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新闻发布
摩森康胜报告2025年第一季度业绩
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Golden，Colorado and Montr é al，Qu é bec – May 8,2025 –摩森康胜（“MCBC”、“摩森康胜”或“本公司”）（纽约证券交易所代码：TAP，TAP.A；多伦多证券交易所代码：TPX.A，TPX.B）今天公布了2025年第一季度业绩。
2025年第一季度财务亮点1
•净销售额报告下降11.3%，按固定汇率计算下降10.4%。
•美国通用会计准则所得税前收入下降41.1%至1.563亿美元。
•基本（Non-GAAP）所得税前收入按固定汇率计算下降49.5%至1.311亿美元。
•美国通用会计准则归属于MCBC的净利润为1.210亿美元，摊薄后每股收益0.59美元。基础（Non-GAAP）摊薄后每股收益0.50美元下降47.4%。
•针对以下关键财务指标更新了2025年全年指南：
◦净销售额：按固定汇率计算的低个位数下降，而低个位数增长，此前
◦基础（Non-GAAP）所得税前收入（亏损）：以固定货币为基础的低个位数下降，而中个位数增长，此前
◦基础（Non-GAAP）稀释每股收益：低单位数增幅相较高单位数增幅，此前
◦资本支出：发生6.5亿美元，正负5%，此前为7.5亿美元，正负5%
◦基础（Non-GAAP）自由现金流：13亿美元，正负10%不变
CEO和CFO观点
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总裁兼首席执行官Gavin Hattersley声明：
"宏观经济环境及其对啤酒行业和消费者的广泛影响，以及欧洲、中东和非洲及亚太地区的竞争压力，影响了我们第一季度的财务业绩。此外，在本季度，我们看到了预期的逆风，即循环上一年在美国的大量库存增加，我们在美洲的合同酿造安排的终止，以及与Fever-Tree相关的过渡费。
全球宏观经济环境多变。围绕地缘政治事件和全球贸易政策影响的不确定性，包括对经济增长、消费者信心和围绕通胀的预期的影响，以及货币，给啤酒行业和消费趋势带来压力。鉴于不确定性仍在持续，我们调整了2025年全年指引。
在这种环境下，我们仍然专注于控制我们可以控制的东西。我们对照我们的加速计划不断取得进展。我们的核心动力品牌保持健康。我们在高端化举措方面向前迈出了重要一步，并通过与全球优质碳酸搅拌机领导者Fever-Tree在美国的独家合作伙伴关系，为我们的非酒精业务增加了有意义的规模。此外，随着我们进入销售旺季，我们对所有关键品牌都有强有力的计划。
我们正在采取行动，帮助缓解这些不确定时期的短期挑战，比如减少非业务关键可自由支配支出和资本项目，同时继续支持公司的中长期健康和增长目标。”
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1 有关包括固定货币在内的非公认会计原则财务指标的定义和调节，请参见附录。
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Tracey Joubert，首席财务官声明：
“我们仍然专注于继续通过增强能力来提高我们的业务效率，以推动利润率扩张。此外，我们致力于保护和增加我们的基本自由现金流，同时做出审慎的资本分配决策，以支持我们的战略增长计划，并允许我们通过不断增加的股息和持续的股票回购向股东返还现金。”
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综合业绩-2025年第一季度
| 截至3个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，每股数据除外）（未经审计） | 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | 报告的增加（减少） | 外汇影响 |
恒定货币增（减）(1)
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| 净销售额 | $ | 2,304.1 | $ | 2,596.4 | (11.3) | % | $ | (21.1) | (10.4) | % | |||||||||||||||||||
| 美国公认会计准则所得税前收入（亏损） | $ | 156.3 | $ | 265.4 | (41.1) | % | $ | 0.2 | (41.2) | % | |||||||||||||||||||
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所得税前基本收入（亏损）(1)
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$ | 131.1 | $ | 258.8 | (49.3) | % | $ | 0.4 | (49.5) | % | |||||||||||||||||||
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美国公认会计原则净收益（亏损）(2)
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$ | 121.0 | $ | 207.8 | (41.8) | % | |||||||||||||||||||||||
| 每股摊薄收益 | $ | 0.59 | $ | 0.97 | (39.2) | % | |||||||||||||||||||||||
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基本净收入（亏损）(1)
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$ | 101.7 | $ | 202.8 | (49.9) | % | |||||||||||||||||||||||
| 每股摊薄收益 | $ | 0.50 | $ | 0.95 | (47.4) | % | |||||||||||||||||||||||
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资金体量(3)
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15.409 | 17.974 | (14.3) | % | |||||||||||||||||||||||||
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品牌成交量(3)
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15.547 | 16.899 | (8.0) | % | |||||||||||||||||||||||||
(1)表示所得税前收入（亏损）和按非公认会计原则项目调整后归属于MCBC的净利润（亏损）。有关包括固定货币在内的非公认会计原则财务指标的定义和调节，请参见附录。
(2)归属于MCBC的净利润（亏损）。
(3)请参阅附录中的Worldwide and Segment Brand and Financial Volume，了解金融量和品牌量的定义以及金融量与品牌量的对账。
季度合并亮点（对比2024年第一季度业绩）
•净销售额：下表重点列出与2024年3月31日相比，截至2025年3月31日的三个月净销售额变化的驱动因素（百分比）：
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净销售驱动因素（未经审计）
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| 资金体量 | (14.3 | %) | |||
| 价格和销售组合 | 3.9 | % | |||
| 货币 | (0.9 | %) | |||
| 合并净销售额总额 | (11.3 | %) | |||
净销售额下降11.3%，原因是财务量下降和不利的外汇影响，但部分被有利的价格和销售组合所抵消。按固定汇率计算，净销售额下降10.4%。
财务量下降14.3%，主要是由于美洲和EMEA & APAC部门的出货量下降。品牌销量下降8.0%，其中美洲地区下降7.4%，欧洲、中东和非洲及亚太地区下降9.8%。
价格和销售组合有利地影响了净销售额3.9%，这主要是由于美洲部分的合同酿造量减少和净定价增加导致销售组合有利。
