3
利息成本			3.3						4.4						1.9						1.9						0.2						0.3						—						—
计划资产预期收益率			( 4.0 )						( 4.9 )						( 1.6 )						( 1.3 )						—						—						—						—
摊销和其他			—						—						0.2						—						—						—						—						—
结算损失			—						—						—						—						—						—						—						—
养老金净成本（收益）			$	( 0.5 )					$	( 0.2 )					$	0.8					$	0.9					$	0.2					$	0.3					$	0.3					$	0.3

公司在合格的固定缴款退休计划下的成本为$ 4.0 百万美元 3.8 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月的证券变动月报表分别为百万元。

对于中期财务报告，公司根据全年的预计应纳税所得额估计年度税率，并根据ASC 740-270记录季度所得税准备金，在中期期间计入所得税。这些中期估计可能因若干因素而发生变动，包括公司按司法管辖区准确预测税前和应税收入和损失的能力、法律或法规的变化，以及不确认税收优惠的费用或损失。年度预计亏损或无法确认税收优惠的年初至今实际亏损的司法管辖区不包括在估计的年度有效税率中。根据实际收益与年度预测的组合和时间安排，将这些司法管辖区纳入季度有效税率计算的影响可能会导致一个季度的有效税率更高或更低。

公司实际税率为（ 34.5 ）%和 5.5 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月的证券变动%。净变化主要是由于本期收益和某些司法管辖区的全额估值备抵混合，以及商誉减值在上一期间不可用于税收抵扣。

在2017年《减税和就业法案》（“税法”）通过之前，该公司声称，其外国子公司的几乎所有未分配收益都被视为无限期再投资，因此，没有提供递延税款。由于《税法》，由于过渡税，该公司从其外国子公司获得了大量先前征税的收益和利润，因此它通常能够从美国联邦税中免税汇回。此外，通常预计外国子公司的未来收益将能够免美国联邦所得税汇回，因为这些收益是根据GILTI制度在美国征税的，或者将有资格

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为100%的股息收到扣除。公司不主张无限期再投资，以每个受控外国公司的收益和利润以及任何外国合伙企业的美国税收资本账户为限，这是由于其简化和加快公司间现金流的国库政策，这可以通过使用现金池来证明，并考虑到公司通过无机/收购手段推动增长的既定目标。因此，该公司对非美国预扣税、与先前征税的收入和利润的货币变动相关的美国联邦税以及未汇出的收入的美国州税进行了拨备。

如果确认，所有未确认的税务状况都可能影响公司的有效税率。截至2026年3月31日止三个月，公司未确认的税务状况没有重大变化。关于所得税评估产生的罚款和利息或与未确认的税收优惠有关，公司的政策是在其未经审计的简明综合收益（亏损）表中将罚款归类为所得税拨备和利息作为利息费用。有 无 截至2026年3月31日或2025年3月31日止三个月的重大所得税罚款或应计利息。

公司经营所在的许多司法管辖区已实施第二支柱立法，其他司法管辖区正在考虑实施第二支柱规则。虽然这些新规则为公司计算所得税费用带来了复杂性，但截至2026年第一季度，第二支柱并没有产生实质性影响。由于第二支柱的新颖性和复杂性，公司继续监测第二支柱规则的进展和进一步指导，考虑到这些发展对其税收费用的影响。

2025年7月4日，《一大美丽法案》在美国签署成为法律，其中包含影响企业的广泛税改条款。该立法有多个生效日期，规定将实施到2027年。对截至2026年3月的季度所得税费用的影响不大，公司预计不会对2026年的所得税费用产生重大影响。

公司有 two 可报告分部：过滤与先进材料（“FAM”）和可持续与粘合剂解决方案（“SAS”）。

FAM主要专注于过滤介质和组件、先进薄膜、涂层和转换解决方案以及挤压网产品。 FAM部门直接向客户供货，服务于一组多样化、普遍高增长的终端市场。FAM终端市场包括水和空气净化、生命科学、工业过程、运输、玻璃和玻璃、包装、农业、建筑和建筑、安全和安保。

