425 1 ef20070363 _ 425.htm 425

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格8-K

本期报告

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条

报告日期（最早报告事件的日期）：2026年4月13日

SOMNIGROUP国际公司。

（在其章程中指明的注册人的确切名称）

特拉华州	001-31922	33-1022198
（州或其他法团管辖区）	（委员会文件编号）	（I.R.S.雇主识别号）

100新月CT。700套房

达拉斯，德州75201

（主要行政办公室地址）（邮编）

(800) 878-8889

（注册人的电话号码，包括区号）

不适用

（前名称或前地址，如自上次报告后更改）

如果表格8-K的提交旨在同时满足注册人在以下任何规定下的提交义务，请选中下面的相应框：

☒

根据《证券法》第425条规定的书面通信（17 CFR 230.425）

☐

根据《交易法》（17 CFR 240.14a-12）规则14a-12征集材料

☐

根据《交易法》（17 CFR 240.14d-2（b））规则14d-2（b）进行的启动前通信

☐

根据《交易法》（17 CFR 240.13e-4（c））规则13e-4（c）进行的启动前通信

根据该法第12（b）节登记的证券：

各类名称	交易代号（s）	注册的交易所名称
普通股，面值0.01美元	SGI	纽约证券交易所

用复选标记表明注册人是否为1933年《证券法》第405条（本章第230.405条）或1934年《证券交易法》第12b-2条（本章第240.12b-2条）所定义的新兴成长型公司。

新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

项目7.01

监管FD披露。

2026年4月13日，Somnigroup International Inc.（NYSE：SGI，“Somnigroup”）和礼恩派集团（NYSE：LEG，“礼恩派”）发布联合新闻稿，宣布就一项拟议业务收购执行最终协议（“合并协议”），其中Somnigroup将通过一家全资子公司以价值约25亿美元的全股票交易收购礼恩派。Somnigroup还就拟议交易提供了投资者介绍（“投资者介绍”）。投资者介绍会在与投资者的会议中不定期使用。新闻稿和投资者介绍的副本作为附件99.1和99.2提供。

根据本项目7.01提供的信息（包括本协议的附件99.1和99.2）不应被视为根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第18条的目的“提交”或以其他方式受该部分的责任约束，并且不应通过引用并入根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）或《交易法》提交的任何登记声明或其他文件中，除非应在任何此类文件中通过具体引用明确规定。

前瞻性陈述

这份当前报告，包括以引用方式并入本文的信息，包含的陈述可能被定性为联邦证券法含义内的“前瞻性”。此类声明可能包含有关Somnigroup和礼恩派的一项或多项计划、指导、目标、目标、战略和其他非历史信息的信息。在本当前报告中使用时，“将”、“目标”、“预期”、“预期”、“计划”、“提议”、“打算”、“展望”等词语以及此类词语或类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于与Somnigroup的预期相关的陈述，这些预期涉及拟议交易对Somnigroup的品牌、产品、客户群、经营业绩或财务状况的影响、其股票回购、调整后的每股收益、净杠杆、经营现金流、净收入、未来业绩、成本和运行率协同效应、资金来源、预期资本结构、礼恩派现有长期债务的财务影响、拟议交易后的去杠杆化能力、拟议交易完成的预期时间和可能性，礼恩派与Somnigroup的业务和人员以及Somnigroup和礼恩派收购后财务报告的整合。此处包含的任何前瞻性陈述均基于当前的预期和信念以及各种假设。不能保证这些期望或信念会被证明是正确的。

许多因素，其中许多超出了Somnigroup和礼恩派的控制范围，可能导致实际结果与本文中可能作为前瞻性陈述表达的任何结果存在重大差异。这些潜在风险包括与礼恩派的持续经营相关的风险；获得必要的礼恩派股东批准的能力；Somnigroup或礼恩派可能无法获得拟议交易所需的政府和监管批准的风险（以及此类批准可能导致施加可能对合并后公司或拟议交易的预期收益产生不利影响的条件的风险）；某事件发生的风险，发生变化或其他情况可能导致拟议交易的终止；拟议交易延迟完成的风险；将礼恩派成功整合到Somnigroup的运营中并从拟议交易中实现协同效应的能力以及此类协同效应的预期运行率；收购的预期收益未按预期实现或根本未实现的可能性；风险表示任何与拟议交易有关的公告都可能对Somnigroup或礼恩派普通股的市场价格产生不利影响；与拟议交易有关的诉讼风险；因拟议交易而从持续的业务运营和机会中分流管理时间；业务或雇员关系出现不利反应或变化的风险，包括因宣布或完成拟议交易而导致的风险；一般经济、金融和行业状况，特别是与零售行业存在的财务业绩和相关信用问题有关的情况，以及消费者信心和消费者融资的可用性；美国和国际宏观经济环境对Somnigroup和礼恩派的影响；国家和全球事件产生的不确定性；行业竞争；零售商合并对收入和成本的影响；消费者对Somnigroup和礼恩派产品的接受度和需求变化；以及Somnigroup和礼恩派业务固有的其他风险。

所有这些因素都是难以预测的，超出了Somnigroup和礼恩派的控制范围，并受到额外风险和不确定性的影响，包括Somnigroup截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中详述的风险和不确定性，以及礼恩派截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中详述的风险和不确定性。这些风险以及与拟议交易相关的其他风险将包含在Somnigroup和礼恩派打算就拟议交易向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的S-4表格和代理声明/招股说明书（定义见下文）中。可能还有其他因素可能导致Somnigroup和礼恩派的实际结果与前瞻性陈述存在重大差异。Somnigroup和礼恩派均不承担任何义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。

没有要约或招揽

本当前报告无意也不应构成出售、购买或交换的要约或出售、购买或交换任何证券的要约的招揽，或任何投票或批准的招揽，也不应在根据任何此类司法管辖区的证券法进行注册或获得资格之前，在此类要约、招揽或出售在其中将是非法的任何司法管辖区进行任何证券出售。除非通过符合《证券法》第10条要求的招股说明书，否则不得发行证券。

