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424b3 1 e37221424b3.htm ELN1435修正

 

第333-237342号登记声明
根据规则424(b)(3)提交

 

2022年3月7日修订和重述的价格补充
2020年4月20日招股说明书的日期为2022年3月2日的定价补充,
2021年5月27日的招股说明书补充资料和2021年6月18日的产品补充资料

 

 

 

1,443,000美元
G系列高级中期票据
2023年4月6日到期的增强型回报票据
与一篮子五种股票证券挂钩

 

· 这些债券是为那些寻求135.00%杠杆正回报的投资者设计的,该杠杆正回报的基础是由五家与我们无关的上市公司的股票证券(每个“篮子”)组成的等权重篮子(“篮子”)的价值升值,如下文第P-2页所示。

· 如果该篮子从其初始水平下降,则该篮子的水平从其初始水平下降到最终水平每下降1%,投资者将损失本金的1%。在这种情况下,您将在到期时收到少于本金的现金,并且可能在到期时损失高达本金的100.00%。

· 投资于这些债券并不等同于直接投资于一篮子货币。

· 这些票据不计利息。这些债券将不会在任何证券交易所上市。

· 票据上的所有付款均受Bank of Montreal的信用风险的影响。

· 这些纸币的最低面额为1,000美元,是1,000美元的整数倍。

· 票据的CUSIP编号为06368GKL0。

· 我们的子公司BMOCapital Markets Corp.(“BMOCM”)是此次发行的代理。请参阅下面的“补充分配计划(利益冲突)”。

· 根据《加拿大存款保险公司法》(“CDIC法”)第39.2(2.3)小节的规定,这些票据将不会转换为我们的普通股或我们任何关联公司的普通股。

 

票据条款:1

 

定价日期: 2022年3月2日   估价日期: 2023年4月4日
结算日期: 2022年3月7日   到期日:  2023年4月6日

1预料之中。有关更多详细信息,请参见下面的“注释的关键条款”。

 

  公开价格1 代理人佣金1 Bank of Montreal的收益1

每个音符

合计

100%

$1,443,000.00

0.43%

$6,204.90

99.57%

$1,436,795.10

1上述“代理佣金”和“Bank of Montreal收益”总额反映了Bank of Montreal在定价日或之前建立对冲头寸时的总金额,该金额可能是可变的,并根据当时的市场状况而波动。某些购买票据以出售给某些收费咨询账户的交易商可能已放弃部分或全部出售特许权,费用或佣金。在这些账户中购买这些票据的投资者的公开发行价格在每1,000美元本金995.70美元至1,000美元之间。

投资于这些债券涉及风险,包括在本文第P-5页开始的“选定的风险注意事项”部分中所述的风险,在产品补充资料第PS-5页开始的“与债券有关的其他风险因素”部分中所述的风险,以及招股说明书增刊第S-1页和招股说明书第8页开始的“风险因素”部分。

证券交易委员会和任何国家证券委员会都没有批准或不批准这些票据,也没有通过本文件,产品补充,招股说明书补充或招股说明书的准确性。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。这些票据将是我们的无担保义务,而不是由美国联邦存款保险公司,存款保险基金,加拿大存款保险公司或任何其他政府机构或工具或其他实体担保的储蓄账户或存款。

 

在定价日,根据上述条款,这些票据的估计初始价值为本金每1,000美元979.88美元。然而,正如下面更详细地讨论的那样,这些票据在任何时候的实际价值都将反映许多因素,因此无法准确地进行预测。

 

BMO资本市场

 

     
 

 

注释的关键术语:

 

参考资产
组件;加权
百分比;初始篮子
组件级别2:

参考资产是由以下股本证券(“一篮子”和基础股本证券,“一篮子成分”)组成的等权篮子:

 

   

  篮子组件 布隆伯格
股票代码
加权
百分比
初始篮子
组件级别*
  Dow Inc.的普通股 DOW 20% $59.20
  雪佛龙股份有限公司的普通股 CVX 20% $154.14
  国际商业机器公司的股本 IBM 20% $123.86
  沃尔格林联合博姿公司的普通股 WBA 20% $46.15
  威瑞森通信公司的普通股 VZ 20% $54.14
  *对于每个篮子成分,其在定价日的收盘价。      

 

到期付款:

如果篮子的最终水平大于其初始水平,则投资者在到期时每本金$1,000的债券将获得的金额将等于:

