美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格N-CSR
经登记的核证股东报告
管理投资公司
投资公司法档案编号：811-09013
EV高级收入信托
（《章程》指明的注册人的确切名称）
One Post Office Square，Boston，Massachusetts 02109
（主要行政办公室地址）
Deidre E. Walsh
One Post Office Square，Boston，Massachusetts 02109
（服务代理的名称及地址）
(617) 482-8260
（注册人的电话号码）
6月30日
财政年度结束日期
2025年12月31日
报告期日期
项目1。向股东报告
(a)
Eaton Vance
高级收入信托（EVF）
半年度报告
2025年12月31日
商品期货交易佣金注册。商品期货交易委员会（“CFTC”）已通过规定，如果基金将超过规定水平的资产投资于某些受CFTC监管的工具（包括期货、某些期权和掉期协议）或作为提供此类工具投资敞口的市场本身，则注册投资公司和顾问将受到CFTC的监管。该投资顾问声称，就其对基金的管理而言，被《商品交易法》下的“商品池运营商”定义排除在外。因此，基金和有关基金运作的顾问均不受CFTC监管。由于其对其他策略的管理，该基金的顾问在CFTC注册为商品池运营商。该顾问还注册为大宗商品交易顾问。
基金份额不受FDIC保险，也不是任何存款机构的存款或其他义务，或由任何存款机构担保。股票存在投资风险，包括投资本金可能发生损失。
Eaton Vance
高级收入信托
2025年12月31日
业绩
投资组合经理（s）Daniel P. McElaney，CFA和Peter M. Campo，CFA
| %平均年度总回报1,2 | 成立日期 | 六个月 | 一年 | 五年 | 十年 |
| 基金按资产净值 | 10/30/1998 | 2.16% | 3.75% | 6.17% | 6.92% |
| 市场价格基金 | — | (3.28) | (6.22) | 5.26 | 6.90 |
|
|
|||||
| 晨星信息®LSTA®美国杠杆贷款指数SM | — | 3.01% | 5.90% | 6.42% | 5.82% |
| 相对于NAV的溢价/折让%3 | |
| 截至期末 | (9.76)% |
| 分配4 | |
| 期内每股分派总额 | $0.24 |
| 按资产净值分配率 | 8.01% |
| 按市场价格分配率 | 8.88 |
| %总杠杆5 | |
| 拍卖优先股（APS） | 22.94% |
| 借款 | 12.20 |
请参阅本报告中的尾注和附加披露。
过去的表现并不能保证未来的结果。回报是历史性的，通过确定资产净值（NAV）或市场价格（如适用）的百分比变化，根据基金的股息再投资计划将所有分配再投资，在扣除管理费和其他费用后计算得出。此外，回报并不反映股东在基金分配或出售基金份额时可能需要支付的税款的扣除。市价表现与NAV表现会因基金市价相对于NAV的变化而产生差异，这可能反映出基金份额供需波动、基金分配变化、市场对基金未来收益和分配率预期转移等因素，以及影响封闭式基金交易价格的其他考虑因素。投资回报和本金价值会波动，因此股票在出售时的价值可能高于或低于其原始成本。少于或等于一年期间的业绩为累积业绩。业绩只针对规定的时间段；由于市场波动，目前基金的业绩可能低于或高于报价的收益。关于截至最近一个月末的业绩，请查阅eatonvance.com。
2
Eaton Vance
高级收入信托
2025年12月31日
基金简介
| 信用质量（占债券、贷款和资产支持证券的百分比）2 |
脚注：
| 1 | 不包括现金和现金等价物。 |
| 2 | 信用评级使用标普全球评级（“标普”）进行分类。评级，可能会发生变化，适用于基础证券发行人的资信，不适用于基金或其份额。信用评级根据发行人的资信情况衡量债券的质量，根据标普的衡量标准，评级范围从最高的AAA级到最低的D级。标普给予BBB或更高的评级被认为是投资级质量。信用评级主要基于评级机构在评级时的分析。授予任何特定证券的评级不一定反映发行人当前的财务状况，也不一定反映其对证券市场价值波动性或对证券投资流动性的评估。被指定为“未予评级”的控股公司（如果有的话）未获标普评级。 |
3
Eaton Vance
高级收入信托
2025年12月31日
投资组合（未经审计）——续
| 远期外币兑换合约（OTC） | |||||||
| 购买的货币 | 已售货币 | 交易对手 | 结算 日期 |
未实现 升值 |
未实现 （折旧） |
||
| 美元 | 3,630,611 | 欧元 | 3,122,552 | 渣打银行 | 1/5/26 | $ — | $(39,011) |
| 美元 | 3,672,264 | 欧元 | 3,122,551 | 渣打银行 | 2/3/26 | — | (2,403) |
| 美元 | 1,357,980 | 欧元 | 1,167,347 | 美国汇丰银行，N.A。 | 2/27/26 | — | (17,317) |
| 美元 | 1,556,756 | 欧元 | 1,337,521 | 渣打银行 | 2/27/26 | — | (19,030) |
| 美元 | 661,034 | 英镑 | 501,286 | 渣打银行 | 2/27/26 | — | (14,599) |
| 美元 | 2,851,812 | 欧元 | 2,411,004 | 德意志银行 AG | 3/31/26 | 7,174 | — |
| $7,174 | $(92,360) | ||||||
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见财务报表附注。
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高级收入信托
2025年12月31日
投资组合（未经审计）——续
| 简称： | |
| DIP | –债务人管有 |
| 欧元同业拆借利率 | –欧元银行同业拆借利率 |
| 场外交易 | –场外交易 |
| PCL | –大众有限公司 |
| PIK | –实物支付 |
| SOFR | –有担保隔夜融资利率 |
| 货币简称： | |
| 欧元 | –欧元 |
| 英镑 | –英镑 |
| 美元 | –美元 |
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见财务报表附注。
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高级收入信托
2025年12月31日
资产负债表（未经审计）
| 2025年12月31日 | |
| 物业、厂房及设备 | |
| 非关联投资，按价值计算（确定成本163377499美元） | $158,387,316 |
| 关联投资，按价值计算（确定成本2105614美元） | 2,105,614 |
| 现金 | 1,188,648 |
| 外币，按价值计算（确定成本3,605，967美元） | 3,618,505 |
| 应收利息 | 977,348 |
| 应收关联投资股利 | 9,079 |
| 出售投资的应收款项 | 1,596,947 |
| 未平仓远期外汇兑换合约应收款项 | 7,174 |
| 受托人的递延补偿计划 | 97,002 |
| 预付应付票据预付费用 | 5,742 |
| 预付费用 | 1,046 |
| 总资产 | $167,994,421 |
| 负债 | |
| 应付票据 | $20,000,000 |
| 购买的投资的应付款项 | 3,493,508 |
| 应付未平仓远期外汇兑换合约 | 92,360 |
| 应付附属公司： | |
| 投资顾问费 | 95,658 |
| 行政费 | 34,787 |
| 受托人的费用 | 2,860 |
| 受托人的递延补偿计划 | 97,002 |
| 应计费用 | 244,464 |
| 负债总额 | $24,060,639 |
| 按清算价值加上累计未支付股息的拍卖优先股（已发行1504股） | $37,616,610 |
| 承付款项和或有事项（见附注12） | |