附加信息和在哪里可以找到它

就拟议交易而言，Somnigroup打算向SEC提交一份表格S-4（“表格S-4”）的登记声明，其中将包括一份礼恩派的代理声明，这也将构成Somnigroup关于将在拟议交易中发行的Somnigroup普通股股份的招股说明书（“代理声明/招股说明书”）。最终的代理声明/招股说明书（如果可用）将由礼恩派向SEC提交并邮寄给其股东。Somnigroup和礼恩派还可能就拟议交易向SEC提交其他相关文件。

本当前报告不能替代S-4表格、代理声明/招股说明书或Somnigroup或礼恩派可能就拟议交易向SEC提交的任何其他文件。请SOMNIGROUP和LEGGETT & PLATT的投资者和证券持有人仔细阅读向SEC提交的表格S-4、代理声明/招股说明书和任何其他相关文件，以及对这些文件的任何修订或补充，如果这些文件可以获得，则应仔细阅读其全部内容，因为它们将包含有关拟议交易的重要信息。投资者和证券持有人将能够在SEC网站www.sec.gov上免费获得这些文件的副本（如果可用），以及包含有关Somnigroup和礼恩派信息的其他文件。Somnigroup向SEC提交或提供给SEC的文件副本将在Somnigroup的网站https://somnigroup.com/investor-resources/financials/sec-filings/default.aspx上免费提供。由礼恩派向SEC提交或提供的文件副本可在礼恩派的网站https://leggett.gcs-web.com/financials/sec-filings上免费获取。Somnigroup或礼恩派网站上包含的或可通过其访问的信息未通过引用方式并入本当前报告。

根据SEC的规则，Somnigroup、礼恩派及其各自的某些董事和执行官可能会被视为与拟议交易有关的代理征集的参与者。您可以在Somnigroup于2026年3月31日向SEC提交的最终代理声明中找到有关Somnigroup执行官和董事的信息，该声明的标题为“第1号提案—选举董事-执行官”、“第1号提案—选举董事-董事会提名人”，“股权–某些实益拥有人及董事和执行官的股权”、“高管薪酬及相关信息-高管薪酬”和“董事薪酬”。您可以在礼恩派截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的“补充项目”章节中找到有关礼恩派执行人员和董事的信息。关于我们的执行官”和“董事、执行官和公司治理”的信息，以及在礼恩派于2026年4月7日向SEC提交的最终代理声明中，在题为“公司治理和董事会事项-董事薪酬”的部分下，“将在年度会议上投票的提案-提案一：选举董事”、“高管薪酬及相关事项-薪酬讨论与分析”和“证券所有权-董事和执行官的证券所有权”。有关征集代理参与者利益的其他信息将包含在表格S-4、代理声明/招股说明书和其他相关材料中，这些材料将在可获得时提交给SEC。在做出任何投票或投资决定之前，您应该仔细阅读表格S-4和委托书/招股说明书（如果有的话）。您可以使用上述来源获得这些文件的免费副本。

项目9.01

财务报表及附件

（d）展品。

附件		说明
99.1		2026年4月13日题为“全球领先床上用品公司Somnigroup International以全股票交易方式收购多元化组件制造商和关键Somnigroup供应商礼恩派”的新闻稿
99.2		Somnigroup International Inc.将收购礼恩派投资者说明会
104		封面页交互式数据文件（内嵌在内联XBRL文档中）

签名

根据《1934年证券交易法》的要求，注册人正式授权下述代表人签署的情况下，代表人具有签署权。

日期：2026年4月13日

	Somnigroup International Inc。

	签名：	/s/BHASKAR RAO
	姓名：	Bhaskar Rao
	职位：	执行副总裁兼首席财务官

附件 99.1

全球领先的床上用品公司Somnigroup International以全股票交易方式收购多元化组件制造商和主要Somnigroup供应商礼恩派

–延续垂直一体化战略，增强以消费者为中心的创新

–拓展床上用品可寻址市场，进军非床上用品行业

–降低财务杠杆，带动经营现金流

–推动协同效应前的即时调整后每股收益增长

–创造有意义的协同机会

德克萨斯州达拉斯和密苏里州迦太基，2026年4月13日– Somnigroup International Inc.（NYSE：SGI，“Somnigroup”）和礼恩派集团（NYSE：LEG，“礼恩派”）今天宣布，两家公司已签署最终协议，据此，Somnigroup将以约25亿美元的全股票交易方式，以Somnigroup于2026年4月10日的收盘价为基础，收购礼恩派，该交易价值约为25亿美元.

根据协议条款，礼恩派股东将获得0.1455股Somnigroup普通股，以换取他们拥有的每一股礼恩派普通股。交易完成后，礼恩派的股东将在完全稀释的基础上拥有合并后公司约9%的股份。该协议已获得Somnigroup和礼恩派董事会的一致通过。

目前预计该交易将于2026年底完成，但需满足惯例成交条件，包括获得礼恩派股东的批准并获得适用的监管批准。该交易不需要Somnigroup股东批准。

交易完成后，预计礼恩派将在Somnigroup内作为一个独立的业务部门运营，类似于Tempur Sealy、Mattress Firm和Dreams，并维持其在密苏里州迦太基的办事处.礼恩派的董事长兼首席执行官卡尔·格拉斯曼（Karl Glassman）将在交易结束后继续领导礼恩派，并将协助在交易结束后的十二个月内无缝过渡到礼恩派业务部门的新首席执行官。

