附件 99.1
收益发布和
补充财务和经营信息
截至3个月
2025年3月31日
收益发布和补充财务和运营信息
目 录
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补充非公认会计原则财务措施的调节： |
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新闻发布
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联系人：Katie Reinsmidt，执行副总裁兼首席运营官，423.49 0.8 301，Katie.Reinsmidt@cblproperties.com
CBL物业报告2025年第一季度业绩
田纳西州查塔努加（2025年5月5日）– CBL地产（NYSE：CBL）公布截至2025年3月31日止第一季度业绩。这些期间合并财务报表中报告的经营业绩是根据公认会计原则编制的。每项补充非GAAP财务指标以及与可比GAAP财务指标的相关对账的描述位于本新闻稿的末尾。
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截至3月31日的三个月， |
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2025 |
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2024 |
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归属于普通股股东的净利润（亏损） |
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$ |
0.27 |
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$ |
(0.01 |
) |
运营资金（“FFO”） |
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$ |
1.13 |
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$ |
1.21 |
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FFO，经调整（1） |
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$ |
1.50 |
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$ |
1.50 |
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(1)
有关所列期间经调整的FFO与FFO的对账，请参阅公司应占净收入（亏损）对账的脚注 本新闻稿第8页的普通股股东向可分配给运营合伙企业普通单位持有人的FFO。
关键要点：
•
2025年第一季度，CBL完成了以CBL份额计算的总收益超过7330万美元的处置，其中包括以3400万美元出售位于宾夕法尼亚州门罗维尔的Monroeville Mall，以及以3810万美元出售位于加利福尼亚州的El Centro的Imperial Valley Mall。
•
与我们此前发布的指导区间一致，2025年第一季度同中心NOI较上年同期下降2.3%，经调整后的FFO为每股1.50美元，与上年同期持平。
•
截至2025年3月31日，投资组合占用率为90.4%，与截至2024年3月31日的投资组合占用率89.4%相比，增长了100个基点。截至2025年3月31日，购物中心、生活方式中心和奥特莱斯中心的同中心入住率为88.7%，较截至2024年3月31日的88.3%增长40个基点。与破产相关的商店关闭，包括预计第一季度关闭的三个Forever21地点和一个Party City地点，面积超过284,000平方英尺，与去年同期相比，对商场入住率产生了182个基点的负面影响。
•
2025年第一季度执行了近57.5万平方英尺的租约，包括在平均租金较之前下降2.4%的情况下签署的约47.3万平方英尺的可比租约。新签可比租约的平均租金较之前上涨超过21%。
•
与去年同期相比，2025年第一季度的每平方英尺同中心租户销售额下降了约1.6%。截至2025年3月31日的12个月，同中心租户的每平方英尺销售额为423美元，与上一期间相比基本持平。
•
截至2025年3月31日，该公司拥有2.761亿美元的非限制性现金和有价证券。
•
CBL董事会宣布，在截至2025年6月30日的季度中，将定期派发每股普通股0.40美元的现金股息。
1
•
2025年4月30日，CBL宣布其无追索权定期贷款已成功通过延期测试，以确保将一年的延期至2026年11月。根据目前的预测，CBL还预计将在2026年晚些时候进行第二次延期测试，以确保最终将延期一年至2027年11月。
•
2025年5月1日，CBL宣布其董事会授权公司进行股票回购计划，以购买最多2500万美元的普通股。
“CBL在2025年开局良好，第一季度业绩符合预期，此前发布了指引，”CBL首席执行官TERM1表示。"财务业绩反映了预期的同中枢NOI下降，因为我们在上一年面临一个困难的可比期，其中包括一次性税收节省和与维护和维修时间相关的运营费用减少。
“虽然第一季度的绝对租赁量与去年同期的创纪录签约量相比有所放缓，但我们的投资组合的韧性随着一些新的需求租户的签约而得到体现。这些新增项目包括Fabletics、LEGO、James Avery Artisan Jewelry、Hey Dude、Miss A，以及怀旧的餐厅概念、福特的车库。新签可比商铺租约的正租差超过21%，而续租租约则下降6.5%。与去年同期相比，强劲的上一年新租赁量促使投资组合入住率增加了100个基点，其中包括同中心购物中心、奥特莱斯和生活方式中心增加了40个基点。这一新的租赁活动抵消了多个第一季度Forever21和Party City关闭的负面影响。我们预计第二季度将有更多的Forever21关闭，但已经在为受影响的地点排队强大的回填方面取得了重大进展，以最大限度地减少停机时间并带来新的更高的在线租金。
"我们继续专注于积极寻求向股东返还资本的机会，这体现在董事会授权一项新的2500万美元股票回购计划以及定期季度现金股息和3月份支付的特别现金股息。股票回购计划为我们提供了一个强大的工具来分配资金，以捕捉我们股票估值的显着折扣。
“过去几年，我们积极努力提高资产负债表的强度和灵活性。因此，今天我们的资产负债表几乎完全由无追索权抵押贷款债务组成，显着的摊销进一步降低了杠杆率。此外，随着最近实现延长我们的定期贷款期限的延期测试以及最近四笔特定于房地产的贷款的延期，我们的到期时间表继续得到改善。
“上个季度，我们注意到不确定性将是影响2025年的一个因素，事实证明，这比我们预期的更有先见之明。虽然很难预测关税变化将对我们的租户和客户产生的影响，但我们的大部分租约是长期的，并且在信用较高的租户中多样化，这有助于减轻短期影响。因此，我们将维持目前的指导范围，并将继续关注我们可以影响的领域，包括高效运营投资组合、推动入住率和收入以及审慎分配资本。”
同中心净营业收入（“NOI”）（1）：
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截至3月31日的三个月， |
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2025 |
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2024 |
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总收入 |
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$ |
160,032 |
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$ |
158,637 |
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费用总额 |
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$ |
(56,834 |
) |
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$ |
(52,991 |
) |
总投资组合同中心NOI |
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$ |
103,197 |
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$ |
105,646 |
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同中心NOI百分比变化合计 |
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(2.3 |
)% |
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无法收回的收入估计数（回收） |
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$ |
1,046 |
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$ |
(1,784 |
) |
(1)
CBL对同中心NOI的定义不包括租约终止费和某些非现金项目的影响，例如直线租金和报销、房东诱导的注销以及高于和低于市场租赁的净摊销。
2025年第一季度的同心NOI下降了240万美元。2025年第一季度业绩受到百分比租金下降70万美元的影响。总运营费用增加了380万美元，主要是由于上一年期间收到的一次性房地产和特许经营退税以及某些维护和维修费用的时间安排。对无法收回的收入的估计有利地影响了本季度约70万美元。
2
投资组合经营业绩
入住率（1）：
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截至3月31日， |
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2025 |
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2024 |
总投资组合 |
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90.4% |
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89.4% |
商场、生活方式中心和奥特莱斯中心： |
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商场总数 |
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87.9% |
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87.0% |
生活方式中心总数 |
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92.2% |
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90.5% |
奥特莱斯中心总数 |
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90.4% |
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90.5% |
同中心购物中心、生活方式中心和奥特莱斯中心合计 |
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88.7% |
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88.3% |
露天中心 |
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95.7% |
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95.1% |
所有其他属性 |
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89.6% |
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84.5% |
(1)
商场、生活方式中心和奥特莱斯中心的入住率代表2万平方英尺以下的在线可出租总面积的百分比。露天中心的入住率代表总可出租面积的百分比。
1万方以下同小商铺空间新开和续租活动：
每平方英尺平均毛租金变动%： |
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三个月结束 |
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2025 |
所有属性类型 |
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(2.4)% |
稳定的商场、生活方式中心和奥特莱斯中心 |
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(2.7)% |
新租约 |
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21.5% |
续租 |
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(6.5)% |
露天中心 |
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8.6% |
万平方英尺及以下直插租户每平方英尺同中心销售额：
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截至3月31日的过去12个月的每平方英尺销售额， |
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2025 |
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2024 |
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%变化 |
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商场、生活方式中心和奥特莱斯中心每平方英尺同中心销售额 |
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$ |
423 |
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$ |
424 |
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(0.2)% |
股息
2025年5月1日，CBL宣布其董事会宣布，截至2025年6月30日的季度将定期派发每股普通股0.40美元的现金股息。股息将于2025年6月30日支付给截至2025年6月13日登记在册的股东。定期股息相当于每普通股每年支付1.60美元的股息。CBL还于2025年3月31日支付了每股0.80美元的特别股息。
融资活动
2025年2月，CBL及其合资伙伴对位于佛罗里达州奥兰治港的奥兰治港的Pavilion作为担保的贷款行使了一年的延期选择权，该选择权将到期日延长至2026年2月。
3
今年3月，CBL及其合资伙伴完成了对由宾夕法尼亚州约克的约克市中心担保的2880万美元贷款（按100%）的修改，以将期限延长至2025年9月。此外，由北卡罗来纳州费耶特维尔的Cross Creek Mall担保的贷款被修改为2025年8月的延长到期日。
此外，在3月份，位于北卡罗来纳州伯灵顿的Alamance Crossing East完成了运输，以满足未偿还的4110万美元无追索权贷款。
2025年4月，CBL对位于肯塔基州列克星敦的Fayette Mall提供担保的贷款行使了一年的延期选择权。
2025年4月30日，CBL宣布CBL的无追索权定期贷款的本金余额已减少至6.683亿美元，成功通过延期测试以确保获得一年的延期。这笔贷款的期限将从2025年11月自动延长至2026年11月。
此外，根据目前的预测，CBL预计将在2026年通过自然摊销方式满足第二次所需的延期测试，即需要6.15亿美元的本金余额，从而能够再延期一年至2027年11月。
处置活动
2025年第一季度，CBL完成了产生超过7330万美元总收益的处置，其中包括1月份以3400万美元出售宾夕法尼亚州门罗维尔的Monroeville Mall和Annex，以及2月份以3810万美元出售位于加利福尼亚州的El Centro的Imperial Valley Mall。CBL还完成了一个外包地块的出售，产生的总收益为120万美元，按CBL的份额计算。
股票回购计划
2025年5月1日，CBL宣布其董事会授权公司进行股票回购计划，以购买最多2500万美元的普通股。
公司计划根据市场价格和其他条件不时在公开市场、私下协商交易或其他方式回购股份，且均符合美国证券交易委员会的规则和其他适用的法律要求。
任何收购的规模和时机将取决于多个因素，包括股价、一般业务和市场状况，以及其他因素。回购计划不要求公司收购任何特定数量的股份，公司可酌情随时暂停或终止回购计划。可在2026年5月1日前通过该计划进行购买。
发展和再发展活动
详细的项目信息请参见CBL的2025年第一季度财务补充文件，详见CBL网站CBLProperties.com的Invest – Financial Reports部分
展望与指引
基于管理层的预期，CBL重申经调整后的2025年FFO指引，区间为每股6.98-7.34美元。管理层预计2025年全年的同中枢NOI在（2.0）%至0.5%的范围内。
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低 |
|
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高 |
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2025年FFO，经调整（百万） |
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$ |
213.0 |
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$ |
224.0 |
