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Enovis Corporation（“公司”或“Enovis”）是一家创新驱动的医疗技术成长型公司，致力于开发临床差异化解决方案，从而产生可衡量的更好的患者结果并改变工作流程。公司通过以下方式开展业务 two 运营部门、预防与恢复（“P & R”）和重建（“Recon”）。P & R部门提供骨科和康复科学解决方案，包括设备、软件和服务，贯穿从伤害预防到手术、受伤或退行性疾病后的康复的患者护理连续体。Recon部门提供外科植入解决方案，为髋部、膝部、肩部、肘部、足部、踝部和手指提供一套全面的重建关节产品和外科生产力工具。

本季度报告中包含的简明合并财务报表由公司根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例以及美国公认会计原则（“GAAP”）编制中期财务报表，并反映管理层认为为公允列报公司截至所示期间和期间的财务状况和经营业绩所必需的所有调整，这些调整仅包括正常的经常性调整。截至2024年12月31日的简明合并资产负债表来自公司经审计的财务报表。根据SEC的中期财务报表规则和条例，通常包含在根据GAAP编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被省略。 此处包含的简明合并财务报表应与公司于2025年2月26日向SEC提交的截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告（“2024年10-K表格”）中包含的经审计财务报表和相关脚注一起阅读。

公司采纳（「 ASU 」）2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进截至2024年12月31日.该采用对公司的合并财务报表没有重大影响，但确实需要更新公司分部披露的某些信息的列报方式。有关所做更新的更多信息，请参见附注13“分部信息”。

2025年收购

2025年一季度，公司完成 五个 以$的价格进行补强收购 30.0 百万总购买对价，包括递延对价和估计或有对价。 三个 收购是在预防和恢复部分和 two 都在重建部分。

对于P & R领域的收购，公司共支付了$ 7.1 百万，扣除收到的现金和未来预期付款的估计或有对价$ 1.9 万收购两家公司。此外，该公司还支付了$ 6.5 百万现金，并录得$ 8.3 百万资产收购的递延对价负债。这些收购为P & R部门增加了补充产品供应。

对于在Recon的收购，该公司总共支付了$ 5.3 百万，扣除收到的现金和未来预期付款的估计或有对价$ 0.9 万收购两家公司，均为公司外科植入物产品在欧洲的分销合作伙伴。

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业务收购按收购会计法入账，因此，综合财务报表包括自收购日期起的财务状况及经营业绩。公司初步录得约$ 30.9 百万与收购相关的有期限无形资产。采购会计程序正在进行中，修订可能会在计量期间的未来期间记录。

2024年收购

2024年1月3日，公司以企业价值欧元收购私人控股的全球骨科公司LimaCorporate S.P.A.（“Lima”） 800 百万（“Lima收购”），包括（i）约欧元 700 百万现金代价，其中包括在结账时偿还利马的若干债务及（ii） 1,942,686 Enovis的普通股，面值$ 0.001 每股（“或有收购股份”），基于欧元 100 百万价值除以 30天 截至2023年9月21日收盘时Enovis普通股的成交量加权平均价格。或有收购股份可于 two 内的相等批次六个和 十二个月 在不发生某些未来事件时的收购日期，在每种情况下均受购买协议中规定的某些调整和条件的约束。第一批或有收购股份已于2024年7月16日向卖方发行，第二批已于2025年1月15日发行。收购支付的现金为$ 757.7 百万，扣除收购现金。由于收购发生在2024年初，经营业绩完全包含在两个呈报期间内，采购会计已于2024年12月31日完成。有关Lima收购的更多信息，请参见公司2024年10-K表合并财务报表附注中的附注5“收购”。

该公司还在2024年第二季度完成了重建部门的一项资产收购，并在2024年第三季度完成了预防与恢复部门的一项业务收购，总购买对价为$ 4.0 百万。

投资

截至2025年4月4日，公司持有的没有可随时确定公允价值的投资余额为$ 20.4 百万。这些投资大部分按成本减减值（如有）加上同一发行人的相同或类似投资在有序交易中可观察到的价格变动对公允价值指标的调整列账。有过 无 本年度或自收购这些投资以来的减值或上调。 One 投资按权益会计法核算，按初始投资金额入账，每期按公司应占收益或亏损份额进行调整。