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•销货成本（“COGS”）：在报告的基础上下降11.0%，主要是由于较低的金融量和有利的外汇影响，部分被较高的每百升销售商品成本所抵消。每百升COGS：报告基础上增长3.8%，主要是由于数量去杠杆化、美洲部分合同酿造量下降和高端化导致的不利组合以及与材料和制造费用相关的成本通胀，部分被成本节约举措和我们未实现的按市值计价的商品衍生品头寸的有利变化所抵消。每百升的基础（非公认会计准则）销货成本：按固定汇率计算，增长6.1%，这主要是由于数量去杠杆化、美洲部分合同酿造量下降和高端化导致的不利组合以及与材料和制造费用相关的成本通胀，部分被成本节约举措所抵消。
•Marketing，General & Administrative（“MG & A”）：下降0.2% 据报告，这主要是由于较低的营销投资和有利的外汇影响，部分被较高的一般和行政费用所抵消，这是由于Fevertree USA，Inc.收购产生的约3000万美元的整合和过渡费，预计这些费用将通过未来期间的净销售收入收回。基础（非美国通用会计准则）美格：按固定汇率计算增长1.2%。
•美国公认会计准则所得税前收入（亏损）：美国公认会计准则所得税前收入在报告的基础上下降了41.1%，主要是由于财务量下降、与材料和制造费用相关的成本膨胀以及由于计划关闭我们的某些美国精酿啤酒厂和相关重组成本导致的其他运营费用增加，部分被净定价增加、有利的组合、我们的Fevertree Drinks PLC投资的有利公允价值调整、成本节约举措以及未实现的按市值计价的商品衍生品头寸的有利变化所抵消。
•基础（Non-GAAP）所得税前收入（亏损）：所得税前基本收入按固定汇率计算下降49.5%，主要是由于财务规模下降以及与材料和制造费用相关的成本膨胀，部分被有利的组合、增加的净定价和成本节约举措所抵消。
•有效税率和基础（Non-GAAP）有效税率
| （未经审计） | 截至3个月 | ||||||||||
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | ||||||||||
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美国公认会计原则和基础（Non-GAAP）有效税率
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21 | % | 21 | % | |||||||
截至2025年3月31日止三个月的实际税率与上年持平。
•归属于MCBC的每股摊薄净收益（亏损）：归属于MCBC的每股摊薄净利润下降39.2%，主要是由于美国通用会计准则所得税前收入减少，但部分被股票回购推动的加权平均稀释后流通股减少所抵消。
•归属于MCBC的每股摊薄基本收益（Non-GAAP）净利润（亏损）：归属于MCBC的每股摊薄基本净利润下降47.4%，这主要是由于所得税前基本收入减少，部分被股票回购推动的加权平均摊薄流通股减少所抵消。
季度分部亮点（与2024年第一季度相比 结果）
美洲分部概览
下表重点列出截至2025年3月31日的三个月与2024年3月31日相比的美洲分部业绩：
| 截至3个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，每股数据除外）（未经审计） | 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | 报告变动% | 外汇影响 |
不变货币%变化(2)
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净销售额(1)
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$ | 1,881.8 | $ | 2,145.4 | (12.3) | $ | (15.9) | (11.5) | |||||||||||||||||||||
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所得税前收入（亏损）(1)
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$ | 209.3 | $ | 320.6 | (34.7) | $ | (0.2) | (34.7) | |||||||||||||||||||||
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所得税前基本收入（亏损）(1)(2)
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$ | 202.8 | $ | 321.1 | (36.8) | $ | (0.2) | (36.8) | |||||||||||||||||||||
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上表中报告的百分比变化和不变货币百分比变化以（不利）有利的方式呈现。
(1)包括分部间总量、销售和采购毛额，这些在综合总额中被剔除。
(2)表示按非公认会计原则项目调整的所得税前收入（亏损）。有关包括固定货币在内的非公认会计原则财务指标的定义和调节，请参见附录。
美洲分部亮点（与2024年第一季度业绩相比）
•净销售额：下表重点列出与2024年3月31日相比，截至2025年3月31日的三个月净销售额变化的驱动因素（百分比）：
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净销售驱动因素（未经审计）
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| 资金体量 | (15.6 | %) | |||
| 价格和销售组合 | 4.1 | % | |||
| 货币 | (0.8 | %) | |||
| 美洲净销售总额 | (12.3 | %) | |||
净销售额下降12.3%，受金融量下降和不利的外汇影响的推动，部分被有利的价格和销售组合所抵消。按固定汇率计算，净销售额下降11.5%。
财务量下降15.6%，主要是由于品牌量下降、上一年为缓解2024年2月中旬开始的沃思堡啤酒厂罢工的影响而增加的分销商库存循环以及美国和加拿大的合同酿造安排退出导致的合同酿造量下降约4%的影响。美洲品牌销量下降7.4%，其中美国品牌销量下降8.8%，原因是宏观经济环境导致行业疲软、我们的核心动力品牌在上一年实现两位数增长的循环以及本季度减少了一个交易日。加拿大品牌销量下降2.7%。
价格和销售组合有利地影响了净销售额4.1%，这主要是由于合同酿造量减少和积极的品牌组合以及净定价增加导致销售组合有利。
•美国公认会计准则所得税前收入（亏损）：美国公认会计准则所得税前收入在报告的基础上下降了34.7%，主要是由于财务规模下降、与材料和制造费用相关的成本膨胀、由于计划关闭我们的某些美国精酿啤酒厂和相关重组成本导致的不利其他运营费用以及更高的MG & A费用，部分被有利的组合、增加的净定价、我们的Fevertree Drinks PLC投资的有利公允价值调整和成本节约举措所抵消。MG & A支出增加主要是由于收购Fevertree USA，Inc.产生的约3000万美元的整合和过渡费用导致一般和管理费用增加，预计这些费用将通过未来期间的净销售收入收回，部分被营销投资减少所抵消。
•基础（Non-GAAP）所得税前收入（亏损）：所得税前基本收入按固定汇率计算下降36.8%，主要是由于财务规模下降、与材料和制造费用相关的成本膨胀以及更高的MG & A费用，部分被有利的组合、增加的净定价和成本节约举措所抵消。
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欧洲、中东和非洲及亚太地区分部概览
下表重点列出截至2025年3月31日止三个月与2024年3月31日相比的欧洲、中东和非洲及亚太地区分部业绩：
| 截至3个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，每股数据除外）（未经审计） | 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | 报告变动% | 外汇影响 |
不变货币%变化(2)
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净销售额(1)
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$ | 427.3 | $ | 454.7 | (6.0) | $ | (5.2) | (4.9) | |||||||||||||||||||||
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所得税前收入（亏损）(1)