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2025年WA股票数量 |
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30.5 |
|
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30.5 |
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2025年FFO，经调整，每股 |
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$ |
6.98 |
|
|
$ |
7.34 |
|
2025年同中心NOI（“SC NOI”）（百万） |
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$ |
427.0 |
|
|
$ |
438.0 |
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2025年同中心NOI变化 |
|
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(2.0 |
)% |
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0.5 |
% |
4
GAAP每股收益与经调整的2025年FFO的对账，每股：
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低 |
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高 |
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每股普通股预期摊薄收益 |
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$ |
0.91 |
|
|
$ |
1.27 |
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折旧及摊销 |
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4.93 |
|
|
|
4.93 |
|
可折旧财产收益 |
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(0.71 |
) |
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|
(0.71 |
) |
预期FFO，每稀释，完全转换的普通股 |
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5.13 |
|
|
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5.49 |
|
债务贴现增值，扣除非控制性权益份额 |
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1.13 |
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1.13 |
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债务清偿损失 |
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0.01 |
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0.01 |
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对投资为负的未并表关联企业的调整 |
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0.70 |
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0.70 |
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非现金违约利息支出 |
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0.01 |
|
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|
0.01 |
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预期FFO，经调整，每股摊薄、完全转换的普通股 |
|
$ |
6.98 |
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|
$ |
7.34 |
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2025年资本项目估算（百万）：
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低 |
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高 |
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2025年估计维修资本/租户津贴（1） |
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$ |
40.0 |
|
$ |
55.0 |
|
2025年发展/重建支出估计数 |
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|
7.5 |
|
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12.5 |
|
2025年预计本金摊销（含est.定期贷款ECF） |
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|
90.0 |
|
|
100.0 |
|
估计总数 |
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$ |
137.5 |
|
$ |
167.5 |
|
（1）不包括与根据财务补充文件第17页进一步描述的有关贷款协议条款受限制的此类物业的现金流量100%的物业相关的金额。
关于CBL属性
CBL Properties总部位于田纳西州查塔努加，拥有并管理着遍布全国的市场主导物业组合，这些物业位于充满活力且不断发展的社区。CBL拥有和管理的投资组合由遍布20个州、总面积为5540万平方英尺的88处物业组成，其中包括52处高品质封闭式购物中心、奥特莱斯中心和生活方式零售中心，以及30多处露天中心和其他资产。CBL寻求通过积极的管理、激进的租赁和对其物业进行有利可图的再投资，不断加强其公司和投资组合。欲了解更多信息，请访问cblproperties.com。
非公认会计原则财务措施
运营资金
FFO是一种广泛使用的非GAAP衡量房地产公司经营业绩的指标，用于补充按照GAAP确定的净收入（亏损）。美国全国房地产投资信托协会（“NAREIT”）将FFO定义为净收入（亏损）（按照公认会计原则计算），不包括出售可折旧经营物业的损益和可折旧物业的减值损失，加上折旧和摊销，并对未合并的合伙企业、合资企业和非控制性权益进行调整后。未合并的合伙企业、合营企业和非控制性权益的调整按相同基础计算。我们将FFO定义为NAREIT上面定义的。公司计算FFO的方法可能与其他REITs使用的方法不同，因此可能无法与其他REITs进行比较。
该公司认为，FFO提供了一个额外的指标来衡量其物业的经营业绩，而没有考虑到房地产折旧和摊销的影响，后者假设房地产资产的价值随着时间的推移而出现可预测的下降。由于历史上维护良好的房地产资产的价值随市场状况而上升，公司认为FFO增强了投资者对其经营业绩的理解。使用FFO作为财务绩效的指标，不仅受公司物业运营和利率的影响，还受其资本结构的影响。
该公司认为，可分配给运营合伙企业普通单位持有人的FFO是一种有用的业绩衡量标准，因为该公司通过其运营合伙企业开展几乎所有业务，因此，无论公司普通股股东的所有权权益和运营合伙企业的非控制性权益的比例如何，它都以绝对值反映了物业的业绩。
在本收益发布中对归属于公司普通股股东的净收入（亏损）与可分配给经营合伙企业普通单位持有人的FFO的对账中，公司进行了调整，将其经营合伙企业的收入（亏损）中的非控制性权益加回，以得出经营合伙企业普通单位持有人的FFO。
5
FFO不代表GAAP定义的运营现金流，不一定表示可用于满足所有现金流需求的现金，也不应被视为用于评估公司经营业绩的净收入（亏损）或现金流作为流动性衡量标准的替代方案。
该公司认为，重要的是确定某些重要项目对其FFO措施的影响，以便读者全面了解该公司的经营业绩。因此，该公司还提出了调整后的FFO措施，将这些项目排除在适用期间之外。有关这些调整的描述，请参阅本新闻稿第8页上的可分配给经营合伙企业共同单位持有人的归属于普通股股东的FFO净收益（亏损）的对账。
同中心净营业收入
NOI是对公司购物中心和其他物业的经营业绩的补充非公认会计准则衡量。该公司将NOI定义为物业运营收入（租金收入、租户补偿和其他收入）减去物业运营费用（物业运营、房地产税和维护和维修）。
该公司根据运营合伙企业在合并和未合并财产中的按比例份额计算NOI。公司认为，根据其经营合伙企业在合并和未合并财产中的按比例份额列报NOI和同心NOI（如下所述）是有用的，因为公司通过其经营合伙企业开展几乎所有的业务，因此，无论公司普通股股东的所有权权益和经营合伙企业的非控制性权益的比例如何，它都以绝对值反映了财产的表现。公司对NOI的定义可能与其他公司使用的定义不同，因此，公司对NOI的计算可能无法与其他公司进行比较。
由于NOI仅包括与公司购物中心物业运营相关的收入和支出，公司认为，同中心NOI提供了一种衡量标准，反映了出租率、租金、商场销售额和运营成本的趋势以及这些趋势对公司运营结果的影响。公司计算的同心NOI不包括租赁终止收入、直线租金调整、高于和低于市场租赁无形资产的摊销和房东诱导资产的注销，以增强不同时期结果的可比性。同中心NOI与净收入（亏损）的对账位于本财报发布的末尾。
按比例分摊的债务份额
公司根据其按比例所有权份额的账面价值（包括公司在未合并关联公司的按比例份额的账面价值，不包括非控制性权益在合并财产中的份额）列报债务，因为它认为这让投资者更清楚地了解影响公司流动性的公司总债务义务。公司按比例分摊的债务与公司简明综合资产负债表上的债务金额的对账位于本财报发布的末尾。
此处包含的信息包含联邦证券法含义内的“前瞻性陈述”。此类声明本质上受到风险和不确定性的影响，其中许多无法准确预测，有些甚至可能无法预料。未来事件和实际事件，财务和其他方面，可能与前瞻性陈述中讨论的事件和结果存在重大差异。读者可查阅公司向证券交易委员会提交的各种文件，包括但不限于公司的10-K表格年度报告，以及其中包含的“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”，以讨论此类风险和不确定性。
6
CBL金融地产公司。
补充财务和经营信息
综合业务报表
（未经审计；以千为单位，每股金额除外）
|
|
截至3月31日的三个月， |
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2025 |
|
|
2024 |
|
||
收入： |
|
|
|
|
|
|
||
租金收入 |
|
$ |
137,360 |
|
|
$ |
124,027 |
|
管理、开发和租赁费 |
|
|
1,317 |
|
|
|
1,905 |
|
其他 |
|
|
3,091 |
|
|
|
3,185 |
|
总收入 |
|
|
141,768 |
|
|
|
129,117 |
|
费用： |
|
|
|
|
|
|
||
物业营运 |
|
|
(25,878 |
) |
|
|
(23,827 |
) |
折旧及摊销 |
|
|
(45,541 |
) |
|
|
(38,040 |
) |
房地产税 |
|
|
(15,731 |
) |
|
|
(9,269 |
) |
维护和维修 |
|
|
(13,466 |
) |
|
|
(9,938 |
) |
一般和行政 |
|
|
(20,707 |
) |
|
|
(20,414 |
) |
减值损失 |
|
|
— |
|
|
|
(836 |
) |
诉讼和解 |
|
|
— |
|
|
|
68 |
|
费用总额 |
|
|
(121,323 |
) |
|
|
(102,256 |
) |
其他收入（费用）： |
|
|
|
|
|
|
||
利息及其他收入 |
|
|
3,468 |
|
|
|
4,004 |
|
利息支出 |
|
|
(44,225 |
) |
|
|
(39,812 |
) |
债务清偿损失 |
|
|
(217 |
) |
|
|
— |
|
出售房地产资产收益 |
|
|
21,532 |
|
|
|
3,721 |
|
所得税优惠 |
|
|
471 |
|
|
|
158 |
|
未合并关联公司收益中的权益 |
|
|
6,913 |
|
|
|
4,594 |
|
其他费用共计，净额 |
|
|
(12,058 |
) |
|
|
(27,335 |
) |
净收入（亏损） |
|
|
8,387 |
|
|
|
(474 |
) |
归属于以下领域非控股权益的净（收入）亏损： |
|
|
|
|
|
|
||
经营伙伴关系 |
|
|
(6 |
) |
|
|
— |
|
其他合并子公司 |
|
|
408 |
|
|
|
524 |
|
归属于公司净利润 |
|
|
8,789 |
|
|
|
50 |
|
可分配给未归属限制性股票的收益 |
|
|
(577 |
) |
|
|
(259 |
) |
归属于普通股股东的净利润（亏损） |
|
$ |
8,212 |
|
|
$ |
(209 |
) |
归属于普通股股东的基本和稀释每股数据： |
|
|
|
|
|
|
||
基本每股收益 |
|
$ |
0.27 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
稀释每股收益 |
|
|
0.27 |
|
|
|
(0.01 |
) |
加权平均基本份额 |
|
|
30,419 |
|
|
|
31,546 |
|
加权平均稀释股份 |
|
|
30,709 |
|
|
|
31,546 |
|
7
CBL金融地产公司。
补充财务和经营信息
公司对可分配给经营合伙企业普通单位持有人的归属于普通股股东的FFO净收益（亏损）的调节如下：
（单位：千，每股数据除外）
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
||
归属于普通股股东的净利润（亏损） |
|
$ |
8,212 |
|
|
$ |
(209 |
) |
经营合伙企业收入中的非控制性权益 |
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
可分配给未归属限制性股票的收益 |
|
|
— |
|
|
|
259 |
|
折旧和摊销费用： |
|
|
|
|
|
|
||
综合物业 |
|
|
45,541 |
|
|
|
38,040 |
|
未合并附属公司 |
|
|
3,432 |
|
|
|
3,989 |
|
非房地产资产 |
|
|
(247 |
) |
|
|
(259 |
) |
非控股权益于其他合并附属公司的折旧及摊销份额 |
|
|
(426 |
) |
|
|
(560 |
) |
减值损失，税后净额 |
|
|
— |
|
|
|
619 |
|
可折旧财产收益，税后净额 |
|
|
(21,706 |
) |
|
|
(3,721 |
) |
可分配给经营合伙企业共同单位持有人的FFO |
|
|
34,812 |
|
|
|
38,158 |
|
债务贴现增值，包括我们在未合并关联公司的份额和扣除非控制性权益份额后的净额（1） |
|
|
9,207 |
|
|
|
11,795 |
|
投资为负的未并表关联企业调整（二） |
|
|
1,534 |
|
|
|
(2,568 |
) |
诉讼和解（三） |
|
|
— |
|
|
|
(68 |
) |
非现金违约利息支出（4） |
|
|
363 |
|
|
|
— |
|
债务清偿损失（五） |
|
|
217 |
|
|
|
— |
|
经调整后可分配给经营合伙企业共同单位持有人的FFO |
|
$ |
46,133 |
|
|
$ |
47,317 |
|
每股摊薄收益FFO |
|
$ |
1.13 |
|
|
$ |
1.21 |
|
FFO，经调整，每股摊薄收益 |
|
$ |
1.50 |
|
|
$ |
1.50 |
|
加权平均普通和潜在稀释性普通单位未偿还 |
|
|
30,714 |
|
|
|
31,546 |
|
(1)
结合收购公司合伙人在CoolSprings Galleria、Oak Park Mall和West County Center的50%合资权益以及在破产后实施新开始会计，公司确认债务折扣等于未偿还的应付抵押票据余额与该等应付抵押票据的估计公允价值之间的差额。债务折扣按使用实际利率法按相应应付按揭票据的条款计提为额外利息开支。公司于截至2025年3月31日止三个月开始确认与收购其合作伙伴在CoolSprings Galleria、Oak Park Mall和West County Center的50%合资权益相关的债务折扣增值。
(2)
表示公司在未合并关联公司的折旧和摊销费用前收益（亏损）中所占份额，其中公司由于对未合并关联公司的投资低于零而未在收益（亏损）中确认权益。
(3)
表示与根据与解决集体诉讼有关的和解协议条款解除的索赔金额相关的诉讼和解费用的贷项。
(4)
截至2025年3月31日的三个月包括逾期贷款的违约利息。
(5)
截至2025年3月31日止三个月，公司就露天中心和Outparcels贷款进行了部分偿还，并确认了与预付款费用相关的债务清偿损失。
8
CBL金融地产公司。
补充财务和经营信息
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
||
归属于普通股股东的稀释EPS |
|
$ |
0.27 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
加上FFO中包含的每股金额： |
|
|
|
|
|
|
||
未归属限制性股票 |
|
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
剔除FFO中排除的每股金额： |
|
|
|
|
|
|
||
折旧和摊销费用，包括从 |
|
|
1.57 |
|
|
|
1.31 |
|
减值损失，税后净额 |
|
|
— |
|
|
|
0.02 |
|
可折旧财产收益，税后净额 |
|
|
(0.71 |
) |
|
|
