美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
20-F
（标记一）
或
截至本财政年度
12月31日
, 2024
或
为从___到___的过渡期
或
要求本壳公司报告的事件发生日期___
委员会文件编号：
001-41754
（注册人在其章程中指明的确切名称）
不适用
（注册人姓名翻译成英文）
（注册人姓名翻译成英文）
（成立法团或组织的管辖权）
（主要行政办公室地址）
首席执行官
SharkNinja，Inc。
(
617
)
243-0235
（公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址）
根据该法第12（b）节登记或将登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码 | 注册的各交易所名称 | ||||||||||||
|
|
|
|
||||||||||||
根据该法第12（g）节注册或将注册的证券：
无
根据该法第15（d）节有报告义务的证券：
无
注明截至年度报告所涵盖期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量。
普通股：
140,347,436
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
x
有
¨无
如果此报告是年度报告或过渡报告，请用复选标记表明注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节提交报告。
¨有x
无
注意–勾选上述方框不会免除根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交报告的任何注册人根据这些条款承担的义务。
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
x
有
¨无
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
x
有
¨无
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人，还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“新兴成长型公司”的定义。
x
大型加速披露公司
¨加速披露公司¨非加速披露公司
¨
新兴成长型公司
如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制财务报表，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则↓。¨
†“新的或经修订的财务会计准则”一词是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
用复选标记表明注册人是否已就编制或出具审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交了报告和证明。
x
如果证券是根据该法第12（b）节进行登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。
¨
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。¨
用复选标记表明注册人编制本备案中包含的财务报表所依据的会计基础：
|
x
|
¨国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则
|
¨其他
|
||||||
如果针对上一个问题已勾选“其他”，请用复选标记表明注册人选择遵循的财务报表项目。
¨项目17¨项目18
如果这是一份年度报告，请用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
¨有
x
无
（仅适用于过去五年内涉及破产程序的发行人）
用复选标记表明在根据法院确认的计划分配证券之后，注册人是否已提交1934年《证券交易法》第12、13或15（d）条要求提交的所有文件和报告。
¨有¨无
目 录
| 页 | |||||
i
介绍
除非文意另有所指，（i）提及“SharkNinja”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”是指（a）SharkNinja Global SPV，Ltd.（“SharkNinja SPV”）及其在分立前的合并子公司和（b）SharkNinja，Inc.及其在分立完成后的合并子公司，（ii）提及“JS Global”是指JS Global Lifestyle Company Limited，SharkNinja在分立和分配完成前的母公司，及其除SharkNinja和SharkNinja的子公司以外的合并子公司，以及（iii）提及“九阳”是指JS Global的子公司九阳股份有限公司。
这份年度报告中所有提及“美元”、“美元”、“美元”、“美元”、“美元”均指美元。术语“美国”和“美国”指的是美利坚合众国。
我们以美元报告财务报表，并根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制合并财务报表。我们还报告了某些非美国通用会计准则财务指标（“第5项。经营和财务审查与前景—— A.经营业绩”），这些数据来源于根据美国公认会计原则编制的财务报表中列报的金额。
本年度报告中列报的某些金额、百分比和其他数字已进行四舍五入调整。因此，显示为变动总额、美元或百分比金额的数字可能不代表它们之前的数字的算术总和或计算。
市场和行业数据
这份年度报告包括有关市场和行业数据的估计。除非另有说明，有关我们行业和我们经营所在市场的信息，包括我们的一般预期、市场地位、市场机会和市场规模，均基于我们管理层在我们经营所在市场的知识和经验，以及从各种来源获得的现有信息，包括公开信息、行业报告和出版物、调查、我们的零售商和消费者、贸易和商业组织以及我们经营所在市场的其他联系人。某些信息是基于管理层的估计，这些估计来自第三方来源，以及我们内部研究的数据。对于某些市场份额和品牌排名数据，我们依赖Circana零售追踪服务（“Circana”）数据，该数据基于截至2025年1月4日的52周期间的品牌级别美元销售额，除非另有说明，并且对连续期间的引用反映了之前的52周时间段。
在提供这些信息时，我们根据这些数据和其他类似来源以及我们对我们经营所在市场的了解和我们迄今为止的经验，做出了我们认为合理的某些假设。虽然我们认为这份年报中包含的估计市场和行业数据是可靠的，但这些信息本质上是不确定和不精确的。市场和行业数据可能会发生变化，并可能受到原始数据的可用性、数据收集过程的自愿性质以及此类数据的任何统计调查所固有的其他限制的限制。此外，对我们经营所在市场未来表现的预测、假设和估计必然受到各种因素的不确定性和风险的影响，包括“项目3”中所述的因素。关键信息— D.风险因素”和“关于前瞻性陈述的注意事项”。这些因素和其他因素可能导致结果与第三方和我们做出的估计中表达的结果存在重大差异。因此，请注意不要过分依赖此类市场和行业数据或任何其他此类估计。
二、
商标、服务标记、版权和商标
我们拥有或以其他方式拥有与我们的业务运营一起使用的商标、服务标记和版权，包括本年度报告中提到的那些。这份年度报告包括我们自己的商标，这些商标受适用的知识产权法保护，以及其他公司的商标、服务标志、版权和商号，它们是各自所有者的财产。我们不打算使用或展示其他公司的商标、服务标记、版权或商号来暗示与任何其他公司的关系，或由任何其他公司为我们背书或赞助。仅为方便起见，本年度报告中所指的商标、商号、服务标志可能会在没有®,™或SM符号，但此类引用无意以任何方式表明，根据适用法律，我们不会在最大程度上主张我们的权利或适用许可人对这些商标、商号和服务标记的权利。
三、
关于前瞻性陈述的警示性说明
本年度报告包含前瞻性陈述，这些陈述反映了我们目前对（其中包括）未来事件和我们未来业务、财务状况、经营业绩和前景的看法。这些陈述通常（但不总是）是通过使用诸如“可能”、“应该”、“可能”、“预测”、“潜在”、“相信”、“将可能导致”、“预期”、“继续”、“将”、“预期”、“寻求”、“估计”、“打算”、“计划”、“预测”、“将”和“展望”等词语或短语作出的，或这些词语或短语的否定版本，或其他具有未来或前瞻性的类似词语或短语。这些前瞻性陈述不是对历史事实的陈述，而是基于当前对我们行业的预期、估计和预测以及管理层做出的某些假设，其中许多就其性质而言，本质上是不确定的，超出了我们的控制范围。这些前瞻性陈述受制于许多已知和未知的风险、不确定性和假设，您应该仔细考虑和阅读这些风险、不确定性和假设，包括但不限于：
•我们维持和加强品牌的能力，以产生和维持对我们产品的持续需求；
•我们将创造需求的新产品和产品线扩展的持续流商业化的能力；
•我们有效管理未来增长的能力；
•总体经济状况和可自由支配的消费者支出水平；
•我们拓展更多消费市场的能力；
•我们以可接受的成本保持产品质量和产品性能的能力；
•我们在市场上与现有和新的竞争对手竞争的能力；
•我们的供应链或供应商出现问题或丢失，或无法获得原材料；
•与全球开展业务相关的风险；
•通货膨胀、原材料、能源、运输和其他必要用品和服务的成本或可用性的变化；
•我们聘用、整合和留住高技能人才的能力；
•我们维护、保护和增强知识产权的能力；
•我们安全维护消费者和其他第三方数据的能力；
•我们遵守监管要求的能力；
•与成为公众公司相关的费用增加；
•我们作为纽交所规则意义上的“受控公司”的地位；
•我们实现与JS Global分离的部分或全部预期收益的能力；
•任何已宣布的股息的支付；及
四、
•“项目3”下所述的其他风险和不确定性。关键信息—— D.风险因素。”
本因素清单不应被解释为详尽无遗，应与本年度报告中包含的其他警示性声明一起阅读。我们在竞争非常激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险不时出现。我们无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能在多大程度上导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。鉴于这些风险、不确定性和假设，本年度报告中讨论的未来事件和趋势，以及我们未来的活动水平和业绩，可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大不利差异。因此，您不应将任何这些前瞻性陈述视为我们或任何其他人的陈述或保证，或过分依赖任何此类前瞻性陈述。任何前瞻性陈述仅在作出之日起生效，我们不承担任何义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展或其他原因，除非法律要求。
此外，包含“我们相信”的声明和类似声明反映了我们对相关主题的信念和看法。这些报表是基于我们截至本年度报告日期可获得的信息。虽然我们认为这些信息为这些声明提供了合理的基础，但这些信息可能是有限的或不完整的。这些声明本质上是不确定的，告诫投资者不要过度依赖这些声明。我们通过本节和本年度报告其他部分中包含的警示性陈述来限定我们所有的前瞻性陈述。
v
第一部分
项目1。董事、高级管理层和顾问的身份
不适用。
项目2。提供统计数据和预期时间表
不适用。
项目3。关键信息
A. [保留]
不需要。
B.资本化和负债
不适用。
C.要约的理由及所得款项用途
不适用。
D.风险因素
您应该仔细考虑以下风险，连同本年度报告中包含的财务和其他信息，我们认为这是我们面临的主要风险。如果以下任何风险或不确定因素实际发生，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下降。下面讨论的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险或不确定性也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们无法向您保证，以下讨论的任何事件都不会发生。
主要风险因素汇总
如本文所述，我们的业务可能会发生变化、风险和不确定性。公司认为重大的风险因素包括但不限于以下方面：
与我们的业务、运营和行业相关的风险
•我们的业务依赖于维护和加强我们的品牌，以产生和维持对我们产品的持续需求，而此类需求的显着减少，或被许可方滥用我们的品牌，可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
•我们可能无法有效管理我们未来的增长，这可能会使我们的业务战略难以执行。
•我们的净销售额和利润取决于消费者对我们产品的支出水平，这对一般经济状况和其他因素很敏感；在经济低迷时期，消费者购买非必需品可能会受到不利影响，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大损害。
•我们参与竞争激烈的市场，我们可能无法成功竞争，导致我们失去市场份额和销量。
1
•我们主要依赖供应商，供应商的问题或损失或无法获得原材料可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
•如果我们未能及时有效地从我们的供应商处获得产品的发货并将产品交付给我们的零售商、消费者和分销商，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
•我们拥有重要的国际业务，并面临与在全球开展业务相关的风险。
•我们的经营业绩一直并可能继续受到通货膨胀、原材料、能源、运输和其他必要用品和服务的成本或可用性变化的不利影响。
•我们在很大程度上依赖我们的零售商和分销商。
•由于零售商保持更严格的库存控制，我们面临与满足需求和储存库存相关的风险。
•使用社交媒体和影响者可能会对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•我们依赖高技能人才，如果我们无法雇用、整合和留住我们的人员，我们可能无法应对竞争挑战。
与知识产权、信息技术和数据隐私相关的风险
•如果我们未能充分保护我们的知识产权，竞争对手可能会制造和销售类似的产品，这可能会对我们的市场份额和经营业绩产生不利影响。
•一个或多个关键信息技术系统的网络安全漏洞或故障可能对我们的业务或声誉产生重大不利影响。
•我们可能无法在全世界强制执行我们的知识产权。
•如果我们无法保护我们的专有信息和专有技术的机密性，我们的技术和产品的价值可能会受到重大损害。
•如果我们不能以合理的条款许可使用技术的权利，我们可能无法在未来将新产品商业化。
与我们的法律、税务和监管环境相关的风险
•我们可能不时受到法律诉讼、监管纠纷和政府调查的影响，这可能导致我们产生重大费用，转移管理层的注意力，并对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大损害。
•遵守适用于我们的产品和设施的各种公共卫生、消费者保护和其他法规可能会增加我们开展业务的成本，并使我们面临我们可能无法遵守的额外要求。
•美国限制进口或提高进口关税的贸易政策发生重大变化以及其他国家对此的反应可能会对我们的业务产生重大不利影响。
•中国政府可能随时干预或影响我们的运营或我们的第三方供应商的运营，这可能导致我们的业务、财务状况和运营结果以及我们普通股的价值发生重大变化。
•政府和非政府组织、消费者和股东更多地关注可持续性问题，包括与气候变化相关的问题，可能会增加我们的成本和诉讼风险，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，并损害我们的声誉。
与我们的财务状况相关的风险
•我们的债务可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。
•由于信贷市场的变化和信贷提供者做出的决定，我们的净销售额可能会下降。
•我们依赖运营产生的现金来支持我们的增长，我们可能需要筹集额外的资本，而这些资本可能无法以我们可以接受的条款获得，或者根本无法获得。
2
与分离和分配相关的风险
•我们可能无法实现分离的部分或全部预期收益，分离可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
•由于我们的董事会主席在JS Global担任管理层和董事会职务，可能会产生利益冲突。
与我们普通股的所有权相关的风险
•我们普通股的活跃交易市场可能无法持续，我们的股价可能会波动，因此您可能无法以公开发行价格或高于公开发行价格转售您的股票。
•我们作为一家独立上市公司的历史有限，我们的历史财务数据不一定代表我们作为一家独立上市公司所取得的结果，也可能不是我们未来业绩的可靠指标。
•我们有义务维护财务报告的内部控制，并评估和确定其有效性。我们发现了我们对财务报告的内部控制中的重大缺陷，这些缺陷目前仍未得到纠正。未来发现重大弱点或我们的内部系统、控制和程序出现任何故障都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和投资者信心产生不利影响。
•我们可能会失去我们的外国私人发行人地位，这将要求我们遵守《交易法》的国内报告制度，并可能导致我们产生重大的法律、会计和其他费用。
•王先生是大股东，对我们正常业务过程之外需要股东投票的事项具有影响力，这可能会限制您影响我们行动的能力。
•我们管理团队的成员管理一家美国上市公司的经验有限。
上述风险应与下文完整风险因素的文本以及本年度报告中列出的其他信息，包括合并财务报表和相关附注，以及提交给SEC的其他文件一起阅读。上述概述或下文完整描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们不确切知道或目前确定为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和未来增长前景产生重大不利影响。
与我们的业务、运营和行业相关的风险
我们的业务依赖于维护和加强我们的品牌，以产生和维持对我们产品的持续需求，而此类需求的显着减少，或被许可方滥用我们的品牌，可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
“鲨鱼”和“忍者”的名字和相关的品牌形象是我们业务增长的组成部分，也是我们将业务扩展到新的类别和市场的战略实施的组成部分。我们的成功取决于我们品牌的价值和声誉，而这又取决于我们产品的质量、设计、性能、功能性和耐用性、我们直接面向消费者（“DTC”）的销售渠道和零售商楼面空间的形象、我们的传播活动，包括广告、社交媒体和公共关系，以及我们对消费者体验的管理，包括通过支持服务进行的直接界面。维护、推广和定位我们的品牌对于扩大我们的消费者基础很重要，并且将在很大程度上取决于我们营销和销售努力的成功以及我们提供一致、高质量的消费者体验的能力。我们打算继续在这些领域进行大量投资，以保持和提升我们的品牌，这种投资可能不会成功。
3
无效的营销、负面宣传、产品转向未经授权的分销渠道、产品或制造缺陷、产品召回、假冒产品、不公平的劳工做法、未能保护我们品牌中的知识产权以及第三方的有害行为是对我们品牌实力的潜在威胁，而这些因素和其他因素可能会迅速严重削弱消费者对我们的信心，从而可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。此外，越来越多地使用社交媒体提高了分享信息和观点的速度，也提高了公司声誉受到影响的速度。如果我们未能纠正或减轻关于我们、我们提供的产品、我们的消费者体验或我们品牌的任何方面的错误信息或负面信息，包括通过社交媒体或传统媒体渠道传播的信息，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。在我们目前的关键市场，包括北美、欧洲和其他精选国际市场，以及在我们目前品牌认知度可能有限的新市场，维护和提升我们品牌的形象，对于扩大我们的消费者基础非常重要。如果我们无法在当前或新的市场上保持或提升我们的品牌，或者如果我们未能继续成功地向现有消费者营销和销售我们的产品或扩大我们的消费者基础，增长战略、业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们还将我们的某些品牌和其他与产品相关的知识产权授权给JS Global和JS Global的某些关联公司在某些市场上使用，以及JS Global和JS Global的某些关联公司在这些市场上独立制造和分销这些品牌下的产品的权利，此类授权和其他权利的授予可能会使这些品牌面临与产品安全、质量和可持续性相关的问题，以及其他担忧，包括我们的知识产权和我们的声誉面临的风险。如果JS Global或其关联公司未能遵守我们的质量标准和其他控制措施，或以其他方式违反与我们的协议条款，则此类失败或违反可能会对我们的品牌、业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。与JS Global或其关联公司的任何纠纷都可能是复杂、昂贵和耗时的。
此外，独立第三方和消费者经常审查我们的产品以及竞争对手的产品。对我们在市场上提供的产品的看法可能会受到这些评论的显着影响，这些评论通过包括互联网在内的各种媒体传播。如果对我们的产品或我们的品牌的评论与我们的竞争对手的评论相比是负面的或不太正面的，我们的品牌可能会受到不利影响，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大损害。
如果我们无法将创造需求的新产品和产品线扩展的持续流商业化，我们在市场上的竞争能力可能会受到重大不利影响。
我们的战略包括投资于新产品开发，并专注于持续创新以增强我们的产品供应。我们在竞争激烈的零售环境中取得的长期成功取决于我们开发和商业化创造消费者需求的持续创新新产品和产品线扩展的能力。我们快速创新的能力至关重要，以便调整我们的产品以满足不断变化的消费者需求，尤其是鉴于电子商务显着降低了即使是小型竞争对手快速将新品牌和产品直接引入消费者的障碍，这可能会增加我们行业的竞争，并有可能将对我们产品的需求转移给竞争对手。新产品开发和商业化努力，包括努力进入我们之前经验有限或没有经验的市场或产品类别，具有内在风险。这些风险包括所涉及的成本，例如开发和商业化、产品开发或推出延迟以及新产品和产品线扩展未能达到预期的市场接受程度或销售额或营业收入的增长。我们还面临这样的风险：我们的竞争对手将推出与我们的产品竞争的创新新产品，从而将对我们产品的需求转移到这些竞争对手的产品上。此外，新产品或产品线扩展产生的销售可能会导致我们现有产品的销售下降。如果新产品开发和商业化努力不成功，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
4
过去的增长可能并不代表未来的增长。
从历史上看，我们主要通过有机市场份额增长、地域扩张、技术创新、新产品供应和消费者对我们产品线的需求增加来实现销售增长。我们的各种业务战略和举措，包括我们的增长举措，都受到业务、经济和竞争不确定性和突发事件的影响，其中许多是我们无法控制的。未来，我们可能无法：
•获取新的消费者、留住现有消费者或增加或保持我们在当前关键市场的份额，包括北美、欧洲和其他精选国际市场；
•打入新市场；
•识别和开发满足快速变化的消费者期望的需求的新产品；
•产生足够的现金流，以支持扩张计划和一般经营活动；
•为我们的增长计划获得融资，包括收购；
•确定合适的收购候选者并成功整合收购的业务；
•保持有利的供应商、零售商和分销商安排和关系；
•管理有效的定价策略，以满足不断变化的消费者需求或偏好；
•维护我们的知识产权，以促进和维持我们在现有和新类别中的增长；
•通过我们与各种在线以及零售商和分销商的关系，保持我们的全渠道存在；
•保持消费者满意度和留存率；和
•识别并剥离无法继续创造与我们的战略或财务目标一致的价值的资产。
如果我们不能成功地管理这些潜在的困难，以便继续在我们的市场上竞争并发展我们的业务，财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
5
我们可能无法有效管理我们未来的增长，这可能会使我们的业务战略难以执行。
我们的业务运营经历了快速和持续的增长，业务的范围和复杂性在过去几年中大幅增加。因此，我们的全职员工人数从截至2021年12月31日的约2,619人增加到截至2024年12月31日的约3,688人，我们已扩大业务以包括新的供应商参与。我们已经并预计将继续对我们的研发工作以及我们的销售和营销组织进行重大投资，包括关于未来产品供应和配件以及扩大我们在国内和国际的运营和基础设施。这种增长已经并可能继续对我们的管理层、人员以及我们的运营和财务基础设施提出重大要求。例如，我们的消费者可能会越来越依赖我们的支持服务来解决与使用我们的产品和智能功能相关的任何问题。提供高质量的消费者体验对于我们成功产生口碑和社交媒体推荐以推动销售、维持和扩大我们的品牌认知度并留住现有消费者至关重要。随着我们继续扩大业务并推出新的和/或增强的产品供应，高质量支持服务的重要性将增加，特别是如果我们在某些市场面临品牌认知度有限导致消费者不接受或延迟接受我们的产品。我们有能力有效管理我们的增长，并将新员工、技术和收购整合到我们现有的业务中，这将要求我们继续扩大我们的运营和财务基础设施，并继续留住、吸引、培训、激励和管理员工。持续增长可能会削弱我们发展和改善我们的运营、财务和管理控制、加强我们的报告系统和程序、招聘、培训和留住高技能人员以及保持消费者满意度的能力。此外，如果我们不能有效管理我们的业务和运营的增长，我们的产品质量可能会受到影响，这可能会对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生负面影响，我们的企业文化可能会受到损害。
我们的净销售额和利润取决于消费者对我们产品的支出水平，这对一般经济状况和其他因素很敏感；在经济低迷时期，消费者购买非必需品可能会受到不利影响，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大损害。
我们的产品是消费者的非必需品。因此，我们业务的成功在很大程度上取决于经济因素和消费者支出的趋势。有许多因素影响消费者支出，包括实际和感知的经济状况、消费者信心、通货膨胀水平、可支配消费者收入、消费者信贷的可用性、失业率和我们销售产品的市场的税率。消费者也有自由裁量权，把他们的可支配收入花在哪里，如果我们不继续以合适的价位提供正宗、有吸引力和高质量的产品，他们可能会选择购买其他产品。由于全球经济状况继续动荡，经济不确定性依然存在，消费者可自由支配支出的趋势也仍然不可预测，消费者支出水平可能会下降。任何这些因素都可能损害可自由支配的消费者支出，导致对我们产品的需求减少，价格下降，并损害我们的业务、财务状况和经营业绩。此外，消费者对非必需品的购买量，例如我们的产品，在可支配收入较低的衰退时期或其他经济不稳定或不确定时期往往会下降，这可能会对我们的净销售额和利润产生不利影响，并减缓我们的增长。在我们销售产品的市场，特别是在美国，经济低迷可能会严重损害我们的销售、盈利能力和财务状况。
6
我们的增长部分取决于我们对新市场的持续渗透和扩张，我们这样做可能不会成功。
我们相信，我们未来的增长不仅取决于继续达到我们目前的核心人群，还取决于继续渗透和扩大我们的零售商、消费者和分销基础，包括通过零售实体和在线销售渠道以及我们的网站，在美国和国际市场。在这些市场，我们已经面临并可能继续面临与我们目前遇到的挑战，包括竞争、商品销售、定价、分销、招聘、法律和监管等困难，例如了解并准确预测这些新市场消费者的人口统计、偏好和购买习惯。我们在物流运营中遇到并可能继续遇到的问题，包括我们的履行和发货功能，与消费者从线上销售渠道对我们的产品的需求增加有关。由于对我们的品牌不熟悉或不被接受，或对我们的产品付款的抵制，我们在吸引消费者方面也遇到过，并且可能会继续遇到困难，特别是在国际市场上。我们将继续评估我们的营销努力和其他战略，以扩大我们在美国和国际市场的零售商、消费者和分销基地。我们投资于销售和营销活动以进一步渗透更新的地区和产品类别的努力可能不会成功。如果我们不能成功进行此类投资，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
如果我们未能以可接受的成本保持产品安全、质量和性能，我们的业务可能会受到不利影响。
为了保持和增加净销售额，我们必须以可接受的成本生产安全、高质量的产品。如果我们不能以可接受的成本维持我们产品的安全、质量和性能，我们的品牌、我们产品的市场接受度和我们的经营业绩可能会受到影响。随着我们定期更新我们的产品并纳入新的材料和技术，我们可能会遇到产品安全、质量和性能或生产和供应延迟的意外问题。在我们将产品推向市场之前，我们的产品测试可能不会在所有情况下识别和解决任何产品安全、质量或性能问题，并且在产品被引入和销售之后可能会识别出未预料到的产品安全、质量或性能问题。随着我们不断推出新产品和增强功能，我们预计与此类产品和增强功能相关的成本将继续增加。
我们参与竞争激烈的市场，我们可能无法成功竞争，导致我们失去市场份额和销量。
我们根据品牌认知度、感知产品质量、价格、性能、产品特性和增强、产品包装和设计创新，以及创意营销、促销和分销策略以及新产品介绍，竞争消费者的接受度和有限的货架空间。我们在这些竞争激烈的市场中的竞争能力可能受到若干因素的不利影响，包括但不限于以下因素：
•我们与许多成熟的公司竞争，这些公司可能拥有比我们大得多的财务和其他资源，包括人员和研发，以及比我们更大的整体市场份额，以及已建立的供应商、零售商和分销商关系；
•在一些关键产品类别中，我们的竞争对手可能比我们拥有更低的生产成本和更高的利润率，这可能使他们能够在提供零售折扣、回扣和其他促销激励措施方面进行更积极的竞争；
•我们的竞争对手已在特定零售商和分销商处获得并可能在未来获得排他性或唯一来源或有利的店内安置；
7
•竞争对手的技术进步、产品改进或有效的广告活动可能会削弱消费者对我们产品的需求；
•消费者的偏好可能会改变为利润率更低或更高的产品或我们营销的产品以外的产品；和
•我们可能无法成功地引入、营销和制造任何新产品、产品创新或产品线延伸或能够及时开发和引入满足消费者需求或获得市场认可的现有产品的创新。
一些竞争对手可能愿意降低价格，接受更低的利润率来与我们竞争。由于这种竞争，我们可能会失去市场份额和销量，或者被迫降低价格以满足竞争。如果我们的产品无法成功竞争，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。此外，我们可能无法对我们的产品实施更改或以其他方式适应不断变化的消费趋势。如果我们无法应对不断变化的消费趋势，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
技术变革的步伐不断加快，我们对这种变革做出有效反应的能力可能会带来重大的竞争风险。
技术变革的步伐正以指数级的速度增长。为了保持竞争力，我们必须投资于开发工具和流程，以提高我们能够开发有竞争力产品的速度，包括对新技术的开发和进步进行大量投资，例如人工智能、数据分析、机器人技术、传感器技术、数据存储等，以及今天没有预见到的未来其他技术。未能适应或有效应对此类变化可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们主要依赖供应商，供应商的问题或损失或无法获得原材料可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们的运营高度依赖于我们与供应商的关系。我们面临的风险是，这些供应商可能无法及时生产或交付我们的产品。我们已经经历，并预计我们将继续经历，运营困难和风险在我们的供应链内。这些困难包括生产能力的减少、由于遵守产品规格以及监管和消费者要求而造成的延误、未能满足生产期限、未能达到我们的产品质量标准、材料和制造成本增加、区域停工造成的运营影响、航运和港口中断、环境影响或其他业务中断。我们的供应商有效满足我们的生产要求的能力也可能受到财务困难或因火灾、洪水和其他自然灾害、恐怖袭击、骚乱、地缘政治事件、公共卫生问题（如流行病或流行病或其他事件）对其运营造成的损害的影响。任何供应商未能履行我们的预期，可能会导致某些产品的供应短缺或延迟，并损害我们的业务、财务状况和经营业绩。如果我们的需求显着增加，或者如果我们由于业绩不佳而需要更换现有供应商，我们可能无法及时或以我们可以接受的条件补充或更换我们的制造能力，这可能会增加我们的成本，降低我们的利润，并损害我们按时交付产品的能力或以零售商和消费者可以接受的成本交付产品的能力。对于我们的某些产品，可能需要花费大量时间来确定和鉴定一家供应商，该供应商有能力和资源按照我们的规格以足够的数量生产我们的产品，并满足我们的服务和质量控制标准。
8
我们的供应商生产我们产品的能力也取决于原材料的供应情况。我们的供应商可能无法获得充足的原材料供应，这可能导致我们的供应商延迟交付我们的产品或增加成本。任何原材料短缺或供应商无法及时生产或运送我们的产品，或根本无法运送，都可能损害我们以具有成本效益和及时的方式运送我们产品订单的能力，并可能导致我们错过零售商的交付要求。因此，我们可能会遇到订单取消、拒绝接受交付或降低我们的价格和利润率，其中任何一项都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
此外，我们的新产品可能会使用有限来源的定制组件。当一个组件或产品使用新技术时，可能会存在最初的产能限制，直到供应商的产量成熟或制造能力增加。以可接受的价格持续提供这些组件或产品，或根本无法提供这些组件或产品，可能会因各种原因而受到影响，包括如果这些供应商决定集中生产通用组件和产品，而不是为满足我们的要求而定制的组件和产品。
我们还与JS Global和JS Global的某些关联公司订立了各种供应协议。我们修改或实施有关此类服务的变更或我们为其支付的金额的运营灵活性可能会受到限制。如果JS Global或其关联公司未能提供此类协议所设想的供应和采购服务，或以其他方式违反此类协议的条款，则此类失败或违约可能会对我们的品牌、业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。与JS Global或其关联公司的任何纠纷都可能是复杂、昂贵和耗时的。见“第7项。大股东暨关联交易— B.关联交易—与JS环球的关联交易。”
我们依赖与供应商的一系列采购订单。其中一些关系不是排他性的，这意味着这些供应商可以为我们的竞争对手生产类似的产品。
尽管我们通常与供应商签订合同协议，但我们主要依赖一系列采购订单。我们的供应商已经并且可能在未来提高价格，这将增加我们的成本并损害我们的利润。我们的供应商可能会违反这些协议，我们可能无法执行我们在这些协议下的权利，或者试图这样做可能会产生大量成本。因此，我们无法肯定地预测我们未来是否有能力从我们的供应商那里获得足够数量、所需质量和可接受价格的成品。这些风险中的任何一个都可能损害我们按时交付产品的能力，或者完全损害我们的声誉以及我们与零售商、消费者和分销商的关系，并增加我们的产品成本，从而降低我们的利润。
此外，并非我们与供应商的所有安排都是排他性的。因此，我们的供应商可以为我们的竞争对手生产类似的产品，其中一些可能会以明显更大的数量购买产品。此外，受与我们的合同排他性约束的供应商可以选择违反我们的协议并与我们的竞争对手合作。我们的竞争对手还可能与我们的供应商达成限制性或排他性安排，这可能会损害或消除我们获得制造能力或供应的机会，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们未能及时有效地从我们的供应商处获得产品的发货并将产品交付给我们的零售商、消费者和分销商，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们的业务取决于我们及时采购和分销产品的能力。我们进口的大部分产品，过去和现在都容易受到与国外制造的产品相关的风险的影响，其中包括运输和其他运输延误，包括由于劳资纠纷或短缺、加强安全检查、港口拥堵、集装箱短缺和检查过程或我们经营所在国家的其他入境口岸限制或限制。
9
此外，我们依赖独立的陆上、海运和空运承运人将产品运送给我们的零售商和分销商，以及通过我们的DTC销售渠道购买的消费者。我们可能无法及时或以优惠的运费获得足够的货运能力，因此，我们可能无法从供应商处接收产品或将产品及时且具有成本效益地交付给零售商、消费者或分销商。未能从我们的供应商处采购我们的产品并及时以具有成本效益的方式将我们的产品交付给我们的零售商、消费者和分销商可能会损害我们的品牌并损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
如果我们不能维持现有的消费者和吸引新的消费者，或者不能以合算的方式这样做，我们可能无法提高销量。
我们的成功部分取决于我们以具有成本效益的方式吸引消费者购买我们的产品、留住现有消费者并鼓励这些消费者继续使用我们的产品的能力。我们已经并且预计我们将继续在吸引新消费者方面进行重大投资，包括通过利用企业合作伙伴关系、产品大使、传统、数字和社交媒体、原创电视广告和参与赞助举措。营销活动的成本可能很高，而且可能不会导致以具有成本效益的方式获得消费者。我们无法保证我们的消费者获取成本的任何增加将导致任何新的消费者获取或净销售额增长。通货膨胀和产品成本上升也可能影响我们以具有成本效益的方式提供产品的能力，并阻碍我们吸引新的消费者。
我们在广告和其他营销活动上花费了大量资金，并增加了促销活动，以获得新的消费者。我们预计，随着我们继续花费大量资金来提高对我们的品牌和产品的认识，我们的营销费用将在未来增加。截至2024年、2023年和2022年12月31日止年度，我们的广告费用分别为5.853亿美元、4.092亿美元和2.708亿美元，分别占我们净销售额的约10.6%、9.6%和7.3%。我们的付费营销举措包括电视和其他广告、搜索引擎营销、电子邮件、展示和专门的店内安排以及社交媒体营销。例如，我们通过电视积极营销我们的产品，并通过搜索引擎购买搜索广告，如谷歌和必应，主要的移动应用商店和社交媒体平台，如Facebook、TikTok和Instagram，并使用内部分析和外部供应商进行出价优化和渠道策略。我们的非付费广告努力包括搜索引擎优化、非付费社交媒体和电子邮件营销。搜索引擎经常修改其搜索算法，这些变化可能会导致我们的网站收到不太有利的展示位置，这可能会减少访问我们网站或被引导到有关我们产品信息的消费者数量。与通过搜索引擎投放广告相关的成本在不同时期也可能有很大差异，并且通常会随着时间的推移而增加。我们可能无法针对搜索引擎未来所做的任何搜索算法更改来修改我们的策略，这可能需要改变我们用来产生消费者流量和推动消费者互动的策略。此外，我们的网站必须遵守搜索引擎的准则和政策，这些准则和政策很复杂，随时可能发生变化。如果我们未能正确遵循这些准则和政策，搜索引擎可能会在搜索结果中将我们的内容排名靠后，对我们进行处罚，或者可能将我们的内容从他们的索引中完全删除。此外，限制我们投放、定位或衡量广告效果的能力的第三方政策的变化，包括移动操作系统和苹果和谷歌等浏览器提供商的变化，可能会降低我们营销的有效性，这可能会降低消费者对我们产品的需求，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
当我们扩大营销投资或充分了解或估计推动消费者行为的条件和行为时，我们可能无法发现满足我们预期的广告支出回报的广告机会。如果我们的任何广告活动在吸引消费者方面证明不如预期成功，我们可能无法收回我们的广告支出，我们的净销售额可能无法达到市场预期，这两种情况都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。无法保证我们的广告和其他营销努力将导致我们产品的销量增加。如果我们无法吸引新的消费者，或者未能以具有成本效益的方式这样做，我们的增长可能会比我们预期的要慢，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
10
如果我们不能通过通过我们的电视广告和网站来增加消费者流量和消费者购买，从而成功地扩大我们的DTC销售渠道，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们目前主要通过我们的电视广告和网站对我们的DTC销售渠道进行投资，我们未来的增长部分依赖于我们通过这些渠道吸引消费者的能力，这需要在营销和基础设施方面进行大量支出。如果我们无法通过我们的电视广告和网站吸引流量并增加销售，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。我们DTC销售的成功受到与电子商务市场相关的风险的影响，其中许多风险超出了我们的控制范围。我们无法对这些风险和不确定性作出充分的反应，或无法通过我们的电视广告和网站成功地维持和扩展我们的DTC业务，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们拥有重要的国际业务，并面临与在全球开展业务相关的风险。
我们在北美、欧洲和世界其他地区的许多主要国际市场销售和分销我们的产品。这些活动已经并将继续导致对库存、应收账款、员工、企业基础设施和设施的投资。此外，我们依赖位于美国以外的供应商。在我们的国际市场上国外分销的运作，以及与供应商的关系管理，将继续需要管理层、我们的员工队伍和其他资源的奉献。
由于这项国际业务，我们面临在美国境外开展业务的固有风险增加。这些风险包括以下方面：
•外币汇率的不利变动可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响；
•保护我们的知识产权和商业秘密的难度增加，包括诉讼费用和美国以外司法管辖区此类诉讼的结果；
•增加对可能损害我们与第三方开展国际业务能力的事件的风险敞口，例如此类第三方的运营、财务、破产、劳资关系、制造能力、成本、保险、自然灾害、突发公共卫生事件或其他灾难性事件的问题；
•意外的法律或政府行为或法律或监管要求的变化；
•管理、发展和配备国际业务方面的困难，包括在外国雇员可能成为工会、雇员代表机构或集体谈判协议一部分的国家，以及与停工或减速有关的挑战；
•社会、经济或政治不稳定；
•税收或关税政策变化带来的潜在负面影响；
11
•增加了确保员工、代理商和承包商遵守我们的政策以及多个司法管辖区的法律的难度，包括但不限于《美国反海外腐败法》（“FCPA”）和《2010年英国反贿赂法》（“英国反贿赂法”）、国际环境、健康和安全法以及与国际商业行为相关的日益复杂的法规，包括进出口法律法规、经济制裁法律法规和贸易管制；
•可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响的外国司法管辖区网络安全风险敞口增加；
•控制和监测来自美国的外国业务的难度增加，包括为我们的外国业务确定和招募合格人员以及维持管理我们的外国业务的适当协议和准则的难度增加；和
•增加了陆地、航空承运人或船只航运服务中断的风险。
我们可能无法在我们已经进入或可能选择进入的任何国外市场渗透或成功运营。此外，由于我们持续的国际扩张，我们可能会产生大量费用，我们可能无法成功地将这些支出转化为增加的消费者需求和销售。我们可能会在世界某些地区面临有限的品牌认知度，这可能会导致新市场的消费者不接受或延迟接受我们的产品。我们还可能面临在新市场接受我们的产品的挑战。我们未能成功管理这些风险可能会损害我们的国际业务，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们无法准确预测对我们产品的需求并以有效和高效的方式管理产品库存，我们的经营业绩可能会受到重大损害。
为确保我们各种产品的充足库存供应，我们必须预测库存需求，并在我们的零售商、消费者和分销商下实盘订单之前向我们的供应商下订单。如果我们未能准确预测消费者需求，我们可能会遇到库存水平过剩或产品短缺，无法交付给我们的零售商、消费者和分销商。可能影响我们准确预测产品需求能力的因素包括：
•消费者对我们产品的需求增加或减少；
•未能准确预测消费者对我们新产品的接受程度；
•竞争对手的产品介绍；
•一般市况或其他因素的意外变化，可能导致取消预购订单或减少或增加零售商重新订购或即时下单的比率；
•经济状况减弱或降低消费者对未来经济状况的信心，这可能会减少对非必需品的需求，例如我们的产品；
•在全球范围内开展业务所伴随的不确定性和后勤挑战；以及
•恐怖袭击或战争行为，或其威胁、骚乱、政治或劳工不稳定、内乱、地缘政治事件、流行病或流行病等公共卫生问题，包括新变种的严重性和传播率，这可能会对消费者信心和支出产生不利影响，或中断产品和原材料的生产和分销。
12
库存水平超过消费者需求可能会导致库存减记或注销，以折扣价或在不太受欢迎的分销渠道出售多余的库存可能会损害我们的品牌形象并损害我们的毛利率。此外，如果我们低估了对我们产品的需求，我们的供应商可能无法生产产品以满足我们零售商的要求，这可能导致我们的产品发货延迟，从而影响我们确认净销售额的能力，产生销售损失，并对我们的声誉以及与我们的零售商、消费者和分销商的关系造成损害。
由于市场变化而在预测需求方面遇到的挑战也可能导致难以估计不同时期的运营和财务状况的未来结果。未能准确预测对我们产品的需求水平或以有效和高效的方式管理产品库存可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的经营业绩一直并可能继续受到通货膨胀、原材料、能源、运输和其他必要用品和服务的成本或可用性变化的不利影响。
目前，我们的运营成本正面临通胀压力。除其他外，对劳动力的竞争正变得更加激烈，我们已经经历并可能继续经历因此而增加的劳动力成本。此外，我们已经经历并可能继续经历来自供应商和运输我们产品的成本增加，包括运输供应。我们还经历了，并且可能会继续经历，仓库空间的成本增加和可用性有限。无法保证我们将能够通过成本削减计划或我们产品的价格上涨完全抵消任何成本增加，特别是考虑到竞争环境。如果我们无法充分提高我们的定价以抵消这些增加的成本，或者如果成本增加和长期通货膨胀持续下去，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。持续的价格上涨可能会导致需求量下降，因为竞争对手可能不会调整价格，或者消费者可能决定不支付更高的价格，这可能会导致销量下降和市场份额的损失。虽然我们寻求在价格上涨和数量之间进行权衡，但我们的预测可能无法准确预测价格上涨对数量的影响。此外，某些商品市场的波动可能会显着影响我们的制造成本，这可能会导致盈利能力下降。
此外，我们的成功部分取决于我们是否有能力继续通过各种计划，包括未来交付采购、长期合同和销售价格调整，减少对原材料、制成品、能源、运输和其他必要用品和服务成本上涨的风险敞口或减轻其影响，同时保持和提高利润率和市场份额。此外，我们依赖供应商来制造我们的产品。这些供应商还受到价格波动、劳动力成本和其他通胀压力的影响，这可能反过来导致我们为采购产品支付的金额增加。在原材料价格上涨期间，无法保证我们能够将这种上涨的任何部分转嫁给消费者。相反，当原材料价格下降时，消费者对更低价格的需求可能会导致销售价格下降，并且在我们现有库存的情况下，利润率也会下降。因此，原材料价格波动可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们制造的一些产品需要特定类型的玻璃、金属、纸张、塑料、树脂、木材、电子产品或其他材料。这些项目的交货时间差异很大，并且由于包括半导体在内的关键组件的全球短缺而正在增加。特定类型材料的供应短缺可能会延迟生产或导致制造我们产品的成本增加。制成品、原材料、能源、运输和其他必要用品和服务的定价和可用性可能由于我们无法控制的众多因素而波动，这些因素包括一般、国内和国际经济状况、供应链问题、自然灾害、劳动力成本、生产水平、竞争、消费者需求、进口关税和关税、货币汇率、国际条约以及法律、法规和相关解释的变化。
13
我们在很大程度上依赖我们的零售商和分销商。
我们建立了全面和一体化的全球零售和分销网络。在许多情况下，我们将我们的产品出售给我们的零售商或分销商，然后由他们直接或间接地将我们的产品出售给我们的消费者。截至2024年12月31日，我们与全球超过170家零售商和分销商建立了合作关系。采购通常是通过我们的零售商和分销商使用个人采购订单进行的。任何采购大幅减少、未能获得预期订单或任何这些主要零售商或分销商延迟或取消订单，或来自任何这些主要零售商或分销商的重大降价压力，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。可能影响我们维持或扩大对这些第三方的销售的能力的因素包括：
•未能准确识别我们消费者的需求；
•缺乏消费者对新产品的认可或对现有产品的增强；
•我们的主要零售商和消费者不愿意将价值归于我们的新产品或现有产品相对于竞争产品；
•未能从我们的零售商处获得货架空间；
•新的、受到竞争对手好评的产品介绍；
•由于品牌或声誉损害，我们与主要零售商和分销商的关系受到损害；
•延迟或拖欠我们的零售商或分销商对我们的付款义务；和
•商店关闭、人流量减少、经济衰退压力、不利的经济或市场状况或其他不利影响，包括流行病或流行病等公共卫生危机。
我们无法确保我们目前的零售商和分销商将继续携带我们目前的产品，携带我们开发的任何新产品，在他们的商店和电子商务平台的有吸引力的空间展示我们的产品，培训他们的销售人员销售我们的产品，或继续经营。如果我们失去了我们的任何主要零售商或分销商，或者任何主要零售商减少了对我们现有或新产品的采购，或者将我们竞争对手的产品推销给了我们，我们的销售将受到损害。此外，一般零售业的财务状况显著恶化可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外，由于过去几年发生的零售商整合，特别是在美国和欧洲，以及消费者倾向于全国性的大众零售商，我们可能会看到我们的销售集中度增加，这可归因于有限的零售商群体。随着这些零售商变得更大、更成熟，他们可能会要求更低的价格、特殊的包装或对我们、我们的分销商和供应商提出其他要求。由于这些关键零售商的重要性，要求降价或促销、减少他们的采购、他们的财务状况变化或他们的账户损失可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们的成功部分取决于我们有效管理零售商关系的能力，包括提供相互可接受的贸易条款。
14
使用社交媒体和影响者可能会对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
除其他外，我们使用第三方社交媒体平台作为营销工具。例如，我们维护着Instagram、TikTok、Facebook、Twitter、YouTube和Pinterest账户，以及我们网站上自己的内容。我们与许多有影响力的人保持关系，并参与赞助活动。随着现有电子商务和社交媒体平台继续快速发展、新平台发展和新的影响者出现，我们必须继续在这些平台上保持存在，并在新的或正在出现的流行社交媒体平台上以及与新的或正在出现的影响者建立存在。如果我们无法以具有成本效益的方式使用社交媒体平台和网红作为营销工具，如果我们使用的社交媒体平台发展得不够快，我们无法充分优化这些平台，或者如果我们使用的网红失去了追随者，我们获取新消费者的能力以及我们的业务、财务状况和运营结果可能会因此受到影响。