该公司提供骨科解决方案，包括跨越从伤害预防到康复的整个患者护理连续体的产品和服务。虽然公司的销售主要来自经销商和分销商、保险、直接面向消费者和医院等三个销售渠道，但公司的收入基本上都是在某个时点确认的。 该公司在其分部内将其收入分为以下地理/产品类型组：

			三个月结束
			2025年4月4日						2024年3月29日
			（单位：千）
预防与康复：
美国支撑与支持			$	115,086					$	104,574
美国其他P & R			66,622						66,350
国际P & R			90,876						88,089
全面预防和康复			272,584						259,013
重建：
美国侦察			137,877						123,735
国际侦察			148,373						133,518
重建总额			286,250						257,253
合计			$	558,834					$	516,266

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鉴于业务性质，公司一般不存在原合同期限超过一年的未履行履约义务。

公司合同的性质产生了某些类型的可变对价，包括回扣、隐性价格优惠和其他折扣。公司在很可能不会出现重大收益转回的情况下，在交易价格中包含可变对价的估计金额。

信贷损失备抵

公司对贸易应收账款当前预期信用损失的估计考虑了根据当前情况和合理且可支持的预测进行调整的历史信用损失信息。在计算和应用其当前预期信用损失时，鉴于个别业务和市场，由于每个分部特有的风险特征，公司将贸易应收款项分类为业务分部。业务分部根据地理位置或产品类型进一步分类。公司在计算当前预期信用损失时使用了损失率方法，在得出历史损失率时考虑了在规定的回溯期内的历史注销。预期信用损失模型考虑了当前的条件以及对当前和预计的宏观经济因素的合理和可支持的预测。

简明综合资产负债表中贸易应收款项中包含的公司信用损失备抵活动摘要如下：

			截至2025年4月4日止三个月
			余额 开始 期间						计入费用，净额						核销额、扣除额、净额						其他活动，净额(1)						国外 货币 翻译						余额 结束 期
			（单位：千）
信贷损失备抵			$	24,466					$	2,263					$	( 636 )					$	110					$	643					$	26,846

(1)系与购置有关的公允价值调整

持续经营业务每股净收益（亏损）采用库存股法计算如下：

			三个月结束
			2025年4月4日						2024年3月29日
			（单位：千，股份和每股数据除外）
持续经营业务每股净收益（亏损）的计算-基本：
归属于Enovis Corporation的持续经营收益（亏损）净额(1)			$	( 55,841 )					$	( 71,998 )
已发行普通股加权平均股数–基本			56,791,836						54,686,775
持续经营业务每股净收益（亏损）–基本			$	( 0.98 )					$	( 1.32 )
持续经营业务每股净收益（亏损）的计算-摊薄后：
归属于Enovis Corporation的持续经营收益（亏损）净额(1)			$	( 55,841 )					$	( 71,998 )
已发行普通股加权平均股数–基本			56,791,836						54,686,775
潜在稀释性证券的净效应-股票期权和限制性股票单位			—						—
已发行普通股加权平均股数–稀释			56,791,836						54,686,775
持续经营业务每股净收益（亏损）–摊薄			$	( 0.98 )					$	( 1.32 )

(1) 各期间归属于Enovis Corporation的持续经营业务的净收入（亏损）的计算方法是使用持续经营业务的净收入（亏损）减去归属于非控股权益的收入的持续经营部分后的税后净额。

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下表列出了在计算已发行普通股加权平均股数时排除的基于股票的薪酬奖励的普通股的潜在稀释股——稀释为纳入将在每股净收益（亏损）中具有反稀释性（“反稀释股”）：

三个月结束

2025年4月4日

2024年3月29日

反稀释股份

1,867,454

835,218

就Lima收购事项而言，公司同意或有发行 1,942,686 或有收购股份 two 内的相等批次六个和 十二个月 在不发生某些未来事件时的收购日期，在每种情况下均受购买协议中规定的某些调整和条件的约束。第一批或有收购股份已于2024年7月16日向卖方发行，第二批已于2025年1月15日发行。或有收购股份仅在不存在不发行股份情形时纳入基础股份加权平均计算。