(0.12 |
) |
每股摊薄收益FFO |
|
$ |
1.13 |
|
|
$ |
1.21 |
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
||
补充FFO信息： |
|
|
|
|
|
|
||
租约终止费 |
|
$ |
963 |
|
|
$ |
983 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
直线租金收入调整 |
|
$ |
(542 |
) |
|
$ |
(515 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
超额销售收益，税后净额 |
|
$ |
766 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
收购的高于和低于市场的租赁的净摊销 |
|
$ |
(3,720 |
) |
|
$ |
(3,492 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
所得税优惠 |
|
$ |
471 |
|
|
$ |
158 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
利息资本化 |
|
$ |
113 |
|
|
$ |
134 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
无法收回的收入估计 |
|
$ |
(822 |
) |
|
$ |
(6,192 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
截至3月31日， |
|
|||||
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
||
直线应收租金 |
|
$ |
23,814 |
|
|
$ |
22,537 |
|
9
CBL金融地产公司。
补充财务和经营信息
同中心净营业收入
（千美元）
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
||
净收入（亏损） |
|
$ |
8,387 |
|
|
$ |
(474 |
) |
调整项： |
|
|
|
|
|
|
||
折旧及摊销 |
|
|
45,541 |
|
|
|
38,040 |
|
来自未合并附属公司的折旧和摊销 |
|
|
3,432 |
|
|
|
3,989 |
|
非控股权益于其他合并附属公司的折旧及摊销份额 |
|
|
(426 |
) |
|
|
(560 |
) |
利息支出 |
|
|
44,225 |
|
|
|
39,812 |
|
来自未合并附属公司的利息支出 |
|
|
7,290 |
|
|
|
17,281 |
|
非控制性权益在其他合并附属公司的利息支出份额 |
|
|
(1,014 |
) |
|
|
(1,065 |
) |
出售房地产资产收益 |
|
|
(21,532 |
) |
|
|
(3,721 |
) |
出售未合并关联公司房地产资产收益 |
|
|
(1,035 |
) |
|
|
— |
|
对投资为负的未并表关联企业的调整 |
|
|
1,534 |
|
|
|
(2,568 |
) |
债务清偿损失 |
|
|
217 |
|
|
|
— |
|
减值损失 |
|
|
— |
|
|
|
836 |
|
诉讼和解 |
|
|
— |
|
|
|
(68 |
) |
所得税优惠 |
|
|
(471 |
) |
|
|
(158 |
) |
租约终止费 |
|
|
(963 |
) |
|
|
(983 |
) |
直线租金及高于和低于市场的租赁摊销 |
|
|
4,262 |
|
|
|
4,007 |
|
归属于其他合并附属公司非控制性权益的净亏损 |
|
|
408 |
|
|
|
524 |
|
一般和行政费用 |
|
|
20,707 |
|
|
|
20,414 |
|
管理费和非物业层面收入 |
|
|
(5,657 |
) |
|
|
(6,447 |
) |
运营合伙企业的财产份额NOI |
|
|
104,905 |
|
|
|
108,859 |
|
不可比较NOI |
|
|
(1,708 |
) |
|
|
(3,213 |
) |
同中心NOI合计（1） |
|
$ |
103,197 |
|
|
$ |
105,646 |
|
同中心NOI百分比变化合计 |
|
|
(2.3 |
)% |
|
|
|
|
(1)
CBL将NOI定义为物业运营收入（租金收入、租户报销和其他收入），减去物业运营费用（物业运营、房地产税以及维护和维修）。NOI不包括租赁终止收入、直线租金调整、高于和低于市场租赁无形资产的摊销以及房东诱导资产的注销。当我们在2025年3月31日拥有该物业的全部或部分时，我们将该物业包括在我们的同心池中，并且我们拥有该物业，并且该物业在整个上一个日历年和截至2025年3月31日的本年初至今报告期内均在运营。新物业被排除在同中心NOI之外，直到它们满足这些标准。被排除在同一中心池之外、否则将满足这些标准的物业是正在进行重大重建或正在考虑重新定位的物业，我们打算在这些物业中重新谈判相关物业担保的债务条款或将该物业归还给贷方。
同中心净营业收入
（千美元）
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
||
商场 |
|
$ |
69,710 |
|
|
$ |
72,522 |
|
奥特莱斯中心 |
|
|
5,463 |
|
|
|
5,622 |
|
生活方式中心 |
|
|
8,555 |
|
|
|
8,724 |
|
露天中心 |
|
|
14,077 |
|
|
|
13,934 |
|
Outparcels和其他 |
|
|
5,392 |
|
|
|
4,844 |
|
同中心NOI合计 |
|
$ |
103,197 |
|
|
$ |
105,646 |
|
百分比变化： |
|
|
|
|
|
|
||
商场 |
|
|
(3.9 |
)% |
|
|
|
|
奥特莱斯中心 |
|
|
(2.8 |
)% |
|
|
|
|
生活方式中心 |
|
|
(1.9 |
)% |
|
|
|
|
露天中心 |
|
|
1.0 |
% |
|
|
|
|
Outparcels和其他 |
|
|
11.3 |
% |
|
|
|
|
同中心NOI合计 |
|
|
(2.3 |
)% |
|
|
|
|
10
CBL金融地产公司。
补充财务和经营信息
公司在合并和未合并债务中所占份额
（千美元）
|
|
截至2025年3月31日 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
固定费率 |
|
|
变量 |
|
|
总债务 |
|
|
未摊销 |
|
|
未摊销 |
|
|
合计，净额 |
|
||||||
合并债务（2） |
|
$ |
1,387,453 |
|
|
$ |
871,887 |
|
|
$ |
2,259,340 |
|
|
$ |
(7,480 |
) |
|
$ |
(101,298 |
) |
|
$ |
2,150,562 |
|
非控股权益在综合债务中所占份额 |
|
|
(24,234 |
) |
|
|
(11,298 |
) |
|
|
(35,532 |
) |
|
|
135 |
|
|
|
1,339 |
|
|
|
(34,058 |
) |
公司在未合并关联公司债务中所占份额 |
|
|
369,366 |
|
|
|
28,836 |
|
|
|
398,202 |
|
|
|
(2,528 |
) |
|
|
— |
|
|
|
395,674 |
|
公司在合并、未合并及其他债务中所占份额 |
|
$ |
1,732,585 |
|
|
$ |
889,425 |
|
|
$ |
2,622,010 |
|
|
$ |
(9,873 |
) |
|
$ |
(99,959 |
) |
|
$ |
2,512,178 |
|
加权平均利率 |
|
|
5.16 |
% |
|
|
7.44 |
% |
|
|
5.93 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
截至2024年3月31日 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
固定费率 |
|
|
变量 |
|
|
总债务 |
|
|
未摊销 |
|
|
未摊销 |
|
|
合计，净额 |
|
||||||
合并债务（2） |
|
$ |
906,438 |
|
|
$ |
1,003,255 |
|
|
$ |
1,909,693 |
|
|
$ |
(12,086 |
) |
|
$ |
(37,313 |
) |
|
$ |
1,860,294 |
|
非控股权益在综合债务中所占份额 |
|
|
(24,919 |
) |
|
|
(11,718 |
) |
|
|
(36,637 |
) |
|
|
224 |
|
|
|
3,229 |
|
|
|
(33,184 |
) |
公司在未合并关联公司债务中所占份额 |
|
|
618,640 |
|
|
|
56,619 |
|
|
|
675,259 |
|
|
|
(2,890 |
) |
|
|
— |
|
|
|
672,369 |
|
其他债务（3） |
|
|
69,783 |
|
|
|
— |
|
|
|
69,783 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
69,783 |
|
公司在合并、未合并及其他债务中所占份额 |
|
$ |
1,569,942 |
|
|
$ |
1,048,156 |
|
|
$ |
2,618,098 |
|
|
$ |
(14,752 |
) |
|
$ |
(34,084 |
) |
|
$ |
2,569,262 |
|
加权平均利率 |
|
|
5.26 |
% |
|
|
8.42 |
% |
|
|
6.53 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
(1)
结合收购公司合伙人在CoolSprings Galleria、Oak Park Mall和West County Center的50%合资权益以及在破产后实施新开始会计，公司确认债务折扣等于未偿还的应付抵押票据余额与该等应付抵押票据的估计公允价值之间的差额。债务折扣按使用实际利率法按相应应付按揭票据的条款计提为额外利息开支。公司于2024年12月确认了与收购其合作伙伴在CoolSprings Galleria、Oak Park Mall和West County Center的50%合资权益相关的债务折扣。
(2)
截至2025年3月31日，包括529,919美元的债务和82,248美元的未摊销债务折扣，这些债务与公司收购其合资伙伴50%权益并现将这些物业合并的三处物业有关。
(3)
系Alamance Crossing East和WestGate Mall的未偿贷款余额，这两个项目因与止赎程序有关的财产被置于接管状态时失去控制而被取消合并。Alamance Crossing East和WestGate Mall的止赎程序分别于2025年3月和2024年5月完成。
11
CBL金融地产公司。
补充财务和经营信息
合并资产负债表
（未经审计；单位：千，股份数据除外）
|
|
3月31日， |
|
|
12月31日， |
|
||
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
||
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
||
房地产资产： |
|
|
|
|
|
|
||
土地 |
|
$ |
592,056 |
|
|
$ |
588,153 |
|
建筑物和装修 |
|
|
1,512,377 |
|
|
|
1,505,232 |
|
|
|
|
2,104,433 |
|
|
|
2,093,385 |
|
累计折旧 |
|
|
(303,946 |
) |
|
|
(283,785 |
) |
|
|
|
1,800,487 |
|
|
|
1,809,600 |
|
持有待售 |
|
|
— |
|
|
|
56,075 |
|
进展中 |
|
|
6,381 |
|
|
|
5,817 |
|
房地产资产净投资 |
|
|
1,806,868 |
|
|
|
1,871,492 |
|
现金及现金等价物 |
|
|
29,822 |
|
|
|
40,791 |
|
受限制现金 |
|
|
93,325 |
|
|
|
112,938 |
|
可供出售证券-按公允价值（截至2025年3月31日和2024年12月31日的摊销成本分别为246,216美元和242,881美元） |
|
|
246,290 |
|
|
|
243,148 |
|
应收款项： |
|
|
|
|
|
|
||
租户 |
|
|
37,876 |
|
|
|
45,594 |
|
其他 |
|
|
2,618 |
|
|
|
2,356 |
|
对未合并附属公司的投资 |
|
|
84,121 |
|
|
|
83,465 |
|
就地租赁，净额 |
|
|
167,852 |
|
|
|
186,561 |
|
无形租赁资产和其他资产 |
|
|
155,742 |
|
|
|
160,846 |
|
|
|
$ |
2,624,514 |
|
|
$ |
2,747,191 |
|
负债和权益 |
|
|
|
|
|
|
||
抵押贷款和其他债务，净额 |
|
$ |
2,150,562 |
|
|
$ |
2,212,680 |
|
应付账款和应计负债 |
|
|
190,190 |
|
|
|
221,647 |
|
负债总额 |
|
|
2,340,752 |
|
|
|
2,434,327 |
|
股东权益： |
|
|
|
|
|
|
||
普通股，面值0.00 1美元，授权200,000，000股，截至2025年3月31日和2024年12月31日已发行和流通在外的股票分别为30,935，677股和30,711，227股（在每种情况下，不包括34股库存股） |
|
|
31 |
|
|
|
31 |
|
额外实收资本 |
|
|
694,855 |
|
|
|
694,566 |
|
累计其他综合收益 |
|
|
307 |
|
|
|
782 |
|
累计赤字 |
|
|
(400,167 |
) |
|
|
(371,833 |
) |
股东权益总计 |
|
|
295,026 |
|
|
|
323,546 |
|
非控制性权益 |
|
|
(11,264 |
) |
|
|
(10,682 |
) |
总股本 |
|
|
283,762 |
|
|
|
312,864 |
|
|
|
$ |
2,624,514 |
|
|
$ |
2,747,191 |
|
12
CBL金融地产公司。
补充财务和经营信息
简明合并财务报表-未合并关联公司
（未经审计；单位：千）
|
|
3月31日， |
|
|
12月31日， |
|
||
资产： |
|
|
|
|
|
|
||
不动产资产投资 |
|
$ |
1,281,007 |
|
|
$ |
1,284,494 |
|
累计折旧 |
|
|
(583,296 |
) |
|
|
(576,289 |
) |
|
|
|
697,711 |
|
|
|
708,205 |
|
进展中 |
|
|
34,431 |
|
|
|
32,114 |
|
房地产资产净投资 |
|
|
732,142 |
|
|
|
740,319 |
|
其他资产 |
|
|
140,292 |
|
|
|
156,363 |
|
总资产 |
|
$ |
872,434 |
|
|
$ |
896,682 |
|
负债： |
|
|
|
|
|
|
||
抵押贷款和其他债务，净额 |
|
$ |
738,511 |
|
|
$ |
780,536 |
|
其他负债 |
|
|
22,888 |
|
|
|
36,253 |
|
负债总额 |
|
|
761,399 |
|
|
|
816,789 |
|
所有者权益： |
|
|
|
|
|
|
||
公司 |
|
|
76,153 |
|
|
|
76,607 |
|
其他投资者 |
|
|
34,882 |
|
|
|
3,286 |
|
所有者权益合计 |
|
|
111,035 |
|
|
|
79,893 |
|
负债和所有者权益合计 |
|
$ |
872,434 |
|
|
$ |
896,682 |
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
||
总收入 |
|
$ |
45,202 |
|
|
$ |
63,997 |
|
折旧及摊销 |
|
|
(11,010 |
) |
|
|
(18,399 |
) |
营业费用 |
|
|
(13,758 |
) |
|
|
(21,488 |
) |
利息及其他收入 |
|
|
569 |
|
|
|
612 |
|
利息支出 |
|
|
(12,577 |
) |
|
|
(18,458 |
) |
债务清偿收益 |
|
|
32,494 |
|
|
|
— |
|
出售房地产资产收益 |
|
|
2,070 |
|
|
|
— |
|
净收入 |
|
$ |
42,990 |
|
|
$ |
6,264 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
期内公司股份 |
|
|||||
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
||
总收入 |
|
$ |
24,853 |
|
|
$ |
33,708 |
|
折旧及摊销 |
|
|
(6,204 |
) |
|
|
(10,802 |
) |
营业费用 |
|
|
(7,070 |
) |
|
|
(10,774 |
) |
利息及其他收入 |
|
|
351 |
|
|
|
361 |
|
利息支出 |
|
|
(7,290 |
) |
|
|
(17,281 |
) |
负投资调整 |
|
|
1,238 |
|
|
|
9,382 |
|
出售房地产资产收益 |
|
|
1,035 |
|
|
|
— |
|
净收入 |
|
$ |
6,913 |
|
|
$ |
4,594 |
|
13
CBL金融地产公司。
补充财务和经营信息
房地产EBITDA（“EBITDA”）是一种非GAAP财务指标，NAREIT将其定义为净收入（亏损）（根据GAAP计算），加上利息费用、所得税费用、折旧和摊销、处置可折旧财产的收益和可折旧财产的减值减记，并经过调整以反映公司在未合并关联公司的EBITDA中所占份额。该公司还计算了调整后的EBITDA，以排除合并实体的EBITDA的非控股权益、债务清偿的（收益）损失、与未合并关联公司相关的调整以及诉讼和解。
