美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的季度报告
截至2025年9月30日止季度
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告
为从___到____的过渡期
委员会文件编号：001-42283
Legacy Education INC。
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （国家或其他司法 | （I.R.S.雇主 | |
| 公司或组织） | 识别号） |
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） |
(661) 940-9300
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速披露公司 | ☐ | 加速披露公司 | ☐ |
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☒ | 较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☒
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有
截至2025年11月10日，发行人普通股的流通股数为12,566，988股，每股面值0.00 1美元。
目 录
| 页 | ||
| 第一部分-财务信息 | F-1 | |
| 项目1。 | 财务报表 | F-1 |
| 截至2025年9月30日（未经审计）和2025年6月30日的简明合并资产负债表 | F-2 | |
| 截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月的简明综合损益表（未经审核） | F-3 | |
| 截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月的简明合并股东权益变动表（未经审计） | F-4 | |
| 截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月的简明合并现金流量表（未经审计） | F-5 | |
| 未经审核简明综合财务报表附注 | F-6 | |
| 项目2。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 1 |
| 项目3。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 10 |
| 项目4。 | 控制和程序 | 11 |
| 第二部分-其他信息 | 11 | |
| 项目1。 | 法律程序 | 11 |
| 项目1a。 | 风险因素 | 12 |
| 项目2。 | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 12 |
| 项目3。 | 高级证券违约 | 12 |
| 项目4。 | 矿山安全披露 | 12 |
| 项目5。 | 其他信息 | 12 |
| 项目6。 | 展览 | 12 |
| 签名 | 13 | |
| i |
关于前瞻性报表和行业数据的警示性说明
这份表格10-Q的季度报告包含某些前瞻性陈述，这些陈述是根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条的安全港条款作出的。本季度报告表格10-Q中有关我们的预期、信念、计划、目标、假设或未来事件或业绩的任何陈述均不是历史事实，而是前瞻性陈述。这些陈述通常但并非总是通过使用诸如“可能”、“应该”、“相信”、“将”、“预期”、“预期”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“打算”、“计划”和“将”等词语或短语作出，或者这些术语或其他类似术语的否定。例如，有关财务状况、可能或假定的未来经营业绩、增长机会和计划的陈述都是前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述是基于对我们公司的一系列预期、假设、估计和预测，不是对未来结果或业绩的保证，并且涉及重大风险和不确定性。它们涉及已知和未知的风险、不确定性和假设，可能导致实际结果、活动水平、业绩或成就与任何前瞻性陈述明示或暗示的任何结果、活动水平、业绩或成就存在重大差异。我们实际上可能无法实现这些前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期。我们的业务和我们的前瞻性陈述涉及大量已知和未知的风险和不确定性，包括我们关于以下方面的陈述中固有的风险和不确定性：
| ● | 遵守适用于我们行业的广泛现有监管框架或我们未能及时获得并维持监管批准和认可； | |
| ● | 遵守适用的联邦法律法规的持续变化，包括美国教育部（“ED”）最近颁布了联邦立法、行政命令和待定规则制定； | |
| ● | 因最近的立法、行政命令和协商制定的规则而产生的当前和未来的Title IV计划法律和法规的影响，包括最近和未来可能减少或中断资助或限制使用通过Title IV计划收到的资金； | |
| ● | 成功更新和扩展现有节目的内容并以具有成本效益的方式或及时开发新节目； | |
| ● | 关于我们遵守当前和未来联邦和州法律法规以及认证机构标准的能力的不确定性，包括但不限于90/10收入测试（如本文所定义）、有酬就业和收入指标，以及对队列违约率的限制； | |
| ● | 成功实施我们的战略计划； | |
| ● | 我们无法保持获得或处理联邦学生资助的资格； | |
| ● | 对美国或我们行业内其他公司的监管调查或已开始的行动； | |
| ● | 国家监管环境变化或预算约束； | |
| ● | 经济条件导致我国学生入学率下降或就业能力面临挑战； | |
| ● | 维护和拓展现有行业关系，发展新的行业关系； | |
| ● | 我们的高级管理人员或其他关键员工流失； | |
| ● | 与开设新校区和关闭现有校区相关的不确定性； | |
| ● | 与收购学校整合相关的不确定性； | |
| ● | 行业竞争； | |
| ● | 任何网络安全事件的影响；以及 | |
| ● | 一般经济状况。 |
我们所有的前瞻性陈述仅在表格10-Q上截至本季度报告发布之日。在每种情况下，实际结果可能与此类前瞻性信息存在重大差异。我们不能保证这种预期或前瞻性陈述将被证明是正确的。本季度报告表格10-Q中提及或包含在我们其他公开披露或我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交或提供的其他定期报告或其他文件或文件中的一个或多个风险因素或风险和不确定性的发生或任何重大不利变化可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。除法律要求外，我们不承诺或计划更新或修改任何此类前瞻性陈述，以反映实际结果、计划、假设、估计或预测的变化或影响此类前瞻性陈述的其他情况发生在表格10-Q的本季度报告日期之后，即使此类结果、变化或情况明确表明任何前瞻性信息将不会实现。我们在本10-Q表格季度报告之后的任何公开声明或披露，如修改或影响本10-Q表格季度报告中包含的任何前瞻性声明，将被视为修改或取代本10-Q表格季度报告中的此类声明。
表格10-Q的这份季度报告可能包括市场数据和某些行业数据和预测，我们可能会从内部公司调查、市场研究、顾问调查、公开信息、政府机构的报告和行业出版物、文章和调查中获得这些数据和预测。行业调查、出版物、咨询人调查和预测一般表示，其中所载信息是从被认为可靠的来源获得的，但不保证这些信息的准确性和完整性。虽然我们认为这类研究和出版物是可靠的，但我们没有从第三方来源独立核实市场和行业数据。
| 二、 |
第一部分–财务信息
项目1。财务报表。
Legacy Education Inc。
（DBA高沙漠医学院）
（dba中央海岸学院）
（dba诚信健康学院）
（dba康特拉科斯塔医疗职业学院）
三个月的简明综合财务报表
截至2025年9月30日及2024年9月
目 录
| 页 | |
| 财务报表： | F-1 |
| 简明合并资产负债表 | F-2 |
| 简明综合损益表 | F-3 |
| 简明合并股东权益报表 | F-4 |
| 简明合并现金流量表 | F-5 |
| 简明综合财务报表附注 | F-6至F-22 |
| F-1 |
Legacy Education Inc。
合并资产负债表
9月30日， 2025 |
6月30日， 2025 |
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| 物业、厂房及设备 | （已审核） | |||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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| 应收账款，净额$
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| 预付费用 |
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| 其他应收款 |
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| 流动资产总额 |
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| 物业及设备净额 |
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| 经营租赁使用权资产 |
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| 融资租赁使用权资产 |
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| 无形资产 |
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| 商誉 |
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| 应收账款，长期 |
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| 递延所得税资产 |
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| 保证金 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
| 应付账款和应计负债 | $ |
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$ |
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| 应计所得税 |
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| 递延、未交学费 |
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| 其他流动负债 |
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| 债务的流动部分 |
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| 欠债，关联方 |
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| 融资租赁的流动部分 |
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| 经营租赁负债的流动部分 |
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| 流动负债合计 |
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| 债务，扣除流动部分 |
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| 融资租赁，扣除流动部分 |
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| 其他负债 | ||||||||
| 经营租赁负债，扣除当期部分 |
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| 负债总额 |
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| 承诺与或有事项 | ||||||||
| 股东权益 | ||||||||
| 优先股：$面值，股授权；已发行及流通在外的股份 | ||||||||
| 普通股：$面值，股授权，和截至2025年9月30日和2025年6月30日已发行和流通在外的股份分别 |
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| 额外实缴资本 |
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| 留存收益 |
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| 股东权益合计 |
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| 负债和股东权益合计 | $ |
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$ |
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随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。
| F-2 |
Legacy Education Inc。
合并损益表
| 截至9月30日止三个月， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 收入 | ||||||||
| 学费及相关收入，净额 | $ |
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$ |
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| 营业费用 | ||||||||
| 教育服务 |
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| 一般和行政 |
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| 一般及行政–关联方 |
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| 折旧及摊销 |
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| 总费用和支出 |
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| 营业收入 |
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| 其他收入和支出 | ||||||||
