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免责申明：同花顺翻译提供中文译文，我们力求但不保证数据的完全准确，翻译内容仅供参考!
美国
证券交易委员会
华盛顿，D.C. 20549


表格 20-F

 
（标记一）
☐
根据《1934年证券交易法》第12（b）或12（g）条作出的登记声明
或
☒
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告
 
截至本财政年度 2023年12月31日
或
☐
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告
 
对于从到的过渡期
或
☐
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的贝壳公司报告
要求本壳公司报告的事件发生日期
委员会文件编号： 001-41687

 
BITDEER TECHNOLOGIES集团
（在其章程中指明的注册人的确切名称）

 
不适用
开曼群岛
（注册人姓名翻译成英文）
（成立法团或组织的管辖权）

 
加冷大道08号
Aperia Tower 1，# 09-03/04
新加坡 339509
（主要行政办公室地址）
吴继汉
首席执行官
加冷大道08号
Aperia Tower 1，# 09-03/04
新加坡 339509
电话：+ 65 62828220
（公司联系人的姓名、电话、电子邮件和/或传真号码和地址）
 
根据该法第12（b）节登记或将要登记的证券：
各类名称
交易代码（s）
交易所名称
在其上注册
A类普通股，面值0.0000001美元
BTDR
纳斯达克股票市场有限责任公司

根据该法第12（g）节注册或将注册的证券：
 
无
（班级名称）
根据该法第15（d）节有报告义务的证券：
 
无
（班级名称）
 
注明截至年度报告所涵盖期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量： 111,966,298 截至2023年12月31日的已发行普通股（不包括已回购但未注销的606,756股A类普通股和根据我们的股份激励计划授予的奖励行使时为未来发行保留的5,436，385股A类普通股），其中包括63,566，376股A类普通股和48,399，922股V类普通股。
 
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☐ 无 ☒
 
如果此报告是年度报告或过渡报告，请用复选标记表明注册人是否根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节无需提交报告。是☐ 无 ☒
 
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是☐ 无 ☒
 
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交和张贴此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。 有 否☐
 
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人，还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“新兴成长型公司”的定义。

大型加速披露公司
☐
加速披露公司
☐
非加速披露公司
☒
       
新兴成长型公司
☒
 
如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制财务报表，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则↓。 ☐
 
↓“新的或经修订的财务会计准则”一词是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
 
用复选标记表明注册人是否已就编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。有 ☐ 没有
 
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。 ☐
 
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述，需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
 
用复选标记表明注册人编制本备案中包含的财务报表所依据的会计基础：

美国公认会计原则
☐
国际财务报告准则 如已发行
国际会计准则理事会
☒
其他
☐
 
如果针对上一个问题已勾选“其他”，则用复选标记表示注册人选择遵循的财务报表项目。第17项☐第18项☐
 
如果这是一份年度报告，请用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有 ☐ 没有
 
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目 录
续
 
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二、
介绍
常用术语
 
在这份关于表格20-F的年度报告（本“年度报告”）中，除非文意另有所指，否则“公司”、“Bitdeer”以及对“我们”、“我们”或类似此类提及应被理解为对Bitdeer Technologies Group及其子公司的提及。当本年度报告在2023年4月13日业务合并完成前讨论Bitdeer的业务或其他事务时提及“Bitdeer”“我们”、“我们”或类似此类提及时，指的是Bitdeer Technologies Holding Company及其子公司的业务。在业务合并完成之日之后，提及“Bitdeer”“我们”、“我们”或类似的此类提及应理解为指Bitdeer Technologies Group及其子公司。凡提及“BSGA”，应理解为是指Blue Safari Group Acquisition Corp. Group Acquisition Corp。
 
由于四舍五入的原因，本年度报告中出现的某些金额和百分比可能不相加。除非另有说明或文意另有所指，在本年度报告中：
 
“收购合并”是指继初始合并后，Bitdeer合并子公司与Bitdeer合并并并入Bitdeer的合并，Bitdeer为存续实体，成为公司全资子公司
 
“收购合并生效时间”是指收购合并的生效时间。
 
“Bitdeer可转换票据”指Bitdeer与作为票据持有人的VENTE Technology Growth Investments L.P.于2021年7月23日根据该认购协议发行的30,000，000美元8%票息无抵押可转换票据，该认购协议由同一方于2021年12月15日经可转换票据最终证书第一修正案修订，并由同一方于2023年7月22日经可转换票据最终证书第二修正案进一步修订，因此我们已偿还本金700万美元（以及自7月1日起计的利息，2023）的当时未偿还票据，并将BitDeer可转换票据的到期日延长至2025年7月21日，届时我们将支付剩余的票据。
 
「 Bitdeer Merger Sub 」或「 Merger Sub 3 」指Bitdeer Merge Limited，一间根据开曼群岛法律注册成立的获豁免有限责任公司，为公司的直接全资附属公司。
 
「 Bitdeer普通股」指Bitdeer股本中的普通股。
 
“比特鹿计划”指比特鹿于2021年7月20日采纳并经不时修订的2021年股份激励计划。
 
“比特鹿优先股”是指比特鹿股本中的优先股。
 
“Bitdeer RSU”指收购根据Bitdeer计划授予的奖励发行的Bitdeer股份的受限制股份单位。
 
“Bitdeer股份”是指Bitdeer普通股和Bitdeer优先股。
 
“Bitdeer Total Shares”指，截至紧接收购生效时间之前，（i）的总已发行和流通的Bitdeer股份数量（按转换后基准），（ii）截至紧接收购生效时间前（包括在收购合并完成或与收购合并完成有关的任何未归属Bitdeer RSU加速生效后）所有已归属Bitdeer RSU结算时可发行的Bitdeer股份总数（按转换后基准），以及（iii）Bitdeer可转换票据转换后可发行的Bitdeer股份总数（按转换后基准）。
 
“企业合并”是指合并协议所设想的收购合并、初始合并及其他交易的统称。
 
3
“BSGA”意为英属维尔京群岛商业公司Blue Safari Group Acquisition Corp. Group Acquisition Corp.。
 
「 BSGA Merger Sub 1 」指Blue Safari Merge Limited，一家英属维尔京群岛业务公司，为公司的全资附属公司；
 
「 BSGA Merger Sub 2 」指Blue Safari Merge II Limited，为一家英属维尔京群岛业务公司，为公司的全资附属公司。
 
“开曼公司法”是指开曼群岛的《公司法》（修订版）。
 
「 A类普通股」指公司法定股本中每股面值0.0000001美元的A类普通股。
 
「 V类普通股」指公司法定股本中每股面值0.0000001美元的V类普通股。
 
“截止日期”是指2023年4月13日。
 
“新冠”是指新型冠状病毒。
 
“法典”是指经修订的1986年美国《国内税收法典》。
 
“交易法”是指经修订的1934年美国证券交易法。
 
“交换比率”是指将每股股权价值除以10.00美元所得的商数，根据截至紧接收购合并生效时间（定义见合并协议）之前的Bitdeer总股份数量，约为0.00858。
 
「 First SPAC Merger 」指BSGA Merger Sub 1与BSGA合并并并入其内的合并，BSGA为存续实体并成为公司的全资子公司。
 
“国际会计准则”是指国际会计准则。
 
“国际会计准则理事会”意为国际会计准则理事会。
 
“国际财务报告准则”是指国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则。
 
“初始合并”统称为第一次SPAC合并和第二次SPAC合并。
 
“投资公司法”或“1940年法”是指经修订的1940年《投资公司法》。
 
“JOBS法案”是指JumpStart Our Business Startups Act of 2012。
 
“合并协议”指公司与BSGA、Bitdeer及其其他各方于2021年12月15日订立的经修订及重述的合并协议及计划，该协议及计划经修订及重述日期为2021年11月18日的合并协议及计划，并经（i）同一各方及彼此于2022年5月30日订立的经修订及重述的合并协议及计划的第一次修订，（ii）同一各方于2022年12月2日订立的经修订及重述的合并协议及计划的第二次修订，及（iii）于2023年3月7日由相同订约方及在相同订约方之间订立的经修订及重述的合并协议及计划的第三次修订。
 
“纳斯达克”是指纳斯达克股票市场。
 
“普通股”指A类普通股和/或V类普通股（视情况而定）。
 
4
“PFIC”是指被动的外国投资公司。
 
“每股股权价值”是指11.8亿美元除以Bitdeer总股份所得的商数。
 
“第144条”是指《证券法》规定的第144条。
 
“萨班斯-奥克斯利法案”是指2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》。
 
“SEC”是指美国证券交易委员会。
 
“第二次SPAC合并”是指继第一次SPAC合并后，BSGA与BSGA合并子2合并，BSGA合并子2为存续实体并继续作为公司全资子公司的合并。
 
“证券法”是指经修订的1933年美国证券法。
 
“美元”、“美元”是指美国的法定货币——美元。
 
“美国通用会计准则”是指美国公认的会计原则。
 
“增值税”即增值税。
 
常用技术术语
 
除非另有说明或文意另有所指，在本年度报告中：
 
“BCH”意为比特币现金。
 
“BCHA”意为比特币现金ABC。
 
“BSV”意味着比特币Satoshi的愿景。
 
“BTC”是指比特币。
 
“BTM”是Bytom的意思。
 
“CKB”是指Nervos Network。
 
“DASH”的意思是Dash。
 
“DCR”是Decred的意思。
 
“DOGE”是指狗狗币。
 
“DPOS”是指委托的股权证明。
 
“EH/s”是指每秒exahash。
 
“ETC”意为以太坊经典。
 
“ETH”是指以太坊。
 
“ETN”意为电子学。
 
“FIL”的意思是FileCoin。
 
5
“HNS”意为握手币。
 
“j/t”是焦耳/terahash的意思。
 
“LTC”意为莱特币。
 
“POC”是指能力证明。
 
“POS”意为股权证明。
 
“PoST”的意思是时空证明。
 
“POW”是指工作量证明。
 
“SC”是Siacoin的意思。
 
“TH/s”是指每秒的terahash。
 
“USDC”是指美元硬币。
 
“USDT”是指Tether，一种托管在以太坊和比特币区块链上的加密货币等。
 
“XCH”是Chia的意思。
 
“ZEC”意为ZCash。
 
6
关于前瞻性陈述的警示性说明
 
本年度报告包含或可能包含《证券法》第27A条和《交易法》第21E条定义的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。除历史事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括有关我们可能或假设的未来运营结果或我们的业绩的信息。“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“预期”、“估计”等词语以及这些词语和类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述，但没有这些词语并不意味着一份陈述不具有前瞻性。本年度报告中提及的风险因素和警示性语言提供了可能导致实际结果与我们前瞻性陈述中描述的预期存在重大差异的风险、不确定性和事件的示例，其中包括标题为“项目3”一节中阐述的事项。关键信息-D.风险因素”这份年度报告。
 
告诫读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本年度报告发布之日起生效。尽管我们认为此类前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但无法保证此类预期将被证明是正确的。这些陈述涉及已知和未知的风险，并基于一些假设和估计，这些假设和估计本质上受到重大不确定性和意外事件的影响，其中许多超出了我们的控制范围。实际结果可能与此类前瞻性陈述明示或暗示的结果存在重大差异。我们不承担公开更新或修改本年度报告中包含的任何前瞻性陈述或我们在本年度报告中向读者推荐的文件的义务，以反映我们对此类陈述的预期的任何变化或任何陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。

7
第一部分
 
项目1。
董事、高级管理层和顾问的身份
 
不适用。
 
项目2。
提供统计数据和预期时间表
 
不适用。
 
项目3。
关键信息
 
a.
[保留]
 
b.
资本化和负债
 
不适用。
 
c.
要约的原因及所得款项用途
 
不适用。
 
d.
风险因素
 
我们的业务和我们的行业面临重大风险。在评估我们的业务时，您应该仔细考虑本年度报告和我们向SEC提交的其他文件中列出的所有信息，包括以下风险因素。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景可能会受到重大不利影响。这份年度报告还包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。见题为“关于前瞻性信息的注意事项”一节。
 
风险因素汇总
 
以下概要说明概述了我们在正常经营活动过程中面临的重大风险。该摘要并不旨在完整，而是通过参考紧接本摘要描述之后的完整风险因素讨论对其整体进行了限定。我们鼓励您仔细阅读完整的风险因素讨论。
 
我们的业务s，结果的运营和财务状况可能会受到以下任何重大风险的重大不利影响：
 

•
我们经营的加密货币行业的特点是不断变化。如果我们未能持续创新，未能提供符合客户期望的解决方案或服务，我们可能无法吸引新客户或留住现有客户，因此我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
 

•
我们的经营业绩一直并预计将继续受到比特币价格波动的重大影响。
 

•
可用于挖矿的比特币供应有限，当所有比特币都被挖完后，我们可能无法迅速适应新业务。
 

•
尽管我们有一种有机的方式来发展我们的采矿车队，但我们的业务仍然是资本密集型的。我们可能需要额外的资本，但可能无法及时以优惠条件或根本无法获得。
 
8

•
随着加密货币网络体验总网络哈希率的增加，我们可能无法保持我们的竞争地位。
 

•
我们过去曾经历过经营活动产生的负现金流，并产生了净亏损。我们无法对我们未来的经营业绩提供任何保证。
 

•
我们有限的经营历史和快速的收入增长可能使我们难以预测我们的业务并评估我们业务的季节性和波动性。
 

•
由于我们无法控制的因素，我们在运营期间经历过并可能在未来经历哈希率损失。
 

•
我们面临与我们需要大量电力和有限的可用电力资源相关的风险，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 

•
由于对比特币和其他加密货币的财务会计设置的先例有限，我们对如何对加密货币交易进行会计处理所做的决定可能会发生变化。
 

•
访问我们的加密货币所需的私钥的任何丢失或破坏都是不可逆转的。我们也可能暂时无法使用我们的加密货币。
 

•
比特币交易所和钱包，以及在较小程度上，比特币网络本身，可能会遭受黑客攻击和欺诈风险，这可能会对用户对比特币的信心产生不利影响，从而降低对我们产品和服务的需求。此外，加密资产交易的数字资产交易所相对较新，基本上不受监管，因此可能面临欺诈和失败。不正确或欺诈性的加密货币交易可能是不可逆转的。
 

•
我们受制于高度演变的监管环境，任何法律法规的不利变化或我们未能遵守，都可能对我们的业务、声誉、前景或运营产生不利影响。
 

•
我们的业务性质要求应用复杂的财务会计规则，来自会计准则制定机构的指导有限。如果财务会计准则发生重大变化，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
 

•
我们面临与我们的跨国业务相关的税务风险。
 

•
我们与区块链的交互可能会使我们暴露于特别指定的国民（“SDN”）或被阻止的人员，或导致我们违反未考虑分发分类账技术的法律规定。
 
与我们的业务、经营、行业和财务状况相关的风险
 
我们经营的加密货币行业的特点是不断变化。如果我们未能持续创新，未能提供符合客户期望的解决方案或服务，我们可能无法吸引新客户或留住现有客户，因此我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
 
我们所经营的加密货币行业具有不断变化的特点，包括快速的技术演进、客户需求的不断转变、新产品和解决方案的频繁推出以及新的行业标准和实践的不断出现。因此，我们的成功将部分取决于我们以具有成本效益和及时的方式应对这些变化的能力。比特币挖矿相关技术的进步导致对解决日益复杂的计算问题的更高速度和功率效率的需求增加。我们需要在研发上投入大量资源，以保持我们的服务在市场上的竞争力。此外，如果我们无法产生足够的收入或筹集足够的资金以在未来进行足够的研发投资，我们的服务改进和相关研发举措可能会受到限制或延迟，或者我们可能无法跟上最新的市场趋势并满足客户的需求，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
 
9
此外，研发活动具有内在的不确定性，我们在将我们的研发成果商业化方面可能会遇到实际困难，这可能会导致研发费用过高或延误。鉴于区块链技术已经并将继续发展的速度很快，我们可能无法以高效和具有成本效益的方式及时升级我们的技术，或者根本无法升级。此外，与计算能力（例如量子计算机）、计算能源消耗、区块链和加密货币相关的新发展可能会使我们的服务过时或缺乏吸引力。如果我们无法跟上技术发展和预测市场趋势，或者如果新技术使我们的技术或解决方案过时，客户可能不再被我们的服务所吸引。因此，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到重大不利影响。
 
我们的经营业绩一直并预计将继续受到比特币价格波动的重大影响。
 
我们从比特币挖矿中产生经济效益（即正现金流或利润）的能力直接受到比特币市场价格的影响。比特币价格可能会影响我们矿机的使用。当一枚比特币的市场价格跌破某些阈值时，现有矿机的运营可能对我们没有经济利益。此外，我们的矿机的贬值和减值潜力可能会受到比特币和其他加密货币市场价格波动的影响。另一方面，比特币价格下跌也可能为我们在挖矿车队中增加更便宜的矿机创造机会。
 
比特币的升值潜力普遍较高，这有几个因素。比特币本质上是稀缺的，因为它们被设计为有2100万的有限供应，与一种被称为“减半”的贬值奖励机制相关，根据该机制，比特币挖矿的奖励每四年减少一半。比特币日益受到认可也吸引了对比特币经济的大量投资，全球范围内比特币的安装网络哈希率不断增加，以及比特币越来越多地被用作投资工具和支付方式就是明证。此外，更多国家正在建立明确而有力的法规，为比特币挖矿和交易创造稳定的环境，这可能会促进比特币需求和比特币价格升值。
 
尽管比特币具有普遍的升值潜力，但还有许多其他因素促成了比特币价格和波动性的变化，包括但不限于比特币市场情绪、宏观经济因素、比特币的效用，以及交易所中断或社交媒体等特殊事件，其中一些因素超出了我们的控制范围。例如，去中心化，或缺乏中央当局的控制，是比特币等加密货币吸引了许多忠实用户的关键原因。然而，比特币的去中心化性质受到越来越多的讨论和怀疑。一些人声称，在比特币生态系统内构建的大多数实际服务和业务实际上都是中心化的，因为它们是由特定的人、在特定的地点、使用特定的计算机系统运行的，并且它们很容易受到特定法规的影响。个人、公司或团体，以及拥有大量比特币的比特币交易所，都可能影响比特币的市场价格。例如，在整个2022日历年，数字资产行业已有多家公司宣布破产，包括加密货币交易所FTX Trading Ltd.等（“FTX”）（包括其关联的对冲基金Alameda Research LLC）、加密对冲基金Three Arrows Capital（“Three Arrows”）、加密矿工Compute North LLC（“Compute North”）和Core Scientific Inc.（“Core Scientific”）以及加密贷方Celsius Network LLC等（“TERM3 Network”）、Voyager Digital Ltd.等（“Voyager Digital”）和BlockFi Inc.等（“BlockFi”）。这种破产至少在一定程度上导致了比特币价格的下跌。此外，采矿设备生产和矿池位置正在走向集中化。一些人认为，加密货币的去中心化性质是一个根本缺陷，而不是一种优势。对比特币去中心化性质的怀疑可能会导致市场对比特币行业前景失去信心，从而对比特币价格产生不利影响。这反过来可能会对我们的服务和业务的市场需求产生不利影响。
 
10
未来比特币价格的任何大幅下调都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。无法保证比特币价格将保持在足够高的水平，以维持对我们的哈希率共享和托管服务的需求，或者比特币价格在未来不会大幅下滑。此外，比特币价格的波动会对A类普通股的交易价格产生直接影响。如果比特币价格下跌，比特币挖矿活动的预期经济回报将减少，从而导致对我们比特币相关服务的需求减少，并导致我们自挖矿活动的价值增值。因此，我们可能需要降低我们的价格云哈希率和托管服务。有关比特币价格波动对我们增长趋势影响的相关风险，请参阅下文标题为“-我们可能无法执行我们的增长战略或有效保持我们的快速增长趋势”的部分。
 
可用于挖矿的比特币供应有限，当所有比特币都被挖完后，我们可能无法迅速适应新业务。
 
比特币本质上是稀缺的，因为它们被设计为与“减半”机制相关的有限供应2100万枚。一年中可以解决的区块数量被设计为固定的，解决区块链中的一个区块所获得的比特币数量大约每四年减半，直到估计可用于挖矿的比特币在2140年左右完全耗尽。比特币网络刚上线时，验证一个新区块的奖励是50个比特币。2012年11月，验证一个新区块的奖励减少到25个比特币。2016年7月，验证新区块的奖励降至12.5个比特币，2020年5月，奖励进一步降至6.25个比特币。比特币的下一次减半预计将在2024年在84万块，届时奖励将减少到3.125比特币。虽然剩余的比特币并不是设计为在不久的将来完全耗尽，但解决区块的奖励减少或交易费用增加可能会导致矿工继续其挖矿活动的动机减少，并失去比特币在加密货币中的主导地位，从而减少我们对比特币挖矿相关服务的需求。截至本年度报告日期，我们收入的最大部分来自我们的自采业务和哈希率销售，通过云哈希率，这与比特币挖矿有关。当所有比特币被发现或比特币被其他加密货币取代成为主流加密货币时，我们可能无法快速适应新业务或扩展到其他加密货币，这将对我们的业务和经营业绩造成重大负面影响。
 
尽管我们有一种有机的方式来发展我们的采矿车队，但我们的业务仍然是资本密集型的。我们可能需要额外的资本，但可能无法及时以优惠条件或根本无法获得。
 
建造、开发、运营和维护加密货币挖矿和托管设施，以及拥有和运营大量最新一代挖矿设备的成本是巨大的。我们的运营可能不时需要额外的资本或融资，以实现进一步增长。由于我们业务的未来增长和发展，我们可能需要额外的现金资源。我们未来的资本需求可能很大，因为我们寻求扩大我们的业务，使我们的产品多样化，并寻求收购和股权投资。如果我们的现金资源不足以满足我们的现金需求，我们可能会寻求发行额外的股权或债务证券或获得新的或扩大的信贷额度或订立额外的保理安排。
 
我们未来获得外部融资的能力可能受到各种不确定性的影响，包括我们未来的财务状况、经营业绩、现金流以及国际资本和借贷市场的流动性。虽然我们在扩展哈希率共享业务时面临的营运资金限制较少，这会产生更快的现金回报，但自挖矿业务仍然是资本密集型的。如果比特币价格上涨，我们可能需要额外的资金，因为这可能会推高自挖矿业务所需供应的价格。然而，鉴于影响行业的条件，我们目前和/或未来可能更难获得股权或债务融资。例如，加密资产行业在整个2022日历年都受到了Compute North、Core Scientific、Alameda Research LLC、BlockFi、Celsius Network、Voyager Digital、Three Arrows和FTX破产等事件的负面影响。为应对这些事件，数字资产市场，特别是比特币市场，经历了极端的价格波动，数字资产行业的其他几个实体已经并可能继续受到负面影响，进一步削弱了对数字资产市场和比特币的信心。我们未来可能产生的任何债务也可能包含可能进一步限制我们运营的运营和财务契约。无法保证将以及时的方式或以我们可接受的金额或条款提供融资，或根本无法提供融资。大量的银行借款和其他债务可能会导致利息支出大幅增加，同时使我们面临更大的利率风险。股权融资可能导致对我们股东的稀释，在未来融资中发行的证券可能拥有优先于我们普通股的权利、优先权和特权。任何未能以对我们有利的条款筹集所需资金，或根本未能筹集所需资金，都可能严重限制我们的流动性，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
11
随着加密货币网络体验总网络哈希率的增加，我们可能无法保持我们的竞争地位。
 
随着比特币等加密货币的相对市场价格上涨，鼓励更多的公司挖掘该加密货币，并且随着更多的矿机被添加到网络中，其总哈希率也会增加。为了让我们在这种情况下保持我们的竞争地位，我们必须通过收购和部署更多的矿机来提高我们的总哈希率，包括哈希率更高的新矿机。目前只有少数几家公司能够生产足够数量、质量足够的机器，以满足增加的需求。如果我们不能及时获取和部署更多的矿机，我们在整个网络哈希率中所占的比例将会下降，我们解决新区块的机会将会降低，这将对我们的业务和运营结果产生不利影响。
 
我们过去曾经历过经营活动产生的负现金流，并产生了净亏损。我们无法对我们未来的经营业绩提供任何保证。
 
截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日止年度，我们的经营活动产生的负现金流分别为5250万美元、2.68亿美元和2.718亿美元。截至2022年12月31日和2023年12月31日止年度，我们分别产生净亏损6040万美元和5670万美元，截至2021年12月31日止年度产生净利润8260万美元。我们过去曾从经营活动中产生负现金流并产生亏损，我们无法保证未来能够从经营活动中产生正现金流或实现或随后保持盈利。我们将需要在未来期间产生并维持增加的收入和净收入水平，以提高盈利能力，即使我们这样做，我们也可能无法长期保持或提高我们的盈利水平。我们实现盈利和经营活动产生正现金流的能力将取决于多种因素，其中一些因素超出了我们的控制范围，包括比特币的价格、我们运营和扩展业务以及管理我们的服务组合的能力，以及我们从供应商那里获得有利商业条款的能力。
 
我们有限的经营历史和快速的收入增长可能使我们难以预测我们的业务并评估我们业务的季节性和波动性。
 
自成立以来，我们实现了快速增长。截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日止年度，我们的总收入分别为3.947亿美元、3.333亿美元和3.686亿美元。由于多种可能的原因，我们可能会经历负增长或较低速度的正增长，包括加密货币市场价格下降、竞争加剧、加密货币行业增长下降、不可预见的技术创新、替代主流加密货币的出现，或政府政策、法规或总体经济状况的变化。也很难预测我们业务的季节性和波动性，因此很难准确地将包括哈希率、挖掘数据中心容量或人力资本在内的资源分配给不同的业务线，以实现中期或长期的最佳结果。如果我们的增长率下降，投资者对我们的业务和业务前景的看法可能会受到不利影响，我们普通股的市场价格可能会下降。此外，鉴于加密货币的波动性，以及我们的业务和财务状况与加密货币的市场价格相关，很难根据我们有限的经营历史或历史表现来评估我们的业务和未来前景。
 
由于我们无法控制的因素，我们在运营期间经历过并可能在未来经历哈希率损失。
 
我们通过运营我们的挖矿数据中心来产生哈希率。为了有效提高管理下的哈希率（即专有哈希率和托管哈希率），我们的努力包括在全球黄金位置构建和扩展采矿数据中心，购买最新的矿机模型，并不断优化我们的采矿数据中心和矿机的运营效率。然而，哈希率的产生受到我们无法控制的因素的影响，包括温度、湿度、矿机质量、矿机的折旧和恶化、我们矿机在全球的位置、备件供应的质量、数量和及时性、电价突然飙升或突然停电、维护团队成员缺乏经验、看不见的计算机病毒攻击等。例如，我们在2021年经历了哈希率损失，这主要是由于矿机搬迁以及不利的天气条件。未来，我们预计哈希率损失的风险仍将存在，这可能会影响我们的业务和经营业绩。
 
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我们面临与我们需要大量电力和有限的可用电力资源相关的风险，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
我们的业务需要大量电力。电力成本占我们收入成本的很大一部分。我们需要大量的电力供应来进行我们的采矿活动，产生云哈希率，并提供托管服务，例如为我们和我们客户的服务器和网络设备供电和冷却，以及运行关键的采矿和托管基础设施。
 
加密货币挖矿对电力的需求大幅增加，这对当地电力供应产生了不同的影响。此外，我们目前依赖可再生能源电力，并计划在未来增加对可再生能源电力的依赖。可再生能源一般是一种间歇性和可变的电力来源，可能并不总是可用的。由于电网的存储容量非常小，必须时刻保持电力供需平衡，避免出现停电或其他梯次问题。可再生能源的间歇性来源具有挑战性，因为它们破坏了规划电网日常运营的传统方法。它们的功率在多个时间范围内波动，迫使电网运营商调整其提前一天、提前一小时和实时操作程序。
 
我们和客户所需的电量将随着对我们服务的需求以及我们为自己和托管客户运营的矿机数量的增加而相应增加。如果我们的运营需要的电力超过了我们的采矿设施所在地区所能提供的电力，或者如果电力传输电网和配电系统无法提供所需的持续、稳定的电力供应，我们可能不得不限制或暂停活动或降低我们提议的扩张速度，要么是自愿的，要么是由于能源公司或政府施加的配额，要么是由于某些用户（例如公司）的价格上涨。如果我们无法以合适的价格获得电力，我们可能不得不暂时或永久关闭我们在该特定司法管辖区的业务。因此，电力成本增加以及电力资源的有限可用性和限制将减少我们的收入，并对我们的收入成本和经营业绩产生重大不利影响。尽管我们的目标是建设和运营节能设施，但无法保证此类设施将能够提供足够的电力来满足我们业务不断增长的需求。如果我们无法获得足够的电力供应，并且由于电力的可用性或成本而被迫减少我们的运营，我们的业务将受到重大的负面影响。
 
某些政府行为体已开始干预向加密货币矿工提供电能的问题。例如，2023年3月9日，财政部公布了政府2024财年收入提案的一般解释，其中提议对数字资产矿工的电力使用征收30%的消费税。政府或政府监管机构可能会潜在地限制电力供应商在电力短缺时向采矿数据中心提供电力，这会增加电力成本，包括通过征税，或者可能会潜在地限制或禁止向像我们这样的企业提供电力。如果政府监管机构在我们经营所在的司法管辖区发布暂停或实施涉及托管业务或交易处理的禁令或限制，我们将无法继续在这些司法管辖区开展业务。暂停禁令或限制可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
此外，我们的加密货币矿机将受到停电的重大不利影响。由于恶劣天气、动物入侵、破坏和其他我们无法控制的事件，能源成本和可用性很容易受到停电和电网损坏的风险。由于我们业务的采矿部分消耗大量能源，因此在可能由天气、天灾、野火、流行病、倒下的树木、掉落的配电杆和输电塔、输配电电缆切断、电力和天然气市场的其他不可抗力事件和/或他人的疏忽或渎职造成的停电事件中，我们的运营依靠备用发电机运行是不切实际或不经济的。电力资源不足或停电导致的任何系统停机都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
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如果我们未能准确估计我们的合同定价所依据的因素，我们可能会在这些合同上产生低于预期的利润或产生亏损，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
我们的云哈希率和托管合同的定价通常考虑了各种因素，包括当时的比特币价格、网络哈希率、矿机的购买成本、我们的客户端估计的功耗，以及产品或服务的其他成本，并根据实际成本进行了调整。我们在此类合同上赚取利润的能力要求我们准确估计所涉及的成本和可能实现的结果，并评估在合同规定的时间段内产生足够的托管和托管能力的可能性。我们对哈希率的定价可能会导致收入明显低于我们通过使用相同的哈希率进行自我挖掘所能产生的收入。我们也可能无法准确预测以特定价格销售我们的产品和服务的结果，并且无法准确估计我们合同定价所依据的因素可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
我们在定价策略和资源分配方面拥有广泛的自由裁量权，可能会以您可能不同意的方式行使相关的商业判断。这样的判断可能不会为我们的业务运营取得最好的结果。
 
我们的业务运营涉及有关我们的服务定价和采矿资源分配的持续和重要决策。我们在确定定价策略时会考虑到我们对市场趋势的估计。为了实现长期盈利，我们可能会提供更低的价格以获取和保留新客户，即使这个定价不允许我们最大化我们的短期收入。由于我们经营三条业务线，我们要决定“自挖矿”和“哈希率共享”之间的专有哈希率分配，以及“自挖矿”、“哈希率共享”和“托管”之间的挖掘数据中心容量分配。虽然将更多的采矿资源分配给“哈希率共享”和“托管”服务可能会促进现金回报和采矿数据中心扩张，同时降低与比特币价格波动相关的风险敞口，但我们不得不在某种程度上放弃巨大的升值潜力，因为我们可以通过将相同的采矿资源分配给“自采矿”来赚取更多的比特币，反之亦然。我们在做出这些符合公司最佳利益的商业决策时付出了巨大努力，考虑到了比特币价格、网络哈希率、我们需要的现金数量以及我们对以低成本收购矿机或扩展采矿数据中心的市场机会的看法等。然而，我们不能保证我们的决定能够为公司带来最多的收入或提供最强的下行保护。如果我们无法准确估计我们所依据的上述任何因素，我们的合同定价可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
我们面临激烈的竞争，我们的竞争对手可能采用激进的定价策略，这可能导致我们的解决方案和服务降价，并对我们的经营业绩产生重大不利影响。
 
我们在加密货币挖矿和相关服务竞争激烈的行业开展业务，我们可能会寻求进入竞争非常激烈的市场。我们的竞争对手包括许多全球知名的玩家，我们面对的竞争对手比我们自己更大，在规模经济和金融等资源方面比我们自己更有优势。我们预计，我们市场的竞争将继续激烈。我们的一些竞争对手也可能拥有比我们更强大的品牌、更多的资金渠道、更长的历史、与供应商或客户更长的关系以及更多的资源。此外，这些竞争对手或许能够更及时、更高效地适应行业变化。来自现有和潜在竞争对手的激烈竞争可能导致我们销售的产品的材料价格下降或我们的市场份额下降。竞争对手激进的定价策略以及市场上大量的哈希率共享或托管服务供应可能会导致我们降低服务价格，也会对我们的服务需求产生负面影响或损害我们的盈利能力。如果我们未能有效和高效地竞争或未能适应竞争格局的变化，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
 
我们的解决方案和服务的平均售价可能会因技术进步而不时波动，我们可能无法将此类下降转嫁给我们的机器供应商，这可能反过来对我们的盈利能力产生不利影响。
 
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比特币相关行业的特点是快速推出新产品、持续的技术进步以及不断变化的市场趋势和客户偏好，所有这些都可能转化为产品或服务的平均售价随时间而波动。由于我们在快速发展的技术进步、市场趋势以及哈希率共享和托管行业发展的环境中竞争，因此无法保证我们将能够及时或完全将我们服务的平均售价下降转嫁给我们的供应商。如果我们的服务的平均售价异常或显着下降，而这些下降无法被我们服务的主要组成部分的价格相应下降所抵消，我们的毛利率可能会受到重大不利影响。
 
我们的采矿业务的结果存在不确定性。
 
我们的采矿作业包括区块链采矿技术，这些技术依赖于计算机网络来运行某些软件程序，以解决与其他采矿作业竞争的复杂交易，并处理交易。由于这种不太集中的模式以及我们采矿作业的复杂性，我们在赢得区块奖励的可能性以及因此我们采矿作业的结果方面存在不确定性。虽然我们参与矿池是为了将我们的采矿业务与其他采矿参与者相结合，以提高处理能力以解决区块，但无法保证此类矿池将充分解决这一风险。
 
区块链技术和加密货币的发展处于早期阶段，加密货币或区块链市场的任何不利发展都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
 
区块链是一种自愿开放的网络，任何设备连接到互联网的人都可以使用。它允许每个节点以高效、安全和无信任的方式创建不可变的数据、交易的透明记录和点对点交易。由于这些优势，区块链可以应用于各种行业和活动，例如加密货币、支付、金融服务、物联网（IoT）、云计算和网络安全等。但是，社会上不能保证这样的接受。作为区块链技术应用过程中的关键和重要过程，我们的采矿服务可能不会有强劲的市场需求，我们的前景、业务和运营结果可能会受到重大不利影响。
 
区块链行业的不利发展可能导致对哈希率产品和托管资源的需求减少，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
我们面临的风险包括与以下相关的风险：
 

•
比特币和其他类似加密货币在科技行业内的采用率和使用率下降或加密货币价值下降；
 

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遵守适用于加密货币的现有或新的政府法规的成本增加以及其他因素；
 

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区块链托管空间市场普遍低迷，这可能是由于区块链空间供过于求或需求减少所致；
 

•
我们的客户将区块链托管从像公司这样的第三方供应商过渡到客户拥有和运营的设施的任何过渡；
 

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新技术的快速发展或新的行业标准的采用，使我们或我们的客户当前的产品和服务过时或无法销售，并且就我们的客户而言，导致其业务低迷，增加其服务协议项下违约或其资不抵债的可能性；
 

•
互联网普遍作为商业和通信媒介的增长放缓；
 

•
提供充足的新一代加密货币挖矿设备，使我们能够大规模挖掘加密货币，并让希望从我们这里购买哈希率或与我们一起托管的客户能够这样做；和
 
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•
挖掘加密货币的难度程度以及此类资产的交易价格。
 
此外，比特币是一种基于区块链技术的主流加密货币，于2008年首次推出，被普遍认为是区块链技术的首次应用。比特币网络及其周边生态系统仍处于相对较早的发展阶段。加密货币直到最近才被许多行业选择性地接受为商品和服务的支付手段，消费者在这些行业中使用加密货币进行支付的情况仍然有限。此外，可能会有一些司法管辖区限制使用比特币和其他加密货币作为交换媒介以及加密货币和法定货币之间的转换。无法保证加密货币，特别是比特币的使用量将继续增长。由于我们的业务专注于专有的加密货币挖掘和服务加密货币矿工，并且严重依赖加密货币市场，因此任何对加密货币缺乏使用或公众利益的消退都可能对我们的业务、未来前景、运营结果和财务状况产生不利影响。
 
我们面临与持有、使用或开采加密货币特别是比特币相关的法律、政治或其他条件或发展相关的风险，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
 
我们的客户遍布全球。因此，政府政策、税收、总体经济和财政状况的变化，以及政治、外交或社会事件，使我们面临金融和商业风险。特别是，有关持有、使用和/或开采比特币的政策和法律的变化可能会对我们的业务运营和运营结果产生不利影响。此外，如果我们运营挖矿数据中心或出售我们的比特币挖矿相关服务的任何国际司法管辖区禁止或限制比特币挖矿活动，我们可能会面临法律和其他责任，并将遭受重大收入损失。
 
关于持有、使用或开采比特币的未来法规存在重大不确定性，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。在比特币逐渐获得更多市场认可和关注的同时，它是匿名的，可能被用于黑市交易、洗钱、非法活动或逃税。因此，政府可能会寻求监管、限制、控制或禁止比特币的开采、使用和持有。我们现有的通过我们的商业活动发现和防止洗钱和资助恐怖主义活动的政策和程序是近年来才采用的，可能无法完全消除我们或我们的服务可能被其他方利用从事洗钱和其他非法或不正当活动的情况。在我们经营所在的许多司法管辖区，我们都受到反洗钱法律的约束。我们无法向您保证，不会有未能检测到可能对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响的洗钱或其他非法或不正当活动。
 
随着技术的进步，加密货币很可能在未来发生重大变化。比特币是否能够应对这些变化或从中受益，目前仍不确定。此外，由于比特币挖矿采用复杂的高算力设备，需要消耗大量电力才能运行，未来对能源消耗监管的发展，包括可能对我们销售产品或服务的司法管辖区的能源使用进行限制，也可能影响我们的业务运营以及对我们当前和未来挖矿相关产品或服务的需求，包括云哈希率、托管和Minerplus.围绕比特币挖矿对环境的影响，特别是对电力的大量消耗，引发了公众的强烈反对，各司法管辖区的政府都做出了回应。例如，在美国，华盛顿州的某些地方政府已经讨论了应对比特币相关操作的环境影响的措施，例如比特币挖矿活动的高耗电量。
 
连接到比特币网络的矿机供应大幅增加将导致网络哈希率容量增加，进而增加挖矿难度。这一发展将对比特币挖矿活动的经济回报产生负面影响，这将减少对我们产品和服务的需求和/或定价。
 
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比特币挖矿的难度，或者说记录一个新区块的一套奖励所需要的计算资源量，直接影响到比特币矿工的预期经济回报，进而影响到我们的自挖矿业务以及对我们的比特币挖矿相关产品和服务的需求，包括哈希率共享和托管。比特币挖矿难度是衡量记录一个新区块需要多少算力的指标，它受比特币网络中算力总量的影响。比特币算法的设计大意是，平均每十分钟产生一个区块，无论网络中的算力有多大。因此，随着更多的算力加入网络，并假设区块创建速率不发生变化（保持在每十分钟生成一个区块），生成每个区块所需的算力数量以及因此挖掘难度增加。换言之，基于比特币网络目前的设计，比特币挖矿难度将与比特币网络中可用的总算力一起增加，而这又受到比特币矿机运行数量的影响。因此，推动比特币算力供应服务的强劲增长可以促进网络中总算力的进一步增长，从而推高比特币挖矿的难度，并导致比特币挖矿的预期经济回报以及对我们的产品和服务的需求和定价的下行压力。
 
虽然我们计划安装我们自己的矿机，作为我们扩大自挖矿业务计划的一部分，但我们的业务高度依赖于从我们的供应商那里获得足够数量的加密货币挖矿设备。我们可能无法在高需求时期获得新的采矿硬件或以具有竞争力的价格购买此类硬件，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
虽然我们计划安装我们自己的矿机作为我们扩大自挖矿业务计划的一部分，但我们的业务高度依赖于加密货币挖矿设备供应商以经济的价格提供充足的新一代加密货币矿机供应，以支持我们的自挖矿、哈希率共享和托管业务线以及我们客户的挖矿活动。我们业务的增长与对托管服务和比特币等加密货币的需求增加直接相关，这在很大程度上取决于以有利于盈利的加密货币挖矿的价格出售的新一代矿机的可用性，以及比特币等加密货币的交易价格。新矿机的市场价格和可用性随比特币价格波动，可能会波动。
 
从历史上看，对加密货币的兴趣和需求增加导致了挖矿硬件短缺和价格上涨。此外，随着越来越多的公司寻求进入采矿业，对机器的需求可能会超过供应，并造成矿机设备短缺。无法保证加密货币挖矿设备供应商将能够跟上挖矿设备需求的任何激增。我们和我们的客户以及我们托管服务的潜在客户在未来可能会遇到为我们和他们的现有设备获得新设备或更换组件的困难，包括图形处理单元和专用集成电路芯片组和计算机服务器，这在未来可能会对我们的产品和服务的需求以及相关收入产生重大影响。此外，如果矿机制造商或分销商违约我们的矿机交付承诺，我们可能很少或没有追索权。如果我们和我们的客户无法以优惠的价格获得足够数量的加密货币矿机，我们的增长预期、流动性、财务状况和经营业绩将受到负面影响。
 
我们依赖单一或一组第三方电力、矿池服务和矿机供应商的供应，任何由他们采取的超出我们控制范围的行动引起的负面事件都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
 
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在某种程度上，我们目前依赖单一或一组第三方供应商和服务商为客户提供优质服务。我们的品牌和声誉可能会因我们无法控制的此类第三方采取的行动而受到损害。例如，我们目前正与一家电力供应商签订合同，分别支持我们在挪威以及美国德克萨斯州、田纳西州和华盛顿州的每个采矿数据中心。根据我们与我们的电力供应商就挪威Hustadvika市的采矿数据中心达成的协议，我们同意在2022年1月1日至2024年12月31日期间，即本协议的期限内，以合同指定的数量和价格购买电力。根据我们与我们的电力供应商就挪威Tydal市采矿数据中心达成的协议，我们同意在2022年9月1日至2024年12月31日期间，即本协议的期限内，以合同指定的数量和价格购买电力。这两项协议都可以在每个季度最后一天的午夜零负荷结束的情况下完全终止。根据我们与我们的电力供应商就德克萨斯州的采矿数据中心达成的协议，供应商应提供电力以满足我们确定的两个电力服务账户的全部电力需求。本合同有效期至2027年12月31日，发生违约可终止。根据我们与我们的电力供应商就田纳西州的采矿数据中心达成的协议，供应商应按合同指定的数量向我们提供电力。有效期至2026年7月31日，本合同在初始期限届满时自动续签额外五年，除非任何一方在初始期限或任何续签期限届满日期前不少于60天书面通知另一方其希望在该到期日期终止本合同。根据我们与我们的电力供应商就华盛顿的采矿数据中心达成的协议，供应商应提供电力和相关能源，以满足我们的需求，费率可能会不时调整、修改、更改或更换。本合同在我们提前六个月书面通知终止前一直有效。虽然我们认为市场上很容易找到替代供应商，但更换新供应商可能需要额外的成本和时间。我们还从多年来与之建立关系的各种各样的制造商和贸易商那里采购矿机。矿机的价格是在个别基础上进行谈判的，协议通常允许在任何一方未治愈的重大违约、暂停其全部或大部分业务、财务状况恶化或针对任何一方的破产程序时终止。此外，这些协议可能包括赔偿条款，要么是为了我们的利益，要么是为了制造商和贸易商的利益。每一份协议都要求制造商和贸易商免费维修或更换矿机的缺陷部件/组件，我们不收取任何费用。尽管我们已采取措施确保第三方供应商和服务商提供的产品和服务的质量，但如果他们无法维持其生产设施的效率、及时供应足够的产品或向我们的客户提供令人满意的产品和服务，这可能是由于我们或他们无法控制的事件，例如制造缺陷，我们可能会遭受声誉损害，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。尽管截至本年度报告日期，我们并未经历对我们的业务产生重大不利影响的此类事件，但由于此类事件超出我们的控制范围，因此，无论我们已采取并将采取何种措施来维持第三方供应商和服务提供商提供的优质产品和服务，均无法保证未来不会发生此类事件。如果我们无法有效应对这些风险，我们的品牌形象、声誉和财务业绩可能会受到重大不利影响。
 
此外，我们利用第三方矿池从给定的网络中获得我们的采矿奖励。矿池允许采矿参与者结合他们的处理能力，这增加了解决区块并获得网络报酬的机会。奖励由池运营者发放，与我们对池子用于解决一个区块的整体挖矿力的贡献成比例。我们与矿池运营商签订了协议，这些运营商向我们或我们的客户的账户提供加密货币奖励，以换取我们和我们的客户提供的哈希率云哈希率顾客。协议可经双方协商一致或因违约在接到非违约方通知后两日内未得到纠正而终止。由于全球矿池行业的竞争力，我们相信，如果需要，我们将能够及时访问替代矿池。尽管如此，我们依赖于矿池运营商记录保存的准确性，以准确记录为给定的比特币或其他加密货币挖矿应用程序提供给矿池的总处理能力，以便评估我们提供的总处理能力的比例。虽然我们有内部方法来跟踪我们提供的功率和池使用的总功率，但矿池运营商使用自己的记录来确定我们在给定奖励中的比例。如果我们确定矿池运营商支付给我们的奖励比例不正确，除了离开矿池或与第三方矿池进行长时间的谈判以取回公平奖励，我们几乎没有向矿池运营商追索的手段。如果我们无法始终如一地从我们的矿池运营商那里获得准确的比例奖励，我们的努力可能会减少奖励，这将对我们的业务和运营产生不利影响。
 
未能使我们的解决方案和服务与市场需求的大致水平保持最新可能会导致我们失去销售，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
为了成功运营我们的业务，满足客户的需求和期望，我们必须保持一定水平的设备，包括但不限于矿机，以在需要时维持大规模服务。此外，我们被要求保持适当水平的设备，以应对任何意外的紧急替代或为潜在的中断和突然的服务损失做准备。然而，预测本质上是不确定的。如果我们的预测需求低于实际需求或我们的风险估计充分得多，我们可能无法及时为客户提供足够的哈希率共享或托管服务，我们可能会将销售额和市场份额输给竞争对手。
 
我们可能无法执行我们的增长战略或有效保持我们的快速增长趋势。

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我们经历了增长，并在近几年扩大了我们的业务。我们在2021年、2022年和2023年分别录得总净营收3.947亿美元、3.333亿美元和3.686亿美元。截至2022年12月31日和2023年12月31日止年度，我们分别产生净亏损6040万美元和5670万美元，截至2021年12月31日止年度产生净利润8260万美元。如果我们不能成功地执行我们的产品开发和多样化、地域扩张和其他增长计划，我们可能无法在未来增加我们的收入并实现盈利。此外，我们的快速增长已经并将继续对我们的管理以及我们的行政、运营、研发和财政资源提出重大要求。
 
为完成我们的增长战略和管理我们运营的未来增长，我们将被要求增强我们的研发能力，改善我们的运营和财务系统，并扩大、培训和管理我们不断增长的员工基础。此外，我们需要维持和扩大与客户、供应商、研究机构、第三方制造商和其他第三方的关系。此外，当我们推出新产品或服务或进入新市场时，我们可能会面临我们所不熟悉的新的市场、技术、运营和监管风险和挑战。我们目前和计划中的运营、人员、系统、内部程序和控制可能不足以支持我们未来的增长和扩张。此外，我们增长战略的成功取决于许多外部因素，例如加密货币市场的发展和对比特币的需求、我们面临的竞争水平以及不断演变的客户行为和偏好。如果我们无法执行我们的增长战略或有效管理我们的增长，我们可能无法抓住市场机会或应对竞争压力，这可能会对我们的业务前景和经营业绩产生重大不利影响。
 
此外，我们产生利润和/或正现金流的能力与加密货币当前和未来的市场价格相关，加密货币市场价格下跌可能会对我们未来的运营产生负面影响。然而，我们认为，与加密资产市场的许多其他参与者相比，我们对加密货币价格波动的抵御能力更强，因为我们的“哈希率共享”和“托管”业务使我们能够平滑加密货币价格波动的影响。
 
此外，我们还面临与海外业务扩张相关的风险。见题为“-我们面临着与我们在全球范围内扩大业务规模相关的风险，如果我们无法有效管理这些风险，它们可能会损害我们在海外扩展业务的能力。”如果我们不能有效地管理我们的增长或执行我们的战略，我们的扩张可能不会成功，我们的业务和前景可能会受到重大不利影响。
 
我们面临与我们在全球扩大业务规模相关的风险，如果我们无法有效管理这些风险，它们可能会损害我们在国外扩展业务的能力。
 
我们在全球经营我们的业务，客户和供应商分布在不同的国家。随着我们继续发展我们的业务并在全球范围内扩展我们的业务，我们将继续将我们的产品和服务销售到我们经验有限或没有经验且我们的品牌可能不太受认可的新司法管辖区。我们的全球业务使我们面临许多风险，包括：
 

•
有限的客户基础和有限的销售和与国际客户的关系；
 

•
管理跨国业务的困难；
 

•
与本土客户联系更紧密、资源更丰富的海外市场竞争者；
 

•
货币汇率波动；
 

•
在这些市场提供客户产品和服务及支持方面的挑战；
 

•
管理我们的海外销售队伍和有效实施销售策略方面的挑战；
 
19

•
意外的运输延误或中断或国际运输成本增加；
 

•
在遵守我们提供产品和服务的海外市场的不同商业、法律和监管要求的情况下，将产品出口到海外的困难和成本；
 

•
可能涉及加密货币挖矿和其他加密货币活动的法规、法规变更、跨不同司法管辖区的监管不确定性或不一致；
 

•
难以确保遵守美国财政部金融资产控制办公室（“OFAC”）、欧盟或联合国安理会对各种外国国家、组织和个人实施的制裁；
 

•
无法在我们经营所在的所有司法管辖区获得、维护或执行知识产权；
 

•
无法在我们经营所在的某些司法管辖区有效执行合同或法律权利或知识产权；
 

•
特定国家或地区政治或经济状况或政策的变化；和
 

•
政府在某些外国市场上有利于国内企业的政策或贸易壁垒，包括出口要求、关税、税收和其他限制和收费。特别是，人们对呼吁采取保护主义贸易政策的世界性民粹主义趋势以及潜在的国际贸易争端感到担忧，所有这些都可能导致国际市场动荡。这些政府政策或贸易壁垒可能会提高我们的产品和服务的价格，使我们在这些国家的竞争力下降。
 
如果我们无法有效管理这些风险，我们经营和扩展业务的能力将受到损害，这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
 
随着我们继续扩大和本地化我们的国际活动，我们遵守各种司法管辖区的法律、规则、条例和政策的义务将会增加，我们可能会受到美国和非美国监管机构和政府当局的调查和执法行动。
 
随着我们扩大国际活动并使之本地化，我们越来越有义务不仅遵守我们经营所在的司法管辖区，而且也遵守我们在跨境基础上提供服务的司法管辖区的法律、规则、条例、政策和法律解释。美国境外监管金融服务、互联网、移动技术、加密货币和相关技术的法律往往对我们施加不同的、更具体的、甚至是相互冲突的义务，以及更广泛的责任。
 
世界各地的监管机构经常研究彼此对加密经济的监管方法。因此，任何法域的事态发展都可能影响其他法域。一个法域的新发展可能会扩展到其他服务和其他法域。因此，一个司法管辖区的任何新法律或法规所产生的风险被它们可能被复制的潜力放大，从而影响我们在另一个地方的业务或涉及另一种服务。相反，如果全球范围内的监管出现分歧，我们可能会面临难以调整我们的产品、服务以及我们业务的其他方面以产生相同效果的问题。这些风险加剧，因为我们面临着来自其他类似情况的企业的更大竞争压力，这些企业从事监管套利，以避免与监管变化相关的合规成本。
 
美国联邦、州和国际监管和执法制度的复杂性，再加上我们业务的全球范围和不断变化的全球监管环境，可能会导致单一事件导致不同司法管辖区的多个政府当局进行大量重叠调查以及法律和监管程序。上述任何情况都可能单独或总体上损害我们的声誉，损害我们的品牌和业务，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。由于现有法律法规的不确定适用，尽管我们的监管和法律分析得出结论认为某些产品和服务目前不受监管，但这类产品或服务可能确实受到我们未获得或未遵守的金融监管、许可或授权义务的约束。因此，我们面临更高的执法行动、诉讼、监管和法律审查风险，这可能导致制裁、停止和停止命令，或其他可能对我们的持续运营和财务状况产生重大不利影响的处罚和谴责。
 
20
现有采矿数据中心的扩展或新采矿数据中心的建设或重大成本超支的延迟可能会对我们的业务构成重大风险，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
我们所有业务线的日常运营都需要我们的采矿数据中心的支持，拥有高度专业化的基础设施和可观、可靠的力量，才能有效竞争。我们打算提高我们的采矿能力，大幅增加我们运营的矿机数量。为了满足我们的财务计划，我们需要扩大我们现有的采矿数据中心或获得合适的土地来建设新的采矿数据中心。我们在获得合适土地方面可能面临挑战，因为我们需要与我们提议的便利所在地区的当地电力供应商和地方政府密切合作。需要此类第三方协助的行动、获得所需许可和批准或与当地社区进行调解（如果有的话）的延误，可能会对我们的建设时间表和预算产生负面影响，或导致任何新设施根本无法完工。
 
我们计划将我们的足迹扩展到全球更多的采矿数据中心，以将我们的总容量增加到约1,970MW，包括目前正在建设中的575MW电力供应和截至2024年2月29日已签约或谈判但尚未在积极建设中的“正在建设中”的500MW电力供应。此类扩建和建设要求我们依赖一名或多名设计师、总承包商和分包商的经验，此类设计师或承包商在设计或建设过程中可能会遇到财务或其他问题。我们还可能遇到质量控制问题，因为我们通过安装和维护芯片组和服务器或沉浸式和水幕冷却等新的冷却技术来实施托管能力的任何升级。如果我们无法以技术先进、经济、节能和温度可控的方式运行我们的采矿业务，我们的业务将受到负面影响。如果我们不成功，我们将损害我们的矿机和第三方的矿机以及我们采矿业务的盈利能力。
 
如果我们在支持任何采矿数据中心扩建或建设所需的电力供应方面遇到重大延误，这些项目的进展可能会偏离我们最初的计划，这可能会对我们的收入增长、盈利能力和经营业绩造成重大负面影响。完成这些项目的任何重大延迟，或与这些项目相关的任何重大成本增加或质量问题，都可能严重延迟我们提供云哈希率和交付托管能力的能力，导致我们根据托管合同受到处罚，导致订单量减少，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
我们的解决方案或服务未能达到必要的质量标准，可能会对我们的声誉、业务和经营业绩产生不利影响。
 
我们提供的产品和服务的质量对我们业务的成功至关重要，并且在很大程度上取决于我们和我们的制造服务提供商的质量控制系统的有效性。在我们努力快速满足新的市场趋势和需求并采用新技术的过程中，我们的产品和服务可能没有足够的时间通过我们正常的严格测试程序和最终检查，这可能导致我们的产品和服务无法达到要求的性能标准，或者我们的产品和服务被发现有缺陷或显着不令人满意。这些情况可能导致我们的客户蒙受损失。在向我们的客户提供产品和服务之前检测到的缺陷可能会导致额外的补救和返工成本。在履行我们的产品和服务后发现的缺陷可能会导致我们产生与检查、安装或补救有关的进一步费用，这可能会导致我们的声誉受损、客户流失、政府罚款和纠纷以及诉讼。
 
另一方面，如果我们无法从我们的常规供应商那里获得足够的设备或其他供应，我们可能不得不求助于信誉较差的供应商。在这种情况下，设备的质量可能会受到影响，并可能导致我们的产品和服务出现性能问题。供应短缺可能导致产量减少或生产延迟，以及成本增加，这可能会对我们履行订单或向客户提供及时服务的能力以及我们的客户关系和盈利能力产生负面影响。供应短缺也可能增加我们的收入成本，因为我们可能需要为供不应求的产品支付更高的价格，而无法将这些成本转嫁给客户。因此，我们的业务、经营业绩和声誉可能会受到重大不利影响。
 
21
停电或电力短缺、劳资纠纷等因素可能导致我们的业务活动受到限制。
 
从历史上看，我们的业务活动没有受到限制，包括在我们的采矿数据中心，因为停电或短缺、劳资纠纷或其他因素。然而，无法保证我们的运营不会在未来受到停电或短缺、劳资纠纷或其他因素的影响，从而导致我们的交付计划出现实质性中断和延迟。在这种情况下，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
 
如果我们无法维持或提高我们的品牌认知度，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
 
维护和提高我们品牌的认知度、形象和接受度，对于我们将产品和服务与同行区分开来并与同行进行有效竞争的能力非常重要。由于我们严重依赖口碑品牌，如果我们未能保持较高的产品和服务质量，开拓并跟上不断发展的技术趋势，或及时完成我们产品和服务的订单，我们的品牌形象可能会受到损害。如果我们未能推广我们的品牌或未能维持或提高客户对品牌的认知度和认知度，或如果我们受到影响我们的品牌形象或公众认为我们品牌地位的事件或负面指控，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
 
由于加密货币行业的监管审查加强，我们可能面临更高的诉讼和其他法律诉讼风险，这最终可能会对我们不利，需要重大的未来现金支付或费用，从而损害我们的财务状况和经营业绩。
 
由于2022年加密资产市场中断后加强了监管审查，我们业务的规模、性质和复杂性可能使我们容易受到各种索赔的影响，包括在诉讼和具有约束力的仲裁程序、法律程序和政府调查中。我们认为，由于加密货币挖矿，以及一般的数字资产行业，是一个相对较新的业务部门，我们更有可能受到政府调查和监管认定，特别是在本文其他地方描述的整个2022日历年加密货币市场参与者破产之后。在我们的业务过程中可能出现的任何索赔、监管程序或诉讼都可能对我们、我们的业务或运营或整个行业产生重大不利影响。
 
我们可能无法充分保护我们的知识产权和其他所有权，这可能对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
我们可能无法在新加坡、美国或国际上为我们现有和未来的所有知识产权和其他所有权权利获得广泛保护，我们可能无法在我们经营所在的每个国家为我们的知识产权和其他所有权权利获得有效保护。保护我们的知识产权和其他所有权可能需要我们的财务、管理和运营资源的大量支出。此外，我们为保护我们的知识产权和其他所有权可能采取的步骤可能不足以保护这些权利或防止第三方侵犯或盗用这些权利。我们的任何知识产权和其他所有权，无论是注册的、未注册的、已发行的或未发行的，都可能受到他人的质疑或通过行政诉讼和/或诉讼而无效。
 
我们可能需要花费大量资源来保护、维护、监控和保护我们的知识产权和其他专有权利。尽管我们做出了努力，但我们可能无法阻止第三方侵犯、盗用或以其他方式侵犯我们的知识产权和其他专有权利。我们可能会因侵犯、盗用或侵犯我们的知识产权或其他所有权而对他人发起索赔、行政诉讼和/或诉讼，以强制执行和/或维持这些权利的有效性。任何此类行动，如果发起，无论是否以有利于我们的方式解决，都可能导致我们的重大开支，并转移我们的技术和管理人员的努力，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
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我们可能会面临知识产权侵权索赔或其他相关纠纷，这可能会耗费时间、花费高昂的辩护或和解费用，并导致重大权利的损失和销售额的下降。
 
与加密货币行业的典型情况一样，我们可能不时受到侵权索赔或以其他方式意识到其他方持有的可能涵盖我们的某些技术、产品和服务的潜在相关专利或其他知识产权。加密货币行业的特点是拥有大量专利和其他知识产权并积极追求、保护和执行这些权利的公司。由于知识产权许可实体的主张增加以及我们市场上产品功能的竞争和重叠增加，近年来专利诉讼有所增加。此外，我们过去已订立并可能在未来继续与第三方订立许可协议，以便在开发我们的产品和服务时使用他们的专有技术，主要是软件开发工具。与任何业务关系一样，我们可能会面临与这些知识产权许可协议相关的纠纷和诉讼。随着我们业务的规模和规模不断扩大，我们卷入知识产权相关诉讼和纠纷以保护或捍卫我们的知识产权以及使用第三方知识产权的可能性将会增加。
 
此外，我们极难监测在美国或其他国家或地区提交的所有专利申请，以及如果我们提供的服务侵犯这些专利，如果授予这些待决专利，这些专利是否会对我们的业务产生重大不利影响。
 
其他第三方可能会向我们或我们的客户提出索赔，声称我们的产品和服务、工艺或技术侵犯了第三方专利或知识产权。无论其优点或解决方案如何，此类索赔的辩护或解决成本可能很高，并可能转移我们管理和技术人员的努力和注意力。此外，我们未来的一些客户协议可能会要求我们就第三方侵权索赔对我们的客户进行赔偿和辩护，并在不利裁决的情况下支付损害赔偿。因此，这类索赔也可能损害我们与客户的关系，并可能阻止未来的客户与我们开展业务。鉴于知识产权诉讼涉及复杂的技术问题和固有的不确定性，我们不知道我们是否能在任何此类程序中胜诉。如果任何未决或未来的程序导致不利结果，我们可能会被要求：
 

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停止使用侵权设备、工艺或技术；
 

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停止向特定地理区域提供产品和服务；
 

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对侵权行为支付实质性损害赔偿；
 

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花费大量资源开发不侵权的工艺、技术或产品；
 

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来自声称侵权的第三方的许可技术，可能无法以商业上合理的条款获得哪种许可，或根本无法获得；
 

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将我们的技术交叉许可给竞争对手以解决侵权索赔，这可能会削弱我们与该竞争对手竞争的能力；或者
 

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向我们的客户支付重大损害赔偿，因为他们订阅的产品和服务中断，或用涉及的非侵权设备替换系列类型。
 
上述任何结果都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
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失去我们高级管理团队的任何成员，或我们未能吸引、培训和留住合格人员，尤其是我们的设计和技术人员，可能会损害我们发展业务和有效执行业务战略的能力。
 
自我们成立以来，我们业务运营的增长和扩张一直依赖于我们高级管理层的业务战略和远见。我们未来的成功在很大程度上取决于我们的高级管理团队，特别是Jihan Wu先生的持续贡献。此外，我们未来的成功取决于我们留住、吸引和激励合格人员的能力，包括我们的管理、销售、营销、财务，尤其是研发人员。作为我们技术和产品创新的驱动者，我们的研发人员代表了我们非常重要的财富。随着加密货币行业技术的快速发展，对熟练工程师的需求越来越大。世界各地的许多公司都在努力为自己的研发岗位寻找合适的人选。雇用具有实施我们战略所需的技能和特征组合的员工的过程可能极具竞争性和耗时。我们无法向您保证，随着我们继续推行我们的业务战略，我们将能够吸引足够的人员。
 
此外，无法保证我们将能够留住关键的现有员工。我们的任何创始人、高级管理层或研发团队成员的流失可能会损害我们实施业务战略和应对我们经营所在的快速变化的市场条件的能力，或可能导致其他经营风险。我们失去一名或多名关键员工，特别是我们的关键设计和技术人员，或我们无法留住、吸引和激励合格的设计和技术人员，可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
我们可能容易受到安全漏洞的影响，这可能会扰乱我们的运营，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
 
如果一方能够破坏保护我们设施的物理安全措施，可能会导致我们的运营中断或故障，并挪用我们的财产或客户的财产。这样的妥协可能对我们的品牌和声誉特别有害。我们可能需要花费大量资金和资源来防范此类威胁或缓解安全漏洞造成的问题。由于用于破坏安全的技术经常发生变化，并且经常在针对目标发射之前不被识别，我们可能无法及时实施新的安全措施，或者，如果实施，我们可能无法确定这些措施是否可以被规避。可能发生的任何违规行为都可能使我们面临更大的诉讼风险、监管处罚、现有或潜在客户流失、损害我们的声誉和增加我们的安全成本，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
此外，针对我们提出的任何涉嫌安全漏洞或系统故障的断言，无论是否属实，都可能损害我们的声誉，导致我们产生大量法律费用，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。无论任何此类主张是否实际发展为诉讼，我们的管理层可能需要投入大量时间和注意力来解决争议（通过诉讼、和解或其他方式），这将减损我们的管理层专注于我们业务的能力。任何此类决议都可能涉及我们支付损害赔偿或费用，这可能是重大的。此外，任何此类决议都可能涉及我们与限制我们业务运营的条款的协议。任何此类决议，包括与此相关的用尽资源，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
此外，自比特币网络启动以来，安全漏洞、计算机恶意软件和计算机黑客攻击一直是比特币交易市场普遍关注的问题。黑客攻击造成的任何安全漏洞，包括试图获得对信息或系统的未经授权的访问，或导致数据、软件、硬件或其他计算机设备的故意故障或丢失或损坏，以及计算机病毒的无意传播，都可能损害我们的业务运营或导致我们的资产损失。
 
我们可能面临网络安全威胁和黑客攻击，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
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网络和数据安全面临的威胁日益多样和复杂。尽管我们为防止违规行为做出了努力和流程，但我们的计算机服务器和计算机系统可能容易受到网络安全风险的影响，包括拒绝服务攻击、物理或电子入侵、员工盗窃或滥用以及未经授权篡改我们的计算机服务器和计算机系统造成的类似破坏。我们为降低网络事件风险、保护我们的信息技术和网络而采取的预防行动，可能不足以击退未来的重大网络攻击。如果任何中断或安全漏洞导致我们的网络丢失或损坏、未经授权披露机密信息或丢失我们的加密货币，都可能对我们的声誉造成重大损害，导致对我们的索赔，并最终对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们可能需要承担大量费用，以保护未来免受这些中断或安全漏洞造成的损害。
 
我们可能会在未来进行收购或战略联盟，这可能会扰乱我们的业务，导致费用增加，减少我们的财务资源，并对我们的股东造成稀释。我们无法向贵方保证，此类收购或战略联盟可能会成功实施。
 
我们可能会在未来寻找潜在的收购或战略联盟，以扩大我们的业务。然而，我们可能无法找到合适的收购候选者、以优惠条件完成收购（如果有的话），或将任何收购的业务、产品或技术整合到我们的运营中。如果我们进行完整的收购，它们可能会受到客户或投资者的负面评价，它们可能无法使我们加强我们的竞争地位或实现我们的目标。此外，我们进行的任何收购都可能导致难以整合来自所收购业务的人员、技术和运营，以及难以留住和激励来自这些业务的关键人员。此外，收购可能会扰乱我们正在进行的运营，转移管理层的日常职责，并增加我们的开支。未来的收购可能会减少我们可用于运营和其他用途的现金，并可能导致与所收购的可识别无形资产相关的摊销费用增加、潜在的稀释性发行股本证券或产生债务。我们无法预测未来收购的数量、时间或规模，或任何此类收购可能对我们的经营业绩产生的影响。
 
任何全球系统性经济和金融危机都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
 
全球经济的任何长期放缓都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。自2008年以来，全球金融市场经历了严重的混乱，美国、欧洲和其他经济体经历了衰退期。包括美国在内的一些世界主要经济体的央行和金融当局采取的扩张性货币和财政政策的长期影响存在相当大的不确定性。乌克兰、中东和非洲的动荡局势也引发了担忧，导致金融和其他市场出现波动，英国退出欧盟的后果以及美国贸易政策、条约和关税的潜在重大变化也引发了担忧。此类动荡对我们的业务产生了并可能在未来产生一些多米诺骨牌效应，包括来自我们客户的订单大幅减少、关键供应商无力偿债导致产品延迟、客户无法获得信贷来为购买我们的产品和服务提供资金和/或客户破产，以及交易对手的失败对我们的运营产生负面影响。任何系统性经济或金融危机都可能导致整个采矿业的收入急剧下降，并可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
 
国际贸易政策和国际贸易壁垒的变化可能会对我们的业务和扩张计划产生不利影响。
 
我们向新加坡以外的多个国家提供了世界性的产品和服务，并从向这些国家的出口中获得销售，我们打算继续向新加坡以外的国家销售我们当前和未来的产品。来自美国客户的收入分别占我们截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度总收入的16.6%、5.1%及16.0%。此外，我们依赖某些海外供应商，包括美国的供应商，供应某些设备和工具，例如矿机。贸易政策、条约和关税在我们经营所在和我们向其销售产品和服务的司法管辖区或对其产生影响的变化，或对这些变化可能发生的看法，可能会对这些司法管辖区的财务和经济状况以及我们的国际销售、财务状况和经营业绩产生不利影响。
 