 

$1,000+($1,000x百分比变化x上行杠杆系数)

 

如果篮子的最终水平低于其初始水平,则投资者在到期时每本金$1,000的债券将获得的金额将等于:

  

$1,000+($1,000x百分比变化)

 

在这种情况下,投资者将损失1%的本金,每1%的最终水平下降的一篮子,从其初始水平。您可能会损失高达本金的100.00%。

   
最终级别: 初始水平X(1+百分比变化)。
   
初始级别: 100.00
   
百分比变化: 每个篮子成分的加权百分比变化的总和。
   
加权百分比变化: 对于每个篮子成分,(a)其权重百分比和(b)其成分的乘积发生变化。
   
组件更改:

对于每个篮子成分,以下公式的商(以百分比表示):

 

(最终购物篮组件级别-初始购物篮组件级别)
初始购物篮组件级别

   
最终购物篮组件级别: 对于每个篮子成分,其在估值日的收盘价。
   
上行杠杆系数: 135.00%
   
定价日期: 2022年3月2日
   
结算日期: 2022年3月7日
   
估价日期:1 2023年4月4日
   
到期日:1 2023年4月6日
   
实物交割金额: 我们只会在到期日支付现金,您将无权获得任何篮子成分的任何股票。
   
计算代理: BMOCM
   
销售代理: BMOCM

 

1如随附的产品补充中所述,可能会发生市场扰乱事件。

 

2由计算代理确定,并在某些情况下可能会进行调整。有关更多信息,请参见产品补充中的“票据的一般条款-对作为股票证券(包括任何ETF)的参考资产的反稀释调整”和“-与与一篮子挂钩的票据有关的调整”。

 

 

2
 

 

收益示例

 

下表显示了基于篮子的各种假设最终水平(以及相应的百分比变化)的票据投资的假设支付概况,反映了135.00%的上行杠杆系数。请参阅下面的“票据中1,000美元投资的假设到期付款示例”,以获取更详细的示例。

 

 

假设的百分比变化
在篮子里

 

 

参与百分比
变更

 

 

假设的返回
笔记

 

 

20%

 

10%

 

 

135%的上行敞口

 

 

27%

 

13.50%

 

 

-10%

 

-20%

 

 

超出初始水平100.00%的1倍损失

 

 

-10%

 

-20%

 

 

3
 

 

票据的附加条款

 

您应该阅读本文档以及2021年6月18日的产品补充资料,2021年5月27日的招股说明书补充资料和2020年4月20日的招股说明书。本文件以及以下列出的文件包含注释的条款,并取代所有其他先前或同期的口头声明以及任何其他书面材料,包括初步或指示性的定价条款,通信,交易思路,实施结构,示例结构,概况介绍,本公司或代理商的宣传册或其他教育资料。除其他事项外,您应仔细考虑产品补充中与票据有关的其他风险因素中列出的事项,因为票据涉及与常规债务证券不相关的风险。我们敦促您在投资这些债券之前,咨询您的投资,法律,税务,会计和其他顾问。

 

您可以在证券交易委员会网站WWW.sec.gov上按以下方式访问这些文件(或者,如果地址已更改,请查看我们在证券交易委员会网站上提交的相关日期的文件):

 

2021年6月18日的产品补充:
https://WWW.sec.gov/archives/edgar/data/0000927971/000121465921006734/g621210424b2.htm

 

2021年5月27日的招股说明书补充:
https://WWW.sec.gov/archives/edgar/data/927971/000121465921006002/g526210424b5.htm

 

2020年4月20日的招股说明书:
https://WWW.sec.gov/archives/edgar/data/927971/000119312520112240/d903160d424b2.htm

 

我们在SEC网站上的中央索引键是927971。在本文档中,“我们”、“我们”或“我们的”指的是Bank of Montreal。

 

此经修订和重述的定价补充条款对2022年3月2日的定价补充条款进行了完整的修订和重述。我们将此修订和重述的定价补充称为“定价补充”。

 

4
 

 

选定的风险考虑因素

 

投资这些债券涉及重大风险。投资于债券并不等同于直接投资于一篮子货币。这些风险将在产品补充的“与注释有关的其他风险因素”部分中进行更详细的解释。

 

与票据的结构或特征有关的风险

 

