更强的合作为价值创造做好准备2022年7月1日附件 99.2
欢迎来到和弦能量和弦（名词）/kord/一条直线，将曲线上的两点连接在一起，同时演奏音符以产生和声通过将Whiting和Oasis合并在一起，我们加入了两家优秀的油气运营商，在行业中创造了新的和弦，创造了新的和谐。Chord Energy结合了互补的优质资产以及杰出的人才和运营实践。两家公司在战略上已经志同道合，在文化上保持一致，因此作为Chord Energy，我们处于理想的位置，可以提高资本回报并产生强劲的自由现金流，同时成为社区和环境的负责任的管家——所有这些都是一致的
重要披露前瞻性陈述本演示文稿中有关绿洲石油股份有限公司（“Oasis”）和怀丁石油有限公司（“Whiting”）合并的某些陈述，包括有关Chord Energy Corporation（“Chord”）预期信贷额度、合并的结果、效果、收益和协同效应、Chord未来机会的任何陈述，未来财务业绩和状况、指导以及关于Chord未来预期、信念、计划、目标、财务状况、假设或未来事件或业绩的任何其他非历史事实的陈述是基于当前认为的假设的“前瞻性”陈述有效的。本演示文稿包含经修订的1933年证券法第27A条和经修订的1934年证券交易法第21E条含义内的前瞻性陈述。除历史事实陈述外，本演示文稿中包含的所有陈述 处理Chord预期、相信或预期将或可能在未来发生的活动、事件或发展是前瞻性陈述。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的所有陈述。“预期”、“确保”、“预期”、“如果”、“打算”、“估计”、“可能”、“项目”、“预测”、“预测”、“展望”、“目标”、“will”、“could”、“should”、“would”、“potential”、“may”、“might”、“expective”、“likely”、“plan”、“posited”、“strategy”和类似的表达或其他类似含义的词及其否定词旨在识别前瞻性陈述。具体的前瞻性陈述包括关于Chord对合并的计划和预期以及合并对Chord的经营业绩、财务状况、增长机会和竞争地位的预期影响的陈述。这些陈述是基于Chord根据管理层的经验做出的某些假设 以及对历史趋势、当前状况、预期未来发展和其他认为合适的因素的看法。此类陈述受许多假设、风险和不确定性的影响，其中许多超出了Chord的控制范围，这可能导致实际结果与前瞻性陈述所暗示或表达的结果存在重大差异。这些包括但不限于潜在的不良反应或业务或员工关系的变化，包括因合并完成而导致的变化；将管理时间转移到与合并相关的问题上；整合Chord运营的最终时间、结果和结果，业务合并对Chord的影响，包括Chord的未来财务状况、经营业绩、战略和计划、Chord在预期时间范围内或根本无法实现预期协同效应的能力、原油和天然气价格的变化、这 全球经济、COVID-19等流行病的影响、天气和环境条件、计划资本支出的时间、收购的可用性、估计探明储量和预测生产结果的不确定性、影响生产井开工或维护的运营因素，资本市场的总体状况，以及Chord访问它们的能力、交通设施的距离和容量、环境法规或诉讼的不确定性以及影响Chord业务的其他法律或监管发展，在公开宣布或合并完成后，运营成本和业务中断可能高于预期，以及其他可能导致实际结果与Chord提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的报告中所述的预测结果存在重大差异的重要因素。任何前瞻性 声明仅在作出此类声明之日发表，Chord不承担更正或更新任何前瞻性声明的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用法律要求。由于前瞻性陈述涉及重大风险和不确定性，应谨慎行事，不要过分依赖此类陈述。有关其他风险因素的其他信息也包含在公司于2022年5月25日提交的最终招股说明书和最终委托书、Oasis（现为Chord's）和Whiting最近提交的10-K表格年度报告、随后的季度报告中表格10-Q，8-K表格和其他SEC文件的当前报告。非GAAP财务指标EBITDAX和自由现金流是补充财务指标，未根据美国公认会计原则（“GAAP”）列报。这些非GAAP衡量标准不应 单独考虑或替代净收入（亏损）、营业收入（亏损）、（用于）经营活动提供的净现金、每股收益（亏损）或根据GAAP编制的任何其他措施。由于这些非GAAP衡量标准不包括影响净收入（亏损）的部分而非全部项目，并且可能因公司而异，因此所提供的金额可能无法与其他公司的类似指标进行比较。