2029年4月27日到期的或有收益可自动赎回证券

基于亚马逊公司普通股的表现

主要风险证券

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2029年4月27日到期的或有收益可自动赎回证券

基于亚马逊公司普通股的表现

主要风险证券

投资概要

或有收入自动赎回证券

主要风险证券

2029年4月27日到期的或有收益自动赎回证券基于亚马逊公司普通股（我们称之为证券）的表现，为投资者提供机会，在确定收盘价或最终股价（如适用）高于或等于初始股价的60.00%（我们称之为下行阈值价格）的每个季度确定日，以至少10.40%的年利率（将在定价日确定）赚取或有季度票息。有可能标的股票的收盘价可能会在较长时间内甚至在证券的整个期限内保持在下行阈值价格以下，这样您可能会收到很少或没有或有季度票息。倘确定收市价高于或等于首十一个确定日期中任一日期的初始股价，则证券将自动赎回，以获得相等于规定本金金额加上有关确定日期的或有季度票息的提前赎回付款。如果证券之前没有被赎回，且最终股价高于或等于下行阈值价格，则到期支付的款项也将是规定的本金金额和相对于最终确定日期的或有季度票息的总和。然而，如果证券之前没有被赎回，最终股价低于下行阈值价格，投资者将面临正股收盘价下跌的风险，与初始股价相比，按1比1的基准。在这种情况下，到期付款将低于证券规定本金金额的60.00%，可能为零。证券的投资者必须愿意承担损失全部本金的风险，也要承担得不到任何或有季度票息的风险。此外，投资者不会参与任何标的股票的增值。

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关键投资理由

该证券为投资者提供机会，在确定收盘价或最终股价（如适用）高于或等于初始股价60.00%（我们称之为下行阈值价格）的每个确定日期，以至少10.40%的年利率（将在定价日确定）赚取或有季度票息。证券可在到期前赎回每份证券的规定本金金额加上适用的或有季度票息，到期付款将视最终股价而有所不同，具体如下：

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证券如何运作

以下图表说明了证券的潜在结果取决于（1）确定收盘价和（2）最终股价。

图1：前十一个确定日期

图# 2：未发生自动提前赎回的情况下到期支付

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假设示例

以下例子假设如下，纯属假设（贵司证券的实际条款将于定价日确定；为便于分析，以下数字可能已四舍五入）：

在示例1和示例2中，基础股票的收盘价在证券期限内波动，并且基础股票的确定收盘价大于或等于前十一个确定日期之一的假设初始股价100.00美元，因此，证券在相关确定日期之后自动赎回。在例3和例4中，前十一个确定日的确定收盘价低于初始股价，因此，证券不会在到期前自动赎回，并在到期前保持未偿还状态。

*提前赎回金额包括确定收盘价高于或等于初始股价并因此赎回证券的确定日期的未付或有季度票息。

●在例1中，证券在第二个确定日之后自动赎回，因为第二个确定日的确定收盘价等于初始股份价格。您收到提前赎回款项，计算如下：

规定本金金额+或有季度息票= 1000.00美元+ 26.00美元= 1026.00美元

在本例中，提前赎回功能将您的投资期限限制为大约6个月，您可能无法以类似的条款或收益进行再投资。如果证券被提前赎回，您将停止接收或有季度票息。

●在例2中，证券在第三个确定日之后自动赎回，因为第三个确定日的确定收盘价大于初始股份价格。由于第一个确定日期的确定收盘价大于或等于下行阈值价格，您将收到有关该确定日期的26.00美元的或有季度息票。在第三个确定日期之后，您将收到1,0 26.00美元的提前赎回金额，其中包括与第三个确定日期相关的或有季度息票。

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在本例中，提前赎回功能将您的投资期限限制为大约9个月，您可能无法以类似的条款或收益进行再投资。如果证券被提前赎回，您将停止接收或有季度票息。此外，尽管截至第三个确定日，基础股票已较其初始股价升值20.00%，但您获得的每份证券仅为1,0 26.00美元，并且不会从这种升值中受益。