· 您对票据的投资可能会导致损失。—这些票据不保证本金的任何回报。如果篮子的最终水平低于其初始水平,则对于篮子的最终水平低于其初始水平的每1%,您将损失本金的1%。在这种情况下,您将在到期时收到的现金付款少于票据的本金,并且可能大大少于票据的本金。因此,您可能会损失高达本金的100.00%。

· 一个或多个篮组件水平的变化可以被一个或多个其他篮组件水平的变化所抵消。一个或多个篮组件级别的变化可能与一个或多个其他篮组件级别的变化不相关。一个或多个篮组件的水平可以增加,而一个或多个其他篮组件的水平可以不增加那么多,甚至可以减少。因此,在任何时候确定篮子的水平时,一个篮子成分的水平的增加可以通过一个或多个其他篮子成分的水平的较小的增加或减少来缓和或完全抵消。

· 您的票据收益可能低于可比较到期的传统债务证券的收益。——您将从票据上获得的回报(可能为负)可能小于您可以从其他投资中EARN的回报。这些票据不提供利息支付,您在到期时收到的付款(如果有的话)可能少于票据的本金。即使你的收益是正的,你的回报可能是低于你会EARN的回报,如果你购买了我们的传统的优先计息债务证券,相同的期限,或如果你直接投资于篮子组成部分。当你考虑到影响资金时间价值的因素时,你的投资可能并不能反映你的全部机会成本。

 

与篮子有关的风险

 

· 拥有票据并不等同于拥有篮子成分的股票,对篮子成分进行假设的直接投资或拥有与篮子成分直接相关的证券。——如果您实际拥有篮子成分的股票,并对篮子成分进行了假设的直接投资,那么您的票据收益将不会反映您将实现的收益,或拥有与篮子成分的表现直接相关的证券,并在类似的时期内持有该投资。你的纸币的交易方式可能与篮子里的货币完全不同。篮子成分水平的变化可能不会导致票据市场价值的可比变化。即使篮子成分的水平在票据期限内增加,票据在到期前的市场价值可能不会增加到相同的程度。当篮子成分的水平增加时,票据的市场价值也可能下降。此外,就一篮子成分支付的任何股息或其他分配将不会反映在票据的应付金额中。

· 您将没有任何股东权利,也无权在到期时获得篮子成分的任何股份。——投资于你的票据不会使你成为篮子成分的任何股票的持有者。您或这些票据的任何其他持有人或所有者都不会拥有任何投票权,任何获得股息或其他分配的权利,或与篮子成分有关的任何其他权利。

· 不交付篮子成分的股票。——这些票据只能以现金支付。如果您希望在到期时将一篮子成分的股票交付给您,则不应投资于这些票据。

· 单一股权风险。—每个篮子成分的水平可能会急剧上升或下降,这是由于该篮子成分和该篮子成分的发行人特定的因素(相对于每个篮子成分, “篮子组件发行方”), 比如股价的波动, 收益, 财务状况, 企业, 行业和监管发展, 管理层的变化和决策以及其他事件, 以及一般的市场因素, 比如一般的股市波动和水平, 利率以及经济和政治状况。我们敦促您审查每个篮子成分发行人定期向美国证券交易委员会提交的财务和其他信息。我们不隶属于任何篮子成分发行人,也不对任何篮子成分发行人的公开信息披露负责, 无论是否包含在美国证券交易委员会的文件中。“我们没有对任何一篮子成分发行人的SEC文件进行任何独立审查或尽职调查,也没有对有关任何一篮子成分发行人的任何其他可公开获得的信息进行任何独立审查或尽职调查。,

· 你必须依靠你自己对与一篮子货币挂钩的投资的优点的评估。—在日常业务过程中,我们的关联公司可能会不时就篮子成分水平的预期变动发表意见。我们的一个或多个关联公司已经发布了(将来可能会发布)研究报告,这些报告表达了对篮子组成部分的看法。然而,这些观点可能会不时发生变化。此外,在任何时候从事与篮子成分相关的市场交易的其他专业人员可能与我们的关联公司有明显不同的观点。鼓励您从多个来源获得有关篮子组件的信息,并且您不应依赖我们的关联公司表达的观点。
发行票据或我们的关联公司在日常业务过程中可能不时表达的任何观点,都不构成对票据投资优点的建议。

 

一般风险因素

 

