附注2 —收入

收入在承诺的商品或服务转让给客户时确认，金额反映了公司预期有权获得的对价，以换取这些商品或服务。

下表列示截至2025年6月30日及2024年6月30日止三个月及六个月按收入来源分类的公司收入：

公司传动装置和工业解决方案部门的收入，以及重型制造部门的工业制造产品线收入，通常在某个时间点确认，通常是当承诺的商品或服务以反映其预期有权获得的对价的金额实际转让给其客户以换取这些商品或服务时。履约义务是合同中承诺向客户转让可明确区分的产品或服务。公司根据采购订单中规定的对价计量收入，在履约义务得到履行时确认收入。如适用，合同的交易价格分配给每项可明确区分的履约义务，并在客户收到履约义务的利益时或在客户收到履约义务利益时确认为收入。

对于公司重型制造部门内的几乎所有风力销售以及我们的传动装置部门内的某些销售，产品根据票据和持有销售安排中包含的条款进行销售，从而导致收入确认的时间不同。公司仅在存在该协议的实质性原因、所订购的货物被单独识别为属于客户且不可用于履行其他订单、货物目前已准备好向客户进行实物转移、且公司没有能力使用该产品或将其引导给其他客户时，才在这些安排下确认收入。假设满足这些规定的收入确认标准，则在产品制造完成并获得客户认可时确认收入。在截至2025年6月30日的三个月和六个月期间，公司根据票据和持有销售安排中包含的条款在传动装置部门内分别确认了221美元和436美元的收入。在截至2024年6月30日的三个月和六个月期间，公司没有根据票据和持有销售安排中包含的条款在传动装置分部内确认任何收入。

在截至2025年6月30日和2024年6月30日的六个月期间，公司随着时间的推移在重型制造部门内确认了部分收入，因为产品没有公司的替代用途，并且公司在合同终止时拥有可强制执行的付款权利，包括利润。由于项目属于劳动密集型，公司对适用合同采用工时作为进度的投入计量。在重型制造部门内，公司在截至2025年6月30日的三个月和六个月内分别确认了符合时间标准的2665美元和3662美元的合同收入。在重型制造部门，公司在截至2024年6月30日的三个月和六个月内分别确认了符合时间标准的合同收入2,067美元和2,347美元。合同资产在履约义务得到履行但公司尚未有权获得付款时入账。合同资产代表公司对期末已完成但未开票的工作的对价权利。

公司一般在发生销售佣金时支出。这些成本记录在销售、一般和管理费用中。客户存款、递延收入和其他收入在收入实现和赚取时递延确认。向客户支付的现金在公司的运营报表中被归类为收入的减少。

对于原预计期限为一年及以下的合同，公司未披露未履行履约义务的价值。

附注3 —每股净收入

下表列出截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月和六个月的基本和稀释每股收益的对账，具体如下：

附注4 —持有待售资产

2025年6月4日，公司与Wisconsin Heavy Fabrication，LLC（“买方”）订立最终协议（“马尼托瓦克采购协议”），出售其在威斯康星州马尼托瓦克的工业制造业务中使用的某些资产，包括特定合同、设备、机器和其他个人财产，以及许可，总购买价格最高为13,800美元现金，但须经某些采购价格调整。该交易预计将在2025年第三季度完成，但须满足惯例成交条件。

由于出售很可能在一年内完成，且公司已满足所有其他持有待售会计准则，相关资产于2025年6月30日反映为持有待售。该交易并未反映将对运营和财务业绩产生重大影响的战略转变，因此，不符合作为终止经营的列报条件。由于该交易很可能在一年内完成，截至2025年6月30日，该资产被纳入公司简明综合资产负债表的流动资产部分。马尼托瓦克工业制造业务的结果包含在重型制造部分中。分类为持有待售的资产包括马尼托瓦克的财产和设备，并已按账面价值和公允价值减去出售成本中的较低者确认，这是账面价值。这些资产自2025年6月4日起停止折旧。