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$ | (19.2) | $ | (11.0) | (74.5) | $ | 2.0 | (92.7) | |||||||||||||||||||||
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所得税前基本收入（亏损）(1)(2)
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$ | (19.2) | $ | (17.3) | (11.0) | $ | 2.0 | (22.5) | |||||||||||||||||||||
(1)包括分部间总量、销售和采购毛额，这些在综合总额中被剔除。
(2)表示按非公认会计原则项目调整的所得税前收入（亏损）。有关包括固定货币在内的非公认会计原则财务指标的定义和调节，请参见附录。
欧洲、中东和非洲及亚太地区分部亮点（与2024年第一季度业绩相比）
•净销售额：下表重点列出与2024年3月31日相比，截至2025年3月31日的三个月净销售额变化的驱动因素（百分比）：
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净销售驱动因素（未经审计）
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| 资金体量 | (9.7 | %) | |||
| 价格和销售组合 | 4.8 | % | |||
| 货币 | (1.1 | %) | |||
| 欧洲、中东和非洲及亚太地区净销售总额 | (6.0 | %) | |||
净销售额下降6.0%，原因是金融量下降和不利的外汇影响，部分被有利的价格和销售组合所抵消。按固定汇率计算，净销售额下降4.9%。
金融和品牌销量分别下降9.7%和9.8%，主要是由于市场需求疲软和竞争格局加剧导致所有地区的销量下降。
价格和销售组合对净销售额产生了4.8%的有利影响，这主要是由于更高的因数销量和高端化以及净定价的提高推动了有利的销售组合。
•美国公认会计准则所得税前收入（亏损）：美国通用会计准则所得税前亏损在报告的基础上增加了74.5%，这主要是由于财务量减少，但部分被MG & A费用减少、净定价增加和有利的外汇影响所抵消。
•基础（Non-GAAP）所得税前收入（亏损）：按固定汇率计算，所得税前基本亏损增加22.5%，主要是由于财务量减少，部分被MG & A费用减少和净定价增加所抵消。
现金流和流动性亮点
•美国公认会计准则运营现金：截至2025年3月31日的三个月，经营活动使用的现金净额为9070万美元，而截至2024年3月31日的三个月，经营活动提供的现金净额为2540万美元。同比变化主要是由于非现金项目调整后的净收入减少，部分被营运资本的有利变化所抵消。营运资金的有利变化主要是由于现金收入的时间安排以及上一年年度奖励薪酬的支付减少，部分被作为最终决议的6060万美元的支付所抵消Keystone诉讼案件及存货时点。
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•基础（Non-GAAP）自由现金流：C截至2025年3月31日的三个月使用的现金为2.646亿美元，比上一年增加使用的现金7600万美元，这主要是由于经营现金流下降和资本项目时间安排推动的资本支出增加。
•债务：截至2025年3月31日，债务总额为62.378亿美元，现金和现金等价物总额为4.127亿美元，导致净债务为58.251亿美元，净债务与基本EBITDA的比率为2.47倍。截至2024年3月31日，我们的净债务与基础EBITDA的比率为2.29倍。
•股息：截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，我们分别支付了9920万美元和9680万美元的现金股息。
•股份回购计划：在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月内，我们分别为股票回购支付了5960万美元和1.136亿美元，包括经纪佣金。
2025年展望
由于全球宏观经济环境对啤酒行业和消费趋势的影响，我们对某些关键财务指标的2025年指引进行了调整。虽然我们在指引中纳入了我们对其中一些因素的最佳估计，包括已宣布的关税带来的直接成本影响，但这些趋势的间接影响是多方面的，包括可能影响我们财务业绩的内在不确定性，超出我们指引中的预期。
•净销售额：与按固定汇率计算的2024年相比，低个位数下降，而与按固定汇率计算的2024年相比，低个位数增长，此前
•基础（Non-GAAP）所得税前收入（亏损）：按固定汇率计算，与2024年相比，低个位数下降 与2024年按固定汇率计算的中单位数增长，此前
•基础（Non-GAAP）稀释每股收益：与2024年相比低个位数增长，而与2024年相比高个位数增长，此前
•资本支出：6.5亿美元，正负5%，此前为7.5亿美元，正负5%
•基础（Non-GAAP）自由现金流：13亿美元，正负10%
•基础（Non-GAAP）折旧和摊销：6.75亿美元，正负5%
•基础（Non-GAAP）净利息支出：2.15亿美元，正负5%
•基础（Non-GAAP）有效税率：在22%到24%的范围内
随后发生的事件
2025年4月12日，公司总裁兼首席执行官、董事会（“董事会”）成员Gavin D.K. Hattersley通知公司和董事会，他打算在2025年12月31日之前从公司退休，并作为董事会成员，在每种情况下。
注意事项
除非本新闻稿中另有说明，所有美元金额均以美元为单位，所有季度比较结果均为公司截至2025年3月31日的第一季度，与截至2024年3月31日的第一季度相比。有些数字可能因四舍五入而不相加。
联系人
投资者关系新闻媒体
Traci Mangini，（415）308-0151 Rachel Gellman Johnson，（314）452-9673
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2025年第一季度投资者电话会议
摩森康胜将于美国东部时间今天上午8：30与金融分析师和投资者举行收益电话会议，讨论该公司2025年第一季度业绩。可通过我们的网站ir.molsonCoors.com访问现场网络直播。网络直播的在线重播预计将在网络直播后两小时内发布。该公司将于今天在其网站上发布这份新闻稿和相关财务报表。
MOLSON COORS饮料公司概况
两个多世纪以来，我们酿造的饮料将人们团结在一起，以庆祝生命的所有时刻。从我们的核心动力品牌Coors Light,米勒精简版,库尔斯宴会,莫尔森加拿大,卡林和O ž ujsko到我们的上述优质品牌，包括Madr í Excepcional,Staropramen,蓝月亮比利时白和Leinenkugel的Summer Shandy，对我们的经济和价值品牌如米勒高生活和Keystone Light，我们生产许多深受喜爱的标志性啤酒。虽然我们公司的历史植根于啤酒，但我们提供的现代产品组合也扩展到了啤酒通道之外，包括风味饮料，如Vizzy Hard Seltzer，精神喜欢五径威士忌和不含酒精的饮料。我们也有合作品牌，比如简单秒杀,ZOA能源，发烧树，除其他外，通过许可、分销、合伙和合资协议。作为一家企业，我们的雄心是成为我们的人民、我们的消费者和我们的客户的首选。我们的成功取决于我们是否有能力使我们的产品能够满足广泛的消费者细分和场合。
要了解有关摩森康胜的更多信息，请访问MolsonCoors网。
关于MOLSON COORS CANADA INC。
摩森康胜 Canada Inc.（“MCCI”）是摩森康胜的子公司。MCCI A类和B类可交换股提供的经济和投票权与MCBC各自类别的普通股基本相同，详见MCBC的年度代理声明和提交给美国证券交易委员会的10-K表格文件。特别A类有表决权股票和特别B类有表决权股票的受托持有人有权分别投出相当于当时已发行的A类可交换股票和B类可交换股票数量的票数。
前瞻性陈述
这份新闻稿包含美国联邦证券法含义内的“前瞻性陈述”。一般来说，“预期”、“打算”、“目标”、“计划”、“相信”、“继续”、“可能”、“预期”、“寻求”、“估计”、“展望”、“趋势”、“未来利益”、“潜力”、“项目”、“战略”、“暗示”等词语的变体和类似表述旨在识别前瞻性陈述。提及对我们未来财务业绩的预测、我们业务的预期增长和趋势以及对未来事件或情况的其他描述的陈述属于前瞻性陈述，包括但不限于“CEO和CFO观点”和“2025年展望”标题下的陈述，关于（其中包括）成本膨胀的预期、有限的消费者可支配收入、消费者偏好、总体数量和市场份额趋势、我们的竞争地位、定价趋势、宏观经济力量、饮料行业趋势、成本削减战略、我们加速计划的执行、出货量水平和盈利能力、资本资源的充足性、预期结果、为未来资本支出和运营提供资金的预期、有效税率、偿债能力、债务的时间和金额以及杠杆水平、保护地球以及有关未来股息和股票回购的相关举措和预期。此外，我们在本新闻稿中做出的不是历史事实陈述的陈述也可能是前瞻性陈述。