· 你的投资是受制于信用风险的Bank of Montreal。—我们的信用评级和信用利差可能会对票据的市场价值产生不利影响。投资者依赖于我们支付票据到期金额的能力,因此,投资者要承受我们的信用风险以及市场对我们信誉的看法发生变化。我们的信用评级的任何下降或市场为承担我们的信用风险而收取的信用利差的增加,都可能对票据的价值产生不利影响。

· 潜在的冲突。—我们和我们的关联公司在发行债券方面扮演着各种角色, 包括担任计算代理。在履行这些职责时, 计算代理人和我们的其他关联公司的经济利益可能不利于您作为票据投资者的利益。我们或我们的一个或多个关联公司也可能定期从事篮子成分股票的交易,这是我们的一般经纪交易商和其他业务的一部分, 对于专有帐户, 用于管理的其他帐户或为我们的客户促进交易。这些活动中的任何一项都可能对篮子成分的水平产生不利影响, 因此, 的市场价值, 和付款, 笔记。我们或我们的一个或多个关联公司也可能发行或承销其他证券或金融或衍生工具,其回报与篮子成分的表现变化相关或相关。通过以这种方式将竞争产品引入市场, “我们或我们的一个或多个关联公司可能会对票据的市场价值产生不利影响。,

 

5
 

 

· 我们对这些债券的最初估计价值低于公开发行价格。—我们对票据的初始估计值仅是估计值,并且基于许多因素。票据的公开价格超过了我们的初始估计值,因为与票据的发行,结构化和对冲相关的成本包括在公开价格中,但不包括在估计值中。这些成本包括任何承销折扣和销售特许权,我们和我们的关联公司在承担对冲我们在票据下的义务的风险时预期实现的利润,以及对冲这些义务的估计成本。
· 我们的初始估计值不代表票据的任何未来价值,也可能与任何其他方的估计值不同。—我们截至定价日的票据初始估计价值是使用我们的内部定价模型得出的。这一价值是基于市场条件和其他相关因素得出的, 包括一篮子货币的波动性, 股息率和利率。不同的定价模型和假设可能会为票据提供大于或小于我们初始估计值的价值。另外, 预计定价日之后的市场状况和其他相关因素会发生变化, 可能很快, 我们的假设可能会被证明是不正确的。在定价日期之后, 由于市场条件的变化,这些债券的价值可能会发生巨大变化, 我们的信誉, 以及在本文和产品补充中阐述的其他因素。这些变化可能会影响价格, 如果有的话, 我们或BMOCM将愿意在任何二级市场交易中从您那里购买这些票据。“我们的初始估计值并不代表我们或我们的关联公司愿意在任何时候在任何二级市场上购买您的票据的最低价格。,
· 票据的条款不是参考我们常规固定利率债务的信用利差确定的。—为了确定票据的条款,我们使用了内部融资利率,该利率代表了常规固定利率债务的信用利差的折扣。因此,与我们使用更高的融资利率相比,这些票据的条款对您不利。

· 某些成本可能会对票据的价值产生不利影响。——在市场条件没有任何变化的情况下, 票据的任何二级市场价格都可能低于公开发行的价格。这是因为,任何二级市场价格都可能会考虑到我们当时的市场信用利差, 而且,由于任何二级市场价格都可能排除全部或部分承销折扣和销售优惠, 以及对冲利润和估计对冲成本,这些都包括在票据的公开价格中,并可能反映在您的帐户对帐单上。另外, 任何这样的价格也可能反映了折扣,以考虑与建立或撤销任何相关对冲交易相关的成本, 比如经销商的折扣, 加价和其他交易费用。结果, 价格, 如果有的话, BMOCM或任何其他方可能愿意在二级市场交易中从您那里购买这些票据, 如果有的话, 将有可能以低于公开价格的价格上市.“你在到期日之前进行的任何销售都可能给你带来巨大的损失。,

· 缺乏流动性。——这些债券将不会在任何证券交易所上市。BMOCM可能会提出在二级市场上购买这些债券,但并不要求这样做。即使存在二级市场,它也可能无法提供足够的流动性,使您能够轻松地交易或出售这些票据。由于其他交易商不太可能为这些票据建立二级市场,因此您可以交易这些票据的价格可能取决于BMOCM愿意购买这些票据的价格(如果有的话)。