| 利息支出 | (
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) | (
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) | ||||
| 利息收入 |
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| 其他收入合计 |
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| 所得税费用前收入 |
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| 所得税费用 | (
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) | (
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) | ||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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| 每股净收益 | ||||||||
| 基本每股净收益 | $ |
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$ |
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| 稀释每股净收益 | $ |
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$ |
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| 已发行普通股加权平均数 | ||||||||
| 基本加权平均流通股 |
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| 稀释加权平均流通股 |
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随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。
| F-3 |
Legacy Education Inc。
合并股东权益变动表
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止三个月
| 优先股 | 普通股 | 额外 已付款 |
保留 | |||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 资本 | 收益 | 合计 | ||||||||||||||||||||||
| 余额，2025年6月30日 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 股票补偿 | - | - |
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| 行使期权 | - |
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| 净收入 | - | - |
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| 余额，2025年9月30日 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 优先股 | 普通股 | 额外 已付款 |
保留 | |||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 资本 | 收益 | 合计 | ||||||||||||||||||||||
| 余额，2024年6月30日 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 行使选择权 | - |
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| 发行普通股，扣除发行成本 | - |
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| 股票补偿 | - | - |
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| 净收入 | - | - |
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| 余额，2024年9月30日 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。
| F-4 |
Legacy Education Inc。
合并现金流量表
| 截至9月30日止三个月， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 经营活动提供（使用）的现金流量： | ||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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| 调整以调节净亏损与经营活动提供的净现金（用于）： | ||||||||
| 非现金补偿 |
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| 折旧和摊销 |
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| 应收账款和应收合同呆账准备 |
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| 资产和负债变动 | ||||||||
| 应收账款 | (
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) |
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| 预付费用 | (
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) | (
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) | ||||
| 其他应收款 | (
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) | ||||||
| 其他资产 |
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(
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) | |||||
| 应付账款和应计负债 |
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| 应交所得税 |
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(
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) | |||||
| 递延未交学费 |
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| 经营活动所产生的现金净额 |
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| 用于投资活动的现金流量： | ||||||||
| 购置不动产和设备 | (
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) | (
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) | ||||
| 投资活动所用现金净额 | (
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) | (
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) | ||||
| 由（用于）筹资活动提供的现金流量： | ||||||||
| IPO所得款项，扣除发行成本 |
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| 行使期权所得款项 |
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| 融资租赁本金支付 | (
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) | (
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) | ||||
| 债务本金支付 | (
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) | (
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) | ||||
| 筹资活动提供（使用）的现金净额 | (
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) |
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| 现金及现金等价物和受限制现金净增加额 |
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| 现金及现金等价物和受限制现金，年初 |
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| 现金及现金等价物和受限制现金，期末 | $ |
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$ |
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| 补充披露现金流信息 | ||||||||
| 期间支付利息的现金 | $ |
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$ |
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| 期间支付的所得税现金 | $ | $ |
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| 补充披露非现金活动 | ||||||||
| 非现金购买设备 | $ | $ |
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| 预付费用重新分类为发行成本 | $ | $ |
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随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。
| F-5 |
Legacy Education Inc。
简明综合财务报表附注
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止三个月
附注1-业务性质
就这些财务报表而言，“Legacy”、“公司”、“我们”、“我们的”、“我们”或类似的提法是指Legacy Education Inc.及其合并子公司，除非上下文另有要求。Legacy Education，LLC于2009年10月19日在加利福尼亚州成立，为一家有限责任公司。该公司作为一家职业机构运营，通过利用不同就业市场的教育实践，专注于现实生活中的培训。该公司提供医疗保健、兽医、医疗信息技术、商业管理和绿色技术等职业道路方面的项目。公司的机构获得继续教育和培训认证委员会（“ACCET”）或健康教育学校认证局（“ABHES”）的认证，并经私立专上教育局（“BPPE”）批准在加利福尼亚州运营。合并报表包括Legacy Education Inc. d/b/a High Desert Medical College（“HDMC”）及其全资子公司Legacy Education Monterey LLC（“Monterey”）d/b/a Central Coast College（“CCC”）、其全资子公司Advanced Health Services，LLC d/b/a Integrity College of Health（“Integrity”）和Legacy Education Antioch，LLC（“Antioch”）d/b/a Contra Costa Medical Career College（“CCMCC”）的账目。根据一份日期为2021年9月1日、自2021年9月3日（“生效日期”）起生效的合并重组（“重组合并”）协议和计划，Legacy Education Merger Sub，LLC是Legacy Education Inc.仅为实施重组合并而成立的全资子公司，与Legacy Education，LLC合并并并入Legacy Education，LLC，Legacy Education，LLC在合并中幸存并成为Legacy Education Inc.的全资子公司，Legacy Education Inc.是一家于3月18日成立的公司，2020年在内华达州，唯一目的是将公司从成员拥有的有限责任公司重组为股东拥有的C-Corporation。在生效日期，作为对Legacy Education，LLC拥有的每个A类单位的交换，Legacy Education，LLC的成员在一对一交换中获得Legacy Education Inc.的一股普通股。紧接重组合并前的成员成为紧随重组合并后的Legacy Education Inc.的100%所有者。
HDMC在多个项目中提供指导，包括但不限于超声技师、应用科学学位超声技师助理、医疗计费和编码、职业护理、临床医疗辅助、药学技师、牙科辅助、应用科学学位医疗行政职业护理助理和注册护理。
CCC是HDMC的全资子公司，提供医疗保健职业培训计划、兽医职业培训以及会计等附加领域的指导。
HDMC的全资子公司Integrity是一家认证学院，提供医疗辅助、职业护理、医疗保险编码和计费、诊断医学超声（超声技师）护理理学学士（RN到BSN）和兽医助理方面的教学。
CCMCC是HDMC的全资子公司，自2024年12月18日起生效，获得ACCET认证，并在完成下文附注3中讨论的交易后获得教育部（“ED”）的临时批准，可参与金融学生援助计划。CCMCC提供职业护理、外科技术、无菌处理技术员、药房技术员、牙科辅助、医疗辅助、诊断医学超声、心电图/心电图技术员以及医疗行政助理/计费和编码专家项目。
随附的合并财务报表以及此处包含的所有每股信息已进行追溯调整，以反映附注13中描述的反向股票分割。
附注2 –重要会计原则摘要
合并原则
经审计的合并财务报表包括HDMC及其全资子公司、CCC、Integrity和CCMCC的账目。所有重要的公司间余额和交易已在合并中消除。
| F-6 |
Legacy Education Inc。
简明综合财务报表附注
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止三个月