| 适用于普通股的净资产 | $106,317,172 |
| 净资产来源 | |
| 普通股，面值0.01美元，授权股数不限 | $181,703 |
| 额外实收资本 | 143,023,081 |
| 累计亏损 | (36,887,612) |
| 适用于普通股的净资产 | $106,317,172 |
| 已发行和流通在外的普通股 | 18,170,289 |
| 每股普通股资产净值 | |
| 净资产│已发行和流通的普通股 | $5.85 |
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见财务报表附注。
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高级收入信托
2025年12月31日
经营报表（未经审计）
| 六个月结束 | |
| 2025年12月31日 | |
| 投资收益 | |
| 股息收入 | $767 |
| 附属投资的股息收入 | 64,220 |
| 利息收入 | 6,546,038 |
| 其他收益 | 43,840 |
| 总投资收益 | $6,654,865 |
| 费用 | |
| 投资顾问费 | $570,541 |
| 行政费 | 206,718 |
| 受托人的费用及开支 | 5,745 |
| 托管费 | 43,644 |
| 转让和股息支付代理费用 | 7,600 |
| 法律和会计服务 | 55,236 |
| 印刷和邮资 | 13,198 |
| 利息支出和费用 | 523,086 |
| 优先股服务费 | 16,393 |
| 杂项 | 84,536 |
| 费用总额 | $1,526,697 |
| 扣除： | |
| 附属公司放弃和/或偿还费用 | $2,278 |
| 费用减少总额 | $2,278 |
| 净费用 | $1,524,419 |
| 投资净收益 | $5,130,446 |
| 已实现和未实现收益（亏损） | |
| 已实现净收益（亏损）： | |
| 投资交易 | $(1,918,406) |
| 外币交易 | 8,222 |
| 远期外币兑换合约 | (65,978) |
| 已实现亏损净额 | $(1,976,162) |
| 未实现增值（折旧）变动： | |
| 投资 | $(275,322) |
| 外币 | (10,466) |
| 远期外币兑换合约 | 217,446 |
| 未实现升值（折旧）净变动 | $(68,342) |
| 已实现和未实现亏损净额 | $(2,044,504) |
| 对优先股股东的分配 | $(990,504) |
| 经营净资产净增加额 | $2,095,438 |
21
见财务报表附注。
Eaton Vance
高级收入信托
2025年12月31日
净资产变动表
| 六个月结束 2025年12月31日 （未经审计） |
年终 2025年6月30日 |
|
| 净资产增加（减少）额 | ||
| 来自运营： | ||
| 投资净收益 | $5,130,446 | $12,028,343 |
| 已实现亏损净额 | (1,976,162) | (1,311,662) |
| 未实现升值（折旧）净变动 | (68,342) | (1,407,192) |
| 对优先股股东的分配 | (990,504) | (2,225,912) |
| 经营净资产净增加额 | $2,095,438 | $7,083,577 |
| 对普通股股东的分配* | $(4,342,699) | $(9,942,253) |
| 向普通股股东的资本纳税申报 | $— | $(568,405) |
| 股本交易： | ||
| 货架发售所得款项，扣除发售成本（见附注6） | $— | $4,721,030 |
| 分配给普通股股东的再投资 | — | 134,698 |
| 股本交易净资产净增加额 | $— | $4,855,728 |
| 净资产净增加（减少）额 | $(2,247,261) | $1,428,647 |
| 适用于普通股的净资产 | ||
| 期初 | $108,564,433 | $107,135,786 |
| 期末 | $106,317,172 | $108,564,433 |
| * | 分配的一部分可能被视为年终资本的纳税申报表。见附注3。 |
22
见财务报表附注。
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高级收入信托
2025年12月31日
现金流量表（未经审计）
| 六个月结束 | |
| 2025年12月31日 | |
| 经营活动产生的现金流量 | |
| 经营净资产净增加额 | $2,095,438 |
| 对优先股股东的分配 | 990,504 |
| 不包括向优先股股东分配的经营净资产净增加额 | $3,085,942 |
| 经营活动净资产净增加额与经营活动提供的现金净额对账的调整： | |
| 购买的投资 | (34,725,561) |
| 出售的投资和本金偿还 | 40,278,571 |
| 短期投资增加，净额 | (400,865) |
| 净摊销/溢价增值（折价） | (271,010) |
| 应付票据预付预付费用摊销 | 8,832 |
| 应收利息减少 | 96,528 |
| 应收关联投资股息增加 | (89) |
| 增加受托人的递延补偿计划 | (2,555) |
| 预付费用减少 | 1,626 |
| 应付联属公司投资顾问费减少 | (379) |
| 应付联属公司管理费减少 | (120) |
| 应付联属公司受托人费用增加 | 25 |
| 受托人递延补偿计划应付联属公司款项增加 | 2,555 |
| 应计费用减少 | (75,822) |
| 未提供资金的贷款承诺减少 | (32,165) |
| 投资产生的未实现（增值）折旧净变化 | 275,322 |
| 远期外币兑换合约（OTC）未实现（升值）贬值净变动 | (217,446) |
| 投资已实现亏损净额 | 1,918,406 |
| 经营活动所产生的现金净额 | $9,941,795 |
| 筹资活动产生的现金流量 | |
| 支付普通股股东的现金分配 | $(4,342,699) |
| 支付给优先股股东的现金分配 | (1,002,115) |
| 应付票据收益 | 5,000,000 |
| 偿还应付票据 | (8,000,000) |
| 筹资活动使用的现金净额 | $(8,344,814) |
| 现金净增加额* | $1,596,981 |
| 期初现金（含外币） | $3,210,172 |
| 期末现金（含外币） | $4,807,153 |
| 补充披露现金流信息： | |
| 借款利息及费用支付的现金 | $543,101 |
| * | 包括外币未实现（升值）贬值净变动（7,128）美元。 |
23
见财务报表附注。
Eaton Vance
高级收入信托
2025年12月31日
财务亮点
所述期间已发行普通股的选定数据
| 六个月结束 2025年12月31日 （未经审计） |
截至6月30日的年度， | |||||
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | ||
| 资产净值—期初（普通股） | $5.97 | $6.16 | $6.11 | $6.06 | $6.90 | $6.20 |
| 运营收入（亏损） | ||||||
| 投资净收益(1) | $0.28 | $0.67 | $0.79 | $0.67 | $0.36 | $0.41 |
| 已实现和未实现净收益（亏损） | (0.11) | (0.17) | 0.09 | 0.04 | (0.87) | 0.70 |
| 对优先股股东的分配： 来自净投资收益(1) |
(0.05) | (0.12) | (0.15) | (0.10) | (0.01) | (0.00)(2) |
| 运营收入（亏损）总额 | $0.12 | $0.38 | $0.73 | $0.61 | $(0.52) | $1.11 |
| 减去对普通股股东的分配 | ||||||
| 来自净投资收益 | $(0.24)* | $(0.56) | $(0.68) | $(0.56) | $(0.37) | $(0.41) |