· 对冲和交易活动。—我们或我们的任何关联公司已经进行或可能进行与票据有关的对冲活动,包括购买或出售篮子成分的股票,与篮子成分有关的期货或期权或其他衍生工具,其收益与篮子成分上的表现变化有关或与之相关。我们或我们的关联公司也可能会不时交易篮子组件或与篮子组件相关的工具。在定价日或定价日之前以及票据有效期内的任何这些对冲或交易活动都可能对票据的支付产生不利影响。

· 许多经济和市场因素将影响票据的价值。-除了篮子成分的水平和任何交易日的利率外,票据的价值还将受到许多经济和市场因素的影响,这些因素可能相互抵消,也可能相互放大,并且在产品补充中对其进行了更详细的描述。

· 票据的税务处理的重要方面尚不确定。——这些票据的税务处理方式尚不确定。我们不打算要求美国国税局或任何加拿大当局就这些票据的税收待遇作出裁决,美国国税局或法院可能不同意本文所述的税收待遇。
美国国税局发布了一项通知,可能会影响“预付远期合同”和类似工具持有人的税收。根据该通知,美国国税局和美国财政部正在积极考虑是否应要求此类工具的持有人在当前基础上累计普通收入。尽管尚不清楚这些票据是否会被视为与此类工具类似,但任何未来的指导意见都可能对票据投资的税收后果产生重大不利影响,可能具有追溯效力。
请仔细阅读本文中标题为“美国联邦税收信息”的部分,以及随附的产品补充中标题为“补充税收注意事项-补充美国联邦所得税注意事项”的部分,随附的招股说明书中标题为“美国联邦所得税”的部分和随附的招股说明书补充资料中标题为“某些所得税后果”的部分。你应该咨询你的税务顾问关于你自己的税务情况。

 

6
 

 

1,000美元投资票据的假设到期付款示例

 

下表说明了票据到期时的假设付款。假设的付款是基于对票据的1,000美元投资,假设的初始水平为100.00,以及一系列假设的最终水平以及对到期付款的影响。

 

下面所示的假设示例旨在帮助您理解注释的条款。您将在到期时收到的实际现金金额将取决于篮子的最终水平。到期时,您可能会损失部分或全部本金。

 

 

 

假设的最终水平
篮子
假设的最终水平
以百分比表示的篮子
其初始水平
假设的支付时间
成熟度
票据的假设收益
200.00 200.00% $2,350.00 135.00%
180.00 180.00% $2,080.00 108.00%
160.00 160.00% $1,810.00 81.00%
140.00 140.00% $1,540.00 54.00%
120.00 120.00% $1,270.00 27.00%
100.00 100.00% $1,000.00 0.00%
99.99 99.99% $999.90 -0.01%
90.00 90.00% $900.00 -10.00%
80.00 80.00% $800.00 -20.00%
60.00 60.00% $600.00 -40.00%
40.00 40.00% $400.00 -60.00%
20.00 20.00% $200.00 -80.00%
0.00 0.00% $0.00 -100.00%

下面的示例说明了如何计算上表中列出的回报。

 

示例1:篮子的水平从假设的初始水平100.00下降到假设的最终水平90.00,代表–10.00%的百分比变化。由于该篮子的百分比变化为负,并且其假设的最终水平低于其初始水平,因此投资者每1000美元的本金将获得900.00美元的到期付款,计算方法如下:

 

$1,000+【$1,000x(-10.00%)】=$900.00

 

示例2:篮子的水平从假设的初始水平100.00增加到假设的最终水平120.00,代表20.00%的百分比变化。由于篮子的假设最终水平大于其假设的初始水平,因此投资者每1000美元的本金将获得1,270.00美元的到期付款,计算方法如下:

 

$1,000+$1,000x(20.00%x135.00%)=$1,270.00

 

7
 

 

美国联邦税务信息

 

通过购买这些票据,每个持有人都同意(在没有法律变更,行政裁定或相反的司法裁决的情况下)出于美国联邦所得税的目的,将每张票据视为预付费衍生合同。但是,您对这些票据的投资所产生的美国联邦所得税后果尚不确定,美国国税局可以断言,这些票据应以与前一句所述不同的方式征税。请参阅日期为2021年6月18日的产品补充中的讨论(包括我们的律师Mayer Brown LLP的意见),其标题为“补充税收注意事项-补充美国联邦所得税注意事项”,适用于本注释。