列报基础未经审核中期财务资料
随附的中期简明综合财务报表未经审核。管理层认为，随附的未经审计简明综合财务报表载有公允列报截至所列期间和所列期间的财务状况和经营业绩所需的所有正常经常性调整。中期业绩不一定代表全年或任何未来期间的预期业绩。
根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例，通常包含在根据美国普遍接受的会计原则编制的合并财务报表中的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。公司认为，有关披露足以使呈列的中期资料不具误导性。这些合并财务报表应与公司于2025年9月25日提交的截至2025年6月30日止年度的10-K表格报告中包含的公司经审计的合并财务报表及其附注一并阅读。
估计数的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。受此类估计和假设约束的重要项目包括评估公司可明确区分的履约义务时使用的假设、权益工具的估值以及与应收账款相关的信用损失准备金。
重新分类
上期财务报表中的某些金额已重新分类，以符合本期的列报方式。这些重新分类对报告的综合净收入没有影响。
现金及现金等价物
公司认为所有购买的期限为三个月或更短的高流动性工具都是现金等价物。截至2025年9月30日和2025年6月30日，分别有约1049万美元和1038万美元的现金等价物持有在下文“金融工具的公允价值”附注中定义的被视为第1级证券的工具中。
财产和设备
物业及设备按成本减累计折旧入账。折旧采用直线法计算。正常维修和保养在发生时计入费用。大幅延长资产使用寿命的支出被资本化。折旧采用直线法在资产的估计可使用年限内计提。家具及固定装置、机械、电脑设备、车辆一般估计可使用年限分别为10年、7年、4年、5年。租赁物改良按其租期或使用年限中较短者折旧。
租约
公司根据财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）主题842租赁对租赁进行会计处理，其中要求承租人就根据公认会计原则分类为经营租赁的租赁确认资产和负债。公司在开始时确定一项安排是否为租赁，并评估租赁协议以确定该租赁是融资租赁还是经营租赁。该指引要求，承租人应在资产负债表上确认支付租赁付款的负债和代表公司在租赁期内使用基础资产的权利的使用权资产。该指引允许订立期限为12个月或以下租赁的承租人按基础资产类别作出不确认资产和负债的会计政策选择。使用权（“ROU”）资产和租赁负债在开始日根据租赁期内的租赁付款现值确认。公司根据开工时可获得的信息，采用增量借款利率确定租赁期内租赁付款额的现值。有关公司租赁相关义务的更多信息，请参见附注12。
| F-7 |
Legacy Education Inc。
简明综合财务报表附注
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止三个月
商誉和无形资产
公司已实施业务合并专题FASB ASC 350，无形资产-商誉及其他。商誉是指购买价格超过2019年12月31日、2019年1月15日和2024年12月18日取得的净资产（包括无形资产）公允市场价值的部分。
商誉、商号、认证被认为是无限期的，课程课程的确定期限约为18年。商誉和无限期无形资产不摊销，但至少每年进行减值测试。公司在发生时支出维护或扩展无形资产的成本。
当事件或情况变化表明账面值可能无法收回时，公司会审查无形资产（具有确定寿命）（不包括商誉、认可和商号）的减值情况。公司通过将账面值与资产预期产生的未来未折现现金流量进行比较来衡量这些资产的可收回性。如果资产的账面价值无法收回，则确认的减值按资产账面价值超过其公允价值的金额计量。于呈列期间并无减值。
公司至少每年对商誉、认可和商品名称进行减值测试，如果事件或情况变化表明资产可能发生减值，则更频繁地进行测试。于呈列期间并无商誉、认可或商号减值。
公司对有一定使用寿命的无形资产按直线法进行摊销。
长期资产
每当有事件或情况变化表明资产的账面值可能无法收回时，公司就评估其长期资产的减值可收回性（商誉除外）。将持有和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面值与该资产预期产生的未折现未来净现金流量进行比较来衡量的。如认为该等资产发生减值，则按该资产账面值超过该资产公允价值的金额计量拟确认的减值。公允价值估计是基于有关估计未来现金流量的金额和时间的假设。截至2025年9月30日和2025年6月30日，公司不存在长期资产减值。
收入确认
当承诺的商品或服务的控制权以公司预期有权获得的代价金额转让给公司的客户以换取该等商品或服务时，确认收入。公司在FASB ASC 606下的收入确认遵循五步法：（i）识别与客户的合同，（ii）识别合同中的履约义务，（iii）确定交易价格，（iv）将交易价格分配给合同中的履约义务，以及（v）在公司履行履约义务时（或作为）确认收入。
公司在有双方认可和承诺、确定了各方权利和付款条件、合同具有商业实质且很可能发生对价可收回性的情况下，确定收入确认合同。公司对每一份合同进行评估，以确定合同中可明确区分的履约义务的数量，这需要运用判断。该公司的合同包括对教育服务和课程材料的承诺，这是明确的履约义务。
| F-8 |
Legacy Education Inc。
简明综合财务报表附注
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止三个月
学费收入主要来自向学生提供的中学后教育服务。通常，学费和其他费用是预先支付的，并在向学生提供教育服务之日之前记录在合同负债中。未提前支付的学费部分记录应收学费。在某些情况下，学生可以使用分期付款账单，这减少了在执行服务之前收到的现金对价金额。与分期付款账单相关的合同条款和条件表明，学生对合同总价承担责任，因此减轻了公司因未付款而遭受的损失风险。学费收入在授课期内按比例确认。该公司一般使用时间流逝法，一种投入量度，因为它最好地描述了学费服务的同时消费和交付。与不同课程材料相关的收入在控制权转移给学生的时间点确认，通常是在材料交付给学生时。与实验室服务相关的收入在提供服务的时间段内确认。
公司的退款政策可能允许未完成课程的学生有资格获得他们未参加课程部分的退款。退款通常会导致学生退学或退课期间递延收入的减少。
交易价格在合同中载明，并在合同开始时就已知晓，因此，如果学生根据公司的退款政策退出某个项目，如果学生需要额外的学时以在合同结束日期之后完成该项目，则会有不同的考虑。公司认为，其在这些情况下的经验几乎没有预测价值，因为学生未来的表现取决于每个人，而可变对价的金额极易受到公司影响之外的因素的影响。因此，在该约束消除之前，没有可变对价被计入交易价格或确认为收入。收入根据其独立售价分配给每项履约义务。合同内的任何折扣都分配给所有履约义务，除非存在可观察到的证据表明折扣与合同中的一项或多项特定履约义务有关。公司一般根据向学生收取的价格确定独立销售价格。
公司将政府当局评估的税收排除在外，因为这些是代表他们向客户收取的代理交易。重大判断包括合同价格跨履约义务的分配、在授课期内按比例赚取学费的方法、对包含在交易价格中的可变对价金额的估计以及确定阻碍可变对价在收入中确认的限制因素的影响。
收入分类
截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月的学费及相关收入包括以下各项：
收入分类附表
| 2025 | 2024 | |||||||
| 学费和实验室费用（随时间确认） | $ |
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| 图书、登记等费用（按时点确认） |
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| 总收入 | $ |
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$ |
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分部报告
该公司经营一个可报告的业务部门，通过其认可的学术机构为从应届高中毕业生到在职父母等成人生活各个阶段的学生提供以职业为重点的中学后教育服务。该公司的主要收入来源来自其学院通过学费和实验室费用以及书籍和注册费用等支持教育项目的费用提供的教育项目和服务。
作为一家有凝聚力的教育服务公司，该公司在加利福尼亚州的一系列机构提供其产品和服务，对所有教育服务和支持职能采用集中管理方式。
| F-9 |
Legacy Education Inc。
简明综合财务报表附注
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止三个月
首席执行官（“CEO”）担任首席运营决策者（“CODM”）。主要经营决策者根据综合净收入评估公司的业绩。这一衡量标准与公司的合并财务报表保持一致，并作为资源分配和业绩评估的基础。分部资产的计量在资产负债表中作为合并资产总额列报。主要经营决策者在综合基础上监测盈利能力和战略增长举措，而不将盈利或亏损分拆为单独的经营分部。公司确定不存在需要单独披露的重大分部费用。合并净收益用于评估公司整体业绩，对标行业标准，识别盈利趋势，从而指导资源分配和扩张和方案升级的投资。首席财务官还使用营业收入评估公司业绩。营业收入为CODM提供了公司盈利能力的集中视图，排除了融资活动、税收策略和其他非经营项目的影响。这一措施使主要经营决策者能够评估运营效率、监测绩效趋势，并评估旨在创造收入和成本管理的战略的有效性。
信贷损失准备金
公司为因学生无法、未能或拒绝支付所需款项而导致的估计损失记录信用损失备抵，其中包括收回预付给学生的财务援助资金，金额超过学生的学费和相关费用成本。公司根据历史坏账经验、当前经济走势、应收账款账龄、学籍等情况进行分析，确定呆账准备是否充足。公司根据对应收账款账龄和学生身份所呈现的风险的估计，对其应收账款应用准备金。公司在不活跃学生的应收账款余额被视为无法收回的时间中较早者注销，或在产生收入一年后注销。坏账费用在随附的运营报表中作为一般和管理费用入账。该公司每年进行一次分析，以确定哪些账户无法收回，然后将其注销。
退款
公司根据比例计算，为完成60%或以下出勤期的学生在学生取消或退学后45天内支付或学分退款。一旦学生完成了超过60%的一段时间的出勤，所有Title IV资金都被视为已赚，并且不会因ED而退款。
广告
公司在发生时支出广告费用。截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的广告费用分别为1574722美元和1166898美元。广告费用计入综合损益表的一般及行政开支。
公司利用FASB ASC 718，股票补偿，与以股份为基础的支付相关的会计处理，并据此根据对股票期权和限制性股票奖励的授予日公允价值的评估记录以股份为基础的奖励的补偿费用。公司使用期权定价模型估计授予日基于股票的薪酬奖励的公允价值。最终预期归属的奖励部分的价值在公司的综合经营报表中确认为必要服务期内的费用。该公司使用Black-Scholes模型估计基于股票的薪酬奖励的公允价值。该模型要求公司估计其普通股的预期波动率和价值以及股票期权的预期期限，所有这些都是高度复杂和主观的变量。预期寿命是根据SEC员工会计公告第110号，基于股份的支付所描述的简化方法计算得出的。该公司对预期波动性的估计是基于同行的波动性。公司根据期限与期权预期期限相当的美国国债的隐含收益率选择了无风险利率。公司在发生没收时进行会计处理。
金融工具公允价值
该公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债、递延、未支付的学费、债务和融资租赁债务。公司金融工具的账面价值接近公允价值。
FASB ASC 820，公允价值计量（“ASC 820”）为所有公允价值计量建立了一个框架，并扩大了与公允价值计量和发展相关的披露。ASC 820将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。
| F-10 |
Legacy Education Inc。
简明综合财务报表附注
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止三个月
ASC 820要求将以公允价值计量的资产和负债分类披露为以下三类之一：
第1级——活跃市场中相同资产或负债的市场报价或可观察输入值；
第2级——可由可观察市场数据证实的其他可观察到的重要投入；和
第3级——无法得到可观察市场数据证实的重大不可观察输入。
信用风险集中
2025年9月30日和2025年6月30日的收入和期末应收账款的很大一部分是公司参与金融学生援助（“FSA”）计划的直接结果，该计划是学生学费的主要来源。FSA计划受制于政治预算考虑。无法保证资金将维持在当前水平。FSA计划受到重大监管要求的约束。任何监管违规行为都可能对公司产生重大影响。
公司将现金及现金等价物存放于各金融机构。这些机构的账户由联邦存款保险公司投保，最高可达25万美元。公司对这些机构进行持续评估，以限制集中风险敞口。公司不时保持超过这些限额的现金余额。
截至2025年9月30日和2025年6月30日，可赎回货币市场账户分别维持1,049万美元和1,038万美元，年利率约为4.5%。
承诺与或有事项
公司在很可能发生负债且金额可合理估计的情况下对或有债务进行计提。当公司意识到索赔或潜在索赔时，将评估任何损失风险的可能性。如果很可能造成损失，且损失金额是可以估计的，则公司对估计损失记录负债。如果损失不太可能发生或潜在损失的金额无法估计，如果潜在损失的可能性是合理可能的，并且潜在损失的金额可能是重大的，公司将披露索赔。对未来变化特别敏感的估计包括税务、法律和其他监管事项，这些事项可能会随着事件的发展以及在行政和诉讼过程中获得更多信息而发生变化。公司在发生时支出律师费。
所得税
GAAP要求管理层评估公司采取的税务立场，并在公司采取的不确定立场经美国国税局审查后更有可能持续的情况下确认纳税义务。管理层分析了公司的税务状况，认为不存在需要在财务报表中确认负债或披露的已采取或预期将采取的不确定立场。
公司将本年度应付或可退还的所得税以及递延所得税资产和负债计入已在公司财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税务后果。递延税项资产和负债采用预期实现暂时性差异当年有效的已颁布税率计量。
公司在发生时支出与联邦和州所得税相关的罚款和利息。罚款，如果有的话，包括在损益表上的一般和管理费用中。预计联邦和州有效税率分别为21%和8.84%。
| F-11 |
Legacy Education Inc。
简明综合财务报表附注
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止三个月
新兴成长型公司
经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第2（a）节定义的“新兴成长型公司”，经2012年《JumpStart Our Business Startups Act》或《JOBS法》修订。因此，公司有资格利用适用于非“新兴成长型公司”的其他上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于无需遵守经修订的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的审计师证明要求，减少了公司定期报告和代理声明中有关高管薪酬的披露义务，以及豁免就高管薪酬举行不具约束力的咨询投票和股东批准任何先前未批准的金降落伞付款的要求。如果一些投资者因此发现证券的吸引力降低，证券的交易市场可能会变得不那么活跃，证券的价格可能会更加波动。
