美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

 

表格10-K

 

（标记一）

截至2020年12月31日的财政年度

或

在过渡时期内

佣金文件号:001-34756

 

特斯拉公司

（在其章程中指定的注册人的确切名称）

 

 

( 650 ) 681-5000

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券:

 

 

根据该法第12（g）节登记的证券:

无

 

用复选标记表示注册人是否是《证券法》第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是不是

用复选标记表示是否不要求注册人根据该法案第13条或第15（d）条提交报告。是不是

用复选标记表示注册人（1）在过去12个月（或更短的时间内）是否已提交了1934年《证券交易法》（“交易法”）第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，要求注册人提交此类报告），（2）在过去90天内一直受此类备案要求的约束。是不是

用复选标记表示在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内），注册人是否以电子方式提交了根据法规S-T第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是不是

用复选标记表示注册人是大型加速披露公司、加速披露公司、非加速披露公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中“大型加速披露公司”、“加速披露公司”、“较小报告公司”和“新兴成长公司”的定义:

 

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条提供的任何新的或经修订的财务会计准则。

用复选标记表示注册人是否已根据注册公共会计师事务所的《萨班斯-奥克斯利法案》（15U.S.C.7262（b））第404（b）条对其财务报告内部控制有效性的评估提交了报告并证明了其管理层的评估出具或编制审计报告的。

用复选标记表示注册人是否为空壳公司（根据《交易法》第12b-2条的定义）。是不是

截至2020年6月30日，即注册人最近完成的第二个财政季度的最后一天，注册人的非关联公司持有的有表决权的股票的总市值，为1,605.7亿美元（基于纳斯达克全球精选市场于2020年6月30日报告的注册人普通股的收盘价）。每位执行官，董事和持有5%或以上已发行普通股的人所持有的普通股已被排除在外，因为这些人可能被视为关联公司。对附属公司地位的这种确定不一定是出于其他目的的结论性确定。

截至2021年2月1日，已发行的注册人普通股为959,853,504股。

通过引用并入的文件

在此陈述的范围内，本年度报告第三部分以表格10-K的形式引用了2021年年度股东大会的注册人委托书的部分内容。此类委托书将在注册人截至2020年12月31日的财年的120天内提交给证券交易委员会。

 

 

 

 

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特斯拉公司

截至2020年12月31日的年度10-K表年度报告

索引

 

 

 

 

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前瞻性陈述

本年度报告中有关10-K表的讨论包含前瞻性陈述，反映了我们当前的预期，其中涉及风险和不确定性。这些前瞻性陈述包括， 但并不局限于， 关于冠状病毒病（“新冠病毒19”）大流行对我们业务的任何潜在未来影响的声明， 我们的策略， 未来的行动， 未来的财务状况， 未来的收入， 预计成本， 盈利能力， 预期的成本降低， 资本充足率， 对我们的技术的需求和接受程度的期望， 我们经营所在市场的增长机会和趋势， 管理的前景、计划和目标.“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“将会”和类似的表述意在识别前瞻性陈述， 尽管并非所有的前瞻性陈述都包含这些识别词。我们可能无法真正实现这些计划， 我们的前瞻性陈述中披露的意图或期望，您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。实际结果或事件可能与计划大不相同， 在我们所做的前瞻性陈述中披露的意图和期望。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同， 包括， 没有限制， 第一部分所述的风险， 项目1a， 在这份10-K表格的年度报告和我们提交给证券交易委员会的其他文件中的“风险因素”。“我们不承担任何更新前瞻性陈述的义务。，

 

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第一部分

概述

我们设计， 发展， 制造， 出售和租赁高性能全电动汽车以及能源发电和存储系统， 并提供与我们的可持续能源产品相关的服务。我们通常直接向客户销售我们的产品， 包括通过我们的网站和零售地点。我们还通过全球车辆服务中心网络，继续发展面向客户的基础设施， 移动服务技术人员， 车身修理厂， 增压站和目的地充电器，以加速我们产品的广泛采用。我们强调绩效， 在设计和制造我们的产品时，具有吸引力的造型以及我们的用户和员工的安全性，并将继续开发完整的自动驾驶技术以提高安全性。我们还通过不断努力降低制造成本，并根据我们的产品提供量身定制的金融服务，努力降低客户的拥有成本。我们的使命是加速世界向可持续能源的转型， 工程专业知识， “垂直整合的商业模式和对用户体验的关注使我们有别于其他公司。，

分部信息

我们作为两个可报告的部门运营:（i）汽车和能源发电与存储。

汽车板块包括电动汽车的设计、开发、制造、销售和租赁，以及汽车监管信贷的销售。此外，汽车板块还包括服务和其他，其中包括非保修售后车辆服务，二手车的销售，零售商品，我们收购的子公司对第三方客户的销售以及车辆保险收入。能源发电和存储部门包括太阳能发电和能源存储产品的设计，制造，安装，销售和租赁以及相关服务和太阳能系统激励的销售。

我们的产品和服务

汽车

Model3

Model3是一款四门中型轿车，我们是为可制造性而设计的，基于大众市场吸引力的基本价格，我们于2017年7月开始交付。我们目前在弗里蒙特工厂和上海超级工厂生产Model3。

Y型

Model Y是一款基于Model3平台的紧凑型运动型多功能车（“SUV”），可容纳多达7名成年人，我们于2020年3月开始交付。我们目前在弗里蒙特工厂和上海超级工厂生产Model Y。

Model S和Model X

Model S是一款四门全尺寸轿车，我们于2012年6月开始交付。Model X是一款中型SUV，最多可容纳7名成人，我们于2015年9月开始交付。Model S和Model X分别具有我们在轿车和SUV中提供的最高性能特性和最长续航里程，我们在弗里蒙特工厂生产这两款车型。

未来的消费者和商用电动汽车

我们还宣布了几款计划中的电动汽车，以解决其他汽车市场的问题，包括Cybertruck中的专业消费电动汽车和新的Tesla Roadster，以及Tesla Semi中的一款商用电动汽车。我们还计划在未来推出一款成本更低的汽车，以利用我们专有的全自动驾驶（“FSD”），电池和其他技术的发展。

能源的产生和储存

储能产品

我们分别于2016年，2017年和2019年开始交付最新几代Powerwall，Powerpack和Megapack，这是我们集成了逆变器和控制技术的锂离子电池储能产品。Powerwall旨在将能量存储在家庭或小型商业设施中。Megapack和Powerpack是为商业，工业，公用事业和能源发电客户提供的能源存储解决方案，它们可以组合在一起，形成能够达到或更大的吉瓦时（“GWH”）的更大安装。我们还提供综合系统，结合能源的产生和存储。我们的储能产品目前在内华达超级工厂组装。

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我们还开发了软件功能，用于在广泛的市场和应用程序中远程控制和调度我们的储能系统，包括通过我们的实时能源交易平台。

太阳能产品

我们向客户和渠道合作伙伴出售经过改造的太阳能系统，并通过租赁和电力购买协议（“PPA”）安排以及基于订阅的太阳能销售（目前在有限的美国市场上有售）使其可用。我们从多个来源购买用于改造太阳能系统的大部分组件，以确保具有竞争力的价格和充足的供应。我们还为我们的太阳能产品设计和制造某些组件。

在2019年，我们开始直接向客户和渠道合作伙伴销售我们的第三代太阳能屋顶，该产品将优质玻璃屋顶瓦与能源发电结合在一起。我们正在提高纽约超级工厂的太阳能屋顶的批量生产，我们正在提高我们的安装能力和效率。

技术

汽车

电池和动力总成

我们的核心汽车技术能力包括动力总成工程和制造，以及我们利用电动动力总成的独特优势设计车辆的能力。我们已经设计了我们专有的动力总成系统，以适应，高效，可靠和具有成本效益，同时经受住汽车环境的严峻考验。我们提供双电机动力总成车辆，使用两个电动机，以最大限度地提高牵引力和性能的全轮驱动配置，并正在推出具有三个电动机的车辆动力总成技术，以进一步提高性能。

除其他外，我们保持了对电池，电池组和系统的广泛测试和研发能力，并在锂离子电池化学类型和性能特征方面建立了广泛的知识体系。为了能够以更低的成本为我们的产品提供更多具有更高能量密度的电池，我们目前正在利用我们的专业知识开发一种新的专有锂离子电池，并改进了制造工艺。

车辆控制和信息娱乐软件

我们的车辆及其电池组的性能和安全系统需要复杂的控制软件。我们的车辆控制系统优化性能，定制车辆行为，管理充电和控制所有信息娱乐功能。我们几乎在内部开发所有这些软件，包括大多数用户界面，并通过空中更新定期更新车辆的软件。

自动驾驶开发

我们在开发技术，系统和软件方面拥有专业知识，这些技术，系统和软件可以使自动驾驶汽车主要使用视觉和基于雷达的传感器。我们的FSD计算机在我们的车辆中运行我们的神经网络，我们还在开发其他计算机硬件，以更好地使我们的车辆捕获的大量现场数据能够持续训练和改进这些神经网络，以实现现实世界的性能。

目前，我们在自动驾驶和FSD选项下，在我们的车辆中提供某些高级驾驶员辅助系统。尽管目前驾驶员最终负责控制车辆，但我们的系统提供了安全和便利的功能，可以减轻驾驶员在道路旅行中最繁琐和潜在危险的方面，就像飞机飞行员在条件允许时使用的系统一样。与其他车辆系统一样，随着时间的推移，我们通过空中更新来改进车辆的这些功能。

我们打算在未来建立一个自动驾驶的特斯拉叫车网络，我们希望，即使随着交通方式的发展，该网络也将使我们能够获得新的客户群。

能源的产生和储存

储能产品

我们在储能产品中利用了许多来自车辆的组件级技术。通过采用模块化的方法来设计电池系统，我们可以优化我们的储能产品的制造能力。此外，我们在电力电子方面的专业知识使我们能够将我们的电池系统与全球电网无缝连接，同时为电力注入和吸收提供快速反应系统。我们还开发了使用实时能源交易平台远程控制和调度我们的储能系统的软件。

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太阳能系统

我们设计的太阳能屋顶经过多次迭代，以结合美学吸引力和耐用性与发电。我们的太阳能产品的效率得益于我们自己的太阳能逆变器，该逆变器还结合了我们的电力电子技术。我们设计的这两款产品都与Powerwall集成在一起。

设计与工程

汽车

我们已经在电动汽车及其组件和系统的设计和测试工程方面建立了重要的内部能力。我们的团队在计算机辅助设计以及耐用性，强度和碰撞测试模拟方面具有核心竞争力，这减少了新模型的产品开发时间。此外，我们的团队在为我们的车辆选择和使用一系列材料方面具有专业知识，以最适合我们的车辆的目标人群和实用性的方式来平衡性能，成本和耐用性。我们还利用我们的能力在冲压，铸造和热系统方面实现了复杂的工程壮举，并且目前正在开发设计，将电池直接与车身结构集成在一起，而无需单独的电池组，以优化可制造性，重量，续航里程和成本特征。

我们还在全球范围内扩大制造业务，同时探索针对特定市场的车辆设计和生产本地化的方法，包括针对特定国家的市场需求以及针对当地劳动力的工厂优化。随着我们能力的提高，特别是在自动化、模具制造和生产线建设领域，我们也在建造之前对这些能力进行模拟方面取得了长足的进步。

能源的产生和储存

我们在电气，机械，民用和软件工程方面的专业知识使我们能够设计和制造我们的能源发电和存储产品及组件。我们还利用我们的设计和工程专业知识来定制解决方案，包括我们的储能产品，太阳能系统和/或太阳能屋顶，以满足客户的特定需求。我们已经开发了软件，可以简化和加速设计过程，并最大限度地提高每个太阳能系统的能量生产，以及安装有利于太阳能电池板安装的硬件。

销售与市场营销

从历史上看，我们一直能够对我们的公司和产品进行大量的媒体报道，我们相信我们将继续这样做。这种媒体报道和口碑是目前我们销售领先的主要驱动力，并帮助我们在没有传统广告的情况下以相对较低的营销成本实现了销售。

汽车

直接销售

我们的汽车销售渠道目前包括我们的网站和国际网络的公司拥有的商店。在一些司法管辖区，我们也有画廊，以教育和告知客户有关我们的产品，但这些地方并不实际交易的车辆销售。我们相信，这种基础设施使我们能够更好地控制库存成本，管理保修服务和定价，教育消费者了解电动汽车，维护和加强特斯拉品牌，并获得快速的客户反馈。

我们会不时地在全球范围内并在逐个地点的级别上重新评估我们的销售策略，以优化我们当前的销售渠道。在许多市场中，汽车行业的汽车销售往往是周期性的，这可能会使我们不时面临波动。

二手车销售

我们的二手车业务通过将客户现有的特斯拉或非特斯拉汽车的以旧换新与特斯拉新车或二手车的销售相结合，来支持新车销售。我们以旧换新方式获得的特斯拉和非特斯拉汽车随后将由我们直接或通过第三方进行再营销。我们还重新销售从其他来源（包括租赁回报）获得的二手特斯拉汽车。

公共收费

我们有一个不断增长的特斯拉超级充电器的全球网络，这是我们的工业级，高速车辆充电器。在可能的情况下，我们将超级充电器与我们的太阳能和储能系统放在一起，以降低成本并促进可再生能源的发展。超级充电站通常被放置在交通便利的路线上，以及密集的市中心及其周围，以使特斯拉车主能够在方便，最少的停留时间内享受快速，可靠和无处不在的充电。使用增压器网络要么需要付费，要么在某些销售计划下是免费的。

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我们还与各种各样的酒店，零售和公共目的地以及有通勤员工的企业合作，为我们的客户提供额外的收费选择。这些目的地充电和工作地点部署了特斯拉墙连接器，为光顾或受雇于其业务的特斯拉车主提供充电。我们还与单户业主和多户住宅实体合作，以部署家庭充电解决方案。

应用内升级

由于我们的车辆能够远程空中更新，我们的客户可能会通过特斯拉应用程序购买其他付费选项和功能。我们预计，该功能还将允许我们在未来的订阅基础上提供某些选项和功能。

能源的产生和储存

我们通过各种渠道向住宅，商业和工业客户以及公用事业公司营销和销售我们的太阳能和储能产品。我们强调简单性、标准化和可访问性，以使客户更容易且具有成本效益地采用清洁能源，同时降低我们的客户获取成本。

在美国，我们直接通过我们的网站，商店和画廊以及我们的渠道合作伙伴网络提供住宅太阳能和储能产品。在美国以外，我们利用我们的国际销售组织和渠道合作伙伴网络，为住宅市场营销和销售这些产品。我们还直接向公用事业公司销售Powerwall。在将产品出售给公用事业公司或渠道合作伙伴的情况下，此类合作伙伴通常出售产品并管理在客户家中的安装。

我们通过我们的美国和国际销售组织以及我们的渠道合作伙伴网络向客户销售我们的商业和公用事业规模的储能系统。在某些司法管辖区，我们还通过现金，租赁和PPA交易向商业客户出售已安装的太阳能系统（带或不带储能）。

服务和保修

汽车

服务

我们在公司拥有的服务地点以及通过在客户家中或其他地点远程执行工作的特斯拉移动服务技术人员为电动汽车提供服务。与传统的汽车制造商及其经销商网络相比，Performing Vehicle Service本身为我们提供了更快地发现问题并实施解决方案和改进的能力，并更好地优化物流和库存。我们车辆的连通性还使我们能够远程和主动地诊断和纠正许多问题。

车辆有限保修及延长服务计划

我们为我们销售的所有新车和二手车提供制造商的有限保修，其中可能包括对某些组件，特定类型的损坏或电池容量保留的单独有限保修。我们目前还提供扩展的服务计划，为特定地区的某些车型提供超出新车有限保修范围的服务。

能源的产生和储存

我们为我们的能源产品客户提供服务和维修，包括在适用的保修期内。

储能系统

我们通常为每个新的储能产品提供制造商的有限保证，并在购买系统时提供某些扩展的有限保证。如果我们安装了一个系统，我们也提供某些有限的保证，我们的安装工艺。作为我们的储能系统合同的一部分，我们可以向客户提供性能保证，以保证基础系统将满足或超过合同中规定的最低能量性能要求。

太阳能系统

对于太阳能系统的改造，我们为工艺和防止屋顶泄漏提供单独的有限保证，对于太阳能屋顶，我们为缺陷和风化提供有限的保证。对于非我们制造的组件，我们通常会通过适用的制造商的保修。作为我们的太阳能系统合同的一部分，我们可以向客户提供性能保证，以保证基础系统将满足或超过合同中规定的最低能源发电要求。

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金融服务

汽车

购买融资和租赁

我们通过各种金融机构在北美，欧洲和亚洲的某些司法管辖区为我们的车辆提供租赁和/或贷款融资安排。根据某些此类计划，我们提供了转售价值担保或回购担保，这可能使我们有义务以预定价值回购相关车辆。我们还直接通过我们的当地子公司在特定市场为特定车型提供车辆融资安排。

保险

2019年8月，我们推出了一款为客户设计的保险产品，其费率通常比其他选择更高。该产品目前在加利福尼亚州可用，我们计划扩大我们提供保险产品的市场以及我们提供此类产品的能力，这是我们不断努力降低客户总拥有成本的一部分。

能源的产生和储存

储能系统

我们目前向将储能系统与太阳能系统配对的住宅或商业客户提供某些贷款，租赁和/或PPA选项。我们打算在未来为购买独立储能产品的客户提供金融服务。

太阳能系统

我们为我们的太阳能客户提供各种融资选择。我们的太阳能贷款提供第三方融资，使客户能够购买和拥有一个太阳能系统。我们不是贷款协议的一方，第三方贷款人对我们的贷款没有追索权。我们的太阳能租赁向客户提供固定的月租费，其费率通常转化为较低的每月水电费和电力生产担保。我们的太阳能PPA根据我们的太阳能系统产生的电量向客户收取每千瓦时的费用。我们通过与投资者组成的基金，将我们从租赁和PPA中获得的客户付款货币化。我们还打算在未来为我们的太阳能屋顶客户提供金融服务。

制造业

加利福尼亚湾区的制造设施

我们在加利福尼亚湾区的制造工厂生产和测试车辆，包括弗里蒙特工厂和其他当地制造工厂。我们还在这些地点生产和开发对我们的知识产权和质量标准至关重要的某些零部件，例如Model S和Model X电池组以及我们专有的锂离子电池组。

内华达州里诺附近的内华达州超级工厂

我们在内华达州超级工厂的一个地方，为Model3、Model Y和我们的能源产品整合了电池材料、电池、模块和电池组的生产。此外，我们在那里生产车辆驱动单元和我们的储能产品。Gigafactory Nevada使我们能够获得我们的合作伙伴松下在那里生产的大量锂离子电池，同时大大降低了我们电池组的成本。我们继续投资内华达州超级工厂，以实现更多的产出，包括通过我们与松下的协议。

纽约水牛城超级工厂

我们使用纽约Gigafactory开发和生产我们的太阳能屋顶和其他太阳能产品和组件，储能组件和增压器组件，以及其他出租人批准的功能。

中国上海超级工厂

我们成立了上海超级工厂，通过降低运输和制造成本以及消除不利关税的影响，提高本地市场客户对我们车辆的承受能力。我们继续提高本地化采购和生产的程度。上海超级工厂代表了我们在建立新工厂时不断改进制造业务的计划，我们在弗里蒙特工厂实施了Model3坡道的经验教训，以快速且具有成本效益的方式在那里开始和提高我们的生产。

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其他制造业

总的来说，我们继续扩大现有工厂的生产能力。我们还打算通过战略性地增加本地制造来进一步提高我们重要市场的成本竞争力，包括正在建设中的德国柏林超级工厂和德克萨斯州奥斯汀超级工厂。