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我们的业务和前景可能会受到政府政策变化的负面影响，包括其他国家政府实施的制裁和出口管制，包括由于主要经济集团之间的政治或经济关系日益紧张以及其他地缘政治挑战而实施的那些政策。尽管我们目前仅在某些国家经营我们的业务，但无法保证政府当局可能会对我们正在提供或将提供的产品和服务采取某些可能的措施或限制，如果我们无法从其他国家找到具有相同质量需求的替代客户群体，这可能会对我们的业务和前景造成不利影响。此外，由于不正常的国际贸易关系，我们的一些客户在购买或推进与我们的业务关系方面可能会遇到不应有的困难，这可能会对我们的业务表现产生重大不利影响。
 
此外，受到其他国家制裁或关税征收的国家可能会进一步进行报复，以应对这些外国政府实施的新贸易政策。这种报复措施可能会使两国间的紧张局势进一步升级，这可能不仅对有关两国的经济，而且对全球经济整体产生负面影响。由于任何重大经济衰退，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
 
我们对供应商的预付款可能会使我们面临与此类供应商相关的交易对手风险，并对我们的流动性和现金状况产生负面影响。
 
我们被要求在提供服务之前向我们的一些供应商预付款项，以确保供应商的产能。截至2022年12月31日和2023年12月31日，我们向供应商支付的预付款余额分别为970万美元和3520万美元。随着我们不断追求技术进步，我们的预付款金额可以显著增加。我们面临供应商的交易对手风险敞口。我们的供应商未能及时履行其合同义务和/或未能达到我们要求的质量，可能会导致我们无法相应地履行客户的订单。在这种情况下，我们可能无法及时或全额收回预付款，即使我们的供应商有义务在先前约定的特定情况下退还此类预付款。此外，如果预付款项的现金流出大幅超过任何时期的现金流入，我们未来的流动性状况将受到不利影响。
 
对温室气体排放和全球气候变化的担忧可能会导致环境税、收费、评估或处罚，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
人类活动对全球气候变化的影响已引起相当多的公众和科学关注，以及美国和其他外国政府的关注。正在努力减少温室气体排放，特别是来自燃煤发电厂的排放，其中一些工厂我们可能依赖于电力。对这类发电厂征收的任何环境税、收费、评估或处罚的额外成本可能会转嫁给我们，从而增加运营我们的托管设施的成本。
 
2022年11月23日，纽约州州长签署了一项为期两年的暂停为某些使用化石燃料并为工作量证明数字资产采矿作业提供能源的发电设施提供新的或更新的许可的法律。虽然这一行动不会直接影响我们目前的运营，但它可能是新一波气候变化法规的开始，旨在阻止或减少美国司法管辖区比特币挖矿的增长，包括我们现在运营或未来可能运营的潜在司法管辖区。此类行动还可能表明区域或全球监管趋势的开始，以应对环境和能源保护或围绕加密资产的其他担忧，在我们经营所在的司法管辖区或一般情况下，类似行动可能对我们的经营产生破坏性影响。美国、挪威或我们开展业务的任何其他国内或外国司法管辖区进一步颁布有关温室气体排放的法律或法规可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
 
如果我们在收取贸易应收账款方面遇到困难，我们的流动性、财务状况和经营业绩将受到负面影响。
 
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我们的收入来自于产品和服务的销售，并受到客户无力支付等交易对手风险的影响。截至2022年12月31日和2023年12月31日，我们的贸易应收账款分别为1830万美元和1730万美元。无法保证我们将能够及时收回我们的贸易应收账款，我们的贸易应收账款周转天数可能会增加，这反过来可能对我们的流动性、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
我们的运营以及我们的生产合作伙伴和客户的运营很容易受到我们无法控制的自然灾害和其他事件的影响，这些事件的发生可能会对我们供应商的供应链以及我们的设施、人员和运营结果产生不利影响。
 
我们的业务可能会受到自然灾害或疫情爆发的不利影响。我们没有采取任何书面应急计划来对抗未来的任何自然灾害，如洪水和泥石流，或爆发禽流感、甲型H1N1流感、非典或任何其他流行病。我们的计算能力设施所在国家或我们开展业务的任何其他国家或地区的这些自然灾害、传染病爆发和其他不利的公共卫生发展可能会破坏我们的网络基础设施或信息技术系统，或影响我们劳动力的生产力，从而严重扰乱我们的业务运营，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
 
新冠疫情对全球经济、行业和市场状况带来显著负面影响。目前的事态发展和全球对这一流行病的控制尚不明确，这可能会增加我们发展的不稳定性，对我们的行动结果产生重大不利影响。
 
自2019年12月以来，一种名为新冠病毒的新型冠状病毒疾病的爆发对全球经济产生了重大不利影响。新冠疫情从多个角度造成了一系列后果，并可能因以下原因而继续产生长期影响：
 

•
削弱我们更新和维持与现有客户关系的能力；
 

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导致我们的现有客户大幅减少他们订阅的产品和服务的数量、寻求价格优惠或歇业，其中任何一项都会损害我们的收入；
 

•
导致我们的一些客户由于经济不确定性、财务困难甚至业务失败而未能遵守其协议条款，包括付款条款，这可能导致我们被要求采取行动收取款项，终止他们对我们服务的订阅，并增加应收账款和坏账，其中任何一项都会增加我们的费用并损害我们的收入和经营业绩；
 

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使我们更难向现有客户销售增加的服务或功能；
 

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一旦客户初步部署了我们的解决方案，就推迟潜在客户决定订阅我们的解决方案、延长销售周期或减缓使用我们的解决方案的典型增长；
 

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由于旅行限制和社交疏离令，损害了我们有效营销和销售我们的解决方案的能力；
 

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推迟推出对我们的解决方案的增强功能以及任何新功能和产品的市场接受度；
 

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损害我们在全球范围内销售和运营增长的能力；
 

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损害我们招聘、入职和成功整合新员工的能力，包括我们直销队伍的成员；
 

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影响我们员工的健康和安全，包括我们的高级管理团队，以及他们提供服务的能力；
 

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导致我们的管理团队继续投入大量时间、注意力和资源来监测新冠疫情，并寻求减轻其对我们的业务和员工队伍的影响。
 
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目前尚不确定新冠肺炎大流行可能会持续对我们造成多长时间和多严重的影响。与冠状病毒相关的重大不确定性仍然存在，包括疫苗的可得性和有效性、大流行的持续时间、新冠变异毒株的出现，以及政府当局为遏制冠状病毒或治疗其影响可能采取的行动。目前尚不清楚新冠病毒的全部影响。如果大流行在我们经营的地区持续并持续较长时间，例如某些地区病例死灰复燃，经济可能会因为抗击病毒而采取的措施和限制措施而受到严重影响，这反过来将对我们的业务前景产生不利影响。大规模或长时间内由这种或类似流行病造成的任何重大中断都可能严重中断我们的业务，直到我们能够恢复正常的业务运营，这将对我们的财务状况产生负面影响。如果新冠疫情对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，它还可能加剧本“风险因素”部分所述的其他一些风险。
 
与加密货币相关的风险
 
由于对比特币和其他加密货币的财务会计设置的先例有限，我们对如何对加密货币交易进行会计处理所做的决定可能会发生变化。
 
我们必须遵守的会计规则和规定是复杂的，并受到IASB、SEC以及为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构的解释。这些原则或解释的变化可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响，甚至可能影响在公告或变更有效性之前完成的交易的报告。此外，加密货币的财务核算以及相关估值和收入确认的先例有限，IASB或SEC也没有提供官方指导。因此，公司如何对加密货币交易、加密货币和相关收入进行核算仍存在重大不确定性。监管或财务会计准则的不确定性或变化可能导致需要改变我们的会计方法和重述我们的财务报表，并损害我们提供及时和准确的财务信息的能力，这可能会对我们的财务报表产生不利影响，导致投资者信心丧失，更普遍地影响我们的业务、经营业绩和财务状况。
 
访问我们的加密货币所需的私钥的任何丢失或破坏都是不可逆转的。我们也可能暂时无法使用我们的加密货币。
 
只有与加密货币相关的唯一公钥和私钥的拥有者才能访问和控制加密货币，其中公钥和私钥保存在离线或在线数字钱包中。如果私钥丢失、销毁或以其他方式受到损害，并且没有可用的私钥备份，我们将无法访问与该私钥关联的适用加密货币，并且无法恢复私钥。因此，与此类密钥相关的任何加密货币都可能无法挽回地丢失。与用于存储适用的加密货币的数字钱包相关的私钥的任何丢失都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
此外，由于软件或系统升级或维护，我们可能会暂时失去对我们加密货币的访问权限。在这种情况下，我们可能会依赖第三方来协助恢复我们的访问权限，并且无法保证此类第三方能够及时恢复访问权限，或者根本无法恢复访问权限。任何临时损失，如果发生，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
比特币交易所和钱包，以及在较小程度上，比特币网络本身，可能会遭受黑客攻击和欺诈风险，这可能会对用户对比特币的信心产生不利影响，从而减少对我们产品和服务的需求。此外，加密资产交易的数字资产交易所相对较新，基本上不受监管，因此可能面临欺诈和失败。不正确或欺诈性的加密货币交易可能是不可逆转的。
 
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比特币交易完全是数字化的，与任何虚拟系统一样，都面临黑客、恶意软件和操作故障的风险。黑客可以瞄准比特币交易所和比特币交易，从而获得存储比特币的数千个账户和数字钱包的访问权。比特币交易和账户不受任何类型的政府计划的保险，所有比特币交易都是永久性的，因为没有第三方或支付处理器。比特币遭受了黑客攻击和网络盗窃，因为多家加密货币交易所和矿工报告了此类事件，凸显了对比特币安全性的担忧，因此影响了其需求和价格。
 
如果加密货币交易所或其他交易场所涉及欺诈或遇到安全故障或其他操作问题，则可能会出现加密货币价格下降的情况。加密货币市场价格直接或间接取决于交易所和其他交易场所设定的价格，与已建立的、受监管的证券、衍生品和其他货币交易所相比，这些交易场所是新的，在大多数情况下基本上不受监管。
 
例如，在过去三年中，已有多家比特币交易所因欺诈、业务失败或安全漏洞而关闭。在其中许多情况下，已关闭的比特币交易所的客户在此类比特币交易所的账户余额部分或全部损失没有得到赔偿或整赔。虽然较小的交易所不太可能拥有为较大的交易所提供额外稳定性的基础设施和资本，但较大的交易所可能更有可能成为黑客和“恶意软件”（即攻击者使用或编程的软件，以破坏计算机操作、收集敏感信息或获得对私人计算机系统的访问权限）的有吸引力的目标，并且可能更有可能成为监管执法行动的目标。
 
此外，加密货币交易的数字资产交易所相对较新，在大多数情况下基本上不受监管。许多数字交易所没有向公众提供有关其所有权结构、管理团队、公司实践或监管合规的重要信息。因此，市场可能会对加密货币交易所失去信心，或可能遇到与之相关的问题，包括处理数字资产交易量很大一部分的知名交易所。2022年期间，加密行业已有多家公司宣布破产，包括Compute North、Core Scientific、Alameda Research LLC、Celsius Network、Voyager Digital、Three Arrows、BlockFi、FTX。2022年6月，Celsius开始暂停其平台上所有提现和账户间转账，并于2022年7月申请第11章破产保护。此外，2022年11月，主要加密货币交易所之一的FTX也申请了第11章破产。此类破产至少在一定程度上促成了比特币价格进一步下跌、对数字资产生态系统参与者失去信心以及更广泛地围绕数字资产的负面宣传，数字资产行业的其他参与者和实体已经并可能继续受到负面影响。这些事件也对数字资产市场的流动性产生了负面影响，因为与FTX有关联的某些实体从事了重要的交易活动。
 
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由于我们与相关各方没有合同隐私或关系，因此我们在整个2022日历年没有受到任何加密资产领域破产的直接影响。然而，我们依赖于整个加密资产行业，这类事件至少部分地推动了我们同行的股价以及比特币的价格。如果数字资产市场的流动性继续受到负面影响，数字资产价格（包括比特币价格）可能会继续经历大幅波动，对数字资产市场的信心可能会进一步受到打击。数字资产交易所市场被认为缺乏稳定性，以及由于业务失败、黑客或恶意软件、政府强制监管或欺诈而关闭或暂时关闭数字资产交易所，可能会降低对数字资产网络的信心，并导致加密货币价值的更大波动。数字资产交易所失败的这些潜在后果可能会对对我们的投资产生不利影响，阻碍对加密货币行业的整体参与，并导致客户对我们的产品和服务的需求损失。如果任何数字资产交易所失败导致加密货币价值下降，加密货币投资可能会遭受损失或减值，但是，我们预计在可预见的未来不会积极参与此类活动。
 
如果我们持有的加密货币因第三方加密货币托管服务而丢失、被盗或销毁，或者如果我们无法赎回或提取我们投资于加密借贷或投资活动的加密货币，我们可能没有足够的追偿来源。此类事件可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
我们几乎所有的加密货币都由关联方Matrix Finance and Technologies Holding Group及其子公司（“Matrixport Group”）托管，我们以处置之日的现货价格处置加密货币主要是Matrixport Group。我们认为，Matrixport Group使用的安全程序，例如发放用户名、密码和硬件代币，是合理设计的，目的是保护我们的比特币和其他加密货币免遭盗窃、丢失、破坏或其他与黑客和技术攻击有关的问题。尽管如此，安全程序无法保证防止由于安全漏洞、软件缺陷或可能由我们承担的天灾造成的任何损失。如果此类加密货币在导致第三方对我们承担责任的情况下丢失、被盗或销毁，Matrixport Group可能没有足够的财务资源或保险来满足我们对第三方的任何或所有索赔，或者由于治理网络协议和与此类加密货币相关的加密系统的强度，有能力找回、恢复或替换丢失、被盗或销毁的加密货币。如果我们无法就我们针对任何此类第三方的任何索赔进行追偿，则此类损失可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
如果这类服务可以商用，我们将考虑增加受监管的银行，而不是仅仅依靠加密货币托管人，作为我们大量加密货币的托管人。从受监管的银行获得加密货币托管服务可能会带来诸如提高安全性和减少欺诈等好处。尽管如此，直到现在，银行普遍拒绝为加密货币和其他虚拟资产提供托管服务，原因是在允许性和监管机构对这些活动的总体看法方面缺乏明确性。2020年7月22日，美国货币监理署公开发布一份解释性信函，确认国家银行有权为客户提供加密货币托管服务，规定从事此类活动的国家银行应制定和实施符合健全风险管理实践的活动，并使其与指南中规定的银行整体业务计划和战略保持一致。2023年1月27日，联邦储备系统理事会公开发布解读《联邦储备法》第9（13）条的政策声明，明确该政策不禁止各州成员银行以托管身份为加密资产提供保管服务，前提是此类活动以安全、稳健的方式进行，并符合消费者、反洗钱和反恐怖主义融资法律。然而，银行开始提供加密货币托管服务需要时间，在此之前，我们可能不得不继续依赖加密货币托管机构，例如Matrixport Group，以满足我们的加密托管需求。
 
历史上，我们也曾向Matrixport Group出借加密货币贷款，并从Matrixport Group购买加密货币理财产品。从历史上看，我们没有因与Matrixport Group的关系和交易而蒙受或暴露于任何损失，也从未经历过任何来自Matrixport Group或其他交易所或平台的加密资产的过度赎回、提款或暂停赎回或提款。参与加密货币借贷和/或投资可能会使我们面临交易对手风险，这可能导致我们损失部分或全部出借或投资的加密货币。然而，为了进一步限制我们的交易对手风险，我们目前没有从事，并且预计在可预见的未来不会从事加密借贷或投资活动。
 
我们与Matrixport Group或其子公司之间的任何重大交易均受我们的关联人交易政策的约束。如果我们未能适当处理任何此类利益冲突，可能会对我们的声誉、筹集额外资金的能力以及交易对手与我们开展业务的意愿产生负面影响，所有这些都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
 
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比特币网络上可获得的奖励“减半”，或其他网络上的奖励减少，已经并在未来可能对我们的创收能力产生负面影响，因为我们的客户可能没有足够的动力继续进行交易处理，客户可能会完全停止交易处理操作，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
根据目前管理比特币网络的协议，在该网络上验证一个新区块的奖励不时减半，这在我们的行业中被称为“减半”。比特币网络刚上线时，验证一个新区块的奖励是50个比特币。2012年11月，验证一个新区块的奖励减少到25个比特币。2016年7月，验证新区块的奖励降至12.5个比特币，2020年5月，奖励进一步降至6.25个比特币。比特币的下一次减半预计将在2024年在84万块，届时奖励将减少到3.125。此外，其他网络可能会根据限制新加密货币分发的规则运作，或者可能会修改其规则。我们，据我们所知，我们的潜在托管客户，目前依靠这些奖励产生了我们总收入的很大一部分。如果解决区块和交易费用的加密货币奖励不够高，我们和我们的客户都可能没有足够的动力继续进行交易处理，并可能完全停止交易处理操作，因此可能会显着减少对我们的托管服务的需求。因此，比特币网络上的可用奖励减半，或其他网络上的任何奖励减少，将对我们的收入产生负面影响，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
此外，奖励的减少可能会降低我们的利润率，这可能导致我们出售相当大一部分的加密货币，这些货币的波动性很大。如果我们被迫低价出售加密货币，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
恶意行为者或僵尸网络可能会获得对比特币或其他加密货币网络上超过50%的处理能力的控制权。
 
如果恶意行为者或僵尸网络（由联网软件控制的协调计算机行动的计算机的志愿者或被黑的集合）获得了比特币或其他加密货币网络上专用于挖矿的大部分处理能力，它可能能够通过构建欺诈性区块或阻止某些交易及时完成，或根本改变比特币或其他加密货币网络以及大多数比特币或其他加密货币交易所依赖的区块链。恶意行为者或僵尸网络可以控制、排除或修改交易的排序，尽管它不能使用这种控制生成新的加密货币或交易。恶意行为者可以“双倍支出”自己的加密货币（即在不止一笔交易中花费相同的加密货币），只要保持控制，就可以阻止确认其他用户的交易。如果此类恶意行为者或僵尸网络没有让出其对加密货币网络上处理能力的控制权，或者加密货币社区没有拒绝将欺诈区块视为恶意，则可能无法逆转对区块链所做的任何更改。
 
虽然没有已知的报告显示通过控制网络上超过50%的处理能力而实现的比特币区块链的恶意活动或控制，但据信某些矿池可能已经超过了50%的阈值。可能跨越50%的门槛表明存在更大的风险，因为单个矿池可能会对比特币交易的验证施加权威。如果加密货币生态系统，包括矿池的开发者和管理员，没有采取行动确保比特币或其他加密货币挖矿处理能力更大程度的去中心化，恶意行为者获得加密货币网络上处理能力控制权的可行性将会增加，这可能会对我们的投资产生不利影响。
 
如果验证区块链交易的方法发生重大变化，这些变化可能会损害我们的自挖矿业务，并减少对我们产品和服务的需求。
 
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新的加密货币交易协议不断被部署，现有的和新的协议都处于不断变化和发展的状态。虽然某些验证协议目前采用POW共识算法，矿工需要花费大量的电力和计算能力来解决复杂的数学问题，以便验证交易并在区块链中创建新的区块，但可能会转向采用替代验证协议。这些协议可能包括POS算法、POC算法或基于POW以外协议的任何其他算法，这可能会降低对算力的依赖，将其作为验证区块的优势。我们的自挖掘操作，以及据我们所知，我们潜在的哈希率共享和托管客户的操作，目前主要旨在支持POW共识算法。如果算法从POW验证方法转向其他方法，挖矿将需要更少的能源，并可能使任何在当前环境下保持优势的公司（例如，从较低价格的电力、加工、房地产或托管）竞争力降低。由于我们努力优化和提高我们的加密货币挖矿业务的效率，我们可能会在未来面临失去我们的资本投资收益和我们希望因此而获得的竞争优势的风险，并且如果发生转向POW以外的协议，可能会受到负面影响。如果我们不能足够快地适应新的采矿协议以跟上市场变化的步伐，交易验证协议的任何此类变化都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
POW加密货币网络以外的其他区块链网络的普及和使用的增长，可能会对我们的业务产生不利影响。
 
共识算法是区块链网络达成共识的机制。共识算法有几种类型，其中最常见的是工作量证明（“POW”）、股权证明（“POS”）、委托股权证明（“DPOS”）、时空证明（“PoST”）和能力证明（“POC”）。POW被比特币和许多其他加密货币所采用，据此，算力更高的矿工有更好的机会找到下一个区块的有效解决方案。相反，根据POS，新区块的创建者是根据他或她的股份，即他或她拥有的硬币数量，以确定性的方式选择的。由于POS下的验证不依赖于计算能力，POS减少了对电力和采矿硬件的需求。DPOS的工作方式与POS类似，只是它涉及一种投票和授权机制，以激励用户用他们的质押抵押品保护网络。PoST和POC是区块链中使用的共识机制算法，允许网络中的挖掘设备使用其可用的存储空间和时间来决定采矿权和验证交易。PoST和POC是解决POW系统高能耗和POS系统中加密货币囤积问题的众多替代解决方案中的一部分。
 
目前，最初的POW加密货币网络比特币相对于POS网络等其他网络享有先入市的优势，并在加密货币市场占据主导地位，因为它是中本聪在2009年推出的，比其他加密货币要早得多，此后成长为人口最多的加密货币。比特币的市值及其在所有加密货币中的市值份额随着其他加密货币在较晚的时间被引入数字资产行业并因各种原因变得更加主流而波动，并且无法保证比特币或其他POW加密货币网络，将继续享有这样的市场领先地位，并可能被另一种虚拟资产所超越。例如，随着加密货币社区不断发展和推进POS技术，POS网络可能会提供比POW网络实际或可感知的优势。虽然我们打算通过提供涵盖新加密协议（包括POS、DPOS、PoST和POC）的挖掘服务来丰富我们的产品和服务组合，并稳步增加新业务的权重，以使收入流多样化并吸引这些新加密协议用户的新客户，但我们的服务目前主要支持POW协议。具体而言，在2021年下半年之前，我们的业务仅限于POW协议；从2021年下半年开始，我们开始在专有基础上挖掘采用PoST协议的Filecoin，并在我们的下提供有关Filecoin挖掘的算力共享解决方案云哈希率生意。如果加密货币市场的偏好从POW网络转移，POS网络获得广泛采用，它可能会吸引用户远离比特币和我们挖掘的其他POW加密货币以及我们提供的POW相关产品挖掘服务，这可能会对我们的业务和我们的前景或运营产生重大不利影响，因为无法保证我们将能够足够迅速地适应新业务，如果有的话。
 
比特币网络中相当大但并非压倒性的百分比的用户和矿工接受比特币网络软件补丁或升级可能会导致区块链出现“分叉”，导致无法合并的两个独立网络的运行。分叉区块链的存在可能会削弱用户对比特币的信心，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
 
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比特币基于开源软件，没有正式控制比特币网络的官方开发者或开发者群体。任何个人都可以下载比特币网络软件并进行任何想要的修改，这些修改通过软件下载和升级向比特币网络上的用户和矿工提出。然而，矿工和用户必须通过下载修改后的软件或升级并实施更改来同意这些软件修改；否则，这些更改不会成为比特币网络的一部分。自比特币网络诞生以来，比特币网络的变化已为绝大多数用户和矿工所接受，确保了比特币网络仍然是一个连贯的经济体系。然而，一个开发者或一群开发者可能会提议对比特币网络进行修改，这一修改不被绝大多数矿工和用户接受，但仍被比特币网络的大量参与者接受。在这种情况下，区块链的分叉可能会发展，可能会产生两个独立的比特币网络，一个运行预先修改的软件程序，另一个运行修改的版本。一个例子是在2017年年中推出了一种名为“比特币现金”的加密货币。比特币网络中的这种分裂可能会削弱用户对比特币网络稳定性的信心，这可能会对我们的服务需求产生负面影响。
 
加密货币交易是不可撤销的，如果被盗或被错误转移，加密货币可能无法找回。因此，任何错误执行的加密货币交易都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
通常，从行政角度来看，如果没有交易接收方的同意和积极参与，或者理论上没有控制或同意适用网络上的大多数处理权，加密货币交易就不是可逆的。一旦在添加到网络区块链的区块中确认并验证了交易，加密货币的不正确转移或加密货币的盗窃通常是不可逆的，我们可能无法就任何此类转移或盗窃寻求赔偿。尽管我们持有的任何加密货币都会定期与供应商、顾问、服务提供商等进行转账，但有可能通过计算机或人为错误，或通过盗窃或犯罪行动，我们的加密货币可能会以不正确的金额从我们自己或向未经授权的第三方进行转账。如果我们无法寻求与此类第三方的纠正性交易或无法识别通过错误或盗窃收到我们的加密货币的第三方，我们将无法恢复或以其他方式恢复我们错误转移的加密货币。如果我们无法就此类错误或盗窃寻求补救，则此类损失可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
我们持有的加密货币可能会受到丢失、损坏、被盗或访问受限的影响，这可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
 
我们持有或托管的部分或全部加密货币存在丢失、被盗或销毁的风险。我们认为，我们自己和我们的采矿业务持有或托管的加密货币将成为黑客或恶意软件分销商寻求摧毁、损坏或窃取我们的加密货币的吸引人的目标。我们的安全程序和运营基础设施可能会因外部各方的行为、我们的一名员工的错误或渎职行为或其他原因而遭到破坏，因此，未经授权的一方可能会获得对我们的加密货币账户、私钥、数据或加密货币的访问权限。尽管我们实施了多项包含多种要素的安全程序，例如双因素验证、隔离账户和安全设施，并计划对不直接连接到互联网或从互联网和/或与其他计算机联网或“冷库”联网的计算机和/或存储介质上的数据进行维护，以最大限度地降低丢失、损坏和被盗的风险，并且我们在合理可行的情况下随时更新此类安全程序，但无法保证防止此类丢失、损坏或被盗，无论是故意造成的、意外造成的还是由天灾造成的。
 
此外，外部各方可能会试图以欺诈方式诱使我们的员工披露敏感信息，以获得对我们基础设施的访问权限。由于用于获得未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏系统的技术经常变化，或者可能被设计为在预先确定的事件之前保持休眠状态，并且通常在针对目标发射之前不被识别，我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。随着技术变革的发生，我们比特币面临的安全威胁很可能会发生变化，以前未知的威胁可能会出现。我们采用技术以应对不断变化的安全需求或趋势的能力可能会对我们的加密货币的安全保护构成挑战。如果我们无法识别和缓解或阻止新的安全威胁，我们的加密货币可能会遭受盗窃、丢失、破坏或其他攻击。
 
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任何这些事件都可能使我们承担责任，损害我们的声誉，降低客户对我们的产品和服务的信心，并以其他方式对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们认为，随着我们资产的增长，我们可能会成为更具吸引力的安全威胁目标，例如黑客和恶意软件。如果我们的加密货币账户发生实际或感知到的违规行为，市场对我们有效性的看法可能会受到损害。
 
地缘政治、经济或其他事件对加密货币供需的影响尚不确定，但可能会激发加密货币的大规模销售，这可能导致此类加密货币的价格下降，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
作为由中央政府支持的法定货币的替代品，相对较新的加密货币受制于供需力量，这是基于一种替代性、去中心化的商品和服务买卖手段的可取性。目前尚不清楚这种供需将如何受到地缘政治事件的影响。尽管如此，政治或经济危机可能会在全球或当地引发大规模的加密货币收购或销售。大规模销售加密货币可能会导致标的加密货币价格下降，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
此外，加密货币的价格可能会受到一个持有者或一组持有者大量买卖加密货币的影响。大量加密货币持有者的任何意外行动，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。例如，最近推出的现货比特币交易所交易基金（“ETF”）和ETH ETF的待批可能会吸引那些根据价格走势寻求短期收益的投机交易者。这种增加的投机活动可能导致短期价格波动。
 
包括比特币在内的加密货币面临重大的扩展障碍，可能导致高额费用或交易结算时间缓慢，任何增加加密货币结算规模的机制都可能显着改变市场的竞争动态。
 
许多加密货币面临重大的扩展障碍，可能导致高额费用或交易结算时间缓慢，增加交易量的尝试可能不会有效。扩展加密货币，特别是比特币，对于广泛接受加密货币作为支付手段至关重要，这对我们业务的增长和发展是必要的。
 
许多加密货币网络面临重大的扩展挑战。例如，加密货币在每秒可以发生多少笔交易方面受到限制。在这方面，比特币可能会受到特别大的影响，因为它依赖于POW验证，由于其固有的特性，可能特别难以扩展以允许用户同时处理多个日常交易。加密货币生态系统的参与者讨论了提高网络可以处理并已实施机制的每秒平均交易数量的潜在方法，或者正在研究增加规模的方法，例如“分片”，这是数据库或搜索引擎中数据水平分区的术语，它不要求每笔交易都包含在每个矿工或验证者的区块中。
 
无法保证为增加加密货币交易结算规模而建立或正在探索的任何机制都将有效，它们需要多长时间才能生效，或者这些机制是否对所有加密货币都有效。还有一种风险是，任何增加加密货币结算规模的机制都可能显着改变加密货币市场的竞争动态，并可能对比特币的价值和我们普通股的价格产生不利影响，其中任何一种都可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
在任何矿工停止记录已解决区块的交易的情况下，不包括支付交易费用的交易将不会记录在区块链上，直到一个不需要支付交易费用的矿工解决了一个区块。交易记录的任何广泛延迟都可能导致对该加密货币网络失去信心，这可能会对对我们的投资产生不利影响。
 
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在任何矿工停止记录已解决区块的交易的情况下，此类交易将不会记录在区块链上。目前，没有已知的激励措施促使矿工选择排除在已解决的区块中记录交易；然而，如果出现任何此类激励措施（例如，矿工之间的集体运动或一个或多个矿池迫使比特币用户支付交易费用，作为在解决区块时授予新比特币的替代或补充），矿工解决大量区块的行动可能会延迟在区块链上记录和确认交易。
 
在区块链上记录和确认交易的任何系统性延迟都可能导致更大的双重支出交易风险以及对某些或所有加密货币网络失去信心，这可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
网络拥堵可能会导致高额费用、交易延迟以及对该加密货币网络失去信心，这可能会对对我们的投资产生不利影响。
 
区块链网络的日益普及导致网络拥堵，因为去中心化分类账上的空间本质上是稀缺的。从设计的角度来看，在安全性、去中心化和可扩展性（或交易吞吐量）之间取得平衡是创新者之间争论的主题，并导致创建了各种网络，这些网络做出不同的权衡以实现不同的结果。如果网络拥塞上升到交易费用使普通用户在网络上操作的成本高得令人望而却步的地步，这些用户可能会停止使用网络，应用程序开发商可能会寻求在用户可以进行交易的其他网络上进行建设。
 
加密货币、首次代币发行（“ICO”）和安全代币发行的日益增长和普及，以及在某些网络上利用区块链技术的非数字资产相关应用程序，可能会导致拥塞和积压，从而增加此类网络上的延迟。拥堵和积压的增加可能导致更长的交易确认时间、未确认交易的增加（即尚未包含在网络上的区块中的交易，因此尚未完成交易）、更高的交易费用以及对特定网络的整体信心下降，这可能最终影响我们在该特定网络上进行交易的能力，进而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
我们可能会通过挖掘或投资额外的加密货币来实现业务多元化，这可能需要大量投资或使我们面临交易风险。
 
加密货币领域不断扩大，截至2023年12月，已有约10,000种加密货币存在。我们打算评估挖掘或投资现有、新的和替代加密货币的潜力。就我们选择开始生成加密货币的活动而言，我们将被要求投资我们的资产，要么获得配置为基于POW协议生成加密货币的采矿设备，要么发布“赌注”以生成基于POS协议的加密货币。此外，或者作为替代方案，我们可能会在中心化或去中心化交易所将我们的加密货币换成其他加密货币。此类交易的优化可能会因进行交易的交易所而有所不同，因为我们可能无法访问所有可进行此类交易的交易所。此外，如果这类交易所遇到违反安全措施、系统错误或漏洞、软件损坏、黑客攻击或其他违规行为，那么在中心化和去中心化交易所进行交易可能会使我们面临额外的风险。与我们目前持有的加密货币相比，任何通过生成或交易获得的新加密货币都可能更加不稳定或无法增值。因此，对不同加密货币的任何投资都可能无法实现我们的目标，分析师或投资者可能会对其持负面看法，并可能对我们的收入和经营业绩产生负面影响。
 
如果在区块链中记录加密货币的交易费用增加，对加密货币的需求可能会减少，并阻止网络扩展到零售商家和商业企业，从而导致加密货币的接受度或价格下降。
 
随着解决区块链中区块而获得的加密货币数量减少，采矿参与者向网络贡献处理能力的动机将从设定的奖励过渡到交易费用。为了激励采矿参与者继续为网络贡献处理能力，网络可能会从设定的奖励过渡到解决区块时赚取的交易费用。
 
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如果采矿参与者要求更高的交易费用来记录区块链中的交易，或者软件升级自动对所有交易收取费用，那么使用加密货币的成本可能会增加，市场可能不愿意接受加密货币作为支付手段。现有用户可能会被激励从一种加密货币转换到另一种加密货币或转回法定货币。对加密货币的使用和需求减少可能会对其价值产生不利影响，并导致我们普通股的价值减少。
 
如果为解决区块而授予的新加密货币和/或交易费用不足以激励矿工，这些处理器可能会减少或停止在特定网络上消耗处理能力，这可能会对网络的效用产生负面影响，降低我们的加密货币的价值，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
随着奖励矿工在网络中验证区块的加密货币数量减少，矿工继续为网络贡献处理能力的动机可能会转向交易费用。这样的转变可能会增加网络上的交易费用。较高的交易费用可能会降低网络对最终用户的效用，这可能会导致最终用户减少或停止使用该网络。在这种情况下，相关加密货币的价格可能会大幅下降，并可能归零。对相关加密货币和网络的价格和需求以及使用的此类降低，无论是适用于我们的交易处理服务还是适用于我们潜在托管客户的服务，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
矿商可能会向市场出售大量加密货币，这可能会对适用的加密货币的价格产生下行压力，进而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
交易处理需要投入大量资金用于购买硬件、租赁或购买空间，涉及大量电力成本，并需要雇用人员来运营数据设施，这可能会导致交易处理运营商清算其在加密货币中的头寸，以满足这些资本需求。此外，如果新的加密货币用于交易处理的奖励下降，和/或如果交易费用不够高，交易处理运营商的利润率可能会降低，这类运营商可能更有可能出售更高比例的加密货币。尽管人们认为过去几年个人运营商更有可能更长时间地持有加密货币，但运营商立即出售新交易的加密货币可能会增加适用交易所市场上此类加密货币的供应，这可能会对加密货币的价格造成下行压力，进而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
如果加密货币挖矿业务的利润率不高，挖矿参与者更有可能出售他们赚到的比特币，这可能会限制比特币价格。
 
在过去几年中，加密货币挖矿操作已经从个人用户使用计算机处理器、图形处理单元和第一代专用集成电路（“ASIC”）服务器进行挖矿发展而来。目前，新增的处理能力主要是通过合并和非合并的“专业化”采矿作业来增加的。专业化的采矿作业可能会使用从ASIC制造商那里获得的专有硬件或复杂的ASIC机器。他们需要投入大量资金来获得这些硬件，租用操作空间（通常是在数据中心或仓储设施中），并支付运营采矿数据中心的电力和劳动力成本。因此，专业化的采矿作业比以前的采矿作业具有更大的规模，并具有更明确和更经常的费用和负债。这些常规费用和负债需要专业化的采矿作业来维持销售加密货币的利润率。如果加密货币的价格下降，这种利润率受到限制，专业的采矿参与者就会受到激励，更直接地出售从采矿作业中赚取的加密货币，而据信，过去几年的个人采矿参与者更有可能更长时间地持有新开采的加密货币。新开采的加密货币的即时抛售极大地增加了加密货币的交易量，对加密货币奖励的市场价格造成了下行压力。专业化挖矿作业挖出的加密货币价值超过可分配资本和运营成本的程度，决定了这种作业的利润空间。如果一家专业化的采矿业务以低利润率运营，那么它可能更有可能快速出售更高比例的新开采的加密货币，如果其利润率为负值，它可能会部分或完全停止运营。在低利润率环境下，更高的百分比可以更快地出售，从而潜在地压低加密货币价格。较低的加密货币价格可能会导致专业化采矿业务的利润率进一步收紧，从而产生一种网络效应，可能会进一步降低加密货币的价格，直到运营成本较高的采矿业务变得无利可图，迫使它们减少采矿能力或暂时停止采矿业务。这种情况可能会对我们的业务、前景或运营产生重大不利影响，并可能对比特币和我们挖掘或以其他方式为我们自己的账户获取或持有的任何其他加密货币的价值产生重大不利影响。
 
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与监管合规及其他法律事项相关的风险
 
我们受制于高度演变的监管环境，任何法律法规的不利变化或我们未能遵守，都可能对我们的业务、声誉、前景或运营产生不利影响。
 
随着加密资产越来越受欢迎，市场规模也越来越大，美国的监管制度——即美国联邦储备委员会、美国国会和某些美国机构（例如美国证券交易委员会、美国商品期货交易委员会（“CFTC”）、金融犯罪执法网络（“FinCEN”）和联邦调查局），以及当地和外国政府组织、消费者机构和公共倡导团体，一直在审查加密网络、用户和平台的运营情况，重点是如何利用加密资产洗钱非法活动的收益，资助犯罪或恐怖企业，以及为用户持有加密资产的平台和其他服务提供商的安全性和健全性。其中许多实体呼吁加强监管，并发布消费者咨询报告，描述加密资产对用户和投资者构成的风险。例如，2022年3月，美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）表示，需要进行监管，以防止“加密货币成为恐怖主义融资的工具，只是一般的犯罪行为”。2022年3月8日，拜登总统宣布了一项关于加密货币的行政命令，旨在为加密货币建立统一的联邦监管制度。我们业务的复杂性和不断演变的性质以及围绕加密资产行业监管的重大不确定性要求我们对某些法律、规则和法规是否适用于我们进行判断，政府机构和监管机构可能会不同意我们的结论。如果我们没有遵守这些法律、规则和法规，我们可能会受到巨额罚款、吊销许可证、限制我们的产品和服务、声誉损害以及其他监管后果，每一项都可能是重大的，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
 
此外，FTX是提交申请时交易量第三大的数字资产交易所，其附属对冲基金Alameda Research LLC的破产申请，以及整个2022日历年加密公司的其他破产申请，至少在一定程度上加剧了SEC和CFTC等美国监管机构的监管审查。越来越多的监管和监管审查可能会导致我们和我们的管理层不得不投入更多的时间和注意力来处理监管事项、改变我们业务的各个方面或导致对比特币的效用受到限制的额外成本。此外，监管发展和/或我们的业务活动可能要求我们遵守某些监管制度。日益严格的法律和监管要求以及任何监管调查和执法都可能导致我们的业务发生变化，以及增加成本、监督和审查。此外，新的法律、法规或解释可能会导致额外的诉讼、监管调查和强制执行或其他行动。任何法律法规的不利变化或我们未能遵守可能对我们的声誉和品牌以及我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
 
尽管我们与2022年的加密货币市场事件没有直接联系，但鉴于加密资产市场的混乱，我们仍可能因与加密货币行业的关联而遭受声誉损害。正在进行和未来的监管和监管行动可能会严重限制或消除比特币的市场或使用和/或可能对我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩产生不利影响。
 
我们的业务性质要求应用复杂的财务会计规则，来自会计准则制定机构的指导有限。如果财务会计准则发生重大变化，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
 
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我们必须遵守的会计规则和规定是复杂的，并受到IASB、SEC以及为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构的解释。这些原则或解释的变化可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响，甚至可能影响在公告或变更有效性之前完成的交易的报告。SEC最近的行动和公开评论集中在财务报告和内部控制的完整性上。此外，许多公司的会计政策正受到监管机构和公众的严格审查。此外，加密货币相关交易的财务核算先例有限。因此，公司如何对加密资产交易、加密资产和相关收入进行会计处理仍存在很大的不确定性。监管或财务会计准则的不确定性或变化可能导致需要改变我们的会计方法和重述我们的财务报表，并损害我们提供及时和准确的财务信息的能力，这可能会对我们财务报表的准确性产生不利影响，导致投资者信心丧失，更普遍地影响我们的业务、经营成果和财务状况。
 
我们与区块链的交互可能会使我们暴露于特别指定的国民（“SDN”）或被阻止的人员，或导致我们违反未考虑分发分类账技术的法律规定。
 
OFAC要求我们遵守其制裁计划，不与其SDN名单上的人开展业务。然而，由于区块链交易的假名性质，我们可能会在不经意间，在我们不知情的情况下，与OFAC的SDN名单上的人进行交易。我们的内部政策禁止与此类SDN个人进行任何交易，但我们可能无法充分确定与我们进行交易的个人就我们的加密货币采矿相关产品和服务的最终身份。此外，未来OFAC或其他监管机构，可能会要求我们在将此类交易纳入区块之前，对OFAC地址或其他不良行为者的交易进行筛选，这可能会增加我们的合规成本，降低我们预期的交易费用，并导致我们网络上的流量下降。因此，任何这些因素都可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
此外，联邦法律禁止任何美国人在知情或不知情的情况下拥有任何俗称儿童色情的视觉描绘。媒体报道称，有人在一个或多个区块链上嵌入了这样的描绘。由于我们的业务要求我们下载并保留一个或多个区块链以实现我们正在进行的业务，因此此类数字分类账可能在我们不知情或不同意的情况下包含被禁止的描述。如果政府执法当局从字面上执行这些和其他受分散分布式账本技术影响的法律法规，我们可能会受到调查、行政或法院诉讼以及民事或刑事罚款和处罚，所有这些都可能损害我们的声誉，并可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
我们的采矿数据中心可能位于所有者未获得相关当局批准的财产上，我们可能会被命令从该财产中搬迁。
 
我们矿机运行的采矿数据中心位于世界各地的不同地方。由于政府可能会对加密货币或加密货币挖矿的发展施加不可预期的规定，我们目前租用的物业可能不符合当地的分区条例。此类采矿数据中心可能被视为违反了相关的分区法律，政府可能会下令拆除或搬迁此类数据中心。如果我们被驱逐出这样的财产，我们可能需要寻找替代财产并重新安置我们的采矿数据中心。除非我们能够及时作出搬迁的替代安排，否则我们可能无法履行收到的采购订单，这可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
 
人工智能开发和使用过程中的问题可能会导致声誉或竞争损害或责任。
 
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随着我们的NVIDIA DGX SuperPOD H100系统的部署和成功测试的完成，我们开始将AI构建到我们的基础设施服务中。我们预计，将人工智能整合到我们的产品和我们的总体业务中将会增长。人工智能带来的风险和挑战可能会影响其采用，从而影响我们的业务。AI算法或训练方法可能存在缺陷。数据集可能过于宽泛、不足或包含有偏见的信息。AI系统生成的内容可能具有攻击性、违法性或其他危害性。我们公司或其他人的无效或不充分的AI开发或部署实践可能会导致损害对AI解决方案的接受或对个人、客户或社会造成伤害的事件，或导致我们的产品和服务无法按预期工作。可能需要对某些产出进行人工审查。由于与创新技术相关的这些和其他挑战，我们实施人工智能系统可能会使我们遭受竞争损害、监管行动、法律责任，包括根据新的拟议立法规范司法管辖区的人工智能、现有数据保护、隐私、知识产权和其他法律的新应用，以及品牌或声誉损害。一些人工智能场景存在伦理问题，或可能对社会产生广泛影响。如果我们提供的支持/计算AI服务产生意外后果、客户和合作伙伴意外使用或定制，或因其对人权、隐私、就业或其他社会、经济或政治问题的影响而引起争议，我们可能会遭受品牌或声誉损害，从而对我们的业务和合并财务报表产生不利影响。
 
我们可能会不时卷入因我们的运营而产生的法律和其他纠纷，包括与我们的供应商、业务合作伙伴、客户或员工的纠纷。
 
我们可能会不时与因我们的运营而产生的各方发生纠纷，包括矿机或电力供应商、业务合作伙伴、客户或员工。这些纠纷可能导致抗议或法律或其他诉讼，并可能导致我们的声誉受损、大量成本以及资源和管理层对我们核心业务活动的注意力的转移。此外，我们在运营过程中可能会遇到监管机构的合规问题，对此我们可能会面临行政诉讼或不利的裁决，这可能会导致责任并导致我们的服务延迟或中断。我们可能会在未来卷入可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响的其他诉讼或纠纷。
 
我们可能越来越多地成为公众监督的目标，包括对监管机构的投诉、媒体的负面报道和恶意指控，所有这些都可能严重损害我们的声誉，并对我们的业务和前景产生重大不利影响。
 
加密货币网络的某些特征，例如去中心化、独立于主权和交易匿名性，为公众、监管机构和媒体的高度关注创造了可能性。由于我们在加密货币挖矿行业的领先地位，监管和公众对加密货币相关问题的担忧加剧，可能会使我们承担额外的法律和社会责任，并对这些问题加强审查和负面宣传，甚至遭到矿业界其他成员的抵制。不时地，这些指控，无论其真实性如何，都可能导致消费者不满、公众抗议或负面宣传，这可能导致政府调查或对我们的品牌、声誉和运营造成重大损害。此外，随着我们业务的扩展和增长，我们可能会在我们已经运营的司法管辖区以及我们可能运营的新司法管辖区受到更严格的公众监督。无法保证我们未来不会成为监管或公众监督的目标，也无法保证监督和公开曝光不会严重损害我们的声誉以及我们的业务和前景。
 
我们的保险范围有限，可能不足以覆盖潜在的损失和责任。重大未投保损失或超出我们保险范围的损失可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
 
与我们的业务和运营相关的风险包括但不限于由于监管变化、电力短缺或网络故障导致的业务中断、产品责任索赔和关键人员的损失，其中任何一项都可能导致重大成本或业务中断。根据一般市场惯例，我们没有任何业务责任或中断保险来覆盖我们的运营。然而，我们目前的保单在发生长期或灾难性事件时可能不足。发生任何我们的保险单未完全涵盖的此类事件可能会导致我们的运营中断，使我们遭受重大损失或责任，并损害我们作为业务连续性服务提供者的声誉。此外，我们获得的财产、过境以及董事和高级职员保险单可能无法涵盖与我们的业务相关的所有风险。由于缺乏可用的政策、承保范围的限制或令人望而却步的成本，我们可能无法获得任何类型的保险，以覆盖与我们的加密货币投资组合相关的损失。某些事件的发生，包括恶劣天气、地震、火灾、战争、停电、洪水以及由此产生的后果，可能不能被我们的保单充分覆盖，或者根本不能覆盖。如果我们承担了保险未涵盖的重大责任，我们可能会产生可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响的成本和损失。
 
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我们持有的加密货币没有保险。因此，我们的加密货币可能会遭受损失，这种损失不在保险范围内，并且没有人对此承担损害赔偿责任，这可能会对我们的运营产生不利影响，从而对我们的投资产生不利影响。
 
比特币挖矿活动是能源密集型的，这可能会限制矿机的地理位置，并对环境产生负面影响。
 
比特币挖矿活动本质上是能源密集型的，电力成本占整体挖矿成本的很大一部分。电力的供应和成本将限制采矿活动的地理位置。一个司法管辖区的任何电力供应短缺或电力成本增加都可能对该司法管辖区比特币挖矿活动的可行性和预期经济回报产生负面影响，进而可能减少我们在该司法管辖区的比特币矿机销量。
 
此外，电力的大量消耗可能对环境产生负面影响，包括对气候变化的贡献，这可能会引发公众舆论反对允许比特币挖矿活动使用电力或政府限制或禁止比特币挖矿活动使用电力的措施。在我们销售加密货币采矿相关产品和服务的司法管辖区内的任何此类发展都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
我们的业务运营和国际扩张受到地缘政治风险的影响。
 
我们的业务运营和国际扩张受到地缘政治风险的影响。我们与合作伙伴的业务合作的任何重大恶化都可能对我们的业务合作伙伴生产或交付我们所需的设备或组件的能力产生负面影响，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
此外，美国的贸易政策、条约和关税可能会发生重大变化，包括有关欧盟或其他主要经济实体的贸易政策和关税。各国可能会通过对美国实施报复性贸易措施来做出回应。有关国际贸易关系的详细信息，请参阅标题为“-国际贸易政策和国际贸易壁垒的变化可能会对我们的业务和扩张计划产生不利影响。”不同国家间贸易政策的差异将对我们的全球业务和区域业务关系产生重大影响，这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
我们的企业运营和国际扩张可能有政府互动的内在需求，因此受到更高的腐败风险。
 
我们需要大量的电力资源和相关基础设施来支持加密货币挖矿，并且我们的业务在快速变化的监管环境下运营，无论是在加密货币方面还是在环境监管方面。这种商业性质可能对我们构成一种内在需求，即我们经常与政府当局互动，例如，通过获取自然资源和参与有关任何相关监管变化的游说活动。频繁的政府互动可能会给我们带来更高的腐败和贿赂风险。此外，我们计划在国际上扩张，包括进入从反贿赂和反腐败角度来看被视为高风险的司法管辖区，这也加剧了我们的腐败风险。
 
我们需要一定的批准、许可、许可和认证才能经营。任何未能获得或更新任何这些批准、许可、许可或认证都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
 
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根据我们经营所在司法管辖区的法律法规，我们需要保持某些批准、许可证、许可和认证，例如为我们的采矿数据中心获得占用证书和通过电气检查。遵守此类法律法规可能需要大量费用，任何不遵守情况都可能使我们承担责任。如果出现不合规的情况，我们可能要承担大量费用，并分流大量管理时间来整改事件。未来，如果我们未能获得所有必要的批准、许可、许可和认证，我们可能会被罚款或暂停运营没有所有必要的批准、许可、许可和认证的生产设施和研发设施，这可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。我们还可能遇到因不遵守政府法规而产生的负面宣传，这将对我们的声誉产生负面影响。
 
无法保证我们将能够满足获得所需政府批准所需的所有条件，或相关政府官员将始终（如果有的话）行使对我们有利的酌处权，或我们将能够适应任何新的法律、法规和政策。政府主管部门在审查我们的申请和批准方面也可能出现延误，无论是由于缺乏人力资源，还是由于强加了新的规则、条例、政府政策或其实施、解释和执行。如果我们无法获得或在获得必要的政府批准方面遇到重大延误，我们的运营可能会受到重大干扰，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们不知道向我们提供此类产品和服务的司法管辖区内的客户提供我们的产品和服务所需的任何政府许可或授权。然而，我们的哈希率共享业务在某些情况下可能会受到美国司法管辖。请参阅标题为“-如果我们无法避免向美国客户提供或销售我们的哈希率产品，我们的哈希率共享业务可能会受到美国的管辖。此外，我们的哈希率共享业务可能被视为在提供该业务的其他司法管辖区的证券发行。”
 
我们可能会因经营业务而受到罚款和其他行政处罚，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
我们是一家领先的加密货币挖矿服务提供商，拥有强大的全球影响力。截至2024年2月29日，我们在美国、挪威和不丹运营六个主要采矿数据中心，为全球约100个国家和地区的用户提供服务，并可能继续将我们的业务扩展到更多国家和地区。我们受我们开展业务的国家或地区的多个政府当局的监管，不同的司法管辖区可能会不时通过影响我们业务的法律、法规或指令。此外，相关监管机构拥有重大权力，可以在我们不遵守规定的情况下强制执行适用的监管要求，包括处以罚款、制裁或吊销经营我们业务的许可证或许可。我们在开采、持有、使用或转让加密货币等方面面临监管风险，监管环境的不确定性以及我们预测和应对政府政策和法规潜在变化的能力将对我们在我们经营所在国家的业务运营以及我们的整体运营业绩产生重大影响。法规已经影响或可能影响（其中包括）我们能够提供的产品的性质和范围、我们平台上产品的定价、我们与业务合作伙伴的关系以及向我们的业务合作伙伴提供或收取的奖励、费用和佣金、我们在某些业务部门的运营能力。我们预计，我们在每个市场管理与监管机构关系的能力，以及现有和不断发展的法规，将在未来继续影响我们的业绩。任何对法律法规的误解或曲解，都可能使我们受到，除其他外，政府当局的不合规调查。无法保证我们不会面临有关我们的经营或我们的子公司的行政罚款或处罚，这可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
 
如果以我们的品牌和商标提供假冒产品和服务，我们的声誉和财务业绩可能会受到重大不利影响。
 
第三方服务商和经销商分别负责采购以我们的品牌名称和商标执行的假冒服务。假冒服务与真实服务相比，质量可能令人不满意或低劣。如果我们的客户对以我们的品牌和商标提供的假冒服务不满意，我们可能会受到声誉损害。我们相信，我们的品牌和声誉对我们的成功和竞争地位非常重要。发现以我们的品牌名称和商标提供的假冒服务可能会对我们的声誉造成个别损害，并导致客户不会在未来向我们进行购买，这将对我们的业务运营和财务业绩产生重大不利影响。
 
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如果我们无法避免向美国客户提供或销售我们的哈希率产品，我们的哈希率共享业务可能会受到美国的管辖。此外，我们的哈希率共享业务可能被视为在提供该业务的其他司法管辖区的证券发行。
 
在我们适当限制美国人获得我们的哈希率产品的范围内，这类业务不应受到美国证券法的约束。然而，通过实际不向美国客户提供或销售我们的哈希率产品，我们是否有效地避免了美国的管辖权，这将取决于（其中包括）在实践中针对获得我们服务的美国人采取的措施的存在和有效性，例如筛选机制和/或合同限制将合同转让给
 
二级市场的美国人士。如果某些美国客户，或来自我们的哈希率共享可能被视为证券发行的其他司法管辖区的客户，最终获得了我们的哈希率产品的访问权，而我们没有注册此类产品的发行，我们可能会被视为违反了适用的证券法。此类违规行为可能会导致巨额罚款、声誉损害、某些业务受到限制，并对我们的业务运营和财务状况产生重大不利影响。
 
如果根据经修订的1940年《投资公司法》，我们被视为“投资公司”，适用的限制可能使我们无法按设想继续开展业务，并可能对我们的业务产生重大不利影响。
 
就1940年法案而言，发行人通常会被视为“投资公司”，如果：
 

•
它是一家“正统”投资公司，因为它正在或自称主要从事或提议主要从事证券投资、再投资或交易业务；或者
 

•
它是一家不经意的投资公司，因为在没有适用豁免的情况下，它拥有或提议收购的“投资证券”的价值超过其未合并基础上的总资产价值（不包括美国政府证券和现金项目）的40%。
 
我们相信，我们现在没有也不会主要从事证券投资、再投资或交易业务，我们也不认为自己在从事这些活动。我们打算坚持自己作为加密货币挖矿业务。因此，我们不认为我们是上述第一个要点中所描述的“正统”投资公司。
 
虽然某些加密货币可能被视为证券，但我们不认为某些其他加密货币，特别是比特币，是证券；因此，我们认为，在未合并的基础上，我们总资产的不到40%（不包括美国政府证券和现金项目）将包括可被视为投资证券的加密货币。因此，我们不认为凭借上文第二个要点中所述的40%无意投资公司测试，我们是一家无意投资公司。尽管我们不认为我们可能拥有、收购或开采的任何加密货币都是证券，但该主题仍然存在一些监管不确定性，请参阅标题为“-没有一个统一的原则来管理加密货币的监管地位，也不认为加密货币在任何特定背景下是否是证券。一个或多个国家的监管变化或行动可能会改变对我们的投资性质或限制比特币等加密货币的使用，从而对我们的业务、前景或运营产生不利影响。”如果包括比特币在内的某些加密货币被视为证券，因此被SEC视为投资证券，我们可能会被视为一家不经意的投资公司。投资公司注册非常耗时，需要对我们的业务进行重组。此外，投资公司的运营成本很高且限制性很强，因为投资公司受到有关管理、运营、与关联人士的交易和投资组合构成以及《投资公司法》备案要求的实质性监管。这种合规成本将导致我们产生大量额外费用，如果需要，未能注册将对我们的运营产生重大不利影响。
 
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我们打算开展我们的业务，这样我们就不需要根据1940年法案注册为投资公司。具体地说，我们不认为加密货币，特别是比特币，是证券。美国证交会工作人员没有就1940年法案下这些资产的处理提供指导。如果SEC工作人员就这些事项发布新的指导意见，我们可能会被要求相应调整我们的战略或资产。不能保证我们将能够根据1940年法案保持我们作为投资公司的注册被排除在外。此外，由于我们寻求避免持续根据1940年法案进行注册的需要，我们从事加密货币挖矿业务或以其他方式进行某些投资的能力可能受到限制，这些限制可能导致我们持有我们可能希望出售的资产或出售我们可能希望持有的资产，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
如果我们被视为无意投资公司，我们可能会寻求依赖1940年法案下的规则3a-2，该规则允许无意投资公司有一年的宽限期，从（a）发行人在合并或非合并基础上拥有价值超过发行人总资产50%的证券和/或现金之日起算，或（b）发行人拥有或提议收购具有价值的投资证券之日起算，以较早者为准e超过该发行人未合并基础上总资产（不包括美国政府证券和现金项目）价值的40%。我们正在制定政策，我们预计这些政策将有助于将我们持有的投资证券保持在我们总资产的40%以下，其中可能包括用我们的现金收购资产、清算我们的投资证券，或者如果我们无法及时获得足够的资产或清算足够的投资证券，则寻求SEC的无行动救济或豁免救济。由于发行人可使用的规则3a-2不超过每三年一次，并且假设我们没有其他可使用的排除，我们将不得不在我们不再是一家不经意的投资公司后至少三年内保持在40%的限制范围内。这可能会限制我们进行某些投资或建立合资企业的能力，否则这些投资或合资企业可能会对我们的收益产生积极影响。如果我们未能在一年的宽限期内对疏忽的投资公司采取适当措施，我们将需要根据《投资公司法》在SEC注册为投资公司，或者停止几乎所有业务，我们的合同将变得无效。无论如何，我们不打算成为一家从事投资及买卖证券业务的投资公司。
 
最后，我们认为，根据1940年法案第3（b）（1）条，我们不是一家投资公司，因为我们主要从事的是非投资公司业务。
 
1940年法案及其下的规则包含投资公司组织和运营的详细参数。除其他外，1940年法案及其下的规则限制或禁止与关联公司的交易，对债务和股本证券的发行施加限制，禁止发行股票期权，并施加某些治理要求。我们打算继续开展我们的业务，这样我们就不会被视为1940年法案下的投资公司。然而，如果发生任何将导致我们被视为1940年法案下的投资公司的事情，1940年法案规定的要求，包括对我们的资本结构、与关联公司进行业务交易的能力以及对关键员工进行补偿的能力的限制，可能会使我们无法按照目前的方式继续我们的业务，损害我们与高级管理团队之间的协议和安排，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
没有一个统一的原则来管理加密货币的监管地位，也没有一个统一的原则，加密货币在任何特定情况下是否是证券。一个或多个国家的监管变化或行动可能会改变对我们的投资性质或限制使用加密货币，例如比特币，从而对我们的业务、前景或运营产生不利影响。
 
随着加密货币的受欢迎程度和市场规模都在增长，世界各国政府的反应各不相同，某些政府认为加密货币是非法的，而另一些政府则允许它们不受限制地使用和交易。在一些司法管辖区，例如在美国，比特币等加密货币受到广泛的、在某些情况下是重叠的、不明确的和不断变化的监管要求的约束。
 
比特币是最古老、最知名的加密货币形式。比特币和其他形式的加密货币一直是监管恐慌的根源，导致在没有单一统一声明的情况下产生不同的定义结果。全球以及美国联邦和州一级的不同监管和标准制定组织对比特币和其他加密货币的看法有所不同。例如，金融行动特别工作组将加密货币视为货币或资产，美国国税局（“IRS”）将加密货币视为财产而非货币。此外，美国国税局将适用于财产交易的一般税收原则适用于涉及虚拟货币的交易。
 
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此外，虽然SEC在2024年1月批准了11个现货比特币ETF申请，但监管机构尚未就如何看待这些问题以及如何根据适用的证券法对加密货币进行监管提出明确的原则。2021年4月20日，美国众议院通过了一项名为《2021年消除创新障碍法案》（H.R.1602）的两党议案。如果参议院通过并颁布成为法律，这项两党法案将创建一个加密货币工作组，以评估美国当前围绕加密货币的法律和监管框架，并确定SEC何时可能对特定代币或加密货币拥有管辖权（即，当它是一种证券时）以及CFTC何时可能拥有管辖权（即，当它是一种商品时，对加密货币的衍生品拥有管辖权）。
 
如果监管变化或解释要求根据美国或其他地方的证券法，包括《证券法》、《交易法》、《1940年法案》和《银行保密法》或其他司法管辖区的类似法律对比特币或其他加密货币进行监管，并由SEC、CFTC、IRS、财政部或其他机构或当局进行解释，我们可能会被要求注册并遵守此类规定，包括在州或地方一级。在我们决定继续运营的范围内，所需的注册和监管合规步骤可能会给我们带来非常大的费用或负担。我们也可能决定停止某些业务并改变我们的业务模式。我们的运营因应监管环境变化而出现的任何中断都可能在对我们不利的时刻出现。
 
确定任何加密货币为“证券”可能会对此类加密货币的价值产生不利影响，因此可能会对我们的业务、前景或运营产生不利影响。
 
根据其特性，根据联邦证券法，加密货币可能被视为“证券”。确定特定加密货币是否为“证券”的测试复杂且难以应用，结果也难以预测。加密货币是否属于联邦证券法规定的证券，取决于其是否被纳入《证券法》、《交易法》和《投资公司法》中构成“证券”定义的工具清单。加密货币本身并未出现在任何这些清单中，尽管每个清单都包含“投资合同”和“票据”这两个术语，美国证券交易委员会通常会通过参考特定加密货币是否符合联邦法院在解释这些术语时制定的测试（分别称为“Howey”和“Reves”测试）来分析特定加密货币是否为证券。对于许多加密货币而言，是否满足“Howey”或“Reves”测试很难得到明确解决，通常可以提出支持和反对特定数字资产符合“Howey”和“Reves”测试中一项或两项测试的证券资格的实质性法律论据。更复杂的是，SEC工作人员表示，随着相关事实的演变，特定数字资产的安全状态可能会随着时间的推移而发生变化。
 
当前和未来的立法以及SEC规则制定和其他监管发展，包括监管机构发布的解释，可能会影响为分类和清算目的查看或处理比特币或其他加密货币的方式。特别是，美国证券交易委员会的规则制定或解释要求对所有交易进行登记，可能不会将比特币和其他加密货币排除在“安全性”的定义之外，除非有另一种豁免，包括所有者之间以比特币或其他加密货币进行交易，并要求将交易平台登记为“交易所”。因此，ZCash等加密货币目前可能是一种证券，基于它们目前存在的事实，或者未来可能被SEC或联邦法院认定为联邦证券法规定的证券。从历史上看，我们从ZCash产生了最小数量的采矿收益，并持有最小数量的ZCash。我们不打算在违反联邦证券法的情况下持有或从加密货币中产生采矿收益。因此，如果Zcash或我们业务中涉及的其他加密货币被我们、SEC或其他监管机构确定为联邦证券法规定的证券，则可能导致我们的业务运营中断。
 
此外，SEC可能会确定某些加密货币或权益，例如在ICO中提供和出售的代币，可能构成美国最高法院规定的Howey测试下的证券。因此，ICO发行将需要根据《证券法》进行注册或在美国提供或销售的可用豁免才是合法的。《证券法》第5（a）节规定，除非登记声明对证券有效，否则任何人直接或间接在州际商业中从事证券的要约或销售都是非法的。《证券法》第5（c）节规定了类似的禁止出售要约或购买要约的禁令，除非已提交注册声明。
 
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尽管我们不打算以ICO发行的形式从事证券的发售或销售，并且我们认为我们计划的采矿活动不需要为我们进行此类活动和积累加密货币进行注册，但SEC、CFTC、纳斯达克、IRS或其他政府或准政府机构或组织可能会得出结论，我们的活动涉及“证券”的发售或销售，或“投资证券”的所有权，我们可能会受到各种联邦法律和相关规则下的监管或注册要求的约束。此类监管或无法满足持续运营的要求，将对我们的业务和运营产生重大不利影响。我们还可能面临与各种州证券监管机构的类似问题，他们可能会将我们的行为解释为根据州证券法、银行法或资金转发器和类似法律对我们进行监管，或要求进行注册，这也是一个未解决的领域或监管，使我们面临风险。
 
监管变化或行动可能会限制加密货币的使用或加密货币网络的运营，其方式可能要求我们停止某些或所有运营，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
 
美国联邦和州政府、外国政府和自律机构对加密货币、加密货币网络和其他行业参与者进行了大量监管关注。例如，随着比特币等加密货币越来越受欢迎，市场规模也越来越大，美国联邦储备委员会、美国国会和某些美国机构（例如FinCEN、SEC、CFTC和联邦调查局）已开始审查比特币网络、比特币用户和比特币交易市场的运作情况。
 
此外，德克萨斯州证券委员会、联邦部长办公室马萨诸塞州证券司、新泽西州证券局、北卡罗来纳州州务卿证券司和佛蒙特州金融监管部等当地州监管机构已对参与加密货币的个人和公司发起行动和调查。
 
还有，2018年3月，南卡罗来纳州总检察长办公室安全部门针对Genesis Mining和Swiss Gold Global，Inc.发布了一项停止和终止令，称这两家公司将停止在南卡罗来纳州开展业务，并永久禁止未来在该州提供证券，因为它们根据2005年《南卡罗来纳州统一证券法》（S.C. Code Ann）通过云采矿合同提供未注册证券。§ 35-1-101，et seq.（针对Genesis Mining的命令随后被撤回）。公司和据我们所知Matrixport集团均与这两家公司没有任何直接或间接的关系。
 
此外，北卡罗来纳州国务卿证券司于2018年3月发布了一项针对Power Mining Pool的临时停止和终止令（根据2018年4月19日的最终命令永久生效），命令其停止提供“矿池股份”，其中包括根据N.C. Gen. Stat被视为“证券”的“矿池股份”。78A-2（11），在北卡罗来纳州，直到它们在北卡罗来纳州国务卿处注册或根据《北卡罗来纳州证券法》规定的注册豁免被要约出售，N.C. Gen. Stat。第78A章。
 
此外，我们依赖第三方矿池服务提供商从我们的采矿业务中获得采矿收入支出，我们的某些潜在托管客户可能参与或可能发行云采矿合同或矿池股份，对其做法的任何监管限制可能会显着减少对我们托管服务的需求。此外，影响加密货币、加密货币交易处理或区块链服务器托管的法律、法规或指令可能会发生变化，从而可能对我们在相关司法管辖区开展业务和运营的能力产生不利影响。
 
此外，各外国司法管辖区或已通过或可能通过影响加密货币、加密货币网络及其用户和托管服务提供商的法律、法规或指令，这些法律、法规或指令属于此类司法管辖区的监管范围。此类法律、法规或指令可能与美国的法律、法规或指令相冲突，可能会对美国境外用户、商家和服务提供商接受加密货币产生负面影响，因此可能会阻碍加密货币使用的增长。包括印度、韩国和俄罗斯在内的一些国家目前对加密货币采取了更严格的立场，从而降低了这些国家中每个国家加密货币使用以及加密货币交易处理的扩张速度。
 
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各国政府未来可能会采取监管行动，禁止或严格限制获取、拥有、持有、出售、使用或交易加密货币或将加密货币兑换为法定货币的权利。拥有、持有或交易加密货币可能会被视为非法并受到制裁。各国政府还可能采取可能增加成本和/或使加密货币挖矿公司受到额外监管的监管行动。
 
推而广之，政府的类似行动可能会导致对加密货币挖矿公司股本的收购、所有权、持有、出售、使用或交易的限制，包括我们的普通股。这样的限制可能导致我们以不利的价格清算我们的加密货币库存，并可能对我们的股东产生不利影响。联邦、州、地方或外国政府或任何自律机构的任何监管变化对我们或我们的潜在托管客户的影响是无法预测的，但这种变化可能是巨大的，可能要求我们或我们的潜在托管客户停止某些或所有业务，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
 
当前和未来有关加密货币的立法和规则制定可能会导致非常的非经常性费用，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
CFTC和SEC或其他监管机构当前和未来的立法和规则制定，包括监管机构发布的解释，可能会影响加密货币的处理方式。例如，CFTC并未将加密货币衍生品排除在“商品期货”的定义之外。此外，根据CFTC的说法，加密货币属于《商品交易法》（“CEA”）下的商品定义，因此，我们可能需要注册并遵守CEA下的额外规定，包括额外的定期报告和披露标准和要求。我们还可能被要求注册为商品池运营商，并通过美国国家期货协会在CFTC注册为商品池。如果我们被要求在CFTC或其他政府或自律管理机构注册，我们的业务和运营范围可能会受到此类机构规则的限制，我们可能会被迫以许可费、专业费用和其他合规成本的形式产生额外费用。
 
