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美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-K

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对于从到的过渡期

委员会文件编号 001-38267

Ribbon Communications Inc.

（在其章程中指明的注册人的确切名称）

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6500 Chase Oaks Boulevard，Suite 100，Plano，Texas 75023

（主要行政办公地址）（邮编）

(978) 614-8100

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）节登记的证券：

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根据该法第12（g）节注册的证券：无

如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☐没有

如果根据该法案第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。是☐没有

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。

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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。☒

如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述，需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。是☐没有

根据2024年6月28日的收盘价，注册人的非关联公司持有的普通股总市值约为240,611，000美元。截至2025年2月24日，注册人已发行普通股175,724，084股。

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Ribbon Communications Inc.

表格10-K

截至2024年12月31日止年度

目 录

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关于前瞻性陈述的注意事项

这份关于10-K表格的年度报告包含1995年美国《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”，这些陈述受到许多风险和不确定性的影响。除本报告所载历史事实陈述外的所有陈述，包括关于乌克兰战争的影响以及与此相关的金融制裁和贸易限制、美国关税的影响和其他国家的反应、未来费用和重组活动及其预期收益、经营业绩和财务状况、资本结构、以色列战争的影响、对我们业务战略的信念、用于制造我们产品的组件的可用性、正在进行的诉讼、未来经营和制造的管理计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。在不限制前述内容的情况下，“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“寻求”和其他类似语言，无论是否定的还是肯定的，都旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词。前瞻性陈述是基于我们目前对我们的业务、经济和其他未来状况的预期和假设。由于前瞻性陈述与未来相关，它们受到未知和/或难以预测的内在不确定性、风险和环境变化的影响，可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的存在重大差异。此类风险和不确定性包括但不限于季度收入和经营业绩的不可预测波动；重组和成本控制活动的影响；对我们的产品增加关税、贸易限制或税收；零部件供应和/或地缘政治不稳定和争端（包括与以色列和乌克兰战争有关的争端）导致的供应链中断；临时关闭，由于战争和我们在以色列的员工的军事征召的影响，我们在以色列的办事处或我们的合同制造商的办事处；重大诉讼；利率波动的影响；重大网络安全和数据入侵事件，包括导致客户、员工或公司信息被盗、转移或未经授权泄露的任何安全漏洞；我们遵守适用的国内外信息安全和隐私法的能力，法规和技术平台规则或与数据隐私和安全相关的其他义务；未能成功地与电信设备和网络公司竞争；未能扩大我们的客户群或从我们的现有客户那里产生经常性业务；信用风险；客户购买决策的时机以及我们对收入的确认；宏观经济条件，包括通货膨胀；我们适应快速技术和市场变化的能力；我们的研发产生正回报的能力；我们保护我们的知识产权和获得必要许可的能力；我们维持合作伙伴、经销商的能力，分销和供应商支持和供应关系；我们产品的潜在缺陷；与我们的信贷协议条款相关的风险；国际业务和市场的更高风险；货币波动；法律、监管或税法的意外不利变化；未来的会计公告或我们的会计政策的变化；和/或我们的控制和程序的失败或规避。因此，我们提醒您不要依赖任何这些前瞻性陈述。可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中的结果存在重大差异的其他重要因素在本报告中进行了讨论，包括本年度报告第一部分10-K表格的项目1a.“风险因素”。我们在本报告中所做的任何前瞻性陈述仅代表截至本报告首次提交之日的情况。我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来发展或其他原因，除非法律可能要求。

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第一部分

项目1。商业

公司概况

我们是一家为服务提供商和企业提供通信技术的全球领先供应商。我们提供范围广泛的软件和高性能硬件产品、网络解决方案和服务，为居民消费者和中小型和大型企业以及金融、教育、政府、公用事业和交通等行业垂直领域提供数据和语音通信的安全交付，以及高带宽网络和连接。我们的使命是创建一个公认的全球技术领导者，提供以云为中心的解决方案，实现信息的安全交换，具有无与伦比的规模、性能和弹性。我们的总部位于德克萨斯州普莱诺，在全球拥有超过30个国家的研发或销售和支持地点。

公司历史

Ribbon名称由Sonus Networks，Inc.和GENBAND US LLC（“GENBAND”）于2017年10月合并而成，两家公司均专注于安全的高性能互联网协议语音（“VoIP”）技术和解决方案。在此之前，GENBAND于2010年收购了北电运营商部门的资产，其中包括世界级的工程和销售团队、广泛的产品和技术部署基础，以及在全球客户中获得认可的行业声誉和血统。

自2017年成立以来，我们已经完成了几项收购，以加强和扩大我们向服务提供商和企业提供的产品组合。最近值得注意的收购包括：

行业背景

当今的通信服务提供商（“CSP”）和企业正在对其网络进行投资，以便在主要由云计算、需要超连接的移动劳动力、新的高性能应用程序和用例以及最终客户及其使用的应用程序对带宽的永不满足的需求驱动的不断变化的技术和客户体验环境中展开竞争。流量的指数增长在很大程度上是由视频消费推动的，预计在未来几年，利用大语言模型（“LLM”）人工智能的新应用将显着增加网络带宽的使用量。因此，服务提供商和企业必须不断寻求新技术来更新其网络，以提供更高的灵活性、自动化、可编程性、可扩展性和可靠性，从而使这些新的应用程序和服务能够以更快的时间推向市场。这些投资提供了竞争优势，并带来了增值服务，以提高网络效率、提高客户满意度并产生新的收入流。在这一广泛的行业背景下，对我们产品和服务的投资受到几个关键行业趋势和战略重点的推动。

通信服务商网络现代化降低总拥有成本

随着消费者和企业对其通信需求的选择越来越多，所有类型的CSP都在高度竞争的环境中运营。供应商必须投资以获取新的收入来源，同时降低运营其网络的成本。IP多协议标签交换（“MPLS”）电路、Centrex线路和TDM电话等遗留服务的运营成本越来越高，供应商需要将客户迁移到新产品上，否则将面临高利润率收入流的风险。所有这些因素都在导致服务提供商重新思考和进化，甚至是过度拖运，方式

网络经过设计、架构、管理和优化，能够以颠覆性的经济性为客户提供服务。他们正在使用云原生技术、架构和具有自动化和持续集成和持续交付（“CI/CD”）等概念的运营流程，将服务迁移到可部署在私有和/或公共云环境（简称“电信云”）中的新软件平台。网络运营商也越来越多地追求开放、多层优化和分解的IP和光组网解决方案，在这些解决方案中，他们可以灵活地基于来自不同供应商的传输和控制子系统，通过软件定义组网组装网络。

出于对安全性的担忧，一些全球区域的服务提供商，根据政府的授权或自愿，也在更换其网络中的某些现有供应商通信设备和技术。这提供了显着的增长和市场份额机会。

这一技术演进挑战不仅限于服务提供商，还涉及许多企业以及联邦、州和地方政府。特别是，美国联邦国防机构非常需要对其语音通信基础设施进行现代化改造，用基于云的现代语音和视频解决方案取代传统的内部部署系统。然而，关于安全性和生存能力的独特要求并不容易被现成的企业应用程序满足，这为专门从事这一领域的公司创造了重大机会。

部署5G移动技术

全球移动运营商正在进行的最重大投资之一是5G宽带蜂窝技术的部署。这种架构转变影响了整个生态系统，从手机和无线接入网到城域和核心网以及后台系统。最终目标是在容量和覆盖范围方面实现阶梯式功能提升，以及为消费者和企业解锁新的创收应用程序。更高容量的无线电基础设施解锁的增加的带宽使固定无线接入等新用例成为可能，取代了容量较低的有线互联网接入解决方案。我们相信新的移动应用将会出现，例如现实/虚拟现实、云游戏、远程医疗、物联网和工业4.0，所有这些都是由于5G提供的大规模带宽增加、低延迟和高度安全的基础设施而成为可能的。

随着部署的增加，移动网络的接入和聚合层也需要大量升级和投资，从而将光纤和IP网络推向网络的最边缘。这种投资周期和技术颠覆是新的创新供应商被选中的机会。

对超连接和带宽驱动光纤接入部署的需求

我们的全球信息社会，电信数据流量泛滥，用于商务、娱乐、教育、监控、工控、网络零售等诸多应用。这些应用程序越来越多地从云端交付，产生大量数据，主要由视频和图像组件驱动。数据流量的这种指数级增长预计将继续，甚至加速，使现有的宽带和移动网络变得紧张。虽然5G和下一代WiFi是无线网络的首选技术，但也有大量投资旨在解决具有更高容量光纤连接的宽带接入网瓶颈问题。

世界上许多国家的政府正在投资解决并帮助弥合“数字鸿沟”，并将超宽带服务和连接扩展到服务不足的社区。例如，在美国，宽带公平、接入和部署（BEAD）计划、FCC农村数字机会基金、美国农村5G基金以及美国农业部农村发展宽带再连接计划预计将提供数十亿美元的资金，为美国农村社区提供宽带连接。无论是在家工作或学习、流式传输4K电视，还是玩最新的在线视频游戏，农村用户都需要可靠、高速的互联网接入才能参与数字世界并在其中茁壮成长。前瞻性服务提供商正在利用政府资助计划扩大网络容量并改造他们所服务的社区。下一代农村宽带网络通过扩展服务范围和多样性，以及满足对高速互联网连接的大量被压抑的需求，帮助服务提供商增加收入。下一代宽带网络还将利用固定无线接入等新技术，同时为5G回程传输服务等未来收入机会奠定基础。

在基础上，需要高性能的光连接和先进的IP组网，以跟上通信的进步。这种超连接将是一个关键的促成因素，并提供颠覆性的超低每比特成本

网络和云内部和之间的通信，同时还实现了许多应用程序所要求的延迟敏感网络的承诺。

更多地采用云通信和协作

向基于云的通信的转变始于几年前，主要是由于在虚拟云环境中运行应用程序以及减少对本地计算和通信技术的依赖的优势。由于许多企业和行业需要更多的远程工作和商业，2019年冠状病毒病（“新冠疫情”）大流行显着加速了这一趋势。因此，企业和消费者迅速从实体设施和旅行转向在家工作，或混合办公室工作和在家工作，使用云通信和协作平台，如Microsoft Teams、Zoom Phone等，并要求这些通信平台具有高度安全性和可扩展性。LLM AI启用的新应用程序将大幅增加从用户设备到数据中心的流量。

需要可靠、安全、高带宽的企业和关键基础设施通信

“关键基础设施”市场垂直定义为那些其资产、系统和网络，无论是实体的还是虚拟的，被认为对一个国家的国家利益至关重要的公司。关键基础设施提供商在支持新服务、减少碳排放、提高安全性、扩展自动化和提高安全性方面面临越来越大的压力。实现这些目标需要过渡到现代化、安全的通信网络，提供无缝的IP连接和服务以及非常高容量的光传输。借助IP和光传输一体化解决方案，关键基础设施网络运营商可以提供针对关键行业优化的高度可靠、安全、面向未来的通信解决方案。

数据是任何业务的命脉，它必须在整个企业中易于访问，以推动业务应用程序并支持对最终客户的服务。它还必须在多个地点复制，以实现业务连续性和灾难恢复，并且必须防止不适当的访问、盗窃和腐败。企业部署光网络，通过光加密进行保护，以达到所需的性能和安全性。同样，当今国防部队中的指挥和控制小组也需要高性能的安全网络，因为他们的战略传感器和突击系统正变得更加一体化。在这个生态系统中，有效的决策需要汇集和分析来自大量传感器和其他信息来源的数据。数据必须安全、实时地传递到任何需要的地方。这些解决方案将智能光传输与敏捷IP组网相结合，以提供可在具有挑战性的环境条件下快速配置和部署的融合、安全的通信网络。

策略概览

我们的使命是创建一个公认的全球技术领导者，提供跨越多个网络层的开放、以云为中心的解决方案，实现通信和信息的安全交换，具有无与伦比的规模、性能和弹性。我们在2020年对ECI的变革性收购极大地扩展了我们的潜在市场，从安全语音通信扩展到IP网络、光传输以及软件定义网络（“SDN”）管理和自动化。我们正在实施一项重点突出的战略，以我们广泛的服务提供商和企业客户的全球基础为目标，将我们确立为网络解决方案的关键供应商。该战略的关键要素包括：

客户

我们的客户由分布在全球140多个国家的多元化服务提供商和企业组成。服务提供商客户包括提供固定和无线通信服务的电话公司（“电信公司”）、有线多系统运营商（“MSO”）和通信即服务提供商。我们的服务提供商客户包括全球许多最大的CSP。企业客户包括运输、公用事业、政府/公共部门、金融、教育等中小型、大型企业和行业垂直领域。

客户信任我们能够解决他们最具挑战性的通信需求，使人和设备能够随时随地连接。我们以客户为中心的文化塑造了我们所有的活动，并激励我们的团队成员对我们的客户、投资者和社区产生积极影响。

截至2024年12月31日止年度，威瑞森通信公司（“威瑞森通信”）约占我们收入的14%。威瑞森通信是一家提供互连、固话和移动通信服务的服务提供商，我们的软件解决方案在其各业务部门销售，支持其大型企业、SMB以及消费者电信和有线相关产品。截至2024年12月31日止年度，我们的前五大客户占我们收入的约34%。

分段信息

我们的首席运营决策者（“CODM”）根据我们两个独立业务线的表现来评估我们的业绩：云和边缘部门（“云和边缘”）和IP光网络部门（“IP光网络”）。

云和边缘业务部门

云和边缘部门为VoIP通信、LTE语音（“VoLTE”）和5G语音（“VoNR”）通信提供安全可靠的软硬件产品、解决方案和服务，并为服务提供商和企业客户提供UC & C服务。我们的云和边缘产品越来越以软件为中心和云原生，可部署在私有、公共或混合云基础设施、数据中心、企业场所和服务提供商专用网络中。

云和边缘产品及解决方案

我们的Cloud和Edge产品组合为广泛的服务提供商和企业客户提供多种解决方案，用于在网络、本地或通过Telco Cloud中启用VoIP、VoLTE、VoNR和UC & C。此产品组合提供的解决方案包括以下方面的解决方案：

我们的云和边缘市场领先的产品组合包括两个主要类别——会话边界控制器（“SBC”）产品和网络转换产品：

我们的SBC产品组合包含全方位的部署平台，包括：

我们的SBC产品组合包括以下几类产品：

我们的网络转型产品组合部署在最苛刻的环境中，能够实现固定、移动和企业语音通信网络的现代化，以支持基于网络和电信云的服务以及下一代基于IP的语音通信服务，并包括多个以软件为中心的平台和产品，包括：

云和边缘竞争

云和边缘产品组合的市场竞争依然激烈。市场正在从爱立信LM电话公司（“爱立信”）、华为技术有限公司（“华为”）和诺基亚公司（“诺基亚”）等少数几家大型电信传统硬件设备公司主导的环境，转向一个以云原生软件网络功能虚拟化、混合私有公有云计算环境和开放的可互操作接口为特征的市场。我们认为，这一转变为我们创造了与竞争对手差异化和获得份额的机会，例如：

其他规模较小的私营和上市公司也在关注类似的市场机会。上述任何公司或其他竞争对手之间的合并，以及拥有大量财务资源的其他竞争对手进入我们的市场，可能会进一步加剧竞争。服务提供商之间的合并也可能会增加对更少数量、更集中的客户以及产品和解决方案渠道的竞争。