关于我们、我们的产品或影响者以及与我们有关联的其他第三方的负面评论也可能被发布在社交媒体平台上，并可能对我们的声誉或业务产生不利影响。与我们保持关系的影响者可能会从事行为或使用他们的平台与我们的消费者直接沟通，其方式对我们的品牌反映不佳，并可能归因于我们或以其他方式对我们产生不利影响。不可能阻止这种行为，我们为检测这种活动而采取的预防措施也不一定在所有情况下都有效。
此外，越来越多地使用社交媒体进行营销可能会增加我们监测此类材料合规性的负担，并增加此类材料可能包含违反适用法规的问题产品或营销声明的风险。例如，联邦贸易委员会（“FTC”）可以在代言未能明确和显眼地披露有影响力的人与广告商之间的实质性关系的情况下寻求执法行动。我们通常要求网红遵守FTC的规定，并定期监控我们的网红发布的内容。尽管如此，如果他们未能遵守这些规定，而我们要对他们的帖子内容负责，我们可能会被迫改变我们的做法，除其他外，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外，随着法律法规迅速演变以规范这些社交媒体平台的使用，我们、我们的员工、我们的影响者网络或按照我们的指示行事的第三方（包括零售商和分销商）未能在使用这些平台时遵守不断演变的适用法律法规或以其他方式可能使我们受到监管调查、集体诉讼、责任、罚款或其他处罚，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的零售商和分销商可能面临的破产、信用问题或其他财务困难可能会使我们面临财务风险。
我们面临的信用风险主要是我们的应收账款。我们在日常业务过程中向我们的零售商和分销商提供信贷，并进行持续的信用评估。我们与零售商和分销商的大部分应收账款是无抵押的，我们面临零售商和分销商无法履行其付款义务的风险，尤其是在未来经济低迷的情况下。我们的零售商或分销商面临的破产、信用问题或其他财务困难可能会使我们面临财务风险。如果我们的零售商或分销商无法为他们从我们这里购买的产品付款，这些行为可能会使我们面临风险。我们零售商的财务困难也可能导致他们减少销售人员、使用有吸引力的展示、商店的数量或规模以及专门用于我们产品的货架空间的数量。我们目前的零售商或分销商的任何销售减少或损失，或与我们的零售商或分销商相关的消费者需求或信用风险都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
15
如果我们的供应商、零售商和分销商不遵守道德商业惯例或适用的法律法规，我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们的声誉和消费者购买我们产品的意愿部分取决于我们的供应商、零售商和分销商是否遵守道德雇佣惯例，例如在童工、工资和福利、强迫劳动、歧视、安全和健康的工作条件以及与其业务开展相关的所有法律和监管要求方面。我们无法控制我们的供应商、零售商和分销商，也无法保证他们遵守道德和合法的商业惯例。如果我们的供应商、零售商或分销商未能遵守适用的法律、法规、安全守则、雇佣惯例、人权标准、质量标准、环境标准、生产惯例或其他义务、规范或道德标准，我们的声誉和品牌形象可能会受到损害，我们可能会面临诉讼、监管程序、责任或额外成本，这可能会损害我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩。
美国和各外国政府最近都采取措施，反对使用强迫劳动。包括美国政府在内的各国政府还对被视为从事或支持使用强迫劳动的实体实施了制裁和出口管制限制。我们有反对使用强迫劳动的强有力政策，不容忍我们公司内部或供应商的这种做法。虽然我们预计我们的运营不会受到任何针对强迫劳动的政府措施的直接影响，但海关当局可能会基于对可能使用强迫劳动的担忧而扣留货物，从而导致延误、诉讼、损害和声誉损害。同样，我们不能排除未来我们的一家供应商可能会因为对强迫劳动的担忧而被列入制裁或限制方名单，例如美国商务部的工业和安全局实体名单，对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生类似的负面影响。
消费者购物趋势的变化和分销渠道的变化可能会严重损害我们的业务。
我们通过各种贸易渠道销售我们的产品，其中很大一部分依赖于零售合作伙伴关系，既通过传统的实体零售渠道，也通过电子商务渠道。我们正在看到强大的电子商务渠道的出现，产生了更多的线上竞争，实体零售商的店内客流量正在下降。消费者的购物偏好已经发生转移，未来可能还会继续向传统零售以外的分销渠道转移，比如电商渠道。如果我们未能成功采用和利用未来消费者可能更喜欢的电子商务渠道，我们可能会遇到低于预期的净销售额。
我们还看到更多的传统实体零售商关闭实体店并申请破产，如果这些零售商决定大幅降低我们产品的库存水平或将更多货架空间指定给我们的竞争对手，这可能会对我们的分销策略和/或销售产生负面影响。进一步合并、商店关闭和零售商破产可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们受到许多危害和运营风险的影响，可能会扰乱我们的业务，其中一些可能没有保险或完全由保险覆盖。
我们的运营受到我们业务固有的许多危险和运营风险的影响，包括：
•一般经营风险；
•产品责任；
16
•产品召回；和
•火灾、洪水和其他自然灾害、电力损失、电信故障、恐怖袭击、骚乱、网络攻击、地缘政治事件、流行病或流行病等公共卫生问题、人为失误和类似事件对第三方（例如，我们的供应商、零售商、分销商和履行及运输供应商）、我们的基础设施或我们的财产造成的损害。
我们的保险范围可能不足以覆盖我们与此类危险或操作风险相关的责任。此外，我们可能无法在未来以我们认为合理和商业上合理的费率维持足够的保险，并且可能无法继续以像我们目前的安排那样有利的条款提供保险。发生重大未投保索赔或超出我们维持的保险范围限额的索赔可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
如果我们的产品在市场上被仿冒或模仿，我们的声誉和盈利能力可能会受到不利影响。
我们的产品可能会在市场上被仿冒，例如未经授权的模仿、复制我们的设计、侵犯商标或第三方标签，这可能会影响我们的声誉和盈利能力。我们目前不知道我们的产品有任何实质性的假冒行为。我们监控任何未经授权使用我们的注册外观设计和商标、假冒或模仿我们的产品，以帮助确保我们的知识产权受到保护。但是，我们无法向您保证，假冒和模仿不会发生，或者如果确实发生了，我们将能够有效地发现和解决问题。市场上大量存在假冒产品可能会对我们品牌的价值和形象产生负面影响，导致消费者对我们品牌失去信心，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们面临与支付相关的风险，这些风险可能导致更高的运营成本或无法处理付款，其中任何一种都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
对于我们的DTC销售，以及对于向某些零售商的销售，我们接受多种支付方式，包括信用卡、先买后付和某些其他融资服务、电子资金转账和电子支付系统。因此，我们现在并将继续受到重要且不断变化的法规和合规要求的约束，包括实施强化认证流程的义务，这可能会导致成本和责任增加，并降低某些支付方式的易用性。对于某些支付方式，包括信用卡和借记卡，以及电子支付系统，我们支付交换和其他费用，这些费用可能会随着时间的推移而增加。我们依赖独立的服务提供商进行支付处理，包括信用卡和借记卡。如果这些独立的服务提供商不愿意或无法向我们提供这些服务，或者如果使用这些提供商的成本增加，我们的业务可能会受到损害。我们和我们的支付处理提供商还受支付卡协会运营规则和协议的约束，包括数据安全规则和协议、认证要求和管理电子资金转账的规则，这些规则可能会发生变化或被重新解释，从而使我们难以或不可能遵守。如果我们未能遵守这些规则或要求，或者如果我们的数据安全系统遭到破坏或破坏，我们可能会对发卡银行或消费者遭受的损失承担责任，受到罚款和更高的交易费用，失去我们接受消费者的信用卡或借记卡付款或处理电子资金转账或便利其他类型付款的能力。任何不遵守都可能严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
17
我们存放资金的任何一家银行的倒闭可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们目前在美国的几家金融机构中存放的现金和现金等价物大大超过了联邦保险的水平。如果我们存放资金的任何金融机构最终倒闭，我们可能会损失我们在这些金融机构的存款超过250,000美元，和/或我们可能会被要求将我们的账户转移到另一家金融机构，这可能会导致运营困难，例如延迟向第三方付款，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的销售和经营业绩受季节性和季度变化的影响。
我们认为，我们的销售和经营业绩受到季节性波动的影响。由于假期发货，我们预计我们的净销售额将在第三和第四季度达到最高水平。我们的销售受制于零售商购买模式的波动，因为他们根据不断变化的战略和趋势管理自己的库存水平。此外，由于我们对美容和户外烹饪产品和配件的经验较近，因此较为有限，我们正在继续分析这些产品的季节性。我们预计，这种季节性将继续成为我们运营和销售业绩的一个因素。
我们的年度和季度经营业绩也可能因多种其他因素而大幅波动，其中包括（其中包括）我们和竞争对手的新产品的推出时间和广告时间、我们产品组合的变化以及零售商和分销商贸易库存在被视为季节性产品的动态变化。
由于这些季节性和季度波动，我们认为在一个财政年度内不同季度或不同财政年度之间比较我们的运营结果不一定有意义，并且不能依赖这些比较作为我们未来业绩的指标。如果我们的净销售额和经营业绩的任何季节性或季度波动导致我们未能达到我们的预测或未来可能覆盖我们的研究分析师的预测，我们普通股的市场价格可能会波动或下跌。
与我们的零售商发生冲突可能会损害我们的业务和经营业绩。
我们扩大DTC销售渠道可能会疏远我们的一些零售商，并导致这些零售商的产品销量减少。根据通过我们的网站和信息广告提供的DTC销售，零售商可能会认为自己处于不利地位。由于这些因素和其他因素，我们的销售渠道可能会出现冲突，并导致零售商将资源从我们产品的推广和销售中转移出去。任何这些情况都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们可能无法产生预期的成本节约、成功实施我们的战略或有效管理我们的供应链和制造流程，我们的业务、财务状况和经营业绩可能因此受到影响。
我们将继续与我们的供应商合作，实施计划，通过降低材料成本和制造效率以及实现生产力提升以及分销和供应链效率来提高我们的竞争地位。如果我们不能成功实施我们的成本节约计划或抵消做出这些改变的成本，我们可能无法实现所有预期收益，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩或我们的长期战略产生不利影响。我们也不断渗透新的市场，推出新的产品和线的延伸。我们可能无法实施这些目标和战略，或无法实现预期的结果，我们可能无法实现我们的一个或多个财务目标。
18
我们预计将继续根据需要重组我们的业务，以提高运营效率，包括偶尔开设或关闭办公室或设施。随着时间的推移，获得额外的效率可能会变得越来越困难。与设施关闭或其他重组以及预期的成本节约相关的一次性和其他成本以及对销售增长的负面影响可能存在。我们的战略可能无法实施，或者可能无法取得预期的结果。如果我们无法产生预期的成本节约、成功实施我们的战略或有效管理我们的供应链和制造流程，我们的运营结果可能会受到影响。这些计划和战略也可能对我们与供应商、零售商、员工或消费者的关系产生负面影响，这也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们可能会收购或投资其他公司，这可能会转移我们管理层的注意力，导致对我们股东的稀释，并以其他方式扰乱我们的运营，并损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们可能会收购或投资于我们认为可以补充或扩展我们的业务、增强我们的能力或以其他方式提供增长机会的业务、产品或技术。追求潜在收购可能会转移管理层的注意力，并导致我们在识别、调查和追求合适的收购方面产生各种成本和费用，无论这些收购是否完成。
在任何此类收购中，我们可能无法成功整合收购的人员、运营和技术，或在收购后有效管理合并后的业务。由于若干因素，我们也可能无法实现未来收购的预期收益，包括：
•无法以有利可图的方式整合或从收购中受益；
•与收购相关的意外成本或负债；
•发生与购置相关的费用；
•转移管理层对其他业务关注的注意力；
•我们或被收购企业的关键员工流失；或者
•发行稀释性股本证券、产生债务或使用现金为此类收购提供资金。
此外，我们收购的公司的收购价格的很大一部分可能会分配给收购的商誉和其他无形资产，这些资产必须至少每年评估一次减值。未来，如果我们的收购没有产生预期回报，我们可能会被要求根据这一减值评估过程对我们的经营业绩进行收费，这可能会损害我们的经营业绩。
此外，就业务收购而言，我们可能会承担某些潜在负债。如果我们没有确定此类负债，或者如果从第三方获得的赔偿不足以支付此类负债，这些负债可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
19
由于零售商保持更严格的库存控制，我们面临与满足需求和储存库存相关的风险。
由于零售商希望更密切地管理库存水平，他们中越来越多的人倾向于“及时”购买产品，随着我们压缩发货窗口，这将对仓库劳动力和承运人合规性提出更大的要求。由于许多因素，包括制造准备时间、季节性采购模式和材料价格上涨的可能性，我们可能需要缩短生产准备时间，并更密切地预测我们的零售商和消费者的需求，这可能在未来要求我们携带额外的库存并增加我们的营运资金和相关融资需求。这可能会增加仓储库存的成本，导致过剩的库存变得难以管理、无法使用或过时或需要库存偏差或替代。此外，如果我们的零售商大幅改变其库存管理策略，我们可能会在填补消费者订单方面遇到困难，从而导致退款或清算多余的库存，或者我们可能会发现零售商和消费者正在取消订单或退货，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们依赖高技能人才，如果我们无法雇用、整合和留住我们的人员，我们可能无法应对竞争挑战。
我们未来的成功将取决于我们持续聘用、整合和留住高技能人才的能力，包括高级管理人员、工程师、产品设计师、财务和法律人员以及支持服务专业人员。我们的工作场所以快节奏和强烈的奉献精神实现我们对人们生活产生积极影响的使命，每一天都在每个家庭。这种对胜利的专注和执着，需要一种独特的心态。高技能人才竞争激烈。我们与许多其他公司竞争在设计、开发和管理软件方面具有丰富经验的工程师和产品设计师，以及熟练的营销、运营和支持服务专业人员，我们可能无法成功吸引和留住我们需要的专业人员。我们可能需要投入大量现金和股权来吸引和留住新的高技能员工，并且可能永远不会实现这些投资的回报。如果我们不能有效地雇用、培训和留住员工，我们实现战略目标的能力可能会受到不利影响，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
除了招聘和整合新员工，我们必须继续专注于留住培养和促进我们创新企业文化的关键员工。我们未来的业绩取决于我们的首席执行官Barrocas先生的持续服务和贡献，他对我们的业务和增长战略的发展至关重要，此外还有其他关键员工来执行我们的业务计划，并确定和寻求新的机会和解决方案。未能正确制定或管理继任计划或培养领导人才或关键员工失去服务可能会严重延迟或阻止我们战略目标的实现。不时可能会因聘用或离职高管而导致我们的高级管理团队发生变动，这可能会扰乱我们的业务。我们没有与我们的执行官或其他关键人员签订雇佣协议，要求他们在任何特定时期内继续为我们工作；因此，他们可以随时终止与我们的雇佣关系。我们也没有为我们的任何执行官或其他关键人员的生命提供关键人物保险。我们的一名或多名关键员工的流失（包括对其履行职责的任何限制或因疾病或其他因素导致的短期或长期缺勤）可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
20
与知识产权、信息技术和数据隐私相关的风险
第三方声称我们侵犯了他们的知识产权和其他诉讼可能会对我们的业务产生不利影响。
我们不时地，并期望我们将继续，受制于声称我们侵犯他人的专利和其他知识产权，并且有可能第三方在未来对我们主张侵权、盗用、不公平竞争或类似的索赔。在这些或类似的专利或其他知识产权诉讼或纠纷中对我们不利的裁定可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。任何此类索赔，无论有无根据，都可能是耗时和昂贵的，并可能要求我们承担大量成本，包括转移管理和技术人员的资源、导致产品延迟或要求我们重新设计我们的产品或签订许可或其他协议，以确保继续获得必要或可取的知识产权。如果我们被视为侵犯或以其他方式侵犯了第三方的知识产权，并且无法像我们以前那样继续使用该知识产权，如果我们无法及时成功开发不侵权的替代产品或特性，或以商业上合理的条款许可不侵权的替代品或替代品（如果存在的话），我们的业务和经营结果可能会受到损害。此外，知识产权诉讼中的不利裁决可能会使我们承担重大责任，并要求我们停止开发、制造或销售受影响的产品或使用受影响的工艺或产品特性。对我们的专有或许可知识产权或运营的任何重大限制，妨碍我们开发和商业化我们的产品的能力，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果我们未能充分保护我们的知识产权，竞争对手可能会制造和销售类似的产品，这可能会对我们的市场份额和经营业绩产生不利影响。
我们专有产品的成功部分取决于我们保护当前和未来技术和产品以及捍卫我们的知识产权的能力，包括我们的专利、商业秘密、版权和商标权。如果我们未能充分保护我们的知识产权，竞争对手可能会制造和销售类似产品，这可能会减少消费者对我们产品的需求，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们在众多司法管辖区拥有众多设计和实用专利，涵盖了广泛的产品和工艺。我们无法确定我们的任何专利申请将获得专利，或者我们获得或许可的任何现有或未来专利将为我们的产品提供竞争优势。我们也无法确定竞争对手不会挑战并可能使我们收到或许可的任何现有或未来专利无效。此外，专利权可能不会阻止竞争对手开发、使用或销售与我们的产品相似或功能等同的产品。
一个或多个关键信息技术系统的网络安全漏洞或故障可能对我们的业务或声誉产生重大不利影响。
我们广泛依赖信息技术（“IT”）系统、网络和服务，包括互联网站点、数据托管和处理设施和工具以及其他硬件、软件和技术应用程序和平台，其中一些由第三方或其供应商管理、托管、提供和/或使用，以协助开展我们的业务。我们IT系统的中断或故障可能会对我们的业务产生重大不利影响。
21
我们的IT系统一直受到、并将很可能继续受到安全漏洞、操作数据丢失、功能普遍中断、计算机病毒或其他恶意代码、未经授权的访问尝试、网络钓鱼和其他网络攻击的影响。我们继续评估潜在威胁并进行投资，以寻求解决和预防这些威胁，包括监测我们的网络和系统，并为我们和我们的第三方供应商升级技能、员工培训和安全政策。然而，由于这些网络攻击中使用的技术经常变化，并且可能在一段时间内难以被发现，我们可能会在预测和实施适当的预防措施方面面临困难。迄今为止，我们没有看到这些攻击对我们的业务或运营产生实质性影响；但是，我们无法保证我们的安全努力将防止我们或我们的第三方供应商的数据库或系统遭到破坏或故障，或者此类破坏或故障不会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。如果我们所依赖的IT系统、网络或服务提供商未能正常运行，或者如果我们或我们的第三方提供商之一遭受损失、严重无法获得或披露我们的业务或利益相关者信息以及我们的业务连续性计划未能及时有效解决这些故障，我们可能会面临声誉、竞争和业务损害以及诉讼和监管行动，包括行政罚款。应对违规行为和实施补救措施的成本和运营后果可能很大。
我们可能无法在全世界强制执行我们的知识产权。
我们可能被要求在越来越多的司法管辖区保护我们的专有技术，这一过程成本高昂且可能不会成功，或者由于成本、复杂性或其他原因，我们可能不会在每个地点都追求这一点。在全世界所有国家对我们的产品和技术进行专利和其他知识产权的备案、起诉、维护、捍卫和执行，将是令人望而却步的昂贵，而且我们在美国以外的一些国家的知识产权可能没有美国那么广泛。竞争对手可能会在我们未获得专利保护或其他知识产权的司法管辖区使用我们的技术来开发他们自己的产品和技术，此外，可能会将其他侵权、盗用或违反的产品和技术出口到我们没有专利或其他知识产权保护的地区，或者我们确实有此类保护但执法力度不如美国的地区。这些产品和技术可能会与我们的产品和技术发生竞争，我们的知识产权可能无法有效或足以阻止他们进行竞争。
此外，国外一些国家的法律对所有权权利的保护程度不如美国法律，许多公司在美国境外建立和执行其所有权权利时遇到了重大挑战。例如，我们在中国维持业务，第三方在中国生产我们的大部分产品，我们目前在美国以外的多个其他司法管辖区销售我们的产品并管理业务。根据合同保密义务，我们必须与设计和制造我们的产品所必需的第三方共享重要的产品设计和制造信息和材料。我们无法确定我们的数据或知识产权不会因网络入侵、盗窃或其他手段而受到损害，特别是当数据或知识产权由外国司法管辖区的合作伙伴持有时。如果我们的知识产权受到损害，我们可能难以在中国和我们经营所在的其他外国司法管辖区行使我们的权利，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
22
这些挑战可能是由于在美国境外建立和实施知识产权的规则和方法的适用缺乏或不一致造成的。此外，一些国家特别是发展中国家的法律制度可能不利于或便利知识产权保护的执行。这可能会使我们难以阻止侵犯、盗用或其他侵犯我们知识产权的行为。因此，我们可能会选择不在某些国家寻求保护，我们将不会在这些国家获得保护的好处。在外国司法管辖区强制执行我们的知识产权的程序可能会导致大量成本，并将我们的努力和管理层的注意力从我们业务的其他方面转移开来。因此，我们在这些国家保护我们的知识产权的努力可能是不够的。此外，美国和外国法院的法律和法律裁决的变化可能会影响我们为我们的产品和技术获得充分保护以及执行知识产权的能力。上述任何情况都可能对我们的竞争地位、业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们无法保护我们的专有信息和专有技术的机密性，我们的技术和产品的价值可能会受到重大损害。
我们在经营业务时依赖商业秘密、专有技术和其他专有信息。如果这些信息没有得到充分的保护，那么它可能会被披露或以未经授权的方式使用。如果顾问、关键员工或其他第三方将他们或他人自主开发的技术信息应用于我们提议的产品，则可能会产生关于此类信息的所有权的争议，这些争议可能无法以有利于我们的方式解决。为了抗辩这些索赔，可能需要进行诉讼。如果我们未能为任何此类索赔进行辩护，除了支付金钱损失外，我们可能会失去宝贵的知识产权。即使我们成功地为此类索赔进行了辩护，诉讼也可能导致大量成本，并分散我们管理层的注意力。此外，虽然我们的政策要求我们的某些雇员、供应商、顾问、顾问和可能参与知识产权的构想或开发的独立承包商为我们执行将此类知识产权转让给我们的协议，但我们不能保证我们已与可能为我们开发知识产权的每一方订立了此类协议。参与为我们开发知识产权的个人可能会对我们当前和未来的知识产权提出不利的所有权主张，这可能会损害我们追求利用我们的知识产权资产的商业目标的能力。参与为我们开发知识产权的个人所订立的协议中的知识产权转让可能不是自动执行的，或者转让协议可能不充分或被违反，我们可能无法就此类违约获得充分的补救。我们可能被迫向第三方提出索赔或为他们可能向我们提出的索赔进行辩护，以确定我们认为属于我们的知识产权的所有权。此外，如果我们的员工、独立承包商或与我们有业务往来的其他第三方在为我们工作时使用他人拥有的知识产权，则可能会出现有关相关或由此产生的专有技术和发明的权利的争议。上述任何情况都可能对我们的竞争地位、业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
其他方可能违反保密协议或我们的商业秘密被竞争对手知晓或独立发现的风险可能会使我们的竞争对手（可能拥有更多经验和财力）在推进其产品、方法或技术时复制或使用我们的商业秘密和其他专有信息，从而损害我们。未经授权使用或泄露我们的商业秘密将损害我们的竞争地位，从而削弱对我们产品的需求，并损害我们维持或增加消费者基础的能力。
23
我们受到可能对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生负面影响的数据安全和隐私风险的影响。
除了我们自己的敏感和专有商业信息外，我们还处理有关我们的员工、消费者、供应商和零售商的交易和个人信息。黑客和数据窃贼越来越复杂，他们操作的是社会工程，例如网络钓鱼和大规模、复杂的自动攻击，可以在很长一段时间内逃避检测。任何违反我们或我们的服务提供商的网络或其他供应商系统的行为，都可能导致机密业务和财务数据的丢失、我们的消费者、用户或员工的个人信息被盗用或我们的业务中断。任何这些结果都可能对我们的业务产生重大不利影响，包括不必要的媒体关注、损害我们的消费者和零售商关系以及损害我们的声誉，从而导致销售和消费者损失、罚款、诉讼或大量法律和补救费用。我们还可能需要花费大量资源来防范、应对和/或纠正任何违规行为造成的问题。
此外，作为一家全球性公司，我们受适用于我们各个业务部门的全球隐私和数据安全法律、法规和行为准则的约束。这些法律法规可能在各个司法管辖区之间不一致，并受到不断演变和不同解释的影响。政府监管机构、隐私权倡导者和集体诉讼律师越来越多地审查公司如何收集、处理、使用、存储、共享和传输个人数据。这种加强审查可能会导致对现有法律的新解释，从而进一步影响我们的业务。
新出现的有关隐私、数据和相关技术的全球和地方法律，以及行业自律守则，正在与我们的零售商和供应商共同或个别地创造新的合规义务并扩大潜在责任的范围。这些新出现的法律、法规和守则可能会影响我们接触当前和潜在消费者、响应法律规定的消费者请求（例如个人访问、更正和删除其个人信息的权利）以及有效实施我们的商业模式的能力。遵守或未能遵守此类法律、法规、行为准则和预期的成本可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。滥用或未能保护个人信息还可能导致违反数据隐私法律法规、政府实体或其他人对我们进行调查或诉讼，损害我们的声誉和信誉，并可能对净销售额和利润产生负面影响。
例如，欧盟通过了《通用数据保护条例》（“GDPR”），该条例于2018年5月25日生效，并在英国退出欧盟后以目前基本不变的形式转换为英国国家法律（“英国GDPR”），随着时间的推移很可能会受到与GDPR不同的影响。虽然美国还没有联邦隐私法，但加州通过了《加州消费者隐私法》，该法于2020年生效，并经《加州隐私权法案》修订，于2023年1月1日生效（简称“CCPA”）。许多其他州也通过了州隐私法，提出了新的监管要求，其中一些已经生效，我们预计其他一些将在短期内生效。这些法律对像我们这样的公司在处理个人数据方面规定了额外的义务，并为数据被处理或存储的人提供了某些个人隐私权。遵守现有的、提议的和最近颁布的法律（包括实施GDPR、英国GDPR和美国各州隐私法（如CCPA）要求的隐私和流程增强）和法规可能代价高昂。特别是，GDPR和英国GDPR都可能因不遵守规定而引发类似的单独行政罚款，最高可达2000万欧元（1750万英镑）或全球年收入的4%，以较高者为准。
24
我们还受制于不断演变的欧盟和英国关于cookie和电子营销的隐私法。在欧盟和英国，监管机构越来越注重遵守在线行为广告生态系统中的要求，目前实施ePrivacy指令的国家法律极有可能被一项名为ePrivacy法规的欧盟法规所取代，该法规将大幅提高对违规行为的罚款。欧盟和英国最近的指导和判例法要求在消费者的设备上放置cookie或类似跟踪技术以及直接电子营销需要选择加入、知情同意。GDPR和英国GDPR还对获得有效同意施加了条件，例如禁止预先检查的同意，并要求确保对每种类型的cookie或跟踪技术寻求单独的同意。虽然电子隐私条例的文本仍在制定中，但最近的欧洲判例法和监管机构最近的指导正在推动人们对cookie和跟踪技术的更多关注。这可能会导致大量成本，需要对系统进行重大变革，限制我们营销活动的有效性，转移我们技术人员的注意力，对我们的利润率产生不利影响，增加成本并使我们承担额外的责任。对cookie和类似技术以及电子营销的监管可能会导致我们的营销和个性化活动受到更广泛的限制和损害，并可能对我们了解消费者的努力产生负面影响。
个人数据的收集、使用、保留、保护、披露、转移和其他处理，除上述法律法规外，还适用各种国家、国家、外国和国际法律法规。这些与隐私和数据保护相关的法律法规正在不断演变，新的或修改的法律法规被频繁提出和实施，现有的法律法规受到新的或不同的解释。遵守这些法律法规可能代价高昂，并可能延迟或阻碍新产品的开发。
我们实际或被指控未能遵守适用的法律、法规或政策，或未能保护个人数据，可能会导致对我们的执法行动和重大处罚，这可能导致负面宣传、声誉风险、增加我们的运营成本、使我们面临索赔或其他补救措施，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
美国和外国司法管辖区最近对专利法的修改可能会限制我们获得、捍卫和/或执行我们的专利的能力。
美国最高法院近年来对几起专利案件作出了裁决，要么缩小了在某些情况下可获得的专利保护范围，要么削弱了专利所有者在某些情况下的权利。除了我们未来获得专利的能力增加了不确定性之外，这种事件的结合造成了专利价值的不确定性，一旦获得。取决于美国国会、美国联邦法院和美国专利商标局的行动，有关专利的法律法规可能会以不可预测的方式发生变化，这可能会削弱我们获得新专利或执行我们已获得许可或未来可能获得的专利的能力。同样，其他国家或司法管辖区的专利法律或法规的变化、颁布这些法律或法规的政府机构的变化或相关政府当局执行专利法律或法规的方式的变化可能会削弱我们获得新专利或执行我们已获得许可或我们未来可能获得的专利的能力。
25
如果我们未能遵守我们根据与第三方的许可、技术或知识产权协议所承担的义务，我们可能会被要求支付损害赔偿，我们可能会失去对我们的业务至关重要的许可、技术或知识产权。
我们许可某些知识产权，包括来自第三方的技术、数据、内容和软件，这些对我们的业务很重要。未来我们可能会签订额外的协议，为我们提供有价值的知识产权或技术的许可，包括根据我们与JS Global和JS Global的某些关联公司的协议。如果我们未能遵守我们的许可协议项下的任何义务，我们可能会承担责任或被要求支付损害赔偿，许可人可能有权终止许可。许可人的终止可能会导致我们失去宝贵的权利，并可能阻止我们销售我们的产品或抑制我们将未来产品商业化的能力。如果任何当前或未来的许可终止，如果许可人未能遵守许可条款，如果许可人未能对侵权的第三方强制执行许可专利，如果许可的知识产权被发现无效或无法执行或侵犯或以其他方式侵犯第三方权利，或者如果我们无法以可接受的条款签订必要的许可，我们的业务可能会受到影响。此外，我们对某些技术的权利是在非排他性基础上许可给我们的。因此，这些非独家许可技术的所有者可以自由地将其许可给第三方，包括我们的竞争对手，其条款可能优于向我们提供的条款，这可能使我们处于竞争劣势。此外，我们的许可人或其他第三方可能拥有或控制未向我们许可的知识产权，因此，我们可能会受到索赔，无论其优点如何，我们正在侵犯、挪用或以其他方式侵犯许可人或其他第三方的权利。此外，我们向第三方许可知识产权或技术所依据的协议通常很复杂，此类协议中的某些条款可能会受到多种解释的影响。解决可能出现的任何合同解释分歧可能会缩小我们认为是我们对相关知识产权或技术的权利范围，或增加我们认为是我们在相关协议下的财务或其他义务。上述任何情况均可能对我们的竞争地位、业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
26
我们的一些产品和技术包含开源软件，这可能对我们的专有软件、产品和技术构成特殊风险，从而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们将开源软件与我们的产品和技术相结合，并预计未来将使用开源软件。有些开放源码软件许可要求将开放源码软件作为自己软件产品的一部分进行分发的用户公开披露全部或部分源代码给此类软件产品或以不利条款或免费提供该开放源码的任何衍生作品，我们可能会受到此类条款的约束。我们受制于的某些开源许可的条款没有得到美国或外国法院的解释，存在这样的风险，即开源软件许可的解释方式可能会对我们提供或分发受这些许可约束的开源软件相关产品或技术的能力施加意外条件或限制。我们的开源软件的使用方式可能会要求我们披露我们的专有源代码，或者会违反开源协议的条款，或者可能会声称已经发生了此类使用，部分原因是开源许可条款通常是模棱两可的。此外，我们可能会面临来自声称拥有或要求发布我们使用此类软件开发的任何开源软件或衍生作品的第三方的索赔，这些软件或衍生作品可能包括专有源代码，或以其他方式寻求强制执行适用的开源许可条款。这些索赔可能会导致诉讼，并可能要求我们免费提供我们的软件源代码，购买昂贵的许可或停止提供相关产品或技术，除非并且直到我们能够以避免侵权的方式重新编码或重新设计此类源代码。这一再造过程可能需要我们花费大量额外的研发资源，我们可能无法成功完成再造过程。除了与许可要求相关的风险外，使用某些开源软件可能导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开源许可机构通常不会就侵权索赔或代码质量提供支持、保证、赔偿或其他合同保护。这方面几乎没有法律先例，披露我们专有源代码或为违约支付损害赔偿的任何实际或声称的要求都可能损害我们的业务，并可能帮助第三方，包括我们的竞争对手，开发与我们相似或更好的产品和技术。上述任何情况都可能对我们的竞争地位、业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们不能以合理的条款许可使用技术的权利，我们可能无法在未来将新产品商业化。
未来，我们可能会确定我们可能需要许可的额外第三方知识产权，以便从事我们的业务，包括开发或商业化新产品或技术。然而，这类许可证可能无法以可接受的条件获得或根本无法获得。第三方知识产权的许可或收购是一个竞争性领域，其他成熟的公司可能会采取战略，许可或收购我们认为有吸引力或必要的第三方知识产权。这些老牌公司由于其规模、资本资源或更大的开发或商业化能力，可能比我们具有竞争优势。此外，认为我们是竞争对手的公司可能不愿意将权利转让或许可给我们。即使有此类许可，我们也可能需要根据我们产品的销售额或预期销售额向许可方支付大量特许权使用费。此类特许权使用费是我们产品成本的一部分，可能会影响我们产品的利润率。此外，此类许可可能是非排他性的，这可能使我们的竞争对手能够获得许可给我们的相同知识产权。如果我们无法以可接受的条款或根本无法订立必要的许可，如果任何必要的许可随后被终止，如果我们的许可人未能遵守许可条款，如果我们的许可人未能防止第三方侵权，或者如果许可的知识产权被发现无效或无法执行，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。此外，在我们尝试开发替代品时，我们可能会遇到产品推出延迟的情况。为任何诉讼辩护或未能以优惠条款获得任何这些许可可能会阻止我们将产品商业化，这可能对我们的竞争地位、业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
27
我们依赖于操作系统提供商和应用商店来支持我们的一些产品和技术，包括我们的应用程序，他们的服务、政策、做法、准则和/或服务条款的任何中断、恶化或变化都可能对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的一些产品和技术的成功取决于由操作系统提供商和应用商店（“提供商”）运行的某些移动操作系统、网络和标准的有效运行。我们不控制这些提供商，因此，我们受到与这些提供商采取或未采取的行动相关的风险和不确定性的影响。我们的SharkClean应用程序主要使用基于Android和iOS的技术。
控制这些操作系统的提供商频繁引入新技术，并可能不时引入新的操作系统或修改现有的操作系统。此外，我们还受制于我们发布SharkClean应用程序和内容的提供商平台的政策、做法、指南、认证和服务条款。这些政策、准则和服务条款管理通过此类提供商提供的应用程序和内容的推广、分发、内容和一般运营。每个提供商都有广泛的酌处权来更改和解释其服务条款、准则和政策，这些更改可能会对我们或我们的消费者使用我们的产品和技术的能力产生不利影响。提供商还可能改变其收费结构，增加与访问和使用其平台或应用商店相关的费用，限制将个人信息和其他数据用于广告目的，或限制用户如何在其平台或跨其他平台共享信息。如果我们或我们的消费者违反了供应商的服务条款、准则、认证或政策，或者如果供应商认为我们或我们的消费者违反了其服务条款、准则、认证或政策，那么该供应商可以限制或停止我们或我们的消费者对其平台或应用商店的访问。在某些情况下，这些要求可能不明确，我们对要求的解释可能与提供商的解释不一致，这可能导致对我们或我们的消费者执行这些服务条款或政策不一致，还可能导致提供商限制或停止访问其平台或应用商店。如果我们的产品和技术无法在这些操作系统上或与这些操作系统一起有效地工作，要么是因为技术或运营限制，要么是因为提供商削弱了我们在其平台上运营的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果任何提供商，包括谷歌（Android）或苹果（iOS）停止向我们提供对其平台或基础设施的访问，未能提供可靠的访问、停止运营、修改或引入新系统或以其他方式终止服务，则因获得资格和切换到其他操作系统而造成的延迟可能会耗费时间和成本高昂，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。对我们或我们的消费者访问任何提供商的平台或应用商店的任何限制或中断都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩产生重大不利影响，或以其他方式要求我们改变开展业务的方式。
28
与我们的法律、税务和监管环境相关的风险
我们可能不时受到法律诉讼、监管纠纷和政府调查的影响，这可能导致我们产生重大费用，转移管理层的注意力，并对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大损害。
我们一直并可能继续受到索赔、诉讼，包括集体诉讼、政府调查和其他涉及产品责任、竞争和反垄断、知识产权、隐私、消费者保护、证券、税务、劳动和就业、商业纠纷和其他可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响的事项的诉讼。随着我们的成长，我们普遍看到这类纠纷和问询的数量和重要性有所上升，作为一家上市公司，我们可能会面临更多的证券诉讼风险。我们目前面临或可能面临的诉讼和监管程序可能旷日持久且代价高昂，结果难以预测。其中某些事项包括对重大或不确定数额损害赔偿的投机性索赔，并包括对禁令救济的索赔。此外，无论其标的或案情如何，任何索赔、诉讼，包括集体诉讼、政府调查和其他诉讼可能会给我们带来重大成本，而这些成本可能不在保险范围内，可能会转移管理层的注意力，或可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。与诉讼或任何这些法律程序有关的不利结果可能会导致大量和解成本或判决、处罚和罚款，或要求我们修改我们的产品或技术、使产品无法使用或要求我们停止提供某些功能，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
诉讼、调查、索赔和监管程序的结果无法确定地预测，为未决诉讼和其他法律法规事项确定准备金需要有重大的判断力。无法保证我们的预期将证明是正确的，即使这些事项以有利于我们的方式解决或没有重大现金结算，这些事项以及诉讼或解决这些事项所需的时间和资源，可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。此外，我们已同意就某些此类事项的先前收购或处置提供赔偿，我们无法保证未来不会对我们提出重大赔偿索赔。
我们的业务涉及潜在的产品延迟、产品召回、产品责任和其他针对它的索赔，这可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们专门通过我们的供应商生产产品。作为消费品的设计者、营销商和分销商，我们受制于经2008年消费品安全改进法案修订的1972年美国消费品安全法，该法案授权消费品安全委员会（“消费品安全委员会”）将被发现不安全或有害的产品排除在市场之外，以及外国司法管辖下的类似法律。我们的产品可能包含缺陷和错误，并且将来可能包含缺陷和错误，在首次引入时，在发布新版本或增强功能时，甚至在这些产品上市一段时间后。无法保证我们将能够检测、防止或修复所有缺陷或错误，我们的产品中存在任何此类缺陷或错误可能会导致昂贵且耗时的设计修改或保修费用、新产品或改进的推出延迟、声誉损害、产品召回和责任风险，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
29
在美国和其他司法管辖区，我们经常受到监管机构关于产品安全的询问。在某些情况下，CPSC或类似的外国机构可能会要求我们维修、召回、更换或退还我们的一种或多种产品的购买价格，甚至可能会停止整个产品线。我们也可能在CPSC或其他监管机构建议的限制范围内自愿采取此类行动。美国消费品安全委员会和其他监管机构也可以对供应商不遵守其要求的行为处以罚款或处罚。此外，未能及时将潜在的安全隐患通知美国消费品安全委员会或其他监管机构可能会导致被评估的巨额罚款。此外，美国某些州和一些城市，以及我们的产品销售的其他国家都存在规范消费品的法律，未来可能会采用限制性更强的法律法规。对我们产品的任何回购或召回、金钱判决、罚款或其他处罚都可能造成代价高昂并损害我们的品牌和声誉。如果我们被要求将我们的任何产品从市场上移除，或者我们自愿将其移除，我们的声誉可能会受到损害，我们可能会有大量的成品，我们可能无法销售。如果我们的一种或多种产品被指控导致人身伤害、财产损失或其他不利影响，我们还将面临产品责任索赔和诉讼。此外，我们的产品出现任何重大缺陷可能会使我们面临超出我们的保险范围或当前准备金的产品责任索赔，如果我们的保险范围或当前准备金不足以覆盖我们产品未来的产品责任索赔，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
除了产品责任索赔可能导致的金钱判决或其他处罚风险外，此类索赔可能导致负面宣传，从而可能损害我们的声誉、对我们的品牌产生不利影响或导致生产我们产品的成本增加。因此，这些类型的索赔可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们还面临与我们产品的性能、安全性或广告相关的集体诉讼。此类集体诉讼可能导致与销售产品相关的大量金钱判决和禁令，并可能损害我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩。
公众认为我们生产和销售的一些产品不安全可能会对我们产生不利影响。
有时，消费者声称我们的一些产品未能达到预期的性能或对个人或财产造成了损害或伤害。公众认为我们的任何产品不安全，无论是否合理，都可能损害我们的声誉，损害我们的品牌，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们依赖某些第三方商标、品牌名称和标识，而我们并没有独家使用这些商标、品牌名称和标识。公众认为我们使用的任何此类第三方商标、品牌名称和徽标不安全或具有负面声誉或关联，无论是否合理，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
遵守适用于我们的产品和设施的各种公共卫生、消费者保护和其他法规可能会增加我们开展业务的成本，并使我们面临我们可能无法遵守的额外要求。
通过我们的每个业务部门销售和/或在其下运营的设施，我们的某些包装材料和产品受CPSC、联邦通信委员会、美国环境保护署、职业安全和健康局、美国食品和药物管理局（“FDA”）、FTC和其他联邦或州消费者保护和产品安全机构的监管，并受这些机构执行的法规以及类似的州、外国和多国机构和法规的约束。不遵守此类监管要求可能会导致政府处以罚款、停售令或其他处罚，以及消费者诉讼。我们无法获得或取消此类机构所要求的任何注册或批准，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。影响的严重程度可能取决于（其中包括）涉及哪些产品、是否可以替代另一种产品以及我们的竞争对手是否受到类似影响等因素。我们试图预测监管发展并保持替代化学品和其他成分的注册和获取，但我们可能并不总是能够避免或最小化这些风险。
30
我们的某些产品可能根据美国、加拿大、英国、欧盟或其他国家的计划受到监管，这些国家可能要求对这些产品和相关产品包装进行回收或管理，以便通过指定的回收计划进行处置。有些项目是通过评估供应商的一笔费用来资助的，包括我们。我们预计此类计划不会导致我们产生对我们的业务、财务状况或经营业绩具有重大影响的支出；但是，我们未来的负债可能是重大的。此外，如果我们就我们产品的可回收性、可回收成分或其他环境属性提出索赔，我们将受到FTC的强制执行，即任何此类索赔都不是虚假的或具有误导性的。
此外，我们的某些产品受监管化妆品和个人护理产品的各种法律法规的约束，并制定了规定，其中包括确定产品是否可以作为“化妆品”进行营销。FDA在医疗器械的临床测试、制造和标签领域拥有广泛的监管权力。医疗设备必须按照FDA的一般设备标签要求以及FDA可能为该类型设备指定的任何特定标签要求进行标签。我们未来可能会开发和销售其他被FDA或外国司法管辖区视为具有美容益处的医疗器械的产品。
任何未能遵守美国或外国消费者安全、食品和/或环境法律或法规的行为都可能导致我们承担大量成本，包括罚款、处罚和其他民事和刑事制裁、民事损害赔偿或禁止销售我们的产品。此类法律和监管要求及其执行经常变化，随着时间的推移往往会变得更加严格，并可能要求我们承担大量费用。我们的零售商通常要求获得独立的第三方实验室的认证，例如UL Solutions，Inc.，这些实验室在我们经营的市场中从事测试我们的产品是否符合某些国家认可的标准。未能获得零售商要求的认证可能会导致我们的产品无法销售。
鉴于我们受制于越来越多的外国法律以及这些法律的高度复杂性，存在一些风险，即我们可能会无意中违反某些条款，例如，通过个别员工的欺诈或疏忽行为，我们未能遵守某些正式文件要求或其他情况。如果我们根据这些法律或法规因不遵守规定而承担责任，我们可能会被迫实施新的措施来减少我们承担这一责任的风险。这可能需要我们花费大量资源或停产某些产品，这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。此外，由于诉讼、监管程序和立法提案而导致的任何针对我们的负面宣传都可能损害我们的品牌或以其他方式影响我们业务的增长。由于合规努力或这些法律或法规规定的其他责任而产生的任何成本可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
美国限制进口或提高进口关税的贸易政策发生重大变化以及其他国家的反应可能会对我们的业务产生重大不利影响。
近年来，美国影响进口的贸易政策、关税和条约发生了重大变化，并提出了修改建议。特朗普政府宣布，除现有关税外，将对从中国进口的所有商品征收20%的关税，并对从加拿大和墨西哥进口的商品征收25%的关税。这些声明导致国际贸易协定的未来和美国对国际贸易的立场存在不确定性。作为回应，中国和其他国家已经对美国的某些进口产品征收或提议加征关税，以及额外的贸易限制。美中贸易关系以及美墨和加拿大贸易关系仍然不稳定和不确定，无法保证美国或其他国家的进一步行动不会对我们的业务、运营和获得在中国或美国以外其他地方制造的产品产生不利影响。
31
我们很大一部分产品是在中国、越南和美国以外的其他地区生产的。因此，美国的这种政策变化已经并可能继续使我们很难或更昂贵地获得在美国境外制造的某些产品，这可能会影响我们的净销售额和盈利能力。例如，我们目前受益于对从中国进口的某些产品征收25%关税的排除，但将不再受益于新关税制度下的此类排除，我们预计这将导致成本大幅增加，并可能要求我们提高价格，这可能会降低消费者对我们产品的需求。目前，仍不清楚美国或其他政府将在国际贸易协定、对进口到美国的商品征收关税、与国际商业相关的税收政策、出口管制、制裁和投资限制、进口或使用外国通信设备或其他贸易事项方面采取哪些额外行动，如果有的话。其他国家实施的报复性关税和贸易措施可能会影响我们出口产品的能力，从而对我们的净销售额产生不利影响。任何这些因素都可能抑制经济活动，限制我们接触供应商、零售商或消费者，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，并影响我们在中国、越南和世界其他地方的战略。不能保证我们采取的任何关税风险缓解措施都会成功。
我们受制于政府的进出口管制、海关和经济制裁法律，这些法律可能使我们承担责任并损害我们在国际市场上竞争的能力。
美国和各外国政府对某些产品的进出口实施了管制、出口许可要求和限制，以及海关和其他进口监管要求。我们的产品可能会受到美国的出口管制。遵守有关我们产品进出口的适用监管要求可能会导致我们的产品在国际市场上的推出出现延迟，在某些情况下，甚至会完全阻止我们的产品出口到一些国家。过去一年，除了针对某些行业的出口管制措施外，一些国家还针对地缘政治冲突实施了影响深远的出口管制。我们认为我们的产品不会受到这些近期措施的直接影响，但我们不能排除这些措施可能对我们的业务和我们从关键司法管辖区采购某些产品的能力产生间接负面影响的可能性。
此外，美国财政部外国资产管制办公室（简称“OFAC”）和美国政府其他相关机构管理某些法律法规，限制美国人，在某些情况下限制非美国人与某些国家或与受美国经济制裁的政府、实体和个人开展活动、进行业务往来或进行投资。欧盟和其他司法管辖区也实施了类似的经济制裁。制裁可能会迅速演变，并对全球商业产生深远影响——例如，过去一年，美国、英国、欧盟以及某些其他国家为应对地缘政治冲突实施了多轮重大制裁。我们的国际业务使我们受到这些法律法规的约束，这些法律法规很复杂，限制了我们与某些国家、政府、实体和个人的业务往来，并且不断变化。对不遵守这些复杂法律法规的处罚可能很大，包括巨额罚款、制裁或民事和/或刑事处罚，违规行为可能导致负面宣传，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。业务可以与美国制裁的目标进行，也可以由我们的零售商进行。任何此类业务都可能产生负面后果，包括政府调查、处罚和名誉损害。我们未能就我们的产品获得所需的进口或出口批准，或未能遵守有关我们的进出口活动的适用法律法规，可能会损害我们的国际和国内销售，并对我们的净销售额产生不利影响。