公司提出调整后EBITDA与利息支出的比率是因为公司认为，调整后EBITDA与利息覆盖率，连同来自经营活动、投资活动和融资活动的现金流，为投资者提供了公司产生和偿还债务能力的额外指标。调整后的EBITDA不包括非正常运营结果的项目，这些项目有助于公司和投资者区分与我们物业的运营增长或下降相关的变化。EBITDA和调整后EBITDA，如所示，可能无法与其他公司计算的类似指标进行比较。这种非GAAP衡量标准不应被视为净收入（亏损）、经营活动现金或任何其他根据GAAP计算的衡量标准的替代方法。以下所列的按比例金额是使用公司在各自合资企业中的所有权百分比和任何其他适用条款计算得出的。
调整后EBITDA与利息费用的比率
（千美元）
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
||
净收入（亏损） |
|
$ |
8,387 |
|
|
$ |
(474 |
) |
折旧及摊销 |
|
|
45,541 |
|
|
|
38,040 |
|
来自未合并附属公司的折旧和摊销 |
|
|
3,432 |
|
|
|
3,989 |
|
利息支出 |
|
|
44,225 |
|
|
|
39,812 |
|
来自未合并附属公司的利息支出 |
|
|
7,290 |
|
|
|
17,281 |
|
所得税 |
|
|
(471 |
) |
|
|
(158 |
) |
减值损失 |
|
|
— |
|
|
|
836 |
|
可折旧财产收益 |
|
|
(21,532 |
) |
|
|
(3,721 |
) |
EBITDA（1） |
|
|
86,872 |
|
|
|
95,605 |
|
债务清偿损失 |
|
|
217 |
|
|
|
— |
|
诉讼和解 |
|
|
— |
|
|
|
(68 |
) |
对投资为负的未并表关联企业的调整 |
|
|
1,534 |
|
|
|
(2,568 |
) |
归属于其他合并附属公司非控制性权益的净亏损 |
|
|
408 |
|
|
|
524 |
|
非控股权益于其他合并附属公司的折旧及摊销份额 |
|
|
(426 |
) |
|
|
(560 |
) |
非控制性权益在其他合并附属公司的利息支出份额 |
|
|
(1,014 |
) |
|
|
(1,065 |
) |
公司在调整后EBITDA中所占份额 |
|
$ |
87,591 |
|
|
$ |
91,868 |
|
(1)
包括截至2025年3月31日止三个月与出售不可折旧房地产资产有关的1035美元。
14
CBL金融地产公司。
补充财务和经营信息
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
利息支出： |
|
|
|
|
|
|
||
利息支出 |
|
$ |
44,225 |
|
|
$ |
39,812 |
|
来自未合并附属公司的利息支出 |
|
|
7,290 |
|
|
|
17,281 |
|
债务贴现增值，包括我们在未合并关联公司中的份额和扣除非控制性权益份额后的净额 |
|
|
(9,207 |
) |
|
|
(11,795 |
) |
非控股权益在其他并表子公司中的利息支出份额，不包括非控股权益应占债务贴现增值 |
|
|
(551 |
) |
|
|
(588 |
) |
公司应占利息支出 |
|
$ |
41,757 |
|
|
$ |
44,710 |
|
调整后EBITDA与利息费用的比率 |
|
|
2.1 |
x |
|
|
2.1 |
x |
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
||
公司在调整后EBITDA中所占份额 |
|
$ |
87,591 |
|
|
$ |
91,868 |
|
利息支出 |
|
|
(44,225 |
) |
|
|
(39,812 |
) |
非控制性权益在其他合并附属公司的利息支出份额 |
|
|
1,014 |
|
|
|
1,065 |
|
所得税 |
|
|
471 |
|
|
|
158 |
|
递延融资成本摊销净额、可供出售证券贴现和债务贴现 |
|
|
7,647 |
|
|
|
2,459 |
|
无形租赁资产和负债摊销净额 |
|
|
3,704 |
|
|
|
3,449 |
|
来自未合并附属公司的折旧和利息费用 |
|
|
(10,722 |
) |
|
|
(21,270 |
) |
对投资为负的未并表关联企业的调整 |
|
|
(1,534 |
) |
|
|
2,568 |
|
诉讼和解 |
|
|
— |
|
|
|
68 |
|
非控股权益于其他合并附属公司的折旧及摊销份额 |
|
|
426 |
|
|
|
560 |
|
归属于其他合并附属公司非控制性权益的净亏损 |
|
|
(408 |
) |
|
|
(524 |
) |
保险收益收益 |
|
|
(65 |
) |
|
|
— |
|
未合并关联公司收益中的权益 |
|
|
(6,913 |
) |
|
|
(4,594 |
) |
来自未合并附属公司的收益分配 |
|
|
4,535 |
|
|
|
3,692 |
|
股份补偿费用 |
|
|
3,990 |
|
|
|
3,679 |
|
无法收回收入的估计变动 |
|
|
559 |
|
|
|
1,522 |
|
递延所得税资产变动 |
|
|
2,575 |
|
|
|
1,331 |
|
经营资产和负债变动 |
|
|
(16,966 |
) |
|
|
(15,481 |
) |
经营活动提供的现金流量 |
|
$ |
31,679 |
|
|
$ |
30,738 |
|
合并租金收入的组成部分
该公司认为，以下摘要对其合并财务报表的用户是有用的，因为它提供了有关合并财务报表中租金收入的组成部分以及这些组成部分在所示期间的趋势的更多细节。
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
||
最低租金 |
|
$ |
101,020 |
|
|
$ |
93,908 |
|
租金百分比 |
|
|
2,827 |
|
|
|
2,790 |
|
其他租金 |
|
|
2,205 |
|
|
|
1,832 |
|
租户补偿 |
|
|
31,858 |
|
|
|
26,879 |
|
无法收回金额的估计 |
|
|
(550 |
) |
|
|
(1,382 |
) |
租金收入总额 |
|
$ |
137,360 |
|
|
$ |
124,027 |
|
15
CBL金融地产公司。
补充财务和经营信息
按揭及其他负债附表
（千美元）
物业 |
|
位置 |
|
原创 |
|
可选 |
|
利息 |
|
|
截至2025年3月31日余额（1） |
|
|
余额 |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定 |
|
|
变量 |
|
||||
运营属性： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
费耶特购物中心（2） |
|
肯塔基州列克星敦 |
|
5月-25日 |
|
5月-26日 |
|
|
4.25 |
% |
|
$ |
108,466 |
|
|
$ |
108,466 |
|
|
$ |
— |
|
拉雷多的奥特莱斯购物中心（3） |
|
德克萨斯州拉雷多 |
|
6月25日 |
|
|
|
|
7.82 |
% |
|
|
32,280 |
|
|
|
— |
|
|
|
32,280 |
|
克罗斯克里克购物中心 |
|
北卡罗来纳州费耶特维尔 |
|
8月25日 |
|
|
|
|
8.19 |
% |
|
|
83,979 |
|
|
|
83,979 |
|
|
|
— |
|
葛底斯堡的奥特莱斯购物中心 |
|
宾夕法尼亚州葛底斯堡 |
|
10月25日 |
|
|
|
|
4.80 |
% |
|
|
19,689 |
|
|
|
19,689 |
|
|
|
— |
|
Parkdale Mall & Crossing |
|
德克萨斯州博蒙特 |
|
3月26日 |
|
|
|
|
5.85 |
% |
|
|
52,438 |
|
|
|
52,438 |
|
|
|
— |
|
诺斯伍德购物中心 |
|
南卡罗来纳州北查尔斯顿 |
|
4月26日 |
|
|
|
|
5.08 |
% |
|
|
50,065 |
|
|
|
50,065 |
|
|
|
— |
|
乔木广场 |
|
佐治亚州亚特兰大（道格拉斯维尔） |
|
5月-26日 |
|
|
|
|
5.10 |
% |
|
|
88,662 |
|
|
|
88,662 |
|
|
|
— |
|
沃卢西亚购物中心 |
|
佛罗里达州代托纳比奇 |
|
5月-26日 |
|
|
|
|
4.56 |
% |
|
|
34,243 |
|
|
|
34,243 |
|
|
|
— |
|
汉密尔顿广场 |
|
田纳西州查塔努加 |
|
6月26日 |
|
|
|
|
4.36 |
% |
|
|
88,567 |
|
|
|
88,567 |
|
|
|
— |
|
杰斐逊购物中心 |
|
肯塔基州路易斯维尔 |
|
6月26日 |
|
|
|
|
4.75 |
% |
|
|
50,787 |
|
|
|
50,787 |
|
|
|
— |
|
南方公园购物中心 |
|
弗吉尼亚州殖民地高地 |
|
6月26日 |
|
|
|
|
4.85 |
% |
|
|
49,160 |
|
|
|
49,160 |
|
|
|
— |
|
西县中心 |
|
密苏里州德佩雷斯 |
|
12月26日 |
|
|
|
|
3.40 |
% |
|
|
143,520 |
|
|
|
143,520 |
|
|
|
— |
|
露天中心和外包贷款（四） |
|
|
|
6月27日 |
|
6月29日 |
|
|
7.69 |
% |
|
|
332,956 |
|
|
|
166,478 |
|
|
|
166,478 |
|
酷泉广场 |
|
田纳西州纳什维尔 |
|
5月-28日 |
|
|
|
|
4.84 |
% |
|
|
136,399 |
|
|
|
136,399 |
|
|
|
— |
|
橡树园购物中心 |
|
陆上公园，KS |
|
10月30日 |
|
|
|
|
3.97 |
% |
|
|
250,000 |
|
|
|
250,000 |
|
|
|
— |
|
汉密尔顿广场露天中心贷款 |
|
田纳西州查塔努加 |
|
6月-32日 |
|
|
|
|
5.85 |
% |
|
|
65,000 |
|
|
|
65,000 |
|
|
|
— |
|
经营物业贷款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,586,211 |
|
|
|
1,387,453 |
|
|
|
198,758 |
|
|
加权平均利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.43 |
% |
|
|
5.01 |
% |
|
|
8.33 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
公司债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
有担保定期贷款 |
|
|
|
11月25日 |
|
11月26日/11月27日 |
|
|
7.19 |
% |
|
|
673,129 |
|
|
|
— |
|
|
|
673,129 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
合并债务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,259,340 |
|
|
$ |
1,387,453 |
|
|
$ |
871,887 |
|
|
加权平均利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.95 |
% |
|
|
5.01 |
% |
|
|
7.45 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Plus CBL在未合并关联公司债务中的份额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Coastal Grand Mall（5） |
|
默特尔比奇，SC |
|
8月24日 |
|
|
|
|
4.09 |
% |
|
$ |
46,590 |
|
|
$ |
46,590 |
|
|
$ |
— |
|
沿海大渡口（5） |
|
默特尔比奇，SC |
|
8月24日 |
|
|
|
|
4.09 |
% |
|
|
2,248 |
|
|
|
2,248 |
|
|
|
— |
|
约克镇中心 |
|
宾夕法尼亚州约克 |
|
9月25日 |
|
|
|
|
4.75 |
% |
|
|
14,412 |
|
|
|
14,412 |
|
|
|
— |
|
北门商场发展 |
|
田纳西州查塔努加 |
|
11月25日 |
|
|
|
|
7.25 |
% |
|
|
863 |
|
|
|
— |
|
|
|
863 |
|
Coastal Grand Mall-迪克体育用品 |
|
默特尔比奇，SC |
|
11月25日 |
|
5月-26日 |
|
|
8.05 |
% |
|
|
3,311 |
|
|
|
3,311 |
|
|
|
— |
|
奥兰治港的展馆 |
|
佛罗里达州奥兰治港 |
|
2月26日 |
|
|
|
|
7.32 |
% |
|
|
21,661 |
|
|
|
— |
|
|
|
21,661 |
|
弗雷莫镇中心 |
|
洛杉矶斯莱德尔 |
|
6月26日 |
|
|
|
|
3.70 |
% |
|
|
35,754 |
|
|
|
35,754 |
|
|
|
— |
|
大使镇中心基础设施改善 |
|
洛杉矶拉法叶 |
|
3月27日 |
|
|
|
|
7.26 |
% |
|
|
2,798 |
|
|
|
2,798 |
|
|
|
— |
|
梅菲尔镇中心雅乐轩酒店 |
|
北卡罗来纳州威尔明顿 |
|
1月28日 |
|
|
|
|
7.57 |
% |
|
|
6,312 |
|
|
|
— |
|
|
|
6,312 |
|
友好中心 |
|
北卡罗来纳州格林斯博罗 |
|
5月-28日 |
|
|
|
|
6.44 |
% |
|
|
72,077 |
|
|
|
72,077 |
|
|
|
— |
|
埃尔帕索的奥特莱斯购物中心 |
|
德克萨斯州埃尔帕索 |
|
10月28日 |
|
|
|
|
5.10 |
% |
|
|
33,483 |
|
|
|
33,483 |
|
|
|
— |
|
大使镇中心 |
|
洛杉矶拉法叶 |
|
6月29日 |
|
|
|
|
4.35 |
% |
|
|
25,847 |
|
|
|
25,847 |
|
|
|
— |
|
汉密尔顿广场雅乐轩酒店 |
|
田纳西州查塔努加 |
|
6月29日 |
|
|
|
|
7.20 |
% |
|
|
7,145 |
|
|
|
7,145 |
|
|
|
— |
|
友好中心医务处 |
|
北卡罗来纳州格林斯博罗 |
|
6月30日 |
|
|
|
|
6.11 |
% |
|
|
1,700 |
|
|
|
1,700 |
|
|
|
— |
|
Eagle Point的购物中心 |
|
田纳西州库克维尔 |
|
5月-32日 |
|
|
|
|
5.40 |
% |
|
|
19,182 |
|
|
|
19,182 |
|
|
|
— |
|
亚特兰大的奥特莱斯购物中心 |
|
佐治亚州伍德斯托克 |
|
10月-33日 |
|
|
|
|
7.85 |
% |
|
|
39,665 |
|
|
|
39,665 |
|
|
|
— |
|
The Outlet Shoppes of the Bluegrass |
|
肯塔基州辛普森维尔 |
|
11月-34日 |
|
|
|
|
6.84 |
% |
|
|
42,754 |
|
|
|
42,754 |
|
|
|
— |
|
吊床着陆-一期 |
|
佛罗里达州西墨尔本 |
|
12月-34日 |
|
|
|
|
5.86 |
% |
|
|
17,422 |
|
|
|
17,422 |
|
|
|
— |
|
吊床着陆-二期 |
|
佛罗里达州西墨尔本 |
|
12月-34日 |
|
|
|
|
5.86 |
% |
|
|
4,978 |
|
|
|
4,978 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
398,202 |
|
|
|
369,366 |
|
|
|
28,836 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
减去非控制性权益在合并债务中所占份额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Laredo的奥特莱斯购物中心（3）（35%） |
|
德克萨斯州拉雷多 |
|
6月25日 |
|
|
|
|
7.82 |
% |
|
|
(11,298 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(11,298 |
) |
葛底斯堡的奥特莱斯购物中心（50%） |
|
宾夕法尼亚州葛底斯堡 |
|
10月25日 |
|
|
|
|
4.80 |
% |
|
|
(9,844 |
) |
|
|
(9,844 |
) |
|
|
— |
|
汉密尔顿广场（10%） |
|
田纳西州查塔努加 |
|
6月26日 |
|
|
|
|
4.36 |
% |
|
|
(8,857 |
) |
|
|
(8,857 |
) |
|
|
— |
|
16
物业 |
|
位置 |
|
原创 |
|
可选 |
|
利息 |
|
|
截至2025年3月31日余额（1） |
|
|
余额 |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定 |
|
|
变量 |
|
||||
汉密尔顿广场露天中心贷款（8%-10 %） |
|
田纳西州查塔努加 |
|
6月-32日 |
|
|
|
|
5.85 |
% |
|
|
(5,533 |
) |
|
|
(5,533 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(35,532 |
) |
|
|
(24,234 |
) |
|
|
(11,298 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
公司在合并、未合并及其他债务中所占份额（6） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,622,010 |
|
|
$ |
1,732,585 |
|
|
$ |
889,425 |
|
|
加权平均利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.93 |
% |
|
|
5.16 |
% |
|
|
7.44 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