			三个月结束
			2025年4月4日						2024年3月29日
			（单位：千）
所得税前持续经营亏损			$	( 57,349 )					$	( 79,245 )
所得税优惠			$	( 1,769 )					$	( 7,404 )
有效税率：			3.1		%				9.3		%

截至2025年4月4日止三个月的有效税率低于2025年联邦法定税率21%，主要是由于利息限制结转、不可扣除费用和美国对国际业务征税的估值备抵增加。这被研发税收抵免和以较低税率征税的非美国收入部分抵消。

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7.股权

股份回购计划

2018年，公司董事会授权不定期在公开市场或私下协商交易方式回购公司普通股股份。自2018年第三季度以来，没有根据该计划进行公司普通股的回购。截至2025年4月4日，董事会提供的剩余股票回购授权为$ 100 百万。回购股份的时机、金额和方式由管理层根据其对市场情况的评估等因素确定。没有与剩余的回购授权相关的条款。

累计其他综合收益（亏损）

下表列示截至2025年4月4日及2024年3月29日止三个月的累计其他综合收益（亏损）各组成部分包括从累计其他综合亏损中重新分类的余额变动情况。所有金额均以税后净额和非控制性权益（如有）列报。

			累计其他综合损失部分
			未确认的养老金福利费用净额						外币换算调整						套期保值活动未实现收益（损失）						合计
			（单位：千）
2025年1月1日余额			$	8,412					$	( 113,664 )					$	( 22,640 )					$	( 127,892 )
重分类前其他综合收益（亏损）：
净精算收益			8						—						—						8
外币换算调整			( 3 )						104,809						—						104,806
对冲活动损失			—						—						( 41,493 )						( 41,493 )
重分类前其他综合收益（亏损）			5						104,809						( 41,493 )						63,321
从累计其他综合收益（亏损）中重分类的金额			( 34 )						—						( 385 )						( 419 )
净其他综合收益（亏损）			( 29 )						104,809						( 41,878 )						62,902
2025年4月4日余额			$	8,383					$	( 8,855 )					$	( 64,518 )					$	( 64,990 )

			累计其他综合损失部分
			未确认的养老金福利费用净额						外币换算调整						套期保值活动未实现损失						合计
			（单位：千）
2024年1月1日余额			$	5,008					$	( 2,016 )					$	( 27,873 )					$	( 24,881 )
重分类前其他综合收益（亏损）：
外币换算调整			( 396 )						( 65,043 )						—						( 65,439 )
对冲活动收益			—						—						24,791						24,791
重分类前其他综合收益（亏损）			( 396 )						( 65,043 )						24,791						( 40,648 )
从累计其他综合收益（亏损）中重分类的金额			( 35 )						—						186						151
净其他综合收益（亏损）			( 431 )						( 65,043 )						24,977						( 40,497 )
2024年3月29日余额			$	4,577					$	( 67,059 )					$	( 2,896 )					$	( 65,378 )

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库存，净额包括以下内容：

			2025年4月4日						2024年12月31日
			（单位：千）
原材料			$	101,159					$	99,636
在制品			49,702						49,996
成品			519,682						483,582
			670,543						633,214
减：对过剩、滞销和过时库存的备抵			( 84,632 )						( 86,094 )
			$	585,911					$	547,120

长期债务包括以下内容：

			2025年4月4日						2024年12月31日
			（单位：千）
定期贷款			$	372,649					$	377,345
高级无抵押可转换票据			449,806						449,051
循环信贷便利和其他			565,110						503,104
总债务			1,387,565						1,329,500
减：当期部分			( 20,028 )						( 20,027 )
长期负债			$	1,367,537					$	1,309,473

定期贷款和循环信贷便利

该公司的信用协议（“Enovis信用协议”）由一个$ 900 百万循环信贷额度（“循环贷款”），到期日为2027年4月4日，定期贷款本金总额为$ 400 万，于2024年1月3日，即Lima收购完成之日出资。定期贷款要求每季度偿还本金 1.25 初始本金总额的百分比，即$ 5 每季度百万，并于2027年4月4日到期（“2024年定期贷款”）。左轮手枪包含一个$ 50 百万周转额度贷款次级融资。Enovis信贷协议下的所有融资（包括2024年定期贷款融资）均以公司及其若干附属公司的若干个人财产作抵押，但须遵守限制和除外责任。