Somnigroup和礼恩派已经合作了近50年，以驱动床上用品市场的创新。凭借深厚、长期的合作伙伴关系和强大的文化契合度，两家公司彼此非常了解，此次合并有望进一步加强其交付创新床上用品的能力。合并后，包括消除公司间销售在内的交易生效后，合并后的公司在2025年产生了约112亿美元的净销售额、约17亿美元的调整后EBITDA和11亿美元的经营现金流。合并后的公司预计将在全球36个国家运营175家制造工厂，并由超过36,000名同事组成的全球员工队伍提供支持。合并后的公司将继续履行礼恩派与床上用品行业客户现有的供应协议。

礼恩派是一家多元化的制造商，设计和生产种类繁多的工程组件和产品，这些组件和产品可以在许多家庭和汽车中找到。它是床上用品组件和解决方案；汽车座椅舒适和便利系统；家庭和工作家具组件；地质组件；地板衬垫；以及用于材料处理和重型建筑应用的液压油缸的领先供应商。

Somnigroup董事长兼首席执行官Scott Thompson表示：“我们很自豪↓ Leggett & Platt 礼恩派加入Somnigroup。礼恩派强大的工程能力、多元化的终端用户和产生现金的财务状况，有意义地增强了我们的全球平台。这一组合与我们的垂直一体化战略相一致，后者在为客户推动创新和价值的同时，也提升了股东价值。通过将成功的供应合作伙伴引入我们的集团，我们加快了交付差异化、以消费者为中心的创新的能力。这种组合证明了我们致力于以长期股东价值创造为中心的有纪律的资本配置。”

礼恩派董事长兼首席执行官Karl Glassman表示：“我们很高兴与长期尊贵的客户和合作伙伴Somnigroup达成此项协议。这项交易为礼恩派的股东提供了在延税的基础上参与一家全球领先企业未来增长和价值创造的机会。我谨代表我们的董事会和管理团队，感谢礼恩派团队的辛勤工作和奉献精神。140多年来，我们为客户提供了创新和品质。我相信，这种组合使我们能够延续这一业绩记录，并为我们的客户、员工和股东带来引人注目的战略和财务价值。”

战略理由

两家公司预计，此次合并将利用Somnigroup和礼恩派的个人优势，实现五项战略利益。

延续纵向一体化战略，增强以消费者为中心的创新。

该组合可实现组件工程、床垫设计和消费者趋势之间的更密切协作，支持加速创新周期和更具成本效益的以消费者为中心的产品构建。

扩大床上用品和非床上用品行业的可寻址市场。

该组合提供了进入床上用品之外的增量可寻址市场的机会，扩大了长期增长机会和现金流的产生。此外，礼恩派多元化的销售流和地域分布减少了对任何单一品类、产品或地域市场的依赖，从而降低了整体波动性。

降低财务杠杆，带动经营现金流。

预计该组合将降低Somnigroup的净财务杠杆，并增加财务灵活性。增强的资产负债表能力支持扩大的资本配置策略，我们反过来预计这将推动股东价值并增强合并后公司的竞争地位.

在产生协同效应之前推动即时调整后的每股收益增长。

预计合并将在完成后的第一年对协同效应前的调整后每股收益产生增值^*.

创造有意义的协同机会。

该组合提供了成本协同机会，在完全执行的年度运行率基础上，预计对调整后EBITDA产生5000万美元的净积极影响。预期协同效应的主要类别是采购、运营和产品创新。我们预计，这些协同效应将在三年期间内完全实现，在交易结束后的前十二个月，约1000万美元将受益于调整后的EBITDA。

*收盘后，Somnigroup预计礼恩派的财务业绩将作为Somnigroup业务中新的报告分部列报。礼恩派向Somnigroup的其他报告分部的销售将被消除，对报告的礼恩派分部利润没有影响。2025年，Somnigroup占礼恩派净销售额的7%。此外，按照公认会计原则，Somnigroup预计将因对所收购的礼恩派业务进行公允价值调整而产生约5000万美元的年化非现金费用，这将主要影响所售商品的成本；Somnigroup预计，因对所收购的TERM0债券进行公允价值调整而产生约1000万美元的年化非现金费用，这将影响利息费用。

财务影响

截至2025年12月31日，礼恩派在其信贷协议下的净杠杆为2.4倍调整后EBITDA。Somnigroup预计，在交易完成后，礼恩派现有的长期债券债务将保持不变。

顾问

高盛 Sachs & Co. LLC担任Somnigroup的独家财务顾问，Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP担任法律顾问。J.P. Morgan Securities LLC担任独家财务顾问，Latham & Watkins LLP担任礼恩派的法律顾问。

前瞻性陈述

这份新闻稿包含的陈述可能被定性为联邦证券法意义上的“前瞻性”。此类声明可能包含有关Somnigroup和礼恩派的一项或多项计划、指导、目标、目标、战略的信息，以及其他非历史信息。在本新闻稿中使用时，“将”、“目标”、“预期”、“预期”、“计划”、“提议”、“打算”、“展望”等词语以及此类词语或类似表达的变体旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于与Somnigroup的预期相关的陈述，这些预期涉及拟议交易对Somnigroup的品牌、产品、客户群、经营业绩或财务状况的影响、其股票回购、调整后的每股收益、净杠杆、经营现金流、净收入、未来业绩、成本和运行率协同效应、资金来源、预期资本结构、礼恩派现有长期债务的财务影响、拟议交易后的去杠杆化能力、拟议交易完成的预期时间和可能性，礼恩派与Somnigroup的业务和人员以及Somnigroup和礼恩派的收购后财务报告的整合。此处包含的任何前瞻性陈述均基于当前的预期和信念以及各种假设。不能保证这些期望或信念会被证明是正确的。

所有这些因素都难以预测，超出了Somnigroup和礼恩派的控制范围，并受到额外风险和不确定因素的影响，包括Somnigroup截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告以及礼恩派截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中详述的风险和不确定因素。这些风险以及与拟议交易相关的其他风险将包含在Somnigroup和礼恩派打算就拟议交易向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的S-4表格和代理声明/招股说明书（定义见下文）中。可能还有其他因素可能导致Somnigroup和礼恩派的实际结果与前瞻性陈述存在重大差异。Somnigroup和礼恩派均不承担任何义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。