 

8
 

 

补充分配计划(利益冲突)

 

BMOCM将以反映封面所列佣金的购买价格从我们这里购买这些票据。BMOCM已通知我们,作为其发行票据的一部分,它将向其他将出售这些票据的交易商重新提供这些票据。每个这样的交易商,或BMOCM向其重新提供票据的交易商所聘用的每个其他交易商,将从BMOCM获得佣金,该佣金不会超过封面所列的佣金。

 

某些购买票据以出售给某些收费咨询账户的交易商可能会放弃部分或全部出售特许权,费用或佣金。正如本文封面所述,在这些帐户中购买票据的投资者的公开发行价格可能低于本金的100%。在这些账户中持有其票据的投资者可能会被该账户的投资顾问或经理根据这些账户中持有的资产(包括票据)的数量收取费用。

 

我们将在定价日期后两个工作日以上的日期交付票据。根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第15c6-1条的规定,二级市场上的交易通常需要在两个工作日内结算,除非任何此类交易的各方明确表示同意。因此,希望在发行日期前两个工作日以上交易票据的购买者将被要求指定替代结算安排,以防止结算失败。

 

我们直接或间接拥有本次发行的代理商BMOCM的所有已发行股本证券。根据FINRA规则5121,未经客户事先书面批准,BMOCM不得向其任何全权委托的帐户进行此产品的销售。

 

您不应将发行这些票据解释为建议购买与篮子成分相关的投资的优点,也不应将其解释为对票据进行投资的适用性。

 

BMOCM可以(但没有义务)在票据中进行交易。BMOCM将自行决定其准备提供的任何二级市场价格。

 

我们可能会在票据的初始销售中使用此定价补充。此外,BMOCM或我们的其他关联公司可以在首次出售后的任何票据的做市交易中使用此定价补充。除非BMOCM或我们在销售确认书中另行通知您,否则BMOCM将在做市交易中使用此定价补充。

 

在票据发行后大约三个月内,我们或我们的关联公司愿意从投资者那里购买票据的价格(如果有),以及BMOCM还可以通过一个或多个财务信息供应商为票据发布的价值,并且可以在任何经纪账户对帐单上的票据中指明该价值,将反映出我们对票据估计价值的临时上调,否则将在当时确定并适用。这种暂时的向上调整代表了(a)我们或我们的关联公司预计在票据有效期内实现的对冲利润的一部分,以及(b)与本次发行有关的任何承销折扣和出售特许权。在三个月的时间内,这种暂时向上调整的金额将直线下降为零。

 

9
 

 

与票据的估计初始价值有关的其他信息

 

我们在定价日对票据的估计初始价值(如本文封面所述)等于以下假设组成部分的价值之和:

 

· 固定收益债务部分,其期限与票据相同,并使用我们的结构性票据内部融资利率进行估值;和

· 与票据的经济条款有关的一项或多项衍生交易。

 

在确定初始估计值时使用的内部融资利率通常代表我们常规固定利率债务的信用利差的折扣。这些衍生工具交易的价值是由我们的内部定价模型得出的。这些模型基于可比衍生工具的交易市场价格等因素,以及其他输入,包括波动性,股息率,利率和其他因素。结果,根据定价日的市场条件确定了定价日票据的估计初始价值。

 

10
 

 

篮子的组成部分

 

我们从可公开获得的文件中获得了以下信息。我们尚未独立验证以下信息的准确性或完整性。我们不隶属于任何篮子成分发行人,篮子成分发行人将不承担有关票据的义务。本文档仅与票据有关,与篮子成分的份额无关。我们和我们的任何关联公司都不参与以下所述可公开获得的文件的准备。我们和我们的任何关联公司均未就与发行票据有关的篮子成分进行任何尽职调查。不能保证所有事件都发生在定价日期之前, 包括可能影响以下所述可公开获得的文件的准确性或完整性以及可能影响篮子成分股票交易价格的事件, 已经或将被公开披露。随后发生的任何事件的披露,或与篮子成分有关的重大未来事件的披露或未披露,可能会影响篮子成分在估值日的价格, “因此,这可能会影响票据的支付。,

 

选择篮子成分并不是建议购买或出售该篮子成分的股票。我们和我们的任何关联公司都不会就篮子成分的股票表现向您做出任何陈述。根据《证券交易法》和《1940年投资公司法》向证券交易委员会提供或提交的与篮子成分有关的信息,可以通过证券交易委员会的网站获得,网址是http://WWW.sec.gov。