SEC发布了指导意见，并就证券法适用于加密货币的问题发表了大量声明。例如，2017年7月25日，SEC发布了一份调查报告（“报告”），得出结论认为，由数字去中心化自治组织和投资者指导的加密货币风险投资基金去中心化自治组织（“DAO”）提供和销售的代币是为了筹集资金而发行的。报告的结论是，这些代币是《证券法》第2（a）（1）节和《交易法》第3（a）（10）节含义内的“投资合同”，因此受联邦证券法约束的证券。2017年12月，SEC向Munchee Inc.发出了一封停止函，命令该公司停止MUN代币的首次代币发行，理由是未能提交注册声明或有资格获得注册豁免。与DAO发行的代币类似，SEC发现MUN代币符合“投资合同”的定义，因此受联邦证券法的约束。2018年2月，SEC和CFTC在向参议院银行、住房和城市事务委员会提交的书面证词中进一步重申了他们对加密货币的担忧。2018年3月7日，SEC发布“关于交易数字资产的潜在非法在线平台的声明”，并重申，如果平台“提供属于证券的加密货币交易”并且“按照联邦证券法的定义作为‘交易所’运营”，该平台必须在SEC注册为全国性证券交易所或免于注册。SEC的声明是对包括二级市场交易平台在内的任何平台的运营商的通知，SEC正在积极监测这些平台是否存在证券代币市场上潜在的欺诈或操纵行为，正如SEC最近在ICO的背景下所警告的那样。2018年11月16日，SEC发布“关于数字资产证券发行和交易的声明”，强调市场参与者在处理技术创新时必须遵守SEC建立良好且运作良好的联邦证券法框架，无论证券是以认证形式发行还是使用新技术，例如区块链。在此之后，SEC发布了更多声明和指导，包括与特定基于区块链的项目相关的不采取行动的信函，以及公司财务司于2019年4月3日发布的数字资产“投资合同”分析框架。在2021年8月的一次采访中，SEC主席Gensler表示SEC正在考虑对加密货币建立一个强有力的监管制度，并重申SEC的立场，即许多加密货币都是不受监管的证券。
 
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SEC一直在积极维护其对ICO和加密货币的管辖权，并提起执法案件。SEC已将执法活动指向加密货币，更具体地说，是ICO。2017年9月，SEC成立了一个名为“Cyber Unit”的新部门，除其他外，处理涉及分布式账本技术和ICO的违规行为，并在纽约东区提起民事诉讼，指控一名商人和两家公司在一对据称由房地产和钻石投资支持的所谓ICO中欺骗投资者（参见美国证券交易委员会诉RECoin Group Foundation，LLC等人，民事诉讼编号17-CV-05725（E.D.N.Y，2017年9月29日提交）。随后，美国证交会提交了几项命令，对（i）Carrier EQ，Inc.、d/b/a AirFox和Paragon Coin，Inc.涉及其未注册代币发行（见CarrierEQ，Inc.，Rel。第33-10575号（2018年11月16日）和Paragon Coin，Inc.，Rel。第33-10574号（2018年11月16日），分别），（ii）Crypto Asset Management，LP未能将为投资加密货币而成立的对冲基金注册为投资公司（参见Crypto Asset Management，LP和Timothy Enneking，Rel。第33-10544号（2018年9月11日）），（iii）TokenLot LLC未能注册为经纪交易商，即使它不符合交易所的定义（参见TokenLot LLC、Lenny Kugel和EliL。Lewitt，Rel。第33-10543号（2018年9月11日））和（iv）EtherDelta的创始人在创建明显属于交易所定义的平台后未能注册为国家证券交易所或根据注册为交易所的豁免进行运营（见Zachary Coburn，Rel。第34-84553号（2018年11月8日））。
 
2019年6月4日，SEC向美国纽约南区地方法院提交了一份诉状，起诉Kik Interactive，Inc.于2017年9月发行的Kin。根据多家新闻媒体发表的文章，SEC据称向参与加密货币领域和ICO的科技公司、顾问和个人发出了大量传票和信息请求，作为对加密货币市场进行广泛调查的一部分。
 
一些拟议的ICO已寻求依赖法规A，并已向SEC提交了涵盖数字代币分发的1-A表格。2019年7月，有两项此类发行获得资格。此外，一些代币发行已作为私人证券发行开始，意在豁免SEC注册。此外，SEC尚未批准任何持有加密货币的交易所交易产品（如ETF）上市和交易。SEC对涉嫌滥用加密货币、从事欺诈计划（即庞氏骗局）和/或从事销售被SEC视为证券的代币的个人或实体采取了各种行动。
 
尽管我们的活动并不专注于筹集资金或帮助其他这样做的人，但联邦证券法的范围非常广泛。我们无法保证SEC是否会继续或加强对加密货币或ICO的执法，包括对任何违反《证券法》从事销售未注册证券的人或任何违反《投资公司法》作为未注册投资公司行事的人采取执法行动。因为SEC认为，根据现行规则和法律，某些加密货币是证券，我们可能会被要求注册并遵守联邦证券法的规则和规定。
 
我们无法确定未来的监管发展将如何影响法律对加密货币的处理，包括但不限于加密货币是否将被归类为证券、商品、货币和/或新的或其他现有分类。此类额外规定可能会导致非常的非经常性费用，从而对我们的投资产生重大不利影响。如果我们决定不遵守这些额外的监管和注册要求，我们可能会寻求停止我们的某些或所有业务。任何此类行动都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
联邦或州机构可能会给我们的业务带来额外的监管负担。不断变化的法律法规和不断变化的执法政策和优先事项有可能导致与我们的业务运营相关的额外支出、限制和延误。
 
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联邦和州的法律法规可能会发生变化或执法政策或优先事项发生变化，包括政治格局变化和技术变化可能导致的变化。未来的立法和法规、对现有法律法规的修改或对其的解释，或执法政策或优先事项的变化，可能需要管理层给予重大关注，并导致与我们的业务运营相关的额外支出、限制和延误。
 
投资者、贷方、客户、政府监管机构和其他市场参与者对我们的环境、社会和治理（“ESG”）政策的日益严格的审查和不断变化的预期可能会给我们带来额外的成本或使我们面临额外的风险。
 
全球所有行业的公司都面临着与其ESG政策相关的日益严格的审查。投资者、贷方和其他市场参与者越来越关注ESG实践，近年来越来越重视其投资的影响和社会成本。2021年2月，SEC代理主席发表声明，指示公司财务司加强对上市公司申报中与气候相关的披露的关注。2021年3月，SEC宣布在执法部门成立气候和ESG工作组。与ESG相关的日益关注和积极可能会阻碍我们获得资本，因为投资者和贷方可能会在评估我们的ESG实践后重新考虑他们的资本投资分配。如果我们不适应或遵守投资者、贷方或其他行业股东的期望和标准以及潜在的政府法规，这些法规正在不断发展，但可能与电力的适当部署有关，或者被认为没有对ESG问题日益增长的关注做出适当回应，我们的声誉可能会受到影响，这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
我们可能会面临与加密货币创建者的误导和/或欺诈性披露或使用相关的风险。
 
一般来说，我们主要依赖于适用的加密货币的创建者准备的白皮书和其他披露文件的组合，以及我们的管理层获得充分信息的能力，以评估在这些加密货币中进行交易的潜在影响。然而，这类白皮书和其他披露文件和信息可能包含误导性和/或欺诈性陈述（可能包括有关创作者及时交付其白皮书和其他披露文件中披露的产品和/或服务的能力的陈述）和/或可能不会揭示创作者的任何非法活动。最近，SEC和CFTC涉及加密货币创建者欺诈和盗用等指控的调查和诉讼越来越多。此外，FinCEN在遵守反洗钱和了解你的客户法律方面加大了涉及加密货币创建者的执法力度。
 
如果这些创建者中的任何一个做出误导性和/或欺诈性披露或不遵守联邦、州或外国法律，或者如果我们无法发现有关这些加密货币和/或其创建者的所有重要信息，我们可能无法就我们在此类加密货币中进行交易或以其他方式涉及此类加密货币做出充分知情的商业决策，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
我们的管理和合规人员处理上市加密货币挖矿相关服务公司的经验有限，我们的合规计划仅有近期历史。
 
我们的管理和合规人员在处理与上市加密货币采矿相关服务公司相关的监管和合规事项方面经验有限。我们的关键合规文件和合规计划，例如AML和KYC程序，也只有最近的历史。我们认为，我们有旨在限制交易对手风险的措施。例如，我们一直在密切监控我们的投资，并通过在我们的操作策略中纳入只投资于稳健的理财产品以及投资需要在同一财季内赎回的要求来限制我们的投资风险敞口。为进一步限制我们的交易对手风险敞口，我们于2022年12月采取了一项操作策略，据此，我们在可预见的未来不会进行任何基于数字资产的借贷或理财产品。虽然我们一直在为各种合规举措和风险管理措施投入大量时间和资源，包括但不限于招聘一支专门的合规专业团队，但我们无法向您保证我们的合规计划和风险管理措施的实际应用和有效性，也无法保证在检测监管合规问题或管理风险敞口方面不会失败，这可能会对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
 
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与我司证券相关的风险
 
A类普通股的市场可能不会发展，这将对A类普通股的流动性和价格产生不利影响。
 
A类普通股的活跃交易市场可能永远不会发展，如果发展起来，也可能无法持续。你可能无法卖出你的A类普通股，除非一个市场能够建立和持续。
 
A类普通股的市场价格可能会波动，您可能会损失部分或全部投资。
 
A类普通股的价格可能会受到多种因素的影响而波动，包括：
 

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我们经营所在行业的变化；
 

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涉及我们竞争对手的发展；
 

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影响我们业务的法律法规的变化；
 

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我们的经营业绩和竞争对手的总体表现存在差异；
 

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我们季度或年度经营业绩的实际或预期波动；
 

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证券分析师发表关于我们或我们的竞争对手或我们所在行业的研究报告；
 

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公众对我们的新闻稿、我们的其他公告以及我们向SEC提交的文件的反应；
 

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持有人就其任何A类普通股提起的诉讼；
 

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关键人员的增减变动；
 

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启动或参与涉及我们的诉讼；
 

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我们的资本结构发生变化，例如未来发行证券或产生债务；
 

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可供公开发售的A类普通股数量；及
 

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一般经济和政治状况，例如新冠疫情爆发的影响、经济衰退、市场波动、利率、地方和国家选举、燃料价格、国际货币波动、腐败、政治不稳定以及战争或恐怖主义行为。
 
特别是，A类普通股的市场价格可能会出现极端波动和波动，以应对我们无法控制的全行业发展，例如加密货币交易所FTX（包括其关联的对冲基金Alameda Research LLC）、加密对冲基金三支箭、加密矿工Compute North和Core Scientific以及加密贷方Celsius Network、Voyager Digital和BlockFi在整个2022日历年的第11章破产申请对全行业的持续影响。尽管，正如本年度报告其他地方所提到的，我们没有接触到任何在2022年申请第11章破产的加密货币市场参与者，或者已知经历过过度赎回、暂停赎回或客户的加密资产下落不明的人；并且我们没有任何资产、材料或其他方面，可能由于这些破产或过度或暂停赎回而无法收回；A类普通股的价格可能仍无法免受更广泛的加密货币行业的这些发展导致的不利投资者情绪的影响，您可能会遇到A类普通股价格贬值的情况。
 
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我们是适用的纳斯达克上市规则含义内的“受控公司”，因此将有资格获得某些公司治理要求的豁免。如果我们依赖这些豁免，您将无法获得对受此类要求约束的公司股东提供的相同保护。
 
由于Jihan Wu先生控制了我们已发行普通股的多数投票权，我们是适用的纳斯达克上市规则含义内的“受控公司”。根据这些规则，选举董事的投票权超过50%的公司由个人、集团或其他公司持有，即为“受控公司”。只要我们仍然是“受控公司”，我们可能会选择不遵守某些公司治理要求，包括：
 

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董事会过半数成员由独立董事组成；
 

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为提名委员会、公司治理委员会和薪酬委员会进行年度绩效评估；
 

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我们有一个完全由独立董事组成的提名和公司治理委员会，并有一份书面章程，说明委员会的宗旨和职责；以及
 

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我们有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会，有一份书面章程，阐述了委员会的宗旨和责任。
 
我们目前打算酌情使用这些豁免，未来我们可能会继续使用全部或部分这些豁免。因此，您可能无法获得对受制于所有纳斯达克公司治理要求的公司股东提供的相同保护。
 
我们可能会在未经A类普通股持有人批准的情况下增发A类普通股或其他股权或可转换债务证券，这将稀释现有的所有权权益，并可能压低A类普通股的市场价格。
 
我们将继续需要大量资本投资来支持我们的业务，我们可能会在未来发行额外的A类普通股或其他同等或高级的股权或可转换债务证券，而无需在某些情况下获得A类普通股持有人的批准。
 
我们增发A类普通股或同等或高级级别的可转换债务证券将产生以下影响：（i）我们现有的普通股持有人在公司的按比例所有权权益可能会减少，（ii）每股普通股的可用现金数量，包括用于未来支付股息的现金可能会减少，（iii）每一股先前已发行的A类普通股的相对投票权可能会减少，以及（iv）A类普通股的市场价格可能会下降。在特定情况下，每一股V类普通股将自动转换为一股A类普通股（根据股份分割、股份合并和发生的类似交易进行调整），但由于转换比例是一对一的，这种强制转换不会产生稀释效应。
 
此外，公司员工、董事和顾问以及我们的子公司和关联公司持有，并有望根据公司的激励计划获得股权奖励。当这些股权奖励归属和行使时，对于公司的普通股，您将经历额外的稀释。
 
我们普通股的双重类别结构可能会对A类普通股的价格和流动性产生不利影响。
 
标普道琼斯指数和富时罗素指数近日宣布修改其将公众公司股票纳入包括标普 500指数在内的某些指数的资格标准，以排除拥有多种类别股票的公司以及公众股东持有的总投票权不超过5%的公司被纳入这类指数。此外，多家股东咨询公司已宣布反对使用多类资本结构。因此，我们普通股的双重类别结构可能会阻止将A类普通股纳入此类指数，并可能导致股东咨询公司发布关于我们公司治理实践的负面评论或以其他方式寻求导致我们改变资本结构。任何此类被排除在指数之外的情况都可能导致A类普通股的交易市场不那么活跃。股东咨询公司批评我们的公司治理实践或资本结构的任何行动或出版物也可能对A类普通股的价值产生不利影响。
 
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A类普通股价格的波动可能会使我们面临证券集体诉讼。
 
过去，证券集体诉讼往往是随着公司证券市场价格的下跌而对其提起的。如果我们面临这样的诉讼，可能会导致大量成本，并转移管理层的注意力和资源，这可能会损害我们的业务。
 
未来出售，或未来出售的可能性，大量我们的普通股可能会压低此类证券的价格。
 
未来在公开市场出售大量我们的普通股，或认为这些出售可能发生，可能会压低公司普通股的市场价格，并可能削弱我们通过出售额外股本证券筹集资金的能力。
 
于2023年8月8日，我们与B. Riley Principal Capital II，LLC（“B. Riley Principal Capital II”）订立普通股购买协议（“股权融资购买协议”）及登记权协议（“股权融资登记权协议”）。根据股权融资购买协议，在满足股权融资购买协议中规定的条件的情况下，我们有权在股权融资购买协议期限内不时向B. Riley Principal Capital II出售最多150,000，000美元的我们的A类普通股，但须遵守股权融资购买协议中规定的某些限制和条件。我们提交了一份登记声明，该声明于2023年9月20日宣布生效，以登记最多150,000，000股A类普通股的转售。鉴于可供回售的股份数量如此可观，此类持有人出售股份，或市场认为持有大量股份的人打算出售股份，可能会增加我们A类普通股市场价格的波动性，或导致我们A类普通股的公开交易价格显着下降。此外，根据我们承诺的股权融资，我们可能向B. Riley Principal Capital II出售的股份的购买价格将根据我们A类普通股的价格波动。视当时市场流动性而定，出售此类股份可能会导致我们A类普通股的交易价格下跌。如果并且当我们确实向B. Riley Principal Capital II出售A类普通股时，在B. Riley Principal Capital II获得A类普通股后，B. Riley Principal Capital II可以随时或不时酌情转售全部、部分或不转售这些股份。因此，我们向B. Riley Principal Capital II的出售可能会导致我们A类普通股其他持有人的利益大幅稀释。此外，向B. Riley Principal Capital II出售大量我们的A类普通股，或对此类出售的预期，可能会使我们更难在未来某个时间以我们可能希望进行出售的价格出售股权或股权相关证券。根据承诺股权融资出售我们A类普通股的任何股份以出售给B. Riley Principal Capital II的决定将取决于市场条件、我们A类普通股的交易价格和其他考虑，我们无法保证我们可以在多大程度上利用承诺股权融资。
 
2024年3月18日，我们与B. Riley Securities，Inc.、Cantor Fitzgerald & Co.、Needham & Company，LLC、Roth Capital Partners，LLC、StockBlock Securities LLC和Rosenblatt Securities Inc.（统称“销售代理”）签订了市场发行销售协议，据此，我们可以作为代理或委托人不时通过或向销售代理发售和出售总发售价最高为250,000，000美元的A类普通股。无法预测A类普通股的实际数量，如果有的话，我们将根据此类协议出售，或这些出售产生的实际总收益。
 
作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张，转移管理层的注意力，并影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。
 
我们遵守《证券交易法》、《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克法案》、《纳斯达克上市要求》以及其他适用的证券规则和条例的报告要求。因此，我们将产生额外的法律、会计和其他费用。如果我们不再符合《证券法》第2（a）节所定义的“新兴成长型公司”的资格，这些费用可能会增加更多。《交易法》要求，除其他外，我们就我们的业务和经营业绩提交年度和当前报告。《萨班斯-奥克斯利法案》除其他外，要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。我们可能需要雇佣更多员工或聘请外部顾问来遵守这些要求，这将增加我们的成本和开支。
 
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与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准正在给上市公司带来不确定性，增加了法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时。这些法律、法规和标准受到不同的解释，在许多情况下是由于缺乏特殊性，因此，随着监管和理事机构提供新的指导，它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。这可能会导致合规事项方面的持续不确定性，以及持续修订披露和治理实践所需的更高成本。我们预计这些法律法规将增加我们的法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时和昂贵，尽管我们目前无法以任何程度的确定性估计这些成本。
 
我们管理团队的许多成员在管理一家上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守与上市公司有关的日益复杂的法律方面的经验有限。我们的管理团队可能无法成功或高效地管理向成为一家上市公司的过渡，但须遵守联邦证券法律法规规定的重大监管监督和报告义务以及证券分析师和投资者的持续审查。建立公众公司所需的企业基础设施的需要可能会转移管理层对实施其增长战略的注意力，这可能会阻止我们改善我们的业务、财务状况和经营业绩。此外，我们预计这些规则和规定将使我们获得董事和高级职员责任保险的难度和成本更高，因此我们可能需要承担大量成本以维持相同或相似的承保范围。这些额外义务可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。这些因素也可能使我们更难吸引和留住董事会的合格成员，特别是在我们的财务和审计委员会以及提名和薪酬委员会任职，以及吸引和留住合格的执行官。
 
由于在本年度报告和上市公司要求的文件中披露信息，我们的业务和财务状况将变得更加明显，我们认为这可能会导致威胁或实际诉讼，包括竞争对手和其他第三方的诉讼。如果此类索赔成功，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响，即使索赔不会导致诉讼或以有利于我们的方式解决，这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、前景和声誉造成不利影响。
 
我们之前发现，我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷。如果未能维持有效的财务报告披露控制和内部控制制度，我们可能无法准确报告其财务业绩或防止欺诈。因此，A类普通股的持有者可能会对我们的财务和其他公开报告失去信心，这很可能会对我们的业务和A类普通股的市场价格产生负面影响。
 
在完成业务合并之前，Bitdeer一直是一家私营公司，拥有有限的会计人员和其他资源，可用于解决Bitdeer的内部控制和程序。Bitdeer管理层未完成对Bitdeer财务报告内部控制有效性的评估，Bitdeer独立注册会计师事务所未对Bitdeer财务报告内部控制进行审计。
 
在对截至2022年12月31日止年度的财务报表进行审计期间，Bitdeer发现由Treadway委员会（COSO）发起组织委员会发布的《内部控制——综合框架（2013年框架）》在财务报告内部控制的设计和运营有效性方面存在重大缺陷，特别涉及由于缺乏足够的具有适当知识的财务报告和会计人员来设计、实施和操作财务报告流程的关键控制，以根据国际财务报告准则处理复杂和新出现的技术会计问题和相关披露而导致的控制环境。重大缺陷是指财务报告内部控制方面的缺陷，或缺陷的组合，从而有合理的可能性无法及时防止或发现比特迪尔年度或中期财务报表的重大错报。由于这一重大弱点，在Bitdeer截至2021年12月31日止年度的合并和综合经营报表以及综合亏损和现金流量中发现了会计错误，主要与销售矿机业务的收入列报以及与处置从收入安排中赚取的加密货币相关的现金流量列报有关。合并经营和综合损失表的收入和收入成本以及合并现金流量表的经营和投资现金流量此前已重述。该重大缺陷还可能导致Bitdeer的账目或披露出现其他错报，这可能导致Bitdeer的年度或中期财务报表出现无法防止或发现的额外重大错报。
 
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Bitdeer已制定计划，以纠正实质性弱点，包括实施适当流程，目标是提高财务报告控制的有效性。在完成业务合并后，我们在设计和执行《萨班斯-奥克斯利法案》合规计划方面投入了大量资源，例如招聘具有足够知识和经验以解决复杂会计问题的合格会计人员，建立内部审计团队以监测财务报告过程的内部控制合规情况，重新评估现有实体层面的控制，并在必要时加强此类控制。根据我们的管理层对某些补救措施的绩效进行的评估，我们确定，截至2023年12月31日，我们先前发现的财务报告内部控制的重大缺陷已得到补救。然而，如果我们在未来发现更多的重大弱点或以其他方式未能制定和维持有效的内部控制系统，我们可能无法及时准确地编制财务报表。未能实施和保持对财务报告的有效内部控制可能导致我们的财务报表出现错误，从而可能导致我们的财务报表重述，进而可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
任何未能实施和维持有效的财务报告内部控制的情况也可能对定期管理评估和年度独立注册会计师事务所关于我们财务报告内部控制有效性的鉴证报告的结果产生不利影响，我们最终将被要求将其纳入我们将提交给SEC的定期报告中。财务报告内部控制不力可能会使我们面临更大的欺诈或滥用公司资产的风险，并使我们可能从我们上市的证券交易所退市，监管调查和民事或刑事制裁。我们还可能被要求重述以前各期的财务报表。如果我们未能实现并维持有效的内部控制环境，我们的财务报表可能会出现重大错报，无法履行我们的报告义务，这可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心。这可能反过来限制我们进入资本市场，损害我们的财务状况和经营业绩，并导致A类普通股的市场价格下跌。
 
近期市场波动可能会影响A类普通股的股价和交易量。
 
A类普通股的交易市场可能会受到近期市场波动的影响。虽然我们不认为我们比其他上市公司更可能受到市场波动的影响，但最近的股票上涨、估值比率相对于传统市场期间出现的差异、高空头兴趣或空头挤压，以及市场上强劲和非典型的散户投资者兴趣可能会影响对A类普通股的需求。
 
由于A类普通股需求突然增加而导致的可能的“逼空”在很大程度上超过了供应，可能会导致A类普通股的价格波动。投资者可能会购买A类普通股，以对冲现有风险敞口或炒作A类普通股的价格。对A类普通股价格的投机可能涉及多头和空头敞口。如果总空头敞口超过可供购买的A类普通股数量（例如，在大额赎回请求大幅影响流动性的情况下），空头敞口的投资者可能不得不支付溢价回购A类普通股以交付给贷方。这些回购可能反过来，大幅提高A类普通股的价格。这通常被称为“空头挤压”。空头挤压可能导致与我们的经营业绩没有直接关联的A类普通股价格波动。
 
我们过去没有支付任何股息，根据我们未来的股息政策，投资者可能完全依赖A类普通股的价格升值来获得投资回报。
 
我们过去没有支付任何股息。预计我们将保留大部分（如果不是全部）可用资金和任何未来收益，为我们业务的发展和增长提供资金。因此，投资者不应依赖对A类普通股的投资作为未来任何股息收入的来源。
 
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我们的董事会将对是否分配股息拥有完全的自由裁量权。即使董事会决定宣派及派付股息，未来股息的时间、金额及形式（如有）将取决于未来的经营业绩及现金流、资本需求及盈余、我们从附属公司收到的分派金额（如有）、我们的财务状况、合约限制及董事会认为相关的其他因素。无法保证A类普通股将升值或A类普通股的交易价格不会下降。
 
如果证券和行业分析师不发表研究报告或发表不准确或不利的研究报告或停止发表有关我们的研究报告，A类普通股的价格和交易量可能会显著下降。
 
A类普通股的交易市场将部分取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。我们可能无法维持备受推崇的证券和行业分析师的覆盖。如果没有或只有有限数量的证券或行业分析师保持对我们的覆盖，或者如果这些证券或行业分析师在一般投资界没有得到广泛尊重，对A类普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们的价格和交易量显着下降。如果我们获得证券或行业分析师覆盖，如果覆盖我们的一名或多名分析师下调其对我们的评估或发布关于我们业务的不准确或不利的研究，A类普通股的市场价格和流动性可能会受到负面影响。
 
我们是《交易法》规则所指的外国私人发行人，因此我们不受适用于美国国内上市公司的某些条款的约束。
 
由于我们是《交易法》规定的外国私人发行人，我们可豁免遵守适用于美国国内发行人的美国证券规则和条例的某些条款，包括：（i）《交易法》规定的规则，要求向SEC提交表格10-Q的季度报告或表格8-K的当前报告；（ii）《交易法》规定就根据《交易法》注册的证券征集代理、同意或授权的部分；（iii）《交易法》规定内幕人士就其股票所有权和交易活动以及从短期内进行的交易获利的内幕人士的责任提交公开报告的部分；（iv）《FD条例》规定的重大非公开信息发行人的选择性披露规则。
 
我们将被要求在每个财政年度结束后的四个月内以表格20-F提交年度报告。此外，我们打算每季度通过新闻稿发布我们的业绩，这些业绩是根据纳斯达克的规则和规定分发的。与财务业绩和重大事件相关的新闻稿也将通过6-K表格提交给SEC。然而，与美国国内发行人要求向SEC提交的信息相比，我们被要求向SEC提交或提供的信息将不那么广泛，也不那么及时。因此，如果您投资于美国国内发行人，您可能无法获得相同的保护或信息，这些保护或信息将提供给您。
 
作为一家在开曼群岛注册成立的豁免公司，我们被允许在公司治理事项方面采用某些母国做法，这些做法与纳斯达克公司治理上市标准存在显着差异；这些做法可能会为A类普通股持有人提供的保护低于如果我们完全遵守纳斯达克公司治理上市标准他们将享有的保护。
 
我们是一家在开曼群岛注册成立并在纳斯达克上市的豁免公司。纳斯达克市场规则允许像我们这样的外国私人发行人遵循本国的公司治理实践。作为我国母国的开曼群岛的某些公司治理实践可能与适用于美国国内公司的纳斯达克公司治理上市标准存在显着差异。
 
除其他事项外，我们没有被要求：（i）董事会的多数成员由独立董事组成；（ii）由独立董事组成的薪酬委员会；（iii）由独立董事组成的提名委员会；或（iv）每年定期安排的仅由独立董事组成的执行会议。
 
虽然不是必需的，而且可能会不时更改，但我们打算成立一个独立于多数的董事会、一个独立于多数的薪酬委员会和一个提名委员会。在符合上述规定的情况下，我们打算依赖上述豁免。因此，您可能无法获得适用于美国国内公众公司的纳斯达克某些公司治理要求的福利。
 
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您在保护您的利益方面可能会遇到困难，您通过美国法院保护您的权利的能力可能会受到限制，因为我们是根据开曼群岛的法律注册成立的，我们开展大部分业务，并且我们的大多数董事和执行官居住在美国境外。
 
我们是一家根据开曼群岛法律注册成立的豁免股份有限公司，将通过我们的子公司Bitdeer在美国境外开展我们的大部分业务。我们的很大一部分资产位于美国境外。我们的大多数高级管理人员和董事居住在美国境外，这些人的大部分资产位于美国境外。因此，如果您认为根据适用的证券法或其他方式侵犯了您的权利，您可能很难或不可能在美国境外对我们或这些个人提起诉讼。即使你们成功提起这类诉讼，开曼群岛和东南亚地区司法管辖区的法律也可能使你们无法对我们的资产或我们的董事和高级职员的资产执行判决。
 
此外，我们的公司事务将受经修订和重述的公司组织章程大纲和章程细则、《开曼公司法》和开曼群岛普通法的约束。开曼群岛的普通法部分源自开曼群岛相对有限的司法判例以及英格兰的普通法，其法院的裁决在开曼群岛的法院具有说服力，但不具有约束力。根据开曼群岛法律，我们的普通股东的权利和我们的董事的信托义务可能不像美国某些司法管辖区的法规或司法先例那样明确确立。特别是，开曼群岛的证券法体系与美国不同。美国的一些州，例如特拉华州，可能比开曼群岛拥有更充分发展和司法解释的公司法机构。
 
根据开曼群岛法律，像我们这样的开曼群岛获豁免公司的股东没有查阅公司记录（我们的组织章程大纲和章程细则、特别决议以及我们的抵押和费用登记册除外）或获取这些公司股东名单副本的一般权利。我们的董事将根据经修订和重述的公司组织章程大纲和章程细则拥有酌情权，以决定我们的公司记录是否以及在什么条件下可以由我们的普通股东查阅，但我们没有义务向普通股东提供这些记录。这可能会使您更难获得所需的信息，以证明股东就代理权竞争提出动议或征求其他股东的代理所需的任何事实。
 
作为我国母国的开曼群岛的某些公司治理实践与对在美国等其他司法管辖区注册成立的公司的要求有很大不同。如果我们在公司治理事项方面选择遵循母国惯例，我们的股东可能会比适用于美国国内发行人的规则和条例中的其他情况下得到的保护更少。
 
由于上述所有情况，面对管理层、董事会成员或控股股东采取的行动，我们的股东可能比作为在美国注册成立的公司的公众股东更难以保护他们的利益。
 
我们是联邦证券法定义的“新兴成长型公司”，我们无法确定适用于新兴成长型公司的减少的披露要求是否会降低A类普通股对投资者的吸引力。
 
我们是《证券法》中定义的“新兴成长型公司”，我们打算利用适用于非新兴成长型公司的其他上市公司的各种报告要求的某些豁免，其中包括，除其他外，不需要遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404（b）节的审计师证明要求，并减少有关高管薪酬的披露义务，以及豁免就高管薪酬举行不具约束力的股东咨询投票和股东批准任何先前未批准的金降落伞付款的要求。因此，普通股的持有者可能无法获得他们认为重要的某些信息。
 
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我们将保持新兴成长型公司的地位，直至（i）财政年度最后一天（a）中较早者为止继五周年的完成业务合并，（b）我们的年度总收入至少为12.35亿美元，（c）或我们被视为大型加速申报人，这意味着截至我们上一个第二财季的最后一个工作日，非关联公司持有的我们股票的市值超过7亿美元，以及（ii）我们在前三年期间发行超过10亿美元的不可转换债券的日期。如果一些投资者因此发现A类普通股的吸引力降低，A类普通股的交易市场可能会变得不那么活跃，A类普通股的价格可能会更加波动，A类普通股的价格可能会下降。 在我们不再是一家“新兴成长型公司”之后，我们可能会产生大量费用，并投入大量管理工作来确保遵守第404节的要求以及SEC的其他规则和规定。
 
与税收相关的风险
 
我们面临与我们的跨国业务相关的税务风险。
 
我们须在我们经营所在的各个海外司法管辖区缴纳税款。我们经营所在的各辖区适用的税法和实践复杂复杂，面临因对区域税收政策理解错误或税政执法力度不同而导致的税收不合规风险。由于经济和政治状况，各司法管辖区的税率可能会发生重大变化。我们的有效税率可能会受到不同法定税率国家的收益组合变化、递延税项资产和负债估值变化或税法或其解释变化的影响。
 
我们还接受国内和国际税务当局和政府机构对纳税申报表和其他税务事项的审查。这些检查的结果无法保证。如果我们的有效税率增加，或者如果我们所欠税款的最终确定金额超过了先前应计的金额，我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。
 
我们可能成为或成为PFIC，这可能会对A类普通股的美国持有者造成不利的美国联邦所得税后果。
 
一般来说，非美国公司是指在任何课税年度（i）其资产平均价值的50%或以上（通常根据加权季度平均确定）由产生或为生产被动收入而持有的资产组成，或（ii）其总收入的75%或以上由被动收入组成的任何课税年度的美国联邦所得税目的的PFIC。被动收入一般包括股息、利息、特许权使用费、租金、投资收益、不产生任何收入的出售财产的净收益和出售商品的净收益（除某些例外情况外，例如在积极进行贸易或业务中获得的某些收入的例外情况）。现金和现金等价物是，而且加密货币的余额很可能是被动资产。商誉的价值通常会根据商誉归属的活动中产生的收入的性质被视为主动或被动资产。就PFIC规则而言，直接或间接拥有另一家公司股票价值至少25%的非美国公司被视为持有其在另一家公司资产中的比例份额，并直接获得其在另一家公司收入中的比例份额。
 
根据公司对其收入、资产、活动和市值的分析，公司认为其截至2023年12月31日的纳税年度不是PFIC。然而，公司在任何课税年度的PFIC状况是一项事实年度确定，只能在该年度结束后才能作出，并将取决于公司收入和资产的构成及其不时的资产价值（包括其商誉的价值，这可能在很大程度上是参考不时的A类普通股的市场价格确定的，该价格可能会波动）。此外，如果该公司的市值在该年度大幅下降，该公司在任何纳税年度成为PFIC的风险将会增加。此外，公司的收入和资产，包括商誉，是否以及在何种程度上将被定性为主动或被动，将取决于各种具有不确定性的因素，包括公司未来的业务计划和法律的适用情况，这些因素会受到不同的解释。例如，没有权威机构直接处理公司收入的某些项目，例如加密货币自挖矿的收入、哈希率共享或出于PFIC规则的目的的托管，尽管公司目前将这些收入项目视为主动收入，但这种处理是不确定的。此外，公司的某些业务活动产生被动收入，尽管目前此类收入的金额很小，但如果公司从此类业务活动中获得的收入比例在未来的纳税年度增加，公司成为PFIC的风险将会增加。因此，无法保证公司在当前或任何未来的纳税年度不会成为PFIC，公司的美国律师也不会就公司在任何纳税年度的PFIC状况发表意见。
 
56
如果公司在美国持有人拥有A类普通股的任何纳税年度是（或就美国持有人而言被视为）PFIC，美国持有人一般将受到不利的美国联邦所得税后果的影响，包括增加处置收益的纳税义务和某些“超额分配”以及额外的报告要求。A类普通股的潜在美国持有者应就PFIC规则在其特定情况下的适用问题咨询其税务顾问。
 
因为根据某些归属规则，公司的非美国子公司可能会被视为美国联邦所得税目的的受控外国公司，因此可能会对直接或间接拥有10%或更多A类普通股的某些A类普通股美国持有人产生不利的美国联邦所得税后果。
 
出于美国联邦所得税的目的，被归类为“受控外国公司”（“CFC”）的非美国公司的每个“百分之十股东”（定义见下文）通常需要在收入中包括该百分之十股东按比例分享的CFC“子部分F收入”、对美国财产的收益投资以及“全球无形低税收入”，即使CFC没有向其股东进行分配。子部分F收入一般包括股息、利息、租金、特许权使用费、出售证券的收益和与关联方进行的某些交易的收入，“全球无形低税收入”一般包括CFC的净收入，除子部分F收入和某些其他类型的收入外，超过某些阈值。如果10%的股东直接、间接或建设性地（通过归属）拥有该公司有权投票的所有类别股票的总合并投票权或该公司股票总价值的50%以上，则非美国公司通常将被归类为CFC。“百分之十股东”是指拥有或被视为直接、间接或建设性地拥有该公司有权投票的所有类别股票的总合并投票权或该公司股票总价值的10%或更多的美国人（由《守则》定义）。氟氯化碳地位的确定是复杂的，包括某些“向下归属”规则，根据这些规则，公司的非美国子公司可能被视为由公司的美国子公司建设性地拥有，因此，公司的非美国子公司可能被视为氟氯化碳。可能成为或成为百分之十股东的A类普通股的潜在持有人应就CFC规则在其特定情况下的适用问题咨询其税务顾问。
 
未来税法的变化可能会对公司产生重大不利影响，并减少公司股东的净回报。
 
公司的税务处理取决于税收法律、法规和条约的变化，或其解释、正在考虑的税收政策举措和改革，以及公司经营所在司法管辖区税务机关的做法。例如，2022年《降低通胀法》除其他规则外，对某些大公司的账面收入征收15%的最低税，对某些公司股票回购征收1%的消费税。税务机关和其他政府机构不断审查公司经营所在司法管辖区的收入和其他税收规则。税法的变更（这些变更可能具有追溯适用性）可能会对公司或其股东产生不利影响。公司无法预测未来可能会提出或颁布哪些税务建议，或此类变化将对公司业务产生何种影响，但此类变化，只要它们被纳入税务立法、法规、政策或实践，可能会影响公司在公司开展业务的国家以及公司为税务目的而组织或居住的国家的财务状况和未来的整体或有效税率，并增加税务合规的复杂性、负担和成本。公司促请投资者咨询其法律和税务顾问，了解税法潜在变化对A类普通股投资的影响。
 
加密货币和交易可能会在未来被进一步征税。
 
57
近年来，加密货币价格和交易量的上涨引起了税务部门的关注。由于管理加密货币的法律仍在不断发展，各司法管辖区对加密货币的税收待遇可能会发生变化。新的法律或立法，例如美国根据《基础设施投资和就业法案》（通常被称为“基础设施法案”）引入的法律或立法，于2021年11月15日签署成为法律，将包括适用于加密货币的税务报告条款。这一报告要求已于2023年1月1日生效，这些要求的实施正在进行中。我们正在密切关注形势，等待政府机构更多更新指导意见的发布。对加密货币和加密货币的报告或监控引入更严格的规定，很可能是世界各地当局的持续趋势。我们提醒，这些新规定可能会直接或间接影响与税收相关的审查和评估。虽然一些国家表示有意或已经对加密货币和交易征税，但其他税务部门却保持沉默。由于对加密货币征税存在相当大的不确定性，因此无法保证未来以加密货币计价的加密货币和交易不会被进一步征税，包括但不限于额外征税和提高税率。这些事件可能会降低加密货币的经济回报并增加加密货币的持有成本，从而降低我们提供的加密货币挖矿解决方案对客户的吸引力，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
 
项目4。
有关公司的资料
 
a.
公司历史与发展
 
We were created as Bitdeer Technologies Holding Company in January 2021 to separate的云哈希率业务、自挖矿业务及提供动态托管解决方案的业务（统称“比特鹿业务”）和矿池业务，包括btc.com域名（“btc.com池业务”或“BTC”）的所有权和注册权，在公司重组后BitMain Technologies Holding公司（与子公司合称“比特大陆”）。与比特大陆的分离导致Bitdeer业务和BTC.com池业务相关的某些资产、负债和合同按其历史账面价值于2021年1月26日从比特大陆转移给我们，当时比特大陆以实物股息的方式将我们的股份分配给当时现有的比特大陆股东，我们和我们的子公司开始独立运营。
 
2021年2月，我们成立了区块链联盟技术控股公司（“区块链联盟”），在我们集团进行企业重组后将BTC.com池业务分开。分立于2021年4月15日完成，当时我们以实物分红的方式将区块链联盟的股份分配给我们集团当时的现有股东。
 
2023年4月，业务合并完成，Bitdeer Technologies Group成为我集团的最终企业母公司，A类普通股在纳斯达克上市，代码为“BTDR”。关于我们的某些额外信息载于“第4.B项-业务概览”，并通过引用并入本文。
 
我们的注册办事处是Ogier Global（Cayman）Limited，89 Nexus Way，Camana Bay，Grand Cayman，KY1-9009，Cayman Islands，我们的主要执行办事处是08 Kallang Avenue，Aperia Tower 1，# 09-03/04，Singapore 339509。我们的主要网站地址是https://www.bitdeer.com。我们没有将我们网站上包含或可通过我们网站访问的信息纳入本年度报告，您不应将其视为本年度报告的一部分。SEC维护一个互联网站点，其中包含报告、代理和信息声明，以及其他有关以电子方式向SEC提交的发行人的信息。SEC的网站是www.sec.gov.
 
b.
业务概况
 
下面的讨论反映了比特鹿的业务。除非文意另有所指，本节中对“公司”、“我们”、“我们”、“我们的”或“Bitdeer”的所有提及统称为Bitdeer Technologies Holding Company及其子公司。
 
58
概述
 
我们是一家全球领先的区块链和高性能计算技术公司。我们致力于为客户提供全面的计算解决方案。我们处理设备采购、运输物流、数据中心设计建设、设备管理、日常运营等涉及计算的复杂流程。我们还为对人工智能有高需求的客户提供先进的云能力。我们总部位于新加坡，目前在美国、挪威和不丹运营六个采矿数据中心，截至2024年2月29日的总电力容量为895MW。从这些挖掘数据中心，我们在管理下生成哈希率，该哈希率分为专有哈希率和托管哈希率。截至2024年2月29日，我们的专有哈希率达到8.4EH/s。连同托管在我们的采矿数据中心的矿机产生的13.6EH/s托管哈希率，截至2024年2月29日，我们在管的哈希率总计为22.0EH/s。
 
到目前为止，我们主要经营三条业务线——“自挖矿”、“哈希率共享”和“托管”。自挖是指为自己的账户挖掘加密货币，这让我们可以直接捕捉到加密货币的高升值潜力。我们提供两种类型的哈希率共享解决方案，云哈希率和哈希率市场。通过云哈希率，我们向客户销售我们专有的哈希率。我们以固定价格提供哈希率订阅计划，并在特定安排下与他们分享挖矿收益。通过Hash Rate Marketplace，我们将可靠的第三方Hash Rate供应商与Hash Rate用户连接起来，以促进Hash Rate销售，并通过收取服务费获得收入。我们的托管服务为客户提供一站式矿机托管解决方案，涵盖高效加密货币挖矿的部署、维护和管理服务。在广泛的托管服务选择中，客户可以在“团购”模式下为他们从中获得算力的指定矿机订阅我们的云托管服务，或者将他们的矿机发送到我们的挖矿数据中心，在通用托管选项或会员托管选项下进行托管。我们所有的三个业务线都由Minerplus，我们自主研发的一体化智能软件平台，提供软件支持，大幅减少日常维护和矿机升级所需时间，大幅减少运维人数。
 
我们从各种各样的制造商和贸易商那里采购矿机，多年来我们与他们建立了稳固的关系。因此，我们的大多数矿机都是以优惠价格采购的最新和最常用型号的现货机，这确保了高能效和稳定的哈希率供应，无论是在质量上还是在量子上。我们也不定期从事矿机的销售。我们始终走在技术发展的前列。作为能够通过我们的哈希率切片技术获得1TH/s哈希率单位的市场参与者，截至2023年12月31日，我们一直成功地将99%的哈希率销售合同的波动保持在1%以下。
 
2023年10月，我们与NVIDIA Corporation（“NVIDIA”）签订了NVIDIA合作伙伴网络主协议，以参与NVIDIA的云服务提供商（CSP）计划。我们于2024年3月完成了我们的NVIDIA DGX SuperPOD H100系统的部署和成功测试，成为亚洲地区首个提供NVIDIA DGX SuperPOD H100服务的云服务平台。该服务为我们的客户提供了NVIDIA AI超级计算的访问权限，以帮助他们加速开发生成AI、大型语言模型（LLM）和其他AI工作负载。
 
截至2024年2月29日，我们从自有矿机中产生了8.4EH/s的专有哈希率，并运营了总电力容量为895MW的采矿数据中心。截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日止年度，我们的总净营收分别为3.947亿美元、3.333亿美元和3.686亿美元。截至2021年12月31日止年度，我们实现净利润8260万美元，截至2022年12月31日和2023年12月31日止年度分别产生净亏损6040万美元和5670万美元。截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，我们的经调整EBITDA分别为2.818亿美元、93.20万美元及1.003亿美元。截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度，我们分别产生了1.71亿美元、30.3百万美元和22.0百万美元的经调整利润，其中经调整利润/（亏损）定义为经调整的利润/（亏损），以排除IFRS 2下的上市费用和以股份为基础的支付费用。
 
加密资产市场，尤其是比特币的价格，一直高度波动。整个行业的事态发展，例如加密货币交易所FTX（包括其附属对冲基金Alameda Research LLC）、加密对冲基金三支箭、加密矿工Compute North和Core Scientific以及加密贷方Celsius Network、Voyager Digital和BlockFi在整个2022日历年因第11章破产申请而产生的全行业影响，都超出了我们的控制范围。我们没有受到这些事件的直接影响，因为我们没有对上述公司的任何交易对手信用敞口，也没有预期他们的潜在破产将对我们的业务或运营产生任何直接影响。
 
59
我们认为，与加密资产市场的许多其他参与者相比，我们对加密货币价格波动的抵御能力更强，因为与“自挖矿”相比，我们的“哈希率共享”和“托管”业务使我们能够平滑加密货币价格波动的影响。
 
我们的长处
 
我们认为，以下优势有助于我们取得成功，并使我们有别于竞争对手。
 
世界领先的专有哈希率规模
 
截至2024年2月29日，我们在全球采矿数据中心运营的专有哈希率达到8.4EH/s。我们专有的哈希率为我们的业务线提供了明显的优势，并锚定了我们独特的业务模式。高专有哈希率增加了我们获得加密货币奖励的成功机会。它还允许通过Cloud Hash Rate向我们的客户稳定供应哈希率产品。凭借我们运营云哈希率业务的业绩记录，我们提高了用户对我们品牌的信心，并能够在2021年推出哈希率市场作为我们的哈希率零售平台。除了专有的哈希率，我们还从托管在我们的采矿数据中心的矿机中生成托管哈希率，这是我们管理的总哈希率的另一类。连同13.6EH/s的托管哈希率，截至2024年2月29日，我们总共管理了22.0EH/s的哈希率。截至2024年2月29日，我们在美国、挪威和不丹运营了六个采矿数据中心，以支持我们的专有和托管哈希率。
 
独特的商业模式通过产生即时和持续的现金为有机哈希率扩展提供动力
 
我们建立了一种商业模式，使我们能够不断巩固我们的市场领先地位，并在扩大我们的专有哈希率方面超过我们的竞争对手。从专有哈希率中获利的一种流行策略是挖矿。开采的加密货币，当其市场价值高到足以支付矿机成本、电费和其他与采矿相关的费用时，就可以获利出售。当我们继续从事自挖矿业务以捕捉加密货币的高升值潜力时，我们战略性地将大量专有哈希率分配给通过Cloud Hash Rate进行的哈希率销售，以便在客户订阅我们的哈希率计划时实现即时现金回报。我们通过提供越来越多的可靠和透明的哈希率供应，成功地促进了哈希率的销售，特别是长期哈希率订阅计划（即期限超过720天的计划）.我们通常在近似于矿机购买成本的长期哈希率订阅计划下从哈希率销售中产生收益。因此，我们能够通过使用我们现有的挖矿车队从哈希率销售中获得的即时现金为购买额外的挖矿车队提供资金，从而不断提高我们的专有哈希率，与加密货币挖矿活动相关的较长回收期（通常为6至18个月）相比，我们的回收期显着缩短至一个月。这种独特的模式也使我们能够平滑加密货币价格波动的影响，因为与自挖矿相比，我们从哈希率销售中获得的收益与加密货币价格的直接关系较小。
 
全球采矿数据中心保障的充足电力供应和低电力成本
 
60
我们战略性地在美国、挪威和不丹开设了六个采矿数据中心。截至2024年2月29日，我们的采矿数据中心拥有895MW的电力供应。我们计划扩大我们在全球的足迹，以将我们的总电力容量增加到约1,970MW，其中包括575MW的在建电力供应和500MW的“管道中”电力供应，已签约或谈判但尚未在积极建设中，截至2024年2月29日。我们在美国俄亥俄州开始了建设221MW数据中心的土地准备工作，预计将于2024年4月开始平整地面，其中采矿数据中心的建设预计将于2025年完成。我们首屈一指的采矿数据中心使我们能够在截至2023年12月31日的年度将采矿数据中心的平均电力成本达到38美元/兆瓦时。我们在全球采矿数据中心部署和运营方面的顶尖经验和能力为我们以低电力成本确保充足电力供应的能力提供了支持。我们是全球部署和运营采矿数据中心的先驱。凭借在全球30多个地点的选址、设施设计、建设和维护方面的经验，我们专门负责挖矿数据中心建设的全球团队了解比特币挖矿的关键需求以及复杂且不断演变的全球电力供应格局。他们还与当地的电力专家和世界各地的电力企业有着广泛的联系。我们在业内率先开发了“PERT”方法，为我们的采矿数据中心提供安全的黄金位置，这代表了一种全面的选址方法，包括本地电力和加密货币采矿Policy，E电力成本，R来源和联系，以及T技术可行性。我们相信，我们可以继续将这种系统化的方法、我们的洞察力和丰富的执行经验应用于未来的全球采矿数据中心建设，从而在竞争对手中取得电力容量和电力成本方面的优势。
 
富有远见的管理团队，在创新和执行方面有着良好的业绩记录
 
我们的成功是由一支充满激情、富有远见、精通技术和具有创业精神的管理团队推动的，该团队拥有久经考验的执行记录。这个管理团队由我们的创始人Jihan Wu先生领导，他是加密货币行业的先驱和领军人物。吴先生被视为加密货币的早期倡导者，他将比特币白皮书引入了中文世界。我们的管理团队在加密货币行业拥有丰富的经验，涵盖矿机的研发、挖矿和销售，其中许多人是挖矿数据中心建设和运营的先行者。
 
我们的业务线和软件基础设施
 
到目前为止，我们主要运营三个业务线——“自挖矿”、“哈希率共享”和“托管”，所有这些业务都由Minerplus，我们自主研发的一体化智能软件平台，提升运营效率。
 
自采
 
我们为自己的账户挖掘加密货币，主要是比特币。自挖矿让我们能够捕捉到加密货币的高升值潜力，以支持我们未来的扩张和运营。截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度，我们分别从自采矿中产生了1.917亿美元、6240万美元和1.117亿美元的收入。从历史上看，我们专有哈希率的大约50%到80%用于支持我们的自挖矿，其余的可通过云哈希率出售给客户。然而，我们保留了将我们专有的哈希率分配给自挖矿或云哈希率的灵活性，这主要是基于我们对比特币市场趋势的看法。
 
2024年3月，我们成功测试了我们的首个比特币挖矿芯片SEAL01，该芯片专为集成到我们新的SEALMINER A1矿机中而设计。我们计划在北美和挪威的采矿数据中心安装我们自己的SEALMINER A1矿机，作为我们扩大自采业务计划的一部分。

哈希率共享
 
我们提供两种类型的哈希率共享解决方案，Cloud Hash Rate和Hash Rate Marketplace，以方便、透明和可靠的哈希率支持全球范围内的加密货币挖矿活动。
 

•
云哈希率。通过云哈希率，客户与我们签订哈希率合同，订阅我们自有矿机衍生的哈希率，省去购买、安装或托管矿机的麻烦。Cloud Hash Rate采用真实、透明的哈希率产品，因为用户可以在他们选择的第三方矿池上跟踪哈希率输出，轻松确定他们收到了正确的价值并直接从矿池收到付款。凭借我们的哈希率切片和哈希率调度技术，截至2023年12月31日，我们能够为99%的哈希率合约保持低于1%的波动，并为我们的客户提供系列加密货币的100%连续在线算力，包括比特币、FileCoin、莱特币、Nervos CKB、ZCash等，但须遵守稳定的电力供应。我们为客户提供各种哈希率订阅计划，主要在（i）“经典模式”和（ii）“加速器模式”下，这使客户能够缩短投资成本回收周期。用户订阅云哈希率计划后，矿池运营商将我们的矿机产生的云哈希率连接到区块链网络，期限在订阅的云哈希率计划中指定，加密货币奖励直接交付给云哈希率客户的加密钱包。对于“经典模式”下的计划，我们通过为订阅哈希率支付的费用以及电力产生收入，这维护了产生订阅哈希率的矿机。对于“加速器模式”下的哈希费率订阅计划，虽然与“经典模式”相比，客户享有更低的哈希费率订阅费用，但除了前述的哈希费率和电费订阅费用外，我们还有权在客户投资成本一旦收回后，分享部分扣除客户支付的电费后的挖矿奖励，定义为从矿池中获得的累计挖矿奖励等于预先支付的哈希费率订阅费用和迄今已支付和使用的电费金额。这种销售云哈希率的独特模式使我们能够平滑比特币价格波动的影响，因为与自挖矿相比，我们从哈希率销售中获得的收入与加密货币价格的直接关系较小。当比特币价格升值时，我们可以捕捉到部分收益，因为哈希率的需求将被推高；当比特币价格贬值时，我们仍然能够从哈希率销售中收回成本或产生收入。我们使用与客户的云哈希率标准协议。截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日止年度，我们从Cloud Hash Rate分别产生了1.242亿美元、1.213亿美元和6790万美元的收入。
 
61


•
哈希率市场.我们将来自第三方（例如矿工或挖矿数据中心所有者）拥有的矿机的哈希率供应与我们具有哈希率需求的用户群连接起来，从而允许此类哈希率供应商访问我们庞大的优质客户群。借助Hash Rate Marketplace，我们提供了一个能够利用网络中过高的Hash Rate并为第三方Hash Rate供应商扩展货币化方式的市场，加速他们的现金回报以支持未来的扩张。对于在Hash Rate Marketplace上完成的交易，第三方Hash Rate供应商将根据这些第三方Hash Rate供应商与客户之间的谈判条款负责提供Hash Rate和售后服务，我们与此没有任何关系，我们通过收取服务费来产生收入。哈希率市场产生的收入在2023年12月31日之前并不重要。
 
托管
 
我们提供三类托管服务，云托管、通用托管和会员托管，以满足客户对专业托管解决方案的多样化需求，并降低与采矿数据中心建设、部署和运营相关的令人望而却步的前期投资成本。
 

•
云托管.我们为零售矿工客户提供一站式矿机托管解决方案，使他们能够以轻资本的方式获得来自特定矿机的稳定计算能力供应。通过云托管，用户参与一个客户群，为指定矿机产生的算力支付前期费用，并订阅相同矿机的托管服务。因此，客户可能会在此类矿机的整个生命周期内享受从特定矿机派生的计算能力，以产生加密货币奖励。传统上，矿工必须购买并实际拥有一台矿机，在一个采矿数据中心部署和操作它，以便获得从该指定矿机产生的所有计算能力的访问权限。云主机提供了一种创新的替代方案，为云主机客户提供产生算力的指定矿机托管服务，省去了客户拿起矿机、构建自己的挖矿数据中心、操作部署矿机的需要。具体来说，我们负责托管矿机的挖矿数据中心的运维，以及矿机的运维和维修。因此，我们大幅降低了零售矿工的前期投资和专业知识门槛，为他们提供了与主要和复杂矿工相同的加密货币回报机会。我们还提供一整套云托管技术解决方案和资源，确保运营效率。我们首创的“团购”模式，让零售矿工只需花一台矿机就能购买来自的计算服务和维护服务，进一步减轻了前期投资负担。与云哈希率“加速器模式”订阅计划类似，2021年，我们推出了云托管“加速回报模式”，与“经典模式”（即传统安排）相比，客户可以享受优惠的预付费费率。根据与客户就云托管达成的标准协议，我们向客户收取前期费用，以便他们能够确保从指定矿机采购算力。我们还收取维护费，用于我们的电力供应、日常维护和维修保养。我们有权在客户收回投资成本后获得“加速回收模式”客户的部分采矿利润，其定义为从矿池中获得的采矿奖励等于已支付的前期费用以及迄今为止产生的维护费和其他费用。截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日止年度，我们从云托管中分别产生了760万美元、1270万美元和320万美元的收入。截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日止年度，我们没有从Cloud Hosting的“加速回报模式”下的计划中的采矿利润分成中产生任何收入。
 
62

•
一般托管。我们向专业矿工客户提供托管解决方案，这些客户将他们的矿机发送到我们的采矿数据中心进行托管。具体而言，我们提供服务器机房、技术和管理人员的专业支持、配套电力、网络和安全监控设施等，并开展日常维护、系统配置、故障排除和日常报告等工作，确保托管矿机顺利运行。根据客户的选择，我们还为部署、安装和移除托管矿机以及修复矿机提供帮助。根据与General Hosting客户的标准协议，我们每月收取服务费，其中包括运营和维护矿机的成本、电力成本以及主要与矿机部署和维修相关的其他成本。在与某些客户的安排中，我们还有权根据客户在一段时间内的采矿收益率获得额外的可变对价。截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日止年度，我们分别从General Hosting获得收入1830万美元、9930万美元和9730万美元。
 

•
会员托管。我们为大型矿工客户提供会员计划，这些客户寻求稳定、长期的托管容量供应，并将他们的矿机发送到我们的采矿数据中心进行托管。与General Hosting不同，在General Hosting中，客户对采矿数据中心容量的访问取决于提出请求时此类容量的可用性，Membership Hosting下的客户将通过签署标准会员计划协议，被指定特定容量（即指定容量）专供该客户使用。我们还向会员托管下的客户提供其他计划优惠（如果有的话），其中包括：（i）在新的采矿数据中心可用时，提前、优先和独家访问足以满足大型矿工的新可用采矿数据中心容量，以及（ii）比当地市场的现行价格对我们的服务（例如矿机管理服务）更优惠的定价条款。我们对此类计划福利收取预付费用。我们还根据单独的管理服务协议，为会员托管客户的矿机提供基础设施、托管和公用事业等管理服务，达到指定容量，并收取管理服务费。我们还对订阅我们的矿机运营服务收取额外费用，按我们的独立售价。管理服务费和矿机运行费（视情况而定）根据客户的资源消耗情况，如一段时间内的用电量，按月向客户收取。对于我们的会员托管合同，付款条款是单独协商的，可能会因客户而异。通过这一会员计划，我们寻求通过为大型矿工客户提供可靠和长期的托管能力，促进他们的风险控制和稳定的托管收入。我们在2021年12月31日之前没有产生收入，截至2022年12月31日和2023年12月31日止年度的收入分别为2610万美元和7990万美元，来自会员托管。
 
云主机、通用主机和会员主机的主要区别在于矿机来源、目标客户和客户支付主机费用，总结如下。
 
63
托管服务
采矿来源
机器
目标客户
费用
云托管
来自我们现有采矿车队的矿机
零售矿商
-预付款订阅来自我们矿机的计算能力
     
-整个服务过程的维护费
一般托管
目标客户的矿机
专业矿工
-根据实际消耗我们的采矿数据中心资源，例如电力，按月支付托管服务费用
     
-基于客户的采矿产量的额外变量对价
会员托管
目标客户的矿机
大型矿商
-预付款项以确保我们的运力
     
-按月支付管理服务费用，根据运力交付后我们的采矿数据中心资源，如电力等的实际消耗情况。

我们相信，托管服务将使我们能够以最小的资本支出最大化资产利用率，用于我们不断增长的采矿数据中心容量，最大化由我们的软件平台支持的哈希率的整体规模Minerplus可能带来未来商机，通过服务专业客户提升运营效率。
 
Minerplus是我们自主研发的一体化智能软件平台，提供软件支持，大幅减少日常维护和矿机升级所需时间，大幅减少运维人数。的职能Minerplus主要包括实时挖掘数据中心和哈希率监测以及病毒检测和清除。Minerplus使我们的自挖业务能够实现智能管理，并提高云哈希率和我们的托管服务的产品和服务质量。我们还提供独立Minerplus为第三方挖矿数据中心提供服务。
 
防止未经授权或不允许的客户访问的措施
 
我们建立了反洗钱（“AML”）流程、了解您的客户（“KYC”）程序和IP地址地理封锁措施，以防止美国客户和来自我们已确定限制提供我们的哈希率产品的法律或法规的其他司法管辖区的客户未经授权和不允许访问我们的哈希率产品。这些措施一般包括以下关键步骤：1）遵循IP地址和客户身份识别，位于古巴、伊朗、朝鲜、叙利亚和克里米亚地区等地区的IP地址将被封锁，包括美国在内的大多数其他地区的IP地址将被要求在购买我们的产品和服务之前完成AML和KYC程序；2）遵循并基于客户尽职调查过程的结果，来自美国或其他适用司法管辖区的客户将被拒绝购买我们的哈希率产品；3）交易和客户的KYC状态将受到我们的监控和定期审查。
 
有关向美国客户和/或来自可能限制此类发行的其他司法管辖区的客户提供我们的哈希率产品的相关风险的讨论，请参阅标题为“第3.D项-关键信息-风险因素-与监管合规和其他法律事项相关的风险-如果我们无法避免向美国客户提供或销售我们的哈希率产品，我们的哈希率共享业务可能会受到美国司法管辖。此外，我们的哈希率共享业务可能被视为在提供该业务的其他司法管辖区的证券发行。”
 
64
AI云服务
 
我们于2024年3月完成了旗下NVIDIA DGX SuperPOD H100系统的部署和成功测试，成为亚洲地区首个提供NVIDIA DGX SuperPOD H100服务的云服务平台。该服务为我们的客户提供了NVIDIA AI超级计算的访问权限，以帮助他们加速开发生成AI、大型语言模型（LLM）和其他AI工作负载。
 
我们的加密货币
 
我们业务涉及的加密货币和协议
 
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，我们的自挖矿收入分别有96.9%、96.1%及98.8%来自比特币挖矿。剩余的挖矿收益来自ZCash、以太坊、狗狗币、莱特币和其他不太主流的加密货币，如下图所示：

   
截至12月31日止年度，
 
   
2023
   
2022
   
2021
 
   
美元
   
%
   
美元
   
%
   
美元
   
%
 
   
（以千为单位，百分比除外）
 
比特币
   
110,386
     
98.8
     
59,845
     
96.1
     
185,656
     
96.9
 
ZEC
   
454
     
0.4
     
902
     
1.4
     
3,220
     
1.7
 
道奇
   
371
     
0.4
     
590
     
0.9
     
1,239
     
0.6
 
LTC
   
194
     
0.2
     
248
     
0.4
     
597
     
0.3
 
文件
   
183
     
0.2
     
458
     
0.7
     
129
     
0.1
 
XCH
   
37
     
0.0
     
73
     
0.1
     
165
     
0.1
 
DCR
   
13
     
0.0
     
106
     
0.2
     
54
     
0.0
 
ETC
   
9
     
0.0
     
4
     
0.0
     
-
     
-
 
BCH
   
9
     
0.0
     
22
     
0.0
     
180
     
0.1
 
长江基建
   
9
     
0.0
     
41
     
0.1
     
272
     
0.1
 
QUBIC
   
6
     
0.0
     
-
     
-
     
-
     
-
 
HNS
   
5
     
0.0
     
47
     
0.1
     
137
     
0.1
 
ELA
   
4
     
0.0
     
4
     
0.0
     
-
     
-
 
NMC
   
2
     
0.0
     
11
     
0.0
     
-
     
-
 
SC
   
1
     
0.0
     
-
     
-
     
30
     
0.0
 
ETH
   
-
     
-
     
8
     
0.0
     
14
     
0.0
 
合计
   
111,683
     
100.0
     
62,359
     
100.0
     
191,693
     
100.0
 

我们的93.4%、95.7%和99.1%云哈希率截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日止年度的收入分别来自为比特币挖矿而订阅的哈希率计划。我们已经开始在专有基础上为Filecoin进行挖矿运营，该公司采用了PoST协议，并且还根据我们的协议提供了有关Filecoin挖矿的算力共享解决方案云哈希率生意。虽然我们打算通过提供涵盖新的加密协议的挖矿服务来丰富我们的产品和服务组合，包括POS、DPOS、PoST和POC，但我们尚未确定加密货币的类型以扩大我们的业务。
 
与我们的加密货币相关的政策和程序
 
我们从自挖矿和加密货币应收款中获得加密货币，也普遍接受加密货币作为客户可用服务的付款，例如云哈希率,云托管,一般托管和会员托管.我们一般不会持有通过业务运营获得的加密货币，包括挖矿和其他方式，并在2023年12月31日之前及时将其转换为法定货币。截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日，我们持有的加密货币分别为620万美元、220万美元和1540万美元。下表显示了截至每年年底持有的数字资产类型和金额：
 
65
   
截至12月31日，
 
   
2023
   
2022
   
2021
 
   
美元
   
%
   
美元
   
%
   
美元
   
%
 
   
（以千为单位，百分比除外）
 
比特币
   
6,729
     
43.8
     
208
     
9.6
     
692
     
11.2
 
ETH
   
3,992
     
26.0
     
5
     
0.2
     
13
     
0.2
 
USDT
   
3,733
     
24.3
     
162
     
7.4
     
3,904
     
63.1
 
文件
    844
       5.5
       1,692
       77.8
       1,257
       20.3
  
USDC
    34
       0.2
       89
       4.1
       99
       1.6
  
LMR
     13
       0.1
       -
       -
       -
       -
  
LTC
     8
       0.1
       8
       0.4
       5
       0.1
  
BCH
   
7
     
0.0
     
2
     
0.1
     
4
     
0.1
 
道奇
     5
       0.0
       6
       0.4
       1
       0.0
  
ZEC
   
3
     
0.0
     
1
     
0.0
     
11
     
0.2
 
ELA
     3
       0.0
       1
       0.0
       -
       -
  
DASH
   
0
*
   
0.0
     
0
*
   
0.0
     
0
*
   
0.0
 
DCR
   
0
*
   
0.0
     
0
*
   
0.0
     
2
     
0.0
 
ETC
   
0
*
   
0.0
     
0
*
   
0.0
     
0
*
   
0.0
 
ETN
   
-
     
-
     
-
     
-
     
0
*
   
0.0
 
BCHA
   
0
*
    
0.0
     
-
     
-
     
25
     
0.4
 
长江基建
   
0
*
   
0.0
     
0
*
   
0.0
     
0
*
   
0.0
 
XCH
   
0
*
   
0.0
     
1
     
0.0
     
37
     
0.6
 
NMC
   
0
*
   
0.0
     
0
*
   
0.0
     
-
     
-
 
BSV
     -
       -
       -
       -
       137
       2.2
  
SC
   
-
     
-
     
0
*
   
0.0
     
-
     
-
 
合计
   
15,371
     
100.0
     
2,175
     
100.0
     
6,187
     
100.0
 

*低于500美元但不是零
 
我们一般将Matrix Finance and Technologies Holding Group及其子公司（“Matrixport Group”）提供的服务用于加密货币托管目的。有关这方面相关程序的更多详细信息，请参阅下文标题为“-我们的加密货币存储和托管实践”的部分。
 
在2021年6月30日之前，我们没有利用我们持有的加密货币，包括比特币，通过借贷、对冲或其他方式产生额外收入，我们也没有出于同样的目的将我们的法定货币转换为加密货币。在2021年下半年，我们探索了新的选择，例如短期加密货币借贷和使用从我们的法定货币转换而来的加密货币购买短期理财产品，以及以固定利率直接存入法定货币，以优化我们的现金管理周期，并产生更高的现金回报，而我们的经营活动中没有以其他方式使用。具体而言，在2021年下半年，我们以8.25%的固定年利率向Matrixport Group借出了3000万美元，这是我们从法定货币转换而来的，并获得了约70万美元的利息收入；我们还将法定货币转换为3000万美元，并从Matrixport Group购买了相同金额的短期理财产品。该理财产品是Matrixport Group集团以浮动收益率提供的无担保USDT基金，我们在2021年下半年从该产品获得了约70万美元的投资收益。该贷款和该理财产品均于2021年底全部兑付归集。此外，由于我们一般不持有加密货币，而我们所获得的收入最初是以加密货币形式存在的，因此在收到后立即被转换为法定货币。

截至2022年12月31日止年度，我们向Matrixport Group借出总额约1.5亿美元的贷款，并获得约150万美元的利息收入。我们还从Matrixport Group购买了总金额约1.50亿美元的理财产品，并获得了约30万美元的回报。截至2022年12月31日，贷款和理财产品均已全部收回并兑付。迄今为止，我们没有直接或间接地经历过赎回或提取加密资产的禁令。截至2022年12月31日，我们所有的加密货币贷款和加密货币理财产品已全部赎回，我们预计在可预见的未来不会积极参与此类活动。
 
截至本年度报告日期，我们没有任何未偿还的向Matrixport Group提供的加密货币贷款，或从Matrixport Group或以其他方式购买的任何未偿还的理财产品。此前从Matrixport集团购买的所有借贷或理财产品已于2022年12月31日前全部收回或赎回。此后我们没有向Matrixport集团进行任何借贷或购买任何理财产品。鉴于最近对一般基于数字资产的产品缺乏监管的担忧，我们预计在可预见的未来不会与Matrixport Group或以其他方式达成任何基于数字资产的借贷或理财产品。
 