*最终的或有季度息票（如有）将在到期时支付。

例3和4说明了基于最终股价的每份证券的到期付款。

●例3中，标的股票的收盘价在每个确定日均保持在下跌阈值价格以下。因此，您在证券期限内没有收到任何或有季度票息，并且在到期时，您完全暴露于基础股票收盘价的下跌。由于最终股价低于下行阈值价格，投资者将在到期时收到一笔付款，金额等于规定的本金金额乘以股票表现因子，计算如下：

规定的本金金额×股票表现系数= 1000美元×（40.00美元/100.00美元）= 400.00美元

在本例中，到期付款明显少于规定的本金金额。

●在示例4中，基础股票的收盘价下降到最终股价90.00美元。尽管最终股价低于初始股价，但由于最终股价仍不低于下行阈值价格，您将收到规定的本金金额加上与最终确定日期相关的或有季度票息。您的到期付款计算如下：

$1,000.00 + $26.00 = $1,026.00

在本例中，尽管最终股价较初始股价下跌了10.5%，但您收到的是每份证券的规定本金金额加上最终的或有季度息票，相当于到期时每份证券支付的总金额为1,0 26.00美元，因为最终股价不低于下行阈值价格。

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证券的补充条款

就本定价补充文件所提供的证券而言，凡提及随附基础补充文件中使用的以下每一项术语，均视为提及本定价补充文件中使用的相应术语，如下表所示：

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风险因素

证券投资涉及重大风险。本节介绍与证券有关的重大风险。有关这些风险和其他风险的进一步讨论，您应该阅读从随附的基础补充文件第S-1页、招股说明书补充文件第S-1页和招股说明书第1页开始的标题为“风险因素”的部分。我们还敦促您就您对证券的投资咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。

与证券Structure相关的风险

●该证券不保证任何本金的回报。该证券的条款与普通债务证券的条款不同，因为该证券不提供固定利息或保证在到期时返还任何规定的本金金额。相反，如果证券未在到期前自动赎回，如果最终股价低于下行阈值价格，则最终股价较初始股价每下跌1.00%，您将损失1.00%。在这种情况下，到期付款将低于规定本金金额的60.00%，可能为零。

●该证券不提供支付固定利息，您可能不会收到大多数或所有的息票支付日的或有季度息票。该证券的条款与常规债务证券的条款不同，因为它们没有规定支付固定利息。相反，只有当相关确定日标的股票的收盘价处于或高于下行阈值价格时，证券才会支付或有季度票息。如果在证券期限内的每个确定日期，基础股票的收盘价低于下行阈值价格，您将不会在证券的整个期限内收到任何或有季度票息，您将不会收到您的证券的正收益。通常，这种不支付或有季度息票的情况与您的证券面临更大本金损失风险的时期相重合。如果您在证券期限内没有赚取足够的或有季度票息，证券的整体回报可能会低于我们一种具有可比期限的常规债务证券的回报。

●自动提前赎回功能限制了你的潜在回报。如果赎回证券，提前赎回付款仅限于规定的本金金额加上适用的或有季度息票。如果证券被赎回，您将失去从相关提前赎回日至到期日继续获得任何或有季度票息的机会，证券的总回报可能微乎其微。由于自动提前赎回功能，您投资该证券的期限可能会被限制在比该证券的原始期限更短的期限，可能短至大约3个月。无法保证，如果证券在到期日之前自动赎回，您将能够以类似风险水平的可比回报将投资收益再投资于证券。

●投资者将不参与基础股票价格的任何增值，证券的回报将限于就证券支付的任何或有季度票息。就证券支付的款项，无论是在到期时还是在提前赎回时，都不会超过规定的本金金额加上任何或有季度息票，而您在证券上获得的任何正回报将仅由任何或有季度息票组成。你不会参与任何标的股票的增值。因此，如果基础股票的增值超过支付给您的任何或有季度票息，该证券将跑输对基础股票的投资或提供全面参与增值的与基础股票挂钩的证券。