 

Dow Inc.,通过其全资子公司陶氏化学公司经营,是一家材料科学公司。该公司向SEC提交的信息可以通过参考其SEC文件号:001-38646或CIK代码:0001751788来查找。该公司的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为“DOW”。

 

雪佛龙股份有限公司,通过其子公司,从事综合能源和化学品业务。该公司向SEC提交的信息可以通过参考其SEC文件号:001-00368或CIK代码:000093410来找到。其普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为“CVX”。

 

国际商业机器公司是一家技术公司。该公司向SEC提交的信息可以通过参考其SEC文件编号:001-02360或CIK代码:0000051143来查找。其股本在纽约证券交易所上市,股票代码为“IBM”。

 

沃尔格林联合博姿公司是一家零售药房公司。可以通过参考其SEC文件号:001-36759或CIK代码:0001618921来查找公司向SEC提交的信息。该公司的普通股在纳斯达克全球精选市场上市,股票代码为“WBA”。

 

威瑞森通信公司是一家控股公司,通过其子公司提供通信、信息和娱乐产品。该公司向SEC提交的信息可以通过参考其SEC文件编号:001-08606或CIK代码:0000732712来找到。该公司的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为“VZ”。

 

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注释的有效性

 

在奥斯勒看来, Hoskin&Harcourt LLP, 票据的发行和出售已获得银行根据优先债券采取的所有必要的公司行动的正式授权, 当这个定价补充被附加到, 并适当地记下了, 代表这些音符的主音符, 这些票据将被有效地执行和发行, 在票据的有效性受安大略省法律管辖的范围内, 或其中适用的加拿大法律, 并将成为银行的有效义务, 在遵守以下限制的前提下(i)优先契约的可执行性可能会受到《加拿大存款保险公司法》(加拿大)的限制, 清盘和重组法案(加拿大)和破产, 无力偿债, 重组, 破产管理, 暂停, 安排或清盘法或其他一般影响债权人权利执行的类似法律;高级契约的可执行性可能受到公平原则的限制, 包括以下原则,即只有在具有管辖权的法院酌情决定的情况下,才能授予诸如特定履行和禁令之类的衡平法补救措施;根据《货币法》(加拿大),加拿大法院的判决必须以加拿大货币和该判决可能基于支付日以外的一天存在的汇率;高级契约的可执行性将受《限制法》所载限制的约束, 2002年(安大略省), 对于法院是否可能认为优先债务契约的任何规定不可执行,以试图更改或排除该法案规定的时效期,该律师不表示意见。本意见自发布之日起给出,并仅限于安大略省的法律和适用于此的加拿大联邦法律。另外, 该意见受制于有关受托人授权的习惯假设, 契约的执行和交付以及签名和某些事实事项的真实性, 如律师在5月27日的信中所述, 2021, 该文件已作为Bank of Montreal提交给SEC的Form6-K的附件5.3提交,日期为5月27日, 2021.,

 

在Mayer Brown律师事务所看来, 当这个定价补充被附加到, 并适当地记下了, 代表这些音符的主音符, 并且票据已按照本协议的规定发行和出售, 这些票据将是有效的, Bank of Montreal具有约束力和可强制执行的义务, 有权获得优先债券的利益, 在适用的破产制度下, 破产法和一般影响债权人权利的类似法律, 合理性概念和普遍适用的公平原则(包括, 没有限制, 诚信的概念, 公平交易和缺乏诚信)。该意见自本文发布之日起给出,并仅限于纽约州的法律。如果本意见涉及安大略省法律管辖的事项, 或其中适用的加拿大法律, Mayer Brown律师事务所认为, 在没有独立调查的情况下, 奥斯勒认为这些问题的有效性, Hoskin&Harcourt LLP, 发行人的加拿大法律顾问, 在上面表达的意见中。该意见受制于有关受托人授权的习惯假设, 高级契约的执行和交付以及签名的真实性,以及该律师在某些事实事项上对Bank of Montreal和其他来源的依赖, 正如Mayer Brown LLP日期为5月27日的法律意见所述, 2021, 该文件已作为Bank of Montreal5月27日提交给美国证券交易委员会的6-K表格报告的附件, 2021.,

 

 

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