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FLT-20210331
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2020-03-31
（美元）

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
__________________________________________________________
形式 10-q
_________________________________________________________________________________________________
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告
截至季度末 2021年3月31日
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
对于从的过渡期                    托尔                    
佣金文件号: 001-35004
__________________________________________________________
Fleetcor Technologies，Inc .
（其章程中指定的注册人的确切名称）
__________________________________________________________
特拉华州   72-1074903
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		   （I.R.S.雇主
身份证号)
桃树路3280号 亚特兰大 格鲁吉亚 30305
（主要执行办公室地址）   （邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号:（ 770 ) 449-0479
根据该法第12（b）条注册的证券:
每个班级的标题 交易代码（个） 在其上注册的每个交易所的名称
普通股 弗尔特 纽约证交所
用复选标记表示注册人（1）在过去12个月内是否已提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告（或在较短的时间内要求注册人提交此类报告），（2）在过去90天内一直受到此类备案要求的约束。 好的   ☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内（或在要求注册人提交的较短时间内）以电子方式提交了根据ST条例405（本章232.405）要求提交的每个交互式数据文件。这样的文件）。 好的   ☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速披露公司，加速披露公司，非加速披露公司，较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b​​-2条中“大型加速披露公司”，“加速披露公司”，“较小的报告公司”和“新兴成长公司”的定义。
大型加速披露公司 ☒ 加速披露公司 ☐
非加速披露公司 ☐ 较小的报告公司 ☐
新兴成长公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条提供的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司（如《交易法》第12b​​-2条所定义）。是不是 ☒
指示截至最后实际可行日期的发行人每类普通股的已发行股数。
阶级   2021年4月16日杰出
普通股，面值$0.00 1   83,349,560

（美元）

Fleetcor Technologies, Inc.和子公司
表格10-Q
2021年截至3月31日的三个月，
索引
 
    页
第一部分—财务信息
项目1。
1
2
3
4
5
6
项目2。
24
项目3。
40
项目4。
40
第二部分—其他信息
项目1。
41
项目1A。
41
项目2。
42
项目3。
42
项目4。
42
项目5。
42
项目6。
43
44

i
（美元）

第一部分—财务信息
项目1。财务报表
FleetcorTechnologies，Inc.及其附属机构
合并资产负债表
（以千为单位，股份和面值金额除外）
2021年3月31日 2020年12月31日
（未经审计）
资产
当前资产：
现金及现金等价物 $ 958,322   $ 934,900  
限制现金 473,200   541,719  
账户和其他应收款（减去信贷损失准备金$ 87,902 于2021年3月31日和$ 86,886 于2020年12月31日）
1,590,624   1,366,775  
证券化应收账款——对证券化投资者的限制 915,000   700,000  
预付费用及其他流动资产 348,227   412,924  
流动资产总额 4,285,373   3,956,318  
物业及设备净额 200,161   202,509  
商誉 4,693,469   4,719,181  
其他无形资产净额 2,050,919   2,115,882  
投资 11,857   7,480  
其他资产 185,695   193,209  
总资产 $ 11,427,474   $ 11,194,579  
负债和股东权益
流动负债：
应付账款 $ 1,348,983   $ 1,054,478  
应计费用 278,663   282,681  
客户存款 1,118,965   1,175,322  
证券化设施 915,000   700,000  
应付票据的当期部分和信贷额度 449,165   505,697  
其他流动负债 203,202   250,133  
流动负债合计 4,313,978   3,968,311  
应付票据及其他债务，减去流动部分 3,081,955   3,126,926  
递延所得税 501,302   498,154  
其他非流动负债 233,740   245,777  
非流动负债总额 3,816,997   3,870,857  
承诺与或有事项（附注12）
股东权益:
普通股，$ 0.001 面值； 475,000,000 授权股份； 126,759,124 已发行股份和 83,336,476 于2021年3月31日发行在外的股票；和 126,448,078 已发行股份和 83,666,163 截至2020年12月31日的流通股
127   126  
普通股与额外实收资本 2,794,991   2,749,900  
留存收益 5,601,184   5,416,945  
累计其他综合损失 ( 1,481,019 ) ( 1,363,158 )
减去库存股票， 43,422,648 2021年3月31日的股份和 42,781,915 2020年12月31日的股份
( 3,618,784 ) ( 3,448,402 )
股东权益总额 3,296,499   3,355,411  
负债总额和股东权益 $ 11,427,474   $ 11,194,579  
请参阅随附的未经审计的合并财务报表附注。

1
（美元）

FleetcorTechnologies，Inc.及其附属机构
未经审计的合并收益表
（以千为单位，每股金额除外）
 
  结束三个月
3月31日
  2021 2020
净收入（美元） $ 608,623   $ 661,093  
费用:
加工 116,428   233,703  
销售 52,082   55,859  
一般和行政 108,362   106,110  
折旧及摊销 65,729   64,476  
其他经营净额 57   ( 38 )
营业收入 265,965   200,983  
投资（收益）损失 ( 9 ) 2,371  
其他费用（收入）净额 1,743   ( 9,366 )
利息支出净额 28,551   35,679  
其他费用共计 30,285   28,684  
所得税前收入 235,680   172,299  
准备金 51,441   25,239  
净收入 $ 184,239   $ 147,060  
基本每股收益 $ 2.21   $ 1.73  
稀释后每股收益 $ 2.15   $ 1.67  
已发行加权平均股份:
基本股份 83,475   84,902  
稀释股份 85,764   88,205  
请参阅随附的未经审计的合并财务报表附注。


2
（美元）

FleetcorTechnologies，Inc.及其附属机构
未经审计的综合收益表（亏损）
（以千为单位）
 
  结束三个月
3月31日
  2021 2020
净收入 $ 184,239   $ 147,060  
其他综合损失:
外币换算损失，税后净额 ( 129,157 ) ( 575,118 )
衍生合约净变动，税后净额 11,296   ( 44,541 )
其他综合损失合计 ( 117,861 ) ( 619,659 )
综合收益总额（亏损） $ 66,378   $ ( 472,599 )
请参阅随附的未经审计的合并财务报表附注。

3
（美元）

FleetcorTechnologies，Inc.及其附属机构
未经审计的合并股东权益表
（以千为单位）
 
共同
斯托克		 附加
实收
首都		 保留
收益		 积累
其他
综合
损失		 库房
斯托克		 共计
2020年12月31日余额 $ 126   $ 2,749,900   $ 5,416,945   $ ( 1,363,158 ) $ ( 3,448,402 ) $ 3,355,411  
净收入 — — 184,239   — — 184,239  
其他综合亏损，税后净额 — — — ( 117,861 ) — ( 117,861 )
收购普通股 — — — — ( 170,382 ) ( 170,382 )
股份补偿 — 17,747   — — — 17,747  
发行普通股 1 27,344   — — — 27,345  
2021年3月31日余额 127   $ 2,794,991   $ 5,601,184   $ ( 1,481,019 ) $ ( 3,618,784 ) $ 3,296,499  
共同
斯托克		 附加
实收
首都		 保留
收益		 积累
其他
综合
损失		 库房
斯托克		 共计
截至2019年12月31日的余额 $ 124   $ 2,494,721   $ 4,712,729   $ ( 972,465 ) $ ( 2,523,493 ) $ 3,711,616  
净收入 — — 147,060   — — 147,060  
其他综合亏损，税后净额 — — — ( 619,659 ) — ( 619,659 )
收购普通股 — 75,000   — — ( 605,237 ) ( 530,237 )
股份补偿 — 14,175   — — — 14,175  
发行普通股 1   73,273   — — — 73,274  
2020年3月31日余额 125   $ 2,657,169   $ 4,859,789   $ ( 1,592,124 ) $ ( 3,128,730 ) $ 2,796,229  

请参阅随附的未经审计的合并财务报表附注。

4
（美元）

FleetcorTechnologies，Inc.及其附属机构
未经审计的合并现金流量表
（以千为单位）
  结束三个月
3月31日
  2021 2020
经营活动
净收入 $ 184,239   $ 147,060  
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
折旧 17,624   15,788  
股票补偿 17,747   14,175  
账户和其他应收款损失准备金 2,477   117,746  
递延融资成本和折扣的摊销 1,471   1,354  
无形资产摊销和应收账款溢价 48,105   48,688  
递延所得税 7,992   ( 7,322 )
投资（收益）损失 ( 9 ) 2,371  
其他 57   ( 38 )
营业资产和负债变动（扣除收购/处置）:
应收账款及其他应收款 ( 468,593 ) 156,052  
预付费用及其他流动资产 59,269   ( 45,149 )
其他资产 4,609   ( 3,046 )
应付账款、应计费用和客户存款 202,862   ( 27,646 )
经营活动所产生的现金净额 77,850   420,033  
投资活动
收购，扣除已收购现金 ( 43,727 ) ( 467 )
购置不动产和设备 ( 19,526 ) ( 18,257 )
处置企业的收益 9   —  
投资活动所用现金净额 ( 63,244 ) ( 18,724 )
融资活动
发行普通股的收益 27,345   73,274  
回购普通股 ( 162,041 ) ( 530,237 )
证券化融资的借款（付款）净额 215,000   ( 151,973 )
应付票据的本金支付 ( 41,188 ) ( 51,722 )
从左轮手枪借款 330,000   573,500  
左轮手枪付款 ( 353,851 ) ( 204,460 )
摇摆信贷额度付款净额 ( 33,311 ) ( 22,741 )
其他 1,467   ( 92 )
筹资活动使用的现金净额 ( 16,579 ) ( 314,451 )
外币汇率对现金的影响 ( 43,124 ) ( 209,859 )
现金及现金等价物和受限制现金净减少 ( 45,097 ) ( 123,001 )
期初现金及现金等价物和受限制现金 1,476,619   1,675,237  
期末现金及现金等价物和受限制现金 $ 1,431,522   $ 1,552,236  
补充现金流量信息
支付利息的现金 $ 27,732   $ 40,394  
支付所得税的现金 $ 32,041   $ 32,939  
请参阅随附的未经审计的合并财务报表附注。

5
（美元）

FleetcorTechnologies，Inc.及其附属机构
未经审计的合并财务报表附注
2021年3月31日
1. 重要会计政策摘要
呈报基础
在本表格10-Q的当前报告中，术语“我们的”，“我们”，“我们”和“公司”是指FleetcorTechnologies，Inc.及其子公司。本公司根据S-X法规第10-01条编制了随附的未经审计的中期合并财务报表。因此，它们不包括美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）要求的所有信息和附注。未经审核的中期合并财务报表反映了为公允列报而认为必要的所有调整。这些调整包括影响资产和负债账面价值的正常经常性应计费用和估计数。实际结果可能与这些估计有所不同。
未经审计的中期合并财务报表应与公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。
估计数的使用
符合GAAP的财务报表的编制要求管理层做出估计和假设影响资产和负债的报告金额以及财务报表日或有资产和负债的披露以及报告期内收入和支出的报告金额。未来事件及其影响无法确定地预测；因此，会计估计需要行使判断力。这些财务报表是使用截至2021年3月31日和本报告之日的合理可用信息编制的。随着新事件的发生，获得更多经验，获得更多信息以及公司运营环境的变化，用于编制公司合并财务报表的会计估计可能会发生变化。由于COVID-19大流行的规模和持续时间的不确定性以及其他因素，实际结果可能与这些估计有所不同。
外币换算
外国子公司的资产和负债按期末有效汇率折算为美元。相关的翻译调整记录为累计的其他综合收益。收入和支出按该年度实行的平均每月汇率折算。这些子公司的外币交易损益计入净收入。 公司在截至3月31日的三个月的未经审计的合并收益表中确认了外汇（亏损）收益，这些收益记录在其他（收入）费用中，净额如下（百万）:
结束三个月
3月31日
2021 2020
外汇（损失）收益 ( 1.2 ) 2.0  
截至3月31日止三个月，公司在未经审计的综合收益表中记录了长期实体内交易的外币损失，包括在外币折算损失中，税后净额如下（以百万为单位）:
结束三个月
3月31日
2021 2020
长期实体内交易的外币损失 $ ( 66.3 ) $ ( 164.1 )
衍生物
本公司使用衍生工具来最大程度地减少与利率变化相关的风险敞口，并通过向客户撰写衍生工具来促进跨货币公司支付。
本公司面临利率变动的风险，因为其借款受浮动利率的影响。为了减轻此风险，公司使用衍生工具。被指定为现金流量套期的利率掉期合约涉及从交易对手处收取可变金额，以换取公司支付固定利率的款项
6
（美元）

在协议有效期内，不交换基础名义金额。本公司使用指定为现金流量套期的衍生工具对冲其部分浮动利率债务。
指定并有资格作为现金流量套期的衍生工具的公允价值变动记录在衍生资产/负债中，并与累计的其他综合收益（亏损）（税后）抵销。记录在累计其他综合收益（亏损）中的衍生工具公允价值变动，在被套期项目影响收益的同一期间或多个期间重新分类为收益，只要该衍生工具能够有效抵消被套期保值产生的现金流量变化风险。公允价值变动中被认为无效或从有效性计量中排除的部分立即在收益中确认。
在该公司的跨境支付业务中，大部分收入来自即期汇率的货币兑换，这使客户能够进行跨货币支付。此外，公司为客户写外币远期合约和期权合约，以方便未来付款。这些衍生合约在成立时的期限通常小于 一年 .本公司根据需要汇总客户合同（包括远期，期权和即期货币兑换）产生的外汇风险，并通过与已建立的金融机构交易对手签订抵销衍生工具来经济对冲净货币风险。这些衍生工具的公允价值变动记录在未经审计的合并收益表中的收入净额中。
本公司在随附的合并资产负债表中确认预付费用和其他流动资产中的当前跨境支付衍生工具以及其他资产和其他非流动负债中一年以上的其他流动负债和衍生工具的公允价值。与衍生工具相关的所有现金流量均包含在未经审计的合并现金流量表的经营活动产生的现金流量中。 请参阅注释13。
现金，现金等价物和限制现金
现金等价物包括手头现金和原始期限为三个月或更短的高流动性投资。受限制的现金是指按需偿还的客户存款，以及在我们的跨境支付业务中从客户收到的用于跨货币交易的抵押品，这些抵押品被限制用于偿还客户存款以及担保和结算跨货币交易。
金融工具-信用损失
本公司按照ASC326核算金融资产的预期信用损失。公司遭受信用损失的金融资产主要是应收贸易账款。公司使用账龄和损失率方法相结合的方法，根据基础资产池的性质和风险状况，根据产品，客户规模和历史损失，对当前的预期信用损失进行估算。预期信用损失是根据风险特征，历史付款经验和未偿还应收款的账龄评估估算的，并根据前瞻性经济状况进行了调整。以摊余成本计量的剩余金融资产准备金是根据基本财务状况，信用历史以及当前和预测的经济状况进行评估的。预期信用损失的估计过程包括考虑与资产余额的账龄，预期付款时间，合同条款和条件，特定客户风险状况或客户组合的变化，地理风险，经济趋势和相关风险相关的定性和定量风险因素。环境因素。
收入
该公司为我们的业务，商户，消费者和支付网络客户提供支付解决方案。我们的支付解决方案主要专注于特定的商业支出类别，包括公司支付，燃料，住宿，通行费以及礼品（储值卡和电子卡）。该公司提供解决方案，帮助各种规模的企业使用专门的支付解决方案控制，简化和确保各种国内和跨境应付款项的支付。该公司还为车队维护、员工福利和长途运输相关服务提供其他支付解决方案。ASC606范围内与客户签订的合同收入约占 75 2021年截至3月31日的三个月，合并总收入净额的%。本公司在当地法规允许的司法管辖区（主要是在美国和加拿大）根据ASC310“应收款”核算由滞纳金和财务费用组成的收入。此类费用在评估费用和财务费用并提供服务时，扣除估计无法收取的款项准备金后确认。公司还为客户写外币远期合约和期权合约，以方便未来以外币付款，并根据权威的公允价值和衍生工具会计（ASC815，“衍生工具”）确认收入。
7
（美元）