尽管该公司认为其前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但它不能保证这些假设将被证明是正确的。可能导致实际结果与公司历史经验、当前预测和预期存在重大差异的重要因素在公司提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的文件中披露，包括我们在提交给SEC的文件中讨论的风险，包括我们最近的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告。本新闻稿中的所有前瞻性陈述均明确受到此类警示性陈述和参考基本假设的限制。你不应该过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅代表作出之日的情况。我们不承诺更新前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。
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市场和行业数据
本新闻稿中使用的市场和行业数据（如有）基于独立的行业出版物、客户特定数据、贸易或商业组织、市场研究公司的报告和第三方的其他已发布统计信息，包括美国市场数据的Circana（前身为Information Resources，Inc.）和加拿大市场数据的Beer Canada（统称为“第三方信息”），以及基于管理层善意估计的信息，我们通过对内部信息和独立来源的审查得出这些信息。这类第三方信息一般指出，其中所载或此类来源提供的信息是从被认为可靠的来源获得的。
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附录
经营报表-MOLSON COORS饮料公司及子公司
简明合并经营报表
| （单位：百万，每股数据除外）（未经审计） | 截至3个月 | ||||||||||
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | ||||||||||
| 销售 | $ | 2,690.2 | $ | 3,049.3 | |||||||
| 消费税 | (386.1) | (452.9) | |||||||||
| 净销售额 | 2,304.1 | 2,596.4 | |||||||||
| 销货成本 | (1,453.2) | (1,632.9) | |||||||||
| 毛利 | 850.9 | 963.5 | |||||||||
| 营销、一般和行政费用 | (653.2) | (654.6) | |||||||||
| 其他营业收入（费用），净额 | (15.9) | 6.3 | |||||||||
| 权益收益（亏损） | 4.5 | (0.9) | |||||||||
| 营业收入（亏损） | 186.3 | 314.3 | |||||||||
| 利息收入（费用），净额 | (56.6) | (48.4) | |||||||||
| 其他养老金和退休后福利（费用），净额 | 3.8 | 7.4 | |||||||||
| 其他营业外收入（费用），净额 | 22.8 | (7.9) | |||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 156.3 | 265.4 | |||||||||
| 所得税优惠（费用） | (33.2) | (55.5) | |||||||||
| 净收入（亏损） | 123.1 | 209.9 | |||||||||
| 归属于非控股权益的净（收入）亏损 | (2.1) | (2.1) | |||||||||
| 归属于MCBC的净利润（亏损） | $ | 121.0 | $ | 207.8 | |||||||
| 归属于MCBC的基本每股收益（亏损）净额 | $ | 0.60 | $ | 0.98 | |||||||
| 归属于MCBC的稀释每股收益（亏损）净额 | $ | 0.59 | $ | 0.97 | |||||||
| 加权平均流通股-基本 | 203.0 | 212.7 | |||||||||
| 加权平均流通股-稀释 | 204.0 | 214.2 | |||||||||
| 每股股息 | $ | 0.47 | $ | 0.44 | |||||||
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资产负债表-MOLSON COORS Beverage Company及其子公司
简明合并资产负债表
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（百万，面值除外）（未经审计）
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截至 | ||||||||||
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 412.7 | $ | 969.3 | |||||||
| 应收贸易账款，净额 | 789.1 | 693.1 | |||||||||
| 其他应收款，净额 | 119.9 | 149.8 | |||||||||
| 库存，净额 | 870.5 | 727.8 | |||||||||
| 其他流动资产，净额 | 371.4 | 308.4 | |||||||||
| 流动资产总额 | 2,563.6 | 2,848.4 | |||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 4,505.5 | 4,460.4 | |||||||||
| 商誉 | 5,582.3 | 5,582.3 | |||||||||
| 其他无形资产，净额 | 12,204.5 | 12,195.2 | |||||||||
| 其他资产 | 1,074.6 | 978.0 | |||||||||
| 总资产 | $ | 25,930.5 | $ | 26,064.3 | |||||||
| 负债和权益 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 应付账款和其他流动负债 | $ | 2,782.6 | $ | 3,013.0 | |||||||
| 长期债务和短期借款的流动部分 | 83.2 | 32.2 | |||||||||
| 流动负债合计 | 2,865.8 | 3,045.2 | |||||||||
| 长期负债 | 6,154.6 | 6,113.9 | |||||||||
| 养老金和退休后福利 | 413.9 | 416.7 | |||||||||
| 递延所得税负债 | 2,738.3 | 2,733.4 | |||||||||
| 其他负债 | 306.1 | 302.4 | |||||||||
| 负债总额 | 12,478.7 | 12,611.6 | |||||||||
| 可赎回非控制性权益 | 165.8 | 168.5 | |||||||||
| 摩森康胜股东权益 | |||||||||||
| 股本 | |||||||||||
|
优先股，面值0.01美元（授权：25.0股；未发行）
|
— | — | |||||||||
|
A类普通股，面值0.01美元（授权：500.0股；已发行和流通股：分别为2.6股和2.6股）
|
— | — | |||||||||
|
B类普通股，面值0.01美元（授权：500.0股；已发行：分别为216.1股和215.5股）
|
2.2 | 2.1 | |||||||||
|
A类可交换股份，无面值（已发行和流通：分别为2.7股和2.7股）
|
100.8 | 100.8 | |||||||||
|
B类可交换股份，无面值（已发行和流通：分别为7.1股和7.2股）
|
267.5 | 271.1 | |||||||||
| 实收资本 | 7,222.9 | 7,223.6 | |||||||||
| 留存收益 | 8,263.0 | 8,238.0 | |||||||||
| 累计其他综合收益（亏损） | (1,325.4) | (1,362.4) | |||||||||
|
按成本以库存方式持有的B类普通股（分别为25.9股和24.8股）
|
(1,440.7) | (1,380.8) | |||||||||
| 摩森康胜股东权益合计 | 13,090.3 | 13,092.4 | |||||||||
| 非控制性权益 | 195.7 | 191.8 | |||||||||