没有要约或招揽

这个新闻稿不旨在也不应构成出售、购买或交换的要约或出售、购买或交换任何证券的要约的招揽，或任何投票或批准的招揽，也不应在根据任何此类司法管辖区的证券法进行注册或获得资格之前，在此类要约、招揽或出售在其中将是非法的任何司法管辖区进行任何证券出售。除非通过符合经修订的1933年《证券法》第10条要求的招股说明书，否则不得发行证券。

附加信息和在哪里可以找到它

这个新闻稿不能替代S-4表格、代理声明/招股说明书或Somnigroup或礼恩派可能就拟议交易向SEC提交的任何其他文件。请SOMNIGROUP和LEGGETT & PLATT的投资者和证券持有人仔细阅读表格S-4、代理声明/招股说明书和向SEC提交的任何其他相关文件，以及对这些文件的任何修订或补充，如果这些文件可以获得，则应仔细阅读其全部内容，因为它们将包含有关拟议交易的重要信息。投资者和证券持有人将能够在SEC网站（如果有）上免费获得这些文件的副本，以及包含有关Somnigroup和礼恩派信息的其他文件，网址为www.sec.gov.Somnigroup向SEC提交或提供给SEC的文件副本将在Somnigroup的网站上免费提供，网址为https://somnigroup.com/investor-resources/financials/sec-filings/default.aspx。礼恩派向SEC提交或提供的文件副本将在礼恩派网站上免费提供，网址为https://leggett.gcs-web.com/financials/sec-filings。Somnigroup或礼恩派网站上包含的或可通过其访问的信息未通过引用方式并入本通讯。

参加征集人员

根据SEC的规则，Somnigroup、礼恩派及其各自的某些董事和执行官可能被视为与拟议交易有关的代理征集的参与者。您可以在Somnigroup于2026年3月31日向SEC提交的最终代理声明中找到有关Somnigroup执行官和董事的信息，在标题为“第1号提案—选举董事-执行官”、“第1号提案—选举董事-董事会提名人”的部分，“股权–某些实益拥有人及董事和执行官的股权”、“高管薪酬及相关信息-高管薪酬”和“董事薪酬”。您可以在礼恩派截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中，在题为“补充信息：关于我们的执行官的信息”和“董事、执行官和公司治理的信息”部分下，以及在礼恩派于2026年4月7日向SEC提交的最终代理声明中，在题为“公司治理和董事会事项-董事薪酬”部分下，“将在年度会议上投票的提案-提案一：选举董事，”中找到有关礼恩派执行官和董事的信息，“高管薪酬及相关事项-薪酬讨论&分析”和“证券所有权-董事和执行官的证券所有权。”有关征集代理参与者利益的其他信息将包含在表格S-4、代理声明/招股说明书和其他相关材料中，这些材料将在可获得时提交给SEC。在做出任何投票或投资决定之前，您应该仔细阅读表格S-4和委托书/招股说明书（如果有的话）。您可以使用上述来源获得这些文件的免费副本。

关于Somnigroup International

Somnigroup是世界领先的床上用品公司，致力于改变世界的睡眠方式。凭借在设计、制造、分销和零售方面的卓越能力，我们通过我们的全资企业Tempur Sealy、Mattress Firm和Dreams提供突破性的睡眠解决方案，并服务于全球100多个国家消费者不断变化的需求。我们的产品组合包括业内认可度最高的品牌，包括Tempur-Pedic^®，Sealy^®，Stearns & Foster^®，还有Sleepy的^®，而我们的全球全渠道平台使我们能够在消费者购物的任何地方与他们见面，提供个人连接和创新，以提供独特的零售体验和量身定制的睡眠解决方案。

我们寻求通过审慎的资本配置，包括管理对我们业务的投资，为我们的股东创造长期价值。我们以做正确事情的核心价值观为指导，致力于履行保护环境和我们经营所在社区的全球责任。欲了解更多信息，请访问www.somnigroup.com.

关于礼恩派

礼恩派是一家多元化的制造商，设计和生产种类繁多的工程组件和产品，可在许多家庭和汽车中找到。这家拥有143年历史的公司是床上用品组件和解决方案；汽车座椅舒适和便利系统；家庭和工作家具组件；地质组件；地板衬垫；以及用于材料处理和重型建筑应用的液压油缸的领先供应商。

投资者关系联系人

对于Somnigroup：

劳伦·阿夫里特

投资者关系

Somnigroup International Inc。

800-805-3635

Investor.relations@somnigroup.com

对于礼恩派：

Ryan M. Kleiboeker

投资者关系

礼恩派集团

417-358-8131

invest@leggett.com

媒体联系人

对于Somnigroup：

FGS全球

Somnigroup@fgsglobal.com

对于礼恩派：

Joele Frank，Wilkinson Brimmer Katcher

蒂姆·林奇/利·帕里什/伊丽莎·罗斯泰因/莱尔·韦斯顿

(212) 355-4449

附件 99.2

Somnigroup将收购礼恩派 2026年4月13日附件 99.2

2对价总收购价约$ 2.5B，以Somnigroup 4月10日收盘股价为基础，2026100%股票对价礼恩派股东将获得0.1455股Somnigroup普通股，以换取他们拥有的每一股礼恩派股票预计交易结束后的所有权丨礼恩派的股东将在完全稀释的基础上拥有合并后公司约9%的财务影响预计将在交易结束后的第一年增加调整后的EPS ²（不计协同效应）预计将降低Somnigroup的净财务杠杆²并增加财务灵活性合并提供了有意义的成本协同机会，在完全实施的年度运行率基础上，预计对调整后EBITDA ²的净正面影响为5000万美元，其中约1000万美元将在交易结束后的前十二个月受益于管理与治理礼恩派预计将作为Somnigroup内的一个独立业务部门运营，类似于Tempur Sealy、Mattress Firm和Dreams的董事长兼首席执行官Karl Glassman，将在截止日期后继续领导礼恩派，并将协助无缝过渡到TERM0业务部门的新任首席执行官，以维持其在密苏里州迦太基的办公室，合并后的公司将继续履行与床上用品行业客户的现有供应协议，时间和批准预计将在2026年底完成，但须满足惯例成交条件，包括获得礼恩派股东的批准并收到适用的监管批准交易摘要

