注1 –组织和业务

公司概况

Inuvo是一家广告技术和服务公司，开发并商业化了能够发现和定位数字受众的大语言生成人工智能（AI）。Inuvo的创新技术将其定位为广告行业的领导者，为寻求驾驭不断变化的消费者隐私环境的营销人员提供了有价值的解决方案。人工智能瞄准了人们对产品、服务和品牌感兴趣背后的原因。

Inuvo向代理商和品牌（统称“代理商和品牌”）以及广告需求的大型整合者（“平台”）销售其信息技术解决方案。Inuvo的收入来自于在社交、搜索和程序化广告渠道内跨设备、网站、应用程序和浏览器投放数字广告。Inuvo为传递广告信息提供便利并获得报酬，并在其客户中统计了众多跨行业的世界知名公司。

这款名为IntentKey的人工智能旨在取代传统上服务于广告行业的消费者数据、分析、细分和相似建模技术，因为它过渡到一种新的范式，由于正在发生的立法和技术变化，基于消费者身份和数据的定位不再可能。

Inuvo的AI技术通过利用人工智能、数据分析和自动化来解决身份挑战，这些技术可以在没有消费者数据的情况下实时优化广告的购买和投放。该技术可以作为托管服务或软件即服务（SaaS）被Agency & Brands客户使用。此外，Inuvo还为某些客户量身定制了专有技术和资产，其中包括数字内容、网站、自动化活动、广告欺诈检测、绩效报告以及预测性媒体组合建模。

代理商&品牌和平台都受益于Inuvo智能处理海量数据、检测行为模式并提高广告投放效率的能力，无论是通过直接的媒体执行还是整合到现有的活动管理系统中。代理商和品牌利用我们基于人工智能的消费者意图识别系统，精准覆盖目标明确的移动和桌面市场受众。该解决方案可以服务于多种创意格式，包括显示、视频、音频和原生，跨多个设备类型，包括台式机、移动设备、平板电脑、联网/智能电视和游戏机。对于我们的平台客户，我们利用数据、分析、软件、内容管理和网站创建技术的集合来使商家广告消息与在线内容保持一致。

Inuvo的知识产权受到18项已发布专利和三项正在申请专利的保护。

附注2 –重要会计政策摘要

列报依据

估计数的使用

收入确认

附注3 –财产和设备

财产和设备的账面净值如下：

截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月期间，折旧和摊销费用分别为437,782美元和440,899美元。截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月期间，折旧和摊销费用分别为1,333，631美元和1,298，653美元。在截至2025年9月30日的九个月中，我们处置了约28.3万美元的完全折旧设备，这些设备已不再使用。由于设备已完全折旧，因此没有与此交易相关的现金流入或流出，也没有记录任何收益或损失。

附注4 –无形资产和商誉

以下为截至2025年9月30日的无形资产和商誉明细表：

未来五年及以后的摊销费用如下：

附注5 –银行债务

截至2024年6月30日，公司与Mitsubishi HC Capital America，Inc.，f/k/a/Hitachi Capital America Corp.（“MHCA”）签订了贷款和担保协议及抵押文件（“协议”）。根据协议条款，MHCA向我们提供了5,000，000美元的信贷额度承诺。我们被允许借入最多85%的合格应收账款总额，最高信用承诺为5,000，000美元。我们以超过华尔街日报最优惠利率1.75%的利率支付MHCA月息。我们在协议发布时向MHCA支付了10,000美元的修正费，此后每年的承诺费为10,000美元。我们还向MHCA支付了最高信用额度每月未使用金额0.20%的季度服务费。对MHCA的所有义务均已履行完毕，该协议已于2024年7月31日终止，没有到期未清余额。