| 资本的税收返还 | — | (0.02) | (0.02) | — | (0.02) | — |
| 对普通股股东的分配总额 | $(0.24) | $(0.58) | $(0.70) | $(0.56) | $(0.39) | $(0.41) |
| 通过货架发售出售的普通股溢价（见附注6）(1) | $— | $0.01 | $0.01 | $— | $— | $— |
| 要约收购折价（见附注6）(1) | $— | $— | $0.01 | $— | $0.07 | $— |
| 资产净值—期末（普通股） | $5.85 | $5.97 | $6.16 | $6.11 | $6.06 | $6.90 |
| 市值—期末（普通股） | $5.27 | $5.69 | $6.34 | $5.46 | $5.46 | $6.80 |
| 资产净值总投资回报率(3) | 2.16%(4) | 6.76% | 13.22% | 11.71% | (6.68)%(5) | 18.65% |
| 总投资市值回报率(3) | (3.28)%(4) | (1.13)% | 30.40% | 10.80% | (14.68)% | 36.01% |
24
见财务报表附注。
Eaton Vance
高级收入信托
2025年12月31日
财务亮点——续
所述期间已发行普通股的选定数据
| 六个月结束 2025年12月31日 （未经审计） |
截至6月30日的年度， | |||||
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | ||
| 比率/补充数据 | ||||||
| 适用于普通股的净资产，期末（000’s略） | $106,317 | $108,564 | $107,136 | $107,079 | $106,208 | $261,425 |
| 比率（占适用于普通股的日均净资产的百分比）：(6)(7)† | ||||||
| 不包括利息和费用的费用 | 1.85%(8) | 1.85% | 2.00% | 1.99% | 1.91% | 1.96% |
| 利息和费用支出(9) | 0.97%(8) | 1.04% | 1.21% | 1.05% | 0.47% | 0.57% |
| 费用总额 | 2.82%(8) | 2.89% | 3.21% | 3.04% | 2.38% | 2.53% |
| 净费用 | 2.82%(8)(10) | 2.89%(10) | 3.21%(10) | 3.04%(10) | 2.38% | 2.53% |
| 投资净收益 | 9.48%(8) | 10.99% | 12.72% | 11.15% | 5.31% | 6.08% |
| 投资组合成交额 | 22%(4) | 24% | 34% | 27% | 43% | 40% |
| 资深证券： | ||||||
| 未偿应付票据总额（单位：000’s） | $20,000 | $23,000 | $12,000 | $20,000 | $26,000 | $103,000 |
| 每1000美元应付票据的资产覆盖率(11) | $8,197 | $7,356 | $13,064 | $8,235 | $6,531 | $3,903 |
| 已发行优先股总数 | 1,504 | 1,504 | 1,504 | 1,504 | 1,504 | 1,504 |
| 每股优先股资产覆盖率(12) | $71,152 | $69,799 | $79,014 | $71,481 | $66,752 | $71,484 |
| 每股优先股的非自愿清算优先权(13) | $25,000 | $25,000 | $25,000 | $25,000 | $25,000 | $25,000 |
| 每股优先股的近似市值(13) | $25,000 | $25,000 | $25,000 | $25,000 | $25,000 | $25,000 |
| (1) | 使用平均已发行普通股计算。 |
| (2) | 金额低于$（0.005）。 |
| (3) | 回报是历史性的，通过确定所有分配再投资的净资产价值或市场价值的百分比变化来计算。分配被假定以根据信托的股息再投资计划获得的价格进行再投资。 |
| (4) | 不是年化。 |
| (5) | 基于资产净值的总回报反映了信托以每普通股信托资产净值的99%对其部分普通股进行投标和回购的影响。如果没有这笔交易，基于资产净值的总回报将是（7.90）%。 |
| (6) | 总费用不反映顾问及其某些关联公司（如适用）已偿还和/或免除的金额。净费用是扣除所有削减后的净额，代表信托支付的净费用。 |
| (7) | 比率不反映向优先股股东支付股息的影响。 |
| (8) | 年化。 |
| (9) | 利息和费用支出涉及为部分赎回信托拍卖优先股和/或为投资提供资金而应付的票据（见附注8）。 |
| (10) | 包括投资顾问因信托投资于流动资金基金而减少部分顾问费（分别相当于截至2025年12月31日止六个月及截至2025年6月30日、2024年及2023年止年度的日均净资产的0.005%、0.01%、0.01%及0.005%以下）。 |
| (11) | 计算方法是从信托的总资产中减去信托的总负债（不包括应付票据和优先股），并将结果除以应付票据余额，单位为千。 |
| (12) | 计算方法是从信托总资产中减去信托总负债（不包括应付票据和优先股），结果除以优先股的应付票据价值和清算价值之和，再乘以一股优先股的清算价值。 |
| (13) | 加上累计和未支付的股息。 |
| * | 分配的一部分可能被视为年终资本的纳税申报表。见附注3。 |
| † | 基于适用于普通股的净资产加上优先股和借款的比率列示如下。比率不反映向优先股股东支付股息的影响。一年以下期限的比率按年计算。 |
| 六个月结束 2025年12月31日 （未经审计） |
截至6月30日的年度， | |||||
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | ||
| 不包括利息和费用的费用 | 1.21% | 1.22% | 1.30% | 1.29% | 1.28% | 1.25% |
| 利息和费用支出 | 0.63% | 0.68% | 0.78% | 0.68% | 0.32% | 0.36% |
| 费用总额 | 1.84% | 1.90% | 2.08% | 1.97% | 1.60% | 1.61% |
| 投资净收益 | 6.21% | 7.22% | 8.23% | 7.23% | 3.57% | 3.87% |
25
见财务报表附注。
Eaton Vance
高级收入信托
2025年12月31日
财务报表附注（未经审计）
1重要会计政策
EV高级收入信托（The Trust）是一家马萨诸塞州商业信托基金，根据经修订的1940年《投资公司法》（the 1940 Act）注册，是一家多元化、封闭式管理投资公司。该信托的投资目标是通过主要投资于高级、有担保的浮动利率贷款，提供与保本相一致的高水平当期收益。
以下是信托的重要会计政策摘要。这些政策符合美国普遍接受的会计原则（U.S. GAAP）。该信托是一家投资公司，遵循财务会计准则委员会（FASB）会计准则编纂主题946中的会计和报告指南。
A投资估值—以下方法用于确定投资的市场价值或公允价值。
高级浮动利率贷款。高级浮动利率贷款（Senior Loans）的利息一般按从第三方定价服务获得的买卖报价的平均平均值进行估值。无法获得估值或被认为不可靠的优先贷款，由投资顾问利用下述一种或多种估值技术进行公允估值，以评估借款人全额偿还此类优先贷款基础贷款的可能性。如果投资顾问认为存在全额偿还的合理可能性，投资顾问将采用矩阵定价方法确定公允价值，该方法考虑优先贷款的收益率相对于由具有可比信用质量的公司发行的其他优先贷款的收益率。如果投资顾问认为不存在全额偿还的合理可能性，投资顾问将使用包括但不限于以下分析确定公允价值：（i）借款人的未偿股权和债务的价值与可比上市公司的价值的比较；（ii）贴现现金流分析；或（iii）当投资顾问认为借款人很可能将被清算或出售时，分析此类清算或出售的条款。在某些情况下，投资顾问将使用分析方法的组合来确定公允价值，例如当借款人的资产只有一部分可能被出售时。在为确定优先贷款的公允价值而进行其评估和分析时，投资顾问将使用其酌处权和判断力来考虑和评估相关因素。初级贷款（即次级贷款和第二留置权贷款）的估值方式与高级贷款相同。