| 总股本 | 13,286.0 | 13,284.2 | |||||||||
| 总负债及权益 | $ | 25,930.5 | $ | 26,064.3 | |||||||
10
|
|
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现金流量表-MOLSON COORS Beverage Company及其子公司
简明合并现金流量表
|
（百万）（未经审计）
|
截至3个月 | ||||||||||
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 包括非控制性权益的净收入（亏损） | $ | 123.1 | $ | 209.9 | |||||||
| 调整以调节净收入（亏损）与经营活动提供（用于）的净现金 | |||||||||||
| 折旧及摊销 | 180.3 | 169.0 | |||||||||
| 债务发行费用摊销及贴现 | 1.3 | 1.3 | |||||||||
| 股份补偿 | 11.9 | 12.8 | |||||||||
| 出售物业、厂房、设备及其他资产的亏损或减值（收益）净额 | (8.2) | (5.8) | |||||||||
| 外币波动和衍生工具未实现（收益）损失，净额 | (20.1) | 6.3 | |||||||||
| 权益（收益）损失 | (4.5) | 0.9 | |||||||||
| 所得税（福利）费用 | 33.2 | 55.5 | |||||||||
| 收到的所得税（已付） | (10.4) | (9.3) | |||||||||
| 利息支出，不含发债成本摊销和贴现 | 60.0 | 54.1 | |||||||||
| 已付利息 | (74.2) | (73.6) | |||||||||
| 其他非现金项目，净额 | (28.3) | — | |||||||||
| 流动资产和负债变动（扣除企业合并影响）及其他 | (354.8) | (395.7) | |||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金净额 | (90.7) | 25.4 | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 增加物业、厂房及设备 | (237.3) | (214.7) | |||||||||
| 出售物业、厂房、设备及其他资产所得款项 | 2.3 | 1.7 | |||||||||
|
收购业务，扣除收购现金
|
(20.8) | — | |||||||||
| 其他 | (85.5) | 0.5 | |||||||||
| 投资活动提供（使用）的现金净额 | (341.3) | (212.5) | |||||||||
| 筹资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 支付的股息 | (99.2) | (96.8) | |||||||||
| 购买库存股票的付款 | (59.6) | (113.6) | |||||||||
| 对债务和借款的支付 | (3.1) | (1.6) | |||||||||
| 其他 | 30.7 | (4.2) | |||||||||
| 筹资活动提供（使用）的现金净额 | (131.2) | (216.2) | |||||||||
| 外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 6.6 | (7.2) | |||||||||
| 现金及现金等价物净增加（减少）额 | (556.6) | (410.5) | |||||||||
| 年初余额 | 969.3 | 868.9 | |||||||||
| 期末余额 | $ | 412.7 | $ | 458.4 | |||||||
11
|
|
|||||||||||
分部业绩汇总（百升体积和百万美元）（未经审计）
| 美洲 | 2025年第一季度 | 2024年第一季度 | 报告变动% | 外汇影响 |
不变货币%变化(3)
|
||||||||||||
|
净销售额(1)
|
$ | 1,881.8 | $ | 2,145.4 | (12.3) | $ | (15.9) | (11.5) | |||||||||
|
COGS(1)(2)
|
$ | (1,169.9) | $ | (1,315.5) | 11.1 | $ | 10.1 | 10.3 | |||||||||
| MG & A | $ | (514.3) | $ | (506.7) | (1.5) | $ | 6.1 | (2.7) | |||||||||
| 所得税前收入（亏损） | $ | 209.3 | $ | 320.6 | (34.7) | $ | (0.2) | (34.7) | |||||||||
|
所得税前基本收入（亏损）(3)
|
$ | 202.8 | $ | 321.1 | (36.8) | $ | (0.2) | (36.8) | |||||||||
|
资金体量(1)(4)
|
11.742 | 13.910 | (15.6) | ||||||||||||||
| 品牌成交量 | 11.931 | 12.891 | (7.4) | ||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲及亚太地区 | 2025年第一季度 | 2024年第一季度 | 报告变动% | 外汇影响 |
不变货币%变化(3)
|
||||||||||||
|
净销售额(1)
|
$ | 427.3 | $ | 454.7 | (6.0) | $ | (5.2) | (4.9) | |||||||||
|
COGS(1)(2)
|
$ | (307.0) | $ | (321.6) | 4.5 | $ | 4.2 | 3.2 | |||||||||
| MG & A | $ | (138.9) | $ | (147.9) | 6.1 | $ | 2.6 | 4.3 | |||||||||
| 所得税前收入（亏损） | $ | (19.2) | $ | (11.0) | (74.5) | $ | 2.0 | (92.7) | |||||||||
|
所得税前基本收入（亏损）(3)
|
$ | (19.2) | $ | (17.3) | (11.0) | $ | 2.0 | (22.5) | |||||||||
|
资金体量(1)(4)
|
3.669 | 4.064 | (9.7) | ||||||||||||||
| 品牌成交量 | 3.616 | 4.008 | (9.8) | ||||||||||||||
| 未分配&消除 | 2025年第一季度 | 2024年第一季度 | 报告变动% | 外汇影响 |
不变货币%变化(3)
|
||||||||||||
| 净销售额 | $ | (5.0) | $ | (3.7) | (35.1) | $ | — | (35.1) | |||||||||
|
COGS(2)
|
$ | 23.7 | $ | 4.2 | 464.3 | $ | (0.2) | 469.0 | |||||||||
| 所得税前收入（亏损） | $ | (33.8) | $ | (44.2) | 23.5 | $ | (1.6) | 27.1 | |||||||||
|
所得税前基本收入（亏损）(3)
|
$ | (52.5) | $ | (45.0) | (16.7) | $ | (1.4) | (13.6) | |||||||||
| 资金体量 | (0.002) | — | 不适用 | ||||||||||||||
| 合并 | 2025年第一季度 | 2024年第一季度 | 报告变动% | 外汇影响 |
不变货币%变化(3)
|
||||||||||||
| 净销售额 | $ | 2,304.1 | $ | 2,596.4 | (11.3) | $ | (21.1) | (10.4) | |||||||||
| COGS | $ | (1,453.2) | $ | (1,632.9) | 11.0 | $ | 14.1 | 10.1 | |||||||||
| MG & A | $ | (653.2) | $ | (654.6) | 0.2 | $ | 8.7 | (1.1) | |||||||||
| 所得税前收入（亏损） | $ | 156.3 | $ | 265.4 | (41.1) | $ | 0.2 | (41.2) | |||||||||
|
所得税前基本收入（亏损）(3)
|
$ | 131.1 | $ | 258.8 | (49.3) | $ | 0.4 | (49.5) | |||||||||
|
资金体量(4)
|
15.409 | 17.974 | (14.3) | ||||||||||||||