此外，《就业法》第107条还规定，“新兴成长型公司”可以利用《证券法》第7（a）（2）（b）条规定的延长过渡期，以遵守新的或修订的会计准则（即“新兴成长型公司”可以推迟采用某些会计准则，直到这些准则以其他方式适用于私营公司）。公司打算利用这一延长过渡期的好处。
此外，该公司是S-K条例第10（f）（1）项所定义的“较小的报告公司”。较小的报告公司可能会利用某些减少的披露义务，其中包括仅提供两年的经审计财务报表。在（1）截至其最近完成的第二财季的最后一个工作日，非关联公司持有的普通股市值等于或超过2.5亿美元，或（2）其最近完成的财年的年收入等于或超过1亿美元，且截至其最近完成的第二财季的最后一个工作日，非关联公司持有的普通股市值等于或超过7亿美元的会计年度的最后一天，公司将保持较小的报告公司。
FASB ASC 260，即每股收益，要求双重列报基本每股收益和稀释每股收益（“EPS”），并对基本EPS计算的分子和分母与稀释EPS计算的分子和分母进行调节。基本每股收益不包括稀释。稀释每股收益是使用库存股法计算的，反映了如果发行普通股的证券或其他合同被行使或转换为普通股或导致发行普通股然后分享实体收益可能发生的潜在稀释。
基本和稀释的和解时间表
| 2025 | 2024 | |||||||
| 分子 | ||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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| 分母 | ||||||||
| 加权平均流通股，基本 |
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| 普通股认股权证 |
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| 股份工具的摊薄影响 |
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| 加权平均流通股，稀释 |
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| 每股净收益 | ||||||||
| 基本 | $ |
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$ |
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| 摊薄 | $ |
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$ |
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| F-12 |
Legacy Education Inc。
简明综合财务报表附注
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止三个月
最近的会计公告
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告——可报告分部披露的改进（“ASU 2023-07”），要求增加与公共实体可报告分部相关的披露。所需披露包括按年度和中期基准定期向主要经营决策者（“CODM”）提供并包含在每项报告的分部损益计量中的重大分部费用、其他分部项目的金额（即分部收入减去分部费用和减去分部损益之间的差额）及其构成、主要经营决策者的标题和地位的描述，以及解释主要经营决策者如何使用报告的分部损益计量来评估分部业绩和决定如何分配资源。该准则还允许披露多个分部利润的衡量标准。ASU2023-07在2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的财政年度内的中期有效。ASU2023-07的某些方面适用于有一个可报告分部的实体。该公司在2025财年第四季度采用了这一指引。ASU2023-07的采用反映在附注2“重要会计政策摘要-分部报告”中。
附注3 –收购
2024年12月18日，安条克完成对CCMCC的收购，收购底价为8,000，000美元。根据资产购买协议（“APA”），安条克收购了中交集团的某些资产并承担了某些负债。根据作为出售对价的APA条款，Antioch根据营运资金调整向卖方支付了6,600，000美元，签订了附注10中所述的400,000美元的本票，并发行了118,906股HDMC普通股，合并价值相当于托管账户中持有的1,000，000美元，期限为一年。营运资金调整要求在交易日等于零，并包括某些收购资产和承担的负债。截至本报告发布之日，确定净营运资金调整为466,920美元，总购买价格为7,533，080美元。
本次收购按照收购会计法进行会计处理。在这种方法下，标的的成本根据其在取得日的估计公允价值分摊到取得的可辨认资产和承担的负债中。可辨认净资产的估计公允价值超过已支付金额的部分为7,738，750美元，已在商誉和其他无形资产之间分配，并包含在随附的综合资产负债表中。
以下是在收购之日所收购资产和承担的负债的估计公允价值摘要：
资产负债收购明细表
| 流动资产和其他资产 | $ |
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| 财产和设备 |
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| 获得的资产总额 |
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| 承担的负债（不包括债务-见附注9） | (
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) | ||
| 取得的净资产 | $ | (
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) | |
| 采购价格 | $ |
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| 商品名称 | $ |
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| 认证 |
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| 课程设置 |
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| 商誉 |
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| 总超额购买价格 | $ |
|
由于公司尚未完成收购价格的最终分配，上述与收购相关的金额可能会有所调整。公司自收购之日起有一年时间完成对所承担的资产和负债的估值。
| F-13 |
Legacy Education Inc。
简明综合财务报表附注
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止三个月
以下是公司和CCMCC在未经审计的备考基础上的补充综合财务业绩，就好像收购已在2024财年初（即2023年7月1日）完成一样。
子公司收入及净收益明细表
截至年度 6月30日， |
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| 2025 | 2024 | |||||||
| 收入 | $ |
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$ |
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| 净收入 | $ |
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$ |
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上述备考财务信息是通过合并公司的历史业绩和中国中冶的历史业绩并调整这些业绩以反映收购的影响而编制的，就好像它发生在2023年7月1日一样。这些结果并不旨在表明如果收购发生在上述日期的运营结果，或可能在未来产生的结果，也不反映收购后的潜在协同效应或额外成本。
附注4-无形资产
截至2025年9月30日和2025年6月30日，公司的无形资产包括：
无形资产明细表
9月30日， 2025 |
6月30日， 2025 |
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| 商誉 | $ |
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$ |
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| 商品名称 |
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| 认证 |
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| 课程设置 |
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| 无形资产总成本 | $ |
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$ |
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| 减累计摊销 | (
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) | (
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) | ||||
| 无形资产净额 | $ |
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$ |
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截至2025年6月30日和2024年6月30日，公司未发生商誉减值，也未发生与此前收购CCC、Integrity和CCMCC相关的其他使用寿命不确定的无形资产。截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月，公司分别确认了4,903美元和1,253美元的摊销费用。虽然ACCET认证有效期不定，但认证要求每五年更新一次。CCC的ACCET认证最近一次更新是在2025年4月，下一次更新是在2030年4月。中国中冶的认证最近一次更新是在2022年4月，下一次更新是在2026年4月。HDMC的ACCET认证最近一次更新是在2024年4月，下一次更新是在2029年4月。虽然ABHES认证有无限期，但认证要求每五年更新一次。Integrity的下一次ABHES认证更新是在2026年2月。预计100%的商誉可用于扣除联邦所得税，并将按直线法在15年内摊销。
附注5-财产和设备
财产和设备包括以下内容：
9月30日， 2025 |
6月30日， 2025 |
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| 租赁权改善 | $ |
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$ |
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| 机械设备 |
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| 电脑设备 |
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| 家具、固定装置及其他设备 |
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| 合计 |
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| 减去累计折旧和摊销 | (
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) | (
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) | ||||
| 物业及设备净额 | $ |
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$ |
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截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月，与财产和设备相关的折旧和摊销费用总额分别为118,925美元和79,884美元。
| F-14 |
Legacy Education Inc。
简明综合财务报表附注
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止三个月
附注6 –应收账款，长期
TuitionFlex
TuitionFlex计划旨在为学生和家庭创建一个灵活的学费抵免计划，以帮助弥合经济差距，所有这些都符合适用的联邦Truth-In-Lending法规。通过该计划，我们向所有学生提供付款计划，无论经济需要，最长5年。截至2025年9月30日和2025年6月30日，使用TuitionFlex计划的学生应收账款的长期部分分别为1,963，586美元和1,966，137美元。
附注7 –预付费用
截至2025年9月30日和2025年6月30日的预付费用包括：
预付费用明细表
9月30日， 2025 |
6月30日， 2025 |
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| 书籍 | $ |
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$ |
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| 用品及其他预付费用 |
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| 预付费用总额 | $ |
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$ |
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附注8 –其他应收款
其他应收款包括截至2025年9月30日和2025年6月30日的下列款项：
其他应收款明细表
9月30日， 2025 |
6月30日， 2025 |
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| 其他推进 |
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| 应收中中冶卖方款项 |
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| 员工保留信用 |
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| 其他应收款合计 | $ |
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$ |