债务义务。债务债务一般根据第三方定价服务提供的估值进行估值，这些估值源自此类服务的定价模型。对模型的输入可能包括但不限于报告的交易、可执行的买卖价格、经纪人/交易商报价、具有相似特征的证券的价格或收益率、利率、预期预付款、基准曲线或与发行人有关的信息，以及行业和经济事件。定价服务可能采用矩阵法，即考虑有关具有相似特征的证券的信息来确定证券的估值。购买的剩余期限为六十天或更短的短期债务，如果无法从第三方定价服务获得估值，则可以按接近公允价值的摊余成本进行估值。
股票证券。在美国证券交易所上市的股本证券一般按估值当日的最后一次卖出或收盘价估值，如果在该日期没有发生卖出，则按主要交易此类证券的交易所的收盘价和卖出价之间的平均值估值。纳斯达克全国市场系统上市的权益证券按纳斯达克官方收盘价估值。无法获得收盘销售价格或收盘报价的未上市或上市证券按最新可得买入价和卖出价之间的均值估值，对于未在场外市场上市或交易的优先股本证券，则由第三方定价服务采用各种技术，这些技术考虑的因素包括但不限于具有类似特征的证券的价格或收益率、基准收益率、经纪人/交易商报价、基础普通股的报价、发行人利差，以及行业和经济事件。
衍生品。远期外汇兑换合约一般按货币交易商在估值时向第三方定价服务机构报告的平均出价和平均要价的平均值进行估值。此类第三方定价服务估值针对特定结算期提供，信托的远期外币兑换合约按第三方定价服务报告的最接近的前后结算期之间的插值率进行估值。
外国证券和货币。外国证券和货币以美元计价，以第三方定价服务提供的外币汇率报价为基础。定价服务使用专有模型确定汇率。对模型的输入包括报告的交易和隐含的买卖价差。
其他。对不在交易所交易的管理投资公司（包括货币市场基金）的投资按截至每个工作日收盘时的资产净值进行估值。
估值合理。关于1940年法案第2a-5条，受托人已指定信托的投资顾问为其估值指定人。估值或市场报价不易获得或被认为不可靠的投资，由作为估值指定人的投资顾问使用最公平地反映证券“公允价值”的方法按公允价值估值，即信托在正常过程中可能合理预期在其当前出售时为证券收取的金额。每一项此类确定都是基于对相关因素的考虑，这些因素可能因定价环境而异。这些因素可能包括但不限于证券的类型、是否存在对证券处分的任何合同限制、发行人或可比公司或实体的类似证券的公开交易价格和范围、从经纪人/交易商或其他市场参与者处获得的报价或相关信息、从发行人、分析师和/或适当的证券交易所（针对交易所交易的证券）获得的信息、对公司或实体财务报表的分析，以及对影响发行人和证券买卖所在市场的力量的评估。
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B投资交易—为财务报表目的的投资交易按交易日基准入账。出售投资的已实现损益根据已确定的成本确定。
C收入—利息收入按应计利息入账，经溢价摊销或折价增值调整。与高级浮动利率贷款投资相关的费用可能包括修正费、同意费和预付费，这些费用作为已赚取收入入账，并在运营报表的其他收入中包含。股息收入在除息日以现金和/或证券形式收到的股息入账。来自投资公司的分配根据分配的性质记为股息收入、资本收益或资本回报。
D联邦税和其他税—该信托的政策是遵守适用于受监管投资公司的《国内税收法》的规定，并每年向股东分配其几乎所有的净投资收益，以及全部或几乎所有的净实现资本收益。因此，没有必要提供联邦收入或消费税。截至2025年12月31日，本信托不存在需要确认、终止确认或披露财务报表的不确定税务状况。该信托基金每年在财政年度结束后提交一份美国联邦所得税申报表，该申报表将接受美国国税局的审查，自提交之日起为期三年。
E外币换算—最初以外币表示的投资估值、其他资产、负债，每个工作日按当前汇率折算成美元。以外币计价的外国投资证券的购买和销售以及收入和支出，根据此类交易各自日期的有效货币汇率换算成美元。因外币汇率变动而确认的投资交易损益在财务报表中记为已实现投资损益净额。外币汇率波动导致的投资未实现损益部分不单独披露。
F未提供资金的贷款承诺—信托可能会订立某些贷款协议，其中全部或部分可能没有资金。信托有义务根据借款人的酌情权为这些承诺提供资金。这些承诺（如有）在随附的投资组合中披露。截至2025年12月31日，信托有足够的现金和/或证券来支付这些承诺。
G估计数的使用—按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债的报告金额以及报告期间的收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
H赔偿—根据信托的组织文件，其高级职员和受托人可能因履行对信托的职责而产生的某些责任和费用而获得赔偿。根据马萨诸塞州法律，如果某些条件占上风，马萨诸塞州商业信托（例如信托）的股东可被视为对信托义务承担个人责任。然而，信托的信托声明载有信托股东方面的明确免责声明，而章程规定，信托应根据股东的请求，代表任何信托股东承担抗辩。此外，章程还规定，仅因是或曾经是股东而被追究个人责任的任何股东的信托财产对此类责任所产生的所有损失或费用进行赔偿。此外，在正常业务过程中，信托与服务提供商订立可能包含赔偿条款的协议。信托在这些安排下的最大风险敞口是未知的，因为这将涉及未来可能对信托提出的尚未发生的索赔。
I远期外币兑换合约—本信托可订立远期外汇兑换合约，以在未来某一日期以固定价格购买或出售特定外币。远期外币兑换合约按基础货币的每日汇率进行调整，任何收益或损失在合约平仓前均记为未实现。订立这些合同时可能会因交易对手可能无法满足其合同条款以及外币相对于美元的价值变动而产生风险。
J分部报告—本信托作为单一可报告分部运作，是一家投资公司，其投资目标包含在附注1中。信托总裁担任信托的首席运营决策者（CODM），负责评估信托单一部门的业绩并决定如何分配该部门的资源。为履行这一职能，主要经营决策者审查信托财务报表中的信息。
K中期财务报表—与2025年12月31日和该日终了的六个月有关的中期财务报表未经独立注册会计师事务所审计，但信托管理层认为，该报表反映了为公平列报财务报表所必需的所有调整，仅包括正常的经常性调整。
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2股拍卖优先股
该信托于2001年7月27日公开发行拍卖优先股（APS）。除非设定了特别股息期，否则每日累积的APS股息按每七天通过拍卖重置的利率累积。除股息率重置日期外，系列APS在所有方面都是相同的。如果APS拍卖未成功清算，则APS持有人下一期间的股息支付率将按指定的最高适用率设定，直至APS拍卖成功。拍卖自2008年2月13日以来没有清算，自该日期以来的利率一直是最高适用利率（见注3）。APS上的最高适用利率为拍卖当日“AA”金融综合商业票据利率的125%。所述参考基准利率的利差是根据APS的信用等级确定的。
截至2025年12月31日已发行和未偿还的APS数量如下：
| 发行的APS和 优秀 |
|
| A系列 | 752 |
| B系列 | 752 |
APS可由信托选择在任何股息支付日以相当于每股25,000美元的赎回价格加上累计和未支付的股息赎回。如果信托在与APS相关的资产维护要求方面长期违约，则APS还将被强制赎回，赎回价格相当于每股25,000美元，外加累计和未支付的股息。如果APS的股息仍未支付，金额相当于整整两年的股息，则APS作为一个类别的持有人有权选举董事会的多数成员。一般来说，APS和普通股的持有人拥有每股一票的平等投票权，但APS的持有人作为一个单独的类别，有权选举至少两名董事会成员。APS的清算优先权为每股25000美元，外加累计和未支付的股息。信托须就信托附例及1940年法令所界定的APS维持一定的资产覆盖范围。如果拍卖不成功，信托将向经纪人/交易商支付最高为清算价值0.15%的年费作为服务费；否则，年费为0.25%。
3向股东分派及所得税资料
该信托计划每月向普通股股东分配净投资收益，在支付任何未偿还的APS的任何股息之后。此外，至少每年，该信托计划分配全部或几乎全部已实现资本净收益。对普通股股东的分配在除息日入账。对优先股股东的分配每日记录，并在每个股息期结束时支付。APS于2025年12月31日的股息率、APS股东应计股息金额（包括资本利得，如有）、平均APS股息率（年化）、截至该日止六个月的股息率区间如下：