供应链

我们的产品使用从世界各地数百家供应商采购的数千个采购部件。我们与电池、电子产品和复杂车辆组件等关键零部件的供应商建立了密切的关系。从这些供应商购买的某些组件在许多产品线中共享或相似，这使我们能够利用规模经济带来的定价效率。

正如大多数汽车公司的情况一样，我们采购的大多数零部件和系统都来自单一供应商。在某些关键部件有多种来源的情况下，我们努力在合理的情况下为多个供应商提供资格，以最大程度地降低由于供应中断而带来的生产风险。我们还通过维护关键零件和组件的安全库存以及采购周转时间较长的组件的模具库来降低风险。

我们的产品使用各种原材料，包括铝，钢，钴，锂，镍和铜。这些材料的价格受市场状况的影响，并且可能会由于我们无法控制的各种因素（例如供求和市场投机）而波动。我们努力在可行的情况下以有竞争力的价格执行此类材料的长期供应合同，我们目前认为，我们有足够的机会获得原材料供应，以满足我们的运营需求。

政府计划，激励措施和法规

在全球范围内，我们的业务运营以及客户对我们产品的所有权都受到各种政府计划，激励措施和其他安排的影响。我们的业务和产品还受制于许多不同司法管辖区的政府法规。

方案和激励措施

加州替代能源和先进运输融资管理局的税收优惠

我们与加利福尼亚州替代能源和高级运输融资管理局达成了协议，这些协议为购买将用于特定目的的制造设备（包括在加利福尼亚州扩大和正在进行的电动汽车和动力总成生产的开发）提供了多年的销售税豁免。

内华达超级工厂——内华达税收优惠

关于内华达州超级工厂的建设，我们与内华达州和内华达州的斯托里县签订了协议，为特定的税收提供减免，考虑到资本投资和招聘目标，基本关税能源税率和可转让税收抵免的折扣已在内华达州超级工厂实现。根据激励措施的不同，这些激励措施将持续到2024年6月或2034年6月。

Gigafactory New York-New York State Investment and Lease

我们通过纽约州立大学研究基金会（“SUNY基金会”）获得了纽约超级工厂的租约。根据租约和相关的研究与开发协议，我们将继续在该设施指定更多的建筑物。我们必须遵守某些约定，包括招聘和累计投资目标。

由于新冠病毒大流行，根据2020年3月发布的纽约州行政命令，我们暂时停止了纽约超级工厂的大部分制造业务，2020年4月30日，我们被授予一年的延期义务，以遵守该协议下的适用目标，该协议在2020年7月与纽约州立大学基金会的协议修正案中得到了纪念。

上海超级工厂——土地使用权与经济效益

我们与上海当地政府就上海超级工厂的土地使用权达成了协议。根据这项安排的条款，我们必须从2023年底开始实现累计资本支出目标和年度税收收入目标。此外，上海市政府已在2019年和2020年向我们的上海超级工厂子公司授予了某些奖励措施，以用于对上海超级工厂的合格资本投资。最后，上海市政府授予某些符合条件的企业15%的受益企业所得税税率，低于中国25%的法定企业所得税税率。我们的Gigafactory上海子公司在2019年至2023年获得了较低的利率。

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柏林超级工厂-待定拨款

我们已经向德国政府申请了一笔赠款，以改善柏林超级工厂锂离子电池的设计，化学，制造技术和回收。欧盟委员会于2021年1月批准了这笔赠款，其实施将取决于与德国政府的赠款协议。

德克萨斯州超级工厂-税收优惠

与德克萨斯州超级工厂的建设有关，我们与德克萨斯州特拉维斯县签订了一项为期20年的协议，根据该协议，我们将获得相当于我们向特拉维斯县支付的财产税的70%至80%的赠款资金。以及与德克萨斯州Del Valle独立学区签订的一项为期10年的单独协议，根据该协议，我们财产的部分应税价值将被限制在指定的金额内，在每种情况下，都要通过我们在德克萨斯州Gigafactory的建设和运营来满足某些最低经济发展指标。

监管信贷

根据与零排放汽车（“ZEV”），温室气体，燃油经济性，可再生能源和清洁燃料有关的各种法规，我们在业务运营中获得可交易信用。我们将这些信用额度出售给其他受监管的实体，这些实体可以使用这些信用额度来遵守排放标准，可再生能源采购标准和其他监管要求。

能源储存系统的激励措施和政策

尽管储能项目的监管制度仍在制定中，但联邦、州和地方各级都有各种政策、激励措施和金融机制支持采用储能。

例如，使用太阳能充电的能量存储系统可能有资格获得以下所述的与太阳能相关的美国联邦税收抵免。联邦能源监管委员会（“FERC”）也已采取措施，使能源存储能够参与批发能源市场。此外，加利福尼亚州和其他一些州已经采用了能源存储的采购目标，并且根据加利福尼亚州自我发电激励计划，落后的能源存储系统符合获得资金的条件。

太阳能系统的激励措施和政策

美国联邦，州和地方政府已经建立了各种政策，激励措施和金融机制，以降低太阳能的成本并加速太阳能的采用。这些激励措施包括税收抵免、现金补助、减税和退税。

特别是，《美国国内税收法》第48条和第25D条目前为太阳能系统提供了26%的合格商业或住宅支出的税收抵免，我们的客户可能会对他们购买的系统提出索赔，也可能会对我们拥有系统的安排提出索赔。这些税收抵免目前计划减少和/或在2023年及以后到期。

条例

车辆安全及测试

在美国，我们的车辆受美国国家公路交通安全管理局（“NHTSA”）的监管，包括所有适用的联邦机动车安全标准（“FMVSS”）和NHTSA保险杠标准。许多FMVSS适用于我们的车辆，例如耐撞性要求，碰撞避免要求和电动汽车要求。尽管我们目前的车辆完全符合要求，并且我们希望我们的车辆将来将完全符合所有适用的FMVSS，并且有限制或没有豁免，但FMVSS可能会不时更改。作为制造商，我们必须自我证明我们的车辆符合所有适用的FMVSS和NHTSA保险杠标准，否则将被豁免，然后才能在美国进口或销售这些车辆。

我们还必须遵守NHTSA管理的其他联邦法律，包括CAFE标准，防盗法案要求，消费者信息标签要求，有关保修索赔的预警报告要求，现场报告，伤亡报告和外国召回，业主手册的要求和额外的要求，以配合安全调查，缺陷和召回报告。美国《汽车信息与披露法案》还要求汽车制造商披露有关制造商的建议零售价，可选设备和价格的某些信息。此外，联邦法律要求包括由美国运输部和环境保护局（“EPA”）确定的燃油经济性评级，以及由美国国家公路交通安全管理局确定的5星安全评级（如果有的话）。

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我们在美国以外销售的车辆也受到类似的外国安全，环境和其他法规的约束。其中许多法规与美国适用的法规不同，可能需要重新设计和/或重新测试。其中一些规定影响或阻止了新车辆功能的推出。此外，欧盟已制定了有关2020年开始的额外合规监督的新规则，并且还存在与英国退出欧盟有关的监管不确定性。

自动驾驶车辆

一般来说，有关自动驾驶车辆的法律在全球范围内不断发展，在某些情况下，可能会对我们开发的自动驾驶功能产生限制。尽管目前美国没有专门针对自动驾驶车辆或自动驾驶设备的联邦法规，但NHTSA已发布了有关自动驾驶车辆的推荐指南，并保留对在公共道路上运行的任何车辆，设备或功能的安全性进行调查和/或采取行动的权力。美国某些州对自动驾驶汽车的操作、注册或许可有法律限制，许多其他州也在考虑这些限制。这种监管上的拼凑增加了美国自动驾驶汽车的法律复杂性。

在遵循联合国欧洲经济委员会规定的市场中，一些要求限制了高级驾驶辅助或自动驾驶功能的设计，这可能会损害或完全阻止它们的使用。目前和拟议中的其他适用法律可能会阻碍在其适用的市场上推出自动驾驶汽车的销售和使用的路径和时间表。

包括中国在内的其他主要市场仍在考虑自动驾驶监管。任何已实施的法规都可能与美国和欧洲的法规大不相同，这可能会进一步增加自动驾驶车辆的法律复杂性，并限制或阻止某些功能。

汽车制造商和经销商法规

在美国，州法律规定了汽车的制造，分销，销售和服务，并通常要求机动车制造商和经销商必须获得许可才能直接向居民出售车辆。某些州声称，这些州的法律不允许汽车制造商获得经销商许可或以经销商的身份行事，或者它们限制了制造商交付或维修车辆的能力。要向我们没有经销商执照的州的居民出售车辆，我们通常会将所有权转移到州外。在某些这样的州，我们开设了“画廊”，服务于教育目的，并且可能不会发生所有权转移。

一些汽车经销商行业协会既在法庭上质疑我们运营的合法性，又使用行政和立法程序来试图禁止或限制我们运营现有商店或扩展到新地点的能力。某些经销商协会还积极游说州许可机构和立法者以不利于我们拥有和经营自己的零售和服务场所的方式解释现有法律或制定新法律。我们预计这种挑战将继续存在，我们打算积极打击任何此类努力。

电池安全和测试

我们的电池组受美国和国际上有关“危险货物”运输的各种法规的约束，“危险货物”的定义包括锂离子电池，这可能会给运输带来风险。我们进行测试以证明我们遵守了这些规定。

我们在汽车和储能产品的高压电池组中使用锂离子电池。我们的电池组的使用，存储和处置受到现有法律的监管，并且是正在进行的法规变更的主题，这些变更可能会在将来增加其他要求。我们与第三方电池回收公司达成了协议，以回收我们的电池组，我们也在试验我们自己的回收技术。

太阳能——一般情况

在美国，我们不是“受监管的公用事业公司”，尽管我们要遵守适用于太阳能和电池存储提供商的某些州和联邦法规。为了操作我们的系统，我们与适用的公用事业公司签订了标准的互连协议。在某些州和司法管辖区，由第三方进行的电力销售和非销售设备租赁（例如我们的租赁，PPA和订阅协议）面临监管挑战。

太阳能——净计量

美国的大多数州都向太阳能用户提供净能源计量，或称净能源计量。净电量计量通常允许太阳能客户将其太阳能系统与公用电网互联，并通过接收出口到电网的太阳能系统产生的多余能源的账单抵免额来抵消其公用事业电力购买。在某些司法管辖区，监管机构或公用事业公司已经减少或取消了净计量下的可用收益，或者已经建议这样做。

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竞争

汽车

全球汽车市场竞争激烈，我们预计，随着我们在乘用车和商用车市场的更广泛领域推出更多汽车，并扩大我们的汽车能力，未来的竞争将变得更加激烈。

我们相信，我们的车辆在市场上的竞争，既基于其传统的细分市场分类，也基于其推进技术。例如， Model S和Model X主要与高档轿车和高档SUV竞争，Model3和Model Y则与中小型轿车和紧凑型SUV竞争， 这是一个竞争极其激烈的市场。与之竞争的产品通常包括更成熟的汽车制造商的内燃机汽车；然而， 许多成熟的和新的汽车制造商已经进入或已经宣布了进入电动汽车和其他替代燃料汽车市场的计划。总体而言， 我们认为，这些声明和汽车的推出，通过突出电动汽车相对于内燃机汽车的吸引力，促进了电动汽车市场的发展。如今，许多大型汽车制造商都在包括美国在内的主要市场推出了电动汽车， 中国和欧洲， 其他现有和潜在的汽车制造商也在开发电动汽车。另外， 有几家制造商提供混合动力汽车， 包括插件版本，

我们还认为，我们的汽车产品作为提供自动驾驶技术，充电解决方案以及其他功能和服务的平台，竞争日益激烈，我们希望通过自动驾驶，FSD和神经网络功能的持续进步，在这个发展中的市场中竞争，Supercharger网络和我们的信息娱乐产品。

能源的产生和储存

储能系统

储能产品的市场竞争也很激烈，无论是老牌公司还是新兴公司都推出了与我们的产品组合相似的产品，或者是我们系统元素的替代产品。我们根据价格、能量密度和效率与这些公司竞争。我们相信，我们产品的规格和功能，我们强大的品牌以及我们储能产品的模块化，可伸缩性使我们在市场上具有竞争优势。

太阳能系统

我们太阳能业务的主要竞争对手是传统的本地公用事业公司，这些公司为我们的潜在客户提供能源。我们与这些传统公用事业公司的竞争主要是基于价格和客户可以轻松切换到由我们的太阳能系统产生的电力。我们还与提供与我们类似的产品和服务的太阳能公司竞争。许多太阳能公司只安装太阳能系统，而其他公司只为这些安装提供融资。我们相信，我们的产品将带来巨大的扩展机会，并且监管环境越来越有利于采用可再生能源系统。

知识产权

我们非常重视我们的创新方法和专有设计，这为我们的产品组合带来了内在价值和独特性。作为我们业务的一部分， 我们寻求保护这些创新和设计的基本知识产权，例如专利， 商标， 版权， 商业秘密和其他措施， 包括通过员工和第三方保密协议以及其他合同安排。例如， 我们高度重视获得专利，以提供最广泛和最强大的保护，以使我们能够在电动汽车市场的产品和技术中自由操作我们的创新和设计，并保护和捍卫我们的产品组合。我们还采取了一项专利政策，其中我们不可撤销地承诺，只要任何一方真诚行事，我们就不会因通过与电动汽车或相关设备有关的活动侵犯我们的专利而对任何一方提起诉讼。我们做出这一承诺是为了鼓励一个共同的， 快速发展的电动汽车平台， 从而使我们受益， “其他制造电动汽车的公司和世界。，

人力资本资源

截至2020年12月31日，我们及其子公司在全球的全职员工人数为70,757人。到目前为止，我们还没有遇到过因劳资纠纷而导致的停工，我们认为我们与员工的关系很好。我们管理业务的主要人力资本目标包括吸引，发展和留住顶尖人才，同时将多元化，公平和包容性原则与实践纳入我们的核心价值观。

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我们希望吸引一批多元化的优秀候选人，并在他们成为员工后支持他们的职业发展。我们的努力从初级阶段开始，在当地高中、社区大学和四年制大学开展发展、学徒和实习项目。此外，我们寻求根据人才而不是仅凭教育背景进行招聘，并为来自不同背景的有能力的工人提供了数千个职位空缺，包括在我们的当地社区，以学习制造，车辆服务和能源产品安装等关键业务中的宝贵技能。在我们的评估和职业发展努力中，我们也强调内部流动机会，以推动员工的专业发展。我们的目标是让每一位员工在特斯拉都有一个长期的、向上的职业生涯，我们相信，这也会推动我们为留住员工所做的努力。

我们还认为，我们留住员工的能力取决于我们是否有能力营造一个可持续安全，尊重，公平和包容所有人的环境，并促进我们业务内外的多样性，公平性和包容性。从我们对历史上的黑人学院、大学和西语裔服务机构的外联，到在许多地方赞助员工资源团体，包括特斯拉的亚太岛民、特斯拉的黑人、Intersectionality、特斯拉的拉丁裔、特斯拉的LGBTQ、特斯拉的退伍军人和特斯拉的女性，我们将这些网络作为关键的业务资源和可操作反馈的来源。我们还致力于供应链的多元化努力，以扩大我们对来自代表性不足的社区的小型和大型供应商的外联和支持，以在我们自己的员工中强调这种文化。

可用信息

我们提交或提供定期报告及其修订，包括10-K表的年度报告，10-Q表的季度报告以及8-K表的当前报告，委托书和证券交易委员会（“SEC”）的其他信息。此外，SEC维护着一个网站，其中包含报告，委托书和信息声明以及有关以电子方式提交的发行人的其他信息。我们的网站位于www.tesla.com，在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供此类信息后，我们的报告，对其的修订，委托书和其他信息也将在合理可行的范围内尽快在我们的投资者关系网站ir.tesla.com上免费提供。我们网站上发布的信息不作为参考纳入本年度报告的10-K表。

 

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项目1a.风险因素

您应仔细考虑以下所述的风险以及本报告中列出的其他信息，这些风险可能会对我们的业务，财务状况和未来业绩产生重大影响。以下所述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前未知或我们认为不重要的风险和不确定性也可能对我们的业务，财务状况和经营业绩造成重大不利影响。

与我们发展业务的能力有关的风险

我们可能会受到全球新冠疫情导致的宏观经济状况的影响。

自2020年第一季度以来，新冠病毒大流行在全球范围内产生了影响。政府管制和不断变化的社会行为限制或封闭了非必要的交通、政府职能、商业活动和人与人之间的互动。在某些情况下，随着这种趋势的放松，最近对集会或商业的严格限制出现了实际或预期的恢复，包括在美国部分地区和欧洲的一些地区。

在2020年上半年的一部分时间里，我们暂时停止了我们在全球各地的制造工厂的运营。我们的一些供应商和合作伙伴在恢复之前也经历了暂时的暂停， 包括松下， 该公司在我们的内华达州超级工厂为我们的产品生产电池。在美国业务缩减的同时，我们还实行了员工临时休假和薪酬削减。减少机动车辆部门的运营或关闭， 汽车拍卖行以及市政和公用事业公司的检查员对我们的新车交付提出了挑战或推迟了交付， 二手车销售和能源产品部署。全球贸易状况和消费者趋势可能会进一步对我们和我们的行业产生不利影响。例如， 与疫情相关的问题加剧了港口拥堵和供应商间歇性停工和延误， 导致了额外的费用，以加快关键部件的交付。同样， 对个人电子产品需求的增加造成了芯片供应的短缺， 我们可能会受到怎样的影响还不得而知。维持我们的生产轨迹将需要我们的供应商和供应商的准备和偿付能力， 稳定和积极的生产劳动力和持续的政府合作， 包括旅行和签证津贴。上海超级工厂等新设施的建设和坡道建设中固有的意外情况， “柏林超级工厂和德克萨斯超级工厂可能会因这些挑战而恶化。，

我们无法预测当前全球趋势的持续时间或方向，其持续影响在很大程度上是未知的，并且正在迅速发展，并且在各个地理区域之间存在差异。最终，我们将继续监控宏观经济状况，以保持灵活性，并酌情优化和发展我们的业务，我们将必须在全球范围内准确地预测需求和基础设施需求，并相应地部署我们的生产，劳动力和其他资源。如果当前的全球市场状况继续或恶化，或者如果我们不能或不能将业务维持在与这些状况相称的范围内，或者后来被要求或选择再次暂停此类业务，则我们的业务，前景，财务状况和经营业绩可能会受到损害。

我们可能会遇到产品和功能的发布和生产延迟，或者我们可能无法控制制造成本。

我们以前经历过并且将来可能会经历新产品和功能的发布和生产爬坡延迟。例如，我们遇到了意想不到的供应商问题，这些问题导致了Model X爬坡过程中的延迟，并遇到了与供应商的挑战，以及在我们最初的某些Model3制造过程中实现完全自动化的挑战。此外，我们可能会在未来为我们的产品引入新的或独特的制造工艺和设计功能。不能保证我们将能够成功和及时地引入和扩展此类流程或功能。

特别是， 我们未来的业务在很大程度上取决于增加包括Model3和Model Y在内的大众市场汽车的产量， 我们正计划通过全球多家工厂来实现这一目标。到目前为止，我们在大批量生产Model3和Model Y方面的经验相对有限，在不同地区的多家工厂建立和扩大汽车生产线的经验甚至更少。为了成功， 我们需要实施， 保持和提高生产效率和成本效益， 流程和供应链，并实现设计公差， 我们在加利福尼亚的制造工厂已经规划了高质量和高产出的速度， 内华达州， 德克萨斯州， 中国和德国。我们还需要招聘， 培训和补偿熟练的员工来操作这些设施。瓶颈和其他意想不到的挑战，例如我们在过去经历的那些，可能会在我们的生产坡道上出现， 我们必须在继续改进制造工艺和降低成本的同时，迅速解决这些问题。如果我们不能成功地实现这些目标， “在建立和/或维持我们的Model3和Model Y坡道方面，我们可能会面临延误，或者无法实现我们的相关成本和盈利目标。，