未合并附属公司的总债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Coastal Grand Mall（5） |
|
默特尔比奇，SC |
|
8月24日 |
|
|
|
|
4.09 |
% |
|
$ |
93,181 |
|
|
$ |
93,181 |
|
|
$ |
— |
|
沿海大渡口（5） |
|
默特尔比奇，SC |
|
8月24日 |
|
|
|
|
4.09 |
% |
|
|
4,496 |
|
|
|
4,496 |
|
|
|
— |
|
约克镇中心 |
|
宾夕法尼亚州约克 |
|
9月25日 |
|
|
|
|
4.75 |
% |
|
|
28,824 |
|
|
|
28,824 |
|
|
|
— |
|
北门商场发展 |
|
田纳西州查塔努加 |
|
11月25日 |
|
|
|
|
7.25 |
% |
|
|
1,725 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,725 |
|
Coastal Grand Mall-迪克体育用品 |
|
默特尔比奇，SC |
|
11月25日 |
|
5月-26日 |
|
|
8.05 |
% |
|
|
6,622 |
|
|
|
6,622 |
|
|
|
— |
|
奥兰治港的展馆 |
|
佛罗里达州奥兰治港 |
|
2月26日 |
|
|
|
|
7.32 |
% |
|
|
43,323 |
|
|
|
— |
|
|
|
43,323 |
|
弗雷莫镇中心 |
|
洛杉矶斯莱德尔 |
|
6月26日 |
|
|
|
|
3.70 |
% |
|
|
55,006 |
|
|
|
55,006 |
|
|
|
— |
|
大使镇中心基础设施改善 |
|
洛杉矶拉法叶 |
|
3月27日 |
|
|
|
|
7.26 |
% |
|
|
2,798 |
|
|
|
2,798 |
|
|
|
— |
|
梅菲尔镇中心雅乐轩酒店 |
|
北卡罗来纳州威尔明顿 |
|
1月28日 |
|
|
|
|
7.57 |
% |
|
|
12,881 |
|
|
|
— |
|
|
|
12,881 |
|
友好中心 |
|
北卡罗来纳州格林斯博罗 |
|
5月-28日 |
|
|
|
|
6.44 |
% |
|
|
144,153 |
|
|
|
144,153 |
|
|
|
— |
|
埃尔帕索的奥特莱斯购物中心 |
|
德克萨斯州埃尔帕索 |
|
10月28日 |
|
|
|
|
5.10 |
% |
|
|
66,965 |
|
|
|
66,965 |
|
|
|
— |
|
大使镇中心 |
|
洛杉矶拉法叶 |
|
6月29日 |
|
|
|
|
4.35 |
% |
|
|
39,765 |
|
|
|
39,765 |
|
|
|
— |
|
汉密尔顿广场雅乐轩酒店 |
|
田纳西州查塔努加 |
|
6月29日 |
|
|
|
|
7.20 |
% |
|
|
14,290 |
|
|
|
14,290 |
|
|
|
— |
|
友好中心医务处 |
|
北卡罗来纳州格林斯博罗 |
|
6月30日 |
|
|
|
|
6.11 |
% |
|
|
6,800 |
|
|
|
6,800 |
|
|
|
— |
|
Eagle Point的购物中心 |
|
田纳西州库克维尔 |
|
5月-32日 |
|
|
|
|
5.40 |
% |
|
|
38,365 |
|
|
|
38,365 |
|
|
|
— |
|
亚特兰大的奥特莱斯购物中心 |
|
佐治亚州伍德斯托克 |
|
10月-33日 |
|
|
|
|
7.85 |
% |
|
|
79,330 |
|
|
|
79,330 |
|
|
|
— |
|
The Outlet Shoppes of the Bluegrass |
|
肯塔基州辛普森维尔 |
|
11月-34日 |
|
|
|
|
6.84 |
% |
|
|
65,775 |
|
|
|
65,775 |
|
|
|
— |
|
吊床着陆-一期 |
|
佛罗里达州西墨尔本 |
|
12月-34日 |
|
|
|
|
5.86 |
% |
|
|
34,844 |
|
|
|
34,844 |
|
|
|
— |
|
吊床着陆-二期 |
|
佛罗里达州西墨尔本 |
|
12月-34日 |
|
|
|
|
5.86 |
% |
|
|
9,956 |
|
|
|
9,956 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
749,099 |
|
|
$ |
691,170 |
|
|
$ |
57,929 |
|
|
加权平均利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.83 |
% |
|
|
5.71 |
% |
|
|
7.38 |
% |
|
(1)
债务贴现和未摊销递延融资成本见第11页。
(2)
于2025年3月31日后，公司行使有关贷款的一年延期选择权。
(3)
贷款违约。该公司正在与贷款人就贷款修改/延期进行讨论。
(4)
利率为未偿还贷款余额一半的固定利率6.95%，另一半贷款根据30天SOFR加4.10%的浮动利率。运营合伙企业与贷款的可变部分相关的名义金额为3.2万美元的利率互换有效地将利率固定在7.3975%。
(5)
该贷款处于到期违约状态。该公司正在与贷款人就贷款修改/延期进行讨论。
(6)
截至2025年3月31日，CBL拥有12项资产（9个购物中心、2个奥特莱斯中心和1个露天中心）的权益，按比例的股份债务余额为798,540美元，这些资产的现金流100%来自根据各自贷款协议条款受到限制的此类物业。其中，765,465美元的按比例债务与购物中心有关，30,827美元与奥特莱斯中心有关，2,248美元与露天中心有关。这些贷款对CBL无追索权。受限制的现金只能用于支付各自物业的不动产和保险费用、还本付息、运营费用以及资金托管账户的资本支出和租户津贴。此外，CBL从物业现金流中获得管理费。截至2025年3月31日止三个月，CBL在同中心NOI中的比例为103,197美元，其中来自现金受困物业的同中心NOI为20,958美元，其中19,479美元与购物中心有关，935美元与奥特莱斯中心有关，544美元与露天中心有关。截至2024年3月31日止三个月，CBL在同中心NOI中的比例为105,646美元，其中来自现金受困物业的同中心NOI为21,031美元，其中19,545美元与购物中心有关，1,136美元与奥特莱斯中心有关，350美元与露天中心有关。
17
CBL金融地产公司。
补充财务和经营信息
按揭及其他负债到期日程表
（千美元）
基于到期日好像所有可用的延期期权已被行使：
年份 |
|
合并 |
|
|
CBL的份额 |
|
|
非控制性 |
|
|
CBL的份额 |
|
|
占总数的百分比 |
|
|
加权 |
|
||||||
2024 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
48,838 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
48,838 |
|
|
|
1.86 |
% |
|
|
4.09 |
% |
2025 |
|
|
135,948 |
|
|
|
15,275 |
|
|
|
(21,142 |
) |
|
|
130,081 |
|
|
|
4.96 |
% |
|
|
7.49 |
% |
2026 |
|
|
665,908 |
|
|
|
60,726 |
|
|
|
(8,857 |
) |
|
|
717,777 |
|
|
|
27.38 |
% |
|
|
4.55 |
% |
2027 |
|
|
673,129 |
|
|
|
2,798 |
|
|
|
— |
|
|
|
675,927 |
|
|
|
25.78 |
% |
|
|
7.19 |
% |
2028 |
|
|
136,399 |
|
|
|
111,872 |
|
|
|
— |
|
|
|
248,271 |
|
|
|
9.47 |
% |
|
|
5.41 |
% |
2029 |
|
|
332,956 |
|
|
|
32,992 |
|
|
|
— |
|
|
|
365,948 |
|
|
|
13.96 |
% |
|
|
7.44 |
% |
2030 |
|
|
250,000 |
|
|
|
1,700 |
|
|
|
— |
|
|
|
251,700 |
|
|
|
9.60 |
% |
|
|
3.98 |
% |
2032 |
|
|
65,000 |
|
|
|
19,182 |
|
|
|
(5,533 |
) |
|
|
78,649 |
|
|
|
3.00 |
% |
|
|
5.74 |
% |
2033 |
|
|
— |
|
|
|
39,665 |
|
|
|
— |
|
|
|
39,665 |
|
|
|
1.51 |
% |
|
|
7.85 |
% |
2034 |
|
|
— |
|
|
|
65,154 |
|
|
|
— |
|
|
|
65,154 |
|
|
|
2.48 |
% |
|
|
6.50 |
% |
合计 |
|
$ |
2,259,340 |
|
|
$ |
398,202 |
|
|
$ |
(35,532 |
) |
|
$ |
2,622,010 |
|
|
|
100.00 |
% |
|
|
5.93 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
基于原始到期日： |
|
|||||||||||||||||||||||
年份 |
|
合并 |
|
|
CBL的份额 |
|
|
非控制性 |
|
|
CBL的份额 |
|
|
占总数的百分比 |
|
|
加权 |
|
||||||
2024 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
48,838 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
48,838 |
|
|
|
1.86 |
% |
|
|
4.09 |
% |
2025 |
|
|
917,543 |
|
|
|
18,586 |
|
|
|
(21,142 |
) |
|
|
914,987 |
|
|
|
34.90 |
% |
|
|
6.89 |
% |
2026 |
|
|
557,442 |
|
|
|
57,415 |
|
|
|
(8,857 |
) |
|
|
606,000 |
|
|
|
23.11 |
% |
|
|
4.58 |
% |
2027 |
|
|
332,956 |
|
|
|
2,798 |
|
|
|
— |
|
|
|
335,754 |
|
|
|
12.81 |
% |
|
|
7.68 |
% |
2028 |
|
|
136,399 |
|
|
|
111,872 |
|
|
|
— |
|
|
|
248,271 |
|
|
|
9.47 |
% |
|
|
5.41 |
% |
2029 |
|
|
— |
|
|
|
32,992 |
|
|
|
— |
|
|
|
32,992 |
|
|
|
1.26 |
% |
|
|
4.97 |
% |
2030 |
|
|
250,000 |
|
|
|
1,700 |
|
|
|
— |
|
|
|
251,700 |
|
|
|
9.60 |
% |
|
|
3.98 |
% |
2032 |
|
|
65,000 |
|
|
|
19,182 |
|
|
|
(5,533 |
) |
|
|
78,649 |
|
|
|
3.00 |
% |
|
|
5.74 |
% |
2033 |
|
|
— |
|
|
|
39,665 |
|
|
|
— |
|
|
|
39,665 |
|
|
|
1.51 |
% |
|
|
7.85 |
% |
2034 |
|
|
— |
|
|
|
65,154 |
|
|
|
— |
|
|
|
65,154 |
|
|
|
2.48 |
% |
|
|
6.50 |
% |
合计 |
|
$ |
2,259,340 |
|
|
$ |
398,202 |
|
|
$ |
(35,532 |
) |
|
$ |
2,622,010 |
|
|
|
100.00 |
% |
|
|
5.93 |
% |
18
CBL金融地产公司。
补充财务和经营信息
按担保池划分的操作指标
列报依据
下表根据所支持的债务，按财产类型和类别提供了某些财产级别的财务信息。物业类型包括商场、生活方式中心、奥特莱斯中心、露天中心、Outparcels等，定义如下：
商场：商场为封闭式大型区域购物中心，一般由两名或两名以上主播或初级主播锚定，种类繁多的线上零售店、餐厅和非零售租户。
生活方式中心：生活方式中心是大型露天中心，一般由一名或多名主播锚定，可包括传统百货公司主播、杂货商或其他非传统主播和/或初级主播、种类繁多的在线和零售店、餐厅和/或非零售租户。
奥特莱斯中心：奥特莱斯中心为露天中心，一般由一个或多个折扣或折扣初级主播和种类繁多的品牌名称折扣或折扣在线门店锚定。
露天中心：露天中心旨在吸引本地和区域客户。它们通常由超市、超值价格商店、大型零售商或也可能以传统百货商店为特色的组合锚定。露天中心还设有一系列商店，可能包括传统零售店、服务或便利产品。露天中心的位置可能毗邻CBL现有的购物中心或生活方式中心。
Outparcels：Outparcels是位于或毗邻我们的购物中心、生活方式中心、奥特莱斯中心或露天中心的细分改良地块。该地块一般为单租户或多租户建筑，其结构或基于地面租赁或建筑租赁。
其他：其他包括办公、酒店或空地等其他非零售物业类型。
下表提供的信息，包括历史运营和财务信息，是截至2025年3月31日拥有的物业，如物业清单表格所列。信息是在“同一中心”的基础上提供的，并且在2025年3月31日之前收购或处置的任何物业或物业权益，被假定在所有呈报期间均已收购或处置。
列报中包含的净营业收入（NOI）和其他财务信息是根据CBL的所有权份额反映的。
NOI是对我们的购物中心和其他物业的经营业绩的补充非GAAP衡量标准。我们将NOI定义为物业运营收入（租金收入和其他收入）减去物业运营费用（物业运营、房地产税和维护和维修）。NOI不包括直线租金、高于/低于市场租赁费率、房东诱导注销、租赁买断和管理费。
由于上述排除，NOI仅应作为我们业绩的补充衡量标准，而不应作为GAAP营业收入（亏损）或净收入（亏损）的替代方案。
利息按公认会计原则计算，包括递延融资成本的摊销和债务折扣的增加。
19
CBL金融地产公司。
补充财务和经营信息
物业清单：
物业 |
|
位置 |
|
截至过去十二个月的每平方英尺销售额（1） |
|
|
直排入住（2） |
|
||||||||||
|
|
|
|
2025年3月31日 |
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2025年3月31日 |
|
|
2024年3月31日 |
|
||||
定期贷款资产（HOLDCO I） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商场： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
CherryVale购物中心 |
|
伊利诺伊州罗克福德 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
东镇购物中心 |
|
威斯康星州麦迪逊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
前沿商城 |
|
夏延，WY |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
哈尼斯购物中心 |
|
温斯顿-塞勒姆，NC |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
柯克伍德购物中心 |
|
俾斯麦，ND |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Mall del Norte |
|
德克萨斯州拉雷多 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
北门购物中心 |
|
田纳西州查塔努加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
邮政橡树商城 |
|
德克萨斯州大学站 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
里奇兰购物中心 |
|
德克萨斯州韦科 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
日出购物中心 |
|
德克萨斯州布朗斯维尔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
龟溪购物中心 |
|
哈蒂斯堡，MS |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
谷景购物中心 |
|
弗吉尼亚州罗阿诺克 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
西镇购物中心 |
|
威斯康星州麦迪逊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
威斯特摩兰购物中心 |
|
宾夕法尼亚州格林斯堡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商场总数 |
|
|
|
$ |
370 |
|
|
$ |
367 |
|
|
|
90.7 |
% |
|
|
89.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
生活方式中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
梅菲尔镇中心 |
|
北卡罗来纳州威尔明顿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
皮尔兰镇中心 |
|
德克萨斯州皮尔兰 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Southaven镇中心 |
|
多发性硬化症Southaven |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
生活方式中心总数 |
|
|
|
$ |
400 |
|
|
$ |
387 |
|
|
|
92.4 |
% |
|
|
89.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
露天中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
威斯特摩兰十字路口 |
|
宾夕法尼亚州格林斯堡 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
