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附件 99.1

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Stifel报告2025年第三季度业绩

密苏里州圣路易斯，2025年10月22日– Stifel Financial Corp.（NYSE：SF）今天公布，截至2025年9月30日止三个月的净营收为14亿美元，而一年前为12亿美元。普通股股东可获得的净收入为2.021亿美元，合每股摊薄普通股1.84美元，而2024年第三季度的净收入为1.492亿美元，合每股摊薄普通股1.34美元。2025年第三季度普通股股东可获得的非美国通用会计准则净利润为2.144亿美元，合每股摊薄普通股1.95美元。

董事长兼首席执行官Ronald J. Kruszewski表示：“我们第三季度的业绩再次凸显了Stifel平衡的商业模式和纪律严明的执行力度。在全球财富管理创纪录的业绩和机构收入增长34%的推动下，我们实现了创纪录的超过14亿美元的净收入和1.95美元的每股收益，这是我们历史上的第三高。随着我们进入年终，我对未来的机会感到乐观。凭借创纪录的投行渠道、创纪录的客户资产，以及持续获得势头的综合财富和银行平台，Stifel处于有利地位，可以在其成功的基础上再接再厉。”

亮点

该公司公布的净收入达到创纪录的14.3亿美元，这得益于更高的投行收入、交易收入、资产管理收入和净利息收入。

普通股股东可获得的非公认会计原则净收益为每股稀释普通股1.95美元。

投资银行业务收入比去年同期增长33%。

融资收入比去年同期增长36%。

咨询收入比去年同期增长31%。

交易收入比去年同期增长20%。

创纪录的资产管理收入比去年同期增长了13%。

客户资产达到创纪录的5440亿美元，比去年同期增长10%。

本季度招聘了33名财务顾问，包括16名经验丰富的员工顾问和1名经验丰富的独立顾问。

Non-GAAP税前利润率为21.2%。

有形普通股权益年化收益率（ROTCE）⁽⁵⁾24.3%。

每股普通股有形账面价值⁽⁷⁾34.99美元，较上年增长4%。



财务摘要（未经审计）
（000s）	2025年第三季度		2024年第三季度		9米2025		9m 2024

GAAP财务亮点：

净收入		$1,429,396		$1,224,668		$3,969,151		$3,605,638

净收入⁽¹⁾		$202,051		$149,185		$391,457		$459,413

稀释EPS⁽¹⁾		$1.84		$1.34		$3.56		$4.16

比较比率		58.8%		58.6%		59.1%		58.8%

非合算比率		21.2%		23.7%		26.7%		22.8%

税前利润率		20.0%		17.7%		14.2%		18.4%

非GAAP财务亮点：

净收入		$1,429,398		$1,225,351		$3,969,231		$3,606,330

净收入⁽¹⁾ ⁽²⁾		$214,419		$166,270		$454,281		$506,186

稀释EPS^{(1) (2)}		$1.95		$1.50		$4.13		$4.58

比较比率⁽²⁾		58.0%		58.0%		58.0%		58.0%

非合算比率⁽²⁾		20.8%		22.8%		25.9%		22.1%

税前利润率⁽³⁾		21.2%		19.2%		16.1%		19.9%

ROCE⁽⁴⁾		17.0%		13.7%		12.2%		14.4%

ROTCE⁽⁵⁾		24.3%		19.5%		17.3%		20.7%

全球财富管理（资产和贷款百万）

净收入		$907,440		$827,116		$2,603,630		$2,418,751

税前净收入		$342,650		$301,703		$775,111		$891,624

客户资产总额		$544,010		$496,298

收费客户资产		$219,178		$190,771

银行贷款⁽⁶⁾		$21,635		$20,633

机构组

净收入		$500,435		$372,401		$1,305,143		$1,114,498

股权		$296,677		$222,459		$753,037		$646,570

固定收益		$203,758		$149,942		$552,106		$467,928

税前净收入		$89,291		$41,797		$177,762		$127,719

媒体联系人：Neil Shapiro（212）271-3447 |投资者联系人：Joel Jeffrey（212）271-3610 | www.stifel.com/investor-relations

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全球财富管理

Global Wealth Management公布，截至2025年9月30日止三个月的净收入达到创纪录的9.074亿美元，而2024年第三季度的净收入为8.271亿美元。税前净收入为3.427亿美元，而2024年第三季度为3.017亿美元。