全球规模，垂直整合：领先的国际床上用品公司，拥有从设计、制造到零售的领先、端到端能力全渠道覆盖&标志性品牌：值得信赖的品牌和产品组合，无论消费者在哪里购物都能触达——在线上，在2800多家商店，并通过强大的批发网络进行不懈的创新&消费者洞察：随着睡眠越来越成为健康和保健运营的核心，行业领先的研发、营销投资和消费者准入推动产品差异化和需求卓越&杠杆：结构优势推动卓越的效率和现金流弹性现金生成&有纪律的资本配置：稳健的自由现金流和强劲的资产负债表支持业务再投资，收购和股东回报相关联，成熟的领导力：经验丰富的管理团队，在推动所有业务部门的执行和增长方面有着良好的记录，为行业复苏做好了准备：随着1200亿美元的全球床上用品市场反弹，具有推动价值的独特定位3 Somnigroup投资论文：“阶段已定——最好的还在后面”

高层战略方向|公司治理|资本配置全球领先床上用品制造商美国领先床上用品零售商英国领先床上用品零售商全球领先部件设计商&制造商战术上市战略|卓越运营|热情客服

礼恩派是一家国际多元化制造商，构思、设计和生产范围广泛的工程组件和产品，这些组件和产品存在于许多家庭和汽车中。创新的专有产品和高效的垂直整合使Leggett成为美国最大的床上用品组件制造商之一：Leggett是一家内弹簧、特种泡沫、可调节床以及其他床上用品组件和服务的供应商，其全球制造和分销Leggett还生产用于内部生产和组装其床上用品的机械。多样化的制造专业知识、专有能力，全球规模使莱格特成为汽车座椅舒适和便利系统、家居和工作家具组件、Geo组件、地板衬垫、液压油缸的领先供应商2025销售5 礼恩派：事实和数据丨$ 4.1b2025销售额$ 3.85milli2025 Adj. EBITDA 2 $ 3.38milli2025经营现金流143年Heritage丨莱格特和普拉特礼恩派概览

多元化制造商，设计和生产种类繁多的工程部件和产品在核心市场具有强大的竞争地位值得信赖的供应商，为客户提供跨越各种大型可寻址终端市场的多样化客户群，集中度低作为创新者的传统支持床上用品客户的产品需求，从原材料到组件，再到成品床垫和地基，钢卷内弹簧的先驱，拥有支持全球床上用品行业的创新、专有产品的记录，推动跨专业产品和家具、地板和纺织品领域的创新，以提高产品质量、提高效率，并支持持续增长强劲现金生成的显着经营现金流往绩记录经验丰富的管理团队对Leggett的多样化能力有着深刻的公司知识和理解，这些能力通过人员、产品和创新驱动取得成功，礼恩派业务亮点

继续垂直整合战略，加强以消费者为中心的创新扩大床上用品的可寻址市场并进入非床上用品行业降低财务杠杆2并推动经营现金流推动即时调整后的每股收益2增长，然后协同效应才能创造有意义的协同机会12345交易理由

延续垂直一体化战略1 01Innovation 4个行业领先的实验室场地110,000 +平方英尺的研发02生产70 +全球战略布局的工厂，有弹性供应链支持03营销7亿美元+年度广告支出04批发分销20,000 +第三方零售门05DTC零售全球2,800 +零售店40 +电商平台5个开发创新中心250,000 +增量平方英尺的研发28个全球制造设施，包括2个线磨机和1个棒磨机床上用品

由Consumer Insights驱动的创新管道由工程专业知识驱动的创新管道以及在Somnigroup领先产品组合中协同部署专有技术的关键创新领域质量和耐用性支持舒适气候睡眠跟踪打鼾关键创新领域行业领先的共同开发能力Ability为价值链任何位置的客户提供服务Innerspring创新和生产效率增强的泡沫性能支持集成睡眠系统的端到端开发加速智能床技术的进步结合推进了Somnigroup的使命，即改变世界睡眠的方式，提高跨细分领域服务消费者的能力床上用品产品增强了以消费者为中心的创新1

特种泡沫可调床国际床具ROD & WIRE和U.S. SPRING扩大床上用品的可寻址市场2经验丰富的劳动力支持质量和一致的生产垂直整合确保关键原材料的可用性运营规模创造持久的成本优势工程、运营和商业专业知识在混合和泡沫床垫方面的强大业务美国大型制造和分销足迹先进的泡沫工程通过建立的客户关系推动产品差异化北美足迹钢铁和木材制造的垂直整合推动成本效率在目标地区或附近战略定位的实体制造存在一致的质量和高效生产

合并后的公司6扩大和加强床上用品业务，为多元化的长期增长和产生现金流提供机会将礼恩派的innerspring和特种泡沫组件整合在一起产生效率减少对任何单一类别、产品或地理市场的依赖，降低整体波动性通过利用L & P在加拿大和墨西哥建立的制造和分销基础设施来加强北美业务降低美国的集中度，通过扩大在欧洲和中国的足迹创造更平衡的国际形象，为促进长期增长提供更广泛的全球基础产品组合地理组合将可寻址市场扩展到非床上用品行业FY‘25 FY’25 2