在未来，我们还可能会遇到类似的延迟，即我们的储能产品和太阳能屋顶的推出和/或扩大生产；新产品版本或变体；特斯拉Semi等新车，Cybertruck和新的特斯拉Roadster；以及未来的功能和服务，例如新的Autopilot或FSD功能以及自动驾驶的特斯拉叫车网络。同样，我们可能会在设计，施工和监管或其他必要的批准方面遇到延误，以建立并在线提供未来的制造设施和产品。

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在提高我们当前产品的生产或我们未来产品，功能和服务的开发，制造，推出和生产方面的任何延迟或其他复杂情况，或者以具有成本效益和高质量的方式这样做，都可能损害我们的品牌，业务，前景，财务状况和经营成果。

我们可能无法提高我们的全球产品销售，交付和安装能力以及我们的服务和车辆充电网络，或者我们可能无法准确地预测和有效地管理我们的增长。

我们的成功将取决于我们能否继续扩大我们的销售能力。我们还经常调整我们的零售业务和产品，以优化我们的影响范围， 成本， 产品线和型号的差异化和客户体验。然而， 并不能保证这些措施会被习惯于传统销售策略的消费者所接受。例如， 我们在某些市场上率先采用的无触点试驾等营销方法尚未得到规模化的证明。我们将Model3和Model Y的目标定位为全球大众，拥有广泛的潜在客户， 在这方面，我们在预测需求和为产品定价方面的经验相对有限。我们目前在数量有限的工厂生产许多国际变体， 如果我们对这些变体的具体需求预期被证明是不准确的， 我们可能无法及时交付与我们在同一时间内生产的车辆相匹配的产品，或者与我们在特定地区的业务规模相称的产品。同样， 随着我们在全球范围内开发和发展我们的能源产品和服务， “我们的成功将取决于我们能否正确预测各个市场的需求。，

因为我们没有独立的经销商网络， 我们负责将所有的车辆交付给我们的客户。虽然我们已经改善了我们的配送物流， 我们可能会面临越来越多的交货困难， 特别是在需要大量运输时间的国际市场上。例如， 为了在2019年第一季度在中国和欧洲首次交付Model3，我们在扩大我们的物流渠道方面遇到了挑战。我们已经部署了许多送货模式， 比如送货到客户家里和工作场所，以及无接触送货， 但并不能保证这种模式将是可扩展的，也不能被全球接受。同样， 当我们爬上太阳能屋顶的时候， 我们正在努力大幅增加安装人员，并减少安装时间。如果我们不能成功地将这些能力与实际生产相匹配， 或者，如果我们遇到不可预见的生产延迟，或者对太阳能屋顶的需求预测不准确， 我们的生意， “财务状况和经营成果可能会受到损害。，

此外，由于我们在车辆方面的独特专业知识，我们建议由我们或某些授权的专业人员为我们的车辆提供服务。如果我们在增加此类维修能力或有效维修车辆方面遇到延误，或者在车辆的可靠性方面遇到不可预见的问题，尤其是在Model3和Model Y等车队中出现更大批量和更新的产品时，这可能会使我们的维修能力和零件库存负担过重。同样，特斯拉汽车数量的不断增加也要求我们继续在全球范围内快速增加超级充电站和连接器的数量。

不能保证我们将能够扩大业务以满足我们的销售， 送货， 安装， 全球范围内的服务和车辆充电目标， 我们基于这些目标的预测将被证明是准确的，或者我们的客户基础设施网络的增长速度或覆盖范围将满足客户的期望。这些计划需要大量的现金投资和管理资源，并且不能保证它们会产生我们产品的额外销售或安装， 或者，我们将能够避免成本超支，或者能够雇用更多的人员来支持他们。随着我们的扩张， 我们还需要确保我们遵守适用于出售的各个司法管辖区的监管要求， 我们产品的安装和维修， 销售或调度与我们的能源产品和运行的增压器有关的电力。如果我们不能有效地管理我们的增长， 这可能会损害我们的品牌， 商业， 前景， 财务状况和经营成果，

我们未来的增长和成功取决于消费者对电动汽车的需求，尤其是在汽车行业中，我们的汽车通常具有竞争性，周期性和波动性。

如果整个电动汽车市场，特别是特斯拉汽车的市场发展不像我们预期的那样，发展得比我们预期的要慢，或者如果我们的市场对我们的汽车的需求减少，或者我们的汽车相互竞争，我们的业务，前景，财务状况和经营成果可能会受到损害。

我们仍处于早期阶段，相对于提供内燃机汽车的成熟竞争对手，我们的资源和产量有限。此外，电动汽车在汽车总销量中所占的比例仍然很小。因此，我们的汽车市场可能会受到许多因素的负面影响，例如:

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最后，我们的汽车，特别是Model3和Model Y的目标人群具有很强的竞争力。在许多市场中，汽车行业的汽车销售往往是周期性的，这可能会使我们在扩大和调整运营和零售策略时面临进一步的波动。此外，新冠病毒大流行可能会对运输和汽车行业产生长期负面影响。作为一家一直在增长和增加市场份额的公司，这些宏观经济因素将如何影响我们，目前尚不确定，该行业最近在全球范围内经历了销售下降。

我们的供应商可能无法按照我们可以接受的时间表，价格，质量和数量交付组件，或者我们可能无法有效地管理这些组件。

我们的产品包含数千个零部件，我们在全球范围内从数百个主要是单一来源的直接供应商那里购买， 通常没有长期供应协议。这使我们面临多种潜在的零部件短缺来源， 比如我们在2012年和2016年使用Model S和Model X坡道时遇到的问题。商业环境中意想不到的变化， 材料定价， 劳工问题， 战争， 政府的变化， 关税， 2011年3月日本地震等自然灾害， 健康流行病，例如全球新冠病毒大流行， 贸易和运输中断以及我们或我们的供应商无法控制的其他因素也可能影响这些供应商向我们交付组件或保持偿付能力和运营能力的能力。例如， 据报道，自2021年初以来，全球微型芯片一直短缺， 对我们的影响还不得而知。任何部件或供应商的无法供应都可能导致生产延迟， 闲置的生产设施， 产品设计的变化和失去重要的技术和工具，以生产和支持我们的产品。此外， 我们的产量大幅增加， 比如Model3和Model Y， 或者我们已经要求并可能在将来要求我们在短时间内采购其他组件的产品设计更改。我们的供应商可能不愿意或无法持续满足我们的时间表或成本， 质量和数量需求， 或者这样做可能会让我们付出更多的代价， 这可能需要我们用其他来源来替代它们。最后， 在弗里蒙特工厂以外，我们的汽车制造经验有限，我们可能会遇到一些问题，即在我们的上海超级工厂以及未来的工厂（例如柏林超级工厂和德克萨斯州超级工厂），本地化采购水平的提高。尽管我们相信，我们将能够获得更多或其他来源，或者为我们的大多数组件开发自己的替代品， 我们不能保证很快就能做到这一点，或者根本不能做到这一点。另外， 我们可能不会继续努力与现有供应商进行谈判，以降低成本并避免不利的条款变更， 为某些零部件寻找成本较低的供应商，并重新设计某些零部件，以降低生产成本。任何这些事件都可能损害我们的业务， 前景， 财务状况和经营成果，

随着我们汽车生产规模的扩大，我们还需要准确地预测，购买，储存和运输大量零部件到我们的制造设施和国际服务地点。如果我们无法准确地将零部件采购的时间和数量与我们的实际需求相匹配，或者无法成功地实施自动化、库存管理和其他系统，以适应我们的供应链和零部件管理中日益增加的复杂性，我们可能会发生意外的生产中断，存储，运输和冲销成本，这可能会损害我们的业务和经营业绩。

我们可能无法满足新工厂的预计建设时间表，成本和生产坡道，或者在产生和维持对那里生产的产品的需求方面可能会遇到困难。

我们持续提高汽车产量的能力， 通过进入当地供应链和劳动力队伍，让它们在全球范围内都负担得起，并简化送货物流，这取决于上海超级工厂的建设和坡道， 柏林超级工厂和德克萨斯超级工厂。这些工厂的建设，开工和投产都会受到所有新制造业务固有的许多不确定性的影响， 包括持续遵守监管要求， 建筑工程的采购和维护， 环境和运营许可证以及进一步扩张的批准， 潜在的供应链约束， 招聘， 培训和留住合格的员工，并加快将生产设备和流程投入使用的步伐，以使其能够大规模生产高质量的产品。例如， 我们目前正在有条件的许可下建设柏林超级工厂。此外， 我们打算将连续的设计和制造变化纳入每个新工厂生产的车辆中。到目前为止，我们在弗里蒙特工厂以外开发和实施汽车制造创新方面的经验有限， 因为我们最近才开始在上海超级工厂生产。特别是， 目前，我们的大部分设计和工程资源都位于加利福尼亚州。为了满足我们对新工厂的期望， 我们必须扩大和管理本地化的设计和工程人才和资源。如果我们在实现预期的时间表方面遇到任何问题或延误， 成本， 我们新工厂的资本效率和生产能力， 扩大和管理团队，在那里实现迭代设计和生产更改， 维持和遵守我们获得的任何债务融资的条款，以为其提供资金，或产生和维持对我们在那里制造的车辆的需求， 我们的生意， 前景， “经营业绩和财务状况可能会受到损害。，

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我们将需要保持并显著增加我们对电池的获取，包括通过开发和制造我们自己的电池，并控制我们的相关成本。

我们的汽车和储能产品依赖于锂离子电池的持续供应， 根据我们的计划，我们将需要更多的电池来发展我们的业务。目前， 我们依赖松下等供应商提供这些电池。然而， 到目前为止，我们只有数量非常有限的完全合格的供应商，并且在更换供应商方面的灵活性有限。供应商电池供应的任何中断都可能限制我们车辆和储能产品的生产。从长远来看， 我们打算用我们生产的电池来补充来自供应商的电池， 我们相信这样会更有效率， 比现有电池具有更大的产量和更高的成本效益。然而， 我们开发和制造这种电池的努力已经需要并且可能需要大量投资， 也不能保证我们将能够在我们计划的时间范围内实现这些目标，或者根本不能实现这些目标。如果我们无法做到这一点， 我们可能不得不削减计划中的汽车和储能产品的生产，或者以可能更高的成本从供应商那里采购更多电池， “这两种情况都可能损害我们的业务和经营业绩。，

此外，无论是由我们的供应商还是由我们制造的电池，其成本在一定程度上取决于锂，镍，钴和/或其他金属等原材料的价格和可用性。这些材料的价格会波动，其可用供应可能不稳定，这取决于市场条件和全球对这些材料的需求，包括全球电动汽车和储能产品产量增加的结果。这些材料供应的任何减少都可能影响我们获得电池的机会，如果我们无法通过提高车辆价格来弥补增加的成本，它们价格的任何上涨都可能降低我们的盈利能力。此外，任何此类提高产品价格的尝试都可能损害我们的品牌，前景和经营业绩。

我们的产品和服务面临着越来越多的成熟和新的竞争对手的激烈竞争。

当今，全球汽车市场竞争激烈，我们预计未来将变得更加激烈。例如， 在竞争异常激烈的入门级高档轿车和紧凑型SUV市场，Model3和Model Y面临着来自现有和未来汽车制造商的竞争。数量可观且不断增长的成熟和新的汽车制造商， 以及其他公司， 已经进入或据报道有计划进入电动汽车和其他替代燃料汽车市场， 包括混合动力， 插电式混合动力和全电动汽车， 以及自动驾驶技术和其他车辆应用程序和软件平台的市场。在某些情况下， 我们的竞争对手在中国和欧洲等重要市场提供或将提供电动汽车， 和/或已经宣布打算在未来的某个时候专门生产电动汽车。我们的许多竞争对手拥有比我们更多或更完善的资源来致力于设计， 发展， 制造业， 分布， 晋升， 销售和支持他们的产品.竞争加剧可能会导致我们的汽车销量下降， 降价， 收入短缺， 客户的流失和市场份额的流失， 这可能会损害我们的业务， 财务状况和经营成果，

在我们的能源发电和存储业务中，我们还面临来自其他能源系统的制造商，开发商，安装商和服务提供商以及大型公用事业公司的竞争。公用事业或其他可再生能源的电力零售或批发价格的下降可能会使我们的产品对客户的吸引力降低，并导致我们现有的长期租赁和PPA下的住宅客户违约率上升。

 

与我们的运营有关的风险

我们可能会遇到内华达州超级工厂生产的锂离子电池或其他组件的问题，这可能会损害我们的车辆和储能产品的生产和盈利能力。

我们增加汽车和储能产品的产量和盈利能力的计划取决于我们的合作伙伴松下在内华达州超级工厂生产的大量锂离子电池。尽管松下在日本的工厂长期生产高质量的电池，产量可观， 该公司在内华达超级工厂的电池生产经验相对有限， 始于2017年。此外， 虽然松下和我们在内华达州的超级工厂合作， 它可以自由地做出自己的运营决策， 例如，为了应对新冠肺炎疫情，该公司决定暂时停止在中国的生产。另外， 我们生产几种汽车零部件， 例如，包含松下为Model3和Model Y生产的电池的电池模块和电池组，以及驱动单元（包括用于支持Gigafactory上海工厂的生产）， 在内华达州的超级工厂， 我们还在那里生产储能产品。在过去， 某些产品组件的一些生产线需要比预期更长的时间才能达到满负荷生产， 随着我们继续提高生产率和引入新的生产线，未来可能会出现更多的瓶颈。如果我们或松下无法或不以其他方式维持和发展我们在内华达州生产的Gigafactory的各自业务， 或者，如果我们不能做到这一点的成本效益，也不能雇用和留住高技能的人才， 我们生产产品盈利的能力将受到限制， “这可能会损害我们的业务和经营业绩。，

最后，在内华达州超级工厂生产的大量锂离子电池、电池模块和电池组被存储在我们的各种设施中并进行回收。电池的任何处理不当都可能导致此类设施的运行中断。而

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我们已经实施了与电池处理有关的安全程序，无法保证与电池有关的安全问题或火灾不会破坏我们的运营。任何此类中断或问题都可能损害我们的品牌和业务。

我们面临与维持和扩大国际业务相关的风险，包括不利和不确定的监管，政治，经济，税收和劳动力条件。

我们受制于法律和监管要求， 政治不确定性和社会， 许多司法管辖区的环境和经济状况， 在这一点上，我们几乎无法控制，而且本质上是不可预测的。我们在这些司法管辖区的业务， 尤其是作为一家总部位于美国的公司， 与使我们的产品符合法规和安全要求以及充电和其他电力基础设施有关的风险；组织本地运营实体；建立， 人员配备和管理外国商业地点；吸引当地客户；通过外国政府税收， 法规和许可要求；我们合同权利的可执行性；贸易限制， 海关条例， 关税和价格或外汇管制；以及外国对国内制造产品的优惠。这种情况可能会增加我们的成本， 影响我们销售产品的能力，并需要管理层的大力关注， “如果我们不能有效地管理它们，可能会损害我们的业务。，

如果我们的产品或功能包含缺陷，无法按预期执行或需要比预期更长的时间才能完全发挥作用，我们的业务可能会受到影响。

如果我们的产品存在设计或制造缺陷，导致其无法按预期性能运行或需要维修， 或者我们的车辆的某些功能，例如新的自动驾驶或FSD功能，需要比预期更长的时间才能启用， 在法律上受到限制或受到严格的监管， 我们的发展能力， 营销和销售我们的产品和服务可能会受到损害， 我们可能会遇到交货延迟， 产品召回， 产品责任， 违反保修和消费者保护索赔，重大保修和其他费用。特别是， 我们的产品高度依赖软件， 它本质上是复杂的，可能包含潜在的缺陷或错误，也可能受到外部攻击。我们的客户遇到的问题包括与Model S和Model X17英寸显示屏有关的问题， Model S的全景车顶和12伏电池， Model X中的座椅和车门以及我们安装的太阳能电池板的操作。尽管我们试图尽可能有效和迅速地纠正我们在产品中观察到的任何问题， 这样的努力可能并不及时， 可能会妨碍生产或可能无法完全满足我们的客户。虽然我们已经对我们的产品和功能进行了广泛的内部测试， 我们目前有一个有限的参考框架来评估他们的长期质量， 可靠性， 耐用性和性能特性。“我们不能保证在产品销售给客户或为客户安装之前，我们将能够检测并修复产品中的任何缺陷。，

我们可能被要求对产品责任索赔进行辩护或保险。

汽车行业通常会遇到重大的产品责任索赔， 因此，如果我们的车辆没有执行或据称没有按预期执行，我们将面临此类索赔的风险。就像其他汽车制造商一样， 我们的车辆已经涉及，我们预计在未来将涉及的事故，导致死亡或人身伤害， 而这种自动驾驶或FSD功能参与的事故是重大的公众关注的主题。我们已经经历过，并且我们预计将继续面临因滥用或声称我们正在开拓的此类新技术失败而引起或与之相关的索赔。另外， 我们生产的电池组使用锂离子电池。在极少数情况下， 锂离子电池可以通过排放烟雾和火焰来迅速释放其所含的能量，这种方式可以点燃附近的材料以及其他锂离子电池。虽然我们设计的电池组能够被动地容纳任何单个电池的能量释放，而不会扩散到相邻的电池， 不能保证我们生产的车辆或其他电池组不会发生现场或测试故障， 特别是由于高速碰撞。同样， 当我们的太阳能系统和储能产品产生和存储电力时， 它们有可能失败或对人或财产造成伤害。任何产品责任索赔都可能使我们面临诉讼和巨额金钱损失， 产品召回或重新设计的努力， 即使是毫无价值的主张也可能需要我们为之辩护， 所有这些都可能产生负面的宣传，并且是昂贵和耗时的。在大多数司法管辖区， 我们通常会自行投保车辆风险的产品责任索赔风险， “这意味着，任何产品责任索赔可能都将不得不从公司资金中支付，而不是通过保险来支付。，

为了取得成功，我们将需要保持公众的信誉和对我们长期业务前景的信心。

为了保持和发展我们的业务， 我们必须在客户中保持信誉和信心， 供应商， 分析师们， 投资者， 评级机构和其他各方对我们的长期财务可行性和业务前景。保持这种信心可能是具有挑战性的，因为我们的经营历史相对于成熟的竞争对手有限；客户对我们的产品不熟悉；我们在扩大生产规模时可能会遇到任何延误， 满足需求的交付和服务运营；电动汽车或我们的其他产品和服务的未来的竞争和不确定性；与市场预期相比的季度生产和销售业绩；以及其他因素，包括我们无法控制的因素。特别是， 特斯拉的产品， 商业， 经营成果， 声明和行动被一系列第三方广为宣传。这种关注包括频繁的批评， 这往往是夸大或毫无根据的， 例如对我们管理团队的充足性或稳定性的猜测。任何这样的负面看法， 不管是不是我们造成的， “这可能会损害我们的业务，并使我们在需要时更难筹集更多资金。，

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我们可能无法有效地增长或管理与我们的各种融资计划相关的合规，残值，融资和信用风险。

我们主要通过各种金融机构为我们在北美，欧洲和亚洲的工具提供融资安排。我们目前还直接通过我们在某些市场的当地子公司提供工具融资安排。根据不同的国家，这种安排适用于特定的车型，并可能包括直接与我们签订的经营租赁，根据该租赁，我们通常在租赁时仅收到车辆购买总价的很小一部分，然后是在租赁期内的一系列付款。我们还为我们的太阳能系统的客户提供了各种安排，他们向我们支付固定费用，以租赁或融资购买此类系统或购买其产生的电力。如果我们未能成功监控并遵守适用于这些交易的国家，州和/或地方金融法规以及消费者保护法，我们可能会受到执法行动或处罚。