这些非GAAP财务指标与其最具可比性的GAAP指标的对账可在Oasis（现为Chord's）和Whiting最近提交的10-K表格年度报告以及随后的10-Q表格季度报告和Chord网站www.chordenergy.com。未来期间从这些非GAAP衡量标准中排除的金额可能很大。关于石油和天然气数量的警告声明SEC要求石油和天然气公司在向SEC提交的文件中披露探明储量，即石油和天然气的数量，通过 地球科学和工程数据的分析，可以合理确定地估计为经济可生产——从给定日期开始，从已知储层，并在现有经济条件下（使用未加权的12个月平均第一天价格），操作方法，和政府法规——在提供经营权的合同到期之前，除非有证据表明续约是合理确定的，无论是使用确定性方法还是概率方法进行估计。任何储量估算的准确性取决于可用数据的质量、对此类数据的解释以及储量工程师做出的价格和成本假设。此外，勘探和开发公司的钻探、测试和生产活动的结果可能证明对先前作出的估计进行修订是合理的。如果重大，此类修订可能会影响Chord的战略和未来前景。因此，保留 估计数可能与最终回收的石油和天然气数量有很大差异。SEC还允许披露符合SEC对此类储量定义的概算或可能储量的单独估计；然而，Whiting和Oasis都没有在其提交给SEC的文件中披露可能或可能的储量。Chord对未来期间的产量预测和预期取决于许多假设，包括对现有油井产量下降率的估计以及未来钻井活动的进行和结果，这可能会受到商品价格大幅下跌或钻井成本增加的影响。
根据最新的收缩和产量估计，将Oasis在22年第一季度转换为3流基于2021年合并PDP储量2022年完成的预期PF井的工作权益备考合并公司，包括22年第一季度的实际情况，使用3月7日的中点指导（不包括2Q22的天气影响），2Q22-4Q22以90美元的WTI和5.00美元的HH运行。再投资率是在股息之前，净债务包括15美元/股特别股息和6.25美元/股合并现金对价的影响经济位置（> 30% IRR @60美元/桶WTI持平）并假设108-110 2022E TIL；6）在合并结束时，借款基础增加到$ 2B，有$ 800MM的选定承诺Chord Energy是一家首屈一指的威利斯顿盆地公司规模显着扩大高质量资产产生显着，可持续的自由现金流以股东回报为重点的商业模式保持财务实力/灵活性ESG领先地位~$ 5 B股权价值171.1 MBoe/d 1Q22净产量（3流）197.8 MBoe/d 1Q22净产量972K 净英亩$ 1.4B 2022E4全年FCF综合库存支持约10年的开发，预计2022E Pace5 < 35% 2022预期再投资率4，维持约持平的生产2H22资本回报率目标为60%的FCF董事会确定前进计划0.2倍净债务/1H22E年化EBITDAX4收盘时流动性强劲，没有低于2B美元的借款基础6没有近期到期日继续致力于ESG，可持续性和利用综合最佳实践972K 171.192% 68%净英亩MBOEPD1运营2工作权益3 Chord Energy Property
1）不包括CEQP单位所有权的备考交易对两家公司的关键指标都有增加E & P每股现金流和每股自由现金流1每股资本回报规模和规模资产净值信用状况和资本成本
一流的管理团队与股东保持一致强大的战略和文化一致性才华横溢的团队带来运营最佳实践具有深厚能源行业、并购和运营背景的管理团队来自Whiting、Oasis和Kodiak的重要Williston专业知识商业、运营、阿纳达科和来宝管理层的领导经验股权薪酬计划专注于推动股东价值创造集体经验推动强劲的ESG成果Lynn A. Peterson董事会执行主席自2020年9月起担任Whiting前总裁兼首席执行官SRC Energy前董事长、首席执行官兼总裁兼联合创始人，Kodiak石油天然气公司董事、总裁兼首席执行官Danny Brown总裁兼首席执行官自2021年4月起担任Oasis前董事兼首席执行官阿纳达科美国陆上前执行副总裁；前执行副总裁，深水/国际在阿纳达科Michael Lou Chief Financial Officer前Oasis执行副总裁兼首席财务官，自2011年8月起前Oasis高级副总裁，财务，总裁 Oasis Midstream合伙人董事、Giant Energy前首席财务官和XXL Energy Chip Rimer首席运营官自2018年11月起担任Whiting前执行副总裁兼首席运营官诺贝尔能源全球服务前高级副总裁，并在Samedan/诺贝尔能源担任多个职务，包括高级副总裁，全球EHSR & Operations Services和运营服务Vice PresidentM. Scott Regan总法律顾问自2020年11月起担任Whiting GC（自2015年11月起担任GC副总裁）Ovintiv法律、西部和南部运营前副总裁