●较高的或有季度票息或较低的下行阈值价格通常与预期波动性较大的参考资产相关，因此可以表明存在较大的损失风险。“波动率”是指参考资产价格变动的频率和幅度。参考资产在定价日的预期波动性越大，截至定价日，该参考资产的价格可能在最终确定日收于其下行阈值价格以下的预期就越高，这表明证券的预期损失风险更高。这种更大的预期风险通常将反映在比我们具有类似期限的常规债务证券应付收益率更高的或有季度票息上，或者以比与截至定价日预期波动性较低的参考资产的表现挂钩的类似证券更优惠的条件（例如更低的下行阈值价格或更高的或有季度票息）。因此，您应该了解，相对较高的或有季度息票可能表明损失风险增加。此外，相对较低的下行阈值价格并不一定表明证券在到期时偿还本金的可能性更大。标的股票的波动性在证券期限内可能会发生显著变化。标的股票价格可能大幅下跌，这可能导致或有季度票息支付很少或根本不支付，本金出现重大甚至完全损失。

●证券的支付仅基于确定日标的股票的收盘价。证券的支付将基于标的股票在确定日的收盘价，包括最终确定日。因此，例如，如果截至每个确定日期，正股的收盘价已下降至低于初始股价或下行阈值价格（如适用），则证券将不会被赎回，或有季度票息将不会被支付。

同样，如果截至最终确定日，最终股价已下跌至低于下行阈值价格，则到期付款可能会大大低于如果到期付款与最终确定日以外的基础股票收盘价挂钩的情况。虽然证券期限内其他时间的标的股票的实际价格可能高于其在确定日的收盘价，但证券上的付款将不会受益于确定日以外的任何时间的标的股票的收盘价。

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主要风险证券

●投资该证券不等同于投资标的股票。证券将以现金支付，您将无权获得任何相关股票的股份。作为证券的持有人，您将不会在基础股票中拥有任何所有权权益或权利，例如投票权或收取股息或其他分配的权利或与基础股票有关的任何其他权利。因此，证券的任何回报将不会反映如果您实际拥有基础股票的股份并收到已支付的股息或就其进行的分配，您将实现的回报，证券的回报可能低于直接投资于基础股票的可比投资。

与标的股票相关的风险

●该证券将受制于单一股票风险。正股的价格可能会因该正股及其发行人的特定因素而大幅上涨或下跌，例如股价波动、收益、财务状况、企业、行业和监管发展、管理层变动和决策等事件，以及一般市场因素，例如一般股票市场波动和水平、利率以及经济和政治状况。

●计算剂被要求进行的反稀释调整并不涵盖所有可能影响标的股票价格的事件。计算代理将调整初始股票价格，从而调整下行阈值价格，对于影响基础股票价格的某些事件。但是，计算代理不会对每一个可以影响正股价格的事件进行调整。如果发生了不需要计算代理调整标的股票价格的事件，证券的市场价格可能会受到重大不利影响。

●我们与亚马逊公司没有从属关系。丨亚马逊公司不是我们的关联公司，不以任何方式参与本次发行，也没有义务在采取任何可能影响证券价值的公司行动时考虑您的利益。我们尚未就此次发行对亚马逊公司进行任何尽职调查询价。

●我们可能会与亚马逊公司开展业务或涉及到该公司，而不会考虑您的利益。我们或我们的关联公司可能目前或不时地与亚马逊公司开展业务，而不考虑您的利益，从而可能获得有关亚马逊公司的非公开信息。我们或我们的任何关联公司均不承诺向您披露任何此类信息。此外，我们或我们的关联公司已不时发布以及未来可能会发布有关亚马逊公司的研究报告，其中可能会也可能不会建议投资者购买或持有标的股票。