租赁结束时归还给我们的任何直接租赁车辆的盈利能力取决于我们在租赁开始时准确预测车辆残值的能力， 这些价值可能会在期限结束前波动，这取决于各种因素，例如我们二手车的供求， 经济周期和新车定价。过去我们已经对价格进行了调整，将来我们可能会在日常业务过程中不时对价格进行某些调整， 这可能会影响我们车辆的残值，并降低我们的车辆租赁计划的盈利能力。该计划的资金和增长还取决于我们获得足够的资金和/或业务合作伙伴的能力。如果我们无法通过内部资金为我们的租赁计划提供足够的资金， 合作伙伴或其他融资来源， 我们的客户可能期望或需要此类选择，因此无法获得令人信服的替代融资计划， 我们可能无法增加我们的汽车交付量。此外， 如果我们的汽车租赁业务大幅增长， “如果我们不能有效地管理由此产生的更高水平的剩余风险，我们的业务可能会受到影响。，

同样，我们为某些融资计划的车辆客户和合作伙伴提供了转售价值担保，根据该担保，此类交易对手可以在某些时间点以预定金额将其车辆卖回给我们。然而，实际转售价值在融资安排的期限内会受到波动的影响，例如上述讨论的车辆定价变化。如果根据这些计划转售或退还给我们的任何车辆的实际转售价值大大低于我们提供的预定金额，我们的财务状况和经营业绩可能会受到损害。

最后，我们的车辆和太阳能系统融资计划以及我们的储能销售计划也使我们面临客户信用风险。在广泛的经济衰退或其他灾难性事件的情况下，我们的客户可能无法或不愿意及时或根本不履行对我们的付款义务。如果我们的大量客户违约，我们可能会对基础资产产生重大的信用损失和/或减值费用。

根据我们与纽约州立大学研究基金会的协议，我们必须管理与我们的纽约超级工厂有关的持续义务。

我们是通过纽约州立大学基金会的经营租赁和研究与开发协议的一方。这些协议规定了我们纽约超级工厂的建设和使用， 我们主要用于开发和生产太阳能屋顶以及其他太阳能产品和组件， 储能部件和增压器部件， 以及其他出租人批准的功能。根据这份协议， 我们有义务， 除其他外， 在纽约州和布法罗市实现就业目标以及规定的最低人数， 在纽约花费或产生50亿美元的合并资本， 业务费用， 从4月30日开始的10年期间，纽约州的销货成本和其他成本， 2018.由于新冠病毒大流行，根据2020年3月发布的纽约州行政命令，我们暂时停止了纽约超级工厂的大部分制造业务， 4月30日，我们被授予一年的延期义务，以遵守我们在该协议下的适用目标， 2020, 2020年7月，我们与纽约州立大学基金会的协议修正案对此进行了纪念。虽然我们希望在纽约超级工厂及其周围的布法罗地区拥有并扩大重要的业务， 在协议期限内的任何一年中，如果我们未能履行所有适用的未来义务，则可能导致我们有义务在该年度向纽约州立大学基金会支付4100万美元的“计划付款”， 终止我们在纽约超级工厂的租约，这可能需要我们支付额外的罚款和/或需要调整我们的某些业务， 特别是我们生产的斜坡式太阳能屋顶或其他组件.上述任何事件都可能损害我们的业务， 财务状况和经营成果，

如果我们无法吸引，雇用和留住关键员工和合格人员，我们的竞争能力可能会受到损害。

我们的任何主要员工或任何重要员工的服务损失都可能破坏我们的运营或延迟我们产品和服务的开发，引入和提升。特别是，我们高度依赖我们的首席执行官Elon Musk的服务。我们的关键员工都不受任何特定期限的雇佣协议的约束，我们可能无法成功吸引和留住发展业务所需的高级领导。我们未来的成功还取决于我们吸引，雇用和保留大量工程，制造，市场营销，销售和交付，服务，安装，技术和支持人员的能力，尤其是支持我们计划的大批量产品销售，市场和地理位置的能力

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扩张和技术创新。招聘工作，特别是针对高级员工的招聘工作，可能会很耗时，这可能会延迟我们计划的执行。如果我们不能成功地管理这些风险，我们的业务，财务状况和经营成果可能会受到损害。

由于各种因素，员工可能会离开特斯拉或选择其他雇主， 比如，在竞争激烈的劳动力市场上，有汽车或技术经验的人才， 或任何与我们有关的负面宣传。在加州， 内华达和其他我们有业务的地区， 对于拥有我们业务所需技能的个人来说，竞争越来越激烈， 包括电动汽车的专业知识， 软件工程， 具有制造工程、电气和建筑方面的专业知识.此外， 过去，为了优化组织结构，降低成本，以及出于各种原因，某些高级人员离职，我们可能会受到与裁员有关的看法的影响。同样， 由于我们在2020年上半年暂时停止了各种美国制造业务， 2020年4月，我们暂时让某些小时工休假，并降低了大多数有薪员工的基本工资。“我们还与成熟和繁荣的公司竞争，这些公司拥有比我们多得多的财务资源，而初创公司和新兴公司则承诺提供短期增长机会。，

最后，我们对所有员工的薪酬理念反映了我们的创业起源，强调基于股权的奖励和福利，以使其激励措施与股东的长期利益紧密结合。我们会定期寻求并获得股东的批准，以在未来增加根据我们的股权激励和员工股票购买计划可获得的奖励数量。如果我们无法获得此类未来增加所需的股东批准，我们可能不得不花费额外的现金来补偿我们的员工，并且我们保留和雇用合格人员的能力可能会受到损害。

我们高度依赖我们的首席执行官Elon Musk的服务。

我们高度依赖Elon Musk的服务，我们的首席执行官和最大的股东。尽管马斯克先生在特斯拉工作了很长时间，并且在我们的管理中非常活跃，但他并没有将全部时间和精力投入到特斯拉上。Musk先生目前还担任Space Exploration Technologies Corp.的首席执行官兼首席技术官，该公司是一家空间运载火箭的开发商和制造商，并参与其他新兴技术企业。

我们必须管理与我们的信息技术系统有关的风险，以及知识产权盗窃、数据泄露和网络攻击的威胁。

随着业务的发展，我们必须继续扩大和改进我们的信息技术系统， 比如产品数据管理， 采购， 库存管理， 生产计划和执行， 销售， 服务和物流， 经销商管理， 金融， 税收和监管合规系统。这包括实施新的内部开发系统，以及在美国和国外部署此类系统。我们还必须继续保持旨在保护我们免受知识产权盗窃的信息技术措施， 数据泄露， 破坏和其他外部或内部网络攻击或挪用。然而， 执行， 维护， 这些系统的分离和改进需要大量的管理时间， 支持和成本， 在发展过程中，也存在着固有的风险， 改进和扩展我们的核心系统，以及实施新系统和更新当前系统， 包括对业务运营相关领域的干扰。这些风险可能会影响我们管理数据和库存的能力， 采购零件、供应品或制造， 卖出， 交付和服务产品， 充分保护我们的知识产权，或达到并保持遵守， 或实现可利用的利益， 税法和其他适用的法规，

此外，如果我们未能按计划成功实施，维护或扩展这些系统，则我们的运营可能会中断，我们准确和/或及时报告财务业绩的能力可能会受到损害，并且我们对财务报告的内部控制可能会出现缺陷，这可能会影响我们认证财务业绩的能力。此外，我们的专有信息或知识产权可能会受到损害或盗用，我们的声誉可能会受到不利影响。如果这些系统或它们的功能不能像我们预期的那样运行，我们可能需要花费大量资源来进行更正或寻找用于执行这些功能的替代资源。

对我们产品系统的任何未经授权的控制或操纵都可能导致对我们和我们的产品失去信心。

我们的产品包含复杂的信息技术系统。例如， 我们的车辆和能源存储产品的设计具有内置的数据连接功能，可以接受并安装来自我们的定期远程更新，以改善或更新其功能。虽然我们已采取安全措施，以防止未经授权而进入我们的信息技术网络， 我们的产品和他们的系统， 据报道，恶意实体试图， 并可能在未来尝试， 以获得未经授权的修改权限， 改变和使用这样的网络， 产品和系统，以获得控制， 或者改变， 我们产品的功能， 用户界面和性能特征或获得对存储在我们的产品中或由我们的产品生成的数据的访问。我们鼓励通过我们的安全漏洞报告策略来报告我们产品安全中的潜在漏洞， 我们的目标是纠正任何报告和验证的漏洞。然而， 在识别出漏洞之前，不能保证任何漏洞都不会被利用， “或者说，我们的补救努力正在或将取得成功。，

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任何未经授权的访问或控制我们的产品或其系统或任何数据丢失都可能导致法律索赔或政府调查。此外，无论其真实性如何，未经授权访问我们的产品，其系统或数据的报告，以及其他可能导致我们的产品，其系统或数据可能被黑客入侵的因素，都可能损害我们的品牌，前景和经营成果。我们过去一直是这类报道的对象。

我们的业务可能会受到工会活动造成的任何干扰的不利影响。

在像我们这样的公司，从事某些行业的员工加入工会并不罕见， 这可能会导致更高的员工成本和更大的停工风险。此外， 美国以外的一些司法管辖区的法规要求员工参与行业集体谈判协议和工作委员会，并在相关公司的运营方面享有一定的咨询权。尽管我们努力为员工提供最好的工作环境， 他们仍然可能决定加入或寻求承认，以组成工会， 或者，我们可能会被要求成为工会的签字人。时不时地， 工会组织了一些活动来组织我们的某些业务， 作为其中的一部分，这些工会已向国家劳动关系委员会对我们提出了不公平的劳动行为指控， 他们将来可能会这么做。2019年9月， 一名行政法法官就某些问题向特斯拉发出了建议决定，并在某些其他问题上对我们提出了反对。国家劳资关系委员会尚未采纳这一建议，我们已就建议的决定的某些方面提出上诉。任何对特斯拉不利的最终结果都可能对特斯拉对待我们员工的看法产生负面影响。此外， 我们直接或间接地依赖那些拥有工会员工的公司， 例如供应商、卡车运输和货运公司。“此类工会组织的任何停工或罢工都可能延迟我们产品的生产和销售，并可能损害我们的业务和经营业绩。，

我们可能会选择或被迫进行产品召回或采取其他类似行动。

作为一家制造公司， 我们必须管理与我们的产品有关的产品召回的风险。我们的汽车召回的原因是， 例如， 某一供应商的安全气囊在整个行业都存在问题， 对Model S和Model X动力转向助力马达螺栓腐蚀的关注， 模型S和模型X中的某些悬架故障，以及模型S和模型X媒体控制单元的问题。除了我们因各种原因发起的召回外， 政府监管机构或行业组织对我们产品的测试或调查可能会迫使我们发起产品召回，或可能导致公众对我们产品安全性的负面看法， 即使我们不同意缺陷的确定，或者有数据表明实际的安全风险是不存在的。在未来， 如果我们或监管机构确定我们的任何产品存在安全缺陷或不符合适用的法律法规，我们可能会自愿或非自愿发起召回， 比如美国联邦机动车安全标准。这样的回忆， 无论是自愿或非自愿的，还是由我们或我们的供应商设计或制造的系统或组件引起的， 可能会导致巨大的支出， 供应链的复杂性和服务负担， 可能会损害我们的品牌， 商业， 前景， 财务状况和经营成果，

我们当前和未来的保修准备金可能不足以支付未来的保修索赔。

我们为我们销售的所有新车和二手车提供制造商的保修。我们还为我们出售的能源发电和存储系统提供某些保证，包括其安装和维护，对于非我们制造的组件，我们通常会向客户提供适用的制造商的保证。作为我们的能源发电和存储系统合同的一部分，我们可以向客户提供性能保证，以保证基础系统将满足或超过合同中规定的最低能源发电量或其他能源性能要求。根据这些性能保证，我们承担电力生产或其他性能不足的风险，即使它们是由第三方制造商的组件故障造成的。如果这些制造商停止运营或未能履行其保修，这些风险就会加剧。

如果我们的保修准备金不足以覆盖我们产品的未来保修索赔，我们的财务状况和经营成果可能会受到损害。保修准备金包括我们的管理层对维修或更换保修项目的预计成本的最佳估计，这些估计是基于迄今为止发生的实际索赔以及对未来索赔的性质，频率和成本的估计。这种估计本质上是不确定的，并且会改变我们的历史经验或预期经验，特别是对于我们最近推出的Model3，Model Y和Solar Roof等产品，和/或我们希望以比过去产品大得多的产量生产，可能会导致我们的保修准备金在未来发生重大变化。

我们的保险策略可能不足以保护我们免受所有业务风险。

在日常业务过程中，我们可能会因产品责任，事故，天灾和其他针对我们的索赔而遭受损失，我们可能没有保险范围。总的来说，我们并不像其他许多公司那样保有那么多的保险，在某些情况下，我们根本不保任何保险。此外，我们所拥有的保单可能包括大量的免赔额或自我保险的保留，保单限制和除外责任，并且我们不能确定我们的保险范围是否足以覆盖我们未来的所有损失或索赔。未投保或超出保单限额的损失可能需要我们支付大量款项，这可能会损害我们的财务状况和经营成果。

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我们不能保证我们将从我们的业务中获得足够的现金流来偿还我们的巨额债务，也不能保证我们不会产生额外的债务。

截至2020年12月31日，我们及其子公司的未偿债务本金总额为105.7亿美元（请参阅本年度报告表格10-K中其他部分所包含的合并财务报表附注12“债务”）。我们庞大的合并债务可能会增加我们对任何普遍不利的经济和行业状况的脆弱性。在现有和未来债务条款的限制下，我们和我们的子公司可能会产生额外的债务，担保现有或未来的债务或对我们的债务进行资本重组。

在某些情况下，由我们或我们的子公司发行的可转换优先票据的持有人可以根据这些票据的条款，在各自可转换优先票据的预定到期日之前选择转换这些票据。转换适用的可转换优先票据后，我们将有义务根据这些票据的条款交付现金和/或股票。例如，随着我们的股价最近大幅上涨，我们看到此类“价内”可转换优先票据的早期转换水平更高。此外，此类可转换优先票据的持有人可能有权要求我们在根据此类票据的条款发生根本变化时回购其票据。

我们有能力在到期时按计划偿还债务的本金和利息， 在转换或购回我们的可转换优先票据的要求时进行付款，或根据我们的需要或愿望对我们的债务进行再融资， 取决于我们未来的表现， 这是受制于经济， 金融， 竞争和其他我们无法控制的因素。我们的业务将来可能不会继续从运营中产生足够的现金流，以履行我们在现有债务和我们可能产生的任何未来债务下的义务， 并进行必要的资本支出。如果我们不能产生这样的现金流， 我们可能会被要求采用一种或多种替代方案， 例如减少或延迟投资或资本支出， 出售资产， 再融资或获得额外的股权资本的条款可能是繁重的或高度稀释。我们对现有或未来债务进行再融资的能力将取决于当时的资本市场和我们的财务状况。另外， 我们的支付能力可能受到法律的限制， 根据监管机构或管理我们未来债务的协议。我们可能无法以理想的条件或根本无法从事这些活动， “这可能会导致我们现有或未来的债务违约，并损害我们的财务状况和经营成果。，

我们的债务协议包含契约限制，可能会限制我们经营业务的能力。

我们某些信贷安排的条款， 包括我们的高级资产循环信贷协议， 包含， 我们未来的任何其他债务协议都可能包含， 限制我们经营业务能力的契约限制， 包括对我们的能力的限制， 除其他外， 产生额外的债务或发行担保， 创造留置权， 回购股票， 或进行其他限制付款， 并自愿提前偿还指定的债务。另外， 在某些情况下，我们必须遵守固定的费用覆盖率。作为这些契约的结果， 我们应对商业和经济状况变化以及从事有益交易的能力， 包括根据需要获得额外融资， 可能会受到限制。此外， 我们未能遵守我们的债务契约可能会导致我们的债务协议违约， 这可以让持有者加快我们偿还债务的义务。如果我们的债务增加了， “我们可能没有足够的资金来偿还这笔款项。，

当我们需要或想要额外的资金时，我们可能得不到这些资金。

我们的业务和未来的扩张计划都是资本密集型的，现金流入和流出的具体时间可能会在不同时期出现很大的波动。我们可能需要或希望通过发行股票，股票相关或债务证券，或通过从金融机构获得信贷来筹集更多资金，以及我们的主要流动性来源，开发和制造当前或未来产品的成本，支付任何重大的计划外或加速费用，或进行新的重大战略投资，或为我们的重大合并债务再融资，即使此类债务的条款没有要求这样做。我们无法确定在需要时或根本无法以优惠条件向我们提供额外资金。如果我们不能在需要的时候筹集到额外的资金，我们的财务状况、经营成果、业务和前景可能会受到重大不利影响。

我们的制造设备的任何早期过时都可能对我们造成负面影响。

我们对制造设备的成本按其预期使用年限进行折旧。但是，产品周期或制造技术可能会周期性地发生变化，我们可能会决定以比预期更快的速度更新我们的产品或制造过程。此外，工程和制造专业知识以及效率的提高可能会使我们能够使用更少的当前安装的设备来制造我们的产品。或者，随着我们将产品的生产提高到更高水平并使其成熟，我们可能会停止使用已经安装的设备，而使用不同的或附加的设备。因此，任何将提前退役的设备的使用寿命都将缩短，从而导致此类设备的折旧加速，并可能损害我们的经营成果。

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我们持有并可能收购数字资产，这些资产可能会受到市场价格波动，减值和独特的损失风险的影响。

 

在2021年1月，我们更新了投资政策，为我们提供了更大的灵活性，以进一步分散和最大化我们的现金回报，而这并不是维持足够的经营流动性所必需的。作为该政策的一部分（该政策已得到我们董事会审计委员会的正式批准），我们可以将部分现金投资于某些替代储备资产，包括数字资产、金条、黄金交易所交易基金和未来指定的其他资产。此后，我们根据该政策对比特币投资了总计15亿美元，并可能会不时或长期获取和持有数字资产。此外，我们希望在不久的将来开始接受比特币作为我们产品的一种付款方式，但要遵守适用的法律，并且最初是在有限的基础上，我们可能会也可能不会在收到后清算。

 

数字资产的价格过去一直很高，并且可能会继续高度波动，包括由于各种相关的风险和不确定性。例如，这类资产的盛行是一个相对较新的趋势，投资者、消费者和企业对它们的长期采用是不可预测的。此外，它们缺乏有形的形式，它们的创建、存在和交易验证依赖技术，以及它们的分散化，可能使它们的完整性受到恶意攻击和技术过时的威胁。最后，证券法或其他法规在多大程度上适用或将来可能适用于此类资产尚不清楚，并且将来可能会发生变化。如果我们持有数字资产，而它们的价值相对于我们的购买价格下降，我们的财务状况可能会受到损害。

 

此外，根据适用的会计规则，数字资产目前被视为无限期无形资产，这意味着，在收购这些资产后的任何时候，其公允价值低于我们的账面价值的任何下降都将要求我们确认减值准备，鉴于在出售之前，我们可能不会对任何市场价格上涨进行向上修正，这可能会在发生此类减值的任何时期对我们的经营业绩产生不利影响。此外，不能保证GAAP的未来变化不会要求我们改变我们持有的数字资产的会计处理方式。

 

最后，作为没有集中发行者或管理机构的无形资产，数字资产已经并且可能在未来受到安全漏洞，网络攻击或其他恶意活动的影响，以及人为错误或计算机故障，可能导致访问此类资产所需的私钥丢失或毁坏。尽管我们打算采取一切合理措施来保护任何数字资产，但如果实现了此类威胁，或者我们为保护我们的数字资产而创建或实施的措施或控制失败，则可能导致部分或全部盗用或损失我们的数字资产，我们的财务状况和经营成果可能会受到损害。