99.6 |
% |
|
|
98.9 |
% |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外包和其他 |
|
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
91.6 |
% |
|
|
88.1 |
% |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
定期贷款资产总额（HoldCo I） |
|
|
|
$ |
375 |
|
|
$ |
371 |
|
|
|
91.5 |
% |
|
|
90.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
合并未设押 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商场： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
达科他广场购物中心 |
|
Minot，ND |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
伊斯特兰购物中心 |
|
伊利诺伊州布卢明顿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
子午线商城 |
|
密歇根州兰辛 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
中河购物中心 |
|
密苏里州圣彼得斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
北园购物中心 |
|
密苏里州乔普林 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
老山核桃商场 |
|
田纳西州杰克逊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
百汇广场 |
|
阿拉巴马州亨茨维尔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
南郡中心 |
|
密苏里州圣路易斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
圣克莱尔广场 |
|
伊利诺伊州费尔维尤高地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
斯特劳德购物中心 |
|
宾夕法尼亚州斯特劳兹堡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
约克广场 |
|
宾夕法尼亚州约克 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商场总数 |
|
|
|
$ |
325 |
|
|
$ |
324 |
|
|
|
77.6 |
% |
|
|
79.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
露天中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
长廊 |
|
D'Iberville，MS |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
97.2 |
% |
|
|
99.7 |
% |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外包和其他 |
|
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
89.6 |
% |
|
|
84.3 |
% |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
合并未支配总额 |
|
|
|
$ |
325 |
|
|
$ |
324 |
|
|
|
81.0 |
% |
|
|
82.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
合资资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商场： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
沿海大购物中心 |
|
默特尔比奇，SC |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
州长广场 |
|
田纳西州克拉克斯维尔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
肯塔基橡树购物中心 |
|
肯塔基州帕迪尤卡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商场总数 |
|
|
|
$ |
382 |
|
|
$ |
393 |
|
|
|
88.6 |
% |
|
|
86.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
奥特莱斯中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
20
物业 |
|
位置 |
|
截至过去十二个月的每平方英尺销售额（1） |
|
|
直排入住（2） |
|
||||||||||
|
|
|
|
2025年3月31日 |
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2025年3月31日 |
|
|
2024年3月31日 |
|
||||
亚特兰大的奥特莱斯购物中心 |
|
佐治亚州伍德斯托克 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
埃尔帕索的奥特莱斯购物中心 |
|
德克萨斯州埃尔帕索 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
The Outlet Shoppes of the Bluegrass |
|
肯塔基州辛普森维尔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
网点中心总数 |
|
|
|
$ |
476 |
|
|
$ |
502 |
|
|
|
94.0 |
% |
|
|
95.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
生活方式中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Friendly中心和Friendly的商店 |
|
北卡罗来纳州格林斯博罗 |
|
$ |
593 |
|
|
$ |
593 |
|
|
|
91.8 |
% |
|
|
91.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
露天中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
大使镇中心 |
|
洛杉矶拉法叶 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
沿海大渡口 |
|
默特尔比奇，SC |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
弗雷莫镇中心 |
|
洛杉矶斯莱德尔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总督广场广场 |
|
田纳西州克拉克斯维尔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
吊床着陆 |
|
佛罗里达州西墨尔本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
奥兰治港的展馆 |
|
佛罗里达州奥兰治港 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Eagle Point的购物中心 |
|
田纳西州库克维尔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
约克镇中心 |
|
宾夕法尼亚州约克 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
露天中心总数 |
|
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
94.7 |
% |
|
|
93.6 |
% |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
合资公司资产总额 |
|
|
|
$ |
473 |
|
|
$ |
488 |
|
|
|
93.1 |
% |
|
|
92.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
合并担保资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商场： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
乔木广场 |
|
佐治亚州亚特兰大（道格拉斯维尔） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
酷泉广场 |
|
田纳西州纳什维尔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
克罗斯克里克购物中心 |
|
北卡罗来纳州费耶特维尔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
费耶特购物中心 |
|
肯塔基州列克星敦 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
汉密尔顿广场 |
|
田纳西州查塔努加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
杰斐逊购物中心 |
|
肯塔基州路易斯维尔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
诺斯伍德购物中心 |
|
南卡罗来纳州北查尔斯顿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
橡树园购物中心 |
|
陆上公园，KS |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
帕克代尔购物中心 |
|
德克萨斯州博蒙特 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
南方公园购物中心 |
|
弗吉尼亚州殖民地高地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
沃卢西亚购物中心 |
|
佛罗里达州代托纳比奇 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
西县中心 |
|
密苏里州德佩雷斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商场总数 |
|
|
|
$ |
495 |
|
|
$ |
491 |
|
|
|
91.7 |
% |
|
|
92.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
奥特莱斯中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
葛底斯堡的奥特莱斯购物中心 |
|
宾夕法尼亚州葛底斯堡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
拉雷多的奥特莱斯购物中心 |
|
德克萨斯州拉雷多 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
网点中心总数 |
|
|
|
$ |
277 |
|
|
$ |
292 |
|
|
|
82.9 |
% |
|
|
80.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
露天中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
阿拉曼斯穿越西部 |
|
北卡罗来纳州伯灵顿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
CoolSprings Crossing |
|
田纳西州纳什维尔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
山核桃谷的庭院 |
|
田纳西州纳什维尔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
边境广场 |
|
夏延，WY |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
枪管尖点 |
|
田纳西州查塔努加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
汉密尔顿角 |
|
田纳西州查塔努加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
汉密尔顿十字路口 |
|
田纳西州查塔努加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
哈福德附楼 |
|
Bel Air，MD |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Arbor Place的登陆 |
|
佐治亚州亚特兰大（道格拉斯维尔） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
帕克代尔十字路口 |
|
德克萨斯州博蒙特 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
费耶特广场 |
|
肯塔基州列克星敦 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
汉密尔顿广场的购物中心 |
|
田纳西州查塔努加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
圣克莱尔广场的购物中心 |
|
伊利诺伊州费尔维尤高地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
日出公地 |
|
德克萨斯州布朗斯维尔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
露台 |
|
田纳西州查塔努加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
西镇十字路口 |
|
威斯康星州麦迪逊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
西门路口 |
|
南卡罗来纳州斯巴达堡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
露天中心总数 |
|
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
95.6 |
% |
|
|
94.3 |
% |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
发包 |
|
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
97.8 |
% |
|
|
95.5 |
% |
||
21
物业 |
|
位置 |
|
截至过去十二个月的每平方英尺销售额（1） |
|
|
直排入住（2） |
|
||||||||||
|
|
|
|
2025年3月31日 |
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2025年3月31日 |
|
|
2024年3月31日 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
合并担保资产总额 |
|
|
|
$ |
472 |
|
|
$ |
470 |
|
|
|
92.3 |
% |
|
|
91.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
同中心投资组合合计 |
|
|
|
$ |
423 |
|
|
$ |
424 |
|
|
|
90.4 |
% |
|
|
89.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
被排除在外的财产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
布鲁克菲尔德广场 |
|
威斯康星州布鲁克菲尔德 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
哈福德购物中心 |
|
Bel Air，MD |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
劳雷尔公园广场 |
|
密歇根州利沃尼亚 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
不包括的物业总数 |
|
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||||
(1)
代表商场、奥特莱斯中心和生活方式中心的10,000平方英尺或以下租户的每平方英尺同中心销售额。销售额按整体物业基准报告。报告租户在10,000平方英尺以下的物业的未支配部分或分包的销售额与主要物业的销售额一起反映。
(2)
包括可出租总面积低于20,000平方英尺的商店的入住率指标，用于物业的未设押部分或外包。
22
CBL金融地产公司。
补充财务和经营信息
运营指标-截至2025年3月31日止三个月的CBL份额 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
（千美元） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
NOI |
|
|
资本 |
|
|
重建 |
|
|
无杠杆 |
|
|
利息费用 |
|
|
非现金 |
|
|
摊销 |
|
|
现金流 |
|
||||||||
定期贷款资产（HOLDCO I） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