Enovis信贷协议包含限制公司及其子公司（其中包括）产生债务或留置权、与他人合并或合并、处置资产、进行投资或支付股息的能力的惯常契约。初级融资的偿还也有限制，初级融资文件也有修改。此外，Enovis信贷协议载有财务契约，要求公司维持（i）最高不超过 3.50 ：截至2024年6月30日及其后的财政季度的利息覆盖率为1.00，以及（二）最低利息覆盖率为 3.00 :1:00.Enovis信贷协议包含各种违约事件（包括未能遵守Enovis信贷协议及相关协议项下的契诺），一旦发生违约事件，贷款人可能会根据各种惯常的补救权，要求立即支付Enovis信贷协议项下的所有未偿金额。截至2025年4月4日，公司遵守了Enovis信贷协议项下的契诺。

截至2025年04月04日，Enovis授信协议项下借款的加权平均利率为 6.17 %不包括递延融资费用的增加，并且有$ 335 百万可用在左轮手枪上。

可转换票据和有上限的认购

公司有$ 460 2023年10月根据规则144A通过私募发行的与Lima收购融资（“2028票据”）一起发行的本金总额为百万的高级无抵押可转换票据。2028年票据利率为 3.875 %，每年4月15日和10月15日每半年支付一次，

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自2024年4月15日开始，将于2028年10月15日到期，除非提前回购、赎回或转换。2028年票据的实际利率为 4.6 %.截至2025年4月4日止三个月，2028年票据的利息开支为$ 15.1 百万，包括$ 13.2 百万基于票面利率和$ 1.9 百万来自折扣的增加。

在以下情况下，持有人可在2028年4月15日营业结束前将其2028年票据转换为本金金额为1,000美元的倍数：（i）在截至2023年12月31日的日历季度之后开始的任何日历季度期间（且仅在该日历季度期间），如果公司普通股的最后报告销售价格至少为 20 期间的交易日（不论是否连续） 30 截至（包括）上一个日历季度最后一个交易日的连续交易日大于或等于 130 每个适用交易日的转换价格的百分比；（ii）在 五个 任何之后的营业日期间 五个 连续交易日期间（“计量期”），在计量期的每个交易日，根据2028年票据持有人根据2028年票据契约中所述程序提出的请求确定的每1,000美元本金的2028年票据的“交易价格”低于 98 每个该等交易日公司普通股最后报告的销售价格与转换率乘积的百分比；（iii）如公司要求赎回任何或全部2028年票据，则在紧接赎回日期前的第二个预定交易日收市前的任何时间；或（iv）在发生管辖2028年票据的契约中所述的特定公司事件时。

此外，持有人可以选择在2028年4月15日或之后开始的任何时间转换其2028年票据，其本金金额为1,000美元的倍数，直至紧接到期日之前的第二个预定交易日收盘，无论上述情况如何。兑换率为每1000美元本金2028年票据17.1474股普通股（相当于初始兑换价约为$ 58.32 每股普通股），可在发生适用于2028年票据的契约中规定的某些特定事件时进行调整。转换后，公司将支付不超过将被转换的2028年票据本金总额的现金，并根据其选择就剩余部分支付或交付现金、普通股股份或现金与普通股股份的组合（视情况而定）。2028年票据没有赎回或转换。

公司还于2023年10月与2028年票据的某些初始购买者就Lima收购的融资进行了私下协商的上限认购交易。有上限的看涨交易一般旨在减轻任何票据转换后对公司普通股的潜在稀释和/或抵消公司需要支付的超过已转换票据本金的任何现金付款（视情况而定），此类减少和/或抵消受上限限制。但是，如果普通股每股市场价格超过$ 89.72 ，上限认购交易的初始上限价格，将产生稀释效应和/或不抵消任何现金支付，在每种情况下，归属于普通股市场价格超过上限价格的金额。

其他负债

除了d上述ebt协议，公司是透支融资的一方，借款能力为$ 30.0 百万。信用证和担保债券总额$ 40.1 百万截至2025年4月4日.