收入分类
该公司为不同支付解决方案和地区的客户提供服务。 截至3月31日的三个月，按解决方案划分的收入（以百万为单位）如下:
按解决方案类别分列的净收入* 截至3月31日的三个月，
2021 % 2020 %
燃料 $ 262   43   % $ 292   44   %
企业付款 116   19   % 120   18   %
过路费 69   11   % 83   13   %
住宿 59   10   % 57   9   %
礼物 43   7   % 42   6   %
其他 59   10   % 67   10   %
合并收入净额 $ 609   100   % $ 661   100   %
由于四舍五入，列可能无法计算。
截至3月31日止三个月，按地域划分的收入（以百万为单位）如下:
按地域开列的收入净额* 截至3月31日的三个月，
2021 % 2020 %
美国 $ 370   61   % $ 398   60   %
巴西 82   13   % 99   15   %
联合王国 76   12   % 74   11   %
其他 81   13   % 91   14   %
合并收入净额 609   100   % 661   100   %
由于四舍五入，列可能无法计算。
合同负债
受ASC606约束的客户的递延收入合同负债为$ 66.7 百万和$ 73.0 截至2021年3月31日和2020年12月31日的百万美元。我们预计将确认约$ 41.7 其中百万美元的收入在 12 月份和剩余的$ 25.0 接下来的百万 五年 截至2021年3月31日。截至2020年12月31日，包括在递延收入合同负债中的2021截至3月31日的三个月，确认的收入约为$ 18.1 百万美元。
现货贸易抵消
该公司在跨境支付业务中使用即期交易来促进跨货币公司支付。根据ASC子主题210-20“抵销”，公司将抵销应用于与包含主净额结算协议的合同相关的现货贸易资产和负债，因为存在抵销权，公司认为该抵销权是可执行的。因此，公司已在对手方一级将即期贸易负债与即期贸易应收款项相抵销。本公司在其合并资产负债表中按公允价值确认所有即期贸易资产净额（以应收账款计）和所有即期贸易负债净额（以应付账款计），每项净额在客户一级。 下表列出了公司在2021年3月31日和2020年12月31日以公允价值计量的即期贸易资产和负债（以百万为单位）:
2021年3月31日 2020年12月31日
格罗斯 资产负债表上的抵消 网 格罗斯 资产负债表上的抵消 网
资产
应收账款 $ 975.7   $ ( 879.4 ) $ 96.3   $ 521.5   $ ( 478.2 ) $ 43.3  
责任
应付账款 $ 919.1   $ ( 879.4 ) $ 39.7   $ 527.5   $ ( 478.2 ) $ 49.3  

8
（美元）

采用新会计准则
所得税
2019年12月18日，财务会计准则委员会（FASB）发布了ASU2019-12，所得税（主题740），简化了所得税的会计处理（“ASU2019-12”），其中删除了ASC740的一般原则的某些例外情况，并简化了其他领域。对于公共企业实体，修正案自2020年12月15日之后开始的会计年度生效，包括这些会计年度内的过渡期，并允许提前采用。公司于2021年1月1日采用了该指南，该指南对公司的经营成果、财务状况或现金流量没有重大影响。

待采用最近发布的会计准则
参考利率改革
2020年3月，FASB发布了ASU2020-04，参考利率改革（主题848）（“ASU2020-04”），如果满足某些条件，则为合同，对冲关系以及受参考利率改革影响的其他交易提供了可选的权宜之计和例外。本更新中的修订仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率（“LIBOR”）或由于参考利率改革而预期终止的另一参考利率的合约，对冲关系和其他交易。修正案提供的权宜之计和例外不适用于2022年12月31日之后进行的合同修改以及订立或评估的对冲关系，但截至12月31日存在的对冲关系除外，2022年，实体选择了某些可选权宜之计，并保留到对冲关系结束为止。本更新中的修订还包括一项一般原则，该原则允许主体将由于参考汇率改革而进行的合同修改视为不需要在修改日期重新计量合同或重新评估先前的会计确定的事件。如果选择，则合同修改的可选权宜之计必须始终如一地适用于相关ASC主题或行业子主题中的所有合格合同或合格交易，其中包含否则需要应用的指南。本更新中的修订自发布之日起生效，并可能前瞻性地应用于2022年12月31日或之前进行的合同修改以及订立或评估的对冲关系。公司正在评估ASU2020-04对 利率掉期合约。交叉货币衍生工具不受此ASU的影响。
2. 应收账款及其他应收款
截至2021年3月31日和2020年12月31日，该公司的账户和证券化应收账款包括以下内容（以千为单位）:
2021年3月31日 2020年12月31日
国内应收账款总额 $ 844,760   $ 719,675  
本地证券化应收账款总额 915,000   700,000  
外国应收款总额 833,766   733,986  
应收款项总额 2,593,526   2,153,661  
减去信用损失准备金 ( 87,902 ) ( 86,886 )
净账户和证券化应收账款 $ 2,505,624   $ 2,066,775  
公司维持$ 1 十亿循环贸易应收账款证券化融资机制（“证券化融资机制”）。在我们的证券化融资机制中抵押的应收账款主要与美国信用卡活动产生的贸易应收款有关。根据证券化融资机制的条款，公司将其某些国内应收款循环转让给全资破产远程子公司Fleetcor Funding LLC（Funding）。反过来，在无追索权的循环基础上，向多卖方银行和资产支持商业票据渠道转让这一应收账款池中不可分割的所有权权益。资金在出售的部分应收款中以超额抵押的形式维持从属权益。管道的购买是通过出售高评级商业票据来融资的。
本公司将转让资产的收益用作其他形式融资的替代方案，以降低其整体借贷成本。公司已同意继续以市场价格为金融机构提供已出售的应收款项服务，该价格接近公司的服务成本。本公司保留转让资产的剩余权益，作为信用增强的一种形式。剩余权益的公允价值由于其短期性质而近似于账面价值。资金决定了通过销售贸易应收账款获得的资金水平，但以最大金额为限。
9
（美元）

该公司的合并资产负债表和收益表反映了与证券化应收账款和相应的证券化债务有关的活动，包括利息收入、延迟付款产生的费用、应收账款损失准备金和利息支出。与证券化债务相关的借款和还款产生的现金流量作为筹资活动产生的现金流量列示。2021年3月29日，公司签订了证券化融资的第八修正案。该修正案包括一项新的三年到期日，将伦敦银行同业拆借利率下限降低至 0 bps，利润率改善，将Swing Line从$ 100 百万至$ 250 百万美元。公司证券化融资的到期日为2024年3月29日。
公司记录了$ 90.1 2020截至3月31日的三个月，，与我们外币交易业务中应收客户有关的信用损失和核销准备金为100万美元。截至2021年3月31日，公司的估计预期信用损失包括与COVID-19相关的经济状况的估计调整。 截至3月31日的三个月，公司与应收账款相关的信用损失准备金的结转情况如下（以千为单位）:
2021 2020
期初信贷损失准备金 $ 86,886   $ 70,890  
信用损失准备金 2,477   117,746  
注销 ( 5,963 ) ( 108,444 )
回收1
8,264   2,222  
外币的影响1
( 3,762 ) ( 7,586 )
期末信贷损失准备金 $ 87,902   $ 74,828  
1 为符合2021年演示文稿而提供的可比披露。先前列入核销的活动。
3. 公允价值计量
公允价值是一种基于市场的计量，反映了市场参与者在对资产或负债定价时将使用的假设。GAAP讨论估值技术，例如市场法（可比市场价格），收入法（未来收入或现金流量的现值）和成本法（替换资产服务能力的成本或重置成本）。这些估值技术基于可观察和不可观察的输入。可观察到的输入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察到的输入反映了公司的市场假设。公允价值层次结构还要求主体在计量公允价值时最大限度地使用可观察输入并最小化不可观察输入的使用。
作为评估此类输入的基础，三层价值层次结构将用于计量公允价值的输入优先排序如下:
 
•级别1:可观察到的输入，例如活跃市场中相同资产或负债的报价。
•级别2:资产或负债直接或间接可观察到的报价以外的可观察输入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中类似或相同资产或负债的报价；以及输入可观察到或可观察到重大价值驱动因素的模型衍生估值。
•级别3:无法观察到的输入，其中市场数据很少或没有，这要求报告实体制定自己的假设。
10
（美元）

下表列出了公司在2021年3月31日和2020年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债（以千为单位）:
公允价值 第1级 第2级 第3级
2021年3月31日
资产:
回购协议 $ 365,808   $ —   $ 365,808   $ —  
货币市场 43,991   —   43,991   —  
定期存单 182   —   182   —  
外汇合约 115,184   —   115,184   —  
总资产 $ 525,165   $ —   $ 525,165   $ —  
外汇合约现金抵押品 $ 16,368   $ —   $ —   $ —  
负债:
利率掉期 $ 73,004   $ —   $ 73,004   —  
外汇合约 92,863   —   92,863   —  
负债总额 $ 165,867   $ —   $ 165,867   $ —  
外汇合约现金抵押义务 $ —   $ —   $ —   $ —  
 
2020年12月31日
资产:
回购协议 $ 446,116   $ —   $ 446,116   $ —  
货币市场 48,227   —   48,227   —  
定期存单 188   —   188   —  
外汇合约 155,846   —   155,846   —  
总资产 $ 650,377   $ —   $ 650,377   $ —  
外汇合约现金抵押品 $ 18,229   $ —   $ —   $ —  
负债:
利率掉期 $ 87,873   $ —   $ 87,873   $ —  
外汇合约 140,272   —   140,272   —  
负债总额 $ 228,145   $ —   $ 228,145   $ —  
外汇合约现金抵押义务 $ 38,569   $ —   $ —   $ —  

该公司的高流动性投资被归类为现金等价物，原始期限为90天或更短，包括在我们的合并资产负债表中。本公司使用直接或间接可观察（基于市场的）信息得出的第2级公允价值确定来确定这些高流动性投资的公允价值。该公司有一定的现金及现金等价物，在回购协议，货币市场和定期存单中进行隔夜投资。隔夜回购协议的价值是根据与回购协议相关的国库券的市场报价确定的。货币市场工具的价值是根据金融机构的月结单确定的，因为这些工具不可交易，必须由我们直接与各自的金融机构结算。定期存单按成本加应计利息计价。鉴于这些工具的短期性质，账面价值近似于公允价值。外汇衍生合约按公允价值计量，公允价值变动在合并收益表中确认。本公司衍生工具的公允价值是参考活跃市场中经营的衍生工具交易商的估值得出的，该估值近似于这些工具的公允价值。如果合同在报告日终止，则公允价值代表净结算。截至2021年3月31日，收到的外汇衍生工具现金抵押品记录在我们未经审计的合并资产负债表的客户存款中。截至2021年3月31日，存入外汇衍生工具的现金抵押品记录在我们未经审计的合并资产负债表的限制现金中。
公允价值层次结构中的水平和计量技术每季度审查一次。级别之间的转移被视为已在季度末发生。在2021年3月31日和2020年12月31日呈报的期间内，公允价值水平之间没有转移。
公司以非经常性方式以公允价值计量或通过定期减值测试进行评估的资产包括不动产，厂场和设备，投资，商誉和其他无形资产。企业合并中获得的资产和承担的负债的公允价值的估计通常使用关键输入进行开发，例如
11
（美元）

管理层对持有和使用的现金流量的预测（如果适用），并酌情折现，管理层对处置和折现率时现金流量的预测。因此，这些公允价值计量属于公允价值层次结构的第3级。
对于作为对冲工具核算的衍生工具，公司在成立之初就正式指定并记录该金融工具作为特定基础风险敞口的对冲，风险管理目标和进行对冲交易的策略。本公司在成立之初以及此后至少每季度正式评估对冲交易中使用的金融工具是否有效抵消了相关基础敞口的现金流量变化。金融工具公允价值变动的任何无效部分立即确认为收益。本公司根据市场报价或使用当前市场汇率的定价模型确定其衍生工具的公允价值。
本公司根据市场报价或使用当前市场汇率的定价模型确定其衍生工具的公允价值。交换的金额是参考名义金额和衍生工具的其他条款（例如利率，外币汇率，商品利率或其他金融指数）计算的。该公司的衍生产品是具有流动性市场的场外交易工具。
本公司定期评估其投资的账面价值。没有易于确定的公允价值的投资账面价值为$ 11.9 2021年3月31日为百万美元。
该公司的应收账款、证券化应收账款和相关设施、预付费用及其他流动资产、应付账款、应计费用、客户存款和短期借款的公允价值由于这些工具的短期到期日而近似于其各自的账面价值。公司债务义务的账面价值近似于公允价值，因为债务利率是基于市场的可变利率，每季度重置一次。这些都是第2级公允价值计量。
4. 股东权益

本公司董事会（“董事会”）已批准一项股票回购计划（经不时更新的“计划”），授权本公司不时回购其普通股，直至2023年2月1日。2020年10月22日，董事会将该计划的总规模增加了$ 1 十亿美元，到$ 4.1 十亿。从节目一开始， 15,257,675 已回购股份，总购买价为$ 3.3 十亿美元，留给公司高达$ 836.3 该计划下可用于未来回购其普通股的百万美元。
任何股票回购都可以在认为适当的时间和金额进行。股票回购的时间和金额（如果有）将取决于多种因素，包括股价，市场状况，公司和监管要求以及与公司可能拥有的重大内幕信息有关的任何其他限制。任何回购都已经并且预计将通过业务，营运资金和债务的可用现金流量组合来提供资金。
5. 股票补偿
本公司有一项股票激励计划（以下简称“计划”），该计划允许公司董事会向员工和董事授予基于股份的付款奖励。
下表总结了截至3月31日的三个月中确认的与基于股份的付款相关的费用（以千为单位）:

 
  结束三个月
3月31日
  2021 2020
股票期权 $ 4,590   $ 7,020  
限制性股票 13,157   7,155  
股票补偿 $ 17,747   $ 14,175  
基于股票的薪酬记录的税收优惠为$ 14.1 百万和$ 17.1 2021年和2020年截至3月31日的三个月，分别为100万美元。
12
（美元）

下表总结了公司截至2021年3月31日与股票补偿相关的未确认补偿成本总额（以千为单位）:
未被认可
Compensation
成本		 加权平均值
费用期间
认可
（以年为单位）
股票期权 $ 41,503   2.53
限制性股票 64,380   2.34
共计 $ 105,883  

股票期权
授予股票期权的行使价估计等于公司董事会授权的授予日的公允市场价值。授予的期权具有归属条款，范围从One托尔 五年 期权的归属通常基于时间或绩效的流逝。如果在归属之前终止雇用，则股票期权授予将被没收。

以下总结了2021年截至3月31日的三个月，期权下普通股数量的变化（股票/期权和总内在价值，以千为单位）:
分享 加权
平均值
锻炼
价格		 选项
可行使
在结束时
期间		 加权
平均值
锻炼
的价格
可行使
选项		 加权
平均公平
的价值
选项
授予
在此期间		 集料
固有的
价值
截至2020年12月31日未偿还 4,964   $ 146.69   3,994   $ 130.37   $ 626,107  
授予 164   264.85   $ 73.15  
行使 ( 283 ) 94.72   49,124  
没收 —   —  
2021年3月31日杰出 4,845   $ 153.72   3,801   $ 134.85   $ 556,757  
预计截至2021年3月31日归属 1,044   $ 222.43  
于2021年3月31日可行使的股票期权的总内在价值为$ 508.5 百万美元。截至2021年3月31日可行使的期权的加权平均剩余合同期限为 4.7 几年了
授予的股票期权奖励的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估算的，并对2021年和2020年截至3月31日的三个月，的授予或修改做了以下加权平均假设:
  3月31日
  2021 2020
无风险利率 0.35   % 0.41   %
股息收益率 —   —  
预期波动率 34.66   % 30.29   %
预期寿命（以年为单位） 4.0 3.8
限制性股票
限制性股票和限制性股票单位的奖励独立于股票期权授予，如果在归属前终止雇用，则可能被没收。授予的股份的归属通常基于时间，绩效或市场条件的流逝或这些因素的组合。根据时间的推移归属的股份具有以下归属规定:One托尔 四年 .
下表总结了2021截至3月31日的三个月，限制性股票和限制性股票单位数量的变化（以千为单位）:
13
（美元）

 
分享 加权
平均值
授予日期
公允价值
截至2020年12月31日未偿还 174   $ 265.29  
授予 200   272.68  
既得 ( 29 ) 267.88  
取消或没收 ( 23 ) 288.54  
2021年3月31日杰出 322   $ 268.02  

6. 收购
2021年收购
2021年1月13日，该公司完成了对全球应付账款（AP）云软件平台CorpayOne Roger的收购，收购价格为$ 38.6 百万美元。本公司使用其现有信贷额度下的可用现金和借款相结合的方式为收购提供资金。收购结果在北美分部进行了报告。关于此次收购，公司与与该业务相关的某些方签署了不竞争协议，估计公允价值为$ 770 千。这些竞业禁止协议与业务收购分开核算。罗杰的收购会计是初步的，因为公司仍在完成商誉，无形资产，所得税，营运资金和收购或有事项评估的估值。
下表总结了Roger的初步购置会计（以千为单位）:
应收账款及其他应收款 $ 110  
预付费用及其他流动资产 37  
其他资产 28  
商誉 34,188  
其他无形资产 6,900  
流动负债 ( 925 )
递延所得税 ( 1,691 )
总购买价 $ 38,647  
所购无形资产的估计公允价值和相关的估计使用寿命包括以下各项（以千为单位）:
使用寿命（以年为单位） 价值
专有技术 10 $ 5,600  
客户关系 9 1,300  
$ 6,900  
2020年收购
2020年8月10日，公司完成了对美国住宿空间业务的收购，收购结果在北美分部进行了报告。2020年11月30日，公司完成了对新西兰一家加油卡提供商的收购。收购结果在国际分部进行了报告。这些收购的总购买价约为$ 77.9 百万美元，扣除收购的现金。本公司使用现有信贷额度下的可用现金和借款相结合的方式为这些收购提供资金。本公司与与住宿业务相关的某些方签订了不竞争协议，估计公允价值为$ 3.8 百万美元。这些竞业禁止协议与业务收购分开核算。
下表总结了初步购置会计（以千为单位）:
14
（美元）

应收账款及其他应收款 $ 5,487  
预付费用及其他流动资产 930  
财产和设备 3,178  
其他资产 1,049  
商誉 27,059  
其他无形资产 42,144  
流动负债 ( 1,147 )
递延所得税 ( 782 )
总购买价 $ 77,918  
所购无形资产的估计公允价值和相关的估计使用寿命包括以下各项（以千为单位）:
使用寿命（以年为单位） 价值
商品名称和商标 5 $ 2,161  
许可的软件和技术 10 4,400  
专有技术 5 8,400  
供应商网络 10 783  
客户关系 16 26,400  
$ 42,144  
这些收购的会计处理是初步的，因为公司仍在完成某些商誉，无形资产，所得税和营运资金调整的估值。

其他

2020年9月17日，公司签署了最终协议，以约$ 450 百万美元。该交易预计将在2021年第二季度晚些时候完成，具体取决于监管机构的批准和成交条件。
7. 商誉及其他无形资产
按可报告业务部门划分的公司商誉变化摘要如下（以千为单位）:
 
2020年12月31日 收购 收购会计
调整		 外国
货币		 2021年3月31日
区段
北美 $ 3,400,772   $ 34,188   $ ( 581 ) $ 1,975   $ 3,436,354  
巴西 585,861   —   —   ( 53,900 ) 531,961  
国际 732,548   —   ( 1,294 ) ( 6,100 ) 725,154  
$ 4,719,181   $ 34,188   $ ( 1,875 ) $ ( 58,025 ) $ 4,693,469  

15
（美元）

截至2021年3月31日和2020年12月31日，其他无形资产包括以下各项（以千为单位）:
    2021年3月31日 2020年12月31日
  加权-
AVG
有用
生活
（年）		 格罗斯
携带
金额		 积累
摊销		 网
携带
金额		 格罗斯
携带
金额		 积累
摊销		 网
携带
金额
客户和供应商关系 16.8 $ 2,564,502   $ ( 1,034,876 ) $ 1,529,626   $ 2,671,104   $ ( 1,105,702 ) $ 1,565,402  
商品名称和商标-无限期使用 n/a 445,888   — 445,888   475,376   — 475,376  
商品名称和商标—其他 11.4 6,757   ( 3,239 ) 3,518   7,041   ( 3,431 ) 3,610  
软件 6.0 241,835   ( 184,480 ) 57,355   248,686   ( 194,187 ) 54,499  
竞业禁止协议 4.2 55,307   ( 40,775 ) 14,532   65,804   ( 48,809 ) 16,995  
其他无形资产合计 $ 3,314,289   $ ( 1,263,370 ) $ 2,050,919   $ 3,468,011   $ ( 1,352,129 ) $ 2,115,882  
汇率变动导致$ 26.6 2021截至3月31日的三个月，其他无形资产的账面净值减少100万美元。2021年和2020年截至3月31日的三个月，与无形资产相关的摊销费用为$ 47.3 百万和$ 47.6 分别为百万。

8. 债务
公司的债务工具主要包括定期贷款，循环信贷额度和证券化工具，具体如下（以千为单位）:
2021年3月31日 2020年12月31日
定期贷款应付票据（a），扣除折扣 $ 2,882,334   $ 2,922,042  
定期贷款B应付票据（a），扣除折扣 336,562   337,347  
循环信贷额度（a） 270,000   280,000  
循环信贷额度B贷款（a） —   13,650  
循环信贷额度B融通-外国摇摆额度（a） 17,112   50,028  
其他义务（c） 25,112   29,556  
应付票据总额及其他义务 $ 3,531,120   $ 3,632,623  
证券化融资（b） 915,000   700,000  
应付票据，信贷协议和证券化融资总额 $ 4,446,120   $ 4,332,623  
当前部分 $ 1,364,165   $ 1,205,697  
长期部分 3,081,955   3,126,926  
应付票据，信贷协议和证券化融资总额 $ 4,446,120   $ 4,332,623  
______________________
（a）本公司有一项信贷协议，其中规定了高级担保信贷融通（统称为“信贷融通”），其中包括金额为$的循环信贷融通 1.285 十亿美元，定期贷款一笔金额为$ 3.225 十亿美元和金额为$的定期贷款B融通 350 截至2021年3月31日的百万美元。循环信贷融通包括（a）金额为$的循环信贷融通 800 百万美元，其中包括信用证和摇摆额度贷款的亚限额，（b）金额为$的循环B贷款 450 百万美元，欧元，英镑，日元或其他货币的提前约定借款，以及Swing Line贷款的子限额，以及（c）金额为$的循环C贷款 35 百万为 美元，澳元或新西兰元的借款。信贷协议还包括手风琴功能，可借入额外的$ 750 百万美元的定期贷款A，定期贷款B，循环A或循环B融资债务，以及在备考杠杆比率小于 3.00 到1点。信贷融通的收益可用于营运资金用途，收购和其他一般公司用途。定期贷款A和循环贷款的到期日为2023年12月19日。截至2021年3月31日，定期贷款B的到期日为2024年8月2日。2021年4月30日，公司签订了《信贷协议第九修正案》。该修正案规定了新的7年期美元 1.15 十亿期限
16
（美元）

贷款B.现有定期贷款B以新定期贷款B的所得款项清偿，新定期贷款B的到期日为2028年4月30日，利率维持不变。
信贷协议项下未偿还金额的利息（定期贷款B除外）是根据英国银行家协会LIBOR利率（“欧洲货币利率”）产生的，再加上基于杠杆比率的保证金，或由我们选择，基本利率（定义为等于（a）联邦基金利率加 0.50 %，（b）美国银行（NA）宣布的最优惠利率，或（c）欧洲货币汇率加 1.00 %）加上基于杠杆比率的保证金。定期贷款B融通的利息是根据欧元汇率加 1.75 欧元货币贷款或基本利率加% 0.75 基本利率贷款的%。欧元汇率具有 0 %地板。此外，公司按每年的利率支付季度承诺费，费率从 0.25 %到 0.35 信贷额度每日未使用部分的%。截至2021年3月31日，定期贷款A的利率为 1.61 %，定期贷款B的利率为 1.86 %，循环A贷款的利率为 1.61 %.未使用的信贷额度费用为 0.30 %于2021年3月31日。
（b）公司是$的一方 1.0 十亿证券化基金。2020年4月24日，公司将证券化融资承诺从$ 1.2 十亿至$ 1.0 十亿。有等于一个月伦敦银行同业拆借利率加 1.00 %或商业票据利率加 0.90 截至2021年3月31日的%，以及一个月的LIBOR PLUS 1.25 %或商业票据利率加 1.15 截至2020年12月31日的%。有LIBOR地板 0 截至2021年3月31日的%，伦敦银行同业拆借利率下限为 0.38 截至2020年12月31日的%。节目费为 0.98 %加 0.13 截至2021年3月31日的百分比和 1.23 %加 0.34 截至2020年12月31日的%。未使用的设施费应按 0.40 截至2021年3月31日和2020年12月31日，每年%。我们的未摊销债务发行成本为$ 2.8 百万和$ 1.4 截至2021年3月31日和2020年12月31日，与证券化融资有关的百万美元分别记录在未经审计的合并资产负债表的其他资产中。2021年3月29日，公司签订了《证券化融资第八修正案》。该修正案包括一项新的三年到期日，将伦敦银行同业拆借利率下限降低至 0 bps，利润率改善，将Swing Line从$ 100 百万至$ 250 百万美元。公司证券化融资的到期日为2024年3月29日。
（c）其他债务包括与企业收购和递延收入有关的递延付款的长期部分。
截至2021年3月31日，公司已遵守所有财务和非财务契约。本公司已与美元名义金额签订了利率掉期现金流量合同，以减少与美元相关的先前未对冲利息支付中现金流量的可变性 2.0 十亿美元的浮动利率债务。更多详细信息，请参见注释13。

9. 所得税
公司在过渡期的税收准备或所得税收益是使用我们的年度有效税率估算确定的，并根据相关期间考虑的离散项目（如有）进行了调整。每个季度，公司都会更新年度有效税率的估计，如果我们的估计税率发生变化，则会进行累计调整。由于多种因素，公司的季度税收准备和年度有效税率的季度估计会发生重大变化，包括准确预测税前和应税损益的变化以及与之相关的司法管辖区的组合。此外，公司的有效税率可能会根据税前收入或损失的金额或多或少地波动。例如，当我们的税前收入较低时，离散项目和不可扣除费用对我们的有效税率的影响更大。
准备金与对2021年和2020年截至3月31日的三个月，所得税前收入适用2021年和2020年21%的美国联邦税率计算得出的金额不同，原因如下（以千为单位）:
17
（美元）

  2021 2020
计算的“预期”税收费用 $ 49,493   21.0   % $ 36,182   21.0   %
由以下原因引起的变化:
外国所得税差额 ( 3,830 ) ( 1.6 ) % ( 8,112 ) ( 4.7 ) %
外国预扣税抵免 —   —   % ( 7,651 ) ( 4.4 ) %
与股票补偿有关的超额税收优惠 ( 9,413 ) ( 4.0 ) % ( 17,098 ) ( 9.9 ) %
扣除联邦福利的州税 2,685   1.1   % 774   0.4   %
由于税收状况不确定而导致税收支出增加 2,412   1.0   % 1,770   1.0   %
F分部分收入 1,326   0.6   % 2,260   1.3   %
外国预扣 3,643   1.5   % 4,585   2.7   %
Gilti，扣除外国税收抵免 2,992   1.3   % 2,426   1.4   %
评估备抵的变化和相关递延所得税资产的重新计量 —   —   % 7,651   4.4   %
其他 2,133   0.9   % 2,452   1.4   %
准备金 $ 51,441   21.8   % $ 25,239   14.6   %

10. 每股收益
公司报告基本和摊薄后每股收益。基本每股收益是通过将归属于公司股东的净收入除以报告期内已发行普通股的加权平均数得出的。稀释后的每股收益反映了使用库存股票法与基于股权的激励相关的潜在稀释。 2021年和2020年截至3月31日的三个月，基本每股收益和稀释每股收益的计算和调节如下（以千为单位，每股数据除外）:
 