| APS股息 费率在 2025年12月31日 |
股息 应计至 应用程式 股东 |
平均 应用程式 股息 费率 |
股息 率 范围 (%) |
|
| A系列 | 4.57% | $495,752 | 5.16% | 4.54-5.46 |
| B系列 | 4.57 | 494,752 | 5.15 | 4.54-5.46 |
从2008年2月13日开始，与大盘拍卖利率证券的模式一致，由于卖单超过买入APS的出价不平衡，该信托的APS拍卖未能成功清算。因此，APS的股息率被重置为最高适用利率。上表反映了截至2025年12月31日各系列的最高股息率。
对股东的分配是根据所得税规定确定的，这可能与美国通用会计准则不同。根据美国公认会计原则的要求，只有超过税基收益和利润的分配才会在财务报表中作为资本回报报告。与分配有关的账面和税务会计之间的永久性差异被重新分类为实收资本。出于税收目的，短期资本收益的分配被视为来自普通收入。截至2025年12月31日的六个月，估计为资本税收返还的分配金额约为222,000美元。信托分配的税收特征的最终确定将发生在年底，届时将向股东报告。
截至2025年6月30日，出于联邦所得税目的，信托基金的递延资本损失为29,472，699美元，这将在《国内税收法》允许的范围内减少其未来投资交易净实现收益（如果有的话）产生的应税收入，从而减少金额
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向股东的分配，否则这将是免除信托对联邦收入或消费税的任何责任所必需的。递延资本损失被视为在信托下一个纳税年度的第一天产生，并保留与最初递延时相同的短期或长期性质。截至2025年6月30日的递延资本损失中，1070393美元为短期损失，28402306美元为长期损失。
根据联邦所得税基础确定的截至2025年12月31日信托的投资（包括未平仓衍生品合约）的成本和未实现增值（折旧）如下：
| 总成本 | $165,494,144 |
| 未实现升值总额 | $1,987,167 |
| 未实现折旧毛额 | (7,073,567) |
| 未实现折旧净额 | $(5,086,400) |
4投资顾问费和与关联公司的其他交易
投资顾问费由摩根士丹利的间接全资子公司Eaton Vance管理（EVM）赚取，作为向信托提供投资咨询服务的补偿。投资顾问费按信托平均每周总资产的0.69%的年费率计算，按月支付。年度投资顾问费率自规定日期起下调至以下：2026年5月1日：0.55%。本文提及的总资产是通过扣除信托的应计负债计算得出的，但借入资金的任何债务的本金金额除外，包括信托发行的债务证券。截至2025年12月31日的六个月，该信托的投资顾问费为570,541美元。
该信托可能投资于货币市场基金，即摩根士丹利机构流动性基金中的机构类-政府投资组合（“流动性基金”），这是一家开放式管理投资公司，由摩根士丹利的全资子公司摩根士丹利投资管理公司管理。信托支付的投资顾问费减少的金额等于其在信托因投资于流动性基金而支付的咨询和行政费用中的按比例份额。截至2025年12月31日止六个月，支付的投资顾问费减少了2278美元，与信托对流动性基金的投资有关。管理费由EVM赚取，用于管理信托的业务事务，按信托平均每周总资产的0.25%的年费率计算。截至2025年12月31日的六个月，行政费用为206,718美元。
作为EVM组织成员的信托受托人和高级管理人员从投资顾问费中获得为信托提供服务的报酬。不隶属于EVM的信托受托人可以选择根据受托人递延补偿计划的条款推迟收取其全部或一定百分比的年费。信托的某些高级管理人员和受托人是EVM的高级管理人员。
5购买和出售投资
截至2025年12月31日的六个月，除短期债务外，包括高级贷款的到期、偿还和本金偿还在内的投资购买和出售总额分别为35,800，662美元和39,379，074美元。
6股普通股实益权益及货架发售
信托可根据其股息再投资计划发行普通股。截至2025年12月31日止六个月，信托没有发行普通股。截至2025年6月30日止年度，信托根据股息再投资计划发行的普通股为22,018股。
2021年5月12日，信托宣布，如果在相关年度的1月至8月期间，信托股票的交易价格相对于NAV的平均每日折让超过10%，则将在2022年、2023年和2024年的第四个日历季度（每个季度，“有条件要约收购”）进行现金要约收购，基于期间每个工作日的信托成交量加权平均市场价格和NAV。如果触发，在有条件要约收购中投标并被接受的普通股将以每股价格回购，该价格相当于该有条件要约收购到期之日纽约证券交易所常规交易收盘时信托资产净值的98%。信托在2024年第四季度触发要约收购的条件未得到满足。
2013年11月，董事会初步批准了该信托的股票回购计划。根据董事会于2019年3月重新授权的股份回购计划，当股票交易价格低于资产净值时，信托被授权以市场价格回购截至上一日历年最后一天已发行普通股的最多10%。股份回购计划不要求信托购买特定数量的股份。截至2025年12月31日止六个月和截至2025年6月30日止年度，信托没有根据股份回购计划回购普通股。
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2022年8月，信托根据2022年登记声明提交了一份自动生效的储架登记声明（“2022年登记声明”）和一份招股说明书补充文件，内容涉及根据信托当时的股权储架发售计划发售和出售最多额外4,551，438股信托普通股。截至2025年8月，根据2022年登记声明进行的未售出股份发售已终止。
在截至2025年12月31日的六个月期间，信托没有根据当时的货架发售出售任何股份。在截至2025年6月30日的一年中，该信托通过当时的货架发行出售了752,798股普通股，并获得了4721,030美元的收益（扣除发行成本）。截至2025年6月30日止年度，超过所售股份资产净值的净收益为97,698美元。与当时的货架发售相关的发售成本（适用的销售佣金除外）由EVM直接承担。EVM的关联公司Eaton Vance Distributors，Inc.（EVD）是该信托股票的分销商，并有权从该信托获得每股销售总价1.00%的销售佣金，其中一部分重新允许销售代理。信托获悉，截至2025年6月30日止年度，EVD保留的销售佣金为9538美元。
7金融工具
本信托在正常的投资活动过程中，可以进行具有表外风险的金融工具的交易。这些金融工具可能包括远期外汇兑换合同，并可能在不同程度上涉及超过为财务报表目的确认的金额的风险要素。这些工具的名义或合同金额代表信托对特定类别金融工具的投资，并不一定代表可能面临风险的金额。只有在考虑到所有相关和抵消性交易时，对与这些工具相关的风险的计量才有意义。投资组合中包含截至2025年12月31日这些金融工具下的债务摘要。截至2025年12月31日，信托有足够的现金和/或证券来支付这些合同下的承诺。
本信托在追求投资目标的正常过程中存在外汇风险。由于本信托持有外币计价的投资，这些投资及相关应收应付款项的价值可能会因未来外币汇率的变化而发生变化。为对冲这一风险，本信托订立远期外汇兑换合约。
信托订立远期外汇兑换合同，其中可能包含交易对手可在某些条件下终止合同的条款，包括但不限于信托的净资产在一定时期内下降到一定水平以下，这将触发信托对处于负债状况的那些衍生工具的付款。截至2025年12月31日，净负债头寸中具有信贷相关或有特征的衍生工具的公允价值为92,360美元。截至2025年12月31日，本信托没有任何资产作为此类负债的抵押品。
本信托投资的场外交易（OTC）衍生品存在交易对手未能履行合同义务的风险。为降低这一风险，信托已与几乎所有的衍生交易对手签订了International Swaps and Derivatives Association，Inc.主协议（“ISDA主协议”）或类似协议。ISDA主协议是信托与管辖某些场外衍生工具的交易对手之间的双边协议，除其他外，通常包含在相关ISDA主协议定义的违约和/或终止事件发生时的抵销条款。根据ISDA主协议，在某些情况下，信托可以与交易对手以持有和/或过账的抵押品抵消某些衍生金融工具的应付款项和/或应收款项，并产生一笔净付款。ISDA主协议的条款通常允许在包括交易对手破产或资不抵债在内的违约情况下进行单笔净额支付。然而，特定法域的破产法或破产法可对破产或破产中的抵销权施加限制或禁止。某些ISDA主协议允许场外衍生品的交易对手在信托净资产下降规定百分比或信托未能满足其ISDA主协议条款的情况下提前终止衍生品合同，这将导致交易对手加速支付信托欠其的任何净负债。