递延融资费用

截至2025年4月4日，t他公司有$ 3.2 与左轮手枪相关的其他资产中包含的递延融资费用百万美元 12.5 百万原发行贴现费及其他发行费用计入与2024年定期贷款及2028年票据相关的长期债务减记。

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简明合并资产负债表中的应计负债包括以下各项：

			2025年4月4日						2024年12月31日
			（单位：千）
应计薪酬及相关福利			$	69,895					$	85,989
应计第三方佣金			32,983						34,602
租赁负债-流动部分			22,142						22,340
应计税款			19,732						21,341
应计回扣			15,097						19,964
应计利息			11,737						5,841
购买特许权使用费权益			11,140						—
应计专业费用			10,009						5,003
或有对价-当期部分			8,656						49,719
应计特许权使用费			7,061						6,296
应计运费			6,232						5,314
超过已发生成本的客户预付款和账单			5,872						6,229
保证责任			2,662						2,818
应计重组负债			1,746						2,938
衍生负债–流动部分			517						3,648
其他			43,765						57,831
			$	269,246					$	329,873

应计重组负债

公司的重组方案包括一系列降低公司结构成本的行动。 简明合并资产负债表中计入应计负债的公司重组负债活动汇总如下：

			截至2025年4月4日止三个月
			期初余额												规定						付款						外币换算						期末余额
			（单位：千）
重组及其他费用：
解雇福利(1)			$	2,932											$	3,527					$	( 4,721 )					$	1					$	1,739
设施关闭费用和其他(2)			6												335						( 334 )						—						7
合计			$	2,938											3,862						$	( 5,055 )					$	1					$	1,746
非现金费用(2)															46
拨备总额(3)															$	3,908

(1)包括遣散费和其他解雇福利，包括新职介绍服务。

(2)包括与关闭和优化办公场所、共享服务中心和制造设施有关的搬迁联营公司、搬迁设备、租赁终止费用和其他费用。

(3)截至2025年4月4日止三个月，$ 2.9 百万美元 1.0 该公司拨备总额中的百万分别与P & R和Recon部门有关。

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公司利用会计准则规定的公允价值计量指引对金融工具进行估值。该指引根据用于计量公允价值的输入值建立了公允价值层次结构。这一层次结构将投入的优先顺序分为以下三个大的层次：

一级：对估值方法的输入是相同资产或负债在活跃市场中未经调整的报价。

二级：估值方法的输入值包括活跃市场中类似资产和负债的报价、不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价，以及在金融工具的基本上整个期限内可直接或间接观察到的资产或负债的输入值。

三级：对估值方法的输入是不可观察的，对公允价值计量具有重要意义。

金融工具在公允价值层次结构中的水平以对公允价值计量具有重要意义的任何输入值的最低水平为基础。

金融工具，包括贸易应收款项、其他应收款项和应付账款，由于其期限较短，其账面价值与其公允价值相近。公司的定期贷款和循环信贷融资债务的账面价值，承担与有担保隔夜融资利率（SOFR）挂钩的可变利率，在市场利率发生变化时重新定价时接近公允价值。根据同类借款的现行利率，公司包括高级无抵押可转换票据、2024年定期贷款和左轮手枪在内的总债务的估计公允价值为$ 1.3 十亿美元 1.4 分别截至2025年4月4日和2024年12月31日的十亿。估计的公允价值，即公允价值层次结构中的第二级估值，可能不代表截至资产负债表日可以实现或将在未来实现的金融工具的实际价值。

截至2025年4月4日，公司持有$ 18.3 与可能以现金结算的收购相关的或有对价产生的第三级负债中的百万。或有对价负债的公允价值使用不可观察输入值确定，输入值根据购买协议的性质而有所不同。这些投入可以包括预计现金流量的估计数额和时间、用于对预计现金流量进行现值的风险调整贴现率，以及被收购公司实现采购协议中规定的某些目标的可能性。由于估计所固有的不确定性的性质，这些不可观察的输入值变为不同的金额可能会导致在报告日的公允价值计量显着提高或降低。截至2025年4月4日的三个月期间，公司录得或有对价净增加，主要原因是$ 2.8 2025年第一季度完成的补强收购的百万美元，部分被先前收购的付款所抵消。