附注5 —清单

截至2025年6月30日和2024年12月31日的存货构成部分汇总如下：

附注6 — AMP信贷

在截至2025年6月30日的三个月和六个月中，公司在重型制造部门内分别确认了总计3,132美元和5,904美元的AMP信贷总额。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司在重型制造部门内分别确认了总额为1,848美元和3,720美元的AMP信贷总额。这些AMP信贷是作为2022年8月16日颁布的《通胀削减法案》（“IRA”）的一部分引入的。爱尔兰共和军包括为符合条件的零部件制造商提供先进制造业税收抵免，包括风力零部件。风力部件制造商有资格获得AMP积分，其依据是设计此类部件的已完成风力涡轮机的总额定容量，以每瓦为基础表示。该信贷适用于从2023年到2032年在美国生产和销售的每个组件。于2025年7月4日颁布的《The One大美丽票据法案》（“OBBBA”）取消了2027年之后生产和销售的组件的信用。该公司重型制造部门的风塔有资格为生产的每个风塔获得每瓦0.03美元的信用额度。在计算合格信贷时，该公司依赖客户提供的兆瓦评级。符合AMP抵免额资格的制造商可以向美国国税局申请AMP抵免额的现金退款，将AMP抵免额出售给第三方以换取现金，或者将AMP抵免额用于应税收入。公司在截至2025年6月30日和2024年6月30日的三个月和六个月的简明综合经营报表中确认AMP贷项为销售成本的减少。与AMP信贷相关的资产在公司截至2025年6月30日和2024年12月31日的简明合并资产负债表中的“AMP应收信贷”项目中确认为流动资产。

在截至2025年6月30日的六个月期间，公司确认了总额为5,904美元的AMP信贷总额，并确认了总额为384美元的信贷的6.5%折扣，这在销售成本中确认。该公司还发生了与贷记有关的其他杂项行政费用，金额为52美元，已记为销售成本。此外，总计10美元的成本包含在公司截至2025年6月30日的简明合并财务报表的“预付费用和其他流动资产”项目中。

在截至2024年6月30日的六个月期间，公司确认了总计3720美元的AMP信贷总额，并确认了总计242美元信贷的6.5%折扣，这在销售成本中确认。该公司还发生了与贷项相关的其他杂项行政费用，金额为65美元，已记为销售成本。此外，总计28美元的成本包含在公司2024年6月30日简明合并财务报表的“预付费用和其他流动资产”项目中。

附注7 —无形资产

无形资产是指作为公司于2007年完成的收购Brad Foote的一部分，以及作为公司于2017年完成的收购Red Wolf Company，LLC的一部分的非竞争协议、商号和客户关系，分配给有期限资产的公允价值，例如商号和客户关系。无形资产按预计可使用年限按直线法摊销，剩余年限1至2年不等。

截至2025年6月30日和2024年12月31日，无形资产的成本基础、累计摊销和账面净值如下：

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截至2025年6月30日，预计未来摊销费用如下：

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附注8 —应计负债

截至2025年6月30日和2024年12月31日的应计负债包括：

附注9 —债务和信贷协议

公司截至2025年6月30日和2024年12月31日的未偿债务余额包括：

信贷便利

2022年8月4日，公司与作为贷款人的富国银行银行（National Association）（“富国银行”）订立信贷协议（“2022年信贷协议”），该协议取代其先前的信贷额度，并向公司及其附属公司提供35,000美元的高级有担保循环信贷额度（可根据公司的要求并由富国银行全权酌情进一步增加最多10,000美元）和7,578美元的高级有担保定期贷款（统称“2022年信贷额度”）。2022年信贷融资的收益可用于一般企业用途，包括战略增长机会。截至2025年6月30日，与主要与循环信用贷款相关的2022年信贷融资相关的递延融资成本净额为217美元，已扣除累计摊销303美元。截至2024年12月31日，递延融资成本净额为269美元，扣除累计摊销251美元。这些成本包括在公司于2025年6月30日和2024年12月31日的简明综合财务报表的“其他资产”项目中。