66
我们对未来通过利用我们的加密货币和法定货币产生额外收入的更多选择持开放态度；然而，我们在现金使用方面优先考虑我们的经营活动，并将确保我们的现金、短期投资以及与我们的主要业务相关的处置加密货币的预期收益将足以满足我们当前和预期的营运资金需求以及自本年度报告之日起至少未来18个月的资本支出。我们预计在可预见的未来不会从事加密借贷或投资活动。我们密切监控我们的投资，并通过在我们的操作策略中纳入只投资于稳健型理财产品的要求来限制我们的投资风险敞口。
 
我们将评估我们投资组合中的每一项数字资产，或我们提议在未来持有或收购的每一项数字资产，以确定它是否可能被视为《证券法》第2（a）（1）节定义的证券及其后果，并与当时适用的外部法律顾问协商。我们的分析将以相关判例法为基础，应用美国最高法院建立的框架，并考虑到SEC及其工作人员的相关指导，包括由创新和金融科技战略中心发布的SEC“数字资产‘投资合同’分析框架”。在持有或收购任何数字资产之前，我们将对数字资产进行惯常的尽职调查，以便收集做出此类决定所需的事实。
 
然而，我们为确定某些数字资产是否为“证券”而采用的这种框架涉及我们基于风险的判断，并不基于对任何监管机构具有约束力的法律标准或确定，因此本质上与若干风险相关。截至本年度报告日，除了某些中央发行的数字资产收到SEC工作人员“不采取行动”的信函外，比特币和以太坊是SEC高级官员公开表示的唯一不太可能被视为证券的数字资产。不过，此类声明并非SEC的官方政策声明，仅反映发言人的观点，对SEC或任何其他机构或法院没有约束力，不能推广到任何其他数字资产。可能的是，理事机构的变动或SEC新委员的任命可能会对SEC及其工作人员的观点产生重大影响。
 
因此，特定数字资产在任何相关司法管辖区的“证券”地位具有高度不确定性，如果监管机构不同意我们对数字资产的定性，我们可能会受到监管审查、调查、罚款和其他处罚，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。当前和未来的立法以及SEC规则制定和其他监管发展，包括监管机构发布的解释，可能会影响为分类和清算目的查看或处理比特币或其他加密货币的方式。特别是，美国证券交易委员会的规则制定或解释要求登记所有交易，不得将比特币和其他加密货币排除在“安全性”的定义之外，除非另有豁免，包括所有者之间以比特币或其他加密货币进行交易，并要求将交易平台登记为“交易所”。届时，通过非安全数字资产使用的相同渠道在美国交易、清算或托管数字资产将可能变得困难或不可能，这除了对数字资产的交易价值产生重大不利影响外，还可能导致大幅波动，并严重影响其流动性和市场参与者将数字资产转换为美元的能力。
 
有关相关风险的更全面讨论，请见题为“第3项。关键信息-D.风险因素-与加密货币相关的风险-没有一个统一的原则来管理加密货币的监管地位，也没有一个统一的原则，加密货币在任何特定情况下是否是证券。一个或多个国家的监管变化或行动可能会改变对我们的投资性质或限制使用加密货币，例如比特币，从而对我们的业务、前景或运营产生不利影响”和“第3项。关键信息-D.风险因素-与加密货币相关的风险-如果根据经修订的1940年《投资公司法》，我们被视为‘投资公司’，适用的限制可能会使我们无法按预期继续开展业务，并可能对我们的业务产生重大不利影响。”
 
67
我们的加密货币存储和托管实践
 
在截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日的年度内，我们几乎所有的加密货币都由Matrixport Group保管，我们对加密货币的处置（按处置日期的现货价格）主要是对关联方Matrixport Group进行的。在我们与BitMain Technologies Holding Company（与其子公司合称“BitMain”）分离后，我们于2021年2月10日通过我们的子公司与Matrixport Group签订了两份托管协议，据此，我们指定Matrixport Group（i）为Matrixport Group代表我们持有的加密货币的存款建立一个托管账户，以及（ii）担任在我们的托管账户下交付到指定区块链地址的加密货币的托管人。更多信息请见题为“第3项。关键信息-D.风险因素-如果我们持有的加密货币因第三方加密货币托管服务而丢失、被盗或销毁，或者如果我们无法赎回或提取其投资于加密借贷或投资活动的加密货币，我们可能没有足够的追偿来源。此类事件可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。”
 
我们在Matrixport Group的托管账户受到用户名、密码和硬件令牌的保护。我们能够通过Matrixport Group的托管系统查看托管账户中的资产和相关转移。我们可以通过托管账户接收、提取和处置加密货币。每项提款请求均需经我们指定的人员核实，如果提款达到一定限额，则需经Matrixport Group申请的额外核实程序，包括致电单独指定的人员或要求额外的书面确认。我们注意到，Matrixport Group提供了强大的安全基础设施，旨在保护其托管客户免受加密欺诈。私钥的生成和存储，以及由其签署的交易，都在硬件安全模块（HSM）中进行加密，这些模块提供篡改证据、防篡改和防篡改响应功能，以保护私钥，并确保Matrixport Group的任何工作人员或任何人都无法访问私钥的纯文本。在极端情况下，私钥可以通过Matrixport Group的灾难恢复措施恢复。私钥已被分割成八块，将存储在加密硬盘中，然后保存在不同银行的物理保险箱中。这些分片只能由Matrixport Group的某些合格员工访问，他们必须事先获得许可，并且必须遵循“职责隔离和最少知识原则”，根据该原则，这类员工有权收回私钥，但无权从客户的指定账户触发提款功能。Matrixport Group的中央安全系统将监控所有加密交易。如发现异常交易，将实时向相关客户发出警报，以进行交易验证。
 
所有资产的退出和转移应在适用的法律法规和Matrixport集团的内部政策和程序允许的情况下进行。Matrixport Group有义务根据适用法律保存和维护或促使保存与任何托管账户和资产有关的准确账簿和记录。我们可以通过Matrixport Group的托管系统获得资产报表以及资产收支分类账。根据托管协议，我们有义务向Matrixport支付托管费，按托管的加密货币的美元价值的百分比、按协议约定的每月管理费以及适用的提款费。截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日止年度，我们分别向Matrixport Group支付了约30万美元、40万美元和20万美元的服务费，主要包括托管费。
 
我们的采矿数据中心
 
截至2024年2月29日，我们已在美国建设并目前运营三个采矿数据中心，两个在挪威，一个在不丹，总电力容量为895MW。我们已经开始扩展我们现有的采矿数据中心，预计此后将实现总电力容量1,970MW的接入。截至2024年2月29日，我们在用、在建和“在管道中”的采矿数据中心的位置如下图所示。
68
graphic


(1)
“在管”包括已签约或洽谈但尚未在积极建设的500MW供电
 

•
德州矿业数据中心。我们位于德克萨斯州罗克代尔的采矿数据中心于2019年2月投入运营，截至2024年2月29日，其在用电力容量为563MW，在建电力容量为179MW。
 

•
挪威矿业数据中心。我们位于挪威Fr æ na市（莫尔德矿业数据中心）和Tydal市（Tydal矿业数据中心）的采矿数据中心于2019年12月投入运营，截至2024年2月29日，已使用的电力容量为134MW。
 

•
田纳西州矿业数据中心。我们位于田纳西州诺克斯维尔的采矿数据中心于2020年5月投入运营，截至2024年2月29日，已有86MW电力容量投入使用。
 

•
华盛顿矿业数据中心。我们位于华盛顿州庞伯恩的采矿数据中心于2018年5月投入运营，截至2024年2月29日，已有13MW电力容量投入使用。
 

•
不丹矿业数据中心。我们位于不丹格杜的采矿数据中心于2023年第三季度投入运营，截至2024年2月29日，已有100MW电力容量投入使用。
 
我们在全球电力供应领域积累了知识和专业知识，这使我们能够选择黄金地段建设采矿数据中心。截至2024年2月29日，我们位于挪威Tydal的采矿设施的175MW浸没式冷却数据中心正在建设中，预计将于2025年年中完成扩建。我们还开始了在美国俄亥俄州建设221MW数据中心的土地准备工作，该数据中心的建设预计将于2025年完成。我们预计将从不丹“管道中”产生500MW电力供应。我们还在探索建设我们的采矿数据中心的其他地点，最初的重点是北美、北欧、中亚和东南亚。
 
与我们的采矿数据中心相关的协议
 
德克萨斯州罗克代尔采矿数据中心租赁协议
 
69
2018年6月，我们的附属公司Dory Creek，LLC（前身为Bitmain Inc.的附属公司）与美国铝业 USA Corp.（“美国铝业”）订立租赁协议，该协议经日期为2018年10月18日的租赁第一修正案、日期为2019年5月1日的租赁第二修正案、日期为2021年5月11日的租赁第三修正案、日期为2021年5月11日的租赁第四修正案、日期为2021年9月15日的租赁第五修正案及日期为2021年10月25日的租赁第六修正案（“德州租赁协议”）修订，据此，我们租赁土地、土地上的某些建筑物及改善设施，美国铝业电力输送网络（“PUN”）的某一部分以及德克萨斯州罗克代尔某些公共区域的非排他性使用权，用于区块链数据处理软硬件中心（“数据中心”）的运营，以及与数据中心相关的办公室使用和技术维修设施。美国铝业向我们销售并转让某PUN电源电路及相关下游组件的100%所有权权益，但须遵守一定的电力交付限制。一旦德州租赁协议终止，我们在PUN的权益和所有权将归还给美国铝业。我们可以选择将这一租约的期限延长两个连续的五年期限（每个这样的期限为“延长期限”）。如适用，延长期内每年的1月1日，年度固定租金的涨幅按照2.5%或者CPI变动的百分比两者中的较高者，在上一年的第一个月至第十一个月之间的任一年内，涨幅不超过5%。
 
随后，美国铝业将德州租赁协议转让给SLR Property I，LP（“SLR”），Dory Creek，LLC与SLR Property I，LP（“SLR”）签订了租赁第七修正案，据此，我们租赁某些建筑物和通道区域用于存储/仓库用途（“存储处所”，即德州租赁协议下的处所，但存储处所除外，“剩余处所”）。我们与仓储处所的租约（“仓储处所租约”）于2025年12月31日或剩余处所租约到期或终止之日（“仓储处所初始期限”）自动到期，以较早者为准。倘剩余处所租赁在储存处所初始期限届满后仍然有效，我们可选择将储存处所租赁延长一个连续的续期期限（“首个储存处所续期期限”），直至2030年12月31日或剩余处所租赁到期或终止之日（以较早者为准）。如果剩余处所租赁在第一个存储处所续期期限届满后仍然有效，我们可以选择将存储处所租赁延长另一个连续续期期限，直至2035年12月31日或剩余处所租赁到期或终止之日（以较早者为准）。
 
挪威Fr æ na市莫尔德矿业数据中心土地租赁协议
 
2019年11月，我们通过我们的子公司Norway Hash Technologies AS与Troll Housing AS订立土地租赁协议，经日期为2020年12月6日的土地租赁协议增编1号（“Molde租赁增编1号”）、日期为2021年3月22日的土地租赁协议增编2号（“Molde租赁增编2号”）和日期为2021年3月22日的土地租赁协议增编3号（“Molde租赁增编1号”）（统称“Molde租赁协议”），据此，我们租赁位于Klempert å svegen 1,6440 Elnesv å gen的土地，挪威将以67MW的容量支持我们的莫尔德采矿数据中心。增编1规定的现有30MW，地租按数据中心装机容量计算，2021年1月1日前单价每千瓦0.01挪威克朗，2021年1月1日起每千瓦0.02挪威克朗。对于莫尔德租赁增编2号中规定的37MW的后续扩建以及莫尔德租赁增编3号中提到的未来潜在扩建，土地租金按月开具发票，包括两个组成部分，月租金1和月租金2。月租1按数据中心容量计算，固定单价每千瓦时NOK0.0060。月租2采用浮动单价计算，作为总能源使用量向下调整，从Molde和Tydal采矿数据中心的总容量（不包括Molde租赁增编1号中规定的现有30MW）上去。当数据中心容量所用能量高于30MW且低于107MW、高于或等于107MW且低于247MW、高于或等于247MW且低于427MW、高于或等于427MW时，月租2的浮动单价分别为NOK0.014/kWh、NOK0.012/kWh、NOK0.008/kWh和NOK0.004/kWh。相应扩建的土地租赁将在相关采矿数据中心扩建完成并交付给我们、扩建通过送电前检查以及电网公司完成相应的132-22kV变压器升级改造后开具发票。莫尔德租赁协议的期限为2019年12月1日至2029年12月31日，期限内可续期。
 
挪威Tydal市Tydal采矿数据中心土地租赁协议
 
70
2021年4月，我们通过我们的子公司Norway Hash Technologies AS与Tydal Datacenter AS签订了土地租赁协议（“Tydal租赁协议”），据此，我们租赁了位于挪威7590 Tydal的Kirkvollen Industriomr å de的土地，以支持我们的Tydal采矿数据中心。土地租赁将在相关采矿数据中心扩建完成并交付给我们、扩建通过送电前检查以及电网公司完成相应的132-22kV变压器升级改造后开具发票。地租包括两部分，月租1和月租2。月租1按数据中心容量计算，固定单价为每千瓦时NOK0.0060。月租2按莫尔德租赁增编3号计算。见上文题为“-挪威Fr æ na市莫尔德矿业数据中心的土地租赁协议”的部分。Tydal租赁协议的期限为2021年4月1日至2031年3月31日，期限内可续期。
 
田纳西州诺克斯维尔采矿数据中心商业买卖协议
 
2018年2月，Bitmain Inc.与Kemet Foil Manufacturing LLC，FKA Cornell Dublilier订立商业买卖协议，据此，Bitmain Inc.向Kemet Foil Manufacturing LLC，FKA Cornell Dublilier购买了一块约9.88英亩的土地，该土地拥有一座77,678平方英尺的工业建筑，连同所有固定装置、景观美化、改进和附属设施，位于田纳西州诺克斯维尔5101 S. National Drive，37914，代价360万美元。2018年3月20日，Bitmain Inc.以一美元和其他良好和有价值的对价的总和，将上述轨道土地的一份竞买契据转让给我们的子公司Carpenter Creek LLC。
 
华盛顿州庞伯恩采矿数据中心的空置土地买卖协议
 
2017年8月，我们透过我们的附属公司Ant Creek，LLC与Blackhawk Development Inc订立空置土地买卖协议，据此，我们向Blackhawk Development Inc购买了一块3英亩的土地，位于WA 98802，East Wenatchee，East Parcel 93700000002的BLA，代价为40万美元。我们利用这片土地支持我们在华盛顿州庞伯恩的采矿数据中心的运营。
 
不丹采矿数据中心租赁协议
 
2023年8月，我们通过我们的子公司Bitdeer Gedu Private Limited与Druk Holding and Investments Limited（“DHI”）签订了土地租赁协议，据此，DHI终止并向我们出租位于不丹格杜的场地的独家使用权，用于建设、开发、运营和维护我们在不丹的加密货币矿场。
 
俄亥俄州采矿数据中心的物业购买协议
 
2023年8月，我们通过我们的子公司White Tail Creek，LLC（“While Tail Creek”）与B & D Power Solutions，LLC订立销售合同（“销售合同”），据此，B & D同意向我们出售和转让销售合同中规定的某些财产，包括但不限于位于俄亥俄州斯塔克县的土地，连同所有改进和相关权益，以及某些个人财产，总购买价格为160万美元，将在交易结束时支付。
 
能源
 
我们已经并将继续在与当地用电专家和电力企业建立强有力的合作伙伴关系方面进行重大投资。通过这些合作伙伴关系，截至2023年12月31日止年度，我们的采矿数据中心的平均电力成本达到38美元/兆瓦时。我们与电力供应商签订了电力供应协议，以确保我们在德克萨斯州罗克代尔和挪威的采矿数据中心的低电力成本。
 
我们认为环境保护至关重要，并在我们的业务运营中实施了措施，特别是采矿数据中心，以确保我们遵守美国、挪威和其他适用司法管辖区的所有适用法律法规。我们的哈希率扩展策略是能源意识。我们不断监测我们矿机的运行情况，并定期将旧矿机型号更换为新型号，以优化能源效率。因此，我们成功地将平均能耗从截至2021年12月31日的39.2j/t下调至截至2022年12月31日的36.5j/t，并进一步下调至截至2023年12月31日的31.7j/t。通过多年的全球供电市场经验和深刻的洞察力，我们能够发现兼具成本效益和环境友好性的优秀矿业建设资源。
 
71
我们坚持高环境、社会和治理（ESG）标准，努力不断提高无碳能源发电比例。截至2023年12月31日，我们的无碳电力供应比率达到约62%，预计在完成“正在进行中”的所有采矿数据中心建设后，将保持在69%左右。我们的无碳电源比率，如本文所用，表示我们数据中心的无碳电源的加权平均比率，加权到每个数据中心各自的电力容量。更具体地说，它的计算方法是将（x）我们每个数据中心的无碳电力供应比率乘以电力容量之和，除以（y）我们所有数据中心贡献的总电力容量。
 
根据截至2023年12月31日各地方当局或供应商提供的关于电力供应能源结构的最新可用统计数据，（i）我们位于华盛顿州庞伯恩的采矿数据中心的电力供应100%无碳，几乎完全由水电资源提供支持，（ii）我们位于挪威莫尔德和泰达尔的采矿数据中心的电力供应100%无碳，主要由风能和水电资源提供支持，（iii）我们位于德克萨斯州罗克代尔的采矿数据中心的电力供应约46%无碳，由风能、核能、太阳能和水电等清洁能源资源提供支持，除了天然气和煤炭等传统能源资源外，（iv）我们位于田纳西州诺克斯维尔的采矿数据中心的电力供应大约60%是无碳的，由清洁能源资源支持，如不清、水电和太阳能，以及传统能源资源，如清洁燃烧的天然气装置，以及（v）我们位于不丹格杜的采矿数据中心的电力供应100%是无碳的，几乎完全由水电资源支持。为了进一步提高我们的无碳电力供应比例，我们打算聘请一名碳补偿战略顾问，为我们在德克萨斯州的采矿数据中心制定碳排放补偿计划。
 
销售与市场营销
 
从历史上看，我们通过提供高质量的产品和服务来吸引和留住客户，而没有严重依赖线上或线下广告活动来促进我们的产品和服务的销售。我们的产品和服务的质量体现在100%的连续哈希率在线率和最少的客户投诉。
 
技术
 
我们站在技术发展的前沿，打造了突出的研发能力。我们受益于我们对研发的持续投资以及我们强大且不断扩大的研发人才库。我们的核心技术团队在加密货币行业的主要市场参与者中平均拥有超过八年的经验。我们已获得专利，以支持支撑我们运营的关键技术。
 
我们的技术能力推动了我们业务的差异化。特别是以下技术，使我们能够不断提高自采效率，提供差异化、高质量的产品和服务，最大限度地减少对环境的影响。
 

•
哈希率切片。我们通过首先将哈希率划分为“时间切片”来向客户提供哈希率的订阅金额，每个“时间切片”包含一段时间内的一定数量的计算。通过哈希率切片，哈希率通过算法分成“时间切片”，而不是人工干预，然后提交给多个矿池账户，支持多个用户。我们能够生成1TH/s的最小哈希率单位，这使我们能够准确、动态地调整哈希率分配，并自动优化操作指标，以便在云哈希率下最大限度地减少哈希率供应方面的量子波动。
 
72

•
哈希率调度。我们能够通过哈希率调度实现跨不同矿机哈希率的重新部署。当单机出现故障时，其他矿机的哈希率可以即时调度，保证哈希率供应的时序稳定性。因此，我们能够在云哈希率下保持100%的哈希率在线率。
 

•
实时监控。Minerplus支持不同品牌下不同型号矿机的高效持续监控、自动化运维以及数据分析，位于不同地点不同规模的采矿数据中心。我们开发了一种高效的监测模型，采用了一种程序预测-特征分析-数据处理-逆向操作，能够对监测对象进行准确识别和快速扫描，实时返回矿机运行数据。
 

•
清洁能源。我们采取了各种措施，提高清洁能源的比例，以支持我们的采矿数据中心的运营。截至2023年12月31日，我们的非碳能源供应比例约为62%.我们的研发团队已经开始了使用太阳能支持我们的采矿数据中心的可行性评估。在尽量减少对当地环境的影响方面，我们也花了相当大的力气。例如，我们在田纳西州和德克萨斯州建设采矿数据中心时，没有从地面建造新的工厂，而是对现场废弃或废弃的工厂进行了改造。有关更多详细信息，请参见上面标题为“-能源”的部分。
 
竞争
 
对于我们的自采业务，我们与世界各地的采矿业务竞争。我们根据我们的矿机总数、挖矿难度程度和挖矿效率来竞争解决新的区块。我们还竞相收购新的矿机，获得采矿作业的设施和黄金位置，获得电力，开发或获得新技术，并筹集资金。
 
对于我们的哈希率共享业务线，我们在哈希率供应的数量和质量上进行竞争，这取决于我们的采矿数据中心资源、我们的矿机总数、我们让第三方哈希率供应商参与的能力以及我们获得技术以保持哈希率供应稳定性。虽然我们面临来自FROGBT等哈希率供应商的竞争，但我们也寻求与这些第三方哈希率供应商的合作，并通过将他们引入我们的哈希率市场并将他们与我们的哈希率用户连接起来来建立产生协同效应的关系。我们与其他市场参与者一起，在我们的哈希率市场上提供多样化和高质量的哈希率产品，促进我们用户群的增长，第三方哈希率供应商和我们自己都可以享受蓬勃发展的哈希率市场带来的更快的现金回报。
 
对于我们的托管服务，我们在全球范围内与其他托管业务竞争。我们的竞争力取决于我们提供托管空间和电力的能力、我们的部署、管理和运营能力、我们为客户提供的服务的价值、采矿设备和技术的可用性等。我们在云托管下创新的计算和托管服务“团购”模式，给了我们明显的优势。我们在挖矿数据中心部署和运营以及矿机管理方面也享有先发优势。
 
我们在加密货币挖矿和相关服务竞争激烈的行业开展业务。我们的竞争对手包括Argo Blockchain PLC、比特数字公司、Bitcoin Investment Trust、Bitfarms Technologies Ltd.、Blockchain Industries，Inc.、Cipher Mining Inc.、Coinbase，Inc.、Digihost International，Inc.、DMG Blockchain Solutions Inc.、DPW Holdings，Inc.、HashChain Technology，Inc.、Hive Blockchain Technologies Inc.、TERM0 Generation Holdings Inc. Greenidge Generation Holdings Inc.、Marathon Digital Holdings, Inc. Mining Corp. Hut 8 Mining Corp.、Layer1 Technologies，Inc.、TERM0 Marathon Digital Holdings，Inc. TERM8、MGT资本投资，Inc.、Northern Data AG、Overstock.comTERM10 Inc.、Riot BlockchainInc.和TeraWulf Inc.我们的许多竞争对手都是享誉全球的知名企业，我们面对的竞争对手规模比我们大，在规模经济以及金融和其他资源方面比我们有优势。我们的一些竞争对手也可能拥有比我们更强大的品牌、更多的资金渠道、更长的历史、与供应商或客户更长的关系以及更多的资源。此外，这些竞争对手或许能够更及时、更高效地适应行业变化。因此，我们预计我们市场的竞争将继续激烈。
 
73
知识产权
 
截至2023年12月31日，我们拥有13项注册专利、11项注册著作权、252项注册商标和233个注册域名。我们也在申请九项注册专利的过程中。保护我们在世界各地的知识产权和所有相应权利，包括我们的商标、服务标记、商业外观、徽标、商号、域名、商誉、专利、版权、作者作品（无论是否受版权保护）、软件和商业秘密、专有技术、专有和其他机密信息，以及与上述任何一项有关的所有申请、注册、更新、延期、改进和对应，对我们业务的成功至关重要。我们寻求通过在各种专利、商标和其他政府部门提交申请，并依靠美国和国际上适用的法律法规以及各种行政程序来保护我们的知识产权。我们经常与我们的雇员和承包商签订保密和发明披露和转让协议，并与与我们开展业务的外部各方签订保密协议，以控制对我们专有信息的访问、使用和披露。
 
季节性
 
我们的哈希率水平通常在夏季略低，因为温度会影响矿机在哈希率生成方面的性能。
 
政府监管
 
由于加密货币的历史相对较短，而且它们作为一种新的资产类别出现，政府对区块链和加密货币的监管正在不断演变，美国和内部监管机构表示越来越感兴趣。例如，美国司法部网络数字任务组于2020年10月发布了一份题为《加密货币：执法框架》的报告，其中详细介绍了该部门对加密货币的看法，以及该部门可用于应对加密货币构成的威胁的工具。2021年3月，SEC主席提名人表示需要在促进加密货币领域创新的同时保护投资者。
 
美国联邦政府通过其机构和监管机构，以及其他国家的类似实体和跨国组织，如欧盟，正在积极考虑对区块链和加密货币进行政府监管。州和地方法规也可能适用于我们的活动以及我们未来可能参与的其他活动。其他政府或半政府监管机构对监管或调查从事区块链或加密货币业务的公司表现出兴趣。例如，SEC在监管专有币公开发行（即所谓的“首次代币发行”）的使用方面发挥了积极作用，并就某些加密货币作为受SEC监管的“证券”的地位作出了声明和官方颁布。
 
联邦、州、地方或外国政府或任何自律机构的任何监管变化对我们的影响是无法预测的，但这种变化可能是实质性的，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。虽然我们不知道在美国有对比特币或以太坊采矿不利的重大不利政府或监管行动，但无法保证未来的监管或不利行动不会发生，并且有可能以对我们的业务不利的方式解释现有法规。
 
此外，各外国司法管辖区或已通过或可能通过影响加密货币、加密货币网络及其用户和参与者的法律、法规或指令。此类法律、法规或指令可能与美国的法律、法规或指令相冲突，可能会对美国以外的用户、商家和服务提供商接受加密货币产生负面影响，因此可能会阻碍加密货币的增长。一些东欧和亚洲国家目前对加密货币采取了更严格的立场，从而降低了这些国家中每个国家加密货币使用以及加密货币交易处理的扩张速度。目前，我们认为没有任何美国或州监管机构就我们的主要加密货币比特币的生产、销售和作为交换媒介的使用采取任何不利的行动或立场；但是，现有法规或全新法规的未来变化可能会以我们目前无法以任何合理可靠程度预测的方式影响我们的业务。
 
74
随着监管和法律环境的演变，我们可能会受到新法律的约束，例如SEC和其他机构的进一步监管，这可能会影响我们的采矿和其他活动。
 
c.
组织Structure
 
业务合并完成后，比特犬与BSGA成为公司全资子公司。下图描述了截至本文发布之日公司的简化组织结构。这些子公司亦列于本年度报告附件 8.1。
 
   
持有的所有权权益百分比
姓名*
管辖权
Bitdeer技术集团
Bitdeer技术控股公司
开曼群岛
100%
STRAITDEER PTE有限公司。
新加坡
100%
锐化科技有限公司
英属维尔京群岛
100%
Bitdeer技术有限公司
香港
100%
Bitdeer Netherlands B.V。
荷兰
100%
Bitdeer挪威AS
挪威
100%
挪威Hash Technologies AS
挪威
100%
Bitdeer公司。
美利坚合众国
100%
Bitdeer Equipment（Canada）Inc。
加拿大
100%
卡彭特溪。有限责任公司
美利坚合众国
100%
蚂蚁溪有限责任公司
美利坚合众国
100%
Dory Creek，LLC
美利坚合众国
100%
Z工程师有限责任公司
美利坚合众国
100%
Bitdeer Sales（USA）Inc。
美利坚合众国
100%
亚洲自由港控股有限公司
新加坡
100%
Le Freeport Real Estate Pte.Ltd。
新加坡
100%
Le Freeport Management Pte.Ltd。
新加坡
100%
新加坡科技有限公司
英属维尔京群岛
100%
东夏科技香港有限公司
香港
100%
Bitdeer不丹设备有限公司
英属维尔京群岛
100%
Bitdeer Gedu Private Limited
不丹
100%
比特德半导体科技有限公司
新加坡
100%

*
公司的其他子公司，包括BSGA，已被省略，因为截至本年度报告日期，合计而言，它们将不是S-X条例第1-02（w）条所定义的“重要子公司”。
 
d.
物业、厂房及设备
 
我们的主要行政办公室位于# 09-03/04，Aperia Tower 1,8 Kallang Avenue，Singapore 339509，我们在那里租赁了约440平方米的设施。这个设施是我们行政总部和研发中心的所在地。我们相信，我们现有的设施是合适和足够的，以满足我们目前的需要。如果我们在增加员工时需要增加新设施或扩大现有设施，我们相信将有合适的额外空间来容纳我们业务的任何此类扩张。有关我们的采矿数据中心，请参阅标题为“第4项。关于公司的信息--B.业务概览--我们的采矿数据中心。”
 
项目4a。
未解决的工作人员评论
 
没有。
 
75
项目5。
经营和财务审查及前景
 
a.
经营业绩
 
您应该阅读以下关于我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析，并结合我们的合并财务报表和本年度报告其他地方包含的相关说明。本讨论包含涉及我们业务和运营的风险和不确定性的前瞻性陈述。由于各种因素，包括我们在“项目3”中描述的因素，我们的实际结果和选定事件的时间可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。关键信息-D.风险因素”和本年度报告的其他部分。
 
近期动态
 
最近影响我们业务的事件如下：
 
业务组合
 
我们于2023年4月13日完成了业务合并。我们的A类普通股于2023年4月14日在纳斯达克开始交易，代码为“BTDR”。
 
承诺的股权融资
 
于2023年8月8日，我们与B. Riley Principal Capital II订立股权融资购买协议及股权融资登记权协议。根据股权融资购买协议，我们有权在股权融资购买协议期限内不时向B. Riley Principal Capital II出售最多150,000，000美元的我们的A类普通股，但须遵守股权融资购买协议中规定的某些限制和条件。根据股权融资购买协议出售我们的A类普通股以及任何出售的时间完全由我们选择，并且我们没有义务根据股权融资购买协议向B. Riley Principal Capital II出售任何证券。
 
我们选择根据股权融资购买协议向B. Riley Principal Capital II出售的A类普通股的每股购买价格（如有）将参照股权融资购买协议中定义的我们的A类普通股的成交量加权平均价格（“VWAP”），减去该购买估值期（定义见股权融资购买协议）的VWAP的固定3%折扣后确定。
 
根据股权融资购买协议向公司提供的所得款项净额将取决于我们向B. Riley Principal Capital II出售股票的频率和价格。见“项目3.D. ——风险因素——未来出售，或未来出售的可能性，大量我们的普通股可能会压低这类证券的价格。”
 
截至本年报日期，我们已根据股权融资购买协议向B. Riley Principal Capital II出售了6,738，555股A类普通股。
 
股权融资购买协议和股权融资登记权协议载有各方的惯常陈述、保证、条件和赔偿义务。上述对股权融资购买协议和股权融资登记权协议的描述并不旨在完整，其全部内容受此类协议全文的限制，这些协议分别通过引用本年度报告的附件4.28和4.29纳入本文。
 
市场发行时
 
2024年3月18日，我们与B. Riley Securities，Inc.、Cantor Fitzgerald & Co.、Needham & Company，LLC、Roth Capital Partners，LLC、StockBlock Securities LLC和Rosenblatt Securities Inc.（统称“销售代理”）签订了市场发行销售协议，据此，我们可以作为代理或委托人不时通过或向销售代理发售和出售总发售价最高为250,000，000美元的A类普通股。无法预测A类普通股的实际数量，如果有的话，我们将根据此类协议出售，或这些出售产生的实际总收益。
 
76
截至本年度报告日期，我们没有向销售代理发售或出售任何A类普通股。
 
关键绩效指标
 
我们定期审查一些指标，包括下面介绍的关键指标，以评估我们的业务和业绩。
 
哈希率
 
我们认为哈希率是评估我们业务实力的重要指标。“哈希率”是一种计算能力的度量，用于在POW区块链上挖掘和处理交易，例如比特币，表示每秒可以执行的计算次数。加密货币挖矿是一个竞争性过程，因为只有通过无数次计算解决特定挖矿难题的第一个矿工才能获得挖矿奖励。相应地，我们拥有的哈希率越多，作为特定加密货币整个网络哈希率的百分比，我们在解决网络区块链上的区块的可能性就越高，因此获得加密货币奖励的成功机会也就越大。我们以EH/s计算并报告我们的哈希率。1 exahash等于1 quintillion hashes per second。截至2024年2月29日，我们拥有8.4EH/s的专有哈希率。
 
电力容量
 
鉴于加密货币挖矿的能源密集型性质，电力容量是评估我们的业务和运营的另一个关键指标。加密货币挖矿是通过密集计算进行的，这种计算中使用的哈希率的生成需要大量的电力。因此，我们业务的增长，例如通过Cloud Hash Rate进行的自挖矿和哈希率销售，依赖于可持续且不断增加的大量电力供应，目前这得到了我们的挖矿数据中心的支持。截至2024年2月29日，我们的电力容量为895MW。
 
电力成本
 
由于我们的业务运营消耗大量电力，运营矿机的电力成本占我们整体收入成本的很大一部分，我们努力通过在全球范围内建设采矿数据中心来保持我们在全球电力成本曲线中的领先地位，低电力成本支持稳定运营。因此，我们认为电力成本是衡量我们业务表现的一个关键指标。我们首屈一指的采矿数据中心使我们能够在截至2023年12月31日的年度内将采矿数据中心的平均电力成本达到38美元/兆瓦时。
 
非国际财务报告准则财务措施
 
在评估我们的业务时，我们考虑并使用非国际财务报告准则措施、调整后的EBITDA和调整后的利润/（亏损），作为审查和评估我们的经营业绩的补充措施。我们将调整后EBITDA定义为利息、税项、折旧及摊销前利润，进一步调整以排除IFRS 2下的上市费用和以股份为基础的支付费用，并将调整后利润/（亏损）定义为调整后的利润/（亏损）以排除IFRS 2下的上市费用和以股份为基础的支付费用。我们提出这些非国际财务报告准则财务指标是因为我们的管理层使用它们来评估我们的经营业绩和制定业务计划。我们还认为，使用这些非国际财务报告准则措施有助于投资者评估我们的经营业绩。这些措施不一定与其他公司使用的类似标题的措施具有可比性。因此，您不应将这些措施与我们根据国际财务报告准则确定的期间利润/（亏损）分开考虑，或作为替代分析。
 
77
我们通过将这些非国际财务报告准则财务指标与最接近的国际财务报告准则业绩指标进行核对来弥补这些限制，在评估我们的业绩时应考虑所有这些因素。我们鼓励您全面审查我们的财务信息，而不是依赖于单一的财务衡量标准。
 
下表列出截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度相关期间的利润/（亏损）与调整后EBITDA和调整后利润的对账。
 
   
截至12月31日止年度
 
   
2023
   
2022
   
2021
 
   
美元
   
美元
   
美元
 
   
（单位：千）
 
经调整EBITDA
                 
本年度盈利/（亏损）
   
(56,656
)
   
(60,366
)
   
82,643
 
加：
                       
折旧及摊销
   
75,541
     
66,424
     
63,055
 
所得税（福利）/费用
   
5,685
     
(4,400
)
   
48,246
 
利息（收入）/支出，净额
   
(2,872
)
   
912
     
(504
)
上市费
   
33,151
     
-
     
-
 
股份支付费用
   
45,488
     
90,648
     
88,355
 
经调整EBITDA
   
100,337
     
93,218
     
281,795
 
调整后利润
                       
本年度盈利/（亏损）
   
(56,656
)
   
(60,366
)
   
82,643
 
加：
                       
上市费
   
33,151
     
-
     
-
 
股份支付费用
   
45,488
     
90,648
     
88,355
 
调整后利润
   
21,983
     
30,282
     
170,998
 

影响我们经营业绩的关键因素
 
以下因素是已影响及将继续影响我们的业务、财务状况、经营业绩及前景的主要因素。
 
比特币的价格和波动性
 
我们获得并预计将继续获得来自加密货币自挖矿的很大一部分收入，主要是比特币。因此，我们从该业务线产生收入的能力直接受到比特币市场价格的影响。比特币价格也可能影响我们矿机的使用。只要继续运营我们的矿机在经济上对我们有利，我们的自采业务就会实现盈亏平衡，这基本上是在矿机贡献正现金流的情况下（即当开采一个比特币的可变成本，即电力成本，等于一个比特币的市场价格，我们将其称为自采业务的“关停比特币价格”）。只要比特币价格高于“关机比特币价格”，我们就会继续运营我们的矿机，这样的运营对我们来说在经济上是有利的。见题为“项目3。关键信息-D.风险因素-与我们的业务、运营、行业和财务状况相关的风险-我们的经营业绩一直并预计将继续受到比特币价格波动的重大影响。”此外，我们的矿机的贬值和减值潜力可能会受到比特币和其他加密货币市场价格波动的影响。见下文题为“-我们以较低成本采购矿机的能力”的部分。另一方面，比特币价格下跌也可能为我们在挖矿车队中增加更便宜的矿机创造机会。我们还从Cloud Hash Rate中获得了很大比例的收入，它提供了可供第三方矿工使用的哈希率。因此，该业务线的收入也与比特币价格和波动性相关。
 
78
比特币的价格经历了大幅波动。还有许多其他因素促成了比特币价格和波动性的变化，包括但不限于比特币市场情绪、宏观经济因素、比特币的效用以及交易所中断或社交媒体等特殊事件。这些因素促成了比特币的贬值。例如，在整个2022日历年，数字资产行业已有多家公司宣布破产，包括加密货币交易所FTX（包括其关联的对冲基金Alameda Research LLC）、加密对冲基金三支箭、加密矿工Compute North和Core Scientific以及加密贷方Celsius Network、Voyager Digital和BlockFi。此类破产至少在一定程度上导致了比特币价格下跌。
 
尽管市场波动，但由于几个因素，比特币的升值潜力仍然很高。比特币本质上是稀缺的，因为它们被设计为有2100万的有限供应量，这与一种被称为“减半”的贬值奖励机制有关，根据该机制，挖矿比特币交易的奖励每四年减少一半。比特币日益受到认可也吸引了对比特币经济的大量投资，全球范围内比特币的安装网络哈希率不断增加，以及越来越多地采用比特币作为投资工具和支付方式就是明证。此外，更多国家正在建立明确而有力的法规，为比特币挖矿和交易创造更稳定的环境，这可能会促进比特币需求和比特币价格升值。
 
虽然从历史上看，我们的自挖矿和云哈希率业务都有明显的增长，但我们预测比特币价格及其波动性的能力有限，我们预计这将继续影响我们未来的收益和现金流。
 
我们保持专有哈希率领先地位的能力
 
从专有哈希率中获利的一种流行策略是挖矿。当开采的加密货币的市值高到足以支付矿机成本、电费和其他与采矿相关的费用时，就可以获利出售。比特币被有意设计为资源密集型且难以挖掘，这使得哈希率在采矿业至关重要。拥有更高份额的网络哈希率转化为产生采矿奖励的可能性更高。
 
我们努力保持我们在专有哈希率方面的领先地位。特别是，我们建立了一种商业模式，使我们能够不断巩固我们的市场领先地位，并在扩大我们的专有哈希率方面超过我们的竞争对手。我们通过云哈希率业务战略性地将专有哈希率分配给哈希率销售，以便在客户订阅我们的哈希率计划时实现即时现金回报。我们通常在近似于矿机购买成本的长期哈希率订阅计划下从哈希率销售中产生收益。我们能够实现相对于矿机购买成本的溢价，因为我们的哈希率订阅计划为哈希率购买者节省了来自复杂的采矿操作和维护的努力，并在客户中建立了品牌认知度。因此，我们能够通过使用我们现有的挖矿车队从哈希率销售中获得的即时现金为购买额外的挖矿车队提供资金，从而不断提高我们的专有哈希率，与加密货币挖矿活动相关的较长回收期（通常为6至18个月）相比，我们的回收期显着缩短至一个月。我们打算以这种高效的方式不断扩大我们的基础设施和专有哈希率，以保持和巩固我们在专有哈希率方面的领先地位。然而，我们能否通过这种模式实现溢价取决于各种因素，例如矿机和全球采矿数据中心的供需情况，矿工是否更喜欢自己进行采矿作业以及技术进步。短期比特币价格波动是另一个促成因素，因为快速调整我们的哈希率订阅计划的定价以反映这种价格变化是困难的，如果不是不可能的话。这种方法是否会保持有效将影响我们增加更多采矿车队以支持扩大我们的基础设施和哈希率的能力。
 
我们以较低成本采购矿机的能力
 
截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日止年度，矿机折旧仍然是我们在业务运营中产生的为数不多的最大成本之一。矿机折旧直接受这些机器购买价格的影响。虽然我们已经成功测试了为集成到我们自己的矿机中而设计的比特币挖矿芯片，并计划在北美和挪威的挖矿数据中心安装我们自己的矿机，但我们仍然从我们的供应商那里采购了大量的矿机。
 
79
如果加密货币的市场价值增加，对最新的高效矿机的需求也会增加，导致矿机供应稀缺，从而导致矿机价格上涨。因此，新机的成本可能无法预测，也可能大大高于我们历史上新矿机的成本。基于我们与上游矿机供应商和贸易商建立的完善网络，我们相信我们能够以相对较低的价格为我们的大多数矿机获得最新和最常用型号的现货机，从而降低矿机的折旧。另一方面，加密货币市值的下降可能为我们采购更便宜的矿机提供了机会。
 
然而，我们是否能够以低价成功采购矿机，取决于多个因素，包括我们的品牌实力、我们的矿机购买渠道、矿机的供需，其中有些可能并不完全在我们的控制范围内。即使我们能够以较低的成本采购矿机，我们的矿机的折旧和减值潜力仍可能受到比特币和其他加密货币市场价格波动的影响。我们可能需要根据加密货币价格每年或更频繁的变化，重新考虑当前使用寿命、剩余价值和我们的矿机折旧方法的适当性。除了重新评估折旧外，我们可能还需要评估是否存在任何迹象，这将导致我们的矿机出现减值。例如，如果来自矿机的预期运营利润较之前的预测出现显着下降，则可能需要进行减值，如果比特币的市场价格跌至矿机停产价格以下，则可能会造成这种情况。
 
我们在全球电力成本曲线中有效保持领先地位的能力
 
电力成本是我们在截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日止年度的业务运营中产生的除矿机折旧之外的另一大成本。
 
我们以较低的电力成本确保充足电力供应的能力得到了我们顶尖的全球采矿数据中心部署和运营经验和能力的支持。我们是全球部署和运营采矿数据中心的先驱。我们专门负责采矿数据中心建设的全球团队了解采矿的关键需求以及复杂且不断演变的全球电力供应格局。他们还与当地的电力专家和世界各地的电力企业有着广泛的联系，这使我们在挖掘数据中心建设方面具有明显的优势，因此在电力容量和电力成本方面在我们的竞争对手中具有明显的优势。我们能够优化我们的电力成本结构，并在截至2023年12月31日止年度将我们的采矿数据中心的平均电力成本达到38美元/兆瓦时。我们目前的成本节约努力或我们在这方面的前瞻性战略是否对保持我们在全球电力成本曲线中的领先地位有效，将影响我们控制成本的能力。
 
我们关于定价策略和资源配置的商业判断
 
我们的业务运营涉及关于我们的产品和服务的定价以及采矿资源的分配的持续和重要的决策。我们的定价策略是基于我们对市场趋势的估计。由于我们经营三条业务线，我们要决定“自挖矿”和“哈希率共享”之间的专有哈希率分配，以及“自挖矿”、“哈希率共享”和“托管”之间的挖掘数据中心容量分配。虽然将更多的挖矿资源分配给“哈希率共享”和“托管”服务可能会促进现金回报和挖矿数据中心扩张，但我们不得不在某种程度上放弃比特币的巨大升值潜力，因为我们可以通过将相同的挖矿资源分配给“自挖矿”来赚取更多的比特币，反之亦然。我们花很大的精力在为我们公司的最佳利益做出决策，考虑到比特币价格、网络哈希率、我们需要的现金数量以及我们对以低成本收购矿机或扩展采矿数据中心的市场机会的看法等。然而，我们不能保证我们的决策每一次都能为公司带来最好的结果，我们预计我们的商业判断将继续影响我们的经营业绩。
 
80
我们升级和扩展产品的能力
 
加密经济的特点是持续波动和频繁创新。因此，我们未来的成功取决于我们能否实现收入结构多样化，以减少比特币价格波动的风险，比特币是我们业务运营中涉及的最重要的加密货币类型，并通过升级和扩展我们的产品来保持我们的市场领先地位。我们推出了Minerplus2021年1月，为我们的自采业务和矿工客户提高运营效率。我们在2024年3月成功测试了我们的第一个比特币挖矿芯片，该芯片专为集成到我们新的SEALMINER A1矿机中而设计。我们计划在北美和挪威的采矿数据中心安装我们自己的SEALMINER A1矿机，作为我们扩大哈希率计划的一部分。
 
尽管我们在加密货币行业积累了广泛的专业知识和诀窍，但我们仅处于执行产品扩展计划的早期阶段。升级现有产品和开展新业务可能会产生大量成本，并经历延长的爬坡期。尽管我们预计这些投资将使我们的业务长期受益，但我们也预计在可预见的未来，我们的总运营费用将会增加。如果出现此类新业务的任何不利发展，我们可能无法像预期的那样成功地发展这些新业务，或者根本无法发展，我们的经营业绩和前景可能因此受到重大负面影响。
 
监管环境
 
我们是一家领先的加密货币挖矿服务提供商，拥有强大的全球影响力。截至2024年2月29日，我们在美国、挪威和不丹运营六个主要采矿数据中心，已为全球约100个国家和地区的用户提供服务，并可能继续将我们的业务扩展到更多国家和地区。我们的每条业务线均受我们经营所在的每个司法管辖区的政府监管，不同司法管辖区可能会不时通过影响我们业务的法律、法规或指令。我们在挖掘、持有、使用或转让加密货币等方面面临监管风险，监管环境的不确定性以及我们预测和应对政府政策和法规潜在变化的能力将对我们在我们经营所在国家的业务运营以及我们的整体运营业绩产生重大影响。监管已影响或可能影响（其中包括）我们能够提供的产品的性质和范围、我们平台上产品的定价、我们与业务合作伙伴的关系以及向我们的业务合作伙伴提供或收取的奖励、费用和佣金、我们在某些业务部门的运营能力。我们预计，我们管理与每个市场的监管机构关系的能力，以及现有和不断发展的法规，将在未来继续影响我们的业绩。
 
新冠疫情的影响
 
从2020年1月开始，新冠疫情在全球范围内造成了普遍的商业中断，随后世界各国政府实施的限制性措施对企业造成了干扰，并造成了重大的全球经济影响。新冠疫情在历史上也影响了我们某些客户的支付效率。疫情的影响正在消退，我们目前照常开展业务和运营。截至本年度报告之日，这些影响尚未对我们的财务业绩或运营和流动性产生重大影响。见题为“项目3。关键信息-D.风险因素-新冠疫情给全球经济、行业和市场状况带来了明显的负面影响。目前的事态发展和全球对大流行的控制尚不清楚，这可能会增加Bitdeer发展的不稳定性，对Bitdeer的经营业绩产生重大不利影响”，以了解与新冠疫情相关风险的更多细节。
 
我们运营结果的关键组成部分
 
收入
 
我们的收入来自（i）自挖矿，（ii）通过Cloud Hash Rate销售哈希率，（iii）云主机，（iv）一般主机，（v）会员主机，（vi）销售矿机和（vii）其他，主要包括提供技术和人力资源服务、托管矿机的维修服务、租赁投资物业、销售矿机外围设备和销售容器化解决方案产品。历史上，我们只接受加密货币用于云托管。出租投资物业，我们只接受法币。对于我们向客户提供的其他产品和服务，我们接受法定货币和加密货币作为支付。
 
81
自采
 
我们与矿池运营商订立合同，向矿池提供自有矿机产生的计算能力。与矿池运营商的合同可由任何一方随时终止。作为向矿池提供算力的交换，我们有权从矿池运营商获得加密货币奖励，这是根据我们与矿池运营商商定的预定公式计算的可变对价，作为安排的一部分。我们可以根据实际提供给矿池运营商的算力数量，合理估算到某一天结束时的挖矿奖励金额。届时，我们认为很可能不会发生收入金额的重大逆转，并在交易价格中包含此类可变对价。提供算力是我们日常活动的一项产出，也是我们与矿池运营商合同中唯一的履约义务。我们在可变对价可合理估计且已履行提供算力的履约义务时确认收入。因此，我们没有提供关于区块奖励和交易验证费用的分类收入信息。
 
云哈希率
 
直通云哈希率，客户可以通过我们提供的广泛选择的哈希率订阅计划，根据计划期限和要挖掘的加密货币类型进行区分，订阅我们在一段时间内持有的矿机派生的特定数量的算力。通过订阅哈希率订阅计划，客户能够在一段时间内将我们提供的算力直接连接到客户指定的矿池中。由于将此类算力直接连接到矿池，客户有权获得挖矿奖励，这些奖励直接从矿池转移到客户指定的加密货币钱包中。客户在计划开始时为订阅的哈希率支付固定金额。与哈希率订阅相关的收入在整个计划存续期内按比例摊销。客户还需要单独支付电费订阅，以维护产生订阅哈希率的矿机。与电力认购有关的收益在每项有关电力认购的整个存续期内按比例确认。认购电价在每一次认购电量开始时确定。哈希率订阅计划在两种模式下提供。在经典模式下，客户从矿池中获得所有的挖矿奖励。在加速器模式下，客户支付的算力订阅费用相对较低。作为交换，一旦客户的成本被收回，我们有权获得额外的对价。额外对价确定为客户从认购算力中获得的挖矿利润的百分比。根据云哈希率安排，我们接受加密货币和法定货币作为支付。
 
云托管
 
通过Cloud Hosting，我们为客户提供一站式矿机托管解决方案，该解决方案集提供指定二手矿机产生的算力和提供维护服务于一体，主要包括电力供应和日常维护和维修护理。我们在云托管安排开始时向客户收取预付款，以便客户能够确保从指定矿机采购算力，并在服务期限内按比例确认相应的收入，该期限近似于指定矿机的寿命，估计为两年，以及维护服务费，基于资源的消耗，例如电力，并在每个服务周期内确认相应的收入。这些矿机的估计寿命至少在每个财政年度结束时进行审查，如果对从指定矿机实现经济效益的预期与先前的估计不同，则进行调整。云托管安排在两种模式下提供。在经典模式下，客户从矿池中获得所有的挖矿奖励。在加速器模式下，客户被收取较低的前期金额，并享有更快的成本回收。作为交换，一旦客户的成本被收回，我们有权获得额外的对价。额外的对价是可变的，确定为客户从指定矿机的计算能力中获得的挖矿利润的百分比，并受到约束，直到矿池运营商在某一天完成与挖矿活动相关的挖矿奖励的计算。我们在交易价格中包含此类额外对价，并在我们能够合理计算金额并确定很可能不会发生重大转回时确认收入。截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日止年度，我们没有从根据“加速回报模式”提供的云托管安排的额外对价中产生任何收入。我们历来只接受加密货币作为云托管安排下服务的支付。在云托管安排下，我们的客户在矿机由我们拥有的情况下，直接使用矿机的能力，以及从中获得几乎所有剩余收益的能力是有限的。我们已确定，我们仍保留对矿机的控制权，因此，云托管安排下的矿机并未从我们的账簿上取消确认。
 
82
一般托管
 
我们提供通用托管服务，使我们的客户能够运行区块链计算操作。服务费是根据客户使用此类资源的情况按月向我们的客户收取的，例如一段时间内的用电量。在与某些客户的安排中，我们还有权根据客户在一段时间内的采矿收益率获得额外的可变对价。一般托管服务的收入在每个服务周期内确认。我们接受加密货币和法定货币作为提供托管和托管服务的付款。
 
会员托管
 
我们通过签订一系列合同向我们的大型矿工客户提供会员托管服务，其中包括会员计划协议和管理服务协议。这些合同与同一客户在同一时间或接近同一时间签订，合并核算为单一合同。
 
与General Hosting不同，在General Hosting中，客户对采矿数据中心容量的访问取决于提出请求时此类容量的可用性，Membership Hosting下的客户将通过签署标准会员计划协议，被指定特定容量（即指定容量）专供该客户使用。我们还向会员托管下的客户提供其他计划优惠（如果有），其中包括：（i）在新的采矿数据中心可用时，提前、优先和独家访问足以满足大型矿工的新可用采矿数据中心容量，以及（ii）对我们的服务（例如矿机管理服务）的定价条款比当地市场的现行价格更优惠。我们对此类计划福利收取预付费用。
 
我们还根据单独的管理服务协议，为会员托管客户的矿机提供基础设施、托管和公用事业等管理服务，达到指定容量，并收取管理服务费。我们还对订阅我们的矿机运营服务收取额外费用，按我们的独立售价。管理服务费和矿机运行费（视情况而定）根据客户的资源消耗情况，如一段时间内的用电量，按月向客户收取。
 
我们在会员计划协议和管理服务协议中提供的承诺不能单独识别，并被视为在一段时间内确认的单一履约义务。与计划福利的前期费用相关的收入在计划订阅期内确认，与管理服务相关的收入在每个不同的服务期内确认。提供矿机运营服务的承诺，如获客户认购，将作为一项单独的履约义务入账，并在每个不同的服务期内按其各自的单独售价确认相关收入。我们接受加密货币和法定货币作为会员托管安排的付款。
 
矿机销售
 
我们可能会不时从事手头矿机的销售，这取决于市场情况、我们的采矿数据中心的容量可用性以及更高效的新一代矿机的可用性。虽然我们不属于我们的三个主要业务线，但我们出售手头的矿机，根据我们的判断，出售旧型号的机器可以（i）促进现金回收，同时与将其用于我们自己的运营相比保持合理的利润范围，以及（ii）优化我们的采矿车队的效率。我们考虑的因素包括市场状况、我们的采矿数据中心的容量可用性以及效率更高的新一代矿机的可用性。我们在矿机控制权转移给客户的时间点确认向客户销售矿机的收入，这通常发生在合同中定义的矿机发货时。我们接受加密货币和法定货币作为购买矿机的付款。
 
83
其他
 
我们还从其他业务中产生，主要包括提供技术和人力资源服务、托管矿机的维修服务、租赁投资物业、销售矿机周边设备和销售容器化解决方案产品。这些业务产生的收入在所讨论的所有期间都个别不重要。
 
收益成本
 
我们的收入成本主要包括（i）在其创收活动中运营我们的矿机所产生的电力费用，（ii）来自托管这些矿机的矿机和数据中心的折旧费用，（iii）采矿数据中心人员产生的补偿费用，（iv）与采矿数据中心人员相关的股份支付费用，以及（v）出售给客户的矿机的成本。
 
运营矿机中的电力成本
 
当（i）为加密货币挖矿运营矿机，（ii）为Cloud Hash Rate下的销售产生哈希率，（iii）为Cloud Hosting下的客户运营指定矿机，以及（iv）在提供一般托管和会员托管服务期间运营客户拥有的矿机时，我们会产生电费。
 
矿机和采矿数据中心折旧
 
我们的矿机折旧采用直线法计算，在资产的估计可使用年限内分摊成本至残值。我们至少在每个财政年度末对使用寿命和残值进行审查，并酌情进行调整，以确保折旧方法和折旧率与矿机经济利益实现的预期模式一致。我们根据历史经验估计矿机的使用寿命，同时考虑到预期的技术变化。如果与先前估计的使用寿命相比有重大变化，折旧费用的金额可能会发生变化。我们估计我们的矿机的使用寿命是一到五年。
 
采矿数据中心的折旧是根据建筑物、机器、电子设备、租赁物改良和物业改良等资产所包含的估计可使用年限，采用直线法计算，并在物业、厂房和设备折旧项下入账。这些资产的折旧方法、使用寿命和残值至少在每个财政年度末进行审查，并酌情进行调整。
 
挖掘数据中心人员发生的补偿费用
 
采矿数据中心人员产生的补偿费用主要包括（i）因根据2023年股份激励计划授予期权而与采矿数据中心人员相关的股份支付费用和（ii）员工成本，包括与采矿数据中心人员相关的工资、工资和其他福利。
 
所售矿机成本
 
出售矿机的成本是在我们出售已用于我们业务运营的矿机时产生的。按相关矿机的账面净值确认。
 
毛利/（亏损）
 
我们的毛利或亏损主要受到（i）比特币价格的影响，这对我们从运营中确认的收入金额有重大而直接的影响，（ii）与我们购买矿机直接相关的矿机折旧，（iii）电力成本，（iv）员工成本，包括工资、工资和其他福利，以及（v）以股份为基础的支付费用。
 
84
营业费用/（收入）
 
销售费用
 
我们的销售费用主要包括（i）员工成本，包括对销售人员的工资、奖金和福利，（ii）促销费用，主要是为线上和线下营销活动以及为接触更多客户而开展的其他促销活动所产生的费用，以及（iii）与营销人员相关的股份支付费用。
 
一般和行政费用
 
我们的一般及行政开支主要包括（i）员工成本，包括一般及行政人员的工资、奖金及福利，（ii）咨询服务开支，（iii）与行政人员有关的股份支付开支，（iv）保险开支，及（v）日常营运期间产生的差旅费及办公开支。
 
研发费用
 
我们的研发费用主要包括（i）员工成本，包括对研发人员的工资、奖金和福利，（ii）与研发人员相关的股份支付费用，以及（iii）技术服务费。我们投入大量研发资源来改进与我们的云哈希率业务相关的技术，包括哈希率切片、开发和测试我们的比特币挖矿芯片以及改进我们的Minerplus功能，如病毒检测和哈希率监控。我们还把研发精力花在了利用可再生能源和提高能效上。
 
其他营业收入/（费用）
 
我们的其他营业收入/支出主要包括（i）处置加密货币的净损益，（ii）处置矿机的净亏损，以及（iii）以加密货币结算的应收账款和应付账款的公允价值变动。
 
其他净收益
 
其他净收益主要包括（i）以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产的公允价值变动，（ii）处置物业、厂房和设备及无形资产的净收益，（iii）提前到期投资的减值损失，以及（iv）比特大陆之间结存的净收益。
 
经营成果
 
下表汇总了我们截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的经营业绩、收入细分和按性质划分的费用。这些信息应与我们的合并财务报表和本年度报告其他部分中包含的相关说明一起阅读。任何特定时期的行动结果并不一定表明我们未来的趋势。
 
85
下表总结了我们在所示年份的运营结果：
 
   
截至12月31日止年度
 
   
2023
   
2022
   
2021
 
   
美元
   
美元
   
美元
 
   
（单位：千）
 
收入
   
368,554
     
333,342
     
394,661
 
收益成本
   
(290,745
)
   
(250,090
)
   
(153,255
)
毛利
   
77,809
     
83,252
     
241,406
 
销售费用
   
(8,246
)
   
(11,683
)
   
(8,448
)
一般和行政费用
   
(66,454
)
   
(93,453
)
   
(89,735
)
研发费用
   
(29,534
)
   
(35,430
)
   
(29,501
)
上市费
   
(33,151
)
   
-
     
-
 
其他营业收入/（费用）
   
3,791
     
(3,628
)
   
14,625
 
其他净收益
   
3,538
     
357
     
2,483
 
营运利润/（亏损）
   
(52,247
)
   
(60,585
)
   
130,830
 
财务收入/（费用）
   
1,276
     
(4,181
)
   
59
 
除税前溢利/（亏损）
   
(50,971
)
   
(64,766
)
   
130,889
 
所得税优惠/（费用）
   
(5,685
)
   
4,400
     
(48,246
)
本年度盈利/（亏损）
   
(56,656
)
   
(60,366
)
   
82,643
 

下表列出了我们在所示年份的收入细分。
 
   
截至12月31日止年度，
 
   
2023
   
2022
   
2021
 
   
美元
   
%
   
美元
   
%
   
美元
   
%
 
   
（以千为单位，百分比除外）
 
收入
                                   
自采
   
111,683
     
30.3
     
62,359
     
18.7
     
191,693
     
48.6
 
云哈希率
   
67,881
     
18.4
     
121,341
     
36.4
     
124,205
     
31.5
 
哈希率订阅
   
40,290
     
11.0
     
77,862
     
23.3
     
53,952
     
13.7
 
电力订阅
   
27,419
     
7.4
     
39,525
     
11.9
     
35,113
     
8.9
 
额外考虑从云哈希率加速器模式下提供的安排
   
172
     
0.0
     
3,954
     
1.2
     
35,140
     
8.9
 
矿机销售
   
2
     
0.0
     
705
     
0.2
     
45,693
     
11.6
 
云托管安排（1）
   
3,248
     
0.9
     
12,723
     
3.8
     
7,568
     
1.9
 
一般托管
   
97,321
     
26.4
     
99,251
     
29.8
     
18,312
     
4.6
 
会员托管
   
79,906
     
21.7
     
26,056
     
7.8
     
-
     
-
 
其他（2）
   
8,513
     
2.3
     
10,907
     
3.3
     
7,190
     
1.8
 
总收入
   
368,554
     
100.0
     
333,342
     
100.0
     
394,661
     
100.0
 

(1)
截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日止年度，我们没有从根据“加速回报模式”提供的云托管安排的额外对价中产生任何收入。
 
(2)
其他包括主要来自提供技术和人力资源服务、托管矿机维修服务、租赁投资物业、销售容器化解决方案产品的收入。
 
86
下表按我们的收入成本、销售成本、一般及行政成本以及所示年份的研发费用的性质分列。
 
   
截至12月31日止年度，
 
   
2023
   
2022
   
2021
 
   
美元
   
%
   
美元
   
%
   
美元
   
%
 
   
（以千为单位，百分比除外）
 
人事费：工资、工资及其他福利
   
52,873
     
13.4
     
50,132
     
12.8
     
37,730
     
13.4
 
股份支付
   
45,488
     
11.5
     
90,648
     
23.2
     
88,355
     
31.4
 
无形资产摊销
   
754
     
0.2
     
97
     
0.0
     
146
     
0.1
 
折旧：
                                               
矿机
   
25,663
     
6.5
     
29,281
     
7.5
     
43,857
     
15.6
 
物业、厂房及设备
   
39,899
     
10.1
     
30,438
     
7.8
     
14,416
     
5.1
 
投资物业
   
2,601
     
0.7
     
1,237
     
0.3
     
-
     
-
 
使用权资产
   
6,624
     
1.7
     
5,371
     
1.4
     
4,636
     
1.7
 
运营矿机中的电费
   
180,565
     
45.7
     
139,469
     
35.7
     
58,447
     
20.8
 
矿机销售成本
   
4
     
0.0
     
1,002
     
0.3
     
5,978
     
2.1
 
咨询服务费
   
9,757
     
2.5
     
6,797
     
1.7
     
8,787
     
3.1
 
税金及附加
   
5,442
     
1.4
     
3,355
     
0.9
     
2,202
     
0.8
 
广告费用
   
1,383
     
0.4
     
737
     
0.2
     
880
     
0.3
 
办公费用
   
3,987
     
1.0
     
3,124
     
0.8
     
2,219
     
0.8
 
研发技术服务费
   
2,854
     
0.7
     
1,313
     
0.3
     
1,964
     
0.7
 
低值易耗品费用
   
2,557
     
0.6
     
4,025
     
1.0
     
1,662
     
0.6
 
可变支付租赁的费用
   
224
     
0.1
     
639
     
0.2
     
610
     
0.2
 
短期租赁的费用
   
286
     
0.1
     
527
     
0.1
     
351
     
0.1
 
矿机减值损失
   
-
     
-
     
-
     
-
     
106
     
0.0
 
后勤费用
   
557
     
0.1
     
3,060
     
0.8
     
1,391
     
0.5
 
差旅费
   
2,843
     
0.7
     
3,202
     
0.8
     
1,393
     
0.5
 
保险费
   
2,427
     
0.6
     
3,446
     
0.9
     
983
     
0.3
 
其他
   
8,191
     
2.0
     
12,756
     
3.3
     
4,826
     
1.9
 
收入、销售、一般和行政及研发费用的总成本
   
394,979
     
100.0
     
390,656
     
100.0
     
280,939
     
100.0
 
 
截至二零二二年十二月三十一日止年度与二零二三年比较
 
收入
 
我们的收入从截至2022年12月31日止年度的3.333亿美元增长10.6%至截至2023年12月31日止年度的3.686亿美元，主要是由于我们的自挖矿和会员托管产生的收入增加，这些收入在2022年下半年开始产生收入。
 
87

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自采矿业务产生的收入由截至2022年12月31日止年度的6,240万美元增加79.1%至截至2023年12月31日止年度的1.117亿美元。这一变化主要是由于（i）2023年下半年开始的Gedu挖矿数据中心运营带来的自挖矿哈希率增加，导致比特币产量增加，以及（ii）2023年最后一个季度比特币价格升值。用于自挖矿的哈希率，按十二个月月平均计算，截至2023年12月31日止年度约为5.1EH/s，与截至2022年12月31日止年度的2.4EH/s相比有所增加。我们预计将通过以下方式保持在自挖矿和哈希率销售之间分配哈希率的灵活性云哈希率，视市场情况而定。
 

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云哈希率产生的收入从截至2022年12月31日止年度的1.213亿美元下降44.1%至截至2023年12月31日止年度的6790万美元，这主要是由于（i）哈希率订阅、（ii）电力订阅和（iii）加速计划安排的额外对价导致的收入减少。哈希率订阅的销售价格主要参考销售时的比特币价格和整体网络哈希率定价，订阅产生的收入在订阅期间平均确认。因此，截至2023年12月31日止年度的哈希费率订阅收入不仅包括截至2023年12月31日止年度的新销售额，还包括2023年之前的销售摊销收入。随着哈希率订阅的逐步到期，我们还略微降低了分配给Cloud Hash Rate的哈希率，按12个月月平均计算，从截至2022年12月31日止年度的1.8EH/s降至截至2023年12月31日止年度的1.6EH/s。电力订阅收入减少是由于活跃的哈希费率订阅订单减少。在加速器模式下提供的云哈希率安排的额外对价带来的收入减少是由于我们在上一年订阅的现有收入分享安排到期，以及由于订阅期普遍较长和采矿奖励低于预期而延迟达到收入分享的条件。
 

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云托管产生的收入从截至2022年12月31日止年度的1270万美元下降74.5%至截至2023年12月31日止年度的320万美元，这主要是由于分配给云托管的容量减少以及在2022年底完成云托管的大部分订单。
 

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通用主机产生的收入从截至2022年12月31日止年度的9930万美元下降1.9%至截至2023年12月31日止年度的9730万美元，主要是由于通用主机容量略有下降。
 

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会员托管产生的收入从截至2022年12月31日止年度的2610万美元大幅增长206.7%至截至2023年12月31日止年度的7990万美元，这是因为我们在北美的采矿数据中心于2022年下半年开始交付产能。
 
收益成本
 
我们的收入成本从截至2022年12月31日止年度的2.501亿美元增加16.3%至截至2023年12月31日止年度的2.907亿美元，主要是由于运营我们的矿机产生的电费支出、采矿数据中心人员产生的补偿费用以及物业、厂房和设备的折旧增加，部分被（i）矿机折旧和（ii）采矿数据中心人员产生的股份支付的减少所抵消。
 
 
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运营中的矿机的电力成本从截至2022年12月31日止年度的1.395亿美元增加29.5%至截至2023年12月31日止年度的1.806亿美元，这是由于自2022年下半年以来我们在北美、挪威和不丹的采矿数据中心业务的扩展相关的整体能源消耗增加，部分被2023年平均较低的电价所抵消。

 
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矿机折旧由截至2022年12月31日止年度的2,930万美元减少12.4%至截至2023年12月31日止年度的2,570万美元，主要是由于2022年之前采购的矿机逐步全额折旧，以及我们在2023年采购的较新型号矿机按较长使用寿命折旧。
 
 
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归因于收入成本的物业、厂房和设备折旧从截至2022年12月31日止年度的3000万美元增加29.7%至截至2023年12月31日止年度的3900万美元，主要是由于我们在北美、挪威和不丹的采矿数据中心和采矿设施的扩张。

 
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收入成本导致的薪金、工资及其他福利增加10.6%，由截至2022年12月31日止年度的1,780万美元增至截至2023年12月31日止年度的1,970万美元，这是由于我们在北美、挪威和不丹的采矿数据中心业务扩大，为吸引和留住优质员工而增加了员工以及薪金、工资和其他福利。

 
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归属于收入成本的股份支付费用从截至2022年12月31日止年度的1010万美元减少53.0%至截至2023年12月31日止年度的470万美元，原因是截至2023年12月31日止年度向采矿数据中心人员新授予的股份奖励减少，以及截至2023年12月31日止年度根据未偿还股份奖励的分级归属时间表确认的费用减少。

88
销售费用
 
我们的销售费用从截至2022年12月31日止年度的1170万美元减少29.4%至截至2023年12月31日止年度的820万美元，主要是由于以股份为基础的支付费用减少，原因是（i）截至2023年12月31日止年度向销售人员新授予的股份奖励减少，以及（ii）截至2023年12月31日止年度根据未偿还股份奖励的分级归属时间表确认的费用减少，部分被营销和广告费用的增加所抵消。
 
一般和行政费用
 
我们的一般及行政开支由截至2022年12月31日止年度的9,350万美元减少28.9%至截至2023年12月31日止年度的6,650万美元，主要是由于（i）以股份为基础的支付开支减少，原因是截至2023年12月31日止年度向一般及行政人员新授予的股份奖励减少，以及截至2023年12月31日止年度根据未偿还股份奖励的分级归属时间表确认的开支减少，以及（ii）包括工资在内的员工成本减少，一般和行政人员的奖金和其他福利，部分被咨询服务费的增加所抵消。
 
研发费用
 
我们的研发费用由截至2022年12月31日止年度的3,540万美元减少16.6%至截至2023年12月31日止年度的2,950万美元，主要是由于截至2023年12月31日止年度向研发人员新授予的股份奖励减少导致以股份为基础的支付费用减少，以及截至2023年12月31日止年度根据未偿还股份奖励的分级归属时间表确认的费用减少，部分被（i）包括工资在内的员工成本增加所抵消，对研发人员的奖金和其他福利，以及（ii）研发技术服务费的增加。
 
上市费

我们录得3320万美元的上市费用截至2023年12月31日止年度与业务合并有关，与零相比截至二零二二年十二月三十一日止年度.