对最高支付有固定限制的或有对价安排的总结果范围为 零 到$ 6.7 百万。有 One 剩余的或有对价安排，没有限制，基于到2027年超过基准的销售百分比。

此外，结合Lima收购，公司同意或有发行 1,942,686 或有收购股份 two 内的相等批次六个和 十二个月 在不发生某些未来事件时的收购日期，在每种情况下均受购买协议中规定的某些调整和条件的约束。或有收购股份负债已于2024年7月16日向卖方发行的第一批或有收购股份及于2025年1月15日发行的第二批或有收购股份全部清偿。该负债记录在应计负债中，每个报告期调整为公允价值，调整反映在其他费用中，净额在简明综合经营报表中。公允价值调整为亏损$ 1.8 百万美元 13.4 截至二零二五年四月四日止三个月及截至二零二四年三月二十九日止三个月，分别为百万元。或有收购股份负债的公允价值在公允价值层次中为一级，因为它是使用市场报价确定的。

截至2025年4月4日止三个月期间，并无转入或转出一级、二级或三级。

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			或有对价滚存总额
			期初余额						新增						收费/（增益）						利息						付款						外汇						期末余额
			（单位：千）
或有对价-一级			$	42,622					$	—					$	1,787					$	—					$	( 44,409 )					$	—					$	—
或有对价-第三级			17,315						2,844						—						—						( 1,965 )						149						18,343
或有对价总额			$	59,937					$	2,844					$	1,787					$	—					$	( 46,374 )					$	149					$	18,343

购买特许权使用费利息负债

2025年第一季度，公司订立协议，买断与公司某些美国重建产品相关的现有产品开发协议下未来特许权使用费的经济利益。此类协议下的总支出为$ 43.8 万，分七年支付。该公司在简明综合经营报表中记录了贴现负债和费用$ 35.8 百万，其中$ 11.1 百万记入应计负债，非流动部分记入简明合并资产负债表的其他负债。

递延补偿计划

公司为某些员工和非执行人员的利益维持递延薪酬计划。截至2025年4月4日和2024年12月31日，这些计划的公允价值为$ 16.1 百万美元 17.0 分别为百万。这些计划被视为公允价值等级中的第二级。

远期货币合约

公司使用远期货币合约的目标是增加公司收益的稳定性，并保护预测交易的美元价值。为实现这一目标，公司已在美元和墨西哥比索之间签订远期货币合同协议，作为其风险管理战略的一部分。这些远期货币合约协议被指定为现金流对冲。

被指定为现金流量套期的衍生工具的收益或损失在公司未经审计的简明综合全面收益（损失）表中的税后净额计入套期活动的未实现收益（损失），直至相关第三方交易发生。当基础第三方交易发生时，公司在其未经审计的简明综合经营报表的销售成本中确认收益或损失。这些合同按公允价值入账，并被视为公允价值层次结构中的第二级。

截至2025年4月4日，公司远期货币合约的墨西哥比索名义金额约为 763.0 万美元和美元总名义金额$ 37.6 百万。截至2025年4月4日的三个月内，公司确认已实现亏损$ 1.1 与指定为现金流量套期保值的远期货币合同相关的简明合并经营报表中的百万。截至2024年3月29日，公司远期货币合约的墨西哥比索名义金额约为 630.0 万美元和美元总名义金额$ 35.9 百万。截至2024年3月29日的三个月内，公司确认已实现收益$ 0.1 与指定为现金流量套期保值的远期货币合同相关的简明合并经营报表中的百万。

净投资对冲

该公司签订了交叉货币互换协议，以对冲其在以瑞士法郎计价的子公司的净投资，以应对美元和瑞士法郎之间汇率的不利变动。这些互换协议被指定为净投资套期保值。这些合约的瑞士法郎名义金额约为TERM0 1.22 亿美元和美元总名义金额$ 1.35 截至2025年4月4日的十亿。