  结束三个月
3月31日
  2021 2020
净收入 $ 184,239   $ 147,060  
基本每股收益分母 83,475   84,902  
稀释性证券 2,289   3,303  
稀释后每股收益的分母 85,764   88,205  
基本每股收益 $ 2.21   $ 1.73  
稀释后每股收益 $ 2.15   $ 1.67  
2021年和2020年截至3月31日的三个月，的稀释后每股收益均不包括以下影响: 0.1 行使员工股票期权时可能发行的百万普通股，因为这种影响将具有反稀释性。稀释后的每股收益还不包括以下影响: 0.2 百万和 0.1 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，尚未达到绩效标准的百万股基于绩效的限制性股票。
18

11. 区段
本公司根据与分部相关的权威指南报告有关其经营分部的信息。我们通过以下方式管理和报告我们的经营业绩 三 按地理区域定义的运营和可报告部门:北美，巴西和国际，这与首席运营决策者（CODM）如何分配资源，评估绩效和审查财务信息保持一致。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间，公司的分部业绩如下（以千为单位）:
 
  结束三个月
3月31日
  2021 2020
净收入:
北美 $ 402,206   $ 434,692  
巴西 81,923   98,978  
国际 124,494   127,423  
$ 608,623   $ 661,093  
1.营业收入:
北美 $ 162,576   $ 85,740  
巴西 32,225   39,442  
国际 71,164   75,801  
$ 265,965   $ 200,983  
1.折旧及摊销:
北美 $ 40,533   $ 37,976  
巴西 12,287   14,589  
国际 12,909   11,911  
$ 65,729   $ 64,476  
资本支出:
北美 $ 11,530   $ 11,264  
巴西 3,350   3,331  
国际 4,646   3,662  
$ 19,526   $ 18,257  

12. 承诺与或有事项
在日常业务过程中，公司涉及各种未决或威胁的法律诉讼，仲裁程序，索赔，传票以及与遵守法律法规有关的事项（统称为“法律程序”）。根据我们目前的了解，管理层目前不认为这些法律程序产生的负债将对我们的合并财务状况，经营成果或现金流量产生重大不利影响。但是，这些法律程序的最终解决可能会在任何特定时期对我们的经营成果和财务状况造成重大不利影响。
衍生诉讼
2017年7月10日，在美国佐治亚州北区地方法院（“联邦衍生诉讼”）对公司以及公司的某些董事和高级管理人员提起了股东衍生诉讼，以代表公司寻求追偿。联邦衍生诉讼指控被告违反联邦证券法发布了虚假和误导性的委托书；被告违反了其信托义务，导致或允许公司就公司的费用做出据称虚假和误导性的公开声明，以及财务和业务前景；并且某些被告通过涉嫌不当出售股票违反了其信托义务。该投诉代表公司寻求未指明的金钱损失，公司治理改革，被告侵吞利润，利益和赔偿，归还，成本以及律师费和专家费。2018年9月20日，法院发布命令，推迟联邦衍生诉讼，以待就股东集体诉讼中的简易判决动议做出裁决，通知已在股东集体诉讼中达成和解，或直到双方另行同意为止。在股东集体诉讼的拟议和解获得初步批准后，取消了对联邦衍生诉讼的中止。原告于2020年2月22日修改了他们的投诉。Fleetcor于2020年4月17日提出动议，要求驳回联邦衍生工具诉讼中的经修订的投诉，
19
（美元）

法院于2020年10月21日未经许可批准进行修改。原告于2020年11月18日向美国第十一巡回上诉法院提交了上诉通知。上诉仍在审理中。

2019年1月9日，在佐治亚州Gwinnett县高级法院提起了类似的股东衍生诉讼（“州衍生诉讼”），该诉讼被搁置，以等待就股东集体诉讼中的即决判决动议做出裁决，股东集体诉讼已达成和解，或直到双方另有协议为止。根据双方的联合动议，法院继续中止了州衍生诉讼，“以等待首次提起的联邦衍生诉讼的进一步发展。被告对衍生投诉中的指控提出异议，并打算对索赔进行大力抗辩。
FTC调查
2017年10月，联邦贸易委员会（“FTC”）向公司发出了要求提供文件的民事调查要求通知，并要求对书面询问作出答复。在与公司讨论后，FTC于2019年10月提议解决与公司广告和营销惯例有关的潜在索赔，主要是在北美加油卡业务中的美国直接加油卡业务。双方陷入僵局，主要是因为该公司认为公平贸易委员会提出了不合理的补救要求。

2019年12月20日，FTC在佐治亚州北区对公司和Ron Clarke提起诉讼。见FTC诉Fleetcor和RonaldF.Clarke，No.19-CV-05727（N.D.GA.）。投诉称，该公司和Clarke违反了《FTC法》对不公平和欺骗性行为和惯例的禁止。除其他外，该投诉寻求禁令救济，消费者救济和诉讼费用。该公司继续认为，FTC的主张没有根据。2021年4月17日，FTC提出了即决判决动议。2021年4月22日，美国最高法院在AMG Capital Management诉FTC案中一致认为，根据现行法律，FTC无权通过《FTC法》第13（b）条寻求金钱补偿，这就是公平贸易委员会在本案中寻求这种补救的手段。Fleetcor对FTC简易判决动议和任何简易判决交叉动议的回应应于2021年5月17日提交。本公司已产生并继续产生与此投诉有关的法律和其他费用。此事项的任何和解或对诉讼的抗辩都可能涉及公司的成本，包括律师费，补救措施，罚款和补救费用。目前，鉴于此事的复杂性和持续性，我们无法估计为解决此事或抗辩FTC提起的诉讼而可能产生的合理可能的损失或损失范围。
13. 衍生金融工具和对冲活动
外币衍生品
该公司通过在其跨境解决方案中编写衍生工具来使用衍生工具来促进跨货币公司支付。该公司主要与作为客户的中小企业签订衍生工具（主要是外币远期合约）和期权合约，并从该活动中获得货币利差。
与公司跨境解决方案相关的衍生交易包括:
•远期合约，即承诺在未来某个日期以合约价格购买或出售一种货币，并将以现金结算。
•期权合约这使购买者有权但没有义务在指定时间内以合同价格购买或出售一种货币，该货币可以现金结算。
•掉期合约是在未来一个或多个日期（通常是隔夜）以现金结算的承诺。

衍生协议中固有的信用风险表示由于协议的对手方不履行而可能发生损失的可能性。由于我们从事与外币汇率波动相关的类似经济特征的类似活动，因此交易对手（包括客户和银行合作伙伴）可能存在信用和绩效风险的集中。本公司在合同开始时并持续对这些交易对手的信用风险进行审查。公司还根据单个交易对手级别的限制来监控与任何单个交易对手的合同集中度。本公司预计交易对手将能够完全履行其在协议项下的义务，但当交易对手的履约能力出现疑问时会采取行动。这些行动可能包括要求客户张贴或增加抵押品，对于所有交易对手，如果交易对手未在合同条款下履约，则合同可能会终止。本公司未根据ASC815将其任何外汇衍生工具指定为对冲工具。

对于作为对冲工具核算的衍生工具，公司在成立之初就正式指定并记录该金融工具作为特定基础风险敞口的对冲，风险管理目标和进行对冲交易的策略。本公司在成立之初以及此后至少每季度正式评估对冲交易中使用的金融工具是否有效抵消了相关交易的现金流量变化
20
（美元）

潜在的暴露。金融工具公允价值变动的任何无效部分立即在收益中确认。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日公司持有的外汇衍生产品客户合约的等值美元名义总金额（以百万为单位）。
名义
2021年3月31日 2020年12月31日
外汇合约:
掉期 $ 567.0   $ 684.5  
期货，远期和现货 4,558.7   5,467.8  
书面选项 5,764.6   5,578.1  
购买的期权 5,213.3   5,195.0  
共计 $ 16,103.6   $ 16,925.4  

大多数客户外汇合约是以美元，加元，英镑，欧元和澳元等货币写成的。

下表汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日合并资产负债表中报告的外币衍生工具的公允价值（以百万为单位）:

2021年3月31日
公允价值，毛额 公允价值净额
衍生资产 衍生负债 衍生资产 衍生负债
衍生工具-未指定:
外汇合约 $ 207.0   $ 184.7   $ 115.2   $ 92.9  
现金抵押品 16.4   —   16.4   —  
扣除现金抵押品总额 $ 190.6   $ 184.7   $ 98.8   $ 92.9  
2020年12月31日
公允价值，毛额 公允价值净额
衍生资产 衍生负债 衍生资产 衍生负债
衍生工具-未指定:
外汇合约 $ 326.1   $ 310.5   $ 155.8   $ 140.3  
现金抵押品 18.2   38.6   18.2   38.6  
扣除现金抵押品总额 $ 307.9   $ 271.9   $ 137.6   $ 101.7  
21
（美元）

与合同相关的衍生资产和负债的公允价值（包括公司认为可执行的净额结算条款）已在合并资产负债表中记录为净额。该公司从客户那里收取现金作为贸易风险的抵押品，这些现金记录在现金及现金等价物和客户在合并资产负债表的存款中。客户有权在以下情况下收回其抵押品:风险对他们有利，他们履行所有未履行的合同，没有欠公司的未偿款项，或者他们停止与公司开展业务。该公司与多家银行设有交易专线，其中大多数银行要求在超过某些MTM门槛时张贴抵押品。存入银行的现金抵押品记录在受限制的现金中，如果风险敞口对公司有利或低于抵押品张贴阈值，则可以召回。本公司不会抵消收回现金抵押品的权利或退还现金抵押品的义务所确认的公允价值金额。 下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日公司衍生资产和负债的公允价值，以及它们在随附的合并资产负债表中的分类（以百万为单位）。
2021年3月31日 2020年12月31日
  资产负债表分类 公允价值
     
衍生资产 其他流动资产 $ 107.3   $ 139.3  
衍生资产 其他非流动资产 $ 7.9   $ 16.6  
衍生责任 其他流动负债 $ 86.5   $ 127.7  
衍生责任 其他非流动负债 $ 6.3   $ 12.5  
本公司从客户那里收到现金作为贸易敞口的抵押品，这些现金记录在合并资产负债表的限制现金和客户存款中。
现金流量套期
于2019年1月22日，公司订立 三 利率掉期现金流量合约（“掉期合约”）。这些掉期合约的目标是减少先前未对冲的与$相关的利息支付中现金流量的可变性。 2.0 十亿美元的浮动利率债务，其唯一来源是由于伦敦银行同业拆借利率基准利率的变化。 截至2021年3月31日，公司拥有以下符合对冲工具资格并被指定为利率风险现金流量套期的未偿还利率衍生工具（以百万为单位）:
  名义金额 固定利率 到期日
利率衍生工具:  
利率掉期   $ 1,000   2.56 % 1/31/2022
利率掉期   500   2.56 % 1/31/2023
利率掉期   500   2.55 % 12/19/2023

对于这些掉期合约，公司均支付固定的月利率，并收取一个月的伦敦银行同业拆借利率。

下表列出了该公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的利率掉期合约的公允价值，以及它们在所附合并资产负债表中的分类（以百万为单位）。有关公司掉期合约公允价值的更多信息，请参见注释3。
2021年3月31日 2020年12月31日
  资产负债表分类 公允价值
指定为现金流量套期的衍生工具:      
掉期合约 其他流动负债 $ 45.2   $ 49.3  
掉期合约 其他非流动负债 $ 27.8   $ 38.6  

22
（美元）

下表显示了公司衍生金融工具在2021年和2020年截至3月31日的三个月，未经审计的合并收益表和其他综合损益表中的影响（以百万为单位）:

结束三个月
3月31日
2021 2020
利率掉期:
衍生工具其他全面收益（亏损）中确认的（收益）损失金额，税后净额为$（ 3.6 百万美元和$ 14.4 2021年和2020年分别为百万
  $ ( 11.3 ) $ 44.5  
损失金额从累计其他综合损失重新分类为利息支出   12.1   4.4  

预期将于未来12个月内重新分类为盈利的现有亏损估计净额约为$ 49.1 2021年3月31日为百万美元。

14. 累计其他综合损失（AOCL）
AOCL在2021年和2020年截至3月31日的三个月，的组成部分变化如下（以千为单位）:
2021年3月31日
累计外币换算 衍生工具未实现（亏损）收益 累计其他综合（亏损）收入总额
2021年1月1日余额 $ ( 1,296,962 ) $ ( 66,196 ) $ ( 1,363,158 )
重新分类前的其他综合（亏损）收入 ( 129,157 ) 2,724   ( 126,433 )
从AOCI重新分类的金额 —   12,146   12,146  
税收效应 —   ( 3,574 ) ( 3,574 )
其他综合（亏损）收入 ( 129,157 ) 11,296   ( 117,861 )
2021年3月31日余额 $ ( 1,426,119 ) $ ( 54,900 ) $ ( 1,481,019 )

2020年3月31日
累计外币换算 衍生工具未实现（亏损）收益 累计其他综合（亏损）收入总额
2020年1月1日余额 $ ( 929,713 ) $ ( 42,752 ) $ ( 972,465 )
重新分类前的其他综合亏损 ( 575,118 ) ( 63,351 ) ( 638,469 )
从AOCI重新分类的金额 —   4,414   4,414  
税收效应 —   14,396   14,396  
其他综合损失 ( 575,118 ) ( 44,541 ) ( 619,659 )
2020年3月31日余额 $ ( 1,504,831 ) $ ( 87,293 ) $ ( 1,592,124 )

23
（美元）

项目2。 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们的财务状况和经营成果的讨论和分析应与本报告其他地方出现的未经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。除历史信息外，本讨论还包含前瞻性陈述，其中涉及可能导致实际结果与管理层预期产生重大差异的风险，不确定性和假设。可能导致此类差异的因素包括但不限于以下确定的因素以及我们截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告中第1A项“风险因素”中所述的因素。在此讨论中已转换为美元的所有外币金额均基于OANDA在适用期间报告的汇率。

以下对我们的财务状况和经营成果的讨论和分析通常讨论2021年和2020年第一季度，并在这两个时期之间进行比较。有关2020年项目的详细讨论以及2020年第一季度与2019年第一季度之间的期间比较（未包括在本10-Q表季度报告中），请参见第一部分中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”，截至2020年3月31日的季度的10-Q表季度报告第2项。