我们受到货币汇率波动的影响。

我们在全球范围内以多种货币进行交易，并面临与我们的收入相关的外汇风险， 收入成本， 营业费用和以美元以外的货币计价的本地化子公司债务， 目前主要是人民币， 欧元， 加拿大元和英镑.在一定程度上，我们有大量以这种外币计价的收入， 美元的任何走强都会减少我们以美元计算的收入， 正如我们在历史上所经历的那样。另外， 我们的一部分成本和费用， 我们预计， 以外币计价， 包括人民币和日元。如果我们没有以这些货币完全抵消的收入，并且美元兑这些货币大幅贬值， 我们的成本（以美元计算，占收入的百分比）将相应增加，我们的利润率将受到影响。此外， 虽然我们进行了有限的对冲活动，旨在抵消货币换算风险的影响， 预测或消除这种影响是不可能的。结果， “我们的经营业绩可能会受到损害。，

我们可能需要在知识产权侵权索赔中为自己辩护，这可能是耗时且昂贵的。

我们的竞争对手或其他第三方可能持有或获得专利， 版权， 商标或其他所有权，可以防止， 限制或干扰我们的能力， 使用， 发展， 销售或营销我们的产品和服务， 这可能会使我们经营业务更加困难。时不时地， 此类知识产权的持有人可以主张其权利，并敦促我们获得许可和/或提起诉讼，指控侵犯或盗用此类权利， 这可能会导致巨大的成本， 负面宣传和管理层的关注， 不管功绩如何。在我们努力获得和保护知识产权的同时，我们希望这些知识产权将使我们能够保留或推进我们的战略举措， 不能保证我们将能够充分识别和保护对我们的业务具有战略意义的部分知识产权， 或减轻竞争对手可能提起诉讼或提出其他法律要求的风险。因此， 我们可能会考虑就这些权利签订许可协议， 尽管不能保证可以以可接受的条件获得此类许可，也不会发生诉讼， 此类许可证和相关诉讼可能会大大增加我们的运营费用。另外， 如果我们决心拥有或相信我们很有可能侵犯了第三方的知识产权， 我们可能会被要求停止制造， 在我们提供的商品和服务中销售或合并某些组件或知识产权， 支付巨额赔偿金和/或许可使用费， 重新设计我们的产品和服务和/或建立和维护替代方案，

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为我们的产品和服务打品牌。如果我们被要求采取一项或多项此类行动，我们的品牌，业务，财务状况和经营业绩可能会受到损害。

我们的运营可能会受到我们无法控制的事件的不利影响，例如自然灾害，战争或健康流行病。

我们可能会受到自然灾害的影响， 战争， 健康流行病或我们无法控制的其他事件。例如， 我们的公司总部， 弗里蒙特工厂和内华达超级工厂位于加利福尼亚州北部和内华达州的地震活跃区， 我们的上海超级工厂位于一个洪水易发地区。如果发生地震等重大灾害， 洪水或其他事件的发生， 或者我们的信息系统或通信网络发生故障或操作不当， 我们的总部和生产设施可能会受到严重破坏， 或者我们可能不得不停止或延迟我们产品的生产和运输。另外， 全球新冠疫情对经济市场产生了影响， 制造业务， 供应链， 全球几乎每个地理区域和行业的就业和消费者行为， 我们一直， 可能在未来， 因此受到了不利的影响。我们可能会产生与此类事件有关的费用或延误，这些事件超出了我们的控制范围， 这可能会对我们的业务产生重大不利影响， 经营业绩和财务状况，

与政府法律法规有关的风险

对我们产品和服务的需求可能会受到政府地位以及支持开发和采用此类产品的经济激励措施的影响。

支持在美国和国外开发和采用电动汽车的政府和经济激励措施，包括某些免税，税收抵免和退税，可能会不时减少，取消或用尽。例如，在美国购买我们的车辆可获得的7,500美元的联邦税收抵免在2019年期间分阶段减少，并最终结束。我们认为，这种连续的逐步淘汰可能会将一些汽车需求提前到每次削减之前的时期。此外，在安大略省、加拿大、德国、香港、丹麦和加利福尼亚州等地区，以前提供的有利于电动汽车的激励措施已经到期，或者被取消，或者暂时无法使用，在某些情况下，最终没有被替换或重新启用，这可能对销售产生了负面影响。任何类似的发展都可能对我们车辆的需求产生一些负面影响，我们和我们的客户可能不得不适应这些需求。

另外， 某些政府回扣， 目前，我们的太阳能和储能产品业务可获得的税收抵免和其他财务激励措施使我们能够降低成本，并鼓励客户购买我们的产品，并鼓励投资者投资我们的太阳能融资基金。然而， 这些激励措施可能会在分配的资金用完后失效， 随着可再生能源采用率的提高， 有时毫无预兆。例如， 美国联邦政府目前为安装太阳能发电设施和储能系统提供一定的税收抵免，这些设施是由同一地点的太阳能发电设施充电的；但是， 这些税收抵免目前计划减少和/或在2023年及以后到期。同样， 在目前可以使用净计量的司法管辖区， 我们的客户可以从公用事业公司获得账单信用，因为他们的太阳能系统产生的能量超过了他们使用的电力负荷，并出口到电网。净计量项下可获得的收益已被或已被提议减少， 在多个司法管辖区被更改或取消， 也已经受到了质疑，并且可能会继续在FERC上受到质疑。此类激励措施的任何减少或终止都可能损害我们的业务， 前景， 通过降低我们的产品对潜在客户的竞争力，财务状况和经营成果， “增加了我们的资本成本，并对我们吸引投资伙伴以及为我们的太阳能和储能资产组建新的融资基金的能力产生了不利影响。，

最后，我们和我们的基金投资者根据我们的太阳能和储能系统的独立评估的公平市场价值，要求获得这些美国联邦税收抵免和某些州激励措施。然而，有关政府当局已经对这些价值进行了审计，在某些情况下，已经确定这些价值应该更低，并且他们将来可能会再次这样做。此类决定可能会导致不利的税收后果和/或我们有义务向我们的基金或基金投资者进行赔偿或其他付款。

我们受到不断发展的法律法规的约束，这些法律法规可能会给我们的运营或产品带来大量成本，法律禁令或不利的变化。

随着我们在更多地区扩大制造业务， 我们正在或将会受到复杂的环境， 制造业， 美国多个司法管辖区的健康和安全法律法规， 中国， 德国和国外的其他地方， 包括与使用有关的法律， 处理， 存储， 回收， 处置和/或人类接触有害物质， 产品材料投入和后消费产品，以及关于建筑， 扩大和维护我们的设施。合规的成本， 包括对发现的任何问题进行补救，以及根据新的或修订的法律对我们的运营进行任何更改， 可能意义重大， 任何不遵守规定的行为都可能导致巨额开支， 延迟或罚款。我们还受适用于供应的法律法规的约束， 制造， 进口， 国内外汽车销售及服务.例如， 在美国以外的国家， 我们必须达到有关车辆安全的标准， 燃油经济性和，

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排放量往往与美国的要求大不相同，因此需要对车辆和系统进行额外投资，以确保这些国家遵守监管规定。这一过程可能包括在进入市场之前由外国监管机构对我们的车辆进行正式审查和认证，以及遵守外国报告和召回管理系统的要求。

特别是，我们在车辆中提供了Autopilot和FSD功能，这些功能今天可以帮助驾驶员解决道路旅行中某些乏味且潜在危险的方面，但目前要求驾驶员保持完全参与驾驶操作。我们正在继续开发我们的FSD技术，目标是在未来实现完全的自动驾驶能力。有各种国际，联邦和州法规可能适用于自动驾驶车辆，其中包括许多现有的车辆标准，这些标准原本不打算适用于可能没有驾驶员的车辆。此类法规将继续快速变化，这增加了复杂或相互冲突的法规拼凑而成的可能性，或者可能会延迟产品或限制自动驾驶功能和可用性，这可能会对我们的业务产生不利影响。

最后，作为太阳能发电和储能系统的制造商，安装商和服务提供商，以及我们为客户安装的太阳能和储能系统所产生和存储的电力的供应商，我们受到联邦政府的影响，国家和地方有关电力定价、发电和储电设备与电网联网以及出售第三方拥有的系统所产生的电力的法规和政策。如果引入对我们的太阳能和储能系统的互连或使用产生不利影响的法规和政策，它们可能会阻止潜在客户购买我们的太阳能和储能产品，威胁我们现有合同的经济性，并导致我们停止在相关司法管辖区的太阳能和储能系统销售和运营，这可能会损害我们的业务，财务状况和经营业绩。

如果我们不遵守美国和国际上的各种隐私和消费者保护法，可能会损害我们的利益。

我们或我们的供应商或其他业务合作伙伴未能遵守我们的公共隐私通知或联邦， 国家或国际隐私， 与处理相关的数据保护或安全法律或法规， 收藏， 使用， 保留， 个人身份信息的安全和转移可能会导致针对我们的监管或诉讼相关行动， 法律责任， 罚款， 损害赔偿， 持续的审计要求和其他重大成本。为了保持对这些法律的遵守，可能需要大量的费用和运营变更， 特别是，某些新出现的隐私法在其解释和应用方面仍然存在高度的不确定性。例如， 2018年5月， 《通用数据保护条例》开始全面适用于处理从位于欧盟的个人收集的个人信息， 并规定了新的合规义务，大幅提高了对违规行为的罚款。同样， 截至2020年1月， 《加州消费者隐私法》对我们使用和处理与加州居民有关的个人信息规定了某些法律义务。最后， 新的隐私和网络安全法律即将在中国生效。尽管我们努力保护客户个人信息的安全性和完整性， 如果发生以下情况，我们可能需要花费大量资源来满足数据泄露的要求， 例如， 第三方不适当地获取和使用我们客户的个人信息，或者我们会因客户的个人信息而遭受数据损失。对我们的网络安全和系统的重大破坏可能会导致罚款， 罚款和损害，损害我们的品牌， 前景和经营成果，

我们可能会因某些政府调查和程序而承担责任，受到处罚和其他限制性制裁，并产生不利后果。

我们正在配合某些政府调查，如本年度报告中有关表格10-K的合并财务报表附注16（承诺与或有事项）所述。据我们所知，在任何此类正在进行的调查中，没有任何政府机构得出结论认为发生了任何不当行为。但是，我们无法预测任何此类正在进行的事项的结果或影响，并且如果SEC，我们可能会受到责任，处罚和其他限制性制裁以及不利后果的影响，美国司法部或其他任何政府机构都将在未来采取法律行动。此外，我们预计将在响应相关的信息和传票请求以及在提起诉讼时为任何政府诉讼进行辩护时产生费用。

例如， 10月16日， 2018, 美国纽约南区联邦地区法院于9月29日做出最终判决，批准了向法院提交的和解协议的条款， 2018, 关于美国证券交易委员会针对马斯克8月7日声明采取的行动， 2018年，他正考虑将特斯拉私有化。根据和解协议， 我们， 除其他外， 支付了2000万美元的民事罚款， 任命一名独立董事为董事会主席， 任命了另外两名独立董事加入我们的董事会，并进一步加强了我们的披露控制和其他与公司治理相关的事项。4月26日， 2019, 对和解协议进行了修改，以澄清某些先前商定的披露程序， 法院后来批准了这一点。先前和解协议的所有其他条款都得到了确认，未作任何修改。尽管我们打算继续遵守和解协议的条款和要求， 如果存在不遵守规定或据称不遵守规定的情况， “可能会对我们提起更多的执法行动或其他法律诉讼。，

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我们直接销售车辆的能力可能会面临监管方面的挑战或限制。

虽然我们打算继续利用我们最有效的销售策略， 包括通过我们网站的销售， 我们可能无法在美国某些州通过自己的商店销售我们的汽车，而这些法律可能被解释为对这种直接面向消费者的销售模式施加了限制。还有人声称，一些州的法律限制了我们从州机动车监管机构获得经销商牌照的能力， 这种说法依然存在。在某些地方， 监管机构允许我们出售车辆的决定已经并可能受到经销商协会和其他机构的质疑，这些决定是否符合适用的州机动车行业法律。我们在许多此类诉讼中胜诉，这些结果加强了我们的持续信念，即州法律并不打算适用于没有特许经销商的制造商。在一些州， 经销商协会也在监管和立法方面做出了努力，以提出法律， 如果颁布， 鉴于我们目前的销售模式，这将使我们无法在他们的州获得经销商许可证。有几个州通过了一项立法，明确了我们的行动能力， 但同时也限制了我们可以获得的经销商许可证或我们可以经营的商店的数量。“适用于我们运营的州法律的应用仍然很难预测。，

在国际上，在我们尚未进入的司法管辖区中可能有法律，或者在我们进入的司法管辖区中我们不知道的法律可能会限制我们的销售或其他商业行为。即使对于我们已经分析过的那些司法管辖区，该领域的法律也可能是复杂的，难以解释，并且可能会随着时间的推移而变化。持续的监管限制和其他障碍干扰了我们直接向消费者出售车辆的能力，可能会损害我们的财务状况和经营业绩。

与我们的普通股所有权有关的风险

我们普通股的交易价格可能会继续波动。

我们普通股的交易价格一直高度波动，并且可能会继续因各种因素而大幅波动， 其中一些是我们无法控制的。在过去的52周里，我们的普通股经历了日内交易的最高点，每股900.40美元，最低点，每股70.10美元， 进行了调整以使之生效，以反映2020年8月以股票股利形式进行的五对一股票分割（“股票分割”）。一般的股票市场， 尤其是科技公司的市场， 经历了极端的价格和数量波动，这些波动通常与这些公司的经营业绩无关或不成比例。特别是， 从历史上看，我们的普通股中有很大一部分是由卖空者进行交易的，这可能会对我们普通股的供求造成压力， 进一步影响其市场价格的波动性。公众认知和我们无法控制的其他因素可能会进一步影响像我们这样的公司的股价，这些公司获得了不成比例的公众关注， 不考虑实际经营业绩。另外， 在过去， 在整个市场或我们股票的市场价格波动之后， 已对我们提起证券集体诉讼。在我们积极捍卫这些行为的同时， “任何针对我们的判决或任何未来的股东诉讼都可能导致巨额成本，并转移我们管理层的注意力和资源。，

由于我们的运营成本波动和其他因素，我们的财务业绩可能会在不同时期有很大差异。

我们预计我们的定期财务业绩将根据我们的运营成本而有所不同， 我们预计，随着我们继续设计的步伐， 通过扩大我们现有的制造设施和增加未来的设施，开发和制造新产品并提高生产能力， 期间之间可能不一致或线性。另外， 随着我们首次将现有产品引入新市场以及开发和引入新产品，我们的收入可能会不时波动。由于这些因素， 我们相信，我们的财务业绩的季度比较， 特别是在短期内， 不一定有意义，这些比较不能作为未来业绩的指标。此外， 我们的财务业绩可能没有达到股票研究分析师的预期， 评级机构或投资者， 他们可能只关注短期的季度财务业绩。如果有这样的情况发生， 我们股票的交易价格可能会大幅下跌， “要么是突然的，要么是随着时间的推移。，

我们可能无法达到我们公开宣布的指导意见或对我们业务的其他期望，这可能导致我们的股价下跌。

我们可能会不时提供有关我们预期的财务和业务表现的指导。正确识别影响业务状况的关键因素并预测未来事件本质上是一个不确定的过程，我们的指导可能最终不是准确的，并且过去在某些方面不准确，例如新产品制造坡道的时间安排。我们的指导基于某些假设，例如与预期产量和销售量（在给定期间通常不是线性的），平均销售价格，供应商和商品成本以及计划的成本削减有关的假设。如果由于我们的假设未得到满足，或者由于各种风险和不确定性可能对我们的财务业绩产生影响，我们的指导与实际结果有所不同，那么我们的普通股的市场价值可能会大幅下降。

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与我们的可转换优先票据有关的交易可能会稀释现有股东的所有权权益，或以其他方式压低我们普通股的价格。

转换我们或我们的子公司发行的部分或全部可转换优先票据将稀释现有股东的所有权权益，只要我们在持有人转换任何此类票据时交付股份，我们可能会被要求提供相当数量的股票。转换后可在公开市场上发行的普通股的任何销售都可能对其现行市场价格产生不利影响。此外，可转换优先票据的存在可能会鼓励市场参与者卖空，因为此类票据的转换可用于满足空头头寸，或者预期将此类票据转换为我们的普通股可能会压低价格。我们的普通股。

此外，关于某些可转换优先票据，我们进行了可转换票据对冲交易，预计将减少潜在的稀释和/或抵消我们在转换后需要支付的超过本金的潜在现金支付。适用的票据。我们还与对冲交易对手进行了认股权证交易，这可能会对我们的普通股产生稀释作用，只要我们的普通股每股市场价格在适用的到期日超过认股权证的适用执行价。此外，对冲交易对手或其关联公司可能会就其对冲头寸进行各种交易，这也可能影响我们的普通股或可转换优先票据的市场价格。

如果Elon Musk被迫出售他承诺担保某些个人贷款义务的普通股，这种出售可能会导致我们的股价下跌。

某些银行机构向我们的首席执行官Elon Musk提供了信贷，其中一部分用于购买我们某些公开发行和私募发行中的普通股，其价格与向此类发行和配售的第三方参与者提供的价格相同。我们不是这些贷款的一方，这些贷款的部分担保是马斯克目前拥有的一部分特斯拉普通股的质押。如果我们的普通股价格大幅下跌，马斯克先生可能会被一个或多个银行机构强迫出售特斯拉普通股，以履行他的贷款义务，如果他无法通过其他方式这样做的话。任何此类销售都可能导致我们的普通股价格进一步下跌。

我们的管理文件、适用法律和可转换优先票据中包含的反收购条款可能会损害收购企图。

我们的公司注册证书和章程为我们的董事会提供了某些权利和权力，这可能有助于延迟或阻止其认为不可取的收购。我们还受《特拉华州一般公司法》第203条和《特拉华州法律》的其他规定的约束，这些规定限制了股东在某些情况下实现某些业务合并的能力。此外，我们的可转换优先票据的条款可能要求我们在发生根本性变化（包括收购我们的公司）的情况下回购此类票据。上述任何具有延迟或阻止控制权变更的影响的规定和条款，都可能限制我们的股东获得其普通股溢价的机会，这也可能会影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。

 

没有。

我们的总部设在加利福尼亚州帕洛阿尔托。我们的主要设施包括在北美，欧洲和亚洲的大量物业，用于制造和组装，仓储，工程，零售和服务地点，增压器地点以及行政和销售办事处。我们的设施用于支持我们的两个报告部门，并且适合并足以开展我们的业务。除一些制造设施外，我们主要租赁此类设施。下表列出了我们主要拥有和租赁的制造设施的位置。

 

 

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有关我们的材料的说明，尚待法律诉讼，请参阅附注16，承诺与或有事项，包括在本年度报告的其他地方的表格10-K的合并财务报表。

此外，以下每个事项都是根据S-K条例第103条披露的，因为它涉及环境法规和可能超过100万美元的民事罚款总额。我们认为，任何对我们的业务或财务状况具有重大影响的程序，其潜在的罚款金额都可能远远超过该金额。

湾区空气质量管理区（“BAAQMD”）已向我们发布了与弗里蒙特工厂的空气许可和相关合规有关的违规通知，但尚未启动正式程序。我们对这些指控中的某些提出了质疑，并声称没有相关的不利社区或环境影响。虽然我们尚未解决这一问题，但我们仍就此与Baaqmd保持密切沟通。我们目前预计不会对我们的业务产生任何重大不利影响。

德国Umweltbundesamt已向我们在德国的子公司发出通知和罚款1200万欧元，指控其不遵守与市场参与通知有关的适用法律，以及根据该法律要求的报废电池产品的收回义务。这主要与管理要求有关，但特斯拉一直在收回电池组，尽管我们无法预测此事的结果，包括最终的罚款金额，我们已经提出了异议，预计不会对我们的业务产生重大不利影响。