亮点

本季度招聘了33名财务顾问，其中包括16名经验丰富的员工顾问，以及1名经验丰富的独立顾问，过去12个月的总收入为1890万美元。

客户资产达到创纪录的5440亿美元，比去年同期增长10%。

收费客户资产为2192亿美元，比去年同期增长15%。

净收入较一年前增长10%：

交易收入比去年同期增长5%，反映出客户活动有所增加。

资产管理收入比去年同期增长13%，反映出更高的资产价值和净新资产增长。

净利息收入在资产负债表增长的推动下比去年同期增长7%，但部分被较低的利率和存款组合的变化所抵消。

费用总额：

薪酬支出占净收入的百分比与一年前保持一致。

信贷损失准备金主要受到保留组合的总体贷款增长和个别信贷的特定准备金的影响。

非补偿性运营支出占净收入的百分比下降至13.5%，这主要是由于收入增长和与去年同期相比诉讼相关的支出减少，部分被信贷损失准备金的增加所抵消。



运营结果摘要

（000s）	2025年第三季度	2024年第三季度

净收入	$907,440	$827,116

交易收入	203,078	192,727

资产管理	431,363	382,309

净利息收入	257,327	240,825

投资银行	6,529	6,217

其他收益	9,143	5,038

费用总额	$564,790	$525,413

补偿费用	441,626	403,205

信用损失准备	8,316	5,287

非合并营业费用	114,848	116,921

税前净收入	$342,650	$301,703

补偿比例	48.7%	48.7%

不赔偿比率	13.5%	14.8%

税前利润率	37.8%	36.5%

Stifel Financial Corp. |第2页

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机构组

Institutional Group报告称，截至2025年9月30日止三个月的净营收为5.004亿美元，而2024年第三季度的净营收为3.724亿美元。税前净收入为8930万美元，而2024年第三季度为4180万美元。