执行概述
Fleetcor是全球领先的数字支付解决方案提供商，使企业能够更有效地控制购买并进行支付。自2000年成立以来，Fleetcor继续履行其使命:为企业提供“更好的付款方式”。Fleetcor自2018年以来一直是标准普尔500指数的成员，并在纽约证券交易所交易，股票代码为FLT。
正如我们先前在截至2020年12月31日的10-K表年度报告中所述，企业每年的支出估计为170万亿美元。在许多情况下，它们缺乏适当的工具来监测所购买的物品，并采用手工、纸质、不同的程序和方法来核准和支付其购买物品的费用。由于不必要或未经授权的支出，欺诈，收据收集，数据输入和合并，报告生成，报销处理，账户对账，员工纪律处分等原因，这通常会导致浪费时间和金钱。
Fleetcor的愿景是，每一笔付款都是数字化的，每一笔购买都是受控的，每一项相关决策都是知情的。数字支付比支票等纸质方法更快、更安全，并提供及时、详细的数据，可用于有效减少未经授权的购买和欺诈行为，实现数据输入和报告自动化，并消除报销流程。将这些支付数据与分析工具相结合可以提供强大的洞察力，管理者可以利用这些洞察力更好地运营自己的业务。我们广泛的现代化，数字化解决方案通常提供控制，报告和自动化的好处，优于企业经常使用的许多支付方法，例如现金，纸质支票，通用信用卡以及员工薪酬和回收流程。
我们的收入通常是扣除通过我们的支付解决方案购买的基础产品和服务的成本后报告的。在本报告中，我们将此净收入称为“收入”。有关其他细分信息，请参见“经营成果”。

COVID-19对我们业务的影响
2020年3月11日，世界卫生组织宣布新型冠状病毒（COVID-19）为全球大流行病，并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。大流行以及这些遏制和缓解措施对美国和全球经济造成了不利影响，目前尚不清楚大流行和相关经济影响是否会持续或持续多久，是由于病毒的新毒株还是其他原因。COVID-19大流行已经并可能继续对我们的经营成果和流动性；我们的供应商、供应商和客户的运营；以及由于隔离、工厂关闭而对我们的员工产生不利影响，旅行和物流限制以及消费者信心和商业活动水平的普遍下降。
COVID-19大流行继续影响世界经济的各个方面和我们的客户，特别是通过总体上限制日常运营和业务活动。COVID-19大流行在2021年剩余时间内对我们的业务运营，财务业绩和流动性的影响程度将取决于我们可能无法准确预测或评估的众多不断发展的因素，包括大流行的持续时间和范围以及受影响最严重的地区；全球疫苗供应，分销，对新型病毒的功效以及公众接种疫苗的意愿；我们对这种流行病的持续影响的反应；它对全球和区域经济以及总体经济活动的负面影响，包括其对失业率和商业支出水平的影响的持续时间和程度；其对消费者信心水平的短期和长期影响；我们的供应商，供应商和客户成功应对大流行持续影响的能力；以及政府采取的行动，企业和个人对大流行做出反应；以及大流行消退后经济复苏的速度。尽管我们认为COVID-19大流行将继续对我们2021年的收入和收益产生不利影响，但随着经济活动的复苏，我们预计全年将继续改善。
表演
每股摊薄收益，净额，净收入和净收入。以下列出了2021年和2020年截至3月31日的三个月，的收入，每股摊薄收益净额，净收入和净收入（以百万为单位，每股金额除外）。
24
（美元）

 
截至3月31日的三个月，
（未经审计） 2021 2020
净收入（美元） $ 608.6 $ 661.1
净收入 $ 184.2 $ 147.1
稀释后每股净收入 $ 2.15 $ 1.67

调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入。以下列出2021年和2020年截至3月31日的三个月，调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入（以百万为单位，每股金额除外）。

截至3月31日的三个月，
（未经审计） 2021 2020
调整后净收入 $ 242.1 $ 264.5
调整后每股摊薄净收入 $ 2.82 $ 3.00
调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入是非GAAP经营业绩的补充财务指标。有关更多信息，请参阅标题为“管理层对非GAAP财务指标的使用”的标题，并将非GAAP财务指标与根据GAAP计算的最直接可比的财务指标进行对帐。我们使用调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入，以消除我们认为不能持续反映核心运营绩效的项目的影响。
收入来源
FleetCor提供各种业务支付解决方案，这些解决方案有助于简化，自动化，安全，数字化并有效控制业务管理和支付费用的方式。我们向当今全球100多个国家/地区的业务，商人，消费者和支付网络客户提供支付解决方案，尽管我们主要在3个地区运营，其中86%的业务在美国，巴西，以及英国。我们的客户可能包括商业企业（通过直接和间接渠道获得），我们管理付款计划的合作伙伴以及个人消费者。
Fleetcor有三个可报告的部分，北美，国际和巴西。我们报告这三个部分，因为它们反映了我们如何组织和管理全球员工基础，管理运营绩效，考虑不同地区的不同监管环境，并帮助我们隔离外汇波动对财务业绩的影响。但是，为了帮助了解我们在全球范围内广泛的解决方案，我们将其描述为两类:简化付款并使其自动化的公司付款解决方案和有助于控制和监控员工支出的费用管理解决方案。
我们的公司支付解决方案旨在帮助企业简化与付款相关的后台操作。通过我们的一系列企业支付解决方案，包括应付账款（AP）自动化、虚拟卡、跨境卡以及采购和T&amp；E卡，公司可以节省时间，降低成本，并更有效地管理B2B支付处理。我们的费用管理解决方案（燃料，通行费和住宿）是专门设计的，与现金或通用信用卡等专业程度较低的付款方式相比，可以为客户提供对员工支出的更大控制和可见性。Fleetcor提供了其他几种付款解决方案，由于其性质或规模，我们的公司付款和费用管理解决方案中未考虑这些解决方案。

按分部划分的净收入。2021年和2020年截至3月31日的三个月，，我们的分部产生了以下收入（以百万为单位）。
  截至3月31日的三个月，
2021 2020
（未经审计）* 净收入（美元） 占总数的%
净收入（美元）		 净收入（美元） 占总数的%
净收入（美元）
北美 $ 402 66 % $ 435 66 %
巴西 $ 82 13 % $ 99 15 %
国际 $ 124 20 % $ 127 19 %
$ 609 100 % $ 661 100 %
由于四舍五入，列可能无法计算。
25
（美元）

按地理位置和解决方案分列的净收入.2021年和2020年截至3月31日的三个月，按地域和解决方案类别分列的收入（百万）如下:
  截至3月31日的三个月，
按地域开列的收入净额* 2021 2020
（未经审计） 净收入（美元） 占总数的%
净收入（美元）		 净收入（美元） 占总数的%
净收入（美元）
美国
$ 370 61 % $ 398 60 %
巴西
82 13 % 99 15 %
联合王国
76 12 % 74 11 %
其他
81 13 % 91 14 %
合并收入净额 $ 609 100 % 661 100 %
由于四舍五入，列可能无法计算。
截至3月31日的三个月，
按解决方案类别分列的净收入* 2021 2020
（未经审计） 净收入（美元） 净收入占总收入的% 净收入（美元） 占总数的%
净收入（美元）
燃料
$ 262 43 % $ 292 44 %
企业付款
$ 116 19 % 120 18 %
过路费
$ 69 11 % 83 13 %
住宿
$ 59 10 % 57 9 %
礼物
$ 43 7 % 42 6 %
其他
$ 59 10 % 67 10 %
合并收入净额 $ 609 100 % $ 661 100 %
由于四舍五入，列可能无法计算。


26
（美元）

下表按解决方案列出了2021年和2020年截至3月31日的三个月，每个关键绩效指标的收入（以百万为单位，收入除外，每个关键绩效指标的净额）。*
如报告所述
备考和宏观调整2
截至3月31日的三个月， 截至3月31日的三个月，
（未经审计） 2021 2020 变化 变化% 2021 2020 变化 变化%
燃料
'净收入-收入
$ 261.9 $ 292.1 $ (30.2) (10) % $ 275.3 $ 292.6 $ (17.3) (6) %
'交易
110.3 118.4 (8.2) (7) % 110.3 118.7 (8.5) (7) %
'收入，每笔交易净额
$ 2.38 $ 2.47 $ (0.09) (4) % $ 2.50 $ 2.46 $ 0.03 1 %
企业付款
'净收入-收入
$ 116.4 $ 119.9 $ (3.5) (3) % $ 114.1 $ 120.1 $ (6.0) (5) %
'-花费量
$ 18,034 $ 17,916 $ 118 1 % $ 18,032 $ 17,916 $ 115 1 %
'收入，每笔支出净额$
0.65 % 0.67 % (0.02) % (4) % 0.63 % 0.67 % (0.04) % (6) %
过路费
'净收入-收入
$ 69.0 $ 83.0 $ (14.0) (17) % $ 85.2 $ 83.0 $ 2.2 3 %
'标签 （平均每月）
5.8 5.4 0.4 7 % 5.8 5.4 0.4 7 %
'收入，每标签净额
$ 11.85 $ 15.28 $ (3.43) (22) % $ 14.63 $ 15.28 $ (0.65) (4) %
住宿
'净收入-收入
$ 59.0 $ 57.0 $ 2.0 4 % $ 59.0 $ 68.5 $ (9.5) (14) %
'房间之夜
5.9 5.9 — 1 % 5.9 7.1 (1.2) (16) %
'收入，每间客房净收益
$ 9.96 $ 9.68 $ 0.28 3 % $ 9.96 $ 9.67 $ 0.29 3 %
礼物
'净收入-收入
$ 43.4 $ 42.4 $ 1.0 2 % $ 43.4 $ 42.4 $ 1.0 2 %
'交易
291.1 281.9 9.2 3 % 291.1 281.9 9.2 3 %
'收入，每笔交易净额
$ 0.15 $ 0.15 $ — (1) % $ 0.15 $ 0.15 $ — (1) %
其他1
'净收入-收入
$ 58.9 $ 66.7 $ (7.8) (12) % $ 58.9 $ 66.7 $ (7.8) (12) %
'交易
9.5 12.0 (2.5) (21) % 9.5 12.0 (2.5) (21) %
'收入，每笔交易净额
$ 6.23 $ 5.58 $ 0.65 12 % $ 6.23 $ 5.58 $ 0.65 12 %
Fleetcor合并收入净额
'净收入-收入
$ 608.6 $ 661.1 $ (52.5) (8) % $ 635.9 $ 673.2 $ (37.3) (6) %
1其他包括远程信息处理，维护，食品，运输和工资卡相关业务。
2请参阅标题为“管理层对非GAAP财务指标的使用”的标题，以通过解决方案和公制非GAAP指标将备考和宏观调整后的收入与根据GAAP计算的可比财务指标进行对帐。
由于四舍五入，列可能无法计算。
每个相关关键绩效指标（“KPI”）的收入可能包括交易，消费额，每月标签，房间夜或其他指标，这些收入来自上述各种收入类型，并可能根据地理位置，相关商家而有所不同关系，所使用的支付解决方案以及购买的产品或服务的类型，其组合将受到我们的收购，业务的有机增长以及整体宏观经济环境（包括外币汇率，燃料价格和燃料价差的波动）的影响。随着我们向客户提供的服务水平的增加或减少，随着宏观经济因素的变化以及对商家和客户费率的调整，每位客户的每KPI收入可能会发生变化。有关交易量和每笔交易收入的进一步讨论，请参见“经营成果”。
27
（美元）

支出来源
我们在以下类别中产生费用: 
•加工—我们的处理费用包括与处理交易，为客户和商人提供服务有关的费用，信贷损失以及与某些业务中的硬件销售有关的销售商品成本。
•销售我们的销售费用主要包括工资，福利，销售佣金（商家佣金除外）以及我们的销售，营销和客户管理人员及活动的相关费用。
•一般和行政我们的一般和行政费用包括高管，财务和会计，信息技术，人力资源，法律和其他行政人员的薪酬和相关费用（包括股票补偿）。还包括设施费用，第三方专业服务费，差旅和娱乐费用以及其他企业级费用。
•折旧及摊销我们的折旧费用包括物业和设备的折旧，其中包括计算机硬件和软件（包括专有软件开发摊销费用），读卡设备，家具，固定装置，车辆，建筑物以及与办公空间有关的租赁权益改善。我们的摊销费用包括与客户和供应商关系，商品名称和商标，软件和竞业禁止协议相关的无形资产的摊销。我们正在摊销与业务收购相关的无形资产以及与购买应收账款相关的某些自有品牌合同。
•其他经营净额—我们的其他营业净额包括与我们的核心业务无关或很少发生的其他营业支出和收入项目。
•净投资（收益）损失—我们的投资结果主要与与我们的投资有关的减值费用以及与2020年处置的有价证券的非控制性权益有关的未实现损益有关。
•其他费用（收入）净额我们的其他费用（收入）净额包括出售资产，外币交易以及其他杂项运营成本和收入的损益。
•利息支出净额—我们的利息支出净额包括未偿债务的利息支出，现金余额的利息收入和利率掉期的利息。
•准备金我们的准备金主要包括与在全球范围内销售我们的产品和服务所产生的收益有关的公司所得税。
影响我们业务的因素和趋势
我们认为，以下因素和趋势对了解我们的财务业绩很重要:
 
•全球经济状况我们的经营成果受到整个北美、巴西和国际经济状况的重大影响，包括COVID-19大流行的最终影响。受经济影响的因素包括我们的交易量，客户的信用风险以及全球税法的变化。这些因素影响了我们每个部门的业务。
•外币变动—我们的经营成果受到外汇汇率变动的重大影响，即澳元、巴西雷亚尔、英镑、加元、捷克克朗、欧元、墨西哥比索、新西兰元和俄罗斯卢布相对于美元的变动。2021年和2020年截至3月31日的三个月，，我们收入的约61%和60%分别来自美元，不受外币汇率的影响。有关外币对我们总收入净额的影响的信息，请参见“经营成果”。
我们的跨境外币交易业务汇总了客户合同产生的外汇风险，并通过与已建立的金融机构交易对手签订抵销合同来经济对冲由此产生的净货币风险。这些合同受交易对手信用风险的影响。
•燃料价格我们的车队客户主要将我们的产品和服务用于购买燃料。因此，我们的收入受到燃料价格的影响，燃料价格可能会大幅波动。零售燃料价格的变化可能会导致我们来自多个来源的收入减少或增加，包括根据每个客户总购买量的百分比支付给我们的费用。燃料绝对价格的变化也可能影响未付帐户余额以及基于这些金额的滞纳金和费用。我们认为大约12%和11%的净收入分别受到2021年和2020年截至3月31日的三个月，燃料价格变化的直接影响。
28
（美元）