| 品牌成交量 | 15.547 | 16.899 | (8.0) | ||||||||||||||
上表中报告的百分比变化和不变货币百分比变化以（不利）有利的方式呈现。
(1)包括分部间总量、销售和采购毛额，这些在综合总额中被剔除。
(2)我们的商品掉期的未实现公允价值变动，这是一种经济对冲，在未分配中记录为COGS。随着我们管理的风险敞口实现，我们将收益或损失重新分类到基础风险敞口所在的部分，从而使我们的部分能够实现衍生工具的经济影响，而不会产生由此产生的未实现的按市值计价的波动。
(3)表示按非公认会计原则项目调整的税前收入（亏损）。有关包括固定货币在内的非GAAP财务指标的定义和调节，请参见非GAAP措施和调节部分。
(4)美洲和欧洲、中东和非洲及亚太地区分部以百升为单位的财务数量不包括截至2025年3月31日止三个月的特许权使用费数量分别为0.673百万百升和0.220百万百升，不包括截至2024年3月31日止三个月的特许权使用费数量分别为0.591百万百升和0.218百万百升。
12
|
|
|||||||||||
全球和细分市场品牌和财务体量（百万百升）（未经审计）
| 截至3个月 | |||||||||||||||||
| 美洲 | 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | 改变 | ||||||||||||||
| 财务量 | 11.742 | 13.910 | (15.6) | % | |||||||||||||
| 合同酿造和批发/保理量 | (0.385) | (0.870) | (55.7) | % | |||||||||||||
| 版税卷 | 0.673 | 0.591 | 13.9 | % | |||||||||||||
|
销售对批发商对销售对零售调整及其他(1)
|
(0.099) | (0.740) | (86.6) | % | |||||||||||||
| 美洲品牌总量 | 11.931 | 12.891 | (7.4) | % | |||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲及亚太地区 | 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | 改变 | ||||||||||||||
| 财务量 | 3.669 | 4.064 | (9.7) | % | |||||||||||||
| 合同酿造和批发/保理量 | (0.273) | (0.274) | (0.4) | % | |||||||||||||
| 版税卷 | 0.220 | 0.218 | 0.9 | % | |||||||||||||
| EMEA & APAC品牌总量 | 3.616 | 4.008 | (9.8) | % | |||||||||||||
| 合并 | 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | 改变 | ||||||||||||||
| 财务量 | 15.409 | 17.974 | (14.3) | % | |||||||||||||
| 合同酿造和批发/保理量 | (0.658) | (1.144) | (42.5) | % | |||||||||||||
| 版税卷 | 0.893 | 0.809 | 10.4 | % | |||||||||||||
| 销售对批发商对销售对零售调整及其他 | (0.097) | (0.740) | (86.9) | % | |||||||||||||
| 全球品牌总量 | 15.547 | 16.899 | (8.0) | % | |||||||||||||
(1)包括在合并总数中消除的分部间总量毛额。
全球品牌数量（或按细分市场讨论时的“品牌数量”）反映了销售给我们地理市场内不相关的外部客户的自有或主动管理的品牌（扣除退货和津贴）、特许权使用费数量以及我们按照与MCBC自有数量一致计算的全球品牌数量的股权投资比例份额。财务数量代表销售给我们地理市场内不相关的外部客户的自有或积极管理的品牌，扣除退货和津贴以及合同酿造、批发非自有品牌数量和公司自有分销数量。合同酿造和批发/保理交易量包含在财务交易量中，但从全球品牌交易量中删除，因为这是我们不直接控制业绩的非自有交易量。我们欧洲、中东和非洲及亚太地区分部的保理交易量代表将其他公司拥有和生产的啤酒、葡萄酒、烈酒和其他产品分销到酒吧和餐厅等内部渠道，这是英国的常见安排。版税交易量包括我们根据各种许可和合同酿造协议由第三方生产和销售的品牌，并且由于这是自有交易量，因此它包含在全球品牌交易量中。我们的全球品牌销量定义还包括从销售到批发商（“STW”）的销量调整为销售到零售商（“STR”）的销量。我们认为品牌销量指标很重要，因为与财务销量和STW不同，它提供了与市场和竞争对手销售趋势相关的我们品牌表现的最接近的指示。
我们还利用每百升COGS，以及该指标的逐年变化，作为分析我们结果的关键指标。这一指标的计算方法是按照我们未经审计的简明综合经营报表的销货成本除以相应期间的财务数量。我们认为，这一指标对投资者和管理层来说是重要和有用的，因为它提供了销售组合趋势和其他成本影响对我们的销货成本的指示。
13
|
|
|||||||||||
非公认会计原则措施和和解
使用非公认会计原则措施
除了根据美国普遍接受的会计原则（“U.S. GAAP”）提出的财务指标外，我们还使用以下列出和定义的非GAAP财务指标进行运营和财务决策，并评估公司和分部的业务表现。这些非公认会计原则措施应被视为对我们在美国公认会计原则下提出的经营业绩的补充（而不是替代）。我们提供了所有历史非GAAP衡量标准与其最接近的美国GAAP衡量标准的对账，并在得出每个非GAAP衡量标准时始终应用我们对账中的调整。
我们的管理层使用这些指标来帮助在一致的基础上比较不同时期的业绩；作为规划和预测总体预期以及根据这些预期评估实际结果的衡量标准；与董事会、股东、分析师和投资者就我们的财务业绩进行沟通；作为与竞争对手业绩的有用比较；以及作为某些管理层激励薪酬计算的衡量标准。我们认为，这些衡量标准被投资者和我们财务报表的其他用户用于评估我们的经营业绩，并且对他们有用。
•所得税前基本收入（亏损）（最接近GAAP指标：所得税前收入（亏损））–衡量公司或部门的所得税前收入（亏损），不包括我们的美国公认会计原则财务报表中某些非公认会计原则调整项目的影响。非公认会计原则调整项目包括商誉和其他无形和有形资产减值、某些重组和整合相关成本、未实现的按市值计价损益、对强制赎回的非控制性权益赎回价值的调整、与某些诉讼应计和和解相关的潜在或发生的损失、与购买年金相关的和解费用以及非经营性资产销售损益的影响，以及我们的美国公认会计原则结果中包含的其他项目，这些项目需要进行调整以得出非公认会计原则结果。我们认为这些项目是评估我们持续经营业绩的必要调整，通常被认为是非经常性的。这种调整是主观的，涉及重大的管理层判断，并且可能因公司而有很大差异。
•基础COGS（最接近GAAP指标：COGS）–公司COGS的计量经调整以排除非GAAP调整项目（如上定义）。非公认会计原则调整项目包括，除其他项目外，我们的商品衍生工具的未实现按市值计价损益，这是一种经济对冲，通过COGS记录在未分配项下。随着我们管理的风险敞口实现，我们将收益或损失重新分类到基础风险敞口所在的细分市场，从而使我们的细分市场能够实现衍生品的经济效应，而不会产生由此产生的未实现的按市值计价的波动。
我们还使用每百升的基本COGS，以及此类指标的同比变化，作为分析我们结果的关键指标。该指标的计算方法为基础销货成本除以相应期间的财务规模。
•标的MG & A （最接近GAAP指标：MG & A）–衡量公司的MG & A费用，不包括某些非公认会计原则调整项目的影响（定义见上文）。
•基础净利息收入（费用），净额（最接近GAAP指标：利息收入（费用），净额）–公司净利息支出的计量调整，以排除对强制可赎回非控制性权益赎回价值的调整。
•归属于MCBC的基础净利润（亏损）（最接近GAAP指标：归属于MCBC的净利润（亏损））–不计入所得税前收入（亏损）非公认会计原则调整项目（定义见上文）、此类权益赎回价值的后续变化导致的可赎回非控制性权益账面价值调整、非公认会计原则调整项目的相关税务影响以及某些其他离散税项的影响，归属于MCBC的净利润（亏损）的计量。
14
|
|
|||||||||||
•归属于MCBC的每股摊薄后基本净利润（亏损）（也称为基本稀释每股收益）（最接近GAAP指标：归属于MCBC的每股摊薄后净收益（亏损））–计量每股摊薄后归属于MCBC（定义见上文）的基础净收益（亏损）。如适用，由于稀释性股份具有反稀释性，因此报告的每股摊薄后归属于MCBC的净亏损是使用基本股份数计算的。如果归属于MCBC的基础净收入（亏损）变为不包括我们的非公认会计原则调整项目影响的收入，我们使用库存股法将增量摊薄股份计入摊薄流通股。