根据ISDA主协议交易的衍生品的抵押品要求受ISDA主协议的信贷支持附件的约束。抵押品要求在每天营业结束时确定，通常基于ISDA主协议下每笔交易的市场价值变化，并为此类协议净额为一个金额。通常，从交易对手处到期或应付给交易对手的担保物金额在要求转让之前受制于最低转让门槛金额，该金额可能因交易对手而异。为信托和/或交易对手的利益而质押的抵押品由信托的托管人在独立账户中持有，在质押时不得出售、再质押、转让或以其他方式使用。此类抵押品中代表现金的部分（如果有的话）在资产负债表上反映为衍生产品抵押品的存款，如果是交易对手为信托利益质押的现金，则反映为相应的负债。由信托作为抵押品质押的证券（如果有的话）在投资组合中被识别为此类证券。
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于2025年12月31日，以外汇风险为主要基础风险敞口的开放式衍生工具（出于会计披露目的不被视为套期工具）的公允价值如下：
| 公允价值 | ||
| 衍生产品 | 资产衍生品(1) | 负债衍生工具(2) |
| 远期外币兑换合约 | $7,174 | $(92,360) |
| 受主净额结算或类似协议约束的衍生品总额 | $7,174 | $(92,360) |
| (1) | 资产负债表所在地：未平仓远期外币兑换合约应收款项。 |
| (2) | 资产负债表所在地：应付未平仓远期外币兑换合约。 |
该信托按类别按公允价值计算的衍生资产和负债，在资产负债表中以毛额报告，列于上表。下表列示了截至2025年12月31日按交易对手分列的信托衍生资产和负债，扣除根据净额结算主协议可用于抵销的金额以及信托为此类资产收到并由信托为此类负债质押的相关抵押品的净额。
| 交易对手 | 衍生产品 资产受 主网 协议 |
衍生品 可用 用于抵消 |
非现金 抵押品 收到(a) |
现金 抵押品 收到(a) |
净额 衍生工具 物业、厂房及设备(b) |
| 德意志银行 AG | $7,174 | $ — | $ — | $ — | $7,174 |
| 交易对手 | 衍生产品 负债受 主网 协议 |
衍生品 可用 用于抵消 |
非现金 抵押品 已质押(a) |
现金 抵押品 已质押(a) |
净额 衍生工具 负债（c） |
| 美国汇丰银行，N.A。 | $(17,317) | $ — | $ — | $ — | $(17,317) |
| 渣打银行 | (75,043) | — | — | — | (75,043) |
| $(92,360) | $— | $ — | $ — | $(92,360) |
| (a) | 在某些情况下，收到和/或质押的抵押品总额可能会超过由于超额抵押而显示的金额。 |
| (b) | 净额是指发生违约时应向交易对手支付的净额。 |
| （c） | 净额是指在发生违约时应付给交易对手的净额。 |
截至2025年12月31日止六个月，衍生工具（不被视为会计披露目的的套期保值工具）对经营报表的影响及其主要基础风险敞口为外汇风险如下：
| 衍生产品 | 已实现收益（亏损） 关于认可的衍生品 在收入(1) |
未实现变动 升值（折旧）上 收入中确认的衍生工具(2) |
| 远期外币兑换合约 | $(65,978) | $217,446 |
| (1) | 经营报表地点：已实现净收益（亏损）：远期外币兑换合同。 |
| (2) | 经营报表地点：未实现升值（贬值）变动：远期外币兑换合同。 |
截至2025年12月31日的六个月期间，未偿还的远期外汇兑换合约的平均名义金额（基于购买的货币和出售的货币的名义金额的绝对值）约为13,556，000美元，这表明该衍生工具类型的交易量。
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8循环信贷和担保协议
信托已与一家银行订立经修订的信贷协议（协议），根据循环信贷额度借款最高限额为3500万美元。协议项下的借款以信托资产作担保。利息一般按高于有担保隔夜融资利率（SOFR）的利率收取，并按月支付。根据协议条款，有效期至2026年4月30日，信托支付借款限额0.15%的融资费用。就2025年5月1日续签协议而言，信托还支付了17,500美元的预付费用，这些费用将在2026年4月30日之前摊销到利息费用中。截至2025年12月31日的未摊销余额约为6,000美元，计入资产负债表应付票据的预付预付款。要求信托在协议期限内保持一定的净资产水平。截至2025年12月31日，该信托根据该协议有20,000，000美元的未偿还借款，年利率为4.70%。基于协议项下借款的短期性质及浮动利率，该等借款于2025年12月31日的账面值与其公允价值相若。如果以公允价值计量，该协议下的借款将在2025年12月31日被视为公允价值等级（见附注10）中的第2级。截至2025年12月31日止六个月，协议项下的平均借款及平均年利率（不包括费用）分别为18,945，652美元及5.10%。
9个附属投资
截至2025年12月31日，信托对可能被视为关联的基金的投资价值为2,105，614美元，占信托适用于普通股的净资产的2.0%。截至2025年12月31日止六个月，信托对此类投资的交易情况如下：
| 姓名 | 价值， 开始 期间 |
采购 | 销售 收益 |
净实现 收益（亏损） |
变化 未实现 赞赏 （折旧） |
价值，结束 期间 |
股息 收入 |
股票， 期末 |
| 短期投资 | ||||||||
| 流动性基金 | $1,704,749 | $30,022,829 | $(29,621,964) | $ — | $ — | $2,105,614 | $64,220 | 2,105,614 |
10公允价值计量
根据公认的公允价值计量会计原则，在计量公允价值的估值技术中使用了三层层次结构来确定假设的轻重缓急，称为输入值。投入的三层层次总结如下所列的三个大的层次。
| • | Level 1 –相同投资在活跃市场的报价 |
| • | 第2级–其他重要的可观察输入值（包括类似投资的报价、利率、提前还款速度、信用风险等） |
| • | 第3级–重大不可观察输入值（包括基金在确定投资公允价值时的自身假设） |
用于计量公允价值的输入值属于公允价值层次结构不同层次的情形，披露的层次依据对公允价值计量整体具有重要意义的最低层次输入值确定。用于对证券进行估值的输入或方法不一定表明与投资这些证券相关的风险。
截至2025年12月31日，以公允价值计量的信托投资和未平仓衍生工具估值所使用的输入值等级如下：
| 资产说明 | 1级 | 2级 | 3级* | 合计 |
| 资产支持证券 | $ — | $ 8,589,416 | $ — | $ 8,589,416 |
| 普通股 | 11,681 | 1,825,232 | 0 | 1,836,913 |
| 公司债 | — | 5,735,277 | — | 5,735,277 |
| 优先股 | — | 64,281 | 99,904 | 164,185 |
| 高级浮动利率贷款（减去未提供资金的贷款承诺） | — | 141,900,260 | 161,265 | 142,061,525 |
| 认股权证 | — | — | 0 | 0 |
| 杂项 | — | — | 0 | 0 |
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| 资产说明（续） | 1级 | 2级 | 3级* | 合计 |
| 短期投资 | $2,105,614 | $ — | $ — | $ 2,105,614 |
| 投资总额 | $2,117,295 | $158,114,466 | $261,169 | $160,492,930 |
| 远期外币兑换合约 | $ — | $ 7,174 | $ — | $ 7,174 |