IP光网络业务板块

全球信息社会正在为商务、娱乐、教育、监控、工业控制等应用产生非常大的电信流量。5G、分布式云计算和相应应用等技术预计将继续保持这种指数级的流量增长。IP和光网络是这种信息经济的基础，并且确实是其关键的促成因素之一，提供超低的每比特传输成本和多业务灵活性。我们的IP光网络部门为IP组网、交换、路由和光传输提供高性能、安全、可靠的硬件和软件产品和解决方案。该产品组合提供给具有关键运输网络基础设施的服务提供商、企业和行业垂直行业，包括公用事业、政府、国防、运输以及教育和研究。

IP光网络产品和解决方案

我们的IP光网络产品组合提供多种解决方案，涵盖接入、城域、区域和长途地理区域，并使用环形、网状和点对点拓扑结构。MPLS和其他协议为我们的客户提供广泛的网络服务。我们的光和IP传输和网络解决方案包括移动回传、城域和边缘聚合、核心组网、数据中心互连、多业务接入的5G原生解决方案，以及批发运营商的传输解决方案。高可用性和安全性也使这些解决方案成为提供关键任务服务的关键基础设施的理想选择。

我们的IP光网络多层产品组合包括：

IP光网络竞赛

我们的IP光网络产品所涉及的市场竞争非常激烈。市场正在从一个由少数几家拥有专有解决方案的大型电信传统硬件设备公司（如Ciena Corporation（“Ciena”）、思科和诺基亚）主导的生态系统，转向一个以封闭和开放解决方案、软件定义网络和为包括5G在内的下一代网络、服务和应用准备好的分解相结合的市场，该市场利用商硅技术。我们相信，与直接竞争对手，如Cisco、瞻博网络公司、华为、诺基亚、Ciena、Infinera Corporation、Adtran Networks和Fujitsu Limited相比，这种转变为我们增加市场份额创造了机会。我们认为，与这些竞争对手的一个关键区别是我们优化和集成的多层IP光学解决方案。这些解决方案利用我们的SDN、IP路由和光网络和控制平面技术，用于IP和光网络层，以创建一个真正集成的IP光网络，实时优化资源利用，并为客户提供最佳的整体经济性，使我们有别于竞争对手。先进的规划算法设计了多层IP光网络，通过整体观察所有网络层，最大限度地提高具有故障弹性的流量处理，从而提供最佳的资本支出回报。然后，这些多层优化的网络可以逐案满足特定的客户和服务需求。

服务和支持

随着通信网络继续对社会和商业越来越重要，复杂性随着每一个新技术引入周期而增长，服务提供商在控制成本和找到运营、维护和维修这些平台的专业知识方面面临越来越大的挑战。我们在提供基于服务的解决方案以补充我们的产品并帮助服务提供商和企业增加收入、服务其客户、降低成本和提高生产力方面有着丰富的历史。我们的全球服务组织提供广泛的服务，使我们的客户能够实现这些目标。我们的专业服务团队包括数百名VoIP、IMS、IP和光网络专家，他们提供技术深度、网络广度和专有工具，协助客户进行网络现代化、设计、运营和部署的各个方面。我们的维护支持产品为我们销售的所有产品、应用程序和解决方案提供了全面的支持策略。我们的托管服务提供主动监控，以保持客户的生产通信平稳运行，从而使他们能够集中精力经营业务。此外，我们的教育服务旨在为客户提供加速服务准备和交付目标所需的技术知识和技能，并帮助客户充分利用我们的产品和解决方案。

销售与市场营销

我们通过直接销售和间接通过渠道合作伙伴（包括独立经销商、分销商、服务提供商和系统集成商）向全球的服务提供商和企业客户销售我们的产品和解决方案组合。我们对服务商的销售大部分是直接完成的，对企业的销售大部分是通过渠道合作伙伴完成的。为了支持客户的要求，我们的直销团队是按地域和主要客户组织的。

我们的销售团队向每个销售人员指定区域的客户销售我们来自这两个细分市场的完整产品和解决方案组合。我们的直销团队和经销商由训练有素的技术销售工程人员提供支持，他们与我们的客户密切合作，开发技术方案和设计系统，为我们的客户优化系统性能和经济效益。

我们的营销组织负责在所服务的市场中建立我们品牌的知名度，并推动与我们的战略、解决方案和产品的互动。它向关键利益相关者（包括我们的客户、渠道合作伙伴和全球前景）推广我们的品牌和投资组合价值主张。该组织为不同的目标受众开发我们所有的企业和投资组合消息，并管理所有客户和行业传播渠道，包括公共关系、数字内容（包括面向网络和社交媒体）、活动和贸易展览，以及与我们的销售人员一起产生需求和基于账户的营销活动。

制造业

我们依靠全球合同制造商和原始设计制造商来制造、组装、测试和运送我们的产品。我们通常利用与我们的合同制造商的长期关系，并定期审查业务关系，以试图降低商品成本和供应风险。我们与所有合同制造商一起采用正式的质量、环境和道德管理计划。

我们的领先制造商在多个国际地区都有业务。这使我们能够为每个产品线和目标市场实施灵活的制造和物流环境。这种结构还有助于冗余和业务连续性，以减轻与不利贸易关税、税收和自然灾害相关的风险。此外，我们完全拥有与制造文件、组装、测试算法和制造操作程序相关的知识产权，从而减少了对特定合同制造商的单独依赖。

库存供应商和采购

我们与全球战略供应商合作，为我们的关键集成电路组件、系统和软件。我们的某些网络产品使用嵌入在板上或配置为可插拔单元的第三方光模块。这些模块由领先的光学技术供应商设计和制造，并根据商定的受控性能规格供应给我们。

我们的政策是直接从原始供应商或授权分销商处采购主要部件。我们定期与我们的供应商和分销商审查新引入产品的市场趋势和数量需求，以协商随着产品成熟而降低的组件定价。我们谨慎管理销售结束和报废过渡，以最大限度地提高投资回报并最大限度地减少材料浪费，同时最大限度地提高客户满意度。当我们必须从分销商和经纪人那里采购这种报废组件时，我们通常会遇到组件价格上涨的情况。在某些情况下，当此类零件无法在公开市场上再可靠地采购时，我们会用替代组件进行重新设计工作。

为了保持客户有竞争力的交货时间，我们采用了复杂的需求和供应管理系统。我们还利用敏捷性和安全库存流程来帮助满足高于预期的客户库存原材料和分装库存的需求。由于技术演进、客户消费行为或产品生命周期缩短，我们偶尔会遇到某些产品或子组件无法预见的需求下降。例如，由于组件需求和物流复杂性，我们在2021年遇到了供应链中断。我们定期审查当前的库存水平，以确保为因产品生命周期缩短或需求下降而产生的过剩和过时库存提供充足的储备。

2020年年中开始的全球供应链中断影响了我们产品实现过程的多个方面，包括延长组件交货时间、零件短缺、更高的投入成本以及增加的物流复杂性。这种情况在2023年和2024年基本上有所缓和，但仍然存在一些较高的投入成本，我们的库存水平有所升高。我们继续实施具体行动来管理这些问题，包括投资于子组件的关键重新设计，以提高产品可用性和降低成本。

中东持续的动乱和冲突对该地区的物资供应链和生产运营造成了一些干扰。到目前为止，我们通过谨慎管理物料流动，并与备用供应商和生产运营中心制定既定的业务连续性流程，成功地避免了任何重大影响。

研究与开发

我们的全球研发员工队伍分布在均衡的一组卓越中心中。这使我们能够以具有成本效益的方式分配工作，并为我们的全球销售团队和客户提供对时区敏感的支持。我们通过一小组长期签约合作伙伴补充我们深厚的内部专业知识，使我们能够根据需要上下灵活调整以匹配客户需求。

为了保持我们作为产品和解决方案开发领导者的地位，我们继续投资于我们的开发方法，利用并采用DevOP、持续集成和持续交付（“CI/CD”）、云原生软件以及安全和测试自动化领域的行业最佳实践。

除了提供客户提出的产品特定功能请求外，我们专注于云和边缘业务部门的研发资源继续专注于领先的边缘技术，这将使我们的客户能够在网络现代化时从专用设备转向完全虚拟化和云原生解决方案，包括私有、公共、混合和多云部署模型。我们还在投资我们产品的aaS变体，与云原生运营模式完全集成。

我们的IP光网络研发团队继续专注于为我们的客户提供更好的性能和具有成本效益的解决方案，提高每比特成本，并降低功率和空间需求以降低运营成本。我们创造创新的解决方案，通过提高运营效率来解决带宽消耗的指数增长问题。由最先进的跨平台SDN管理系统管理的先进的集成良好的光和分组解决方案证明了我们独特的增值。

我们在所有产品和解决方案中利用现代技术和行业最佳实践，在解决方案的每一层提供安全性，实现整个系统的端到端安全。我们继续使用最新的人工智能和机器学习（“AI/ML”）技术对分析和自动化进行投资，以使我们的客户能够通过端到端的可见性和对解决方案的稳健性、安全性和效率的控制来大规模运营我们的解决方案。

知识产权

我们相信知识产权是我们业务和成功的基础，我们依赖于我们开发、维护和保护我们技术的能力。我们寻求保护我们在技术方面的投资，并依靠美国和外国专利、商标、商业秘密和版权法以及合同限制的组合来保护我们技术的专有方面。截至2024年12月31日，我们在美国有787项已授权专利，其中659项在2025年至2042年之间到期，我们在美国有41项在审专利申请。截至该日期，我们在外国司法管辖区也有351项已授权专利，在外国司法管辖区我们有86项正在进行中的专利申请。截至2024年12月31日，我们有30个商标在美国注册或正在申请中，174个商标在外国司法管辖区注册或正在申请中。

除了上述保护措施外，我们寻求通过采取措施保护我们的知识产权，防止未经授权使用或披露我们的软件、文档和其他书面材料的源和对象代码；根据已签署的许可协议对我们的软件进行许可，这对其他人使用我们的软件的能力施加了限制；并通过要求有权访问我们专有信息的员工和顾问执行保密协议，寻求限制披露我们的知识产权。

我们已将第三方许可技术纳入我们的某些产品，并可能被要求从第三方获得额外技术许可，以开发新产品或增强现有产品。尽管许多公司通常愿意签订此类许可协议，但无法保证此类许可可以按照合理的条款进行谈判，或者根本无法进行谈判。在必要时未能签订技术开发或许可协议可能会限制我们开发新产品的能力，并可能损害我们的业务。

尽管我们如上文所述努力保护我们的技术和所有权，但未经授权的各方仍可能获得和使用我们的技术和软件。我们已经捍卫，并打算在必要时大力捍卫我们的知识产权不受侵犯。通信和技术行业的其他公司经常以侵权或其他侵犯知识产权的指控为由威胁对我们提起诉讼或提起诉讼（直接或间接通过我们可能欠其赔偿的客户）。我们目前受制于，并期望在

未来，指控我们侵犯了第三方的知识产权，包括我们的竞争对手和非执业实体的知识产权。

监管考虑

作为一家拥有全球业务的公司，我们受制于复杂的美国和外国法律法规，包括贸易法规、关税、进出口法规、反贿赂和腐败法律、反垄断或竞争法、网络安全、隐私和数据保护等。此外，我们的运营还受到多项环境法规的约束，例如《废弃电气和电子设备指令》（“WEEE”）和《关于限制在电气和电子设备中使用某些有害物质的指令》（“RoHS”）。我们制定了政策和程序，以协助我们遵守这些法律法规。我们的历史合规成本，包括与环境法规相关的成本，并未对我们的业务、经营业绩或财务状况造成重大不利影响。我们预计，我们所受的法律法规将继续增加，未来遵守现有或新法规的成本可能会在未来对我们的业务产生重大影响。

我们的员工

作为一家员工遍布30多个国家的全球性公司，我们专注于创建一个包容的社区，调整我们的资源、流程和平台，以建立反映和表达我们核心价值观的工作文化。这使我们能够跨国界和跨职能高效工作。我们的目标是创造一个引人入胜、鼓舞人心、富有挑战性和包容性的工作场所。我们努力成为我们现有员工和未来员工的伟大雇主，他们正在寻求机会加入我们充满活力的业务，定位于全球通信技术和社会变革的纽带。

截至2024年12月31日，我们在全球共有3,052名员工，地理位置如下：

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约有635名雇员被集体谈判协议或劳资委员会所覆盖。我们认为，总的来说，我们与这些不同的劳工组织有着良好的关系。

Ribbon以按照最高道德标准开展业务为荣。我们的行为准则概述了员工以诚实和道德的方式行事的重要性。Ribbon员工被告知并了解这一政策。诚信、问责和公平交易原则是我们业务的基石，对我们未来的成功至关重要。我们的员工明白，坚持正确的行为有助于我们提高竞争定位和业务成果。为了在这方面提供帮助，我们有意确保每位员工都意识到，他们在培养一个鼓励员工相互尊重和融洽关系的工作环境方面发挥着作用。

我们认为，一种鼓励所有员工，无论种族、性别、背景或从属关系，以个人贡献为荣并作为一个团队一起工作的文化是我们成功的关键。2024年，我们由员工领导的理事会专注于开展教育举措，以提高对不同员工背景和文化的认识，并促进性别多样性。这些教育举措包括举办与特殊日子或活动相关的网络研讨会，例如骄傲月和国际大屠杀纪念日。其他促进性别多样性的举措包括我们正在进行的女性领导力计划，在我们的社交媒体平台上突出Ribbon的女性，为吸引女性人才而开展的外部活动，以及建立Ribbon女性商业社区来领导社交网络活动。Ribbon致力于培养和维护员工的多元化和包容性文化。

员工招聘、更替和敬业度。我们的营业额和招聘指标每周更新一次，并每月正式公布。这些最新信息使我们能够量化我们在员工保留方面取得的成功，根据需要实施及时和有选择的保留举措，并衡量我们吸引和入职合格候选人的速度。2024年，我们的自愿离职率为6.6%，比2023年我们经历的5.9%的自愿离职率略有上升。

截至2024年12月31日止年度，我们在全球雇佣了236名员工。我们有一个正式的员工推荐计划，因为我们发现通过员工推荐加入我们的员工是一个很好的文化契合点，并且比那些没有个人联系的员工在我们身边停留的时间更长。2024年，我们约有29%的员工来自员工推荐。2024年平均补仓时间为38天。

我们的员工管理流程包括对所有自愿离开我们的员工进行离职面谈。在创建和更新福利计划和其他员工举措/产品时，会参考从我们的离职问卷和一对一访谈中获得的数据。

我们的认可计划“实时奖励”是一个在线平台，允许所有工作级别和国家的员工认可并表达对同事的感谢。这一工具让员工能够因超越自我而获得认可。2024年，发放了大约3000份奖励，我们49%的员工因其贡献而获得奖励。这些奖励包括货币奖励和非货币奖励，也用于表彰服役纪念日、生日和其他值得注意的事件。

学习与发展（L & D）。我们相信，投资于我们员工的个人和职业发展，使他们能够以最大的效率履行当前的角色，并为未来承担更大责任的角色做好准备。我们强大的L & D计划提供员工赋权，促进工作场所敬业度和人际关系，并留住人才。这些学习项目采用面对面和在线课程相结合的方式，包括核心模块，其中一些是强制性的，涉及道德操守、产品和服务、网络安全、安全、人权和反腐败，以及关于领导力、管理、卓越服务、项目管理和能力发展等主题的额外定制项目。2024年，我们在员工队伍中提供了超过19场现场培训网络研讨会、9个经理/领导者发展计划以及每位员工约13个培训小时。

安全、健康和福祉。我们的目标是为所有员工提供一个安全、无危害的工作环境。遵守适用的安全法规是当务之急，我们努力保持我们在安全方面的良好记录，通过我们所有地点的定期培训模块，这一记录将继续得到加强。