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截至2020年6月30日止年度，公司代表Legacy的一名外国投资者支付了106,846美元的联邦所得税，截至2025年9月30日和2025年6月30日，公司应退还的金额分别为94,454美元。
在截至2021年6月30日的财政年度，公司根据CARES法案申请了大约290万美元的某些员工保留信用（“ERTC”）。截至2025年9月30日和2025年6月30日的ERTC应收账款余额为37,720美元。
附注9 –应付账款和应计负债
截至2025年9月30日和2025年6月30日的应付账款和应计费用构成如下：
应付账款和应计费用明细表
9月30日， 2025 |
6月30日， 2025 |
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| 应付账款 | $ |
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$ |
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| 应计工资和工资税 |
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| 应计假期 |
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| 应计奖金 |
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| 应计其他费用 |
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| 合计 | $ |
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$ |
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| F-15 |
Legacy Education Inc。
简明综合财务报表附注
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止三个月
附注10-债务及其他负债
| (1) | 本票与关联方债务 |
该公司从几个债权人那里获得了750,000美元的收益，其中包括以无担保本票形式从关联方获得的150,000美元。根据无抵押本票的条款，本金应于（i）每份本票项下首次预付款的9个月周年；或（ii）收款人完成首次公开发售（“到期日”）的较早日期到期应付，本票应按任何计算日的未偿还金额按1%的月利率计息。自首次垫付资金之日起的每个日历月的15日起，按月支付利息。这些期票的到期日延长至2021年3月31日。票据持有人同意将本金余额的偿还推迟到首次公开发行完成后，随后同意将偿还推迟到被要求或支付时。
本票账面金额明细表
9月30日， 2025 |
6月30日， 2025 |
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| 2019年11月12日发行的本票 | $ |
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$ |
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| 2019年12月30日发行的本票，关联方 |
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| 其他债务合计 | $ |
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$ |
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2020年2月6日发行的另一笔金额为100,000美元的票据已于2023年9月以现金偿还。
| (2) | 设备贷款 |
2023年1月，该公司签订了30,744美元的设备贷款。该票据的年利率为6.0%，需要48个月等额付款。截至2025年9月30日和2025年6月30日，本票本金余额分别为10,943美元和13,015美元。
2023年8月，该公司签订了35,580美元的设备贷款。该票据的年利率为10.14%，需要48个月等额付款。截至2025年9月30日和2025年6月30日，本票本金余额分别为17,519美元和19,660美元。
2023年11月，该公司签订了14610美元的设备贷款。该票据的年利率为10.72%，需要48个月等额付款。截至2025年9月30日及2025年6月30日，期票本金余额分别为8,381美元及9,265美元。
2023年12月，该公司签订了11920美元的设备贷款。该票据的年利率为13.53%，需要36个月等额付款。截至2025年9月30日及2025年6月30日，期票本金余额分别为5,158美元及6,160美元。
2024年2月，该公司签订了35,612美元的设备贷款。该票据的年利率为8%，需要36个月等额付款。首次付款是在2024年4月1日。截至2025年9月30日和2025年6月30日，本票本金余额分别为18867美元和21795美元。
2024年6月，该公司签订了48,966美元的设备贷款。该票据的年利率为11.16%，需要48个月等额付款。首次付款是在2024年6月1日。截至2025年9月30日和2025年6月30日，本票本金余额分别为34982美元和37752美元。
2024年7月，该公司签订了39189美元的设备贷款。该票据的年利率为11.15%，需要48个月等额付款。首次付款是在2024年7月1日。截至2025年9月30日和2025年6月30日，本票本金余额分别为28,750美元和30,946美元。
2025年6月，该公司签订了528,176美元的设备贷款。该票据的年利率为9.392%，需要48个月等额付款。第一次缴款是在2025年6月26日。截至2025年9月30日和2025年6月30日，本票本金余额分别为0美元和515029美元。
| F-16 |
Legacy Education Inc。
简明综合财务报表附注
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止三个月
| (3) | 中国中冶收购卖方贷款 |
作为附注3所述收购的一部分，Antioch向CCMCC的卖方发出了本金为400,000美元的本票。根据票据条款，利息应按6%计息，并应分十二个月等额还本付息。截至2025年9月30日和2025年6月30日，本票本金余额分别为102,255美元和202,992美元，在随附的综合资产负债表中作为流动负债列示。
（1）至（3）债务总额剩余期限的未来到期情况如下：
剩余债务期限的未来到期时间表
| 2026(1) | $ |
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| 2027 |
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| 2028 |
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| 减：当期部分(1) | (
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) | ||
| 债务的长期部分 | $ |
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| (1) |
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附注11-关联交易
在截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月中，该公司的一名股东分别获得了22500美元和22500美元的咨询费。
截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月，该公司的一名董事分别获得61100美元和19500美元的咨询费。
一家由该公司董事控制的公司在截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月内分别获得了25,950美元和25,950美元的咨询费。
截至2025年9月30日止三个月，向3名个人董事分别支付了17500美元、13750美元和10000美元的董事费用。在截至2024年9月30日的三个月中，每位董事获得了4,500美元的4,500美元。
2019年12月，公司从与公司一名高管订立的期票中获得了50,000美元的收益，该期票的年利率为12%，到期日为贷款九个月周年或完成首次公开募股，以较早者为准。公司于2024年9月完成首次公开发行，各方同意按要求进行票据到期。截至2025年9月30日和2025年6月30日，该票据的余额分别为50,000美元和50,000美元。
附注12 –租赁承诺
融资租赁
2023年7月，该公司以340048美元的价格签订了设备租赁合同。相关金融负债的隐含年利率为11.16%，要求每年9月1日到期的5次等额年度付款。截至2025年9月30日和2025年6月30日，财务负债余额分别为139,346美元和215,409美元。
2025年9月30日到期的未来最低租赁付款现值如下：
未来最低资本租赁付款时间表
| 2026 | $ | |||
| 2027 |
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| 2028 |
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| 最低付款总额 |
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| 减：代表利息的金额 | (
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| 最低付款现值 | $ |
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| 减：当期部分 | (
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| 长期部分 | $ |
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| F-17 |
Legacy Education Inc。
简明综合财务报表附注
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止三个月
公司已确定在设备使用寿命或十年内摊销租赁并于2024年9月投入使用。该公司在截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月分别录得8501美元和0美元的摊销。
经营租赁
该公司根据不可撤销的经营租赁租赁其教学设施，该租赁将于2034年前的不同日期到期。在大多数情况下，设施租赁要求公司在基本每月租赁付款之外支付设施的各种运营费用。在某些情况下，公司在其租约下有可供续约的选择权，某些租约包含该空间的普通租金上涨。上述某些租赁的租金费用在每个租赁期内平均入账。对于那些带有租金上涨条款的租赁，记录的租金费用与支付的金额之间的差额在随附的资产负债表中反映为递延租金。
公司根据开工时可获得的信息，使用其增量借款利率确定租赁期内的租赁付款额现值。截至2025年9月30日，公司使用的加权平均增量借款利率约为6.7%，未完成租赁的加权平均剩余年限为7.33年。
2025年9月30日到期的未来最低租赁付款现值如下：
未来最低经营租赁付款时间表
| 2026 | $ |
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| 2027 |
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| 2028 |
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| 2029 |
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| 2030 |
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| 2030年后 |
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| 未来最低经营租赁付款总额 |
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| 减：推算利息 | (
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) | ||
| 合计 |
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| 经营租赁的当期部分 |
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| 经营租赁的长期部分 | $ |
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截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的总租金支出以及经营租赁项下的相关税费和运营支出分别为1,335，350美元和999,115美元。
与租赁相关的补充资产负债表信息如下：
与租赁相关的资产负债表信息附表
9月30日， 2025 |
6月30日， 2025 |
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| 经营租赁使用权资产 | $ |
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$ |
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| 经营租赁负债-流动 | $ |
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| 经营租赁负债–非流动 |
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| 经营租赁负债合计 | $ |
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$ |
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其他补充资料：
其他补充资料附表
| 截至9月30日止三个月， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 经营租赁支付的现金 | $ |
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$ |
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| F-18 |
Legacy Education Inc。
简明综合财务报表附注
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止三个月
附注13 –股东权益
反向拆股
2024年9月9日，公司股东批准了对公司章程的修订，对公司普通股实施1比2的反向分割。公司章程修正案于2024年9月9日提交内华达州州务卿。合并财务报表，以及此处包含的所有股份和每股信息，已进行追溯调整，以反映反向股票分割。