维持资本支出和战略再投资回报股东价值机会性并购加速去杠杆终端市场扩张运营效率成本协同效应杠杆2目标范围：2.0x – 3.0x资本配置优先事项3降低财务杠杆并推动经营现金流

推动协同效应前的即时调整后每股收益增长FY‘25 FY’254 FY'256合并销售额$ 7.5b $ 4.1b $ 11.2B调整后EBITDA 2 $ 1.3b $ 3.85m $ 1.7b资本支出$ 1.67m $ 57m $ 2.24亿4收购预计将在关闭后第一年的协同效应前增加调整后的每股收益2 3

Sourcing：创建平台进一步增加内部采购和供应整合运营：利用跨制造和物流的合并规模和垂直整合基础设施来推动运营效率创新：实现组件工程、床垫设计和消费者洞察的更紧密整合，实现更具成本效益、以消费者为中心的产品开发创造有意义的协同机会5我们预计，这些协同效应将在三年内完全实现，在关闭后的第一年，约1000万美元将受益于调整后的EBITDA 2 3初步预期运行率协同效应3

交易估值前协同效应FY‘25后协同效应FY’25购买价格$ 2.5B $ 2.5B调整后EBITDA 2,7 $ 3.8亿$ 3.8亿预期运行率协同效应3 $ 0m $ 5000万调整后EBITDA 2后协同效应$ 3.8亿$ 4.3亿预期倍数3 6.6x 5.8x我们预计有吸引力的成本协同效应将推动合并后股东基础的价值创造

附录

这份投资者报告包含的陈述可能被定性为联邦证券法意义上的“前瞻性”。此类声明可能包含有关Somnigroup International Inc.（“Somnigroup”）和礼恩派集团（“Leggett”）的一项或多项计划、指导、目标、目标、战略以及其他非历史信息的信息。在本通讯中使用“将”、“目标”、“预期”、“预期”、“计划”、“提议”、“打算”、“展望”等词语，以及这些词语或类似表达的变体旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于与Somnigroup的预期有关的陈述，这些预期涉及拟议交易对Somnigroup的品牌、产品、客户群、经营业绩或财务状况、其股票回购、调整后每股收益、净杠杆、经营现金流、净收入、未来业绩、成本和运行率协同效应、资金来源、预期资本结构、Leggett现有长期债务的财务影响、拟议交易后去杠杆化的能力、拟议交易完成的预期时间和可能性、Leggett与Somnigroup的业务和人事的整合以及Somnigroup和Leggett的收购后财务报告。本文所包含的任何前瞻性陈述均基于当前的预期和信念以及各种假设。无法保证这些期望和信念将被证明是正确的。许多因素，其中许多超出了Somnigroup和Leggett的控制范围，可能导致实际结果与本文中可能作为前瞻性陈述表达的任何因素存在重大差异。这些潜在风险包括与Leggett持续运营相关的风险；获得必要的Leggett股东批准的能力；Somnigroup或Leggett可能无法获得拟议交易所需的政府和监管批准的风险（以及此类批准可能导致施加可能对合并后公司或拟议交易的预期收益产生不利影响的条件的风险）；某一事件的风险，变更或其他情况可能导致终止拟议交易；延迟完成拟议交易的风险；成功将Leggett整合到Somnigroup的运营中并从拟议交易中实现协同效应的能力以及此类协同效应的预期运行率；收购的预期收益未能在预期时实现或根本无法实现的可能性；风险与拟议交易有关的任何公告可能会对Somnigroup或Leggett普通股的市场价格产生不利影响；与拟议交易相关的诉讼风险；由于拟议交易而将管理时间从正在进行的业务运营和机会中转移出来；对业务或员工关系产生不利反应或变化的风险，包括因拟议交易的公告或完成而导致的风险；一般经济、金融和行业状况，特别是与零售行业存在的财务业绩和相关信用问题相关的情况，以及消费者信心和消费者融资的可用性；美国和国际宏观经济环境对Somnigroup和Leggett的影响；国家和全球事件产生的不确定性；行业竞争；零售商整合对收入和成本的影响；消费者对Somnigroup和Leggett产品的接受度和需求变化；以及Somnigroup和Leggett业务固有的其他风险。所有这些因素都难以预测，超出了Somnigroup和Leggett的控制范围，并受到额外风险和不确定性的影响，包括Somnigroup截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中详述的风险和不确定性，以及Leggett截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中详述的风险和不确定性。这些风险以及与拟议交易相关的其他风险将包含在Somnigroup和Leggett打算就拟议交易向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的S-4表格和代理声明/招股说明书（定义见下文）中。可能还有其他因素可能导致Somnigroup和Leggett的实际结果与前瞻性陈述存在重大差异。Somnigroup和Leggett均不承担任何义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。前瞻性陈述

关于历史财务信息的说明：在本次投资者介绍中，我们提供或参考了Somnigroup和Leggett的某些历史信息。有关Somnigroup和Leggett财务业绩的更详细讨论，请参阅Somnigroup和Leggett提交给SEC的文件。关于商标、商号、服务标志的说明：TEMPUR®，Tempur-Pedic®，The Tempur-Pedic & Rolling Figure Design®，Tempur Breeze，ActiveBreeze®，TEMPUR-Adapt®，TEMPUR-ProAdapt®，TEMPUR-LuxeAdapt®，TEMPUR-ProBreeze®，TEMPURLuxeBreeze®，TEMPUR-Cloud®、TEMPUR-Contour、TEMPUR-Rhapsody、TEMPUR-Flex®，Tempur-Pedic授予的®，TEMPUR-Ergo®，TEMPUR-UP，TEMPUR-Neck，TEMPUR-Symphony，TEMPUR-Comfort，TEMPUR-Traditional，TEMPUR-Home，Sealy®，Sealy Posturepedic®，Stearns & Foster®，Intellicoil，PrecisionFit，COCOON by Sealy，SealyChill，Mattress Firm®，还有Sleepy的®是Somnigroup International Inc.和/或其子公司的商标、商品名称或服务标志。本演示文稿中的所有其他商标、商品名称和服务标记均为各自所有者的财产。前瞻性陈述