●政府监管行动，例如制裁，可能会对您对证券的投资产生不利影响。政府监管行动，包括但不限于美国或外国政府的制裁相关行动，可能会禁止或以其他方式限制个人持有证券或基础股票，或参与其中的交易，任何此类行动都可能对基础股票或证券的价值产生不利影响。这些监管行动可能会导致对证券的限制，并可能导致您对证券的初始投资的很大一部分或全部损失，包括如果您因政府授权而被迫剥离证券，特别是如果这种剥离必须在证券价值下降的时候进行。

利益冲突

●我们和我们的关联公司的某些业务、交易和对冲活动可能会与您的利益产生冲突，并可能对证券的价值产生潜在的不利影响。我们和我们的关联公司可能会从事与标的股票相关的交易和其他不是为您的账户或代表您的业务活动。我们和我们的关联公司也可能发行或承销其他具有基于基础股票的回报的金融工具。这些活动可能会在您对证券的利益与我们和我们的关联公司在我们或他们的自营账户中、在为我们或他们的其他客户促进交易（包括大宗交易）以及在我们或他们管理的账户中可能拥有的利益之间产生利益冲突。此外，我们和我们的关联机构可能会发表研究、发表意见或提供与投资或持有该证券不一致的建议，并且可能随时修改，恕不另行通知。任何此类研究、意见或建议都可能对基础股票的价格产生不利影响，从而对证券的市场价值产生不利影响。这些交易和其他业务活动，如果对标的股票的价格或贵方证券的二次交易产生不利影响，可能会损害贵方作为证券实益拥有人的利益。

此外，我们和我们的关联公司在证券发行方面发挥着各种作用，包括对冲我们在证券下的义务，以及在证券条款设定时作出用于确定证券定价和证券初始估计价值的假设和输入。我们希望通过CIBCWM、我们的其他关联公司之一和/或另一个非关联交易对手（可能包括您购买证券的任何交易商）对冲我们在证券项下的义务。任何这些对冲活动都可能会对基础股票的价格产生不利影响，从而影响证券的市场价值以及您将在证券上获得的金额（如果有的话）。与此类活动有关，我们和我们的关联公司的经济利益可能会损害您作为证券投资者的利益。任何这些活动都可能对证券的价值产生不利影响。此外，由于对冲我们的义务会带来风险，并可能受到我们无法控制的市场力量的影响，这种对冲活动可能会导致比预期更多或更少的利润，也可能会导致亏损。我们、我们的一个或多个关联公司或任何非关联交易对手将保留在对冲我们在证券项下的义务中实现的任何利润，即使投资者没有根据证券条款或在任何二级市场交易中获得有利的投资回报。与此类对冲活动相关的任何利润将不包括我们、我们的关联公司或任何非关联交易对手因出售证券而获得的任何其他补偿，这会产生向您出售证券的额外激励。我们、我们的关联公司或任何非关联交易对手将没有义务根据对证券投资者的潜在影响就这些交易采取、不采取或停止采取任何行动。

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●您与计算代理之间存在潜在的利益冲突。除其他事项外，计算代理将确定证券的支付金额。计算代理在履行其职能时将行使其判断。例如，计算代理将确定是否发生了市场扰乱事件，如果某个预定的确定日期被推迟到最后可能的一天，则确定基础股票的价格，如果某些公司事件发生，则对基础股票进行一定的反稀释调整。参见标的补充中的“票据的某些条款——估值日期——参考资产为单一参考股票的票据”和“——反稀释调整”。这些确定可能反过来取决于计算代理对该事件是否对我们的能力或我们的关联公司之一解除我们对冲头寸的能力产生了重大干扰的判断。将要求计算代理人诚信履行职责，运用其合理判断。然而，由于我们将成为计算代理，可能会产生潜在的利益冲突。我们、CIBCWM或我们的任何其他关联公司都没有义务在采取任何可能影响贵公司证券价值的行动时考虑贵公司作为证券持有人的利益。