截至2025年9月30日和2025年6月30日，公司拥有110,000，000股法定资本，面值0.00 1美元，其中100,000，000股被指定为普通股，10,000，000股被指定为优先股。
股权交易
在截至2025年9月30日的三个月中，以每股普通股3.74美元的价格行使了44,357份股票期权。
2024年8月，以每股普通股0.52美元的价格行使了76,000份股票期权。
2024年9月27日，该公司完成了2,500，000股普通股的首次公开发行，定价为每股4.00美元。同时，由于1比2的反向拆分，公司发行了2,013股作为真向上股份。在此次发行的同时，该公司向承销商授予了以每股4.60美元的行权价购买总计143,750股普通股的股票购买权证。
截至2024年12月31日止三个月，就首次公开发售而言，公司发行了375,000股普通股，涉及承销商购买最多额外375,000股普通股以支付配发的选择权。
2024年12月18日，公司根据APA条款发行了118,906股普通股。
截至2025年6月30日止年度，共行使89,602份股票期权，每股价格为3.74美元。
截至2025年9月30日和2025年6月30日，公司已发行普通股的数量分别为12,497，027股和12,452，670股，没有已发行和流通的优先股。
附注14-认股权证
权益分类认股权证
2024年9月普通股认股权证
2024年9月，公司向某些承销商发行认股权证，以购买与公司首次公开发行有关的143,750股公司普通股，用于提供服务。认股权证可立即以每股4.60美元的价格行使，到期日为2029年9月27日。在发行时，使用Black-Scholes模型确定认股权证的公允价值为227,700美元。由于认股权证作为股票发行成本入账，认股权证的公允价值在公司综合资产负债表的额外实收资本中入账。认股权证因符合权益分类条件，未来期间不进行重新计量。
该公司根据Black-Scholes期权定价方法对认股权证进行估值，其中包括以下输入：
认股权证公允价值计量的输入表
| 预期任期 |
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| 预期波动 | % | |||
| 无风险利率 | % | |||
| 预期股息率 | % |
| F-19 |
Legacy Education Inc。
简明综合财务报表附注
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止三个月
股票期权
公司使用与以股份为基础的支付的会计处理相关的ASC 718，股票补偿，据此，根据对股票期权和限制性股票奖励的授予日公允价值的评估，记录以股份为基础的奖励的补偿费用。采用Black Scholes期权定价模型对授予期权的公允价值进行了估值。这一期权定价模型需要多项假设，其中最重要的是：预期股价波动、预期归属前没收率、预期期权期限（从授予日到期权行权或到期的时间）。该公司利用同行可比公布的波动率加权平均数估计了一个波动率因子。公司应用简易法确定股票补偿授予的预计期限。
在前几年，公司曾授予时间既得期权，以在董事会授予之日购买行使价格在0.52美元-1.80美元之间的普通股。这些期权在三年期间按比例归属，自授予之日起十年到期，这些期权的公允价值是使用Black-Scholes Merton模型计算的。
2024年4月1日，公司根据2021年股权激励计划向员工、董事、顾问和非雇员服务提供商授予股票期权，以每股3.74美元的行权价购买总计1,425，171股普通股。
2024年9月27日，公司根据2021年股权激励计划向员工、董事、顾问和非雇员服务提供商授予股票期权，以每股4.00美元的行权价购买总计250,000股普通股。这些期权在三年期间按比例归属，自授予之日起十年到期，这些期权的公允价值使用Black-Scholes-Merton模型计算。
2025年4月2日，公司根据2021年股权激励计划授予员工和董事以每股7.25美元的行权价购买总计479,648股普通股的股票期权。这些期权在三年期间按比例归属，自授予之日起十年到期，这些期权的公允价值是使用Black-Scholes-Merton模型计算的。
授出的股票期权单位概要
| 股票期权摘要 优秀 |
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| 合计 期权 |
加权 每个选项 |
加权 剩余 任期（年） |
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| 截至2025年6月30日 |
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| 截至2025年6月30日可行使 |
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| 已获批 | - | |||||||||||
| 已锻炼 | (
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) |
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- | ||||||||
| 被没收、取消或过期 | - | |||||||||||
| 截至2025年9月30日 |
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| 截至2025年9月30日可行使 |
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| F-20 |
Legacy Education Inc。
简明综合财务报表附注
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止三个月
已授予和未授予的股票期权单位摘要
| 期权 优秀 |
加权 平均 运动 |
加权 平均 |
平均 剩余 订约 寿命（年） |
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| 余额– 2025年6月30日，未归属 |
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$ |
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$ |
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| 发行的期权 | - | |||||||||||||||
| 已归属期权 | (
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) |
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| 期权到期 | - | |||||||||||||||
| 已行使的期权 | - | |||||||||||||||
| 余额– 2025年9月30日，未归属 |
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$ |
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$ |
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公司采用Black Scholes模型对2024年4月发行的期权进行估值，利用波动率45%，无风险利率4.18%。期权的公允价值为每份期权1.84美元。
公司采用Black Scholes模型对2024年9月发行的期权进行估值，利用波动率45%，无风险利率3.75%。期权的公允价值为每份期权1.94美元。
公司采用Black Scholes模型对2025年4月发行的期权进行估值，利用波动率55%，无风险利率4.01%。这些期权的公允价值为每份期权4.05美元。
该公司在截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月中分别录得基于股份的薪酬费用269,246美元和67,031美元，这包括在综合损益表的教育服务中。截至2025年9月30日和2025年6月30日，与未归属期权相关的未摊销补偿费用分别为562,959美元和832,205美元。预计确认这些成本的加权平均期间约为1.75和2.00年。
附注16-其他承付款项和或有事项
监管
为了让学生参与Title IV联邦财政援助计划，公司被要求保持一定标准的财务责任和行政能力。此外，公司的机构由ACCET或ABHES认可，并由其他机构批准，必须遵守认可机构和其他机构的适用规则和规定。因此，公司可能会不时受到政府机构、监管机构或第三方的审计、调查、不合规索赔或诉讼。虽然无法保证不会发生此类事项，如果确实发生不会对这些财务报表产生重大不利影响，但管理层认为，截至财务报表日期，公司已在所有重大方面遵守了所有适用的监管要求。
该公司受到联邦和州政府机构和认证机构的广泛监管。特别是，经修订的1965年《高等教育法》（“高等教育法”）以及教育署根据该法颁布的条例，根据学校必须满足的众多标准，使公司受到重大监管审查，以参与《高等教育法》第四章下的各种联邦学生资助计划。
综合得分
如上所述，ED要求机构达到财务责任标准。当综合得分至少为1.5时，教育署认为一家机构负有财务责任。截至2024年6月30日的财年，该公司的综合得分为3.0。截至本财务报表日期，截至2025年6月30日止财政年度的综合得分计算尚未完成，应于2025年12月31日到期。
| F-21 |
Legacy Education Inc。
简明综合财务报表附注
截至二零二五年及二零二四年九月三十日止三个月
90/10披露
该公司收入的很大一部分来自其学生根据《高等教育法》管理的Title IV项目获得的学生资助。要继续参与学生资助计划，公司必须遵守根据《高等教育法》颁布的规定。该规定将符合条件的项目的学杂费现金收入比例限制为不超过Title IV项目和其他联邦教育援助基金的90%（“90/10收入测试”）。事业单位满一年未通过测试的，连续两个会计年度其参加状态变为暂定。如果连续两年不满足测试，至少两个会计年度内失去参加Title IV项目的资格。使用ED的现金基础、90/10收入测试下的监管公式，如其2024财年生效，截至2024年6月30日的财年，HDMC、CCC和ICH分别从Title IV计划和其他联邦教育援助基金中获得了87.55%、79.51%和84.19%的90/10收入。我们每个机构截至2025年6月30日的财政年度的90/10计算将于2025年12月31日到期。
诉讼
公司不知道公司目前或以前提供的服务引起的任何其他未决或威胁诉讼。公司不知道任何可能的索赔可能对公司的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
附注17 –后续事项
2025年10月16日，共有58,708份股票期权以每股9.51美元的价格授予高级职员和董事行使，在3年内每月归属。
在2025年9月30日之后，共有3337份股票期权被行使，总收益为12480美元。
公司评估了截至综合财务报表发布之日发生的后续事件和交易。根据这一审查，公司没有发现任何需要在合并财务报表中进行调整或披露的后续事件。
| F-22 |
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
您应该阅读以下关于我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及我们的财务报表和本季度报告10-Q表格其他地方出现的相关说明。除了历史信息外，本讨论和分析还包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与下文讨论的结果大不相同。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于下文确定的因素，以及我们在截至2025年6月30日的财政年度的10-K表格年度报告中标题为“风险因素”一节中讨论的因素，这些因素可能会不时被我们向SEC提交的其他报告修正、补充或取代。除非另有说明，本报告中的所有金额均以美元为单位。
在这份表格10-Q的季度报告中，对“我们”、“我们的”、“我们”、“公司”或“Legacy”的提及均指Legacy Education Inc.。
概述
我们通过我们认可的学术机构为成年生活各个阶段的学生提供以职业为中心的中学后教育服务，从应届高中毕业生到在职父母：我们于2010年7月收购的高沙漠医学院、我们于2019年1月收购的中央海岸学院、我们于2024年12月收购的康特拉科斯塔医疗事业学院、Integrity College of Health和我们于2024年12月收购的康特拉科斯塔医学院。于2019年12月31日，我们与Integrity的唯一成员订立会员权益购买协议。我们在该日期向Integrity的唯一成员购买了她24.5%的权益，并获得了在支付100美元后获得她剩余会员权益的独家选择权，该选择权于2020年9月15日行使。就我们的财务报表而言，收购Integrity被视为已于2019年12月31日生效。
高沙漠医学院
HDMC于2002年在加利福尼亚州成立，并于2003年开始提供课程。它始于加利福尼亚州兰开斯特的校区，并于2008年在加利福尼亚州贝克斯菲尔德增设了第一家分支机构。由于入学人数增长和对其服务的高需求，HDMC进行了扩张，在加利福尼亚州的特曼库拉校区增加了一个分校，以便容纳250至400名额外的学生。HDMC提供UT、VN、VN应用科学副学士学位课程、护理副学士学位、护理助理、MRI应用科学副学士、心脏超声、药剂师、牙科辅助、临床医疗辅助、医疗行政辅助计划、医疗计费和编码、兽医助理、放血技师职业、护理助理职业、UT应用科学副学士学位课程和EMT项目。HDMC还获得了继续教育和培训认证委员会（“ACCET”）、私立中学后教育局（“BPPE”）和ED的批准，可提供外科技术助理应用科学计划和无菌处理技术员计划。截至2025年9月30日，HDMC有2,263名学生在其项目中注册。
中央海岸学院
CCC于1983年在加利福尼亚州成立。1991年，CCC搬到了位于加利福尼亚州萨利纳斯的现址，以适应不断增长的入学人数和新培训项目的增加。
CCC提供以下证书或学位课程：工商行政专家、计算机专家：会计学、医疗行政助理、医疗辅助、护理助理、UT、UT应用科学助理、兽医助理、应用科学兽医技术助理、VN、外科技术、牙科辅助、无菌加工技师、药剂师。CCC还提供了一个职业抽血技师计划。CCC还获得了ACCET和BPPE的批准，可提供MRI Associate of Applied Science项目和心脏超声学Associate of Applied Science项目。截至2025年9月30日，CCC有549名学生在其项目中注册。
| 1 |
廉洁卫生学院
Integrity于2007年在加利福尼亚州成立。Integrity的校园位于加利福尼亚州的帕萨迪纳。Integrity提供VN、VN应用科学助理、注册护士至护理理学学士（“RN至BSN”）、医疗辅助、医疗计费和编码、兽医助理和诊断医学超声检查项目。Integrity还计划提供紧急医疗技术人员（EMT）计划，目前正在获得该计划的批准（为此，Integrity没有计划获得ED批准，以便为参加该计划的学生提供Title IV资金）。Integrity还获得了ABHES的批准，可以提供无菌处理技术员计划，并将提供该计划，等待额外的批准。就我们的财务报表而言，Legacy Education，L.L.C.被视为在2019年12月收购了Integrity。截至2025年9月30日，Integrity有220名学生在其项目中注册。