商场 |
$ |
22,563 |
|
|
$ |
(1,811 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
20,752 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
20,752 |
|
生活方式中心 |
|
5,394 |
|
|
|
(2,668 |
) |
|
|
- |
|
|
|
2,726 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,726 |
|
露天中心 |
|
616 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
616 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
616 |
|
发包 |
|
78 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
78 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
78 |
|
其他 |
|
247 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
247 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
247 |
|
定期贷款偿债 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(12,659 |
) |
|
|
100 |
|
|
|
(11,250 |
) |
|
|
(23,809 |
) |
定期贷款资产总额（HoldCo I） |
|
28,898 |
|
|
|
(4,479 |
) |
|
|
- |
|
|
|
24,419 |
|
|
|
(12,659 |
) |
|
|
100 |
|
|
|
(11,250 |
) |
|
|
610 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
合并未设押 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
商场 |
|
8,985 |
|
|
|
(1,304 |
) |
|
|
- |
|
|
|
7,681 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
7,681 |
|
奥特莱斯中心 |
|
(7 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(7 |
) |
露天中心 |
|
1,892 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,892 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,892 |
|
发包 |
|
99 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
99 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
99 |
|
其他 |
|
586 |
|
|
|
(174 |
) |
|
|
- |
|
|
|
412 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
412 |
|
合并未支配总额 |
|
11,555 |
|
|
|
(1,478 |
) |
|
|
- |
|
|
|
10,077 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
10,077 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
合资资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
商场 |
|
3,801 |
|
|
|
(1,607 |
) |
|
|
- |
|
|
|
2,194 |
|
|
|
(894 |
) |
|
|
8,816 |
|
|
|
(530 |
) |
|
|
9,586 |
|
奥特莱斯中心 |
|
4,534 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
4,534 |
|
|
|
(1,982 |
) |
|
|
345 |
|
|
|
(292 |
) |
|
|
2,605 |
|
生活方式中心 |
|
3,161 |
|
|
|
(103 |
) |
|
|
(253 |
) |
|
|
2,805 |
|
|
|
(1,205 |
) |
|
|
41 |
|
|
|
(283 |
) |
|
|
1,358 |
|
露天中心 |
|
5,083 |
|
|
|
(410 |
) |
|
|
- |
|
|
|
4,673 |
|
|
|
(2,784 |
) |
|
|
94 |
|
|
|
(1,462 |
) |
|
|
521 |
|
发包 |
|
61 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
61 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
61 |
|
其他 |
|
129 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
- |
|
|
|
118 |
|
|
|
(133 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(1,594 |
) |
|
|
(1,609 |
) |
合资公司资产总额 |
|
16,769 |
|
|
|
(2,131 |
) |
|
|
(253 |
) |
|
|
14,385 |
|
|
|
(6,998 |
) |
|
|
9,296 |
|
|
|
(4,161 |
) |
|
|
12,522 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
合并担保资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
商场 |
|
34,362 |
|
|
|
(4,373 |
) |
|
|
- |
|
|
|
29,989 |
|
|
|
(22,721 |
) |
|
|
461 |
|
|
|
(12,539 |
) |
|
|
(4,810 |
) |
奥特莱斯中心 |
|
935 |
|
|
|
(70 |
) |
|
|
- |
|
|
|
865 |
|
|
|
(877 |
) |
|
|
38 |
|
|
|
(289 |
) |
|
|
(263 |
) |
露天中心 |
|
6,486 |
|
|
|
(143 |
) |
|
|
- |
|
|
|
6,343 |
|
|
|
(4,014 |
) |
|
|
263 |
|
|
|
- |
|
|
|
2,592 |
|
发包 |
|
4,192 |
|
|
|
(42 |
) |
|
|
- |
|
|
|
4,150 |
|
|
|
(3,099 |
) |
|
|
237 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,288 |
|
合并担保资产总额 |
|
45,975 |
|
|
|
(4,628 |
) |
|
|
- |
|
|
|
41,347 |
|
|
|
(30,711 |
) |
|
|
999 |
|
|
|
(12,828 |
) |
|
|
(1,193 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
同中心合计 |
$ |
103,197 |
|
|
$ |
(12,716 |
) |
|
$ |
(253 |
) |
|
$ |
90,228 |
|
|
$ |
(50,368 |
) |
|
$ |
10,395 |
|
|
$ |
(28,239 |
) |
|
$ |
22,016 |
|
(1)
非现金利息支出包括债务贴现的增加、递延融资成本的摊销和违约利息。
23
CBL金融地产公司。
补充财务和经营信息
运营指标-截至2024年3月31日的三个月CBL份额 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
（千美元） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
NOI |
|
|
资本 |
|
|
重建 |
|
|
无杠杆 |
|
|
利息费用 |
|
|
非现金 |
|
|
摊销 |
|
|
现金流 |
|
||||||||
定期贷款资产（HOLDCO I） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
商场 |
$ |
24,385 |
|
|
$ |
(576 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
23,809 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
23,809 |
|
生活方式中心 |
|
5,785 |
|
|
|
(339 |
) |
|
|
- |
|
|
|
5,446 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
5,446 |
|
露天中心 |
|
652 |
|
|
|
(29 |
) |
|
|
- |
|
|
|
623 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
623 |
|
发包 |
|
74 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
74 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
74 |
|
其他 |
|
293 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
293 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
293 |
|
定期贷款偿债 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(16,607 |
) |
|
|
100 |
|
|
|
(9,319 |
) |
|
|
(25,826 |
) |
定期贷款资产总额（HoldCo I） |
|
31,189 |
|
|
|
(944 |
) |
|
|
- |
|
|
|
30,245 |
|
|
|
(16,607 |
) |
|
|
100 |
|
|
|
(9,319 |
) |
|
|
4,419 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
合并未设押 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
商场（2） |
|
10,423 |
|
|
|
(1,011 |
) |
|
|
- |
|
|
|
9,412 |
|
|
|
(136 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(150 |
) |
|
|
9,126 |
|
奥特莱斯中心 |
|
(7 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(7 |
) |
露天中心 |
|
1,830 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,830 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,830 |
|
发包 |
|
42 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
42 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
42 |
|
其他 |
|
378 |
|
|
|
(446 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(68 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(68 |
) |
合并未支配总额 |
|
12,666 |
|
|
|
(1,457 |
) |
|
|
- |
|
|
|
11,209 |
|
|
|
(136 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(150 |
) |
|
|
10,923 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
合资资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
商场 |
|
3,984 |
|
|
|
(156 |
) |
|
|
- |
|
|
|
3,828 |
|
|
|
(550 |
) |
|
|
15 |
|
|
|
(389 |
) |
|
|
2,904 |
|
奥特莱斯中心 |
|
4,493 |
|
|
|
(437 |
) |
|
|
- |
|
|
|
4,056 |
|
|
|
(1,673 |
) |
|
|
36 |
|
|
|
(485 |
) |
|
|
1,934 |
|
生活方式中心 |
|
2,940 |
|
|
|
(163 |
) |
|
|
- |
|
|
|
2,777 |
|
|
|
(1,235 |
) |
|
|
41 |
|
|
|
(254 |
) |
|
|
1,329 |
|
露天中心 |
|
4,971 |
|
|
|
(217 |
) |
|
|
- |
|
|
|
4,754 |
|
|
|
(3,129 |
) |
|
|
79 |
|
|
|
(1,353 |
) |
|
|
351 |
|
发包 |
|
64 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
64 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
64 |
|
其他 |
|
37 |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
- |
|
|
|
25 |
|
|
|
(158 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(1,418 |
) |
|
|
(1,551 |
) |
合资公司资产总额 |
|
16,489 |
|
|
|
(985 |
) |
|
|
- |
|
|
|
15,504 |
|
|
|
(6,745 |
) |
|
|
171 |
|
|
|
(3,899 |
) |
|
|
5,031 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
合并担保资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
商场 |
|
33,731 |
|
|
|
(3,428 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
30,298 |
|
|
|
(16,191 |
) |
|
|
4,439 |
|
|
|
(10,821 |
) |
|
|
7,725 |
|
奥特莱斯中心 |
|
1,136 |
|
|
|
(25 |
) |
|
|
- |
|
|
|
1,111 |
|
|
|
(945 |
) |
|
|
339 |
|
|
|
(237 |
) |
|
|
268 |
|
露天中心 |
|
6,480 |
|
|
|
(114 |
) |
|
|
- |
|
|
|
6,366 |
|
|
|
(4,290 |
) |
|
|
263 |
|
|
|
- |
|
|
|
2,339 |
|
发包 |
|
3,955 |
|
|
|
(145 |
) |
|
|
- |
|
|
|
3,810 |
|
|
|
(3,373 |
) |
|
|
237 |
|
|
|
- |
|
|
|
674 |
|
合并担保资产总额 |
|
45,302 |
|
|
|
(3,712 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
41,585 |
|
|
|
(24,799 |
) |
|
|
5,278 |
|
|
|
(11,058 |
) |
|
|
11,006 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
同中心合计 |
$ |
105,646 |
|
|
$ |
(7,098 |
) |
|
$ |
(5 |
) |
|
$ |
98,543 |
|
|
$ |
(48,287 |
) |
|
$ |
5,549 |
|
|
$ |
(24,426 |
) |
|
$ |
31,379 |
|
(1)
非现金利息支出包括债务贴现的增加和递延融资成本的摊销。
(2)
2024年2月，由Brookfield Square Anchor Redevelopment担保的贷款已还清。
24
CBL金融地产公司。
补充财务和经营信息
CBL金融 HoldCo I，LLC-合并资产负债表 |
|
|||||||
（未经审计，单位：千） |
|
|||||||
|
|
3月31日， |
|
|
12月31日， |
|
||
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
||
房地产资产： |
|
|
|
|
|
|
||
土地 |
|
$ |
154,508 |
|
|
$ |
154,508 |
|
建筑物和装修 |
|
|
388,027 |
|
|
|
384,269 |
|
|
|
|
542,535 |
|
|
|
538,777 |
|
累计折旧 |
|
|
(110,017 |
) |
|
|
(104,111 |
) |
|
|
|
432,518 |
|
|
|
434,666 |
|
持有待售 |
|
|
— |
|
|
|
17,562 |
|
进展中 |
|
|
296 |
|
|
|
149 |
|
房地产资产净投资 |
|
|
432,814 |
|
|
|
452,377 |
|
现金 |
|
|
13,098 |
|