其他营业收入/（费用）
 
截至2022年12月31日和2023年12月31日止年度，我们分别产生了360万美元的其他经营费用和380万美元的其他经营收入。这一变化主要是由于处置加密货币的净收益以及以加密货币结算的应收账款和应付账款的公允价值变动，部分被处置矿机的损失所抵消。
 
89
其他净收益
 
截至2022年12月31日止年度，我们录得其他净收益36万美元，主要包括（i）处置物业、厂房和设备及无形资产的净收益66万美元和（ii）其他收益50万美元，主要包括归还理财产品和处置非上市债务工具投资的其他轻微收益，部分被主要包括非上市股权和债务工具投资的公允价值变动的亏损80万美元所抵消。截至2023年12月31日止年度，我们录得其他净收益350万美元，主要包括（i）按公允价值计入损益的金融资产的公允价值变动净收益350万美元和（ii）可转换债务修改收益50万美元。
 
营运利润/（亏损）
 
由于上述原因，我们在截至2022年12月31日止年度录得6060万美元的经营亏损，在截至2023年12月31日止年度录得5220万美元的经营亏损。
 
所得税优惠/（费用）
 
截至2022年12月31日和2023年12月31日止年度，我们录得440万美元的所得税收益和570万美元的所得税费用。
 
净利润/（亏损）
 
由于上述原因，我们截至2022年12月31日止年度产生净亏损6040万美元，截至2023年12月31日止年度产生净亏损5670万美元。
 
截至二零二一年十二月三十一日止年度与二零二二年比较
 
收入
 
我们的收入从截至2021年12月31日止年度的3.947亿美元下降15.6%至截至2022年12月31日止年度的3.333亿美元，主要是由于（i）自挖矿产生的收入减少，（ii）矿机销售产生的收入减少，以及（iii）云哈希率产生的收入减少，部分被（i）云托管产生的收入增加，（ii）一般托管产生的收入增加，以及（iii）会员托管在2022年下半年开始产生收入所抵消。
 

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自采矿业务产生的收入由截至2021年12月31日止年度的1.917亿美元减少67.4%至截至2022年12月31日止年度的6,240万美元。这一变化主要是由于（i）比特币的价格下跌，这是我们业务运营中涉及的最重要的加密货币类型，以及（ii）由于分配给我们的自挖矿业务的哈希率占整个网络哈希率的百分比下降，导致从自挖矿中开采的比特币的比较数量减少。用于自挖矿的哈希率，按十二个月月平均计算，截至2022年12月31日止年度约为2.4EH/s，与截至2021年12月31日止年度的2.2EH/s相比略有增加。我们预计在通过云哈希率在自挖矿和哈希率销售之间分配哈希率方面将保持灵活性，具体取决于市场情况。
 

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矿机销售产生的收入由截至2021年12月31日止年度的4570万美元减少98.5%至截至2022年12月31日止年度的70万美元，主要由于我们已于截至2021年12月31日止年度售出大部分旧型号矿机，故我们于截至2022年12月31日止年度售出的矿机数量减少。我们目前预计不会在不久的将来出售矿机。
 
90

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云哈希率产生的收入从截至2021年12月31日止年度的1.242亿美元下降2.3%至截至2022年12月31日止年度的1.213亿美元，这主要是由于（i）哈希率订阅收入和（ii）电力订阅收入增加，但被加速计划安排的额外对价收入减少所抵消。哈希率订阅的销售价格主要参考销售时的比特币价格和整体网络哈希率定价，订阅产生的收入在订阅期间平均确认。因此，截至2022年12月31日止年度的哈希率订阅收入不仅包括截至2022年12月31日止年度的新销售额，还包括2022年之前的销售摊销收入，这反映了2021年的比特币价格升值。随着哈希率订阅的逐步到期，我们还略微降低了分配给Cloud Hash Rate的哈希率，按12个月的月平均计算，从截至2021年12月31日止年度的2.0EH/s降至截至2022年12月31日止年度的1.8EH/s。电力订阅增加是由于云哈希率现有客户2022年电价上涨所致。在加速器模式下提供的云哈希率安排的额外对价带来的收入减少是由于我们在上一年订阅的现有收入分享安排到期，以及由于普遍较长的订阅期限和低于预期的采矿奖励而延迟达到收入分享的条件。
 

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云主机产生的收入从截至2021年12月31日止年度的760万美元增加67.1%至截至2022年12月31日止年度的1270万美元，这主要是因为2021年云主机的近一半订单是在2021年下半年订购的，这为2022年的收入做出了贡献，而2022年云主机的几乎所有订单都为2022年的收入做出了贡献。
 

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General Hosting产生的收入从截至2021年12月31日止年度的1,830万美元大幅增加至截至2022年12月31日止年度的9,930万美元，主要是由于我们的采矿数据中心业务扩大导致采矿场地容量增加。
 

•
我们在2022年下半年开始从会员托管产生收入，当时我们在北美的采矿数据中心开始交付产能，截至2022年12月31日止年度录得收入2610万美元。
 
收益成本
 
我们的收入成本从截至2021年12月31日止年度的1.533亿美元增加63.1%至截至2022年12月31日止年度的2.501亿美元，主要是由于（i）运营矿机的电力成本增加，（ii）工资、工资和其他福利，以及（iii）物业、厂房和设备的折旧，部分被（i）矿机折旧和（ii）出售矿机和出售配件的成本减少所抵消。
 
 
•
运营矿机的电力成本从截至2021年12月31日止年度的58.4百万美元增加138.9%至截至2022年12月31日止年度的1.395亿美元，这是由于与我们在北美和挪威的采矿数据中心业务的扩展相关的整体能源消耗增加所致。

 
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矿机折旧从截至2021年12月31日止年度的4390万美元下降33.3%至截至2022年12月31日止年度的2930万美元，主要是因为（i）由于我们扩大哈希率容量而在2021年之前采购的大量矿机在2021年之前全部折旧，以及（ii）对于从2021年7月开始购买的较新型号的矿机，我们将矿机的使用寿命从一年改为两年，从而导致之后的折旧降低。

 
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归属于收入成本的物业、厂房和设备折旧从截至2021年12月31日止年度的14.0百万美元增加114.3%至截至2022年12月31日止年度的30.0百万美元，主要是由于我们在北美和挪威的采矿数据中心和采矿设施的扩张。
 
 
•
收入成本的薪金、工资及其他福利由截至2021年12月31日止年度的940万美元增加89.4%至截至2022年12月31日止年度的1780万美元，这是由于我们在北美的采矿数据中心业务扩张导致员工增加以及为吸引和留住优质员工而增加的薪金、工资和其他福利。

 
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矿机销售及配件销售成本由截至2021年12月31日止年度的6.0百万美元下降83.3%至截至2022年12月31日止年度的1.0百万美元，主要是由于我们在截至2022年12月31日止年度售出的矿机数量减少，因为我们在截至2021年12月31日止年度售出了大部分旧型号的矿机。我们目前预计不会在不久的将来出售矿机。

91
销售费用
 
我们的销售费用从截至2021年12月31日止年度的840万美元增加至截至2022年12月31日止年度的1170万美元，主要是由于（i）根据2021年7月批准的2021年股份激励计划在2022年向销售人员新授予期权导致股份支付费用增加230万美元，以及（ii）员工成本增加40万美元，包括向销售人员支付的工资、工资和福利。
 
一般和行政费用
 
我们的一般及行政开支由截至2021年12月31日止年度的8,970万美元增加4.2%至截至2022年12月31日止年度的9,350万美元，主要是由于（i）与我们的日常运营相关的差旅、保险、水电费和其他费用增加640万美元，以及（ii）员工成本增加320万美元，包括一般及行政人员的工资、工资和福利，部分被2021年7月批准的2021年股份激励计划授予行政人员期权导致的股份支付费用减少560万美元所抵消，因为大部分期权是在2021年授予的。
 
研发费用
 
我们的研发费用由截至2021年12月31日止年度的2,950万美元增加20.0%至截至2022年12月31日止年度的3,540万美元，主要是由于根据2021年7月批准的2021年股份激励计划于2022年向研发人员新授予期权导致以股份为基础的支付费用增加600万美元。
 
其他营业收入/（费用）
 
截至2021年12月31日和2022年12月31日止年度，我们分别产生了1460万美元的其他经营收入和360万美元的其他经营费用。这一变化主要是因为我们在截至2021年12月31日的年度中记录了1870万美元的处置加密货币收益，而在截至2022年12月31日的年度中，处置加密货币的损失为310万美元，这与此类处置之前的比特币价格下跌有关，因为我们通常会在未来几天内出售从我们的主要业务部门赚取的比特币。
 
其他净收益
 
截至2021年12月31日止年度，我们录得其他净收益250万美元，主要包括结算与比特大陆的余额的净收益约450万美元，部分被提前到期投资产生的一次性减值损失约200万美元所抵消。截至2022年12月31日止年度，我们录得其他净收益36万美元，主要包括（i）处置物业、厂房和设备及无形资产的净收益66万美元和（ii）其他收益50万美元，主要包括归还理财产品和处置非上市债务工具投资的其他轻微收益，部分被主要包括非上市股权和债务工具投资的公允价值变动的亏损80万美元所抵消。
 
92
营运利润/（亏损）
 
由于上述原因，我们于截至2021年12月31日止年度录得营运利润1.308亿美元，并于截至2022年12月31日止年度录得营运亏损6060万美元。
 
所得税优惠/（费用）
 
截至2021年12月31日和2022年12月31日止年度，我们录得4820万美元的所得税费用和440万美元的所得税优惠。
 
净利润/（亏损）
 
由于上述原因，我们在截至2021年12月31日止年度产生净溢利8,260万美元，在截至2022年12月31日止年度产生净亏损6,040万美元。
 
流动性和资本资源
 
截至2023年12月31日，我们在非上市债务工具中拥有1.447亿美元的现金和现金等价物以及100万美元的法定货币投资，可按需赎回。自从我们与比特大陆分离以来，我们主要通过处置从主要业务运营中赚取的加密货币产生的现金流为我们的运营提供资金。我们相信，我们的现金、短期投资以及与我们的主要业务相关的处置加密货币的预期收益将足以满足我们当前和预期的营运资金需求以及自本年度报告之日起至少未来18个月的资本支出。截至2023年12月31日，我们的现金和现金等价物从截至2022年12月31日的2.314亿美元减少至1.447亿美元，这主要是由于为我们在不丹格杜的采矿数据中心建造和购买采矿车队以及向电力供应商支付的押金。我们的现金和现金等价物从截至2021年12月31日的3.721亿美元减少至截至2022年12月31日的2.314亿美元，主要归因于我们在北美和挪威积极建设采矿数据中心、通过收购Asia Freeport Holdings Pte. Ltd.购买投资物业资产以及投资非上市股权和债务工具。
 
迄今为止，我们还没有看到与新冠疫情相关的事件对我们的流动性产生实质性影响。
 
截至2023年12月31日和随后任何中期期间，我们的重大现金需求主要包括我们购买厂房、物业和设备、租赁义务和借款。除下文讨论的内容外，截至2023年12月31日，我们没有任何重大资本及其他承诺、长期义务或担保。
 
购买物业、厂房及设备、投资物业及无形资产。购买物业、厂房及设备、投资物业及无形资产主要包括购买机器、设备及与采矿数据中心建设和运营相关的其他支出。截至2021年、2022年和2023年止年度，购买物业、厂房和设备、投资物业和无形资产的现金流出总额分别为6290万美元、6320万美元和6330万美元。截至2023年12月31日，我们有约1030万美元的采矿数据中心建设承诺计划在12个月内支付，其中约280万美元在截至2023年12月31日的应付款项中确认。
 
租赁义务。我们根据租赁安排占用大部分办公场所和某些采矿数据中心，这些租赁安排的初始租赁期限一般在一年半到30年之间。租赁合同通常为固定期限订立，但可能有延期选择权。除非我们合理确定将行使延期选择权，否则这些租约中的任何延期选择权均未计入租赁负债。只有在合理确定租约不会终止的情况下，终止选择权后的期间才包括在租赁期内。截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度的租赁现金流出总额，包括已支付的租赁租金及已支付的租赁利息的资本部分，分别约为540万美元、630万美元及780万美元。截至2023年12月31日，基于12个月内和12个月以上合同未贴现付款到期的租赁负债分别为780万美元和7890万美元。
 
93
借款。截至2023年12月31日，我们的借款为与于2021年7月23日发行Bitdeer可转换票据（一张3000万美元的可转换票据）有关的本金金额（扣除未摊销折扣和利息）相关的承诺2260万美元，年利率为8%，将于2023年7月23日到期。2023年7月22日，我们修订了Bitdeer可转换票据，据此，我们已偿还当时未偿还票据的700万美元本金（以及自2023年7月1日起应计利息），并将Bitdeer可转换票据的到期日延长至2025年7月21日，届时我们将支付剩余的票据。
 
承诺的股权融资。于2023年8月8日，我们与B. Riley Principal Capital II订立股权融资购买协议及股权融资登记权协议。根据股权融资购买协议，我们有权在股权融资购买协议期限内不时向B. Riley Principal Capital II出售最多150,000，000美元的我们的A类普通股，但须遵守股权融资购买协议中规定的某些限制和条件。根据股权融资购买协议出售我们的A类普通股，以及任何出售的时间，完全由我们选择，并且我们没有义务根据股权融资购买协议向B. Riley Principal Capital II出售任何证券。
 
我们选择根据股权融资购买协议向B. Riley Principal Capital II出售的A类普通股的每股购买价格（如有）将参照股权融资购买协议中定义的VWAP减去该购买估值期（定义见股权融资购买协议）的VWAP的固定3%折扣后确定。
 
根据股权融资购买协议向公司提供的所得款项净额将取决于我们向B. Riley Principal Capital II出售股票的频率和价格。见“项目3.D. ——风险因素——未来出售，或未来出售的可能性，大量我们的普通股可能会压低这类证券的价格。”
 
截至本年报日期，公司已根据股权融资购买协议向B. Riley Principal Capital II出售6,738，555股A类普通股。
 
股权融资购买协议和股权融资登记权协议载有各方的惯常陈述、保证、条件和赔偿义务。上述对股权融资购买协议和股权融资登记权协议的描述并不旨在完整，其全部内容受此类协议全文的限制，这些协议分别通过引用本年度报告的附件4.28和4.29纳入本文。
 
我们打算主要通过我们的现金、短期投资和与我们的主要业务相关的处置加密货币的预期收益来满足我们现有和未来的重大现金需求，这被归类为投资活动。然而，我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括市场对加密货币的接受程度、我们的增长、我们扩大基础设施和哈希率的能力、我们有效控制成本的能力、我们吸引和留住客户的能力、我们产品的持续市场接受程度、销售和营销活动的扩大以及整体经济状况。如果当前和预期的未来流动性来源不足以为我们未来的业务活动和需求提供资金，我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。出售额外股权将导致对我们股东的额外稀释。发生债务融资将导致偿债义务，而管理此类债务的工具可能会规定将限制我们运营的运营和融资契约。如果需要从外部来源获得额外融资，我们有可能无法按照我们可以接受的期限或根本无法筹集。如果我们无法在需要时筹集额外资金，我们的业务、运营和财务状况可能会受到不利影响。
 
我们没有订立任何财务担保或其他承诺，以保证任何第三方的付款义务。我们没有订立任何与我们的股份挂钩并归类为股东权益或未反映在我们的财务报表中的衍生合约。此外，我们在转让给未合并实体的资产中没有任何保留或或有权益，作为对该实体的信贷、流动性或市场风险支持。我们在向我们提供融资、流动性、市场风险或信贷支持或与我们一起从事租赁、对冲或产品开发服务的任何未合并实体中没有任何可变权益。
 
94
现金流
 
下表列出了我们截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日止年度的合并现金流量表：
 
   
截至12月31日止年度，
 
   
2023
   
2022
   
2021
 
   
美元
   
美元
   
美元
 
   
（单位：千）
 
经营活动使用的现金净额
   
(271,787
)
   
(268,037
)
   
(52,466
)
投资活动产生的现金净额
   
199,854
     
133,793
     
394,569
 
筹资活动使用的现金净额
   
(13,493
)
   
(3,884
)
   
(14,426
)
现金及现金等价物净增加/（减少）
   
(85,426
)
   
(138,128
)
   
327,677
 
年初现金及现金等价物
   
231,362
     
372,088
     
44,753
 
汇率变动对持有的现金和现金等价物的影响
   
(1,207
)
   
(2,598
)
   
(342
)
年末现金及现金等价物
   
144,729
     
231,362
     
372,088
 

经营活动
 
截至2023年12月31日止年度，用于经营活动的现金净额为2.718亿美元。我们的净亏损5670万美元与经营活动中使用的现金净额之间的差异主要是由于（i）接受加密货币确认的收入调整3.423亿美元，（ii）预付款和其他资产的变化4920万美元，主要与我们在此期间业务扩张后向供应商支付的定金和预付款有关，以及（iii）其他应付款和应计费用的变化510万美元，部分被（i）折旧和摊销调整7550万美元，主要与我们在此期间主要业务运营中使用的矿机以及与我们的采矿数据中心扩展相关的物业、厂房和设备的折旧有关，（ii）根据我们的股份激励计划发行期权的股份支付费用调整4550万美元，以及（iii）上市费用调整3320万美元所抵消。
 
截至2022年12月31日止年度，用于经营活动的现金净额为2.68亿美元。我们的净亏损6040万美元与经营活动中使用的现金净额之间的差异主要是由于（i）因接受加密货币而确认的收入调整3.05亿美元，（ii）预付款和其他资产变动2190万美元，主要与我们在此期间业务扩张后向供应商支付的定金和预付款有关，（iii）主要与确认收入相关的递延收入变动920万美元，（iv）预付所得税2000万美元，以及（v）所得税优惠调整440万美元，部分被（i）在2021年7月通过Bitdeer的2021年股票激励计划后发行期权的股份支付费用调整9060万美元，以及（ii）折旧和摊销调整6640万美元，主要与在此期间我们的主要业务运营中使用的矿机以及与我们的采矿数据中心扩展相关的物业、厂房和设备的折旧有关。
 
截至2021年12月31日止年度，用于经营活动的现金净额为5250万美元。我们的净利润8260万美元与经营活动中使用的现金净额之间的差异主要归因于（i）对接受加密货币确认的收入进行的调整为3.337亿美元，以及（ii）处置加密货币的收益为1870万美元，部分被（i）以股份为基础的支付费用调整为8840万美元，（ii）折旧和摊销调整为6310万美元，主要与我们主要业务运营和财产中使用的矿机折旧有关，与本期间采矿数据中心扩建有关的厂房和设备以及（iii）4820万美元的所得税费用调整。
 
95
投资活动
 
截至2023年12月31日止年度，投资活动产生的现金净额为1.999亿美元，主要归因于处置加密货币的收益2.991亿美元和处置以公允价值计入损益的金融资产的收益3110万美元，部分被（i）购买物业、厂房及设备、投资物业及无形资产6330万美元，（ii）购买矿机6300万美元及（iii）购买按公平值计入损益的金融资产440万美元。
 
截至2022年12月31日止年度，投资活动产生的现金净额为1.338亿美元，主要来自处置加密货币的收益5.6 10亿美元，部分被（i）为投资（借贷和购买理财产品）目的购买2.860亿美元的加密货币，（ii）购买物业、厂房和设备及无形资产6320万美元，（iii）非上市债务工具的法定货币投资现金流出净额3080万美元，可按要求赎回，（iv）对非上市权益工具的投资2950万美元，以及（v）为资产收购支付的现金，扣除所获得的现金2670万美元。
 
截至2021年12月31日止年度，投资活动产生的现金净额为3.946亿美元，主要归因于（i）处置加密货币所得收益5.686亿美元和（ii）关联方还款2170万美元，部分被（i）购买物业、厂房和设备及无形资产6290万美元、（ii）购买加密货币用于贷款和投资6000万美元、（iii）向关联方贷款3220万美元和（iv）购买矿机2660万美元所抵消。
 
融资活动
 
截至2023年12月31日止年度，用于融资活动的现金净额为1350万美元，这主要是由于（i）与业务合并相关的支付净额770万美元，（ii）支付的可转换债务赎回款项700万美元和（iii）支付的租赁租金的资本要素520万美元，被发行普通股的收益（扣除交易成本）约950万美元所抵消。
 
截至2022年12月31日止年度，用于融资活动的现金净额为390万美元，这完全归因于支付的租赁租金的资本要素。
 
截至2021年12月31日止年度，用于融资活动的现金净额为1440万美元，这是由于（i）偿还了来自关联方的借款2930万美元，（ii）视为分配给关联方的1090万美元，以及（iii）支付的租赁租金的资本要素420万美元，被可转换债务的收益3000万美元抵消。
 
最近的会计公告
 
自2023年1月1日起，我们采纳了以下最近发布或修订的标准。这些新准则预计不会对我们的财务报表产生任何重大影响：
 
标准/解释

应用程序
日期
标准

应用程序
我们小组的日期
IFRS 17，保险合同和修订，以解决关注问题和实施挑战

2023年1月1日

2023年1月1日
对IFRS 4的修订，递延方法的到期日

2023年1月1日

2023年1月1日
国际会计准则第1号修订，作出实质性判断

2023年1月1日

2023年1月1日
国际会计准则第1号和国际财务报告准则实务说明2的修订，会计政策的披露

2023年1月1日

2023年1月1日
国际会计准则第8号修订，会计估计的定义

2023年1月1日

2023年1月1日
国际会计准则第12号修订，与单一交易产生的资产和负债相关的递延税项

2023年1月1日

2023年1月1日
IFRS 17和IFRS 9的首次应用——比较信息

2023年1月1日

2023年1月1日

96
截至本财务报表刊发日期，国际会计准则理事会已发布多项修订，这些修订于截至2023年12月31日止年度尚未生效，且未在本财务报表中采纳。我们正在对这些新的和修订的标准和解释在首次适用期间会产生什么影响进行评估。到目前为止，我们得出的结论是，采用它们不太可能对我们的财务状况产生重大影响。
 
标准/解释

应用程序
我们小组的日期
国际会计准则第1号修订、将负债分类为流动或非流动及披露会计政策

2024年1月1日
国际会计准则第1号修订，附契约的债务分类

2024年1月1日
IFRS 16的修订，卖方-承租人售后回租交易的后续计量

2024年1月1日
国际会计准则第7号和国际财务报告准则第7号、供应商融资安排的修订

2024年1月1日
IFRS S2，气候相关披露

2024年1月1日
IFRS S1，可持续发展相关财务信息披露的一般要求

2024年1月1日
国际会计准则第21号修订，缺乏可交换性

2025年1月1日

关键会计政策和重大判断和估计
 
我们根据国际会计准则理事会（“IASB”）颁布的国际财务报告准则（“IFRS”）编制截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日止年度的合并财务报表。
 
在编制财务报表时，我们的管理层作出了判断和估计，这些判断和估计影响了会计政策的应用以及资产和负债、损益的呈报金额。估计和判断是持续评估的，并基于历史经验和其他因素，包括在当时情况下被认为是合理的对未来事件的预期。我们对未来进行估计和假设。由此产生的会计估计可能不等于相关的实际结果。
 
我们认为，与自采业务收入、所得税、股份支付、以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产的公允价值以及资产收购的评估相关的会计政策涉及我们在编制财务报表时使用的重大判断和估计。我们对判断和估计的使用情况在附注3中披露，相关会计政策在本年度报告其他部分的合并财务报表附注2中披露。在审查我们的财务报表时，您应考虑我们选择的关键会计政策、我们的重大判断和影响我们应用这些政策的其他不确定性，以及报告结果对此类政策、判断和不确定性的变化的敏感性。您应该阅读这些重大判断和估计的描述，并结合本年度报告中包含的其他披露。
 
我们认为，以下是最重要的关键会计政策。
 
加密货币
 
加密货币包括美元硬币（“USDC”）和我们加密货币钱包中持有的USDC以外的加密货币。
 
97
USDC
 
USDC作为一种金融工具进行会计处理，因为一个USDC可以按发行方的要求赎回一美元。USDC，分类为债权投资，以公允价值计量且其变动计入损益。
 
USDC以外的加密货币
 
USDC以外的加密货币，就其性质而言，是可识别的、缺乏实物的非货币资产。由于这些加密货币可以兑换成法定货币，预计这些加密货币带来的未来经济利益将流向我们。此外，我们的USDC以外的加密货币的成本可以使用此类加密货币在公允价值计量时的报价进行计量，我们认为这主要是IFRS 13公允价值计量公允价值层次结构下的第1级公允价值输入。
 
我们在综合财务状况表中将USDC以外的加密货币作为使用寿命不确定的无形资产进行核算，因为在评估时，这些资产预计产生现金流的期间没有可预见的限制。
 
我们进一步采用成本模型对USDC以外的加密货币进行会计处理，并根据IAS 38无形资产在每个报告日审查其使用寿命和减值。我们以成本计算USDC以外的加密货币。如果情况表明USDC以外的加密货币的账面值可能无法收回，则资产可能被视为减值，并可能根据本年度报告其他部分所包含的综合财务报表附注2（u）中所述的USDC以外的加密货币减值的会计政策确认减值损失。
 
处置USDC以外的加密货币产生的收益或损失，确定为处置收益净额与资产账面值之间的差额。我们采用先进先出的会计法在处置日确认已实现的损益。
 
以加密货币结算的应收账款和应付账款
 
以加密货币结算的应收款项和应付款项根据标的加密货币在计量日的初始和后续报价，以其各自的公允价值计量。标的加密货币的公允价值变动，在合并经营报表和综合收益/（亏损）的其他营业收入/（费用）中确认。以加密货币结算的应收账款进一步调整预期信用损失。请参阅本年度报告其他部分所载合并财务报表附注2（u）中有关以加密货币结算的应收账款的预期信用损失的进一步讨论。
 
加密货币借贷安排
 
我们与交易对手达成安排，以无担保方式出借加密货币。没有为借出的加密货币持有任何抵押品。出借时，我们终止确认出借的加密货币，同时确认以加密货币结算的应收款项，这些应收款项根据出借的加密货币在计量日的初始和后续各自报价并根据预期信用损失进行调整后的公允价值计量。终止确认的加密货币的账面值与以加密货币结算的应收款项的初始计量（如适用）以及借出的加密货币的公允价值变动之间的任何差异，均在综合经营报表和综合收益/（亏损）的其他经营收入/（费用）中确认。请参阅本年度报告其他部分所载合并财务报表附注2（u）中有关以加密货币结算的应收账款信用损失的进一步讨论。更多信息请参见本年度报告其他部分所载合并财务报表附注20。
 
加密货币表示的理财产品
 
我们历史上购买过两类理财产品：
 
理财产品A类
 
98
我们与关联方Matrixport Group订立安排，以购买代表基础加密货币交易账户的利益单位的以加密货币表示的理财产品，而单位价值基于Matrixport Group管理的交易账户的表现。我们终止确认已支付的加密货币，同时确认产生与基础交易账户表现挂钩的可变回报的加密货币应收款。应收款项包含嵌入衍生工具，根据交易账户公允价值变动情况作为资产或负债单独核算。应收加密货币按照所投资的加密货币在计量日各自的报价并按预期信用损失调整后的公允价值计量。终止确认的加密货币的账面值与以加密货币结算的应收款项的初始计量（如适用）之间的任何差异，以及所投资的加密货币的公允价值变动，均在综合经营报表和综合收益/（亏损）的其他经营收入/（费用）中确认。
 
理财产品B类
 
我们与关联方Matrixport Group订立安排，购买代表Matrixport Group可变利率加密货币存款的以加密货币表示的理财产品。该存款不受任何存款保险计划的保护和无担保，我们可能会在极端市场条件下损失部分或全部存款金额。提款时，我们原则上收到相同数量的相同类型的加密货币，外加额外的利息回报。定金可以活期提取，一般72小时内送达我们。B类理财产品本质上是一种加密货币借贷安排。请参阅上文关于加密货币借贷安排会计的讨论。
 
请参阅本年度报告其他部分所载合并财务报表附注2（u）中有关以加密货币结算的应收账款信用损失的进一步讨论。更多信息也可参考附注20。
 
我们将在接受属于非现金项目的加密货币时确认的收入作为一项调整，以去除经营活动现金流量的非现金项目，并将收入安排中收到的加密货币处置作为投资活动产生的现金流量在合并现金流量表中列报。与投资或借贷交易相关的加密货币的购买和处置在综合现金流量表中作为投资活动列报。
 
收入确认
 
我们的收入主要来自云哈希率安排、自挖矿安排、云托管安排、矿机销售、一般托管安排和会员托管安排。
 
收入在商品或服务的控制权转移给客户时确认，金额为我们预期有权获得的承诺对价。收入不包括增值税（“增值税”）或其他销售税，并在扣除贸易折扣（如有）后。
 
收入按以下五个步骤确认：
 
 
一）
识别与客户的合同；

 
二）
识别合同中的履约义务；

 
三）
确定交易价格；

  四）
将交易价款分配给合同中的履约义务；以及

 
五）
当（或当）我们履行履约义务时确认收入。

99
对于以法定货币定价的安排，我们根据合同价格确认收入。对于以加密货币定价的安排，我们根据加密货币在赚取之日对法定货币的现货价格确认收入。
 
当另一方参与向客户提供服务时，如果我们在这些服务转移给客户之前控制了指定的服务，我们就是委托人。
 
我们收入的主要来源确认如下：
 
云哈希率
 
我们通过提供哈希率订阅计划与我们的客户订立云哈希率安排，以在特定时期内提供特定数量的算力，以每秒的算力或哈希率衡量，该算力源自我们持有的矿机。客户还需要支付电费订阅，这是单独计费的，以维护在合同期内产生订阅哈希率的矿机。我们根据客户的指示将这样的计算能力连接到客户指定的矿池中，以简化客户的挖矿体验。由于将此类算力直接连接到矿池，客户有权获得挖矿奖励，这些奖励直接从矿池转移到客户指定的加密货币钱包中。
 
我们按计划期限和待挖掘的加密货币类型提供多种不同的哈希率订阅计划。我们提供短期电力订阅，客户需要多次购买电力订阅以覆盖哈希费率订阅计划的持续时间。认购电价在每个认购期开始时固定不变，但会因期而调整。根据云哈希率安排，加密货币和法定货币都被接受为支付。此外，哈希率订阅计划在两种模式下提供。在经典模式下，客户从矿池中获得所有的挖矿奖励。在加速器模式下，客户支付的算力订阅费用相对较低。作为交换，一旦客户的成本被收回，我们有权获得额外的对价。
 
我们在云哈希率安排下提供两个承诺。一种是在一段时间内提供规定数量的算力，另一种是在一段时间内提供算力产生的维护服务。这两个承诺高度相互关联，无法单独识别，因为客户期望从哈希率订阅计划和电力订阅计划中获得算力作为组合输出。这两项承诺提供了一系列截然不同的服务，它们在一段时间内实质上是相同的，并且具有相同的转移给客户的模式。因此，这些承诺被视为一项随时间推移而履行的单一履约义务。
 
履约义务的交易价格包括哈希费率认购计划和电力认购计划的认购价格。由于电力认购计划的价格可能会在每个电力认购期发生变化，我们将可变对价分配到每个电力认购期。
 
算力的控制权随着客户消耗算力带来的利益而同步转移给客户。当与哈希费率认购相关的对价在合同期内平均确认，而电力认购在每个电力认购期内平均分配和确认时，收入按时间确认。
 
对于加速器模式下的方案，交易价格除前述认购价格外，还包括客户成本一旦收回的额外对价。额外的对价是可变的，确定为客户从订阅的算力中获得的挖矿利润的百分比，并受到限制，直到矿池运营商在给定的一天内完成与挖矿活动相关的挖矿奖励的计算。我们在交易价格中包含此类额外对价，并在我们能够合理计算金额并确定很可能不会发生重大转回时确认收入。
 
100
自采
 
我们与矿池运营商订立合同，向矿池提供由我们自己的矿机产生的计算能力。与矿池运营商的合同可由任何一方随时终止。作为向矿池提供算力的交换条件，我们有权从矿池运营商处获得加密货币奖励，这是根据我们与矿池运营商商定的预定公式计算的可变对价，作为安排的一部分。我们可以根据实际提供给矿池运营商的算力数量，合理估算到给定一天结束时的挖矿奖励金额。届时，我们认为很有可能不会发生收入金额的重大逆转，并在交易价格中包含此类可变对价。提供算力是我们日常活动的产出，也是我们与矿池运营商合同中唯一的履约义务。我们在可变对价可合理估计且提供算力的履约义务已履行完毕时确认收入。虽然矿池运营商从区块链网络获得的加密货币奖励包括区块奖励和交易验证费用，但我们获得的交易价格是一个总量，主要包括区块奖励。因此，我们没有提供关于区块奖励和交易验证费用的分类收入信息。
 
云托管
 
我们通过订阅Cloud Hosting订单，为我们的客户提供一站式矿机托管解决方案，该解决方案集成了提供特定二手矿机产生的算力和提供维护服务，主要包括电力供应和日常维护和维修护理。我们在云托管安排开始时向客户收取前期固定金额，以确保从指定矿机采购算力，以及根据整个服务期间的电力等资源消耗提供维护服务的可变费用。我们历来只接受加密货币作为云托管安排下服务的支付。
 
云托管安排在两种模式下提供。在经典模式下，客户从矿池中获得所有的挖矿奖励。在加速器模式下，客户被收取较低的前期金额，并享受更快的成本回收。作为交换，一旦客户的成本被收回，我们有权获得额外的对价。
 
根据云托管安排，提供了两个承诺。一种是提供指定矿机产生的算力，另一种是在矿机生命周期内进行维护服务。这两个承诺不能单独识别，因为客户期望收到云托管订单中指定的矿机的稳定运行，这是从指定矿机提供算力和提供指定矿机的维护服务的组合输出。这两项承诺提供了一系列截然不同的服务，在一段时间内实质上是相同的，并且具有相同的转移给客户的模式。因此，这些承诺被视为一项随时间推移而履行的单一履约义务。
 
履约义务的交易价格包括在放置云主机订单时支付的前期费用和定期维护费。定期维护费在每个维护期内根据用电情况浮动。我们将变量对价分配到每个不同的维护服务期。
 
在固定预付费用在合同期内平均确认和定期维护费在每个相应服务期内确认的情况下，收入按时间确认。合同期限近似于规定的矿机寿命，估计为两年。这些矿机的估计寿命至少在每个财政年度终了时进行审查，并在特定矿机实现经济效益的预期与先前的估计不同时进行调整。
 
对于加速器模式下的方案，交易价格除前述费用外，还包括客户成本一旦收回的额外对价。额外的对价是可变的，确定为客户从指定矿机的计算能力中获得的采矿利润的百分比，并受到约束，直到矿池运营商在某一天完成与采矿活动相关的采矿奖励的计算。我们在交易价格中包含此类额外对价，并在我们能够合理计算金额并确定很可能不会发生重大转回时确认收入。在所有呈报期间，没有从加速器模式下提供的云托管安排的额外对价中产生收入。
 
101
出售矿机
 
我们在矿机控制权转移给客户的时间点确认向客户销售矿机的收入，这通常发生在收入合同中定义的矿机发货时。出售矿机是这类安排中唯一的履约义务。我们接受加密货币和法定货币作为矿机销售的付款。
 
一般托管
 
我们提供通用托管服务，这是一个包括客户矿机托管、电力和网络维护等服务的组合服务包，使客户能够运行区块链计算操作。客户只能作为一揽子受益于托管服务，我们有单一的履约义务。托管服务费是根据客户对资源的消耗情况，如一段时间内的用电量，向客户收取。在与某些客户的安排中，我们还有权根据客户在一段时间内的采矿收益率获得额外的可变对价。一般托管服务的收入在每个服务周期内确认。我们接受加密货币和法定货币作为托管服务的付款。
 
会员托管
 
我们通过签订一系列合同向我们的大型矿工客户提供会员托管服务，其中包括会员计划协议和管理服务协议。这些合同与同一客户在同一时间或接近同一时间签订，合并核算为单一合同。
 
根据会员计划协议，订阅该计划的客户有权获得在以能源消耗（即千瓦或千瓦）衡量的预定容量内接受维护服务的计划收益（“托管容量”）。我们在租赁的矿场中提供此类指定容量，当我们不再经营矿场时，该计划认购期结束。此外，我们还同意在计划期限内客户随时可以获得此类福利时向客户提供其他计划福利，其中包括：（i）在新的采矿数据中心可用时，提前、优先和独家访问足以满足大型矿商的新可用托管容量，以及（ii）对我们的服务（例如矿机管理服务）的定价条款比当地市场的现行价格更优惠。我们对订阅的计划福利收取预付费用。
 
根据管理服务协议，我们为客户的矿机提供管理服务，直至会员计划协议中认购的容量。作为管理服务费的交换，我们承诺提供一揽子服务，为矿机提供基础设施，例如矿机托管的前提，以及支持矿机运行的网络和实用程序。与一般的托管服务不同，我们在我们的服务包中包含根据客户的指示托管或操作客户的矿机，以便矿机保持运行并与客户指定的矿池保持连接（“矿机运营服务”），根据管理服务协议，客户有酌情权订阅矿机运营服务或选择使用客户自己的人员运营矿机。我们对订阅我们的矿机运营服务收取额外费用，按其单独售价。管理服务费和矿机运行费（视情况而定）根据客户的资源消耗情况，如一段时间内的用电量，按月向客户收取。
 
102
我们与会员计划协议相关的承诺是随时准备提供服务，我们与管理服务协议相关的承诺是通过管理服务协议下提供的一套服务为矿机提供基础设施。这两个承诺不能单独识别，因为客户期望获得矿机管理服务的矿机达到指定容量，这是我们一揽子提供的程序收益和管理服务的合并输出。这两项承诺提供了一系列截然不同的服务，在一段时间内向客户转移的模式相同。因此，这些承诺被视为一项随时间推移而履行的单一履约义务。与计划福利的前期费用相关的收入在计划订阅期内确认，与管理服务相关的收入在每个不同的服务期内确认。提供矿机运营服务的承诺，如获客户认购，将作为一项单独的履约义务入账，相关收入按其各自的单独售价在每个不同的服务期内确认。我们接受加密货币和法定货币作为会员托管安排的付款。合同期限近似于采矿数据中心的租赁期限，预计为13年。当有迹象表明我们有合理把握续租或终止租赁时，估计租赁期限将进行调整。
 
新兴成长型公司现状
 
我们是《就业法》中定义的“新兴成长型公司”，我们可能会利用减少的报告要求，否则这些要求将适用于上市公司。《就业法》第107条豁免了新兴成长型公司被要求遵守新的或修订的财务会计准则，直到私营公司被要求遵守这些准则。《就业法》还免除了我们必须根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404（b）条提供财务报告内部控制的审计师证明。
 
控股公司Structure
 
Bitdeer Technologies Group是一家于2021年12月8日在开曼群岛注册成立的获豁免有限责任公司，本身并无重大经营业务。我们目前主要通过我们的子公司开展业务。因此，我们支付股息的能力主要取决于我们的子公司支付的股息。如果我们现有的子公司或任何新成立的子公司在未来以自己的名义发生债务，管理其债务的工具可能会限制它们向我们支付股息的能力。
 
项目6。
董事、高级管理层和员工
 
a.
董事和高级管理人员
 
截至本年度报告日期，我们的董事会和执行官如下。
 
姓名
年龄
职务
吴继汉
38
董事会主席兼首席执行官
孔令辉
42
董事兼首席商务官
超索
39
董事
刘建春
46
董事兼首席财务官，业务运营
Naphat Sirimongkolkasem
34
董事
Sheldon Trainor-DeGirolamo
60
董事
Guang Yang
41
董事
哈里斯·巴西特
62
首席战略官

吴继汉自2021年1月起担任比特鹿唯一董事、时任我行董事会主席。他自2024年3月起担任我们的首席执行官。他于2013年共同创立了BitMain Technologies Holding Company（“BitMain”），并于2018年9月至2021年1月担任BitMain董事长兼首席执行官。吴先生自2019年起担任Matrixport Group的董事。吴先生于2009年获得北京大学经济学和心理学双学士学位。
 
孔令辉自2021年1月起担任Bitdeer首席执行官，随后担任我们的首席执行官。自2024年3月起，他从我们的首席执行官过渡到首席商务官的角色。孔先生还自2023年3月起担任我们的董事会成员。2018年4月至2020年12月任BitMain应用软件部部长。在此之前，孔先生于2011年4月至2018年3月担任腾讯科技北京有限公司高级软件架构师。孔先生于2008年获得北京邮电大学电信与信息系统硕士学位，并于2005年获得北京邮电大学电信工程学士学位。
 
103
刘建春2021年1月至今，担任比特鹿首席财务官，后自担任首席财务官，负责业务运营工作。刘先生还自2023年3月起担任我们的董事会成员。他自2021年1月起担任BitMain的董事。在此之前，刘先生于2016年至2021年担任BitMain的财务总监。刘先生于2017年获得中国科学院大学MBA学位，并于2000年获得中国人民大学经济学学士学位。
 
超索自2023年10月起担任我们的董事会成员。她在人力资源方面拥有超过十年的经验，包括人力资源战略框架、招聘、绩效管理、能力发展、薪酬与福利以及劳工合规。索女士自2021年3月起担任比特鹿人力资源总监。在此之前，她曾于2015年至2021年担任BitMain的人力资源总监。索女士于2010年获得中国传媒大学企业管理硕士学位，并于2008年获得北京林业大学工商管理学士学位。
 
Naphat Sirimongkolkasem自2023年4月起担任我们的董事会成员。于2021年4月-2023年4月担任BSGA首席财务官、董事会成员。Sirimongkolkasem先生在管理、业务发展和资本市场交易方面经验丰富，包括在亚洲的并购、筹资、首次公开募股和重组。自2021年以来，Sirimongkolkasem先生一直是Collis Capital的联合创始人。Sirimongkolkasem先生负责Collis Capital的运营活动，监督机会的分析和评估。2017年至2021年，Sirimongkolkasem先生担任Sapientia Capital Limited的投资总监。从2014年到2017年，Sirimongkolkasem先生是Vision Skill Consulting Limited的顾问，该公司专门从事涵盖基础设施、交通和酒店等领域的战略、管理和工程咨询。Sirimongkolkasem先生于2012年获得杜伦大学（英国）经济学文学学士学位。
 
Sheldon Trainor-DeGirolamo自2023年4月起担任我们的董事会成员。2019年5月起担任港交所上市公司富士康互联科技有限公司（6088.HK）非执行董事。他还分别自2021年5月和2021年6月起担任Experiential Media Group和Linksys Holdings，Inc.的董事。2012年5月至2020年11月，任港交所上市公司澳门励骏发展有限公司执行董事。他还曾于2017年6月至2019年5月担任在纳斯达克上市的生物制药公司Athenex（NASDAQ：ATNX）的董事。他是PacBridge Capital Partners（HK）Limited的创始人和董事总经理，这是一家总部位于香港的主要投资公司，他于2009年创立了该公司。在创立PacBridge之前，Trainor-DeGirolamo先生在金融服务行业工作了20多年，包括在瑞士信贷澳大利亚、摩根士丹利亚洲以及担任亚洲投资银行业务主管和美林亚洲副主席。Trainor-DeGirolamo先生获得不列颠哥伦比亚大学商学学士学位。
 
Guang Yang自2023年4月起担任我们的董事会成员。他在全球财富管理、私募股权、风险投资和投资银行领域拥有16年的经验。他是PSZC Asset Management的联合创始人，这是一家成立于2015年的领先多家族办公室。在2011-2015年期间，杨先生担任CGP Investment的合伙人，CGP Investment是领先的亚洲母基金之一。在此之前，他曾于2006年至2010年在麦格理Capital Group、中国复兴、CVC资本担任多个财务顾问和投资职务。杨先生于2006年获得墨尔本大学商学学士学位和法学学士学位。
 
哈里斯·巴西特自2023年6月起担任我们的首席战略官。Basit先生此前曾于2017年8月至2023年5月担任Averatek Corporation的首席执行官。在此之前，他于2016年7月至2017年7月担任VIASPACE Inc.首席执行官兼董事。他与人共同创立了亚玛顿能源集团（AEG），LLC，该公司与VIASPACE合作，在美国种植巨型王草作为动物饲料。自2012年以来，Basit先生一直为上市公司的高级管理人员提供企业战略咨询，以帮助确定新的增长机会和合作伙伴关系。他曾是华盛顿特区首屈一指的清洁能源游说公司Liebman and Associates的顾问。他曾为加州大学伯克利分校MBA学生提供创业指导。他的职业生涯始于IBM的参谋工程师，后来成为罗克韦尔国际公司的经理、贝尔实验室的经理、OEA国际公司的业务发展副总裁，然后是Multigig，Inc.和Mobius Power，LLC的创始人/首席执行官。1986年，他在伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校获得了硕士学位。他还在1984年获得了伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校的BSEE。
 
104
b.
Compensation
 
Bitdeer董事和执行官的历史薪酬
 
截至2023年12月31日止年度，向Bitdeer的执行官和董事提供了总计约900万美元的现金和福利。关于授予比特鹿公司高管和董事的奖励，请参见标题为“-2023年股份激励计划”的部分。Bitdeer没有预留或累积任何金额以向其执行官和董事提供养老金、退休金或其他类似福利。
 
就业协议和赔偿协议
 
我们与每一位执行官都签订了雇佣协议。根据这些协议，我们的每一位执行官都受雇于特定的时间段。我们可能会在任何时候因执行人员的某些行为而因故终止雇用，例如执行人员继续未能令人满意地履行其职责，或执行人员被定罪或进入任何重罪或涉及道德败坏的任何轻罪的有罪或nolo抗辩。我们也可以在提前60天书面通知的情况下，无故终止执行人员的雇用。在我们公司终止的情况下，我们将（i）继续向执行官提供所有薪酬、基本工资和先前赚取但未支付的奖励薪酬（如有），并允许执行官在通知期内根据此类计划的条款参与任何福利计划，以及（ii）向执行官支付我们公司与执行官之间可能商定的任何金额，以代替我们公司的任何遣散计划或政策下的福利。
 
每位执行官已同意在其雇佣协议终止或到期期间和之后严格保密并不使用我们的任何机密信息或商业秘密、我们的客户或潜在客户的任何机密信息或商业秘密，或我们公司收到且我们负有保密义务的任何第三方的机密信息或专有信息，除非在履行与雇佣相关的职责时或根据适用法律的要求。执行官还同意向我公司保密披露他们在执行官受雇于我们期间构思、开发或简化为实践的所有发明、设计和商业秘密，并将其所有权利、所有权和利益转让给我们，并协助我们获得和执行这些发明、设计和商业秘密的专利、版权和其他合法权利。
 
此外，每位执行官已同意在其受雇期间，通常在最后受雇日期之后的一年内，受到不竞争和不招揽限制的约束。具体而言，每名执行人员均同意不（i）从事或以其他方式直接或间接受雇于或作为顾问或贷款人，或担任与我们直接或间接竞争的任何其他业务或组织的董事、高级职员、雇员、委托人、代理人、股东、成员、所有者或合伙人，或允许在与我们的活动有关的情况下使用该执行人员的姓名；（ii）在任期内向与我们有业务往来的任何客户招揽；或（iii）以其他方式干扰我们的业务或账户。
 
我们还与每位董事和执行官签订了赔偿协议。根据这些协议，我们同意就这些人因担任我们公司的董事或高级管理人员而提出的索赔而产生的某些责任和费用向我们的董事和执行人员作出赔偿。
 
2023年股票激励计划
 
就业务合并采纳一项股份激励计划，该计划已于业务合并完成前获Bitdeer股东及BSGA股东双方批准，并于2023年4月生效（“2023年计划”）。截至本年度报告日期，根据2023年计划可能授予的A类普通股的最高总数为21,877，912股。截至本年度报告日期，即2024年，购买总额为12,543，503股A类普通股的奖励已获授予且尚未发行，不包括在相关授予日期之后被没收或取消的奖励。以下段落总结了我们2023年计划的主要条款。
 
105
可用于奖励的股份
 
根据2023年计划中规定的我们资本化的特定变化进行调整，根据2023年计划可能发行的普通股股份的最大总数将等于21,877，912股。
 
以下普通股股份将再次可用于根据2023年计划授予股份奖励：（i）根据股份奖励发行的任何股份因任何原因终止、到期或失效；（ii）参与者交付或在根据2023年计划行使任何奖励时被我们扣留的任何股份，以支付其行使价或其预扣税款；（iii）根据股份奖励发行的任何股份，但被参与者没收或由我们回购。
 
行政管理
 
2023年计划将由我们董事会的一名或多名成员组成的委员会（“委员会”）管理，我们的董事会应将授予或修订奖励的权力授予除任何委员会成员之外的参与者。在符合2023年计划条款的情况下，委员会拥有充分和最终的权力和权力，可以作出根据2023年计划可能需要或委员会认为必要或可取的管理2023年计划的所有决定和决定，包括：确定获得奖励的参与者；将授予的奖励的类型和数量；根据2023年计划授予的任何奖励的条款和条件，包括但不限于行权价、授予价格或购买价格、对奖励的任何限制或限制，任何没收限制或对裁决可行使的限制失效的时间表，以及加速或放弃，任何与不竞争和重新获得裁决收益有关的规定；规定每份授予通知的形式；并纠正任何缺陷，提供任何遗漏，并协调2023年计划中的任何不一致之处。委员会还有权降低期权的每股行使价，并建立、通过、放弃或修订其认为必要或可取的任何规则和条例，以管理2023年计划。
 
奖项类型
 
2023年计划的条款规定授出购股权、受限制股份单位及受限制股份。
 
期权.委员会将被授权授予购买普通股股票的期权，这些期权要么是“合格的”，这意味着它们旨在满足《守则》第422条关于激励股票期权（“ISO”）的要求，要么是“不合格的”，这意味着它们不打算满足《守则》第422条的要求。根据2023年计划授予的期权将受委员会确定并在适用的授予协议中规定的条款约束，包括行使价格以及行使的条件和时间。一般而言，根据2023年计划授予的每份非合格购股权（“NSO”）的每股普通股行使价将是与公允市场价值相关的固定或可变价格。根据2023年计划授予的每个ISO的每股普通股行使价将等于授予时该股份的公平市场价值（或公平市场价值的110%，在授予超过10%的股东的ISO的情况下）。根据激励计划授予的期权的最长期限为自授予之日起十年。有关行使期权的付款可以现金或支票支付，或委员会可酌情并在法律允许的范围内，允许通过经纪人协助的无现金行使机制、股份招标行使或委员会认为适当的任何其他方法支付。
 
受限分享奖励。根据2023年计划，委员会将被授权授予限制性股票。每份限制性股票的奖励将受委员会制定的条款和条件的约束，包括任何股息或投票权。限制性股票奖励是普通股的股份，通常不可转让，并受到委员会在特定时期内确定的其他限制。除非委员会另有决定或在授标协议中另有规定，否则如果参与者在限制期内终止雇佣或服务，则任何未归属的限制性股份将被没收。
 
106
受限制股份单位.根据2023年计划，委员会将被授权授予限制性股票单位奖励。委员会将决定受限制股份单位的条款，包括任何股息权利（以及任何业绩目标和/或达到限制期的标准将部分或全部失效）。除非委员会另有决定或在授标协议中另有规定，否则如果参与者在将获得全部或部分单位的期间内终止雇用或服务，则任何未归属的单位将被没收。
 
计划修订或终止。
 
经我们的董事会批准，委员会有权在任何时间及不时终止、修订、修改、更改、暂停或终止2023年计划或其任何部分。
 
资格
 
有资格参加2023年计划的人员包括委员会认定的人员，如委员会确定的董事、雇员和顾问。
 
授标条款及条件
 
所有奖项
 
一般来说，委员会将根据2023年计划确定所有奖励的条款，包括奖励的归属和加速归属、预扣税款的规定，以及就我们受奖励的普通股支付金额以代替现金股息或其他现金分配。
 
需要锻炼的奖项
 
激励购股权以及除授予协议规定的不合格购股权外，不得通过遗嘱或世系和分配法律进行转让，并且在雇员的有生之年，只能由雇员或雇员的监护人或法定代表人行使。一旦参与者停止受雇于我们，需要行使的奖励将停止行使并将终止，所有其他未归属的奖励将被没收，但以下情况除外：
 

•
参与者所持有的除因故（如2023年计划所定义）外紧接在参与者终止与我们服务之前可行使的所有购股权，除期权授予协议另有规定外，将一直可行使至授出日期的十周年，前提是该等购股权于参与者终止雇佣或服务之日归属并可行使；
 

•
参与者持有的所有可在紧接参与者因死亡或残疾而终止在我们服务前行使的购股权，将保持可行使至授出日期的十周年，但该等购股权于参与者因死亡或残疾而终止雇佣之日归属并可行使。
 
每项需要行使的奖励的行权价格将由委员会确定，并在授予通知中载明，可能是与股份的公允市场价值相关的固定或可变价格；但激励购股权的行权价格应等于授予日的公允市场价值；以及向拥有我公司股份的参与者授予的激励购股权，该股份拥有我公司或任何母公司所有类别股份总合并投票权的10%以上，我公司的附属公司或关联公司（“百分之十持有人”）的每股行权价格必须不低于激励股票期权授予生效日某一普通股份额公允市场价值的110%。公平市场价值将由委员会根据《守则》第409A条的适用要求确定。
 
要求行使的奖励自授予之日起最长期限不超过十年。
 
107
资本Structure变动的影响
 
在资本结构发生变化的情况下，委员会可作出其认为适当的相称和公平的调整，以反映以下方面的变化：（a）根据2023年计划可能发行的股份总数和类型；（b）任何已发行和未兑现奖励的条款和条件（包括但不限于任何与此相关的适用业绩目标或标准）；（c）根据2023年计划任何已发行和未兑现奖励的授予或每股行使价。
 
下表汇总了截至2024年2月29日，根据我们的股份激励计划向我们的几位高管授予的期权，不包括在相关授予日期之后被没收或取消的奖励。
 
   
A类普通
           
   
股票标的
 
行权价格
 
日期
 
日期
姓名
 
奖项
 
（美元/股）
 
格兰特
 
到期
吴继汉
 
-
 
-
 
-
 
-
孔令辉
 
*
 
3.5
 
2021年8月1日
 
2031年8月1日
   
*
 
3.5
 
2022年1月1日
 
2032年1月1日
   
*
 
3.5
 
2023年1月1日
 
2033年1月1日
超索
 
*
 
3.5
 
2021年8月1日
 
2031年8月1日
   
*
 
3.5
 
2022年1月1日
 
2032年1月1日
   
*
 
3.5
 
2023年1月1日
 
2033年1月1日
   
*
 
3.5
 
2023年1月1日
 
2033年1月1日
刘建春
 
*
 
3.5
 
2021年8月1日
 
2031年8月1日
   
*
 
3.5
 
2022年1月1日
 
2032年1月1日
Naphat Sirimongkolkasem
 
*
 
7.03
 
2023年7月1日
 
2033年7月1日
Sheldon Trainor-DeGirolamo
 
*
 
7.03
 
2023年7月1日
 
2033年7月1日
Guang Yang
 
*
 
7.03
 
2023年7月1日
 
2033年7月1日
哈里斯·巴西特
 
*
 
5.51
 
2023年7月1日
 
2033年7月1日

*
不到我们已发行和已发行普通股总数的1%。
 
2023年业绩分成计划
 
2023年6月，我们的董事会批准了我们的2023年业绩分享计划（“2023年业绩计划”），该计划于2023年10月11日生效。
 
2023年度业绩计划规定发行初始最多合计1,112，886股A类普通股（“股份限额”），占截至2023年4月13日业务合并完成时我公司已发行普通股总数的1%。股份限额将随2023年业绩份额计划中规定的我公司市值调整为不超过11,128，861，占截至企业合并结束时我公司普通股股份总数的百分之十（10%）。截至本年度报告日期，并无根据2023年业绩计划授予任何奖励。
 
以下段落概述了2023年业绩计划的主要条款。
 
奖项类型.2023年业绩计划允许授予期权、限制性股票或限制性股票单位或任何可能由一种此类证券或利益组成的奖励，或在任何组合或替代方案中包含两种或两种以上的奖励。
 
计划管理.2023年业绩计划由我司董事长管理。我们董事会的薪酬委员会或董事会指定的任何薪酬委员会成员（如适用）将确定获得奖励的参与者、将授予每位参与者的奖励类型和数量，以及每项授予的条款和条件。
 
108
批给通知书.根据2023年业绩计划授予的奖励由授予通知证明，该通知载列了每项奖励的条款、条件和限制，其中可能包括奖励的期限、在承授人的雇用或服务终止的情况下适用的规定，以及我们单方面或双边修改、修改、暂停、取消或撤销奖励的权力。
 
资格.有资格参加2023年绩效计划的人员包括计划管理人认可的人员，例如董事、高级管理人员和计划管理人确定的其他人员。
 
归属时间表.根据2023年业绩计划授予的每项奖励的归属时间表将在相关授予通知中列出。
 
转让限制.除根据2023年绩效计划或相关授予通知规定的例外情况或由计划管理人以其他方式确定外，参与者不得以任何方式转让奖励。
 
2023年业绩计划的修订、修改和终止.我们的董事会有权根据我们的公司章程终止、修订、修改、更改、暂停或终止2023年业绩计划或其任何部分。然而，未经计划参与者事先书面同意，任何此类行动不得以任何重大方式对先前根据2023年业绩计划授予的任何奖励产生不利影响，除非采取任何此类行动导致2023年业绩计划符合适用法律、股票市场或交易所规则和条例或会计或税务规则和条例。
 
资本Structure变动.在资本结构发生变化的情况下，计划管理人可作出其认为适当的相称和公平的调整，以反映以下方面的变化：（a）根据2023年业绩计划可能发行的股份总数和类型；（b）任何已发行和未兑现奖励的条款和条件（包括但不限于任何与此相关的适用业绩目标或标准）；（c）根据2023年业绩计划任何已发行和未兑现奖励的授予或每股行使价。
 
c.
董事会惯例
 
董事会
 
我们的董事会由截至本年度报告日期的七名董事组成。在最初的七名董事中，有三名是独立董事。董事无需以任职资格方式持有我公司任何股份。董事可就其拥有重大权益的任何合约、建议合约或安排进行投票，但条件是（i）该董事如在该合约或安排中拥有重大权益，已在其切实可行的最早董事会会议上（具体或以一般通知的方式）宣布其权益的性质，（ii）该董事并未被有关董事会会议的主席取消资格，（iii）如该等合同或安排为与关联方的交易，则该等交易已根据纳斯达克规则获得审计委员会的批准。董事可行使我公司的所有权力，借入款项、抵押其承诺、财产和未催缴的资本，并在借款时发行债券或其他证券，或作为我公司或任何第三方的任何义务的担保。我们的非执行董事均未与我们订立服务合约，就终止服务时的利益作出规定。
 
董事会各委员会
 
我们成立了审计委员会、薪酬委员会和提名与公司治理委员会。我们为这些委员会中的每一个都通过了章程。每个委员会的成员和职能介绍如下。
 
109
审计委员会
 
我们的审计委员会由Guang Yang、↓ Sheldon Trainor-DeGirolamo丨和Naphat Sirimongkolkasem组成。Sheldon Trainor-DeGirolamo是我们审计委员会的主席。纳斯达克股票市场规则第5605（c）（2）条规定的独立性要求，符合《交易法》第10A-3条规定的独立性标准，以及美国证券交易委员会（SEC）适用规则规定的审计委员会财务专家标准。
 
我们的审计委员会将监督我们公司的会计和财务报告流程以及对我们财务报表的审计。该审计委员会将负责（其中包括）：
 

•
选择独立审计机构；
 

•
批准独立核数师获准执行的预先审核及非审核服务；
 

•
每年审查独立审计师的报告，说明审计事务所的内部质量控制程序、独立审计师最近一次内部质量控制审查或同行审查提出的任何重大问题以及独立审计师与我公司之间的所有关系；
 

•
审查我们内部审计职能的职责、预算、薪酬和人员配置；
 

•
与独立审计师一起审查任何审计问题或困难以及管理层的回应；
 

•
持续审查并（如重大）批准所有关联方交易；
 

•
与管理层和独立审计师审查和讨论年度经审计财务报表；
 

•
与管理层和独立审计师审查和讨论有关会计原则和财务报表列报的重大问题；
 

•
审查管理层或独立审计师就重大财务报告问题和判断编制的报告；
 

•
与管理层讨论收益新闻稿，以及向分析师和评级机构提供的财务信息和收益指导；
 

•
与管理层和独立审计师一起审查监管和会计举措以及表外结构对我们财务报表的影响；
 

•
与管理层和内部审计师讨论有关风险评估和风险管理的政策；
 

•
及时审查独立审计师关于我们将使用的所有关键会计政策和做法的报告、与管理层讨论过的《国际财务报告准则》内财务信息的所有替代处理方法以及独立审计师与管理层之间的所有其他重要书面通信；
 

•
建立程序，接收、保留和处理从我们的员工收到的有关会计、内部会计控制或审计事项的投诉，以及我们的员工以保密、匿名方式提交有关可疑会计或审计事项的关注事项；
 

•
我们的董事会不时特别委托给我们的审计委员会处理的其他事项；和
 

•
与管理层、内部审计师和独立审计师分别定期开会。
 
110
薪酬委员会
 
我们的薪酬委员会由Jihan Wu、Linghui Kong和Guang Yang组成。Jihan Wu将担任薪酬委员会主席。Guang Yang满足《纳斯达克股票市场规则》第5605（a）（2）条规定的独立性要求。
 
我们的薪酬委员会将负责，其中包括：
 

•
审查、评估并在必要时修订我们的整体薪酬政策；
 

•
审查和评估我们的董事和相关执行官的绩效并确定相关执行官的薪酬；
 

•
审批我司高管与我司的雇佣协议；
 

•
就我们的激励薪酬计划和基于股权的薪酬计划为相关高管设定绩效目标；
 

•
根据条款管理我们基于股权的薪酬计划；和
 

•
我们董事会不定期具体委托给薪酬委员会的其他事项。
 
提名和公司治理委员会
 
我们的提名和公司治理委员会最初将由Jihan Wu、Linghui Kong和Sheldon Trainor-DeGirolamo组成。Jihan Wu将担任提名和公司治理委员会主席。Sheldon Trainor-DeGirolamo满足《纳斯达克股票市场规则》第5605（a）（2）条规定的独立性要求。
 
我们的提名和公司治理委员会将负责（其中包括）：
 

•
选择并向我们的董事会推荐由股东选举或董事会任命的候选人；
 

•
每年与我们的董事会一起审查我们董事会目前的组成，其特点包括独立性、知识、技能、经验和多样性；
 

•
就我们董事会会议的频率和结构提出建议，并监督我们董事会各委员会的运作；和
 

•
就公司治理的法律和实践的重大发展以及我们遵守适用法律法规的情况定期向董事会提供建议，并就公司治理的所有事项和将采取的任何补救行动向董事会提出建议。
 
董事的职责
 
根据开曼群岛的法律，我们的董事有诚信义务以诚信行事，以维护公司的最佳利益。我们的董事也有责任行使一个合理审慎的人在类似情况下会行使的谨慎、勤勉和技巧。在履行对我们的注意义务时，我们的董事必须确保遵守我们的组织章程大纲和章程细则，并不时予以修订和重申。董事所负责任被违反，股东有权要求赔偿损失。
 
111
董事及执行人员的任期
 
我们的董事可以通过我们的股东的普通决议任命。此外，我们的董事会可以通过出席董事会会议并参加表决的董事的简单多数的赞成票，任命任何人为董事，以填补我们董事会的临时空缺或作为现有董事会的补充。除非我公司在股东大会上另有决定，我们的董事人数不少于三（3）名，不多于十二（12）名。倘董事（i）破产或与其债权人作出任何安排或组成，则该董事将自动不再担任董事；（ii）死亡或被发现或变得精神不健全；（iii）以书面通知我公司而辞职；（iv）未经我公司董事会特别许可，缺席连续三次董事会会议且我公司董事决议其职位空缺；或（v）根据我公司组织章程大纲及章程细则的任何其他条文被免职。
 
我们的管理人员由我们的董事会选举产生并由其酌情任职。
 
董事会多元化矩阵
 
根据纳斯达克的董事会多元化规则，下表提供了截至本年度报告发布之日有关我们董事会多样性的某些信息。
 
董事会多元化矩阵
 
主要执行办公室的国家
新加坡
外国私人发行人
有
母国法律禁止披露
无
董事总数
7

 
           
没有
 
 
   
非-
 
披露
 
女

男
 
二进制
 
性别
第一部分：性别认同

 
         
董事

1

6
 
0
 
0
 
 
         
第二部分：人口背景

 
         
母国司法管辖区任职人数不足的个人

 
0
       
LGBTQ +

 
0
       
未披露人口背景

 
0
       

d.
员工
 
继考虑进行业务合并后，该公司的业务通过Bitdeer Technologies Holding Company进行。
 
截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日，我们分别拥有约142名、183名和211名全职员工。我们也不时招聘兼职员工。截至2023年12月31日，在211名全职雇员中，约54名从事研发活动，157名从事业务发展、财务、信息系统、设施、人力资源或行政支持。我们的大部分员工分布在新加坡和美国。我们的员工都没有工会代表，也没有受集体谈判协议的约束。我们认为，我们与员工保持着良好的工作关系，我们历史上没有经历过与员工的任何物质纠纷。
 
e.
股份所有权
 
下表列出了截至2024年2月2日普通股实益所有权的信息：
 

•
我们所认识的每一个拥有5%以上普通股实益拥有人的人；
 

•
我们的每一位董事和执行官；和
 
112

•
我们所有的董事和执行官作为一个整体。
 
受益所有权是根据SEC的规则确定的，该规则通常规定，如果一个人对该证券拥有唯一或共享的投票权或投资权，则该人拥有该证券的受益所有权。某人还被视为该人有权在60天内获得的证券的实益拥有人，包括但不限于通过行使任何期权、认股权证或其他权利或转换任何其他证券。然而，此类证券仅在计算该人的受益所有权百分比时被视为未偿还，而在计算任何其他人的受益所有权百分比时不被视为未偿还。根据本规则，可能有不止一人被视为同一证券的实益拥有人。
 
截至2024年2月29日，共有67,312，909股A类普通股（已回购但未注销的606,756股A类普通股和根据我们的股份激励计划授予的奖励行使后为未来发行预留的6,695，228股A类普通股）和48,399，922股已发行和流通的V类普通股。
 
除非另有说明，我们认为下表所列的所有人士对其实益拥有的所有有投票权股份拥有唯一投票权和投资权。
 
   
A类
 
第五类
 
占总数的百分比
 
%
   
普通
 
普通
 
普通
 
投票
   
股份
 
股份
 
股份
 
动力（2）
董事和执行官（1）
               
吴智翰（3）
 
-
 
48,399,922
 
41.8
 
87.8
孔令辉
 
*
 
-
 
*
 
*
刘建春
 
*
 
-
 
*
 
*
超索
 
*
 
-
 
*
 
*
Naphat Sirimongkolkasem
 
*
 
-
 
*
 
*
Sheldon Trainor-DeGirolamo
 
*
 
-
 
*
 
*
Guang Yang
 
*
 
-
 
*
 
*
哈里斯·巴西特
 
*
 
-
 
*
 
*
所有执行官和董事作为一个群体（八个人）
 
880,179
 
48,399,922
 
42.3
 
87.8
5.0%股东
               
赵兆丰（4）
 
15,326,416
 
-
 
13.2
 
2.8
越生哥（5）
 
9,115,319
 
-
 
7.9
 
1.7
一说胡（6）
 
10,158,844
 
-
 
8.8
 
1.8

(1)
我们公司董事和执行人员的营业地址将是08 Kallang Avenue，Aperia Tower 1，# 09-03/04，Singapore 339509。
 
(2)
对于本栏所包括的每一个人和团体，投票权百分比的计算方法是将该个人或团体实益拥有的投票权除以作为单一类别的所有普通股的投票权。就需要股东投票的事项而言，每股A类普通股将有权获得一票，而每股V类普通股将有权获得十（10）票。如果从创始人实体转让给非创始人实体，则每份V类普通股应自动转换为一（1）股A类普通股，但在某些情况下除外。
 