•基础有效税率（最接近GAAP指标：有效税率）–衡量公司的有效税率，不包括税前非公认会计原则调整项目（定义见上文）和某些其他离散税项的相关税收影响。离散税项包括某些重大的税务审计和上一年度准备金调整、重大税收立法和税率变化的影响以及重大的非经常性和期间特定税项。
•基础自由现金流（最接近GAAP指标：经营活动提供（使用）的净现金）–衡量公司的经营现金流，计算方式为经营活动提供（用于）的净现金减去物业、厂房和设备的增加，不包括某些非公认会计原则调整项目（如上定义）的税前现金流影响。我们认为，基础自由现金流是衡量我们产生现金、发展业务和提高股东价值能力的重要指标，由核心业务驱动，并在调整非公认会计原则调整项目后，这可能因会计方法、资产账面价值和资本结构而因公司而有很大差异。
•基础折旧和摊销（最接近GAAP指标：折旧和摊销）–衡量公司的折旧和摊销，不包括非公认会计原则调整项目的影响（如上定义）。这些调整主要包括与公司战略退出或重组活动相关的加速折旧或摊销。
•净债务和利息、税项、折旧和摊销前基本利润的净债务（“基本EBITDA”） （最接近GAAP指标：现金、债务和净收入（亏损））–衡量公司的杠杆率，计算方法为净债务（定义为长期债务和短期借款的流动部分加上长期债务减去现金和现金等价物）除以过去12个月的基本EBITDA。基本EBITDA计算为不包括利息费用（收入）、净额、所得税费用（收益）、折旧和摊销以及非公认会计原则调整项目（如上定义）的影响的净收入（亏损）。自2025年1月1日起，在预期的基础上，基本EBITDA不包括基于云的软件实施成本的摊销。这一衡量标准与公司在其循环信贷额度下定义的最大杠杆率不同，后者允许在计算净债务与EBITDA时进行其他调整。
•不变货币-不变货币是一种用于衡量业绩的非公认会计原则衡量标准，不包括换算和某些交易外币变动的影响，旨在以当地货币表示结果。由于我们在不同的外国开展业务，在这些国家，当地货币相对于运营中使用的美元或其他货币可能会大幅走强或走弱，我们使用恒定货币衡量标准作为额外的衡量标准，以评估每项业务的基本业绩，而不考虑外汇变动。我们以固定货币表示净销售额、基本销货成本、基本MG & A和基本所得税前收入（亏损）的所有百分比变化，并通过按用于换算上一年可比期间财务报表的全年相应期间的平均汇率换算我们当期的当地货币结果（也包括可比上一期间货币对冲活动的影响）来计算外汇影响。结果是以美元计算的当期结果，就好像外汇汇率与上一年期间没有变化一样。此外，我们从本期业绩中排除了在其他营业外收入（费用）净额项目中报告的任何交易外汇影响。
我们对上述任何措施的指导或长期目标也是非GAAP财务措施，从我们的美国GAAP财务报表中排除或以其他方式针对非GAAP调整项目进行了调整。当我们为上述各种非GAAP指标提供指导时，我们不提供美国GAAP指标的对账，因为我们无法以合理的确定性预测非GAAP调整项目的实际影响。就其本质而言，非GAAP调整项目很难准确预测，因为它们通常与影响我们公司及其财务业绩的意外和计划外事件相关。因此，如果没有不合理的努力，我们就无法提供这些措施的和解。
15
|
|
|||||||||||
与最接近的美国公认会计原则措施的调节
按项目对账
| （单位：百万，每股数据除外）（未经审计） | 截至2025年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||
| 销货成本 | 营销、一般和行政费用 | 所得税前收入（亏损） | 归属于MCBC的净利润（亏损） | 归属于MCBC的每股摊薄净收益（亏损） | |||||||||||||
| 已报告（美国公认会计原则） | $ | (1,453.2) | $ | (653.2) | $ | 156.3 | $ | 121.0 | $ | 0.59 | |||||||
| 非公认会计原则调整（税前） | |||||||||||||||||
|
重组(1)
|
— | — | 19.4 | 19.4 | 0.10 | ||||||||||||
| 未实现按市值计价（收益）损失 | (18.7) | — | (18.7) | (18.7) | (0.09) | ||||||||||||
|
其他项目(2)
|
— | (0.1) | (25.9) | (25.9) | (0.13) | ||||||||||||
| 所得税前收入的税收影响非公认会计原则调整和离散税项 | — | — | — | 5.9 | 0.03 | ||||||||||||
| 基础（Non-GAAP） | $ | (1,471.9) | $ | (653.3) | $ | 131.1 | $ | 101.7 | $ | 0.50 | |||||||
| （单位：百万，每股数据除外）（未经审计） | 截至2024年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||
| 销货成本 | 营销、一般和行政费用 | 所得税前收入（亏损） | 归属于MCBC的净利润（亏损） | 归属于MCBC的每股摊薄净收益（亏损） | |||||||||||||
| 已报告（美国公认会计原则） | $ | (1,632.9) | $ | (654.6) | $ | 265.4 | $ | 207.8 | $ | 0.97 | |||||||
| 非公认会计原则调整（税前） | |||||||||||||||||
| 重组 | — | — | (0.9) | (0.9) | — | ||||||||||||
| 其他处置（收益）损失 | — | — | (5.4) | (5.4) | (0.03) | ||||||||||||
| 未实现按市值计价（收益）损失 | (0.8) | — | (0.8) | (0.8) | — | ||||||||||||
| 其他项目 | — | 0.5 | 0.5 | 0.5 | — | ||||||||||||
| 所得税前收入的税收影响非公认会计原则调整和离散税项 | — | — | — | 1.6 | 0.01 | ||||||||||||
| 基础（Non-GAAP） | $ | (1,633.7) | $ | (654.1) | $ | 258.8 | $ | 202.8 | $ | 0.95 | |||||||
(1)在2024年第三季度，我们做出了关闭或出售美洲分部内某些美国工艺业务和相关设施的决定。因此，我们记录了与员工相关的费用和资产放弃费用，包括截至2025年3月31日止三个月的加速折旧超过正常折旧1790万美元。
(2)在截至2025年3月31日的三个月内，我们对Fevertree Drinks PLC进行了投资，并持有少数股权。因此，我们录得2570万美元的收益，作为未实现的公允价值调整。
按分部划分的所得税前基本收入（亏损）调节
| （百万）（未经审计） | 截至2025年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||
| 美洲 | 欧洲、中东和非洲及亚太地区 | 未分配 | 合并 | ||||||||||||||||||||
| 美国公认会计准则所得税前收入（亏损） | $ | 209.3 | $ | (19.2) | $ | (33.8) | $ | 156.3 | |||||||||||||||
|
销货成本(1)
|
— | — | (18.7) | (18.7) | |||||||||||||||||||
| 市场营销、一般&行政 | (0.1) | — | — | (0.1) | |||||||||||||||||||
|
其他非公认会计原则调整项目(2)
|
(6.4) | — | — | (6.4) | |||||||||||||||||||
| 非公认会计原则调整项目合计 | $ | (6.5) | $ | — | $ | (18.7) | $ | (25.2) | |||||||||||||||
| 所得税前基本收入（亏损）（Non-GAAP） | $ | 202.8 | $ | (19.2) | $ | (52.5) | $ | 131.1 | |||||||||||||||
16
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|
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| 截至2024年3月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||
| 美洲 | 欧洲、中东和非洲及亚太地区 | 未分配 | 合并 | ||||||||||||||||||||
| 美国公认会计准则所得税前收入（亏损） | $ | 320.6 | $ | (11.0) | $ | (44.2) | $ | 265.4 | |||||||||||||||
|