资料来源：公司文件和Enverus 1Q22报告的威利斯顿产量。对于拥有2流报告生产经济位置的运营商，转换为3-stream（> 30% IRR @$60/bbl WTI持平）并假设108-110 2022E TILS拥有顶级资产的Premier Williston运营商Williston运营商净种植面积（‘000s）Williston运营商净产量1资产亮点综合库存支持约10年的发展，预计2022E Pace2提高了预期成本的勘探与生产利润率协同效应和下降概况蒙大拿州北达科他州蒙大拿州北达科他州威廉姆斯分水岭Burke Sheridan Roosevelt Richland McKenzie Dunn Billings Golden Valley Wibaux Dawson Stark Mercer McLean Mountrail Ward Renville Morton Oliver
美洲国家组织在1H22通过基本股息和可变股息每季度回报约70美元。WLL在1H22通过基本股息运营现金流和自由现金流（FCF）在基于3月7日中点指导的股息和90美元WTI和5.00美元HH之前的回报约为20美元。显着的FCF产生增加2022年资本回报计划增加2022年资本回报计划1H22：通过BASE向股东返还约160美元的资本和可变股息1合并结束：向股东返还约540毫米现金美洲国家组织每股15.00美元的特别股息WLL现金对价为每股6.25美元收盘后：总基本股息增加至每季度约25毫米，或0.585美元/股宣布在2H22通过基本股息、可变股息和股票回购向股东返还60%的自由现金流。正如之前宣布的那样，公司制定了一项价值150美元的股票回购计划。22以各种WTI价格计算的2H22E FCF生成 FCF
ESG理念的关键原则标题ESG关键原则最大限度地减少我们运营的影响通过对基础设施的投资和优化运营来减少我们的土地影响和用水。调整激励措施使高管薪酬与长期价值创造和股东利益保持一致是赢得投资者信心的关键。减少排放投资以降低排放强度支持我们资源的负责任和可持续发展。惠及社区支持满足我们经营所在社区需求的计划对于维持可持续业务至关重要。安全始终维护员工、承包商和社区的安全对我们的业务至关重要。促进多元化和包容性的文化，营造协作的工作环境并鼓励思想的多样性，使我们在创新和应对未来挑战的能力方面具有竞争优势。
令人印象深刻的减排记录（28%）（47%）自20181年以来的GHG排放强度（tCO2e/mboe）减少2020年GHG排放强度（tCO2e/mboe）基于总运营的前15名运营商。生产来源：仅EPA和Enverus Williston Basin，不包括历史二叠纪产量以及与2021年收购的资产相关的历史产量
任期短、多元化且能力强的董事会Lynn A. Peterson董事会执行主席自2020年9月起担任Whiting前总裁兼首席执行官SRC Energy前董事长、首席执行官兼总裁兼联合创始人、董事，Kodiak石油天然气公司总裁兼首席执行官Danny Brown总裁兼首席执行官自2021年4月起担任Oasis前董事兼首席执行官阿纳达科美国陆上前执行副总裁；前执行副总裁，深水/国际在阿纳达科Douglas Brooks薪酬和ESG委员会/首席独立董事前绿洲董事在马拉松、能源XXI、耶茨和奥罗拉的领导经验在加州资源、查帕拉尔、马德莱纳、能源XXI、耶茨、和Aurora Susan Cunningham ESG主席/审计委员会前Whiting董事在诺贝尔能源、挪威国家石油公司、阿莫科和德士古拥有丰富的管理、运营和地质经验Samantha Holroyd审计委员会/ESG委员会前绿洲董事能源投资银行， 在Lantana Energy，TPG第六街，Denham的主要投资和石油和天然气经验，以及在Amerant银行和格尔夫波特能源的壳牌董事会经验。Paul Korus审计委员会/ESG委员会前Whiting董事在Cimarex的主要生产公司拥有丰富的石油和天然气行业经验，和Apache Kevin McCarthy薪酬/提名和治理委员会前Whiting董事重要的能源金融和投资经验，对石油和天然气商品市场和石油和天然气公司有深入的了解与瑞银的Kayne Anderson的领导经验，PaineWebber和Dean Witter Anne Taylor薪酬委员会主席/提名与治理委员会前Whiting董事在业务战略制定和执行、管理和领导力、人才发展和公司治理以及能源行业和上市公司知识方面拥有丰富的背景，主要在德勤Cynthia Walker审计主席/提名与治理委员会前绿洲 Occidental和Goldman Sachs的领导经验范围。目前在Sempra的董事会经验。Marguerite Woung-Chapman提名和治理主席薪酬委员会前绿洲董事管理，土地，公司法在能源XXI和EP能源董事会的经验与Summit Midstream和圣哈辛托女童子军