(3)
代表Victory Courage Limited（“Victory Courage”）于2023年5月31日提交的附表13D报告中直接持有的48,399，922股V类普通股。Victory Courage是一家英属维尔京群岛公司，由Cosmic Gains Global Limited全资拥有，Cosmic Gains Global Limited是一家在英属维尔京群岛注册成立的公司，由VISTRA Trust（Hong Kong）Limited作为不可撤销信托的受托人全资拥有和管理，Jihan Wu先生为委托人，Wu先生及其家庭成员为受益人。根据该信托条款，吴先生有权指示受托人保留或处置，以及行使与Victory Courage在我们公司所持股份相关的任何投票权和其他权利。
 
(4)
代表Shinning Stone Invest Co.，Ltd（“Shinning Stone”）于2024年3月27日提交的附表13D报告中直接持有的15,326，416股A类普通股。Shinning Stone是一家英属维尔京群岛公司，由赵兆丰先生全资拥有。赵先生也是Shinning Stone的唯一董事。
 
113
(5)
代表Mega Galaxy International Limited（“Mega Galaxy”）于2024年2月5日提交的附表13G/A报告中直接持有的9,115，319股A类普通股。Mega Galaxy是一家英属维尔京群岛公司，由Flourishing Well Limited全资拥有，该公司是一家在英属维尔京群岛注册成立的公司，而后者又由VISTRA Trust（Hong Kong）Limited作为香港保留权力信托Sharesun Trust的受托人全资拥有和管理。越声葛先生是这种信托的委托人，葛先生及其家庭成员是受益人。根据该信托条款，葛先生有权就Mega Galaxy持有的我公司股份的保留或处置、以及行使任何表决权和其他附加权利向受托人作出指示。
 
(6)
代表Golden Navigate Investments Limited（“Golden Navigate”）根据Golden Navigate于2024年2月5日提交的附表13G/A报告直接持有的10,158，844股A类普通股。Golden Navigate是一家由Blessing Surplus Limited全资拥有的英属维尔京群岛公司，Blessing Surplus Limited是一家在英属维尔京群岛注册成立的公司，该公司由VISTRA Trust（Hong Kong）Limited作为Zizai Trust（一家香港保留权力信托）的受托人全资拥有和管理。胡一硕先生是这种信托的委托人，胡先生及其家人是受益人。根据该信托条款，胡先生有权指示受托人保留或处置、以及行使金领航在我公司所持股份所附带的任何投票权和其他权利。
 
 截至2024年2月29日，据我们所知，我们已发行和流通的A类普通股总数的约74.8%由美国的一名记录股东持有，我们的V类普通股没有一股由美国的记录股东持有。
 
由于业务合并，我们经历了大股东所持所有权百分比的重大变化。在完成业务合并之前，我公司的唯一股东是C100控股公司，一家开曼群岛豁免公司。
 
项目7。
主要股东及关联方交易
 
a.
主要股东
 
见题为“项目6。董事、高级管理人员和员工-E.持股。”
 
b.
关联交易
 
就业协议和赔偿协议
 
见题为“项目6。董事、高级管理人员和员工-B.薪酬。”
 
股份激励计划
 
见题为“项目6。董事、高级管理人员和员工-B.薪酬。”
 
其他关联交易
 
比特大陆和BTC产生的收入
 
在各自与Bitdeer的分离完成日期之前，Bitdeer从Bitdeer的正常业务过程中从Bitmain和BTC产生了收入。截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度，比特大陆和BTC产生的收入分别约为7350万美元、零和零。
 
Matrixport Group提供的加密货币服务
 
Matrix Finance and Technologies Holding Group及其子公司（“Matrixport Group”）是Bitdeer的控制人对其具有重大影响力的实体，因为Bitdeer的创始人和唯一董事Jihan Wu先生是Matrixport Group的联合创始人和董事会主席。在截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日的年度内，Bitdeer几乎所有的加密货币都由Matrixport Group保管，Bitdeer以处置之日的现货价格处置的加密货币主要是Matrixport Group。Matrixport集团于截至2021年12月31日、2022年及2023年止年度收取的服务费分别约为0.3百万美元、0.4百万美元及0.2百万美元。

技术和人力资源向Matrixport Group提供的服务
 
于截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，我们向Matrixport Group提供技术及人力资源服务。截至2021年12月31日、2022年及2023年12月31日止年度向Matrixport Group收取的服务费分别约为0.5百万美元、3.1百万美元及0.8百万美元。

114
与Matrixport Group的其他交易
 
Bitdeer向Matrixport Group提供贷款，这些贷款不计息，应要求到期。截至2021年、2022年及2023年12月31日，应收Matrixport Group的贷款分别约为110万美元、30万美元及零。
 
2021年2月，Bitdeer与Matrixport Group签署贷款协议，据此，Bitdeer同意给予最高额度为2000万美元的循环信贷额度。被比特银行收取12.5%的年利息，使用的每一期授信，应在60天内偿还。授信额度已到期，2021年6月已全部偿还贷款。Bitdeer收到了与贷款相关的约80万美元利息。
 
2021年9月，Bitdeer与Matrixport Group签署贷款协议，据此，Bitdeer同意授予3000万美元的贷款。这笔贷款的年利率为8.25%，于2021年12月到期。这笔贷款已于2021年12月全部偿还，Bitdeer收到了与贷款相关的约70万美元利息。
 
2021年10月，比特鹿以美元购买3000万USDT，并向Matrixport Group购买金额为3000万USDT的非保本型理财产品。该理财产品，代表比特鹿在基础数字资产交易账户中的权益单位，没有预先确定的期限，可由比特鹿在每月的特定日期赎回。Bitdeer于2021年12月28日赎回该产品，获得约0.7百万美元的投资收益，实现13%左右的年收益率。
 
2022年7月，Bitdeer与Matrixport Group签署协议，认购Matrixport Group设立的有限合伙企业的有限合伙人权益，资本承诺金额为2000万美元。我们作为有限合伙人，对有限合伙企业不具有控制权或重大影响。截至2023年12月31日，我们对有限合伙的出资额为1700万美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，我们分别录得约350万美元的收益和100万美元的以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产的公允价值变动损失。

2022年期间，Bitdeer向Matrixport Group提供了总额约1.50亿美元的贷款，并获得了约150万美元的利息收入。Bitdeer还从Matrixport Group购买了总金额约1.50亿美元的理财产品，并获得约30万美元的回报。截至2022年12月31日，贷款和理财产品均已全部收回并兑付。
 
截至本年度报告之日，我们没有任何未偿还的向Matrixport Group提供的加密货币贷款或从Matrixport Group或以其他方式购买的任何未偿还的理财产品。此前从Matrixport集团购买的所有借贷或理财产品已于2022年12月底全部收回或赎回。此后我们没有向Matrixport集团进行任何借贷或购买任何理财产品。
 
关联人交易政策
 
我们采取了关联交易政策，规定了关联交易的认定、审查、批准或追认的政策程序。关联人交易是指涉及政策中定义的任何“关联人”以及公司或其子公司的任何交易。该政策规定了旨在最大限度减少其与关联公司可能发生的任何交易所产生的潜在利益冲突的政策和程序，并为披露可能不时存在的任何真实或潜在利益冲突提供了适当的程序。具体而言，审计委员会负责保存和更新相关人员名单，不同部门的负责人负责识别和监控关联交易。该政策详细规定了董事会和股东审议和批准不同关联交易的权力。凡发生交易金额不低于500万美元且占最近一期经审计资产总额或市值1%以上的关联人交易，由同一委员会审议并向董事会提交书面报告供审议，交易应在持股会议上获得批准。董事被要求披露在关联交易中的利益，只有无利害关系的董事才能在董事会会议上投票支持关联交易。所有关联交易的价格条款应公允，并考虑到可比独立第三方市场的价格、非关联交易的价格条款以及相关成本和收入。此外，不得直接或间接向公司董事、高级管理人员、监事借款。
 
115
c.
专家和法律顾问的利益
 
没有。
 
项目8。
财务资料
 
a.
合并报表和其他财务信息
 
财务报表
 
合并财务报表已作为本年度报告的一部分提交。见题为“项目18”的一节。财务报表。”
 
法律程序
 
我们目前不是任何重大法律或行政诉讼的当事方。我们一直，并可能在未来不时受到在我们的日常业务过程中产生的各种法律和行政诉讼的约束。这种索赔或法律行动，即使没有依据，也可能导致大量财政和管理资源的支出，并可能导致损害赔偿的民事责任。
 
股息政策
 
我们的董事会对是否分配股息拥有酌处权，但须遵守经修订和重述的我们公司组织章程大纲和章程细则以及开曼群岛法律的某些要求。此外，我们的股东可以普通决议宣派股息，但任何股息不得超过我们董事会建议的金额。在任何一种情况下，所有股息都受到开曼群岛法律的某些限制，即我公司只能从利润或我公司股份溢价账户中的信用状况中支付股息，并且始终规定在任何情况下都不得支付股息，如果这将导致我公司无法在紧接提议支付分配或股息之日之后的正常业务过程中支付到期的债务。即使我们决定支付股息，形式、频率和金额将取决于我们未来的运营和收益、资本要求和盈余、一般财务状况、合同限制和董事会可能认为相关的其他因素。
 
股份回购计划
 
2023年6月16日，根据日期为2023年6月16日的10b5-1股票回购协议，我们的董事会授权回购最多1,000，000美元的A类普通股（“回购计划”），有效期至2023年9月15日。回购计划随后由我们的董事会延长至2023年12月15日生效。我们可能会回购我们授权回购金额的全部或部分。回购计划不要求我们回购任何特定数量的A类普通股，我们的管理层可酌情随时暂停或终止回购计划。2023年10月18日，根据日期为2023年10月18日的10b5-1股票回购协议，我们的董事会授权回购最多2,000，000美元的公司A类普通股，有效期至2024年4月17日。根据回购计划，截至本年度报告日期，我们以约260万美元回购了606,756股A类普通股。
 
b.
重大变化
 
除本年度报告其他地方所披露的情况外，自本年度报告所载经审核综合财务报表日期起，我们并无经历任何重大变动。
 
116
项目9。
要约及上市
 
a.
要约及上市详情
 
A类普通股在纳斯达克上市，代码为“BTDR”。A类普通股的持有人应获取其证券的当前市场报价。
 
b.
分配计划
 
不适用。
 
c.
市场
 
A类普通股在纳斯达克上市，代码为“BTDR”。
 
d.
出售股东
 
不适用。
 
e.
稀释
 
不适用。
 
f.
发行费用
 
不适用。
 
项目10。
补充资料
 
a.
股本
 
截至2024年2月29日，共有67,312，909股A类普通股（不包括已回购但未注销的606,756股A类普通股和根据我们的股份激励计划授予的奖励行使时为未来发行预留的6,695，228股A类普通股）和48,399，922股已发行和已发行的V类普通股。
 
b.
组织章程大纲及章程细则
 
以下是我们现行组织章程大纲及章程细则（“组织章程大纲及章程细则”）的重要条款摘要，内容涉及我们普通股的重要条款。摘要不完整，应与《公司章程大纲》一并阅读，其副本载于本年度报告附件 1.1中。
 
我们的法定股本为50,000.00美元，分为500,000，000,000股每股面值0.0000001美元的股份，包括499,600，000,000股A类普通股、200,000，000股V类普通股和200,000，000股每股面值0.0000001美元的非指定股份。
 
一般。A类普通股和V类普通股的持有人除了投票权和转换权外，一般拥有相同的权利。我们将保留其股东名册。凡登记于该登记册内的每名股东，可在配发或递交转让书后的两个日历月内，无须缴付并应书面要求索取股份证书。
 
Jihan Wu先生控制着所有已发行的V类普通股的投票权。一旦持有人将V类普通股转让给任何非创始人实体的人，这些股份将自动转换为A类普通股。
 
117
股息。普通股股东有权获得我们董事会可能宣布的股息。此外，我们的股东可通过普通决议宣派股息，但任何股息不得超过我们的董事建议的金额。组织章程大纲及章程细则规定，我们的董事可在建议或宣布任何股息前，从合法可供分配的资金中拨出他们认为适当的款项，作为储备或储备，而该等储备或储备将由董事绝对酌情决定，适用于应付或有事项或平衡股息，或用于该等资金可适当应用于的任何其他目的。根据开曼群岛的法律，我们可以从我们的股份溢价账户中的利润或信用状况中支付股息，但在任何情况下都不得支付股息，如果这将导致我们无法在紧接提议支付分配或股息之日之后的正常业务过程中支付到期的债务。
 
投票权。普通股股东有权收到我们的股东大会通知、出席我们的股东大会并在会上投票。普通股持有人应在任何时候，就成员在任何该等股东大会上提交表决的所有事项作为一个类别一起投票，但A类普通股和V类普通股应各自作为一个单独类别就仅影响A类普通股或仅影响V类普通股（视情况而定）的任何拟议权利变更进行投票。就所有须在我们的股东大会上进行表决的事项，（1）举手表决和/或（2）投票表决，我们的每一股东有权就每一A类普通股拥有一票投票权，并有权就该股东为其持有人的每一V类普通股拥有十（10）票投票权。任何股东大会的投票均采用举手表决方式，除非要求进行投票表决（在宣布举手表决结果之前或当天）。此类会议的主席或持有亲自或委托代理人出席会议的普通股总数不少于10%的我们的任何股东可要求进行投票表决。
 
一项由股东在会议上通过的普通决议，需要我们有权出席并在会议上投票的股东所投的普通股的简单多数票的赞成票，而特别决议则需要我们有权出席并在会议上投票的股东所投的普通股的不少于三分之二的赞成票。根据《开曼公司法》，我们将需要一项特别决议，以实现《公司法》规定的某些重要事项，例如更改名称或修改组织章程大纲和章程细则。普通股股东可（其中包括）以普通决议将其股份分割或合并。
 
股东大会。作为一家开曼群岛豁免公司，我们没有《开曼公司法》规定的召开股东年度大会的义务。组织章程大纲及章程细则规定，我们可以（但没有义务）在每一年举行一次股东大会，作为我们的年度股东大会，在这种情况下，我们将在召集该会议的通知中指明该会议本身，而年度股东大会应在我们的董事可能决定的时间和地点举行。
 
股东大会可以由我们的董事会主席召集，也可以由我们的董事会过半数召集。召开我们的年度股东大会（如有）和我们的任何其他股东大会都需要至少十（10）个日历日的提前通知。任何股东大会所需的法定人数包括至少一名出席或委托代理人出席的股东，他们单独或共同持有不少于我们所有已发行股份所附的所有投票权的50%，并有权在该股东大会上投票。
 
《开曼公司法》只为我们的股东提供了有限的要求召开股东大会的权利，并没有为股东提供任何将任何提案提交股东大会的权利。但是，这些权利可以在公司章程中规定。组织章程大纲及章程细则规定，如任何一名或多于一名单独或合共持有股份的股东提出要求，而该等股份的附注合共不少于于存放要求书日期有权在股东大会投票的我公司所有已发行及已发行股份的总数的三分之一，我公司董事会将须召开股东特别大会。然而，组织章程大纲及章程细则并没有规定我们的股东有权在股东周年大会或非该等股东召集的股东特别大会上提出任何建议。
 
转让普通股。在符合以下规定的限制下，我们的任何股东可以通过通常或共同形式的转让文书或我们董事会批准的任何其他形式转让其全部或任何普通股。
 
118
我们的董事会可全权酌情拒绝登记任何未缴足或我们拥有留置权的普通股的任何转让。我们的董事会也可以拒绝登记任何普通股的任何转让，除非：
 

•
向我们提交转让文书，并附上与之相关的普通股证书以及我们的董事会可能合理要求的其他证据，以表明转让人进行转让的权利；
 

•
转让文书仅涉及一类普通股；
 

•
如有需要，转让文书已正确盖章；
 

•
转让给联名持有人的，普通股拟转让给的联名持有人不超过四名；及
 

•
就该等费用向我们支付最高金额由纳斯达克厘定须予支付或我们的董事可能不时要求的较少金额的费用。
 
我司董事拒绝办理转让登记的，应当自递交转让文书之日起三个日历月内，分别向转让人和受让方发送拒绝登记通知。
 
在遵守纳斯达克要求的任何通知后，转让登记可能会被暂停，并在我们的董事会不时决定的时间和期间关闭登记册，但在任何自然年度内不得暂停转让登记或关闭登记册超过30天。
 
清算。在我公司清盘时，如果我们的股东之间可供分配的资产足以在清盘开始时偿还全部股本，则盈余将按其在清盘开始时所持有的股份面值的比例在我公司股东之间分配，但须从有应付款项的股份中扣除应付我公司的所有款项，以支付未付催缴款项或其他方式。如果我们可供分配的资产不足以偿还全部股本，则进行资产分配，使亏损由我们的股东按其所持股份面值的比例承担。
 
要求认购股份及没收股份。我们的董事会可不时在规定的付款时间和地点至少14个日历日前向该等股东送达的通知中就其股份的任何未付款项向股东发出催缴通知。已被催缴且仍未缴的股份将被没收。
 
赎回、回购及交出股份。我们可以根据我们的选择或这些股份的持有人的选择，按照在发行这些股份之前，我们的董事会或我们的股东的特别决议可能确定的条款和方式发行这些股份，我们也可以按照我们的董事会或我们的股东的普通决议批准的条款和方式回购我们的任何股份。根据《开曼公司法》，任何股份的赎回或回购可以从我们的利润中支付，也可以从为此类赎回或回购目的而发行的新股份的收益中支付，如果我们能够在提议支付此类款项之后立即从资本（包括股份溢价账户）中支付其在正常业务过程中到期的债务，则可以从资本（包括股份溢价账户）中支付。此外，我们可能会接受无偿放弃任何已缴足股份。
 
股份的权利变动。如果在任何时候我们的股本被划分为不同类别的股份，则任何类别的股份所附带的权利（除非该类别股份的发行条款另有规定），无论我们是否被清盘，均可经该类别已发行股份三分之二的持有人书面同意或经该类别股份持有人的单独会议通过的特别决议批准而更改。除非该类别股份的发行条款另有明确规定，否则授予任何已发行类别股份持有人的权利不得被视为因与该现有类别股份或在该类别股份之后创建或发行更多同等地位的股份，或因我们赎回或购买任何类别的任何股份而被更改。股份持有人的权利不得被视为因设定或发行优先股或其他权利的股份而发生变动，包括但不限于设定增强或加权表决权的股份。
 
119
增发股票。组织章程大纲及章程细则授权我们的董事会不时发行额外普通股，由我们的董事会决定，以现有授权但未发行的股份为限。
 
组织章程大纲及章程细则亦授权我们的董事会不时设立一个或多个系列的优先股，并就任何系列的优先股确定该系列的条款及权利，包括：
 

•
系列的指定；
 

•
系列的股票数量；
 

•
的分红权、转换权、表决权；
 

•
赎回和清算优先权的权利和条款；和
 

•
任何其他权力、优惠和相对、参与、可选和其他特殊权利。
 
我们的董事会可以在授权但未发行的范围内发行优先股，而无需我们的股东采取行动。发行这些股份可能会稀释普通股股东的投票权。
 
检查账簿和记录。根据开曼群岛法律，我们的普通股持有者将没有一般权利查阅或获得我们的公司记录副本（我们的组织章程大纲和章程细则、特别决议以及我们的抵押和费用登记册除外）。然而，我们将向我们的股东提供年度经审计的财务报表。
 
反收购条款。组织章程大纲和章程细则的某些条款可能会阻止、延迟或阻止我们的股东可能认为有利的我们公司或管理层的控制权变更，包括以下条款：
 

•
授权我们的董事会发行一个或多个系列的优先股，并指定此类优先股的价格、权利、优惠、特权和限制，而无需我们的股东进一步投票或采取行动；和
 

•
限制股东要求召开股东大会的能力。
 
然而，根据开曼群岛法律，我们的董事只能出于适当的目的和出于他们认为善意符合我们公司最佳利益的目的，行使根据组织章程大纲和章程细则授予他们的权利和权力。
 
豁免公司。根据《开曼公司法》，我们是一家被豁免的有限责任公司。《开曼公司法》区分了普通居民公司和豁免公司。任何在开曼群岛注册但主要在开曼群岛以外开展业务的公司可申请注册为豁免公司。豁免公司的要求与普通公司的要求基本相同，只是豁免公司：
 

•
未被要求开放其会员名册以供查阅；
 

•
不必召开股东周年大会；
 
120

•
可以发行无面值股票；
 

•
可能会针对未来征收的任何税收获得承诺（此类承诺通常在一审中给予20年）；
 

•
可在另一法域以延续方式登记，并在开曼群岛注销登记；
 

•
可以注册为有限存续期公司；和
 

•
可注册为独立投资组合公司。
 
c.
材料合同
 
日常经营过程中及“第三项。风险因素——与我们的业务和行业相关的风险，”“第4项。关于公司的信息”，“第5项。运营和财务审查与前景，”“第7项。大股东与关联交易-B.关联交易”或本年度报告其他地方，包括下文，我们在紧接本年度报告日期之前的两年内没有订立任何重大合同。
 
d.
外汇管制
 
假设不存在根据开曼群岛法律实施或以其他方式通过的适用的联合国制裁，开曼群岛不存在可能影响资本进出口的政府法律、法令、条例或其他立法，包括可供公司使用的现金和现金等价物的可用性，或可能影响公司向其普通股的非居民持有人汇出股息、利息或其他款项。不存在开曼群岛法律或公司章程对非居民持股或投票权利的限制。”
 
e.
税收
 
对美国持有者的重大美国联邦所得税考虑
 
以下是对一般适用于“美国持有人”收购、拥有和处置普通股的某些重大美国联邦所得税考虑因素的讨论。本讨论仅适用于美国持有人作为《守则》第1221条含义内的“资本资产”持有的普通股（一般是为投资而持有的财产）。本讨论并未描述根据美国持有人的特定情况可能与美国持有人相关的所有美国联邦所得税考虑因素，也未涉及任何州、地方或非美国税收考虑因素、任何非所得税（如赠与税或遗产税）考虑因素、替代最低税、《守则》第451（b）节下的特殊税务会计规则、对净投资收入征收的医疗保险缴款税，或可能与受特殊税收规则约束的美国持有人相关的任何税收后果，包括但不限于：
 

•
银行或其他金融机构；
 

•
保险公司；
 

•
共同基金；
 

•
养老金或退休计划；
 

•
S公司；
 

•
证券或货币的经纪人或交易商；
 
121

•
选择盯市处理的证券交易者；
 

•
受监管的投资公司；
 

•
房地产投资信托；
 

•
信托或遗产；
 

•
免税组织（包括私人基金会）；
 

•
出于美国联邦所得税目的，将普通股作为“跨式”、“对冲”、“转换”、“合成证券”、“建设性出售”或其他综合交易的一部分持有的人；
 

•
拥有美元以外记账本位币的人员；
 

•
某些美国侨民或前美国长期居民；
 

•
拥有（直接、间接或建设性地）5%（通过投票或价值）或更多我们股份的人；
 

•
根据行使员工股票期权或以其他方式作为补偿而获得普通股的人；
 

•
为美国联邦所得税目的被视为传递实体的合伙企业或其他实体或安排以及此类实体的投资者；
 

•
《守则》第957（a）条所指的“受控外国公司”；
 

•
《守则》第1297（a）条所指的“被动外国投资公司”；以及
 

•
为避免美国联邦所得税而积累收益的公司。
 
如果合伙企业（包括出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业的实体或安排）持有普通股，则此类合伙企业中合伙人的税务待遇一般将取决于合伙人的地位以及合伙企业和合伙人的活动。持有普通股的合伙企业应就其特定情况下的税务后果咨询其税务顾问。
 
这一讨论基于《守则》、根据《守则》颁布的美国财政部条例、行政裁决和司法裁决，所有这些都与目前有效的一样，并且所有这些都有可能发生变化或有不同的解释，可能具有追溯效力。任何此类更改或不同的解释都可能改变此处描述的税务后果。此外，不能保证美国国税局（“IRS”）不会对本文所述的税务考虑提出质疑，也不能保证法院不会支持这种质疑。
 
就本讨论而言，“美国持有人”是普通股的受益所有人，也就是说，就美国联邦所得税而言：
 

•
为美国公民或美国居民的个人；
 

•
在美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律中或根据法律创建或组织的公司（包括在美国联邦所得税目的下被视为公司的实体）；
 

•
无论其来源如何，其所得均需缴纳美国联邦所得税的遗产；或
 

•
信托（i）如果美国境内的法院能够对信托的管理行使主要监督，并且《守则》第7701（a）（30）条含义内的一名或多名“美国人”有权控制信托的所有实质性决定，或（b）根据适用的美国财政部条例进行有效选举的所有实质性决定，以被视为美国人。
 
122
本讨论仅供一般参考之用，并非税务建议。美国持有人应就其特定情况下普通股的收购、所有权和处置的税务后果咨询其税务顾问。
 
普通股分派
 
根据下文“-被动外国投资公司规则”下讨论的PFIC规则，根据美国联邦所得税原则确定，在从我们当前或累计收益和利润中支付的范围内，普通股的分配通常将作为美国联邦所得税目的的股息征税。超过我们当前和累计收益和利润的此类分配将构成资本回报，将适用于并减少（但不低于零）适用的美国持有人在其普通股中的调整后税基。任何剩余的超额部分将被视为出售普通股或其他应税处置所实现的收益，并将被视为下文“-出售或其他应税处置普通股”中所述。任何此类分配的金额将包括我们（或其他适用的预扣税代理人）要求就任何非美国税项预扣的任何金额。任何被视为股息的此类金额将被视为外国来源的股息收入。美国公司持有人收到的任何此类股息一般不符合美国公司从其他美国公司收到的股息一般允许的股息收到扣除条件。对于非公司美国持有人，任何此类股息一般只有在以下情况下才会按目前优惠的长期资本利得率征税：（i）普通股在美国已建立的证券市场上易于交易，或者我们有资格根据与美国的适用税收协定享受福利；（ii）我们在支付股息时或上一年不被视为适用的美国持有人的PFIC，以及（iii）满足某些持有期和其他要求。以美元以外的货币支付的任何此类股息，一般将是参照实际收到或推定收到之日的有效汇率计算的美元金额，而不论当时支付的款项是否事实上已转换为美元。如果股息在实际或推定收到之日之后转换为美元，美国持有者可能会有外汇收益或损失。
 
如上文所述，在适用的限制下，美国以外的征税司法管辖区可能会从普通股的分配中预扣税款，而美国持有人可能有资格获得降低的预扣税税率，前提是适用的征税司法管辖区与美国之间存在适用的税收条约和/或可能有资格获得针对美国持有人的美国联邦所得税负债的外国税收抵免。最近发布的美国财政部法规适用于自2021年12月28日或之后开始的纳税年度内支付或应计的外国税款，在某些情况下可能会禁止美国持有人就根据适用的税收条约不可抵税的某些外国税款申请外国税收抵免。美国持有人可以在该美国持有人的选举中，在计算该美国持有人的应税收入时扣除外国税款，而不是申请外国税收抵免，但须遵守美国税法普遍适用的限制。选择扣除外国税款以代替申请外国税收抵免适用于作出这种选择的纳税年度内支付或应计的所有外国税款。外国税收抵免规则很复杂，美国持有者应就此类规则的适用，包括外国税收的可信性，在其特定情况下咨询其税务顾问。
 
出售或其他应课税处置普通股
 
根据下文“-被动外国投资公司规则”下讨论的PFIC规则，在普通股的任何出售或其他应税处置时，美国持有人一般将确认收益或损失，金额等于（i）（a）现金金额和（b）在此类出售或处置中收到的任何其他财产的公平市场价值之和与（ii）美国持有人在普通股中调整后的计税基础之间的差额（如果有的话）。任何此类收益或损失一般将是资本收益或损失，如果美国持有人持有此类普通股的期限超过一年，则将是长期资本收益或损失。非公司美国持有者确认的长期资本利得一般将按目前优惠的长期资本利得税率征税。资本损失的扣除受到限制。出于外国税收抵免的目的，任何此类收益或损失通常将被视为美国来源的收益或损失。
 
123
如果美国持有人在出售或其他应课税处置普通股时收到的对价未以美元支付，则实现的金额将是参考在该出售或处置之日有效的汇率计算的该等付款的美元价值。美国持有人可能有外汇收益或损失，其幅度为（i）此类付款在此类出售或处置之日的美元价值与（ii）参照结算之日有效汇率计算的此类付款的美元价值之间的差额（如有）。
 
美国持有人应就普通股出售或其他应税处置的税务后果咨询其税务顾问，包括美国以外的征税管辖区在其特定情况下对此类出售或处置征收的外国税款的可信性。
 
被动外商投资公司规则
 
如果我们被视为美国联邦所得税目的的PFIC，那么美国持有人的美国联邦所得税待遇可能与上述情况大不相同。一般来说，非美国公司是指任何纳税年度的美国联邦所得税目的的PFIC，其中（i）其资产的平均价值的50%或以上（通常根据加权季度平均值确定）由产生或为生产被动收入而持有的资产组成，或（ii）其总收入的75%或以上由被动收入组成。被动收入一般包括股息、利息、特许权使用费、租金、投资收益、不产生任何收入的出售财产的净收益和出售商品的净收益（除某些例外情况外，例如在积极进行贸易或业务中获得的某些收入的例外情况）。现金和现金等价物是，而且加密货币的余额很可能是被动资产。商誉的价值通常会根据商誉归属的活动中产生的收入的性质作为主动或被动资产处理。就PFIC规则而言，直接或间接拥有另一家公司股票价值至少25%的非美国公司被视为持有其在另一家公司资产中的比例份额，并直接获得其在另一家公司收入中的比例份额。
 
根据公司对其收入、资产、活动和市值的分析，公司认为其截至2023年12月31日的纳税年度不是PFIC。然而，公司在任何课税年度的PFIC状况是一项事实年度确定，只能在该年度结束后才能作出，并将取决于公司收入和资产的构成及其不时的资产价值（包括其商誉的价值，这可能在很大程度上是参考不时的A类普通股的市场价格确定的，该价格可能会波动）。此外，如果该公司的市值在该年度大幅下降，该公司在任何纳税年度成为PFIC的风险将会增加。此外，公司的收入和资产，包括商誉，是否以及在何种程度上将被定性为主动或被动，将取决于各种具有不确定性的因素，包括公司未来的业务计划和法律的适用情况，这些因素会受到不同的解释。例如，没有权威机构直接处理公司收入的某些项目，例如加密货币自挖矿的收入、哈希率共享或出于PFIC规则的目的的托管，尽管公司目前将这些收入项目视为主动收入，但这种处理是不确定的。此外，公司的某些业务活动产生被动收入，尽管目前此类收入的金额很小，但如果公司从此类业务活动中获得的收入比例在未来的纳税年度增加，公司成为PFIC的风险将会增加。因此，无法保证公司在当前或任何未来的纳税年度不会成为PFIC，公司的美国律师也不会就公司在任何纳税年度的PFIC状况发表意见。
 
虽然PFIC地位一般每年确定，但如果我们被确定为任何课税年度（或其中的一部分）的PFIC，包括在美国持有人对其普通股的持有期内，而美国持有人既没有进行按市值计价的选举，也没有进行合格的选择基金（“QE”）选举，或在本讨论中统称为“PFIC选举”，则在我们被视为PFIC的第一个课税年度内，美国持有人持有（或被视为持有）普通股，或美国持有人未以其他方式作出清洗选举，如下所述，美国持有人一般将受制于（i）美国持有人就其普通股的出售或其他应税处置确认的任何收益，以及（ii）向美国持有人作出的任何“超额分配”（一般而言，在美国持有人的一个纳税年度内向美国持有人作出的任何分配，高于美国持有人在美国持有人的前三个纳税年度就其普通股收到的平均年度分配的125%，或（如果更短的话）美国持有人对其普通股的持有期）。
 
124
根据这些规则：
 

•
美国持有者的收益或超额分配将在美国持有者的持有期内按比例分配其普通股；
 

•
分配给美国持有人确认收益或获得超额分配的纳税年度的金额，以及分配给我们被视为PFIC的第一个纳税年度的第一天之前的美国持有人持有期的任何期间的金额，将作为普通收入征税；
 

•
分配给美国持有人其他纳税年度（或其部分）并计入美国持有人持有期的金额，将按该年度有效且适用于美国持有人的最高税率征税；及
 

•
将就归属于美国持有人这一其他纳税年度的税款向美国持有人征收相当于通常适用于少缴税款的利息费用的额外税款。
 
太平洋金融投资委员会选举
 
如果我们被视为PFIC且普通股构成“可上市股票”，如果美国持有人在美国持有（或被视为持有）普通股的第一个纳税年度及其后每个纳税年度就其普通股进行按市值计价的选择，则该美国持有人可以避免上述不利的PFIC税收后果。这种美国持有者一般会在其每个纳税年度将其普通股在该年度结束时的公允市场价值超过其调整后的税基的部分（如果有的话）计入普通收入。美国持有人还将就其普通股调整后的计税基础超过其普通股在其纳税年度结束时的公平市场价值（但仅限于先前包括的收入因按市值计价的选举而产生的净额）的部分确认普通损失（如果有的话）。美国持有人在其普通股中的调整后计税基础将进行调整，以反映任何此类收入或损失金额，在出售或其他应税处置其普通股时确认的任何进一步收益将被视为普通收入。
 
盯市选择仅适用于“有价股票”，一般是在美国证券交易委员会注册的全国性证券交易所，包括在中国证券交易委员会注册的纳斯达克（目前普通股已在其上市）定期交易的股票，或在美国国税局确定的外汇或市场上具有足以确保市场价格代表合法、健全的公平市场价值的规则的股票。因此，这种选择一般不适用于我们的任何非美国子公司，除非这些子公司的股份本身就是“可出售的股票”。因此，美国持有人可能会继续受到上文讨论的任何较低级别PFIC的不利PFIC税收后果的影响，如下文所讨论的，尽管他们在普通股方面进行了按市值计价的选择。
 
如果做出这一选择，按市值计价的选择将在作出该选择的纳税年度和随后的所有纳税年度生效，除非普通股不再符合PFIC规则的“可上市股票”资格或IRS同意撤销该选择。美国持有者应就普通股在其特定情况下的可获得性和按市值计算的选举的税收后果咨询其税务顾问。
 
如果我们是PFIC并且美国持有者进行了有效的QE选举，那么将适用的税收后果也将与上述不利的PFIC税收后果不同。然而，为了遵守量化宽松基金选举的要求，美国持有者通常必须收到我们提供的PFIC年度信息声明。如果我们被确定为任何纳税年度的PFIC，我们目前不打算提供美国持有者进行或维持量化宽松基金选举所需的信息。因此，美国持有者应该假设，对于普通股，不会进行量化宽松基金选举。
 
125
如果我们被视为PFIC，而美国持有者未能或无法及时进行前几期的PFIC选举，美国持有者可能会寻求进行一次清洗选举，以摆脱其普通股的PFIC污点。根据清洗选举，美国持有人将被视为已按其公平市场价值出售其普通股，如上文所述，此类视为出售确认的任何收益将被视为超额分配。作为清洗选举的结果，美国持有人将在普通股中有一个新的调整后的计税基础和持有期，这完全是为了PFIC规则的目的。
 
相关PFIC规则
 
如果我们被视为PFIC，并且在任何时候拥有一家被视为PFIC的非美国子公司，美国持有人通常会被视为拥有此类较低级别PFIC的一定比例的股份，并且如果我们收到来自此类较低级别PFIC的分配、或出售或以其他方式处置我们在此类较低级别PFIC的全部或部分权益，或美国持有人被视为已出售或以其他方式处置此类较低级别PFIC的权益，则通常可能会承担上述递延税款和利息费用的责任。美国持有人应就其特定情况下适用较低级别PFIC规则的问题咨询其税务顾问。
 
在任何纳税年度内拥有（或被视为拥有）PFIC股份的美国持有人可能必须提交IRS表格8621（无论是否进行了量化宽松基金选举或按市值计价的选举），并提供美国财政部可能要求的其他信息。如果需要，不这样做将延长适用于此类美国持有人的诉讼时效，直到向IRS提供此类所需信息，并可能导致处罚。
 
PFIC规则非常复杂，美国持有人应就此类规则在其特定情况下的适用咨询其税务顾问。
 
信息报告和备份扣留
 
在美国境内或通过某些与美国相关的金融中介进行的股息和销售收益的支付须接受信息报告，并可能受到备用预扣税的约束，除非（i）美国持有人是公司或其他豁免收款人，或（ii）在备用预扣税的情况下，美国持有人提供正确的纳税人识别号并证明其不受备用预扣税的约束。
 
备用预扣税不是附加税。支付给美国持有人的任何备用预扣款项的金额将被允许作为美国持有人美国联邦所得税负债的抵免额，并可能使美国持有人有权获得退款，前提是及时向IRS提供所需信息。
 
美国持有人应就信息报告要求和备用预扣税规则在其特定情况下的应用咨询其税务顾问。
 
本讨论仅供一般参考之用，并非税务建议。美国持有者应在其特定情况下，就收购、拥有和处置普通股的美国联邦、州、地方和非美国收入和非收入税收后果，包括任何可能的法律变更的影响，咨询其税务顾问。
 
开曼群岛税务考虑
 
以下摘要包含对收购、拥有和处置普通股的某些开曼群岛所得税后果的描述，但它并不旨在全面描述可能与购买普通股的决定相关的所有税务考虑。摘要基于开曼群岛的税法以及截至本协议发布之日的相关法规，这些法规可能会发生变化。
 
潜在投资者应咨询其专业顾问，了解根据其公民、居住地或住所所在国的法律购买、持有或出售任何股份可能产生的税务后果。
 
126
以下是对投资A类普通股的某些开曼群岛所得税后果的讨论。讨论内容为对现行法律的概括性概括，可进行前瞻性和追溯性变更。它不是作为税务建议，不考虑任何投资者的特定情况，也不考虑根据开曼群岛法律产生的税务后果以外的其他后果。
 
根据现有开曼群岛法律：
 
就我国证券支付股息和资本将不会在开曼群岛征税，向任何A类普通股持有者支付利息和本金或股息或资本将不需要预扣税款，处置A类普通股所得收益也不会被征收开曼群岛所得税或公司税。开曼群岛目前没有所得税、公司或资本利得税，也没有遗产税、遗产税或赠与税。
 
就发行我们的证券或就我们的证券的转让文书而言，无须缴付印花税，但可能适用于在开曼群岛管辖范围内签立或在签立后带入开曼群岛管辖范围内的文书的印花税除外。
 
开曼群岛目前不对基于利润、收入、收益或升值的个人或公司征税，也不存在遗产税或遗产税性质的税收。除可能不时适用于在开曼群岛管辖范围内签立或带入开曼群岛管辖范围内的某些文书的某些印花税外，开曼群岛政府并无征收可能对公司具有重大意义的其他税项。
 
f.
股息和支付代理
 
不适用。
 
g.
专家声明
 
不适用。
 
h.
展示文件
 
我们须遵守《交易法》的某些信息备案要求。由于我们是“外国私人发行人”，我们不受《交易法》规定提供代理声明和内容的规则和条例的约束，我们的高级职员、董事和主要股东在买卖我们的股票方面不受《交易法》第16条中包含的报告和“短期”利润回收条款的约束。此外，我们不需要像根据《交易法》注册证券的美国公司那样频繁或迅速向SEC提交报告和财务报表。然而，我们被要求向SEC提交一份20-F表格的年度报告，其中包含由独立会计师事务所审计的财务报表。我们可能会，但不是被要求，在我们前三个财政季度的每个季度之后，以6-K表格的形式向SEC提供未经审计的财务信息。SEC还在http://www.sec.gov其中包含我们向SEC提交或以电子方式提供的报告和其他信息。您可以在SEC的公共资料室阅读和复制我们提交的任何报告或文件，包括证物，地址为100 F Street，N.E.，Washington，D.C. 20549。请致电SEC，电话1-800-SEC-0330，了解有关公共资料室的更多信息。
 
i.
子公司信息
 
不适用。
 
j.
向证券持有人提交的年度报告
 
不适用。
 
127
项目11。
关于市场风险的定量和定性披露
 
加密货币风险
 
我们面临加密货币风险，因为我们从某些收入安排中获得加密货币。我们根据加密货币赚取当日的现货公允价值确认收入，但加密货币的价值可能会在它们被处置为法定货币之日发生变化。
 
加密货币价格受到各种力量的影响，包括全球供需、利率、汇率、通货膨胀或通货紧缩以及全球政治和经济状况。我们的盈利能力与加密货币当前和未来的市场价格高度相关，加密货币市场价格下跌可能会对我们未来的运营产生负面影响。此外，如果需要，我们可能无法以我们希望的价格清算我们持有的加密货币，或者，在极端的市场条件下，我们可能根本无法清算我们持有的加密货币。
 
加密货币的历史有限，加密货币的公允价值一直非常不稳定。加密货币的历史表现并不代表其未来的价格表现。我们操作中涉及的加密货币目前主要基于比特币和USDT。我们目前没有使用任何衍生品合约来对冲我们的加密货币风险敞口，但我们的管理层密切关注主流加密货币交易市场对从加密货币到法定货币的汇率变化的影响。我们通过在我们的运营策略中包括在获得加密货币后不久将其处置为法定货币来限制我们对加密货币风险的敞口。
 
比特币和/或其他加密货币的市场价格波动可能对我们的一些业务产生比其他业务更线性和可量化的影响。在不考虑其他因素的情况下，比特币和/或其他加密货币的平均市场价格在2021年、2022年和2023年期间上涨或下跌10%，将对我们的收入产生以下影响：（i）我们的自挖矿收入增加或减少10%；（ii）我们的云哈希率收入一般增加或减少，因为比特币的价格是决定哈希率订阅费用的关键因素，但前提是，确切影响取决于其他因素，例如订阅时的预期挖矿奖励、合同条款，经典模式和加速器模式之间的哈希率分配，以及电价；（iii）我们来自一般托管的收入增加或减少，因为根据与某些客户的安排，我们有权根据客户的挖矿收益率获得额外的可变对价，并且我们接受加密货币作为托管服务的付款；（iv）云托管的收入增加或减少，前提是与自挖矿的情况相比，总体影响不那么线性。对矿机销售收入的影响，除比特币实际价格外，还取决于相关时点对比特币的市场情绪。比特币和/或其他加密货币市场价格的变化不会对我们从其他来源获得的收入产生实质性影响。
 
此外，截至2022年12月31日和2023年12月31日，比特币和其他加密货币分别占我们总资产的0.3%和2.4%。由于我们在较短时间内处置加密货币，截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日，比特币和其他加密货币的市场价格分别上涨或下跌10%不会对我们在这些日期的总资产产生重大影响。
 
利率风险
 
我们的利率风险主要归因于银行存款、受限制现金和借款。浮动利率和固定利率的银行存款、受限现金和借款分别使我们面临现金流利率风险和公允价值利率风险。我们的管理层定期密切监测此类费率的波动。如果利率高于或低于1%，而包括税率在内的所有其他变量保持不变，则截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度的税前利润/（亏损）将分别高于或低于350万美元、210万美元和130万美元。
 
128
投资风险
 
我们面临以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产投资等投资交易的投资风险。这些投资没有保本型，我们可能会因这些投资而蒙受重大损失。我们密切监控我们的投资，并通过在其运营策略中纳入对潜在被投资方进行尽职调查以在进行投资前评估业务稳健性的要求来限制我们的投资风险敞口，并定期与被投资方沟通，审查管理报告和最新的财务报表（如有），以评估投资阶段以及是否应就投资采取任何行动。
 
外币风险
 
我们面临外汇风险，因为我们进行的交易产生了以外币计价的应付款项和现金余额，并且我们的金融工具的公允价值或未来现金流量可能会因这些外币的外汇汇率变动而波动。汇率的波动取决于许多我们无法准确预测的因素。我们的管理层正在密切监控我们的货币风险敞口，并寻求将其对此类风险的敞口降至最低。在截至2021年12月31日、2022年和2023年的年度内，我们没有面临重大外汇风险。
 
信用风险
 
信用风险是指交易对手违约履行合同义务，给我们造成财务损失的风险。信用风险主要来自存放在银行的现金和托管的加密货币、贸易应收款、加密货币借贷交易和以加密货币表示的理财产品购买。

存入银行的现金
 
为管理现金、现金等价物和受限制现金产生的风险，我们只与信誉良好的金融机构进行交易，这些机构近期没有违约历史。因此，我们不受现金、现金等价物和受限制现金产生的重大信用风险的影响。

被监管的加密货币
 
截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度，我们几乎所有的加密货币都存储在关联方Matrix Finance and Technologies Holding Company（“Matrixport Group”）托管的钱包中。为了限制与托管的加密货币相关的信用风险敞口，我们评估了托管服务提供商的系统安全性设计，并定期审查托管的加密货币的敞口。我们进一步实施了内部控制，以确保对托管的加密货币的适当访问，并采取了在获得加密货币后不久将其处置为法定货币的操作策略。我们预计Matrixport集团不履约不存在重大信用风险。
 
然而，比特币和其他基于区块链的加密货币一直是，而且将来可能会受到安全漏洞、网络攻击或其他恶意活动的影响。成功的安全漏洞或网络攻击可能导致我们的加密货币部分或全部损失，这种损失可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
 
应收账款

我们的信用风险敞口主要受每个客户的个体特征影响。但是，我们也会考虑可能影响客户群信用风险的因素，包括客户的财务状况。

我们有一个应收账款管理流程，可促进对客户信用度的初步和持续分析。该分析包括支付频率和及时性、支付方式和支付金额。对于历史相对较短的客户，我们通过向这些客户收取保证金来限制我们的信用风险敞口，这些保证金将用于在发生违约时抵消未偿还的贸易应收款项。我们通过确定一个最大值来限制我们的贸易应收款项的信用风险，该最大值是截至综合财务状况表日期的贸易应收款项的账面金额。

加密货币借贷交易和以加密货币表示的理财产品购买

我们还拥有加密货币借贷交易和以加密货币表示的理财产品购买的信用敞口。我们在合同开始时和每个季度或更短的间隔时间内通过考虑过去的收款经验以及可能无法完全收回相应金额的任何迹象来评估此类信用风险。为了管理这类风险敞口，我们持续监控相关因素，例如基础加密货币的流动性、与交易对手相关的负面报告，只与信用良好的交易对手打交道并在我们的操作策略中包含借贷需要催收、理财产品需要在同一财季内赎回等。我们历来仅与Matrixport集团进行此类交易，并且我们在截至2023年12月31日止年度未进行此类交易。我们从未经历过信用损失，并且在合并财务状况表的每个结束日期都不存在此类信用风险敞口。因此，这些交易的信贷敞口不被视为重大。
 
129
流动性风险
 
流动性风险出现在我们在金融负债到期时难以履行的情况下。审慎的流动性风险管理意味着保持充足的现金，以履行我们的财务义务。我们的流动性风险微乎其微。我们目前现金储备充足。截至2023年12月31日，我们在非上市债务工具上录得现金及现金等价物1.447亿美元和法定货币投资1.0百万美元，可按需赎回。截至2023年12月31日止年度，我们用于经营活动的现金净额为2.718亿美元。我们相信，我们的现金、短期投资以及与我们的主要业务相关的处置加密货币的预期收益将足以满足我们当前和预期的营运资金需求以及自本年度报告之日起至少未来18个月的资本支出。我们通过监控运营产生的现金流、可用的借贷能力以及管理长期贷款的到期情况来管理我们的流动性风险。
 
130
项目12。
股票证券以外的证券的说明
 
a.
债务证券
 
不适用。
 
b.
认股权证及权利
 
不适用。
 
c.
其他证券
 
不适用。
 
d.
美国存托股票
 
不适用。
 
131
第二部分
 
项目13。
违约、拖欠股息和拖欠
 
没有。
 
项目14。
对证券持有人权利和收益用途的重大修改
 
不适用。
 
项目15。
控制和程序
 
披露控制和程序
 
截至2023年12月31日，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对《交易法》第13a-15（e）条规定的披露控制和程序的有效性进行了评估。
 
基于这一评估，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下得出结论，截至2023年12月31日，我们的披露控制和程序有效地确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，以及我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息是积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官（视情况而定），以便及时做出有关所需披露的决定。
 
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
 
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制（定义见经修订的1934年证券交易法规则13a-15（f））。我们的管理层根据Treadway委员会发起组织委员会发布的内部控制-综合框架（2013年）中的框架中确立的标准，评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。基于此评估，我们的管理层得出结论，截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。

财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对我们对未来期间财务报告内部控制有效性的任何评估的预测都会受到以下风险的影响：控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者政策和程序的遵守程度可能会恶化。
 
独立注册会计师事务所鉴证报告
 
本年度报告不包括我们的独立注册公共会计师事务所的鉴证报告，因为截至2023年12月31日，我们符合《就业法》所定义的“新兴成长型公司”的资格。
 
财务报告的内部控制
 
在对我们截至2022年12月31日止年度的财务报表进行审计期间，我们在财务报告内部控制的设计和运营有效性方面发现了一个重大缺陷——由Treadway委员会（“COSO”）发起组织委员会发布的综合框架（2013年框架），特别涉及由于缺乏足够的具有适当知识的财务报告和会计人员来设计、实施和操作财务报告流程的关键控制，以根据国际财务报告准则处理复杂和新出现的技术会计问题和相关披露而导致的控制环境。
 
“重大缺陷”是财务报告内部控制的缺陷，或缺陷的组合，从而有合理的可能性无法及时防止或发现我们年度或中期财务报表的重大错报。由于这一重大弱点，我们在截至2021年12月31日止年度的合并和综合经营报表以及综合亏损和现金流量中发现了会计错误，主要与矿机业务销售相关的收入列报以及与处置从收入安排中赚取的加密货币相关的现金流量列报有关。合并经营和综合损失表的收入和收入成本以及合并现金流量表的经营和投资现金流量此前已重述。重大缺陷还可能导致我们的账目或披露出现其他错报，这可能导致我们的年度或中期财务报表出现无法防止或发现的额外重大错报。
 
132
我们制定了计划，以纠正实质性弱点，包括实施适当的程序，目的是提高对财务报告的控制的有效性。我们在设计和执行《萨班斯-奥克斯利法案》合规计划方面投入了大量资源，例如招聘具有足够知识和经验以解决复杂会计问题的合格会计人员，建立内部审计团队以监测财务报告过程的内部控制合规情况，重新评估现有的实体层面的控制措施，并在必要时加强此类控制措施。根据我们的管理层对某些补救措施的绩效进行的评估，我们确定，截至2023年12月31日，我们先前发现的财务报告内部控制的重大缺陷已得到补救。管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起生效。
 
财务报告内部控制的变化
 
除上述情况外，在本年度报告表格20-F所涵盖的期间内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
 
项目16。
[保留]
 
不适用。
 
项目16a。
审计委员会财务专家
 
我们的董事会已确定，Guang Yang、↓ Sheldon Trainor-DeGirolamo丨和Naphat Sirimongkolkasem各自满足《TERM0股票市场规则》第5605（c）（2）条规定的独立性要求，并符合《交易法》第10A-3条规定的独立性标准，以及SEC适用规则规定的审计委员会财务专家标准。
 
项目16b。
Code of Ethics
 
我们的董事会于2023年3月通过了适用于我们的董事、高级职员和员工的商业行为和道德准则，该准则于2023年4月生效，并于2023年10月进行了修订。我们已在我们的网站上发布了一份我们的商业行为和道德准则，网址为https://ir.bitdeer.com/。
 
项目16c。
首席会计师费用和服务
 
我司聘请MaloneBailey，LLP担任我司独立注册会计师。
 
下表列出了与MaloneBailey，LLP在所示期间提供的某些专业服务相关的按以下指定类别划分的费用总额。
 
   
截至本年度
   
12月31日，
   
2023
 
2022
审计费用（1）
美元
1,060,900
美元
826,235
审计相关费用（2）
美元
231,750
美元
206,000

(1)
“审计费”是指总会计师为审计注册人的年度财务报表或服务而提供的专业服务所收取的费用，这些服务通常由会计师就这些财政年度的法定和监管备案或业务提供。它包括对我们合并财务报表的审计以及通常只有独立会计师才能合理提供的其他服务，例如法定审计。
 
(2)
“审计相关费用”是指与我们的合并财务报表的审计或审查的执行情况合理相关且未在上一类别下报告的鉴证和相关服务的费用。除其他外，这些服务将包括：安慰函、同意和协助以及审查文件、与收购有关的会计咨询和审计、证明雕像或法规不需要的服务以及有关财务会计和报告标准的咨询
 
133
我们审计委员会的政策是预先批准MaloneBailey，LLP提供的所有审计、审计相关和非审计服务，包括审计服务、审计相关服务、税务服务和上述其他服务，但审计委员会在审计完成前批准的微量服务除外。
 
项目16d。
审计委员会的上市标准豁免
 
不适用。
 
项目16e。
发行人及附属买方购买权益证券
 
2023年6月16日，根据日期为2023年6月16日的10b5-1股票回购协议，我们的董事会授权回购最多1,000，000美元的A类普通股（“回购计划”），有效期至2023年9月15日。回购计划随后由我们的董事会延长至2023年12月15日生效。我们可能会回购我们授权回购金额的全部或部分。回购计划不要求我们回购任何特定数量的A类普通股，我们的管理层可酌情随时暂停或终止回购计划。2023年10月19日，根据日期为2023年10月18日的10b5-1股票回购协议，我们的董事会授权回购最多2,000，000美元的公司A类普通股，有效期至2024年4月17日。根据回购计划，截至本年度报告日期，我们以约260万美元回购了606,756股A类普通股。
 
项目16F。
注册人核证会计师的变动
 
不适用。
 
项目16g。
企业管治
 
作为在纳斯达克资本市场上市的开曼群岛豁免公司，我们受制于纳斯达克公司治理上市标准。但是，纳斯达克股票市场规则允许像我们这样的外国私人发行人遵循其本国的公司治理实践。作为我国的开曼群岛的某些公司治理实践可能与纳斯达克股票市场规则存在显着差异。见题为“项目3。关键信息-D.风险因素-您在保护您的利益方面可能会面临困难，您通过美国法院保护您的权利的能力可能会受到限制，因为我们是根据开曼群岛法律注册成立的，我们开展大部分业务，我们的大部分董事和执行官居住在美国境外。”
 
虽然我们自愿遵守大多数纳斯达克公司治理规则，但我们可能会选择利用提供给我们的豁免。见题为“项目3。关键信息-D.风险因素-作为一家在开曼群岛注册成立的豁免公司，我们被允许在与公司治理事项有关的方面采用某些母国做法，这些做法与纳斯达克公司治理上市标准存在显着差异；这些做法可能会为A类普通股持有人提供的保护低于如果我们完全遵守纳斯达克公司治理上市标准时他们将享有的保护。”
 
我们可以选择遵循母国惯例来代替以下要求：
 

•
根据纳斯达克规则5605（d）（2）（a）的规定，薪酬委员会的每位成员必须是独立董事；
 

•
规定董事提名应按照纳斯达克规则第5605（e）（1）条的规定，通过仅有独立董事参加的投票或由仅由独立董事组成的提名委员会进行；
 

•
要求就某些证券发行取得股东批准，包括股东批准股票期权计划；和
 
134

•
根据纳斯达克规则第5605（b）（2）条的规定，董事会应定期召开仅由独立董事出席的会议。
 
除上述母国做法外，我们未发现我们的公司治理做法与美国国内公司根据纳斯达克股票市场规则所遵循的做法之间存在任何重大差异。
 
项目16h。
矿山安全披露
 
不适用。
 
项目16i。
关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
 
不适用。
 
项目16J。
内幕交易政策
 
不适用。
 
项目16K。
网络安全
 
风险管理和战略
 
我们认识到，制定、实施和维护强有力的网络安全措施至关重要，以保护我们的信息系统，保护我们数据的机密性、完整性和可用性。
 
管理重大风险&一体化整体风险管理
 
我们对网络安全事件管理团队（“CSI管理团队”）进行了战略整合 纳入我们更广泛的风险管理框架，以促进公司范围内的网络安全风险管理文化。这种整合确保了网络安全考虑是我们在各个层面决策过程的一个组成部分。我们的CSI管理团队与我们的信息安全（“IS”）部门密切合作，根据我们的业务目标和运营需求不断评估和应对网络安全风险。
 
监督第三方风险
 
因为我们意识到与第三方服务提供商相关的风险，我们实施了严格的流程来监督和管理这些风险。我们在参与前对所有第三方提供商进行彻底的安全评估，并保持持续监测，以确保遵守我们的网络安全标准，包括对每个服务提供商进行风险评估，并严格控制授予服务提供商的特权访问权限。这种方法旨在减轻与源自第三方的数据泄露或其他安全事件相关的风险。
 
135
网络安全威胁带来的风险
 
我们没有遇到对我们的运营或财务状况造成重大损害的网络安全挑战。
 
治理
 
董事会敏锐地意识到管理与网络安全威胁相关的风险的关键性质。董事会建立了强有力的监督机制，以确保在管理与网络安全威胁相关的风险方面进行有效治理，因为我们认识到这些威胁对我们的运营完整性和利益相关者信心的重要性。
 
董事会监督
 
审计委员会是董事会监督网络安全风险的核心，并对这一领域承担主要责任。审计委员会由具有风险管理、技术和财务等多种专业知识的董事会成员组成，使他们能够有效地监督网络安全风险。
 
管理层的角色管理风险
 
CSI管理团队在向审计委员会通报网络安全风险方面发挥着举足轻重的作用。经与我们的法律部门和高级管理层协商，他们确定向审计委员会通报网络安全事件是否必要或可取。一旦确定应发生此类通知，他们将向审计委员会提供及时通知。
 
审计委员会积极参与与网络安全相关的战略决策，为重大举措提供指导和批准。这种参与确保将网络安全考虑纳入我们更广泛的战略目标。审计委员会对我们的网络安全态势及其风险管理战略的有效性进行年度审查。这项审查有助于确定需要改进的领域，并确保网络安全工作与总体风险管理框架保持一致。
 
风险管理人员

评估、监测和管理我们的网络安全风险的主要责任在于我们的IS紧急联系人。凭借近10年的网络安全经验，我们的IS Emergency Contact拥有广泛的网络安全专业知识以及深入的知识和经验，有助于制定和执行我们的网络安全战略。
 
监测网络安全事件
 
我们IS部门的负责人（“IS负责人”）不断了解网络安全的最新发展，包括潜在威胁和创新的风险管理技术。这种持续的知识获取对于有效预防、检测、缓解和补救网络安全事件至关重要。IS领导实施和监督对我们的信息系统进行定期监测的流程。这包括部署高级安全措施和定期系统审计，以识别潜在漏洞。在发生网络安全事件时，IS领导配备了定义明确的事件响应计划。该计划包括减轻影响的立即行动和补救和预防未来事件的长期战略。
 
向董事会报告
 
IS Lead以其身份定期向首席执行官、首席业务官和首席财务官通报与网络安全风险和事件相关的所有方面。这确保了最高管理层及时了解公司面临的网络安全态势和潜在风险。此外，重要的网络安全事项，以及战略风险管理决策升级到董事会，确保他们拥有全面监督，并能够就关键的网络安全问题提供指导。
 
136
第三部分
 
项目17。
财务报表
 
见题为“项目18”一节。财务报表。”
 
项目18。
财务报表
 
本项目要求的合并财务报表和相关附注包含在本年度报告的表格20-F中，从第F-1页开始。

 
137
项目19。
展览
 
展览指数
 
展览
数
 
描述
1.1
 
2.1
 
2.2*
 
4.1
 
4.2
 
4.3
 
4.4
 
4.5
 
4.6†*
 
4.7†
 
4.8†
 
4.9#
 

138
展览
数

描述
4.10#
 
4.11#
 
4.12#
 
4.13#
 
4.14#
 
4.15#
 
4.16#
 
4.17#
 
4.18#
 
4.19#
 
4.20#
 
4.21#
 
4.22#
 

139
展览
数

描述
4.23#
 
4.24#
 
4.25#
 
4.26#
 
4.27
 
4.28#
 
4.29
 
4.30#
 
4.31#
 
4.32#
 
8.1
 
11.1
 
 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对我们的首席执行官进行认证
 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对我们的首席财务官进行认证

140
展览
数

描述
 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C.第1350条对我们的首席执行官进行认证
 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C.第1350条对我们的首席财务官进行认证
 
Malone Bailey的同意
 
高管薪酬追回政策

展览
数
 
描述
101.INS *
 
内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中
101.SCH *
 
内联XBRL分类法扩展架构文档
101.CAL *
 
内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档
101.DEF *
 
内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档
101.LAB *
 
内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档
101.PRE *
 
内联XBRL分类法扩展演示Linkbase文档
104*
 
封面页交互式数据文件-封面页XBRL标签嵌入到附件 101内联XBRL文档集中


*
随函提交。
 
**
特此提供。
 
†
表示管理合同或任何补偿性计划、合同或安排。
 
#
根据S-K条例第601（b）（10）（iv）项，该展品的部分已被省略，理由是公司习惯上和实际上将该信息视为私人或机密，且省略的信息并不重要。
 
141
签名
 
注册人特此证明，其符合表格20-F提交的所有要求，并已妥为安排并授权以下签署人代表其签署本年度报告。
 

Bitdeer技术集团



3月28日, 2024
签名：
/s/Jihan Wu


姓名：
吴继汉


职位：
董事兼董事会主席


142
财务报表指数

截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并财务报表以及截至
截至2023年12月31日止期间
页
F-2
F-3
F-4
F-5
F-6
F-8
 
F-1
独立注册会计师事务所报告

致股东及董事会
Bitdeer技术集团

对财务报表的意见

我们审计了随附的比特科技集团及其附属公司（“公司”）截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并财务状况表，以及截至2023年12月31日止三个年度的相关合并经营报表和综合收益/（亏损）、权益变动、现金流量表，以及相关附注（统称“财务报表”）。我们认为，财务报表按照国际会计准则理事会颁布的《国际财务报告准则》，在所有重大方面公允反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况以及截至2023年12月31日止三年每年的经营业绩和现金流量。

意见依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须对公司具有独立性。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。公司没有被要求，我们也没有受聘执行对其财务报告内部控制的审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告内部控制，但目的不是对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这种意见。

我们的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

/s/ MaloneBailey，LLP
www.malonebailey.com
我们自2021年起担任公司的核数师。
德克萨斯州休斯顿
2024年3月28日

F-2
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务状况表
（表格中的金额以千美元表示）
 
   
注意事项
   
2023年12月31日
   
2022年12月31日
 
物业、厂房及设备
                 
现金及现金等价物
   
6
     
144,729
     
231,362
 
加密货币
   
7
     
15,371
     
2,175
 
应收账款
           
17,277
     
18,304
 
应收关联方款项
   
20
     
187
     
397
 
预付款项和其他资产
   
8
     
97,433
     
59,576
 
以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产
   
9
     
37,775
     
60,959
 
受限制现金
   
6
     
9,538
     
11,494
 
矿机
    
10
      63,477
      27,703  
使用权资产
   
13
     
58,626
     
60,082
 
物业、厂房及设备
   
11
     
154,860
     
138,636
 
投资物业
   
12
     
34,346
     
35,542
 
无形资产
           
4,777
     
322
 
递延所得税资产
   
19
     
991
     
4,857
 
总资产
           
639,387
     
651,409
 
                         
负债
                       
贸易应付款项
           
32,484
     
15,768
 
其他应付款和应计费用
   
15
     
32,151
     
22,176
 
应付关联方款项
   
20
     
33
     
316
 
应交所得税
           
3,367
     
657
 
递延收入
           
144,337
     
182,297
 
借款
   
14
     
22,618
     
29,805
 
租赁负债
   
13
     
70,211
     
70,425
 
递延所得税负债
   
19
     
1,620
     
11,626
 
负债总额
           
306,821
     
333,070
 
                         
净资产
           
332,566
     
318,339
 
                         
股权
                       
股本(1)
   
18
     
*
     
*
 
库存股
   
18
     
( 2,604
)
   
-
 
留存收益/（累计赤字）
   
18
     
( 49,853
)
   
6,803
 
储备金(1)
   
18
     
385,023
     
311,536
 
总股本
           
332,566
     
318,339
 
 
* 金额低于1,000美元
(1) 如附注1所述，在给出2023年4月完成的反向资本重组的影响后。
 
随附的附注构成这些综合财务报表的组成部分。
 
F-3
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
综合经营报表及综合收益/（亏损）
（表格中的金额以千美元表示，每股数据除外）
 
       
截至12月31日止年度，
 
   
注意事项
 
2023
   
2022
   
2021
 
收入
   
2（q）
   
368,554
     
333,342
     
394,661
 
收益成本
   
16（a）
   
( 290,745
)
   
( 250,090
)
   
( 153,255
)
毛利
         
77,809
     
83,252
     
241,406
 
销售费用
   
16（a）
   
( 8,246
)
   
( 11,683
)
   
( 8,448
)
一般和行政费用
   
16（a）
   
( 66,454
)
   
( 93,453
)
   
( 89,735
)
研发费用
   
16（a）
   
( 29,534
)
   
( 35,430
)
   
( 29,501
)
上市费
   
1
   
( 33,151
)
   
-
     
-
 
其他营业收入/（费用）
   
16（b）
   
3,791
     
( 3,628
)
   
14,625
 
其他净收益
   
16（c）
   
3,538
     
357
     
2,483
 
营运利润/（亏损）
         
( 52,247
)
   
( 60,585
)
   
130,830
 
财务收入/（费用）
   
16（d）
   
1,276
     
( 4,181
)
   
59
 
除税前溢利/（亏损）
         
( 50,971
)
   
( 64,766
)
   
130,889
 
所得税优惠/（费用）
   
19
   
( 5,685
)
   
4,400
     
( 48,246
)
本年度盈利/（亏损）
         
( 56,656
)
   
( 60,366
)
   
82,643
 
                               
其他综合收益/（亏损）
                             
本年度盈利/（亏损）
         
( 56,656
)
   
( 60,366
)
   
82,643
 
年内其他综合亏损
                             
可能重分类进损益的项目
                             
-财务报表折算汇兑差额
         
( 26
)
   
( 22
)
   
( 195
)
年内其他综合亏损，税后净额
         
( 26
)
   
( 22
)
   
( 195
)
年内全面收益/（亏损）总额
         
( 56,682
)
   
( 60,388
)
   
82,448
 
                               
每股收益/（亏损）(1)
                             
基本
   
21
   
( 0.51
)
   
( 0.56
)
   
0.76
 
摊薄
   
21
   
( 0.51
)
   
( 0.56
)
   
0.75
 
                               
加权平均流通股数（千股）(1)
                             
基本
   
21
   
110,494
     
108,681
     
108,681
 
摊薄
   
21
   
110,494
     
108,681
     
111,243
 
 
(1)如附注1所述，在给出2023年4月完成的反向资本重组的影响后。
 
随附的附注构成这些综合财务报表的组成部分。

F-4
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并权益变动表
（表格中的金额以千美元表示）

   
注意事项
   
股本(1)
   
库存股
   
留存收益/（累计赤字）
   
外汇储备
   
其他储备(1)
   
投资资本
   
总股本
 
1月1日余额，2021
         
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
145,904
     
145,904
 
年内溢利
         
-
     
-
     
67,169
     
-
     
-
     
15,474
     
82,643
 
其他综合损失
         
-
     
-
     
-
     
( 195
)
   
-
     
-
     
( 195
)
与重组有关的股本分配
   
18
      *
      
-
     
-
     
-
     
*
     
-
     
-
 
股份支付
   
17
     
-
     
-
     
-
     
-
     
88,355
     
-
     
88,355
 
可转债权益部分的确认
   
14
     
-
             
-
     
-
     
683
     
-
     
683
 
视同分派予关联方
           
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
( 29,311
)
   
( 29,311
)
已投入资本的重新分类
           
-
     
-
     
-
     
-
     
132,067
     
( 132,067
)
   
-
 
12月31日余额，2021而1月1日，2022
           
*
     
-
     
67,169
     
( 195
)
   
221,105
     
-
     
288,079
 
年内亏损
           
-
     
-
     
( 60,366
)
   
-
     
-
     
-
     
( 60,366
)
其他综合损失
           
-
     
-
     
-
     
( 22
)
   
-
     
-
     
( 22
)
股份支付
   
17
     
-
     
-
     
-
     
-
     
90,648
     
-
     
90,648
 
12月31日余额，2022而1月1日，2023
           
*
     
-
     
6,803
     
( 217
)
   
311,753
     
-
     
318,339
 
企业合并发行股票
           
*
     
-
     
-
     
-
     
18,096
     
-
     
18,096
 
年内亏损
           
-
     
-
     
( 56,656
)
   
-
     
-
     
-
     
( 56,656
)
其他综合损失
           
-
     
-
     
-
     
( 26
)
   
-
     
-
     
( 26
)
股份支付
   
17
     
-
     
-
     
-
     
-
     
45,488
     
-
     
45,488
 
为行使股份奖励而发行股份
    17
       *       -       -       -       412       -       412  
收购库存股
   
18
     
*
     
( 2,604
)
   
-
     
-
     
-
     
-
     
( 2,604
)
以现金发行股份，扣除交易费用
   
18
     
*
     
-
     
-
     
-
     
9,517
     
-
     
9,517
 
12月31日余额，2023
           
*
     
( 2,604
)
   
( 49,853
)
   
( 243
)
   