SAS主要专注于胶带、标签、衬垫、特种纸、包装和医疗保健解决方案。SAS部门通过分销和直接向客户供货，服务 不断增长和成熟的终端市场包括建筑和施工、DIY、产品包装、消费者和商业票据、个人护理、高级伤口护理、医疗器械固定和医疗包装。

报告分部的会计政策与附注2所述相同。公司截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告综合财务报表附注中的重要会计政策摘要。

我们的首席运营决策者（“CODM”）是我们的总裁兼首席执行官。自截至2026年3月31日的三个月开始生效，毛利润已取代营业利润，成为主要经营决策者在为每个部门做出资源分配决策时考虑的GAAP绩效指标。

分部业绩

主要经营决策者主要评估分部表现，并根据毛利分配资源。资产在全公司范围内进行管理，因此不在分部层面进行披露。

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销售净额、销售产品成本、分部毛利分别（百万）：

									三个月结束 3月31日，
															2026						2025
净销售额
FAM															$	188.3					$	187.6
SAS															291.3						297.2
合并															$	479.6					$	484.8
销售产品成本
FAM															$	148.6					$	155.5
SAS															246.1						256.7
合并															$	394.7					$	412.2
毛利
FAM															$	39.7					$	32.1
SAS															45.2						40.5
合并															$	84.9					$	72.6

分部净销售额在截至2026年和2025年的三个月内归属于公司直接客户的以下地理位置如下（单位：百万）：

			截至3月31日的三个月，
			2026																		2025
			FAM						SAS						合计						FAM						SAS						合计
美国			$	100.5					$	161.0					$	261.5					$	102.6					$	172.6					$	275.2
欧洲			51.3						85.3						136.6						46.5						79.3						125.8
亚太地区			26.2						21.0						47.2						27.4						20.1						47.5
美洲（不包括美国）			6.0						17.0						23.0						6.5						17.3						23.8
其他外国			4.3						7.0						11.3						4.6						7.9						12.5
净销售额			$	188.3					$	291.3					$	479.6					$	187.6					$	297.2					$	484.8

该业务按产品类别划分的净销售额百分比如下：

									三个月结束 3月31日，
															2026						2025
过滤&净额															25		%				25		%
高级电影															14		%				14		%
胶带、标签和衬垫															30		%				29		%
纸&包装															17		%				16		%
医疗保健&其他															14		%				16		%
净销售额															100		%				100		%

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2026年4月3日，Mativ Holdings, Inc.（“Mativ”或“公司”）签订了日期为2018年9月25日的Mativ多币种信贷协议的第九次修订（“修订”）（经在该日期之前修订，包括经日期为2024年12月17日的第八次修订、“先前协议”和经修订修订的先前协议、“经修订的信贷协议”）。修正案自2026年4月3日起生效。

该修正案规定对公司现有的信贷额度进行再融资和重组。经修订的信贷协议规定（i）a $ 305.0 百万循环信贷额度（其中包括欧元和英镑借款的次级额度，每个额度不超过等值美元 305.0 百万），（二）$ 89.9 百万A期贷款承诺总额，以及（iii）$ 500.0 B期贷款承诺总额百万，导致本金总额约为$ 894.9 百万信贷额度。该修正案对先前协议下的现有循环承诺、A期贷款和B期贷款进行了再融资，并取消了延迟提取定期贷款工具。

就修订而言，Mativ的三间附属公司成为经修订信贷协议项下的额外美国借款人，另一间附属公司成为经修订信贷协议项下的担保人。

根据经修订的信贷协议，适用于循环信贷融资和A期贷款的利率差幅根据公司的净债务与EBITDA比率确定，适用差幅较高（按大于或等于 4.00 至1.00）范围从 1.75 %至 2.75 %取决于适用的基准费率，以及承诺费率为 0.35 %.定期B贷款按固定保证金计息为 3.50 %至 4.50 %取决于适用的基准费率。

循环信贷融资和A期贷款于（a）中较早者到期 五年 修订生效日期周年及（b） 182 公司预定到期日前 8.000 %于2029年到期的优先票据（“优先票据”）（因为该日期可能会延长或修改，包括根据其任何再融资）。B期贷款于（a）中较早者到期 七年 修订生效日期周年及（b） 91 优先票据到期日的前几天（因为该日期可能会被延长或修改，包括根据其任何再融资）。

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