Legends No offer or solicitation本投资者介绍无意也不应构成出售、购买或交换的要约或出售、购买或交换任何证券的要约的招揽，或任何投票或批准的招揽，也不应在根据任何此类司法管辖区的证券法进行注册或获得资格之前，在此类要约、招揽或出售在其中将是非法的任何司法管辖区进行任何证券出售。除非通过符合经修订的1933年《证券法》第10条要求的招股说明书，否则不得发行证券。与拟议交易有关的额外信息以及在哪里可以找到，Somnigroup打算向SEC提交一份表格S-4（“表格S-4”）的登记声明，其中将包括Leggett的代理声明，这也将构成Somnigroup关于拟议交易中将发行的Somnigroup普通股股份的招股说明书（“代理声明/招股说明书”）。最终的代理声明/招股说明书（如果有的话）将由Leggett提交给SEC，并邮寄给Leggett的股东。Somnigroup和Leggett各自还可能就拟议交易向SEC提交其他相关文件。这份投资者介绍不能替代S-4表格、代理声明/招股说明书或Somnigroup或Leggett可能就拟议交易向SEC提交的任何其他文件。请SOMNIGROUP和LEGETT的投资者和证券持有人仔细阅读提交给SEC的表格S-4、代理声明/招股说明书和任何其他相关文件，以及对这些文件的任何修订或补充，如果这些文件可供查阅以及何时可供查阅，请仔细阅读全文，因为它们将包含有关拟议交易的重要信息。投资者和证券持有人将能够在SEC网站www.sec.gov上免费获得这些文件的副本（如果有的话），以及包含有关Somnigroup和Leggett信息的其他文件。Somnigroup向SEC提交或提供给SEC的文件副本将在Somnigroup的网站上免费提供，网址为https://somnigroup.com/investor-resources/financials/sec-filings/default.aspx。Leggett向SEC提交或提供给SEC的文件副本将在Leggett的网站上免费提供，网址为https://leggett.gcs-web.com/financials/sec-filings。Somnigroup或Leggett网站上包含或可通过其访问的信息未通过引用并入本投资者介绍。根据SEC的规则，Somnigroup、Leggett及其各自的某些董事和执行官可能被视为与拟议交易有关的代理征集的参与者。您可以在Somnigroup于2026年3月31日向SEC提交的最终代理声明中找到有关Somnigroup执行官和董事的信息，该声明标题为“第1号提案——选举董事——执行官”，“第1号提案——选举董事——董事会提名人”，“股权–某些实益拥有人及董事和执行官的股权”、“高管薪酬及相关信息-高管薪酬”和“董事薪酬”。您可以在Leggett截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中，在题为“补充信息：关于我们的执行官的信息”和“董事、执行官和公司治理”的章节下，以及在Leggett于2026年4月7日向SEC提交的最终代理声明中，在题为“公司治理和董事会事项-董事薪酬”的章节中，“将在年度会议上投票的提案-提案一：选举董事，”中找到有关Leggett执行官和董事的信息，“高管薪酬及相关事项-薪酬讨论&分析”和“证券所有权-董事和高管的证券所有权。”有关征集代理参与者利益的其他信息将包含在表格S-4、代理声明/招股说明书和其他相关材料中，这些材料将在可获得时提交给SEC。在做出任何投票或投资决定之前，您应该仔细阅读表格S-4和委托书/招股说明书（如果有的话）。您可以使用上述来源获得这些文件的免费副本。

在这份投资者介绍及其某些新闻稿和SEC文件中，使用非公认会计准则财务指标信息，Somnigroup提供了有关EBITDA、调整后EBITDA和杠杆的信息，这些信息不是美国公认会计原则（“GAAP”）认可的条款，也不旨在替代作为经营业绩衡量标准的净收入和每股收益，替代作为流动性衡量标准的经营活动提供的现金，或替代总债务。此外，Leggett还提供了有关调整后EBITDA的信息，这不是公认会计原则下的术语，也不声称可以替代净收入。Somnigroup和Leggett认为，这些非GAAP衡量标准为投资者提供了更好地反映Somnigroup和Leggett基本运营和趋势的业绩衡量标准，包括利润率和运营费用的变化趋势，提供了一个从净收入和运营收入中无法立即显现的视角。各公司管理层为得出非GAAP衡量标准所做的调整包括排除可能导致最接近的GAAP衡量标准出现短期波动的项目的调整，但管理层不认为这些项目是Somnigroup或Leggett业务的基本属性或主要驱动因素（如适用）。Somnigroup和Leggett认为，[排除]这些项目有助于更全面地了解各自来自持续经营和趋势的基本结果，每家公司的管理层使用这些措施以及相应的GAAP财务措施来管理各自的业务，评估其与前期和市场相比的合并和业务部门业绩，建立运营目标和管理层激励目标，并为可比性目的向投资者提供连续性。与使用这些非公认会计原则措施相关的限制包括，这些措施并未呈现根据公认会计原则确定的与Somnigroup或Leggett业绩相关的所有金额。这些非GAAP衡量标准应被视为补充性的，不应被解释为比GAAP定义的可比衡量标准更重要。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，这些演示文稿可能无法与其他公司的其他类似标题的衡量标准进行比较。有关使用这些非GAAP财务指标的更多信息，请参阅以下页面的对账以及Somnigroup和Leggett提交给SEC的文件。EBITDA和调整后EBITDA以下幻灯片提供了Somnigroup的GAAP净收入与EBITDA和每项信贷额度调整后EBITDA的对账。Somnigroup管理层认为，使用EBITDA和调整后的每笔信贷额度EBITDA为投资者提供了有关Somnigroup的经营业绩和不同时期的比较以及Somnigroup遵守其信贷协议要求的有用信息。Leggett的GAAP净收入与EBITDA和调整后EBITDA的对账在随后的幻灯片中提供。莱格特管理层认为，使用EBITDA和调整后EBITDA为投资者提供了有关莱格特经营业绩和不同时期比较的有用信息。将合并债务减去净额现金与调整后的每笔信贷额度的EBITDA（Somnigroup可能将其称为杠杆）进行杠杆，在随后的幻灯片中提供，计算方法是将合并债务减去净额现金（根据Somnigroup的高级担保信贷额度的定义）除以调整后的每笔信贷额度的EBITDA。Somnigroup将此作为补充信息提供给投资者，有关Somnigroup的经营业绩和不同时期的比较，以及有关Somnigroup在管理其杠杆方面取得进展的一般信息。