康特拉科斯塔医疗职业学院
康特拉科斯塔公司于2007年在加利福尼亚州成立。康特拉科斯塔的校园位于加利福尼亚州的安条克。Contra Costa提供VN、外科技术、无菌处理技术员、药房技术员、医疗辅助与放血、临床医疗辅助、牙科辅助、诊断医学超声、心电图/心电图技术员、医疗行政助理/计费和编码专家，以及放血（职业）项目。截至2025年9月30日，康特拉科斯塔有463名学生在其项目中注册。
近期动态
监管更新
协商规则制定
近年来，教育署颁布了大量新法规，这些法规对我们的业务产生了广泛的影响，这些主题对我们的业务产生了重大影响，需要进行大量的报告和运营变更，并导致某些教育项目的变更和取消。ED或其他监管我们机构的机构未来的监管行动很可能会发生，并对我们的业务产生重大影响，要求我们改变我们的业务实践，并产生合规以及制定和实施运营变化的成本，就像过去的监管变化一样。请参阅“教育法规–协商规则制定”表格10-K中的年度报告。
2025年4月4日，教育署宣布打算进行协商规则制定，以就与Title IV法规相关的主题准备拟议法规，可能包括公共服务贷款减免、贷款偿还计划和“精简”当前的联邦学生资助法规。
| 2 |
教育署于2025年8月18日公布了关于公共服务贷款减免的拟议规则制定通知，并于2025年10月31日公布了最终条例，生效日期为2026年7月1日。这些规定包括，除其他外，修订公共服务贷款减免计划的组成部分。我们目前正在评估这些最近公布的法规，以确定对我们的企业和学校的任何潜在实质性影响。
2025年7月24日，教育署宣布打算建立两个经过谈判的规则制定委员会：一个将考虑对联邦学生贷款计划的修改，一个将考虑机构和方案问责制、对佩尔助学金计划的修改和其他事项。该规则的制定旨在实施最近对Title IV的修改，HEA项目包括在One Big Beautiful Bill Act（“OBBBA”）中。见10-K表格“教育条例–国会行动”中的年度报告。
两个谈判规则制定委员会中的第一个（RISE委员会）分别于10月和11月召开了一届会议。2025年11月6日，RISE委员会就相关议题的拟议法规达成共识，这些议题包括，例如，针对某些借款人和教育项目的新联邦学生贷款借款限额（包括降低家长借款人为本科生申请的PLUS贷款的限额），以及针对入学人数低于全日制学生的学生降低联邦学生贷款限额。商定的语言将被纳入拟议规则制定的通知中，该通知预计将于2026年1月发布，在教育署做出任何修改并公布最终法规之前，将经历一段时间的公开通知和评论。预计新规将于2026年7月1日生效，同时OBBBA的相关变化将于该日生效。我们无法预测最终法规的时间和内容，但我们目前正在评估拟议法规对公司的潜在影响，并继续监测正在进行的规则制定过程。
经过谈判的两个规则制定委员会中的第二个委员会（AHEAD委员会）计划于2025年12月和2026年1月举行会议，并审议关于机构和方案问责措施（包括财务价值透明度和有酬就业规定以及OBBBA中的问责措施）以及对佩尔助学金计划的修改等问题的新规定。
我们预计RISE和AHEAD委员会预计将出现的新法规将对我们的机构和运营产生影响，但我们无法预测未来ED法规和指南的最终范围、内容和影响，包括进一步实施新OBBBA要求的任何法规。我们目前正在评估并将继续评估新的和拟议的要求对我们和我们的机构的潜在影响，并监测正在进行的谈判规则制定过程。我们也无法确定地预测近年来发生的监管变化的最终综合影响，也无法预测联邦、州或其他机构监管我们的教育项目或我们运营的其他方面的未来立法或监管行动的效果，任何由此产生的法规将如何解释，或者我们和我们的机构是否能够在未来遵守这些要求。立法或监管机构的任何此类行动，影响我们的项目和运营，都可能对我们的学生群体和我们的机构产生重大不利影响，包括需要停止提供一些项目。
| 3 |
国会行动
美国国会必须定期重新授权HEA和其他管理Title IV项目的法律，并每年确定每个Title IV项目的资金水平，并可能随时通过新的法律或修改现有法律。政治和预算问题严重影响Title IV计划。如果我们不能遵守HEA的规定，因为它们可能会被强制执行或修订（包括但不限于OBBBA的规定），或者如果这种遵守的成本过高，或者如果资金大幅减少，我们的收入或利润率可能会受到重大不利影响。见10-K表格“教育条例–国会行动”中的年度报告。2025年10月1日，由于美国国会未能通过常规拨款法案或持续性决议，联邦政府进入停摆状态。由于拨款失效和政府停摆，教育署、弗吉尼亚州和其他联邦机构的某些职能受到了不利影响。在停工期间，约90%的ED员工已经休假。不过，教育署表示，将继续发放联邦学生贷款和佩尔助学金，FAFSA将继续得到处理。
联邦政府停摆也影响了我们学生获得资助的其他机构。请参阅10-K表格“教育法规–其他经济援助计划”中的年度报告。美国退伍军人事务部（“VA”）日前宣布，退伍军人福利管理局将继续处理教育福利申请，并在停摆期间支付退伍军人的教育福利。
2025年11月12日，国会通过了一项法案，随后由总统签署，结束了联邦政府停摆。我们无法预测未来任何联邦政府停摆的持续时间，也无法预测这种停摆会在多大程度上扰乱Title IV项目和其他联邦财政援助项目对我们和学生的资助，或者扰乱我们的机构和学生所依赖的ED或其他联邦机构的服务。
财务价值透明和有收益的就业条例
2023年5月19日，教育署公布了关于财务价值透明度和有酬就业的拟议规则制定通知，2023年10月10日，教育署公布了最终法规，并于2024年7月1日生效。对这些规定提出了多项诉讼，这些诉讼被合并为美国德克萨斯州北区地方法院的一个案件。见年度报告表格10-K“教育条例-财务价值透明和有收益的就业条例。”教育署随后提出即决判决动议，法院于2025年10月2日批准，维持条例的有效性。这些规定将适用于我们，除非他们在未来的诉讼中被成功地质疑，例如如果原告对简易判决裁决提出上诉并且第五巡回上诉法院作出有利于他们的裁决。然而，我们无法预测原告是否会上诉，也无法预测这种上诉的结果。
此外，条例有待教育署进一步修订。如上所述，教育署成立了一个经过谈判的规则制定委员会，计划于2025年12月和2026年1月举行会议，审议诸如财务价值透明度和有酬就业以及OBBBA下的单独问责措施等议题，这些议题涉及在三年中有两年的收入结果较低的某些学位课程可能失去直接贷款资格。请参阅“监管更新–协商后的规则制定；”另请参阅10-K表格“教育法规–国会行动”中的年度报告。我们无法预测ED是否会因协商制定规则而修改有酬就业和财务价值透明度规则，也无法预测ED可能就这些或其他主题发布的任何法规的时间、范围和最终内容。实施最近或修订的财务价值透明度和有酬就业法规以及与其他问责措施相关的新法律法规可能要求我们修改或取消某些课程以遵守新的法律法规，并可能导致一些或所有Title IV课程的资格丧失，因为这些课程未能遵守法规，这可能对我们的学生群体和我们的收入产生重大不利影响。
| 4 |
关键财务指标
收入
学费收入主要来自向学生提供的中学后教育服务。通常，学费和其他费用是预先支付的，并在向学生提供教育服务之日之前记录在合同负债中。未提前支付的学费部分记录应收学费。在某些情况下，学生可以使用分期付款账单，这减少了在执行服务之前收到的现金对价金额。与分期付款账单相关的合同条款和条件表明，学生对合同总价承担责任，因此减轻了公司因未付款而遭受的损失风险。学费收入在授课期内按比例确认。该公司一般使用时间流失法，这是一种投入量度，因为它最好地描述了学费服务的同时消费和交付。与不同课程材料相关的收入在控制权转移给学生的时间点确认，通常是在材料交付给学生时。与实验室服务相关的收入在提供服务的时间段内确认。
入学人数
入学人数是每一期开始时的继续学生人数和期间新入学人数的函数，由期间毕业或退学的学生抵消。
成本和开支
教育服务。这笔费用主要包括与我们的学术机构管理和交付教育项目有关的费用。这一费用类别包括工资、福利、股份补偿、学生书籍、学生用品和占用费用。
一般和行政。这笔费用包括坏账费用、法律和专业费用、保险、认证费用以及从事企业管理、财务、人力资源、合规和其他企业职能的员工的差旅费。这笔费用还包括营销和广告费用，这些费用在发生的财政年度中支出。
折旧和摊销。这笔费用反映了财产和设备的折旧和摊销、资本租赁项下资产的摊销以及无形资产的摊销。
利息支出
这笔费用反映了根据向我们的投资者发行的票据支付的利息、IRS利息、与单位期权授予相关的非现金利息、与CCMCC相关的票据相关的利息以及其他与债务相关的利息。
| 5 |
利息收入
这笔收入与从投资收到的利息有关。
影响可比性的因素
我们认为，以下因素已经或可以预期对近期或未来经营业绩的可比性产生了显著影响：
季节性
我们的运营通常受制于季节性趋势。我们通常会在本财年的第一季度以及每年的第三季度经历新入学人数的季节性增长，当时大多数其他高校开始秋季学期以及随后的假期休息。虽然我们全年招生，但由于假期，我们第二季度的收入通常低于其他季度。
关键会计政策和估计的使用
编制本季度报告其他地方关于表格10-Q的财务报表要求我们做出估计和假设，这些估计和假设会影响资产、负债、收入、费用和相关披露的报告金额。我们持续评估我们的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。我们的实际结果可能与这些估计不同。
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。受此类估计和假设约束的重要项目包括对公司可明确区分的履约义务的评估、权益工具的估值以及与应收账款相关的信用损失的估值备抵。
信贷损失备抵
我们为因我们的学生无法、未能或拒绝支付所需款项而导致的估计损失记录可疑信用损失备抵，其中包括收回预付给学生的财务援助资金，金额超过学生的学费和相关费用。我们根据我们的历史坏账经验、当前经济趋势、应收账款账龄和学生身份的分析，确定我们的呆账准备是否充足。我们根据对应收账款的账龄和学生身份所带来的风险的估计，对我们的应收账款应用准备金。我们在余额被视为无法收回的时间中较早的时间，或在产生收入一年后，注销不活跃学生的应收账款余额。坏账费用在损益表中作为一般和管理费用入账。该公司每年进行一次分析，以确定哪些账户无法收回并注销。
长期资产减值
当事件或情况变化表明资产的账面值可能无法收回时，我们评估我们的长期资产的减值可收回性（商誉除外）。将持有和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面值与该资产预期产生的未贴现未来净现金流量进行比较来衡量的。如认为该等资产发生减值，则按该资产账面值超过该资产公允价值的金额计量拟确认的减值。公允价值估计是基于有关估计未来现金流量的金额和时间的假设。截至2025年9月30日或2025年6月30日，我们分别没有长期资产减值。
| 6 |
所得税
GAAP要求管理层评估我们采取的税务立场，并在我们采取的不确定立场更有可能在美国国税局审查后得以维持的情况下确认税务责任。管理层分析了我们的税务状况，并认为不存在需要在财务报表中确认负债或披露的已采取或预期将采取的不确定立场。
公司税适用于选择被视为公司的公司和有限责任公司。c-corporates的联邦所得税税率为21%，州税率为8.84%，适用于加利福尼亚州商业活动的应税净收入。
公司无需缴纳该州的特许经营税，但需缴纳6.65%的替代性最低税（“AMT”），这限制了企业根据收入注销费用以降低公司税率的有效性。C-corporates缴纳8.84%的州公司税或6.65%的AMT，这取决于他们是否主张净应税收入。
我们将当年应付或可退还的所得税和递延所得税资产和负债计入已在我们的财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税务后果。递延税项资产和负债采用预期实现暂时性差异当年有效的已颁布税率计量。
以股份为基础的薪酬
公司使用与以股份为基础的支付的会计处理相关的ASC 718，股票补偿，并据此根据对股票期权和限制性股票奖励的授予日公允价值的评估记录以股份为基础的奖励的补偿费用。公司使用期权定价模型估计授予日基于股票的薪酬奖励的公允价值。最终预期归属的奖励部分的价值在公司的综合经营报表中确认为必要服务期内的费用。该公司使用Black-Scholes模型估计基于股票的薪酬奖励的公允价值。该模型要求公司估计其普通股的预期波动率和价值以及股票期权的预期期限，这些都是高度复杂和主观的变量。预期寿命是根据SEC员工会计公告第110号，基于股份的支付所描述的简化方法计算得出的。该公司对预期波动性的估计是基于同行的波动性。公司根据期限与期权预期期限相当的美国国债的隐含收益率选择了无风险利率。公司在发生没收时进行会计处理。
商誉及其他无限期资产
我们至少每年对商誉和其他无限期资产进行减值测试，如果事件或情况变化表明该资产可能发生减值，则更频繁地进行测试。列报期间不存在商誉或其他使用寿命不确定的无形资产减值，根据目前的定性减值测试，商誉和其他使用寿命不确定的无形资产不存在失效的风险。
经营成果
截至2025年9月30日止三个月对比截至2024年9月30日止三个月
下表列出了我们截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的合并损益表数据占收入的百分比：
| 三个月结束 9月30日， |
百分比 | |||||||||||
| 2025 | 2024 | 改变 | ||||||||||
| 收入 | 100 | % | 100 | % | ||||||||
| 费用和支出 | ||||||||||||
| 教育服务 | 53.2 | % | 51.4 | % | 1.8 | % | ||||||
| 一般和行政 | 31.5 | % | 28.3 | % | 3.2 | % | ||||||
| 一般及行政–关联方 | 0.8 | % | 0.6 | % | 0.2 | % | ||||||
| 折旧及摊销 | 0.6 | % | 0.6 | % | - | % | ||||||
| 总费用和支出 | 86.1 | % | 80.9 | % | 5.2 | % | ||||||
| 营业收入 | 13.9 | % | 19.1 | % | -5.2 | % | ||||||
| 利息支出 | -0.2 | % | -0.2 | % | - | % | ||||||
| 利息收入 | 1.6 | % | 1.8 | % | -0.2 | % | ||||||
| 所得税前收入 | 15.3 | % | 20.7 | % | -5.4 | % | ||||||
| 所得税费用 | -4.0 | % | -5.8 | % | -1.8 | % | ||||||
| 净收入 | 11.3 | % | 14.9 | % | -3.6 | % | ||||||
| 7 |
收入。截至2025年9月30日止三个月，我们的收入约为1940万美元，而截至2024年9月30日止三个月的收入约为14.0百万美元，增加约540万美元，或约38.5%。这一增长主要是由于当前三个月期间的入学人数增加。
教育服务。截至2025年9月30日止三个月，我们的教育服务费用约为1030万美元，而截至2024年9月30日止三个月约为720万美元，增加约310万美元，或约43.3%。增加的主要原因是支持入学人数增加所需的教学和人员配置增加，以及租金、外勤费和非现金补偿费用增加。
一般和行政费用。截至2025年9月30日止三个月，我们的一般及行政开支约为610万美元，而截至2024年9月30日止三个月则约为400万美元，增加约210万美元，或约54%。增加的主要原因是营销成本、专业费用、坏账和保险成本增加。在总务和行政费用总额中，160万美元和120万美元分别与2026财年和2025财年的营销费用有关。
折旧和摊销。截至2025年9月30日止三个月，我们的折旧和摊销费用约为0.12美元，而截至2024年9月30日止三个月的折旧和摊销费用约为0.08万美元。
利息支出。截至2025年9月30日止三个月，我们的利息支出约为0.0百万美元，而截至2024年9月30日止三个月，我们的利息支出约为0.0百万美元。