我们可能会在遵守政府进出口管制、海关法和经济制裁法律方面受到未来的执法行动的影响，这些法律会导致处罚、成本和对出口特权的限制，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
32
未能遵守反腐败和反洗钱法律，包括《反海外腐败法》和与我们在美国境外活动相关的类似法律，可能会使我们受到处罚和其他不利后果。
我们经营全球业务，可能与政府机构或国有或政府控制实体的官员和雇员有直接或间接的互动。我们受FCPA、18 U.S.C. § 201中包含的美国国内贿赂法规、美国旅行法案、美国爱国者法案、英国贿赂法案以及可能在我们开展活动的国家的其他反贿赂和反洗钱法律的约束。这些法律一般禁止公司、其雇员和第三方中介机构为获得或保留业务、将业务导向任何人或获取任何不当利益而直接或间接地向政府官员、政党和私营部门接受者腐败承诺、授权、提供或提供任何有价值的东西。包括英国《反贿赂法》在内的某些法律也禁止索取或收受贿赂或不当付款。此外，美国上市公司被要求保持准确、公平地反映其交易的记录，并拥有适当的内部会计控制系统。
我们经营或销售我们产品的一些国家可能没有美国法律或公司政策所要求的对反腐败和道德行为的强烈承诺。不遵守反腐败、反贿赂、反洗钱或类似法律法规可能会使我们受到巨额罚款、举报人投诉、负面媒体报道、调查和严厉的行政、民事和刑事制裁和处罚、附带后果，包括限制我们的产品在某些国家的营销、补救措施和法律费用，所有这些都可能对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，发现、调查和解决实际或涉嫌的违规行为代价高昂，可能会消耗我们高级管理层的大量时间和注意力。
此外，如果开曼群岛的任何人知道或怀疑，或有合理理由知道或怀疑另一人从事犯罪行为或洗钱，或参与恐怖主义或恐怖主义融资和财产，并且在受监管部门的业务过程中或其他贸易、专业、业务或就业过程中注意到有关该知识或怀疑的信息，该人将被要求向（i）开曼群岛财务报告管理局（“FRA”）报告此类知情或怀疑，根据开曼群岛《犯罪所得法》（修订版），如果披露涉及犯罪行为或洗钱，或者（ii）根据开曼群岛《恐怖主义法》（修订版），如果披露涉及参与恐怖主义或恐怖主义融资和财产，则为警官或更高级别的警官或FRA。此类报告不应被视为违反信任或任何成文法则或其他方式对信息披露施加的任何限制。
税法的变化或未预料到的税务责任可能会对我们的有效所得税率和盈利能力产生不利影响。
我们在世界各地的不同司法管辖区都要缴纳所得税。我们的有效所得税率在未来可能会受到多项因素的不利影响，包括递延税项资产和负债的估值变化、税收法律法规或其解释和适用的变化，以及我们经营或以其他方式须缴税的任何司法管辖区的所得税审计结果。我们的有效税率也可能受到我们收入的地域组合变化的影响。
美国税法或我们经营或有业务的其他国家的税法发生重大变化，可能会对我们的所得税负债、所得税拨备和有效税率产生重大不利影响。我们定期评估所有这些事项，以确定我们的所得税拨备是否充足，这取决于重大判断。
33
在我们正常的业务过程中，有许多交易和计算最终的税收确定是不确定的。尽管我们认为我们的税务估计是合理的，但税务审计和相关诉讼的最终结果可能与我们的历史所得税拨备和应计项目所反映的结果存在重大差异。无法保证任何审计或诉讼的解决不会对未来经营业绩产生不利影响。
经济合作与发展组织（简称“经合组织”）正在开展一个专注于国际结构中的税基侵蚀和利润转移的项目，该项目寻求建立对跨国公司的全球收入征税的某些国际标准。此外，经合组织正在制定一项“BEPS 2.0”倡议，该倡议旨在（i）将征税权转移到消费者的管辖范围，以及（ii）确保所有公司缴纳全球最低税。2022年12月，欧盟成员国一致投票通过了OECD的最低税收规则并将其逐步纳入国家法律，并于2023年2月OECD发布了BEPS 2.0支柱二签署法域协商一致同意的全球最低税收技术指南。根据欧盟的最低税收指令，成员国将通过国内立法，实施自2023年12月31日或之后开始的期间生效的最低税收规则，“欠税利润规则”将于2024年12月31日或之后开始的期间生效。欧盟以外多个国家的立法机构也起草了实施经合组织最低税收提案的立法。由于这些发展，我们和我们的关联公司开展业务的某些国家的税法可能会在未来或追溯的基础上发生变化，任何此类变化都可能增加我们的税收、利息和罚款负债，因此可能会损害我们的业务、现金流、经营业绩和财务状况。
我们可能会受制于开曼群岛的经济实质制度。
开曼群岛最近颁布了《国际税务合作（经济实质）法》（经修订）（“开曼经济实质法案”）。对《开曼经济实质法案》的补充是发布了关于地理上流动活动的经济实质的相关指南。《开曼经济实体法》一般要求在开曼群岛注册或注册的法律实体在开曼群岛拥有可证明的物质。《开曼经济实质法案》是开曼群岛提出的，目的是确保其履行对欧盟的承诺，以及经济合作与发展组织全球基地侵蚀和利润转移举措规定的义务。我们被要求遵守《开曼经济实质法案》。由于我们是一家开曼群岛公司，合规义务包括提交年度通知，其中需要说明我们是否正在开展任何相关活动，如果是，我们是否满足了《开曼经济物质法》要求的经济物质测试。由于这是一个相对较新的制度，预计《开曼经济实质法案》将有所演变，并有待进一步澄清和修正。我们可能需要分配额外的资源来跟上这些发展的最新情况，并且可能不得不对我们的业务做出改变，以遵守《开曼经济实质法案》的所有要求。未能满足这些要求可能会使我们受到《开曼经济实体法》的处罚。开曼群岛税务信息管理局应对相关实体未满足经济物质测试的罚款10,000印度卢比（或12,500美元）或在最初的失败通知后的下一个财政年度不满足的罚款100,000印度卢比（或125,000美元）。在连续两年未能通过经济实质测试后，开曼群岛大法院可作出命令，要求相关实体采取特定行动，以满足经济实质测试或命令该实体解散或注销。
34
中国政府可能随时干预或影响我们的运营或我们的第三方供应商的运营，这可能导致我们的业务、财务状况和运营结果以及我们普通股的价值发生重大变化。
目前，我们在中国维持运营，各种第三方供应商生产我们的大部分产品。中国政府对这些供应商在中国的行为拥有重大监督和自由裁量权，并可能在政府认为适当的情况下干预或影响其运营，以推进监管、政治和社会目标。中国政府最近公布了对某些行业产生重大影响的新政策，我们不能排除其未来实施影响我们供应商的法规或政策的可能性，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，中国政府未来可能会寻求影响任何在中国有任何运营水平的公司的运营。如果我们在任何时候因政策、法规、法律或其他方面的变化而受到中国政府的直接干预或影响，我们的业务、财务状况和经营业绩以及我们普通股的价值可能会受到不利影响。
政府和非政府组织、消费者和股东更多地关注可持续性问题，包括与气候变化相关的问题，可能会增加我们的成本和诉讼风险，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，并损害我们的声誉。
对我们公司有关环境、社会和治理因素的期望可能会带来额外的成本，并使我们面临新的风险。某些投资者、消费者和其他关键利益相关者越来越关注企业责任，特别是与环境、社会和治理（“ESG”）因素相关的责任。我们预计，对ESG考虑的更多关注将影响我们运营的某些方面。有许多支持者涉及一系列ESG问题，包括投资者、特殊利益集团、公众和消费者利益集团以及第三方服务提供商。因此，人们越来越重视企业责任评级，一些第三方提供有关企业的报告，以衡量和评估企业责任绩效。如果我们的企业责任程序或标准不符合各支持者制定的标准，我们就有可能损害我们的品牌和声誉。由于新法规或其他原因，我们可能需要在与ESG相关的事项上进行大量投资，这可能需要大量投资并影响我们的经营业绩。我们在这方面的决策或相关投资的任何失败都可能影响消费者对我们品牌的看法。此外，如果我们就ESG事项传达某些倡议和目标，我们可能会在实现此类倡议或目标方面失败，或被视为失败，或者我们可能会因此类倡议或目标的范围而受到不同支持者的批评。如果我们未能满足投资者和其他关键利益相关者的期望，或者我们的举措在ESG考虑方面没有按计划执行，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
此外，随着气候变化、土地使用、水使用、森林砍伐、塑料垃圾、包装的可回收性或可回收性，包括一次性使用和其他塑料包装以及其他可持续性问题变得更加普遍，政府和非政府组织、消费者和投资者越来越关注这些问题。特别是，消费者偏好的变化可能导致消费者对塑料和包装材料的担忧和需求增加，包括一次性和不可回收的塑料包装及其对可持续性的环境影响，对天然或有机产品和成分的需求不断增长，或消费者对某些消费品中存在的成分或物质的影响的担忧或看法（无论准确或不准确）增加。这种对环境问题和可持续性的更多关注可能会导致新的或增加的法规以及消费者和投资者的需求，这可能导致我们产生额外的成本或对我们的产品进行更改以遵守任何此类法规并满足需求。如果我们无法对可持续性问题做出回应或被认为没有充分回应，消费者可能会选择从竞争对手那里购买产品。
35
对气候变化的关注可能会导致新的或增加的法律和监管要求，以减少或减轻气候变化对环境的影响。例如，2022年，SEC提出了气候披露规则，要求在SEC文件中披露新的气候相关信息。由于法律或监管要求增加，能源成本增加或遵守排放标准可能会导致与制造我们的产品相关的中断或成本增加。任何未能实现我们在减少对环境的影响方面的目标或对我们未能对环境采取负责任的行动或未能有效应对有关气候变化或其他可持续性问题的法律或监管要求的新的或变化的看法（无论是否有效）都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和声誉产生不利影响。
此外，股东对公司的气候变化影响和缓解努力越来越敏感，越来越多地寻求加强披露公司面临的气候变化的风险、挑战、治理影响和财务影响，并要求公司采取积极主动的方式来应对与其运营相关的感知环境风险，包括与气候变化相关的风险。加强披露或股东认知可能导致的不利宣传或气候相关诉讼可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
我们受制于环境、健康和安全法律法规，这可能会使我们承担责任，增加我们的成本或限制我们未来的运营。
我们的设施和运营受我们运营所在的每个司法管辖区的有限数量的环境、健康和安全法律法规的约束。鉴于我们依赖供应商来制造我们的产品，适用于我们的设施和运营的主要环境、健康和安全法律涉及安全使用、储存和管理我们运营中使用的少数危险化学品，向州和地方应急响应人员报告储存在我们设施中的某些危险化学品的库存，以及电池的适当储存和管理。
我们预计将继续产生成本以遵守这些法律法规。如果我们未能遵守这些法律法规，我们可能会招致民事或刑事罚款或处罚或强制执行行动，包括监管或司法命令禁止或限制我们的业务或要求我们进行或资助补救或纠正措施或执行其他行动。
此外，未来的发展，例如新的和更具限制性的或改变现有的、环境、健康或安全的法律法规，更积极地执行现有法律法规或发现目前未知的环境条件，可能需要支出，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与我们的财务状况相关的风险
我们的债务可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。
截至2024年12月31日，我们的未偿债务为7.796亿美元。我们的债务可能会对我们普通股的持有人产生重要后果，包括以下方面：
•使我们更难履行与我们的其他债务有关的义务；
•限制我们为任何其他债务再融资或获得额外融资以资助未来营运资金、资本支出、收购或其他一般公司用途的能力；
36
•要求我们将很大一部分现金流用于偿债支付而不是其他用途，从而减少可用于营运资金、资本支出、收购和其他一般公司用途的现金流量；
•增加我们对普遍不利的经济和行业条件的脆弱性；
•限制我们在规划和应对我们所竞争行业的变化方面的灵活性；
•与其他杠杆率较低的竞争对手相比，我们处于劣势；以及
•增加我们未来借款的成本。
此外，如果我们无法及时降低负债水平，我们将受到对我们现金资源的需求增加的影响，这可能会增加我们的总债务资本化比率，降低我们的利息覆盖率，降低我们的信用评级，导致违反契约或以其他方式对我们未来的业务和财务业绩产生不利影响。
我们债务协议中的限制性契约可能会限制我们执行业务战略的能力。
我们的信贷便利包括某些限制性契约，这些契约限制了我们的能力，其中包括：
•产生额外债务；
•发行股票；
•支付股息或回购股份；
•对我们的资产设置留置权或提供担保；
•与关联公司进行某些交易；
•进行某些投资或贷款；或
•处置或出售资产、进行收购或进行合并或类似交易。
遵守我们信贷安排中的此类限制性契约可能会限制我们从事可能符合我们最佳长期利益的行为的能力。此外，违反我们信贷融资中的任何限制性契约可能会导致这些融资下的违约。如果发生违约，我们信贷安排下的贷款人可选择宣布所有未偿还借款连同应计利息立即到期应付，以终止他们必须提供进一步借款的任何承诺，并行使他们根据该安排或适用法律拥有的任何其他权利和补救措施，包括取消对担保该安排的任何抵押品的赎回权。
37
由于信贷市场的变化和信贷提供者做出的决定，我们的净销售额可能会下降。
我们的某些零售商和消费者通过与我们有现有关系的第三方信贷供应商为他们购买我们的产品提供资金。如果我们无法维持与融资伙伴的关系，则无法保证我们将能够找到替代合作伙伴，他们将以类似的条款为我们的零售商和消费者提供融资，我们销售产品的能力可能会受到不利影响。此外，消费者贷款的减少和消费者信贷的可用性可能会限制有金融手段购买我们产品的消费者数量。更高的利率可能会增加我们的成本，或者增加通过其他消费融资来源融资的产品的每月付款。未来，我们不能保证第三方融资提供商将继续为零售商和消费者提供获得信贷的机会，或者不会降低可用的信贷额度。此类限制或减少消费者信贷的可用性或我们与当前融资合作伙伴的关系的丧失，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的财务业绩和未来增长可能会受到货币汇率波动的损害。
随着我们国际业务的增长，我们的经营业绩可能会受到外币汇率变化的不利影响。美国以外市场的净销售额和某些费用以当地外币确认，我们面临将这些金额转换为美元以合并到我们的财务报表的潜在收益或损失。同样，我们的外国子公司以当地货币以外的货币产生的交易的货币汇率波动导致的损益风险敞口。我们无法保证我们的风险管理策略，包括金融对冲工具，将是有效的，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
此外，我们供应商的业务也可能受到货币汇率波动的干扰，使他们购买原材料的成本更高，更难融资。此外，根据我们的大多数供应协议，我们为成品支付的采购价格与当地外汇汇率的变动挂钩。因此，外币汇率波动可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们依赖运营产生的现金来支持我们的增长，我们可能需要筹集额外的资本，而这些资本可能无法以我们可以接受的条款获得，或者根本无法获得。
我们主要依靠销售产生的现金流来为我们目前的运营和增长计划提供资金。随着我们业务的扩展，我们将需要来自运营的大量现金来购买库存、增加我们的产品开发、扩大我们的供应商关系、支付人员、支付与作为一家上市公司运营相关的增加的成本、进行国际扩张以及进一步投资于我们的销售和营销工作。如果我们的业务没有从运营中产生足够的现金流来为这些活动提供资金，并且无法从我们当前或未来的信贷额度中获得足够的资金，我们可能需要获得额外的股权或债务融资。如果我们无法以令人满意的条件或及时获得此类融资，我们运营和扩展业务或应对竞争压力的能力可能会受到损害。此外，如果我们通过发行股本证券或可转换为股本证券的证券筹集额外资本，我们现有股东的所有权可能会被稀释。新证券的持有人还可能拥有优先于现有普通股持有人的权利、优先权或特权。此外，我们产生的任何债务可能会使我们受到限制我们的运营和我们为我们的业务执行某些公司决策的能力的契约的约束，并将需要支付利息和本金，这可能会给我们带来额外的现金需求和财务风险。
38
未来的融资活动可能会对我们的杠杆和财务状况产生不利影响。
根据我们的债务协议中规定的限制，我们可能会产生额外的债务并发行有股息的可赎回股权。我们可能会承担大量额外的财务义务，以使我们能够执行我们的业务目标。这些义务可能导致：
•如果我们在投资或收购后的毛利润不足以偿还我们的财务义务，我们的资产将出现违约和止赎；
•加速履行我们偿还财务义务的义务，即使我们在到期时支付了所有必要的款项，如果我们违反了要求维持某些财务比率或准备金的某些契约，而没有放弃或重新谈判该契约；
•我们立即支付所有所欠款项（如有），如果此类财务义务应按要求支付；
•如果此类财务义务包含限制我们在财务义务仍未履行时获得此类融资能力的契约，我们将无法获得额外融资；
•我们无法就我们的股本支付股息；
•将我们现金流的很大一部分用于支付我们的财务义务的本金和利息或股息，这将减少可用于我们普通股股息的资金（如果宣布）、费用、资本支出、收购和其他一般公司用途；
•限制我们在规划和应对我们的业务和我们经营所在行业的变化方面的灵活性；
•触发其他金融义务交叉违约的违约事件，包括我们的债务；
•更容易受到一般经济、行业、金融、竞争、立法、监管和其他条件的不利变化以及政府监管的不利变化的影响；和
•与竞争对手相比，我们为费用、资本支出、收购、偿债要求、执行我们的战略和其他目的以及其他劣势借入额外金额的能力受到限制。
如果我们对关键会计政策的估计或判断被证明不正确或发生重大变化，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。我们的估计基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。这些估计构成了对资产、负债和权益的账面价值以及从其他来源不易看出的销售和费用金额作出判断的基础。如果我们的假设发生变化或实际情况与我们假设中的不同，我们的经营业绩可能会受到损害，这可能导致我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期，并可能导致我们的股价下跌。
39
如果我们的商誉、其他无形资产或固定资产发生减值，我们可能需要在我们的收益中记录一笔费用。
我们可能需要记录商誉、其他无形资产或固定资产的未来减值，只要这些资产的公允价值低于其账面价值。我们对公允价值的估计是基于有关未来现金流、毛利率、费用、适用于这些现金流的贴现率以及当前市场价值估计的假设。用于未来销售增长率、毛利表现和用于估计公允价值的其他假设的估计可能会导致我们记录重大的非现金减值费用，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
与资产剥离和产品类别退出相关的情况可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们可能会根据对业绩和战略契合度的评估，决定在未来出售或停止某些品牌或产品类别。业务或产品的剥离或终止可能导致资产减值，包括与商誉和其他无形资产相关的减值和处置时的损失，这两者都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，我们可能难以及时以可接受的价格和条款找到买家或执行替代退出策略，潜在买家可能难以获得融资。过去和未来的资产剥离和业务终止也涉及额外风险，包括以下风险：
•经营、服务、产品、人员分离困难；
•保留某些当前或未来负债，以诱使买方完成资产剥离；
•我们业务的中断；
•关键员工的潜在流失；以及
•与买方的纠纷或诉讼。
我们可能无法成功管理我们在剥离或终止业务或退出产品类别时可能遇到的这些或任何其他重大风险，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们是一家控股公司，依赖我们的子公司来履行我们的义务并支付任何股息。
我们是一家控股公司。因此，我们开展业务、偿还我们可能产生的任何债务以及支付股息（如果有的话）的能力取决于我们的子公司开展业务的收益。我们的子公司向我们分配这些收益或预付款或其他资金分配，以及我们收到这些资金，取决于我们子公司的收益，并受各种商业考虑和适用法律的约束，包括开曼法。如果我们的子公司无法向我们进行足够的分配或垫款，或者如果我们收取此类分配或垫款的能力受到限制，我们可能没有开展公司运营所需的现金资源，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
40
与分离和分配相关的风险
我们可能无法实现分离的部分或全部预期收益，分离可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
由于各种原因，我们可能无法实现分离的部分或全部预期战略、财务、运营或其他利益，其中包括：
•作为一家独立的上市公司，我们可能更容易受到宏观经济因素的影响，与供应商、零售商和分销商的杠杆作用较小，与我们当时仍是JS Global的一部分相比，可能会经历其他不利事件；和
•我们的业务不如分家前多样化。
如果我们未能实现部分或全部预期从分离中产生的利益，或如果这些利益被推迟，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
由于我们的董事会主席在JS Global担任管理层和董事会职务，可能会产生利益冲突。
王总，我们的董事会主席，也是JS Global的董事长、执行董事和首席执行官。因分立和分配而加入我们董事会的Hui先生和Warner先生此前曾担任JS全球董事会成员。这些董事在JS Global和我们的利益可能会在涉及我们和JS Global的决策方面产生或似乎会产生利益冲突，这可能会对JS Global和我们产生不同的影响。例如，这些决定可能涉及：
•对企业机会的分歧；
•美国与JS Global的竞争；
•员工留用或招聘；
•我们的股息政策；和
•由于我们与JS Global的关系，我们从中受益的服务和安排。
如果我们未来与JS Global达成任何新的商业安排，或者JS Global决定在我们的任何市场与我们竞争，也可能产生利益冲突。与JS Global有关联的实体的董事或高级管理人员出现在我们的董事会上，可能会造成或似乎会造成利益冲突和冲突，以分配他们在涉及涉及我们和其中任何一方或涉及我们和JS Global的事项方面的时间，这可能对这些实体中的任何一方产生与对我们不同的影响。我们无法向您保证，我们的组织章程大纲和章程细则（“组织章程大纲和章程细则”）、政策和程序将充分解决潜在的利益冲突，或者潜在的利益冲突将以有利于我们的方式解决，或者我们将能够利用向身为我们和JS Global关联实体的董事的个人提供的公司机会。因此，我们可能无法寻求某些有利的交易或增长举措。
41
我们或JS Global可能无法根据作为分离的一部分执行的各种交易协议履行义务，或者当某些交易协议到期时，我们可能无法建立必要的系统和服务。
就分立而言，我们与JS Global及其附属公司（如适用）订立分立及分销协议及其他若干附属协议，包括过渡服务协议、雇员事宜协议、品牌许可协议、采购服务协议（JS Global）、采购服务协议（九阳）及产品开发协议。见“第7项。大股东暨关联交易— B.关联交易—与JS环球的关联交易。”这些协议中的某些条款规定了美国和JS Global为彼此的利益履行关键业务服务。JS Global向我们提供的服务可能会停止满足我们的需求，此类服务的条款可能不等于或优于我们可能从或以前从非关联第三方收到的条款，包括我们获得补救的能力。除其他外，这些协议还规定了赔偿义务。如果我们在这些协议规定的情况下被要求赔偿JS Global，我们可能会承担重大责任。此外，第三方也可能寻求追究我们对JS Global同意保留的任何责任的责任，我们无法向您保证JS Global的赔偿将足以保护我们免受此类责任的全部金额，或者JS Global将能够完全履行其赔偿义务。
此外，我们目前依赖并将继续依赖JS Global来履行其在这些协议下的履约和付款义务。如果JS Global无法履行其在这些协议下的义务，包括其赔偿义务，我们可能会产生运营困难或损失。如果我们没有我们自己的系统和服务，或者一旦某些过渡协议到期，我们没有与这些服务的其他提供商达成协议，我们可能无法有效地经营我们的业务，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，在我们与JS Global的协议到期后，我们可能无法以同样优惠的价格或同样优惠的条件获得这些服务。由于上述任何因素，我们可能无法寻求增长机会或我们原本会寻求的其他机会，这反过来可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
法院可以要求我们对根据分离和分配协议分配给JS Global的义务承担责任。
根据分立和分销协议及相关附属协议，我们和JS Global一般负责与分立后我们拥有和经营的业务相关的债务、负债和其他义务。尽管我们预计不会对根据分离和分配协议未分配给我们的任何义务承担责任，但法院可以无视双方之间商定的分配，并要求我们对分配给JS Global的义务承担责任（例如，税务责任），特别是如果JS Global拒绝或无法支付或履行分配的义务。
与我们普通股的所有权相关的风险
我们普通股的活跃交易市场可能无法持续，我们的股价可能会波动，因此您可能无法以公开发行价格或高于公开发行价格转售您的股票。
有可能我们的普通股的活跃交易市场将无法持续。如果我们普通股的活跃交易市场不能持续，我们普通股的流动性、您在需要时出售您的普通股的能力以及您可能获得的普通股价格可能会受到不利影响。由于若干因素，我们普通股的市场价格可能会有很大差异，其中一些因素是我们无法控制的。如果我们普通股的市场价格大幅下跌，您可能无法以或高于您的购买价格转售您的普通股，如果有的话，您可能会损失您对我们普通股的大部分或全部投资。
42
以下因素可能会影响我们的股价：
•我们的财务业绩；
•我们的财务指标增长率的季度差异，例如净销售额和盈利能力；
•公众对我们的新闻稿、我们的其他公开公告以及我们向SEC提交的文件的反应；
•竞争对手的战略行动；
•股票研究分析师对净销售额或盈利预测的变化，或建议的变化或研究覆盖范围的撤回；
•新闻界或投资界的投机行为；
•发布关于我们或投资管理行业的研究报告，或证券分析师未能覆盖我们的普通股；
•我们或其他股东出售我们的普通股，或认为可能发生此类出售；
•会计原则、政策、指导意见、解释或准则的变更；
•关键管理人员的增补或离任；
•我们股东的行动；
•一般市场和经济状况；
•对投资管理行业的负面宣传一般，或特定的丑闻，具体而言；
•与我们的业绩无关的国内和国际经济、法律和监管因素；以及
•本“风险因素”部分所述任何风险的实现。
广泛的市场和行业波动，以及一般的经济、政治、监管和市场状况，可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。过去，经历过证券市场价格波动的公司，都曾遭遇过证券集体诉讼。如果对我们提起这一诉讼，可能会导致大量成本，并转移我们管理层的注意力和资源。
我们的股东大量出售我们的普通股可能会导致我们普通股的市场价格下降。
向公开市场出售大量我们的普通股，或认为这些出售可能会发生，可能会导致我们普通股的市场价格下降。我们无法预测此类出售的时间或对我们普通股市场价格的影响。
在2024年12月31日，我们一共有140,347，436或DINARY已发行股票。我们现有股东持有的所有普通股未来也可能在公开市场上出售，但须遵守《证券法》第144条和适用的锁定协议的限制。
43
此外，我们也可能在未来的公开发行中发行额外的普通股或可转换证券，或作为未来收购的对价。我们还预计将继续根据我们的股权激励计划授予股权奖励。我们无法预测未来发行普通股或可转换为普通股的证券的规模，也无法预测未来发行和销售普通股对普通股市场价格的影响（如果有的话）。我们发行额外普通股或可转换为我们普通股的证券将稀释您对我们的所有权，并出售大量我们的普通股（包括与收购相关的已发行股份），或者认为可能发生此类出售，可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。
我们作为一家独立上市公司的历史有限，我们的历史财务数据不一定代表我们作为一家独立上市公司所取得的结果，也可能不是我们未来业绩的可靠指标。
在分离和分配之前，我们是作为JS Global更广泛的公司组织的一部分而不是作为一个独立的实体运营的。在分离和分配之后，我们作为一家独立的上市公司的经营历史有限。
因此，我们反映分离前期间的历史财务数据不一定表明我们未来的财务状况、经营业绩或现金流量，而发生本“风险因素”部分讨论的任何风险或任何其他事件，可能导致我们未来的财务状况、经营业绩或现金流量与我们的历史财务数据存在重大差异。我们无法向您保证，我们的利润将继续保持在类似的水平。
作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张并分散我们的管理层，这可能会使我们的业务管理变得困难。
作为一家上市公司，我们需要遵守各种监管和报告要求，包括SEC要求的要求。遵守这些报告和其他监管要求非常耗时，并导致我们的成本增加，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
我们遵守《交易法》的报告要求和《萨班斯-奥克斯利法案》的要求。这些要求可能会给我们的系统、人员和资源带来压力。《交易法》要求，除其他外，我们提交有关我们的业务和财务状况的年度和当前报告。《萨班斯-奥克斯利法案》要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。为了保持和提高我们的披露控制和程序的有效性，我们正在投入大量资源，雇用更多的员工并提供额外的管理监督。我们正在实施额外的程序和流程，目的是解决适用于上市公司的标准和要求。维持我们的增长还需要我们投入额外的管理、运营和财务资源，以物色新的专业人员加入我们的公司，并维持适当的运营和财务系统，以充分支持扩张。这些活动可能会转移管理层对其他业务关注的注意力，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
44
我们有义务维护财务报告的内部控制，并评估和确定其有效性。我们发现了我们对财务报告的内部控制中的重大缺陷，这些缺陷目前仍未得到纠正。未来发现重大弱点或我们的内部系统、控制和程序出现任何故障都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和投资者信心产生不利影响。
我们发现了我们在财务报告内部控制方面的重大缺陷。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，因此存在合理的可能性，即我们的年度或中期财务报表的重大错报无法及时预防或发现。我们根据Treadway委员会发起组织委员会（“COSO”）发布的“内部控制——综合框架（2013）”中的框架评估我们对财务报告的内部控制的有效性。所查明的重大弱点涉及COSOO框架某些组成部分的缺陷，以及信息技术（“IT”）一般控制、收入和应收账款会计、库存和已售商品成本、购买商品和服务以及财务报表结算流程方面的缺陷。虽然这些重大缺陷不会导致我们的合并财务报表出现重大错报，但它们可能导致错报（s）影响财务报表账户和披露，从而导致我们的年度或中期财务报表出现重大错报，而我们将无法防止或发现这一点。由于存在这些重大缺陷，我们的管理层得出结论，截至2024年12月31日，我们的披露控制和程序并不有效。
在董事会审计委员会的监督下，我们在整个2024财年继续采取措施，通过对我们的财务报告内部控制实施变更来纠正重大缺陷，并将在2025年继续这些补救工作。对材料弱点的全面补救将需要我们的内部控制，包括IT一般控制，在足够长的时间内有效运作。我们还可能在执行我们的补救计划的各个方面继续产生重大成本，但目前无法提供此类成本的合理估计。
此外，我们不能向你保证，我们已经查明了所有重大弱点。在未来，有可能发现额外的实质性弱点或重大缺陷，我们可能无法及时补救。如果我们未能维持有效的制度、控制和程序，包括披露控制和程序以及对财务报告的内部控制，我们编制及时准确的财务报表或遵守适用法规和防止欺诈的能力可能会受到不利影响。我们正在升级和标准化我们的信息系统和相关控制，但未能有效或及时实现这些目标可能会对我们维持有效内部控制环境的能力和我们的财务业绩产生不利影响。我们还可能在对我们的系统、控制或程序实施任何这些更改期间和之后遇到高于预期的运营费用，或受到SEC或其他监管机构的调查。
此外，如果我们无法根据第404节持续得出我们对财务报告拥有有效内部控制的结论，我们的独立注册会计师事务所可能不会对我们对财务报告的内部控制的有效性发表无保留意见。如果我们无法得出结论，我们对财务报告拥有有效的内部控制，投资者可能会对我们报告的财务信息失去信心，这可能会对我们普通股的交易价格产生重大不利影响。未能纠正我们在财务报告内部控制方面的任何重大缺陷，或未能实施或维持上市公司所要求的其他有效控制制度，也可能会限制我们未来进入资本市场的机会。
无论是否遵守第404节，随着我们的成熟，我们将需要进一步发展我们的内部控制系统和程序，以跟上我们的快速增长，我们目前正在努力改善我们的控制。我们目前的控制措施和我们开发的任何新控制措施可能会变得不够充分，因为除其他原因外，它们可能无法跟上我们的增长步伐，或者我们业务的条件可能会发生变化。
45
作为一家外国私人发行人，我们受到与美国国内发行人不同的美国证券法律和规则的约束，这可能会限制我们的股东公开获得的信息。
我们是“外国私人发行人”，因为该术语在《证券法》第405条中定义，不受SEC对美国国内发行人施加的相同要求的约束。根据《交易法》，我们承担的报告义务在某些方面比美国国内报告公司的报告义务更不详细，也更不频繁。因此，我们将不会提交与美国国内发行人向SEC提交的报告相同的报告，尽管我们需要根据开曼群岛《公司法》（经修订）（“公司法”）提交或向SEC提供我们在开曼群岛提交的持续披露文件。此外，我们的高级管理人员、董事和主要股东不受《交易法》第16条的报告和“短暂波动”利润回收条款的约束。因此，我们的股东可能无法及时了解我们的高级职员、董事和主要股东何时购买或出售股票，因为相应的开曼法内幕报告要求下的报告截止日期更长。
作为一家外国私人发行人，我们不受《交易法》中有关代理声明的提供和内容的规则和规定的约束。我们还不受FD条例的约束，FD条例禁止发行人对重大非公开信息进行选择性披露。虽然我们将遵守《公司法》下有关代理声明和披露重大非公开信息的相应要求，但这些要求与《交易法》和监管FD的要求不同，股东不应期望在美国国内公司提供此类信息的同时收到相同的信息。
此外，作为一家外国私人发行人，我们可以选择遵循某些开曼法公司治理实践，除非这些法律将违反美国证券法，并且前提是我们披露我们没有遵循的要求，并描述我们所遵循的开曼法实践。有关我们的公司治理实践与美国国内申报人的不同之处的更多信息，请参阅“第16G项。公司治理”。我们今后可能会选择在其他事项上遵循开曼群岛的母国做法。因此，我们的股东可能无法获得对美国国内公司股东的同等保护，这些保护受到所有公司治理要求的约束。
我们可能会失去我们的外国私人发行人地位，这将要求我们遵守《交易法》的国内报告制度，并可能导致我们产生重大的法律、会计和其他费用。
如上所述，我们是一家外国私人发行人，因此，我们不需要遵守《交易法》的所有定期披露和当前报告要求。外国私人发行人地位的确定每年在发行人最近完成的第二财政季度的最后一个工作日进行，因此，下一次确定将在2025年6月30日对我们进行。未来，如果我们超过50%的已发行有表决权证券由美国居民拥有，且以下任一情况属实，我们将失去我们的外国私人发行人地位：（i）我们的大多数董事或执行官是美国公民或居民，（ii）我们超过50%的资产位于美国，或（iii）我们的业务主要在美国管理。如果我们失去了外国私人发行人地位，我们将被要求向SEC提交关于美国国内发行人表格的定期报告和注册声明，这些表格比外国私人发行人可用的表格更加详细和广泛。我们还必须遵守强制性的美国联邦代理要求，我们的高级职员、董事和主要股东将受到《交易法》第16条的短期利润披露和回收条款的约束。此外，我们将失去根据纽交所上市规则依赖某些公司治理要求豁免的能力。作为一家不是外国私人发行人的美国上市上市公司，我们可能会产生大量额外的法律、会计和其他费用，而我们作为外国私人发行人可能不会产生这些费用，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
46
王先生是大股东，对我们正常业务过程之外需要股东投票的事项具有影响力，这可能会限制您影响我们行动的能力。
截至2025年2月15日，我们的董事会主席王先生控制着我们流通股本中约48.0%的投票权。只要王先生继续控制我们流通股的很大一部分投票权，他一般将能够对公司活动施加重大影响，但须遵守适用的法律，其中包括：
•我们董事会的组成，并通过我们的董事会，就我们的政策和公司高级管理人员的任免作出决策；
•关于合并、企业合并或资产处置的决定；和
•通过修订我们的组织章程大纲及章程细则。
此外，王先生所有权的集中可能会阻止其他人提出要约收购，这可能会阻止持有人从他们的普通股中获得溢价。
此外，我们的组织章程大纲和章程细则规定，只要王先生和/或他的关联公司（定义见我们的组织章程大纲和章程细则）继续保持我们股本至少30.0%的实益拥有人（该术语在《交易法》中定义），他将有权任命一名董事，该董事将担任我们的董事会主席。如果没有任命这样的董事，我们的董事会主席应由当时在任的董事过半数决定。
由于王先生的利益可能与我们或我们其他股东的利益不同或有冲突，王先生就我们作为我们的重要股东采取的行动可能不利于我们或我们的其他股东。
尽管我们不再是纽交所规则意义上的“受控公司”，但我们仍然有资格并可能依赖某些公司治理要求的豁免，否则这些要求将在长达一年的过渡期内为我们的股东提供保护。
因为我们的董事会主席王先生不再控制我们流通股本的多数投票权，我们不再是纽交所公司治理规则所定义的“受控公司”。然而，我们继续有资格获得并可能依赖某些公司治理标准的豁免，否则这些豁免将在截至2025年9月4日的一年过渡期内为我们的股东提供保护。纽交所规则要求，在我们不再是受控公司之日起的90天内，我们拥有（1）至少一名独立委员会成员；（2）在我们不再是受控公司之日起的90天内拥有大多数独立委员会成员；以及（3）在我们不再是受控公司之日起的一年内拥有所有独立委员会成员。我们还被要求在我们不再符合“受控公司”资格之日起一年内拥有多数独立董事会，并对我们的提名委员会、公司治理和薪酬委员会进行年度绩效评估。我们的董事会已确定，我们的提名和公司治理委员会的所有成员、我们的薪酬委员会的三名成员中的两名、我们的审计委员会的所有成员以及我们董事会的八名成员中的五名就纽约证券交易所公司治理标准而言是独立的。此外，作为一家外国私人发行人，我们可以选择遵循某些开曼法公司治理实践，除非这些法律将违反美国证券法，并且前提是我们披露我们没有遵循的要求，并描述我们所遵循的开曼法实践。有关我们的公司治理实践与美国国内申报人的不同之处的更多信息，请参阅“项目16G。公司治理”。
47
我们管理团队的成员管理一家美国上市公司的经验有限。
我们管理团队的一些成员在管理美国上市公司、与美国上市公司投资者互动以及遵守与美国上市公司有关的日益复杂的法律方面经验有限。作为一家美国上市公司，我们受到联邦证券法规定的重大监管监督和报告义务以及证券分析师和投资者的持续审查。这些新的义务和组成部分需要我们的高级管理层给予极大关注，并可能将他们的注意力从我们业务的日常管理上转移开，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们的组织备忘录和章程以及开曼法律包含可能阻止收购出价或合并提议的条款，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们的组织章程大纲和章程细则授权我们的董事会发行一个或多个类别或系列的优先股，其条款可能会确立，其股份可以在未经股东批准的情况下发行，其中可能包括超级投票、特别批准、股息、回购权、清算优先权或优于普通股股东权利的其他权利或优先权。一个或多个类别或系列优先股的条款可能会对我们普通股的价值产生不利影响。此外，如果我们的董事会选择发行优先股，第三方收购我们可能会更加困难。例如，我们的董事会可以授予优先股持有人在所有事件中或在发生特定事件时选举一定数量的我们的董事的权利或否决特定交易的权利。根据开曼群岛法律，我们的董事会只可出于他们认为善意符合我们公司最佳利益和适当目的，行使根据组织章程大纲和章程细则授予他们的权利和权力。
此外，我们的组织章程大纲和章程细则的一些规定可能会使第三方更难获得我们的控制权，即使控制权的变更对我们的股东有利，包括：
•就与提名董事候选人或将向我们的股东大会提出的新业务有关的股东提案建立预先通知条款；
•规定授权董事人数只能通过我们的董事会决议进行变更；
•规定除另有规定外，我们董事会的所有空缺均可由当时在任的过半数董事投赞成票填补，即使低于法定人数；
•规定我们的组织章程大纲和章程细则可由至少持有我们当时已发行有表决权股份三分之二的持有人的赞成票进行修订；
•对股东召集临时股东大会的能力的限制；和
•对股东以书面同意方式行事的能力的限制。
48
我们的组织备忘录和章程细则指定开曼群岛法院为我们的股东可能发起的某些类型的诉讼和程序的唯一和排他性论坛，这可能会限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级职员、雇员或代理人的纠纷获得有利的司法论坛的能力。
我们的组织备忘录和章程规定，除非我们书面同意选择替代法院，否则开曼群岛法院（“开曼法院”）将在适用法律允许的最大范围内，成为以下方面的唯一和排他性法院：
•代表我们提起的任何衍生诉讼或程序；
•任何声称违反我们的任何现任或前任董事、高级职员或其他雇员或我们的股东所欠的信托或其他义务的诉讼；
•根据《公司法》或我们的组织章程大纲和章程细则的任何条款提出索赔的任何诉讼；或者
•任何针对我们或我们的任何董事或高级管理人员或其他雇员主张受内政原则管辖的索赔的诉讼（因为美国法律承认这一概念）。
除非我们书面同意选择替代法院，在法律允许的最大范围内，美国联邦地区法院将是解决任何声称根据美国联邦证券法产生的诉讼因由的投诉的唯一法院，包括根据《证券法》或《交易法》产生的投诉。任何个人或实体购买或以其他方式获得我们股本的任何权益，将被视为已通知并同意我们的组织章程大纲和章程细则的规定，如前一句所述。这种选择法院地条款可能会限制股东就与我们或我们的董事、高级职员、雇员或代理人的纠纷向其认为有利的司法法院提起索赔的能力，这可能会阻止针对我们和这些人的此类诉讼。或者，如果法院裁定我们的组织章程大纲和章程细则的这些规定不适用于一种或多种特定类型的诉讼或程序，或无法执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类事项相关的额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
因为我们是根据开曼群岛的法律注册成立的，你在保护你的利益方面可能会遇到困难，你通过美国联邦法院保护你的权利的能力可能会受到限制。
我们是一家根据《公司法》注册成立的豁免公司。因此，投资者可能难以在美国境内向我们的董事或高级管理人员送达诉讼程序，或对我们的董事或高级管理人员执行在美国法院获得的判决。
49
我们的公司事务受我们的组织章程大纲和章程以及《公司法》管辖。根据开曼法律，股东对董事采取行动的权利、少数股东的行动以及我们的董事对我们的信托责任在很大程度上受开曼群岛普通法管辖。开曼群岛的普通法部分源自开曼群岛相对有限的司法判例以及英国普通法，其法院的裁决具有说服力，但对开曼群岛的法院没有约束力。根据开曼法律，我们的股东的权利和我们的董事的信托责任与美国某些司法管辖区的法规或司法先例所规定的不同。特别是，开曼群岛的证券法主体与美国不同，某些州，例如特拉华州，可能有更充分发展和司法解释的公司法主体。此外，开曼群岛公司可能没有资格在美国联邦法院发起股东派生诉讼。
我们的开曼群岛法律顾问Maples and Calder（Cayman）LLP告知我们，开曼法院不太可能（i）承认或执行美国法院基于美国或任何州联邦证券法民事责任条款的判决，以及（ii）在开曼群岛提起的原始诉讼中，根据美国或任何州联邦证券法的民事责任条款对我们施加责任，只要这些条款施加的责任具有刑事性质。在这种情况下，虽然在开曼群岛没有对在美国获得的判决进行法定强制执行，但开曼法院将根据以下原则，即在满足某些条件的情况下，有管辖权的外国法院的判决对判决债务人施加支付已作出判决的款项的义务，从而承认和执行有管辖权的外国法院的外国资金判决，而不对案情进行重审。对于要在开曼群岛执行的外国判决，这种判决必须是终局的和决定性的，并且是针对清算金额的，并且不得涉及税收或罚款或处罚，与开曼群岛对同一事项的判决不一致，以欺诈为由可弹劾或以某种方式获得，或属于违反自然正义或开曼群岛公共政策的执行类型（惩罚性或多重损害赔偿的裁决很可能被认为是违反公共政策的）。如果在其他地方同时提起诉讼，开曼群岛法院可以中止执行程序。
由于上述所有情况，面对管理层、董事会成员或控股股东采取的行动，股东可能比作为美国公司的公众股东更难以保护自己的利益。
我们的董事和高级管理人员提出的赔偿索赔可能会减少我们的可用资金，以满足成功的第三方对我们的索赔，并可能减少我们可用的金额。
我们的组织章程大纲和章程规定，我们将在开曼法律允许的最大范围内赔偿我们的董事和高级职员。我们的组织章程大纲和章程细则还允许我们代表任何高级职员、董事、雇员或其他代理人购买保险，以应对因该人作为我们的高级职员、董事、雇员或代理人的行为而产生的任何责任，无论开曼法律是否允许赔偿。我们已与每位现任和未来的董事和高级管理人员签订了赔偿协议。这些协议要求我们在开曼法律允许的最大范围内赔偿这些个人因向我们提供服务而可能产生的责任，并预付因对他们提起的任何诉讼而产生的费用，他们可以获得赔偿。
我们的组织章程大纲和章程细则还规定，在开曼法律允许的最大范围内，我们的董事和高级职员应获得赔偿，以其身份承担的任何责任、诉讼、程序、索赔、要求、费用损害或费用，包括法律费用，除非该等责任（如有）是由具有管辖权的法院在最终不可上诉命令中确定的实际欺诈、故意疏忽或故意违约引起的。开曼法律没有限制公司章程可能规定对高级职员和董事进行赔偿的程度，但开曼法院可能认为任何此类规定违反公共政策，例如针对民事欺诈或犯罪后果提供赔偿的情况除外。
50
上述责任限制和我们的赔偿义务限制了我们的董事和高级管理人员因违反其作为董事的职责而通过将此类损失和费用的负担转移给我们而对金钱损失承担的个人责任。我们的赔偿义务涵盖的某些责任或费用可能不在我们的董事和高级职员责任保险的承保范围内或可能超过承保限额金额。因此，我们的董事和高级管理人员提出的任何赔偿要求可能会减少我们的可用资金，以满足对我们成功的第三方索赔，并可能减少我们可用的金额。
我们目前预计不会定期派发普通股股息。因此，您实现投资回报的唯一机会可能是我们的普通股价格升值。
任何向我们的普通股股东宣布和支付未来股息将由我们的董事会酌情决定，并将取决于许多因素，包括我们的财务状况、收益、资本要求、负债水平、适用于支付股息的法定和合同限制、影响向股东支付股息和分配的开曼法规定以及我们的董事会认为相关的其他考虑因素。因此，如果我们的普通股价格升值，您实现对我们投资回报的唯一机会可能是。见“项目8。财经资讯— A.8。股息政策。”
项目4。有关公司的资料
A.公司的历史与发展
SharkNinja作为小家电的先行者，有着引以为傲的历史，我们不断创造出消费者喜爱的广泛产品。凭借可以追溯到几十年前的遗产，SharkNinja已经从最初的早期先驱转变为值得信赖的、全球性的、价值数十亿美元的品牌组合，推动了我们今天竞争的多个品类的快速增长和创新。
SharkNinja包括Shark和Ninja品牌下的产品。Shark品牌最早由企业家Mark Rosenzweig于2000年创立。随着2007年无损失吸尘技术的推出，Shark品牌撬动了家居清洁的新纪元。此后不久，高管席位扩大，包括马克·巴罗卡斯（Mark Barrocas）作为SharkNinja的总裁和第二代联合创始人，在2009年推动Ninja品牌的推出。
Barrocas先生建立了一种根植于以消费者为中心的颠覆性创新的基础文化，这种创新每天都在推动SharkNinja的精神。在Barrocas先生的领导和战略远见下，我们从截至2008年3月31日的12个月的不到2.5亿美元的净销售额增长到截至2024年12月31日的财政年度的超过55亿美元的净销售额，不断扩展到新的类别和地区，同时继续专注于我们的使命，即在我们全球市场的每一个家庭中每天对人们的生活产生积极影响。在此期间，我们一直在全公司范围内保持高度关注，以建立一个高度可扩展但又灵活的供应链，使我们能够维持我们的创业创新方法。我们在2017年通过与九阳的战略合作伙伴关系进一步增强了这些能力，如今，我们拥有与多元化供应商基础的关系，以确保我们的供应链保持高度竞争力并适应不断变化的市场和经济条件。
我们是一个创新引擎，提供消费者解决方案的品牌，我们认为这些品牌是质量、性能和价值的代名词。我们的消费者选择我们的产品是为了增强他们的日常生活，我们渴望让消费者对我们的产品所做的一切感到满意。我们的品牌由我们的工程和创新能力提供动力，我们培养了实现行业领先的创新和5星消费者评论的声誉。
51
SharkNinja，Inc.于2023年5月17日在开曼群岛注册成立，为JS Global的全资子公司。公司成立的目的是完成公司在纽约证券交易所（“纽交所”）的上市及相关交易，以开展SharkNinja Global SPV，Ltd.及其子公司的业务。
SharkNinja Global SPV，Ltd.于2017年注册成立，为JS Global的全资子公司。在2023年7月28日之前，SharkNinja Global SPV，Ltd.作为JS Global的全资业务组合运营，JS Global是香港联交所的上市实体。
2023年7月30日，就（1）公司与JS Global的分立（“分立”）和（2）向JS Global普通股股东分配JS Global在SharkNinja Global SPV，LTD.的全部股权以公司普通股股息的形式，JS Global将SharkNinja Global SPV，Ltd.的全部已发行股份贡献给SharkNinja，Inc.，以换取SharkNinja，Inc.的股份。
SEC维护一个互联网站点，其中包含报告、代理和信息声明，以及有关以电子方式向SEC提交的发行人的其他信息，网址为www.sec.gov。我们定期在我们的公司网站www.sharkninja.com上为投资者提供其他信息。这包括新闻稿和其他有关财务业绩的信息、公司治理信息以及与我们的年度股东大会相关的细节。本年度报告所引用的网站所载信息不以引用方式并入本备案。
B.业务概况
在SharkNinja，我们的任务是在我们全球市场的每个家庭，每天都对人们的生活产生积极影响.