Ribbon定期推广我们的员工援助计划（“EAP”），该计划向所有员工及其家人提供定制服务，以满足全球范围内的不同需求。EAP是一项保密支持服务，旨在帮助我们的员工及其家属，而不会给我们的员工带来任何费用。在2024年，我们看到我们的EAP的利用率显着增加。我们的目标是继续专注于寻找方法来支持我们的员工及其家人。

此外，作为一家一贯倡导健康、平衡生活方式的公司，我们提供健康计划，所有员工及其家人都可以使用。该计划包括通过网络研讨会、锻炼课程和引人入胜的挑战等活动每季度提供的各种与健康相关的主题。

2024年，我们继续采用混合工作模式。根据这项政策，员工每周至少有两天时间在我们的一个办公室工作。这鼓励了协作、创新和社会化，同时也保持了远程工作的灵活性。

社区投资。我们重视我们工作所在的社区。我们鼓励员工无论身在何处都具有服务心态，并支持社区参与和参与。我们的员工敬业度委员会与当地的非营利组织建立了持续的关系，在这些组织中，Ribbon和我们的员工正在贡献时间和资金，以提供所需的支持。Ribbon还赞助支持美国心脏协会、许愿基金会和联合之路等组织的活动和活动。此外，自2010年以来，我们为所有员工提供了一天带薪休假，以参加我们的全球服务日，在此期间，鼓励员工及其家人志愿服务，并为所在社区的当地慈善组织做出贡献。2024年，全球超过40%的员工捐赠了总计超过5500小时的时间，以支持慈善组织。

有关Ribbon人才和我们当前参与活动的更多信息，请参阅我们最近的可持续发展报告，该报告可在ribboncommunications.com/company/company-policies/sustainability-report上查阅。

公司治理与社会责任

我们致力于以道德、高效、包容的方式运营。我们的目标是通过利用我们在改造网络、加强安全和提供世界级解决方案方面的专业知识，帮助提高人们、社会和地球健康的生活质量。我们认为，通信技术和持续创新构成了可持续发展在很大程度上依赖的中坚力量。我们的解决方案支持的主要技术趋势包括加速采用Microsoft Teams和Zoom等协作平台；5G革命；加速客户将碳密集型数据存储从使用本地物理环境转移到云端的能力；支持服务提供商增加的网络需求，以允许更多人在家工作；以及使用我们的分析解决方案以最大限度地提高网络效率。此外，我们认为，我们通过缓解气候变化和其他全球可持续发展优先事项，为我们开展业务的社区做出贡献。

我们对我们的环境、社会和治理（“ESG”）实践采取了更具战略性的立场。我们的ESG重要性研究审查了我们的利益相关者和竞争对手的期望和要求，以专注于对我们的业务最关键的ESG实践以及我们认为可以产生最大积极影响的那些实践。从这个重要性研究中，我们发布了一项战略，我们不时与董事会一起审查，我们认为这将对我们未来的环境表现产生积极影响，并为我们的客户、员工和整个社会带来社会效益。此外，我们相信，由于我们的战略而进行的治理改进将导致我们以及我们的供应商和合作伙伴的问责制得到加强。

我们致力于通过负责任的产品设计和要求供应商遵守可持续做法，在产品的生命周期内保护环境并减少对环境的影响。这方面的一个例子就是我们专注于不断提高我们产品的动力和空间效率，以降低整体能源消耗。我们将合规目标与欧盟和中国的RoHS立法等组件指令以及欧洲WEEE指令保持一致。我们还为我们的全球产品持有大量国际认可的认证，包括ISO 9001：2015-质量管理体系；ISO 14001：2015-环境管理体系；以及SI 10000：2013-社会责任（涵盖我们在以色列的站点）。

始终以最大的诚信、诚实和透明行事，对我们的经商之道至为重要。我们对道德商业惯例的承诺指导我们遵守国家和国际法律法规，包括反腐败、反贿赂和不公平竞争、反垄断和人权。我们维护适用于我们所有董事、员工、承包商和供应商的行为准则。我们致力于强有力的公司治理实践，其中包括为我们的股东和其他利益相关者，包括员工、客户和我们经营所在的社区建立长期价值并确保成功。

有关我们的公司治理以及我们的社会责任目标和倡议的更多信息，请参阅我们的投资者关系网站（investors.ribboncommunications.com）上的“公司治理”以及我们最近的可持续发展报告，该报告可在ribboncommunications.com/company/company-policies/sustainability-report上查阅。

季节性

由于季节性因素，我们经历了客户活动的季度波动。由于我们的服务提供商客户在运营和资本支出方面的支出增加，我们通常会在第四季度遇到订单量增加的情况。我们通常会在日历年初遇到订单量减少的情况，此时我们的服务提供商客户正在实施他们的年度预算和计划，这可能会导致第一季度的收入下降。这些典型的季节性影响可能各不相同。因此，它们不应被视为我们未来经营业绩的可靠指标。

附加信息

我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及向美国证券交易委员会（“SEC”）提交或提供的报告的修订，在我们以电子方式向SEC提交或提供此类材料后，可在合理可行的范围内尽快通过SEC的互联网站点（http://www.sec.gov）或我们的互联网站点（http://www.ribboncommunications.com）免费获取。我们网站上包含的或可通过我们网站访问的信息不构成本年度报告的一部分，也不以引用方式并入本文。

项目1a。风险因素

我们的业务面临重大风险和不确定性。某些重要因素可能对我们的业务前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，应予以认真考虑。因此，在评估我们的业务时，我们鼓励您考虑以下关于风险因素的完整讨论，以及本10-K表格年度报告和我们向SEC提交的其他公开文件中包含或通过引用纳入的其他信息。我们认为，这些因素单独或总体上可能导致我们的实际结果与预期或历史结果存在显着差异。除了了解下文描述的关键风险之外，投资者应该了解，不可能预测或识别所有风险因素，因此，下文不是对所有潜在风险或不确定性的完整讨论。我们目前未预期或我们目前认为不重要的其他事件也可能影响我们的业务、前景、财务状况和经营业绩。此外，投资者不应将风险披露解读为暗示风险尚未兑现。

风险因素汇总

以下是可能对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响的主要风险摘要：

与我们的业务和行业相关的风险

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与我们的国际业务相关的风险

知识产权相关风险

与监管相关的风险

与我们的负债和会计事项相关的风险

与我们的普通股和认股权证所有权相关的风险

一般风险因素

有关我们业务面临的重大风险的更完整讨论，请参见下文。

与我们的业务和行业相关的风险

我们的季度收入和经营业绩是不可预测的，每个季度可能会有很大波动，这可能会对我们的业务、经营业绩和我们普通股的交易价格产生不利影响。

由于许多因素，我们的收入和经营业绩可能在每个季度有很大差异，其中许多因素超出了我们的控制范围，其中任何一个因素都可能导致我们的股价波动。可能影响我们的收入和经营业绩的重大因素包括下文“与我们的业务和行业相关的风险”下讨论的因素。

光热发电企业和企业的设备采购继续难以预测。与其他电信产品供应商一样，我们通常会从该季度最后几周预订和发货的销售额中确认我们在特定季度的部分收入。因此，客户订单的延迟可能会导致发货和确认收入的延迟超过特定季度末。此外，我们依赖某些大型客户提供的收入。我们可能很难预测接收大客户订单的时间，我们无法控制他们的时间决策。我们经历了客户每季度和每年的消费模式和购买做法的显着变化，我们预计这种变化将持续下去。因此，我们的季度经营业绩很难预测，即使在短期内也是如此，预期销售推迟到特定季度末可能会对我们该季度的经营业绩产生负面影响，或者在某些情况下，对当年的经营业绩产生负面影响。因此，我们认为，对我们的经营业绩进行季度间的比较并不能很好地表明我们未来的表现。如果我们的收入或经营业绩低于投资者或证券分析师的预期或低于我们可能向市场提供的任何指导，我们普通股的价格可能会大幅下降。即使我们达到了公开声明的收入和/或盈利指引，也可能出现这样的股价下跌。

我们运营费用的很大一部分在短期内是固定的。如果某个特定季度的收入低于预期，我们可能无法按比例降低该季度的成本和费用。因此，任何此类收入短缺都将对我们该季度的经营业绩产生重大影响。

如果我们不能成功地与电信设备和网络公司竞争，我们增加收入和保持盈利的能力将受到损害。

电信市场竞争激烈。市场正在从一个由爱立信LM电话公司、华为技术有限公司、诺基亚公司、Ciena Corporation和思科公司等少数几家大型现有电信设备公司主导的生态系统，转向一个竞争对手以网络虚拟化、向云端迁移和开放接口为特征的市场。我们认为，这种转变为我们以及我们在电信和网络领域的直接竞争对手创造了机会。这一转变也为新进入者创造了机会，包括一些目前可能是我们战略合作伙伴的公司，这些公司可能会成为该行业的竞争对手。见项目1。“商业–竞争”。任何这些或其他竞争对手之间的合并可能会加强他们与我们竞争的能力，拥有大量财务资源的其他竞争对手进入我们的市场可能会进一步加剧竞争。

要有效竞争，我们必须交付提供极高可靠性和质量的创新产品；轻松高效地部署和扩展；与现有网络基础设施和多供应商解决方案互通；提供有效的网络管理，以及全面的客户支持和专业服务；为企业和服务提供商提供具有成本效益和空间效率的解决方案；满足低成本设备提供商的价格竞争；并提供对市场及时的解决方案，支持行业前进的方向。

我们目前和潜在的许多竞争对手拥有比我们更多的销售和营销、技术、制造、财务和其他资源。此外，我们的一些竞争对手向我们当前和潜在客户销售大量其他产品，并有能力提供更低的价格以赢得业务。我们竞争对手的广泛产品

投资组合，加上已经存在的关系，可能会导致我们的客户购买竞争对手的产品或损害我们吸引新客户的能力。

如果我们无法成功地与当前和未来的竞争对手竞争，我们可能会经历降价、订单取消以及客户和收入的损失，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

我们未来的成功取决于扩大我们的客户群，并扩大我们从现有客户获得的经常性收入。

我们依赖某些关键客户，我们未来的成功将取决于我们从现有客户中产生经常性业务的能力，以及在当前客户群之外吸引更多客户的能力。在截至2024年12月31日止年度，一家客户威瑞森通信为我们贡献了约14%的收入。我们的前五大客户在2024年贡献了我们约34%的收入。可能影响我们扩大客户群能力的因素包括但不限于经济状况阻碍潜在新客户进行采用新技术所需的资本投资；服务提供商和企业的一般财务状况恶化，或其筹集资金或获得贷款来源的能力；竞争对手推出的新产品；以及我们的渠道合作伙伴计划的成功。如果我们无法扩大我们的客户群，任何重要客户的流失，或这些客户的采购订单大幅减少或推迟采购决定，都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

电信业的整合可能会损害我们的业务。

包括我们的许多客户在内的电信行业已经经历了整合，包括，在载波空间中，威瑞森通信对前线通信的拟议收购（2024年）、罗杰斯通信 Inc.和Shaw Communications Inc.（2023年4月）、BrightSpeed对某些Lumen Technologies资产的收购（2022年）、T-Mobile US，Inc.和斯普林特公司（2020）以及康卡斯特公司（2020）对Blue Face Ltd.的收购。此外，电信供应商和供应商领域也出现了合并，包括Alianza拟收购微软持有的Metaswitch业务（2024年12月）、英飞朗与诺基亚的拟议合并（2024年6月）、惠普企业 Enterprises拟收购瞻博网络（2024年1月）、亚川，Inc.和ADVA的合并（2022）以及相思通信，Inc.被思科公司（2021）收购。

我们预计这一趋势将持续下去。我们客户之间的整合可能会导致此类客户延迟或减少资本支出计划和/或随着可用客户数量的下降和客户相对于供应商的议价能力的提高而增加竞争性定价压力。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务产生重大不利影响。竞争对手之间的进一步整合可能会为我们创造更多机会，因为客户希望在他们的网络中维持多个供应商，但这也可能为这些竞争对手提供更大的规模，使我们更难与他们竞争。

重组活动可能会对我们执行业务战略的能力产生不利影响。

我们在2024年和2023年分别记录了1020万美元和1620万美元的重组费用，包括遣散费和相关费用、设施重组和租赁资产的加速摊销。2025年，我们预计将录得约500万美元的额外重组费用，因为我们希望进一步简化运营并巩固我们的全球足迹。

我们目前的重组和任何未来的重组，如果由于市场条件或其他因素导致对我们的产品和服务的需求减少，我们有必要进一步重组我们的业务，可能会以多种方式对我们执行业务战略的能力产生不利影响，包括关键员工的流失；我们加入工会的员工可能会停工；将管理层的注意力从业务的正常日常运营中转移；对与产品和服务相关的客户要求做出响应的能力减弱；我们的工程和制造流程中断，这可能会对我们及时和按照最高质量标准推出新产品和交付产品的能力产生不利影响；和/或降低有效执行内部行政流程的能力，包括实施关键信息技术计划。

无法保证我们过去采取或未来可能采取的任何重组行动将改善我们的财务状况或经营业绩。

我们面临一些客户的信用风险以及脆弱金融市场的信用风险敞口，这可能导致重大损失。

由于我们依赖重要客户，我们依赖客户的持续财务实力。如果我们的一个或多个重要客户遇到财务困难，可能会导致应收账款无法收回以及我们失去重要客户和预期收入。

我们的大部分销售都是在开放式信用基础上，典型的付款期限为30至90天。在我们的IP光网络部分，有些付款期限可能长达180天，或者在有限的情况下，甚至更长。我们评估和监测个人客户在授予此类开放式信贷安排方面的支付能力，维持我们认为足以覆盖可疑账户风险敞口的准备金，并在某些情况下为信用风险提供保险。然而，无法保证我们的未结信贷客户将支付他们欠我们的金额，或我们维持的准备金将足以支付此类信贷敞口。我们通过分销商获得的销售尤其代表了信用风险增加的来源，因为分销商往往比其他经销商和最终用户客户拥有更有限的财务资源。

我们的客户未能付款和/或我们未能保持足够的准备金可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，如果信贷市场动荡使一些客户更难获得融资，这些客户的支付能力可能会受到不利影响，进而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

对分销商、转售商、系统集成商和其他渠道合作伙伴以及支持它们的流程和程序的干扰，或我们未能有效地与之发展和管理关系，可能会对我们通过销售我们的产品和服务产生收入的能力产生不利影响。

我们继续加强我们的销售战略，我们预计这将包括更多的合作伙伴销售业务，通过授权分销商、增值经销商（“VAR”）、系统集成商和其他渠道合作伙伴转售我们的产品和服务。我们未来的成功取决于与各种分销商、VAR、系统集成商和其他渠道合作伙伴建立并保持成功的关系。我们可能还需要寻求与拥有更广泛技术或产品供应的供应商建立战略合作伙伴关系，以便与端到端解决方案提供商竞争。此外，我们追求的许多企业市场都需要广泛的转售合作伙伴网络，才能实现有效的分销。

我们的许多分销和渠道合作伙伴销售有竞争力的产品和服务，这些合作伙伴的损失或销售额的减少可能会大大减少我们的收入。我们通过渠道合作伙伴进行的销售通常涉及将我们的产品用作系统集成商正在实施的更大解决方案的组件。在这些情况下，我们产品的购买和销售取决于渠道合作伙伴，他们通常控制项目的时间安排、优先顺序和实施。如果我们未能与我们的分销、VAR和系统集成合作伙伴保持关系，未能在新市场与其他合作伙伴发展新的关系，未能有效地管理、培训或向我们现有的合作伙伴提供激励，或者如果这些合作伙伴的销售努力不成功，我们的产品和服务的销售可能会减少，我们的经营业绩可能会受到影响。此外，如果我们没有足够的人员、经验和资源来管理与合作伙伴的关系并履行我们在此类安排下的责任，任何此类缺陷都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