Somnigroup – 2025调整后EBITDA截至12个月（百万）2025年12月31日净收入384.1美元利息支出，净额261.1交易相关利息支出，净额（1）6.8所得税准备95.7折旧和摊销291.6 EBITDA 1,039.3美元财务契约目的调整：收购相关成本（2）114.2交易成本（3）56.0企业合并费用（4）53.8业务处置损失（5）13.9供应链过渡成本（6）12.1处置相关成本（7）10.5基于云的计算安排减值（8）6.2调整后EBITDA 1,306.0美元调整为财务契约目的：非限制性子公司的损失（9）3.1收购前床垫公司的收益（10）18.7未来将从床垫公司收购中实现的成本协同效应（11）100.0每笔信贷融资的调整后EBITDA 1,427.8美元合并债务减去净现金4,58 2.4美元合并债务减去净现金与调整后EBITDA的比率3.21倍

Somnigroup – 2025年调整后EBITDA（1）截至2025年底，公司发生了680万美元的交易相关利息支出，扣除利息收入，与提取并以托管方式持有的B期贷款有关。B期贷款的收益于收购Mattress Firm于2025年2月5日结束时解除。（2）截至2025年底，公司在Mattress Firm收购后确认了1.142亿美元的收购相关成本，主要与一次性业务合并会计和购买价格分配调整有关。（3）截至2025年底，公司录得5600万美元的交易成本，主要与Mattress Firm收购和相关资产剥离有关。（4）截至2025年底，公司录得5380万美元的业务合并费用，主要与Mattress Firm多品牌销售计划的完善、专业费用和重组成本相关的地板模型过渡有关。（5）截至2025年底止年度，公司录得出售业务亏损1,390万美元，扣除收益900万美元，与剥离73家Mattress Firm门店和Sleep Outfitters子公司有关。（6）截至2025年底止年度，公司录得与整合若干制造设施相关的供应链过渡成本1210万美元。（7）截至2025年底，公司录得1050万美元的处置相关成本，主要与剥离至Mattress Warehouse所产生的零售店过渡成本有关。（8）截至2025年底止年度，公司录得与某些基于云计算的计算安排相关的减值费用620万美元。（9）Tempur Sealy北美业务分部的一间附属公司根据2023年信贷协议入账为持作出售及指定为非限制性附属公司。因此，这家子公司的财务业绩被排除在公司为遵守契约而调整的财务措施之外。（10）公司于2025年2月5日完成Mattress Firm收购，并根据2023年信贷协议指定这家子公司为受限制。出于遵守契约的目的，公司在计算截至2025年12月31日止年度每笔信贷融资的调整后EBITDA时，将收购前期间Mattress Firm的1870万美元调整后EBITDA包括在内。（11）截至2025年止年度，公司获准计入预计将在收购方面实现的1.00亿美元未来成本协同效应，以便根据2023年信贷协议计算调整后的EBITDA。

礼恩派 – 2025年调整后EBITDA截至12个月（百万）2025年12月31日净收益235.4美元净利息支出66.3所得税54.3折旧和摊销122.4 EBITDA 478.4美元报告调整后EBITDA调整出售航空航天产品集团收益（90.9）保险收益净收益（34.7）出售房地产收益（29.1）重组、重组相关和减值费用（1）36.2养老金结算（2）22.0 Somnigroup主动要约评估成本3.4调整后EBITDA 385.3美元（1）2025年包括与重组计划无关的600万美元其他重组活动。（2）与终止养老金计划有关的非现金结算费用的影响。

脚注（1）预计收盘后所有权基于截至2026年4月10日已完全稀释的流通股。（2）EBITDA、调整后EBITDA、调整后EPS、杠杆率为非GAAP财务指标。有关EBITDA、调整后EBITDA、调整后EPS和杠杆的定义，包括来自相应GAAP信息的调整（如适用），请参阅上一张幻灯片上的“使用非GAAP财务指标信息”。（3）Somnigroup管理层估计。股票研究报告和其他行业报告提供了可寻址的市场估计。（4）礼恩派 2025年业绩中包括1.32亿美元的销售额和2200万美元的航空航天业务部门的调整后EBITDA，该部门已于2025年8月剥离。在剥离之前，航空航天业务部门的财务业绩包含在特殊产品报告部分中。（5）特种产品分部包括汽车和液压油缸业务，剥离的航空航天业务和家具、地板和纺织产品分部的部分影响包括家居家具、工作家具、地板产品和纺织产品业务。（6）合并后的财务状况已根据25财年礼恩派与Somnigroup之间2.93亿美元的销售额进行了调整。（7）礼恩派的调整后EBITDA已调整为去除航空航天业务部门的2200万美元调整后EBITDA，该业务部门已于2025年8月剥离。礼恩派的调整后EBITDA也进行了调整，以增加1700万美元的股票补偿摊销，以符合Somnigroup在其信贷额度中对调整后EBITDA的定义。