一般风险

●证券的付款受制于我们的信用风险，我们的信誉的实际或感知变化预计会影响证券的价值。这些证券是我们的高级无担保债务，不是直接或间接的任何第三方的义务。正如随附的招股说明书和招股说明书补充文件中进一步描述的那样，该证券将与我们所有其他无担保和非次级债务义务享有同等地位，但法律运作可能优先考虑的义务除外。就证券支付的任何款项取决于我们履行到期义务的能力。因此，我们的实际和感知的信誉可能会影响证券的市场价值，并且，如果我们违约我们的义务，您可能无法收到根据证券条款欠您的金额。如果我们不履行我们在证券项下的义务，您的投资将面临风险，您可能会损失部分或全部投资。详见随附招股说明书“优先债务证券说明——违约事件”。

●银行对该证券的初始评估价值将低于该证券的初始发行价格（对公价格）。证券的初始发行价格将超过银行的初始估计值，因为与出售和构建证券以及对冲证券相关的成本已包含在证券的初始发行价格中。见本定价补充第15页开始的“有关证券的附加信息——银行对证券的估计价值”。

●银行的初始估计值不代表证券的未来价值，可能与其他人的估计不同。银行对证券的初步估计价值仅为估计，将在证券条款确定时参考银行内部定价模型确定。这一估算值将基于当时存在的市场条件和其他相关因素、银行在定价日的内部资金利率以及银行对市场参数的假设，其中可以包括波动性、股息率、利率等因素。不同的定价模型和假设可以为证券提供高于或低于银行初始估计值的估值。此外，未来的市场状况和其他相关因素可能会发生变化，任何假设都可能被证明是不正确的。在未来日期，证券的市场价值可能会根据（其中包括）市场条件的变化发生重大变化，包括基础股票的价格、银行的信誉、利率变动和其他相关因素，这可能会影响CIBCWM或任何其他方愿意在任何二级市场交易中向您购买证券的价格。该行的初步估计价值并不代表中银建和其他任何一方愿意在任何时间在任何二级市场（如果存在）购买该证券的最低价格。见本定价补充文件第15页开始的“有关证券的附加信息——银行对证券的估计价值”。

●我们的常规固定利率债不会参考信用利差来确定银行对该证券的初始估计价值。在确定银行的证券初始估计价值时使用的内部资金利率通常代表我们常规固定利率债务的信用利差的折扣。折扣是基于（其中包括）我们对证券的资金价值的看法，以及与我们传统的固定利率债务的成本相比，证券的发行、运营和持续负债管理成本更高。如果银行要使用我们传统的固定利率债务所隐含的利率，我们预计证券的经济条款会对你更有利。因此，我们对市场挂钩证券使用内部资金利率将对证券的经济条款、证券在定价日的初始估计价值以及证券的任何二级市场价格产生不利影响。见本定价补充第15页开始的“有关证券的附加信息——银行对证券的估计价值”。

●如果CIBCWM在原发行日之后回购您的证券，价格可能会在有限的时间段内高于证券当时的估计价值。虽然CIBCWM可以在该证券中做市，但它没有义务这样做，并且可以随时停止任何做市活动，恕不另行通知。其愿意回购证券的原始发行日期后不时提供的价格一般会反映其对其价值的估计。该估计价值将基于多种因素，包括当时的市场状况、我们的信誉和交易成本。然而，在定价日后约18个月的期间内，中商期货可能回购证券的价格预计将高于其当时的估计价值。这是因为，在这一时期的开始，那个价格将不包括最初发行价格中包含的某些成本，特别是我们的对冲成本和利润。随着该期间的继续，这些成本预计将逐渐包含在CIBCWM愿意支付的价格中，该价格与CIBCWM对证券价值的估计之间的差额将随着时间的推移而减少，直至该期间结束。在这段时间之后，如果中银建和期货继续在证券中做市，它将为这些证券支付的价格预计将反映其估计价值，以及类似交易的惯常买卖价差。此外，

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贵司账户对账单上显示的证券价值可能与中银建投当时愿意购买证券的价格不相同，可能低于中银建投的价格。