如果我们的战略计划，包括我们对创新新产品的研发和对现有产品的改进，与我们的客户对其网络演进的投资不一致，或者如果我们的产品和服务不能满足客户的需求，客户可能不会购买我们的产品或使用我们的服务。

我们花费大量时间、金钱和资源开发新技术、产品和解决方案，以帮助跟上快速的技术和市场变化。我们的战略计划，包括继续将我们的投资从以前为我们带来可观收入的成熟技术转向某些网络技术。我们选择要追求的特定技术，以及那些要淡化的技术，可能会被证明与我们客户的投资支出不一致。此外，如果我们投资开发的技术、产品和解决方案没有按预期发挥作用，没有被行业采用，没有及时准备好，没有被我们的客户以预期的速度接受或根本没有，

比我们预期的更快成熟或在市场上不成功，我们的销售和收益可能会受到影响，因此，我们的股价可能会下跌。

要使我们的产品获得市场认可，我们必须有效预测并及时适应客户的要求，提供满足不断变化的客户需求的产品和服务。潜在客户可能需要我们目前产品所不具备的产品特性和能力。推出新产品或增强产品还要求我们谨慎管理从旧产品的过渡，以便最大限度地减少对客户订购模式的干扰，并确保能够交付足够的新产品供应，以满足预期的客户需求。如果我们未能开发满足客户要求的产品和提供服务，或者如果我们未能有效管理从旧产品的过渡，我们为我们的产品和服务创造或增加需求的能力可能会受到严重损害，我们可能会失去当前和潜在客户，我们的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。

如果我们的产品没有与客户的现有网络互通，我们可能无法留住现有客户或吸引新客户。

我们的许多客户将要求我们的产品设计为与他们现有的网络接口，每个网络可能有不同的规格。意外缺乏互操作性导致的问题可能会导致大量的保修、支持和维修成本，转移我们工程人员对我们硬件和软件开发工作的注意力，并导致重大的客户关系问题。如果我们的产品不与客户网络的产品互操作，可能会延迟安装或取消我们产品的订单，这将严重损害我们的毛利率，并导致收入或客户的损失。

我们认为，电信行业正处于向网络虚拟化的重大架构转变中。如果架构转变没有以我们预测的速度发生，或者如果我们开发的产品和服务在这种转变发生后对我们的客户没有吸引力，我们的收入可能会下降。

我们认为电信行业继续向网络虚拟化过渡。然而，我们的客户可能会以不同的速度适应这样的变化。由于我们的客户需要时间来确定他们未来的网络架构，我们可能会遇到订单延迟的时间安排、推迟的采购决策和客户减少的支出。这些较长的决策周期和减少的支出可能会对我们的收入产生负面影响，或使我们难以准确预测我们的收入，这两种情况都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响，并导致我们的股价下跌。

将我们的产品组合虚拟化，特别是在我们的云和边缘部门，以越来越专注于更多基于软件的产品，也可能对我们的收入增长产生不利影响。随着我们虚拟化我们的产品组合，我们预计，由于与生产和销售我们的家电产品相关的成本下降，我们的利润率将有所改善，但是，由于家电产品的销售减少，我们的收入可能会下降，其中许多产品的单位收入高于我们的某些软件产品。

我们的战略合作伙伴或我们未能整合战略合作伙伴提供的产品可能会损害我们的业务。

我们的解决方案包括整合战略合作伙伴提供的产品。我们依靠这些战略合作伙伴及时成功地将我们的解决方案部署给我们的客户。如果这些合作伙伴提供的产品存在缺陷或没有按预期运行，如果这些合作伙伴提供的服务没有及时完成，如果我们的合作伙伴存在组织或供应问题，或者如果我们没有有效整合和支持这些战略合作伙伴提供的产品，那么我们可能难以部署我们的解决方案，这可能会导致收入损失或延迟；增加服务、支持和保修成本以及转移开发资源；和/或网络性能处罚。

除了在特定客户项目上与我们的战略合作伙伴，例如戴尔合作，我们还可能在某些领域与这些相同的合作伙伴进行竞争。如果这些战略合作伙伴在某些项目上未能履行或选择不与我们合作，除了上述影响之外，我们可能会经历客户和市场份额的流失，或者无法吸引新客户。

如果我们的合同制造商未能履行，或者如果我们更换或合并制造商，我们可能无法满足客户的要求并损害我们的客户关系，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。

我们目前依赖少数大型全球合同制造商，根据我们的规格组装我们的产品，并及时履行订单。依赖第三方制造商涉及许多风险，包括缺乏对制造过程的控制、库存管理以及可能缺乏或无法获得足够的产能。任何全球供应链中断都会放大这些风险。由于我们没有内部制造能力，我们的合同制造商的任何困难或未能履行可能会导致客户产品发货延迟，这可能会对我们与客户的关系产生负面影响并导致收入延迟。

此外，我们目前的合同制造商未来的任何变化或合并都可能导致材料短缺或我们产品供应的延迟。使新的合同制造商有资格开始商业规模生产或合并到数量减少的合同制造商是昂贵和耗时的活动，可能导致我们的产品供应严重延迟，这可能会对我们与客户的关系产生负面影响并导致收入延迟。

我们和我们的合同制造商依赖单一或有限的来源来供应我们产品的某些组件，如果我们未能充分预测我们的制造需求，或者如果我们的任何这些组件的供应受到干扰，我们将无法及时运送我们的产品，或者根本无法运送。

我们和我们的合同制造商都采购了我们产品的几个关键部件。根据组件的不同，可能有也可能没有替代品的替代来源。如果我们高估了我们的组件和成品需求，我们可能会有多余的库存，这会增加我们的成本。如果我们或我们的合同制造商低估了我们的要求，我们可能没有足够的供应，这可能会中断我们产品的制造，并导致发货和收入的延迟。如果我们的任何唯一或有限来源供应商遇到产能限制、停工或其他产量减少或中断，它可能无法满足或可能选择不满足我们的交付时间表。此外，我们已同意在订单终止或取消、产品停产或材料过剩的情况下对我们的合同制造商进行赔偿。

我们通常与我们的组件供应商没有长期供应合同，他们不需要在任何特定时期、以任何特定数量或以任何固定价格向我们供应组件，除非在特定采购订单中可能指定。如果供应中断或延迟，或者我们无法获得组件，我们可能无法及时或以优惠的价格开发替代来源，或者根本无法开发。虽然我们定期监测我们的供应库存，但未能找到可接受的替代来源可能会损害我们向客户交付高质量产品的能力，并对我们的营业利润率产生负面影响。

对供应商的依赖也使我们面临潜在的质量差异和不可预见的价格上涨。关键部件供应的任何中断将严重影响我们满足承诺交付日期的能力，并可能导致客户流失、损害我们吸引新客户的能力、支付合同违约金或采取法律行动。此外，组件价格的任何意外上涨都可能降低我们的盈利能力或迫使我们提高价格，这可能导致客户流失或损害我们吸引新客户的能力，并可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。

我们的客户合同可能允许客户在发货前的特定时间范围内重新安排交货日期或取消订单，而不会受到处罚，而在这些时间范围之外则会受到处罚。由于这些因素和其他因素，存在库存过剩或不足的风险，这可能会对我们的费用和经营业绩产生负面影响。

如果我们无法正确估计我们从第三方供应商采购的产品和组件的未来需求，这些产品和组件已达到其生产周期的尾声，这可能会损害我们的经营业绩或业务。

我们从第三方供应商采购的部分产品和组件已达到其新的生产可用性的终点。我们可能很难维持适当水平的停产产品或组件，以充分确保我们没有这些产品的库存短缺或过剩。如果我们没有正确预测使用第三方组件的此类产品的需求，我们可能会有多余的库存，可能需要注销与此类采购相关的成本，而此类注销可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。然而，如果我们低估了我们的预测，而我们的客户下订单购买的产品超过了可用的数量，我们可能没有

足够的库存来支持他们的需求。如果我们无法向我们的客户提供足够的这些产品，可能会导致难以留住某些客户，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。

我们的产品可能存在错误或缺陷，我们只有在全面部署后才能发现。

我们的许多产品都是精密的，旨在部署在世界各地的大型复杂网络中。由于我们产品的性质，它们只有在大量部署在这些网络中时才能进行全面测试。我们的一些客户可能会发现软件或硬件中的错误或缺陷，或者产品可能只有在全面部署后才能按预期运行。我们的客户希望我们建立支持基础设施并维持苛刻的支持标准，以确保他们的网络保持高水平的可用性和性能。随着我们继续通过分销商和转售商扩大我们的分销渠道，我们将需要依赖和支持他们的服务和支持组织。如果我们或我们的分销商和经销商无法修复在全面部署我们的产品后可能发现的错误或其他性能问题，或向我们的客户提供预期水平的支持和服务，我们可能会遇到增加的服务、支持和保修成本以及开发资源的转移、客户的流失、网络性能处罚和/或客户的法律诉讼，这可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

中断或我们未能有效发展、管理和维护我们的政府客户关系可能会对我们从这些客户产生收入的能力产生不利影响。此外，向政府客户的销售可能会受到潜在的延迟和削减，可能需要具体的测试工作，或施加重大的合规义务。

我们产品销售总收入的一部分来自对美国和其他外国政府机构的销售。中断或我们未能有效发展、管理和维护我们的政府客户关系可能会对我们从向这些客户的销售中产生收入的能力产生不利影响。政府定期调查和审计政府承包商的行政流程，任何不利的审计都可能导致政府拒绝继续购买我们的产品和服务，如果审计发现不正当或非法活动，则会减少收入或罚款或民事或刑事责任，这可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。

可能影响联邦政府对我们产品和服务的支出的因素包括联邦政府客户支出的显着下降或重新分配、政府计划或要求的变更、延迟或取消、新法律或法规的通过、政府关闭或政府预算和/或拨款过程的其他延迟、政治气候和总体经济状况的变化。任何政府合同或分包合同的损失或重大缩减，无论是由于我们的表现，还是由于政府资金的中断或变化，都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

此外，向政府客户的销售可能需要具体的测试工作或施加重大的合规或认证义务。例如，美国国防部（“DOD”）针对IP网络产品发布了特性和互操作性的具体要求。为了使我们的产品能够用于连接DOD网络，该产品必须通过一系列重要测试，并获得联合互操作性测试指挥部（“JITC”）的认证。虽然我们的某些产品获得了JITC的认证，但如果我们无法根据需要获得未来的JITC认证，我们的DOD销售和运营结果，可能会受到影响。

我们进行或进行的任何未来投资、合并或收购（如适用）可能难以整合、扰乱我们的业务、稀释股东价值并严重损害我们的财务状况。

我们有重大收购的历史，我们可能会在未来合并或收购更多的业务、产品或技术，或出售我们的部分业务。无法保证任何未来的合并、收购或处置将成功或不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。我们将继续审查与其他业务或技术合并或收购的机会，这些业务或技术将增加我们现有的产品线、补充和增强我们现有的产品、扩大我们的产品和服务范围、增强我们的技术能力或以其他方式提供增长机会。如果我们未来进行合并或进行收购，除其他外，我们可以发行股票，这将稀释现有股东的百分比所有权；产生重大债务或承担重大负债；大幅减少我们的现金；产生与无形资产相关的重大摊销费用；和/或产生大量和立即注销进行中的研发和基于股票的补偿。

合并、收购和处置本身就具有风险，并受到我们无法控制的许多因素的影响。因此，我们不能确定我们会成功地克服与我们过去或未来收购有关的问题。我们无法做到这一点可能会严重损害我们的业务、收入和经营业绩。

未能聘用和留住关键人员可能会对我们实现业务目标的能力产生负面影响，并损害我们未来的增长。

我们的业务依赖于高技能的技术、管理、工程、销售、营销和客户支持人员。对这些人员的竞争非常激烈，尤其是在经济复苏或增长时期。此外，对于某些成熟技术，提供维护和专业服务所需的合格人员的可得性较小，这类人员可能很难找到。任何未能及时聘用、同化和留住关键合格人员，特别是工程和销售人员，都可能损害我们的增长，并使其难以实现关键目标，例如及时有效的产品介绍。此外，如果我们没有足够数量的根据经修订和重述的2019年股票激励计划（经修订）可供向我们的员工发行的股票，我们吸引和留住关键员工的能力可能会受到不利影响。我们可能无法为任何离职的关键员工找到合适的员工，或以合理的条款向潜在的替代者提供工作。

我们未来的成功还取决于我们的执行官的持续服务，他们拥有关键的行业经验和关系，我们依赖这些经验和关系来实施我们的业务计划。我们的高级职员或关键员工均不受任何特定期限的雇佣协议的约束。失去我们任何执行官或关键员工的服务可能会延迟我们产品的开发和引入，并对我们销售产品和实现业务目标的能力产生负面影响。

人为的问题，例如战争、恐怖主义和自然灾难事件，可能会扰乱我们的运营，损害我们的经营业绩。

以色列和乌克兰正在进行的战争，以及持续的恐怖主义威胁和为应对这一威胁而加强的安全和军事行动，或任何未来的恐怖主义行为，都可能对美国和其他国家的经济造成破坏。停工或大面积停电等事件可能会产生类似的负面影响。此类中断或不确定性可能导致客户订单或我们产品的制造或运输的延迟或取消，并对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

自然灾害事件，如地震、火灾、洪水、龙卷风或流行病（如新冠疫情）也可能影响我们或我们客户的运营。例如，我们在墨西哥墨西哥城设有办事处；在日本东京设有办事处，这些地区以地震活动闻名，在发生地震时可能会受到影响，我们在佛罗里达州劳德代尔堡运营一个设施，该设施受到飓风的影响。重大自然灾害，例如野火、地震或洪水，可能会对我们在这些地点的业务产生重大不利影响。

我们的人工智能（“AI”）计划可能不会成功，这可能会对我们的业务、声誉或财务业绩产生不利影响。

我们正在开发人工智能举措，包括生成人工智能，除其他外，旨在增强我们新产品和现有产品的功能，并为我们创造更高的运营效率。

开发和部署AI涉及重大风险，无法保证使用AI将增强我们的产品或服务或有利于我们的业务，包括我们的效率或盈利能力。例如，我们与人工智能相关的努力，特别是与生成人工智能相关的努力，使我们面临与有害内容、不准确、偏见、歧视、毒性、知识产权侵权或盗用、诽谤、数据隐私、网络安全、制裁和出口管制等相关的风险。还不确定各种法律将如何适用于人工智能生成的内容。我们面临新的或加强的政府或监管审查、诉讼或其他法律责任、道德问题、消费者对自动化和人工智能的负面看法或其他可能对我们的业务、声誉或财务业绩产生不利影响的并发症的风险。

由于人工智能的复杂性和快速发展，它是美国政府和监管机构不断演变的审查主题，其他外国司法管辖区正在或正在考虑将其知识产权、网络安全、数据保护和其他法律应用于人工智能和/或正在考虑关于人工智能的一般法律框架。

鉴于这些框架仍在快速发展，我们可能并不总是能够预测如何应对这些框架。如果各司法管辖区关于人工智能的法律框架不一致，我们可能还需要花费资源来调整我们在某些司法管辖区对人工智能的使用。

因此，无法预测与使用人工智能相关的所有风险，有关使用人工智能的法律、规则、指令和法规的变化可能会对我们开发和使用人工智能的能力产生不利影响，或使我们承担法律责任。