所得税费用。截至2025年9月30日止三个月，我们的所得税开支约为80万美元，而截至2024年9月30日止三个月，我们的所得税开支约为80万美元。
净收入。截至2025年9月30日止三个月，我们的净收入约为220万美元，而截至2024年9月30日止三个月的净收入约为210万美元，由于上述原因，增加了约10万美元，或约0.05%。
流动性和资本资源
截至2025年9月30日和2024年9月30日，我们的现金和现金等价物分别约为2060万美元和2150万美元。
我们不是循环信贷额度或其他债务融资的一方。
根据我们目前的运营水平和预期增长，我们认为，我们的运营现金流、首次公开发行的收益和其他流动性来源，包括现金和现金等价物，将为至少未来12个月的持续运营、计划资本支出和营运资金需求提供充足的资金。
截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的资本支出分别约为0.2百万美元和0.2百万美元。
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Title IV和其他政府资助
我们收入的很大一部分来自Title IV计划资助的学生学费。因此，Title IV计划下的付款时间取决于联邦法规和我们成功及时为学生安排经济援助的能力。Title IV Program Funds are generally provided in multiple distributions before we earn a significant part of teaching and feeds and incures related expenses over the period of teaching。学生必须在每学年申请新的Title IV计划贷款和助学金。这些因素，连同我们的学生开始他们的项目的时间，影响我们的经营现金流。
财务责任
基于最近一期财政年度年终财务报表，我们满足了机构参加TitleIV计划必须满足的财务责任测试综合得分要求。
截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月的现金流活动
经营活动
截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月，经营活动提供的现金净额分别约为110万美元和320万美元。减少约210万美元的主要原因是应收账款、预付费用和其他应收款增加，但被应付所得税增加和递延未交学费减少所抵消。
投资活动
用于投资活动的现金净额保持不变，截至2025年9月30日止三个月约为0.2百万美元，截至2024年9月30日止三个月约为0.2百万美元，其中现金用于各报告期购买财产和设备。
融资活动
截至2025年9月30日止三个月，融资活动使用的现金净额约为50万美元，而截至2024年9月30日止三个月，融资活动提供的现金净额约为820万美元。截至2025年6月30日止三个月使用的现金主要与债务和租赁付款的减少有关，被行使股票期权的收益所抵消。截至2024年9月30日止三个月的融资活动提供的现金主要与公司IPO的收益有关，扣除发行成本，但被债务和租赁付款的减少所抵消。
融资
| ● | 从2021年7月到2021年9月，该公司向投资者发行了108,333股普通股，购买价格为每股3.00美元，总收益为325,000美元。 |
| ● | 2022年7月-2023年6月公司分红929116美元 |
| ● | 从2024年7月到2024年9月，该公司作为IPO的一部分发行了2,500，000股普通股，每股价格为4.00美元，总收益为10,000，000美元 |
| ● | 2024年10月至2024年12月，公司根据承销商对IPO行使的超额配股权发行了375,000股普通股，每股价格为4.00美元，总收益为1,500，000美元。 |
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通货膨胀的影响
我们认为，通胀并未对我们截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的经营业绩产生实质性影响。无法保证未来通胀不会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
分段信息
我们在一个可报告分部中运营，作为单一的教育交付运营，使用的核心基础设施服务于我们机构学生的课程和教育交付需求，无论地理位置如何。我们的首席运营决策者，我们的首席执行官和总裁，作为一个整体管理我们的运营，我们的首席运营决策者不会在组件层面评估费用或运营收入信息。
最近的会计公告
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告——可报告分部披露的改进（“ASU 2023-07”），要求增加与公共实体可报告分部相关的披露。所需披露包括按年度和中期基准定期向主要经营决策者（“CODM”）提供并包含在每项报告的分部损益计量中的重大分部费用、其他分部项目的金额（即分部收入减去分部费用和减去分部损益之间的差额）及其构成、主要经营决策者的标题和地位的描述，以及解释主要经营决策者如何使用报告的分部损益计量来评估分部业绩和决定如何分配资源。该准则还允许披露多个分部利润的衡量标准。ASU2023-07在2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的财政年度内的中期有效。ASU2023-07的某些方面适用于有一个可报告分部的实体。该公司在2025财年第四季度采用了这一指引。ASU2023-07的采用反映在附注2“重要会计政策摘要-分部报告”中。
就业法案
2012年4月5日，《就业法》颁布。《就业法》第107条规定，“新兴成长型公司”可以利用《证券法》第7（a）（2）（b）条规定的延长过渡期，以遵守新的或修订的会计准则。换句话说，“新兴成长型公司”可以推迟采用某些会计准则，直到这些准则原本适用于私营公司。
我们选择利用《就业法》为新兴成长型公司提供的延长过渡期，以遵守新的或修订的会计准则，直到这些准则以其他方式适用于《就业法》规定的私营公司。因此，我们的财务报表可能无法与那些因遵守新的或修订的会计准则而遵守上市公司生效日期的公司的财务报表进行比较。
我们正在评估依赖《就业法案》规定的其他豁免和减少报告要求的好处。根据《就业法》规定的某些条件，作为一家“新兴成长型公司”，我们打算依赖其中的某些豁免，包括但不限于：（i）根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404（b）节就我们的财务报告内部控制系统提供审计师证明报告，以及（ii）遵守上市公司会计监督委员会可能通过的关于强制审计公司轮换的任何要求，或对提供有关审计和财务报表的额外信息的审计报告的补充，即所谓的审计师讨论和分析。我们将一直是一家“新兴成长型公司”，直到（i）我们年度总收入达到或超过12.35亿美元的财年的最后一天，由于该金额每五年由证券按通胀指数编制和交易委员会，以反映所有城市消费者在其最近完成的财政年度的消费者价格指数的变化；（ii）我们的首次公开募股完成日期五周年之后的财政年度的最后一天；（iii）我们在过去三年中发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期；或（iv）根据证券交易委员会的规则，我们被视为大型加速申报人的日期。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
该公司无需提供本项目所要求的信息，因为它是《交易法》第12b-2条所定义的“较小的报告公司”。
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项目4。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的首席执行官和首席财务官评估了我们的“披露控制和程序”的有效性，截至2025年9月30日，即本季度报告所涵盖的10-Q表格期间的期末。术语“披露控制和程序，”根据《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e）的定义，是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在其根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司在其根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息被积累并酌情传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官的控制和程序，以便及时就所要求的披露作出决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到任何控制和程序，无论设计得多么好，并认识到任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都不能绝对保证达到控制系统的目标，任何对控制的评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）都已被发现。根据对截至2025年9月30日我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和我们的首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序是有效的。
内部控制的变化
截至2025年9月30日止三个月，我们对财务报告的内部控制并无重大变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或合理可能产生重大影响。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都不能绝对保证达到控制系统的目标，任何对控制的评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）都已被发现。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的收益时运用判断。
第二部分–其他信息
项目1。法律程序
我们可能会不时受到日常业务过程中产生的诉讼和索赔。我们目前不是任何重大法律诉讼的当事方，我们不知道有任何我们认为可能对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响的针对我们的未决或威胁法律诉讼。
项目1a。风险因素
影响我们业务和财务业绩的风险因素在我们于2025年9月25日向SEC提交的截至2025年6月30日止年度的10-K表格年度报告（“年度报告”）第一部分第1A项“风险因素”中进行了讨论。除了本10-Q表中列出的信息，包括标题为“监管更新”的部分，我们的风险因素与之前在我们的年度报告中披露的那些没有重大变化。您应该仔细考虑我们的年度报告中描述的可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响的风险。我们年报中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。如果任何风险实际发生，我们的业务、财务状况和/或经营业绩可能会受到负面影响。
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项目2。未登记的股权证券销售和收益使用
（a）近期未登记证券的销售情况。
没有。
（b）IPO募集资金用途。
2024年9月27日，我们完成了IPO，据此，我们以每股4.00美元的价格发行并出售了2,500，000股普通股。根据承销商行使超额配股权，我们还发行了37.5万股普通股，2025财年第二季度向公众发行的价格为每股4.00美元。这些证券是根据我们在S-1表格（文件编号333-281586）上的注册声明出售的，该声明于2024年9月25日由SEC宣布生效。
我们从出售2,500，000股普通股中获得了约790万美元的净收益，扣除了折扣和佣金以及发行费用我们还获得了约140万美元的净收益，其中包括根据承销商行使超额配股权而发行的375,000股普通股，扣除了承销折扣和佣金以及发行费用。
此次发行于2024年9月25日开始，并未在登记声明中登记的所有证券出售前终止。
我们产生的任何费用都不是直接或间接支付给（i）我们的董事或高级职员或其联系人，（ii）拥有我们普通股10%或更多的人，或（iii）我们的关联公司。Northland Securities，Inc.担任此次IPO的簿记管理人和承销商代表。
与2024年9月27日向美国证券交易委员会提交的日期为2024年9月25日的与此次发行相关的最终招股说明书中所述相比，我们IPO所得款项的计划用途没有重大变化。
（c）发行人购买股本证券。
没有。
项目3。高级证券违约
没有。
项目4。矿山安全披露
不适用。
项目5。其他信息
在我们截至2025年9月30日的季度中，我们的董事或执行官均未采用、修改或终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，因为这些条款是根据《交易法》S-K条例第408项定义的。
项目6。展览
附件 没有。 |
说明 | |
| 31.1* | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证 | |
| 31.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务干事进行认证 | |
| 32.1** | 根据18 U.S.C.第1350条对首席执行官的认证，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过 | |
| 32.2** | 根据18 U.S.C.第1350条对首席财务官进行认证，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过 | |
| 101.INS* | 内联XBRL实例文档 | |
| 101.SCH* | 内联XBRL分类法扩展架构文档 | |
| 101.CAL* | 内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档 | |
| 101.DEF* | 内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档 | |
| 101.LAB* | 内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | |
| 101.PRE* | 内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档 | |
| 104* | 封面页交互式数据文件-截至2025年9月30日止季度的注册人季度报表10-Q的封面页采用内联XBRL格式 |
| * | 随此归档。 |
| ** | 特此提供。 |
| 12 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
| Legacy Education INC。 | ||
| 日期：2025年11月13日 | 签名： | /s/LeeAnn Rohmann |
| 莉安·罗曼 | ||
| 首席执行官 | ||
| （首席执行官） | ||
| 日期：2025年11月13日 | 签名： | /s/布兰登·波普 |
| 布兰登·波普 | ||
| 首席财务官 | ||
| （首席财务会计干事） | ||
| 13 |