于2023年2月8日，公司执行信贷协议第1号修订及有限豁免，豁免公司截至2023年12月31日止期间的第四季度最低EBITDA（定义见2022年信贷协议）要求，修订截至2024年1月31日止十二个月期间至2024年6月30日（含）及其后每十二个月期间的固定费用覆盖率（定义见2022年信贷协议）要求，并修订适用于截至2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日及2023年12月31日止十二个月期间的最低EBITDA要求。

2024年12月19日，公司执行信贷协议第2号修订，其中（1）将定期贷款的未偿还本金增加至7,578美元并重新启动84个月的摊销期，以及（2）将截至2024年1月31日至2025年12月31日止的每十二个月期间的固定费用覆盖率（定义见2022年信贷协议）从1.1：1.0修改为1.0：1.0。增加的定期贷款金额的收益用于偿还公司在其与富国银行的现有循环授信额度下的债务以及相关费用和开支，从而允许在现有循环授信额度下增加可用性。

经修订的2022年信贷协议包含限制公司及其子公司（其中包括）产生留置权、进行投资、产生债务、与他人合并或合并或处置资产、改变其业务性质以及与关联公司进行交易的习惯契约。循环信贷融资的初始期限将于2027年8月4日到期。定期贷款也将于2027年8月4日到期，每月还款基于84个月的摊销。

截至2025年6月30日，2022年信贷安排下有24,671美元的未偿债务，有能力额外借款13,831美元。截至2025年6月30日，公司遵守2022年信贷融通项下的所有财务契约。截至2025年6月30日，优先有担保循环信贷融资的实际利率为6.65%，优先有担保定期贷款为6.90%。截至2024年12月31日，优先有担保循环信贷融资的实际利率为6.71%，优先有担保定期贷款的实际利率为6.96%。

该公司打算使用附注4“持有待售资产”中所述的出售其在威斯康星州马尼托瓦克业务的部分收益来偿还未偿还的高级担保定期贷款约1,600美元。

其他

此外，截至2025年6月30日和2024年12月31日，公司资本支出的未偿应付票据金额分别为1434美元和1618美元，其中383美元和371美元分别包含在公司截至2025年6月30日和2024年12月31日的简明综合财务报表的“信用额度和当前到期的长期债务”项目中。应付票据的月供金额从1美元到20美元不等，利率约为7%。购买的设备被用作应付票据的抵押品。未偿还的应付票据的到期日范围为2028年9月至2029年6月。

附注10 —租赁

本公司租赁若干设施及设备。租赁根据会计准则更新2016-02，租赁（“主题842”）入账，公司选择应用每项可用的实务变通。用于租赁的贴现率基于为公司租赁组合中的租赁制定的利率收益率曲线。

本公司已选择将短期租赁例外适用于所有一年或一年以下的租赁。在截至2025年6月30日和2024年6月30日的六个月期间，公司有额外的经营租赁，导致获得使用权资产以换取租赁债务，金额分别为0美元和29美元。在截至2025年6月30日和2024年6月30日的六个月期间，公司与物业、厂房和设备相关的额外融资租赁分别为0美元和880美元。

该公司的一些设施租赁包括续租选择权。行使续期选择权通常由公司酌情决定。公司定期评估续期选择权，并在公司合理确定行使时将其纳入租赁期限。

作为附注4“持有待售资产”中描述的马尼托瓦克购买协议的一部分，公司与马尼托瓦克设施的业主签订了租赁终止协议，并支付了98美元的终止费。结合租赁终止，公司将经营租赁使用权资产及相关经营租赁义务减至零。此外，公司确认了238美元的收益，这是经营租赁使用权资产3903美元与经营租赁债务4141美元之间的差额。截至2025年6月30日止产生的收益、相关终止费和相关结算成本计入公司截至2025年6月30日简明综合经营报表的“销售、一般和行政”项目。