与我们的国际业务相关的风险

全球经济状况和地缘政治环境的不确定性一直并可能继续对我们的业务产生重大不利影响。

一个显著影响我们的经营业绩的因素是经济状况对我们当前和潜在客户进行资本投资的意愿的影响。鉴于有关全球经济状况和其他因素的普遍不确定性，例如通货膨胀、高利率和外汇汇率波动，我们认为客户试图通过控制成本和限制资本支出来维持或提高盈利能力，这为展示可接受的投资回报带来了额外的压力。我们的一些客户已经取消或延迟，当前和潜在客户可能会继续取消和延迟，由于经济不确定性，与我们一起开发或推出资本和技术项目的支出，因此，我们的经营业绩已经并可能继续受到不利影响。此外，当前不确定的世界经济和政治环境使我们、我们的客户和我们的供应商越来越难以准确预测未来的产品需求，这可能导致无法满足对我们产品的需求和市场份额的损失。在这种情况下，我们的收入可能会下降，这可能会导致我们的利润率受到侵蚀和重大亏损。

此外，世界各地的经济状况可能会导致通信和网络行业以及我们经营所在的特定细分市场和市场放缓，特别是电信行业，除其他外，导致对我们产品和服务的需求减少，原因是我们的客户选择不建设或升级资本密集型网络；我们的产品价格竞争加剧，不仅来自我们的竞争对手，而且由于客户处置未使用的产品；以及库存过剩和过时的风险。世界许多地区地缘政治环境的持续动荡可能继续对全球经济状况造成压力，进而可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。例如，在最近与中国的边境冲突之后，印度颁布了对中国制造的一些商品的进口禁令，并将单独要求某些产品在印度制造。这些要求包括我们目前在印度境外制造的产品，因此，我们正在努力确定此类产品的当地制造。虽然我们正在制定搬迁生产基地的计划，但搬迁所需的时间可能会影响我们销售此类产品或及时交付产品的能力，并可能导致在印度的销售额下降或损失。转移这类产品制造的需求也可能对销售这类产品赚取的利润产生负面影响。如果制定这些限制或其他制裁措施，它们可能会限制我们在重要国家或地区为我们的业务提供产品和服务的能力。

俄罗斯和乌克兰之间的战争，以及因此而实施的制裁，可能会对我们向该地区客户的销售产生重大影响。

2024年，我们约4%的销售额面向东欧国家客户，包括乌克兰、俄罗斯和周边国家。2022年2月，俄罗斯对乌克兰展开军事行动。不确定性和战争扩大的威胁导致我们的一些客户推迟向我们采购。此外，美国和其他欧洲国家已经对俄罗斯实施了与战争有关的制裁。这些制裁目前禁止我们向俄罗斯客户销售我们的硬件产品和某些服务的能力。制裁在继续演变，制裁的进一步变化可能会进一步限制我们向俄罗斯客户销售产品和服务的能力，以及我们从这些客户收取未偿应收账款的能力。如果我们在较长时间内向俄罗斯和其他国家的客户销售产品和服务的能力进一步受到限制，可能会对我们的财务业绩产生重大影响。

以色列的情况可能会对我们的业务产生重大不利影响。

我们有相当数量的员工位于以色列。因此，以色列的政治、经济和军事状况可能直接影响我们的业务。2023年10月，哈马斯在以色列进行了几次恐怖袭击，导致

全国各地正在进行的战争。此外，以色列与黎巴嫩境内的真主党以及叙利亚和伊朗境内的团体继续发生敌对行动，导致向以色列发射火箭弹，造成人员伤亡和经济活动中断。中东各国过去几年的民众起义，包括2024年12月在叙利亚发生的民众起义，也影响了这些国家的政治稳定，并导致地区安全局势下滑。这种不稳定还可能导致以色列与这些国家之间存在的政治和贸易关系恶化。针对哈马斯的持续战争以及涉及以色列或该地区其他国家的任何其他冲突、恐怖活动或政治不稳定都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和前景产生不利影响。尽管以色列政府目前承保由恐怖袭击或战争行为造成的直接损害的恢复价值，但我们无法向股东保证，如果我们提出索赔，这一承保范围将保持或将是足够的。

一些国家，主要是中东国家，仍然限制与以色列和以色列公司开展业务，如果以色列境内的敌对行动或该地区的政治不稳定持续或加剧，其他国家可能会对与以色列和以色列公司开展业务施加限制。此外，活动人士加大了促使公司和消费者基于以色列政府政策抵制以色列商品的努力。这些行动，特别是如果它们变得更加普遍，可能会对我们销售产品的能力产生不利影响。

我们的运营也可能因一名或多名关键员工或大量其他员工因服兵役而缺席很长一段时间而中断。我们在以色列的一些雇员有义务履行军事预备役，这通常在三年期间累积，从几天到最多84天（以及在适用法律规定的特殊情况下最多108天），在某些紧急情况下，可能会召集雇员立即和无限现役。为应对2023年10月哈马斯恐怖袭击，我们在以色列的多名雇员已被激活执行军事任务。虽然我们制定了业务连续性计划来解决员工的军事征召问题，但任何这些情况都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和前景产生重大不利影响。

我们可能会面临与我们的国际业务相关的风险，这些风险可能会损害我们增加国际收入的能力。

我们已经扩大，并期望继续扩大我们在国际和新兴市场的业务。国际业务是我们业务的重要组成部分，占2024年总收入的约53%。我们预计此类业务将继续需要管理层的大量关注和财务资源才能成功增长。此外，我们的国际业务还面临其他固有风险，包括：

我们的国际收入，无论是占总收入的百分比还是绝对美元，可能会在一个时期与下一个时期有所不同，因此，当前的数据可能并不代表未来的时期。如果我们无法支持我们在国际和新兴市场的业务运营，或它们的进一步扩张，同时平衡与这些市场相关的更高的运营和财务风险，我们的业务和运营结果可能会受到损害。

此外，我们可能无法为我们的产品开发国际市场需求，这可能会损害我们增加收入的能力。在许多国际市场上，潜在客户与当地客户之间的长期关系

供应商和保护性法规，包括当地含量要求和批准，造成了进入壁垒。我们在某些国际地点营销、分销和支持我们的产品的经验有限，为此，我们预计我们将需要开发符合当地标准的产品版本。此外，外国金融市场和经济体以及外国金融机构的困难，特别是新兴市场的困难，可能会对受影响国家客户的需求产生不利影响。

对我们的产品增加关税、贸易限制或税收，以及国际业务的其他风险，可能会对我们的运营产生不利影响。

我们制造我们的某些家电产品，并从墨西哥、马来西亚、泰国、以色列、中国和其他外国的供应商处采购我们的部分原材料和组件。我们在国际市场上开展的商业活动使我们在采购的原材料或组件以及我们运送的产品跨越国际边界时受到关税、贸易限制和其他税收。美国最近征收的进口关税和/或其他授权，已经并可能在未来导致受影响国家的报复行动，包括加拿大、墨西哥和中国，从而导致“贸易战”，并可能大幅提高原材料价格、我们的设备制造和/或增加进口到美国的商品的成本，所有这些都对我们的业务至关重要。虽然部分关税被暂时搁置，但我们继续制定调整制造地点的计划，如有必要，以避免关税或其他限制，任何此类关税都可能减少客户对我们产品的需求，如果我们的客户因此类关税而不得不为我们的产品支付更高的价格。此外，关税上调可能会对其他供应商和某些其他客户产生类似影响，这可能会增加对我们的经营业绩或未来现金流的负面影响。如果不采取任何缓解措施，并假设客户继续以当前水平购买，当前的关税如果颁布，每年可能会增加大约500万美元的成本，我们将与客户合作以抵消这些成本。

我们面临货币汇率波动的风险，这可能会对我们的财务业绩和现金流产生负面影响。

由于我们的部分业务在美国境外开展，我们面临外汇汇率不利变动的风险。随着业务实践的发展，这些风险敞口可能会随着时间而改变，它们可能对我们的财务业绩和现金流产生重大不利影响。美元升值可能会增加我们产品在美国以外那些我们经常以美元销售的市场的客户的实际成本，而美元走弱可能会增加当地运营费用和从美国以外来源采购原材料的成本。因此，美元兑其他货币的价值变化将影响我们的收入、运营收入、净收入以及最初以其他货币计值的资产负债表项目的价值。无法保证我们的财务业绩不会受到货币汇率波动的不利影响。

我们在全球各地使用和依赖研发资源可能会使我们面临意想不到的成本和/或负债。

我们在全球各地设有研发办事处，包括美国、加拿大、印度和以色列。我们在这些地点的开发工作和其他业务可能涉及重大风险，其中包括，由于对此类资源的激烈竞争以及由此导致的工资上涨，难以雇用和保留适当的工程和管理资源；与我们的技术相关的知识转让以及由此导致的被盗用的知识产权或我们、我们的客户和其他第三方专有信息的风险；以及更多地暴露于经济、安全和全球政治条件的变化。

上述因素导致的困难以及与我们的全球业务相关的其他风险可能会增加我们的开支，损害我们的发展努力，损害我们的竞争地位并损害我们的声誉。

知识产权相关风险

如果我们无法保护我们的知识产权，我们的业务可能会受到威胁。此外，在一些司法管辖区，我们的权利可能没有我们目前在美国享有的权利那么强大。

我们依靠我们部署的产品中的安全对策组合，以及专利、版权、商标和商业秘密法律和合同对披露的限制来保护我们的知识产权。尽管我们努力保护我们的所有权，但未经授权的各方可能会试图复制或以其他方式盗用我们的产品或技术。监控未经授权使用我们的产品是困难的，我们无法确定我们所采取的措施将防止未经授权使用我们的技术，尤其是在法律可能无法保护我们专有技术的外国

与美国一样充分的权利。国外很多国家的法律制度对知识产权的保护或尊重程度与美国的法律制度不一样。对我们来说，试图强制执行我们的知识产权可能非常困难、耗时和代价高昂，尤其是在这些外国司法管辖区。如果竞争对手能够使用我们的技术，我们有效竞争的能力可能会受到损害，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。

如果我们无法以可接受的价格、可接受的条款或根本无法获得必要的许可或持续维护和支持第三方技术，可能会损害我们的经营业绩或业务。

我们已将第三方授权技术，包括开源软件，纳入我们目前的产品中。我们可能会不时被要求从第三方获得额外技术许可，以开发新产品或产品增强功能。第三方许可证以及持续的维护和支持可能无法或继续以商业上合理的条款提供给我们，或者可能提供给我们，但只能以显着升级的价格提供。此外，如果第三方软件过时、有缺陷或与我们产品的未来版本不兼容，或者没有得到充分维护或更新，我们可能无法替换目前与我们的产品一起提供的第三方软件提供的功能。如果我们无法维持或重新许可我们当前产品所需的任何第三方许可或获得任何新的第三方许可以开发新产品和产品增强功能，或者在这些第三方软件产品存在任何缺陷的情况下，我们可能会被要求获得质量或性能标准较低或成本较高的替代技术，我们可能会被推迟或阻止生产这些产品或增强功能，其中任何一项都可能严重损害我们的销售和我们产品的竞争力，除非并且直到我们能够获得替代来源。

违反我们的信息系统或我们的第三方供应商的信息系统的安全性可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们依赖我们的信息系统，在某些情况下，依赖我们的第三方供应商（例如供应商、顾问和合同制造商）的信息系统，以保护我们的客户的敏感或专有信息和信息或关于我们客户的信息，开发并向客户提供我们的产品和服务，以及以其他方式经营我们的业务。我们的信息系统和我们的第三方供应商的信息系统容易受到诸如计算机黑客攻击、网络恐怖主义或其他未经授权的活动等威胁，这些活动可能导致第三方访问或修改、损坏或删除我们或我们客户的敏感或专有信息或对我们的业务造成其他干扰。这类网络攻击和其他网络事件正在更频繁地发生，不断演变，变得越来越复杂，可以采取多种形式。虽然我们相信我们利用了适当的检测和预防系统和服务，并且我们专注于基于行业最新攻击载体的持续改进，但我们无法保证永远不会出现任何信息技术系统故障，包括未来通过网络攻击、其他网络事件或其他方式违反我们或我们的第三方提供商的数据安全措施，或用于备份我们的系统或我们的第三方提供商系统的笔记本电脑、其他移动设备或电子记录被盗或丢失，这可能导致披露客户、员工、或我们的信息或以其他方式扰乱我们在正常业务过程中运作的能力，可能导致（其中包括）客户订单的履行或取消延迟或产品制造或运输或服务交付的中断，其中任何一项都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。

此外，我们的信息系统，或美国政府、金融市场、金融机构、我们的第三方供应商或我们的客户的信息系统受到损害，可能会扰乱我们的正常业务运营，并在某些情况下导致未经授权篡改我们的产品。未经授权的篡改可能导致（其中包括）我们客户的业务中断、由于此类未经授权的篡改而在软件中发生错误或缺陷，以及我们的产品在此类未经授权的篡改后无法按预期运行。这些类型的安全漏洞还可能造成诉讼、监管调查和增加法律责任的风险。作为安全实时通信解决方案的提供商，与我们的信息系统以及我们所提供的产品和服务的安全性相关的任何实际或感知的违反、妥协、缺陷或错误的声誉损害可能会导致我们的声誉受到重大损害，即使法律或监管影响很小。此外，补救任何网络攻击的成本可能很高。如果我们或我们的第三方供应商在系统故障后无法及时充分恢复关键系统，这种后果可能会加剧。我们的保险范围可能不足以涵盖与网络攻击有关的所有损失。

除了经历安全事件外，第三方可能会从公共来源、数据经纪人或其他手段收集、收集或推断关于我们的敏感信息，这些手段揭示了关于我们组织的竞争敏感细节，并可能被用来破坏我们的竞争优势或市场地位。此外，公司的专有、机密和/或敏感信息可能因使用生成人工智能技术或与之相关而被泄露、披露或泄露。

与监管相关的风险

与数据隐私问题相关的风险，包括不断演变的法律、法规和相关的合规工作，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

世界各国在网络安全、隐私和数据保护方面的立法正在迅速扩大，并创造了复杂的合规环境。我们受到美国和世界各地许多隐私和数据保护法律法规的约束，其中一些对我们在整个业务中处理个人数据的能力施加了限制。例如，通用数据保护条例导致英国和欧盟的数据保护要求更加严格，欧盟也采取了类似的规定。这些隐私法规定了繁重的问责义务，要求数据控制者和处理者保持其数据处理的记录，并实施政策，作为其授权的隐私治理框架的一部分。它还要求数据控制者保持透明，并向数据主体披露如何使用其个人信息；对保留个人数据施加限制；引入强制性数据泄露通知要求；并为数据控制者设定更高标准，以证明他们已就某些数据处理活动获得有效同意。我们在我们成立的那些欧盟司法管辖区受到当地数据保护当局的监管，或以其他方式受到这些隐私法规的监管。某些违反隐私要求的行为可能会导致巨额罚款。除上述情况外，违反隐私法规可能会导致监管调查、声誉受损、命令停止/改变我们对数据的使用、执行通知，以及潜在的民事索赔，包括个人遭受损害的集体诉讼类型诉讼。

同样，加利福尼亚州和其他州也颁布了隐私法，旨在为消费者建立个人隐私权，并增加处理某些个人数据的实体的隐私和安全义务。这些法律还规定了对违规行为的民事处罚，以及预计会增加数据泄露诉讼的数据泄露的私人诉讼权。这些法律可能会增加我们的合规成本和潜在责任。联邦一级和其他州也提出了许多类似的法律。由于我们未能遵守这些法律的要求而产生的任何责任可能会对我们的财务状况产生不利影响。