SharkNinja：建立在持续、颠覆性创新之上的世界级家电品牌
SharkNinja是一家全球性的产品设计和技术公司，通过面向全球消费者的创新产品，打造5星级的生活方式解决方案。我们寻求利用我们的全球、敏捷和跨职能的工程知识、产品开发和制造专业知识，以及我们以解决方案为驱动的营销，以提高消费者日常任务的效率、便利性和享受，并改善日常生活。我们打造了两个十亿美元品牌，Shark和Ninja，通过颠覆众多家居产品类别，包括清洁电器、烹饪和饮料电器、食品准备电器和其他，其中包括家居环境和美容，我们在建立领导地位方面有着良好的记录。我们已经成功地获得了跨地区的市场份额，从定价高于和低于我们产品的竞争对手那里获得了份额。我们相信，我们的成功是围绕着我们先进的工程和创新能力，加上我们对消费者需求的深刻理解，使我们能够解决别人看不到或无法解决的消费者问题。
我们以对完美的不懈追求为动力，以令人信服的价值交付创新产品，以取悦消费者。我们不断分析消费者与小家电的互动，并利用跨多个平台的消费者评论，我们将其称为我们的“永远在线”方法。我们的全球产品设计和工程团队应用这些始终在线的消费者洞察，创造出使我们的产品与众不同的新技术和知识产权。此外，我们通过快速迭代和不断细化不断增强我们的产品，目标是在降低成本的同时增加我们遗留产品的价值。我们相信，这种通过持续创新不断追求完美的做法延长了我们的产品生命周期，并使我们有别于创新周期更长的竞争对手。我们的方法使我们能够迅速将新产品推向市场，增加货架份额和市场份额，从而迅速在现有和新类别中建立领导地位。
52
值得信赖的全球品牌，拥有庞大且不断增长的市场份额
我们值得信赖的全球品牌在行业领先的创新和5星消费者评论方面建立了牢固的声誉。我们坚定不移的消费者关注体现在我们领先的市场地位上。根据Circana的数据，Shark是美国销售额排名第一的地板护理品牌，Ninja是过去连续四年美国厨房小家电销售额排名第一的品牌（除非另有说明，所有市场份额声明均基于截至2025年1月4日期间的销售额）。
我们在将颠覆性产品推向市场和开发一个又一个消费者解决方案方面的良好记录使我们能够进入多个产品类别，推动了显着增长和市场份额增长。随着我们不断创新，通常我们的传统产品会继续以更容易获得的价位销售，这使我们在一个类别内跨价位的产品供应多样化，并创造越来越多的市场份额地位。我们相信，我们的产品在收入阶层具有广泛的吸引力，因为我们的目标是以引人注目的价值提供行业领先的创新、设计和产品质量。因此，我们的目标是从价格更高和更低的竞争对手那里获得市场份额。我们相信我们的产品是有抱负的，提供更昂贵的竞争对手产品的性能，并且可以实现，代表着引人注目的价值。
Scaled Engineering Powerhouse专注于颠覆性创新和持续优化
SharkNinja旨在不断创新超越消费者期望的产品。
为了在市场中取胜，我们利用跨职能设计和工程团队的多样化专业知识，利用我们对消费者需求的深入了解。我们在美国、英国和中国拥有一支充满活力的内部全球产品设计团队，他们全天候无缝协作，将独特的当地市场洞察力融入我们产品的设计和功能中。我们的工程实力不断推动我们的新产品创新，包括设计、施工、材料性能要求、制造协议、供应商选择、包装规格和质量保证。我们的规模化工程组织拥有广泛的技能组合，涵盖机械设计、机电一体化、电子工程、机器人、固件、应用程序和云、深度学习、算法工程和工业设计。我们由700多名跨职能工程和设计助理组成的团队整合了Shark和Ninja解决方案，除了获得全球最新技术外，还将我们产品组合中的颠覆性技术引入新的细分市场。我们工程团队能力的广度使我们能够开发创新产品，同时我们持续的全球协作产生了一个快速和迭代的开发周期。
我们始终在线的消费者投入推动了我们世界级的创新。我们部署了各种各样的工具来了解消费者今天需要什么，明天会让他们高兴什么。此外，通过开发本地洞察力，我们能够设计和开发为特定区域量身定制的产品，然后在我们的全球产品中利用适用的洞察力。
我们的动态测试模型把我们的产品测试到了极致。我们跨越各种环境进行测试，从我们的实验室和模拟家庭设施到餐厅、美容院和家庭。这种方法使我们能够从品类专家、专业用户和日常消费者那里收集有价值的投入。我们使用面对面的消费者测试来收集直接的观察和见解。我们利用搜索产品评论的内部软件，利用现有解决方案了解消费者的好恶。我们不断的定性和定量测试告知我们的设计、工程、制造和营销过程的每个阶段，在后期开发期间以及通过产品发布后的进一步细化。
53
用每一件产品传递关键的消费者价值点
SharkNinja的与众不同之处在于我们在识别和解决消费者痛点时的创新能力，而这些痛点要么是别人看不到的，要么是别人无法解决的。SharkNinja致力于在我们推向市场的每一款创新产品中实现以下所有四个关键的消费者价值点：
硕贝德：交付率先进入市场的颠覆性创新
我们的全球消费者洞察和产品开发方法使我们能够发现一些最紧迫的消费者问题，并开发创新的解决方案来解决这些问题。我们的全球产品开发团队在世界各地全天候协作，产生了一个持续的开发周期，从而提高了我们的创新速度，最终提高了我们的上市速度。无论是一个新兴品类的率先上市创新，还是我们用新技术颠覆一个成熟品类，我们都重新定义了什么是可能的。我们差异化的创新步伐使我们能够在许多产品细分类别中率先进入市场；我们迅速扩大市场份额，推出新产品的速度通常比竞争对手更快，创造了带来强劲和可持续增长的竞争优势。
业绩表现：交付超预期的创新高性能产品，提升消费者生活品质
我们规模扩大的全球设计师和工程师团队热衷于提供提高消费者生活质量的高水平性能。我们的产品旨在解决现有的问题，往往是消费者甚至不知道他们有的问题。我们根据极端用例下的高性能期望对我们的产品进行严格测试。我们的产品开发流程使我们能够提供创新的高性能技术，这些技术旨在满足或超过消费者的期望。这是追求消费者信任不动摇的产品性能。
品质：交付5星品质产品体验，一次赢得消费者一评
我们知道，一个有眼光、受过教育的消费者永远不会给你第二次机会。因此，我们在设计产品时注重质量，并反复测试，重现使用和误用的极端案例，在现实世界中交付具有持久可靠性的高质量产品。我们有严格的采购和制造标准，我们保持制造合作伙伴必须遵守的高质量标准，包括通过频繁的质量检查和制造评分卡。我们会对通过我们的呼叫中心、在线评论或社交媒体收到的负面反馈迅速做出反应。我们努力通过我们的产品提供无缝的消费者体验，以确保我们的消费者在使用我们的产品的整个旅程中获得5星级体验，从开箱即用的第一次使用开始。我们对整体品质的精益求精，不仅带来了更多高度满意的消费者，也产生了一支全球品牌大使大军。
价值：以可触及的价格交付产品，获得难以置信的价值
我们致力于以极高的价值向我们全球市场每个家庭的每一位消费者提供世界级的创新产品。始终牢记我们的消费者，我们建立了超高效、全球化的产品设计和供应链组织，旨在以令人信服的价格交付完美的产品。我们相信，在购买我们的产品时，我们的消费者所花的每一块辛苦赚来的钱，都会得到最大的价值和高水平的表现。我们通过我们的设计和制造工程团队以及我们在亚洲的实地采购组织来实现这一目标，这为众多制造商的竞争性招标过程提供了便利，以确保有利的定价条款。此外，鉴于我们品牌的规模，我们是我们许多制造商的关键合作伙伴。这使我们能够进入由少数几个大玩家主导的新品类，通过创新和引人注目的价值颠覆它们并在获得市场份额的同时壮大整体市场。
54
开放敏捷的制造与供应链
我们开放且高度可扩展的制造基地和供应链实现了具有竞争力的成本以及高质量和性能。虽然竞争对手受到传统线性制造模式的限制，但我们的迭代方法给了我们多种机会来优化我们的产品。我们多年来一直在开发和投资这种方法，以帮助确保对生产的最大控制和灵活性。这种方法推动了我们的目标，即在第一次下线并在全球高销量时交付5星级产品。
以消费者为中心的故事讲述驱动的全渠道战略
我们通过建立差异化的渠道战略和强大的全渠道销售、营销和分销网络，在美国的大多数产品细分类别中都取得了领先地位。我们采用针对特定区域的分销渠道策略，并提供针对当地需求的创新产品。我们的产品可以在每个渠道和线上的零售商处买到，货架上的份额往往不成比例。我们产品供应的持续创新进一步推动了我们的货架份额和品类增长。Shark和Ninja担任品类队长，市场领导者，在我们大多数最重要的子品类中。
我们的目标是，无论消费者在哪里购物，都要成为最相关、最突出的品牌。我们始终在线的媒体战略利用讲故事的力量来教育消费者了解我们的技术和性能。我们利用多种媒体形式，包括电视、数字广告、印刷和社交。
品类领先的值得信赖品牌，产品组合多样，遍布家庭
我们多样化的产品组合涵盖36个家庭细分类别，涵盖清洁、烹饪和饮料、食品准备和其他，其中包括家居环境和美容。
十多年来，Ninja一直是一个创新且值得信赖的厨房品牌。2009年，我们推出了Ninja Master Prep搅拌机，使消费者能够生产出餐厅品质的、在家中的冷冻饮品。我们迅速崛起为成熟搅拌机类别的领先玩家，我们通过不断发展我们的产品保持了我们的领先地位：根据Circana的数据，Ninja在过去四年中连续四年成为美国销量排名第一的搅拌机品牌。我们已将Ninja扩展为食品准备和烹饪用具（电动和非电动）产品组合。今天，我们相信我们正在成为消费者的首选品牌：根据Circana的数据，NinJA已连续四年在美国厨房小家电中排名# 1销量品牌。Ninja赋予消费者权力，让他们实现比他们想象的更多的目标，并改变了消费者烹饪和利用厨房的方式。
我们的Shark品牌，我们认为是力量和多功能性的代名词，已经超越了小家电细分品类，利用了其获奖品牌的信誉。Shark在过去四年中连续四年成为美国销量排名第一的真空吸尘器品牌。根据Circana的数据，2021年底，我们推出了Shark HyperAIR吹风机，这标志着我们首次进入美容领域，该产品迅速成为截至2021年12月31日止三个月在美国售价在100美元至300美元之间的销量第一的吹风机，并在随后的两年中连续两年保持在同一类别中销量第一的吹风机。根据Circana的数据，继我们的HyperAIR产品发布之后，2022年9月，Shark FlexStyle吹风机和造型器成为了美国销量第一的热风造型器，2023年售价低于500美元。据Circana称，过去四年，Shark一直是美国增长最快的发型设计品牌。
55
我们的增长策略
我们高度多元化的业务由值得信赖的品牌提供支持，这使我们能够推动可持续的长期全球增长。我们不断扩大我们的地理足迹和规模，进入新的产品类别和市场，以覆盖更多的消费者，不断追求我们的使命，在我们全球市场的每一个家庭每天都对人们的生活产生积极影响。我们的目标是扩大和加强与现有消费者的关系，并培养与新消费者的关系，以推动我们的持续增长和盈利能力。
我们认为，在以下战略的推动下，我们已为持续增长做好了充分准备：
在现有类别中增加份额
通过使用消费者洞察来识别和开发解决方案进行创新，使我们能够在现有产品类别中保持并不断增加份额
我们打造产品是为了取悦挑剔、受过教育的全球消费者，他们只信任那些已经证明了自己价值的品牌。我们的目标是为我们的消费者提供明天的技术，今天。我们的全球消费者洞察力和产品开发方法使我们能够为其他人看不到或无法解决的紧迫消费者问题提供创新解决方案。将我们的创新速度和工程专业知识与我们将消费者洞察力转化为有形产出的能力相结合，有助于我们获得可观的市场份额，这推动并维持了我们的增长和盈利能力。
我们的创新和优化模式使我们能够始终如一地推出技术先进的新产品，以满足消费者不断变化的需求和偏好。一旦我们进入了一个类别，我们会不断推出具有额外高质量特性和功能的新产品，同时我们会同时确定优化我们正在销售的现有产品的成本的方法。这种方法使我们能够达到额外的价格点，创建多样化的产品阵容，并扩大我们在零售商货架上的存在。
利用我们始终在线的媒体营销，提高意识并教育消费者了解新的和现有类别的产品技术和创新解决方案
我们的全球营销组织旨在部署360度的营销策略，抓住全球消费者的心。通过在全渠道媒体上利用基于解决方案的故事讲述，我们教育和建立对我们的技术解决方案和新产品的认识，最终推动所有渠道的大量流量和兴趣。当消费者到达货架、商店或线上时，我们希望他们能找到跨越各种价位的SharkNinja产品，提供各种解决方案，并提供明确的面向利益的信息。我们相信为了影响而进行沟通，因为与消费者相关的讲故事有能力让产品传播开来，使我们能够接触到更多的消费者并推动我们的持续增长。
在新的品类中扩展我们的品牌
我们相信，通过我们专有的消费者洞察力和创新的产品开发方法，SharkNinja具备颠覆大规模和分散市场的独特能力。我们在推出改变游戏规则的创新和快速获取细分品类的市场份额方面有着良好的业绩记录。我们不受现有品类的限制，因为我们跨职能的设计和工程能力让我们能够进入相邻的、全新的品类。我们打算通过以下方式继续进入围绕家庭的新品类：
56
利用我们的专有创新流程来发现新的机会
我们专有的创新流程使我们能够主动识别和开发消费者解决方案。我们在动态的产品开发过程中纳入了持续和详细的消费者反馈，使我们能够在整个开发过程中迭代和改进我们的产品，并确定新的相邻机会。我们使用专有软件搜索评级和评论，以发现和了解改善消费者体验的机会。这种与消费者永远在线的对话，导致我们在多个新品类中不断识别未解决的消费者痛点。
适应技术和工程新解决方案，以解决新领域的消费者问题
我们全球化、跨职能的产品开发和工程团队正在不断改进我们的消费者解决方案。利用这些团队的专业知识，我们解决我们发现的消费者问题，使我们的技术适应新用途或从头开始解决新问题。
扩大我们新品类的产品分类和零售商布局
在我们进入的新品类中，我们不断扩大我们的产品种类，进一步扰乱这些市场，并增加我们新产品的零售商展示位置。
我们不断推出新品类，将以消费者为中心的原创创新推向市场。年复一年，SharkNinja通过进入并在36个细分品类中抢占份额，加快了增长步伐，在其中多个细分品类中迅速颠覆并获得领先的市场份额。仅过去三年，我们就进入并颠覆了以下产品细分品类：烤盘、吹风机、空气净化器、湿/干地板护理、户外烧烤、风扇、冷却器、冷冻饮品。这些新的产品细分品类不仅增加了我们的家庭渗透率，还扩大了使用场合、每个家庭的产品数量以及我们在各个家庭的品牌存在。
全球化我们的品牌
我们在35个市场开展业务，我们的国际扩张仍然是战略重点领域。2014年，我们将英国模式从分销商模式转变为直接SharkNinja运营，并释放了品类扩张和市场份额增长的新阶段。自从转向直接的SharkNinja运营以来，我们将英国业务的规模扩大到2024年的净销售额为8.98亿美元。随着我们的直营模式在英国取得成功，SharkNinja在我们经营的所有主要品类中都获得了可观的份额。2020年，我们开始利用我们在英国的成功，推动在欧洲的进一步扩张，尤其是在德国和法国。我们能够始终如一地利用这一模式，成功进入新市场并在新市场实现有意义的增长。
我们的国际存在使我们能够开发本地消费者洞察，以创造我们能够在全球范围内提供的新的消费者驱动创新。我们相信，全球化我们的品牌将推动协同增长。
57
推动运营利润率和效率
在SharkNinja，我们很少感到满意。这种顽强的精神不仅限于生产一些世界上最具创新性和技术最先进的家用电器，还包括我们的生产流程和我们的运营方式。我们构建了一条敏捷的、以质量为导向的供应链，拥有充足的能力来支撑未来的增长。我们打算通过创新增强我们的产品组合，并寻求额外的成本节约机会，从而提高我们的利润率。截至2024年12月31日止年度，我们实现了超过48%的毛利率；我们认为，我们的毛利率是一种竞争优势，为我们在研发、销售和营销以及其他以增长为导向的投资方面的投资提供了显着的灵活性。
我们的文化和人民
在SharkNinja，我们每天都在每个家庭，全身心地致力于履行我们对人们生活产生积极影响的使命。我们之所以成功，是因为当别人说“它足够好”时，我们会继续前进；我们努力尽一切可能让我们的产品尽可能好。当我们做得对时，我们就有机会创造一些伟大的东西：作为一家公司，作为一个团队和作为个人。五个成功的驱动因素渗透到我们在SharkNinja所做的一切：
我们很少感到满意。我们“梦想远大”，立下远大抱负，是因为我们对自己的成功抱有很高的期望。当我们实现一个目标时，我们会设置下一个“灯塔”，并让我们的整个团队围绕它进行调整。我们用我们的勇气和韧性推动我们迈向下一个里程碑，并在市场上取得成功。
我们相信进步而不是完美。我们认为，更重要的是根据需要做出决定、开始执行和路线修正，并鼓励高度主动的心态。我们的工程师和设计师拥抱变化，评估来自消费者和专业人士的反馈，作为我们敏捷开发过程和持续迭代的一部分，确保当我们的产品进入市场时，我们确信它们是高质量的，将引起消费者的共鸣，并将提供相对于竞争对手的产品具有巨大价值的卓越性能。
我们相信细节会有所作为。我们投资是为了了解事情是如何真正运作的，寻找新的视角和投入，并感到有必要挑战假设，提出二阶和三阶问题，以找到做某事的最佳方式。我们不断质疑一切，挑战现状，评估我们是否能做得更快或更好。
我们认为赢球是一项团队运动。当我们把集体思想带到桌面上时，我们会做出更好的决定。我们围绕明确的期望调整自己，并拥有大局的结果，积极要求自己和他人对交付非凡成果负责。
我们相信，当我们为影响力进行沟通时，成功就会到来。我们共享信息，并将我们广泛的团队聚集在一起，以迭代和调整我们的思维。我们挑战假设，并愿意接受挑战，而不会将其个人化。
截至2024年12月31日，分布在大约12个国家和28个办事处的约3688名员工推动了我们的成功。我们被Built In评为2024年“波士顿最适合工作的大公司”和“100家最适合工作的大公司”之一。我们相信，我们屡获殊荣的文化最终将推动我们在各个品牌和消费者中取得成功。
58
制造、供应链和物流
我们的制造、供应链和物流体现了我们对质量和性能的密集关注。我们不仅通过我们的产品和品牌来区分自己，还通过我们致力于完善我们制造、供应链和物流的每一个细节来区分自己。我们的供应链基础设施利用了三个差异化因素：工厂合作伙伴关系、工厂灵活性和入境运费。我们的合作伙伴关系使我们能够迅速从白板上的想法转向全面生产，合作推动质量并降低成本。在可能的情况下，我们要求我们的工厂合作伙伴拥有灵活性，如果生产尚未发生并且通常只要求在货物准备好日期前30天发出发货的采购订单，则可以对采购订单进行更改。最后，我们的货运量以及与主要托运人的长期战略合作伙伴关系使我们能够获得具有竞争力的入境运费，即使在市场受到限制的情况下也是如此。
我们管理产品的设计，并监督在整个供应链中应用的质量保证计划和制造标准。虽然我们不生产任何我们自己的产品，但我们与各种第三方供应商有关系来生产我们的产品。这些供应商负责组装我们的产品，主要以中国为基地。我们还与东南亚各地区的某些供应商合作，包括越南、马来西亚、泰国、印度尼西亚和柬埔寨。我们的供应商通常负责采购用于制造我们产品的组件，但在某些情况下，我们直接从次级供应商处采购这些组件，并支付并拥有我们的供应商在组装时使用的某些工具和设备。此外，我们对当地人才进行了大量投资，以管理生产，并确保与亚洲当地员工的质量和有竞争力的成本，这些员工直接与我们的许多供应商合作。这些员工与业主运营的工厂密切合作，以确保我们的产品符合我们艰苦的质量标准，并在制造过程中实现最大的灵活性和投入。
不存在我们实质上依赖的现有长期制造合同。虽然我们出于商业和运营原因选择了供应商，但我们认为，我们可以聘请其他替代公司，以与我们目前的供应商相同或相似的质量、相似的数量和基本相似的条款供应产品。此外，我们的大部分产品都是双来源的，这使我们能够在供应商中保持具有竞争力的采购环境，我们部署了严格的招标流程，以确保整个供应链的有利定价。我们利用先前存在的供应商关系来扩展我们的供应链并更快地进入新品类。今天，我们与供应商建立了直接和牢固的关系。我们每年都要求并协助流程从生产中去除成本，从而使我们的传统创新能够与能力较弱、价格较低的竞争对手竞争。
我们对质量的全球承诺贯穿于设计、开发、生产和后期制作过程的每个阶段。该质量保证计划要求SharkNinja员工在产品出厂前完成检查和测试，并将其纳入正在进行的产品设计和生产改进审查中。
为了进一步管理我们的供应链，我们建立了一个专门的供应规划团队，将需求预测与手头库存、生产和入站预测进行比较。我们定期与零售商一起跟踪我们的库存，以评估每种产品在货架上的表现。通过我们的专有数据和跟踪流程，我们了解何时该将货架空间转向更受欢迎的型号。这使我们能够在一个类别中提供种类繁多的解决方案，并通过在推出更新型号时逐步淘汰旧型号来维持每个品牌的平均价格点。然而，随着时间的推移，我们不断完善和优化的几款传统产品继续看到强劲的需求，并保持在货架上的突出地位，包括2012年推出的Ninja Mega Kitchen System和2010年推出的Shark Navigator Lift-Away。通过生产领先的创新产品并利用我们的专有数据和流程，我们能够不断降低过时的库存率。此外，我们在北美和欧洲设有众多零售和DTC第三方物流（“3PL”）配送中心：美国有六个3PL配送中心，加拿大有一个，欧洲有十个。
59
营销和消费者参与
我们的全球营销组织跨网点部署了各种营销策略，抓住了我们消费者的心。如今，我们的全球营销组织由390多名员工组成，分布在北美、欧洲和亚洲的办事处，职能涵盖品牌营销、数字营销和零售产品营销。
我们的营销战略专注于通过利用大规模、全渠道的媒体战略、强大的消费者数据和动态的产品故事讲述来教育和建立对我们解决方案的认识，从而壮大我们的大使军队。我们的差异化故事讲述补充了我们的创新产品，并有能力使我们的产品传播开来，并为我们的品牌吸引新的消费者。就像我们的产品一样，我们的营销策略是解决方案驱动的，专注于教育消费者了解一个消费者问题，并突出我们的创新解决方案。我们在我们开发的技术的故事中带给消费者。这种方法吸引了消费者，并推动了对我们解决方案的需求，这些解决方案跨越了我们的产品供应。
我们利用多样且具有成本效益的手段来教育消费者，并在我们所有的营销渠道中激发转化。我们为Shark和Ninja产品开展始终在线的营销活动。我们开展的活动范围从28分钟的长篇电视广告到15秒和30秒的短篇广告。我们还在多款APP上利用社交媒体，展示广告并从事搜索引擎优化媒体和公关。此外，我们还在YouTube、Pinterest、Instagram、Facebook和TikTok等社交/顶级平台上推动参与度。我们的营销方法确保我们支持我们的核心品类和新品发布，而不是只关注最新的下降。总体而言，我们认为我们的媒体专注于解决方案成功地在Shark和Ninja上创造了一个光环效应，促进了两个品牌而不是单一产品。
我们拥有强大的数据驱动、流畅的媒体规划和营销策略，为我们的各种产品提供量身定制。当消费者来到货架上寻找带有自清洁刷子的真空吸尘器，或者有能力生产餐厅品质饮品的搅拌机时，我们希望消费者在各种价位的SharkNinja产品中发现该解决方案。消费者可以根据自己的需求，以合适的价格选择合适的属性组合。这使得我们的营销工作异常高效，2024、2023和2022年的广告分别占净销售额的10.6%、9.6%和7.3%。
我们的客户&销售组织
我们的客户
我们相信，我们在我们的品类中创造了品类需求，这有效地使我们能够在大多数主要零售商处销售我们的产品，从未实践过零售排他性。我们的创新、性能、质量和价值使我们的产品值得携带，我们可以为门店带来大量流量。我们的零售商集中度较低，截至2024年12月31日止年度，我们的最大客户占净销售额的23.1%。截至2024年12月31日，我们与全美46家零售商和全球170多家零售商建立了合作伙伴关系。我们最大的零售商包括亚马逊、好市多和沃尔玛，这三家公司均占我们净销售额的10%以上，合共占我们截至2024年12月31日止年度净销售额的45.9%。我们是入选亚马逊全球供应商管理（“GVM”）计划的不到100个品牌之一。亚马逊的GVM战略打算通过C级参与和正式的业务规划，优先考虑顶级、全球重要的供应商，从而加速亚马逊的全球增长。我们正在利用我们参与该计划所带来的市场机会。我们还参与了与塔吉特的战略联合商业计划，这使我们能够在长期目标和规划时间表方面共同努力。
60
季节性
我们认为，我们的销售和经营业绩受到季节性波动的影响。由于假期发货，我们预计我们的净销售额将在第三和第四季度达到最高水平。我们的销售受制于零售商购买模式的波动，因为他们根据不断变化的战略和趋势管理自己的库存水平。此外，由于我们对美容和户外烹饪产品和配件的经验较近，因此较为有限，我们正在继续分析这些产品的季节性。我们预计，这种季节性将继续成为我们运营和销售业绩的一个因素。
我们的销售组织
如今，我们的销售组织由超310名员工组成。在我们的全球销售组织中，我们有专门的团队成员，在电子商务和零售营销以及战略销售领域开展工作。电子商务和零售营销侧重于电子商务渠道、零售数字化战略、电子商务体验和合作贸易营销。我们的战略销售团队成员专注于定价、渠道和市场和销售，其中侧重于补货、全国客户、销售运营、关键客户和客户规划。我们在本顿维尔、明尼阿波利斯、多伦多、利兹、伦敦、慕尼黑和巴黎的许多主要零售商和增长地区附近建立了业务，以便与我们的主要零售商保持密切联系。
竞争
我们在小家电市场经营众多极具竞争力的产品类别。这些品类的特点是产品推出频繁，技术进步迅速。我们的竞争对手因产品类别而异，我们经营的产品类别多种多样且不断增长。我们一般和其他家电企业竞争，可能也会提供种类繁多的产品，包括吸尘器、空气净化器、搅拌机、压力锅等产品。鉴于我们在众多类别中提供的产品的广度，我们与几个知名品牌竞争；然而，在我们竞争的所有类别中没有单一的竞争对手。
我们的大多数竞争对手通常以较低的价格出售，但有一些例外，例如戴森和Vitamix。我们通过利用位于中等价格区间的产品销售在市场上取得了成功，从以高于或低于我们自己的价格点销售产品的竞争对手手中夺取了市场份额。Shark与戴森（Dyson）、胡佛（Hoover）和比塞尔（Bissell）等品牌展开竞争。这些竞争对手以不同的价位提供种类繁多的吸尘器和其他地板护理设备。戴森还在美容领域开展业务，这是我们最近进入的一个品类，我们在其中迅速扩大了我们的影响力。Ninja与Vitamix、De’Longhi、Breville、Hamilton Beach、Cuisinart等品牌展开竞争。这些竞争对手在不同价位销售搅拌机、食品加工机、压力锅、空气炸锅等厨房电器产品。
我们经营的各个产品类别的竞争基于多个因素，包括产品质量、性能、技术、易用性、可靠性、耐用性、造型、品牌形象和认知度、安全性和价格。
可持续性
我们的使命是在世界各地的每一个家庭每天都对人们的生活产生积极影响，这包括我们对一个面向未来的世界的追求。我们通过致力于产品积极、星球积极和人的积极，包括通过我们的积极影响计划，坚定地致力于运用我们在创新思维方面的力量，为更大的利益而努力。
产品阳性：我们渴望继续设计创新、智能和安全的产品，为环境、社会和消费者的生活带来有意义和可衡量的变化。
61
行星阳性：我们承诺利用我们深厚的知识在再制造和开发创新和可持续的产品方面处于领先地位，以减少垃圾填埋场废物，最大限度地减少我们的碳足迹并减少我们对环境的影响。
人阳性：我们致力于培养一种多元化、公平和包容的文化（“DEI”），使我们的员工能够实现他们的个人和职业抱负，同时在我们服务的所有社区和地区产生社会影响。
我们的积极影响计划：作为一个组织，我们很少感到满意。对我们来说，进步比完美更重要，这就是为什么我们相信，每一次小小的胜利都会在让我们更接近一个面向所有人的未来的世界方面产生重大影响。我们实施积极影响计划的一些方式包括产品制造，以通过翻新和再制造帮助我们的产品远离垃圾填埋场，通过支持高质量、经过验证的碳标准项目来抵消碳排放，以及通过我们的业务和运营专注于DEI举措的DEI集团。
政府条例
我们受制于美国、欧盟、英国和世界各地的许多不同法律法规，包括与隐私、数据保护、知识产权、消费者保护、电子商务、营销、广告、消息、宣传权、健康和安全、就业和劳工、产品责任、可访问性、竞争和税收相关的法律法规。这些法律法规不断发展，可能会以可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩的方式进行解释、应用、创建或修订。此外，某些政府可能会寻求封锁或限制我们的产品功能或产品，或以其他方式施加其他限制，这些限制可能会在较长时间内或无限期地影响我们的任何或所有产品功能或产品的可访问性或可用性。
我们还受美国和外国法律法规的约束，这些法律法规管辖或限制我们在某些国家和与某些人的业务和活动，包括美国商务部的出口管理条例和OFAC维护的经济和贸易制裁条例，以及反贿赂和反腐败法律法规，包括《反海外腐败法》和《2010年英国反贿赂法》。
数据隐私法律法规
我们的业务使用、收集、处理、存储、接收、传输和以其他方式处理消费者和其他数据。因此，我们正在或将受到与此类数据的隐私和保护相关的联邦、州、地方和国际法律法规的约束，例如GDPR、英国GDPR、CCPA和开曼群岛的《数据保护法》（经修订）（“开曼数据保护法”）。
GDPR和英国GDPR分别对涉及直接或间接可识别个人的欧洲经济区和英国范围内的个人数据处理进行监管，并对因不遵守规定而受到重大处罚的组织提出了严格的数据保护要求。继续遵守GDPR和英国GDPR的要求，包括监测和调整英国退出欧盟后欧盟和英国数据保护制度之间的任何差异，可能需要改变我们的产品、政策、程序、通知和商业惯例，并可能增加运营成本或限制我们运营或扩展业务的能力。
62
我们还受制于不断演变的欧盟和英国关于cookie和电子营销的隐私法。在欧盟和英国，监管机构越来越注重遵守在线行为广告生态系统中的要求，目前实施ePrivacy指令的国家法律极有可能被一项名为ePrivacy法规的欧盟法规所取代，该法规将大幅提高对违规行为的罚款。
在美国，虽然没有单一的普遍适用的联邦法律规范个人数据的处理，但有联邦法律适用于某些类型的个人数据的处理，或某些类型的实体对个人数据的处理，FTC和其他执法机构可能会对以构成不公平或欺骗性贸易做法的方式从事个人数据处理的公司提起执法行动。此外，所有五十个州都颁布了与数据隐私相关的法律。
CCPA授予加州消费者强大的数据隐私权和对其个人信息的控制权，包括通知权、披露权、删除权、选择不出售或分享商家收集的个人信息的权利、行使CCPA权利不受歧视的权利、要求更正权和限制使用和披露敏感个人信息的权利，以及对未成年人的额外保护。CCPA适用于在加利福尼亚州开展业务且年总收入超过2500万美元（并满足某些其他标准）的任何企业，以及某些其他企业。
世界各地司法管辖区的监管机构和立法者不断提出并颁布更严格的数据保护和隐私法。有关隐私和数据保护的新法律以及适用法律、法规、法律或法规的解释或市场惯例的任何重大变化，或关于我们寻求遵守适用法律法规的方式，可能要求我们对我们的产品、政策、程序、通知和商业惯例进行修改，所有这些都可能增加运营成本或限制我们运营或扩展业务的能力。
任何实际的、被指控的或被认为未能遵守每个司法管辖区的法律或充分保护个人数据的行为都可能导致我们的声誉受损、负面宣传、消费者和销售的损失、相对于我们竞争对手的竞争优势的丧失、补救任何问题的成本增加、提供任何所需通知和同意（包括向监管机构和/或个人）以及以其他方式应对任何事件、索赔、监管调查和执法行动的成本、代价高昂的诉讼、行政罚款和其他责任。
环境、健康和安全事项
我们的设施和运营受我们运营所在的每个司法管辖区的有限数量的环境、健康和安全法律法规的约束。鉴于我们依赖供应商来制造我们的产品，适用于我们的设施和运营的主要环境、健康和安全法律涉及安全使用、储存和管理我们运营中使用的少数危险化学品，向州和地方应急响应人员报告储存在我们设施中的某些危险化学品的库存，以及电池的适当储存和管理。
产品安全
我们受制于在我们的产品销售所在的司法管辖区监管消费品的法律。例如，在美国，我们的某些产品受美国消费品安全法的约束，根据该法，美国消费品安全委员会可能会将发现不安全或有害的产品排除在市场之外，要求对产品进行维修、更换或退款，对不符合要求的行为处以罚款，并对未能及时通知其潜在安全隐患的行为处以罚款。
63
知识产权
保护我们的品牌、技术和知识产权是我们业务的一个重要方面。特别是，我们认为Shark和Ninja品牌对我们业务的成功具有重要意义。我们通过商标、专利、版权、商业秘密、合同条款、保密程序和保密协议的组合来保护我们的知识产权，包括我们的品牌。例如，我们通常与我们的员工和顾问签订保密协议和发明或工作产品分配协议，以控制对我们专有信息的访问并明确其所有权。我们在美国和某些国际法域保护我们的知识产权。我们相信，这些知识产权，与我们的创新和独特的产品设计、性能、品牌名称和声誉相结合，将有助于我们的竞争地位和我们业务的成功。
截至2024年12月31日，我们在美国和其他司法管辖区拥有约2,693项已发布的商标注册和未决申请以及6,736项已发布的专利和未决专利申请。截至2024年12月31日，我们有大约1,001项已发布的美国专利和525项美国专利申请正在申请中。我们目前产品的美国专利一般在2025年至2044年之间到期，涵盖与我们的许多产品、相关子系统和/或功能的配置、操作和设计相关的权利。截至2024年12月31日，我们还有大约4,212项已颁发的外国专利和998项外国专利申请正在申请中。
我们有一个主动的在线市场监控和卖家/上市终止计划，以扰乱在线假冒产品。此外，我们致力于通过诉讼和行政程序来关闭假冒的独立网站。
我们积极追求和捍卫我们的知识产权，以保护我们的品牌、设计和发明。我们有适当的流程和程序来在全球范围内识别、保护和优化我们的知识产权资产。未来，我们打算继续为我们认为具有创新性和实质性的新产品、技术和工艺寻求知识产权保护，我们打算采取适当行动保护我们的知识产权，使其免受侵犯这些宝贵资产的人的侵害。
法律程序
我们不时可能会涉及在正常经营活动过程中产生的各种法律诉讼。我们目前不是任何诉讼的当事方，我们认为，如果对我们不利地确定其结果，将单独或一起对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
C.组织结构
SharkNinja，Inc.是一家全球性产品设计和技术公司，在多个细分类别中创建创新的生活方式产品解决方案，包括以“Shark”和“Ninja”为品牌的清洁电器、烹饪和饮料电器、食品准备电器以及美容和家居环境电器。
SharkNinja，Inc.及其子公司，包括SharkNinja Global SPV，Ltd.，主要在北美、英国、欧盟和其他各种国际地区开展业务。
64
截至2025年2月15日，我们的董事会主席王先生控制着我们流通股本约48.0%的投票权。虽然我们不再是纽交所公司治理规则所定义的“受控公司”，但只要王先生继续控制我们已发行股票的很大一部分投票权，他通常将能够对公司活动施加重大影响，包括任命我们的董事和批准重大公司交易。王先生的重大利益可能会阻止或阻止我们公司的控制权发生我们普通股的其他持有人可能青睐的变化。见“第3项。关键信息—— D.风险因素——与我们普通股所有权相关的风险——王先生是大股东，对我们正常业务过程之外需要股东投票的事项具有影响力，这可能会限制您影响我们行动的能力”和“第3项。关键信息—— D.风险因素——与我们普通股所有权相关的风险——尽管我们不再是纽交所规则意义上的“受控公司”，但我们仍然有资格获得并可能依赖某些公司治理要求的豁免，否则这些豁免将在长达一年的过渡期内为我们的股东提供保护。”
我们的主要行政办公室位于89 A Street，Needham，MA 0 2494。我们的电话号码是（617）243-0235，网址是www.sharkninja.com。本网站上的信息并未以引用方式并入本年度报告，您不应将本网站上包含的信息视为本年度报告的一部分。SEC维护着一个网站，其中包含与我们一样的发行人的报告和其他信息，这些信息以电子方式向SEC（www.sec.gov）提交。
D.财产、厂房和设备
我们的公司总部位于马萨诸塞州的李约瑟。根据将于2030年到期的经营租约，该项目占地约248,000平方英尺。我们总部主要用于会计、财务、信息技术、法律、人力资源、销售和营销、客户支持、产品开发和供应链管理职能。截至2024年12月31日，我们在美国和国际多个地点租赁了总计约1,397，000平方英尺的额外设施。我们在美国和加拿大的设施约占1,397，000平方英尺中的1,114，000个，主要用于销售和营销、产品质量保证、分销、供应链管理、财务和人力资源。我们在欧洲和英国的办事处占新增设施1,397，000平方英尺中的约98,000个，主要用于会计、财务、人力资源、销售和营销、客户支持、产品开发和供应链管理。我们在亚洲的设施占新增设施1,397，000平方英尺中的约185,000个，主要用于销售和营销、产品测试、产品开发、供应链管理、产品质量保证、分销、财务、信息技术和人力资源。我们认为，我们的设施足以满足我们近期的需求，如果需要，将提供适当的额外空间，以适应我们业务的任何此类扩张。
项目4a。未解决的工作人员评论
不适用。
65
项目5。经营和财务审查及前景
以下讨论和分析提供了管理层认为与评估和理解我们的运营结果和财务状况相关的信息。您应该阅读以下关于我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析，并结合我们的经审计的综合财务报表以及本年度报告其他部分中包含的截至2024年12月31日、2024年、2023年和2022年12月31日止年度的相关附注和其他信息。
以下讨论包含1933年《证券法》第27A条或1934年《证券交易法》第21E条含义内的未来预期陈述和其他前瞻性陈述，每一条均经修订，特别是在“—截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的比较”、“—非公认会计准则财务指标”、“—流动性和资本资源”关键会计估计”、“—业务展望”、“—流动性和资本资源”和“—财务展望：资本投资”部分。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。关于可能导致未来实际结果与我们最近的结果或前瞻性陈述中预测的结果存在重大差异的因素的讨论，以及下文列出的因素，请参阅“关于前瞻性陈述的注意事项”和项目3。“关键信息——风险因素。”我们不承担更新前瞻性陈述或此类风险因素的义务。
A.经营成果
概览
SharkNinja是一家全球产品设计和技术公司，为世界各地的消费者创造创新的5星级评级生活方式解决方案。我们打造了两个价值数十亿美元的品牌，在我们今天竞争的36个细分品类中推动强劲增长和创新。我们在通过颠覆包括清洁、烹饪和饮料、食品准备以及美容和家居环境在内的家居产品类别的市场，进入并确立领导地位方面有着良好的记录。
我们的成功围绕着我们先进的工程和创新能力以及我们对消费者需求的深刻理解。我们不懈地寻求以引人注目的价值交付创新的家电产品，以取悦消费者。我们持续增长的销售额和不断增长的市场份额表明，我们的产品提供了满足消费者不断变化的需求和愿望的生活方式解决方案。
我们通过在我们认为历史上并不以高参与度而闻名的类别中以解决方案驱动的故事讲述的动态方法来推动高品牌参与度。这种解决方案驱动的方法侧重于教育消费者了解我们针对消费者问题的创新解决方案，使他们的体验更高效、更愉快。我们的差异化故事讲述补充了我们在各种渠道的创新产品，包括店内、在线、电视和社交媒体。这种方法吸引了当前和新的消费者，推动了对我们各种类别的解决方案的需求。利用这一战略，我们建立了一个充满激情的品牌大使的全球社区，我们认为他们重视我们的创新、质量和业绩。
我们使用主要由零售和DTC渠道组成的全渠道分销策略来销售我们的产品。我们的零售渠道涵盖实体零售商、电子商务平台和多渠道零售商，这些零售商反过来将我们的产品销售给终端消费者。我们向其销售的一些最大零售商包括沃尔玛、亚马逊、塔吉特和百思买，以及数量可观的独立零售商。我们的DTC渠道涵盖通过我们的网站直接向消费者进行的销售。我们全渠道分销战略的目标是成为消费者选择购物的任何地方最突出和最相关的品牌。
66
随着时间的推移，我们已经建立了一个敏捷和高效的供应链，并为优化制造和采购进行了大量投资。我们的供应链基础设施利用了三个差异化因素：（i）长期的工厂合作伙伴关系，使我们能够快速开发和生产我们的产品；（ii）工厂灵活性，使我们能够在生产过程的任何阶段纳入洞察力并进行调整；（iii）我们的数量和与主要托运人的长期战略合作伙伴关系使我们能够获得具有竞争力的入境运费，即使在市场受到限制的情况下也是如此。我们还对当地人才进行了大量投资，以帮助监督生产过程，并确保我们制造商的产品符合我们艰苦的质量标准。
运营结果的关键组成部分
净销售额
我们提供范围广泛的产品，主要涵盖小家电中的36个细分类别。我们通过向实体和在线零售商以及通过DTC销售和分销商销售产品产生净销售额。我们在将产品控制权转让给零售商、消费者和分销商时确认销售，扣除向零售商提供的退货、折扣和津贴以及向零售商提供的用于我们产品的促销和广告的资金。控制权一般在产品装运或交付时转移，具体取决于运输条款。净销售额受到外汇汇率、竞争、消费者消费习惯和总体经济状况的影响。
我们将我们产品的净销售额分为四个类别：
•清洁电器，其中包括有绳和无绳吸尘器，包括手持和机器人吸尘器，以及其他地板护理产品，包括蒸汽拖把、湿/干洗地板产品和地毯提取；
•烹饪和饮料用具，包括空气炸锅、多灶具、户外和台面烤架和烤箱、咖啡系统、碳酸、炊具、餐具、水壶、烤面包机和烤盘；
•食品准备用具，包括搅拌机、食品加工机、冰激凌机、榨汁机、冷冻饮料用具和冷却器；以及
•美容和家居环境电器，其中包括护发和护肤两方面的美容电器，家居环境产品，如空气净化器和风扇。
毛利及毛利率
毛利反映净销售额减去销售成本。销售成本主要包括我们从第三方制造商购买产品的成本、入境运费成本、关税、产品质量测试和检验成本、与接收库存进入我们的仓库相关的成本、我们拥有的模具和工具的折旧、保修成本、损坏、过时和收缩成本以及分配的间接费用，包括就供应链服务向JS Global支付的服务费。
我们将毛利率计算为毛利润除以净销售额。毛利率通常受到渠道组合变化的影响，因为我们的DTC销售通常比向零售商和分销商的销售产生更高的毛利率。此外，毛利率还受到产品类别组合、外汇波动变化、关税政策变化、入境运费成本波动以及商品和零部件成本波动的影响。
67
营业费用
我们的运营费用包括研发、销售和营销以及一般和管理费用。广告费用是我们运营费用中最重要的组成部分，包括电视广告和数字广告。人事相关费用是运营费用的第二大组成部分，由工资和奖金、股份薪酬和员工福利成本组成。我们的运营费用还包括分配的间接费用。未实质上专用于特定职能组使用的间接费用根据员工人数进行分配。分配的间接费用包括与设施相关的分摊成本，包括租金和水电费、信息技术和相关人员以及财产和设备折旧。我们预计，在可预见的未来，我们的运营费用将以绝对美元为基础增加，因为我们将继续增加投资以支持我们的增长，包括通过增加员工人数、扩大研发和更大的营销活动。我们还预计，由于成为一家上市公司，行政和合规成本将会增加。
研究与开发
研发成本主要包括负责设计、开发和测试我们产品的工程和产品开发人员的人员相关成本、承包商和咨询费用、用于产品、工具和原型开发的组件和测试设备的成本、原型费用、间接费用和与专利相关的无形资产摊销以及与资本化开发软件相关的摊销费用。
销售与市场营销
销售和营销费用主要包括广告、营销和其他品牌建设成本、销售和营销团队的工资和相关费用、运输和履行成本，包括第三方交付服务和运输材料的成本、间接费用、与客户关系相关的无形资产摊销费用和折旧费用。
一般和行政
一般和行政费用主要包括财务、法律、人力资源、信息技术和行政职能的人事相关费用、外部法律、会计和其他咨询服务的第三方专业服务费、折旧费用、间接费用和与作为上市公司运营相关的费用，包括遵守美国证券交易委员会的规则和条例以及纽约证券交易所上市规则的费用，以及公司保险、董事和高级职员保险以及投资者关系的费用。
利息支出，净额
利息支出，扣除我们的现金和现金等价物所赚取的任何利息，主要包括我们借款的利息，包括我们的定期贷款融资。见“第5B项-运营和财务审查与前景-流动性和资本资源-负债。”
其他收入（费用），净额
其他收入（费用）净额主要包括外币交易损益、外币远期合约以及不属于我们正常经营活动的其他收入和费用。见“项目11 ——关于市场风险的定量和定性披露——外币兑换风险。”
68
准备金
所得税拨备主要包括美国和我们开展业务的其他外国司法管辖区的所得税。
经营成果
下表列出了我们选定的每个所示期间的综合损益表信息：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （千美元） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 5,528,639 | $ | 4,253,710 | $ | 3,717,366 | |||||||||||
| 销售成本 | 2,866,648 | 2,345,858 | 2,307,172 | ||||||||||||||
| 毛利 | 2,661,991 | 1,907,852 | 1,410,194 | ||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||
|
研究与开发(1)
|
341,289 | 249,387 | 215,660 | ||||||||||||||
|
销售与市场营销(1)
|
1,243,145 | 897,585 | 621,953 | ||||||||||||||
|
一般和行政(1)
|
433,395 | 387,316 | 251,207 | ||||||||||||||
| 总营业费用 | 2,017,829 | 1,534,288 | 1,088,820 | ||||||||||||||
| 营业收入 | 644,162 | 373,564 | 321,374 | ||||||||||||||
| 利息支出，净额 | (63,715) | (44,909) | (27,021) | ||||||||||||||
| 其他（费用）收入，净额 | (7,980) | (35,427) | 7,631 | ||||||||||||||
| 所得税前收入 | 572,467 | 293,228 | 301,984 | ||||||||||||||
| 准备金 | 133,762 | 126,150 | 69,630 | ||||||||||||||
| 净收入 | $ | 438,705 | $ | 167,078 | $ | 232,354 | |||||||||||
（1）包括以下以股份为基础的报酬：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （千美元） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 研究与开发 | $ | 10,411 | $ | 7,696 | $ | 1,741 | |||||||||||
| 销售与市场营销 | 13,576 | 4,934 | 459 | ||||||||||||||
| 一般和行政 | 60,544 | 34,336 | 3,309 | ||||||||||||||
| 以股份为基础的薪酬总额 | $ | 84,531 | $ | 46,966 | $ | 5,509 | |||||||||||
69
下表列出了我们选定的综合损益表信息，占所示每个期间我们总净销售额的百分比：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||
| 销售成本 | 51.9 | 55.1 | 62.1 | ||||||||||||||
| 毛利 | 48.1 | 44.9 | 37.9 | ||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||
| 研究与开发 | 6.2 | 5.9 | 5.8 | ||||||||||||||
| 销售与市场营销 | 22.5 | 21.1 | 16.7 | ||||||||||||||
| 一般和行政 | 7.8 | 9.1 | 6.8 | ||||||||||||||
| 总营业费用 | 36.5 | 36.1 | 29.3 | ||||||||||||||
| 营业收入 | 11.6 | 8.8 | 8.6 | ||||||||||||||
| 利息支出，净额 | (1.2) | (1.1) | (0.7) | ||||||||||||||
| 其他（费用）收入，净额 | (0.1) | (0.8) | 0.2 | ||||||||||||||
| 所得税前收入 | 10.3 | 6.9 | 8.1 | ||||||||||||||
| 准备金 | 2.4 | 3.0 | 1.8 | ||||||||||||||
| 净收入 | 7.9 | % | 3.9 | % | 6.3 | % | |||||||||||
截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度比较
净销售额
| 截至12月31日止年度， | %变化 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元，%除外） | 2024 | 2023 | 2022 |
2023年至2024年
|
2022至2023年
|
||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 5,528,639 | $ | 4,253,710 | $ | 3,717,366 | 30.0 | % | 14.4 | % | |||||||||||||||||||
2024年与2023年相比
与截至2023年12月31日止年度相比，截至2024年12月31日止年度，我们的净销售额增加了12.749亿美元，增幅为30.0%。净销售额的增长来自于所有四个产品类别的增长，其中以食品制备电器为首，增长超过80%。
我们产品类别的净销售额如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，%除外） | 2024 | 2023 | $变化 | %变化 | |||||||||||||||||||
| 清洁电器 | $ | 2,063,514 | $ | 1,819,465 | $ | 244,049 | 13.4 | % | |||||||||||||||
| 烹饪和饮料用具 | 1,717,654 | 1,441,634 | 276,020 | 19.1 | |||||||||||||||||||
| 食品准备器具 | 1,178,735 | 653,615 | 525,120 | 80.3 | |||||||||||||||||||
| 美容家居环境电器 | 568,736 | 338,996 | 229,740 | 67.8 | |||||||||||||||||||
| 净销售总额 | $ | 5,528,639 | $ | 4,253,710 | $ | 1,274,929 | 30.0 | % | |||||||||||||||
•截至2024年12月31日止年度，清洁电器净销售额增加2.44亿美元，或13.4%，至20.635亿美元，而截至2023年12月31日止年度的净销售额为18.195亿美元，这主要得益于地毯提取器、硬地板和无线吸尘器细分类别的推动。
70
•截至2024年12月31日止年度，烹饪和饮料用具净销售额增加2.76亿美元，或19.1%，至17.177亿美元，而截至2023年12月31日止年度为14.416亿美元。这一增长是由欧洲的增长推动的。全球增长得益于户外烤架和户外烤箱在美国和欧洲市场的成功。
•截至2024年12月31日止年度，Food Preparation Appliances净销售额增加5.251亿美元，或80.3%，至11.787亿美元，而截至2023年12月31日止年度的净销售额为6.536亿美元，原因是我们的冰激凌机和紧凑型搅拌机，特别是我们的便携式搅拌机的强劲销售，以及我们的冷冻饮料设备的推出。
•截至2024年12月31日止年度，美容和家居环境电器净销售额增加2.297亿美元，或67.8%，至5.687亿美元，而截至2023年12月31日止年度的净销售额为3.390亿美元。这一增长是由护发产品、我们的FlexBreeze风扇和空气净化器持续走强推动的。
2023年与2022年相比
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度，我们的净销售额增加了5.363亿美元，即14.4%。净销售额的增长主要是由于烹饪和饮料用具、食品准备用具和其他净销售产品类别的增长，部分被清洁用具产品类别的下降所抵消。
我们产品类别的净销售额如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，%除外） | 2023 | 2022 | $变化 | %变化 | |||||||||||||||||||
| 清洁电器 | $ | 1,819,465 | $ | 1,931,732 | $ | (112,267) | (5.8) | % | |||||||||||||||
| 烹饪和饮料用具 | 1,441,634 | 1,078,610 | 363,024 | 33.7 | |||||||||||||||||||
| 食品准备器具 | 653,615 | 590,438 | 63,177 | 10.7 | |||||||||||||||||||
| 美容家居环境电器 | 338,996 | 116,586 | 222,410 | 190.8 | |||||||||||||||||||
| 净销售总额 | $ | 4,253,710 | $ | 3,717,366 | $ | 536,344 | 14.4 | % | |||||||||||||||
•截至2023年12月31日止年度，清洁电器净销售额减少1.123亿美元，或5.8%，至18.195亿美元，而截至2023年12月31日止年度为19.317亿美元 2022年12月31日，受北美有绳和无绳吸尘器市场疲软的推动。这因亚太地区和大中华区（“亚太地区”）转移至JS Global而进一步减少。这一净销售额下降部分被新产品创新推动的地毯提取子品类增长所抵消。
•截至2023年12月31日止年度，烹饪和饮料用具净销售额增加3.63亿美元，即33.7%，至14.416亿美元，而截至 2022年12月31日。这一增长是由欧洲的增长推动的，特别是在英国的空气炸锅，我们在那里加强了我们领先的市场地位。我们于2022年下半年推出的户外烧烤全年销售进一步支持了我们的全球增长，该产品在美国和欧洲市场继续表现良好。
•截至2023年12月31日止年度，Food Preparation Appliances净销售额增加6320万美元，即10.7%，至6.536亿美元，而截至 2022年12月31日，受我们的冰淇淋制造商和紧凑型搅拌机强劲销售的推动，由我们新的便携式搅拌机的推出引领。该增长部分被亚太地区转移至JS Global所抵消。
71
•截至2023年12月31日止年度，其他销售净额增加2.224亿美元，即190.8%，至3.390亿美元，而截至 2022年12月31日。这一增长主要是由于美容品类中的护发产品和空气净化器持续走强。
毛利及毛利率
| 截至12月31日止年度， | %变化 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元，%除外） | 2024 | 2023 | 2022 |
2023年至2024年
|
2022至2023年
|
||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | $ | 2,661,991 | $ | 1,907,852 | $ | 1,410,194 | 39.5 | % | 35.3 | % | |||||||||||||||||||
| 毛利率 | 48.1 | % | 44.9 | % | 37.9 | % | |||||||||||||||||||||||
2024年与2023年相比
与截至2023年12月31日止年度相比，截至2024年12月31日止年度，我们的毛利润增加了7.541亿美元，即39.5%。
与截至2023年12月31日止年度相比，我们截至2024年12月31日止年度的毛利率增加了320个基点。毛利率的增长是由于我们的供应链内部优化、采购和成本策略、区域扩张、外汇收益，以及支付给JS Global的供应链服务的合同采购服务费减少。
2023年与2022年相比
与截至2022年12月31日止年度相比，截至2023年12月31日止年度，我们的毛利润增加了4.977亿美元，即35.3%。
与截至2022年12月31日止年度相比，我们截至2023年12月31日止年度的毛利率增加了700个基点。毛利率的增长主要归因于持续的供应链顺风和其他宏观经济因素，包括入境运费、商品成本和外汇，以及成本优化努力。我们还通过利润率更高的DTC渠道，特别是在美容品类中，推动了强劲的销售。
营业费用
| 截至12月31日止年度， | %变化 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元，%除外） | 2024 | 2023 | 2022 |
2023年至2024年
|
2022至2023年
|
||||||||||||||||||||||||
| 研究与开发 | $ | 341,289 | $ | 249,387 | $ | 215,660 | 36.9 | % | 15.6 | % | |||||||||||||||||||
| 占净销售额的百分比 | 6.2 | % | 5.9 | % | 5.8 | % | |||||||||||||||||||||||
| 销售和营销 | $ | 1,243,145 | $ | 897,585 | $ | 621,953 | 38.5 | % | 44.3 | % | |||||||||||||||||||
| 占净销售额的百分比 | 22.5 | % | 21.1 | % | 16.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | $ | 433,395 | $ | 387,316 | $ | 251,207 | 11.9 | % | 54.2 | % | |||||||||||||||||||
| 占净销售额的百分比 | 7.8 | % | 9.1 | % | 6.8 | % | |||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | $ | 2,017,829 | $ | 1,534,288 | $ | 1,088,820 | 31.5 | % | 40.9 | % | |||||||||||||||||||
| 占净销售额的百分比 | 36.5 | % | 36.1 | % | 29.3 | % | |||||||||||||||||||||||
72
研究与开发
2024年与2023年相比