作为马尼托瓦克购买协议的一部分，买方与业主就马尼托瓦克设施订立新的租赁协议，公司与买方订立转租。转租期限于2025年6月4日开始，并于（i）2025年8月31日午夜、（ii）公司腾出设施的日期或（iii）马尼托瓦克采购协议终止之日（以较早者为准）届满。由于转租的期限不到一年，公司选择不将相关经营租赁使用权资产和经营租赁负债记入截至2025年6月30日的公司简明综合资产负债表，并选择将该等成本费用化。

如果买方的租约在销售结束前终止，公司的租约将自终止日起自动恢复，转租将自终止日起终止。该公司认为，买方的租约在销售结束前终止的可能性很小。

有关公司租赁的量化信息如下：

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截至2025年6月30日，融资租赁和经营租赁项下的未来最低租赁付款如下：

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附注11 —公允价值计量

金融工具公允价值

本公司金融工具包括现金、应收账款、应付账款和客户存款，由于这些工具的相对短期性，其账面值与其各自的公允价值相近。根据公司目前可用于类似条款债务的利率，公司长期债务的账面价值约等于其公允价值。

公司须提供披露，并根据估值中使用的假设（即输入值）将以公允价值计量的资产和负债分为三个不同级别之一。第1级提供了最可靠的公允价值计量，而第3级通常需要管理层做出重大判断。金融资产和负债按对公允价值计量具有重要意义的最低输入值进行整体分类。金融工具每季度评估一次，以确定公允价值等级内的适当分类。公允价值分类之间的转移是根据可观察输入值的性质和类型进行的。公允价值层次定义如下：

第1级——估值基于相同资产或负债在活跃市场中未经调整的报价。

第2级——估值基于活跃市场中类似资产或负债的报价，或直接或间接可观察到重大投入的非活跃市场中的报价。

第3级——估值基于价格或估值技术，这些价格或估值技术需要对整体公允价值计量既不可观察又具有重要意义的输入值。输入值反映了管理层对市场参与者在计量日对资产或负债进行估值时所使用的最佳估计。

附注12 —所得税

有效税率与联邦法定所得税税率不同，主要是由于公司估值津贴的变化、永久性差异以及州和地方所得税的规定。截至2025年6月30日，公司有针对递延税项资产记录的全额估值备抵。截至2025年6月30日止六个月，公司录得所得税拨备69美元，而截至2024年6月30日止六个月的所得税拨备为92美元。2022年8月16日，国会颁布了IRA，其中包括对符合条件的零部件制造商的先进制造业税收抵免，包括从2023年开始到2032年在美国生产和销售的风能零部件。2025年7月4日颁布的OBBBA取消了2027年之后生产和销售的组件的信用。这些抵免对所得税费用没有影响。

该公司在美国联邦和州辖区提交所得税申报表。截至2025年6月30日，由于税务当局调整经营亏损结转的能力，联邦和一些州辖区的开放纳税年度可以追溯到1996年。截至2024年12月31日，该公司的联邦和未分配的州净营业亏损（“NOL”）结转为295,198美元，其中227,781美元一般将于2026年开始到期。大部分NOL结转将在2028年至2037年的不同年份到期。2018年1月1日后产生的NOL不会过期。