|
|
31,708 |
|
应收款项： |
|
|
|
|
|
|
||
租户 |
|
|
19,395 |
|
|
|
22,234 |
|
其他 |
|
|
982 |
|
|
|
353 |
|
就地租赁，净额 |
|
|
29,414 |
|
|
|
32,377 |
|
高于市场租赁，净额 |
|
|
20,428 |
|
|
|
22,743 |
|
其他资产 |
|
|
8,842 |
|
|
|
5,893 |
|
|
|
$ |
524,973 |
|
|
$ |
567,685 |
|
负债和权益 |
|
|
|
|
|
|
||
高级担保定期贷款，扣除递延融资成本 |
|
$ |
672,896 |
|
|
$ |
725,163 |
|
低于市场租赁，净额 |
|
|
14,210 |
|
|
|
15,245 |
|
应付账款和应计负债 |
|
|
33,005 |
|
|
|
39,396 |
|
负债总额 |
|
|
720,111 |
|
|
|
779,804 |
|
业主赤字 |
|
|
(195,138 |
) |
|
|
(212,119 |
) |
|
|
$ |
524,973 |
|
|
$ |
567,685 |
|
CBL金融 HoldCo I，LLC-合并损益表 |
|
|||||||
（未经审计，单位：千） |
|
|||||||
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
||
收入： |
|
|
|
|
|
|
||
租金收入 |
|
$ |
44,720 |
|
|
$ |
48,693 |
|
其他 |
|
|
1,118 |
|
|
|
1,432 |
|
总收入 |
|
|
45,838 |
|
|
|
50,125 |
|
费用： |
|
|
|
|
|
|
||
物业营运 |
|
|
(8,704 |
) |
|
|
(9,045 |
) |
折旧及摊销 |
|
|
(9,916 |
) |
|
|
(13,691 |
) |
房地产税 |
|
|
(4,664 |
) |
|
|
(4,801 |
) |
维护和维修 |
|
|
(4,516 |
) |
|
|
(3,810 |
) |
管理费 |
|
|
(2,250 |
) |
|
|
(2,250 |
) |
费用总额 |
|
|
(30,050 |
) |
|
|
(33,597 |
) |
其他收入（支出）： |
|
|
|
|
|
|
||
其他收益 |
|
|
193 |
|
|
|
246 |
|
利息支出 |
|
|
(12,659 |
) |
|
|
(16,606 |
) |
出售房地产资产收益 |
|
|
21,109 |
|
|
|
— |
|
其他费用合计 |
|
|
8,643 |
|
|
|
(16,360 |
) |
净收入 |
|
$ |
24,431 |
|
|
$ |
168 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
修正现金NOI（1） |
|
$ |
29,802 |
|
|
$ |
35,070 |
|
利息覆盖率（2） |
|
2.2x |
|
|
2.2x |
|
||
(1)
修改后的现金NOI是根据退出信贷协议的条款计算的，不能与第6页介绍的公司NOI定义进行比较，后者用于NOI和同中心NOI指标。
(2)
利息覆盖率表示修改后的现金NOI除以融资利息费用，如退出信贷协议中所定义。
25
CBL金融地产公司。
补充财务和经营信息
不到1万平方英尺的同一小店空间的新建和更新租赁活动
物业类型 |
|
广场 |
|
|
先前毛 |
|
|
新的初始 |
|
|
%变化 |
|
|
新平均 |
|
|
%变化 |
|
||||||
截至2025年3月31日止三个月： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
所有属性类型（1） |
|
|
472,926 |
|
|
$ |
43.52 |
|
|
$ |
41.18 |
|
|
|
(5.4 |
)% |
|
$ |
42.49 |
|
|
|
(2.4 |
)% |
Malls，Lifestyle Centers & Outlet Centers（2） |
|
|
444,262 |
|
|
|
44.77 |
|
|
|
42.20 |
|
|
|
(5.7 |
)% |
|
|
43.54 |
|
|
|
(2.7 |
)% |
新租约（2） |
|
|
54,536 |
|
|
|
49.23 |
|
|
|
53.75 |
|
|
|
9.2 |
% |
|
|
59.81 |
|
|
|
21.5 |
% |
续租（2） |
|
|
389,726 |
|
|
|
44.14 |
|
|
|
40.58 |
|
|
|
(8.1 |
)% |
|
|
41.27 |
|
|
|
(6.5 |
)% |
露天中心 |
|
|
28,664 |
|
|
|
24.16 |
|
|
|
25.44 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
|
26.23 |
|
|
|
8.6 |
% |
(1)
包括商场、生活方式中心、奥特莱斯中心、露天中心等。
(2)
这种变化主要是由购物中心推动的。
总租赁活动： |
|
|
|
|
1万平方英尺以下小店空间按物业类型划分的每平方英尺（1）年平均基本租金： |
|
||||||||
|
|
方英尺 |
|
|
|
|
||||||||
截至2025年3月31日止三个月： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
经营组合： |
|
|
|
|
|
|
截至3月31日， |
|
|
截至3月31日， |
|
|||
新租约 |
|
|
111,794 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
||
续租 |
|
|
465,132 |
|
|
同中心购物中心、生活方式和奥特莱斯中心 |
|
$ |
31.58 |
|
|
$ |
31.18 |
|
租赁总额 |
|
|
576,926 |
|
|
商场总数 |
|
|
31.72 |
|
|
|
31.42 |
|
|
|
|
|
|
生活方式中心总数 |
|
|
32.23 |
|
|
|
30.69 |
|
|
|
|
|
|
|
网点中心总数 |
|
|
30.20 |
|
|
|
29.12 |
|
|
|
|
|
|
|
Total malls，lifestyle & outlet centers |
|
|
31.58 |
|
|
|
31.07 |
|
|
|
|
|
|
|
露天中心 |
|
|
16.31 |
|
|
|
15.47 |
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
20.98 |
|
|
|
20.61 |
|
|
(1)
平均每平方英尺年度基本租金基于截至2025年3月31日生效的合同租金，包括任何租金优惠的影响。露天中心和办公楼的平均基本租金包括所有租赁空间，无论面积大小。
26
CBL金融地产公司。
补充财务和经营信息
不到1万平方英尺的同一小店空间的新建和更新租赁活动
截至2025年3月31日止三个月按开工日期计算
|
|
数 |
|
|
广场 |
|
|
任期 |
|
|
初始 |
|
|
平均 |
|
|
到期 |
|
|
初始租金 |
|
|
平均租金 |
|
||||||||||||||||
2025年开始： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
新的 |
|
|
48 |
|
|
|
131,440 |
|
|
|
7.36 |
|
|
$ |
49.82 |
|
|
$ |
54.63 |
|
|
$ |
39.00 |
|
|
$ |
10.82 |
|
|
|
27.7 |
% |
|
$ |
15.63 |
|
|
|
40.1 |
% |
续展 |
|
|
326 |
|
|
|
1,027,355 |
|
|
|
2.98 |
|
|
|
36.70 |
|
|
|
37.36 |
|
|
|
38.20 |
|
|
|
(1.50 |
) |
|
|
(3.9 |
)% |
|
|
(0.84 |
) |
|
|
(2.2 |
)% |
2025年开工总计 |
|
|
374 |
|
|
|
1,158,795 |
|
|
|
3.55 |
|
|
|
38.19 |
|
|
|
39.32 |
|
|
|
38.29 |
|
|
|
(0.10 |
) |
|
|
(0.3 |
)% |
|
|
1.03 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
2026年开始： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
新的 |
|
|
2 |
|
|
|
5,245 |
|
|
|
10.21 |
|
|
|
33.37 |
|
|
|
36.30 |
|
|
|
21.59 |
|
|
|
11.78 |
|
|
|
54.6 |
% |
|
|
14.71 |
|
|
|
68.1 |
% |
续展 |
|
|
52 |
|
|
|
205,847 |
|
|
|
2.83 |
|
|
|
32.70 |
|
|
|
33.19 |
|
|
|
33.32 |
|
|
|
(0.62 |
) |
|
|
(1.9 |
)% |
|
|
(0.13 |
) |
|
|
(0.4 |
)% |
2026年开工总计 |
|
|
54 |
|
|
|
211,092 |
|
|
|
3.11 |
|
|
|
32.72 |
|
|
|
33.27 |
|
|
|
33.03 |
|
|
|
(0.31 |
) |
|
|
(0.9 |
)% |
|
|
0.24 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
2025/2026年共计 |
|
|
428 |
|
|
|
1,369,887 |
|
|
|
3.49 |
|
|
$ |
37.35 |
|
|
$ |
38.39 |
|
|
$ |
37.48 |
|
|
$ |
(0.13 |
) |
|
|
(0.3 |
)% |
|
$ |
0.91 |
|
|
|
2.4 |
% |
27
CBL金融地产公司。
补充财务和经营信息
基于年化总收入百分比的前25名租户
|
|
租户 |
|
数量 |
|
|
广场 |
|
|
百分比 |
|
|||
1 |
|
Signet Group，PLC（2） |
|
|
102 |
|
|
|
156,790 |
|
|
|
2.74 |
% |
2 |
|
Victoria's Secret公司。 |
|
|
44 |
|
|
|
363,873 |
|
|
|
2.66 |
% |
3 |
|
American Eagle Outfitters, Inc. |
|
|
57 |
|
|
|
342,514 |
|
|
|
2.48 |
% |
4 |
|
迪克体育用品公司（3） |
|
|
23 |
|
|
|
1,484,202 |
|
|
|
2.31 |
% |
5 |
|
彭特兰集团（4） |
|
|
56 |
|
|
|
324,252 |
|
|
|
2.31 |
% |
6 |
|
Foot Locker, Inc. |
|
|
59 |
|
|
|
294,981 |
|
|
|
2.23 |
% |
7 |
|
Bath & Body Works，公司。 |
|
|
52 |
|
|
|
218,029 |
|
|
|
1.81 |
% |
8 |
|
Genesco Inc.（5） |
|
|
69 |
|
|
|
138,881 |
|
|
|
1.55 |
% |
9 |
|
Knitwell集团 |
|
|
81 |
|
|
|
363,596 |
|
|
|
1.53 |
% |
10 |
|
Luxottica Group S.P.A.（6） |
|
|
69 |
|
|
|
152,449 |
|
|
|
1.28 |
% |
11 |
|
盖普公司 |
|
|
41 |
|
|
|
500,744 |
|
|
|
1.26 |
% |
12 |
|
催化剂品牌 |
|
|
66 |
|
|
|
2,954,577 |
|
|
|
1.22 |
% |
13 |
|
The Buckle, Inc. |
|
|
31 |
|
|
|
162,079 |
|
|
|
1.22 |
% |
14 |
|
Sycamore Partners |
|
|
91 |
|
|
|
227,687 |
|
|
|
1.05 |
% |
15 |
|
The TJX Companies，Inc.（7） |
|
|
19 |
|
|
|
542,607 |
|
|
|
0.99 |
% |
16 |
|
阿贝克隆比 & 费奇，有限公司。 |
|
|
26 |
|
|
|
177,910 |
|
|
|
0.96 |
% |
17 |
|
H & M Hennes & Mauritz AB |
|
|
34 |
|
|
|
719,101 |
|
|
|
0.92 |
% |
18 |
|
巴诺公司.。 |
|
|
16 |
|
|
|
412,017 |
|
|
|
0.90 |
% |
19 |
|
Cinemark公司。 |
|
|
6 |
|
|
|
326,130 |
|
|
|
0.89 |
% |
20 |
|
克莱尔商店公司。 |
|
|
60 |
|
|
|
77,134 |
|
|
|
0.84 |
% |
21 |
|
斯宾塞精神控股公司。 |
|
|
42 |
|
|
|
99,837 |
|
|
|
0.82 |
% |
22 |
|
Ulta Salon，Cosmetics & Fragrance，Inc。 |
|
|
23 |
|
|
|
237,961 |
|
|
|
0.82 |
% |
23 |
|
鞋展公司。 |
|
|
27 |
|
|
|
345,211 |
|
|
|
0.81 |
% |
24 |
|
Focus Brands LLC（8） |
|
|
56 |
|
|
|
42,992 |
|
|
|
0.74 |
% |
25 |
|
达登饭店公司 |
|
|
35 |
|
|
|
240,371 |
|
|
|
0.72 |
% |
|
|
|
|
|
1,185 |
|
|
|
10,905,925 |
|
|
|
35.06 |
% |
(1)
包括公司根据各自合资企业的所有权百分比和任何其他适用条款在来自合并和未合并关联公司的总收入中所占的比例份额。
(2)
Signet Group，PLC.经营着Kay Jewelers、Marks & Morgan、JB Robinson、Shaw‘s Jewelers、Osterman’s Jewelers、LeRoy's Jewelers、Jared Jewelers、百通 Jewelers、Ultra Diamonds、罗杰斯 Jewelers、Zales、Peoples、Banter by Piercing Pagoda和Piercing Pagoda。
(3)
迪克体育用品公司经营迪克体育用品、Golf Galaxy和Field & Stream。包括由迪克体育用品公司收购的前西尔斯租约，用于未来的重建。
(4)
Pentland Group前身为Finish Line，Inc.，运营Finish Line、京东 Sports和Shoe Palace。
(5)
Genesco Inc.经营Journey‘s、Underground by Journey’s、Shi by Journey's、Johnston & Murphy、Hat Shack、Lids、Hat Zone和Clubhouse。
(6)
Luxottica Group S.P.A.经营Lenscrafters、Pearle Vision和Sunglass Hut。
(7)
The TJX Companies，Inc.经营T.J. Maxx、Marshalls、HomeGoods和Sierra Trading Post。
(8)
Focus Brands经营某些Auntie Anne’s、Cinnabon、Moe’s Southwest Grill和Planet Smoothie门店。
资本支出
（单位：千）
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
||
租户津贴（1） |
|
$ |
6,543 |
|
|
$ |
1,982 |
|
维护资本支出：（2） |
|
|
|
|
|
|
||
停车场及停车场照明 |
|
|
997 |
|
|
|
280 |
|
屋顶更换 |
|
|
1,276 |
|
|
|
948 |
|
其他资本支出 |
|
|
3,915 |
|
|
|
4,189 |
|
总维护资本支出 |
|
|
6,188 |
|
|
|
5,417 |
|
资本支出总额 |
|
$ |
12,731 |
|
|
$ |
7,399 |
|
(1)
租户津贴，有时发放给第三代租户，通过租期内租户的最低租金收回。
(2)
停车场维修、停车场照明和屋顶等维保所产生的资本支出归入维保资本支出。
28
CBL金融地产公司。
补充财务和经营信息
2025年3月31日发展中物业
（千美元）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CBL的份额 |
|
|
|
|
|
||||||||||
物业 |
|
位置 |
|
CBL |
|
合计 |
|
|
合计 |
|
|
成本到 |
|
|
2025 |
|
|
预计开业 |
|
初始 |
||||
Outparcel开发： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Mayfaire Town Centre-酒店开发 |
|
北卡罗来纳州威尔明顿 |
|
49% |
|
|
83,021 |
|
|
$ |
15,435 |
|
|
$ |
13,314 |
|
|
$ |
1,461 |
|
|
25年夏天 |
|
11.0% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
重建： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
友好中锋-库珀的老鹰 |
|
北卡罗来纳州格林斯博罗 |
|
50% |
|
|
10,600 |
|
|
|
2,551 |
|
|
|
276 |
|
|
|
253 |
|
|
25年夏天 |
|
10.2% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
发展中物业总数 |
|
|
|
|
|
|
93,621 |
|
|
$ |
17,986 |
|
|
$ |
13,590 |
|
|
$ |
1,714 |
|
|
|
|
|
(1)
总成本列报为扣除将收到的报销。
(2)
迄今为止的成本在收到之前不反映报销。
29