385,266
     
-
     
332,566
 
 
*金额低于1,000美元
 (1)如附注1所述，在给出2023年4月完成的反向资本重组的影响后。

随附的附注构成这些综合财务报表的组成部分。

F-5
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并现金流量表
（表格中的金额以千美元表示）
 
   
截至12月31日止年度，
 
   
2023
   
2022
   
2021
 
                   
经营活动产生的现金流量
                 
本年度盈利/（亏损）
   
( 56,656
)
   
( 60,366
)
   
82,643
 
调整：
                       
接受加密货币时确认的收入
   
( 342,250
)
   
( 304,962
)
   
( 333,668
)
折旧及摊销
   
75,541
     
66,424
     
63,055
 
上市费
   
33,151
     
-
     
-
 
股份支付费用
   
45,488
     
90,648
     
88,355
 
出售物业、厂房及设备及无形资产（收益）/亏损
   
11
     
( 662
)
   
( 56
)
f公允价值变动以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产
   
( 3,527
)
   
841
     
-
 
处置f净收益以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产
   
-
     
( 213
)
   
-
 
处置矿机损失
   
1,573
     
497
     
36
 
处置加密货币的（收益）/损失
   
( 2,061
)
   
3,131
     
( 18,725
)
以加密货币结算的应收款项和应付款项的公允价值变动
   
( 3,305
)
   
-
     
3,735
 
减值费用
   
2
     
-
     
2,567
 
外币交易损失
   
1,016
     
2,881
     
226
 
债务清偿收益
   
-
     
-
     
( 880
)
可转债修改收益
   
( 481
)
   
-
     
-
 
与比特大陆结算余额收益
   
-
     
-
     
( 4,468
)
处置子公司损失
   
74
     
-
     
8
 
利息收入
   
( 7,953
)
   
( 4,291
)
   
( 2,947
)
银行贷款利息支出
   
-
     
-
     
3
 
租赁负债的利息增加
   
2,605
     
2,425
     
1,217
 
可转换债券的利息支出
   
2,476
     
2,778
     
1,223
 
租赁修改收益
   
-
     
-
     
( 205
)
所得税（福利）/费用
   
5,685
     
( 4,400
)
   
48,246
 
                         
变化：
                       
受限制现金
   
1,956
     
( 1,184
)
   
( 2,971
)
应收账款
   
381
     
( 5,350
)
   
( 13,258
)
预付款项和其他资产
   
( 49,236
)
   
( 21,913
)
   
( 4,070
)
持有待售矿机
   
4
     
1,002
     
5,957
 
应收关联方款项
   
( 111
)
   
337
     
( 413
)
贸易应付款项
   
13,603
     
( 6,018
)
   
12,508
 
递延收入
   
3,542
     
( 9,159
)
   
6,782
 
应付关联方款项
   
( 283
)
   
297
     
19
 
其他应付款和应计费用
   
( 5,113
)
   
1,299
     
12,667
 
经营活动使用的现金：
   
( 283,868
)
   
( 245,958
)
   
( 52,414
)
就租赁支付的利息
   
( 2,605
)
   
( 2,425
)
   
( 1,217
)
就可换股债券支付的利息
   
( 2,181
)
   
( 2,433
)
   
( 1,080
)
收到的利息
   
7,572
     
2,791
     
2,202
 
缴纳的所得税
   
( 1,500
)
   
( 20,012
)
   
( 19
)
退还的所得税
   
10,795
     
-
     
62
 
经营活动使用的现金净额
   
( 271,787
)
   
( 268,037
)
   
( 52,466
)
 
F-6
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并现金流量表
（表格中的金额以千美元表示）
 
   
截至12月31日止年度，
 
   
2023
   
2022
   
2021
 
投资活动产生的现金流量
                 
购买物业、厂房及设备、投资物业及无形资产
   
( 63,305
)
   
( 63,200
)
   
( 62,882
)
购买矿机
   
( 63,041
)
   
-
     
( 26,611
)
购买f以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产
   
( 4,400
)
   
( 61,550
)
   
-
 
处置f的收益以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产
   
31,111
     
1,213
     
-
 
购买加密货币
   
-
     
( 285,990
)
   
( 60,045
)
对关联方的贷款
   
-
     
( 322
)
   
( 32,166
)
关联方还款
   
322
     
1,087
     
21,698
 
贷款给第三方
   
( 61
)
   
( 2,546
)
   
-
 
出售物业、厂房及设备及无形资产所得款项
   
73
     
962
     
877
 
处置矿机收益
   
27
     
-
     
-
 
处置加密货币的收益
   
299,128
     
560,988
     
568,553
 
处置子公司，净处置现金
   
-
     
9,881
     
( 14,855
)
收购资产支付的现金，扣除取得的现金
   
-
     
( 26,730
)
   
-
 
投资活动产生的现金净额
   
199,854
     
133,793
     
394,569
 
                         
筹资活动产生的现金流量
                       
已付租赁租金的资本要素
   
( 5,191
)
   
( 3,884
)
   
( 4,181
)
视同分派予关联方
   
-
     
-
     
( 10,943
)
偿还关联方借款
   
-
     
-
     
( 29,302
)
可换股债收益
   
-
     
-
     
30,000
 
可转债赎回的支付
   
( 7,000
)
   
-
     
-
 
与业务合并相关的支付净额
   
( 7,662
)
   
-
     
-
 
收购库存股
   
( 2,604
)
   
-
     
-
 
为行使股份奖励而发行股份所得款项
   
412
     
-
     
-
 
发行普通股所得款项，扣除交易费用
   
9,494
     
-
     
-
 
支付未来发行费用
   
( 942
)
   
-
     
-
 
筹资活动使用的现金净额
   
( 13,493
)
   
( 3,884
)
   
( 14,426
)
                         
现金及现金等价物净增加/（减少）
   
( 85,426
)
   
( 138,128
)
   
327,677
 
1月1日现金及现金等价物
   
231,362
     
372,088
     
44,753
 
汇率变动对持有的现金和现金等价物的影响
   
( 1,207
)
   
( 2,598
)
   
( 342
)
截至12月31日的现金及现金等价物
   
144,729
     
231,362
     
372,088
 
 
随附的附注构成这些综合财务报表的组成部分。

F-7
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注
1.
组织
 
一般信息
 

Bitdeer Technologies Group（“公司”或“BTG”）为一家于2021年12月8日在开曼群岛注册成立的有限责任公司。其注册办事处地址为89 Nexus Way，Camana Bay，Grand Cayman KY1-9009，Cayman Islands。本公司为实现业务合并（定义见下文）而成立为法团。企业合并前，公司不拥有重大资产，未经营任何业务。
 

Bitdeer Technologies Holding Company（“Bitdeer”）是一家于2020年11月18日在开曼群岛注册成立的有限责任公司。2023年4月13日，Bitdeer通过多重合并结构完成与Blue Safari Group Acquisition Corp.（“BSGA”）的业务合并（“业务组合”）。业务合并完成后，以Bitdeer为存续实体，两者均Bitdeer及其子公司，及BSGA成为最终控股孙公司BTG的全资子公司。详见“业务组合”。
 

公司不自行开展任何实质性经营活动，而是通过子公司开展主要经营活动。本公司及其附属公司（统称“本集团”）主要从事以下业务活动：
 

•
向其客户提供计划订阅，客户从中获得以哈希率衡量的数量计算服务，并因将计算服务导向矿池并获得加密货币奖励而受益于此类服务（“云哈希率业务”）；
 

•
利用集团矿机向矿池提供算力以换取加密货币奖励（“自挖矿业务”）；及
 

•
在集团的挖矿数据中心提供动态托管解决方案（“托管业务”，连同云哈希率业务和自挖矿业务，“Bitdeer业务”）。
 
重组
 
与比特大陆的分离
 

在2021年1月1日至2021年1月26日期间，Bitdeer业务和矿池业务，包括BTC.com域名的所有权和注册权（“BTC.com池业务”或“BTC”），通过BitMain Technologies Holding Company控制的多个实体（与其子公司合称“BitMain”）运营。Bitdeer的创建是为了将Bitdeer业务和BTC.com池业务分开，此前比特大陆进行了公司重组以实现分离。与比特大陆的分离导致与Bitdeer业务和BTC.com池业务相关的某些资产、负债和合同按其历史账面价值于2021年1月26日从比特大陆转移至Bitdeer，当时比特大陆以实物股息的方式将Bitdeer的股份分配给当时的现有比特大陆股东，而Bitdeer及其子公司开始独立运营。
 
BTC.com池业务的分离
 

2021年2月，继Bitdeer进行企业重组以实现分离后，Bitdeer成立了Blockchain Alliance Technologies Holding Company（“Blockchain Alliance”），以分离BTC.com池业务。分立于2021年4月15日完成，Bitdeer以实物分红的方式向Bitdeer当时的现有股东分配了Blockchain Alliance的股份。
 
F-8
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注

业务组合
 

2021年12月15日，Bitdeer订立经修订及重述的合并协议及计划，该协议及计划随后于2022年5月30日、2022年12月2日及2023年3月7日进行修订（“合并协议”），据此，BTG、Bitdeer及BSGA通过多重合并结构订立业务合并交易，其中（i）Blue Safari Merge Limited（一家英属维尔京群岛业务公司，也是BSGA的全资附属公司）与TERM3合并并入，BSGA为存续实体，（ii）BSGA与Blue Safari Merge II Limited合并，一家英属维尔京群岛业务公司及BTG的全资附属公司，Blue Safari Merge II Limited为存续实体，及（iii）Bitdeer Merge Limited（一家根据开曼群岛法律注册成立的豁免有限责任公司及BTG的直接全资附属公司）并入Bitdeer并与Bitdeer合并，Bitdeer为存续公司并成为BTG的全资附属公司。
 

于2023年4月13日，业务合并已根据合并协议完成。于业务合并完成后，（i）每份已发行及流通在外的BSGA普通股予以注销，以换取 One BTG A类普通股，其中 2,607,498 发行A类普通股，（ii）Bitdeer已发行及流通的每股普通股及优先股被注销以换取BTG A类普通股，而就Bitdeer创始人Jihan Wu或其控制的实体，即Victory Courage Limited持有的Bitdeer普通股及优先股而言，则以约 0.00858 ，其中 60,281,185 BTG A类普通股和 48,399,922 发行了V类普通股，（iii）用于收购Bitdeer根据Bitdeer的2021年股份激励计划授予的已发行普通股的每笔股份奖励，无论是否已归属，均由BTG承担，并转换为代表相同权利的股份奖励，以获得BTG A类普通股，但受该等股份奖励规限的BTG A类普通股的数量应等于（A）受该等Bitdeer股份奖励规限的Bitdeer普通股数量乘以（b）约为 0.00858 .
 

股本、其他储备、加权平均已发行股份数目及每股亏损计算已追溯重列为反映因业务合并而产生的交换比率的等值股份数目。
 

根据IASB发布的国际财务报告准则，业务合并作为“反向资本重组”入账，定义如下。在这种会计方法下，Bitdeer被确定为收购方，而BSGA和BTG则在财务报告方面被视为“被收购”公司。这一决定主要基于以下事实：在业务合并之后，Bitdeer的股东拥有公司的多数投票权，Bitdeer包含合并后公司的所有持续运营，Bitdeer包含合并后公司的大多数管理机构，Bitdeer的高级管理层包含合并后公司的所有高级管理层。由于BSGA不符合IFRS 3“企业合并”中定义的业务定义，因此该交易不在IFRS 3的范围内，根据IFRS 2“以股份为基础的支付”，该交易作为权益结算的、以股份为基础的支付交易入账。因此，出于会计目的，企业合并被视为相当于Bitdeer按公允价值发行普通股，以便在合并后实体中的所有权权益与交易已采取Bitdeer收购的法律形式相同 100 %的BSGA和BTG，伴随着资本重组。Bitdeer被视为已发行普通股的公允价值与Bitdeer和BSGA之间先前存在的债务人关系金额之间的任何差额，以及BSGA和BTG承担的净负债的公允价值之间的任何差额，均代表通过损益的上市费用。没有记录商誉或其他无形资产。业务合并之前的运营是Bitdeer的运营。
 

由于这一反向资本重组，上市费用为美元 33.2 百万已入账，以反映被视为向BSGA股东发行的普通股的公允价值、与BSGA已存在的债务人关系的解决以及所承担的BTG的TERM3的净负债的公允价值之间的差额。Bitdeer的交易相关成本为美元 8.0 万，如佣金、专业费用和监管费用直接归属于本次交易的计入权益，作为扣除其他准备金。与业务合并相关的净付款为美元 7.7 万，其中交易相关成本美元 8.0 百万美元与现金及现金等价物抵销 0.3 百万收购。
 
F-9
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注

取得的可辨认资产和承担的负债的购买价款分配具体情况如下：
 
   
截至2023年4月13日
 
单位：千美元，除BSGA股票收盘价及普通股数量信息
     
BSGA股东在收购日持有的已发行在外普通股数量（千股）
   
2,607
 
BSGA普通股在收购日的收盘价（美元）
   
10
 
BSGA普通股在收购日的公允价值
   
26,075
 
与BSGA已有债务人关系的和解*
   
2,607
 
转让对价公允价值合计
   
28,682
 
         
取得的资产和承担的负债的公允价值：
       
现金及现金等价物
   
317
 
预付款项和其他资产
   
48
 
其他应付款和应计费用
   
( 4,834
)
取得的资产和承担的负债的公允价值合计
   
( 4,469
)
         
转让对价的公允价值超过取得的资产和承担的负债的公允价值，确认为上市费
   
33,151
 
 
* 与BSGA之间已存在的债务人关系的和解代表向BSGA进行的贷款。见附注8。
 
2.
重要会计政策概要
 

a.
编制依据
 
随附的合并财务报表是根据国际会计准则理事会（“IASB”）颁布的《国际财务报告准则》（“IFRS”）编制的。
 
合并历史财务报表包括以下财务信息：
 

•
按分拆基准编制的Bitdeer业务于2021年1月1日至2021年4月15日期间（“分割期”）的合并经营业绩；及
 

•
集团截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合财务状况及集团截至2023年12月31日、2022年12月31日止年度及2021年4月16日至2021年12月31日期间的综合经营业绩，均按综合基准编制（合称「综合财务报表」）。
 
以剥离方式编制比特鹿业务合并历史财务资料
 
根据附注1所讨论的重组，集团编制合并历史财务资料以捕捉独立的Bitdeer业务，该业务历来在分拆期间作为比特大陆的一部分运营。集团还将BTC.com池业务的经营业绩和现金流量从重组后的合并历史财务信息中剔除。合并后的历史财务信息在历史上没有为Bitdeer业务准备。
 
在编制合并历史财务信息时，应用了编制合并历史财务信息常用的某些会计惯例。“合并的历史财务信息”一词是指通过汇总不符合IFRS 10下“集团”定义的单独实体或集团组成部分的财务报表而编制的财务信息合并财务报表.编制合并的历史财务信息所依据的一个关键假设是，在整个所述期间的经济活动中存在一个具有约束力的要素。集团的合并历史财务资料是通过汇总Bitdeer业务的财务资料而编制的，这些财务资料是由共同控制绑定在一起但不是合法集团。集团内部往来和未实现损益已在合并历史财务信息编制中予以抵销。
 
F-10
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注
纳入本集团合并财务报表的比特大陆业务在分割期内的经营成果、现金流变化和权益情况，是根据比特大陆的历史会计记录得出的，其依据如下：
 

（一）
Bitdeer业务的合并经营业绩包括直接归属于Bitdeer业务的所有收入和成本。其中包括Bitdeer业务与比特大陆和BTC的其他业务运营相关的某些常见运营和管理费用，包括财务、人力资源、办公室管理和其他支持职能。这些成本是在管理层认为合理的基础上使用特定标识或基于使用情况、员工人数或其他合理分配方法进行分配的。所得税开支乃根据法定税率估计，并根据上文所述综合经营报表及综合收益/（亏损）中呈报的已知非应课税及不可扣除项目的影响作适当调整。然而，Bitdeer业务的合并经营业绩可能无法反映本应产生的实际成本，也可能无法表明Bitdeer业务的合并经营业绩和现金流量，前提是该业务在所述期间是在单独、独立的基础上运营。
 

（二）
Bitdeer业务在分拆期间不包含单独的法律实体或一组实体。因此，提出股本或储量分析没有意义。归属于本集团的净资产变动在合并权益变动表中通过“被视为来自/（分配给）关联方的贡献”项目单独列示。反映Bitdeer Business、Bitmain和BTC之间内部融资的股权交易包含在融资活动中，在合并现金流量表中作为关联方的视同贡献/（分配给）关联方列报。
 
合并
 
在分割期后，集团的财务资料乃按综合基准编制，有关综合政策如下所述。
 
子公司均为本集团拥有控制权的实体。集团控制一个实体，如果集团因参与该实体而面临或有权获得可变回报，并有能力通过其指导该实体活动的权力影响这些回报。附属公司自控制权转移至集团之日起全面合并。从停止控制之日起，它们就被取消合并。
 
公司间往来款项、本公司与附属公司往来款项的结余及未实现收益予以抵销。未实现损失也将被消除，除非交易提供了转让资产减值的证据。附属公司的会计政策已于必要时作出更改，以确保与集团所采纳的政策保持一致。

  b.
会计基础
 
合并财务报表除合并现金流量表外，均按权责发生制编制。所使用的计量基础是历史成本，但某些账户使用本文相关附注中提到的基础计量的除外。
 
合并现金流量表采用间接法编制，列报经营、投资、筹资活动产生的现金变动情况。
 
综合财务报表提供有关上一期间的比较资料。
 
F-11
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注

c.
外币换算
 
功能和列报货币
 
集团各附属公司的综合财务报表所包括的项目，均使用附属公司经营所处主要经济环境的货币（「功能货币」）计量。本集团以美元（“USD”、“US $”或“$”）列报合并财务报表。
 
交易和余额
 
年内外币交易按交易日的外汇汇率换算。以外币计价的货币资产和负债按报告期末的汇率折算。汇兑损益在损益中确认。
 
以外币历史成本计量的非货币性资产和负债，采用交易日的外汇汇率折算。交易日为本集团初步确认该等非货币资产或负债的日期。
 
外币换算
 
记账本位币与列报货币不同的境外经营的业绩和财务状况折算为列报货币如下：
 
•列报的每份合并财务状况表的资产和负债按该资产负债表日期的期末汇率换算，
 
•各合并经营报表和综合收益/（亏损）的收入和支出按平均汇率换算，并
 
•所有由此产生的汇兑差额均在投入资本和储备中确认。
 
  d.
估计和判断的使用


按照国际财务报告准则编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响政策的应用以及资产、负债、收入和支出的报告金额。这些估计和相关假设是基于历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种其他因素，其结果构成对从其他来源不易看出的资产和负债的账面价值作出判断的基础。实际结果可能与这些估计不同。
 
这些估计和基本假设将持续进行审查。如果修订仅影响该期间，则对会计估计的修订在修订期间确认，如果修订同时影响当前和未来期间，则在修订期间和未来期间确认。
 
管理层在应用国际财务报告准则时作出的对财务报表有重大影响和估计不确定性的主要来源的判断在附注3中讨论。
 
F-12
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注

e.
关联方
 
在以下情况下，一方被视为与集团有关联：
 

(a)
当事人是该人家庭中的个人或亲密成员，且该人
 

一）
对本集团有控制或共同控制；
 

二）
对集团有重大影响；或
 

三）
是集团主要管理人员的成员或集团的母公司；
 

 (b)
当事人为下列条件之一适用的实体：
 

一）
实体和集团是同一集团的成员；
 

二）
一个实体是另一实体（或另一实体的母、子公司或同系子公司）的联营企业或合资企业；
 

三）
实体与集团为同一第三方的合营企业；
 

四）
一个实体是第三实体的合资企业，另一个实体是第三实体的联营企业；
 

五）
该实体是为集团或与集团有关的实体的雇员提供的离职后福利计划；
 

六）
该实体由（a）中确定的人控制或共同控制；
 

七）
（a）（i）中确定的人对该实体具有重大影响力或是该实体（或该实体的母公司）关键管理人员的成员；或
 

八）
实体，或其所属集团的任何成员，向集团或集团的母公司提供关键管理人员服务。
 
个人家庭的亲密成员是指在与实体打交道时可能被期望影响或受其影响的家庭成员。
 
不能推定涉及关联方的交易是在公平交易的基础上进行的，因为可能不存在竞争性、自由市场交易的必要条件。就与关联方的交易作出的陈述（如果作出）不应意味着关联方交易是按照与公平交易中普遍存在的条款相同的条款完成的，除非此类陈述能够得到证实。
 
 
f.
现金、现金等价物和限制性现金
 
现金及现金等价物包括银行及库存现金和短期、高流动性投资，这些投资易于转换为价值变动风险很小且在收购时到期不超过三个月的已知金额的现金。现金及现金等价物评估预期信用损失。见附注2（u）中有关预期信用损失的进一步讨论。
 
根据备用信用证安排的条款，集团须持有规定金额的现金作为担保。见附注6的进一步讨论。
 
 
g.
应收账款
 
贸易应收款项于集团拥有无条件收取代价的权利时确认。收取对价的权利是无条件的，前提是在该对价到期支付之前只需要经过一段时间。贸易应收款项按摊余成本减去每个报告日基于整个存续期预期信用损失的损失准备列报，但以加密货币结算的余额除外，这些余额随后按公允价值计量，见附注2（h）。见附注2（u）中有关预期信用损失的进一步讨论。
 
F-13
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合并财务报表附注
 
h.
加密货币
 
加密货币包括美元硬币（“USDC”）和集团加密货币钱包中持有的USDC以外的加密货币。
 
USDC
 
USDC作为一种金融工具进行会计处理，因为一个USDC可以按发行方的要求赎回一美元。USDC，分类为债权投资，以公允价值计量且其变动计入损益。
 
USDC以外的加密货币
 
USDC以外的加密货币，就其性质而言，是缺乏实物的可识别非货币资产。由于这些加密货币可以兑换成法定货币，预计这些加密货币带来的未来经济效益将流向该集团。此外，集团除USDC以外的加密货币的成本可使用公允价值计量时此类加密货币的报价计量，集团认为这主要是IFRS 13公允价值计量公允价值层次结构下的第1级公允价值输入。
 
本集团在综合财务状况表中将USDC以外的加密货币作为使用寿命不确定的无形资产入账，因为在评估时，这些资产预计产生现金流量的期间没有可预见的限制。
 
本集团进一步采用成本模型对USDC以外的加密货币进行会计处理，并根据IAS38在每个报告日审查其使用寿命和减值无形资产.该集团按成本核算除USDC以外的加密货币。如果情况表明USDC以外的加密货币的账面值可能无法收回，则资产可能被视为减值，并可能根据附注2（u）中所述的USDC以外的加密货币减值的会计政策确认减值损失。
 
处置USDC以外的加密货币产生的收益或损失，确定为处置收益净额与资产账面值之间的差额。本集团采用先进先出的会计法在处置之日确认已实现的损益。
 
以加密货币结算的应收账款和应付账款
 
以加密货币结算的应收款项和应付款项根据标的加密货币在计量日的初始和后续报价，按其各自的公允价值计量。标的加密货币的公允价值变动，在合并经营报表和综合收益/（亏损）的其他营业收入/（费用）中确认。以加密货币结算的应收账款进一步调整预期信用损失。请参阅附注2（u）中有关以加密货币结算的应收账款的预期信用损失的进一步讨论。
 
加密货币借贷安排
 
集团与交易对手订立安排，以无担保方式出借加密货币。没有为借出的加密货币持有任何抵押品。出借时，本集团终止确认出借的加密货币，并同时确认以加密货币结算的应收款项，这些应收款项根据出借的加密货币在计量日的初始和后续各自报价并根据预期信用损失进行调整后的公允价值计量。终止确认的加密货币的账面值与以加密货币结算的应收款项的初步计量（如适用）之间的任何差异，以及借出的加密货币的公允价值变动，均在综合经营报表和综合收益/（亏损）的其他经营收入/（费用）中确认。见附注2（u）中有关以加密货币结算的应收账款信用损失的进一步讨论。更多信息也可参考附注20。
 
F-14
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加密货币表示的理财产品
 
集团历来购买 two 理财产品类型：
 
理财产品A类
 
集团与关联方Matrixport Group订立安排，以购买代表基础加密货币交易账户的权益单位的加密货币记名理财产品，而单位价值基于Matrixport Group管理的交易账户的表现。本集团终止确认已支付的加密货币，同时确认产生与基础交易账户表现挂钩的可变回报的加密货币应收款。应收款项包含嵌入衍生工具，根据交易账户公允价值变动情况作为资产或负债单独核算。应收加密货币按照所投资的加密货币在计量日各自的报价并按预期信用损失调整后的公允价值计量。终止确认的加密货币的账面值与以加密货币结算的应收款项的初始计量（如适用）之间的任何差异，以及所投资的加密货币的公允价值变动，均在综合经营报表和综合收益/（亏损）的其他经营收入/（费用）中确认。
 
理财产品B类
 
集团与关联方Matrixport Group订立安排，购买代表Matrixport Group可变利率加密货币存款的加密货币记名理财产品。该存款不受任何存款保险计划保障及无担保，集团可能在极端市况下损失部分或全部存款金额。提款时，集团原则上收到相同数量的同一类型加密货币，另加额外利息回报。保证金可按要求提取，一般在72小时内送达集团。B类理财产品本质上是一种加密货币借贷安排。请参阅上文关于加密货币借贷安排会计的讨论。
 
见附注2（u）中有关以加密货币结算的应收账款信用损失的进一步讨论。更多信息也可参考附注20。
 
本集团将在接受属于非现金项目的加密货币时确认的收入作为一项调整，以去除经营活动现金流量的非现金项目，收入安排中收到的加密货币处置在综合现金流量表中作为投资活动产生的现金流量列报。与投资或借贷交易相关的加密货币的购买和处置在综合现金流量表中作为投资活动列报。
 
 
i.
预付费用及其他资产
 
预付费用指为运营目的预付的款项，例如预付的水电费和保险费。预付费用采用直线法在其未来受益期内或在集团收到相关货物或服务时的某个时点进行摊销。
 
其他资产主要包括支付给出租人和电力供应商等各种服务提供商的押金。
 
F-15
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j.
无形资产
 
集团收购的无形资产按成本减累计摊销（如估计可使用年期有限）及减值亏损列账。
 
使用寿命有限的无形资产的摊销，在资产的预计使用寿命，即资产预期可供使用的期间内，按直线法从损益中扣除。本集团根据技术或商业过时、对资产使用的法律或合同限制以及其他相关因素确定的使用寿命估计和相关假设。 下列使用寿命有限的无形资产自可供使用之日起摊销，其预计使用寿命如下：

•
Software
3 - 10 年
•
专利、商标等权利
3 - 5 年
 
摊销的期限和方法每年都会进行审查。
 
无形资产在评估其使用寿命不确定时不进行摊销。任何关于无形资产使用寿命不确定的结论每年都会进行审查，以确定是否有事件和情况继续支持对该资产进行不确定的使用寿命评估。如果没有，则使用寿命评估从不确定到有限的变更自变更之日起并按照上述有限寿命无形资产摊销政策进行前瞻性会计处理。
 
 
k.
物业、厂房及设备
 
物业、厂房及设备按成本减累计折旧及减值亏损（如有）计量。
 
物业、厂房及设备按购买成本入账。为建设新资产和升级现有资产而发生的直接人工及其他可直接归属的成本进行资本化。维修和保养支出在发生时在综合经营报表和综合收益/（损失）中确认。重大更新和改进被资本化。
 
物业、厂房及设备按资产的估计可使用年限采用直线法折旧如下：
 
•
建筑物
15 – 20 年
•
土地
不限
•
机械
3 – 15 年
•
电子设备
3 – 10 年
•
租赁物业改善及物业改善
3 – 15 年
 
集团收购的土地有无限使用年限，因此不计提折旧。
 
资产的折旧方法、使用寿命和残值至少在每个财政年度末进行审查，并酌情进行调整。
 
当资产报废或以其他方式处置时，其成本和相关累计折旧从综合财务状况表中终止确认，由此产生的处置或出售资产的收益或损失在综合经营报表和综合收益/（损失）中确认。
 
在建资产按成本列报，直至建造完成，届时将重新分类至与其相关的不动产、厂房和设备账户。在建设期内直至资产达到预定可使用或可销售状态，借款费用，包括利息费用和外币借款产生的外币汇兑差额，视同利息费用调整后，按期间累计支出平均金额比例予以资本化。建设完成，资产达到预定可使用或可出售状态时，借款费用停止资本化。

F-16
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l.
投资物业
 
投资物业是指为赚取租金收入或资本增值而拥有或出租的物业。投资物业包括与符合投资物业定义的物业有关的使用权资产。
 
除通过租赁取得的以外的投资物业，在成本模式下，初始按成本计量，包括交易成本，其后按成本减累计折旧及减值亏损计量。
 
通过租赁取得的投资物业按成本进行初始计量，成本包括根据在开始日期或之前支付的租赁付款调整的租赁负债的初始计量，加上发生的初始直接成本和恢复基础资产所需成本的估计，减去收到的任何租赁奖励。该等投资物业其后按成本减累计折旧及累计减值亏损计量，并就租赁负债的任何重新计量作出调整。
 
折旧自投资物业可供使用时开始计算，并采用直线法将可折旧金额按估计可使用年限分配如下：
 
•
建筑物
15 年
•
租赁土地
15 年
•
机械、固定装置作为建筑物的一部分
3 – 10 年
 
投资物业的残值、可使用年期及折旧方法至少于每个财政年度终了时进行检讨，并酌情作出调整。
 
当投资物业已被处置或该投资物业永久退出使用且预期其处置不会产生未来经济利益时，终止确认。投资物业处置或报废的任何收益或损失在处置或报废当年在综合经营报表和综合收益/（损失）中确认。当且仅当有证据表明用途发生变化时，才进行向或从投资物业的转移。
 
 
m.
矿机
 
矿机是指仅以完成复杂数学函数为目的设计的电子设备，用于验证区块链上的交易。矿机按成本减累计折旧及减值亏损（如有）列账。折旧在估计可使用年限内按直线法入账。本集团主要根据（i）每台矿机能够交付预期性能的时期和（ii）导致新一代矿机的技术进步频率的历史计量来估计使用寿命。集团亦估计矿机于预期处置时间的剩余价值，并考虑品牌及型号等因素。矿机的折旧方法、使用寿命和残值至少在每个财政年度终了时进行审查，并酌情进行调整，以确保折旧方法和折旧率与矿机经济利益的预期实现模式一致。集团估计矿机的使用寿命为One到 五年 .
 
集团经常向客户出售二手矿机。相关矿机的账面净值于集团识别该等矿机出售时重新分类为存货，并于出售时于综合经营报表及综合收益/（亏损）确认为收入成本。见附注2（q）。
 
当矿机退役时，其成本及相关累计折旧从综合财务状况表中终止确认，由此产生的资产处置损益在综合经营报表及综合收益/（亏损）中确认。
 
F-17
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合并财务报表附注
 
n.
租约
 
作为承租人
 
本集团根据IFRS 16对租赁进行会计处理租约.在合同开始时，本集团评估合同是否为或包含租赁。如果合同转让了在一段时间内控制一项已识别资产的使用以换取对价的权利，则该合同属于或包含一项租赁。
 
在开始时或在对包含租赁部分的合同进行重新评估时，集团根据每个租赁和非租赁部分的相对单独价格将合同中的对价分配给它们。
 
在租赁开始日，本集团确认一项使用权资产和一项租赁负债，但租赁期为12个月或以下的短期租赁和对本集团而言主要为车辆的低价值资产租赁除外。当集团就一项低值资产订立租赁时，集团决定是否按逐项租赁基准将租赁资本化。与未资本化的租赁相关的租赁付款在租赁期内系统地确认为费用。
 
在租赁资本化的情况下，租赁负债初始按租赁期内应付租赁付款额的现值确认，并使用租赁内含利率进行折现，如果该利率无法轻易确定，则使用相关的增量借款利率进行折现。初始确认后，租赁负债按摊余成本计量，利息费用采用实际利率法计算。与使用标的资产相关的可变租赁付款额不包括在租赁负债的计量中。
 
租赁资本化时确认的使用权资产按成本进行初始计量，成本包括租赁负债的初始金额加上在开始日或之前支付的任何租赁付款，以及发生的任何初始直接成本。使用权资产随后按成本减累计折旧及减值亏损（如有）列报。使用权资产自起始日起至使用权资产使用寿命结束或租赁未到期期限结束之日（以较早者为准）采用直线法进行后续折旧。使用权资产的估计可使用年限按与物业、厂房及设备相同的基准厘定。
 
根据租赁条款和条件的要求，为使租赁资产恢复原状而作出的费用拨备，在债务发生时，或在开始日期或由于在特定租赁期间使用了标的资产而发生时，按集团对恢复资产所需支出的最佳估计，确认并计入相关使用权资产。估计数会定期审查，并根据新情况酌情调整。
 
当未来租赁付款额因指数或费率变动而出现变动，或集团对剩余价值担保项下预期应付金额的估计发生变动，或因重新评估集团是否将合理确定行使购买、延期或终止选择权而出现变动时，租赁负债将重新计量。以这种方式重新计量租赁负债时，对使用权资产的账面价值进行相应调整或在使用权资产的账面价值已减至零的情况下计入损益。
 
作为出租人
 
在租赁开始日，本集团并未转移与资产所有权相关的几乎所有风险和报酬的租赁被分类为经营租赁。产生的租金收入在租赁期内按直线法入账，并在综合经营报表和综合收益/（亏损）中计入收入。

F-18
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合并财务报表附注
 
o.
贸易应付款项和其他应付款项和应计费用
 
贸易应付款项是支付在正常业务过程中从供应商获得的货物和/或服务的义务。其他应付款和应计费用主要是支付员工成本、附加税和增值税以及其他运营服务提供商的义务。
 
贸易应付款项和其他应付款项和应计费用最初按公允价值确认，随后采用实际利率法按摊余成本计量，但以加密货币结算的余额随后按公允价值计量。见附注2（h）。
 
 
p.
股份支付
 
雇员（包括高级管理人员及董事会成员）及集团若干服务供应商以股份支付交易的形式获得薪酬，据此，他们提供服务作为权益工具的对价（“以权益结算的交易”）。
 
权益结算交易的成本参照授予日的公允价值计量。
 
以权益结算的交易成本连同相应的权益增加额在履约和/或服务条件达成的期间内确认，直至受益人完全有权获得以权益结算的交易之日（“归属日”）为止。于每个报告日直至归属日之前就权益结算交易确认的累计费用反映归属期已届满的程度以及集团对最终将归属的权益结算交易数量的最佳估计，其中包括对因承授人未能满足服务条件而将被没收的权益结算交易数量的假设，以及在业绩条件未完成后的没收。
 
当权益结算工具发生变更时，本集团将变更产生的对权益结算工具的增量公允价值计量为变更后的权益结算工具公允价值与变更日原工具公允价值的差额。如果修改增加了权益结算工具的公允价值，则增加的公允价值在原工具的任何金额之外确认为费用，并在原归属期的剩余时间内确认原金额。本集团不确认变更导致权益结算工具公允价值减少的影响。
 
 
q.
收入确认
 
集团的收入主要来自云哈希率安排、自挖矿安排、云托管安排、矿机销售、一般托管安排及会员托管安排。
 
收入在商品或服务控制权转移至客户时确认，金额为集团预期有权获得的承诺对价。收入不包括增值税（“增值税”）或其他销售税，并在扣除贸易折扣（如有）后。
 
收入按以下五个步骤确认：
 
 
一）
识别与客户的合同；
 
 
二）
识别合同中的履约义务；
 
 
三）
确定交易价格；
 
 
四）
将交易价款分配给合同中的履约义务；以及
 
 
五）
当（或当）本集团履行履约义务时确认收入。

F-19
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对于以法定货币定价的安排，本集团根据合同价格确认收入。对于以加密货币定价的安排，本集团根据加密货币在赚取之日对法定货币的现货价格确认收入。
 
当另一方参与向客户提供服务时，如果集团在这些服务转移给客户之前控制了指定的服务，则该集团是委托人。
 
集团收入的主要来源确认如下：
 
云哈希率
 
集团通过提供哈希率订阅计划与其客户订立云哈希率安排，以提供特定数量的计算能力，以每秒计算能力或哈希率衡量，该计算能力源自集团持有的矿机，在特定时期内。客户还需要支付电费订阅，这是单独计费的，以维护在合同期内产生订阅哈希率的矿机。集团根据客户的指示，将这些计算能力连接到客户指定的矿池，以简化客户的采矿体验。由于将此类算力直接连接到矿池，客户有权获得挖矿奖励，这些奖励直接从矿池转移到客户指定的加密货币钱包中。
 
该集团按计划期限和待开采的加密货币类型提供了许多不同的哈希率订阅计划。集团提供短期电力订阅，客户需要多次购买电力订阅以覆盖哈希费率订阅计划的持续时间。认购电价在每个认购期开始时固定不变，但会因期而调整。根据云哈希率安排，加密货币和法定货币都被接受为支付。此外，哈希率订阅计划在两种模式下提供。在经典模式下，客户从矿池中获得所有的挖矿奖励。在加速器模式下，客户支付的算力订阅费用相对较低。作为交换，一旦客户的成本被收回，集团有权获得额外代价。
 
集团在云哈希率安排下提供两项承诺。一种是在一段时间内提供规定数量的算力，另一种是在一段时间内提供算力发电的维护服务。这两个承诺是高度相互关联的，不能单独识别，因为客户期望从哈希率订阅计划和电力订阅计划中获得算力作为组合输出。这两项承诺提供了一系列截然不同的服务，它们在一段时间内实质上是相同的，并且具有相同的转移给客户的模式。因此，这些承诺被视为一项随时间推移而履行的单一履约义务。
 
履约义务的交易价格包括哈希费率认购计划和电力认购计划的认购价格。由于电力认购计划的价格可能会改变每个电力认购期，集团将可变对价分配至每个电力认购期。
 
算力的控制权随着客户消耗算力带来的利益而同步转移给客户。当与哈希费率认购相关的对价在合同期内平均确认，而电力认购在每个电力认购期内平均分配和确认时，收入按时间确认。
 
对于加速器模式下的方案，交易价格除前述认购价格外，还包括客户成本一旦收回的额外对价。额外的对价是可变的，确定为客户从订阅的算力中获得的挖矿利润的百分比，并受到限制，直到矿池运营商在给定的一天内完成与挖矿活动相关的挖矿奖励的计算。集团将该等额外代价计入交易价格，并于集团能合理计算该金额并确定很可能不会发生重大转回时确认收益。
 
F-20
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注
自采
 
集团与矿池营运商订立合约，向矿池提供由集团自有矿机产生的计算能力。与矿池运营商的合同可由任何一方随时终止。作为向矿池提供计算能力的交换条件，集团有权从矿池运营商处获得加密货币奖励，这是根据集团与矿池运营商作为安排的一部分商定的预定公式计算的可变对价。集团可根据实际提供给矿池运营商的算力数量，合理估算到某一天结束时的挖矿奖励金额。届时，集团认为很可能不会发生收入金额的重大转回，并将该等可变对价计入交易价格。提供计算能力是集团日常活动的产出，也是集团与矿池运营商合同中的唯一履约义务。本集团在可变对价合理估计且提供算力的履约义务已履行完毕时确认收入。尽管矿池运营商从区块链网络获得的加密货币奖励包括区块奖励和交易验证费用，但集团获得的交易价格是一个总量，主要包括区块奖励。因此，集团没有呈列有关区块奖励和交易验证费用的分类收入信息。
 
云托管
 
集团透过订阅Cloud Hosting订单，向其客户提供一站式矿机托管解决方案，该解决方案整合提供由指定二手矿机产生的计算能力及提供维护服务，主要包括电力供应及日常维护和维修护理。集团在客户的云托管安排开始时向客户收取预先固定金额，以确保从指定矿机采购计算能力，以及根据整个服务期间电力等资源的消耗提供维护服务的可变费用。该集团历来只接受加密货币作为云托管安排下服务的付款。
 
云托管安排在两种模式下提供。在经典模式下，客户从矿池中获得所有的挖矿奖励。在加速器模式下，客户被收取较低的前期金额，并享有更快的成本回收。作为交换，一旦客户的成本被收回，集团有权获得额外代价。
 
根据云托管安排，提供了两个承诺。一种是提供指定矿机产生的算力，另一种是在矿机生命周期内进行维护服务。这两个承诺不能单独识别，因为客户期望收到云托管订单中指定的矿机的稳定运行，这是从指定矿机提供算力和提供指定矿机的维护服务的组合输出。这两项承诺提供了一系列截然不同的服务，在一段时间内实质上是相同的，并且具有相同的转移给客户的模式。因此，这些承诺被视为一项随时间推移而履行的单一履约义务。
 
履约义务的交易价格包括在下达云主机订单时支付的前期费用和定期维护费。定期维护费在每个维护期内根据用电情况浮动。集团将可变对价分配至每个不同的维修服务期。
 
在固定预付费用在合同期内平均确认和定期维护费在各相应服务期内确认的情况下，收入按时间确认。合同期限近似于规定的矿机寿命，估计为 两年 .这些矿机的估计寿命至少在每个财政年度终了时进行审查，并在特定矿机实现经济效益的预期与先前的估计不同时进行调整。
 
F-21
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注
对于加速器模式下的方案，除前述费用外，交易价格还包括一旦客户成本收回后的额外对价。额外的对价是可变的，确定为客户从指定矿机的计算能力中获得的采矿利润的百分比，并受到约束，直到矿池运营商在某一天完成与采矿活动相关的采矿奖励的计算。集团将该等额外代价计入交易价格，并于集团能合理计算金额并确定很可能不会发生重大转回时确认收入。就所有呈报期间而言，在加速器模式下提供的云托管安排的额外代价并无产生收入。
 
出售矿机
 
本集团在矿机控制权转移至客户的时点确认向客户销售矿机的收入，这通常发生在收入合同所定义的矿机发运时。出售矿机是此类安排中的唯一履约义务。集团接受加密货币和法定货币作为销售矿机的付款。
 
一般托管
 
集团提供一般托管服务，这是一个组合服务包，包括客户的矿机托管、电力和网络维护以及其他服务，使客户能够运行区块链计算操作。客户仅能从作为一揽子的托管服务中获益，而集团有单一履约义务。托管服务费是根据客户对资源的消耗情况，如一段时间内的用电量，向客户收取。在与若干客户的安排中，集团亦有权根据客户在一段期间内的采矿收益收取额外的可变代价。一般托管服务的收入在每个服务周期内确认。该集团接受加密货币和法定货币作为托管服务的付款。
 
会员托管
 
集团透过订立一系列合约，包括会员计划协议及管理服务协议，为其大型矿工客户提供会员托管服务。这些合同与同一客户在同一时间或接近同一时间签订，合并核算为单一合同。
 
根据会员计划协议，订阅该计划的客户有权获得在以能耗（即千瓦或千瓦）衡量的预定容量内接受维护服务的计划收益（“托管容量”）。集团在租赁矿场提供该等指定容量，而当集团不再经营矿场时，计划认购期结束。此外，集团亦同意在计划期限内客户随时可获得该等利益时向客户提供其他计划利益，其中包括（i）在新的采矿数据中心可用时，提前、优先和独家获得足以满足大型采矿商的新可用托管能力，以及（ii）对集团服务（如矿机管理服务）的定价条款比当地市场的现行价格更优惠。集团就所认购的计划福利收取预付费用。
 
根据管理服务协议，集团为客户的矿机提供管理服务，直至达到会员计划协议所认购的容量。作为管理服务费的交换，集团承诺提供一揽子服务，为矿机提供基础设施，例如矿机托管的前提，以及支持矿机运营的网络和公用事业。与一般托管服务不同，集团在其服务包中包括根据客户的指示托管或操作客户的矿机，以便矿机保持运行并与客户指定的矿池保持连接（“矿机运营服务”），根据管理服务协议，客户可酌情认购矿机运营服务或选择使用客户自己的人员运营矿机。集团就认购集团矿机营运服务收取额外费用，按其独立售价计算。管理服务费和矿机运行费（视情况而定）根据客户的资源消耗情况，如一段时间内的用电量，按月向客户收取。
 
F-22
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注
集团与会员计划协议相关的承诺是随时准备提供服务，而集团与管理服务协议相关的承诺是通过管理服务协议下提供的一套服务为矿机提供基础设施。这两项承诺不能单独识别，因为客户期望获得矿机管理服务达到指定容量，这是集团一揽子提供的方案效益和管理服务的合并输出。这两项承诺提供了一系列截然不同的服务，在一段时间内向客户转移的模式相同。因此，这些承诺被视为一项随时间推移而履行的单一履约义务。与计划福利的前期费用相关的收入在计划订阅期内确认，与管理服务相关的收入在每个不同的服务期内确认。提供矿机运营服务的承诺，如获客户认购，将作为一项单独的履约义务入账，相关收入按各自的单独售价在每个不同的服务期内确认。集团接受加密货币和法定货币作为会员托管安排的付款。合同期限近似于采矿数据中心的租赁期限，预计为 13 年。当有迹象显示集团合理确定将续签或终止租赁时，对估计租赁期限进行调整。
 
每个类别的收入详情如下：
 
   
截至12月31日止年度，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
   
2021
 
自采
   
111,683
     
62,359
     
191,693
 
云哈希率
                       
哈希率订阅
   
40,290
     
77,862
     
53,952
 
电力订阅
   
27,419
     
39,525
     
35,113
 
加速模式下云哈希率安排带来的额外考虑
   
172
     
3,954
     
35,140
 
矿机销售
   
2
     
705
     
45,693
 
云托管安排(2)
   
3,248
     
12,723
     
7,568
 
一般托管
   
97,321
     
99,251
     
18,312
 
会员托管
   
79,906
     
26,056
     
-
 
其他(1)
   
8,513
     
10,907
     
7,190
 
总收入
   
368,554
     
333,342
     
394,661
 

(1)
其他包括主要来自提供技术和人力资源服务、托管矿机维修服务、租赁投资物业、销售矿机外围设备和销售容器化解决方案产品的收入。

(2)
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，集团并无从以加速器模式提供的云托管安排的额外代价产生任何收入。
 
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的收入集中度如下：
 
 
截至12月31日止年度，
 
 
2023
 
2022
 
2021
 
比特币
   
*
     
14.94
%
   
44.68
%
客户A
   
19.05
%
   
20.07
%
   
*
 
 
*小于 10 %
 
F-23
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合并财务报表附注
合同资产和负债
 
合同资产于本集团确认收入后根据合同所载付款条款无条件有权收取代价时确认。合同资产评估预期信用损失，并在获得对价的权利成为无条件时重新分类为应收款项。截至二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日止，集团 无 t有任何合同资产。
 
合同负债在本集团确认相关收入前客户就商品或服务支付对价时确认。倘集团有无条件权利在集团确认相关收入前收取不可退还代价，亦会确认合约负债。在这种情况下，也将确认相应的应收款。截至2023年12月31日和2022年12月31日，集团在综合财务状况表中作为递延收入列报的合同负债约为美元 144.3 百万美元 182.3 百万。约美元 54.2 百万，美元 102.3 百万美元 11.1 百万，分别于2023年1月1日、2022年和2021年1月1日计入递延收入余额，于截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度确认为收入。
 
 
r.
收益成本
 
收入成本主要包括在其创收活动中运营集团矿机所产生的电力费用、托管这些矿机的矿机和数据中心的折旧费用、出售给客户的矿机成本以及采矿数据中心人员所产生的补偿费用。
 
 
s.
税收
 
所得税
 
当期和递延所得税确认为收入或费用，并计入综合经营报表和综合收益/（亏损），但所得税与在综合收益/（亏损）或直接在权益中确认的项目有关的情况除外，在这种情况下，相关税额分别在综合收益/（亏损）或直接在权益中确认。
 
当期所得税资产和资产负债采用每个报告日已颁布或实质上已颁布的税率和税法，按预期收回或支付的金额计量。管理层定期评估在税务报告过程中就适用的税务法规可能受到解释的情况所采取的立场。在适当情况下，管理层根据预期向税务机关支付的金额建立拨备。
 
递延税
 
递延税项资产和负债分别产生于可抵扣和应税暂时性差异，即为财务报告目的的资产和负债的账面值与其计税基础之间的差异。递延所得税资产还产生于未使用的税收损失和未使用的税收抵免。
 
除不可抵税的商誉产生的暂时性差异外，所有递延所得税负债，以及在很可能获得未来应课税利润以抵销该资产的范围内的所有递延所得税资产，均予以确认。递延税项资产和负债在每个报告日使用预期将适用于该等暂时性差异预计将被收回或结算的年度的应纳税所得额的已颁布或实质上已颁布的税率和税法进行计量。
 
递延所得税资产的账面值在每个报告日进行复核，如果不再可能有足够的应课税利润来补偿递延所得税资产的部分或全部利益，则减少。未确认的递延所得税资产在每个报告日重新评估，并在未来应课税利润很可能可以收回时予以确认。递延所得税资产转回产生的税收减免不计入未来应纳税所得额的估计。

F-24
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合并财务报表附注
确认为外部损益的交易的递延税项确认为外部损益。因此，这些交易的递延税项要么在综合收益/（亏损）中确认，要么直接在权益中确认。
 
递延所得税资产和负债在合并财务状况表中予以抵销，当且仅当其具有抵销当期所得税资产和负债的法定可执行权且递延所得税资产和负债涉及同一税务机关对拟以净额结算当期所得税负债和资产的同一应税主体或不同应税主体征收的所得税，或同时变现资产和清偿负债，在预期将收回或结算大量递延税项资产或负债的每个未来期间。
 
所得税处理的不确定性
 
本集团通过考虑税务机关在审查税务处理时所采用的假设、在事实和情况发生变化时税务机关接受不确定税务处理的概率以及重新考虑或估计等因素，确定包含所得税不确定性的税务资产和负债的确认和计量。
 
如果接受税务处理的可能性很大，则计量符合所得税填补。如果不太可能接受税务处理，本集团使用提供更好的解决预测的方法（即最可能的金额或预期值）使用税额。由于其中一些不确定性的复杂性，它们的最终解决可能会导致与当前估计存在重大差异的付款。任何此类差异将在其确定期间反映为对所得税费用的调整。
 
 
t.
金融工具
 
金融资产
 
本集团将金融资产划分为以下计量类别：
 
 
•
以公允价值（通过其他综合收益、或通过损益）进行后续计量的，并
 
 
•
以摊余成本计量的。
 
分类取决于集团管理该金融资产的业务模式和合同现金流量特征。
 
金融资产的购买和出售在交易日确认，即集团承诺购买或出售资产的日期。金融资产在收取资产现金流量的权利到期或本集团已转移资产所有权上几乎所有的风险和报酬时终止确认。
 
在初始确认时，本集团以公允价值计量一项金融资产，如该金融资产不以公允价值计量且其变动计入损益，则加上直接归属于收购该金融资产的交易成本。以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产的交易成本计入损益。
 
F-25
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合并财务报表附注
债务工具
 
债务工具的初始确认和后续计量取决于本集团管理该资产的业务模式和该资产的合同现金流量特征，本集团仅在其管理这些资产的业务模式发生变化时才对债务投资进行重新分类。本集团将其债务工具分为三类：
 

•摊余成本：为收取合同现金流量而持有的金融资产，如果这些现金流量仅代表本金和利息的支付，则分类为并按摊余成本计量。不属于套期保值关系的以摊余成本计量的债权投资的利得或损失，在资产终止确认或减值时计入损益。这些金融资产的利息收入采用实际利率法确认。
 

•公允价值变动计入其他综合收益：为收取合同现金流量和出售该金融资产而持有的金融资产，如果该资产的现金流量仅代表本金和利息的支付，则分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。该等金融资产账面值的变动乃透过其他全面收益作出，惟确认减值亏损或转回、利息收入及汇兑损益则在损益中确认除外。当终止确认该金融资产时，先前在其他全面收益中确认的累计收益或亏损由权益重新分类至损益。这些金融资产的利息收入采用实际利率法确认。
 

•公允价值变动计入损益：不符合摊余成本或公允价值变动计入其他综合收益标准的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入损益。不属于套期关系的以公允价值计量且其变动计入损益的债权投资的利得或损失，于其产生期间在损益中确认。
 
权益工具
 
本集团其后按公允价值计量所有权益投资并计入损益或其他全面收益。对于不持作交易的权益工具投资，这将取决于集团在初始确认时是否做出不可撤销的选择，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益投资。当集团收取付款的权利确立时，此类投资的股息将继续在损益中确认。
 

•以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产的公允价值变动按适用情况在损益中确认。
 
金融负债
 
本集团金融负债采用实际利率法按摊余成本分类计量。
 
金融负债在且仅在本集团的债务解除、注销或到期时终止确认。终止确认的金融负债账面值与已付及应付代价之间的差额确认于损益。
 
对现有金融负债或其中一部分条款的实质性修改，作为原有金融负债的消灭并确认新的金融负债进行会计处理。采用原实际利率计算的新条款下现金流量的折现现值至少为 10 与原金融负债剩余现金流量折现现值差%。如果修改未导致消灭，则以金融负债的原始账面总值与使用新的合同现金流量使用原实际利率计算的差额计量的修改收益或损失立即在损益中确认。

F-26
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合并财务报表附注
金融资产和金融负债进行抵销，在存在当前可强制执行的法定权利抵销已确认金额且有以净额结算的意向，或同时变现资产和清偿负债的情况下，在财务状况表中列报净额。
 
可转债
 
如附注14所披露，于2021年，集团发行了可转换债券，可根据持有人的选择转换为集团的普通股。发行股票的数量是固定的，不随公允价值变动而变动。本集团将该复合金融工具的构成部分分别作为金融负债和权益工具进行会计处理。可转换债务的负债部分最初按不具有股权转换选择权的类似负债的公允价值确认。权益部分按可转债整体公允价值与负债部分公允价值的差额进行初始确认。任何可直接归属的交易成本均按其初始账面值的比例分配至负债和权益部分。初始确认后，可转债的负债部分采用实际利率法按摊余成本计量。权益部分不重新计量。
 
与金融负债相关的利息在损益中确认。转换后，该金融负债重分类为权益，不确认收益或损失。
 
 
u.
信用损失和资产减值
 
（一）按摊余成本计算的金融工具信用损失
 
本集团就以摊余成本计量的现金及现金等价物、受限制现金及贸易应收款项等金融资产的预期信用损失（“ECL”）确认损失准备；
 
预期信用损失的计量
 
预期信用损失是对信用损失的概率加权估计。信贷损失按所有预期现金短缺的现值（即根据合同应付给本集团的现金流量与本集团预期收到的现金流量之间的差额）计量。在贴现影响重大的情况下，使用以下贴现率对预期现金短缺进行贴现：
 
•固定利率金融资产、贸易和其他应收款：初始确认时确定的实际利率或其近似值；
 
•浮动利率金融资产：当期实际利率。
 
估计预期信用损失时考虑的最长期限为本集团面临信用风险的最长合同期。
 
在衡量预期信用损失时，本集团考虑了无需过度成本或努力即可获得的合理和可支持的信息。这包括有关过去事件、当前状况和对未来经济状况的预测的信息。
 
预期信用损失按以下任一基准计量：
 
• 12个月预期信用损失：这些是预计在报告日后12个月内可能发生的违约事件导致的损失；和
 
•整个生命周期的预期信用损失：这些是预计在适用ECL模型的项目的预期寿命内所有可能的违约事件可能导致的损失。
 
F-27
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合并财务报表附注
贸易应收款项的损失准备始终以等于整个存续期预期信用损失的金额计量。此类金融资产上的ECL是根据本集团的历史信用损失经验，并根据债务人特有的因素以及对报告日当前和预测的一般经济状况的评估，使用拨备矩阵进行估计的。
 
对于所有其他金融工具，本集团确认相当于12个月预期信用损失的损失准备，除非自初始确认以来该金融工具的信用风险显着增加，在这种情况下，损失准备按等于整个存续期预期信用损失的金额计量。
 
信用风险显著上升
 
在评估金融工具的信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团将报告日评估的金融工具发生违约的风险与初始确认日评估的金融工具发生违约的风险进行比较。在作出此重新评估时，集团认为当借款人不太可能在没有追索权的情况下向集团全额支付其信贷义务时发生违约事件。集团考虑合理和可支持的定量和定性信息，包括历史经验和无需过度成本或努力即可获得的前瞻性信息。
 
具体而言，在评估信用风险自初始确认后是否显著增加时，考虑了以下信息：
 
•未能在其合同到期日支付本金或利息；
 
•金融工具的外部或内部信用评级出现实际或预期的显著恶化（如果有）；
 
•债务人的经营成果实际或预期显著恶化；和
 
•技术、市场、经济或法律环境的现有或预测变化对债务人履行对集团的义务的能力产生重大不利影响。
 
根据金融工具的性质，对信用风险显着增加的评估是在个别或集体基础上进行的。当以集合方式进行评估时，根据共有的信用风险特征，例如逾期状态和信用风险评级，对金融工具进行分组。
 
预期信用损失在每个报告日重新计量，以反映自初始确认以来金融工具信用风险的变化。ECL金额的任何变动在损益中确认为减值损益。
 
本集团通过损失准备账户确认所有金融工具的减值收益或损失，并对其账面值进行相应调整。
 
F-28
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合并财务报表附注
减值和核销政策
 
在每个报告日，本集团评估一项金融资产是否发生信用减值。金融资产发生对该金融资产的预计未来现金流量产生不利影响的一项或多项事项时，即为信用减值。
 
金融资产发生信用减值的证据包括以下可观察事件：
 
•债务人出现重大财务困难；
 
•违约，例如利息或本金支付违约或拖欠；
 
•正在成为借款人进入破产或其他财务重组的可能性；
 
•对债务人产生不利影响的技术、市场、经济或法律环境发生重大变化；或
 
•一只证券因发行人资金困难而活跃市场消失。
 
金融资产的账面总额在没有实际收回前景的情况下被注销（部分或全部）。当集团确定债务人没有资产或收入来源可以产生足够的现金流来偿还须注销的金额时，通常就是这种情况。
 
先前核销的资产的后续回收在回收发生期间确认为损益的减值转回。
 
（二）以加密货币结算的应收账款产生的信用损失
 
本集团确认使用一般预期信用损失模型以加密货币结算的应收账款备抵，其方式类似于评估上述金融工具信用损失所使用的模型和对价。在这一模式下，本集团通过在贴现基础上考虑所有预期短缺，即根据合同应付给本集团的加密货币数量与本集团预期收到的加密货币数量之间的差额，在规定的未来期间的各种违约情况下，并将短缺乘以每种情况发生的概率，来计算信用损失准备金。金融资产的备抵是这些概率加权结果的总和。
 
本集团在估算以加密货币结算的应收款项的ECL时会考虑对内和外部以及定量和定性因素，例如交易对手的信誉、与交易对手的历史交易结果、交易对手的商业惯例、与行业相关的监管发展、基础加密货币的流动性以及总体经济的趋势等。
 
F-29
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合并财务报表附注
本集团通过损失准备账户对以加密货币结算的应收款项的预期信用损失确认减值收益或损失，并对其账面金额进行相应调整。先前注销的以加密货币结算的应收款项的后续回收在回收发生期间确认为损益减值的转回。

无 截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度以加密货币结算的应收款项确认备抵、注销或回收。

（三）其他资产减值

在每个报告期末审查内部和外部信息来源，以确定以下资产可能发生减值或先前确认的减值损失不再存在或可能已经减少的迹象：
 
•不动产、厂房和设备；
 
•租赁使用权资产；
 
•投资物业；
 
•无形资产；和
 
• USDC以外的加密货币。
 
如果存在任何此类迹象，则估计资产的可收回金额。此外，对于USDC以外的加密货币，可收回金额是在每个报告日估计的，无论是否有任何减值迹象。
 
•可收回金额的计算
 
资产的可收回金额为其公允价值减去处置成本和使用价值两者中的较高者。在评估使用价值时，使用反映当前市场对货币时间价值和资产特有风险的评估的税前折现率将估计的未来现金流量折现为其现值。如果一项资产产生的现金流入在很大程度上不独立于来自其他资产的现金流入，则可收回金额是针对独立产生现金流入的最小一组资产（即现金产生单位）确定的。
 
除USDC以外的加密货币的可收回金额以公允价值减去处置成本为基础。这些加密货币的公允价值采用这些加密货币在公允价值计量时的报价进行计量。
 
•确认减值损失
 
资产或其所属现金产生单位的账面值超过其可收回金额的，在损益中确认减值损失。就现金产生单位确认的减值损失先分配以减少分配给现金产生单位（或单位组别）的任何商誉（如有）的账面金额，然后再按比例减少单位（或单位组别）中其他资产的账面金额，但资产的账面价值不会低于其个别公允价值减去处置成本（如可计量）或使用中价值（如可确定）。
 
F-30
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注
•减值损失转回
 
如果用于确定可收回金额的估计发生有利变化，则减值损失被冲回。
 
减值损失的转回仅限于如果以前年度未确认减值损失本应确定的资产账面值。减值损失的转回在确认转回的当年记入损益。
 
 
v.
规定
 
当集团因过去事件而产生现时义务（法律或推定）、很可能需要体现经济利益的资源流出以结清该义务且能够对该义务的金额作出可靠估计时，确认拨备。流出的时间或金额可能仍不确定。拨备采用报告期末结清当期债务所需支出的最佳估计数计量，同时考虑到与该债务相关的风险和不确定性。在认为货币时间价值重大的情况下，拨备会被贴现。
 
 
w.
分段信息
 
经营分部是根据主要经营决策者定期审查的有关集团组成部分的内部报告确定的，以便为分部分配资源并评估其业绩。
 
经营分部是一个实体的组成部分：
 
 
•
从事其可能从中获得收入和产生费用的经营活动（包括与同一实体的其他组成部分的交易有关的收入和费用）的；
 
 
•
其经营成果由实体的主要经营决策者定期审查，以决定分配给分部的资源并评估其业绩；和
 
 
•
可获得离散财务信息的。
 
首席经营决策者根据内部管理职能作出资源分配决策，并将集团的业务表现作为一项综合业务进行评估，而不是通过单独的业务线或地理区域进行评估。因此，本集团仅 One 经营分部，因此，没有呈列分部信息。
 
按经营分部内客户所在地按地理区域分列的收入数据如下：
 
   
截至12月31日止年度，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
   
2021
 
新加坡
   
25,007
     
27,591
     
79,537
 
亚洲，不包括新加坡
   
95,832
     
136,901
     
211,805
 
北美洲
   
239,064
     
141,174
     
75,559
 
欧洲
   
6,346
     
19,075
     
15,487
 
其他
   
2,305
     
8,601
     
12,273
 
合计
   
368,554
     
333,342
     
394,661
 
 
F-31
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注
经营分部内按地理区域划分的矿机、物业、厂房及设备、投资物业、使用权资产及无形资产的选定资产如下：
 
   
12月31日，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
 
新加坡
   
54,442
     
46,306
 
亚洲，不包括新加坡
   
63,180
     
-
 
北美洲
   
148,021
     
170,439
 
欧洲
   
50,443
     
45,540
 
合计
   
316,086
     
262,285
 
 
 
x.
每股收益
 
每股基本盈利乃按集团权益股东应占收益除以期内已发行普通股加权平均数计算。
 
每股摊薄收益的计算方法是，将集团权益股东应占收益除以期内已发行普通股的加权平均数，并对稀释性潜在普通股的影响进行调整。
 
 
y.
资产收购
 
资产收购是指根据IFRS 3不符合企业合并条件的收购。IFRS 3允许使用可选的集中度测试来确定收购是企业合并还是资产收购。在可选集中度测试下，如果取得的毛额资产的公允价值几乎全部集中于单一可辨认资产或一组类似可辨认资产，则满足该测试，取得的资产和活动的整合资产不属于企业。
 
在资产收购中获得的资产在收购日按成本进行初始确认。直接归属于收购该等资产的成本计入初始账面值。
 
 
z.
在报告所述期间首次适用新的或经修订的准则
 
自2023年1月1日起，集团采纳了以下最近发布或修订的标准。这些新准则预计不会对集团的财务报表产生任何重大影响：

标准/解释
应用程序
日期
标准
应用程序
日期
集团
IFRS 17，保险合同和修订，以解决关注问题和实施挑战
2023年1月1日
2023年1月1日
对IFRS 4的修订，递延方法的到期日
2023年1月1日
2023年1月1日
国际会计准则第1号修订，作出实质性判断
2023年1月1日
2023年1月1日
国际会计准则第1号和国际财务报告准则实务说明2的修订，会计政策的披露
2023年1月1日
2023年1月1日
国际会计准则第8号修订，会计估计的定义
2023年1月1日
2023年1月1日
国际会计准则第12号修订，与单一交易产生的资产和负债相关的递延税项
2023年1月1日
2023年1月1日
IFRS 17和IFRS 9的首次应用——比较信息
2023年1月1日
2023年1月1日

F-32
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注
 
AA。
尚未通过的新标准和解释

截至本财务报表刊发日期，国际会计准则理事会已发布多项修订，这些修订于截至2023年12月31日止年度尚未生效，且未在本财务报表中采纳。

标准/解释
应用程序
日期
集团
国际会计准则第1号修订、将负债分类为流动或非流动及披露会计政策
2024年1月1日
国际会计准则第1号修订，附契约的债务分类
2024年1月1日
IFRS 16的修订，卖方-承租人售后回租交易的后续计量
2024年1月1日
国际会计准则第7号和国际财务报告准则第7号、供应商融资安排的修订
2024年1月1日
IFRS S1，可持续发展相关财务信息披露的一般要求
2024年1月1日
IFRS S2，气候相关披露
2024年1月1日
国际会计准则第21号修订，缺乏可交换性
2025年1月1日
 
集团正在评估这些新的和经修订的标准和解释在首次应用期间会产生什么影响。到目前为止，集团的结论是，采用这些准则和解释不太可能对集团的财务状况产生重大影响，但会产生披露影响。
 
3.
使用判决和估计
 

估计和判断是持续评估的，并基于历史经验和其他因素，包括对未来事件的预期在当时情况下被认为是合理的。
 

本集团对未来作出估计和假设。由此产生的会计估计可能不等于相关的实际结果。下文讨论有可能在下一个财政年度内对资产和负债的账面值造成重大调整的估计和假设。
 
自采业务收入
 

对于自采业务收入的会计核算，目前在IFRS或替代会计框架中没有具体的明确指导。集团管理层在确定自采业务收入确认的适当会计处理方面行使了重大判断。管理层审查了围绕集团业务实质的各种因素，例如收到的加密货币计量的可靠性。
 
所得税
 

所得税费用、递延所得税资产和负债以及不确定税务状况的准备金反映了管理层对估计的未来应缴税款的最佳评估。集团须在新加坡及多个其他司法管辖区缴纳所得税。所得税费用的确定需要有重大的判断和估计。
 

在确定当期所得税拨备时，管理层为税务和会计目的评估因项目处理不同而产生的暂时性差异。这些差异导致递延税项资产和负债，这些资产和负债在综合财务状况表中记录。当管理层评估可抵扣暂时性差异时，包括那些源自结转税收亏损的差异，管理层必须评估通过调整未来应纳税所得额收回这些差异的可能性。在管理层认为不太可能收回的情况下，不确认递延税项资产。
 

预测未来收入需要运用大量的判断。在估算未来收入时，管理层使用内部运营预算和长期规划预测。管理层根据最近的结果、趋势以及影响集团业绩的经济和行业预测制定预算和长期预测。管理层对可抵扣暂时性差异预期可实现性的判断发生重大变化，导致相关递延所得税资产发生调整。
 
F-33
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注

所得税费用的计算涉及处理在集团经营所在的众多司法管辖区适用复杂的税务法律法规的不确定性。管理层承认与不确定的税务状况相关的税收优惠，因为管理层认为，根据技术优点，这些状况很有可能在审查时得到维持，包括任何相关上诉或诉讼的解决。当其判断因先前无法获得的新信息而发生变化时，管理层会针对不确定的税务状况调整负债。由于其中一些不确定性的复杂性，它们的最终解决可能会导致与当前估计存在重大差异的付款。任何此类差异将在确定期间反映为对所得税费用的调整。
 
股份支付
 

集团普通股及股份奖励的公平值的厘定涉及重大判断及估计。集团采用二项式期权估值模型确定股份奖励的公允价值。估值模型中采用了股价、集团普通股波动率、无风险利率、行权倍数和预期股息率等估计。
 

于2023年1月1日至2023年4月13日期间及截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，集团采用贴现现金流量模型确定集团普通股的公允价值，即用于确定股份奖励公允价值的股票价格。估值模型中使用了集团发展阶段、财务状况和经营成果、一般市场状况以及集团普通股缺乏适销性的折让等估计。
 

于2023年4月13日后，集团采用市场法根据集团在授予日的收盘价确定集团普通股的公允价值，即用于确定股份奖励公允价值的股票价格。
 

集团普通股的公允价值和股份奖励由集团在独立第三方估值公司的协助下确定。
 
以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产的公允价值
 

公允价值计量根据公允价值计量的输入值可观察的程度和输入值对公允价值计量整体的重要性分为第1级、第2级或第3级。所需判断的类型和水平取决于集团可获得的可观察的基于市场的数据的数量。对于使用重大不可观察输入值并因此被分类在公允价值层次结构第3级的使用估值模型和技术估值的金融资产，用于估计公允价值的判断比估计分类在第1级和第2级的工具的公允价值时所要求的判断更重要。
 

管理层在确定第3级以内工具的公允价值估计时，首先要确定合适、合理的估值模型和技术来使用。其次，缺乏基于市场的数据，要求管理层在得出具有重大判断和假设的估值输入时评估相关经验数据。第3级估值中使用的重大不可观察输入值的详细情况载于附注4。
 

对不可观察的市场输入或其他因素的估计可能会影响报告期间记录的收益或损失金额以及截至年底的头寸金额。集团认为，所应用的估计是基于合理的假设，但这些假设本质上是不确定的。因此，实际结果可能与用于确定所收购金融工具公允价值的假设和判断不同。这些估计和假设以及估值模型或技术的变化可能对集团的财务状况和经营业绩产生重大影响。
 
资产收购评估
 

亚洲自由港控股有限公司的收购通过应用附注2（y）中描述的可选集中度测试被评估为资产收购。管理层在识别所收购资产时应用了判断，其相对公允价值，以及是否已满足“基本全部”标准，基于前面的要素。
 

为应用可选集中度测试，集团在独立估值专家的协助下，使用收益法下的贴现现金流量模型估计投资物业于交割日的公允价值。用于确定投资物业价值的模型的关键输入包括运营预测和折现率，这是 7.75 %.