于2024年7月30日，我们与SLR Digital Finance LLC（“SLR”）订立融资及担保协议及抵押文件（“融资协议”）。根据融资协议的条款，SLR向我们提供了10,000，000美元的信贷额度承诺。我们被允许借入融资协议中定义的最多90%的合格应收账款，最高信用承诺为10,000，000美元。借款能力是根据我们的应收账款的资格来确定的。截至2025年9月30日，我们的应收账款（扣除信用损失准备金）总额为9,930，168美元，其中很大一部分符合协议规定的资格。该日期融资协议项下的未偿余额为3,383，293美元。我们将按超过最优惠利率1.0%但不低于7%的利率支付SLR月息。截至2025年9月30日，Prime利率为7.25%。融资协议的期限为三年。融资协议包含某些肯定和否定的契约，我们也要遵守这些契约。我们同意向SLR支付最高信用承诺的0.80%的年设施费。我们还同意支付利率乘以500,000美元与一个月内平均每日未偿还贷款之间的差额的最低使用金额。我们有义务向SLR支付每月未偿还贷款平均净额0.15%的服务费。如果我们在生效日期两周年之前终止融资协议，则将到期支付相当于最高信用承诺的1.0%的金额作为提前终止付款，如果我们在生效日期两周年之后但在期限结束之前终止，则将到期支付相当于最高信用承诺的0.25%的金额。融资协议的偿还将通过合格应收账款的收款进行。

附注6 –应计费用和其他流动负债

截至目前，应计费用和其他流动负债包括：

附注7 –承诺

2021年9月17日，我们与业务发展伙伴签署了一项多年协议，为我们提供推荐和支持服务。该协议要求预付150万美元的费用。这笔预付款作为营销费用分五年摊销。截至2024年9月30日，我们对该资产记录了800,000美元的减值，使余额达到0美元。截至2025年9月30日的9个月，预付款摊销金额为0美元。

附注8 –所得税

截至2025年9月30日，我们有8,028美元的递延所得税费用，仅产生包含在运营费用中的最低州税。我们的递延所得税资产为43,410，797美元。我们认为，基本上我们的递延税项资产都不会实现的可能性更大，我们为截至2025年9月30日可能无法实现的递延税项资产记录了42,574，691美元的估值备抵。截至2025年9月30日，我们还有与2012年3月和2017年2月收购的无形资产相关的总计941,400美元的递延税项负债。这些余额列报为递延所得税负债净额105,294美元，由无限期无形资产组成。截至2024年12月31日，公司的递延所得税负债净额为97,266美元。递延税项负债净额是由于商誉和商号为税务目的而摊销，这两项都不是为了账面目的而摊销。

2025年7月4日，改变美国联邦所得税法的一揽子预算调节方案—— One Big Beautiful Bill Act，包括延长2017年减税和就业法案的各种到期条款，签署成为法律。公司正在评估立法和即将出台的行政指导和法规对我们的财务报表和经营业绩的影响。

附注9 –以股票为基础的薪酬

我们维持一项基于股票的薪酬计划，旨在吸引、留住有才华的员工和董事并为其提供激励，并使股东和员工的利益保持一致。在截至2025年和2024年的九个月期间，我们从经修订的2017年股权补偿计划（“2017年ECP”）和2025年综合激励补偿计划（“2025计划”）中授予了限制性股票单位（“RSU”）。RSU归属期通常长达三年和/或基于实现某些财务目标。

2025年3月21日，董事会决议通过2025年计划，但须经我国股东在2025年5月22日举行的年度会议上批准。股东批准通过2025年计划作为2017年ECP的后续行动。在2025年计划批准之前根据2017年ECP授予的所有奖励仍未兑现，并根据2017年ECP的条款继续完全生效和有效；但是，在2025年计划生效日期之后，不得根据2017年ECP授予新的奖励。截至2025年9月30日，根据2017年ECP，有764,733股尚未行使的奖励股份，以及根据2025年计划授权并可供未来授予的1,098，320股股份。