•燃油价差波动—我们收入的一部分涉及交易，其中我们从燃油价差中获得收入，该价差是向车队客户收取的交易价格与向商人支付的相同交易价格之间的差额。在这些交易中，支付给商家的价格是基于燃料的批发成本。商家的燃料批发成本取决于几个因素，其中包括上述影响燃料价格的因素。我们向客户收取的燃料价格取决于几个因素，其中包括（其中包括）支付给商家的燃料价格，发布的零售燃料价格和具有竞争力的燃料价格。当商家的燃料批发成本增长速度快于我们向客户收取的燃料价格时，或者当我们向客户收取的燃料价格下降速度快于商家的燃料批发成本时，我们会遇到燃料价差收缩。与此相反的是，燃料价格价差扩大。我们认为，2021年和2020年截至3月31日的三个月，分别有约5%和8%的净收入受到燃油价差的直接影响。
•收购自2002年以来，我们已经完成了80多个公司和商业帐户投资组合的收购。收购一直是我们增长战略的重要组成部分，我们打算继续寻求机会，通过进一步的战略收购来增加我们的客户群并使我们的服务多样化。收购的影响已经并且可能继续对我们的经营成果产生重大影响，并且可能使我们很难在不同时期之间比较结果。
•利率我们的经营成果受到利率的影响。我们面临现金投资和债务利率的市场风险变化。在2019年1月22日，我们签订了三份掉期合约。这些掉期合约的目标是减少与20亿美元浮动利率债务相关的先前未对冲利息支付中现金流量的可变性，其唯一来源是伦敦银行同业拆借利率基准利率的变化。对于这些掉期合约，我们都会支付固定的每月利率，并获得一个月的伦敦银行同业拆借利率。
•费用从长远来看，我们预计，随着收入的增加，我们的一般和行政费用占收入的百分比将下降。为了支持我们预期的收入增长，我们计划通过投资于我们的直接营销，第三方代理商，互联网营销，电话营销和现场销售队伍来继续产生额外的销售与市场营销费用。
•税收我们在各个税收管辖区纳税，包括美国，美国大多数州和许多非美国司法管辖区。某些非美国税收管辖区的税率与美国税率不同。因此，随着我们的收入在不同税收管辖区之间波动，我们的有效税率也会波动。

收购与投资
2021年1月13日，我们以约3900万美元的价格完成了对Roger，更名为CorpayOne的收购，这是一家面向小型企业的全球应付账款（AP）云软件平台。本次收购预计不会对公司财务业绩产生重大影响。
2020年11月30日，我们以不重大的金额完成了对新西兰加油卡提供商的收购。
2020年9月17日，我们签署了最终协议，以约4.5亿美元的价格收购总部位于美国的跨境支付解决方案提供商Associated Foreign Exchange（AFEX）。该交易预计将在2021年第二季度晚些时候完成，具体取决于监管机构的批准和成交条件。
2020年8月10日，我们以不重大的金额完成了对美国住宿空间业务的收购。
我们自收购之日起在北美部门报告2021年和2020年美国收购的结果。我们自收购之日起在国际部门报告2020年新西兰收购的结果。
29
（美元）

经营成果
2021年截至3月31日的三个月，与2020年截至3月31日的三个月，的比较
下表列出了2021年和2020年截至3月31日的三个月，选定的未经审计的合并收益表和选定的业务数据（以百万为单位，百分比除外）*。
（未经审计） 2021年截至3月31日的三个月， 占总数的%
净收入（美元）		 2020年截至3月31日的三个月， 占总数的%
净收入（美元）		 增加
（减少）		 变化%
净收入:
北美 $ 402.2 66.1 % $ 434.7 65.8 % $ (32.5) (7.5) %
巴西 81.9 13.5 % 99.0 15.0 % (17.1) (17.2) %
国际 124.5 20.5 % 127.4 19.3 % (2.9) (2.3) %
净收入总额 608.6 100.0 % 661.1 100.0 % (52.5) (7.9) %
合并营业费用：
加工 116.4 19.1 % 233.7 35.4 % (117.3) (50.2) %
销售 52.1 8.6 % 55.9 8.4 % (3.8) (6.8) %
一般和行政 108.4 17.8 % 106.1 16.1 % 2.3 2.1 %
折旧及摊销 65.7 10.8 % 64.5 9.8 % 1.3 1.9 %
其他经营净额 0.1 — % — — % (0.1) nm
营业收入 266.0 43.7 % 201.0 30.4 % 65.0 32.3 %
投资损失 — — % 2.4 0.4 % (2.4) nm
其他费用（收入）净额 1.7 0.3 % (9.4) (1.4) % (11.1) nm
利息支出净额 28.6 4.7 % 35.7 5.4 % (7.1) (20.0) %
准备金 51.4 8.5 % 25.2 3.8 % 26.2 103.8 %
净收入 $ 184.2 30.3 % $ 147.1 22.2 % $ 37.2 25.3 %
分部的营业收入:
北美 $ 162.6 $ 85.7 $ 76.8 89.6 %
巴西 32.2 39.4 (7.2) (18.3) %
国际 71.2 75.8 (4.6) (6.1) %
营业收入 $ 266.0 $ 201.0 $ 65.0 32.3 %
分部营业利润率:
北美 40.4 % 19.7 % 20.7 %
巴西 39.3 % 39.8 % (0.5) %
国际 57.2 % 59.5 % (2.3) %
合并 43.7 % 30.4 % 13.3 %
nm=没有意义
由于四舍五入，列和行的总和可能无法计算。

净收入（美元）
2021截至3月31日的三个月，的合并收入为6.086亿美元，比2020截至3月31日的三个月，的6.611亿美元减少了5250万美元或7.9%。合并收入和有机增长下降主要是由于COVID-19大流行导致交易量下降。有机地说，合并收入下降了约6%。由于宏观经济环境的负面影响，合并收入也有所下降。这些减少被2020年完成的约1200万美元收购的影响部分抵消。
虽然我们无法准确衡量宏观经济环境的影响，但我们认为，与2020年同期相比，总体而言，它对我们2021年截至3月31日的三个月，的合并收入产生了约2700万美元的负面影响。不利的燃料价差对收入产生了约1,600万美元的负面影响，汇率对合并收入产生了约1,100万美元的不利影响，主要是在巴西和俄罗斯。这些减少被燃料价格的轻微有利影响部分抵消。

30
（美元）

北美分部收入净额
2021截至3月31日的三个月，北美部门的收入为4.022亿美元，比2020截至3月31日的三个月，的4.347亿美元减少了3250万美元或7.5%。北美收入和有机增长下降主要是由于COVID-19大流行导致交易量下降。有机地说，北美分部的收入下降了约7%。由于宏观经济环境的负面影响，北美的收入也有所下降。这些减少被2020年完成的约1200万美元收购的影响部分抵消。
虽然我们无法准确衡量宏观经济环境的影响，但总体而言，我们认为，与2020年同期相比，这对我们2021年截至3月31日的三个月，北美分部的收入产生了约1300万美元的负面影响，主要由不利的燃油价差约1,600万美元驱动。这一下降被我们加拿大业务中约200万美元的外汇汇率有利变化以及约100万美元的燃料价格的有利影响部分抵消。

巴西分部收入净额
2021截至3月31日的三个月，，巴西分部的收入为8,190万美元，比2020截至3月31日的三个月，的9,900万美元减少了1,710万美元或17.2%。巴西收入下降的主要原因是2021截至3月31日的三个月，的外汇汇率与2019年同期相比产生了约1900万美元的不利影响。这些下降被巴西分部收入约2%的有机增长部分抵消，这继续受到COVID-19大流行的负面影响。

国际分部收入净额
2021截至3月31日的三个月，，国际部门的收入为1.245亿美元，比2020截至3月31日的三个月，的1.274亿美元减少290万美元或2.3%。国际收入下降主要是由于COVID-19大流行导致交易量下降。有机地说，国际部门的收入下降了约7%。虽然我们无法准确衡量宏观经济环境的影响，但总体而言，我们认为这对我们2021年截至3月31日的三个月，的国际部门收入产生了约500万美元的积极影响，这主要是由有利的外汇汇率驱动的。
合并营业费用
处理。2021年截至3月31日的三个月，的处理费用为1.164亿美元，比同期的2.337亿美元减少了1.173亿美元或50.2%。处理费用减少主要是由于2020年第一季度注销了我们跨境支付业务中的应收客户约9000万美元，2021年收回了600万美元的坏账，汇率变动的有利影响约为400万美元，可变成本因应COVID-19大流行而减少了数量和费用而降低。这些减少额被2020年完成的收购相关费用约300万美元所部分抵消。
卖。2021年截至3月31日的三个月，的销售费用为5210万美元，较上年同期的5590万美元减少380万美元，降幅为6.8%。销售费用的减少主要是由于前几个季度的销售量减少以及汇率波动的有利影响（约100万美元）导致佣金和其他可变成本降低。这些减少额被2020年完成的收购相关费用约100万美元所部分抵消。
这是一般和行政2021年截至3月31日的三个月，的一般和行政支出为1.084亿美元，比上年同期的1.061亿美元增加230万美元或2.1%。一般和行政费用的增加主要是由于专业费用增加了400万美元，基于股票的薪酬费用增加了200万美元，以及2020年完成的收购产生了约200万美元的影响。这些增加被可自由支配支出的减少和汇率波动的有利影响（约100万美元）部分抵消。

这是折旧及摊销2021年截至3月31日的三个月，的折旧及摊销支出为6,570万美元，比6,450万美元增加了130万美元或1.9%。折旧及摊销支出增加的主要原因是与2020年完成的收购有关的支出约为200万美元，但被汇率波动的有利影响约为200万美元所部分抵消。

投资损失。2020年截至3月31日的三个月，的投资损失为240万美元，涉及我们在2020年第三季度出售的交易证券投资的每个时期记录的市场价值损益。

31
（美元）

其他费用（收入）净额。在2020年截至3月31日的三个月，，其他净收入为940万美元，主要是由于我们从剑桥收购案中获得了700万美元的优惠购买价格结算。

利息支出净额。2021年截至3月31日的三个月，的利息支出净额为2,860万美元，比上年同期的3,570万美元减少710万美元或20.0%。利息支出的减少主要是由于伦敦银行同业拆借利率的下降和借款的减少，但部分被额外借款对我们证券化工具的影响所抵消。下表列出了根据我们的信贷额度支付的借款的平均利率，不包括相关的未使用信贷额度费用和掉期。

  截至3月31日的三个月，
（未经审计） 2021 2020
定期贷款A 1.63 % 3.00 %
定期贷款B 1.88 % 3.42 %
循环信贷额度A，B&C美元借款 1.62 % 2.92 %
循环信贷额度b英镑借款 1.52 % 2.00 %
国外摆线 1.54 % 1.88 %
2020年，循环D贷款没有借款。截至2021年3月31日的三个月，信贷融通（不包括循环D融通）的平均未使用融通费为0.30%。2020年8月20日，我们终止了循环D设施。
于2019年1月22日，我们订立了三份利率掉期现金流量合约。这些利率掉期合约的目标是减少与20亿美元浮动利率债务相关的先前未对冲利息支付中现金流量的可变性，并与一个月伦敦银行同业拆借利率基准利率挂钩。在2021年截至3月31日的三个月，，由于这些掉期合约，我们产生了1210万美元的额外利息支出，比20亿美元借款的平均伦敦银行同业拆借利率高出2.43%。
这是准备金2021年截至3月31日的三个月，的准备金和有效税率分别为5140万美元和21.8%，比2020年截至3月31日的三个月，的2520万美元和19.0%分别增加了2620万美元。不包括2020年第一季度注销跨境支付业务中应收客户的影响，2020年第一季度我们的有效税率为18.9%，而2021年第一季度为21.8%。税率上升的主要原因是，与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月中，为员工股票期权行权的税收目的而记录的补偿费用减少。我们根据对该年度有效税率的估计，在过渡期间提供所得税。离散项目和年度税率估计值的变化在发生期间记录。准备金的增长主要是由税前收入的增长推动的。
我们在不同的税收管辖区纳税，包括美国，大多数美国州和许多非美国司法管辖区。某些非美国税收管辖区的税率与美国税率不同。因此，随着我们的收入在不同税收管辖区之间波动，我们的有效税率也会波动。
这是净收入由于上述原因，我们的净收入在2021年截至3月31日的三个月，增至1.842亿美元，比2020年截至3月31日的三个月，的1.471亿美元增加了3720万美元或25.3%。
营业收入和营业利润率
合并的营业收入。2021年截至3月31日的三个月，的营业收入为2.66亿美元，较上年同期的2.01亿美元增加6500万美元，增幅为32.3%。2021年和2020年截至3月31日的三个月，，我们的营业利润率分别为43.7%和30.4%。这些增长主要是由于2020年第一季度注销了我们跨境支付业务中约9000万美元的应收客户。这些增加被包括法律和解在内的增量法律费用1,000万美元，外汇汇率的不利变动400万美元，不利的燃油价差约1,600万美元以及COVID-19大流行的持续影响部分抵消
就分部经营业绩而言，我们通过从分部收入净额中减去分部经营费用来计算分部营业收入。分部营业利润率是通过分部营业收入除以分部收入净额得出的。

北美部分营业收入。2021年截至3月31日的三个月，北美营业收入为1.626亿美元，比上年同期的8570万美元增加7680万美元，增幅为89.6%。北美
32
（美元）

2021年和2020年截至3月31日的三个月，的营业利润率分别为40.4%和19.7%。这些增长主要是由于2020年第一季度注销了我们跨境支付业务中约9000万美元的应收客户。这些增加被包括法律和解在内的增量法律费用1,000万美元，不利的燃油价差约1,600万美元以及COVID-19大流行的持续影响所部分抵消。

巴西分部营业收入。2021年截至3月31日的三个月，，巴西营业收入为3220万美元，比上年同期的3940万美元减少720万美元，降幅为18.3%。巴西2021年和2020年截至3月31日的三个月，的营业利润率分别为39.3%和39.8%。这些下降主要是由于800万美元的外汇汇率的不利影响，但部分被巴西分部收入约2%的有机增长和COVID-19大流行的持续影响所抵消。
国际部分营业收入。2021年截至3月31日的三个月，的国际营业收入为7120万美元，比同期的7580万美元减少460万美元或6.1%。2021年和2020年截至3月31日的三个月，的国际营业利润率分别为57.2%和59.5%。这些下降主要是由于COVID-19大流行导致数量减少所致。这些减少被约300万美元的有利汇率部分抵消。
流动资金和资本资源
我们的主要流动性要求是偿还债务，收购业务和商业账户组合，回购普通股以及满足营运资金，税收和资本支出需求。
流动资金来源。我们认为，我们在信贷融通和证券化融通（以下分别定义）下的当前现金和借贷能力水平，以及预期的未来运营现金流量，将足以满足我们现有运营的需求和可预见的未来的计划需求，基于我们当前的假设。截至2021年3月31日，我们的流动性总额约为19.6亿美元，其中包括信贷融通（定义见下文）下的约9.98亿美元和9.58亿美元的无限制现金。受限制的现金主要代表我们在美国Comdata业务中的客户存款，以及从客户那里收到的用于我们跨境支付业务中跨货币交易的抵押品，这些抵押品被限制用于偿还客户存款以及担保和结算跨货币交易。
我们还利用应收账款证券化机制为我们的大多数国内应收款提供资金，以降低我们的借贷成本并更有效地使用资本。当客户使用我们的卡解决方案之一向商家进行购买时，我们会生成并记录应收账款，并且通常会在收取应收款之前向商家付款。因此，当我们收集客户余额时，我们将证券化工具用作流动性来源，以提供为商户付款提供资金所需的现金流量。这些余额主要由费用余额组成，通常按周，半月或每月向客户计费，通常需要在计费后的14天内付款。我们还将证券化融资和信贷融资下的未提取金额视为可用于营运资金目的和收购的资金。截至2021年3月31日，我们的证券化工具下没有额外的流动性。
公司已确定，与我们对外国子公司的投资相关的外部基础差异不会导致重大的递延税项负债，并且与我们关于这些金额继续无限期再投资的断言一致，没有为额外的外部基础记录增量所得税差异。
由于运营中断的空前性质以及持续的COVID-19全球大流行的不可预测性，我们无法向您保证用于估计流动性需求的假设将保持准确。因此，我们对大流行持续时间的估计以及对我们未来收入和现金流量影响的严重程度可能会发生变化，并对我们的经营成果和财务状况产生重大影响。
33
（美元）