我们还收到了环境保护局根据1963年《清洁空气法》（经修订）（“清洁空气法”）第114（a）节提出的后续信息请求。环境保护局正在审查我们的弗里蒙特工厂的运营是否符合《清洁空气法》的适用要求，我们正在与环境保护局合作，以回应其提供信息的要求。尽管目前无法确定此事的结果，但目前预计不会对我们的业务产生重大不利影响。

 

不适用。

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第二部分

市场信息

自2010年6月29日开始交易以来，我们的普通股已在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“TSLA”。2010年6月28日，我们的首次公开发行定价为每股3.40美元，并根据股票分割进行了调整。

持有者

截至2021年2月1日，共有5,353名普通股记录持有人。更多的普通股持有人是“街道名称”或实益持有人，其股份由银行，经纪人和其他金融机构持有。

股息政策

我们从未宣布或支付过普通股的现金股息。我们目前预计在可预见的将来不会支付任何现金股息。未来宣布派发现金股息的任何决定将由董事会根据适用的法律酌情决定，并将取决于我们的财务状况，经营成果，资本要求，一般业务条件以及董事会可能认为相关的其他因素。

股票表现图

就1934年《证券交易法》（经修订）（《交易法》）第18条而言，此业绩图不应被视为“已归档”，也不应通过引用纳入根据1933年《证券法》（经修订）（《证券法》）提交的任何特斯拉公司，或《交易法》，除非在该文件中通过具体引用明确规定。

下图显示了从2016年1月1日到2020年12月31日，我们的普通股，纳斯达克综合指数和一组与我们共享相同的SIC代码（SIC代码3711）的所有上市公司的累计总回报率的比较，“机动车辆及乘用车车身”（机动车辆及乘用车车身公众公司集团）。这种回报是基于历史结果，并不是为了暗示未来的表现。纳斯达克综合指数和机动车辆和乘用车车身上市公司集团的数据假设，2016年1月1日的投资额为100美元，并将股息再投资。我们从未宣布或支付过普通股的现金股息，也不打算在可预见的将来支付任何此类现金股息。

 

 

未登记出售股本证券及所得款项用途

没有。

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发行人及附属买方购买股本证券

没有。

 

以下选定的合并财务数据应与“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及合并财务报表和本年度报告中其他表格10-K中的相关附注一并阅读并从本文未包含的历史合并财务报表中充分了解可能影响以下所示信息可比性的因素（以百万为单位，每股数据除外）。

 

 

 

 

 

 

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以下讨论和分析应与合并财务报表和本年度报告中其他表格10-K中包含的相关附注一起阅读。有关财务状况变化和2018财年经营成果相关项目的讨论，参见第二部分第7项。管理层在2020年2月13日提交给证券交易委员会的2019财年10-K表年度报告中对财务状况和经营成果的讨论和分析。

概述和2020年重点

我们的使命是加速世界向可持续能源的转型。我们设计，开发，制造，租赁和销售高性能全电动汽车，太阳能发电系统和储能产品。我们还提供与我们的产品相关的维护，安装，操作，财务和其他服务。

2020年，我们生产了509737辆汽车，交付了499647辆汽车。我们目前专注于提高汽车产量和产能，开发和提升我们的电池技术，提高汽车的可负担性，扩大我们的全球基础设施并推出下一代汽车。

2020年，我们部署了3.02吉瓦时的储能产品和205兆瓦的太阳能系统。我们目前专注于提高能源存储产品的产量，提高我们的太阳能屋顶安装能力和效率，并增加太阳能系统改造的市场份额。

2020年，我们确认的总收入为315.4亿美元，比上一年增加了69.6亿美元。我们继续提高产量，建立新的生产能力，并扩大我们的业务，以增加产品的交付和部署，并实现进一步的收入增长。

2020年，我们归属于普通股股东的净收入为7.21亿美元，与上一年相比发生了15.8亿美元的有利变化。2020年，我们的营业利润率为6.3%，与上一年相比变化了6.6%。我们继续关注运营效率，同时，由于我们的市场资本迅速增加和业务前景的更新，我们已经看到非现金股票补偿费用的加速增长。

到2020年底，我们的现金及现金等价物为193.8亿美元，比2019年底增加了131.2亿美元。我们在2020年的经营活动产生的现金流量为59.4亿美元，而2019年为24.1亿美元，2020年的资本支出为31.6亿美元，而2019年为13.3亿美元。持续的增长使我们的业务通常能够为自己提供资金，但在未来的时期内，我们将继续进行许多资本密集型项目。

管理机遇、挑战和风险与2021年展望

新冠病毒大流行的影响

 

新冠肺炎疫情继续在全球范围内造成影响。到目前为止，虽然我们在应对这种影响方面相对成功， 我们以前曾受到暂时的制造业关闭的影响， 就业和薪酬调整， 以及支持我们产品交付和部署的管理活动的障碍。根据大流行的发展，我们的业务也存在持续的相关风险， 某些地区最近的趋势表明，有限或封闭的政府职能有可能回归， 商务活动和人与人之间的互动。全球贸易状况和消费者趋势可能会进一步对我们和我们的行业产生不利影响。例如， 与疫情相关的问题加剧了港口拥堵和供应商间歇性停工和延误， 导致为加快关键部件的交付而产生的额外费用。同样， 对个人电子产品需求的增加造成了芯片供应的短缺， 我们可能会受到怎样的影响还不得而知。请参阅本项目的“经营成果”部分以及第一部分中描述的某些风险因素， 项目1a， 这份10-K表年度报告中的风险因素， 尤其是其中的第一个风险因素， “关于对我们业务的影响和风险的更详细的描述。，

我们无法从这种流行病中预测当前全球趋势的持续时间或方向，这种流行病的持续影响在很大程度上是未知的，正在迅速发展，并且在各个地理区域之间存在差异。最终，我们将继续监控宏观经济状况，以保持灵活性，并酌情优化和发展我们的业务，我们将必须在全球范围内准确地预测需求和基础设施需求，并相应地部署我们的生产，劳动力和其他资源。

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汽车——生产

以下是截至10-K表年度报告发布之日，我们已宣布的每种在产和在研发车型的生产状况摘要:

 

 

我们最近宣布了Model S和Model X的更新版本，包括重新设计的动力系统和其他改进。到2021年，我们将专注于在新的制造设备上提高这些车型的产量，并提高Model3和Model Y的生产率，至少达到我们已安装的产能。下一阶段的产量增长将取决于柏林超级工厂和德克萨斯州超级工厂的建设，这两个工厂都在按计划推进，将于2021年开始交付。我们的目标是不断降低生产成本，提高我们的车辆的可负担性。我们将继续开发和制造我们自己的电池，我们的目标是大批量生产，更低的资本和生产成本以及更长的续航里程。由于电池供应对我们的业务至关重要，将这种策略与供应商的电池相结合将有助于我们在任何潜在的限制因素面前保持领先地位。

但是，这些计划可能会受到建立和扩大制造业务所固有的不确定性的影响，同时进行的国际项目的数量以及我们无法控制的事件（例如新冠病毒大流行和任何行业范围的组件）的未来影响可能会加剧这些不确定性制约因素。此外，我们必须实现雄心勃勃的技术目标，包括我们的电池计划，以及每一家新工厂的迭代制造和设计改进。

汽车——需求和销售

我们降低成本的努力以及更多的本地化采购和制造是我们的汽车价格可承受性的关键，例如，这使我们能够在中国为我们的汽车提供有竞争力的价格。除了在2021年开设新工厂外，我们还将通过改善车辆的功能（包括自动驾驶功能、FSD和软件功能）并引入预期的未来车辆，继续产生需求和品牌知名度。此外，我们预计将受益于汽车行业持续的电气化和不断提高的环境意识。

但是，我们所处的周期性行业对贸易，环境和政治不确定性很敏感，所有这些因素也可能因新冠病毒大流行未来的全球影响而加剧。另一方面，最近有迹象表明，竞争对手在2020年经历了低迷，出现了复苏的迹象，这意味着我们将不得不继续保持良好的执行力，以保持相对于不断增长的竞争格局所获得的势头。

汽车——交付和客户基础设施

 

随着我们的交付量增加，我们必须不断努力，以防止我们的车辆交付能力成为我们总交付的瓶颈。将我们的工厂设在离当地市场更近的地方，应该会减轻我们的交货压力。无论如何，随着我们的扩张，我们将不得不继续增加和配备我们的交付，服务和充电基础设施，保持我们的车辆可靠性并优化我们的增压器位置，以确保成本效益和客户满意度。特别是，我们仍然专注于提高服务运营的能力和效率。

发电和储能的需求、生产和部署

 

这项业务的长期成功取决于通过更大的销量来提高利润率。我们继续增加我们的能源存储产品的产量，以满足高水平的需求。对于Powerwall来说，更好的可用性和对电网稳定性的日益增长的担忧推动了更高的兴趣，与我们的住宅太阳能产品进行交叉销售将继续使这两个产品线受益。我们仍然致力于通过提供低成本和简化的在线订购体验来增加我们的太阳能改造业务。此外，我们正在努力提高我们的太阳能屋顶安装能力，通过安装和培训大量的安装人员，并大大减少安装时间。随着这些产品线的增长，我们将不得不为我们的储能产品保持足够的电池供应，并雇用更多的人员，特别是熟练的电工，以支持太阳能屋顶的斜坡。

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现金流量和资本支出趋势

考虑到我们在任何给定时间的核心项目的数量和广度，我们的资本支出通常很难在短期内进行预测， 新冠病毒大流行导致未来全球市场状况的不确定性，目前使预测更具挑战性。我们同时推出了新款S型和X型汽车的新产品， Model Y和太阳能屋顶， 在三大洲建设或扩大生产设施，并试点开发和制造新的电池技术， 我们的资本支出速度可能会因项目之间的总体优先级而有所不同， 我们达到里程碑的速度， 对我们各种产品的生产调整， 资本效率的提高和新项目的增加。由于上述原因，以及已宣布的正在开发的项目和所有其他持续的基础设施增长， “我们目前预计，到2021年，以及未来两个财年的每个财年，我们的资本支出将达到45亿至60亿美元。，

我们的业务最近一直在从运营中产生现金流，超过了我们的资本支出水平， 更好的营运资金管理使得销售未完成天数短于应付未完成天数， 我们的销售增长也促进了正向现金产生。另一方面， 在某些时期，我们可能会看到资本支出水平的提高，这取决于我们资本密集型项目的具体步伐。此外， 由于我们的股票价格最近大幅上涨， 我们看到，“价内”可转换优先票据的早期转换水平更高， 这使我们有义务根据这些票据的条款交付现金和或股票。总体而言， 只要宏观经济因素支持我们当前的销售趋势，我们预计我们自筹资金的能力将持续下去。我们还通过2020年12月在市场上发行普通股，机会性地进一步增强了我们的流动性， 净收益约为49.9亿美元，

营业费用趋势

只要我们看到销售增长，并排除2018年首席执行官绩效奖励产生的非现金股票补偿费用和某些资产的减值费用的潜在影响，如下所述，我们通常预计，随着我们进一步提高运营效率和流程自动化，相对于收入的运营费用将减少。

2018年3月， 我们的股东批准了基于绩效的股票期权奖励给我们的首席执行官（“2018年首席执行官绩效奖”）， 由12个归属部分组成，取决于特定市场资本和运营里程碑的实现。根据对我们未来财务表现的主观评估，只有在相关的运营里程碑最初有可能达到之后，我们才会为每一部分产生非现金股票补偿费用， 如果这种情况发生在授予日期之后， 我们在此时间记录累积的追赶费用，该费用可能会根据从授予日期开始的时间长度而产生重大影响。此外， 剩余的费用在（i）相关运营里程碑的预期成就（如果尚未实现）和相关市值里程碑的预期成就（如果尚未实现）中的较晚者之前的剩余期间内，该部分将按比例记录。一旦获得一笔付款， 所有剩余的相关费用立即确认。因为预期的市值成就通常晚于相关的预期运营里程碑成就， 前者的实现早于预期可能会增加任何追赶费用的规模和/或加快剩余费用的确认速度。在2020年期间， 几个业务里程碑成为可能，几个阶段归属， 包括由于我们的市场资本迅速增加， 导致相关费用的确认或加速早于预期并在相对较短的时间内发生。见附注14， 股权激励计划——2018年CEO绩效奖， 有关2018年首席执行官绩效奖的股票补偿的更多详细信息，请参阅本年度报告中表格10-K的其他部分所包含的合并财务报表。由于我们的市值是不可预测的，我们的财务表现也有所改善， “在短期内，提前确认此类费用的做法可能会继续下去。，

2021年1月， 我们更新了我们的投资政策，为我们提供了更大的灵活性，以进一步分散和最大化我们的现金回报，而这并不是维持足够的经营流动性所必需的。作为政策的一部分， 我们可能会将部分现金投资于某些特定的替代储备资产。此后， 根据这项政策，我们在比特币上总共投资了15亿美元。此外， 我们希望在不久的将来开始接受比特币作为我们产品的一种支付方式， 在遵守适用法律的前提下，最初在有限的基础上， 我们可能会或不会在收到后清算。根据适用的会计规则，数字资产被视为无限期无形资产。因此， 在收购这些资产后的任何时候，其公允价值低于我们的账面价值的任何下降都将要求我们确认减值准备， 然而，在销售之前，我们不会对任何市场价格的上涨做出任何向上的修正。由于我们目前打算长期持有这些资产， “这些费用可能会对我们的盈利能力产生负面影响，即使这些资产的整体市场价值增加了，在这些减值发生期间，

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关键会计政策和估计

合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。编制合并财务报表要求我们做出影响资产，负债，收入，成本和费用以及相关披露的报告金额的估计和假设。我们的估计是基于适当的历史经验以及我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。会计估计的变更在不同时期都有可能发生。因此，实际结果可能与我们管理层的估计有很大差异。我们不断评估我们的估计和假设。如果这些估计数与实际结果之间存在重大差异，我们未来的财务报表列报、财务状况、经营成果和现金流量可能会受到影响。

由于新冠病毒大流行，全球经济和金融市场存在不确定性和混乱。用于（但不限于）确定转售价值保证安排的重大经济激励的估计数，销售退货准备金，应收账款的可收取性，存货价值，长期资产的公允价值，商誉，金融工具的公允价值，经营租赁车辆和太阳能系统的公允价值和剩余价值可能会受到影响。我们已经评估了影响，不知道有任何具体的事件或情况。这需要更新我们的估计和假设，或者在10-K表格的本年度报告发布之日对我们的资产或负债的账面价值产生重大影响。随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计可能会发生变化。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计大不相同。

收入确认

汽车板块

汽车销售收入

无转售价值保证的汽车销售

汽车销售收入包括与新车交付和按次收费相关的收入， 以及符合ASC606规定的履约义务定义的其他特定功能和服务， 包括进入我们的增压器网络， 互联网连接， FSD功能和无线软件更新。我们在交付给客户时确认汽车销售收入， 也就是当车辆的控制权转移的时候。付款通常是在控制点转移时或按照业务习惯的付款条件接收的。其他功能和服务，如访问我们的增压器网络， 互联网连接和空中软件更新是在车辆的控制权转移后提供的，并随着时间的推移以直线方式得到认可，因为我们有随时准备向客户提供此类服务的义务。我们在执行期内确认与这些其他功能和服务相关的收入， 这通常是车辆的预期拥有寿命或车辆的八年寿命。与FSD功能相关的收入在功能交付给客户时确认。对于我们与汽车销售相关的义务， 我们通过考虑用于开发和交付服务的成本来估计独立销售价格， “类似期权的第三方定价和其他可能可用的信息。，

在确认收入时，我们降低了交易价格，并根据历史经验，针对与未来产品收益相关的估计可变对价，针对收入记录了销售退货准备金。此外，当我们安排融资时，我们向客户的贷方支付或应付的任何费用将被确认为与汽车销售收入的抵销。

获得合同的成本主要与支付给我们销售人员的车辆销售佣金有关。佣金不支付的其他义务，如访问我们的增压器网络，互联网连接，FSD功能和空中软件更新。由于我们与汽车销售有关的合同费用通常在一年内履行，因此获得合同的费用在发生时列为费用。向客户开具的与运输和装卸有关的账单金额被归类为汽车销售收入，并且当对车辆，零部件或配件的控制权转移给客户时，我们选择将运费和运输成本确认为汽车销售收入成本中的一项费用。我们的政策是从汽车合同的交易价格中排除从客户那里收取的税款。

有转售价值保证或回购选项的汽车销售

我们向某些购买车辆并通过我们指定的商业银行合作伙伴之一为其车辆提供融资的国际客户提供转售价值担保或类似的回购条款。我们还向某些租赁合作伙伴提供与汽车销售有关的转售价值担保。根据这些计划，我们在交付时将获得车辆销售价格的全额付款，并且我们的交易对手可以选择在担保期内将其车辆卖回给我们，目前，这通常是在适用的贷款或融资计划的期限结束，为预先确定的转售价值。

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除了汽车销售给租赁合作伙伴，并提供转售价值担保和回购期权计划，在下面的汽车租赁部分中进行了讨论， 根据ASC606，当控制权在交付给客户时转移为具有返回权的销售时，我们确认收入，因为我们认为客户没有重大的经济动机来行使在合同开始时提供给他们的转售价值担保。确定是否存在重大经济激励的过程包括将可行使期权时车辆的估计市场价值与保证转售价值进行比较，以确定客户的经济激励。除我们对销售退回准备金的估计外，履约义务和确认有转售价值担保的汽车销售的模式与没有转售价值担保的汽车销售的模式一致。有转售价值保证的汽车销售的销售退货准备金是根据历史经验加上对预期未来市场价值的考虑进行估计的。以季度为单位， 我们根据回购期权计划评估车辆的估计市场价值，以确定未来产品回报的可能性是否发生了变化。随着我们积累更多与车辆回购价值有关的数据，或者随着市场条件的变化， “它们的估计值可能会有实质性的变化。，

汽车监管信用额度

根据与ZEV，温室气体，燃油经济性和清洁燃料有关的各种法规，我们在汽车业务的运营中获得可交易信用。我们将这些信用额度出售给其他受监管的实体，这些实体可以使用这些信用额度来遵守排放标准和其他监管要求。汽车监管信贷的支付通常是在控制转移到客户的点上接收的，或者按照业务习惯的支付条款。在综合业务报表中，我们将汽车监管信贷的控制权转移给买方时，我们将汽车监管信贷的销售收入确认为汽车销售收入。

汽车租赁收入

直接车辆营运租赁计划

根据我们在美国，加拿大和欧洲某些国家/地区的直接车辆运营租赁计划，我们有未偿还的租赁。符合条件的客户可以直接从特斯拉租赁车辆，租期最长为48个月。在租赁期结束时，客户被要求将车辆退还给我们，或者在某些地区租赁Model S和Model X，可以选择购买车辆，以获得预先确定的剩余价值。我们将这些租赁交易作为经营租赁进行会计处理。我们在合同期内以直线法将租赁收入记录为汽车租赁收入，并将这些车辆的折旧记录为汽车租赁收入的成本。

我们的政策是从汽车合同的交易价格中排除从客户那里收取的税款。

向租赁合作伙伴销售车辆，并提供转售价值担保和回购选项

我们提供了与汽车销售有关的回购期权，并提供了转售价值担保，以及某些租赁合作伙伴在美国的销售，我们预计，在合同开始时，客户会有很大的经济动机来行使向他们提供的转售价值担保， 我们继续将这些交易视为经营租赁。这些交易包括租赁的转让， 这是我们从一个终端客户那里发起的， 致我们的租赁伙伴。由于尚未根据ASC606转让对车辆的控制权， 根据ASC840，这些交易被计为计息抵押借款， 租赁， 在1月1日之前， 2019.在这个项目下， 以车辆的全部价格收到了现金，抵押借款价值通常记录在转售价值担保中，而客户的预付定金则记录在递延收入中。我们在选择权期限内按直线法将递延收入金额摊销为汽车租赁收入，并根据我们的借款利率应计利息费用。我们将这个项目下的车辆资本化为运营租赁车辆， NET， 在合并资产负债表上， 我们记录这些车辆在租赁安排期间从这些车辆的折旧到汽车租赁收入的成本。这些车辆收到的现金， 扣除该期间确认的收入， 在合并的现金流量表中，被分类为筹资活动产生的现金流量内的抵押租赁（偿还）借款。随着1月1日ASC842的采用， 2019, 根据ASC842，该计划下的所有新协议均作为经营租赁入账，在此期间确认的收入的时间和金额没有重大变化。因此， “新协议产生的任何现金流量在合并现金流量表中被归类为经营性现金活动。，

