由第一资本金融公司备案
（委托档案号：333-278812）
根据经修订的1933年《证券法》第425条规则
并被视为根据第14a-12条规则提交
经修订的1934年证券交易法
标的公司：发现金融服务公司
（委托档案号：001-33378）
以下成绩单节选自2024年10月24日举行的2024年第三季度第一资本金融公司财报电话会议。
企业参与者
杰夫·诺里斯投资者关系，第一资本金融公司。
Andrew M. Young第一资本金融 Corp. 首席财务官
Richard D. Fairbank第一资本金融公司创始人、董事长兼首席执行官。
其他与会者
赖安·纳什分析师，高盛 Sachs & Co. LLC
桑杰·萨赫拉尼Keefe，Bruyette，& Woods，Inc.分析师。
马泰瑞巴克莱银行资本公司分析师。
Bill Carcache Wolfe Research LLC分析师
唐纳德·范德蒂分析师，富国银行 Securities LLC
约翰·赫克特 杰富瑞有限责任公司分析师
米希尔·巴蒂亚美国银行证券公司分析师。
约翰·潘卡里 Evercore Group LLC分析师
杰弗里·阿德尔森摩根士丹利 & Co. LLC分析师
演示文稿ExcerPT
Richard D. Fairbank第一资本金融公司创始人、董事长兼首席执行官。
并转向Discover收购。我们正在与监管机构密切合作，因为我们的申请仍在继续
努力通过监管批准程序。另外，Discover在他们的新闻稿中提到
并在上周的财报电话会议上表示，他们继续与SEC平行工作，以解决评论
关于他们的卡错误分类事项的会计处理方法。
一旦该过程结束，我们预计将邮寄一份联合委托书并安排股东投票，大多数
可能在明年初。我们仍然有能力获得股东和监管机构的批准，我们预计将
能够在2025年初完成收购，但须经监管机构和股东批准。
往上拉，收购Discover是个难得的机会。它将创建一个消费者银行和全球
支付平台，拥有独特的能力、现代化的技术、强大的品牌和超过
1亿客户。它提供了引人注目的财务业绩，并提供了增强竞争和
为商家和客户创造重大价值。
接线员
我们的下一个问题来自与富国银行的Don Fandetti。你可以继续了。
唐纳德·范德蒂分析师，富国银行 Securities LLC
嗨，Rich，关于Discover合并，你还觉得拥有网络有助于你的地位与监管
批准。我的意思是，我猜美国司法部针对Visa的诉讼确实验证了这一点。我只是想了解一下是不是
不是你觉得你的论点引起了监管机构的共鸣，你对交易完成有信心。
Richard D. Fairbank第一资本金融公司创始人、董事长兼首席执行官。
所以我认为，这是–从某种意义上说，这是一笔不寻常的交易，通常某个行业的玩家在做
收购该行业的另一家公司。当然，考虑的一部分是着眼于这些方面。
但这里非常不寻常的部分是两件事。首先，一个是这次收购这么重要的一部分就是买
一个网络，我们没有的东西。所以，我们甚至不在业务的那一部分。
但其次，当然是收购，在一个正在获得巨大
关于它有多集中的大量审查。以及我们正在获取的网络，例如，在信用
卡方近年来从6%下降到4%的份额。
因此，可以肯定的是，我们正在向一个显然已经表明他们非常关心的监管机构提出一个强有力的理由
在那个市场上的竞争，我们当然认为这在这个意义上是非常有利于竞争的。当然，
我们也非常相信，在信用卡方面，这笔交易也有利于竞争。
前瞻性陈述
除历史事实陈述外，本通讯中的信息可能构成1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于有关第一资本金融公司（“Capital One”）和发现金融服务公司（“Discover”）拟议交易的利益的陈述，包括未来的财务和经营成果（包括交易对Capital One和Discover各自收益和有形账面价值的预期影响），与交易完成的预期时间、合并后公司的计划、目标、期望和意图相关的陈述，以及其他非历史事实的陈述。前瞻性陈述可以通过诸如“可能”、“将”、“应该”、“目标”、“计划”、“计划”、“打算”、“目标”、“预期”、“预期”、“相信”、“预测”、“展望”、“估计”、“潜在”或“继续”等术语或其他类似术语的否定词来识别。
所有前瞻性陈述都受到风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致Capital One或Discover的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何结果存在重大差异。这些因素包括（其中包括）（1）交易产生的成本节约和任何收入协同效应及其他预期收益可能无法完全实现或可能需要比预期更长的时间才能实现的风险、交易后的收入可能低于预期的风险和/或Discover或交易后的Capital One的某些费用（例如信用损失准备金）可能大于预期的风险，（2）由于交易的公告和未决而对各方的业务造成干扰，（3）将Discover的业务和运营整合到Capital One的风险，包括整合到Capital One的合规管理计划中，将被实质性延迟或成本或难度高于预期，或Capital One无法以其他方式将Discover的业务成功整合到自己的风险，包括由于意外因素或事件，（4）可能