销货成本(1)
|
— | — | (0.8) | (0.8) | |||||||||||||||||||
| 市场营销、一般&行政 | 0.5 | — | — | 0.5 | |||||||||||||||||||
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其他非公认会计原则调整项目(2)
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— | (6.3) | — | (6.3) | |||||||||||||||||||
| 非公认会计原则调整项目合计 | $ | 0.5 | $ | (6.3) | $ | (0.8) | $ | (6.6) | |||||||||||||||
| 所得税前基本收入（亏损）（Non-GAAP） | $ | 321.1 | $ | (17.3) | $ | (45.0) | $ | 258.8 | |||||||||||||||
(1)反映了我们在未分配中记录为COGS的衍生工具对冲头寸的按市值计价的变化。随着我们管理的风险敞口实现，我们将收益或损失重新分类到基础风险敞口所在的细分市场，从而使我们的细分市场能够实现衍生工具的经济效应，而不会产生由此产生的未实现的按市值计价的波动。
(2)有关我们的非公认会计原则调整的更多信息，请参阅按行项目表的调节。
基础折旧和摊销调节
| （百万）（未经审计） | 截至3个月 | ||||||||||
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | ||||||||||
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美国公认会计原则折旧和摊销
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$ | 180.3 | $ | 169.0 | |||||||
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加速折旧(1)
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(17.9) | — | |||||||||
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基础折旧和摊销（Non-GAAP）
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$ | 162.4 | $ | 169.0 | |||||||
(1)在2024年第三季度，我们做出了关闭或出售美洲分部内某些美国工艺业务和相关设施的决定。因此，我们记录了与员工相关的费用和资产放弃费用，包括截至2025年3月31日止三个月的加速折旧超过正常折旧1790万美元。
| （百万）（未经审计） | 截至3个月 | ||||||||||
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | ||||||||||
| 经营活动提供（使用）的美国公认会计准则净现金 | $ | (90.7) | $ | 25.4 | |||||||
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不动产、厂房和设备增加额，净额(1)
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(237.3) | (214.7) | |||||||||
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非GAAP调整项目的现金影响(2)
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63.4 | 0.7 | |||||||||
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基本自由现金流（Non-GAAP）
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$ | (264.6) | $ | (188.6) | |||||||
(1)计入由（用于）投资活动提供的现金净额。
(2)包括在经营活动提供（用于）的现金净额中，并将6060万美元的付款反映为Keystone诉讼案件于截至2025年3月31日止三个月内支付。此外，还包括截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月为重组活动支付的费用。
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净债务和净债务与基础EBITDA的比率
| （百万元，除净债务与基础EBITDA比率）（未经审计） | 截至 | ||||||||||
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | ||||||||||
| 美国公认会计原则长期债务和短期借款的流动部分 | $ | 83.2 | $ | 905.5 | |||||||
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加：长期债务
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6,154.6 | 5,312.2 | |||||||||
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减：现金及现金等价物
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412.7 | 458.4 | |||||||||
| 净债务 | 5,825.1 | $ | 5,759.3 | ||||||||
| 第一季度基本EBITDA | 353.3 | 476.2 | |||||||||
| Q4基本EBITDA | 558.5 | 566.1 | |||||||||
| Q3基本EBITDA | 692.3 | 742.9 | |||||||||
| Q2基本EBITDA | 750.1 | 725.2 | |||||||||
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非公认会计原则基本EBITDA(1)
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$ | 2,354.2 | $ | 2,510.4 | |||||||
| 净债务与基础EBITDA比率 | 2.47 | 2.29 | |||||||||
(1)代表过去12个月的基本EBITDA。
基本EBITDA调节
| （百万）（未经审计） | 截至3个月 | ||||||||||
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | ||||||||||
| 美国通用会计准则净收入（亏损） | 123.1 | 209.9 | |||||||||
| 利息支出（收入），净额 | 56.6 | 48.4 | |||||||||
| 所得税费用（收益） | 33.2 | 55.5 | |||||||||
| 折旧及摊销 | 183.5 | 169.0 | |||||||||
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非GAAP调整以得出基本EBITDA(1)
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(43.1) | (6.6) | |||||||||
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基本EBITDA（非公认会计原则）
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$ | 353.3 | $ | 476.2 | |||||||
(1)包括上述其他非公认会计原则对账表中所述的对净收入（亏损）的税前非公认会计原则调整，不包括对利息费用（收入）、净额以及折旧和摊销（包括基于云的软件实施成本的摊销）的非公认会计原则调整。有关我们的非公认会计原则调整的更多信息，请参阅（i）按项目与最近的美国公认会计原则措施的对账，（ii）基本折旧和摊销对账和（iii）基本净利息收入（费用）、净对账表。
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