交叉货币互换涉及从交易对手收到功能货币固定利率金额，以换取公司在协议有效期内进行外币固定利率付款。对于指定为净投资套期保值的衍生工具，衍生工具的收益或损失作为累计其他综合损失的一部分在简明综合资产负债表中列报，并作为外币换算调整的一部分在公司的简明综合综合综合收益（损失）表中列报。当对冲净投资被卖出或大幅平仓时，金额从累计其他综合收益（亏损）中重新分类为收益。

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该公司的交叉货币掉期衍生品获得利息收入为$ 12.2 百万美元 2.6 截至2025年4月4日止三个月和截至2024年3月29日止三个月，分别计入利息支出，净额在简明综合经营报表中。收益增加反映了2024年第三季度进入的对冲活动增加。

2025年1月，被指定为净投资对冲的交叉货币互换协议以TERM0 272 百万瑞士法郎名义金额被取消指定并以美元结算 1.6 百万现金流入反映在合并现金流量表的投资活动中。$ 2.5 百万结算收益作为累计其他全面收益（亏损）的一部分在简明综合资产负债表中列报，作为外币换算调整的一部分在公司简明综合全面收益（亏损）表中列报。公司同时以相同的瑞士法郎名义金额订立新的交叉货币掉期协议，并指定这些协议作为对其以瑞士法郎计价的子公司的净投资的对冲。

2024年4月，被指定为净投资对冲的交叉货币互换协议以TERM0 403 百万瑞士法郎名义金额被取消指定并以美元结算 4.6 百万现金流出反映在合并现金流量表的投资活动中。$ 0.7 百万结算收益作为累计其他全面收益（亏损）的一部分在简明综合资产负债表中列报，作为外币换算调整的一部分在公司简明综合全面收益（亏损）表中列报。公司同时以相同的瑞士法郎名义金额订立新的交叉货币掉期协议，并指定这些协议作为对其以瑞士法郎计价的子公司的净投资的对冲。

下表列示截至2025年4月4日止三个月及2024年3月29日止三个月公司指定套期保值工具对累计其他综合收益（亏损）的影响：

			三个月结束
			2025年4月4日						2024年3月29日
			（单位：千）
交叉货币掉期收益（亏损）			$	( 57,935 )					$	31,391
远期货币合约收益			2,883						1,345
			$	( 55,052 )					$	32,736

非指定套期保值工具

该公司还使用非指定远期货币合约，以管理与2024年1月结束的Lima收购以欧元计价的购买价格相关的货币汇率风险敞口。2024年第一季度，公司录得亏损$ 11.1 与2024年前三天汇率变动相关的合并运营报表中的百万。该亏损记入其他费用，在简明综合经营报表中为净额。从2023年10月4日远期合约开始到2024年1月3日Lima收购交易结束，外币远期合约结算的总体已实现收益头寸为$ 13.4 百万。

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下表列示了截至2025年4月4日和2024年12月31日公司衍生金融工具的公允价值及其在简明合并资产负债表中的分类：

（单位：千）			未经审计的合并资产负债表上的位置(1)						2025年4月4日						2024年12月31日
衍生资产
指定套期保值工具
远期货币合约			其他流动资产						$	—					$	—
跨币种互换			其他流动资产						45,896						35,376
衍生资产总额									$	45,896					$	35,376
衍生负债
指定套期保值工具
远期货币合约			应计负债						$	517					$	2,631
跨币种互换			应计负债						—						1,017
跨币种互换			其他长期负债						126,439						55,463
衍生负债总额									$	126,956					$	59,111

(1)本公司在合同结算日为一年或一年以下时，将衍生资产和负债分类为流动。

公司涉及公司正常业务过程中产生的各种未决法律、监管和其他程序。预计这些程序均不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。关于这些诉讼，公司管理层认为，要么会以此为准，要么有足够的保险范围，要么已经建立了适当的应计项目来覆盖潜在的负债。与诉讼或索赔相关的法律费用记录为已发生。管理层估计可能支付的与索赔相关的其他费用，在认为负债很可能发生且金额可以合理估计时计提。然而，无法保证任何这些事项的最终结果，如果确定所有或几乎所有这些程序对公司不利，可能会对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。