●经济和市场因素可能会对证券到期或提前赎回前的条款和市场价格产生不利影响。因为结构性票据，包括该证券，可以被认为具有债务和衍生工具的成分，影响债务工具和期权及其他衍生工具价值的因素也会影响发行时证券的条款和特征以及证券到期或提前赎回前的市场价格。这些因素包括基础股票的价格；基础股票的波动性；基础股票支付的股息率；证券到期或提前赎回的剩余时间；一般市场的利率；地缘政治状况和经济、金融、政治、监管、司法或其他事件；以及CIBC的信誉。这些因素和其他因素是不可预测和相互关联的，可能相互抵消或放大。

●该证券将不会在任何证券交易所上市，我们预计该证券的交易市场不会发展。该证券将不会在任何证券交易所上市。尽管CIBCWM和/或其关联机构可以从持有人那里购买证券，但他们没有义务这样做，也不需要为证券做市。不能保证该证券会发展出二级市场。因为我们预计不会有任何做市商参与证券的二级市场，所以您可能能够出售您的证券的价格很可能取决于CIBCWM和/或其关联公司愿意购买您的证券的价格（如果有的话）。

如果确实存在二级市场，可能会受到限制。因此，如果您决定在到期或提前赎回之前出售您的证券，可能会有数量有限的买家。这可能会影响您在此类销售时收到的价格。因此，你应该愿意持有证券到期或提前赎回。

税务风险

●该证券的税务处理具有不确定性。证券的税务处理的重要方面是不确定的。关于自己的纳税情况，应该咨询税务顾问。见本定价补充文件中的“有关证券的附加信息—美国联邦所得税考虑因素”和“—某些加拿大联邦所得税考虑因素”，基础补充文件中的“重大美国联邦所得税后果”和招股说明书中的“重大所得税后果—加拿大税收”。

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有关正股的资料

亚马逊，Inc.是一家在线零售商，提供一系列产品。该公司的产品包括书籍、音乐、录影带、电脑、电子产品、家居和花园等产品。该公司提供个性化购物服务，基于网络的信用卡支付，并直接向客户发货。这只标的股票在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为“AMZN”。标的股票是根据《交易法》注册的。亚马逊公司根据《交易法》向SEC提供或备案的信息，可以通过SEC网站www.sec.gov查阅SEC文件编号000-22513或公司CIK编号1018724。此外，有关亚马逊公司的信息可能从其他来源获得，包括但不限于新闻稿、报纸文章和其他公开传播的文件。

我们或我们的任何关联公司均不对有关基础股票发行人的此类公开文件或任何其他公开信息的准确性或完整性作出任何陈述。

标的股票2026年4月15日收盘价248.50美元。下图列出了下文所述期间标的股票的每日收盘价。我们从彭博金融市场获得了这份文件中提供的历史信息，未经独立核实。标的股票有时会经历高波动时期。不应将标的股票的历史表现作为其未来表现的指示，也不能对标的股票的收盘价在任何时候给出任何保证。

本文件仅涉及特此引用的证券，不涉及基础股票或基础股票发行人的其他证券。我们从上述公开文件中得出本文件中包含的有关标的股票的所有披露。就本次发行证券而言，我们和代理人均未参与编制此类文件或就标的股票的发行人进行任何尽职调查查询。我们和代理人均不对有关标的股票发行人的此类公开文件或任何其他公开信息的准确性或完整性作出任何陈述。此外，我们不能保证在本协议日期之前发生的所有事件（包括会影响上述公开文件的准确性或完整性的事件）会影响基础股票的交易价格（以及因此确定初始股价当日基础股票的收盘价）均已公开披露。随后披露任何此类事件或披露或未能披露有关基础股票发行人的重大未来事件可能会影响就证券收到的价值，从而影响证券的价值。

我们或我们的任何关联公司均未就标的股票的表现向您作出任何陈述。

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有关证券的额外资料

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