由于公司并无任何未确认的税务优惠，故该等优惠不会因适用的时效期限于未来十二个月内届满而对简明综合财务报表产生影响。此外，经修订的1986年《国内税收法》（“IRC”）第382条一般对NOL结转和相关内置损失的金额施加年度限制，这些金额可用于在公司发生某些股票所有权变化时抵消应税收入。根据IRC第382条或其他规定，公司利用NOL结转和内置亏损的能力可能会受到公司发行普通股或其他股票所有权变更的限制。在公司于2010年完成对IRC第382节的分析后，公司确定股票所有权的合计变化触发了对NOL结转和可供利用的内置损失的年度限制，因此目前将NOL的年度使用限制为每年14,284美元。可能会出现进一步的限制，这取决于未来股票所有权的额外变化。如果公司使用NOL结转和相关内置损失在未来受到很大限制，公司的收入可能会比如果公司能够在没有此类限制的情况下使用NOL结转和内置损失更早地缴纳美国公司所得税，这可能会导致利润降低和这些属性带来的利益损失。

2013年2月，公司采纳了一项股东权利计划，该计划获得公司股东的批准，并于2016年、2019年、2022年和2025年延长了额外的三年期（经修订，“权利计划”），旨在根据IRC第382条保留公司与NOL结转相关的大量税收资产。

供股计划旨在威慑任何个人或团体，连同其联属公司和联营公司，成为公司普通股4.9%或以上的实益拥有人，从而触发对公司可用NOL结转的进一步限制。就采纳供股计划而言，董事会向截至2013年2月22日收市时登记在册的公司股东宣派公司普通股每一股已发行股份的一次优先股购买权（“权利”）的免税股息。每项权利赋予其持有人以每项权利7.70美元的行权价向公司购买公司A系列初级参与优先股的千分之一的股份，但可能会有所调整。由于供股计划，任何个人或集团在未经董事会批准的情况下获得公司普通股4.9%或以上的实益所有权，该个人或集团的所有权权益将受到重大稀释。截至2013年2月12日拥有公司普通股4.9%或以上流通股的股东将不会触发优先股购买权，除非他们在该日期之后获得额外股份。

截至2025年6月30日，公司不存在未确认的税收优惠。公司将与不确定税务状况相关的利息和罚款确认为所得税费用。截至2025年6月30日，公司没有应计利息和罚款。

附注13 —股份补偿

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截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月期间没有股票期权活动，截至2025年6月30日或2024年6月30日没有未行使的股票期权。

下表汇总了截至2025年6月30日止六个月期间公司的限制性股票单位和业绩奖励活动：

在某些情况下，发行股份被扣缴，以支付限制性股票单位归属和业绩奖励的税款。截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月，分别扣留169,390股和46,668股股份以支付税款。

下表汇总了公司截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月的简明综合经营报表中包含的股份补偿费用，具体如下：

附注14 —法律程序和其他事项

法律程序

公司是其正常业务过程中出现的各种法律诉讼的当事人。在持续的基础上，公司经常是其他方对公司、公司对其他方或涉及公司的各种法律索赔的主体或当事方，这些索赔是在其正常业务过程中出现的。虽然无法确定地预测这些法律诉讼或索赔的结果，但管理层认为，这些诉讼或索赔的最终结果不会对公司的经营业绩、财务状况或现金流量产生单独或总体的重大不利影响。由于诉讼的内在不确定性，无法保证任何特定索赔或程序的解决不会对公司的经营业绩、财务状况或现金流量产生重大不利影响。如果一项或多项此类事项对公司不利，其影响可能对公司产生重大不利影响，包括对公司将被要求记录或调整相关负债期间的经营业绩以及公司将被要求支付此类负债期间的公司财务状况和现金流量产生重大不利影响。

附注15 —最近的会计公告

公司对已发布的新会计准则进行审查。虽然于本财政年度颁布或生效的部分会计准则可能适用于其，但公司认为，新准则均不会对其简明综合财务报表产生重大影响。

2023年11月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新第2023-07号，“分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进”，要求在年度和中期基础上额外披露重大分部费用。本指引将追溯适用，并将在截至2024年12月31日止年度开始的年度期间和2025年1月1日开始的中期期间生效。截至2024年12月31日止年度，公司采纳了这一指引。有关追溯应用的额外披露，请参阅该等简明综合财务报表附注16“分部报告”。