截至2025年9月30日，根据2017年ECP的总历史授权为792,234股，根据2025年计划的总授权为1,092，385股。

补偿费用

截至2025年9月30日的三个月和九个月，我们记录的所有股权激励计划的股票薪酬费用分别为246,814美元和842,887美元。截至2024年9月30日的三个月和九个月，我们记录的所有股权激励计划的股票薪酬费用分别为463,189美元和1,178，182美元。截至2025年9月30日尚未确认的赔偿费用总额为1,417，421美元，将在未来三年内确认。

附注10 –股东权益

根据市场发售出售普通股

2024年5月7日，公司与H.C. Wainwright & Co.，LLC签订了一份市场发售协议（“ATM协议”），据此，公司可以发售和出售其普通股的股份，每股面值0.00 1美元，总发售价最高为1500万美元。

在截至2025年9月30日的九个月内，公司根据ATM协议出售了165,641股普通股，总收益为1,184，740美元，未扣除佣金和其他与发行相关的成本。这些出售的净收益1149288美元记录在股东权益中的额外实收资本中。

反向股票分割

2025年6月10日，公司对其已发行和流通的普通股进行了1比10的反向股票分割。由于反向股票分割，公司已发行和流通普通股的每十股自动转换为一股普通股，每股面值没有任何变化。没有因反向股票分割而发行零碎股份。相反，有权获得零碎股份的股东获得了整股四舍五入。

反向股票分割不影响普通股的授权股份总数或普通股的面值。

所附财务报表和附注中列报的所有期间的所有股份和每股金额均已追溯调整，以反映反向股票分割。

附注11 –分部报告

该公司作为一个单一的可报告部门运营，将数字广告投放到跨社交、搜索和程序化广告渠道的设备、网站、应用程序和浏览器中，促进每月数百万条广告消息的传递。首席运营决策者（“CODM”），被确定为首席执行官，评估公司的财务业绩，并根据综合财务信息作出资源分配决策。

分部损益的计量

CODM根据贡献边际评估绩效并分配资源，在扣除营销费用、交换费和出版商付款后计算为收入。交易所费用和出版商付款被归类为收入成本。由此产生的边际贡献覆盖了Inuvo的固定成本和利润。

重大分部开支

该公司报告向主要经营决策者提供的总收入和重大费用，其中包括收入成本、营销和补偿费用。定期审查这些费用，以评估经营业绩。下表列出了这些费用：

其他分部开支包括设施成本、差旅及娱乐开支及各种其他公司开支。

地理信息

该公司的业务总部设在美国，基本上所有收入都来自美国客户。

附注12 –租赁

我们主要为房地产和设备租赁订立了经营和融资租赁。这些租约的期限从三年到五年不等，通常包括一个或多个续约选择权，或者在设备租赁的情况下，购买设备。这些经营租赁和融资租赁在我们的综合资产负债表中作为单独的项目列出，代表我们在租赁期内使用标的资产的权利。我们支付租赁付款的义务也在我们的综合资产负债表中作为单独的项目列出。截至2025年9月30日和2024年12月31日，运营和融资使用权资产总额分别为728,638美元和922美元，以及913,439美元和18,209美元。

截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月，我们分别录得与融资租赁相关的摊销费用17,287美元和48,317美元。截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月，我们分别录得与经营租赁相关的租金支出250,371美元和250,541美元。

2023年5月，我们订立协议，自2023年9月1日起租赁位于加利福尼亚州圣何塞的4,128平方英尺办公空间。租约期限为六十五个月，减免期为五个月，第一年的费用约为208000美元。此后，租赁付款每年增加3%。

2024年1月，我们修改并续签了位于阿肯色州小石城的公司总部的租约。该租约自2024年2月1日起延长三十六个月，至2027年1月31日到期，第一年的费用约为12.7万美元。此后，租赁付款每年增加2%。

每当每项租赁的内含利率不容易确定时，我们使用我们的增量借款利率来确定租赁付款的现值。

截至2025年9月30日止期间，与我们的经营租赁负债相关的信息如下：