与截至2023年12月31日止年度相比，截至2024年12月31日止年度的研发费用增加了9190万美元，增幅为36.9%。这一增长主要是由于为支持新产品类别和新市场扩张而增加的员工人数推动增加了4400万美元的人事相关费用，其中包括基于股份的薪酬增加270万美元。总体增长还受到原型和测试费用增加2140万美元、专业和咨询费增加1240万美元、消费者洞察计划增加550万美元以及折旧和摊销费用增加550万美元的推动。
2023年与2022年相比
与截至2022年12月31日止年度相比，截至2023年12月31日止年度的研发费用增加了3370万美元，即15.6%。这一增加的主要原因是，由于支持新产品类别和新市场扩张的员工人数增加，人事相关费用增加了2630万美元，其中包括基于股份的薪酬增加了600万美元。总体增长还受到差旅费增加330万美元和专业服务费用增加320万美元的推动。
销售与市场营销
2024年与2023年相比
与截至2023年12月31日止年度相比，截至2024年12月31日止年度的销售和营销费用增加了3.456亿美元，增幅为38.5%。这一增长主要是由于广告相关费用增加了1.761亿美元，交付和分销成本增加了1.137亿美元，原因是销量增加，特别是在我们的DTC业务方面，人员相关费用增加了4510万美元，以支持新产品发布和向新市场扩张，其中包括增加860万美元的股票薪酬、增加1210万美元的专业和咨询费以及增加490万美元的差旅费，但被折旧和摊销费用减少850万美元所抵消。
2023年与2022年相比
与截至2022年12月31日止年度相比，截至2023年12月31日止年度的销售和营销费用增加了2.756亿美元，增幅为44.3%。这一增长的主要原因是，与广告相关的费用增加了1.453亿美元；由于销量增加，尤其是在我们的DTC业务方面，交付和分销成本增加了5350万美元；为支持新产品发布和向新市场扩张而与人员相关的费用增加了4510万美元，其中包括2023年12月支付的820万美元关联方奖金，以及基于股份的薪酬增加了450万美元；以及咨询费增加了1070万美元。
73
一般和行政
2024年与2023年相比
与截至2023年12月31日止年度相比，截至2024年12月31日止年度的一般和行政费用增加了4610万美元，即11.9%。这一增长主要是由于专业和咨询费增加了3630万美元，人员相关费用增加了3170万美元，原因是为支持整体增长而增加了员工人数，其中包括股票薪酬增加了2620万美元，技术支持成本增加了1800万美元，信用卡处理和商户费用增加了1740万美元，法律费用增加了2360万美元，已支付的法律和解费用增加了1350万美元，折旧和摊销费用增加了540万美元，被与JS Global分离和分配以及二次发行相关的交易成本减少8090万美元和法律和解减少2000万美元所抵消。
2023年与2022年相比
与截至2022年12月31日止年度相比，截至2023年12月31日止年度的一般和行政费用增加了1.361亿美元，增幅为54.2%。这一增长主要是由于与JS Global的分离和分配以及二次发行相关的成本增加了7940万美元；为支持整体增长而增加的员工人数推动的人事相关费用增加了2010万美元，其中包括以股份为基础的薪酬增加了3100万美元，但被酌情和关联方奖金减少1000万美元所抵消；法律费用增加了1020万美元，技术支持费用增加了910万美元。
利息支出，净额
| 截至12月31日止年度， | %变化 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元，%除外） | 2024 | 2023 | 2022 |
2023年至2024年
|
2022至2023年
|
||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | $ | 63,715 | $ | 44,909 | $ | 27,021 | 41.9 | % | 66.2 | % | |||||||||||||||||||
| 占净销售额的百分比 | 1.2 | % | 1.1 | % | 0.7 | % | |||||||||||||||||||||||
2024年与2023年相比
与截至2023年12月31日止年度相比，截至2024年12月31日止年度的利息支出净额增加了1880万美元，即41.9%。这一增长主要是由于我们定期贷款的利息支出增加了1660万美元，这是由于2023年7月20日签订的新债务的本金和利息增加所致。
2023年与2022年相比
与截至2022年12月31日止年度相比，截至2023年12月31日止年度的利息支出净额增加1790万美元，即66.2%。这一增长主要是由于我们定期贷款的利息支出增加了2520万美元，这是由于2023年7月20日签订的新债务的本金和利息增加所致。利息支出的增加部分被利息收入增加460万美元所抵消，这是由于我们的现金和现金等价物的收益率提高，以及我们的循环信贷额度的利息支出减少300万美元，这是由于2022年12月偿还了未偿还的借款。总额增加的其余部分为30万美元，原因是其他杂项费用。
74
其他（费用）收入，净额
| 截至12月31日止年度， | %变化 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元，%除外） | 2024 | 2023 | 2022 |
2023年至2024年
|
2022至2023年
|
||||||||||||||||||||||||
| 其他（费用）收入，净额 | $ | (7,980) | $ | (35,427) | $ | 7,631 | (77.5) | % | (564.3) | % | |||||||||||||||||||
| 占净销售额的百分比 | (0.1) | % | (0.8) | % | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||
2024年与2023年相比
与截至2023年12月31日止年度相比，截至2024年12月31日止年度的其他费用净减少2740万美元，即77.5%。减少的主要原因是外汇同比变化，主要与上一年未被指定为对冲工具的衍生工具有关，以及本年度与供应商达成的结算产生了500万美元的收益。
2023年与2022年相比
与截至2022年12月31日止年度相比，截至2023年12月31日止年度的其他（费用）收入净额减少4310万美元，即564.3%。减少的主要原因是与外币有关的损失，包括外币远期合同公允价值变动的损失。
准备金
| 截至12月31日止年度， | %变化 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元，%除外） | 2024 | 2023 | 2022 |
2023年至2024年
|
2022至2023年
|
||||||||||||||||||||||||
| 提供所得税 | $ | 133,762 | $ | 126,150 | $ | 69,630 | 6.0 | % | 81.2 | % | |||||||||||||||||||
| 所得税前收入百分比 | 23.4 | % | 43.0 | % | 23.1 | % | |||||||||||||||||||||||
2024年与2023年相比
与截至2023年12月31日止年度相比，截至2024年12月31日止年度的所得税拨备增加了760万美元，即6.0%。我们截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度的实际税率（“ETR”）分别为所得税前收入的23.4%及43.0%。ETR的这一下降主要与不可扣除的高管薪酬以及分拆和再融资的影响有关，例如预扣税款和某些不可扣除的交易成本。
2023年与2022年相比
与截至2022年12月31日止年度相比，截至2023年12月31日止年度的所得税拨备增加了5650万美元，即81.2%。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，我们的有效税率分别为所得税前收入的43.0%和23.1%。此次ETR的上涨主要与不可扣除的高管薪酬以及分拆和再融资的影响有关，例如预扣税款和某些不可扣除的交易成本。
非GAAP财务指标
除了我们合并财务报表中提出的措施外，我们还定期审查其他财务措施，这些措施被SEC定义为非GAAP财务措施，以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定趋势、编制财务预测并做出战略决策。
75
我们考虑的关键非GAAP财务指标是调整后的净销售额、调整后的毛利润、调整后的毛利率、调整后的营业收入、调整后的净收入、调整后的每股净收入、EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。这些非GAAP财务指标被管理层和我们的董事会使用，连同可比的GAAP信息，用于评估我们当前的业绩和规划我们未来的业务活动。这些非公认会计原则财务指标提供了关于我们在非公认会计原则基础上的经营业绩的补充信息，其中不包括某些非现金性质的或相对不经常发生的收益、损失和费用和/或管理层认为与我们的核心业务无关并不包括我们亚太地区分销渠道的财务业绩，这两项业务均在分立的同时转移至JS Global（“剥离”），以及（i）由于某些产品采购职能从JS Global的一家子公司过渡到SharkNinja而正在消除的与分离同时产生的库存加价的销售成本，以及（ii）与与JS Global就分离而订立的过渡性采购服务协议相关的成本（统称为“产品采购调整”）。管理层认为，跟踪和呈现这些非公认会计准则财务指标可为管理层和投资界提供关于我们正在进行的核心业务、我们产生现金的能力以及影响我们业绩的基本业务趋势的宝贵见解。我们认为，当与我们的GAAP财务信息一起使用时，这些非GAAP衡量标准也使投资者能够更好地评估我们与其他时期和我们行业其他公司相比的财务表现，并更好地理解和解释分离和分配后正在进行的业务的结果。这些非GAAP财务指标不应被视为替代我们根据GAAP计算的财务业绩，请注意，其他公司可能会对这些非GAAP财务指标做出不同的定义。
我们将调整后的净销售额定义为调整后的净销售额，以排除我们认为不代表分离后我们持续经营业绩的某些项目，包括我们资产剥离的净销售额。我们认为，调整后的净销售额是衡量我们业绩的适当指标，因为它消除了与我们业务的持续表现无关的资产剥离的影响。
下表对列报期间的调整后净销售额与最具可比性的GAAP衡量标准净销售额进行了核对：
|
截至12月31日止年度，
|
|||||||||||||||||
| （千美元） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 5,528,639 | $ | 4,253,710 | $ | 3,717,366 | |||||||||||
|
已剥离子公司净销售额调整(1)
|
— | (77,544) | (97,434) | ||||||||||||||
| 调整后净销售额 | $ | 5,528,639 | $ | 4,176,166 | $ | 3,619,932 | |||||||||||
(1)根据SharkNinja Co.，Ltd.（“SNJP”）和亚太地区分销渠道截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的净销售额进行调整，如同此类资产剥离发生在2022年1月1日一样。
我们将调整后毛利定义为经调整后的毛利，以排除我们认为不代表我们在分离后持续经营业绩的某些项目，包括来自我们资产剥离的净销售额和销售成本以及来自产品采购调整的销售成本。我们将调整后的毛利率定义为调整后的毛利润除以调整后的净销售额。我们认为，调整后的毛利润和调整后的毛利率是衡量我们经营业绩的适当指标，因为每一项都消除了我们的资产剥离和与我们业务的持续表现无关的某些其他调整的影响。
76
下表分别对列报期间的调整后毛利润和调整后毛利率与最具可比性的GAAP衡量标准、毛利润和毛利率进行了核对：
|
截至12月31日止年度，
|
|||||||||||||||||
| （千美元，%除外） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 5,528,639 | $ | 4,253,710 | $ | 3,717,366 | |||||||||||
| 销售成本 | (2,866,648) | (2,345,858) | (2,307,172) | ||||||||||||||
| 毛利 | 2,661,991 | 1,907,852 | 1,410,194 | ||||||||||||||
|
毛利率
|
48.1 | % | 44.9 | % | 37.9 | % | |||||||||||
|
已剥离子公司净销售额调整(1)
|
— | (77,544) | (97,434) | ||||||||||||||
|
已剥离子公司销售成本调整(2)
|
— | 45,116 | 64,506 | ||||||||||||||
|
产品采购调整(3)
|
53,071 | 83,162 | 70,295 | ||||||||||||||
| 调整后毛利 | $ | 2,715,062 | $ | 1,958,586 | $ | 1,447,561 | |||||||||||
| 调整后净销售额 | $ | 5,528,639 | $ | 4,176,166 | $ | 3,619,932 | |||||||||||
| 调整后毛利率 | 49.1 | % | 46.9 | % | 40.0 | % | |||||||||||
(1)根据SNJP和亚太地区分销渠道截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的净销售额进行调整，如同此类剥离发生在2022年1月1日。
(2)根据SNJP和亚太地区分销渠道截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的销售成本进行调整，如同此类剥离发生在2022年1月1日。
(3)系指与产品采购调整相关的销售成本。由于分立，我们从我们的一家子公司SharkNinja（Hong Kong）Company Limited（“SNHK”）购买100%的库存，并且不再从JS Global全资拥有的采购办事处购买库存。因此，分离后购买的所有库存的加价在合并中完全消除。由于分立，我们向JS Global支付采购服务费，以根据采购服务协议在过渡基础上提供增值采购服务。
我们将调整后的营业收入定义为营业收入，不包括（i）以股份为基础的薪酬、（ii）某些诉讼费用、（iii）某些收购的无形资产的摊销、（iv）某些与交易相关的成本、（v）酌情奖金、（vi）股东出资的高管奖金和（vii）我们认为不代表分离后我们持续经营业绩的某些项目，包括来自我们资产剥离的营业收入和来自我们产品采购调整的销售成本。
77
下表对列报期间的调整后营业收入与最具可比性的GAAP衡量标准营业收入进行了核对：
|
截至12月31日止年度，
|
|||||||||||||||||
| （千美元） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
|
营业收入
|
$ | 644,162 | $ | 373,564 | $ | 321,374 | |||||||||||
|
股份补偿(1)
|
84,531 | 46,966 | 5,509 | ||||||||||||||
|
诉讼费用(2)
|
36,807 | 8,973 | 4,513 | ||||||||||||||
|
收购无形资产的摊销(3)
|
19,587 | 19,587 | 19,587 | ||||||||||||||
|
交易相关成本(4)
|
1,342 | 82,277 | 2,896 | ||||||||||||||
|
可自由支配的高管奖金(5)
|
— | — | 34,000 | ||||||||||||||
|
股东出资的高管奖金(6)
|
— | 32,200 | — | ||||||||||||||
|
产品采购调整(7)
|
53,071 | 83,162 | 70,295 | ||||||||||||||
|
剥离子公司营业收入调整(8)
|
— | (8,456) | (5,093) | ||||||||||||||
|
调整后营业收入
|
$ | 839,500 | $ | 638,273 | $ | 453,081 | |||||||||||
(1)表示与SharkNinja和JS Global股权激励计划发放的奖励相关的非现金费用。
(2)代表就某些专利侵权索赔、虚假广告索赔以及任何相关的和解费用和追偿而产生的诉讼费用和相关和解，这些费用记录在一般和管理费用中。
(3)表示我们不考虑正常经常性运营费用的收购无形资产的摊销，因为该无形资产与JS Global收购我们的业务有关。为了计算调整后的营业收入，我们排除了这些与收购相关的无形资产的摊销费用，尽管收入部分是由这些无形资产产生的，以消除这些非现金费用的影响，这些费用受到JS Global收购我们业务的时间和估值的重大影响，以及购买价格分配的固有主观性质。在所购无形资产的摊销中，截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的370万美元记入研发费用，截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的1590万美元记入销售和营销费用。
(4)系与JS Global的分离和分配以及二次发售交易相关的某些费用。
(5)代表一次性酌情花红。
(6)系董事会主席、公司控股股东王旭宁先生支付给若干高管的现金奖金，对公司整体现金流无影响。
(7)系与产品采购调整有关的销售成本。由于分立，我们从我们的子公司之一SNHK购买100%的库存，不再从JS Global全资拥有的采购办公室购买库存。因此，分离后购买的所有库存的加价在合并中完全消除。由于分立，我们向JS Global支付采购服务费，以根据采购服务协议在过渡基础上提供增值采购服务。
(8)根据SNJP和亚太地区分销渠道截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的营业收入进行调整，如同此类剥离发生在2022年1月1日。
78
我们将调整后的净收入定义为不包括（i）基于股份的薪酬、（ii）某些诉讼费用、（iii）外汇损益净额、（iv）某些收购的无形资产摊销、（v）某些与交易相关的成本、（vi）酌情奖金、（vii）股东资助的高管奖金、（viii）我们认为不代表我们在分离后持续经营业绩的某些项目的净收入，包括我们的资产剥离净收入和我们的产品采购调整的销售成本，（ix）调整项目的税收影响和（x）某些预扣税。
调整后的每股净收益定义为调整后的净收益除以稀释后的加权平均普通股数。
下表分别对列报期间的调整后净收入和调整后每股净收入与最具可比性的公认会计原则衡量标准——净收入和稀释后每股净收入——进行了核对：
|
截至12月31日止年度，
|
|||||||||||||||||
| （单位：千美元，股份和每股金额除外） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 净收入 | $ | 438,705 | $ | 167,078 | $ | 232,354 | |||||||||||
|
股份补偿(1)
|
84,531 | 46,966 | 5,509 | ||||||||||||||
|
诉讼费用(2)
|
36,807 | 8,973 | 4,513 | ||||||||||||||
|
外汇损失（收益），净额(3)
|
16,063 | 35,179 | (9,275) | ||||||||||||||
|
收购无形资产的摊销(4)
|
19,587 | 19,587 | 19,587 | ||||||||||||||
|
交易相关成本(5)
|
1,342 | 82,277 | 2,896 | ||||||||||||||
|
可自由支配的高管奖金(6)
|
— | — | 34,000 | ||||||||||||||
|
股东出资的高管奖金(7)
|
— | 32,200 | — | ||||||||||||||
|
产品采购调整(8)
|
53,071 | 83,162 | 70,295 | ||||||||||||||
|
调整项目的税务影响(9)
|
(33,862) | (39,051) | (28,056) | ||||||||||||||
|
预扣税款调整(10)
|
— | 19,474 | — | ||||||||||||||
|
已剥离子公司净收益调整(11)
|
— | (6,586) | (1,458) | ||||||||||||||
|
调整后净收入
|
$ | 616,244 | $ | 449,259 | $ | 330,365 | |||||||||||
|
每股净收益，摊薄
|
$ | 3.11 | $ | 1.20 | $ | 1.67 | |||||||||||
|
调整后每股净收益
|
$ | 4.37 | $ | 3.22 | $ | 2.38 | |||||||||||
|
计算每股净收益和调整后每股净收益时使用的稀释加权平均股数(12)
|
141,083,853 | 139,420,254 | 138,982,872 | ||||||||||||||
(1)表示与SharkNinja和JS Global股权激励计划发放的奖励相关的非现金费用。
(2)代表就某些专利侵权索赔、虚假广告索赔以及任何相关的和解费用和追偿而产生的诉讼费用和相关和解，这些费用记录在一般和管理费用中。
(3)系因重新计量未以当地功能货币计值的交易而确认的外币交易损益，包括与未指定为套期保值工具的外币衍生工具有关的损益。
79
(4)表示我们不考虑正常经常性运营费用的收购无形资产的摊销，因为该无形资产与JS Global收购我们的业务有关。我们排除了这些与收购相关的无形资产的摊销费用，用于计算调整后的净收入，尽管收入部分是由这些无形资产产生的，以消除这些非现金费用的影响，这些费用受到JS Global收购我们业务的时间和估值的重大影响，以及购买价格分配的固有主观性质。在所购无形资产的摊销中，截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的370万美元记入研发费用，截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的1590万美元记入销售和营销费用。
(5)系与JS Global的分离和分配以及二次发售交易相关的某些费用。
(6)代表一次性酌情花红。
(7)系董事会主席、公司控股股东王旭宁先生支付给若干高管的现金奖金，对公司整体现金流无影响。
(8)系与产品采购调整有关的销售成本。由于分立，我们从我们的子公司之一SNHK购买100%的库存，不再从JS Global全资拥有的采购办公室购买库存。因此，分离后购买的所有库存的加价在合并中完全消除。由于分立，我们向JS Global支付采购服务费，以根据采购服务协议在过渡基础上提供增值采购服务。
(9)表示使用22.0%的税率确定的净收入与调整后净收入对账中包含的调整的所得税影响，该税率近似于我们的有效税率，不包括（i）脚注（10）中描述的预扣税调整，（ii）脚注（11）中描述的已剥离子公司净收入调整，以及（iii）某些基于股份的薪酬成本以及不可扣税的与离职和分配相关的成本。
(10)表示与就分立和相关再融资向JS Global支付的现金股息相关的预扣税。
(11)根据SNJP和亚太地区分销渠道截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的净收入（亏损）进行调整，如同此类资产剥离发生在2022年1月1日。
(12)在计算每股净收益和调整后每股净收益时，我们使用分母在2023年7月31日完成分立和分配之前的所有期间的分母在分立和分配中转让的股份数量。
我们将EBITDA定义为净收入，不包括：（i）利息支出，净额，（ii）所得税拨备和（iii）折旧和摊销。我们将调整后EBITDA定义为EBITDA，不包括（i）基于股份的薪酬成本、（ii）某些诉讼费用、（iii）外汇损益净额、（iv）某些与交易相关的成本、（v）酌情奖金、（vi）股东出资的高管奖金和（vii）我们认为不代表分离后我们持续经营业绩的某些项目，包括来自我们资产剥离的调整后EBITDA和来自我们产品采购调整的销售成本。我们将调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA除以调整后净销售额。我们认为EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率是适当的衡量标准，因为它们有助于在不同时期的一致基础上比较我们的经营业绩，当根据GAAP与我们的结果结合起来看时，我们认为比单独的GAAP衡量标准更全面地了解影响我们业务的因素和趋势。
80
下表将所示期间的EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率与最具可比性的GAAP衡量标准——净收入进行了核对：
|
截至12月31日止年度，
|
|||||||||||||||||
| （千美元，%除外） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 净收入 | $ | 438,705 | $ | 167,078 | $ | 232,354 | |||||||||||
| 利息支出，净额 | 63,715 | 44,909 | 27,021 | ||||||||||||||
| 准备金 | 133,762 | 126,150 | 69,630 | ||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 123,109 | 103,821 | 86,708 | ||||||||||||||
| EBITDA | 759,291 | 441,958 | 415,713 | ||||||||||||||
|
股份补偿(1)
|
84,531 | 46,966 | 5,509 | ||||||||||||||
|
诉讼费用(2)
|
36,807 | 8,973 | 4,513 | ||||||||||||||
|
外汇损失（收益），净额(3)
|
16,063 | 35,179 | (9,275) | ||||||||||||||
|
交易相关成本(4)
|
1,342 | 82,277 | 2,896 | ||||||||||||||
|
可自由支配的高管奖金(5)
|
— | — | 34,000 | ||||||||||||||
|
股东出资的高管奖金(6)
|
— | 32,200 | — | ||||||||||||||
|
产品采购调整(7)
|
53,071 | 83,162 | 70,295 | ||||||||||||||
|
已剥离子公司调整后EBITDA调整(8)
|
— | (11,020) | (4,037) | ||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 951,105 | $ | 719,695 | $ | 519,614 | |||||||||||
| 调整后净销售额 | $ | 5,528,639 | $ | 4,176,166 | $ | 3,619,932 | |||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 17.2 | % | 17.2 | % | 14.4 | % | |||||||||||
(1)表示与SharkNinja和JS Global股权激励计划发放的奖励相关的非现金费用。
(2)代表就某些专利侵权索赔、虚假广告索赔以及任何相关的和解费用和追偿而产生的诉讼费用和相关和解，这些费用记录在一般和管理费用中。
(3)系因重新计量未以当地功能货币计值的交易而确认的外币交易损益，包括与未指定为套期保值工具的外币衍生工具有关的损益。
(4)系与JS Global的分离和分配以及二次发售交易相关的某些费用。
(5)代表一次性酌情花红。
(6)系董事会主席、公司控股股东王旭宁先生支付给若干高管的现金奖金，对公司整体现金流无影响。
(7)系与产品采购调整有关的销售成本。由于分立，我们从我们的子公司之一SNHK购买100%的库存，不再从JS Global全资拥有的采购办公室购买库存。因此，分离后购买的所有库存的加价在合并中完全消除。由于分立，我们向JS Global支付采购服务费，以根据采购服务协议在过渡基础上提供增值采购服务。
81
(8)根据SNJP和亚太地区分销渠道截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的调整后EBITDA进行调整，如同此类资产剥离发生在2022年1月1日。剥离的子公司调整后EBITDA调整代表我们剥离的净亏损，不包括在子公司层面记录的利息费用、所得税费用、折旧和摊销费用以及外币损益。
B.流动性和资本资源
我们流动性的主要来源是我们的现金和现金等价物、运营产生的现金和我们的循环信贷额度（“2023循环额度”）。我们最近几期现金的主要用途是投资于国际扩张、新产品开发、营运资金、资本支出、支付股息、在分离和分配之前向JS Global进行分配以及偿还债务。截至2024年12月31日，我们的主要流动资金来源是现金和现金等价物3.637亿美元，以及我们在2023年循环贷款下的可用余额4.889亿美元。我们的现金和现金等价物主要包括存放在银行的现金。
我们相信，我们现有的现金和现金等价物以及运营提供的现金和2023年循环贷款下的可用资金将足以满足我们自本年度报告提交之日起至少未来12个月的需求。我们计划利用我们目前手头的现金、运营产生的现金和我们的2023年循环贷款来支持我们的核心业务运营和战略计划，以加速我们的上市战略、投资于新产品开发并加强我们的全球分销。我们可能需要寻求额外的股权或债务融资来为我们的活动提供资金。如果需要从外部来源获得额外融资，我们可能无法以我们可以接受的条款或根本无法筹集。如果我们无法在需要时筹集额外资金，业务的运营结果和财务状况将受到重大不利影响。
我们有租赁义务和其他合同义务和承诺，作为我们日常业务过程的一部分。见“项目18”中我们经审计的综合财务报表的“附注8-经营租赁”、“附注9-债务”和“附注10-承诺和或有事项”。财务报表”在本年度报告中提供有关我们的租赁义务和其他合同义务的信息。我们在呈报期间和目前没有与未合并实体或个人的安排产生的涉及承诺或义务（包括或有义务）的任何表外安排，这些安排对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性、现金需求或资本资源产生或合理可能产生重大的当前或未来影响。
负债
于2020年3月，我们连同JS Global与中国银行股份有限公司澳门分行作为行政代理人，以及作为贷款人和发卡银行的某些银行和金融机构订立定期贷款和循环信贷协议（“2020年融资协议”）。2020年融资协议规定了5亿美元的定期贷款融资（“2020年定期贷款”）和2亿美元的循环信贷融资（“2020年循环融资”）。
我们被要求满足此类协议惯常的某些财务契约，包括但不限于维持最高负债比率和最低规定的利息覆盖率。
2022年期间，2020年循环贷款有2.60亿美元的提款，这些款项已在2022年全部偿还。截至2022年12月31日，没有未偿金额，2023年没有2020年循环贷款项下的提款。
82
2023年7月，我们与美国银行（Bank of America，N.A.，as administrative agent）以及作为贷款人和发行银行的某些银行和金融机构订立了信贷协议（“2023信贷协议”）。2023年信贷协议提供了8.10亿美元的定期贷款融资（“2023年定期贷款”）和5.00亿美元的2023年循环贷款。2023定期贷款和2023循环贷款将于2028年7月到期，这两项贷款均按有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加1.75%计息。我们可能会要求增加2023年定期贷款或2023年循环贷款，最高总额不超过2023年信贷协议中定义的5.20亿美元或调整后的利息、税项、折旧和摊销前利润的100%，在最近完成的财政年度。截至2024年12月31日，根据2023年信贷协议，我们有7.796亿美元的未偿债务。
截至2023年12月31日止年度，2023年循环贷款有1.255亿美元的提款，这些款项已在2023年全部偿还。截至2024年12月31日止年度，2023年循环贷款有2.85亿美元的提款，这些款项已在2024年全部偿还。截至2024年12月31日，2023年循环贷款无未偿金额。截至2024年12月31日，有1110万美元的信用证未结清，导致2023年循环贷款项下的可用余额为4.889亿美元。
现金流
下表汇总了我们列报期间的现金流量：
|
截至12月31日止年度，
|
|||||||||||||||||
| （千美元） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 446,620 | $ | 280,601 | $ | 204,964 | |||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (151,181) | (118,075) | (52,384) | ||||||||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (81,221) | (234,868) | (160,170) | ||||||||||||||
经营活动
截至2024年12月31日止年度的经营活动提供的净现金4.466亿美元主要与我们的净收入4.387亿美元有关，调整后的非现金费用为1.853亿美元，经营资产和负债变化产生的净现金流出为1.774亿美元。非现金费用主要包括1.231亿美元的折旧和摊销、8450万美元的股份补偿、1950万美元的非现金租赁费用、470万美元的信贷损失准备金和90万美元的其他非现金调整，由4740万美元的递延所得税抵消。经营资产和负债变动产生的现金净流出的主要驱动因素与应收账款增加2.992亿美元、存货增加2.049亿美元、预付费用和其他资产增加5790万美元和经营租赁负债减少1020万美元有关，但被应计费用和其他负债增加2.22亿美元、应付账款增加1.573亿美元和应付税款增加1550万美元部分抵消。
83
截至2023年12月31日止年度经营活动提供的现金净额2.806亿美元主要与我们1.671亿美元的净收入有关，调整后的非现金费用为1.684亿美元，经营资产和负债变化产生的现金流出净额为5490万美元。非现金费用主要包括折旧和摊销1.038亿美元、基于股份的薪酬4700万美元、股东出资的高管薪酬3220万美元、非现金租赁费用1470万美元、信贷损失准备金440万美元和其他非现金调整800万美元，由递延所得税4170万美元抵消。经营资产和负债变动产生的现金净流出的主要驱动因素与应收账款增加2.297亿美元、存货增加1.558亿美元和经营租赁负债减少1420万美元有关，但被应付账款增加1.475亿美元、预付费用和其他资产减少9920万美元、应计费用和其他负债增加7850万美元以及应付税款增加1950万美元部分抵消。
截至2022年12月31日止年度，经营活动提供的净现金为2.05亿美元，主要与我们的净收入2.324亿美元有关，调整后的非现金费用为1.008亿美元，经营资产和负债变化产生的净现金流出为1.282亿美元。非现金费用主要包括8670万美元的折旧和摊销、1550万美元的非现金租赁费用、900万美元的信贷损失准备金。550万美元的股份补偿和80万美元的其他非现金调整，由1660万美元的递延所得税抵消。经营资产和负债变动产生的现金净流出的主要驱动因素与应付账款减少1.182亿美元、预付费用和其他资产增加1.142亿美元、经营租赁负债减少1430万美元和应付税款减少520万美元有关，但被应计费用和其他负债增加6920万美元、存货减少5390万美元和应收账款减少50万美元部分抵消。
投资活动
投资活动主要包括购买财产和设备以及无形资产和已售应收款项实益权益的现金收入。
截至2024年12月31日止年度用于投资活动的现金为1.512亿美元，其中包括购买财产和设备1.377亿美元、购买无形资产990万美元和资本化软件开发成本360万美元。
截至2023年12月31日止年度用于投资活动的现金1.181亿美元，包括1.227亿美元的财产和设备购买、850万美元的无形资产购买、60万美元的资本化软件开发成本和其他投资活动，净额310万美元，这部分被1680万美元的已售应收账款递延付款的现金收入所抵消。
截至2022年12月31日止年度用于投资活动的现金为5240万美元，其中包括购买财产和设备8030万美元、购买无形资产730万美元、资本化软件开发成本680万美元、股权投资10万美元和其他投资活动净额30万美元，这部分被已售应收款项中递延付款的现金收入4240万美元部分抵消。
融资活动
融资活动主要包括我们从发行债务和偿还债务中获得的收益，以及股息支付，以及在分离和分配之前对JS Global的贡献和分配。
截至2024年12月31日止年度，用于融资活动的现金8120万美元包括为6140万美元的税款预扣的普通股净额和2530万美元的2023年定期贷款本金付款，这部分被员工股票购买计划捐款的收益550万美元所抵消。
84
截至2023年12月31日止年度，用于融资活动的现金2.349亿美元，包括偿还2020年定期贷款的本金余额4.426亿美元、向JS Global支付的分配款4.353亿美元、股息支付1.502亿美元、为税款代扣的净普通股430万美元以及JS Global以股份为基础的薪酬充值320万美元，这部分被发行2023年定期贷款的净收益8.007亿美元所抵消。
截至2022年12月31日止年度用于融资活动的现金1.602亿美元，包括偿还债务3.10亿美元、应付JS Global的票据4930万美元、支付给JS Global的分配款4540万美元以及JS Global以股份为基础的报酬的充值1530万美元，这部分被发行债务的收益2.598亿美元所抵消。
C.研发、专利和许可等
见“第4项。关于公司的信息— B.业务概况—知识产权。”
D.趋势信息
本项目要求的信息在“项目3。关键信息—— D.风险因素”，“第4项。关于公司的信息— B.业务概况“，以及”第5项。经营及财务回顾与展望— A.经营业绩”本年度报告内。
E.关键会计估计
我们对经营业绩、财务状况和流动性的讨论和分析基于我们的合并财务报表，这些报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些合并财务报表要求我们作出估计和判断，这些估计和判断会影响资产和负债的呈报金额以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的呈报金额。我们的估计基于历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种其他假设。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计存在重大差异。我们会持续审查我们的估计，以确保它们适当反映我们业务的变化或新信息可用时的变化。有关我们重要会计政策的更多信息，请参阅本年度报告所载我们合并财务报表的“附注2-重要会计政策摘要”。我们认为，以下关键会计政策和估计对我们的财务报表具有最大的潜在影响。
净销售额确认
当我们的产品控制权转移给零售商、消费者和分销商时，我们确认净销售额。通常，当产品发货或交付给客户时，控制权转移取决于合同条款。与合同期内按比例确认的服务类保修相关的净销售额并不重要。
销售主要是根据协议进行的，允许在有限的情况下获得退货权和各种奖励回扣。我们对这些安排有既定的历史，我们在确认相关净销售时将估计储备记录为净销售的减少。视我们是否有权抵销而定，销售退货备抵和返利备抵在资产负债表上记作应收账款或应计负债。销售退货和返利是根据相关历史和当前数据估算的。与历史回报和回扣相比，经验的任何重大变化都会影响估计。
85
截至2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们分别确认了8660万美元、5880万美元和4550万美元的应计回报负债以及2.914亿美元、2.076亿美元和2.302亿美元的应计客户奖励。假设估计期末负债余额发生10%的变化，将导致估计应计回报负债分别发生870万美元、590万美元和460万美元的变化，以及截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的估计应计返利负债分别发生2910万美元、2080万美元和2300万美元的变化，这将被确认为净销售额的增加或减少。
商誉和无形资产
商誉是指购买价格超过企业合并中获得的净资产公允价值的部分，并已分配给我们的一个报告单位。无限期无形资产包括通过业务收购获得的商号和商标。商誉和无限期无形资产不进行摊销，而是至少每年进行一次减值测试，如果事件或情况变化表明它们可能发生减值，则更频繁地进行减值测试。对商誉和无限期无形资产进行减值评估涉及使用定性或定量分析确定我们记录商誉和无限期无形资产的报告单位的公允价值。公允价值超过账面价值的，不提示减值。如果报告单位的账面值高于其估计公允价值，则超出部分记为减值费用。
对于截至2024年12月31日和2023年12月31日的年度，我们进行了定性（第0步）评估，我们得出结论，报告单位的公允价值超过其账面价值的可能性更大。因此，我们在截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度没有确认任何商誉或无限期无形资产减值。2023年第四季度开始，公司年度考核日期由12月31日改为10月1日。经认定，本次变更日期不代表我们运用会计本金的方法发生重大变化。
对于截至2022年12月31日止年度，我们选择绕过定性评估程序，直接进行报告单位的公允价值与账面价值的比较。对于商誉，定量测试包括我们报告单位的公允价值与其账面价值的比较。对于使用寿命不确定的无形资产，定量测试由每项使用寿命不确定的无形资产的公允价值与其账面价值的比较组成。管理层利用第三方估值公司协助估计公允价值，该公司采用了收入和市场方法相结合的方法。
截至2022年12月31日止年度，我们于12月31日进行了商誉和无限期无形资产减值的年度评估。我们没有经历任何需要减记我们其他资产的情况，包括长期资产。量化评估表明，公允价值超过账面价值，量化评估结果无需计提减值。因此，我们在截至2022年12月31日止年度没有确认任何商誉或无限期无形资产减值。未来发生的经济和经营状况变化，可能导致未来产生商誉或无限期无形资产减值费用。
86
收购的无形资产包括可识别的无形资产，主要是开发的软件技术、客户关系以及商业收购产生的商号和商标。其他无形资产包括购买的专利。无形资产最初按收购日期的公允价值入账，并在其估计可使用年限内摊销，但被视为使用寿命不确定并按上述方式进行减值测试的商号和商标除外。当事件或情况变化表明资产或资产组的账面值可能无法收回时，我们评估我们的无形资产是否存在可能减值的迹象。这包括但不限于商业环境、市场条件或其他表明资产账面值可能无法收回的事件的重大不利变化。在衡量这些资产的可收回性时，我们将对资产预期产生的预计未来现金流量做出假设。如果我们的估计或相关假设在未来发生变化，我们可能需要对这些资产进行减值。如果一项资产的账面值超过该资产或资产组预期产生的未贴现未来净现金流量，则该资产被视为减值。
项目6。董事、高级管理层和员工
A.董事和高级管理人员
下文载列截至本年度报告日期我们的执行人员及董事的姓名、年龄及职位。
| 姓名 | 年龄 | 职务 | ||||||||||||
| 执行干事 | ||||||||||||||
| 马克·巴罗卡斯 | 53 | 首席执行官兼董事 | ||||||||||||
| 帕特里克·里根 | 53 | 首席财务官、执行副总裁 | ||||||||||||
| 佩德罗·J·洛佩斯-鲍德里奇 | 52 | 首席法务官、执行副总裁 | ||||||||||||
| 尼尔·沙阿 | 45 | 首席商务官、执行副总裁 | ||||||||||||
| 非雇员董事 | ||||||||||||||
| 王旭宁CJ | 55 | 主席 | ||||||||||||
| Kathryn J. Barton | 63 | 董事 | ||||||||||||
| Peter Feld* | 59 | 董事 | ||||||||||||
| 智健Max Hui | 51 | 董事 | ||||||||||||
| 丹尼斯·保罗 | 52 | 董事 | ||||||||||||
| Barney Tianhao Wang | 29 | 董事 | ||||||||||||
| Timothy R. Warner | 73 | 董事 | ||||||||||||
*牵头独立董事
87
马克·巴罗卡斯自2008年起担任我们的总裁，自2023年起担任我们的董事会成员和首席执行官，并在2008年至2017年期间担任我们的共同所有人。在任职期间，Barrocas先生表现出对SharkNinja的一贯承诺，并推动了我们的净销售额增长、盈利能力以及向新产品类别和市场的战略扩张。自2008年以来，Barrocas先生专注于领导我们的快速产品创新、国际扩张、持续发展消费者洞察和敏捷运营，同时发展屡获殊荣的企业文化和团队基础设施，推动了我们的5星级消费者体验，并建立了值得信赖的全球品牌组合。在巴罗卡斯先生的领导下，我们的业务已扩展到全球十五个国家和二十一个办事处。他为全球消费者提供速度、性能、质量和价值的信念和承诺，使我们在美国小家电市场份额排名第一，在英国吸尘器销售市场份额排名第一。Barrocas先生还曾于2019年至2023年担任JS Global全球总裁。Barrocas先生拥有密歇根大学的通识学士学位。在加入SharkNinja之前，Barrocas先生担任过多个高级领导职务，包括担任Aramark Uniform Services总裁和Broder Bros Co.总裁。Barrocas先生还担任大波士顿JCC的董事会成员，并在大波士顿社区和全国范围内慈善地致力于其他各种组织。
帕特里克·里根自2024年4月起担任我行首席财务官。里根先生此前曾在耐克担任多个领导职务，包括2022年2月至2024年4月担任亚太和拉丁美洲副总裁兼首席财务官，2020年7月至2022年2月担任全球业务规划副总裁，2018年3月至2020年6月担任北美业务规划高级总监。Reagan先生拥有印第安纳大学凯利商学院的MBA学位和辛辛那提大学Carl H. Lindner商学院的金融和会计BBA学位。
佩德罗·J·洛佩斯-鲍德里奇自2018年起担任我们的首席法务官、执行副总裁。Lopez-Baldrich先生拥有乔治城大学法学硕士学位、圣约翰大学法学博士学位和德雷克大学国际商务学士学位。
尼尔·沙阿自2018年起担任我们的首席商务官、执行副总裁，此前曾于2016年至2018年担任我们的销售与营销执行副总裁，2011年至2016年担任战略销售高级副总裁，2008年至2011年担任战略销售与企业规划副总裁，2008年担任战略销售与营销总监，2007年至2008年担任经理—销售规划与分析。Shah先生拥有本特利大学工商管理硕士学位。
王旭宁CJ自2017年起担任我们的董事会主席，自2019年起担任JS Global的董事长兼首席执行官。自2018年起，他还担任JS Global执行董事。王先生是九阳股份的创始人。他于1994年发明了第一台全自动家用豆浆机，在豆浆机行业的发展中发挥了重要作用。王先生曾于2007年至2022年担任九阳股份董事长，并于2007年至2019年担任九阳股份总经理兼总裁。王先生拥有中欧国际工商学院（CEIBS）工商管理硕士学位和北京交通大学电动牵引与传动控制学士学位。
Kathryn J. Barton自2024年7月起担任我们的董事会成员。她目前自2024年9月起担任Dentons全球首席执行官，拥有超过35年的全球治理、公共会计和税务专业知识。巴顿此前曾在安永担任多个职务。巴顿女士曾于2018年至2022年担任安永税务、法律和人事咨询服务业务的全球首席执行官，在此之前，她曾于2009年至2018年担任安永税务业务的美洲和美国首席执行官。在安永任职期间，巴顿女士获得了重要的董事会经验，曾在安永的许多全球执行委员会任职，提供战略方向、风险管理、继任规划反馈、工作场所文化、董事会有效性、薪酬、隐私和网络相关技术、DE & I和战略员工队伍规划。Barton女士拥有波士顿大学工商管理理学学士学位、波士顿学院法学院法学博士学位以及波士顿大学法学院税务法学硕士学位。她既是注册会计师又是律师。
88
Peter Feld自2023年7月起担任我们的董事会成员。自2023年以来，费尔德先生一直担任百乐嘉利宝集团的首席执行官。他此前于2023年担任Jacobs Holding AG首席执行官，并于2017年至2022年担任GFK集团首席执行官。费尔德先生拥有亚琛工业大学机械工程硕士学位。
智健Max Hui自2023年7月起担任我们的董事会成员。许先生此前曾于2017年至2020年担任我们的董事会董事，并于2019年至2023年担任JS全球董事会成员。他还自2022年起担任Nova Credit Limited的董事，自2012年起担任鼎晖投资的董事总经理，自2018年起担任其私募股权部门的投资委员会成员。他还担任多家私营公司的董事。许先生此前曾于2013年至2022年担任鼎晖投资咨询私人有限公司的首席执行官。许先生拥有加州大学伯克利分校化学工程学理学学士学位和普林斯顿大学工程学硕士学位。
丹尼斯·保罗自2023年7月起担任我们的董事会成员。Paul先生自2018年起担任Blackstone Inc.的高级顾问，自2012年起担任Thyra Global Management的创始人和管理成员。Paul先生自2023年起担任卢比肯科技，Inc.的董事会成员。他还担任多家私营公司和非营利组织的董事。Paul先生拥有哥伦比亚大学文学学士学位。
Barney Tianhao Wang自2024年7月起担任我们的董事会成员。他自2024年起担任公司销售高级国家客户经理，自2020年加入公司以来，曾在战略销售和分析领域担任多个其他职位。在加入SharkNinja之前，王先生曾在Clocktower Group担任投资分析师。王先生拥有哥伦比亚大学文学学士学位和巴布森学院商业理学硕士学位。王先生是我们董事会主席CJ Xuning Wang的儿子。
Timothy R. Warner自2023年7月起担任我们的董事会成员。沃纳先生此前曾于2019年至2023年担任JS全球董事会成员。他目前是斯坦福大学预算和辅助管理副教务长，该职位自1994年以来一直担任。2010年至2021年，他担任俄亥俄州哈德逊市Western Reserve Academy董事会联席主席。Warner先生拥有卫斯理大学文学学士学位和斯坦福大学商学院工商管理硕士学位。
B.赔偿
在截至2024年12月31日的一年中，我们向董事和执行官支付了总计约1.34亿美元，其中包括年薪、奖金、支付的长期激励薪酬以及已归属的限制性股票单位。这笔薪酬的一部分是根据我们的全球年度奖金计划支付的，该计划旨在提供一种有效的手段，根据每个财政年度的业务和个人绩效目标的实现情况，每年激励和补偿合格的员工。符合条件的员工由公司挑选，由不参与销售激励计划的所有地区的员工组成。另一部分是根据我们的长期激励计划（“LTIP”）支付的，该计划可供我们的高级领导层使用。LTIP的维持是为了在实现某些特定绩效目标并达到某些基于时间的里程碑时，向高级团队成员授予基于现金或股权的分期付款。我们没有预留或累积任何金额，以向我们的董事和执行官提供养老金、退休金或其他类似福利。
只要我们符合外国私人发行人的资格，我们就不会被要求遵守适用于美国国内公司的代理规则，有关个别披露某些执行官的薪酬。根据适用的开曼法律，我们没有被要求披露支付给我们的高级管理人员的个人薪酬，我们也没有在其他地方公开披露这一信息。
89
C.董事会惯例
董事会
董事会由八名成员组成，其中一名为执行董事。我们的组织章程大纲和章程细则规定，我们董事会的董事人数由我们的董事会不时设立，但不得少于两名董事。我们的组织章程大纲和章程细则规定，王先生，只要他和/或他的关联公司（定义见我们的组织章程大纲和章程细则）继续保持我们股本至少30.0%的实益拥有人（该术语在《交易法》中定义），就有权任命一名董事，该董事将担任我们的董事会主席。如果没有这类董事被任命，我们的董事会主席应由当时在任的董事过半数决定。王先生担任我们董事会的最初主席。有关董事首次任命日期的年份，见"项目6。董事、高级管理人员和员工—— A.董事和高级管理人员。”
董事会委员会
审计委员会
除其他事项外，我们的审计委员会负责：
•聘任、聘用、补偿、保留、评估、终止和监督我司独立注册会计师事务所；
•与我司独立注册会计师事务所讨论其独立于管理层；
•与我司独立注册会计师事务所审查其审计范围和审计结果；
•批准我们的独立注册会计师事务所提供的所有审计和允许的非审计服务；
•监督财务报告流程，并与管理层和我们的独立注册公共会计师事务所讨论我们向SEC提交的季度和年度财务报表；
•监督我们的财务和会计控制以及遵守法律和监管要求；
•审查我们关于风险评估和风险管理的政策；
•审查关联交易；和
•建立有关可疑会计、内部控制或审计事项的保密、匿名提交关注事项的程序。
我们的审计委员会由Barton女士、Warner先生和Paul先生组成，Barton女士担任主席。《交易法》第10A-3条和纽交所规则要求我们的审计委员会完全由独立成员组成。我们的董事会已肯定地确定，Barton女士、Warner先生和Paul先生各自符合“独立董事”的定义，以便根据《交易法》和纽约证券交易所规则第10A-3条在审计委员会任职。我们审计委员会的每位成员也都符合纽交所的金融知识要求。此外，我们的董事会已确定Barton女士有资格成为“审计委员会财务专家”，该术语在S-K条例第407（d）（5）项中定义。我们的董事会已通过审计委员会的书面章程，该章程可在我们的主要公司网站www.sharkninja.com上查阅。本网站上所载或可透过本网站查阅的资料，不属于本年度报告的一部分；本网站地址仅作为非活动的文字参考而列入。
薪酬委员会
除其他事项外，我们的薪酬委员会负责：
90
•审查、修改和批准我们的整体薪酬战略和政策；
•审查和批准我们的执行官的任何雇佣协议、遣散安排、控制权保护变更和任何其他补偿安排的条款；
•监督我们的薪酬和员工福利计划；和
•任命和监督任何薪酬顾问。
我们的薪酬委员会由Warner先生、Barney Tianhao Wang先生和Feld先生组成，Warner先生担任主席。我们的董事会已确定，沃纳先生和费尔德先生各自符合“独立董事”的定义，以便在纽约证券交易所规则下的薪酬委员会任职。作为一家在纽约证券交易所上市的在开曼群岛注册成立的公司，我们受纽约证券交易所公司治理上市标准的约束。根据纽约证券交易所的规则，外国私人发行人一般可以遵循其母国的公司治理实践，而不是纽约证券交易所的一些公司治理要求。关于2024年7月任命王先生为薪酬委员会成员，我们选择豁免《纽约证券交易所上市公司手册》第303A.05节的要求，否则将要求上市公司拥有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会。有关我们的公司治理实践与美国国内申报人的不同之处的更多信息，请参阅“第16G项。公司治理”。我们的董事会通过了薪酬委员会的书面章程，该章程可在我们的主要公司网站www.sharkninja.com上查阅。本网站所载或可透过本网站查阅的资料，不属于本年度报告的一部分；本网站地址仅作为非活动的文字参考而列入。
提名和公司治理委员会
我们的提名和公司治理委员会除其他外负责：
•根据董事会批准的标准，确定有资格成为我们董事会成员的个人；
•评估我们的董事会及其委员会的整体有效性；和
•制定并向我们的董事会推荐一套公司治理原则，审查和评估这些原则及其应用，并向我们的董事会建议对这些原则的任何更改。
我们的提名和公司治理委员会由Hui先生、Feld先生和Paul先生组成，Hui先生担任主席。我们的董事会已确定，Hui先生、Feld先生和Paul先生各自符合“独立董事”的定义，以便在纽约证券交易所规则下的提名和公司治理委员会任职。我们的董事会已通过提名和公司治理委员会的书面章程，该章程可在我们的主要公司网站www.sharkninja.com上查阅。本网站所载或可透过本网站查阅的资料，不属于本年度报告的一部分；本网站地址仅作为非活动的文字参考而列入。
我们的董事会可能会不时设立其他委员会。我们的董事均未与我们订立服务合约，就终止服务时的利益作出规定。
董事的职责
根据开曼法律，一家开曼群岛公司的董事在公司方面处于受托人的地位。因此，董事和高级管理人员负有以下受托责任：
•在董事或高级管理人员认为符合公司整体最佳利益的情况下诚信行事的义务；
•为授予该等权力的目的而非为附带目的而行使权力的责任；
91
•董事不应不当束缚未来自由裁量权的行使；
•股东不同部门之间公平行使权力的义务；
•义务不使自己处于对公司的义务与个人利益发生冲突的地位；以及
•行使独立判断的义务。
除上述情况外，董事还负有非受托性质的注意义务。该职责已被定义为要求作为一名合理勤勉的人行事，该人同时具备执行与该董事就公司执行的相同职能的人可能合理预期的一般知识、技能和经验，以及该董事的一般知识技能和经验。
如上文所述，董事有义务不将自己置于冲突的位置，这包括不从事自我交易的义务，或因其位置而以其他方式受益的义务。然而，在某些情况下，如果董事有充分的披露，股东可以事先原谅和/或授权，否则将违反这一义务。这可以通过在经修订和重述的组织章程大纲和章程细则中授予的许可或通过股东在股东大会上批准的方式来实现。
D.雇员
在SharkNinja，我们每天都在每个家庭，全身心地致力于履行我们对人们生活产生积极影响的使命。我们之所以成功，是因为当别人说“它足够好”时，我们会继续前进；我们努力尽一切可能让我们的产品尽可能好。当我们做得对时，我们就有机会创造一些伟大的东西：作为一家公司，作为一个团队和作为个人。五个成功的驱动因素渗透到我们在SharkNinja所做的一切：
我们很少感到满意。我们“梦想远大”，立下远大抱负，是因为我们对自己的成功抱有很高的期望。当我们实现一个目标时，我们会设置下一个“灯塔”，并让我们的整个团队围绕它进行调整。我们用我们的勇气和韧性推动我们迈向下一个里程碑，并在市场上取得成功。
我们相信进步而不是完美。我们认为，更重要的是根据需要做出决定、开始执行和路线修正，并鼓励高度主动的心态。我们的工程师和设计师拥抱变化，评估来自消费者和专业人士的反馈，作为我们敏捷开发过程和持续迭代的一部分，确保当我们的产品进入市场时，我们确信它们是高质量的，将引起消费者的共鸣，并将提供相对于竞争对手的产品具有巨大价值的卓越性能。