我们已经并将继续投入人力和技术资源，用于我们的隐私监管合规工作和我们的数据隐私合规工作。这些合规工作可能会耗费大量时间和成本。尽管做出了这些努力，但如果我们未能保护第三方数据的隐私或遵守适用的制度，我们可能会受到罚款和处罚、诉讼和声誉损害的风险。

未能遵守FCPA、UKBA和类似法规可能会使我们受到重大的民事或刑事处罚。

我们的总收入的很大一部分来自通过我们的外国直接和间接业务产生的国际销售。因此，我们受制于《反海外腐败法》和《英国反海外腐败法》，它们禁止在开展业务时行贿。FCPA一般禁止美国公司及其中间人以获取或保持业务或以其他方式获得优待为目的向外国官员进行腐败付款，并要求公司保持充分的记录保存和内部会计惯例，以准确反映公司的交易情况。UKBA范围更广，禁止一切贿赂，包括公共和私营部门。根据FCPA和UKBA，美国公司、其子公司、员工、高级管理人员和/或董事可能会对战略或当地合作伙伴或代表采取的行动承担责任。此外，美国政府或英国政府（如适用）可能会寻求追究我们对我们已收购或未来可能收购的公司所犯的继任者责任违规行为的责任。如果我们或我们的中介机构未能遵守FCPA和UKBA的要求，美国和英国的政府当局（如适用）可能会寻求实施民事和/或刑事处罚，这可能会对我们的声誉、经营业绩和我们普通股的交易价格产生重大不利影响。

我们受到政府出口和进口管制，这可能使我们承担责任，需要美国政府的许可或损害我们在国际市场上竞争的能力。

我们的某些采用加密技术的产品受到出口管制，可能仅凭所需的出口许可证级别或通过出口许可证例外情况进行出口。根据这些法律法规，我们有责任获得出口所需的所有必要许可或其他批准（如果需要）。如果我们未能遵守现有或未来的出口许可、海关法规、经济制裁和其他法律，我们可能会受到重大的民事和刑事处罚，包括对负责的员工和管理人员的罚款和监禁，以及可能的出口或进口损失

特权。同样，各国对某些加密技术的进口进行监管，并颁布了可能限制我们分销产品的能力或客户在这些国家实施我们产品的能力的法律。

此外，如果我们的分销商未能获得适当的进口、出口或再出口许可证或许可，我们也可能因声誉损害和处罚而受到不利影响。获得出口许可证可能是困难和耗时的，在某些情况下可能无法及时或根本无法获得许可证。进出口法规的变化也可能导致新产品推出的延迟或限制我们在某些地点销售现有或未来产品的能力，这可能会对我们的业务产生不利影响。

出口管制法律和经济制裁禁止将某些产品运往因俄罗斯对乌克兰采取军事行动而被禁运或制裁的国家、政府和个人，包括俄罗斯。我们不能保证违反这些规定的情况不会发生，无论是有意还是无意的。任何此类货运都可能产生负面后果，包括政府调查、处罚、罚款、民事和刑事制裁以及名誉损害。

电讯行业的监管，或政府监管、解释或立法改革的变化，可能会损害我们的经营业绩和未来前景。

电讯行业受到高度监管，我们的业务和财务状况可能会因电讯行业相关法规的变化而受到不利影响。目前，很少有法律或法规直接适用于IP网络上语音服务的接入或交付。在我们经营的任何国家，包括美国，我们都可能受到知识产权网络和商业监管的不利影响。此类法规可能包括VoIP或使用互联网协议、加密技术以及服务提供商的接入费用等事项。采用此类规定可能会减少对我们产品的需求，同时增加销售我们产品的成本，这可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

与我们的负债和会计事项相关的风险

我们的信贷协议条款可能会对我们的经营灵活性产生不利影响，并带来违约风险，这将对我们的流动性和运营产生负面影响。

我们的高级担保信贷便利信贷协议，提供3.85亿美元的承诺，包括3.5亿美元的定期贷款和3500万美元的循环贷款（“2024年信贷便利”）。2024年信贷安排中的条款对我们产生额外债务、建立留置权、进行收购或进行合并、与关联公司进行交易、处置资产、进行某些投资以及修正或偿还某些初级债务的能力施加了限制。这些条款可能会对我们的经营灵活性产生不利影响，并带来违约风险，从而对我们的流动性和运营产生负面影响。此外，我们可能无法以优惠条件为我们的债务再融资或获得额外融资，或者根本无法。

此外，我们被要求遵守按季度测试的最大综合净杠杆率（定义见2024年信贷安排）。最大综合净杠杆率契约使用我们过去12个月（截至测试日期）的EBITDA（根据2024年信贷安排计算）来确定合规性。我们在2024年12月31日遵守了这一盟约。然而，如果我们在未来期间未能遵守这一契约，则可能导致宣布违约事件，这可能导致我们无法借款或导致2024年信贷安排下的未偿债务在此时加速到期。

如果我们被阻止借款，或者如果我们无法在到期日、以优惠条款或根本无法延长、更新或更换2024年信贷安排下的信贷安排，这可能会对我们的流动性产生重大不利影响，并导致我们的业务、运营和财务状况受到影响。此外，我们可能没有足够的资金可用于偿还，或者我们可能没有能力以我们可接受的条款借款或获得足够的资金来替换债务，或者根本没有能力。

我们无法确定我们目前的现金和2024年信贷安排下的可用借款是否足以满足我们未来的需求。如果我们无法在未来产生足够的现金流，并且如果我们当前融资的可用性不足以支持我们的运营，我们可能需要为我们的债务再融资或获得额外融资。

如果我们的商誉或无形资产发生减值，我们可能需要在收益中记录一笔重大费用。

截至2024年12月31日，我们的商誉为3.009亿美元，无形资产为1.875亿美元。商誉每年都会进行减值测试，当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，也会与我们的无形资产一起进行减值审查。可能被视为表明我们的商誉或无形资产的账面价值可能无法收回的情况变化的因素包括相对于计划或长期预测的显着表现不佳、业务战略的战略变化、重大的负面行业或经济趋势、相对于一个大客户的情况的显着变化、我们的股价持续一段时间的显着下跌以及我们的市值下降至账面净值以下。商誉或无形资产的任何额外重大减值都可能对我们的经营业绩产生不利影响。

如果我们未来未能保持适当的内部控制，我们可能无法准确报告我们的财务业绩，这可能会对我们的股价和我们的业务产生不利影响。

2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404节和相关法规要求我们的管理层报告，并要求我们的独立注册公共会计师事务所证明，我们对财务报告的内部控制的有效性。为了遵守这些要求，我们已承诺并将被要求继续投入大量财务和管理资源。

此外，我们被要求将任何收购的业务整合到我们的披露控制和程序以及财务报告内部控制系统中。这类公司此前可能没有被要求实施或维持美国上市公司要求的财务报告披露控制和程序或内部控制。我们无法就这些整合的有效性提供保证。

对财务报告的内部控制具有固有的局限性，包括人为错误、控制可能被规避或由于条件变化而变得不充分以及欺诈。如果我们无法保持有效的内部控制，我们可能没有充分或及时的财务信息，我们可能无法履行作为一家上市公司的报告义务或遵守SEC或2002年《萨班斯-奥克斯利法案》的要求。这可能会导致重述我们的财务报表、实施制裁或受到监管机构的调查，并可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心。我们无法满足我们的报告要求或遵守法律和监管要求的任何此类后果或其他负面影响，以及任何会计、报告或控制问题的披露，都可能对我们普通股的交易价格和我们的业务产生不利影响。

与我们的普通股和认股权证所有权相关的风险

我们的章程文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购我们变得更加困难，限制我们的股东试图更换或罢免我们目前的管理层，并可能对我们普通股的市场价格产生负面影响。

我们的公司注册证书和章程的规定可能具有延迟或阻止控制权变更或我们的管理层变更的效果，通常包括以下规定：

这些规定可能会增加股东更换我们董事会成员的难度，董事会负责任命我们的管理层成员。此外，根据我们的公司注册证书，我们明确选择不受特拉华州一般公司法（“DGCL”）第203条的管辖，该条一般禁止特拉华州公司与拥有我们已发行有表决权股票15%或以上的股东进行任何广泛的业务合并，除非该股东已持有该股票至少三年。相反，公司注册证书规定，尽管DGCL或公司注册证书有任何其他规定，除有限的例外情况外，我们不得在任何有关股东成为有关股东后的三年内与该股东进行任何业务合并，除非：（i）董事会已在收购时间之前批准业务合并或导致该人成为有关股东的交易，（ii）在导致该人成为有关股东的交易完成时，该人士在交易开始时拥有至少85%的法团有投票权股份（为此目的，不包括高级董事所拥有的任何股份以及雇员股票计划所拥有的股份，参与者无权秘密决定股份是否将在要约或交换要约中提出）或（iii）在该个人或实体成为有兴趣的股东时或之后，企业合并由获授权董事总数的三分之二批准，无论先前获授权的董事职位是否存在任何空缺，和独立董事过半数（定义见《股东协议》（定义见下文））。这可能会延迟或阻止控制权交易的变更，或阻止潜在收购方进行此类交易，否则该交易可能对其他股东有利。

我们的公司注册证书中选择的诉讼地条款可能会限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级职员或代理人的纠纷获得有利的司法诉讼地的能力。

我们的公司注册证书规定，除非我们书面同意选择替代法院，否则在法律允许的最大范围内，特拉华州衡平法院（“衡平法院”）是任何（i）代表我们提起的派生诉讼或程序，（ii）任何声称违反我们的任何董事、高级职员、其他雇员或股东对我们或我们的股东所欠的信托义务的索赔的诉讼的唯一和排他性法院，（iii）任何声称根据DGCL的任何条文产生的申索或DGCL授予特拉华州衡平法院管辖权的任何诉讼，或（iv）任何声称根据我们的公司注册证书或我们的附例的任何条文或受内政原则管辖的申索的诉讼。法院地条款的选择可能会限制股东在其认为有利于与我们或我们的董事、高级职员或代理人发生纠纷的司法法院提起索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级职员和代理人的此类诉讼。或者，如果法院裁定我们的公司注册证书中包含的法院地条款的选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。

认股权证可对普通股行使，这将增加未来在公开市场上有资格转售的股票数量，并导致对股东的稀释。

购买总计4,858，090股我们普通股的认股权证目前可以行使。每份此类认股权证都赋予其持有人以每股3.77美元的价格购买一股普通股的权利，但可能会有所调整。在行使此类认股权证的范围内，将发行额外的普通股股份，这将导致稀释当时现有的普通股持有人，并增加有资格在公开市场上进行转售的股份数量。在公开市场上出售大量此类股票可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

我们可能会发行在分配和清算方面优先于我们普通股的债务和股本证券，这可能会对我们普通股的价值产生负面影响。

未来，我们可能会通过进行债务或类债务融资或发行债务或股本证券来增加我们的资本资源，这可能包括发行优先票据、次级票据或优先股。在我们清算的情况下，我们的贷方和我们的债务或优先证券的持有人将在分配给我们的普通股持有人之前获得我们可用资产的分配。我们决定在未来的发行中产生债务和发行其他证券将取决于市场状况和我们无法控制的其他因素。我们无法预测或估计我们未来发行和债务融资的金额、时间或性质。未来的发行可能会降低我们普通股的价值，稀释我们股东的利益。

认股权证是投机性的，可能没有任何价值。

只有当我们普通股的价格超过认股权证的行权价时，购买我们普通股股票的已发行认股权证才有价值。无法保证我们普通股的市场价格将等于或超过认股权证的行权价。如果我们普通股的价格不超过认股权证的行权价，认股权证将没有任何价值。认股权证持有人可以行使其获得普通股股份的权利，并在发行之日起的四年前支付每股3.77美元的行权价，在此之后任何未行使的认股权证将到期，不再具有任何价值。

认股权证持有人在获得我们的普通股之前将没有作为普通股股东的权利。

在认股权证持有人在行使认股权证时获得我们普通股的股份之前，持有人将不会对认股权证的基础普通股拥有任何权利。在行使认股权证后，持有人将有权仅就记录日期发生在行使之后的事项行使普通股股东对我们普通股的权利。

我们普通股股票的市场价格可能会出现波动，这可能会导致认股权证持有人蒙受重大损失。

我们普通股交易价格的波动可能会显着影响认股权证的价值或交易价格（如果有的话）。这可能导致认股权证的价值或交易价格（如果有的话）出现大幅波动。只有当我们普通股的价格超过认股权证的行权价时，认股权证才会有价值。无法保证我们普通股的市场价格将等于或超过认股权证的行权价。如果我们的普通股价格不超过认股权证的行使价，或者如果我们的普通股价格在持有人行使期权后跌破认股权证的行使价，认股权证将没有任何价值，我们的认股权证持有人可能会蒙受重大损失。

权证的活跃交易市场并不存在，也可能不会发展。

权证没有既定的交易市场，也没有在任何证券交易所上市，我们也不打算在任何证券交易所上市。我们不能向贵方保证，权证中的活跃交易市场将会发展，即使发展，我们也不能向贵方保证它将持续下去。无论哪种情况，认股权证的交易价格都可能受到不利影响，持有人转让认股权证的能力将受到限制。

一般风险因素

诉讼和政府调查可能会导致大量法律费用和和解付款、罚款或损害赔偿。

我们不时受到有关知识产权或其他索赔的诉讼，并且在我们的大多数客户合同中都有可能要求我们就类似索赔对客户进行赔偿的赔偿条款。我们之前在证券集体诉讼和股东派生诉讼中也被列为被告，也受到了政府的调查。关于目前未决诉讼的更多信息，请见“第一部分，第3项。法律程序。”我们一般有义务在法律允许的范围内，赔偿我们在这些诉讼中被列为被告的现任和前任董事和高级职员。抗诉或政府调查可能需要管理层的大量关注和资源。无论结果如何，这类诉讼或调查都可能导致巨额法律费用。目前，无法预测正在进行的诉讼的结果，包括是否会继续进行任何诉讼，以及何时或如何解决这些事项，或者我们最终是否会收到，以及之前因这些诉讼而获得的金额是多少。无论我们最终是否在这些诉讼中获得成功，我们都可能会选择继续因这些事项而产生大量的法律费用。

如果我们在重大诉讼事项中主张的抗辩最终不成功，或者如果我们无法与不利的一方或政府机构达成有利的和解，我们可能会对可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响的大额和解付款、损害赔偿或罚款承担责任。

我们的股价一直并可能继续波动。

我们的普通股价格在过去经历了大幅波动，未来可能会保持波动。我们股价的波动可能是本“风险因素”部分中讨论的一些因素的结果。在2024年期间，我们的收盘股价从每股4.30美元的高点到每股2.56美元的低点不等。股票市场经历了显著的价量波动，这种波动往往与这些公司的经营业绩无关。我们的实际结果与我们对此类结果的前瞻性指引、投资分析师公布的预期，或市场普遍的预期之间的实际或感知的分歧，可能会导致我们的股价大幅波动。我们的股价也可能受到我们行业的市场状况以及我们、我们的竞争对手、供应商或我们的客户可能发布的公告的影响。这些可能包括我们或我们的竞争对手宣布财务业绩或估计财务业绩的变化、技术创新、客户的收益或损失，或其他战略举措。这些和其他影响全球经济状况或金融市场的因素可能会在未来对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。