现金流量
下表总结了我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间的现金流量（以百万为单位）。

 
截至3月31日的三个月，
（未经审计） 2021 2020
经营活动所产生的现金净额 $ 77.9 $ 420.0
投资活动所用现金净额 (63.2) (18.7)
筹资活动使用的现金净额 (16.6) (314.5)
经营活动。2021年截至3月31日的三个月，的经营活动所产生的现金净额为7,790万美元，比上年同期的4.2亿美元有所下降。营运现金流量的减少主要是由于营运资金的不利流动，主要是由于2021截至3月31日的三个月，的现金收付时间与2020年同期相比。
投资活动。2021年截至3月31日的三个月，的投资活动所用现金净额为6320万美元，而2020年截至3月31日的三个月，为1870万美元。现金使用增加的主要原因是，与2020年同期相比，2021截至3月31日的三个月，用于收购的现金增加。
筹资活动。2021年截至3月31日的三个月，的筹资活动使用的现金净额为1,660万美元，而2020年截至3月31日的三个月，为3.145亿美元。现金使用减少主要是由于回购普通股减少了3.68亿美元，信贷融通的净借款减少了3.93亿美元，但部分被证券化融通的净借款增加了3.67亿美元所抵消，分别在2021年截至3月31日的三个月，和2020年可比期间。
资本支出摘要
由于收购和持续技术投资的影响，2021截至3月31日的三个月，我们的资本支出为1,950万美元，比上年同期的1,830万美元增加了130万美元或7.0%。
信贷额度
Fleetcor Technologies Operating Company，LLC以及我们的某些国内外拥有的子公司作为指定的共同借款人（以下简称“借款人”），是与美国银行（NA）签订的48.6亿美元信贷协议（以下简称“信贷协议”）的当事方，作为行政代理人，Swing Line贷款人和本币发行人，以及一个由金融机构组成的银团（“贷方”），该银团已被多次修改。信贷协议规定了高级担保信贷额度（统称为“信贷额度”），其中包括12.85亿美元的循环信贷额度，截至2021年3月31日，定期贷款A额度为32.25亿美元，定期贷款B额度为3.5亿美元。循环信贷融通包括（a）8亿美元的循环信贷融通，其中包括信用证和摇摆额度贷款的次级限额，（b）4.5亿美元的循环B融通，用于美元，欧元，英镑，日元或事先商定的其他货币，以及Swing Line贷款的子限额，以及（c）3500万美元的循环C贷款，用于美元，澳元或新西兰元的借款。信贷协议还包括手风琴功能，用于借入额外的7.5亿美元定期贷款A，定期贷款B，循环A或循环B融资债务，以及在备考杠杆比率低于3.00至1.00时的无限金额。信贷融通的收益可用于营运资金用途，收购和其他一般公司用途。2020年4月24日，我们签订了《信贷协议第八修正案》，以增加2.5亿美元的循环D贷款。2020年8月20日，我们确定，由于业务运营的恢复和其他保障措施的到位，不再需要旋转D设施，并且该设施已终止。定期贷款A和循环信贷额度A，B和C的到期日为2023年12月19日。截至2021年3月31日，定期贷款B的到期日为2024年8月2日。2021年4月30日，我们签订了《信贷协议第九修正案》。修正案规定提供新的七年期11.5亿美元定期贷款B，现有定期贷款B由新定期贷款B的所得款项清偿，新定期贷款B的到期日为2028年4月30日，利率维持不变。
信贷协议项下未偿还金额的利息（定期贷款B除外）是根据英国银行家协会LIBOR利率（“欧洲货币利率”）产生的，再加上基于杠杆比率的保证金，或由我们选择，基本利率（定义为等于（a）联邦基金利率加0.50%，（b）美国银行（NA）宣布的最优惠利率或（c）欧洲货币利率加1.00%中的最高者）加上基于杠杆比率的保证金。定期贷款B融通的利息是根据欧洲货币利率加上欧洲货币贷款的1.75%或基本利率加上基本利率贷款的0.75%产生的。此外，我们按信贷额度每日未使用部分的0.25%至0.35%的年利率支付季度承诺费。
34
（美元）

于2021年3月31日，定期贷款A的利率为1.61%，定期贷款B的利率为1.86%及循环A融资的利率为1.61%。截至2021年3月31日，未使用的信贷融通费用为0.30%。
截至2021年3月31日，我们有29亿美元的定期贷款A未偿还借款（扣除折扣）和3.366亿美元的定期贷款B未偿还借款（扣除折扣）。截至2021年3月31日，我们与循环融资相关的未摊销债务发行成本为460万美元，记录在未经审计的合并资产负债表的其他资产中。截至2021年3月31日，我们与定期贷款相关的未摊销债务折扣和债务发行成本分别为640万美元和80万美元。
在2021截至3月31日的三个月，，我们支付了4100万美元的定期贷款本金，3.54亿美元的循环贷款本金和3400万美元的Swing Line循环贷款本金。
截至2021年3月31日，我们已遵守《信贷协议》下的每项盟约。
现金流量套期
在2019年1月22日，我们签订了三份掉期合约。这些掉期合约的目标是减少与20亿美元浮动利率债务相关的先前未对冲利息支付中现金流量的可变性，其唯一来源是伦敦银行同业拆借利率基准利率的变化。这些掉期合约符合对冲工具的条件，并已被指定为现金流量套期。对于这些掉期合约，我们都会支付固定的每月利率，并获得一个月的伦敦银行同业拆借利率。由于这些对冲工具，我们在2021截至3月31日的三个月，将累计的其他全面收益损失约1210万美元重新分类为利息支出。
证券化设施
我们是Fleetcor Funding LLC（作为卖方，PNC银行，国家协会作为管理人）以及各种买方代理商，管道买方和相关承诺买方之间的10亿美元应收款购买协议的当事方。我们将这种安排称为证券化工具。证券化融资机制已进行了几项修订。2020年4月24日，我们将证券化融资承诺从12亿美元减少到10亿美元。2020年11月13日，我们将证券化融资终止日期延长至2021年11月12日，添加了未承诺的手风琴以将购买限额增加最多5亿美元，修订了债务人集中度限制和准备金计算，添加了0.375%的伦敦银行同业拆借利率下限并修改了某些摇摆线条款。此外，LIBOR借款的程序费由0.90%增加至1.25%，商业票据利率借款的程序费由0.80%增加至1.15%。2021年3月29日，我们修改了证券化机制，以包括新的三年到期日，将伦敦银行同业拆借利率下限降低到0bps，提高了保证金，并将Swing Line从1亿美元增加到2.5亿美元。我们证券化融资的到期日为2024年3月29日。
截至2021年3月31日，我们已遵守与证券化融资有关的财务契约要求。
股票回购计划
公司董事会已批准一项股票回购计划（经不时更新的“计划”），授权公司不时回购其普通股，直至2023年2月1日。2020年10月22日，董事会将该计划的总规模增加了10亿美元，至41亿美元。自该计划开始以来，已回购了15,257,675股股票，总购买价为33亿美元，使公司在该计划下可用于未来回购普通股的资金高达8.363亿美元。
任何股票回购都可以在认为适当的时间和金额进行。股票回购的时间和金额（如果有）将取决于多种因素，包括股价，市场状况，公司和监管要求以及与公司可能拥有的重大内幕信息有关的任何其他限制。任何回购都已经并且预计将通过业务，营运资金和债务的可用现金流量组合来提供资金。
待收购
2020年9月17日，我们签署了最终协议，以约4.5亿美元的价格收购总部位于美国的跨境支付解决方案提供商Associated Foreign Exchange（AFEX）。该交易预计将在2021年第二季度晚些时候完成，具体取决于监管机构的批准和成交条件。
35
（美元）

关键会计政策和估计
在应用我们用于编制合并财务报表的会计政策时，我们必然会做出影响资产，负债，收入和支出报告金额的会计估计。其中一些估计要求我们对进行会计估计时高度不确定的事项做出假设。我们将这些假设和由此产生的估计基于历史信息和我们认为在这种情况下合理的其他因素，并不断评估这些假设和估计。然而，在许多情况下，我们本可以合理地使用不同的会计估计数，而在其他情况下，我们的会计估计数可能会在不同时期发生变化，结果在每种情况下都会导致财务报表中对我们的财务状况或经营成果的表述发生重大变化。我们将此类估计称为关键会计估计。
会计估计必然要求对未来事件和条件进行主观确定。在2021截至3月31日的三个月，，我们没有采用任何对我们的合并财务报表产生重大影响的新的关键会计政策，截至2020年12月31日止年度，未更改任何关键会计政策，也未更改任何关键会计政策的应用。有关关键会计政策，请参阅项目7-管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析中的关键会计估计，该讨论和分析包含在我们截至12月31日的10-K表年度报告中，2020年以及本表格10-Q的季度报告中未经审计的合并财务报表附注1中的重要会计政策摘要。
管理层对非GAAP财务指标的使用
我们在上述讨论中包含了未按照GAAP编制的某些财务指标。对非GAAP财务指标的任何分析均应仅与根据GAAP提交的结果一起使用。下面，我们定义了非GAAP财务指标，将每个非GAAP财务指标与根据GAAP计算的最直接可比的财务指标进行了对帐，并讨论了我们认为此信息对管理层有用且可能有用的原因。对投资者有用。

备考和宏观调整后的收入和交易的解决方案。我们将备考和宏观调整后的收入定义为收入净额，反映在我们的损益表中，并进行了调整以消除宏观经济环境的影响以及收购和处置的影响。宏观经济环境包括市场燃油价差，燃油价格和外汇汇率对我们业务的影响。我们使用备考和宏观调整后的收入和交易来评估收入和相关交易的有机增长。
有机收入增长计算为根据宏观经济环境变化的影响进行调整的当期收入增长（包括燃料价格，燃油价差和汇率变动）对可比上期收入的影响进行了调整，以包括或消除该期间之后发生的收购和/或资产剥离以及非经常性项目的影响。我们认为，在宏观中性，一次性项目以及一致的收购/剥离/非经常性项目基础上的有机收入增长有助于投资者了解FleetCor的业绩。
36
（美元）

以下列出了通过解决最直接可比的GAAP指标，收入，净额和关键绩效指标（以百万为单位）的备考和宏观调整后的收入与关键绩效指标的对帐:
净收入（美元） 关键性能指标
截至3月31日的三个月， 截至3月31日的三个月，
（未经审计） 2021* 2020* 2021* 2020*
燃料交易
备考和宏观调整 $ 275.3 $ 292.6 110.3 118.7
收购/处置的影响 — (0.5) — (0.3)
燃料价格/价差的影响 (15.8) — — —
外汇汇率的影响 2.5 — — —
如报告所述 $ 261.9 $ 292.1 110.3 118.4
公司付款-支出
备考和宏观调整 $ 114.1 $ 120.1 18,032 17,916
收购/处置的影响 — (0.1) — —
燃料价格/价差的影响 — — — —
外汇汇率的影响 2.2 — 2 —
如报告所述 $ 116.4 $ 119.9 18,034 17,916
通行费-标签
备考和宏观调整 $ 85.2 $ 83.0 5.8 5.4
收购/处置的影响 — — — —
燃料价格/价差的影响 — — — —
外汇汇率的影响 (16.2) — — —
如报告所述 $ 69.0 $ 83.0 5.8 5.4
住宿-客房之夜
备考和宏观调整 $ 59.0 $ 68.5 5.9 7.1
收购/处置的影响 — (11.5) — (1.2)
燃料价格/价差的影响 — — — —
外汇汇率的影响 — — — —
如报告所述 $ 59.0 $ 57.0 5.9 5.9
礼品交易
备考和宏观调整 $ 43.4 $ 42.4 291.1 281.9
收购/处置的影响 — — — —
燃料价格/价差的影响 — — — —
外汇汇率的影响 — — — —
如报告所述 $ 43.4 $ 42.4 291.1 281.9
其他1交易
备考和宏观调整 $ 58.9 $ 66.7 9.5 12.0
收购/处置的影响 — — — —
燃料价格/价差的影响 — — — —
外汇汇率的影响 — — — —
如报告所述 $ 58.9 $ 66.7 9.5 12.0
Fleetcor合并收入
备考和宏观调整 $ 635.9 $ 673.2 故意留空
收购/处置的影响 — (12.1)
燃料价格/价差的影响 (15.8) —
外汇汇率的影响 (11.4) —
如报告所述 $ 608.6 $ 661.1
由于四舍五入，列可能无法计算。
1其他包括远程信息处理，维护，食品，运输和工资卡相关业务。
调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入。我们已将调整后的非GAAP指标净收入定义为收益表中反映的净收入，并进行了调整以消除（a）与基于股票的薪酬奖励相关的非现金股票薪酬支出，（b）递延融资成本，折扣和无形资产的摊销，以及购买应收款时确认的溢价的摊销，（c）整合和交易相关成本，以及（d）其他非经常性项目，包括主要由COVID-19引起的异常信用损失，离散税收项目的影响，减值费用，资产核销，重组成本，处置资产和业务产生的收益，债务清偿损失以及法律和解。
我们已将非GAAP指标调整后的稀释后每股净收入定义为先前注意到的计算除以我们的收益表中反映的已发行加权平均稀释股份。
37
（美元）