未收到必要的监管、股东或其他批准或未及时或根本不满足交易结束前的其他条件，或在未预期的条件下获得（以及必要的监管批准可能导致施加可能对Capital One或交易结束后交易的预期收益产生不利影响的条件的风险），（5）声誉风险和每个公司的客户、供应商、员工或其他业务合作伙伴对交易的反应，（6）合并协议中的成交条件未能得到满足，或完成交易的任何意外延迟或可能导致合并协议终止的任何事件、变化或其他情况的发生，（7）与交易有关的额外发行Capital One普通股股份所造成的稀释，（8）交易完成成本可能高于预期的可能性，包括由于意外因素或事件，（9）由于Capital One的业务规模和复杂性增加，与交易后扩大的业务和运营的管理和监督相关的风险，（10）由于交易或交易后Capital One业务运营的规模、范围和复杂性而受到政府当局更多审查和/或额外监管要求的可能性，（11）在交易之前或之后可能目前未决或随后对Capital One提起的任何法律或监管程序的结果，或针对Discover，（12）关于时间预期的风险，未满足交易的完成、会计和税务处理，（13）与交易有关的任何公告可能对Capital One普通股的市场价格产生不利影响的风险，（14）交易未决期间的某些限制，（15）管理层的注意力从正在进行的业务运营和机会中转移，（16）Capital One和Discover在执行各自的业务计划和战略以及管理上述风险方面的成功，（17）公告的影响，交易的未决或完成取决于Capital One或Discover留住客户、留住和雇用关键人员以及与Capital One和Discover的供应商和其他业务合作伙伴保持关系的能力，以及Capital One和Discover的经营业绩和一般业务，（18）一般竞争、经济、政治和市场条件以及可能影响Capital One和Discover未来业绩的其他因素，包括资产质量和信用风险的变化；收入和盈利无法持续增长；利率和资本市场的变化；通货膨胀；客户借款、还款、投资和存款做法；影响，技术变革的程度和时间；资本管理活动和（19）可能影响Capital One未来业绩或Discover未来业绩的任何其他因素；以及联邦储备委员会的其他行动以及立法和监管行动和改革。可能影响Capital One和Discover未来业绩的其他因素可在Capital One的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告中找到，Discover的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告在每个案例中向SEC提交并可在SEC网站http://www.sec.gov上查阅。Capital One和Discover不承担任何义务，也不打算更新或修改本通讯中包含的任何前瞻性陈述，这些陈述仅在本通讯发布之日发表，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非联邦证券法要求。
有关交易的重要信息以及在哪里可以找到它
Capital One于2024年4月18日向SEC提交了S-4表格（编号333-278812）的登记声明，并于2024年6月14日和2024年7月26日进行了修订，以登记Capital One普通股的股份，这些股份将发行给与拟议交易有关的Discover股东。该注册声明尚未生效，其中包括Capital One和Discover的初步联合代理声明，该声明也构成Capital One的初步招股说明书。如果注册声明生效且联合代理声明/招股说明书为最终形式，则此类联合代理声明/招股说明书将发送给Capital One和Discover各自与拟议交易相关的股东。敦促投资者和证券持有人阅读表格S-4上的登记声明和相关的联合代理声明/招股说明书（以及对这些文件的任何其他修订或补充以及就交易向SEC提交的任何其他相关文件或通过引用并入联合代理声明/招股说明书），因为这些文件包含或W投资者和证券持有人可以免费获得这些文件和其他备案文件的副本
通过Capital One与SEC或通过SEC维护的网站http://www.sec.gov或通过联系Capital One的投资者关系部门或在以下网址发现：
| 第一资本金融公司 | 发现金融服务公司 | ||||
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1680 Capital One Drive
麦克莱恩，VA22102
关注：投资者关系
Investorrelations@capitalone.com
(703) 720-1000
|
2500号库克湖公路
Riverwoods，IL 60015
关注：投资者关系
Investorrelations@discover.com
(224) 405-4555
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在作出任何投票或投资决定之前，我们敦促Capital One和Discover的投资者和证券持有人仔细阅读完整的注册声明和联合代理声明/招股说明书，包括其任何修订，因为它们将包含有关拟议交易的重要信息。如上文所述，可免费获得这些文件的副本。
参加征集人员
Capital One、Discover及其某些董事和执行官可能被视为与拟议交易相关的向Capital One和Discover各自股东征集代理的参与者。有关Capital One和Discover的董事和执行官以及其他可能被视为与拟议交易相关的Capital One或Discover股东征集参与者的人员的信息将包含在与拟议交易相关的联合代理声明/招股说明书中，该声明将由Capital One向SEC提交。有关Capital One的董事和执行官及其对Capital One普通股所有权的信息也可在Capital One与其2024年年度股东大会相关的最终代理声明中找到，根据2024年3月20日向SEC提交的文件，以及随后Capital One向SEC提交的其他文件。有关Discover的董事和执行官及其对Discover普通股所有权的信息，也可以在Discover于2024年3月15日向SEC提交的与其2024年年度股东大会有关的最终代理声明中找到，以及Discover随后向SEC提交的其他文件。有关此类参与者利益的其他信息包含在初步联合代理声明/招股说明书以及向SEC提交的有关拟议交易的其他相关文件中，当这些文件可获得时。