我们是与某些股东签订的股东协议的一方，该协议为这些股东提供了可能与我们其他股东的权利不同的某些权利。

就ECI收购而言，我们与JPMC Heritage Parent LLC、Heritage PE（OEP）III，L.P.（连同JPMC，“JPM股东”）和ECI Holding（Hungary）KFT（“Swarth”）签订了第一次修订和重述的股东协议（“股东协议”）。股东协议规定了某些安排，并包含与董事会规模、董事会代表、停顿限制和转让限制有关的各种条款，如其中进一步描述的那样，包括JPM股东和Swarth有权各自指定最多三名董事，以提名进入我们的九人董事会，前提是JPM股东和Swarth保持我们普通股的某些水平的实益所有权。因此，JPM股东和Swarth将能够对需要董事会批准的事项施加重大影响，而除JPM股东和Swarth之外的我们的股东将有限或没有能力影响某些关键交易的结果。股东协议各方的利益可能与我们普通股的其他持有人的利益不同。

此外，我们与摩根大通股东、Swarth和某些其他股东签订了第二份经修订和重述的注册权协议，日期为2022年8月12日。截至2024年12月31日，摩根大通股东和Swarth合计拥有我们约45%的普通股，并可能决定批量或不时出售其股份，但股东协议规定的情况除外，我们无法控制该时间。这些股东出售股票可能会增加我们股价的波动性，我们的股价可能会因此下跌。

特拉华州法律和我们的章程文件包含可能阻止或阻止潜在收购的条款，即使这样的交易对我们的股东有利。

我们的公司注册证书、我们的章程以及特拉华州法律的规定中的某些条款可能会阻止、延迟或阻止我们的董事会可能认为不可取但股东可能认为有利的合并或收购。其中包括规定，除其他外，

作为一家特拉华州公司，我们还受到特拉华州法律条款的约束，包括《特拉华州一般公司法》第203条，该条款禁止一些持有我们已发行普通股15%以上的股东在未经我们几乎所有已发行普通股持有人批准的情况下从事某些业务合并。

我们的公司注册证书、我们的章程或特拉华州法律的这些规定可能会产生延迟或阻止控制权变更的效果，一些股东可能认为这是有益的，因此可能会限制我们的股东从他们的普通股股份中获得溢价的机会，也可能会影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。

项目1b。未解决员工意见

没有。

项目1c。网络安全

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项目2。物业

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我们继续巩固和减少我们在全球运营的设施数量。截至2024年12月31日，我们维持了以下主要设施：

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我们还为我们在世界各国的销售、营销、研发/工程、客户服务和支持以及仓库用途的工作人员租用每个小于50,000平方英尺的较小空间。我们相信，我们剩余的设施将足以满足我们目前的需要，并将根据需要提供适当的额外空间。

项目3。法律程序

我们受制于尚未完全解决且在正常业务过程中产生的法律诉讼和索赔。我们的重大法律诉讼在本10-K表第二部分第8项中的附注26中的合并财务报表附注“或有事项”标题下的“承诺和或有事项”中进行了描述。

诉讼结果本质上是不确定的。如果在报告期内解决了一项或多项针对公司的法律事项，金额超出了管理层的预期，我们在该报告期的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。我们在2024年第四季度解决了某些事项，这些事项单独或总体上不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。

项目4。矿山安全披露

不适用。

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第二部分

项目5。市场对注册人的普通股权益、相关股东事项及发行人购买股本证券

市场资讯

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为“RBBN”。

持有人

截至2025年2月24日，我们普通股的记录持有人约为340人。

近期出售未登记证券

没有。

发行人及关联购买人购买权益性证券的情况

下表汇总了2024年第四季度我们普通股的回购情况：

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性能图

下面的绩效图表将2019年12月31日至2024年12月31日期间我们普通股的累计总股东回报率与同期纳斯达克综合指数、纳斯达克电信指数和罗素2000指数的累计总回报率进行了比较。比较假设在2019年12月31日对我们的普通股和每个指数投资100美元，并且在每种情况下，假设所有股息再投资（如果有的话）。显示的表现不一定代表未来的表现。

这张图表不被视为向SEC“提交”，也不受经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第18条的责任约束，不应被视为通过引用并入我们根据经修订的1933年《证券法》或《交易法》提交的任何先前或随后的文件中。

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项目6。[保留]

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项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

以下讨论应与我们的财务报表以及本年度报告10-K表格中第8项“财务报表和补充数据”中包含的相关说明一起阅读。该讨论包含反映我们的计划、估计和信念并涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于各种因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异，这些因素包括但不限于本年度报告10-K表格其他部分第1A项“风险因素”、提交给SEC的其他文件以及以其他方式公开披露的那些因素。更多信息请参见上文“关于前瞻性陈述的注意事项”。有关我们的业务和其他重要信息的完整描述，请参阅本年度报告第I部分10-K表格的第1项。

概述

我们是一家为服务提供商和企业提供通信技术的全球领先供应商。我们提供范围广泛的软件和高性能硬件产品、网络解决方案和服务，为居民消费者和中小型和大型企业以及金融、教育、政府、公用事业和交通等行业垂直领域提供数据和语音通信的安全交付，以及高带宽网络和连接。我们的使命是创建一个公认的全球技术领导者，提供以云为中心的解决方案，实现信息的安全交换，具有无与伦比的规模、性能和弹性。我们的总部位于德克萨斯州普莱诺，在全球拥有超过30个国家的研发或销售和支持地点。

影响丝带的主要趋势和经济因素

供应商中断。全球经济因通货膨胀、以色列和乌克兰战争、国家安全担忧等因素而持续存在的不确定性，继续扰乱各种制造业、大宗商品和金融市场，加剧波动，并阻碍全球供应链。我们按照与客户达成的协议交付解决方案的能力部分取决于我们的全球合同制造商、供应商、许可方和其他业务合作伙伴交付产品或执行我们从他们那里采购的服务的能力。

持续不确定的全球经济状况可能会导致我们的客户在不确定的时间内限制消费或延迟购买，从而导致我们的收入下降。此外，这些因素可能会对我们的运营成本产生负面影响，从而导致净收入减少。以色列和乌克兰持续的战争以及通货膨胀和高利率环境对我们未来业务、财务状况和经营业绩的影响程度将取决于我们无法控制的事态发展。

以色列和乌克兰正在进行的战争。以色列和乌克兰战争带来的不确定性，以及扩大其中一场或两场战争的威胁，可能会导致我们的一些客户推迟向我们采购。此外，我们在以色列的一些雇员是军事储备的成员，必须立即征召，以应对以色列的战争。继2023年10月以色列发生恐怖袭击后，我们的一些员工已被激活执行军事任务，我们预计，如果以色列的战争继续下去，也将有更多的员工被激活。虽然我们制定了业务连续性计划来解决军事征召问题，但由于工作转移到以色列境内外的其他团队成员，这可能会在短期内影响项目的时间安排。

美国和其他欧洲国家因乌克兰战争对俄罗斯实施制裁和贸易限制。这些制裁和限制目前禁止我们在俄罗斯销售硬件产品或在俄罗斯提供任何替换零件的能力。制裁在继续演变，当前制裁或贸易限制的进一步变化可能会进一步限制我们向俄罗斯客户销售产品和服务的能力、我们从这些客户处收取未偿应收账款的能力以及我们汇回资金的能力。如果我们长期向俄罗斯和其他国家销售产品和服务的能力进一步受到限制，可能会对我们的财务业绩产生实质性影响。

通货膨胀和利率。由于通货膨胀，我们继续看到对我们业务的近期影响，包括持续的全球价格压力导致能源价格、零部件成本、运费溢价以及高于正常费率的其他运营成本上涨。尽管美国和欧洲的整体通胀似乎正在缓解，但核心通胀（不包括食品和能源价格）仍然居高不下，是企业和家庭持续承受成本压力的一个来源。由于发达国家央行试图抑制通胀，而政府赤字和债务仍处于

许多全球市场的高水平。然而，自2024年达到峰值以来，美联储在2024年12月将联邦基金利率下调至4.48%，这是其认为通胀正在降温的结果。然而，经济前景仍然不确定，当前和未来的关税、更高的政府赤字和债务、更紧缩的货币政策以及潜在的更高的长期利率的影响可能会推动我们业务的资本成本上升。

演示文稿

除非另有说明，本管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析（“MD & A”）中的所有财务金额（不包括表格信息）均四舍五入至最接近的百万美元金额，所有百分比（不包括表格信息）均四舍五入至最接近的百分点。

定向增发

2023年3月28日，我们在私募发行中以每股970美元的价格向投资者发行了5.5万股新指定的A系列优先股（“优先股”），以及490万份认股权证（“认股权证”），用于购买我们的普通股股票，每股面值0.0001美元（“私募”），行使价为每股3.77美元。此次私募的收益约为5340万美元，其中包括来自现有关联方股东的约1000万美元。2024年6月25日，我们用2020年信贷融资再融资的部分收益以103%的利率赎回了优先股，总额约为6350万美元。认股权证仍未到期且未作修改。有关私募的更多详细信息，请参阅我们合并财务报表的附注16-优先股和认股权证。

经营分部

我们的CODM根据Ribbon内两个独立组织的业绩评估我们的业绩，即云和边缘运营部门（“云和边缘”）和IP光网络运营部门（“IP光网络”）。有关我们经营分部的更多详细信息，请参阅我们合并财务报表的附注18-经营分部信息。

财务概览

财务业绩

我们报告的2024年运营收入为1690万美元，2023年运营亏损为2430万美元。我们报告2024年净亏损5420万美元，2023年净亏损6620万美元。

2024年，我们的收入为8.339亿美元，其中包括归属于Cloud和Edge的5.052亿美元和归属于IP光网络的3.287亿美元。2023年，我们的收入为8.263亿美元，其中包括归属于Cloud和Edge的4.776亿美元和归属于IP光网络的3.487亿美元。2024年，我们的毛利润为4.395亿美元，其中包括归属于Cloud和Edge的3.292亿美元和归属于IP光网络的1.103亿美元。2023年，我们的毛利润为4.081亿美元，其中包括归属于Cloud和Edge的3.00亿美元和归属于IP光网络的1.081亿美元。2024年我们的毛利率为52.7%，2023年为49.4%。2024年，我们的云和边缘毛利率为65.2%，IP光网络毛利率为33.6%。2023年，我们的云和边缘毛利率为62.8%，IP光网络毛利率为31.0%。与2023年相比，2024年的收入增加是由于云和边缘销售额增加了2760万美元，主要是对美国服务提供商和联邦机构的销售额，部分被打入东欧和印度的销售额减少导致的IP光网络销售额减少2000万美元所抵消，这部分被美国农村市场的增长所抵消。

2024年我们的运营费用为4.226亿美元，2023年为4.324亿美元。我们2024年的运营费用包括2600万美元的收购无形资产摊销，以及1020万美元的重组和相关费用。我们2023年的运营费用包括2860万美元的收购无形资产摊销，450万美元的收购、处置和整合相关费用，以及1620万美元的重组和相关费用。

我们记录的股票薪酬支出在2024年为1610万美元，在2023年为2180万美元。这些金额作为收入成本和运营费用的组成部分包含在我们的综合运营报表中。

有关我们截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的经营业绩的更多讨论，请参阅本MD & A中的“经营业绩”。

重组和降低成本举措

我们的总裁兼首席执行官批准在2024年对我们的某些运营地点进行裁员，以与这些地区当前的销售水平相对应。我们在2024年记录了与这些行动相关的210万美元。

2023年2月，我们的董事会批准了一项战略重组计划（“2023年重组计划”），以精简我们的运营，以支持我们在关键增长领域的投资。2023年重组计划除其他外，包括与裁员相关的费用。在美国以外国家消除的任何潜在职位均受当地法律和咨询要求的约束。关于2023年重组计划，我们在2024年和2023年分别记录了重组和遣散费相关费用200万美元和990万美元。我们预计，我们将记录与2023年重组计划相关的名义未来遣散费。

2022年2月，我们的董事会批准了一项战略重组计划（“2022年重组计划”），以精简我们的运营，以支持我们在关键增长领域的投资。2022年重组计划除其他外，包括与合并设施和裁员有关的费用。任何在美国以外国家被裁撤的职位都受当地法律和咨询要求的约束。关于2022年重组计划，我们在2024年为可变成本和其他设施相关成本记录了610万美元的重组和相关费用。2023年，我们为2022年重组计划记录了630万美元的费用，其中包括530万美元的可变成本和其他设施相关成本，以及100万美元的加速摊销不再使用且没有能力或意图转租的租赁资产。2022年，我们为2022年重组计划记录了1020万美元的费用，其中330万美元用于可变和其他设施相关成本，160万美元用于不再使用且没有转租能力或意图的租赁资产的加速摊销，以及530万美元用于遣散费和相关成本。我们预计，与2022年重组计划相关的2025年我们将支出500万美元。

对于属于重组计划的一部分，并且我们无意或没有能力进行转租的设施，我们确认从我们开始计划全部或部分腾出设施之日起到最后腾空日期的期间内的加速租金摊销。我们在2024年没有记录加速租金摊销。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，我们分别录得100万美元和160万美元的加速租金摊销。我们将继续评估我们重组计划中包含的加速摊销和/或使用权资产减值的物业。如果我们无法转租这些举措中包含的其他地点，我们可能会在未来产生额外费用。

关键会计政策和估计

本MD & A基于我们的合并财务报表，这些报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。编制这些财务报表需要我们作出估计和判断，这些估计和判断会影响资产、负债、收入和费用的报告金额，以及或有资产和负债的相关披露。我们的估计和判断基于历史经验、对当前状况的了解以及对在现有信息下未来可能发生的事情的信念。我们认为以下会计政策既是对描述我们的财务状况最重要的政策，也是需要最主观判断的政策。我们认为最关键的重要会计政策包括收入确认、作为出售对价收到的存货、债权证和认股权证的估值、应计保修金、或有损失和准备金、基于股票的补偿、优先股和认股权证、企业合并、商誉和无形资产、租赁会计以及所得税会计。如果实际结果与管理层的估计和预测存在显着差异，可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。

收入确认。我们的收入来自两个主要来源：产品和服务。产品收入来自销售我们的独立软件，以及我们的专有硬件和软件，这些硬件和软件共同发挥作用，以提供产品的基本功能。软件和硬件也都单独出售。服务包括客户支持（软件更新和技术支持）、咨询、设计服务、安装服务和培训。典型的合同既包括产品，也包括服务。通常，与客户的合同包含多个履约义务。对于这些合同，我们对个别履约义务进行单独核算，如果它们是可区分的。交易价格按相对独立售价（“SSP”）基础分配给单独的履约义务。

软件许可通常提供使用我们软件的永久权利。然而，我们也出售到期的基于期限的软件许可和基于软件即服务（“SaaS”）的软件，这被称为订阅安排。我们不定制我们的软件，也不需要安装服务，因为客户有权使用内部资源或第三方服务公司。软件和硬件在提供相关服务之前交付，并在没有专业服务或客户支持的情况下发挥功能。我们得出的结论是，我们的软件许可是可区分的功能性知识产权，因为用户可以自己从软件中受益。与我们的永久许可相关的产品收入通常在软件可供下载时确认，因为这一点是软件的用户可以指导使用并从功能性知识产权中获得几乎所有剩余收益。与我们基于期限的软件许可相关的产品收入在许可期限内确认。我们在续约期开始时开始确认与基于期限的软件许可续期相关的收入。由于客户没有占有软件或没有能力占有软件，与我们基于SaaS的软件相关的收入在服务期内按比例确认。

服务收入包括来自客户支持和其他专业服务的收入。我们对我们的产品提供保修。我们的某些保证在性质上被认为是保证型的，确保产品按预期运作。保障型保证不代表单独的履约义务。我们还出售单独定价的维护服务合同，这些合同符合服务类型保证的条件，并代表单独的履约义务。我们不允许也没有接受产品退货的历史。