我们使用调整后的净收入来消除我们认为不表示核心运营绩效的项目的影响。我们认为，将非现金股票补偿费用从调整后的净收入中排除是有用的，因为以特定价格和时间点授予的非现金股票并不一定反映我们业务在任何特定时间的表现并且基于股票的薪酬费用并不是衡量我们核心经营业绩的关键指标。我们还认为，摊销费用可能因公司而异，也可能因期间而异，具体取决于其融资和会计方法，所购无形资产的公允价值和平均预期寿命，它们的资本结构和收购资产的方法；因此，我们已将摊销费用排除在调整后的净收入之外。我们还认为，整合和处理相关成本以及一次性非经常性费用，损益和减值费用不一定反映我们的投资和业务表现。我们根据每个非税项目的税收影响调整净收入。调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入是衡量经营业绩的补充指标，并不代表也不应被视为美国公认会计原则确定的净收入、稀释后每股净收入或经营活动现金流量的替代指标，或美国公认会计原则。调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入无意替代GAAP财务指标，也不应被视为美国GAAP确定的净收入或经营活动现金流量的替代指标，并且我们对此的计算可能无法与其他公司报告的计算进行比较。
管理层使用调整后的净收入，调整后的稀释后每股净收入和有机收入增长:
•作为经营业绩的衡量标准，因为它们有助于我们一致地比较我们的经营业绩；
•用于计划目的，包括编制我们的内部年度运营预算；
•分配资源以提高我们业务的财务绩效；和
•评估我们运营策略的绩效和有效性。
以下列出了调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入与最直接可比的美国GAAP指标，稀释后每股净收入和净收入的对帐（以千为单位，每股金额除外）*:
  截至3月31日的三个月，
（未经审计） 2021 2020
净收入 $ 184,239 $ 147,060
稀释后每股净收入 $ 2.15 $ 1.67
股票补偿 17,747 14,175
无形资产摊销，应收款项溢价，递延融资成本和折扣 49,576 50,042
投资（收益）损失 (9) 2,371
整合和交易相关成本1
3,670 3,365
重组及相关费用 (577) —
法律和解/诉讼 3,670 (5,981)
核销应收客户2
— 90,058
税前调整总额 74,077 154,030
按有效税率进行税前调整的所得税影响 (16,169) (36,595)
调整后净收入 $ 242,148 $ 264,495
调整后每股摊薄净收入 $ 2.82 $ 3.00
稀释股份 85,764 88,205
1整合和交易相关成本是指与报告期内发生的收购相关的费用。
2代表由于COVID-19大流行的影响，我们跨境支付业务中的一个大客户在2020年第一季度进入自愿破产的坏账损失。
由于四舍五入，列可能无法计算。



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（美元）

关于前瞻性陈述的特别警告通知
本表格10-Q的季度报告包含联邦证券法所定义的前瞻性陈述。非历史事实的陈述，包括有关Fleetcor的信念，期望和未来表现的陈述，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过使用诸如“预期”，“打算”，“相信”，“估计”，“计划”，“寻求”，“项目”或“期望”，“可能”之类的词语来识别。这些术语或其他类似术语的否定词“将”，“将”，“可能”或“应该”。
这些前瞻性陈述并不能保证性能，您不应过分依赖此类陈述。这些前瞻性陈述主要基于我们对未来事件的当前期望和预测。前瞻性陈述受到许多不确定因素和其他可变情况的影响，其中包括我们于2021年2月26日向证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的10-K表年度报告中“风险因素”部分所讨论的那些因素，其中许多超出了我们的控制范围，这可能导致我们的实际结果和经验与任何前瞻性陈述存在重大差异。

由于多种因素，这些前瞻性陈述可能无法实现，包括但不限于:

•影响我们交易量的监管措施，自愿行动或消费者偏好的变化，包括社会疏远，就地庇护所，非必要业务的关闭以及为遏制和减轻冠状病毒的传播而采取或采取的类似措施（COVID-19）；
•宏观经济状况的影响，以及预期趋势（包括零售燃料价格，燃料价差和燃料交易模式）是否按预期发展；
•我们成功执行战略计划，管理增长和实现绩效目标的能力；
•我们吸引和留住现有合作伙伴，燃料商人和住宿提供商的能力，他们对我们解决方案的推广和支持以及他们的财务业绩；
•管理层假设和估计的失败，以及经济，市场，利率，交换费，汇率和信贷条件的差异和变化，包括借款人信贷风险和付款行为的变化；
•借贷成本上升和不利的金融市场条件影响我们的资金和流动性的风险，以及我们信用等级的任何降低；
•我们成功管理信用风险的能力以及预期信用损失准备金的充分性；
•我们将应收账款证券化的能力；
•欺诈活动，数据泄露或我们的信息安全控制失败或与网络安全相关的事件的发生，可能会损害我们的系统或客户的信息；
•我们的计算机系统和数据中心运营的任何中断；
•国际运营和政治风险以及与国际运营相关的合规和监管风险及成本；
•我们开发和实施新技术，产品和服务的能力；
•任何涉嫌侵犯他人知识产权的行为以及我们保护我们知识产权的能力；
•外国和国内政府机构对我们业务的监管，监督和审查，以及诉讼和监管行动，包括联邦贸易委员会（FTC）最近提起的诉讼；
•有关隐私，信息安全和数据保护的法规的影响；使用第三方供应商和正在进行的第三方业务关系；以及未遵守反洗钱和反恐怖主义融资法；
•我们高级管理团队的变化以及我们根据战略计划吸引，激励和留住合格人员的能力；
•税收立法举措或对我们税收状况和/或解释的挑战，以及州销售税规则和法规；
•合并，收购和资产剥离的风险，包括但不限于实施此类交易，将运营作为这些交易的一部分以及可能无法实现此类交易的预期收益，收入增长和/或费用节省的相关时间和成本；和
•我们根据《交易法》和《证券法》向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中的其他因素和信息。请参阅我们于2021年2月26日向证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的10-K表年度报告中的“风险因素”。

鉴于这些风险和不确定性，请注意不要过分依赖这些前瞻性陈述。本报告中包含的前瞻性陈述仅在本文发布之日做出。我们不承担，尤其不承担更新任何此类声明或公开宣布对任何此类声明进行任何修订以反映未来事件或发展的义务。

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（美元）

您可以通过访问SEC网站www.sec.gov免费获得Fleetcor的证券交易委员会（“SEC”）文件。
本报告包括非GAAP财务指标，公司和投资者将其作为补充指标，以评估我们行业中公司的整体经营业绩。通过提供这些非GAAP财务指标以及对账，我们相信我们正在提高投资者对我们的业务和经营成果的了解，并协助投资者评估我们执行战略计划的情况。有关这些GAAP财务指标的更多信息，以及与最接近的相应GAAP指标的对帐，请参阅本季度报告表格10-Q中的其他地方的“管理层对非GAAP财务指标的使用”。

项目3。 关于市场风险的定量和定性披露
截至2021年3月31日，与截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的市场风险相比，我们的市场风险没有重大变化。

项目4。 控制和程序
对披露控制和程序的评估
截至2021年3月31日，管理层在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下开展了工作，评估我们的披露控制和程序（根据1934年《证券交易法》第13a-15（e）和15d-15（e）条的定义）的设计和操作的有效性。根据这一评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2021年3月31日，我们的披露控制和程序有效地确保了根据1934年《证券交易法》（经修订）提交或提交的报告中要求我们披露的信息得到记录，处理，在适用规则和表格规定的期限内汇总和报告，目的是确保将这些报告中要求披露的信息积累起来并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，酌情允许及时就所要求的披露作出决定。
截至2021年3月31日的季度，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或有可能合理影响我们对财务报告的内部控制的变化。
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（美元）

第二部分—其他信息
项目1。 法律诉讼
在日常业务过程中，公司涉及各种未决或威胁的法律诉讼，仲裁程序，索赔，传票以及与遵守法律法规有关的事项（统称为“法律程序”）。根据我们目前的了解，管理层目前不认为这些法律程序产生的负债将对我们的合并财务状况，经营成果或现金流量产生重大不利影响。但是，这些法律程序的最终解决可能会在任何特定时期对我们的经营成果和财务状况造成重大不利影响。
衍生诉讼
2017年7月10日，在美国佐治亚州北区地方法院（“联邦衍生诉讼”）对公司以及公司的某些董事和高级管理人员提起了股东衍生诉讼，以代表公司寻求追偿。联邦衍生诉讼指控被告违反联邦证券法发布了虚假和误导性的委托书；被告违反了其信托义务，导致或允许公司就公司的费用做出据称虚假和误导性的公开声明，以及财务和业务前景；并且某些被告通过涉嫌不当出售股票违反了其信托义务。该投诉代表公司寻求未指明的金钱损失，公司治理改革，被告侵吞利润，利益和赔偿，归还，成本以及律师费和专家费。2018年9月20日，法院发布命令，推迟联邦衍生诉讼，以待就股东集体诉讼中的简易判决动议做出裁决，通知已在股东集体诉讼中达成和解，或直到双方另行同意为止。在股东集体诉讼的拟议和解获得初步批准后，取消了对联邦衍生诉讼的中止。原告于2020年2月22日修改了他们的投诉。Fleetcor于2020年4月17日提出动议，要求驳回联邦衍生诉讼中的经修订的投诉，法院于2020年10月21日未经许可批准了该动议。原告于2020年11月18日向美国第十一巡回上诉法院提交了上诉通知。上诉仍在审理中。
2019年1月9日，在佐治亚州Gwinnett县高级法院提起了类似的股东衍生诉讼（“州衍生诉讼”），该诉讼被搁置，以等待就股东集体诉讼中的即决判决动议做出裁决，股东集体诉讼已达成和解，或直到双方另有协议为止。根据双方的联合动议，法院继续中止了州衍生诉讼，“以等待首次提起的联邦衍生诉讼的进一步发展。被告对衍生投诉中的指控提出异议，并打算对索赔进行大力抗辩。
FTC调查
i2017年10月，联邦贸易委员会（“FTC”）向公司发出了要求提供文件的民事调查要求通知，并要求对书面询问作出答复。在与公司讨论后，FTC于2019年10月提议解决与公司广告和营销惯例有关的潜在索赔，主要是在北美加油卡业务中的美国直接加油卡业务。双方陷入僵局，主要是因为该公司认为公平贸易委员会提出了不合理的补救要求。
2019年12月20日，FTC在佐治亚州北区对公司和Ron Clarke提起诉讼。见FTC诉Fleetcor和RonaldF.Clarke，No.19-CV-05727（N.D.GA.）。投诉称，该公司和Clarke违反了《FTC法》对不公平和欺骗性行为和惯例的禁止。除其他外，该投诉寻求禁令救济，消费者救济和诉讼费用。公司继续认为，FTC的主张没有根据，这些事项对公司的财务业绩不会也不会构成重大影响。2021年4月17日，FTC提出了即决判决动议。2021年4月22日，美国最高法院在AMG Capital Management诉FTC案中一致认为，根据现行法律，FTC无权通过《FTC法》第13（b）条寻求金钱补偿，这就是公平贸易委员会在本案中寻求这种补救的手段。Fleetcor对FTC简易判决动议和任何简易判决交叉动议的回应应于2021年5月17日提交。本公司已产生并继续产生与此投诉有关的法律和其他费用。此事项的任何和解或对诉讼的抗辩都可能涉及公司的成本，包括律师费，补救措施，罚款和补救费用。目前，公司认为可能的结果范围包括继续进行诉讼或讨论以达成和解，或在不采取进一步行动的情况下了结这些事项。
项目1A。 风险因素
除本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第一部分第1A项中讨论的因素。我们截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告和第二部分第1A项中的“风险因素”，我们不时向证券交易委员会提交的其他报告中的“风险因素”，所有这些都可能对我们的业务，财务状况或未来业绩产生重大影响。例如，这些风险现在包括与COVID-19大流行和相关经济发展相关的风险。

41
（美元）

项目2。 未经注册的股本证券销售和所得款项用途
公司董事会已批准一项股票回购计划（经不时更新的“计划”），授权公司不时回购其普通股，直至2023年2月1日。2020年10月22日，董事会将该计划的总规模增加了10亿美元，至41亿美元。自该计划开始至2020年9月30日，已回购了15,257,675股股票，总购买价为33亿美元，使公司在该计划下可用于未来回购普通股的资金高达8.363亿美元。
任何股票回购都可以在认为适当的时间和金额进行。股票回购的时间和金额（如果有）将取决于多种因素，包括股价，市场状况，公司和监管要求以及与公司可能拥有的重大内幕信息有关的任何其他限制。任何回购都已经并且预计将通过业务，营运资金和债务的可用现金流量组合来提供资金。
下表列出了截至2021年3月31日有关公司根据《交易法》第10b-18（a）（3）条的规定在2021年截至3月31日的三个月，购买公司普通股的信息。
期间 购买股份总数 每股平均支付价格 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 根据公开宣布的计划可能购买的最大价值（以千为单位）
2021年1月1日至2021年1月31日 1,143 $ 267.32 14,618,085 $ 1,006,332,538
2021年2月1日至2021年2月28日 513,695 $ 264.04 15,131,780 $ 870,696,829
2021年3月1日至2021年3月31日 125,895 $ 273.58 15,257,675 $ 836,254,501

项目3。 违约高级证券
不适用。
项目4。 矿山安全披露
不适用。
项目5。 其他信息
不适用。
42
（美元）

项目6。展品
展品
我不知道
    
3.1
经修订和重述的FleetcorTechnologies，Inc.公司注册证书（根据2011年3月25日向美国证券交易委员会提交的注册人10-K表年度报告（文件号001-35004）中的表3.1合并）
3.2
FleetcorTechnologies，Inc.经修订和重述的公司注册证书的修订证书（通过参考附件3.1并入注册人于2018年6月8日向SEC提交的表格8-K的当前报告中，文件号001-35004）
3.3
FleetcorTechnologies，Inc.经修订和重述的公司注册证书的修订证书（通过参考附件3.1并入注册人于2019年6月14日向SEC提交的表格8-K的当前报告中，文件号001-35004）
3.4
   经修订和重述的FleetcorTechnologies，Inc.章程（根据2020年10月28日向SEC提交的注册人当前8-K表格报告（文件号001-35004）中的表3.1合并）
10.1*
Fleetcor Funding LLC，Fleetcor Technologies Operating Company，LLC，PNC Bank，作为一组购买者和购买者代理商的管理者的国家协会以及某些其他方之间于2021年3月29日签署的《第五次经修订和重述的应收款购买协议》的第八修正案其中
10.2*
Fleetcor Technologies Operating Company，LLC（作为公司），FleetcorTechnologies，Inc.（作为母公司），本协议的指定借款方，美国银行（NA）（作为行政代理人），Swing Line贷款人和信用证发行人以及本协议的其他借款人之间于2021年4月30日签署的《信贷协议第九修正案》
31.1*
   根据经修订的《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官的认证
31.2*
   根据经修订的《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证
32.1*
   根据2001年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18卷第1350条规定的首席执行官证书
32.2*
   根据第906条通过的第18U.S.C.1350号首席财务官证书
2001年《萨班斯-奥克斯利法案》
101*    以XBRL（可扩展业务报告语言）格式为注册人提供的以下财务信息:（i）合并资产负债表，（ii）未经审计的合并收益表，（iii）未经审计的合并综合收益表；（iv）未经审计的合并现金流量表和（v）未经审计的合并财务报表附注
104* 封面交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在图表101中）

在此提交*

43
（美元）

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由以下签署人代表其签署；并以2021年5月10日指定的身份正式授权。
 
    Fleetcor Technologies, Inc.
    （注册人）
签名     标题
Ronald F. Clarke    
总裁，首席执行官兼董事会主席（正式授权官兼负责人
执行官）
Ronald F. Clarke    
s/查尔斯·弗伦德     首席财务官（首席财务干事）
Charles R.Freund    

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