我们相信细节会有所作为。我们投资是为了了解事情是如何真正运作的，寻找新的视角和投入，并感到有必要挑战假设，提出二阶和三阶问题，以找到做某事的最佳方式。我们不断质疑一切，挑战现状，评估我们是否能做得更快或更好。
我们认为赢球是一项团队运动。当我们把集体思想带到桌面上时，我们会做出更好的决定。我们围绕明确的期望调整自己，并拥有大局的结果，积极要求自己和他人对交付非凡成果负责。
我们相信，当我们为影响力进行沟通时，成功就会到来。我们共享信息，并将我们广泛的团队聚集在一起，以迭代和调整我们的思维。我们挑战假设，并愿意接受挑战，而不会将其个人化。
92
截至2024年、2023年和2022年12月31日，我们分别拥有3,688名、3,019名和2,732名员工，这推动了我们的成功。我们被Built In评为2024年“波士顿最适合工作的大公司”和“100家最适合工作的大公司”之一。我们相信，我们屡获殊荣的文化最终将推动我们在各个品牌和消费者中取得成功。
我们的所有员工都没有工会代表，尽管法国、意大利和西班牙的集体谈判协议（“CBA”）涵盖了一些员工。每个CBA都为这些国家的雇员规定了就业协议的最低条款。我们相信我们与员工保持着良好的关系。
E.股份所有权
见“第7项。大股东与关联交易— A.大股东。”
F.披露注册人为追回错误判赔而采取的行动
不适用。
项目7。主要股东及关联方交易
A.主要股东
下表列出截至2025年2月15日有关我们普通股实益拥有权的资料，详情如下：
•我们已知的实益拥有我们普通股5%以上的每个人或关联人士团体；
•我们的每一位董事；
•我们指定的每一位执行官；和
•我们所有的董事、董事提名人和执行官作为一个整体。
截至本年度报告的适用所有权百分比基于截至2025年2月15日的140,347，436股已发行普通股。
我们实益拥有的普通股的数量和百分比是根据美国证券交易委员会关于确定证券实益所有权的规定报告的，这些信息不一定表明出于任何其他目的的实益所有权。根据SEC规则，如果某人拥有或分享对此类证券的投票权或投资权，包括处分或指导处分此类证券的权力，则该人被视为证券的“实益”所有人。任何人亦被视为任何证券的实益拥有人，而该人有权在60天内取得实益所有权。就计算任何其他人的百分比而言，可以如此获得的证券不被视为未偿还。根据本规则，不止一人可被视为证券的实益拥有人，而该人与该证券没有经济利益。
除非另有说明，每名该等实益拥有人的营业地址为c/o SharkNinja，Inc.，89 a Street，Needham，MA 0 2494。
93
| 实益拥有人名称 | 实益拥有的普通股数量 | 占普通股比例 | ||||||||||||
| 董事、董事提名人和执行官 | ||||||||||||||
|
马克·巴罗卡斯(1)
|
2,476,065 | 1.6 | % | |||||||||||
|
帕特里克·里根(2)
|
44,051 | * | ||||||||||||
|
佩德罗·J·洛佩斯-鲍德里奇(3)
|
53,693 | * | ||||||||||||
|
尼尔·沙阿(4)
|
665,625 | * | ||||||||||||
|
王旭宁CJ(5)
|
67,423,763 | 48.0 | % | |||||||||||
| Kathryn J. Barton | — | — | ||||||||||||
|
Peter Feld
|
6,023 | * | ||||||||||||
|
智健Max Hui
|
— | — | ||||||||||||
|
丹尼斯·保罗
|
6,023 | * | ||||||||||||
| Barney Tianhao Wang | — | — | ||||||||||||
|
Timothy R. Warner
|
523 | * | ||||||||||||
| 全体董事、董事提名人及执行人员为一组（11人） | 70,675,766 | 50.4 | % | |||||||||||
| 5%股东 | ||||||||||||||
|
王旭宁CJ(5)
|
67,423,763 | 48.0 | % | |||||||||||
|
FMR有限责任公司(6)
|
16,334,575 | 11.6 | % | |||||||||||
*占实益所有权不到1.0%。
(1)包括（i）Barrocas先生持有的2,008，156股普通股和（ii）467,909股普通股的限制性股票单位，预计基于业绩的归属条件将在2025年2月15日后的60天内得到满足。
(2)包括（i）Reagan先生持有的12,124股普通股和（ii）预计将在2025年2月15日后60天内满足基于业绩的归属条件的31,927股普通股的限制性股票单位。
(3)包括（i）Lopez-Baldrich先生持有的10,014股普通股和（ii）预计将在2025年2月15日后60天内满足基于业绩的归属条件的43,679股普通股的限制性股票单位。
(4)包括（i）由Shah Family LP持有的记录在案的592,650股普通股，由Shah先生管理，以及（ii）预计将在2025年2月15日的60天内满足基于业绩的归属条件的72,975股普通股的限制性股票单位。Shah先生对Shah Family LP持有的股份拥有唯一的投票权和决定权。
(5)包括（i）JS & W Global Holding Limited Partnership（“JS & W Global Holding”）持有的57,160，260股登记在册的普通股，（ii）JS & W Capital Holding Limited Partnership（“JS & W Capital”）持有的9,802，170股登记在册的普通股，以及（iii）Wang先生持有的461,333股普通股。JS & W Global Holding的普通合伙人最终由王先生控制。王先生还最终控制JS & W资本的普通合伙人。
94
(6)截至2025年2月15日，FMR LLC拥有16,334，575股普通股的唯一投票权和决定权。Abigail P. Johnson是FMR LLC的董事、董事长和首席执行官。包括阿比盖尔·约翰逊在内的约翰逊家族成员直接或通过信托控制了FMR LLC约49%的投票权。FMR的地址是245 Summer Street，Boston，Massachusetts 02210。这些信息基于FMR LLC于2024年12月6日向SEC提交的附表13G/A。
于2025年2月15日，我们有1名注册股东，地址在美国（可能包括代表非美国实益拥有人持有证券的投资经理的地址），持有约140,461，443股从属投票权股份。美国居民可以实益拥有登记在非美国居民名下的从属有表决权股份或多个有表决权股份，非美国居民可以实益拥有登记在美国居民名下的从属有表决权股份或多个有表决权股份。
大股东持股发生重大变化
截至2023年7月30日分立及分派完成前，公司为JS Global的全资附属公司。分离和分配完成后，Wang先生和他实益拥有的某些实体，即我们的控股股东，拥有我们57%的已发行股份。Wang先生和某些实体进行了以下交易以出售普通股，从而降低了他的相对所有权百分比：
•于2023年12月8日，以注册公开发售方式出售合共3,200，000股普通股。
•2024年3月22日，在注册公开发行中出售了总计5,395，684股普通股。
•2024年9月4日，在市场交易中出售了总计1,700，000股普通股。
•2024年12月4日，在市场交易中出售了总计2,000，000股普通股。
根据2024年11月12日向SEC提交的附表13G，FMR LLC拥有10,307，631股普通股，实益拥有我们5%以上的普通股。根据2024年12月6日向SEC提交的附表13G/A，FMR LLC实益拥有16,334，575股普通股，从而增加了其相对的所有权百分比。
B.关联交易
除了上文“项目6”中讨论的董事和执行官薪酬安排。董事、高级管理人员和员工”，本节介绍自2022年1月1日以来的每笔交易或一系列关联交易，以及目前提出的每笔交易，其中：
•我们现在、过去或将来都是参与者；
•涉案金额超过或将超过120,000美元；和
•我们的任何董事、执行官或我们任何类别股本5%以上的实益拥有人，或任何直系亲属的任何成员或与任何此类人员有关联的任何实体，已经或将拥有直接或间接的重大利益。
与JS环球的关联交易
在分立之前，我们作为JS Global更广泛的公司组织的一部分而不是作为一家独立的上市公司运营，我们与JS Global实体进行了各种交易。在分离之后，我们将继续与JS Global实体保持某些关系。我们与JS Global实体和/或其他相关个人或实体在离职时的安排如下所述。
95
合资经营
2018年，我们与九阳订立合资协议，目的是在中国市场分销我们的产品。我们拥有合资公司49.0%的股份，九阳拥有51.0%的股份。截至2022年12月31日止年度，我们向该实体出售了150万美元的成品。2022年，我们同意将我们在合资公司的股权以零对价转让给九阳。
贷款、供款和股息
2022年5月26日，我们向JS Global宣布并支付了8350万美元的特别现金股息。2022年5月26日，我们还订立了一项贷款协议，在2022年向JS Global转让了总额为4930万美元的款项，截至2022年12月31日，已累计产生了80万美元的利息。2023年2月15日，我们向JS Global宣布并支付了1550万美元的特别现金股息。2023年2月27日，我们向JS Global宣布并支付了9490万美元的特别股息，其中包括4450万美元的现金股息和公司间票据下的5040万美元应收款项，以满足该票据的要求。我们还支付了与该股息相关的500万美元预扣税。就分立而言，我们宣布并向JS Global支付3.75亿美元的特别现金股息，用于JS Global偿还其在融资协议下的未偿债务部分。
股份补偿的补偿
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，我们分别向JS Global偿还了320万美元和1870万美元，用于支付JS Global根据股权补偿计划向我们的员工发行的与JS Global的限制性股票单位相关的费用。
分销和许可协议
我们与JS Global实体签订了一系列分销和许可协议。这些协议的目的一直是促进JS Global实体将我们的产品分销到某些国际市场。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，我们分别支付了0美元、0美元和590万美元，用于根据这些协议向JS Global实体支付市场支持款项。此外，截至2024年、2023年和2022年12月31日止年度，JS Global实体分别从我们购买了0美元、0美元和0.2美元的制成品，用于在这些国际市场上分销。
96
就分立而言，为取代我们上述现有协议，我们与JS Global订立品牌许可协议，据此，我们授予JS Global在亚太地区某些国际市场上获得、生产和采购我们品牌产品的非排他性权利，以及分销和销售我们品牌产品的排他性权利（并且，就上述而言，我们和JS Global各自在与以我们品牌销售的产品相关的某些知识产权中授予其他某些许可）。JS Global的许可包括我们品牌和产品技术的某些知识产权，其范围是JS Global分销和销售我们品牌的产品（其中包括我们在分立之日存在的产品、我们根据产品开发协议为JS Global开发的产品以及我们批准JS Global分销和销售的分立之日后由我们或JS Global开发的新产品）。JS Global对我们品牌的使用，以及由JS Global实体分销和销售的我们品牌下的产品，均受制于一定的质量标准和质量控制流程。我们和JS Global在品牌和业务规划方面通过协调委员会进行协调。JS Global向我们支付由JS Global或代表JS Global以我们的品牌销售产品的特许权使用费（中国和亚太地区某些其他市场的特许权使用费支付义务除外，这些市场的产品在分立之日并未以我们的品牌销售，因此此类支付义务在某些时期内暂停），我们就JS Global拥有的某些知识产权向JS Global支付特许权使用费。品牌许可协议的期限为自分立之日起20年。品牌许可协议的上述描述受制于并通过参考品牌许可协议全文对其进行整体限定，该协议作为本协议备案的附件 4.5。根据品牌许可协议，截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，我们分别从JS Global获得了950万美元和190万美元的特许权使用费。
此外，自2017年11月以来，我们与Mann & Noble Pty. Ltd.（“M & N”）签订了分销协议，以促进我们的产品在亚太地区某些市场的分销。2023年4月11日，JS环球购买M & N。我们不再依赖与M & N的这份分销协议。
供应商协议
我们历来依赖JS Global采购办事处实体代表我们采购成品，并向我们提供一定的采购和质量控制服务。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，我们分别从这家JS Global采购办公室实体购买了0美元、8.674亿美元和14.448亿美元的成品。就这些协议而言，我们产生了与某些采购和质量控制活动相关的费用，这些费用由JS Global实体报销。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，JS Global实体分别为根据这些协议提供的服务支付了0美元、1,800万美元和3,170万美元。
分立后，我们继续依赖JS Global提供某些供应链服务，包括供应商管理和供应链战略，并就此类服务与JS Global订立采购服务协议— JS Global。根据采购服务协议— JS Global，我们从亚太地区的某些供应商采购产品，JS Global就此类供应商向我们提供协调、流程管理和关系管理支持。我们保留从第三方采购此类产品和服务的权利。我们向JS Global支付服务费，基于我们根据采购服务协议从JS Global管理的此类供应商—— JS Global采购的产品总量。采购服务协议— JS Global的期限自分立之日起至2025年7月31日止。上述对采购服务协议— JS Global的描述受制于并通过参考采购服务协议全文对其进行整体限定—— JS Global作为本协议备案的附件 4.6。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，根据采购服务协议—— JS Global，我们分别产生了3880万美元和4030万美元的服务费。2024年1月，我们对采购服务协议进行了修订，将某些第三方从批准的原始设备制造商名单中删除。
97
此外，我们历来是并将继续是与九阳全资拥有的实体签订的某些供应商协议的缔约方。截至2024年、2023年和2022年12月31日止年度，我们分别向这些实体支付了1.927亿美元、1.481亿美元和0美元的成品库存。分立后，我们继续依赖九阳提供若干供应链服务，包括产品采购，并就该等服务与九阳订立采购服务协议—九阳。根据采购服务协议—九阳，我们向九阳采购产品，而九阳获准制造该等产品或透过若干供应商采购制造该等产品。我们以成本加成的方式向九阳支付我们从九阳采购的产品的费用，费用由我们和九阳不时确定的合理、相互商定的费率。采购服务协议—九阳的期限为自离职之日起3年，可在连续1年的期限内续签，除非我们决定不续签。上述对采购服务协议—九阳的描述受制于并在整体上通过参考采购服务协议—九阳的全文进行限定，该协议作为本协议备案的附件 4.7。
产品开发协议
我们历来利用九阳及其全资子公司进行研发服务。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，我们分别为这些服务向这些实体支付了290万美元、340万美元和360万美元。
我们与JS Global订立协议，向JS Global实体提供某些研发，以及相关的产品管理、服务。我们向JS Global提供此类商业服务，以支持JS Global在其境内运营SharkNinja品牌业务，并且JS Global向SharkNinja支付适用时间表中规定的服务费。该协议所设想的服务包括产品开发和测试、项目管理支持、安全和合规流程支持以及竞争和消费者洞察和分析等。产品开发协议的期限为自分立之日起三年，并将自动续期一年的连续期限，除非JS Global提供其不打算续期的通知。上述对产品开发协议的描述受制于并通过参考产品开发协议全文对其进行整体限定，该协议作为本协议备案的附件 4.8。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，根据产品开发协议，我们分别赚取了2.0百万美元和0.4百万美元的产品开发服务费。
2024年3月，我们订立了产品开发协议的第一次修订，增加了所欠服务费的金额，以反映工作成本的增加。2024年6月，我们签订了产品开发协议的第二次修订，其中增加了通过工作说明的方式在协议下寻求新服务的能力。2024年10月，我们订立了产品开发协议的第三次修订，进一步增加了所欠服务费的金额，以反映进一步增加的工作成本。
分离和分配协议
我们与JS Global签订了分离和分销协议。分离和分配协议规定了我们与JS Global就分离和分配将采取的主要行动达成的协议。它还规定了其他协议，这些协议规范了我们与JS Global在分立后关系的某些方面。
98
资产的转移和负债的承担
分离和分配协议确定了作为分离的一部分而转移的资产、承担的负债以及分配给JS Global和我们各自的合同，并描述了这些转移、假设和转让发生的时间和方式。分离和分配协议规定了与分离相关的必要的资产转移和负债假设，以便我们和JS Global保留运营各自业务所需的资产，并保留或承担根据分离分配的负债。
分离和分销协议还规定了我们与JS Global之间的某些责任和其他义务的清偿或消灭。特别是，《分离和分配协议》规定，在遵守《分离和分配协议》所载条款和条件的情况下：
•“SharkNinja资产”（定义见分离和分配协议），包括但不限于我们子公司的股权、我们的备考资产负债表上反映的资产以及主要（或在知识产权的情况下，仅限于）与SharkNinja业务相关的资产，由我们或我们的一家子公司保留或转让给我们或我们的一家子公司，但分离和分配协议或本文所述的其他协议中规定的除外；
•“SharkNinja Liabilities”（定义见分离和分配协议），包括但不限于以下由我们或我们的一家子公司保留或转让给我们的：
•与SharkNinja业务相关、由SharkNinja业务产生或由SharkNinja业务产生的所有负债（无论是应计负债、或有负债或其他负债，除某些例外情况外）；
•反映在我们的备考资产负债表上的负债（无论是应计、或有或其他）；
•与SharkNinja业务的开展有关的任何其他人的任何知识产权的任何侵权、挪用或其他侵犯行为有关、由此产生或由此产生的负债（无论是否应计、或有或其他）；
•SharkNinja Business开发、制造、营销、分销、租赁或销售的任何产品所涉及的、产生的或由此产生的任何产品责任索赔或第三方的其他索赔；
•与我们任何子公司的任何债务或任何SharkNinja Assets独家担保的任何债务有关、产生于或产生于这些债务的负债；
•与向SEC提交或提供的任何表格、注册声明、附表或类似披露文件有关、产生或产生的负债（无论是应计、或有或其他），但以由此产生的负债与SharkNinja业务相关事项有关为限；和
•与向SEC提交或提供的与分立相关的披露文件有关、产生或产生的所有其他负债（无论是应计、或有或其他）。
JS Global的所有资产和负债（无论是应计、或有或其他）均由JS Global或其一家子公司（美国或我们的一家子公司除外）保留或转让给JS Global或其一家子公司，但分离和分销协议或下文所述的其他协议中规定的除外，以及导致我们保留或承担某些其他特定负债的其他有限例外情况除外。
99
除分立和分配协议或任何附属协议中明确规定的情况外，所有按“原样”、“在何处”转让的资产以及各自的受让人均承担经济和法律风险，即任何转让将被证明不足以归属受让人的良好所有权、自由和没有任何担保权益、未获得任何必要的同意或政府批准以及未遵守法律或判决的任何要求。一般而言，我们和JS Global均不就转让或承担的任何资产或负债、与此类转让或假设或任何其他事项相关可能需要的任何同意或批准作出任何陈述或保证。
一方承担的或一方将根据分立和分配协议及任何附属协议承担赔偿义务的某些责任和义务，在分立之前和分立之后可能继续是另一方的法律或合同责任或义务。继续受制于此类法律或合同责任或义务的每一此类当事人将依赖承担责任或义务的适用当事人或就分离和分配协议项下的责任或义务（如适用）承担赔偿义务的适用当事人，以履行与此类法律或合同责任或义务有关的履约和付款义务或赔偿义务。
进一步保证；保证的分离
如果分立和分配协议所设想的任何资产转让或负债假设未在分配之日或之前完成，双方同意相互合作以实现此类转让或假设，同时为适当一方的利益持有此类资产或负债，以便与此类资产或负债有关的所有利益和负担适用于有权获得或承担此类资产或负债的一方。每一当事方同意使用商业上合理的努力采取或促使采取所有行动，并采取或促使采取适用法律或合同义务下合理必要的一切行动，以完成《分离和分配协议》和其他交易协议所设想的交易并使之生效。此外，我们和JS Global同意通过商业上合理的努力，取消我们和我们的子公司作为JS Global及其子公司保留的负债担保人的资格，并取消JS Global及其子公司作为将由我们承担的负债担保人的资格。
某些合约的处理
某些合同被转让、更新、修改或克隆，以促进我们的业务与JS Global的分离。如果这类合同无法转让、更新、修改或克隆，则要求当事人采取合理行动，促使适当的当事人在离职后的特定时期内获得合同利益。
解除索偿及赔偿
除分立和分配协议或任何附属协议另有规定外，每一方解除并永久解除另一方及其子公司和关联公司因发生或未发生或声称已发生或未发生的任何行为或事件或在分立时或之前已存在或声称已存在的任何条件而存在或产生的所有责任。根据《分离和分配协议》或任何附属协议，解除责任不适用于双方之间任何协议项下的义务或责任，这些义务或责任在分离后仍然有效。这些发布受《分离和分配协议》中规定的某些例外情况的约束。
100
分离和分配协议规定的交叉赔偿，除分离和分配协议另有规定外，主要旨在将根据分离和分配协议分配给我们的义务和责任的财务责任与我们以及根据分离和分配协议分配给JS Global的义务和责任的财务责任。具体而言，每一方将对另一方、其关联公司和子公司以及其每一位高级职员、董事、雇员和代理人因以下原因引起或由于以下原因造成的任何损失进行赔偿、辩护并使其免受损害：
•赔偿一方根据分立分配协议承担或保留的责任或指称责任；
•赔偿方根据分立分配协议承担或保留的资产；
•赔款方业务的运作，不论是在分配前、分配时或分配后；及
•赔偿一方违反分离和分配协议或任何附属协议的任何条款，除非该等其他协议在其中明确规定单独赔偿。
每一方当事人的前述赔偿义务是无上限的；前提是每一方当事人的赔偿义务的金额由被赔偿方收到的任何保险收益（扣除保费增加）减少。分离和分配协议还规定了有关受赔偿的索赔和相关事项的程序。
保险
分离后，我们继续自费维持我们自己的保险范围。
争议解决
如果我们与JS Global根据分离和分配协议发生争议，各方的律师和各方可能指定的其他代表将在一段合理的时间内协商解决任何争议。如果双方当事人不能以这种方式解决争议，则除非当事人另有约定，除非《分隔分配协议》另有规定，争议将通过具有约束力的保密仲裁解决。
任期/终止
分离和分销协议可随时通过我们与JS Global签署的书面协议终止。
公司间贷款和垫款的处理
于分立完成后，JS Global或JS Global的任何附属公司（除我们及我们的附属公司）与我们或我们的任何附属公司（另一方面）之间的所有贷款及垫款均已终止，但根据分立及分配协议排定于分立后仍未偿还的若干贷款及垫款除外。
101
分离和分配协议管辖的其他事项
受分离和分配协议管辖的其他事项包括但不限于保密以及获得和提供未偿担保和类似信贷支持的记录和处理。
上述对分离和分配协议的描述受制于并通过参考分离和分配协议全文对其进行整体限定，该协议作为本协议备案的附件 4.2。
过渡服务协议
就分立而言，我们与JS Global订立过渡服务协议，据此，我们向JS Global提供若干过渡服务，而（如有需要）JS Global将向我们提供若干过渡服务，以促进分立的JS Global业务的过渡。这些服务是在24个月的过渡期基础上提供的，除非时间表上规定了较短的时间。JS Global可通过向我们提供通知的方式，按相同条款将任何服务的履行延长三个月，除非时间表上另有明确规定。服务费在适用的时间表上列出。此外，JS Global必须向我们支付或偿还我们与服务相关的任何和所有记录在案的第三方成本和费用，这些成本和费用不包括在服务费中。上述对过渡服务协议的描述受制于并通过参考过渡服务协议全文对其进行整体限定，该协议作为本协议存档的附件 4.3。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，我们根据过渡服务协议分别赚取了300万美元和130万美元的过渡服务费。
员工事项协议
就离职而言，我们与JS Global订立了一份雇员事务协议，该协议管辖我们与JS Global就位于澳大利亚、中国香港、日本、中国、新加坡和韩国的某些雇员（包括我们通过专业雇主组织雇用的雇员）各自的权利、责任和义务，以及分配与这些雇员、雇佣事务以及雇员薪酬和福利计划和计划有关的资产、负债和责任。
特别是，JS Global有义务提供基本相似的现金奖励机会和基本相似的员工福利计划和计划，在每种情况下，这些机会是在离职前提供给我们的员工的，这些员工在离职时转移到了JS Global。根据适用法律，JS Global还将为归属和参与其薪酬和福利计划的资格（不包括任何股权激励机会下的归属信贷），以及根据其休假政策使用任何累积但未使用的休假时间的资格，向此类员工提供服务信贷，其程度与我们的计划下此类服务得到认可的程度相同。
雇员事务协议进一步规定，JS Global负责与我们因离职而转移至JS Global的雇员有关的所有前进负债，并且我们保留了我们所有雇员在离职前期间的所有与雇员相关的负债，包括我们在香港的雇员，他们在离职前受雇于JS Global。上述对员工事项协议的描述受制于并通过参考员工事项协议全文对其进行整体限定，该协议作为本协议备案的附件 4.4。
102
其他关联交易
追索本票
于2021年4月29日，我们向若干雇员（包括我们的若干行政人员）发行追索权承兑票据（“2021年雇员票据”），以满足其与根据JS Global Lifestyle Company Limited限制性股票单位计划（“JS Global RSU计划”）归属限制性股票单位有关的个人预扣税款要求。Barrocas先生、Shah先生和Lopez-Baldrich先生分别发行了1320万美元、180万美元和42.06万美元的2021年雇员票据。2022年3月27日和2022年4月12日，我们向包括Barrocas先生、Shah先生和Lopez-Baldrich先生在内的某些员工修订了2021年员工说明的条款和条件。经修订，Barrocas先生、Shah先生和Lopez-Baldrich先生的2021年雇员票据的利率为0.12%至1.26%，应计到期，期限为2024年4月29日至2025年3月15日。截至2022年12月31日，我们已免除向Barrocas先生、Shah先生和Lopez-Baldrich先生发行的2021年员工票据中的440万美元、61.11万美元和14.07万美元，其中分别包括1.59万美元、2.2万美元和0.5万美元的利息。2023年3月，Shah先生和Lopez-Baldrich先生分别偿还了向他们各自发行的2021年雇员票据的剩余金额，包括应计利息12.7万美元和3.2万美元。2023年5月，Barrocas先生偿还了2021年员工票据的剩余金额，包括1.07万美元的应计利息。
2022年5月，我们向某些员工（包括我们的某些执行官）发行了追索本票（“2022年员工票据”），以满足他们在根据JS Global RSU计划授予限制性股票单位方面的个人预扣税要求。Barrocas先生、Shah先生和Lopez-Baldrich先生分别发行了480万美元、63.93万美元和18.51万美元的2022年雇员票据。2022年雇员票据的利率为1.85%，应计并于2023年3月到期。2023年3月，Barrocas先生、Shah先生和Lopez-Baldrich先生全额偿还了向他们各自发行的2022年雇员票据，包括应计利息分别为7.55万美元、9.9万美元和2.9万美元。
现金奖金
2023年12月，王先生代表我们向Barrocas先生支付了2400万美元的现金奖金，这被我们记为运营费用，但对我们的整体现金流没有影响。如果（其中包括）我们在付款之日起18个月内因故终止Barrocas先生的工作，或Barrocas先生终止服务，除非有正当理由（如其雇佣协议中所定义），则奖金须向王先生偿还。
2023年12月，Wang先生代表我们向Shah先生支付了820万美元的现金奖金，这笔奖金被我们记为运营费用，但对我们的整体现金流没有影响。如果（其中包括）我们因故终止了Shah先生的雇用，或Shah先生在付款之日起12个月内终止了他的服务，除非有正当理由（如其雇用协议中所定义），则奖金须偿还给Wang先生。
支付这些奖金是为了表彰巴罗卡斯先生和沙阿先生领导下的强劲表现，以及继续激励管理团队。这些奖金的支付还反映了这样一个事实，即我们与JS Global的分离和分配给Barrocas先生和Shah先生带来的税收负担，在分离和分配时无法确定，被确定为重大的。
雇用直系亲属
Barney Tianhao Wang，高级全国客户经理，销售，是王先生的儿子，目前担任我们的董事会成员。在截至2024年12月31日的财政年度，Barney Tianhao Wang的基本工资为16.7万美元，现金奖金为3.90万美元。
103
赔偿协议
我们的组织章程大纲和章程细则规定，在开曼法律允许的最大范围内，我们的董事和高级职员应获得赔偿，以其身份承担的任何责任、诉讼、程序、索赔、要求、费用损害或费用，包括法律费用，除非该等责任（如有）是由具有管辖权的法院在最终不可上诉命令中确定的实际欺诈、故意疏忽或故意违约引起的。此外，我们已与每位董事及执行人员订立赔偿协议。
我们关于关联交易的政策
我们的董事会认识到，与相关人员的交易存在更高的利益冲突风险（或对此的看法）。我们的董事会通过了一项关于与关联人交易的书面政策，该政策符合在纽约证券交易所上市的拥有普通股的公司的要求。本政策涵盖符合《证券法》S-K条例第404项规定的披露要求的任何交易、安排或关系，或任何一系列类似的交易、安排或关系，在这些交易中，我们曾经或将成为参与者，并且根据S-K条例第404项定义的“相关人员”已经、已经或将拥有直接或间接的重大利益。
C.专家和律师的利益
不适用。
项目8。财务资料
A.合并报表和其他财务信息
见“项目18。财务报表”，其中包含我们根据公认会计原则编制的经审计的财务报表。
A.7法律程序
我们不时涉及在正常业务过程中出现的法律诉讼。我们认为，这些诉讼的结果，如果被判定为不利，将不会对我们的财务状况产生重大不利影响。在本报告所载经审计和批准的财务报表所涵盖的期间内，我们就与某些产品技术相关的声称的专利侵权索赔达成了两项和解协议。根据和解条款，双方同意在有偏见的情况下驳回所有索赔和反索赔。由于在2024年9月达成和解，该公司在2024年10月支付了1350万美元。由于2024年12月达成的和解，截至2024年12月31日，公司确认了2000万美元的应收款项，该款项已于2025年2月全额支付给公司。我们没有成为对我们的财务状况产生重大不利影响的任何其他诉讼的当事方或支付任何损害赔偿。未来的任何诉讼都可能导致大量成本，并分散管理层和我们员工的注意力。无法保证未来的诉讼不会对我们的财务状况产生重大不利影响。有关与法律诉讼相关的某些风险的更多讨论，请参见“第3项。关键信息—— D.风险因素。”
104
A.8股息政策
根据我们的股息政策，任何向我们的普通股股东宣布和支付未来股息将由我们的董事会酌情决定，并将取决于许多因素，包括我们的财务状况、收益、资本要求、负债水平、适用于支付股息的法定和合同限制、影响向股东支付股息和分配的开曼法规定以及我们的董事会认为相关的其他考虑因素。我们目前预计不会为我们的普通股支付定期股息。见“第3项。关键信息—— D.风险因素——与我们普通股所有权相关的风险——我们目前预计不会为我们的普通股支付股息。因此，你实现投资回报的唯一机会可能是我们普通股的价格升值。”
2022年5月26日，我们向JS Global宣布并支付了8350万美元的特别现金股息。2023年2月15日，我们向JS Global宣布并支付了1550万美元的特别现金股息。2023年2月27日，我们向JS Global宣布并支付了9490万美元的特别股息，其中包括4450万美元的现金股息和公司间票据下的应收款项5040万美元，以满足该票据的要求。就分立而言，我们宣布并向JS Global支付3.75亿美元的特别现金股息，用于偿还JS Global在融资协议（定义见下文）下的未偿债务。见“第7项。大股东与关联交易— B.关联交易—与JS Global的关联交易—借款、出资及分红。”
在2023年第四季度，我们向截至2023年12月1日登记在册的股东宣布并支付了每股普通股1.08美元的特别现金股息，总计约1.502亿美元。
B.重大变化
自本年度报告所载我们的年度财务报表日期以来，我们没有经历任何重大变化。
项目9。要约及上市
A.要约及上市详情
见“项目9.C要约和上市——市场。”
B.分配方案
不适用。
C.市场
我们的普通股于2023年7月31日开始在纽约证券交易所交易，代码为“SN”。
D.出售股东
不适用。
E.稀释
不适用。
105
F.发行费用
不适用。
项目10。补充资料
A.股本
不适用。
B.组织章程大纲及章程细则
我们是一家开曼群岛豁免公司，我们的事务受我们的组织章程大纲和章程以及《公司法》管辖。我们的股东采纳了我们于2023年7月28日向SEC提交的S-8表格注册声明（文件编号：333-273518）中作为附件 4.2的组织章程大纲和章程细则。
我们通过引用将我们目前有效的经修订和重述的组织章程大纲和章程细则的描述纳入本年度报告，作为我们于2023年7月28日向SEC提交的表格S-8（文件编号：333-273518）上的登记声明的附件 4.2。这样的描述列出了我们目前有效的公司章程的某些条款的概要。
C.重大合同
除在正常业务过程中和“项目4”中所述以外，我们没有订立任何重大合同。公司信息”，“项目5.B.流动性和资本资源-负债”，“项目7。大股东暨关联交易”或本年度报告其他地方。
D.外汇管制
开曼群岛
开曼群岛目前没有适用于我们或我们的股东的外汇管制规定。
E.税收
开曼群岛税务
以下是关于投资我国普通股的某些开曼群岛所得税后果的讨论。讨论内容为对现行法律的概括性总结，可进行前瞻性追溯变更。它不是作为税务建议，不考虑任何投资者的特定情况，也不考虑根据开曼群岛法律产生的税务后果以外的其他后果。
根据现有开曼群岛法律：
就普通股支付股息和资本将不在开曼群岛征税，向任何普通股持有人（视情况而定）支付利息和本金或股息或资本将不需要预扣税款，处置普通股所得收益也不需要缴纳开曼群岛所得税或公司税。开曼群岛目前没有所得税、公司或资本利得税，也没有遗产税、遗产税或赠与税。
106
就发行普通股或就普通股的转让文书而言，无须缴付印花税。
我们已根据开曼群岛法律成立为获豁免的有限责任公司，因此，我们已申请并预期将以以下形式获得开曼群岛财政司的承诺：
税收减免法
（经修订）
关于税务优惠的承诺
根据《税务减免法》，现向公司作出以下承诺：
•本公司或其经营活动不得适用本群岛以后颁布的任何对利润、收入、收益或升值征收任何税款的法案；及
•此外，对利润、收入、收益或升值不征收或属于遗产税或遗产税性质的，应缴纳以下税种：
▪就或就公司的股份、债权证或其他义务；或
▪以《税务减免法》所界定的全部或部分预扣任何有关款项的方式进行。
这些特许权自2023年5月22日起为期二十年。
美国联邦所得税对美国持有者的考虑
以下讨论总结了SharkNinja普通股所有权和处分的预期美国联邦所得税考虑因素，这些考虑因素一般适用于持有“资本资产”（一般是为投资目的而持有的财产）等股份的美国持有人（定义见下文）。
本摘要基于经修订的1986年美国国内税收法典（“法典”）、其立法历史、据此颁布的美国财政部条例、美国国税局公布的立场、法院判决和其他适用当局，所有这些都在本协议生效之日生效，所有这些都可能被废除、撤销或修改（可能具有追溯效力），从而导致与下文讨论的不同的美国联邦所得税后果。本摘要并不旨在根据特定情况对可能与美国持有者相关的所有潜在美国联邦所得税考虑因素进行完整分析，例如替代性最低税或对某些净投资收入征收的3.8%医疗保险缴款税。此外，它不涉及外国、州或地方税收或联邦遗产或赠与税收的任何方面。除下文具体阐述的情况外，本摘要不讨论适用的所得税申报要求。美国持有人应就此类事项咨询其税务顾问。
没有要求或将获得美国国税局关于此处描述的美国联邦所得税考虑的裁决。本摘要对IRS不具约束力，不排除IRS采取有别于或有悖于本摘要所述讨论的立场。此外，由于本摘要所依据的当局受到不同的解释，美国国税局和美国法院可能不同意本摘要中采取的一种或多种立场。
107
本摘要并不旨在涉及可能与美国持有人相关的所有美国联邦所得税后果，也没有考虑任何特定持有人的具体情况，其中一些情况可能受到特殊税收规则的约束，包括但不限于：免税组织、合伙企业和其他传递实体及其所有者、银行或其他金融机构、保险公司、受监管投资公司、房地产投资信托基金、合格退休计划、个人退休账户或其他延税账户、作为跨式、对冲交易、转换交易的一部分持有普通股的人，建设性出售或其他类似安排、因行使员工购股权或以其他方式作为服务补偿或与服务有关而获得普通股的人、证券或外币交易商、选择盯市的证券交易商、功能货币不是美元的美国人、美国侨民或通过适用《守则》的建设性所有权规则直接、间接或建设性地拥有SharkNinja 10%或更多股权（包括SharkNinja的普通股）的人。
就本讨论而言，“美国持有人”是SharkNinja普通股的受益所有人，就美国联邦所得税而言，他是：（i）是美国公民或居民的个人，（ii）是在美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律中或根据其法律创建或组织的公司（或为美国联邦所得税目的归类为公司的其他实体），（iii）其收入无论来源如何均需缴纳美国联邦所得税的遗产，或（iv）信托（a）如果美国法院能够对信托的管理行使主要监督，并且一名或多名美国人有权控制信托的所有重大决定，或（b）出于美国联邦所得税目的选择被视为美国人。
如果合伙企业（或出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业的其他实体或安排）持有SharkNinja普通股，合伙企业（或其他实体或安排）中合伙人的税务待遇一般将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。敦促作为SharkNinja普通股受益所有人的合伙企业（或在美国联邦所得税目的下被视为合伙企业的其他实体或安排）的合伙人就SharkNinja股份所有权和处置的美国联邦所得税处理咨询其税务顾问。
敦促美国持有者根据其特定情况，就SharkNinja普通股所有权和处置的美国联邦、州和地方以及其他税务考虑咨询其税务顾问。
普通股的分派
一般而言，根据下文讨论的被动外国投资公司（“PFIC”）规则，美国持有人就其SharkNinja普通股收到的任何分配的总额将作为股息计入美国持有人的总收入，其范围可归属于我们根据美国联邦所得税原则确定的当前和累计收益和利润。无法保证SharkNinja将根据美国联邦所得税原则维持对其收益和利润的计算。因此，美国持有者应该预期，出于美国联邦所得税的目的，分配通常将被视为股息。SharkNinja的任何股息将不符合通常允许公司在从美国公司获得的股息方面获得的股息扣除的资格。出于美国外国税收抵免的目的，美国持有者在SharkNinja普通股上获得的股息通常将被视为来自美国以外来源的收入，通常将构成“被动类别收入”。然而，如果美国人直接或间接共同拥有SharkNinja股份50%或更多的投票权或价值，则此类股息的一部分将被视为美国来源收入，但有某些例外情况，与SharkNinja的美国来源收入和利润成比例。
108
作为个人和某些其他非公司美国持有人的美国持有人将按优惠税率对来自“合格外国公司”的股息收入征税，前提是满足特定的持有期和其他要求。为此目的，外国公司（在支付股息的纳税年度或前一个纳税年度被归类为PFIC（如下所述）的公司除外）一般将被视为合格的外国公司（i），如果它有资格享受与美国的全面税收条约的好处，而美国财政部长认为该条约对本规定而言是令人满意的，并且其中包括信息交流计划，或（ii）就其就在美国已建立的证券市场上易于交易的股票支付的任何股息而言。SharkNinja普通股目前在纽约证券交易所上市，这是美国的一个成熟证券市场，预计可以很容易地进行交易。因此，SharkNinja预计，就其普通股支付的股息将满足优惠税率所要求的上述条件，前提是我们在支付此类股息的当年或上一个纳税年度不是PFIC。
出售、交换或其他应课税处置普通股
根据下文讨论的PFIC规则，在SharkNinja普通股的出售、交换或其他应税处置时，美国持有人通常将确认资本收益或损失，该资本收益或损失等于此类出售、交换或其他应税处置实现的金额与此类普通股调整后的计税基础之间的差额。美国持有者对SharkNinja普通股的初始计税基础通常等于此类SharkNinja普通股的购买价格。如果SharkNinja普通股持有时间超过一年，则该收益或损失为长期资本收益或损失；如果持有期等于或少于一年，则该收益或损失为短期收益或损失。此类收益或损失通常将被视为美国来源的收益或损失，用于美国外国税收抵免的目的。某些非公司美国持有者的长期资本收益有资格获得降低的税率。对于公司和非公司美国持有者，限制适用于资本损失的扣除。
被动外资公司考虑
外国公司在（i）其总收入的75%或以上为“被动收入”或（ii）其资产的平均季度价值的50%或以上产生（或持有以产生）“被动收入”的任何纳税年度，都将被视为PFIC。为此，“被动收入”一般包括利息、股息、租金、特许权使用费和一定的收益。根据SharkNinja目前的收入、资产和运营构成，SharkNinja目前预计不会在当前纳税年度或可预见的未来成为PFIC。然而，任何纳税年度的PFIC地位的确定是基于复杂的美国联邦所得税规则的应用，这些规则受到不同的解释，并且直到该纳税年度结束后才能确定。此外，该决定部分基于我们资产的组合、用途和价值，随着SharkNinja市值的变化，这些价值可能会被视为美国联邦所得税目的的变化。由于上述不确定因素，无法保证美国国税局不会质疑SharkNinja的PFIC地位，或SharkNinja不会成为任何纳税年度的PFIC。如果SharkNinja在美国持有人拥有普通股的任何一年被归类为PFIC，某些重大不利的税务后果可能适用于该美国持有人。某些选举可能会提供给美国持有者（包括按市值计价的选举），这可能会减轻我们被视为PFIC所造成的一些不利后果。敦促美国持有人就PFIC规则适用于其普通股投资以及就其对SharkNinja普通股的投资进行《守则》规定的任何选举或保护性选举的可得性和可取性咨询其税务顾问。
109
关于外国金融资产的要求披露
某些美国持有人被要求报告与其持有SharkNinja普通股权益相关的信息，但某些例外情况除外（包括在某些金融机构维护的账户中持有的普通股的例外情况），如果美国持有人的所有指定外国金融资产的总价值超过一定的门槛金额，则应附上填妥的IRS表格8938，即指定外国金融资产报表，以及他们持有SharkNinja普通股权益的每一年的纳税申报表。敦促美国持有者就与其SharkNinja普通股所有权相关的信息报告要求咨询其税务顾问。
F.股息和支付代理
不适用。
G.专家发言
不适用。
H.展出的文件
我们受制于《交易法》的信息要求。因此，我们被要求向SEC提交报告和其他信息，包括年度报告和6-K表格报告。SEC维护一个网站，其中包含以电子方式向SEC提交的关于发行人的报告和其他信息，例如我们。该网站的地址是www.sec.gov。
我们还在以电子方式向SEC提交或提供给SEC后，在合理可行的范围内尽快在我们网站的投资者关系页面免费提供我们的20-F表格年度报告和6-K表格报告文本，包括对这些报告的任何修订，以及某些其他SEC文件。我们网站上包含的信息未通过引用方式并入本年度报告。
一、子公司信息
不适用。
项目11。关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常经营过程中面临市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是利率和外币汇率波动的结果。
利率风险
我们面临的利率风险涉及现金和现金等价物产生的利息收入以及我们债务的利息支出。我们的利率敏感度受到美国利率总水平变化的影响，特别是因为我们的现金等价物在美国以支票账户、政府货币市场基金和货币市场存款账户的形式存在。利息收入对利率总水平的变化很敏感。然而，由于我们的现金等价物和受限制现金的短期到期，我们认为，假设利率在所述任何期间增加或减少100个基点不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
110
截至2024年、2023年和2022年12月31日止年度，不计发债成本的影响，平均债务借款总额分别为8.888亿美元、6.018亿美元和4.625亿美元，利率在2023年7月20日之前与伦敦银行同业拆借利率挂钩，此后与SOFR挂钩。假设利率波动100个基点，截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的利息支出将分别增加或减少890万美元、600万美元和460万美元。
外币兑换风险
我们的国际净销售额、销售成本和运营费用以多种货币计价，包括英镑、加元、人民币和欧元。因此，我们面临与我们海外业务的净销售额和运营费用相关的汇率不利变化的风险。其他货币的任何波动对我们的国际净销售额的直接影响将微乎其微。
我们的非美国子公司的功能货币一般是各自的当地货币，尽管有一些子公司的功能货币不是各自的当地货币。以非美元货币计值的资产和负债余额使用期末汇率换算成美元，而净销售额、销售成本和运营费用的换算则基于平均月费率。换算调整记为累计其他综合收益（损失）的组成部分，交易损益记入其他收益（费用），净额记入我们的综合损益表。
我们的主要外汇风险与从位于中国的制造商购买库存有关。虽然我们的库存采购以美元计价，但随着人民币（“CNY”）与美元之间的外汇汇率波动，就我们的库存向供应商支付的金额一般会根据我们的合同条款相应波动。我们在欧洲的子公司以当地货币开展业务，但面临其功能货币与美元之间波动的风险，特别是由于其库存采购以美元计价。我们定期监测非美元费用的预测以及非美元货币资产和负债余额的水平，以确定是否应采取任何行动，包括可能订立外币合同，以尽量减少汇率波动对我们经营业绩的影响。
我们目前利用外币远期合约，与金融机构防范一部分外汇风险，主要是与以英镑计价的未来现金流相关的英镑（“GBP”）兑美元汇率变动风险敞口。这些合约不会使我们因汇率变动而面临重大的资产负债表风险，因为这些衍生工具的损益旨在抵消相关英镑计价现金流的损益。未偿还衍生工具的公允价值和相关披露在我们合并财务报表“项目18”中的“附注2-重要会计政策摘要”和“附注5-公允价值计量”中列报。财务报表》的本年度报告。如果确定此类对冲活动是适当的，我们可能会在未来订立其他衍生金融工具，以进一步降低我们的外汇兑换风险。
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，假设外币汇率变动1,000个基点，对我们合并财务报表的估计换算影响将分别为1,650万美元、1,360万美元和160万美元。截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度，我们的净销售额分别约29.7%、26.3%及18.7%，经营开支分别约33.4%、28.3%及26.0%以非美元货币计值。
111
项目12。股票证券以外证券的说明
A.债务证券
不适用。
B.认股权证和权利
不适用。
C.其他证券
不适用。
D.美国存托股票
不适用。
第二部分
项目13。违约、拖欠股息和拖欠
没有要报告的事项。
项目14。对证券持有人权利和收益用途的重大修改
不适用。
项目15。控制和程序
披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下并在其参与下，我们对截至2024年12月31日的披露控制和程序（定义见《交易法》下规则13a-15（e）和15d-15（e））的有效性进行了评估。
基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2024年12月31日，我们的披露控制和程序尚未有效，无法合理保证我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息（1）是在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告的，以及（2）是积累并传达给我们的管理层的，以便由于财务报告内部控制存在重大缺陷，能够及时就所需披露作出决定，详见下文。
尽管存在下文所述的重大缺陷，但我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，得出的结论是，本年度报告中包含的我们的财务报表在所有重大方面公允地反映了我们按照公认会计原则列报的期间的财务状况、经营业绩和现金流量。
112
先前披露的材料弱点
在2024财年，在董事会审计委员会的监督下，公司开始实施一项补救计划，以解决与财务报表关闭流程中的运营缺陷相关的重大缺陷，包括截至2023年12月31日IT系统中围绕逻辑访问和变更管理的IT一般控制。公司聘请第三方顾问协助设计和实施流程级别控制，加强围绕我们财务报表关闭流程的内部控制，并开始通过全球企业规划（“ERP”）系统实施的最后阶段升级和标准化我们的信息系统。虽然我们认为我们的努力改善了我们对财务报告的内部控制，但我们在下文管理层关于财务报告内部控制的报告中得出结论，公司在内部控制方面继续存在重大弱点。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责根据《交易法》规则13a-15（f）和15d-15（f）建立和维护对财务报告的充分内部控制。
在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，管理层根据Treadway委员会（“COSO”）发布的“内部控制——综合框架（2013）”中的框架，对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。基于这一评估，管理层得出结论，由于下文所述的重大弱点，截至2024年12月31日，我们对财务报告的内部控制并不有效。
重大缺陷是指财务报告内部控制方面的缺陷，或缺陷的组合，因此存在合理的可能性，即我们的年度或中期财务报表的重大错报将无法及时预防或发现。
截至2024年12月31日的实质性弱点如下：
•我们确定了与COSOO框架的控制环境、风险评估、控制活动以及信息和通信组件相关的内部控制的设计和运行有效性方面的缺陷，这些缺陷构成了实质性弱点。缺陷涉及：（i）围绕确定的内部控制责任的问责制的政策和程序，（ii）确定应对风险的控制措施，（iii）根据既定政策识别和执行控制活动，以及（iv）对信息进行充分审查，以评估其相关性、准确性和支持内部控制组成部分的完整性。
•我们没有设计和维持对与编制财务报表相关的信息系统的信息技术（“IT”）一般控制的有效控制。具体地说，我们没有设计和维护（i）程序变更管理控制，以确保影响金融IT应用程序和基础会计记录的信息技术程序和数据变更得到识别、测试、授权和适当实施，（ii）用户访问控制，以确保适当的职责分离，并充分限制适当的公司人员对金融应用程序、程序和数据的用户和特权访问，以及（iii）计算机操作控制，以确保对关键批量作业进行监控。因此，我们的IT应用程序和业务流程控制依赖于受IT一般控制缺陷影响的系统产生的信息和数据，被认为是不可靠的，因为它们可能受到不利影响。
113
•我们没有设计和/或操作对收入和应收账款、库存和销售商品成本、购买商品和服务的会计处理以及我们的财务报表关闭流程的有效控制，以应对截至2024年12月31日的所有重大错报风险。控制措施的设计或运作没有有效地支持（i）审查的充分性，包括精确程度和证据的保留，以及（ii）控制活动中使用的关键数据和报告的完整性和准确性。
这些重大缺陷并未导致合并财务报表出现任何重大错报，以前发布的财务报表也没有变化。尽管我们存在重大缺陷，但我们得出的结论是，本年度报告中包含的财务报表和其他财务信息在所有重大方面公允地反映了我们按照公认会计原则列报的期间的财务状况、经营业绩和现金流量。
截至2024年12月31日，我们的独立注册会计师事务所安永会计师事务所对我们的财务报告内部控制的有效性进行了审计。
物资薄弱环节整治方案
在董事会审计委员会的监督下，我们在整个2024财年继续采取措施，通过对我们的财务报告内部控制实施变更来纠正上述发现的重大缺陷，并将在2025年继续这些补救工作。我们的补救工作包括：
•设计和实施与财务会计和报告系统相关的IT一般控制，包括酌情实施监控控制。
•设计和实施额外的控制活动，并评估控制活动的运行有效性，以应对风险，并以精确的水平运行，以识别所有潜在的重大错误。
•完整实施标准化的全球ERP系统，将提供更系统的内部控制基础设施。
•制定和实施针对IT通用控制和业务流程控制的额外培训意识计划，以强制执行保留控制活动绩效的充分证据的政策。
•为现有员工、新员工和外部顾问制定和加强政策，以确保他们对我们的财务报告内部控制的设计、实施和执行负责。
财务报告内部控制的变化
除上文所述以及与实施标准化全球ERP系统相关的变更外，截至2024年12月31日止年度，公司财务报告内部控制未发生对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变更。
114
独立注册会计师事务所的报告
致SharkNinja，Inc.的股东和董事会。
关于财务报告内部控制的意见
我们根据Treadway委员会发起组织委员会（2013年框架）发布的《内部控制——综合框架》（COSO标准）中确立的标准，对SharkNinja，Inc.截至2024年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，由于下文所述的重大弱点对实现控制标准目标的影响，截至2024年12月31日，SharkNinja，Inc.（公司）没有根据COSO标准对财务报告保持有效的内部控制。
重大缺陷是指财务报告内部控制存在缺陷或缺陷组合，从而存在无法及时预防或发现公司年度或中期财务报表重大错报的合理可能性。已查明以下重大弱点，并将其列入管理层的评估。管理层已在整个公司内部控制流程中发现了普遍存在的重大弱点，这些弱点涉及COSOO框架的控制环境、风险评估、控制活动以及信息和通信组件，以及信息技术一般控制、公司对收入和应收账款的会计处理、库存和销售商品成本、购买商品和服务以及公司财务报表结算流程中的其他重大弱点。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，对公司2024年合并财务报表进行了审计。在确定我们对2024年合并财务报表的审计所应用的审计测试的性质、时间和范围时考虑了这些重大缺陷，本报告不影响我们于2025年3月31日发表的对此发表无保留意见的报告。
意见依据
公司管理层负责维护有效的财务报告内部控制，并负责评估随附的管理层财务报告内部控制报告中包含的财务报告内部控制的有效性。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。
我们的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性，以及在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
115
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是一个旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（1）与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；（3）提供合理保证，防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永会计师事务所
马萨诸塞州波士顿
2025年3月31日
116
项目16。[保留]
项目16a。审计委员会财务专家
我们的审计委员会由Barton女士、Warner先生和Paul先生组成，Barton女士担任主席。Barton女士、Warner先生和Paul先生各自符合纽约证券交易所规则和《交易法》第10A-3条规定的独立性要求。我们已确定Barton女士是20-F表16A项含义内的“审计委员会财务专家”。有关每位审计委员会成员的资格和经验的信息，请参阅“第6项。董事、高级管理层和员工。”
项目16b。Code of Ethics
我们采用了适用于我们的董事、高级职员和员工的书面商业行为和道德准则，包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或控制人或履行类似职能的人员。该守则的副本张贴在我们主要公司网站www.sharkninja.com的投资者关系部分。我们打算在我们的网站或公开文件中披露未来对我们的道德守则的修订，或此类守则的任何豁免。本网站所载或可透过本网站查阅的资料，并无以引用方式纳入本年报。
项目16c。首席会计师费用和服务
下表列出了我们的独立注册公共会计师事务所安永会计师事务所（Ernst & Young LLP）就所示的每一年所产生的费用。
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| （单位：千） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 审计费用 | $ | 4,373 | $ | 2,340 | |||||||
| 审计相关费用 | — | — | |||||||||