| 合计 | $2,117,295 | $158,121,640 | $261,169 | $160,500,104 |
| 负债说明 | ||||
| 远期外币兑换合约 | $ — | $ (92,360) | $ — | $ (92,360) |
| 合计 | $ — | $ (92,360) | $ — | $ (92,360) |
| * | 第3级资产的不可观察输入，无论是单独还是集体，都没有对信托产生重大影响。 |
与净资产相关的期初和/或期末的第3级投资并不重大，因此，未对截至2025年12月31日止六个月的第3级资产进行调节。
11风险和不确定性
与外国投资相关的风险
外国投资可能受到国外政治、经济和市场发展的不利影响，包括美国或其他国家实施经济制裁和其他制裁，以及恐怖主义和战争行为。关于外国发行人的公开信息可能较少，因为它们可能不受与美国公司受制于的报告惯例、要求或法规的约束。与美国主要市场相比，外国市场可能更小、流动性更差、波动性更大。在国外市场交易通常比在美国交易涉及更高的费用。信托可能难以在外国执行其法律或合同权利。以美元以外的货币进行交易或计价的证券可能会受到货币汇率波动的不利影响。
信用风险
该信托主要投资于低于投资级别的浮动利率贷款，由于其发行人的信用风险，这些贷款被视为投机性贷款。经济状况或其他情况的变化更有可能降低这些证券的发行人支付本金和利息的能力。与投资级债券发行人相比，这类公司更有可能拖欠所欠利息和本金。经济下滑通常会导致更高的未偿付率，在违约发生之前，贷款或其他债务义务可能会失去重大价值。评级较低的投资也可能比评级较高的投资受到更大的价格波动。此外，用于担保贷款的特定抵押品可能会贬值或变得缺乏流动性，这将对贷款价值产生不利影响。
12承诺和或有事项
关于Serta第11章破产程序，2024年12月31日，美国第五巡回上诉法院推翻了一家破产法院的裁决，该裁决认为，Serta与包括信托在内的某些参与贷款人签订的“更高级”协议（“2020协议”）是允许的。2020年协议具有将某些非参与贷款人的现有债务从属于参与贷款人的效力。未参与的贷方提出违约索赔，辩称参与的贷方通过签订2020年协议违反了早些时候的协议。上诉法院认为，破产法院错误地认定2020年的协议是先前协议条款允许的，并将违约债权发回破产法院进一步审议。上诉法院进一步裁定，根据美国《破产法》，对2020年协议中的参与贷款人的赔偿是不允许的。
信托基金和其他参与的贷款人要求在第五巡回法庭开庭前重新审理这件事的请求被驳回。该事项已发回破产法院，以确定参与贷款人是否对违约债权承担赔偿责任。审判定于2026年3月开始。此时，信托无法可靠地预测这些程序的结果或对信托资产净值的影响（如果有的话）。
33
Eaton Vance
高级收入信托
2025年12月31日
年度股东大会（未经审计）
信托于2025年10月8日召开年度股东大会。股东们采取了以下行动：
提案1（a）：Alan C. Bowser、George J. Gorman和Marcus L. Smith被选举为信托的III类受托人，任期三年，于2028年届满。
以下投票由信托的普通股东和APS股东投票，作为单一类别一起投票：
| 股票数量 | ||||
| 受托人提名人 | 为 | 扣留 | ||
| Alan C. Bowser | 12,023,676 | 734,124 | ||
| George J. Gorman | 12,220,868 | 716,932 | ||
| Marcus L. Smith | 12,233,220 | 704,580 | ||
提案1b：选举Nancy Wiser Stefani为信托的III类受托人，任期三年，2028年届满。
以下投票由信托的APS股东投票，作为单一类别单独投票：
| 股票数量 | ||||
| 受托人提名人 | 为 | 扣留 | ||
| 南希·怀泽·斯特凡尼 | 1,089 | 84 | ||
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Eaton Vance
高级收入信托
2025年12月31日
干事和受托人
| 军官 | |
| 肯尼斯·A·托平 总裁 |
尼古拉斯·S·迪·洛伦佐 秘书 |
| Deidre E. Walsh 副总裁兼首席法务官 |
劳拉·多诺万 首席合规官 |
| James F. Kirchner 司库 |
|
| 受托人 |
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Eaton Vance资金
| 美国客户隐私声明 | 2024年3月 |
| 事实 | 伊顿·万斯用你的个人信息做了什么？ |
| 为什么？ | 金融公司选择他们如何分享你的个人信息。联邦法律赋予消费者限制部分但不是全部共享的权利。联邦法律还要求我们告诉您我们如何收集、共享和保护您的个人信息。请仔细阅读这份通知，了解我们的工作。 |
| 什么？ | 我们收集和分享的个人信息类型取决于您在我们这里拥有的产品或服务。这些信息可以包括：
■社保号码及收入 ■投资经验与风险承受能力 ■核对账户信息和电汇指示 |
| 怎么做？ | 所有的金融公司都需要分享客户的个人信息来经营他们的日常业务。在下面的部分中，我们列出金融公司可以分享客户个人信息的原因；Eaton Vance选择分享的原因；以及您是否可以限制这种分享。 |
| 我们可以分享您的个人信息的原因 | Eaton Vance吗 分享？ |
你能限制吗 这个分享？ |
| 为我们的日常业务目的—例如处理您的交易、维护您的账户、响应法院命令和法律调查，或向征信机构报告 | 有 | 无 |
| 出于我们的营销目的—向您提供我们的产品和服务 | 有 | 无 |
| 用于与其他金融企业联合营销 | 无 | 我们不分享 |
| For our affiliates ' daily business purposes —有关您的交易和经历的信息 | 有 | 无* |
| For our affiliates ' daily business purposes —关于您的信誉的信息 | 有 | 有* |
| 供我们的关联公司向您推销 | 有 | 有* |
| 供非关联公司向您推销 | 无 | 我们不分享 |
| 限制我们的 分享 |
拨打免费电话1-800-262-1122或发送电子邮件：EVPrivacy@eatonvance.com 请注意： 如果你是一个新的客户，我们可以在我们发送此通知之日起30天内开始分享您的信息。当你在不再我们的客户，我们将继续按本通知所述分享您的信息。但是，您可以随时联系我们，限制我们的分享。 |
| 问题？ | 拨打免费电话1-800-262-1122或发送电子邮件：EVPrivacy@eatonvance.com |
36
Eaton Vance资金
| 美国客户隐私声明—续 | 2024年3月 |
第2页
| 我们是谁 | |
| 谁在提供这份通知？ | Eaton Vance管理公司和我们的投资管理关联公司（“Eaton Vance”）（见下文关联公司定义。） |
| 我们做什么 | |
| Eaton Vance是怎么做到的 保护我的个人 信息？ |
为了保护您的个人信息不被未经授权的访问和使用，我们使用符合联邦法律的安全措施。这些措施包括计算机保护措施和安全文件和建筑物。我们制定了有关人员正确处理客户信息的政策，并要求提供支持的第三方在此类信息方面遵守适当的安全标准。 |
| Eaton Vance是怎么做到的 收集我的个人 信息？ |
我们收集你的个人信息，例如，当你
■开户或账户出入金 ■向我们购买证券或进行电汇 ■给我们您的联系方式 我们还从其他人那里收集您的个人信息，例如征信机构、附属机构或其他公司。 |
| 为什么不能限制所有分享？ | 联邦法律赋予你仅限制的权利
■为会员的日常经营目的进行分享——关于你的信用度的信息 ■关联公司利用你的信息向你推销 ■非关联公司向您营销的分享 州法律和个别公司可能会给你额外的权利来限制共享。（有关您在州法律下的权利的更多信息，请见下文。） |
| 当我限制时会发生什么 为我持有的账户分享 与他人联合？ |
你的选择将适用于你账户上的每个人。 |
| 定义 | |