客户支持包括在可用时基础上的软件更新、电话支持、基于Web的综合支持以及错误修复或修补程序。我们以与支持相关的清单或净产品价格的百分比出售我们的客户支持合同。客户支持收入在客户支持协议期限内按比例确认，通常为一年。

我们的专业服务包括咨询、技术支持、驻地工程师服务、设计服务和安装服务。由于控制权随着时间的推移而转移，收入是根据履约义务完成的进展情况确认的。衡量完成进度的方法需要判断，并且基于要提供的产品或服务的性质。

我们通常使用输入法来衡量我们合同的进度并确认收入，因为我们认为这种方法通常最能描述向客户转移资产的情况。输入法衡量的是我们在合同期间所产生的成本。在一些不常见的情况下，我们可能会聘请第三方为我们提供服务，在这些情况下，我们使用输出法确认收入，因为它最好地描述了向客户转移资产的情况。在产出法下，有一个成本对成本的进度度量。完成进度根据迄今已发生的成本与履约义务完成时估计成本总额的比率计量。当进度计量以消耗的劳动力为基础时，完成进度计量为迄今为止消耗的劳动时间与完成履约义务所需的预计总劳动时间的比率。收入按比例记录为成本的发生或劳动力的支出。履行这些义务的成本可以包括内部劳动力以及分包商成本。

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我们提供客户培训课程，相关收入通常在提供培训服务的期间内确认，通常在一到五天内确认。

我们与客户的合同通常包括向客户转让多种产品和服务的承诺。确定产品和服务是否被视为应单独核算还是应一起核算的不同履约义务可能需要作出重大判断。

需要进行判断，才能确定每一项可明确区分的履约义务的SSP。SSP通常使用我们在与类似客户类似的情况下销售的产品和服务的可观察历史交易进行估计，包括在产品和服务单独销售的情况下。我们在分别销售每种产品和服务时，使用一个金额区间来估算SSP，需要根据各类产品和服务的相对SSP来确定是否存在要分配的折扣。

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在无法直接观察到SSP的情况下，例如当我们没有单独销售产品或服务时，我们使用的信息可能包括市场状况、当前的定价惯例、产品特定的经营目标、提供履约义务的成本以及其他可观察的输入来确定SSP。我们通常有不止一个SSP

针对个别产品和服务因客户和环境对这些产品和服务的分层。在这些情况下，我们可能会使用客户的规模和地理区域等信息来确定SSP。随着我们进入市场策略的发展，我们未来可能会修改我们的定价做法，这可能会导致对SSP的变化。然而，从历史上看，我们的SSP没有任何重大变化，我们也预计未来我们的SSP估计也不会有任何重大变化。

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存货的估价。我们定期审查库存的潜在过时和潜在价值损失。在本次审查中，我们对库存的未来需求和市场价值做出假设，并根据这些假设估计任何过剩、过时或滞销库存的数量。

如果库存被认为已经过时或处于超出预测需求的水平，我们将减记库存。在这些情况下，存货根据历史使用情况和预期需求减记至预计变现价值。我们在确定库存估值时对市场价值的估计所固有的是与经济趋势、对我们产品的未来需求和我们产品的技术过时有关的估计。如果未来需求或市场状况不如我们的预测有利，可能需要额外的库存减记，并将反映在修正期间的收入成本中。迄今为止，我们没有被要求修改我们在确定库存估值时使用的任何假设或估计。

我们在向客户发货时减记我们的评估设备，因为实现存货价值的可能性不大。

投资。我们收到了债券（“债券”）和认股权证（“AVCT认股权证”）作为出售对价，与我们于2020年12月1日向American Virtual Cloud Technologies, Inc.出售康提通信业务（“AVCT”）（“康提出售”）有关。于2021年9月8日（“债券转换日”），该等债券转换为AVCT普通股股份（“债券股份”）。就将债券转换为债券份额而言，我们选择使用公允价值选择权来核算其根据会计准则编纂（“ASC”）825、金融工具（“ASC 825”）允许的对AVCT的股权投资，后者则参考ASC 820、公允价值计量（“ASC 820”）来提供对此类投资进行估值的公允价值框架。根据ASC 820，我们以公允价值记录对AVCT的投资，公允价值变动在合并经营报表中作为其他（费用）收入净额的组成部分记录。

于2022年8月29日，我们与AVCT订立和解协议，其中规定（其中包括）取消我们对债券股份及AVCT认股权证的投资。根据和解协议，我们还与AVCT订立了Wind Down协议，据此，双方之间的经销商协议（先前经修订）被终止，并且我们被授予使用和修改AVCT拥有的某些知识产权的非排他性永久许可，这些知识产权包括与Ribbon的SBC和应用服务器集成的WebRTC网关技术。AVCT授予的永久许可在我们的综合资产负债表中被归类为无形资产，净值净额TERM0。

保修应计费用。我们在销售时记录履行标准有限硬件和软件保证下义务的估计成本的保修责任。标准保修负债在我们的综合资产负债表中计入应计费用和其他及其他长期负债。具体的保修条款和条件因我们开展业务的国家而异，但一般包括一到三年期间的材料成本、技术支持、人工和相关间接费用。我们在确认相关收入时为我们的某些产品履行客户保修义务提供了估计成本。保修作为收入成本的一个组成部分包含在我们的综合运营报表中，并根据实际的保修成本经验、对组件故障率的估计以及我们管理层的行业经验确定。我们的销售合同不允许客户在产品验收后有退货权。

或有损失和准备金。我们受制于日常业务过程中产生的持续经营风险，这些风险影响资产账面价值的估计过程、负债的记录以及各种损失或有事项的可能性。预计损失或有事项，在很可能发生负债或资产发生减值且损失金额能够合理估计时计提。我们定期评估当前可用信息，以确定是否应调整此类金额，并在已知期间记录估计的变化。我们受到各种法律索赔。当金额很可能且可合理估计时，我们为法律或有事项和法律费用预留。

基于股票的薪酬。我们基于股票的补偿成本在授予日根据奖励的公允价值计量，并在必要的服务期内确认为费用，通常是归属期。

我们采用Black-Scholes估值模型估算员工股票期权授予日的公允价值。在授予日确定股票期权奖励的公允价值需要对某些估值假设进行判断，包括我们的股价波动性、期权的预期期限、无风险利率和预期股息。此类假设和估计的变化可能会导致不同的公允价值，因此可能会影响我们的收益。然而，这些变化不会影响我们的现金流。限制性股票奖励、限制性股票单位和基于业绩的奖励的公允价值基于我们在授予日的股价。

我们向我们的某些高管和某些其他员工授予基于绩效的股票单位，其中一些包含市场条件。我们使用蒙特卡罗模拟方法，根据无风险收益率、各实体的波动率以及各实体之间的成对协方差对未来股价走势进行建模。这些结果随后被用于计算授予日公允价值。我们被要求在相应的最终归属日期之前记录费用，无论最终获得的股份数量如何。一旦某一财政年度业绩期间的授予日期标准得到满足，我们将根据我们对实现相应业绩条件的可能性以及此类实现的水平（如果有的话）的评估，记录基于股票的补偿费用。在我们每个财政年度业绩期间的财务业绩最终确定后，薪酬委员会将确定所赚取的股份数量（如果有的话）。在薪酬委员会确定归属时将收到的股份数量后，该股份数量变为固定数量，未摊销费用将记录到服务期的剩余时间，届时，在每位员工在该日期之前继续受雇于我们之前，所赚取的任何基于绩效的股票单位将归属。

未归属奖励在任何期间记录的基于股票的补偿费用金额要求估计在归属之前预计将被没收的基于股票的奖励金额，以及关于不具备市场条件的基于业绩的股票奖励将获得的概率的假设。

优先股和认股权证。我们对优先股进行了会计处理，直到它在2024年6月25日被赎回，并且我们根据根据ASC主题480（区分负债与权益）对认股权证特定条款的评估，继续将认股权证作为负债分类工具进行会计处理。优先股选择了公允价值期权，因为我们认为公允价值最能反映其预期的未来经济价值。这些负债在每个报告日使用发行时采用的相同估值方法使用当前输入假设重新计量为公允价值。优先股被认为是我们2020年信贷安排要求的合并净杠杆率契约计算的债务。

业务组合。我们将被收购公司的收购价格分配给以其取得日公允价值取得的可辨认资产和承担的负债。截至收购日的商誉以转让对价超过所收购资产和承担的负债的收购日公允价值净额的部分计量，并代表企业合并中收购的其他未单独识别和单独确认的资产产生的预期未来经济利益。管理层在确定所收购资产和承担的负债的公允价值时需要作出重大判断和假设，特别是所收购的无形资产，这些资产主要基于对所收购业务的未来业绩和预期现金流量的估计以及适用的贴现率。虽然我们使用我们的最佳估计和假设作为购买价格分配过程的一部分，以准确地对在企业合并日期获得的资产和承担的负债进行估值，但我们的估计和假设本质上是不确定的，并且可能会被细化。如果使用不同的假设，可能会对采购价格分配以及我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。收购价格分配期后取得的资产或承担的负债的任何调整，在确定调整期间计入经营业绩。无形资产通常包括进行中的研发、开发的技术、客户关系、商品名称和内部使用软件。

商誉和无形资产。商誉不摊销，而是每年进行减值测试，如果存在潜在减值迹象，则更频繁地进行减值测试。当有事件或情况变化表明资产的账面值可能无法收回时，对具有估计寿命的无形资产和其他长期资产进行减值审查。具有估计寿命的无形资产和其他长期资产的可收回性是通过将资产的账面值与该资产预期产生的未来未折现税前现金流量净额进行比较来衡量的。如果这些比较表明某项资产无法收回，我们将就该资产的账面价值超过相关估计公允价值的金额确认减值损失。

我们同时使用收入和市场法对每个报告单位进行公允价值分析，其中包括贴现现金流分析和使用选定倍数的指导性上市公司分析。我们根据进行估值时数据的相关性和可用性评估每种估值方法，并对方法进行适当加权。任何减值费用均在我们的综合经营报表中单独报告。

判断是否发生了可能导致商誉、可辨认无形资产或其他长期资产价值减值的事件，需要判断。可能表明可能存在减值的因素包括，相对于计划或长期预测而言，业绩明显低于预期，业务战略发生战略变化，行业或经济出现重大负面趋势，相对于一个大客户而言，情况发生了重大变化，我们的股价持续下跌一段时间，我们的市值跌至账面净值以下。我们必须对未来控制权溢价、市场可比性、现金流、经营计划、贴现率等因素进行假设，以确定可收回性。

我们的年度商誉减值测试截至10月1日完成。为了测试商誉的减值情况，所有商誉都分配给一个报告单位，该单位可以是经营分部，也可以是经营分部的一部分。我们的报告单位是我们的两个运营部门，云和边缘以及IP光网络。对于我们的年度减值测试，我们使用收入和市场法进行公允价值分析，其中包括贴现现金流分析和使用选定倍数的指导性上市公司分析。我们根据进行估值时数据的相关性和可用性评估每种估值方法，并对方法进行适当加权。

根据我们完成的2024、2023和2022年度商誉减值测试，我们确定我们的两个报告单位均不存在商誉减值。

租约。我们根据会计准则编纂（“ASC”）842、租赁（“ASC 842”）对租赁进行会计处理。我们有企业办公室的经营租赁，以及研发设施，历史上也有某些设备的融资租赁。经营租赁在我们的综合资产负债表中单独报告。根据融资租赁取得的资产（如有）计入综合资产负债表的财产和设备净额。

我们在一开始就确定一项安排是否是租约。如果该安排为我们提供了控制已识别资产使用的权利，则合同被确定为包含租赁部分。租赁协议可能包括租赁和非租赁部分。在这种情况下，对于所有类别的基础资产，我们不会将租赁和非租赁部分分开，而是在租赁指导下对整个安排进行核算。初始期限为12个月或以下的租赁不记入资产负债表，这些租赁的租赁费用在租赁期内按直线法确认。

对于经营租赁，最低固定租赁付款额的租赁费用在租赁期内按直线法确认。融资租赁的费用包括利息和摊销费用部分，利息部分按实际利率法计算，摊销部分按使用权资产在租赁期内的直线摊销计算。租赁合同可能包含可变的租赁成本，例如公共区域维护、公用事业和税收补偿，这些费用在合同期限内会有所不同。可变租赁成本不计入最低固定租赁付款额，因此，不计入使用权资产和租赁负债的计量。我们在发生时将所有可变租赁成本支出。

所得税会计。我们的所得税拨备包括当期税款和递延税款。当期所得税拨备一般计算为截至2024年12月31日止年度拟提交的纳税申报表的估计应付或可退还税款。我们根据财务和应税收入之间的暂时性差异、净经营亏损结转、税收抵免结转和任何必要的估值备抵，计提递延所得税。

我们评估资产负债表上记录的所有递延所得税资产的可收回性，并按要求提供任何必要的估值备抵。在评估我们的递延税项资产变现能力时，我们会考虑所有可用的正面和负面证据，包括我们过去的经营业绩、最近几年是否存在累计收入、我们的业务运营变化以及我们对未来应纳税所得额的预测。在确定未来应税收入时，我们进行假设，包括州、联邦和国际税前收入的金额、暂时性差异的冲回以及可行和审慎的税收筹划策略的实施。这些假设需要对未来应税收入的预测做出重大判断，并且与我们用来管理基础业务的计划和估计是一致的。这种评估是在逐个法域的基础上完成的。

我们为截至2024年12月31日的非美国子公司的未分配收益计提了所得税，不包括无限期再投资的爱尔兰和以色列。因此，我们需要就与外国子公司相关的外部基础差异确认2024年的递延税款，这些差异中最大的是未分配收益。

我们评估在所有仍受相关税务机关评估或质疑的纳税年度的任何所得税申报表中采取的所有重要头寸，包括所有重大的不确定头寸。评估不确定的税务状况始于初步确定该状况的可持续性，并以最终结算时实现的可能性大于50%的最大利益金额进行衡量。自每个资产负债表日起，必须重新评估未解决的不确定税务状况，我们确定（i）可持续性断言背后的因素是否发生了变化，以及（ii）确认的税收优惠金额是否仍然合适。税收优惠的确认和计量需要重大判断。随着新信息的出现，有关税收优惠的确认和计量的判断可能会发生变化。

经营成果

截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度

收入。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的收入如下（单位：千，百分比除外）：

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截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的分部收入如下（单位：千）：

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与2023年相比，我们2024年产品收入的增长主要是由于我们的云和边缘产品销售额增加了2600万美元，部分被我们的IP光学产品销售额减少了2400万美元所抵消。销售Cloud和Edge产品的收入增加主要是由于向美国服务提供商、美国联邦机构和全球企业客户的销售。IP光学产品销售收入减少的主要原因是东欧和印度的销售额减少。

2024和2023年，面向企业客户的销售收入分别占我们产品收入的39%和32%。这些销售是通过我们的直销团队和间接销售渠道合作伙伴进行的。企业销售额的增长反映了我们的产品在联邦机构对客户的销售更加强劲。

通过我们的渠道合作伙伴计划间接销售的收入在2024年和2023年分别占我们产品收入的38%和35%。2024年渠道销售额的增长反映了东欧通过系统集成商以及销售服务商渠道合作伙伴进行的更强大的IP光网络部署。

客户项目完成的时间和收入确认标准的满足可能会导致我们的产品收入在一个时期到下一个时期波动。

服务收入主要由软硬件维护和支持（“维护收入”）和网络设计、安装及其他专业服务（“专业服务收入”）构成。

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的服务收入由以下部分组成（以千为单位，百分比除外）：

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截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的分部服务收入由以下部分组成（单位：千）：

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