亮点

投资银行业务收入较一年前增长34%：

咨询收入比去年同期增长31%，这得益于更高水平的已完成咨询交易。

由于客户在更具建设性的市场环境中积极参与融资机会，交易量增加，股权融资收入较去年同期增长55%。

固定收益融资收入比去年同期增长19%，这主要是由于债券发行量增加，反映出更有利的融资环境。

固定收益交易收入较一年前增长55%：

受已实现交易收益增加和客户活动增加的推动，固定收益交易收入较去年同期有所增长。

股票交易收入较一年前增长19%：

股票交易收入较去年同期有所增长，主要受客户活动增加的推动。

费用总额：

薪酬支出占净收入的百分比下降至59.4%，主要是由于收入增加。

非补偿性运营费用占净收入的百分比下降至22.8%，主要是由于收入增长，部分被更高的投资银行费用、专业费用和占用成本所抵消。



运营结果摘要

（000s）	2025年第三季度	2024年第三季度

净收入	$500,435	$372,401

投资银行	316,954	236,965

咨询	179,270	136,857

股权资本募集	78,765	50,744

固定收益资本筹集	58,919	49,364

固定收益交易型	122,567	78,974

股权交易	58,306	48,824

其他	2,608	7,638

费用总额	$411,144	$330,604

补偿费用	297,106	224,556

非合并营业费用	114,038	106,048

税前净收入	$89,291	$41,797

补偿比例	59.4%	60.3%

不赔偿比率	22.8%	28.5%

税前利润率	17.8%	11.2%

Stifel Financial Corp. |第3页

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其他事项

亮点

该公司在第三季度回购了3120万美元的已发行普通股。

加权平均稀释流通股减少主要是由于股票回购，部分被公司股价上涨所抵消。

董事会宣布将于2025年9月16日向2025年9月2日登记在册的普通股股东支付每股0.46美元的季度股息。

董事会宣布于2025年9月16日向2025年9月2日登记在册的股东支付公司优先股流通股的季度股息。


	2025年第三季度		2024年第三季度

普通股回购

回购（000s）		$31,238		$20,222

股数（000s）		275		249

平均价格		$113.63		$81.23

期末股份（000s）		101,948		102,313

加权平均稀释流通股（000s）		110,058		110,994

实际税率		26.1%		26.8%

Stifel Financial Corp.⁽⁸⁾

一级普通资本比率		14.8%		15.0%

一级风险基础资本比率		17.6%		17.9%

一级杠杆资本比率		11.1%		11.3%

一级资本（MM）		$4,267		$4,159

风险加权资产（MM）		$24,235		$23,183

平均资产（mm）		$38,332		$36,813

季度末资产（mm）		$41,687		$38,935

代理机构		评级		展望

惠誉评级		BBB +		稳定

标普全球评级		BBB		稳定

Stifel Financial Corp. |第4页

电话会议信息

Stifel Financial Corp.将于美国东部时间2025年10月22日（星期三）上午9：30召开2025年第三季度财务业绩电话会议。电话会议可能包括前瞻性陈述。

欢迎所有有兴趣的人士收听Stifel董事长兼首席执行官Ronald J. Kruszewski的讲话，拨打（866）409-1555，参考会议ID 2769458。电话会议的现场音频网络广播以及突出公司业绩的演示文稿将通过公司网站www.stifel.com提供。对于无法收听直播的用户，将在通话结束后约一小时开始，通过上述提及的网站进行重播。

公司信息

Stifel Financial Corp.（NYSE：SF）是一家金融服务控股公司，总部位于密苏里州圣路易斯，通过多家全资子公司开展银行、证券和金融服务业务。Stifel在美国的经纪自营商客户通过Stifel，Nicolaus & Company，Incorporated提供服务，包括其伊顿 Partners和Miller Buckfire业务部门；Keefe，Bruyette & Woods，Inc.；和Stifel Independent Advisors，LLC。该公司的经纪自营商关联机构为个人投资者、专业资金管理公司、企业和市政当局提供证券经纪、投资银行、交易、投资咨询和相关金融服务。Stifel Bank和Stifel Bank & Trust提供全方位的消费者和商业贷款解决方案。Stifel Trust Company，N.A.和Stifel Trust Company Delaware，N.A.提供信托和相关服务。欲了解有关Stifel的更多信息，请访问公司网站www.stifel.com。有关全球披露，请访问www.stifel.com/investor-relations/press-releases。

财务摘要如下。财务、统计和业务相关信息，以及有关业务和分部趋势的信息，均包含在财务补充文件中。财报发布和财务补充均可在投资者关系部分在线查阅，网址为www.stifel.com/investor-relations。

本文和财务补充文件中提供的信息，包括在公司收益电话会议上提供的信息，可能包括某些非公认会计准则财务指标。此类措施的定义或此类措施与可比的美国公认会计原则数字的对账包含在本财报和财务补充中，这两个数据均可在投资者关系部分在线查阅，网址为www.stifel.com/investor-relations。

关于前瞻性陈述的注意事项

本财报包含某些可能被视为1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条含义内的“前瞻性陈述”的陈述。本财报中所有不涉及历史业绩的陈述均为前瞻性陈述，并基于各种假设。本财报中的前瞻性陈述受到风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。可能导致实际结果与此类前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异的因素，除其他外，包括以下可能性：成功整合被收购公司或分支机构和财务顾问的能力；财务状况发生重大不利变化；借款人、存款人和其他客户流失的风险；一般商业和经济状况的变化；利率环境、存款流动、贷款需求、房地产价值和竞争的变化；会计原则、政策或准则的变化；立法和法规的变化；其他经济、竞争、政府、监管、地缘政治、以及影响公司运营、定价和服务的技术因素；以及Stifel Financial Corp.向美国证券交易委员会提交的文件中不时提及的其他风险因素。有关可能影响公司未来业绩、财务状况和流动性的风险和重要因素的信息，请参阅公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告第一部分第1A项中的“风险因素”。前瞻性陈述仅说明发表日期。公司不承担更新前瞻性陈述以反映前瞻性陈述作出之日后发生的情况或事件的任何意图或义务。

Stifel Financial Corp. |第5页

经营业绩摘要（未经审计）



	三个月结束						九个月结束

（000s，每股金额除外）		9/30/2025	9/30/2024	%变化	6/30/2025	%变化		9/30/2025	9/30/2024	%变化


收入：

佣金		$ 206,075	$ 183,445	12.3	$200,669	2.7		$ 600,414	$ 552,238	8.7

本金交易		177,876	137,089	29.8	172,603	3.1		492,139	429,677	14.5

投资银行		323,483	243,182	33.0	233,460	38.6		794,885	690,412	15.1

资产管理		431,399	382,616	12.7	403,608	6.9		1,244,548	1,130,849	10.1

其他收益		14,228	18,705	(23.9)	3,690	285.6		28,499	39,835	(28.5)