| 附属公司 | 通过共同所有权或控制权相关的公司。它们可以是金融和非金融公司。 ■ 我们的关联公司包括注册投资顾问，例如Eaton Vance管理公司、Eaton Vance顾问国际有限公司、波士顿管理和研究公司、卡尔弗特研究和管理公司、Parametric Portfolio Associates LLC、Atlanta Capital Management Company LLC、摩根士丹利 Investment Management Inc.、摩根士丹利 Investment Management Co.；注册经纪自营商，例如摩根士丹利 Distributors Inc.和Eaton Vance Distributors，Inc.（统称“投资管理关联公司”）；以及具有摩根士丹利名称的公司和金融公司，例如TERM0 Morgan Stanley 摩根士丹利 Smith Barney LLC和摩根士丹利 & Co.（“摩根士丹利关联公司”）。 |
| 非关联公司 | 与共同所有权或控制权无关的公司。它们可以是金融和非金融公司。 ■ Eaton Vance不与非关联公司共享，因此他们可以向您进行营销。 |
| 联合营销 | 共同向您推销金融产品或服务的非关联金融公司之间的正式协议。 ■ Eaton Vance不联合营销。 |
| 其他重要信息 | |
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Eaton Vance资金
| 美国客户隐私声明—续 | 2024年3月 |
第3页
| *请注意：Eaton Vance不会与摩根士丹利的关联公司分享您的信誉信息或您的交易和经验信息，Eaton Vance也不会使摩根士丹利的关联公司能够向您进行营销。您的退出将阻止Eaton Vance与投资管理关联公司分享您的资信信息，并阻止投资管理关联公司向您营销其产品。 佛蒙特州：除非法律允许，否则我们不会与非关联机构共享我们收集的有关佛蒙特州居民的个人信息，除非您向我们提供您的书面同意以共享此类信息。 加州：除非法律允许，否则我们不会将我们收集的有关加州居民的个人信息与非关联公司共享，我们将限制与我们的关联公司共享此类个人信息，以遵守适用于我们的加州隐私法。 |
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Eaton Vance资金
重要通知
股东文件的交付。 美国证券交易委员会（SEC）允许基金只向在同一住宅或邮政信箱地址拥有多个账户的基金投资者交付一份股东文件，包括招股说明书、代理声明和股东报告。这种做法通常被称为“持家”，它有助于消除重复邮寄给股东的情况。Equiniti信托公司有限责任公司(“情商”),封闭式资金转账代理，或者你的金融中介，可能会无限期地把你的文件寄到家里，除非你指示EQ，或者你的金融中介，否则。如果您更希望自己的Eaton Vance单据不到户，请联系EQ或您的金融中介。您关于Householding不适用于交付您的Eaton Vance文件的说明，通常会在EQ或您的金融中介收到后30天内生效。
投资组合持有量。 每只Eaton Vance基金及其基础投资组合（如适用）均按F部分向SEC提交一份表格N-PORT的投资组合持有量明细表。表格N-PORT上提交的某些信息可在Eaton Vance网站www.eatonvance.com、致电Eaton Vance或在SEC网站www.sec.gov上的EDGAR数据库中查看，方法为1-800-262-1122。
代理投票。 不时要求基金投票表决与基金所持证券有关的代理人。Eaton Vance基金或其基础投资组合（如适用）根据基金和投资组合委员会批准的一套政策和程序进行投票代理。您可以根据要求，致电1-800-262-1122并访问SEC网站www.sec.gov，免费获得有关这些政策和程序的描述以及有关基金或投资组合在截至6月30日的最近12个月期间如何投票代理投资组合证券的信息。您还可以在www.eatonvance.com/
代理投票。
代理投票。
股份回购计划。 基金董事会已批准一项股票回购计划，授权基金在公开市场交易中以低于资产净值的价格回购截至上一日历年度最后一天已发行普通股的最多10%。回购计划不要求基金购买特定数量的股票。本基金的回购活动，包括购买的份额数量、平均价格和相对于资产净值的平均折价，在本基金向股东提交的年度和半年度报告中披露。
致股东的额外通知。 如适用，基金也可以赎回或购买其已发行的优先股，以保持对监管要求、借款或评级机构要求的遵守，或用于其认为适当或必要的其他目的。
封闭式基金信息。 Eaton Vance封闭式基金在每月结束后不久，会在Eaton Vance网站上提供基金业绩数据以及有关投资组合特征的某些信息。有关这些基金的其他信息可在网站上查阅。这些基金的每股资产净值可在Eaton Vance网站上轻松查阅。最近一个月末的投资组合持有量也会在月底后大约30天发布到网站上。这些信息可在www.eatonvance.com的“封闭式基金和定期信托”下的基金信息页面上查阅。
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（b）不适用。
项目2。Code of Ethics
本备案中未要求。
项目3。审计委员会财务专家
本备案中未要求。
项目4。首席会计师费用和服务
本备案中未要求。
项目5。上市注册人审核委员会
本备案中未要求。
项目6。投资时间表
| (a) | 请参阅本表格N-CSR项目1下包含的致股东的报告中包含的投资时间表。 |
| (b) | 不适用。 |
项目7。开放式管理投资公司的财务报表和财务摘要
不适用。
项目8。开放式管理型投资公司的变更及与会计师的分歧
不适用。
项目9。开放式管理投资公司的代理披露
不适用。
项目10。支付给开放式管理投资公司董事、高级管理人员及其他人员的薪酬
不适用。
项目11。关于投资顾问合同审批依据的说明
不适用。
项目12。封闭式管理投资公司代理投票政策及程序披露
本备案中未要求。
项目13。封闭式管理投资公司的投资组合经理
本备案中未要求。
项目14。封闭式管理投资公司及关联购买方购买股权证券的情况
本期无此类采购。
项目15。将事项提交证券持有人投票
自信托上次针对本项目提供披露以来，股东可以向信托董事会推荐被提名人的程序没有重大变化。
项目16。控制和程序
| (a) | 注册人的首席执行官和首席财务官得出的结论是，注册人当前的披露控制和程序（此类披露控制和程序已在本备案之日起90天内进行了评估）的有效性提供了合理的保证，即注册人要求披露的信息已被记录、处理，在委员会规则和表格规定的时间段内进行汇总和报告，并已积累要求注册人披露的信息并将其传达给注册人的首席执行官和首席财务官，以便及时就所要求的披露作出决定。 |
| (b) | 本报告所述期间，注册人对财务报告的内部控制没有发生对注册人财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。 |
项目17。封闭式管理型投资公司融券活动披露
注册人最近一个财政年度结束时无需报告的活动。
项目18。追讨误判赔偿款
不适用。
项目19。展品
| （a）（1） | 注册人的Code of Ethics –不适用（请参阅第2项）。 |
| （a）（2）（i） |
| （a）（2）（二） |
| (b) |
签名
根据1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》的要求，登记人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
EV高级收入信托
| 签名： | /s/Kenneth A. Topping | |
| 肯尼斯·A·托平 |
||
| 首席执行官 |
||
| 日期： |
2026年2月24日 |
|
根据1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以身份和在所示日期签署如下。
| 签名： | /s/James F. Kirchner | |
| James F. Kirchner | ||
| 首席财务官 | ||
| 日期： | 2026年2月24日 | |
| 签名： | /s/Kenneth A. Topping | |
| 肯尼斯·A·托平 | ||
| 首席执行官 | ||
| 日期： | 2026年2月24日 | |