资料来源：截至2022年6月30日的FactSet。注：同行包括CIVI、CPE、ERF、MGY、MTDR、PDCE和SM。同行反映FactSet共识。OAS和WLL数据基于1Q22实际数据和2Q22-4Q22运行于90美元的WTI和5.00美元的HH基于3月7日的指导中点，不包括2Q22的天气影响。Newco 2022E EBITDAX中不包含协同效应。以说明性的3流为基础显示，可与同行进行比较。（假设上升18%）有吸引力的备考定位2022E净产量（MBoe/d和MBO/d；华尔街共识估计1,2）2022E EBITDAX（$ B；华尔街共识估计1）
资料来源：截至2022年6月30日的FactSet。注：同行包括CIVI、CPE、ERF、MGY、MTDR、PDCE和SM。同行反映FactSet共识。OAS和WLL数据基于1Q22实际数据和2Q22-4Q22运行于90美元的WTI和5.00美元的HH基于3月7日的指导中点，不包括2Q22的天气影响。Newco 2022E EBITDAX中不包含协同效应。对于FCF收益率，估计市值减少了15美元/股的美洲国家组织特别股息和6.25美元/股的WLL合并特许权，假设市场将重估股权对于与7/01/22合并结束相关的现金分配显着的上行潜力企业价值/2022E EBITDAX华尔街共识估计1 2022E FCF收益率2华尔街共识估计交易中位数为2.8倍将相当于新公司价值上涨约22%（2）（2）
引人注目的长期价值主张与同行相比有吸引力的备考估值带来引人注目的投资机会重要且有弹性的自由现金流产生预计2022年FCF1约为1.4B美元，综合再投资率低于40%经验丰富且才华横溢的团队结合了杰出的人才和两家公司的最佳实践资本回报计划，以实现显着价值通过基本和可变股息以及股票回购，在2H22以60%的FCF实现资本回报目标提高低成本运营商的地位预计已确定的行政管理费用约为6500万美元到2H23实现运营成本协同效应，同时结合运营最佳实践以进一步提高效率Premier Williston运营商与顶级资产在约97.2万英亩的净土地上通过高质量资产扩大规模和规模和低盈亏平衡定价1）股息前的自由现金流反映了22年第一季度的实际业绩和3月7日的中点指导，其中不包括22年第二季度的天气影响， 2Q22-4Q22 WTI价格为90美元/桶，HH价格为5.00美元Chord Energy = Premier FCF Focused E & P
附录
EBITDAX、再投资率和股息前FCF反映了1Q22的实际情况，2Q22-4Q22的WTI价格为90美元，HH为5.00美元，使用3月7日公布的指导中点，不包括2Q22的天气影响。不包括有效的协同效应，反映了3月7日宣布的指导，并根据更新的3流假设进行了调整（见注# 3）。不包括实际情况。预计将在2022年8月讨论2022年指南。假设Oasis体积为3流，使用18%的体积提升来从2流转换为3流。天然气收入（美元/桶油当量）代表在2H22的WTI 85美元和HH 3.50美元的假设价格平台以及1H22的实际/估计下，每个BOE的估计天然气和天然气液体收入。现金G & A指南不包括与交易相关的一次性项目结合2022计划最大限度地提高回报亮点在威利斯顿盆地核心的有吸引力的项目中投资655-695美元再投资率低于35% 1运行3到4台钻机，目标是108-110总作业完井~68%工作 利息> 20% 3英里支线在1H22仅占年度完工量的27%，导致2H22产量增长3流产量为170-175 mboe/d3（约56%的含油量）旨在最大限度地提高回报的计划输出低再投资率可持续维护水平关键重点领域：南内森、萨尼什、印第安山/威利斯顿市，FBIR，工头巴特和Cassandra EBITDAX~$ 2.2B1自由现金流~$ 1.4B1 2022指导范围2石油量94.0-100.0总交易量3170.0-175.0每桶石油差价$ 2.00-$ 1.50天然气收入$ 22.50-$ 20.50 LOE每BOE $ 8.25-$ 9.25 GP & T每BOE $ 2.70-$ 3.00现金G & A5 $ 87.0-$ 95.0生产税7.0%-7.3%资本支出$ 655.0-$ 695.0现金利息$ 34.0-$ 38.0现金税$ 25.0-$ 35.0