营业收入		1,153,061	965,037	19.5	1,014,030	13.7		3,160,485	2,843,011	11.2

利息收入		481,504	510,823	(5.7)	477,056	0.9		1,434,192	1,515,803	(5.4)


总收入		1,634,565	1,475,860	10.8	1,491,086	9.6		4,594,677	4,358,814	5.4

利息支出		205,169	251,192	(18.3)	206,800	(0.8)		625,526	753,176	(16.9)


净收入		1,429,396	1,224,668	16.7	1,284,286	11.3		3,969,151	3,605,638	10.1

非利息支出：

薪酬和福利		839,820	718,065	17.0	774,936	8.4		2,346,976	2,120,479	10.7

非补偿性运营费用		303,530	289,945	4.7	295,530	2.7		1,058,945	822,916	28.7


非利息支出总额		1,143,350	1,008,010	13.4	1,070,466	6.8		3,405,921	2,943,395	15.7


所得税前收入		286,046	216,658	32.0	213,820	33.8		563,230	662,243	(15.0)

准备金		74,675	58,153	28.4	58,765	27.1		143,812	174,869	(17.8)


净收入		211,371	158,505	33.4	155,055	36.3		419,418	487,374	(13.9)

优先股息		9,320	9,320	0.0	9,321	(0.0)		27,961	27,961	0.0


普通股股东可获得的净收入		$202,051	$149,185	35.4	$145,734	38.6		$391,457	$459,413	(14.8)


每股普通股收益：

基本		$1.96	$1.43	37.1	$1.41	39.0		$3.77	$4.41	(14.5)

摊薄		$1.84	$1.34	37.3	$1.34	37.3		$3.56	$4.16	(14.4)

每股普通股宣派现金股息		$0.46	$0.42	9.5	$0.46	0.0		$1.38	$1.26	9.5

已发行普通股加权平均数：

基本		103,119	103,966	(0.8)	103,349	(0.2)		103,735	104,135	(0.4)

摊薄		110,058	110,994	(0.8)	108,847	1.1		109,918	110,457	(0.5)

Stifel Financial Corp. |第6页

非GAAP财务指标⁽⁹⁾

三个月结束

九个月结束

（000s，每股金额除外）

9/30/2025

9/30/2024

9/30/2025

9/30/2024

GAAP净收入

$211,371

$158,505

$419,418

$487,374

优先股息

9,320

9,320

27,961

27,961

普通股股东可获得的净收入

202,051

149,185

391,457

459,413

非公认会计原则调整：

合并相关⁽¹⁰⁾

12,678

17,950

45,715

43,925

重组和遣散⁽¹¹⁾

4,065

1,261

31,106

11,222

准备金⁽¹²⁾

(4,375)

(2,126)

(13,997)

(8,374)

非公认会计原则调整数共计

12,368

17,085

62,824

46,773

普通股股东可获得的非公认会计原则净收益

$214,419

$166,270

$454,281

$506,186

加权平均稀释流通股

110,058

110,994

109,918

110,457

GAAP每股摊薄普通股收益

$1.92

$1.42

$3.82

$4.42

非公认会计原则调整

0.11

0.16

0.57

0.42

非公认会计准则每股摊薄普通股收益

$2.03

$1.58

$4.39

$4.84

普通股股东可获得的GAAP每股摊薄普通股收益

$1.84

$1.34

$3.56

$4.16

非公认会计原则调整

0.11

0.16

0.57

0.42

普通股股东可获得的非公认会计准则每股摊薄普通股收益

$1.95

$1.50

$4.13

$4.58

Stifel Financial Corp. |第7页

GAAP与非GAAP对账⁽⁹⁾



	三个月结束			九个月结束


（000s）		9/30/2025	9/30/2024		9/30/2025	9/30/2024


GAAP薪酬和福利		$839,820	$718,065		$2,346,976	$2,120,479

占净收入的百分比		58.8%	58.6%		59.1%	58.8%

非公认会计原则调整：

合并相关⁽¹⁰⁾		(6,704)	(6,101)		(13,706)	(17,398)