| 税费 | 843 | 1,912 | |||||||||
| 所有其他费用 | — | — | |||||||||
| 合计 | $ | 5,216 | $ | 4,252 | |||||||
a.审计费用 包括对公司合并财务报表进行年度审计、对公司子公司财务报表进行法定审计、就与年度审计有关的会计问题进行咨询以及协助审查向SEC提交的文件所产生的费用，包括我们在F-1表格上与我们的分离和分配有关的登记声明。审计费用还包括只有我们的独立外部审计师才能合理提供的服务，例如与战略交易相关的安慰函和剥离审计。
b.审计相关费用包括由独立审计师提供但不限于只有在审计报告上签字的审计师才能提供的其他鉴证服务。
c.税费 涉及与税务合规、税务规划和税务建议相关的服务的总费用。
d.所有其他费用 是独立审计师提供的产品和服务的任何额外费用。
117
E.审计委员会的事前审批政策和程序
审计委员会负责独立审计员的任命、更换、报酬、评价和监督工作。作为这一职责的一部分，审计委员会预先批准独立审计师提供的所有审计和非审计服务，以确保它们不会根据审计委员会的预先批准政策损害审计师对公司的独立性。
F.非总会计师从事的审计工作占比大于50%的
不适用。
项目16d。审计委员会的上市标准豁免
不适用。
项目16e。发行人及附属买方购买权益证券
不适用。
项目16F。注册人核证会计师的变动
不适用。
项目16g。企业管治
我们是一家外国私人发行商。因此，我们可以选择遵循某些开曼法律的公司治理实践，除非这些法律将违反美国证券法，并且前提是我们披露我们没有遵循的要求，并描述我们遵循的开曼法律实践。我们选择遵循开曼公司治理规则，而不是纽约证券交易所要求的某些公司治理标准。我们的开曼公司治理规则与纽约证券交易所公司治理规则的显着差异如下：
•豁免薪酬委员会和提名与公司治理委员会由独立董事组成的规定。开曼法律没有这样的要求。
项目16h。矿山安全披露
不适用。
项目16i。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
项目16J。内幕交易政策
118
项目16K。网络安全
网络安全风险管理和战略
1.识别：公司的企业风险委员会，包括首席财务官、首席法务官、首席信息官、首席人事官和首席运营官，识别并优先考虑对其运营至关重要的信息资产、业务流程和系统，并进行风险评估以识别潜在的威胁和漏洞。
2.Protect：已采取措施保护信息资产，包括访问控制、加密、安全配置和领先的网络安全软件和工具。员工培训计划促进对现实世界网络威胁的认识和对网络安全政策的遵守。
3.Detect：公司利用当前技术及时检测和应对网络安全事件。持续监测和事件响应计划是我们网络安全态势的组成部分，除了内部安全运营团队外，还得到第三方托管安全服务提供商的支持。
4.应对：在发生网络安全事件时，公司遵循明确的事件应对计划，以遏制、减轻、评估和从网络安全事件的影响中恢复。建立通信协议，以便及时通知相关利益攸关方。第三方法证调查和律师事务所增加了事件响应团队，以便在需要时提供专门服务。
5.恢复：公司保持全面的备份和恢复程序，以确保在发生网络安全事件时及时恢复信息资产。从事件中吸取的经验教训被用来增强未来的复原力。
我们的IT系统一直受到、并将很可能继续受到计算机病毒或其他恶意代码、未经授权的访问尝试、网络钓鱼和其他网络攻击的影响。我们继续评估潜在威胁，并进行投资，寻求应对和预防这些威胁，包括监测我们的网络和系统，并为我们和我们的第三方供应商升级技能、员工培训和安全政策。然而，由于这些网络攻击中使用的技术经常变化，可能在一段时间内难以被发现，我们可能会在预测和实施足够的预防措施方面面临困难。
迄今为止，来自网络安全威胁的风险，包括由于之前的任何网络安全事件造成的风险，并未产生重大影响，我们认为不存在对公司产生重大影响的合理可能性，包括我们的业务战略、经营业绩或财务状况。
然而，我们不能保证我们的安全努力将在未来防止我们或我们的第三方供应商的数据库或系统遭到破坏或故障。如果我们所依赖的IT系统、网络或服务提供商未能正常运行，或者如果我们或我们的第三方提供商之一遭受损失、严重无法获得或披露我们的业务或利益相关者信息以及我们的业务连续性计划未能及时有效解决这些故障，我们可能会面临声誉、竞争和业务损害以及诉讼和监管行动，包括行政罚款。应对违规行为和实施补救措施的成本和运营后果可能很大。
119
董事会审计委员会负责监督公司的网络安全计划，并定期接收有关网络风险和风险缓解策略的最新信息。高级管理层监督项目规划、运营和持续改进，包括：
1.网络风险通过企业风险管理计划进行报告和监测，并由企业风险委员会进行监督。
2.定期进行第三方网络安全威胁建模和成熟度评估，旨在识别可能的威胁行为者和攻击技术以及公司缓解可能威胁的能力。
3.年度网络安全战略计划和路线图，旨在使网络安全预算投资和方案增强与企业举措和增长目标保持一致。
4.管理网络安全计划和SharkNinja员工使用技术资产的政策和标准。
5.入职时和每年为所有员工进行的网络安全意识培训、电子邮件网络钓鱼模拟和正在进行的通信，以告知员工当前的威胁和攻击技术。
6.频繁进行漏洞扫描和安全测试，以识别和减少关键资产的风险暴露。
7.由外部顾问牵头的年度事件响应计划准备评估，以评估公司有效应对网络安全事件的能力。
网络安全治理
第三部分
项目17。财务报表
我们对本年度报告第18项进行了回复，以代替本项。
项目18。财务报表
请参阅本年度报告第F-1页开始的财务报表和财务报表附表。
项目19。展览
| 附件编号 | 附件的说明 | ||||
| 101.INS* | 内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | ||||
| 101.SCH* | 内联XBRL分类法扩展架构文档。 | ||||
| 101.CAL* | 内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档。 | ||||
| 101.DEF* | 内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档。 | ||||
| 101.LAB* | 内联XBRL分类学扩展标签linkbase文档。 | ||||
| 101.PRE* | 内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档。 | ||||
| 104* | 封面页交互式数据文件（嵌入为内联XBRL，包含在附件 101中）。 | ||||
*随函提交。
**特此提供。
+根据《交易法》S-K条例第601（a）（5）项，某些时间表被省略。该公司将根据要求向SEC提供遗漏的时间表。
↓表示管理合同或补偿计划。
↓ ↓根据美国证券交易委员会的规则，这件展品的部分（用星号表示）已被省略。
120
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
| SHARKNINJA，INC。 | ||||||||
| 签名： | /s/马克·巴罗卡斯 | |||||||
|
日期：2025年3月31日
|
姓名：马克·巴罗卡斯
|
|||||||
|
职称：首席执行官、董事
|
||||||||
| SHARKNINJA，INC。 | ||||||||
| 签名： | /s/帕特里希·里根 | |||||||
|
日期：2025年3月31日
|
姓名：Patraic Reagan
|
|||||||
|
标题：首席财务官
|
||||||||
121
SHARKNINJA，INC。
合并财务报表指数
| 页 | |||||
| 经审计的合并财务报表 | |||||
| 财务报表附表 | |||||
F-1
独立注册会计师事务所的报告
致SharkNinja，Inc.的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们审计了随附的SharkNinja，Inc.（本公司）截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表、截至2024年12月31日止三个年度的相关合并损益表、综合收益表、股东权益表和现金流量表，以及第三部分第18项索引中所列的相关附注和财务报表附表（统称“合并财务报表”）。我们认为，合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允反映了公司于2024年12月31日和2023年12月31日的财务状况，以及截至2024年12月31日止三年期间每年的经营业绩和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，根据Treadway委员会发起组织委员会（2013年框架）发布的内部控制-综合框架（2013年框架）中确立的标准，对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2025年3月31日的报告对此发表了否定意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括履行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及履行程序以
应对这些风险。这些程序包括在测试的基础上审查有关金额的证据和
财务报表中的披露。我们的审计还包括评估管理层所使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是对财务报表的本期审计中产生的、已通报或要求通报给审计委员会的事项，该事项：（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
F-2
|
收入确认-非标准销售激励计划和实践的可变对价
|
||||||||
|
事项说明
|
如综合财务报表附注2所述，公司与客户有某些非标准的合同激励计划和做法，这些计划和做法可能会产生可变对价要素，例如降价和津贴以及数量激励回扣。公司使用预期价值法或极有可能的金额法估计可变对价，基于销售额和与每个客户商定的费率，并将这些计划的估计信贷金额记录为净销售额的减少。截至2024年12月31日，公司累积的客户奖励，包括非标准销售奖励计划和做法，为2.914亿美元。
由于计量可变对价涉及的估计程度，审计公司对非标准激励计划的可变对价的会计处理具有挑战性和主观性。此外，鉴于与这些非标准激励计划相关的准备金的性质和重要性，需要主观的审计师判断来评估客户激励计提金额的完整性。此外，与公司收入和应收账款会计相关的已确定的重大弱点影响了非标准激励计划的可变对价和我们的审计程序。
|
|||||||
|
我们如何在审计中处理该事项
|
为了测试与非标准激励计划相关的可变对价，我们的审计程序包括（其中包括）测试公司计算中使用的基础数据的完整性和准确性。对于样本客户，我们同意销售给底层支持，将返利方案的条款与底层合同或公司与客户之间的通信进行比较，并测试了相关应计激励余额的计算。为了评估估计的历史准确性，我们与实际发放的信贷相比，测试了管理层对历史准备金的回顾分析，并与应计金额相比，测试了为激励计划向客户发放的信贷备忘样本。为了测试应计客户激励的完整性，我们将2024年12月31日之后发行的信用票据与公司的估计进行了比较。我们审计程序的性质和范围考虑了由于上述重大弱点而无法依赖对公司收入过程的控制。
|
|||||||
/s/
安永会计师事务所
我们自2022年起担任公司的核数师。
2025年3月31日
F-3
SHARKNINJA，INC。
合并资产负债表
（单位：千，份额和每股数据除外）
| 截至12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
应收账款，净额(1)
|
|
|
|||||||||
| 库存 |
|
|
|||||||||
|
预付费用及其他流动资产
|
|
|
|||||||||
| 流动资产总额 |
|
|
|||||||||
| 物业及设备净额 |
|
|
|||||||||
| 经营租赁使用权资产 |
|
|
|||||||||
| 无形资产，净值 |
|
|
|||||||||
| 商誉 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税资产 |
|
|
|||||||||
| 其他资产，非流动 |
|
|
|||||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
|
应付账款(2)
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
应计费用和其他流动负债
|
|
|
|||||||||
| 应缴税款 |
|
|
|||||||||
| 债务，当前 |
|
|
|||||||||
| 流动负债合计 |
|
|
|||||||||
| 债务，非流动 |
|
|
|||||||||
| 经营租赁负债，非流动 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税负债 |
|
|
|||||||||
| 其他负债，非流动 |
|
|
|||||||||
| 负债总额 |
|
|
|||||||||
|
承付款项和或有事项（附注10）
|
|
|
|||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
|
普通股，$
|
|
|
|||||||||
| 额外实收资本 |
|
|
|||||||||
| 留存收益 |
|
|
|||||||||
| 累计其他综合损失 | (
|
(
|
|||||||||
| 股东权益合计 |
|
|
|||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
(1)
包括来自关联方的金额$
9,381
和$
3,594
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日。
(2)
包括对关联方的金额$
39,769
和$
101,538
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日。
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-4
SHARKNINJA，INC。
合并损益表
（单位：千，份额和每股数据除外）
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
|
净销售额(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
销售成本(2)
|
|
|
|
||||||||||||||
| 毛利 |
|
|
|
||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||
|
研究与开发(3)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
销售与市场营销(4)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
一般和行政(5)
|
|
|
|
||||||||||||||
| 总营业费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 营业收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 利息支出，净额 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 其他（费用）收入，净额 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 所得税前收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 准备金 |
|
|
|
||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 每股净收益，基本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 每股净收益，摊薄 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 加权-计算每股净收益所用的平均股数，基本 |
|
|
|
||||||||||||||
|
加权-计算每股净收益所用的平均股数，摊
|
|
|
|
||||||||||||||
(1)
包括与关联方关联的金额$
9,460
, $
3,133
和$
1,451
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度。
(2)
包括与关联方关联的金额$
231,491
, $
1,037,844
和$
1,413,098
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度。
(3)
包括与关联方关联的金额$
875
, $
3,004
和$
3,561
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度。
(4)
包括与关联方关联的金额$
0
, $
8,200
和$
0
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度。
(5)
包括与关联方关联的金额$（
3,000
), $
22,750
和$
0
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度。
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-5
SHARKNINJA，INC。
综合收益表
（单位：千）
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 其他综合收益（亏损），税后净额： | |||||||||||||||||
| 外币换算调整 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 衍生工具未实现亏损，净额 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 综合收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-6
SHARKNINJA，INC。
合并股东权益报表
（以千为单位，共享数据除外）
| 累计其他综合收益（亏损） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股与额外实收资本 | 股东权益合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 留存收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日余额 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
| 支付给前母公司的分配 | — | — | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
致前母公司的公司间票据（注11）
|
— | — | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿 | — | — |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 前母公司为股份补偿充值 | — | — | (
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合亏损，税后净额 | — | — | — | — | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日余额 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
| 支付给前母公司的分配 | — | — | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿 | — | — |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 前母公司为股份补偿充值 | — | — | (
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 将SharkNinja Co.，Ltd.出售给前母公司 | — | — | (
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票单位的归属，扣除扣缴税款的股份 |
|
— | (
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
宣布的现金股息（$
|
— | — | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 股东出资的高管奖金 | — | — |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益，税后净额 | — | — | — | — |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的余额 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿 | — | — |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票单位的归属，扣除扣缴税款的股份 |
|
— | (
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 根据员工购股计划发行的股份 |
|
— |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合亏损，税后净额 | — | — | — | — | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的余额 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-7
| SHARKNINJA，INC。 | |||||||||||||||||
| 合并现金流量表 | |||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
|
|
|
||||||||||||||
| 股份补偿 |
|
|
|
||||||||||||||
| 股东出资的高管奖金 |
|
|
|
||||||||||||||
| 信用损失准备 |
|
|
|
||||||||||||||
| 非现金租赁费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 递延所得税，净额 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||||||||
|
应收账款(1)
|
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| 库存 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
|
预付费用及其他资产(2)
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||
|
应付账款(3)
|
|
|
(
|
||||||||||||||
| 应缴税款 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 经营租赁负债 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
应计费用和其他负债(4)
|
|
|
|
||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 购置财产和设备 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 购买无形资产 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 大写的内部使用软件开发 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 已售应收款项实益权益的现金收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 权益法投资中的投资 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 其他投资活动净额 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 发行限制性股票单位时扣缴税款的普通股净额 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 偿还债务 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 根据员工购股计划发行股份所得款项 |
|
|
|
||||||||||||||
| 发债收益，扣除发行成本 |
|
|
|
||||||||||||||
| 支付给前母公司的分配 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
致前母公司的公司间票据（注11）
|
|
|
(
|
||||||||||||||
| 前母公司为股份补偿充值 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 股息支付 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 汇率变动对现金的影响 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 现金、现金等价物、限制性现金净增加（减少）额 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 现金、现金等价物、期初受限制现金 |
|
|
|
||||||||||||||
| 期末现金、现金等价物、限制性现金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 补充披露现金流信息： | |||||||||||||||||
| 支付所得税的现金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 支付利息的现金 |
|
|
|
||||||||||||||
| 非现金投融资活动补充披露： | |||||||||||||||||
| 购置财产和设备应计尚未支付 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 股份补偿充值尚未支付 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 已售应收款项收到的递延付款 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 透过分销注销关联方票据 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 现金流量套期未实现损失 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 简明综合资产负债表内的现金、现金等价物和限制性现金与上述简明综合现金流量表所示金额的对账： | |||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 受限制现金 |
|
|
|
||||||||||||||
| 现金、现金等价物和受限制现金总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
(1)
包括关联方余额变动$（
5,787
), $(
2,561
）和$（
10,813
）分别截至2024年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度。
(2)
包括关联方余额变动$
0
, $
20,069
和$（
38,734
）分别截至2024年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度。
(3)
包括关联方余额变动$（
61,769
), $(
130,267
）和$（
71,228
）分别截至2024年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度。
(4)
包括关联方余额变动$
0
, $(
8,399
）和$（
1,241
）分别截至2024年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度。
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-8
SHARKNINJA，INC。
合并财务报表附注
1.业务的组织和说明
SharkNinja，Inc.（“公司”）是一家全球性产品设计和技术公司，以“Shark”和“Ninja”品牌打造跨多个细分品类的创新生活方式产品解决方案，包括清洁电器、烹饪和饮料电器、食品准备电器以及美容和家居环境电器。SharkNinja总部位于马萨诸塞州的Needham，在北美、欧洲和其他精选国际市场分销产品。
SharkNinja，Inc.于2023年5月17日在开曼群岛注册成立，为JS Global Lifestyle Company Limited（“JS Global”或“前母公司”）的全资子公司。为完成公司在纽约证券交易所（简称“纽交所”）上市及开展SharkNinja Global SPV，Ltd.及其子公司业务的相关交易而组建的公司。
SharkNinja Global SPV，Ltd.于2017年注册成立，为JS Global的全资子公司。在2023年7月28日之前，SharkNinja Global SPV，Ltd.作为JS Global的全资业务组合运营，JS Global是香港联交所的上市实体。
2023年7月30日，就（1）公司与JS Global的分立（“分立”）及（2）将JS Global在SharkNinja Global SPV，LTD.的全部股权以公司普通股股息的形式分配给JS Global普通股持有人，JS Global将SharkNinja Global SPV，Ltd.的全部已发行股份贡献给SharkNinja，Inc.，以换取SharkNinja，Inc.的股份。于2023年7月31日，JS Global分配
138,982,872
SharkNinja，Inc.向JS Global普通股股东和SharkNinja，Inc.的普通股开始在纽约证券交易所交易。
由于分离和分配被视为共同控制下实体之间的交易，交易和在纽约证券交易所上市之前期间的财务报表已进行调整，以合并以前分离的实体SharkNinja，Inc.和SharkNinja Global SPV，Ltd.，以供列报之用。此外，SharkNinja，Inc.的已分配股份金额反映在这些合并财务报表中的所有股份和相关财务信息中。
分离分配前的SharkNinja Global SPV，Ltd.与分离分配后的SharkNinja，Inc.及其子公司在此简称为“SharkNinja”或“公司”。
2.重要会计政策摘要
列报依据
这些附注随附的综合财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的，其中包括SharkNinja，Inc.及其全资子公司的账目。所有公司间交易和余额已在合并中消除。为便于比较，某些前期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。
F-9
估计数的使用
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及在合并财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间的净销售额和费用的报告金额以及附注。受此类估计和假设约束的重要项目包括但不限于退货的可变对价、销售返利和折扣、信用损失准备金、产品保修准备金、包括衍生工具的会计核算和公允价值在内的金融资产和负债的公允价值、存货的估值、收购的无形资产和商誉的公允价值、收购的无形资产的使用寿命、确定租赁的增量借款率、以股份为基础的补偿，包括实现具有业绩条件的奖励的可能性以及具有市场条件的奖励的授予日公允价值，以及递延税项资产的估值和不确定的税务状况。实际结果可能与这些估计不同。
合资经营
本公司于合营企业SharkNinja（China）Technology Co. Ltd.进行投资，本公司并非主要受益人。该实体的治理结构不允许公司指挥将对其经济绩效产生重大影响的活动。因此，公司将此项投资作为权益法投资核算，公司应占收购后成果及其他综合收益计入其他收益（费用），在合并损益表内净额。
公司进行了额外投资，以抵消合资企业经营亏损$
0.4
截至2022年12月31日止年度的百万元，计入其他（费用）收入，在综合损益表内净额。
2022年7月，公司将对SharkNinja（China）Technology Co.，Ltd.的权益法投资转让给JS Global控制的实体。该等投资的账面值为零，以名义代价转让。
外币
公司的报告货币为美元（“USD”）。公司的记账本位币为美元，一般国际子公司的记账本位币为子公司经营所在国的当地货币。公司将非美元功能货币子公司的资产和负债采用各报告期末的有效汇率换算成美元。这些子公司的净销售额和费用使用该期间的平均汇率换算。这些换算产生的损益确认为累计换算调整，并计入综合资产负债表内的累计其他综合收益。
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括现金及现金等价物、应收账款和远期合同。公司与优质金融机构保持其现金及现金等价物，其组成和到期情况由公司定期监测。
歼10
公司与零售商、分销商和直接面向消费者（“DTC”）客户存在未偿应收账款余额。公司在发生客户未付款至合并资产负债表记录金额的情况时面临信用风险。公司向客户提供不同程度的信贷，不需要抵押存款，必要时根据应收账款的预期可收回性为潜在信用损失保留准备金。公司通过对信用价值进行定期评估和应用其他信用风险监测程序来管理与客户相关的信用风险。
公司通过零售商销售其产品的很大一部分，因此与这些方保持个别的重大应收账款余额。如果这些零售商的财务状况或经营大幅恶化，公司的经营业绩可能会受到不利影响。
下表汇总了占应收账款10%或以上的公司客户，净额：
| 截至12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 客户A |
|
% |
|
% | |||||||
| 客户B | * |
|
|||||||||
*代表少于10%
下表汇总了占净销售额10%或以上的公司客户：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 客户A |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 客户B |
|
|
* | ||||||||||||||
| 客户C |
|
|
|
||||||||||||||
| 客户D | * | * |
|
||||||||||||||
*代表少于10%
供应商集中度
该公司依赖第三方供应和制造其产品，以及第三方物流供应商。在这些当事方未能履行其义务的情况下，公司可能无法找到替代供应商或令人满意地按时向其客户交付其产品，如果有的话。
现金、现金等价物和受限制现金
现金及现金等价物包括银行现金和银行存款。公司认为所有高流动性投资，在购买之日的原始期限为三个月或更短，都是现金等价物。公司保留了某些现金金额，限制其提取或使用。该公司的受限制现金主要包括为公司的定制债券和经营租赁提供信用证抵押的存款。截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司没有受限制现金。
F-11
公允价值计量
公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，在资产或负债的主要或最有利的市场上出售资产所收到的或转移负债所支付的交换价格。公司在每个报告期采用公允价值等级计量金融资产和负债，该等级要求公司在计量公允价值时最大限度地使用可观察输入值并尽量减少使用不可观察输入值。金融工具在公允价值层次结构中的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低输入水平。公允价值计量可采用三个层次的投入：
第1级-相同资产或负债在活跃市场的报价。
第2级-除第1级以外可直接或间接观察到的输入值，例如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价或在资产或负债的几乎整个期限内可观察到或可由可观察市场数据证实的其他输入值。
第3级-由很少或没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。因此，公允价值是使用包括贴现现金流模型的基于模型的技术和类似技术确定的。
金融工具包括现金及现金等价物、受限制现金、应收账款、衍生金融工具、应收递延购买价款（“DPP”）、应付账款、计息银行贷款和应计负债。衍生金融工具和DPP应收款项按经常性公允价值列报。现金及现金等价物、受限制现金、应收账款、应付账款和应计负债按其账面价值列示，由于其短期性，近似公允价值。计息银行贷款也按账面价值列示，由于其浮动利率，接近公允价值。
应收账款，净额
应收账款列报为扣除信用损失准备金和退款准备金。当存在抵销权时，应收账款在扣除负债后列报。公司确定客户奖励备抵和销售退货备抵应记为负债。
公司根据客户协议中包含的特定条款和条件，或根据历史经验和公司对折扣的预期，维持与客户奖励相关的津贴。
本公司保留信用损失备抵，以备抵预计无法收回的应收款项金额。为估计信贷损失准备金，公司采用损失率法，使用了包括历史核销活动、当前状况和合理且可支持的预测在内的相关可用信息。信用损失准备在存在类似风险特征时按集合基准计量。在评估是否以集合方式计量某些金融资产时，公司考虑了各种风险特征，包括客户的地理位置和行业。
预期信用损失在金融资产的合同期限内进行估计。应收账款核销记入信用损失备抵。先前注销的余额的任何后续回收记录为信用损失费用的减少。
F-12
以下是公司信用损失准备金的前滚：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 期初余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 信用损失准备 |
|
|
|
||||||||||||||
| 核销和其他调整 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 期末余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
金融工具的转让
于2022年8月31日，公司与一家金融机构（“买方”）订立应收账款购买协议（“RPA”），出售其应收账款以支付现金预付款和以应收递延购买价款形式的递延付款。RPA下的所有转让均符合销售会计准则，并根据ASC 860作为真实销售入账，转让和服务.公司出售、转让、转让并将其在应收款上的所有权利、所有权和权益在应收款出售和转让给买方时转让给买方。公司继续为买方提供服务、管理和收取应收款项。与服务负债相关的财务报表影响在所有列报期间都不重要。
截至2022年12月31日止年度，公司出售和终止确认的应收款项为$
371.5
万，以换取现金预付款$
304.2
百万美元和按公允价值入账的递延应收采购价款$
64.7
百万到合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产。在出售和转让应收款项时，收到的现金预付款反映为经营活动，而DPP应收款项在合并现金流量表中反映为非现金投资活动。由于公司收到客户对DPP应收账款的现金收款，这些在综合现金流量表中反映为投资活动。此外，亏损$
2.6
万元就出售应收款项确认，计入其他收入（费用），在综合损益表中净额。
已售应收账款向客户收取的现金为$
269.7
万元，截至2022年12月31日止年度，其中DPP应收款项现金收款为$
42.4
百万。截至2022年12月31日，已售应收款项的未偿本金为$
101.8
万，公司出售应收款项后的损失风险仅限于DPP未收回部分$
22.3
百万。截至2023年12月31日止年度，出售的应收款项向客户收取的现金为$
96.3
万，其中对民进党应收款项的现金收款为$
16.8
百万。截至2023年12月31日，已售应收款项的所有款项均已收回，截至2024年12月31日止年度没有RPA交易。
F-13
下表汇总了与民进党应收款相关的活动：
|
截至2023年12月31日
|
|||||
| （单位：千） | |||||
| 期初余额 | $ |
|
|||
| DPP应收账款的非现金加法 |
|
||||
| 就民进党应收款项收取的现金 | (
|
||||
| 非现金调整 | (
|
||||
| 期末余额 | $ |
|
|||
衍生金融工具
公司与金融机构订立外币远期合约，以防范主要归因于与预测未来现金流量相关的人民币和大英镑兑美元汇率变动风险的外汇风险。公司订立这些合同的主要目标是减少与外币汇率变动相关的现金流的波动性。本公司不会将衍生工具用于交易或投机目的。
公司将其衍生工具作为资产或负债进行会计处理，并以公允价值计量。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的预期用途和由此产生的指定。被指定为现金流量套期的对预期未来现金流量变动风险进行套期保值的衍生工具，在合并资产负债表中或记入预付费用和其他流动资产或应计费用和其他流动负债。公司在综合资产负债表的累计其他全面收益中记录这些衍生工具的公允价值变动，直至公司将衍生工具的相关损益重新分类到衍生工具所涉及的综合损益表的同一财务报表项目的预测交易发生。
为财务报告目的目前未指定为套期的预期未来现金流量或资产或负债的公允价值的变动风险进行套期的衍生工具，在合并资产负债表中记入预付费用和其他流动资产或应计费用和其他流动负债。公司将这些衍生工具的公允价值变动计入其他收入（费用），净额计入综合损益表。在合并现金流量表中，衍生工具结算的影响分类为经营活动，与关联交易一致。
库存
库存主要包括制成品，在较小程度上包括从制造商处采购的组件。存货以成本与可变现净值孰低者列报，成本采用标准成本法确定，近似于按先进先出原则确定的实际成本。存货包括为使存货达到当前状态和位置而产生的间接购置和生产成本，包括运输成本。公司根据围绕市场状况的假设和对未来需求的估计，为估计过时或过剩的库存减记库存。可变现净值定义为估计售价减去合理可预测的完工、处置和运输成本。将存货降至可变现净值的调整在销售成本中确认。
库存中包括调整数$
1.0
百万，$
2.8
百万美元
2.7
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日，库存储备分别为$
43.8
百万，$
25.0
百万美元
25.9
百万元分别截至2024年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的存货计入可变现净值。
F-14
物业及设备净额
财产和设备按扣除累计折旧后的成本列报。折旧按相应资产的估计可使用年限以直线法计算。维护和维修支出在发生时计入费用。
公司财产和设备的预计使用寿命如下：
| 模具和工装 |
|
||||
| 计算机和软件 |
|
||||
| 显示器 |
|
||||
| 设备 |
|
||||
| 家具和固定装置 |
|
||||
| 租赁权改善 | 剩余租期或估计可使用年限中较短者 | ||||
在建工程包括计算机和软件、家具和固定装置、设备和租赁物改良，尚未投入使用，按成本列报，在完工并可供使用之前不计提折旧。
资本化的内部使用软件成本
云计算安排实施成本
租约
公司在合同开始时确定一项安排是否为租赁。对于所有租赁，公司在合并资产负债表上确认截至租赁开始日其与租赁相关的义务的负债以及代表其在使用期间使用标的资产的权利的相应资产（“ROU资产”）。公司根据租赁开始日尚未支付的租赁付款额的现值确认每项租赁的租赁负债。每项租赁的ROU资产按等于租赁负债初始计量的金额入账，并根据预付租金、收到的租赁奖励和发生的初始直接成本的余额进行调整。对于经营租赁，费用在租赁期内按直线法确认。初始期限为12个月或以下的短期租赁不记入合并资产负债表，在租赁期内按直线法确认。
F-15
由于租约一般不提供易于确定的隐含利率，公司在确定租赁付款现值时使用根据租赁开始日可获得的信息确定的估计增量借款利率。增量借款利率的确定需要判断，主要基于同行业内、信用状况类似企业的公开信息。公司在确定租期时，除了不可撤销的租期外，还考虑合理确定将行使的续期选择和公司合理确定不会行使的终止选择。
公司就房地产空间及机动车辆订立经营租赁。对于房地产空间，租赁条款从
2
到
12
年。机动车辆方面，租期由
1
到
2
年。本公司于呈列期间并无融资租赁。
公司的某些房地产租赁协议包括要求公司偿还出租人的房地产税、保险、运营成本和水电费的份额，以及向当局支付销售税的条款。由于公司选择不将租赁和非租赁部分分开，因此公司将这些付款在发生时作为可变租赁成本入账。因此，此类费用不计入租赁负债的初始计量。不存在任何租赁施加的限制或契诺，公司的租赁均不包含重大剩余价值担保。
业务收购
当公司收购一项业务时，购买价格分配给有形和可识别的无形资产，扣除承担的负债。任何剩余购买价格记录为商誉。购买价格的分配要求管理层在确定所收购资产和承担的负债的公允价值时作出重大估计，特别是就无形资产而言。这些估计可以包括但不限于资产在未来预期产生的现金流量、适当的加权平均资本成本以及预期从获得资产中获得的成本节约。这些估计本质上是不确定和不可预测的。在计量期内，可能长达自取得日起一年，可能会记录对所取得的这些有形和无形资产以及承担的负债的公允价值的调整，并相应冲抵商誉。在计量期结束或最终确定取得的资产或承担的负债的公允价值时（以先到者为准），任何后续调整均记入公司合并损益表。
商誉和无形资产
商誉是指购买价格超过在业务收购中获得的净资产公允价值的部分，并已转让给公司的
One
报告单位。无限期无形资产包括通过业务收购获得的商号和商标。商誉和无限期无形资产不摊销，而是至少每年在第四季度进行减值测试，如果事件或情况变化表明它们可能发生减值，则更频繁地进行减值测试。首先对定性因素进行评估，以确定商誉或无限期无形资产发生减值的可能性是否更大，必要时再进行定量测试。对于无限期无形资产，定量测试将包括将每项无限期无形资产的公允价值与其账面价值进行比较，账面价值超过公允价值的任何部分确认为减值损失。对于商誉，定量测试包括报告单位的公允价值与其账面价值的比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，商誉减值按报告单位账面价值与其公允价值的差额计算，最高为商誉金额。有
无
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的商誉或无限期无形资产减值。
需摊销的无形资产由企业收购和外购专利产生的可辨认无形资产构成。从业务收购中获得的无形资产初始按公允价值入账，购买的专利初始按成本列账。需摊销的无形资产在其预计使用寿命内按直线法摊销。摊销费用在已开发技术和专利的研发费用以及客户关系的销售和营销费用中确认于综合收益表。
F-16
每期公司评估其无形资产的估计剩余使用寿命，以及是否有事件或情况变化需要对剩余摊销期进行修订，或无限期评估是否继续支持商号和商标。
公司无形资产的预计使用寿命如下：
| 发达技术 |
|
||||
| 专利 |
|
||||
| 客户关系 |
|
||||
| 商品名称和商标 | 无限期且每年评估减值 | ||||
长期资产减值
收入确认
该公司是一家以Shark和Ninja两个品牌销售的小家电的设计商、营销商和分销商。Shark产品涵盖广泛多样的品类，包括手持式和机器人吸尘器，以及其他地板护理产品，包括蒸汽拖把、湿/干洗地板产品和地毯提取、美容电器和家居环境产品。Ninja是美国厨房小家电的顶级品牌，其多样化的产品涵盖消费者的厨房，包括室内和室外，在空气炸锅、多功能炊具、户外和台面烤架和烤箱、咖啡系统、碳酸、炊具、餐具、餐具、水壶、烤面包机、烤盘、搅拌机、食品加工机、冰激凌机、榨汁机、冷冻饮料器具和冷却器方面拥有领先的产品。
按照ASC 606，客户合同收入，公司按履约义务控制权转移给客户时的交易价格确认两个品牌的净销售额。客户主要包括零售商、分销商和DTC客户。
向客户收取的税款，随后汇给政府当局，不包括在净销售额中。向客户开票的运费计入净销售额，相关运费计入综合收益表的销售和营销费用。公司已选择将控制权转移给客户后进行的运输和装卸活动作为履行成本入账。
公司通过应用以下步骤确定销售净额确认金额：
1.识别与客户的合同，或合同
F-17
公司确定与客户订立合同时，各方关于拟转让产品的权利可以被识别，产品的付款条件可以被识别，公司已确定客户有支付能力和意图且合同具有商业实质。
公司以个别客户订单形式与客户订立合约安排，订明货品、数量、定价及相关订单条款。公司不存在随时间推移而得到满足的重大长期合同。由于合同的性质，不存在与客户合同的认定或履约义务的履行有关的重大判断。由于合同的短期性质，公司支出获得合同的增量成本。
2.合同中履约义务的认定
合同中承诺的履约义务是根据将转让给客户的产品确定的，这些产品既可以是可区分的，据此，客户可以自己或与从第三方或公司随时可以获得的其他资源一起从产品中受益，并且在合同范围内是可区分的，因此，产品的转让可以与合同中的其他承诺分开识别。
该公司还提供与其销售给消费者的在ASC 460下核算的产品相关的保证型保证，担保.在某些合同中，公司提供延长的、服务类型的保证。此类保证作为单独的履约义务入账，公司通过根据相对单独售价分配交易价格的一部分来确认未履行的延长保证的合同负债。
3.交易价格的确定
交易价格根据公司预期有权获得的对价确定，以换取向客户转让产品或交付服务。付款条款和条件一般包括要求在30至60天内付款，但此类条款和条件可能因合同类型而异。在销售净额确认的时间与开票时间不同的情况下，公司已确定其合同一般不包括重要的融资部分，因为付款条件一般不到一年。
公司与客户有某些标准和非标准的合同激励计划和做法，可以产生可变对价要素，例如退货权、批量折扣、降价和津贴。公司使用预期价值法或极可能金额法估计可变对价，基于销售额和与每个客户商定的费率，并将这些计划的估计信贷金额记录为净销售额的减少。
公司将应付客户的对价作为净销售额的减少进行核算，除非支付给客户的款项是为了换取客户转让给公司的特定商品。应付客户的对价如包含可变金额，公司采用最可能金额法估算交易价格。
4.交易价款分配给合同中的履约义务
当合同包含多项履约义务时，合同交易价格按相对独立售价（“SSP”）基础分配给每项履约义务。公司通常根据其产品和服务的可观察售价来确定SSP。在SSP不可直接观察的情况下，SSP的确定使用的信息可能包括市场条件和其他可观察的输入，或使用残差法。截至2024年、2023年和2022年12月31日止年度，与不可直接观察到的SSP履约义务相关的确认收入并不重要。
5.在履行履约义务时或作为履行履约义务时确认收入
F-18
销售净额在通过向客户转让承诺产品履行相关履约义务时确认。净销售额的确认金额反映了公司预期为换取这些产品或服务而收到的对价。
公司大部分销售交易的履约义务在控制权转移时被视为已完成，这取决于合同条款在产品发运或交付给客户时确定。与服务类保修相关的净销售额在合同期内按比例确认。
净销售额分拆
下表根据客户的账单地址汇总了按地区划分的净销售额：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金额 | 占净销售额的百分比 | 金额 | 占净销售额的百分比 | 金额 | 占净销售额的百分比 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
国内(1)
|
$ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
|
国际(2)
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售总额 | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
(1)国内包括美国和加拿大的净销售额。来自美国的净销售额代表
63.1
%,
65.4
%和
72.8
分别占截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度总净销售额的百分比。
(2)来自英国的净销售额代表
16.2
%,
19.7
%和
14.3
分别占截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度总净销售额的百分比。
下表按品牌列出净销售额：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金额 | 占净销售额的百分比 | 金额 | 占净销售额的百分比 | 金额 | 占净销售额的百分比 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 鲨鱼 | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
| 忍者 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售总额 | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
F-19
下表按产品类别列出净销售额：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金额 | 占净销售额的百分比 | 金额 | 占净销售额的百分比 | 金额 | 占净销售额的百分比 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 清洁电器 | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
| 烹饪和饮料用具 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 食品准备器具 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 美容家居环境电器 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售总额 | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
合同负债
剩余履约义务
保修费用
公司在确认净销售额时计提产品保修的估计成本，并将保修费用记入已售商品成本。公司的标准保修规定在保修期内对相关产品进行维修或更换。保修拨备金额根据销量及以往维修及退货水平经验估算。如果实际产品故障率或维修费用与估计不同，可能需要对估计的保修义务进行修订。
产品保修责任及变动情况如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 期初余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 已发出保证的应计费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 预先存在的保证的责任变动 |
|
|
|
||||||||||||||
| 建立的定居点 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 期末余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
歼20
研究与开发
研发费用包括与公司负责其产品的设计、开发和测试的工程人员相关的人员相关费用、开发环境和工具的成本以及分配的间接费用。研发费用在发生时计入费用。
广告费用
股份补偿
限制性股票单位（“RSU”）是授予员工和董事的股票奖励，使持有人有权获得我们的普通股股份作为奖励归属。仅在服务条件下归属的RSU根据授予日我们普通股的报价以公允价值计量。公司将仅在服务条件下归属的RSU的公允价值作为股份补偿成本在归属期限内摊销，该期限通常超过
三年
必要的服务期，以直线法为基础，在任何日期确认的补偿成本金额至少等于授予日公允价值中在该日期归属的奖励部分。
某些RSU可能会在达到某些基于公司的绩效条件和必要的服务期后归属。在授予日，基于绩效的奖励的公允价值使用与我们上述基于服务的RSU相同的方法计算。公司评估个别业绩目标是否有可能实现。如果评估为可能，将使用加速归属法在估计业绩期间记录这些奖励的补偿成本。在每个报告期，公司都会重新评估实现业绩目标的可能性以及实现这些目标所需的业绩期限。对业绩目标能否实现以及实现目标所需的业绩期间的估计需要判断，而在实际结果或更新后的估计与我们目前的估计不同的情况下，这些变化对当期和以前期间的累积影响将记录在期间估计中，或者估计的变化将视该变化是否影响将确认的总补偿成本的估计或仅影响将确认补偿成本的期间而前瞻性地应用。最终发行的股票数量和确认的相关补偿成本将基于最终业绩指标与指定目标的比较。
授予高管的某些RSU在达到特定水平的市场条件时归属。我们的具有市场条件的RSU的公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型在授予日估计的。预期归属的基于市场的RSU的实际数量和由此产生的预期授予的普通股的实际数量的概率反映在授予日的公允价值中；因此，假设提供了必要的服务，这些奖励的补偿成本将在每个批次的派生服务期内按比例确认，并且不根据最终归属的实际奖励数量进行调整。