有关公司诉讼和或有事项的进一步说明，请参阅公司2024年10-K表综合财务报表附注中的附注18“承诺和或有事项”。

公司通过预防与恢复和重建经营分部开展持续经营业务，这些分部也代表公司的可报告分部。

▪P & R- 骨科解决方案和恢复科学领域的领导者，提供设备、软件和服务，贯穿从伤害预防到手术、受伤或退行性疾病后的康复的患者护理连续体。

•侦察-定位于快速增长的外科植入物业务的创新市场领导者，为髋关节、膝关节、肩关节、肘关节、足关节、踝关节和手指提供全面的重建关节产品套件，以及外科生产力工具。

公司管理层，包括首席经营决策者，根据净销售额和调整后EBITDA评估其每个可报告分部的经营业绩，其中不包括其他（收入）费用、净额、投资的非经营（收益）损失、债务清偿费用、利息费用、净额、重组和某些其他费用、医疗器械监管（MDR）和其他成本、战略交易成本、基于股票的补偿、折旧和其他摊销、与收购相关的无形资产摊销、购买特许权使用费利息、保险结算损失（收益）、商誉减值费用以及公司经营分部业绩的库存升级费用的影响。

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公司分部业绩如下：

			三个月结束
			2025年4月4日						2024年3月29日
			（单位：千）
预防与康复：
净销售额			$	272,584					$	259,013
分部销售成本			128,764						127,677
分部研发			9,241						8,780
分部经营费用			107,844						99,202
分部费用合计			245,849						235,659
加：折旧			4,168						4,569
调整后EBITDA（非公认会计原则）			$	30,903					$	27,923
重建：
净销售额			$	286,250					$	257,253
分部销售成本			85,157						85,617
分部研发			19,287						14,597
分部经营费用			138,402						124,332
分部费用合计			242,846						224,546
加：折旧			24,867						22,604
调整后EBITDA（非公认会计原则）			$	68,271					$	55,311
合计：
净销售额			$	558,834					$	516,266
调整后EBITDA（非公认会计原则）			$	99,174					$	83,234

(1)以下是所得税前持续经营亏损与调整后EBITDA的对账：

			三个月结束
			2025年4月4日						2024年3月29日
			（单位：千）
所得税前持续经营亏损（GAAP）			$	( 57,349 )					$	( 79,245 )
重组和其他费用(1)			3,908						12,911
MDR和其他费用(2)			3,239						4,918
战略交易成本(3)			12,054						20,837
股票补偿			7,407						6,400
折旧及其他摊销			29,624						27,173
取得的无形资产摊销			41,812						40,931
购买特许权使用费权益			35,777						—
库存增加			12,122						5,077
利息支出，净额			9,188						19,996
其他（收入）费用，净额(4)			1,392						24,235
调整后EBITDA（非公认会计原则）			$	99,174					$	83,234

(1)重组和其他费用包括公司截至2025年4月4日止三个月的简明综合经营报表中归类为销售成本的非实质性费用。

(2)主要涉及遵守医疗器械报告条例和欧盟医疗器械条例其他要求的特定费用。这些成本在我们的简明综合运营报表中被归类为销售、一般和管理费用。

(3) 主要涉及与Lima收购相关的整合成本。

(4)包括最终公允价值损失调整数2025年的或有收购股份，以及2024年或有收购股份的公允价值收益，部分被管理与Lima收购以欧元计价的购买价格相关的汇率风险的非指定远期货币对冲损失所抵消。

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公司按分部划分的总资产和资本支出情况如下：

			2025年4月4日						2024年12月31日
			（单位：千）
总资产(1):
预防与康复			$	1,899,441					$	1,955,138
重建			2,975,593						2,763,639
合计			$	4,875,034					$	4,718,777

(1)包括某些中央管理资产的分配，包括现金和现金等价物。

			三个月结束
			2025年4月4日						2024年3月29日
			（单位：千）
资本支出：
预防与康复			$	8,793					$	4,398
重建			34,469						32,530
资本支出总额			$	43,262					$	36,928

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