此处包含的更新指南并非旨在代表季度业绩，因为此类指南仍需完成会计和财务结算和报告流程。Oasis的总交易量已调整为包括当前的3个流报告假设，Chord预计将在3Q22的3个流基础上正式报告。Oasis在准备于11月正式推出3流报告时，根据更精确的分析，将其最初的3流提升假设从9%增加到2流MBOEPD数字以上的18%。现金G & A指南不包括与交易相关的一次性项目初步PF Chord 2Q22指南亮点超过了使油井上线的预期速度由于第二季度的恶劣天气而下降第二季度在美洲国家组织将两条流转换为三条流的内部过程导致了收缩和产量的更新视图。对BOE提升的估计从9%增加到18%，新的估计包含在指导中。天气推 美洲国家组织的完工时间从第二季度推迟到第三季度，虽然WLL的资本支出延迟最小美洲国家组织的资本支出从第二季度推迟到第三季度WLL第二季度资本支出/活动符合合并完成前的预期，但公司的银行现金余额超过了670美元，这是在向Whiting股东支付6.25美元/股合并对价和向Oasis股东支付15美元/股特别股息之前。备考债务包括400美元的高级无担保票据，没有从信贷工具中提取任何资金。2Q22指导范围1石油交易量40.6– 41.448.0 – 49.088.6 – 90.4总交易量274.7– 75.98 1.7 – 82.9 156.4 – 158.8石油溢价/（折扣）至WTI每桶$ 3.10-$ 3.80（0.35）– $ 0.35 $ 1.20-$ 1.95天然气收入$ 37.00-$ 38.50 $ 34.00-$ 35.50 $ 35.50-$ 37.00 LOE每个BOE $ 9.50-$ 10.00 $ 10.15-$ 10.65 $ 9.85-$ 10.10 GP & T每个BOE $ 4.25-$ 4.75 $ 1.00-$ 1.50 $ 2.30-$ 3.30现金G & A 3 $ 13.0-$ 14.5 $ 8.0-$ 9.5 $ 21.0-$ 24.0生产税7.1%- 7.35% 7.2%-7.4% 7.1%-7.4%资本支出$ 50-$ 58 $ 115-$ 130 $ 165-$ 188现金利息$ 6.9-$ 7.1$ 2.0-$ 3.5 $ 8.9-$ 10.6现金税$ 0.0-$ 0.0-$ 2.0 $ 0-$ 2 OAS WLL PF Chord
Chord PF 1Q22财务和运营结果* * Oasis的总产量已调整为包括当前的3个流报告假设。Oasis将其最初的3流提升假设从9%增加到18%，高于2流MBOEPD数字。1Q22不包括美洲国家组织约4.1百万美元和与并购相关的6.1百万美元法律和其他费用调整后EBITDA符合信贷工具中EBITDA的定义仅不包括美洲国家组织的资本化利息
1）备考对于已宣布的11.3毫米单位发行与First Reserve收购相关Chord Energy对冲账簿和投资CEQP对冲账簿CEQP所有权Q2-22 Q3-22 Q4-22 Q1-23 Q2-23 Q3-23 Q4-23 NYMEX WTI石油对冲掉期交易量28.02 8.02 5.02 5.01 4.01 4.0加权平均掉期价格$ 72.45 $ 72.45 $ 72.3261.57美元53.69美元50.00美元50.00美元领子体积49.04 3.24 2.03 6.11 4.01 2.0加权平均最高价$ 60.83 $ 60.05 $ 60.00 $ 59.12 $ 63.66 $ 65.43 $ 64.88加权平均底价$ 47.90 $ 47.85 $ 48.13 $ 45.75 $ 46.23 $ 45.71 $ 45.00 NYMEX Henry Hub Gas Hedging Swap Volume 84,00015，00030,00020，000加权平均掉期价格3.12美元3.53美元4.19美元4.25美元领子数量30,00062，00047,50050，00025,00022，000加权平均上限价格$ 2.80 $ 3.23 $ 3.41 $ 4.24 $ 2.75 $ 2.98加权平均底价$ 2.30 $ 2.66 $ 2.71 $ 3.35 $ 2.15 $ 2.50 CEQP资本结构MM 2022每单位分配2022E PF分配公共单位76.98和弦单位21.0 $ 2.59 54.4美元总单位109.31