F-34
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注
4.
金融风险管理与金融工具公允价值
 

财务风险因素
 

本集团面临多种市场风险，包括加密货币风险、利率风险、投资风险和外币风险，以及与金融资产和负债相关的信用风险和流动性风险。集团设计并实施了各种风险管理策略，下文将进一步讨论，以确保这些风险敞口与其风险承受能力和业务目标保持一致。
 
 
a.
市场风险
 
 
i.
加密货币风险
 
该集团面临加密货币风险，因为它从某些收入安排中产生加密货币。本集团根据加密货币赚取当日的即期公允价值确认收入，但加密货币的价值可能会在其被处置为法定货币之日发生变化。
 
加密货币价格受到各种力量的影响，包括全球供需、利率、汇率、通货膨胀或通货紧缩以及全球政治和经济状况。集团的盈利能力与加密货币当前和未来的市场价格高度相关，加密货币市场价格下跌可能会对集团未来的经营产生负面影响。此外，如果需要，集团可能无法以理想的价格清算其持有的加密货币，或者，在极端的市场条件下，集团可能根本无法清算其持有的加密货币。
 
加密货币的历史有限，加密货币的公允价值一直非常不稳定。加密货币的历史表现并不代表其未来的价格表现。该集团运营中涉及的加密货币目前主要以比特币和USDT为基础。集团目前没有使用任何衍生品合约来对冲其加密货币风险敞口，但管理层密切关注主流加密货币交易市场对从加密货币到法定货币汇率变化的影响cy。该集团通过在其运营策略中纳入在获得法定货币后不久将其处置为法定货币的加密货币来限制其对加密货币风险的敞口，除非这些加密货币需要保留以供日常运营。
 
 
ii.
利率风险
 
集团的利率风险主要归因于银行存款、受限制现金及借款。银行存款、受限制现金及浮动利率和固定利率借款分别使集团面临现金流利率风险和公允价值利率风险。管理层定期密切监测此类费率的波动。
 
 
iii.
投资风险
 
本集团面临购买以加密货币表示的理财产品、以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产投资等投资交易的投资风险。这些投资没有本金保证，本集团可能因这些投资而蒙受重大损失。本集团密切监控其投资，并通过在经营策略中纳入关于购买加密货币表示的理财产品、仅投资于稳健的理财产品且投资需要在同一财政季度内赎回的要求，限制其投资风险敞口，并就投资于以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产，在进行投资前对潜在被投资方进行尽职调查，评估业务稳健性，并定期与被投资方沟通，审查管理报告和最近的财务报表，如果有的话，评估投资的阶段，以及是否应该就投资采取任何行动。
 
 
iv.
外汇风险
 

集团面临外币风险，因为其进行的交易产生以外币计价的应付款项和现金余额，且集团金融工具的公允价值或未来现金流量可能因这些外币的汇率变动而波动。汇率的波动取决于集团无法准确预测的诸多因素。管理层正在密切监测集团的货币风险敞口，并寻求将其对此类风险的敞口降至最低。本集团于截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度并无面临重大外汇风险。


F-35
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注
 
b.
信用风险
 
信用风险是指交易对手违约履行合同义务导致本集团发生财务损失的风险。信用风险主要来自存放在银行的现金和托管的加密货币、贸易应收款、加密货币借贷交易和以加密货币表示的理财产品购买。
 
存入银行的现金

为管理现金、现金等价物及受限制现金产生的风险，集团仅与信誉良好的金融机构进行交易。近期没有与这些金融机构相关的违约历史。
 
被监管的加密货币

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度，集团几乎所有的加密货币都存储在关联方Matrix Finance and Technologies Holding Company（“Matrixport Group”）托管的钱包中。为限制与托管的加密货币相关的信用风险敞口，本集团评估托管服务提供商的系统安全设计，并定期审查托管的加密货币的敞口。集团进一步实施内部控制，以确保适当获得托管的加密货币，并采取在获得加密货币后不久将其处置为法定货币的运营策略。集团预计Matrixport集团不履约不存在重大信用风险。
 
然而，比特币和其他基于区块链的加密货币一直是，而且将来可能会受到安全漏洞、网络攻击或其他恶意活动的影响。成功的安全漏洞或网络攻击可能导致集团加密货币的部分或全部损失，此类损失可能对集团的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

应收账款
本集团的信贷风险敞口主要受各客户的个别特点影响。然而，集团亦考虑可能影响客户基础的信贷风险的因素，包括客户的财务状况。
本集团有一个应收账款管理流程，可促进对客户信用度进行初步和持续的个别分析。该分析包括支付频率和及时性、支付方式和支付金额。对于历史相对较短的客户，集团通过向这些客户收取保证金来限制其信用风险敞口，这些保证金将用于在发生违约时抵销未偿还的贸易应收款项。
加密货币借贷交易和以加密货币表示的理财产品购买
该集团还拥有加密货币借贷交易和以加密货币表示的理财产品购买的信用敞口。本集团在合同开始时和每个季度或在更短的时间间隔内通过考虑过去的收款经验以及可能无法全额收取相应金额的任何迹象来评估此类信用风险。为管理该等风险敞口，集团持续监控相关因素，例如基础加密货币的流动性、与交易对手相关的负面报告，并仅与信用良好的交易对手打交道，并在其运营策略中包含需要收取借贷、需要在同一财季内赎回理财产品。集团历来只与Matrixport集团进行该等交易，而集团于截至2023年12月31日止年度并无进行该等交易。本集团从未经历过信贷损失，且于综合财务状况表的每个结束日并无该等信贷风险的现有风险敞口。因此，这些交易的信用风险敞口不被视为重大。
 
 
c.
流动性风险
 
本集团到期难以履行金融负债的情形产生流动性风险。
 
审慎的流动性风险管理意味着保持充足的现金，以履行集团的财务义务。本集团通过监测经营活动产生的现金流量和可用借款能力，并通过管理其长期贷款的到期情况来管理其流动性风险。

F-36
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注
以下是本集团按合同未贴现付款计算的金融负债到期情况：
 
   
截至2023年12月31日
 
以千美元计
 
1以内
一年或一年-
需求
   
超过
1年但
小于2
年
   
超过
2年但
小于5
年
   
超过
5年
   
合计
   
携带
金额在
12月31日
 
贸易应付款项
   
32,484
     
-
     
-
     
-
     
32,484
     
32,484
 
其他应付款和应计费用
   
32,151
     
-
     
-
     
-
     
32,151
     
32,151
 
应付关联方款项
   
33
     
-
     
-
     
-
     
33
     
33
 
借款
   
-
     
23,000
     
-
     
-
     
23,000
     
22,618
 
租赁负债
   
7,835
     
7,787
     
22,217
     
48,862
     
86,701
     
70,211
 
     
72,503
     
30,787
     
22,217
     
48,862
     
174,369
     
157,497
 

   
截至2022年12月31日
 
以千美元计
 
1以内
一年或一年-
需求
   
超过
1年但
小于2
年
   
超过
2年但
小于5
年
   
超过
5年
   
合计
   
账面金额
12月31日
 
贸易应付款项
   
15,768
     
-
     
-
     
-
     
15,768
     
15,768
 
其他应付款和应计费用
   
22,176
     
-
     
-
     
-
     
22,176
     
22,176
 
应付关联方款项
   
316
     
-
     
-
     
-
     
316
     
316
 
借款
   
29,805
     
-
     
-
     
-
     
29,805
     
29,805
 
租赁负债
   
7,471
     
6,967
     
20,290
     
53,347
     
88,075
     
70,425
 
     
75,536
     
6,967
     
20,290
     
53,347
     
156,140
     
138,490
 
 
公允价值计量
 

公允价值是市场参与者在计量日进行的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。公允价值是在特定时点估计的，方法是按相同剩余期限和条件的资产和负债的利率对预期现金流量进行折现。这些估计具有主观性，涉及不确定性和重大判断，因此，无法精确确定。假设的变化可能会对估计产生重大影响。
 

本集团采用以下等级以估值技术确定和披露金融工具的公允价值：
 
 
•
第一级估值：相同资产或负债在计量日的活跃市场中未经调整的报价。
 
 
•
第2级估值：除第1级中包含的报价外，对资产或负债可直接或间接观察到的输入值。
 
 
•
第3级估值：使用重大不可观察输入值计量的公允价值。


公允价值层级还要求主体在计量公允价值时最大限度地使用可观察输入值，最大限度地减少不可观察输入值的使用。
 

截至2023年12月31日和2022年12月31日，除以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产投资、以加密货币结算的应收应付款项外， 和USDC，集团几乎所有金融资产和金融负债均按摊余成本列账，账面值与其公允价值相近。
 
F-37
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注

活跃市场交易金融工具的公允价值参照报告期末市场报价确定。如果交易所、交易商、经纪商、行业集团、定价服务机构或监管机构随时定期提供报价，并且这些价格代表在公平基础上实际和定期发生的市场交易，则该市场被视为活跃。这些工具被列入第1级。
 

未在活跃市场交易的金融工具的公允价值采用估值技术确定。这些估值技术最大限度地利用可获得的可观察市场数据，并尽可能少地依赖实体特定估计。如果评估金融工具公允价值所需的所有重要投入都是可观察的，则该工具被列入第2级。如果一项或多项重要投入不是基于可观察的市场数据，则该工具被列入第3级。
 

截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，出借或投资的加密货币的公允价值按经常性基准按基础加密货币公允价值计量时的报价计量，集团认为这是第一级公允价值输入。有关理财产品的嵌入衍生工具的公允价值以经常性基准计量，取交易对手提供的资产净值，集团认为该净值为第2级公允价值输入。集团于截至2023年12月31日止年度并无订立该等交易。
 

集团财务部门对金融工具进行估值。财务部门直接向首席财务官报告，并与首席财务官讨论估值过程和结果，以符合集团的会计和报告要求。
 

所应用的估值程序包括考虑同一证券或金融工具的近期交易、被投资公司的近期融资、经济和市场状况、被投资公司当前和预计的财务业绩、被投资公司的管理团队以及实现投资的潜在未来战略。估值程序中使用的某些信息是通过独立第三方估值公司的协助获得的。
 

本集团以公允价值计量的金融工具的公允价值计量层次结构如下：
 
以千美元计
估值技术（s）
和关键输入
 
2023年12月31日
   
1级
   
2级
   
3级
 
USDC
报价价格
   
35
     
35
     
-
     
-
 
未上市权益工具投资A、B、D、E
资产净值
   
23,375
     
-
     
-
     
23,375
 
未上市权益工具投资F
近期成交价格
   
400
     
-
     
-
     
400
 
非上市权益工具投资C
市场校准方法
   
10,000
     
-
     
-
     
10,000
 
投资G于非上市债务工具
资产净值
   
1,000
     
-
     
-
     
1,000
 
投资H于非上市债务工具
近期成交价格
   
3,000
     
-
     
-
     
3,000
 
 
以千美元计
估值技术（s）
和关键输入
 
2022年12月31日
   
1级
   
2级
   
3级
 
USDC
报价价格
   
89
     
89
     
-
     
-
 
投资于非上市权益工具的A、B、D
资产净值
   
18,348
     
-
     
-
     
18,348
 
非上市权益工具投资C、E
近期成交价格
   
11,500
     
-
     
-
     
11,500
 
投资G于非上市债务工具
资产净值
   
31,111
     
-
     
-
     
31,111
 

F-38
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注

截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度 无 级别之间的转移。公允价值层级之间的转移（如果有的话）被视为在每个报告期末发生。
 
   
截至12月31日止年度，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
   
2021
 
使用重大不可观察输入值计量的以公允价值计量且其变动计入损益的非上市权益工具和债务工具：
                 
1月1日，
   
60,959
     
1,250
     
-
 
新增
   
4,400
     
61,550
     
1,250
 
处置
   
( 31,111
)
   
( 1,213
)
   
-
 
处置以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产净收益
   
-
     
213
     
-
 
计入损益的公允价值变动净额
   
3,527
     
( 841
)
   
-
 
12月31日，
   
37,775
     
60,959
     
1,250
 

5.
资产收购


于2022年6月17日，集团与Worldwide VGS B.V.及Worldwide VGS B.V.的最终实益拥有人Yves Charles Edgar Bouvier订立买卖协议，据此，集团同意购买 100 亚洲自由港控股有限公司及其子公司（统称“AFH”）的%股权，该公司之前由Worldwide VGS B.V.控制，以及Ron Arad创作的雕塑“Cage Sans Frontieres”，之前由Yves Charles Edgar Bouvier拥有。此次收购已于2022年7月1日完成。


由于该雕塑被放置在AFH拥有的投资物业大楼内，不能在不产生重大成本的情况下被移除或单独使用，因此该雕塑被视为附属于AFH的大楼。此外，由于Yves Charles Edgar Bouvier是Worldwide VGS B.V.的最终实益拥有人，收购AFH和雕塑被视为单一交易。AFH总部位于新加坡，在向客户提供租赁方面开展业务。由于满足了IFRS 3下的可选集中度测试，该交易已作为资产收购入账。


总收购代价约美元 27 百万包括现金支付约美元 6 百万及清偿负债金额约为美元 21 百万。本集团已根据交易日的公允价值计量取得的该组资产和负债，并根据购买日的相对公允价值将该组资产和负债的购买对价分配给取得的单项可辨认资产和负债。


收购的可辨认资产净值，收购对价具体情况如下：

可辨认资产净额
 
7月1日，
 
以千美元计
 
2022
 
投资物业
   
34,986
 
其他资产
   
529
 
其他负债
   
8,727
 
可辨认资产净额 
   
26,788
 

购买对价
 
7月1日，
 
以千美元计
 
2022
 
支付的现金对价
   
5,187
 
已结算负债
   
21,107
 
交易成本
   
494
 
总对价
   
26,788
 

F-39
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注
6.
现金、现金等价物和限制性现金
 

的细分现金及现金等价物如下：
 
   
12月31日，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
 
美元
   
137,917
     
211,253
 
新加坡元
   
2,991
     
2,234
 
中国人民币
   
585
     
2,484
 
挪威克朗
   
2,487
     
12,589
 
欧元
   
701
     
2,791
 
港元
   
7
     
11
 
不丹ngultrum
   
41
     
-
 
按币种分列的现金和现金等价物总额
   
144,729
     
231,362
 
                 
受限制现金
   
9,538
     
11,494
 
受限制现金总额
   
9,538
     
11,494
 


截至2023年12月31日及2022年12月31日，集团拥有短期存款，分类为现金等价物，金额约为美元 12 百万，到期日在 2024年1月 和美元 37 万，期限从一月到 2023年2月 ，以及利息从 2.40 %至 4.80 %和 0.6 %至 4.2 %，分别。


集团的受限制现金主要与申请备用信用证有关。集团已申请合共 三个 来自Signature银行和中国交通银行的与物业租赁和用电服务相关的备用信用证（“SLC”）进行认购。2023年4月，来自Signature银行的SLC被注销，取而代之的是支付给物业租赁持有人的押金。 SLCs为受益人（即服务提供者）提供了从银行提取指定的最高总金额（“提取金额”）的能力。SLC详情如下：

   
12月31日，
 
   
2023
   
2022
 
抽取金额（单位：千美元）
   
9,538
     
11,477
 
到期日期范围
 
2024年7月 到 2024年8月
   
2023年7月 到 2025年6月
 


由于相关服务协议的修订，集团和受益人不时修订SLC的金额和到期日期。就发行SLC而言，银行持有集团的现金余额等于提取金额作为担保。截至2023年12月31日及2022年12月31日， 无 是受益人从备用信用证中使用的。

7.
加密货币
 

截至2023年12月31日和2022年12月31日，本集团的加密货币包括：
 
   
12月31日，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
 
USDC以外的加密货币
   
15,336
     
2,086
 
USDC
   
35
     
89
 
加密货币总数
   
15,371
     
2,175
 
 
F-40
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注

加密货币详情如下：
   
12月31日，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
   
2021
 
成本：
                 
期初余额
   
2,179
     
6,697
     
9,656
 
新增
   
310,265
     
865,333
     
655,028
 
代表关联方支付的加密货币(1)
   
-
     
-
     
( 24,852
)
处置
   
( 297,067
)
   
( 569,854
)
   
( 562,894
)
贷款给第三方(2)
   
-
     
-
     
( 10,222
)
向关联方购买加密货币记名理财产品(4)
   
-
     
( 149,972
)
   
( 30,004
)
向关联方贷款(3)
   
-
     
( 150,025
)
   
( 30,015
)
期末余额
   
15,377
     
2,179
     
6,697
 
减值：
                       
期初余额
   
( 4
)
   
( 510
)
   
( 74
)
新增
   
( 2
)
   
-
     
( 436
)
处置
   
-
     
506
     
-
 
期末余额
   
( 6
)
   
( 4
)
   
( 510
)
账面净值：
                       
期初余额
   
2,175
     
6,187
     
9,582
 
期末余额
   
15,371
     
2,175
     
6,187
 
 

USDC以外的加密货币补充信息如下：

   
12月31日，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
   
2021
 
成本：
                 
期初余额
   
2,090
     
6,598
     
9,601
 
新增
   
302,621
     
586,117
     
575,730
 
代表关联方支付的USDC以外的加密货币(1)
   
-
     
-
     
( 24,852
)
处置
   
( 289,369
)
   
( 425,649
)
   
( 513,655
)
贷款给第三方(2)
   
-
     
-
     
( 10,222
)
向关联方购买加密货币记名理财产品(4)
   
-
     
( 149,972
)
   
( 30,004
)
向关联方贷款(3)
   
-
     
( 15,004
)
   
-
 
期末余额
   
15,342
     
2,090
     
6,598
 
减值：
                       
期初余额
   
( 4
)
   
( 510
)
   
( 74
)
新增
   
( 2
)
   
-
     
( 436
)
处置
   
-
     
506
     
-
 
期末余额
   
( 6
)
   
( 4
)
   
( 510
)
账面净值：
                       
期初余额
   
2,086
     
6,088
     
9,527
 
期末余额
   
15,336
     
2,086
     
6,088
 
 
(1)
代表关联方支付的加密货币或USDC以外的加密货币是指在分割期内通过本集团持有的钱包转移的与比特大陆和BTC业务产生的交易有关的加密货币或USDC以外的加密货币的净影响。

(2)
代表集团向第三方提供的无担保、无息加密货币贷款。截至2021年12月31日，该笔借款已全额收回。集团录得约美元 3,735,000 截至2021年12月31日止年度以加密货币结算的应收款项公允价值变动损失。

(3)
代表向关联方Matrixport Group提供的加密货币贷款。截至2022年12月31日和2021年12月31日，所有贷款已全部收回，这些款项包含在上述加密货币的新增中。另见附注20。

(4)
代表从关联方Matrixport集团购买的以加密货币表示的理财产品。所有这类理财产品分别于2022年12月31日和2021年12月31日全部赎回，赎回计入相应期间的上述加密货币新增。另见附注20。

F-41
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注

管理层对USDC以外的加密货币的减值准备的估计是根据截至每个资产负债表日加密货币的当前市场价格作出的。在确定USDC以外的加密货币减值准备时，不考虑资产负债表日后加密货币市场价格的波动。

8.
预付款项和其他资产
 

预付款项及其他资产明细如下：
 
   
12月31日，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
 
预付供应商款项
   
35,219
     
9,664
 
存款(1)
   
54,304
     
26,577
 
可抵扣进项增值税
   
3,425
     
757
 
所得税的预付款项
   
15
     
18,459
 
应收第三方款项(2)
   
-
     
2,546
 
其他
   
4,470
     
1,573
 
合计
   
97,433
     
59,576
 

(1)
集团向若干电力服务供应商支付按金。为尽量减少向电力供应商支付的按金，于2023年4月，集团附属公司Bitdeer Inc.已与其中一家电力供应商订立担保协议，以担任担保人，为集团另一家附属公司就所认购的电力服务的付款责任提供保证。担保人的全部责任限于所有协议项下的担保义务中的较小者或美元 13 每种情况下为百万。

(2)
代表应收Blue Safari Acquisition Corp.（“BSGA”）的余额，该公司为一家与集团签署合并协议的特殊目的收购公司。与预期合并有关，集团同意向BSGA借出本金总额为美元 1.99 百万在 two 批次和额外美元 2.58 百万在 四个 批次，以资助延长BSGA完成合并期限所需的任何和所有金额，期限最长可达 two 额外的次数 三个月 每次都是句号。借贷空头 无 利息，并且仅在合并完成时由BSGA偿还。合并于2023年4月完成，应收款项于合并完成时结清。见注1。
 

截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，集团 无 t确认预付款项和其他资产的任何预期信用损失或减值准备。
 
9.
通过损益以公允价值计量的金融资产
 

以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产明细如下：
 
   
12月31日，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
 
非上市权益工具投资
           
-投资A
   
1,000
     
1,000
 
-投资B
   
1,000
     
1,000
 
-投资C
   
10,000
     
10,000
 
-投资D –投资Matrixport Group设立的有限合伙企业(1)
   
19,875
     
16,348
 
-投资e
   
1,500
     
1,500
 
-投资F
   
400
     
-
 
非上市债务工具投资
               
-投资G
   
1,000
     
31,111
 
-投资H
   
3,000
     
-
 
合计
   
37,775
     
60,959
 

(1)
见附注20。
 

上述于2023年12月31日和2022年12月31日对非上市债权和权益工具的投资为对基金和民营企业的投资。这些以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产采用第3级输入值以公允价值计量。有关更多信息，请参阅附注4。本集团对该民营企业不具有控制权或重大影响。
 
F-42
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注
10.
采矿机
 

矿机详情如下：
 
以千美元计
 
矿机
 
成本：
     
截至2021年1月1日
   
129,246
 
新增
   
31,645
 
处置
   
( 37,998
)
汇兑调整
   
243
 
截至2021年12月31日
   
123,136
 
累计折旧：
       
截至2021年1月1日
   
( 64,446
)
当年收费
   
( 43,857
)
处置
   
32,005
 
汇兑调整
   
( 263
)
截至2021年12月31日
   
( 76,561
)
减值：
       
截至2021年1月1日
    -
 
新增(1)
   
( 106
)
截至2021年12月31日
   
( 106
)
账面净值：
       
截至2021年12月31日
    46,469
 
成本：
       
截至2022年1月1日
   
123,136
 
新增
   
12,016
 
处置
   
( 12,949
)
截至2022年12月31日
    122,203
 
累计折旧：
       
截至2022年1月1日
   
( 76,561
)
当年收费
   
( 29,281
)
处置
   
11,443
 
截至2022年12月31日
    ( 94,399 )
减值：
       
截至2022年1月1日
    ( 106 )
处置
   
5
 
截至2022年12月31日
   
( 101
)
账面净值：
       
截至2022年12月31日
    27,703
 
成本：
       
截至2023年1月1日
   
122,203
 
新增
   
63,041
 
处置
   
( 16,731
)
截至2023年12月31日
   
168,513
 
累计折旧：
       
截至2023年1月1日
   
( 94,399
)
当年收费
   
( 25,663
)
处置
   
15,127
 
截至2023年12月31日
   
( 104,935
)
减值：
       
截至2023年1月1日
   
( 101
)
处置
   
-
 
截至2023年12月31日
   
( 101
)
账面净值：
       
截至2023年12月31日
    63,477
 

(1) 计入收入成本

F-43
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注
11.
物业、厂房及设备
 

物业、厂房及设备详情如下：


以千美元计
 
在建工程
   
建筑
   
土地
   
机械
   
电子设备
   
租赁物业改善及物业改善
   
其他
   
合计
 
成本：
                                               
截至2021年1月1日
   
3,373
     
22,563
     
484
     
9,143
     
2,042
     
28,926
     
1,996
     
68,527
 
新增
   
59,524
     
886
     
-
     
479
     
3,228
     
-
     
1,329
     
65,446
 
转入的在建工程
   
( 27,097
)
   
-
     
-
     
6,133
     
936
     
19,646
     
382
     
-
 
处置
   
( 2,211
)
   
-
     
-
     
( 21
)
   
( 871
)
   
( 147
)
   
( 185
)
   
( 3,435
)
截至2021年12月31日
   
33,589
     
23,449
     
484
     
15,734
     
5,335
     
48,425
     
3,522
     
130,538
 
累计折旧：
                                                               
截至2021年1月1日
   
-
     
( 1,288
)
   
-
     
( 1,193
)
   
( 703
)
   
( 10,418
)
   
( 556
)
   
( 14,158
)
当年收费
   
-
     
( 1,100
)
   
-
     
( 1,235
)
   
( 793
)
   
( 10,805
)
   
( 501
)
   
( 14,434
)
处置
   
-
     
-
     
-
     
1
     
462
     
112
     
96
     
671
 
截至2021年12月31日
   
-
     
( 2,388
)
   
-
     
( 2,427
)
   
( 1,034
)
   
( 21,111
)
   
( 961
)
   
( 27,921
)
减值：
                                                               
截至2021年1月1日
   
( 2,211
)
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
( 2,211
)
处置
   
2,211
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
2,211
 
截至2021年12月31日
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
 
账面净值：
                                                               
截至2021年12月31日
   
33,589
     
21,061
     
484
     
13,307
     
4,301
     
27,314
     
2,561
     
102,617
 
成本：
                                                               
截至2022年1月1日
   
33,589
     
23,449
     
484
     
15,734
     
5,335
     
48,425
     
3,522
     
130,538
 
新增
   
54,107
     
-
     
-
     
1,228
     
4,681
     
2,431
     
4,295
     
66,742
 
与资产收购相关的新增（见附注5）
   
-
     
-
     
-
     
-
     
1
     
-
     
14
     
15
 
转入的在建工程
   
( 71,184
)
   
-
     
-
     
16,132
     
794
     
53,661
     
597
     
-
 
处置
   
-
     
-
     
-
     
( 222
)
   
( 187
)
   
-
     
-
     
( 409
)
截至2022年12月31日
   
16,512
     
23,449
     
484
     
32,872
     
10,624
     
104,517
     
8,428
     
196,886
 
累计折旧：
                                                               
截至2022年1月1日
   
-
     
( 2,388
)
   
-
     
( 2,427
)
   
( 1,034
)
   
( 21,111
)
   
( 961
)
   
( 27,921
)
当年收费
   
-
     
( 1,137
)
   
-
     
( 4,392
)
   
( 1,532
)
   
( 21,892
)
   
( 1,485
)
   
( 30,438
)
处置
   
-
     
-
     
-
     
16
     
93
     
-
     
-
     
109
 
截至2022年12月31日
   
-
     
( 3,525
)
   
-
     
( 6,803
)
   
( 2,473
)
   
( 43,003
)
   
( 2,446
)
   
( 58,250
)
账面净值：
                                                               
截至2022年12月31日
   
16,512
     
19,924
     
484
     
26,069
     
8,151
     
61,514
     
5,982
     
138,636
 
成本：
                                                               
截至2023年1月1日
   
16,512
     
23,449
     
484
     
32,872
     
10,624
     
104,517
     
8,428
     
196,886
 
新增
   
49,421
     
-
     
1,574
     
459
     
3,789
     
876
     
88
     
56,207
 
转入的在建工程
   
( 35,838
)
   
3,915
   
-
     
15,476
     
909
     
12,424
     
3,114
     
-
 
处置
   
-
     
-
     
-
     
( 69
)
   
( 36
)
   
( 9
)
   
( 50
)
   
( 164
)
截至2023年12月31日
   
30,095
     
27,364
     
2,058
     
48,738
     
15,286
     
117,808
     
11,580
     
252,929
 
累计折旧：
                                                               
截至2023年1月1日
   
-
     
( 3,525
)
   
-
     
( 6,803
)
   
( 2,473
)
   
( 43,003
)
   
( 2,446
)
   
( 58,250
)
当年收费
   
-
     
( 1,106
)
   
-
     
( 6,678
)
   
( 1,994
)
   
( 27,978
)
   
( 2,143
)
   
( 39,899
)
处置
   
-
     
-
     
-
     
19
     
18
     
3
     
40
     
80
 
截至2023年12月31日
   
-
     
( 4,631 )
     
-
     
( 13,462
)
   
( 4,449
)
   
( 70,978
)
   
( 4,549
)
   
( 98,069
)
账面净值：
                                                               
截至2023年12月31日
   
30,095
     
22,733
     
2,058
     
35,276
     
10,837
     
46,830
     
7,031
     
154,860
 

在建工程主要代表采矿数据中心建设。
 
集团已就购置物业、厂房及设备订立合同承诺，但未在应付款项中确认，金额约为美元 7.5 百万美元 5.4 分别截至2023年12月31日和2022年12月31日的百万。

2021年1月1日至2021年1月26日期间，约为美元 0.02 百万折旧费用分摊至比特大陆，计入投入资本变动。


F-44
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注
12.
投资物业
 

投资物业详情如下：
以千美元计
 
租赁土地
   
建筑
   
其他
   
合计
 
成本：
                       
截至2022年7月1日*
   
-
     
-
     
-
     
-
 
收购资产
   
4,833
     
29,773
     
380
     
34,986
 
新增
   
730
     
-
     
-
     
730
 
汇兑调整
   
183
     
906
     
14
     
1,103
 
截至2022年12月31日
   
5,746
     
30,679
     
394
     
36,819
 
累计折旧：
                               
截至2022年1月1日
   
-
     
-
     
-
     
-
 
当年收费
   
( 192
)
   
( 1,019
)
   
( 26
)
   
( 1,237
)
汇兑调整
   
( 7
)
   
( 32
)
   
( 1
)
   
( 40
)
截至2022年12月31日
   
( 199
)
   
( 1,051
)
   
( 27
)
   
( 1,277
)
账面净值：
                               
截至2022年12月31日
   
5,547
     
29,628
     
367
     
35,542
 
成本：
                               
截至2023年1月1日
   
5,746
     
30,679
     
394
     
36,819
 
新增
   
82
     
224
     
701
     
1,007
 
汇兑调整
   
87
     
370
     
6
     
463
 
截至2023年12月31日
   
5,915
     
31,273
     
1,101
     
38,289
 
累计折旧：
                               
截至2023年1月1日
   
( 199
)
   
( 1,051
)
   
( 27
)
   
( 1,277
)
当年收费
   
( 390
)
   
( 2,104
)
   
( 107
)
   
( 2,601
)
汇兑调整
   
( 12
)
   
( 50
)
   
( 3
)
   
( 65
)
截至2023年12月31日
   
( 601
)
   
( 3,205
)
   
( 137
)
   
( 3,943
)
账面净值：
                               
截至2023年12月31日
   
5,314
     
28,068
     
964
     
34,346
 

* 投资物业由收购AFH收购而来，AFH已于2022年7月1日结业。见注5


投资物业中包含的租赁土地为与该建筑物建造地的经营租赁下的租赁土地相关的使用权资产。见附注13。


集团根据经营租赁向其客户出租投资物业，租期介乎One到 12年 ，可选择延长额外租期。租赁合同载有承租人行使展期选择权情况下的市场审查条款。承租人在租期届满时并无议价购买选择权取得投资物业。


投资物业经营租赁项下应收租赁款到期分析如下：

以千美元计
 
截至2023年12月31日
 
2024
   
3,858
 
2025
   
3,396
 
2026
   
2,766
 
2027
   
1,791
 
2028
   
1,769
 
此后
   
3,560
 
合计
   
17,140
 
 
F-45
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注
集团对其投资物业的使用并无限制，亦无对所购买的每项投资物业或维修、保养及加强的合约责任。
 
集团于2023年12月31日及2022年12月31日的投资物业公允价值约为美元 36.4 百万美元 36.2 分别为百万，使用收入法确定 基于独立估值专家协助下的运营预测和贴现率。投资物业在公允价值层级划分为第3级.
 
该集团做了 无 t记录截至2023年12月31日及2022年12月31日与投资物业有关的任何减值。
 
13.
租赁
 

集团根据租赁安排占用其大部分办公用房及若干采矿数据中心，其初步租期一般介乎一年半到 30年 .租赁合同通常是固定期限的，但可能有延期选择权。本集团将租赁和非租赁部分分开核算，其中非租赁部分在发生时计入费用。除非集团合理确定将行使延期选择权，否则该等租赁中的任何延期选择权均未计入租赁负债。此外，只有在合理确定租约不会终止的情况下，终止选择权后的期间才包括在租赁期内。本集团在租赁期届满时并无购买该等租赁资产的选择权。
 

综合财务状况表显示与使用权资产有关的金额如下：

   
12月31日，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
 
使用权资产
           
-          土地和建筑物
   
58,626
     
60,082
 
投资物业
               
-          租赁土地
   
5,314
     
5,547
 
 

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的租赁土地使用权资产和投资物业增加，包括租赁土地的使用权资产和投资物业增加约为美元 5.1 百万，美元 7.3 百万美元 47.2 分别为百万。此外，约美元 4.8 百万截至2022年12月31日止年度租赁土地的投资物业乃因收购AFH而取得（见附注5），标的使用权资产的余额计入投资物业。见附注12。
 

集团有义务就集团于2022年7月收购AFH完成其于新加坡持有的租赁土地的场地修复（见附注5）。场地修复的规定每年更新一次。
 

下表为修复条款的变动情况：

以千美元计
     
截至2021年12月31日的修复拨备
   
-
 
通过资产收购确认
   
1,343
 
拨备变动
   
-
 
截至2022年12月31日的修复拨备
   
1,343
 
拨备变动
   
-
 
汇兑调整
   
20
 
截至2023年12月31日的修复拨备
   
1,363
 

F-46
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注

综合财务状况表显示与租赁负债有关的金额如下：

   
12月31日，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
 
租赁负债12个月内到期
   
5,288
     
4,973
 
租赁负债到期时间超过12个月
   
64,923
     
65,452
 
租赁负债总额*
   
70,211
     
70,425
 

*
金额约为美元的租赁负债 4.6 百万美元 4.7 万分别与截至2023年12月31日及2022年12月31日投资物业所包括的租赁土地有关。见附注12。
 

在损益中确认的金额：

   
截至12月31日止年度，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
   
2021
 
使用权资产折旧费用
   
6,624
     
5,371
     
4,636
 
租赁修改收益
   
-
     
-
     
( 205
)
利息支出*
   
2,605
     
2,425
     
1,217
 
与可变付款租赁有关的费用
   
224
     
639
     
610
 
与短期租赁有关的开支
   
286
     
527
     
351
 
合计
   
9,739
     
8,962
     
6,609
 

*
利息开支包括截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度投资物业所包括的与租赁土地有关的金额约美元 0.2 百万，美元 0.1 百万和 无，分别。见附注12。


截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的租赁现金流出总额，包括已支付的租赁租金和已支付的租赁利息的资本要素约为美元 7.8 百万，美元 6.3 百万美元 5.4 分别为百万。

14.
借款



借款包括以下内容：

   
截至12月31日
 
以千美元计
 
2023
   
2022
 
可转债(1)
   
22,618
     
29,805
 
合计
   
22,618
     
29,805
 
 
(1)
集团发行了美元 30 2021年7月23日百万期票。本票无抵押，年利率为 8 %，于2023年7月23日到期，并向持有人提供以美元将票据的全部或任何部分转换为Bitdeer普通股的选择权 0.0632 票据发行后至发行日期两周年期间的任何时间的每股收益。约美元 683,000 被确认为权益部分。2023年7月，本集团偿还美元 7 万元本金及修订本票以延长本票到期日至 2025年7月21日 .此外，为反映附注1所披露的2023年4月生效的反向资本重组，期票可转换成的股份由Bitdeer的普通股更改为集团的A类普通股，每股转换价格调整为美元 7.3660 从美元 0.0632 .到期日延期作为债务修改入账，修改收益约为美元 481,000 在收益中确认。截至2023年12月31日和2022年12月31日的未摊销折扣约为美元 382,000 和美元 195,000 ，分别。
 
F-47
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注
15.
其他应付款项和应计费用


其他应付款和应计费用包括：

   
12月31日，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
 
应付附加税
   
9,952
     
8,928
 
应计运营费用
   
9,732
     
5,539
 
应付工作人员相关费用
   
2,554
     
2,182
 
托管客户的存款
   
8,114
     
2,911
 
租赁土地的修复规定
   
1,363
     
1,343
 
其他
   
436
     
1,273
 
合计
   
32,151
     
22,176
 
 

除托管客户按金根据各自合同安排向客户偿还、租赁土地恢复准备在租赁期满时偿还外，其他所有应付款项和应计款项预计将在一年内结清或按要求偿还。
 
16.
按性质和其他收入和支出项目分列的支出
 
（a）按性质分列的费用

   
截至12月31日止年度，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
   
2021
 
员工成本
                 
-薪金、工资和其他福利
   
52,873
     
50,132
     
37,730
 
股份支付
   
45,488
     
90,648
     
88,355
 
摊销
                       
-无形资产
   
754
     
97
     
146
 
折旧
                       
-矿机
   
25,663
     
29,281
     
43,857
 
-物业、厂房及设备
   
39,899
     
30,438
     
14,416
 
-投资物业
   
2,601
     
1,237
     
-
 
-使用权资产
   
6,624
     
5,371
     
4,636
 
运营矿机中的电费
   
180,565
     
139,469
     
58,447
 
矿机销售成本
   
4
     
1,002
     
5,978
 
咨询服务费
   
9,757
     
6,797
     
8,787
 
税金及附加
   
5,442
     
3,355
     
2,202
 
广告费用
   
1,383
     
737
     
880
 
办公费用
   
3,987
     
3,124
     
2,219
 
研发技术服务费
   
2,854
     
1,313
     
1,964
 
低值易耗品费用
   
2,557
     
4,025
     
1,662
 
可变支付租赁的费用
   
224
     
639
     
610
 
短期租赁的费用
   
286
     
527
     
351
 
矿机减值损失
   
-
     
-
     
106
 
后勤费用
   
557
     
3,060
     
1,391
 
差旅费
   
2,843
     
3,202
     
1,393
 
保险费
   
2,427
     
3,446
     
983
 
其他
   
8,191
     
12,756
     
4,826
 
收入、销售、一般和行政及研究的总成本
和开发费用
   
394,979
     
390,656
     
280,939
 
 
F-48
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注
（b）其他营业收入/（费用）
 
   
截至12月31日止年度，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
   
2021
 
处置加密货币的净收益/（损失）
   
2,061
     
( 3,131
)
   
18,725
 
加密货币的减值损失
   
( 2
)
   
-
     
( 436
)
以加密货币结算的应收账款和应付账款的公允价值变动
   
3,305
     
-
     
( 3,735
)
处置矿机净亏损
   
( 1,573
)
   
( 497
)
   
( 36
)
其他
   
-
     
-
     
107
 
合计
   
3,791
     
( 3,628
)
   
14,625
 

（c）其他净收益
   
截至12月31日止年度，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
   
2021
 
债务清偿收益
   
-
     
-
     
880
 
出售物业、厂房及设备及无形资产的净收益/（亏损）
   
( 11
)
   
662
     
56
 
政府补助
   
48
     
42
     
35
 
以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产的公允价值变动
   
3,527
     
( 841
)
   
-
 
处置以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产净收益
   
-
     
213
     
-
 
一项提前到期投资的减值损失(1)
   
-
     
-
     
( 2,025
)
与比特大陆结算余额的净收益
   
-
     
-
     
4,468
 
可转债修改收益
   
481
     
-
     
-
 
其他
   
( 507
)
   
281
     
( 931
)
合计
   
3,538
     
357
     
2,483
 

(1)
集团于2021年4月与第三方签订项目投资协议，支付约$ 2 百万。该项目后来被没收，集团正积极收取已付金额，根据管理层对现阶段收取可能性的估计，截至2021年6月30日已减值。
 
（d）财务收入/（费用）
   
截至12月31日止年度，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
   
2021
 
租赁负债利息
   
( 2,605
)
   
( 2,425
)
   
( 1,217
)
加密货币交易服务费
   
( 233
)
   
( 159
)
   
( 109
)
外币交易损失
   
( 1,016
)
   
( 2,881
)
   
( 226
)
利息收入
   
7,953
     
4,291
     
2,947
 
银行贷款利息支出
   
-
     
-
     
( 3
)
可转换债券的利息支出
   
( 2,476
)
   
( 2,778
)
   
( 1,223
)
其他
   
( 347
)
   
( 229
)
   
( 110
)
合计
   
1,276
     
( 4,181
)
   
59
 

17.
股份支付
 

2021年7月，比特迪尔董事会通过了《2021年股份激励计划》（“2021年计划”）。Bitdeer共授予 1,097,852,000 股票奖励（反向资本重组影响前）在 two 截至2021年12月31日止年度的2021年8月及11月批次，合共 139,690,400 股票奖励（反向资本重组影响前）在 四个 截至2022年12月31日止年度的2022年1月、4月、7月及10月批项，合共 46,805,600 股票奖励（反向资本重组影响前）在 two 2023年1月、4月批次，下达2021年计划定点接收对象。每份股份奖励均授予受赠人一项购买选择权 One Bitdeer普通股的股份，行使价为美元 0.03 每股（在反向资本重组影响之前）。大部分股份奖励归属于two到 七年 及若干股份奖励于发行后即时归属。接收方应在每个归属日期前继续为集团提供服务。所有授出的股份奖励将于2031年7月20日届满。
 
F-49
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注

2023年3月，BTG董事会批准2023年股份激励计划（“2023年计划”），该计划于2023年4月13日完成企业合并后生效。根据2023年计划，集团最多可发行总额为 21,877,912 A类普通股给指定接收人。BTG共授予 1,256,122 股票奖励 two 2023年7月、10月分批到2023年度计划定点接收对象。每份股份奖励均授予受赠人一项购买选择权 One 按行使价介乎美元的集团普通股股份 3.50 至美元 11.49 每股。大部分股份奖励归属于四个到 六年 及若干股份奖励于发行后即时归属。接收方应在每个归属日期前继续为集团提供服务。所有授出的股份奖励将于授出日期起计的第十个周年日届满。
 

于业务合并完成时，比特犬2021年计划授予的股份奖励由BTG承担并转换为2023年计划下的股份奖励，交换比例约为 0.00858 与向下取整至最接近的整份股份，而Bitdeer股份奖励的行使价亦按约 0.00858 .另见注1。2023年4月，集团将所有未偿还股份奖励的到期日修改为自授予日起十周年。此次修改对整体财务列报没有影响。

2023年6月，BTG董事会批准2023年业绩分享计划（“2023年业绩计划”），该计划于2023年10月生效。根据2023年业绩计划，集团最多可发行总额为 1,112,886 A类普通股给指定接收人。根据2023年业绩计划可供发行的A类普通股数量可随后调整为不超过 11,128,861 以2023年业绩计划所列集团市值为基础。该集团做了 无 t根据2023年业绩计划发出截至2023年12月31日止年度的任何奖励。

下表说明了股份奖励的股份数量、加权平均行使价及变动情况。为追溯列报，Bitdeer的股份奖励数目按兑换比率约 0.00858 于2023年4月13日完成业务合并前的期间。

   
选项数量
(’000)
   
平均运动
每股价格
奖励（美元）
   
平均公允价值
每股奖励
（美元）
 
截至2021年1月1日
   
-
     
-
     
-
 
已获批
   
9,419
     
3.50
     
26.16
 
截至2021年12月31日
   
9,419
     
3.50
     
26.16
 
已获批
   
1,198
     
3.50
     
18.34
 
没收
   
( 219
)
   
3.50
     
25.68
 
截至2022年12月31日
   
10,398
     
3.50
     
25.27
 
已获批
   
1,658
     
4.58
     
8.15
 
已锻炼(1)
   
( 118
)
   
3.50
     
19.23
 
没收
   
( 194
)
   
3.68
     
17.96
 
截至2023年12月31日
   
11,744
     
3.65
     
23.04
 
于2023年12月31日归属及可行使
   
5,460
     
3.50
     
23.96
 

(1)
截至2023年12月31日止年度根据2023年计划获行使股份所得款项总额约为美元 412,000 .


  截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度确认的股份奖励费用约为美元 45.5 百万，美元 90.6 百万美元 88.4 百万。细分如下：

   
截至12月31日止年度，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
   
2021
 
收益成本
   
4,722
     
10,050
     
10,424
 
一般和行政费用
   
23,797
     
48,850
     
54,458
 
研发费用
   
13,377
     
24,258
     
18,246
 
销售费用
   
3,592
     
7,490
     
5,227
 
合计
   
45,488
     
90,648
     
88,355
 

F-50
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注

股份奖励的公允价值于授予日在独立估值专家的协助下使用二项式模型进行估计。 下表提供了用于确定截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度赠款价值的模型的输入范围：

   
截至12月31日止年度，
 
   
2023
   
2022
   
2021
 
股息收益率（%）
   
-
     
-
     
-
 
预期波动（%）
   
118 % - 124
%
   
120 % - 128
%
   
130.19 % - 130.23
%
无风险利率（%）
   
3.81 % - 4.59
%
   
1.618 % - 3.886
%
   
1.24 % - 1.57
%
行使倍数
   
2.20 - 2.80
     
2.20 - 2.80
     
2.20 - 2.80
 


与修改股份奖励到期日有关的增量公允价值在独立估值专家的协助下使用二项式模型在修改日进行估计。 下表提供了用于确定截至2023年12月31日止年度修改的增量公允价值的模型的输入范围：

   
截至2023年12月31日止年度
 
股息收益率（%）
   
-
 
预期波动（%）
   
119 % - 124
%
无风险利率（%）
   
3.45 % - 3.47
%
行使倍数
   
2.20 - 2.80
 

The二项式模型的上述输入是根据以下因素确定的：


•
股息回报乃参考集团近期派发股息的计划而估计。目前，这估计是 零 由于集团计划保留所有利润以进行企业扩张；
 

•
预期波动是根据集团若干可比公司的每日收盘价波动情况估计的；
 

•
无风险利率以期权估值日以美元计价的美国国库券到期收益率为基准；
 

•
行权倍数基于对典型股份奖励行权行为的实证研究。

18.
股权
 

投入资本
 

合并财务报表是根据附注2所述原则编制的。投入资本是通过汇总Bitdeer业务的直接和间接子公司的净资产以及在比特大陆的直接和间接子公司以及BTC进行的Bitdeer业务活动的净资产而得出的。投入资本还包括因外币折算调整和资本资金投放影响而导致的准备金变动。截至2021年12月31日止年度，投入资本包括Bitdeer业务于2021年1月1日至2021年1月26日期间在比特大陆的直接和间接子公司进行的活动的净资产，以及2021年1月1日至2021年4月15日期间的BTC。本次重组完成后投入资本余额重分类至其他储备。
 
F-51
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注

已发行股本
 

2023年4月13日，比特迪尔完成附注1所述业务合并，据此，集团的股权结构变更为BTG的股权结构，法定股本为美元 50,000 分为普通股：（i） 499,600,000,000 A类普通股，面值美元 0.0000001 每个，（二） 200,000,000 面值美元的V类普通股 0.0000001 每个，（iii） 200,000,000 面值美元的非指定股份 0.0000001 每个。于业务合并完成后，所有已发行及未偿还 4,384,796,703 A类普通股， 453,892,313 A轮优先股， 870,232,230 B系列优先股和 1,314,267,705 Bitdeer B +系列优先股被注销以换取新发行的 60,281,185 BTG A类普通股，兑换比例约为 0.00858 .所有已发行和未偿还 5,631,795,619 B类普通股和 7,141,236 A系列优先股被注销以换取新发行的 48,399,922 BTG V类普通股，交换比例约为 0.00858 .所有已发行和未偿还 2,607,498 BSGA普通股被注销以换取新发行的 2,607,498 BTG A类普通股。
 

每股A类普通股获授 1 投票，每一股V类普通股被授予 10 票。除投票权外，所有类别的普通股均有权获得股息并享有同等地位。
 

于2023年6月及10月，集团董事会批准采纳 two 股份回购计划，据此，集团获授权回购其A类普通股，购买收益金额不超过美元 1 2023年6月16日至2023年12月15日期间的百万元（经修正）及美元 2 分别为2023年10月18日至2024年4月17日期间的百万。截至2023年12月31日止年度，集团已集体购买 606,756 A类普通股，价格约为美元 2.6 百万根据股份回购计划。截至2023年12月31日，这些股份没有被注销，也不被视为流通在外。



截至2023年12月31日止年度，集团发行 5,554,302 股份激励计划授予的奖励行权时预留未来发行的股份。截至2023年12月31日， 5,436,385 的股份被视为未发行在外。
 

于2023年8月，集团与B. Riley Principal Capital II，LLC（“B. Riley Principal Capital II”）订立购买协议。根据购买协议，集团有权向B. Riley Principal Capital II出售最高不超过美元 150,000,000 的A类普通股，面值为美元 0.0000001 每股。购买协议的到期日最长可达 36 -自生效日期或在B. Riley Principal Capital II应已购买总购买价格为美元的A类普通股之日起一个月周年 150,000,000 或购买协议中规定的其他终止条件。截至2023年12月31日止年度，集团新发 1,166,533 A类普通股，所得款项净额约为美元 9.5 百万。
 

为追溯列报，集团于合并权益变动表的普通股及优先股数目按兑换比率约 0.00858 于2023年4月13日完成业务合并前的期间。
 
   
A类普通
股份
   
金额美元
   
V类普通
股份
   
金额
以美元计
 
于2021年1月1日，已发行及未发行股份
   
-
     
-
     
-
     
-
 
重组时的股份配售
   
60,281,184
     
6
     
48,399,922
     
5
 
于2021年12月31日，已发行及未发行股份
   
60,281,184
     
6
     
48,399,922
     
5
 
于2022年12月31日，已发行及未发行股份
   
60,281,184
     
6
     
48,399,922
     
5
 
企业合并发行股票
   
2,607,498
     
*
     
-
     
-
 
为行使股份奖励而发行股份
   
117,917
     
*
     
-
     
-
 
收购库存股
   
( 606,756
)
   
*
     
-
     
-
 
以现金方式发行股份
   
1,166,533
     
*
     
-
     
-
 
于2023年12月31日，已发行及未发行股份
   
63,566,376
     
6
     
48,399,922
     
5
 
 
*
金额低于1美元
 
F-52
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注

保留收益/（累计赤字）
 

集团的留存收益/（累计赤字）包括集团截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的经营成果，不包括在Bitmain和BTC的直接和间接子公司开展的Bitdeer业务活动，这些活动如上文所述计入投资资本。
 

储备金
 

集团的储备主要包括以下方面：
 

（一）
股份溢价，有效表示按股份面值支付的股份认购金额。股份溢价账户的适用受《公司法》第34条的管辖，上限。经不时修订、补充或以其他方式修订的开曼群岛第22条（1961年第3号法律，经合并和修订）。
 

（二）
因翻译国外业务的财务报表而产生的所有外汇差额。
 

（三）
可转债中嵌入的股权部分的转换期权价值。
 

（四）
累计股份支付费用。
 

资本管理
 

集团在管理资本方面的首要目标是
 

•
保障集团持续经营的能力，使其能够持续为股东提供回报，为其他利益相关者提供利益，主要是通过与风险水平相称的产品和服务定价。
 

•
以支持集团的稳定和增长
 

•
为加强集团风险管理能力提供资
 

集团的业务和财务状况与加密货币的市场价格高度相关。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度，集团的收入主要来自与加密货币相关的业务。集团已采取各种措施，尽量减少与加密货币市场价格波动相关的风险，具体而言，集团已实施内部战略，要求将从普通业务收到的所有加密货币迅速转换为法定货币。
 

为维持或调整资本结构，集团积极及定期检讨及管理其资本结构，以确保最佳资本结构及股东回报，同时考虑到集团未来的资本需求及资本效率、现行及预计盈利能力、预计经营现金流、预计资本支出及预计战略投资机会。
 

本集团不受外部施加的资本要求所规限。

19.
税收
 

集团在开曼群岛和英属维尔京群岛（“BVI”）注册成立的子公司无需就收入或资本收益缴税。此外，集团向其股东支付的股息在开曼群岛无需缴纳预扣税。
 

本集团于其他国家注册成立的附属公司须根据其各自注册成立国家的规则及条例征收所得税。
 
F-53
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的所得税拨备汇总如下：
 
   
截至12月31日止年度，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
   
2021
 
当期所得税（福利）/费用
   
11,825
     
( 8,244
)
   
13,125
 
递延所得税（福利）/费用
   
( 6,140
)
   
3,844
     
35,121
 
合计
   
5,685
     
( 4,400
)
   
48,246
 
 

所得税优惠之间的调节/（费用）适用适用税率计算得出 17 所得税前利润/（亏损）和所得税净收益的百分比/（费用）截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的营运及综合收益/（亏损）报表显示如下。
   
截至12月31日止年度，
 
   
2023
   
2022
   
2021
 
法定所得税率
   
17.00
%
   
17.00
%
   
17.00
%
不能为纳税目的而扣除的费用的影响
   
( 24.21
%)
   
( 22.71
%)
   
11.99
%
不同税收管辖区下所得税差异的影响
   
0.53
%
   
( 4.03
%)
   
5.64
%
未确认可抵扣暂时性差异的影响
   
0.49
%
   
0.75
%
   
0.63
%
上一年校准
   
( 5.06
%)
   
16.05
%
   
2.11
%
非应税收入的影响
   
-
     
-
     
( 0.60
%)
其他
   
0.10
%
   
( 0.27
%)
   
0.09
%
合计
   
( 11.15
%)
   
6.79
%
   
36.86
%
 

截至2023年12月31日及2022年12月31日的递延税项资产/（负债）包括以下各项：

   
12月31日，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
 
递延所得税资产
           
净经营亏损
   
136
     
4,324
 
股份支付
   
3,573
     
2,672
 
递延收入
   
4,184
     
-
 
物业、厂房及设备、无形资产及使用权资产
   
1,120
     
533
 
递延所得税资产总额
   
9,013
     
7,529
 
递延税项头寸抵销涉及同一税务机关征收的所得税
   
( 8,022
)
   
( 2,672
)
递延所得税资产
   
991
     
4,857
 
递延所得税负债
               
物业、厂房及设备及无形资产
   
( 9,642
)
   
( 14,298
)
递延税项头寸抵销涉及同一税务机关征收的所得税
   
8,022
     
2,672
 
递延所得税负债
   
( 1,620
)
   
( 11,626
)

               
递延所得税负债净额
   
( 629
)
   
( 6,769
)

F-54
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的递延税项资产/（负债）净额变动情况如下：

以千美元计
 
2023年1月1日
   
在损益中确认
   
2023年12月31日
 
税项亏损结转
   
4,324
     
( 4,188
)
   
136
 
股份支付
   
2,672
     
901
     
3,573
 
递延收入
   
-
     
4,184
     
4,184
 
物业、厂房及设备、无形资产及使用权资产
   
( 13,765
)
   
5,243
     
( 8,522
)
递延所得税资产净额/（负债）
   
( 6,769
)
   
6,140
     
( 629
)
 
以千美元计
 
2022年1月1日
   
在损益中确认
   
2022年12月31日
 
税项亏损结转
   
4,362
     
( 38
)
   
4,324
 
股份支付
   
-
     
2,672
     
2,672
 
物业、厂房及设备
   
( 7,287
)
   
( 6,478
)
   
( 13,765
)
递延所得税负债净额
   
( 2,925
)
   
( 3,844
)
   
( 6,769
)

以千美元计
 
2021年1月1日
   
在损益中确认
   
收费至
投入资本(1)
   
2021年12月31日
 
税项亏损结转
   
23,592
     
( 21,324
)
   
2,094
     
4,362
 
应计费用
   
704
     
( 704
)
   
-
     
-
 
物业、厂房及设备
   
5,806
     
( 13,093
)
   
-
     
( 7,287
)
递延所得税资产净额/（负债）
   
30,102
     
( 35,121
)
   
2,094
     
( 2,925
)
 
(1)
计入投资资本的递延税项资产是由于集团根据集团内个别法人实体在分割期内可获得的税项亏损确认与结转的税项亏损相关的递延税项资产，从而在根据比特鹿业务的经营成果确定的所得税收益或费用之间产生差异。


由于未达到确认标准（即未来应课税利润的可能性），本集团未确认可抵扣暂时性差异和部分税项亏损结转。此类未使用的税收损失的金额将按以下方式到期：

税务管辖
 
金额以千为单位
美元
   
到期最早年份
如果没有被利用
 
新加坡
   
5,297
   
无限期
 
香港
   
4,143
   
无限期
 
挪威
   
14,591
   
无限期
 
不丹
   
678
     
2026
 
合计
   
24,709
         

20.
关联方交易
 

关键管理层和董事会的薪酬
   
截至12月31日止年度，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
   
2021
 
工资和其他薪酬
   
8,986
     
11,969
     
11,627
 
合计
   
8,986
     
11,969
     
11,627
 
 
F-55
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注

与比特大陆和BTC的余额和交易
 
在分拆期间，集团与BTC在重组完成前被整合到由比特大陆指导的全集团运营中。
 
比特大陆的商业模式包括比特大陆、BTC和集团之间的独立和组合业务功能的组合，因服务线和国家而异。集团的综合财务报表包括比特大陆、BTC和集团之间的某些成本分配。此类分配是估计数，如果单独执行，也可能不代表此类服务的成本。见附注2对费用分配的进一步说明。
 
综合财务状况表中的投入资本代表比特大陆对本集团的历史投资、与比特大陆和BTC的交易分配的净影响，以及本集团的累计留存收益。
 
重组完成后，集团开始独立运营，比特大陆和BTC不再持有股权、对集团及其运营行使重大影响力或作为关联公司。因此，比特大陆和BTC不再是集团的关联方。
 
集团与比特大陆及BTC于重组完成日期前的活动在综合经营报表及综合收益/（亏损）、现金流量及投入资本及权益变动列报为关联方交易。
 
视同分配给关联方的款项与合并现金流量表中列报的所有期间的相应金额的对账如下：


 
截至12月31日止年度，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
   
2021
 
按合并投资资本权益变动表对关联方的视同分配
   
-
     
-
     
( 29,311
)
公司拨款
   
-
     
-
     
( 2,167
)
期间比特大陆业务转移至集团的资产和负债归属净影响
重组
   
-
     
-
     
20,535
 
按合并现金流量表视为向关联方分配的总额
   
-
     
-
     
( 10,943
)

与比特大陆和BTC的余额和交易
 

截至2023年12月31日和2022年12月31日，与比特大陆和BTC的余额为零。
 
在重组完成日期之前与比特大陆和BTC的交易披露如下：
 
   
截至12月31日止年度，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
   
2021
 
来自比特大陆和BTC的收入(1)
   
-
     
-
     
73,522
 
 
(1)
比特大陆和BTC的收入来自集团的正常业务过程，见附注2。

F-56
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注

其他关联方余额及往来
 

以下列明其他重大关联方及与本集团的关联关系：
 
关联方名称
 
与集团的关系
Matrix Finance and Technologies Holding Group及其子公司（“Matrixport Group”）
 
集团控股人为Matrixport集团联合创始人、董事会主席，对Matrixport集团具有重大影响力。

与关联方的资产负债明细如下：
 
   
12月31日，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
 
应收关联方款项
           
-贸易应收款
   
187
     
75
 
-向关联方贷款(1)
   
-
     
322
 
应收关联方款项合计
   
187
     
397
 
                 
应付关联方款项
               
-其他应付款(2)
   
33
     
316
 
应付关联方款项合计
   
33
     
316
 

(1)
向关联方提供的贷款是指向关联方提供的无抵押、无息贷款。这些贷款按需到期。
 
(2)
其他应付款为与关联方提供的托管及其他服务相关的应计服务费用。
 

与该关联方的交易明细如下：
   
截至12月31日止年度，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
   
2021
 
-向关联方提供服务
   
754
     
3,076
     
530
 
-接受关联方的服务
   
228
     
425
     
294
 
-从关联方赚取的利息
   
-
     
1,499
     
1,552
 
-关联方归还理财产品
   
-
     
283
     
737
 
-向关联方处置子公司损失
   
74
     
-
     
-
 
-金融资产公允价值变动按公允价值计入损益
   
3,527
     
( 952
)
   
-
 
 

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度，集团几乎所有的加密货币均由Matrixport Group保管，集团按处置之日的现货价格处置加密货币主要由Matrixport Group处置。
 

于2021年2月，集团与Matrixport Group签署贷款协议，据此，集团同意给予最高金额为美元的循环信贷额度 20 万元，年息为 12.5 %由集团提供，使用的每一期信贷应在 60 天。授信额度已到期，2021年6月已全部偿还贷款。集团收到利息约美元 0.8 与贷款相关的百万。
 

2022年7月，集团与Matrixport集团签署协议，Matrixport集团为Matrixport集团设立的有限合伙企业的普通合伙人，认购有限合伙企业的有限合伙人权益，资本承诺金额为美元 20 百万。本集团作为有限合伙人，对有限合伙企业不具有控制权或重大影响。截至2022年12月31日，集团对有限合伙的出资额为美元 17 百万。集团录得约美元 3.5 百万收益和美元 952 截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度按公平值计入损益的金融资产公允价值变动损失分别为0.000。
 

截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，集团以加密货币向Matrixport Group进行无担保借贷，并向Matrixport Group购买非本金担保理财产品。截至2023年12月31日止年度，本集团并无发生该等交易。 交易汇总如下：
 
F-57
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注

类型
加密货币
   
金额以千为单位
加密货币
 
购买日期/
借贷
赎回日期/
收藏
   
年度有效
收益率/
息率
 
贷款
USDC
   
30,000
 
2021年9月8日
2021年12月27日
   
8.25
%
理财产品-A类
USDT
   
30,000
 
2021年10月20日
2021年12月28日
   
13.00
%
理财产品-A类
USDT
   
80,000
 
2022年1月14日
2022年3月27日
   
1.00
%
贷款
USDT
   
15,000
 
2022年4月1日
2022年6月28日
   
5.83
%
贷款
USDC
   
5,000
 
2022年4月1日
2022年6月28日
   
7.00
%
理财产品-A类
USDT
   
10,000
 
2022年4月15日
2022年6月17日
   
3.06
%
贷款
USDC
   
30,000
 
2022年5月12日
2022年5月19日
   
15.00
%
理财产品-B类
USDT
   
10,000
 
2022年6月17日
2022年6月28日
   
5.70
%
理财产品-B类
USDT
   
50,000
 
2022年6月20日
2022年6月28日
   
5.92
%
贷款
USDC
   
80,000
 
2022年7月1日
2022年9月28日
   
4.13
%
贷款
USDC
   
20,000
 
2022年10月11日
2022年12月28日
   
3.50
%


该集团购买了 two 截至2022年12月31日止年度的理财产品类型。理财产品A类代表集团于基础加密货币交易账户的权益单位，单位价值以交易账户的表现为基础。集团有权于每月若干日内根据兑付日的价值向Matrixport Group赎回单位。关于加密货币记名理财产品的会计政策，见附注2（h）。
 

理财产品B类代表集团在Matrixport集团的可变利率加密货币存款。该存款不受任何存款保险计划保障及无担保，集团可能在极端市况下损失部分或全部存款金额。提款时，集团原则上收到相同数量的同一类型加密货币，另加额外利息回报。保证金可按要求提取，一般在72小时内送达集团。B类理财产品本质上是一种加密货币借贷安排。有关加密货币借贷安排的会计政策，请参见附注2（h）。
 

截至2022年12月31日和2021年12月31日，对应上述交易，以加密货币和嵌入式衍生工具结算的应收款项余额均无.出借或投资的加密货币、与理财产品A类相关的嵌入式衍生工具的公允价值变动并不重要，因为这些安排属于短期性质，USDT和USDC的报价相对稳定。
 

为便利借贷及理财产品购买，集团使用约美元购买上述加密货币 286 百万和无分别截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度。集合借贷及赎回理财产品收益总额由集团处置约美元 302 百万美元 61 分别于截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的百万元。
 
21.
每股收益/（亏损）
 

每股基本盈利/（亏损）乃根据截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的集团普通股股东应占盈利或亏损及已发行普通股加权平均数计算。
 

每股摊薄收益/（亏损）是使用相应期间已发行普通股和稀释性潜在普通股的加权平均数计算得出的。
 
F-58
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注

由于集团于截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度出现亏损，与未偿还股份奖励有关的潜在普通股可行使约 11.7 百万和 10.4 万股普通股和可转换债转为约 3.1 百万和 4.1 分别为百万股普通股，不计入每股摊薄亏损的计算，因为将其纳入将具有反摊薄性。普通股数量是在对反向资本重组给予追溯效力后说明的。
 

以下反映了基本和稀释每股普通股收益/（亏损）计算中使用的收入和份额数据：
 
   
截至12月31日止年度，
 
以千美元计，每股数据除外
 
2023
   
2022
   
2021
 
集团普通股股东应占溢利/（亏损）
   
( 56,656
)
   
( 60,366
)
   
82,643
 
已发行普通股加权平均数（千股）(1)
   
110,494
     
108,681
     
108,681
 
每股基本盈利/（亏损）（美元）
   
( 0.51
)
   
( 0.56
)
   
0.76
 
                         
集团普通股股东应占溢利/（亏损）
   
( 56,656
)
   
( 60,366
)
   
82,643
 
转换可换股债导致集团普通股股东应占溢利增加
   
-
     
-
     
1,223
 
摊薄每股盈利集团普通股股东应占溢利/（亏损）
   
( 56,656
)
   
( 60,366
)
   
83,866
 
                         
已发行普通股加权平均数（千股）
   
110,494
     
108,681
     
108,681
 
调整为：
                       
-可转债的假设转换
   
-
     
-
     
1,808
 
-假设行使股份奖励
   
-
     
-
     
754
 
稀释EPS加权平均流通股数（千股）
   
110,494
     
108,681
     
111,243
 
                         
每股摊薄收益/（亏损）（美元）
   
( 0.51
)
   
( 0.56
)
   
0.75
 
 
(1)
对截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的已发行普通股加权平均数进行了追溯调整，以反映2023年4月实施的反向资本重组。见注1
 
(2)
每一A类普通股携带 1 票和每一股V类普通股进行 10 票。除投票权外，所有类别的股份均有权获得股息并享有同等地位。它们包含在普通股中，股份股东在每股收益的附注和演示文稿中被称为普通股股东。

F-59
BITDEER TECHNOLOGIES集团及子公司
合并财务报表附注
22.
补充现金流动信息
 

非现金投融资活动情况如下：
   
截至12月31日止年度，
 
以千美元计
 
2023
   
2022
   
2021
 
非现金投资和融资交易
                 
以经营租赁负债换取的经营租赁使用权资产和租赁土地
   
4,492
     
7,270
     
47,178
 
租赁变更产生的经营租赁使用权资产
   
646
     
-
     
-
 
与BSGA已有关系的和解
   
2,607
     
-
     
-
 
以加密货币形式购买矿机的付款
   
-
     
4,805
     
11,986
 
代表关联方支付的加密货币
   
-
     
-
     
24,852
 
以加密货币形式向第三方提供的贷款
   
-
     
-
     
10,222
 
以加密货币形式从第三方收取贷款
   
-
     
-
     
6,487
 
以加密货币形式向关联方提供的贷款
   
-
     
150,025
     
30,015
 
以加密货币形式向关联方收取借款
   
-
     
151,525
     
30,735
 
使用加密货币购买理财产品
   
-
     
149,972
     
30,004
 
以加密货币形式赎回理财产品
   
-
     
150,268
     
30,724
 
就购置不动产、厂房和设备及无形资产承担的负债
   
8,205
     
-
     
3,494
 
发行普通股所得款项的应收款项
   
23
     
-
     
-
 
 
23.
随后发生的事件
 

2024年1月，集团共批出约 268,087 根据2023年计划向指定受赠人分享奖励。每份股份奖励均授予受赠人一项购买选择权 One 按行使价格介乎$ 3.50 至$ 9.86 每股。股份奖励归属至 五年 ，而接收方须于每个归属日期前继续向集团提供服务。股份奖励于授出日期起计十周年届满。
 

集团于2024年1月1日至2024年3月28日期间新增发 6,738,555 A类普通股，所得款项净额约为美元 50.8 百万。
 

自2023年12月31日至本合并财务报表核准日2024年3月28日止期间，无其他重大期后事项。


F-60