2023年12月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新第2023-09号，“所得税（主题740）：所得税披露的改进”，通过要求有效税率调节和按司法管辖区分类支付的所得税中的信息类别一致和更大程度的分类，提高了所得税披露的透明度。本指南将在截至2025年12月31日止年度开始的年度期间生效。公司预计该指引的采用不会对公司的合并财务报表产生重大影响。

2024年11月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新第2024-03号，“损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类”，通过要求在常见的费用标题中提供有关费用类型的更详细信息，有助于改进有关公共企业实体费用的披露。本指南将在2026年12月15日之后开始的年度期间生效。公司目前正在评估更新后的指引将对其合并财务报表产生的影响。

附注16 —分部报告

公司根据所提供的产品的性质以及从中获得收入和产生费用的业务活动而被组织成报告分部，这些业务活动可获得离散的财务信息，并由公司的首席运营决策者（“CODM”）定期审查。公司CODM被确定为首席执行官兼总裁，负责根据总营业收入按分部审查营业收入，以做出有关分配资源和评估业绩的决策。

公司的分部及其提供的产品和服务汇总如下：

重型制造

公司在广泛的工业市场为客户提供大型、复杂、精密的制造。该公司最重要的存在是在美国风能行业，尽管它已多元化进入其他工业市场，以提高产能利用率，降低客户集中度，并减少与目前影响美国风能行业的政府政策相关的不确定性风险。在美国风能行业内，该公司主要向风力涡轮机制造商提供钢塔和重新供电适配器。生产设施位于威斯康星州马尼托瓦克和德克萨斯州阿比林，紧邻美国国内主要的风能和设备制造中心。这两个设施的塔架年产能合计高达约550座塔架（1,650个塔节），足以支持产生超过1.7吉瓦电力的涡轮机。公司已扩大生产能力并利用制造能力，包括焊接、起重能力和严格的质量规范，进入后市场和用于地面和地下采矿、建筑、材料处理、石油和天然气（“O & G”）和其他基础设施市场的原始设备制造商（“OEM”）组件。该公司为压缩天然气虚拟管道市场设计和制造了一种移动式、模块化减压系统。该公司生产用于水桶、铲子、汽车车身、钻杆桅杆和其他支持采矿和建筑市场的产品的组件。在其他工业市场，公司提供起重机部件、压力容器、框架等结构。

传动装置

该公司向包括地面和地下采矿、风能、钢铁、物料搬运、基础设施、陆上和海上石油和天然气压裂和钻井、海洋、国防和其他工业市场在内的多种市场的广泛客户提供齿轮传动装置、齿轮箱和精密机械加工部件。公司制造松动齿轮、变速箱和系统，为后市场和OEM应用提供热处理服务已有百年历史。该公司采用一体化制造工艺，除伊利诺伊州西塞罗的变速箱维修外，还包括机械加工和精加工工艺，以及宾夕法尼亚州内维尔岛的热处理和变速箱维修。

工业解决方案

该公司提供供应链解决方案、轻型制造、库存管理以及套件和组装服务，主要服务于联合循环天然气涡轮机市场。该公司最近已扩展到美国风力发电市场，通过为现场安装提供塔内件配套解决方案，因为原始设备制造商由于交货时间和可靠性问题而将其供应链本土化。该公司利用全球供应链提供仪器仪表和控制、阀门组件、传感器装置、燃料系统组件、电气接线盒和线路以及机电装置。该公司还提供封装解决方案并制造面板和子组件，以降低客户的成本并提高制造速度和可靠性。

企业

“公司”包括公司公司办公室的资产和销售、一般和管理费用。“消除”包括调整，以将分部业绩与综合业绩进行核对。

报告分部的会计政策与该等简明综合财务报表附注1 「列报基础」所提述的会计政策相同。截至2025年6月30日及2024年6月30日止三个月及六个月按报告分部划分的财务资料摘要如下：