公允价值估计并非旨在预测实际的未来事件或获得这些奖励的员工最终实现的价值，后续事件并不表明公司对公允价值的原始估计的合理性。公司在没收发生的期间对其进行核算，而不是估计预期的没收。
F-21
关税
所得税
该公司须在美国和其他司法管辖区缴纳所得税。这些其他司法管辖区的法定税率可能与美国不同。递延税项资产和负债是就现有资产和负债的综合财务报表账面值与其各自计税基础之间的差异以及经营亏损和税收抵免结转产生的未来税务后果确认的。递延税项资产和负债采用预期在该等暂时性差异预计可收回或结算的年度适用于应课税收入的已颁布税率计量。必要时提供估值备抵，以将递延税项资产减少到更有可能实现的金额。
公司只有在认为税务部门根据该职位的技术优点进行审查后，该税务职位很有可能维持的情况下，才会确认来自不确定税务职位的所得税优惠。合并财务报表中确认的来自此类不确定税收状况的税收优惠，然后根据最终结算时更有可能实现的最大优惠进行计量。
每股净收益
分段信息
公司经营于
One
经营和可报告分部。经营分部被定义为企业的组成部分，有关这些组成部分的单独财务信息由首席经营决策者（“CODM”）定期评估，该决策者是公司的首席执行官（“CEO”）。
该分部通过公司的小家电从客户那里获得收入，这些小家电以Shark和Ninja两个品牌销售。
F-22
按地理区域划分的净销售额可在上文附注2的净销售额分类中找到。下表按地理区域列出公司的财产和设备，扣除折旧和摊销：
| 截至12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 中国 |
|
|
|||||||||
| 世界其他地区 |
|
|
|||||||||
| 财产和设备共计，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
主要经营决策者使用综合净收入评估公司的整体财务表现。重点是收入表现以及将实际职能支出类别与预测进行比较，偶尔还会与上一年的结果进行比较，以评估差异和趋势。有关资源分配的决定主要是在年度预算规划过程中做出的，并在全年根据需要进行扩充。
下表列出有关公司单一经营分部的选定财务资料：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 减： | |||||||||||||||||
| 销售成本 |
|
|
|
||||||||||||||
|
广告费用和消费者洞察举措(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
人事费(1) (2)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
交付和配送费用(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
专业服务费用(1) (4)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
商家及加工费(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
设施和技术支持费用(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
折旧和摊销费用(1) (3)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
原型和测试费用
|
|
|
|
||||||||||||||
|
交易相关成本(5)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
其他分部项目(6)
|
|
|
|
||||||||||||||
| 利息支出，净额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他费用（收入），净额 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 准备金 |
|
|
|
||||||||||||||
| 分部净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 损益调节 | |||||||||||||||||
| 调整和调节项目 |
|
|
|
||||||||||||||
| 合并净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
F-23
(1)根据SNJP和亚太地区分销渠道截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的运营费用进行调整，如同此类资产剥离发生在2022年1月1日。这些成本已被排除并重新分类至其他分部项目，因为它们没有提交给公司的主要经营决策者或由其审查。
(2)不包括（i）基于共享的薪酬，与SharkNinja和JS Global股权激励计划发放的奖励相关的非现金费用，（ii）截至2022年12月31日止年度的一次性酌情奖金和（iii）股东出资的高管奖金，这反映了董事会主席、公司控股股东王旭宁先生向某些高管支付的现金奖金，对公司的整体现金流没有影响。这些成本已从人员开支中剔除，并重新分类至其他分部项目，因为它们未向主要经营决策者呈列或经其审查。此外，它不包括与JS Global的分离和分配相关的某些成本，这些成本已重新分类为与交易相关的成本。
(3)不包括我们不考虑正常经常性运营费用的收购无形资产的摊销，因为无形资产与JS Global收购我们的业务有关。这些成本已被排除在折旧和摊销费用之外，并重新分类至其他分部项目，因为它们没有向主要经营决策者提出或由主要经营决策者审查。
(4)不包括就某些专利侵权索赔、虚假广告索赔以及任何相关的和解费用产生的诉讼费用和相关和解费用，也不包括与与JS Global分离和分销以及二次发售交易相关的某些费用。这些成本已被排除在专业服务费用之外，并重新分类至其他分部项目，因为它们不会向主要经营决策者提出或由主要经营决策者进行审查。
(5)系与JS Global的分离和分配以及二次发售交易相关的某些费用。
F-24
采用新的会计公告
2023年11月，FASB发布ASU 2023-07，Segment Reporting（Topic280），可报告分部披露的改进，这扩大了可报告分部披露要求，主要是通过加强对重大分部费用的披露。ASU中的修订要求（其中包括）按可报告分部披露定期向实体主要经营决策者提供的重大分部费用和其他分部项目的说明（分部收入减去根据重大费用原则披露的分部费用和分部损益的每一报告计量之间的差额），以及披露主要经营决策者的标题和立场，并解释主要经营决策者如何在评估分部业绩和决定如何分配资源时使用报告的分部损益计量。公司于2024年1月1日采用ASU2023-07，并追溯适用。
最近发布的会计公告
FASB或其他标准制定机构不时发布新的会计公告，并在指定的生效日期或之前被公司采纳。除非另有讨论，否则公司认为，最近发布的尚未生效的准则的影响不会在采用时对其财务状况或经营业绩产生重大影响。截至2024年12月31日，除下文所述的会计公告外，公司没有考虑采用的新会计公告。
2023年12月，FASB发布ASU 2023-09，所得税（主题740），所得税披露的改进，其中要求披露已缴纳的分类所得税，为有效税率调节的组成部分规定了标准类别，并修改了其他与所得税相关的披露。该准则对公司生效时间为2025财年，可前瞻性或追溯性适用。该公司目前正在评估该ASU可能对其合并财务报表产生的影响。
F-25
3.合并资产负债表组成部分
物业及设备净额
财产和设备，净额包括：
| 截至12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 模具和工装 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 显示器 |
|
|
|||||||||
| 计算机和软件 |
|
|
|||||||||
| 租赁权改善 |
|
|
|||||||||
| 设备 |
|
|
|||||||||
| 家具和固定装置 |
|
|
|||||||||
| 财产和设备共计 |
|
|
|||||||||
| 减：累计折旧摊销 | (
|
(
|
|||||||||
| 在建工程 |
|
|
|||||||||
| 物业及设备净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
折旧和摊销费用为$
98.4
百万，$
81.0
百万美元
64.2
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百万元。
应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括：
| 截至12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 应计客户奖励 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 应计费用 |
|
|
|||||||||
| 应计薪酬和福利 |
|
|
|||||||||
| 应计回报 |
|
|
|||||||||
| 应计交付和分配 |
|
|
|||||||||
| 应计保修 |
|
|
|||||||||
| 应计广告 |
|
|
|||||||||
| 销售及其他应缴税款 |
|
|
|||||||||
| 应计专业费用 |
|
|
|||||||||
|
|
|
||||||||||
| 衍生负债 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 应计费用和其他流动负债 | $ |
|
$ |
|
|||||||
F-26
4.出售SharkNinja Co.，Ltd
2023年7月27日，作为分立的一部分，公司执行了一项重组，SharkNinja将其日本子公司SharkNinja Co.，Ltd.以相当于$
8.0
百万。该交易并未导致报告实体发生变化，也未达到终止经营的标准，因此，公司已使用SharkNinja Co.，Ltd.在分立前的账面价值在其财务状况和经营业绩中反映SharkNinja Co.，Ltd.，并在未来基础上对该交易进行了会计处理。
该交易在截至2023年12月31日的年度内作为共同控制交易入账，据此差额$
3.3
通过票据收到的收益之间的百万美元
8.0
万元，交易时资产的账面净值为$
11.3
百万被记为额外实收资本的减少。The note of $
8.0
百万随后分配给JS Global，并记为留存收益的减少。
5.公允价值计量
下表列示截至2024年12月31日公司以经常性公允价值计量的资产负债情况：
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 公允价值 | 1级 | 2级 | 3级 | ||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 金融资产： | |||||||||||||||||||||||
| 计入现金和现金等价物的货币市场基金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 金融资产总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 金融负债： | |||||||||||||||||||||||
| 指定为套期保值工具的衍生工具： | |||||||||||||||||||||||
|
计入应计费用和其他流动负债的远期合同（附注6）
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 金融负债总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
下表列示截至2023年12月31日公司以经常性公允价值计量的资产负债情况：
| 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 公允价值 | 1级 | 2级 | 3级 | ||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 金融资产： | |||||||||||||||||||||||
| 计入现金和现金等价物的货币市场基金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 金融资产总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 金融负债： | |||||||||||||||||||||||
| 指定为套期保值工具的衍生工具： | |||||||||||||||||||||||
|
计入应计费用和其他流动负债的远期合同（附注6）
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 金融负债总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
F-27
该公司将其货币市场基金归类于第1级，因为它们是使用活跃市场中的报价进行估值的。该公司将其衍生金融工具归类于第2级，因为它们使用市场上直接或间接可观察到的报价以外的输入值进行估值，包括可能交易不活跃的相同基础证券的现成定价来源。
6.衍生金融工具与套期保值
远期合约名义金额
公司远期合约的总名义金额以美元计价。截至列报期间，美元未平仓远期合约的名义金额如下：
| 截至12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 指定为套期保值工具的衍生工具： | |||||||||||
| 远期合约 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 衍生工具合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
远期合约对综合损益表的影响
公司做到了
不是
有任何未被指定为截至2024年12月31日止年度的对冲工具的远期合约。未被指定为套期保值工具的衍生工具确认的总（亏损）收益为$（
30.2
）百万和$
28.6
分别于截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度录得百万元，并于综合损益表内录得其他开支净额。
远期合约对累计其他综合收益的影响
下表列示截至2024年12月31日和2023年12月31日计入累计其他综合收益的被指定为套期保值工具的远期合约的未实现（亏损）收益（扣除税项影响）及其对截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度其他综合收益的影响：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 期初余额 | $ | (
|
$ |
|
|||||||
| 计入其他综合收益的净亏损金额 | (
|
(
|
|||||||||
| 从其他综合收益重分类至收益的净收益金额 |
|
|
|||||||||
| 期末余额 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
截至2022年12月31日止年度，公司没有任何被指定为套期保值工具的远期合约。
F-28
7.无形资产、净额和商誉
净无形资产
截至2024年12月31日，无形资产包括以下各项：
| 毛额 账面价值 |
累计摊销 | 账面净值 | 加权-平均剩余使用寿命 | ||||||||||||||||||||
| （单位：千） | （年） | ||||||||||||||||||||||
| 需摊销的无形资产： | |||||||||||||||||||||||
| 客户关系 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
|
||||||||||||||||
| 专利 |
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 发达技术 |
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 需摊销的无形资产总额 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| 不需摊销的无形资产： | |||||||||||||||||||||||
| 商品名称和商标 | $ |
|
$ | — | $ |
|
无限期 | ||||||||||||||||
| 无形资产总额，净额 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||
截至2023年12月31日，无形资产包括以下各项：
| 毛额 账面价值 |
累计摊销 | 账面净值 | 加权-平均剩余使用寿命 | ||||||||||||||||||||
| （单位：千） | （年） | ||||||||||||||||||||||
| 需摊销的无形资产： | |||||||||||||||||||||||
| 客户关系 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
|
||||||||||||||||
| 专利 |
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 发达技术 |
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 需摊销的无形资产总额 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| 不需摊销的无形资产： | |||||||||||||||||||||||
| 商品名称和商标 | $ |
|
$ | — | $ |
|
无限期 | ||||||||||||||||
| 无形资产总额，净额 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||
无形资产摊销费用如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 研究与开发 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 销售与市场营销 |
|
|
|
||||||||||||||
| 摊销费用总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
F-29
截至2024年12月31日与该无形资产相关的预计未来摊销费用如下：
| 金额 | |||||
| （单位：千） | |||||
| 截至12月31日的年度， | |||||
| 2025 | $ |
|
|||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 合计 | $ |
|
|||
商誉
下表列示商誉变动情况：
| 账面金额 | |||||
| （单位：千） | |||||
| 截至2022年12月31日余额 | $ |
|
|||
|
与出售SharkNinja Co.，Ltd.有关的商誉（见附注4）
|
(
|
||||
| 外币折算的影响 | (
|
||||
| 截至2023年12月31日的余额 | $ |
|
|||
| 外币折算的影响 |
|
||||
| 截至2024年12月31日的余额 | $ |
|
|||
8.经营租赁
所列期间经营租赁总租赁费用构成部分如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 经营租赁成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 可变租赁成本 |
|
|
|
||||||||||||||
| 短期租赁成本 |
|
|
|
||||||||||||||
| 总租赁成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
歼30
列报期间与经营租赁相关的补充现金流量信息如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 经营租赁负债的现金支付 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 本期取得新的经营租赁ROU资产产生的经营租赁负债 |
|
|
|
||||||||||||||
经营租赁的加权平均剩余租赁期限和折现率如下：
| 截至12月31日， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 加权-平均剩余租期（年） |
|
|
|
||||||||||||||
| 加权平均贴现率 |
|
|
|
||||||||||||||
截至2024年12月31日，不可撤销租赁项下的未来最低租赁付款如下：
| 金额 | |||||
| （单位：千） | |||||
| 截至12月31日的年度， | |||||
| 2025 | $ |
|
|||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 未贴现租赁付款总额 |
|
||||
| 减：推算利息 | (
|
||||
| 经营租赁负债合计 | $ |
|
|||
9.债务
于2020年3月17日，公司与中国银行股份有限公司澳门分行作为行政代理人，以及作为贷款人及发卡银行的若干银行及金融机构订立定期贷款及循环信贷协议（“2020年融资协议”）。2020年设施协议规定了$
500.0
百万定期贷款工具（“2020年定期贷款”）和$
200.0
百万循环信贷额度（“2020循环贷款”）。2020年定期贷款和2020年循环贷款将到期
五年
自2020年3月20日初始使用日起，两种融资均按伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）加
1.8
%.
2022年期间，有$
260.0
2020年循环贷款的百万提款，已于2022年全部偿还。
无
截至2022年12月31日，未偿还金额
无
2023年2020年循环贷款下的提款。
F-31
于2023年7月20日，公司与美国银行（Bank of America，N.A.）作为行政代理人，以及作为贷款人和发行银行的某些银行和金融机构订立信贷协议（“2023信贷协议”）。2023年信贷协议规定了$
810.0
百万定期贷款工具（“2023年定期贷款”）和一美元
500.0
百万循环信贷额度（“2023循环贷款”）。2023年定期贷款和2023年循环贷款将于2028年7月到期，两种贷款均按有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加
1.75
%.2023年信贷协议项下的所有SOFR借款也会产生
0.1
%信贷调整。公司有能力根据2023年信贷协议以某些替代货币借款。替代货币贷款使用替代货币期限利率加上任何适用的利差调整进行定价。公司可要求增加2023年定期贷款或2023年循环贷款，最高总额不超过$
520.0
百万或
100
根据2023年信贷协议的定义，最近完成的财政年度调整后的利息、税项、折旧和摊销前利润的百分比。2023年信贷协议取代了2020年融资协议的全部内容，公司使用所得款项净额$
800.9
2023年定期贷款中的百万美元，用于偿还剩余本金余额$
400.0
万，应计利息$
9.2
百万元与2020年定期贷款有关，并派发$
375.0
万元分红给JS环球，详见“附注11-股东权益及股权激励计划”。公司将还款作为清偿入账，并录得债务清偿损失$
1.0
百万与与2020年融资协议相关的未摊销债务发行成本相关的其他（费用）收入，净额。
截至本年度 2023年12月31日，有$
125.5
2023年循环贷款的百万提款，已在2023年全部偿还。
无
截至2023年12月31日，2023年循环贷款的未偿金额。截至2024年12月31日止年度，有$
285.0
2023年循环贷款的百万提款，已在2024年全部偿还。
无
截至2024年12月31日，2023年循环贷款的未偿金额。截至2024年12月31日，$
11.1
未结信用证百万美元，导致可用余额$
488.9
2023年循环贷款下的百万。
要求公司满足此类协议惯常的某些财务契约，包括但不限于维持最高负债比率和最低规定的利息覆盖率。截至2024年12月31日，公司遵守2023年信贷协议项下的契诺。
根据2023年信贷协议，贷款方就2023年定期贷款和2023年循环贷款承担的义务由（i）贷款方在彼此贷款方和公司某些全资国内受限制子公司中拥有的股权以及（ii）国内贷款方的几乎所有资产（除某些惯例例外情况外）担保。此外，除某些惯常的例外情况外，这些义务由（i）公司、（ii）公司直接或间接拥有借款人的各子公司以及（iii）相互直接和间接全资拥有的公司境内受限子公司提供担保。
债务包括以下内容：
| 截至12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 2023年按季度到期支付本金的定期贷款；到期日为2028年7月20日的最终余额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 减：递延融资成本 | (
|
(
|
|||||||||
| 债务总额，扣除递延融资成本 |
|
|
|||||||||
| 减：债务、流动 | (
|
(
|
|||||||||
| 债务，非流动 | $ |
|
$ |
|
|||||||
F-32
截至2024年12月31日的债务总到期日（不包括2023年循环贷款）如下：
| 金额 | |||||
| （单位：千） | |||||
| 截至12月31日的年度， | |||||
| 2025 | $ |
|
|||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 未来本金支付总额 | $ |
|
|||
10.承诺与或有事项
不可取消的购买义务
在正常业务过程中，公司订立不可撤销的采购承诺，包括营销和背书协议。其中某些协议的期限最长可达
五年
，在整个期限内需要以不同的分期付款方式付款。
截至2024年12月31日，公司与原始条款超过12个月的营销和背书协议相关的剩余债务总额为$
25.3
万，以现金和SharkNinja，Inc.普通股相结合的方式支付，具体如下：
| 金额 | |||||
| （单位：千） | |||||
| 截至12月31日的年度， | |||||
| 2025 | $ |
|
|||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 合计 | $ |
|
|||
赔偿和或有事项
公司在日常业务过程中与其他方订立若干协议项下的赔偿条款。在其客户协议中，公司已同意就第三方索赔以及被赔偿方因实际或威胁的第三方知识产权侵权索赔而遭受或招致的相关损失对被赔偿方进行赔偿、抗辩并使其免受损害。对于某些大型或战略客户，公司已同意就不遵守公司作出的某些额外陈述和保证的情况对受赔偿方进行赔偿、辩护并使其免受损害。
F-33
法律程序
公司可能不时涉及正常业务活动过程中产生的各种法律诉讼，包括某些专利侵权索赔、针对我们的虚假广告索赔以及产品安全问题。公司会在这些索赔出现时对其进行调查。管理层认为，任何当前法律诉讼和索赔的最终损失金额，如果确定对公司不利，将不会对其业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
截至2024年12月31日止年度，公司实现
two
与所声称的与某些产品技术相关的专利侵权索赔有关的和解协议。根据和解条款，双方同意在有偏见的情况下驳回所有索赔和反索赔。由于2024年9月达成和解，公司支付了$
13.5
2024年10月的百万。由于2024年12月达成的结算，公司确认了一笔应收款项$
20.0
万元，截至2024年12月31日，在合并资产负债表中计入预付费用和其他流动资产，该款项已于2025年2月全额支付给公司。
11.股东权益与股权激励计划
普通股
公司已授权
1,000,000,000
面值$的普通股
0.0001
每股，其中
140,347,436
和
139,083,369
截至2024年12月31日已发行和流通的普通股和2023年12月31日，分别。公司所有已发行股份ordinary股份属于同一类，具有同等的权利和属性。公司普通股股东有权
One
就所有提交股东投票的事项为公司进行每股投票。当公司宣布派发股息时，公司普通股股东将有权获得任何股息。在公司清算、解散或清盘的情况下，公司普通股持有人有权按比例分享支付所有负债后剩余的公司全部资产。
为使公司采取某些行动，包括以不利于该系列的方式修订、更改或更改普通股的权力偏好或特别权利、增加或减少普通股的数量、任命或罢免任何董事、采取任何将导致清算的行动、宣布或支付普通股的任何股息、赎回或回购任何普通股、转让任何普通股、将任何缴足股份转换为股票，豁免或更改公司经修订及重述的组织章程大纲及章程细则的任何条文。
现金股利
于2023年11月8日，董事会批准宣派及派付特别现金股息$
1.08
每股，或$
150.2
合计百万，于2023年12月11日支付予截至2023年12月1日登记在册的股东。
对前父母的分配
截至2022年12月31日止年度，公司与前母公司订立票据协议（“2022年公司间给前母公司的票据”），其中SharkNinja转让$
49.3
百万给它的前母公司。由于应收票据的性质，公司认为这是对其前母公司的实质分配，在开始时作为权益对价入账。截至2023年12月31日止年度，公司向前母公司宣派及发行$
485.4
百万，其中包括应收款项$
50.4
根据2022年给前母公司的公司间票据，包括利息在内的百万美元，以满足该票据的现金分配$
60.3
2023年2月支付百万，现金分配$
375.0
2023年7月支付的百万美元，用于偿还JS Global在“附注9-债务”中讨论的2020年融资协议项下的未偿债务，以及票据的非现金分配$
8.0
万元，与“附注4-出售SharkNinja Co.，Ltd.”中讨论的出售公司日本子公司SharkNinja Co.，Ltd.有关。
F-34
受限制股份单位
JS RSU计划
公司员工参与JS Global的受限制股份单位计划（“JS RSU计划”）。该计划下的受限制股份单位（“RSU”）在2023年第二季度之前归属，在分立之前。
根据截至2022年12月31日止年度与前母公司签订的股份补偿充值协议，公司向前母公司偿还股份补偿费用，金额为$
3.2
百万美元
18.7
分别于截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的百万元。
SharkNinja股权激励计划
2023年7月28日，公司董事会通过2023年股权激励计划（“2023年计划”），向符合条件的参与者授予现金和股权激励奖励，以吸引、激励和留住人才。2023年计划规定发行股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、RSU、业绩奖励和其他奖励。初步制定的2023年计划
13,898,287
可用于未来奖励授予的普通股。
2023年计划包含一项常青条款，根据该条款，可用于未来授予的股份在2025年1月1日至2033年1月1日（含）期间的每个日历年的第一天增加。截至2024年12月31日，
9,445,050
根据2023年计划，普通股可供未来授予。2023年计划中被没收、为最高法定纳税义务而扣留的股份或受限制股份单位以及未行使的股票期权失效可供未来根据2023年计划授予。
根据2023年计划授予公司员工的RSU截至2024年12月31日止年度的RSU活动如下：
| 股票数量 | 加权平均授予日每股公允价值 | ||||||||||
| 截至2023年12月31日 |
|
$ |
|
||||||||
| 已获批 |
|
|
|||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 取消/没收 | (
|
|
|||||||||
| 截至2024年12月31日 |
|
$ |
|
||||||||
根据2023年计划授予截至2024年12月31日止年度的受限制股份单位为
521,714
，其中
119,747
RSU被授予仅服务条件，
162,472
基于业绩的RSU被授予与实现某些业绩增长指标相关的归属条件，例如净销售额、毛利润和经营现金流，以及
239,495
授予市场化RSU的条件与连续一段时间达到一定市值水平挂钩。
F-35
员工股票购买计划
2023年7月28日，董事会批准2023年员工股份购买计划（“ESPP”）。最多
1
%的公司已发行普通股（或
1,389,828
shares）根据ESPP可供出售。ESPP包含一项常青条款，据此，可供出售的股份将在2025年1月1日至2033年1月1日（含）期间的每个日历年度的第一天自动增加，金额等于（i）中较低者
0.15
占上一年度12月31日公司已发行普通股股份总数的百分比；（ii）
300,000
股份；或（iii）董事会在给定日历年首日之前的任何时间确定的较少数量的股份。ESPP规定
六个月
发售期间，公司将向符合条件的员工授予购买普通股的权利。首个募集期始于2024年2月。截至2024年12月31日止年度，有
134,864
根据ESPP购买的股票。截至2024年12月31日，未确认的股份报酬总额为$
0.4
万元，将在加权平均剩余期内确认
0.1
年。
股份补偿
随附的综合损益表中按细目划分的股份报酬汇总如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 研究与开发 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 销售与市场营销 |
|
|
|
||||||||||||||
| 一般和行政 |
|
|
|
||||||||||||||
| 以股份为基础的薪酬总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
截至2024年12月31日，该公司拥有$
34.0
百万与根据2023年计划授予的RSU相关的未确认股份补偿成本，将在加权平均期间确认
1.1
年。在这笔未确认的股份补偿成本中，$
18.2
百万与根据2023年计划授予的具有业绩条件的RSU有关.与根据市场条件授予的RSU相关的所有补偿成本已在截至2024年12月31日。
对于那些具有服务条件、业绩条件或两者兼而有之的RSU，授予日公允价值是根据我们普通股在授予日的报价计量的。截至2024年12月31日止年度这些授标的加权平均授予日公允价值为$
74.50
每股。
公司采用授予日公允价值计量，以授予日我国普通股报价的98%为基准，预计期限为
0.33
.截至2024年12月31日止年度获授予市场条件的RSU的加权平均授予日公允价值为$
105.62
.
截至2024年12月31日止年度归属的RSU的授予日公允价值总额为$
74.3
百万。
F-36
12.所得税
所得税前收入构成如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 国外 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所得税前总收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
计提所得税如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 当前： | |||||||||||||||||
| 联邦 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 状态 |
|
|
|
||||||||||||||
| 国外 |
|
|
|
||||||||||||||
| 当期所得税费用合计 |
|
|
|
||||||||||||||
| 延期： | |||||||||||||||||
| 联邦 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 状态 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 国外 |
|
|
|
||||||||||||||
| 递延所得税优惠总额 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 所得税拨备总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
F-37
公司法定所得税费用与有效所得税拨备的对账情况如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| （百分比） | |||||||||||||||||
| 联邦法定所得税率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 州税，扣除联邦福利 |
|
|
|
||||||||||||||
| 永久差异 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 外国衍生的无形收入 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 研究和发展信贷，净额 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 税务不确定性 |
|
|
|
||||||||||||||
| 递延税项调整 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 以股份为基础的薪酬带来的超额税收优惠 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 估值备抵变动 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 外国费率差异 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 预扣税款 |
|
|
|
||||||||||||||
| 对高管薪酬的限制 |
|
|
|
||||||||||||||
| 不可抵扣的交易成本 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他税率项目 |
|
|
|
||||||||||||||
| 合计 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，美国联邦法定税率为21.0%，与公司实际税率（“ETR”）之间的差异主要是由于州税、美国研发信贷的福利、基于股份的薪酬扣除的美国税收优惠、与离职和分配相关的不可扣除成本、预扣税以及可扣除的高管薪酬的限制。2023-2024年ETR的下降主要与分拆和再融资的影响有关，例如预扣税款和交易成本，以及上一年的不可扣除的高管薪酬。2022-2023年ETR的增长主要与向前母公司进行分配相关的预扣税、不可扣除的高管薪酬以及与离职和分配相关的不可扣除成本有关。
尽管公司的住所在美国境外，但由于最重要的活动是在美国驱动和管理的，公司在费率调节中使用了21.0%的法定税率作为联邦法定税率。
F-38
下表列示了截至2024年12月31日和2023年12月31日公司递延所得税资产和负债的重要组成部分：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 递延所得税资产： | |||||||||||
| 应计费用和准备金 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 经营租赁负债 |
|
|
|||||||||
| 股份补偿 |
|
|
|||||||||
| 经营亏损结转净额 |
|
|
|||||||||
| 资本化研发支出 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税资产总额 |
|
|
|||||||||
| 估价津贴 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延税项资产总额，扣除估值备抵 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 递延税项负债： | |||||||||||
| 商誉和无形资产 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
| 物业及设备净额 | (
|
(
|
|||||||||
| 使用权资产 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延所得税负债总额 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
| 递延所得税资产净额（负债） | $ |
|
$ | (
|
|||||||
对资产的可收回性不确定的递延所得税资产计提估值备抵。提供估值备抵的决定取决于是否更有可能产生足够的未来应课税收入以利用递延税项资产的评估。根据现有证据的权重，其中包括公司的历史营业利润和大量应税暂时性差异，在截至2024年12月31日和2023年12月31日的某些司法管辖区建立了估值备抵，这些司法管辖区的属性不太可能被利用，主要与马萨诸塞州的税收抵免有关。
截至2024年12月31日，该公司的国家研发信贷结转为$
12.7
万，将于2037年开始到期。
联邦和州法律对公司所有权发生变化时使用净经营亏损结转和研发信贷结转施加了限制，这构成了《国内税收法》第382和383条所定义的“所有权变更”。该公司过去经历了一次所有权变更，这并不会对其净经营亏损和税收抵免的可用性产生重大影响。如果未来发生所有权变更，公司利用现有结转的能力可能会受到重大限制。
截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司在评估与境外子公司投资相关的外部基差时不存在未汇出收益。然而，如果分配某些较低等级的收益，可能会有应付不同外国的当地预扣税。截至2024年12月31日和2023年12月31日，在汇出这些较低等级收入时应缴纳的预扣税和州所得税并不重要。
F-39
未确认税收头寸总额的期初和期末余额对账如下：
| 未确认的税务职位 | |||||
| （单位：千） | |||||
| 余额-2022年1月1日 | $ |
|
|||
| 与本年度税务职位相关的新增 |
|
||||
| 限制规约发布 | (
|
||||
| 余额-2022年12月31日 | $ |
|
|||
| 与本年度税务职位相关的新增 |
|
||||
| 限制规约发布 | (
|
||||
| 定居点 | (
|
||||
| 余额-2023年12月31日 | $ |
|
|||
| 限制规约发布 | (
|
||||
| 余额-2024年12月31日 | $ |
|
|||
截至2024年、2023年和2022年12月31日，未确认的税收优惠的非实质性金额将影响公司的有效税率，如果确认，并且预计未来12个月内将有非实质性金额逆转。
公司将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款确认为所得税费用。有$
0.8
百万美元
1.1
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款百万。于截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度，公司就应计利息及罚款录得非实质利益。
公司的重大所得税司法管辖区为美国（联邦）、英国和香港。该公司目前未在美国或香港接受审计，但目前在英国接受2020、2021和2022纳税年度的审计。除目前接受审计的年份外，美国和英国2021年之前年份的诉讼时效截止。有开放纳税年度仍须在其他多个司法管辖区接受审查，而这些年度对公司的财务报表并不重要，开放纳税年度范围为2014年至2024年。
13.员工福利
定额供款计划
公司在美国有一个固定缴款计划，旨在符合《国内税收法》第401k条规定的资格（“401k计划”）。401k计划基本上涵盖了满足最低年龄和服务要求的所有员工，并允许参与者在税前基础上递延部分年度薪酬。公司对401k计划的供款达
4
参加的雇员的合格补偿的百分比。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，公司录得$
6.8
百万，$
5.9
百万美元
4.7
百万，分别为与匹配供款相关的401k计划相关费用。
歼40
中华人民共和国（“中华人民共和国”）出资计划
公司在中国的子公司参与政府规定的多雇主固定缴款计划，据此向员工提供养老金福利、失业保险、医疗保健、员工住房基金和其他福利福利。相关劳动法规要求公司在中国的子公司根据当地政府规定的适用基准和费率，按月向当地劳动和社会福利部门缴纳缴费。相关地方劳动和社会福利主管部门负责履行所有退休福利义务，公司在中国的子公司在每月缴款之外没有进一步的承诺。对该计划的缴款在发生时计入费用。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，公司录得$
13.0
百万，$
11.3
百万美元
10.6
与这些福利相关的总费用分别为百万。
公司的某些其他非美国子公司发起或参与当地的固定福利养老金计划。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，此类计划的义务、缴款和相关费用并不重要。
14.每股净收益
2023年7月31日，就与JS Global的分立，
138,982,872
SharkNinja，Inc.的普通股分配给JS Global股东。SharkNinja，Inc.的已分配股份金额用于计算在与JS Global分离和分配之前呈报的所有期间的公司每股基本和稀释净收益。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，为计算历史每股净收益，这些股份被视为已发行和流通在外。对于分离和分配之前的期间，假设不存在稀释性权益工具，因为在分离和分配之前没有SharkNinja，Inc.的股权奖励未兑现。
下表列出列报期间每股基本及摊薄净收益的计算方法：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| （单位：千，份额和每股数据除外） | |||||||||||||||||
| 分子： | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 分母： | |||||||||||||||||
| 加权平均份额用于计算每股净收益，基本 |
|
|
|
||||||||||||||
| RSU的稀释效应 |
|
|
|
||||||||||||||
| 加权平均股份用于计算每股净收益，稀释 |
|
|
|
||||||||||||||
| 每股净收益，基本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 每股净收益，摊薄 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
某些基于业绩和基于市场的RSU的潜在普通股约
914,210
截至2024年12月31日止年度，触发归属所需的所有目标均未实现，计算稀释后每股净收益时使用的加权平均股份计算不包括在内。
F-41
15.关联交易
与JS Global的交易
在分立之前，该公司作为JS Global更广泛的公司组织的一部分运营，而不是作为一家独立的上市公司，并与JS Global实体进行各种交易。分拆分配后，由于公司与JS Global均为共同重要股东及董事会成员，JS Global继续为关联方。我们与JS Global实体和/或其他相关个人或实体在离职时的安排如下所述。
供应商协议
公司历来依赖JS Global采购办事处实体代表公司采购成品，并提供一定的采购和质量控制服务。此外，公司直接从JS Global的一家子公司采购某些制成品。公司从JS Global实体采购的成品达$
192.7
百万，$
1,015.6
百万美元
1,444.8
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百万元。就这些协议而言，公司历来发生了与某些采购和质量控制活动相关的费用，这些费用由JS Global实体偿还。截至2024年12月31日止年度，JS Global实体作出
无
向公司支付这种性质的款项。相比之下，截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，JS Global实体向公司支付了$
18.0
百万美元
31.7
百万，分别记为根据这些协议提供服务的销售成本减少。
采购服务协议
就分立而言，公司与JS Global订立采购服务协议。根据该协议，公司从亚太地区（“亚太地区”）的某些供应商采购产品，JS Global就此类供应商向我们提供协调、流程管理和关系管理支持。公司保留向第三方采购此类产品和服务的权利。公司根据协议向JS Global管理的此类供应商按公司采购的产品总量向JS Global支付服务费。采购服务协议的期限自2023年7月28日起至2025年7月31日止。公司将向JS Global支付以下款项：（i）于2023年7月28日至2024年6月30日期间，金额相当于
4
该期间采购金额的百分比；及（二）2024年7月1日至2024年12月31日期间，金额等于
2
该期间采购金额的百分比；及（iii）自2025年1月1日起至该期间结束之期间，金额等于
1
该期间采购金额的%。公司与本协议相关的费用为$
38.8
百万美元
40.3
分别截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度的百万元，计入存货成本。
品牌许可协议
就分立而言，公司与JS Global订立品牌许可协议，其中公司授予JS Global在亚太地区某些国际市场获得、生产和采购我们品牌产品的非独家权利，以及分销和销售我们品牌产品的独家权利。该品牌授权协议的期限为
20
自分居之日起数年。根据这项协议，JS Global向SharkNinja支付版税为
3
占特许产品净销售额的百分比。该公司获得的特许权使用费收入为$
9.5
百万美元
1.9
分别截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度的百万元，计入净销售额。
产品开发协议
公司历来利用JS Global附属公司提供若干研发服务。就这些服务而言，公司承担了$
2.9
百万，$
3.4
百万美元
3.6
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百万元。
F-42
就分立而言，公司与JS Global订立协议，向JS Global实体提供若干研发，以及相关的产品管理、服务，涉及在亚太地区分销产品。根据这项协议，该公司赚取的产品开发服务费为$
2.0
百万美元
0.4
截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度的百万元，分别录得研发开支减少。
过渡服务协议
就分立而言，公司与JS Global订立过渡服务协议，据此，公司向JS Global提供若干过渡服务，以促进分立的JS Global业务的过渡。这些服务是在过渡期的基础上提供的，期限为
二十四个月
，但须符合
三个月
由JS Global延长。与该协议相关的服务费为$
3.0
百万美元
1.3
分别于截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度录得百万元，并录得一般及行政开支减少。
前合资企业
2018年，公司与JS Global附属公司订立合资协议，目的是在中国市场分销SharkNinja产品。公司拥有
49.0
合资公司与JS Global拥有的%
51.0
%.2022年，公司将合资公司股权转让给JS环球，用于
零
考虑。该公司卖出$
0
, $
0
和$
1.5
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，向该实体交付的制成品分别为百万。
与前母公司的交易
关于公司向前母公司分配、前母公司以股份为基础的薪酬充值情况，详见“附注11 ——股东权益及股权激励计划”。
以下是与JS Global相关的关联方交易概要：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 关联方收入 | |||||||||||||||||
| 销售商品 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 版税收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 关联方费用（收入） | |||||||||||||||||
| 销售成本-购买商品和服务，净额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 研发服务，净额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 一般和行政 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
|
截至12月31日，
|
|||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 关联方资产 | |||||||||||
| 应收账款，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 关联方负债 | |||||||||||
| 应付账款 | $ |
|
$ |
|
|||||||
F-43
关联方现金红利
2023年12月，董事会主席、公司控股股东王旭宁先生向公司首席执行官Mark Barrocas先生支付现金红利$
24.0
万代表公司，被公司记为营业费用，但对公司整体现金流没有影响。除其他事项外，如公司因故终止Barrocas先生的雇佣，或Barrocas先生终止服务，则奖金须向王先生偿还，但非正当理由（如其雇佣协议中所定义），在
18
自支付之日起的月份。
2023年12月，王先生向公司首席商务官、执行副总裁Neil Shah先生支付现金奖金$
8.2
万代表公司，被公司记为营业费用，但对公司整体现金流没有影响。如（其中包括）公司因故终止Shah先生的雇用，或Shah先生因正当理由（如其雇用协议中所定义）以外的原因终止服务，则奖金须向Wang先生偿还，在
12
自支付之日起的月份。
支付这些奖金是为了表彰巴罗卡斯先生和沙阿先生领导下的强劲表现，以及继续激励管理团队。这些奖金的支付还反映出，由于公司与JS Global的分离和分配，Barrocas先生和Shah先生的税收负担被确定为重大的，这在分离和分配时无法确定。
追索本票
2021年4月29日，公司发行追索本票$
17.6
万给若干员工（“2021年度员工须知”），以满足其个税预扣要求。这些期票的利率为
0.1
%.2021年雇员票据项下的应收款项于（i）2022年3月15日或（ii）雇员终止与公司的雇佣关系日期两者中较早者到期。
于2022年3月27日，2021年雇员票据的条款及条件已发行予
One
执行被修正。经修订的本票协议允许免除本金，加上所有应计和未付利息，超过
三年
自2022年4月30日开始的期间，前提是该雇员在宽免日期期间仍持续受雇于公司。2022年4月30日，共$
4.4
2021年员工票据中的百万被免除并记为补偿费用。
于2022年4月12日，2021年雇员票据的条款及条件已发行予
三个
高管被修改。这些经修改的追索权本票将利率修改为
1.3
%从
0.1
%，并将到期日延长至2024年4月29日。经修订的本票协议允许免除本金加上所有应计和未付利息，超过
三年
自2022年4月29日开始的期间，条件是雇员在宽免日期期间仍持续受雇于公司。2022年4月29日，共$
0.8
2021年员工票据中的百万被免除并记为补偿费用。
截至2023年12月31日止年度，公司收到2021年雇员票据未偿还余额的全额还款及
无
截至2023年12月31日和2024年12月31日，仍有未偿还金额。
2022年公司发行追索权本票$
6.0
万给若干雇员（“2022雇员须知”），以满足其个税预扣要求。这些期票的利率为
1.9
%.2022年雇员票据上的应收款项于（i）2023年3月15日或（ii）雇员终止受雇于公司的日期中较早者到期。截至2023年12月31日止年度，公司收到2022年雇员票据的全额还款及
无
截至2023年12月31日和2024年12月31日，仍有未偿还金额。
F-44
16.后续事件
公司评估了自资产负债表日起至合并财务报表出具日止的后续事项。除“附注10-承诺和或有事项”中披露的情况外，并无任何需要在综合财务报表中披露或调整的后续事项。
F-45
财务报表附表
估值和合格账户
下表详细列出了公司销售退货备抵的活动：
| 12月31日， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 期初余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 对净销售额的收费 |
|
|
|
||||||||||||||
| 扣除和其他调整 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 期末余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
所有其他附表被省略，因为它们不是必需的、不适用的，或者所需信息以其他方式包括在内。
F-46