在租赁期结束时，我们通过从租赁合作伙伴处购买车辆的回购期权金额，或支付租赁合作伙伴在出售车辆时可能实现的期权金额的差额，以现金结算我们的负债。递延收入和转售价值担保内的任何余额将结算为汽车租赁收入。最终客户可以将租期延长至多6个月。如果租赁伙伴在我们的选择权期限结束后保留了车辆的所有权，我们将租赁车辆的净值计入汽车租赁收入成本。

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直销型租赁项目

在亚洲和欧洲的某些国家/地区，我们有根据ASC842的贷款安排由我们提供资金的未偿还直接租赁和车辆，这些租赁被视为销售型租赁， 我们在2020年第三季度批量推出了该产品。根据具体的项目， 客户可能有权也可能没有权利在租赁期内或租赁期结束时将车辆退还给我们。如果顾客没有返还权， 在支付了所有合同款项后，客户将在租赁期结束时获得车辆的所有权。在有权返回的项目下， 购买选择权是合理确定将由承租人行使，因此我们希望客户在支付所有合同付款后，在租赁期结束时获得车辆的所有权。符合条件的客户可以根据这些计划直接租赁车辆长达48个月。我们在这些项目下的贷款安排可以有长达72个月的期限。我们将与销售型租赁相关的所有收入和成本确认为汽车租赁收入和汽车租赁收益成本， 分别， 在将车辆交付给客户时。“基于租赁中隐含利率的利息收入将随着时间的推移记录到汽车租赁收入中，因为客户每月都会收到发票。，

发电和储能部门

发电和储能销售

发电和储能销售收入包括向住宅销售太阳能系统和储能系统， 小型商业， 以及大型商业和公用事业级客户， 包括基于太阳能订阅的安排。发电和储能的销售收入还包括从1月1日之后开始的太阳能系统和PPA协议中获得的收入， 2019, 它被认为是挣来的， 根据太阳能系统所提供的容量，或按合约收费率交付的PPA电力的数量， 假设已满足所有其他收入确认标准。根据ASC606-10-55-18提供的实际权宜之计， 我们根据服务的价值确认收入，该价值与账单金额一致。向住宅和小型商业客户销售太阳能系统包括工程， 系统的设计和安装.安装后， 住宅和小型商业客户获得了一个专有的监控系统，该系统可以捕获和显示历史能源发电数据。住宅和小型商业客户预付太阳能系统的全部购买价格。设计和安装义务的收入在控制权转让时确认， 也就是说，我们安装了太阳能系统，并且该系统通过了公用事业公司或具有管辖权的机构的检查。监测服务的收入在太阳能系统的保修期内按比例确认为一项随时准备的义务。向住宅和小型商业客户销售储能系统包括安装储能系统，并在控制权转让时确认收入， 也就是当产品已经交付或者， 如果我们在进行安装， 安装和调试时。“此类存储系统的付款是根据发票或按照企业惯例的付款条件进行的。，

为大型商用和公用级太阳能系统和储能系统的销售，其中包括工程， 系统的设计和安装， 客户支付的里程碑付款与项目的特定合同阶段一致。此类合同的收入使用完工百分比法随时间确认，该方法基于发生的成本占储能系统销售的估计合同总成本的百分比和太阳能系统销售的估计总工时的百分比。某些大型商业和公用事业级太阳能系统和储能系统的销售还包括与设计和安装合同谈判的运营和维护服务，因此被视为与设计和安装服务的合并合同。对于某些不适用完工百分比法的大型商业和公用事业级太阳能系统和储能系统， 收入在控制权转让时确认， 这是指产品已经交付给客户，并委托用于储能系统，以及该项目已获得太阳能系统公用事业公司的运营许可。运营和维护服务收入在相应的太阳能系统销售合同期限内以及在交付储能系统销售服务后按比例确认。“客户为这类服务支付的费用通常是每年或每季度预付一次。，

在单个合同中存在多个履约义务的情况下，我们根据相对独立的销售价格法将对价分配给合同中的各个义务。独立的销售价格是根据估计成本加上利润或使用可比产品的市场数据来估计的。在太阳能系统完工之前出售住宅装置所产生的成本作为在制品列入合并资产负债表的存货中。我们向太阳能贷款贷款人支付或应付的任何费用将被确认为收入的抵销。获得合同的成本主要与支付给我们的销售人员的与太阳能系统和储能系统的销售有关的佣金有关。由于我们与太阳能系统和储能系统销售有关的合同成本通常在一年内完成，因此获得合同的成本在发生时列为费用。

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作为我们的太阳能系统和储能系统合同的一部分， 我们可以向客户提供性能保证，以保证基础系统将满足或超过合同中规定的最低能源发电量或能源性能要求。在某些情况下， 如果系统的性能超过指定的水平，我们可能会收到奖金付款。相反， 如果太阳能系统或储能系统不符合性能保证要求， 我们可能会被要求支付违约赔偿金。与我们的大型商业和公用事业级太阳能系统和储能系统合同相关的其他形式的可变对价包括将根据我们的能源市场参与活动进行的可变客户付款。此类担保和可变客户付款代表了可变对价的一种形式，并在合同开始时以其最可能的金额进行估计，并在每个报告期结束时随着获得更多性能数据而进行更新。“此类估计仅在很可能不会发生重大收入逆转的情况下才包含在交易价格中。，

我们将从客户收取的与预付款项、远程监控服务、运营和维护服务有关的任何不可退还的金额记录为递延收入，该金额在相应的客户合同期限内按比例确认为收入。

发电和储能租赁

对于我们是能源发电和存储产品的经营租赁协议下的出租人的收入安排，我们在租赁期内以直线法记录来自最低租赁付款的租赁收入，包括从此类系统获得的前期回扣和激励，假设已满足所有其他收入确认标准。收到的付款与确认的收入之间的差额在合并资产负债表上记录为递延收入或递延资产。

对于客户在2019年1月1日之前根据PPA向我们购买电力的太阳能系统，我们已确定根据ASC840将这些协议计为经营租赁。假定满足所有其他收入确认标准，则根据合同规定的费率交付的电量确认收入。

我们将从客户收取的任何金额（包括租赁预付款）记录为递延收入，这些金额超过了确认的收入以及运营和维护服务费，这些费用在相应的客户合同期限内按比例确认为收入。递延收入还包括从公用事业公司以及各种地方和州政府机构获得的回扣和奖励的部分，该部分在租赁期内确认为收入。

我们将执行太阳能系统和PPA协议所产生的初始直接成本（包括推荐费和销售佣金）作为太阳能系统的一部分净额资本化，并随后在相关协议的期限内摊销这些成本。

存货估价

存货按成本与可变现净值孰低列示。成本是使用车辆和储能产品的标准成本计算的，该标准成本在先进先出的基础上近似于实际成本。此外，太阳能系统的成本是用实际成本来记录的。我们根据对当前和未来需求预测的假设，记录多余或过时库存的库存减记。如果我们的库存超过了我们对未来需求的预测，那么多余的金额就会被冲销。

我们还会对存货进行评估，以确定其账面价值是否超过最终出售存货时可变现的净值。这就要求我们确定车辆的估计售价减去将库存转换为成品的估计成本。一旦存货被减记，就为该存货建立了一个新的、较低的成本基础，随后事实和情况的变化不会导致该新建立的成本基础的恢复或增加。

如果我们对未来销售价格或生产成本的估计发生变化，则可能需要对该准备金进行额外且可能是实质性的增加。我们估计的微小变化可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响。

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保修

我们为所有新车和二手车提供制造商的保修，并为我们销售的能源发电和存储系统的安装和组件提供保修，保修期通常为10至25年。我们对我们销售的产品计提了保修准备金， 其中包括我们对根据保修和召回确定的项目进行维修或更换的预计成本的最佳估计。这些估计数是基于迄今为止实际发生的索赔和对性质的估计， 未来索赔的频率和费用。鉴于我们的销售历史相对较短，这些估计本来就不确定， 我们的历史或预计的保修经验的变化可能会在未来导致保修准备金发生重大变化。保修准备金不包括与我们的车辆相关的预计保修费用，这些费用将根据经营租赁会计处理，以及根据租赁合同或PPA与我们的太阳能系统相关， 由于修理这些保修索赔的费用在发生时列为费用。预计在未来12个月内产生的担保准备金部分包括在应计负债和其他， 而剩余余额则包括在合并资产负债表的其他长期负债内。“保修费用作为收入成本的一部分记录在综合业务报表中。，

股票补偿

我们对授予员工的股票期权和限制性股票单位（“RSU”）以及员工股票购买计划（“ESPP”）使用公允价值会计方法来衡量为换取股票而获得的员工服务的成本。基于股票的奖励。只有服务和/或绩效条件的股票期权奖励的公允价值在授予或发行日期使用Black-Scholes期权定价模型进行估计。Black-Scholes期权定价模型需要无风险利率等输入， 预期期限和预期波动性。这些输入是主观的，通常需要进行重大判断。受限制股份单位的公允价值在授予日根据我们普通股的期末公允市场价值计量。由此产生的成本在要求员工提供服务以换取奖励的期间内确认， 通常是归属期， 对于股票期权和RSU，一般为4年，对于ESPP，一般为6个月。股票补偿费用以直线法确认， 扣除该期间的实际没收，

以表现为基础的奖项， 当每个单独的性能里程碑很可能实现时，股票补偿费用在单个性能里程碑的预期性能实现期间确认。对于基于绩效的奖励，其归属时间表完全基于绩效和市场条件的实现， 与每个批次相关的股票补偿费用在以下较长的期间内确认:（i）该批次的运营里程碑的预期实现期，以及在授予日确定的相关市值里程碑的预期实现期， 从相关的运营里程碑被认为有可能实现的时间点开始。如果在授予日期之后的任何时间，这种运营里程碑变得很可能， 我们将确认从授予日期到该时间点的累积追赶费用。如果相关市值里程碑的实现早于其预期实现期和相关运营里程碑的实现， 然后，股票补偿费用将在运营里程碑的预期实现期间内确认， 这可能会加快此类费用的确认速度。如果可能出现更多的运营里程碑， 股票补偿费用将在可能发生的期间内记录，包括自授予日期以来提供的服务的累计追赶费用。“这些奖励的公允价值是在授予日使用蒙特卡洛模拟方法估算的。，

随着时间的推移，我们积累了更多基于员工股票的奖励数据，并合并了与普通股相关的市场数据，我们可能会计算出明显不同的波动率和预期寿命，这可能会对我们基于股票的奖励的估值以及我们将在未来期间确认的股票补偿费用产生重大影响。股票补偿费用记录在收入成本中，研究与开发费用和销售，一般和行政费用在综合业务报表中。

所得税

我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴税。在确定我们的准备金时，需要有重大的判断， 我们的递延所得税资产和负债以及根据我们的净递延所得税资产记录的任何估值备抵。我们基于与我们的未来计划一致的假设，对我们的未来应纳税所得额做出这些估计和判断。税法， 由于经济或政治条件（包括适用于跨国公司的税法的根本变化），法规和行政惯例可能会发生变化。美国， 欧洲联盟的许多国家和其他一些国家正在积极考虑在这方面作出改变。截至12月31日， 2020, 我们已经在我们的净美国递延所得税资产上记录了完整的估值备抵，因为我们预计我们的美国递延所得税资产很可能不会实现。如果实际数额与我们的估计不一致， “我们的评估备抵金额可能会受到重大影响。，

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此外， 在评估我们的税收状况时，需要有重大的判断力。在正常的商业过程中， 在许多交易和计算中，最终的税收结算是不确定的。结果， 根据我们对最终结果的估计，我们认识到这种不确定性对我们的税收属性或应付税款的影响。当我们意识到这些影响， 尽管我们相信我们的纳税申报单是可以支持的， 我们认为，在税务机关进行审查后，其中一些职位可能无法完全维持。我们必须在美国和各个外国司法管辖区提交所得税申报表， 这要求我们解释在这些司法管辖区有效的适用税法和法规。这样的回报是由各个联邦， 国家和外国税务机关， 他可能不同意我们的税收状况。根据我们对许多因素的评估，我们认为我们对所有开放审计年度的考虑是足够的， 包括过去的经验和税法的解释。我们会根据不断变化的事实和情况重新评估和更新我们的估计， 比如税务审计的结束， 时效的失效或估计的改变。如果这些问题的最终税收结果与我们的预期不同， 此类差异可能会影响进行此类确定期间的所得税费用。“对我们的所得税费用的最终影响，部分取决于我们是否仍有一个估价备抵记录在我们的递延所得税资产在作出这样的决定的期间。，

合并原则

合并财务报表反映了我们的账目和业务，以及我们拥有控制性财务权益的子公司的账目和业务。根据ASC810的规定， 合并， 我们合并我们是主要受益人的任何可变利益实体（“VIE”）。在日常业务过程中，我们与我们的融资基金投资者结成VIE，以促进与我们的太阳能系统相关的某些属性的融资和货币化，并根据我们的直接车辆租赁计划进行租赁。控制财务权益所有权的典型条件是持有一个实体的多数表决权；然而， 在实体中也可能存在控制性金融权益， 比如VIE， 通过不涉及控制投票权的安排。ASC810要求可变权益持有人合并VIE 如果该方有权指导VIE的活动，这些活动对VIE的经济表现产生了最大的影响，并且有义务吸收VIE的损失，这可能对VIE或从VIE获得利益的权利有重大影响这可能会对VIE产生重大影响。当我们不被视为主要受益人时，我们不会合并拥有多数股权的VIE。我们已经确定，我们是所有VIE的主要受益者。我们不断评估我们与所有VIE的关系，以确保我们继续成为主要的受益者。“所有的公司间交易和余额都在合并时被冲销了。，

非控制性权益和可赎回的非控制性权益

在某些融资安排下，非控制性权益和可赎回的非控制性权益代表净资产中的第三方权益， 或者基金， 我们的目的是为运营租赁下的太阳能系统和车辆的成本提供资金。我们已经确定，基金的合同条款是实质性的利润分享安排。我们进一步确定，用于计算反映实质性利润分享安排的非控制性权益和可赎回非控制性权益余额的方法是使用假设的账面价值清算（“HLBV”）方法的资产负债表方法。我们， 因此， 采用HLBV法确定各资产负债表日基金净资产中的非控制性权益和可赎回非控制性权益的金额， 在合并资产负债表中，该资产列示为子公司的非控制性权益和子公司的可赎回非控制性权益。在HLBV方法下， 在合并资产负债表中，报告为非控制性权益和可赎回非控制性权益的金额代表第三方在每个资产负债表日根据基金的清算规定假设将获得的金额， 假设基金的净资产已按照根据公认会计原则和在资产负债表日生效的税法确定的记录金额进行清算，并分配给第三方。第三方在基金经营成果中的权益，确定为在每个报告期开始和结束之间，合并资产负债表中非控制性权益和可赎回非控制性权益的差额， 在考虑了基金与第三方之间的任何资本交易之后。然而， 可赎回的非控制性权益余额至少等于赎回金额。可赎回的非控制性权益余额在合并资产负债表的夹层部分作为临时权益列示，因为这些第三方有权赎回其在基金中的权益以换取现金或其他资产。对于某些基金， “随着基于时间的里程碑的达到，清算条款的变化可能会导致子公司的非控制性权益和可赎回非控制性权益的净收入（亏损）出现重大波动。，

 

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经营成果

新冠病毒的影响

新冠疫情影响了我们2020年的业务和财务业绩。

2020年上半年，我们工厂的临时停产造成了生产限制， 加上减少或关闭的政府和第三方合作伙伴业务， 对我们在2020年的交付和部署产生了负面影响。当我们在全球范围内恢复所有工厂的运营时， 我们工厂的暂时停产导致了闲置产能费用，因为我们仍然产生了折旧等固定成本， 某些与工资相关的费用和财产税。作为我们应对新冠病毒大流行造成的业务中断和宏观经济状况不确定性的策略的一部分， 我们在全球业务范围内制定了降低成本的计划，以与我们的业务范围相称，而这些计划在2020年上半年有所缩减。这包括临时的劳动力成本削减措施，如员工休假和薪酬削减。另外， 我们暂停了非关键的运营支出，并机会性地重新协商了供应商和供应商安排。作为政府对全球企业应对疫情的各种措施的一部分， 我们获得了某些与工资相关的福利，这有助于减少新冠病毒大流行对我们财务业绩的影响。与我们的直接员工人数有关的此类与工资相关的福利主要与我们披露的闲置产能费用相抵，它们略微降低了我们的运营费用。“2020年上半年产生的闲置产能费用的影响几乎完全被我们的成本节约计划和与工资相关的福利所抵消。，

 

收入

 

 

汽车与服务及其他部门

汽车销售收入包括与新Model S，Model X，Model3和Model Y车辆的现金交付有关的收入，包括访问我们的增压器网络，互联网连接，FSD功能和空中软件更新，以及向其他汽车制造商销售监管信用。现金交付是不受租赁会计约束的车辆。我们来自监管信贷的收入取决于何时与买方签订合同以及何时交付信贷。

汽车租赁收入包括直接经营租赁协议下的车辆收入摊销，以及在租赁会计下以转售价值担保作为经营租赁入账的车辆销售收入摊销。我们在2019年第二季度开始提供Model3车辆的直接租赁，并在2020年第三季度开始提供Model Y车辆的直接租赁。此外，汽车租赁收入还包括直接销售型租赁计划，在该计划中，我们在交付给客户时确认与销售型租赁相关的所有收入，我们在2020年第三季度批量推出了该计划。

服务和其他收入包括非保修售后车辆服务，二手车销售，零售商品，我们收购的子公司对第三方客户的销售以及车辆保险收入。

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2020年与2019年相比

汽车销售收入增加了62.3亿美元， 或31%， 在截至12月31日的一年里， 2020年与截至12月31日的年度相比， 2019, 这主要是由于2020年上半年，弗里蒙特工厂和内华达州Gigafactory工厂暂时停产，尽管生产受到限制，但Model3和Model Y现金交付增加了129,268辆。从上海超级工厂和弗里蒙特工厂的产量提升来看，我们能够逐年提高交货量。在截至12月31日的一年里，监管信贷的额外销售额也增加了9.86亿美元，至15.8亿美元， 2020.另外， 由于在截至12月31日的一年中，我们对汽车产品进行了价格调整， 2019, 我们估计，客户行使其回购期权的可能性更大，并调整了我们先前根据我们的回购期权计划出售的车辆的销售退货准备金，这导致汽车销售收入减少了5.55亿美元。在截至12月31日的一年里，我们对价格进行了进一步调整，导致汽车销售收入减少了7200万美元，虽然降幅较小，但与此类似， 2020.价格调整带来的收入减少较小，对汽车销售收入产生了4.83亿美元的积极影响。这些增加汽车销售收入的因素被Model3和Model Y的综合平均售价下降所部分抵消。尽管2020年包括了价格更高的Model Y交付， Model3和Model Y的合并平均售价下降，这是由于与上一年相比，Model3标准系列变体在我们的销售组合中所占的比例更高。另外， 在截至去年12月31日的一年里，Model S和Model X的现金交付数量减少了8669辆，平均销售价格相对稳定，汽车销售收入也有所下降， “2020年与上一年相比。，