重组和遣散⁽¹¹⁾		(4,065)	(1,261)		(31,106)	(11,222)


非公认会计原则调整数共计		(10,769)	(7,362)		(44,812)	(28,620)


非公认会计原则薪酬和福利		$829,051	$710,703		$2,302,164	$2,091,859


占非美国通用会计准则净收入的百分比		58.0%	58.0%		58.0%	58.0%



GAAP非薪酬费用		$303,530	$289,945		$1,058,945	$822,916

占净收入的百分比		21.2%	23.7%		26.7%	22.8%

非公认会计原则调整：

合并相关⁽¹⁰⁾		(5,972)	(11,166)		(31,929)	(25,835)


非美国通用会计准则非薪酬费用		$297,558	$278,779		$1,027,016	$797,081


占非美国通用会计准则净收入的百分比		20.8%	22.8%		25.9%	22.1%

调整总数		$16,743	$19,211		$76,821	$55,147

Stifel Financial Corp. |第8页

脚注

⁽¹⁾

代表普通股股东可用的资源。

⁽²⁾

公司GAAP业绩与这些非GAAP指标的对账在“非GAAP财务指标”和“GAAP与非GAAP对账”内和下进行了讨论。

⁽³⁾

Non-GAAP税前利润率的计算方法是将Non-GAAP调整总额相加，除以Non-GAAP净收入。参见“非GAAP财务指标”和“GAAP与非GAAP对账”。

⁽⁴⁾

平均普通股权益回报率（“ROCE”）的计算方法是将适用于普通股股东的年化净收入除以平均普通股股东权益，或者在非GAAP ROCE的情况下，将适用于普通股股东的非GAAP净收益除以平均普通股股东权益。

⁽⁵⁾

平均有形普通股权益回报率（“ROTCE”）的计算方法是，适用于普通股股东的年化净收入除以平均有形股东权益，或者，在非公认会计原则ROTCE的情况下，计算方法是，适用于普通股股东的非公认会计原则净收益除以平均有形普通股权益。有形普通股权益，也是一种非公认会计准则财务指标，等于普通股股东权益总额减去商誉和可识别无形资产以及商誉和无形资产的递延税。截至2025年9月30日和2024年9月30日，商誉和无形资产的平均递延税款分别为8720万美元和7790万美元。

⁽⁶⁾

包括持有待售贷款。

⁽⁷⁾

每股普通股的有形账面价值是指股东权益（不包括优先股）除以期末已发行普通股。有形普通股股东权益等于普通股股东权益总额减去商誉和可辨认无形资产以及商誉和无形资产的递延税。

⁽⁸⁾

资本比率是2025年10月22日公司收益发布时的估计。

⁽⁹⁾

公司使用美国普遍接受的会计原则（U.S. GAAP）编制合并财务报表。公司可能会在财报发布、财报电话会议、财务报告等过程中披露某些“非公认会计准则财务指标”。美国证券交易委员会将“非公认会计原则财务计量”定义为对历史或未来财务业绩、财务状况或现金流量进行调整的数字计量，这些调整有效地排除或包括根据美国公认会计原则计算和列报的最直接可比计量中的金额。公司披露的非公认会计准则财务指标作为额外信息提供给分析师、投资者和其他利益相关者，以便为他们提供更大的透明度，或评估公司财务状况或经营业绩的替代方法。这些衡量标准不符合或替代美国公认会计原则，可能与其他公司使用的非公认会计原则财务衡量标准不同或不一致。每当公司提及非公认会计原则财务指标时，它也会对其进行定义或提出按照美国公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标，同时对其引用的非公认会计原则财务指标与此类可比的美国公认会计原则财务指标之间的差异进行调节。

⁽¹⁰⁾

主要与归属于整合相关活动的费用、签约奖金、限制性股票奖励摊销、债券、作为留存发行的本票、额外盈利费用、以及所购无形资产摊销有关。这些成本与某些业务的收购直接相关，并不代表经营公司正在进行的业务的成本。

⁽¹¹⁾

该公司记录了与某些外国子公司裁员相关的遣散费。

⁽¹²⁾

主要代表公司适用于非公认会计原则调整期间的有效税率。

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