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度，汽车租赁收入增加了1.83亿美元，即21%，主要是由于我们的直接经营租赁计划下的累计车辆增加，以及我们在2020年第三季度开始批量提供的直销型租赁计划的引入，我们在交付给客户时确认与销售型租赁相关的所有收入。这些增长部分被与我们的转售价值担保租赁计划相关的汽车租赁收入的减少所抵消，这些租赁计划被计为经营租赁，因为这些投资组合减少了。

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度，服务和其他收入增加了8000万美元，即4%，这主要是由于我们的车队继续增长，非保修维护服务收入增加了，零售商品收入的增加以及我们收购的子公司对第三方客户的销售额的增加，因为我们在2019年年中的收购中有前一年的部分销售额。这些增长部分被二手车收入的减少所抵消，二手车收入的减少是由非特斯拉的以旧换新所驱动的。

发电和储能部门

能源发电和存储收入包括太阳能发电和能源存储产品的销售和租赁，与此类产品相关的服务以及太阳能系统的销售激励。

2020年与2019年相比

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度，能源发电和存储收入增加了4.63亿美元，即30%，这主要是由于Megapack，太阳能现金和贷款工作以及Powerwall的部署增加，由于我们的低成本太阳能战略，Powerpack部署的减少以及太阳能现金和贷款工作的平均售价下降，部分抵消了这一影响。在推出我们的Megapack产品（我们于2019年底开始部署该产品）之后，Powerpack的部署有所减少。

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收入成本和毛利率

 

 

汽车与服务及其他部门

汽车销售收入成本包括直接零件，材料和人工成本，制造费用，包括工具和机械的折旧成本，运输和物流成本，车辆连接成本，与我们的增压器网络相关的电力和基础设施成本的分配以及估计保修费用的准备金。汽车销售收入成本还包括对保修费用和费用的调整，以在我们的库存超过其估计的可变现净值时减记其账面价值，并为超出预测需求的过时库存和库存提供准备。

汽车租赁收入成本包括租赁期内经营租赁车辆的摊销，与2020年第三季度批量推出的直销型租赁相关的已售商品成本，以及与租赁车辆相关的保修费用。汽车租赁收入成本还包括车辆连接成本以及与我们的租赁计划下的车辆增压器网络相关的电力和基础设施成本的分配。

服务成本和其他收入包括与提供非保修售后服务相关的成本，购买和认证二手车的成本，零售商品的成本以及提供车辆保险的成本。服务成本和其他收入还包括与我们收购的子公司向第三方客户的销售相关的直接零件，材料和人工成本以及制造费用。

2020年与2019年相比

汽车销售收入成本增加了37.6亿美元， 或24%， 在截至12月31日的一年里， 2020年与截至12月31日的年度相比， 2019, 主要是由于增加了129,268辆Model3和Model Y现金交付。由于在截至12月31日的一年中，我们对汽车产品进行了价格调整， 2019, 我们估计，客户行使回购选择权的可能性更大，如果客户选择行使回购选择权， 我们希望随后能够转售退回的车辆， 这导致汽车销售收入成本减少了4.51亿美元。在截至12月31日的一年里，我们对价格进行了进一步调整，导致汽车销售收入成本减少了4200万美元，这一数字与去年类似，但幅度较小， 2020.另外， 由于弗里蒙特工厂和内华达州超级工厂在2020年上半年暂时停产，汽车销售收入的闲置产能费用增加了2.13亿美元。这些因素增加了汽车销售收入的成本，但由于材料价格下降，Model3每单位的平均成本有所下降，部分抵消了这些因素， 制造业， 来自中国本地化采购和制造的运费和关税成本，以及较高的低端修饰件销售组合， 此外，在截至12月31日的一年里，Model S和Model X的现金交付量减少了8669辆， “2020年与上一年相比。，

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与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度，汽车租赁成本收入增加了1.04亿美元，即23%，主要是由于我们的直接经营租赁计划下的累计车辆增加以及引入直接销售型租赁计划，我们在2020年第三季度开始批量提供该计划，其中我们确认了与交付给客户的销售型租赁相关的所有收益成本。这些增加部分被与我们的转售价值担保租赁计划相关的汽车租赁收入成本的减少所抵消，这些计划被计为经营租赁，因为这些投资组合已减少。

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度的服务成本和其他收入减少了9900万美元，即4%，这主要是由于非特斯拉汽车折价交易的减少导致二手车收益成本的减少，随着我们的机队继续增长，非保修维护服务的增加以及随着销售的增长，零售商品成本的增加部分抵消了这一影响。

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度，Total Automotive的毛利率从21%增至26%，这主要是由于Model3的毛利率提高，主要是由于材料，制造，来自中国本地化采购和制造的运费和关税成本，部分被Model3的平均售价下降所抵消，这是由于与上一年相比，Model3标准系列变体在我们的销售组合中所占的比例更高。此外，由于Model Y的毛利率高于我们上一年的汽车总毛利率，因此监管信贷的销售额增加了9.86亿美元，并且Model Y在2020年的交付产生了积极影响。由于弗里蒙特工厂和内华达州Gigafactory工厂在2020年上半年暂时停产，导致闲置产能费用2.13亿美元，部分抵消了这些增长。

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度，汽车与服务及其他部门的毛利率从17%增至22%，这主要是由于上述汽车毛利率的影响以及服务和其他业务的比例较低，在截至2020年12月31日的年度中，该部门的毛利率低于我们的汽车业务。此外，由于运营效率的提高，我们的非保修维护服务毛利率有所提高，尽管增加了服务中心以容纳更大的部署车队的成本，并且二手车销售毛利率有所提高。

发电和储能部门

能源发电和存储收入的成本包括直接和间接的材料和人工成本，仓库租金，运费，保修费用，其他间接费用和某些已获得无形资产的摊销。能源发电和存储收入的成本还包括当我们的存货的账面价值超过其估计的可变现净值时减记其账面价值的费用，以及为超出预测需求的过时和现有存货提供的费用。在我们是出租人的太阳能系统和PPA协议中，收益成本主要包括租赁太阳能系统的成本折旧，与这些系统相关的维护成本以及任何初始直接成本的摊销。

2020年与2019年相比

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度，能源发电和存储收入成本增加了6.35亿美元，即47%，这主要是由于Megapack部署的增加，以及我们的太阳能屋顶坡道的临时制造未充分利用导致的成本增加，由于2020年上半年纽约超级工厂暂时停产，Powerwall的部署和闲置产能费用增加了2000万美元。这些增长被Powerpack部署的减少部分抵消。

与截至2020年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度，能源发电和存储的毛利率从12%下降至1%，2019年主要是由于太阳能屋顶在我们整体能源业务中所占的比例较高，由于产品爬坡期间暂时的生产利用率不足，该业务的毛利率较低。此外，由于我们的低成本太阳能战略导致平均售价下降，导致我们的太阳能现金和贷款业务的毛利率较低，但部分被较低的材料和制造成本所抵消。

研究与开发费用

 

 

研究与开发（“R&D”）费用主要包括我们在工程和研究，制造工程和制造测试组织中的团队的人员费用，原型设计费用，合同和专业服务以及摊销的设备费用。

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与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度的研发费用增加了1.48亿美元，即11%。这一增长主要是由于随着我们继续扩大我们的产品路线图，材料费用增加了6200万美元，股票补偿费用增加了6,100万美元，这主要与2020财年以更高的授予日公允价值发行股票奖励有关，这是由于我们的股价上涨，设施增加了2,000万美元，运费和折旧费用以及员工和人工相关费用增加了2000万美元。

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度，研发费用占收入的百分比从5.5%下降至4.7%。减少的主要原因是销售增长导致总收入增加，但如上所述，我们的研发费用增加部分抵消了这一减少。

销售、一般和行政费用

 

 

销售，一般和行政（“SG&A”）费用通常包括与我们的商店，营销，销售，执行，财务，人力资源，信息技术和法律组织有关的人员和设施费用，以及专业和合同服务以及诉讼和解的费用。

销售及管理费用增加了4.99亿美元， 或19%， 在截至12月31日的一年里， 2020年与截至12月31日的年度相比， 2019.增加的主要原因是股票补偿费用增加了6.25亿美元， 其中5.42亿美元来自2018年CEO绩效奖。在截至12月31日的一年中，我们记录了8.38亿美元的股票补偿支出， 2018年CEO绩效奖为2020年，而上一年为2.96亿美元。在2020财年记录的费用中， 2.32亿美元是由于自授予之日起提供的服务的累计后续费用，当时认为该授予项下的三个业务里程碑有可能实现前四个阶段的剩余未摊销费用3.57亿美元在实现前四个市场资本化里程碑时在归属时确认（见附注14， 股权激励计划， 合并财务报表包含在本年度报告表格10-K的其他部分中）。其他董事和员工应占的股票补偿费用增加8,300万美元，主要是由于我们的股价上涨，在2020财年以更高的授予日公允价值发行了股票奖励。股票补偿的增加被客户促销费用减少9000万美元部分抵消， 与设施相关的费用和销售与市场营销活动。另外， 与收购SolarCity有关的证券诉讼的一部分的和解费用先前产生的4300万美元的运营费用减少了（见附注16， 承诺与或有事项-法律诉讼-与收购SolarCity有关的证券诉讼， 合并财务报表包括在本年度报告中表格10-K的其他部分。，

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度，SG&A支出占收入的百分比从11%下降至10%。减少的主要原因是扩大销售带来的总收入的增加，部分被我们的销售及行政费用的增加所抵消。

重组及其他

 

 

在截至2019年12月31日的年度中，我们进行了某些重组行动，以降低成本并提高效率。在截至2020年12月31日的一年中，没有重组行动。

利息支出

 

 

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与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度的利息支出增加了6300万美元，即9%，这主要是由于我们的可转换优先票据的提前转换导致2020财年债务清偿损失1.05亿美元，部分被利息费用的减少所抵消，利息费用的减少是由于我们的加权平均利率与上一年相比有所下降，以及我们从综合业务报表资本化到房地产的利息金额增加了1,700万美元，合并资产负债表上的厂房和设备。资本化程度的提高导致利息费用的降低。我们资本化的利息金额是由在建工程余额驱动的，由于我们建造和扩建了多个工厂，在建工程余额同比增加。

其他收入（支出），净额

 

 

净其他（费用）收入主要包括与我们以外币计价的货币资产和负债有关的外汇损益以及我们的固定浮动利率掉期的公允价值变动。我们预计我们的外汇损益将根据基础汇率的变动而变化。

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度的其他（费用）收入净额变动了1.67亿美元。不利的变化主要是由于外币汇率的波动，例如美元兑欧元和人民币在2020年贬值超过5%，而前一年兑相同货币的升值幅度分别为2%和1%。

准备金

 

 

与截至2019年12月31日的年度相比，我们的准备金在截至2020年12月31日的年度增加了1.82亿美元，即165%。增加的主要原因是我们的外国司法管辖区的应纳税所得额同比大幅增加。

截至2020年12月31日止年度，我们的有效税率从-17%增至25%，这主要是由于截至2020年12月31日止年度的大量税前收入，而截至2019年12月31日止年度的税前亏损。

归属于非控制性权益和可赎回非控制性权益的净收入（亏损）

 

 

归属于非控制性权益和可赎回非控制性权益的净收入（亏损）与融资资金安排有关。

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度，归属于非控制性权益和可赎回非控制性权益的净收入（亏损）增加了5400万美元，即62%。增加的主要原因是来自新的融资基金安排的活动减少。

流动性和资本资源

截至2020年12月31日，我们拥有193.8亿美元的现金及现金等价物。外币持有的余额相当于67.6亿美元，主要包括欧元、人民币和加元。我们的现金来源是

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主要来自我们的车辆交付，储能产品和太阳能系统的销售和安装，债务融资的收益，融资资金的收益以及股票发行的收益。

我们的流动资金和现金流来源使我们能够为正在进行的业务，新产品和技术的研究与开发项目提供资金，包括我们宣布的专有电池，正在进行的生产和现有制造设施的额外制造坡道，例如弗里蒙特工厂，内华达超级工厂，上海超级工厂和纽约超级工厂，柏林超级工厂和德克萨斯州超级工厂的建设，以及我们的零售和服务地点，车身车间，移动服务车队，增压器网络和能源产品安装能力的持续扩张。

正如第二部分第7项（管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析——管理机会，挑战和风险以及2021年展望——现金流量和资本支出趋势）中所讨论的，并受其约束，我们目前预计，到2021年以及未来两个财年的每个财年，我们的资本支出将为4.5至60亿美元。

我们预计，我们从核心业务中产生的现金通常足以支付我们未来的资本支出并偿还我们的短期债务，尽管我们可能会选择寻找其他融资来源。例如，我们在当地的子公司已经达成了信贷安排，以支持上海超级工厂的建设和生产。请参阅本年度报告表格10-K中其他部分的合并财务报表附注12“债务”。与往常一样，我们会不断评估我们的资本支出需求，并可能会决定最好是筹集更多资金来为我们业务的快速增长提供资金。

在2021年1月，我们更新了投资政策，为我们提供了更大的灵活性，以进一步分散和最大化我们的现金回报，而这并不是维持足够的经营流动性所必需的。作为保单的一部分，我们可能会将部分现金投资于某些特定的替代储备资产。此后，根据这项政策，我们总共投资了15亿美元的比特币。此外，我们希望在不久的将来开始接受比特币作为我们产品的一种付款方式，但要遵守适用的法律，并且最初是在有限的基础上，我们可能会也可能不会在收到后清算。我们相信，我们持有的比特币具有很高的流动性。然而，数字资产可能会受到市场价格波动的影响，这在我们希望或需要清算它们的时候可能是不利的。

我们已达成协议，在自2018年4月30日起的10年期间内，在纽约州支出或产生50亿美元的合并资本，运营费用，销售商品成本和其他成本，我们希望通过我们的运营来实现这一目标。由于新冠病毒大流行，根据2020年3月发布的纽约州行政命令，我们暂时中止了纽约超级工厂的大部分制造业务，因此我们被推迟了一年的履约义务，截至4月30日，2020年，以及我们根据该协议制定的适用目标。

我们预计，我们目前的流动性来源以及我们对经营活动产生的现金流量的预测，将至少在未来12个月内为我们提供充足的流动性， 即使考虑到当前和未来两个财年的预期资本支出水平。我们未来的一大部分支出是为我们的增长提供资金， 我们可以根据经营部门来调整我们的资本和经营支出， 包括未来我们产品的扩展， 零售和服务地点， 车身修理厂， 移动服务车队， 和增压器网络。例如， 如果我们近期的制造业务规模下降或增长速度慢于预期， 包括由于全球经济状况以及消费者前景和支出水平对全球运输需求的影响， 汽车和能源产品行业， 我们可能会选择相应地放慢资本支出的步伐。我们将来可能需要或者想要筹集更多的资金， 当我们需要或想要这些资金时，这些资金可能就不能为我们所用了， 或者根本没有。如果我们不能在需要或需要的时候筹集到更多的资金， “我们的运营和前景可能会受到负面影响。，

此外，截至2020年12月31日，在我们的信贷安排和融资基金下，我们有26.3亿美元的未使用承诺金额，其中一些在提用之前必须满足特定条件（例如，向我们的贷方抵押足够数量的合格应收款项，存货，租赁车辆以及我们在这些租赁，太阳能系统和相关客户合同中的权益，我们在融资基金或各种其他资产中的权益；以及贡献或出售合格的太阳能系统和相关的客户合同或合格的租赁车辆以及我们在这些租赁中的权益到融资基金中）。有关我们的债务和融资资金的详细信息，请参阅本年度报告表格10-K中其他部分所包含的合并财务报表附注12“债务”和附注17“可变利益实体安排”。

现金流量汇总表

 

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经营活动产生的现金流量

我们的经营活动产生的现金流量在很大程度上受到我们的现金投资的影响，以支持我们在研究与开发和销售，一般和行政和营运资金等领域的业务增长，尤其是库存，其中包括运输中的车辆。我们的经营现金流入包括来自车辆销售的现金，客户租赁付款，客户押金，来自监管信贷以及能源发电和存储产品销售的现金。这些现金流入被我们向供应商支付的制造过程中使用的生产材料和零件的款项，运营费用，经营租赁付款和我们融资的利息支付所抵消。

在截至12月31日的一年中，经营活动所产生的现金净额增加了35.4亿美元，至59.4亿美元， 从截至12月31日的一年的24亿美元增至2020年， 2019.这一增长主要是由于不包括非现金支出和收益的净收入增加了28.2亿美元， 在截至3月31日的三个月，中，净经营资产和负债减少了5.33亿美元，偿还了我们在2019年到期的0.25%可转换优先票据，减少了1.88亿美元 2019年（代表被归类为经营活动的部分还款， 因为这代表了对深度贴现的可转换优先票据的利息支付）。我们的营运资产及负债净额减少，主要是由于截至十二月三十一日止年度的应付账款及应计负债增加较多所致， 2020年与上一年相比，弗里蒙特工厂和上海Gigafactory工厂的产量增加。我们的净经营资产和负债的减少部分被递延收入的较小增长所抵消，这主要是由于根据先前的安排，我们在2020年交付了监管信贷，截至12月31日，我们已提前收到付款， 2019, 2019年第二季度推出了Model3直租，2020年第三季度推出了Model Y直租，运营租赁车辆的增长幅度更大， “政府回扣的应收账款增加幅度更大，这些应收账款已经转嫁给了客户。，

投资活动产生的现金流量

每个时期的投资活动产生的现金流量及其变化主要与资本支出有关，截至2020年12月31日，资本支出为31.6亿美元，主要用于弗里蒙特工厂的Model Y生产扩张，上海超级工厂的扩张以及柏林超级工厂和德克萨斯超级工厂的建设，以及截至2019年12月31日止年度的13.3亿美元，主要用于上海超级工厂的建设，Model3的生产坡道和Model Y的准备工作。资本支出的增加被业务合并减少的3200万美元（扣除已购现金）以及太阳能系统的设计、购置和安装费用与上年相比减少的3000万美元部分抵消。此外，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，我们分别获得了1.23亿美元和4600万美元的政府赠款，与我们在上海Gigafactory进行某些制造设备投资有关。

筹资活动产生的现金流量

截至2020年12月31日的一年中，筹资活动产生的现金流量主要包括2020年公开发行普通股产生的122.7亿美元（扣除发行成本），以及行使股票期权和其他股票发行产生的4.17亿美元收益。这些现金流入被提前转换可转换优先票据的19.9亿美元现金偿还，3.38亿美元的融资租赁本金偿还，2.4亿美元的抵押租赁偿还以及向融资基金投资者的2.19亿美元净支付部分抵消。有关我们的债务义务和抵押借款的更多详细信息，请参见本年度报告中表格10-K的其他部分所包含的合并财务报表附注12“债务”和附注2“重要会计政策摘要”。

在截至12月31日的一年中的筹资活动产生的现金流量， 2019年主要包括发行于2024年到期的2.00%可转换优先票据（“2024年票据”）的18.2亿美元， 扣除交易费用， 以及8.48亿美元的普通股发行， 扣除承销折扣， 在注册公开发行中， 根据若干中国附属公司订立的贷款协议，借款净额为7.36亿美元， 汽车资产支持票据的净借款为3.94亿美元，与发行2024年债券有关的认股权证发行产生的净借款为1.74亿美元。这些现金流入被我们在2019年到期的0.25%可转换优先票据的偿还中的7.32亿美元部分部分抵消，这些优先票据被归类为融资活动， 偿还我们于2019年到期的1.625%可转换优先票据的5.66亿美元， “购买了4.76亿美元的可转换票据对冲，涉及2024年债券的发行和3.89亿美元的抵押租赁还款。，

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合同义务

我们是合同义务的一方，涉及向第三方付款的承诺，包括某些债务融资安排和租赁，主要用于商店，服务中心，某些制造设施和某些公司办公室。作为我们正常业务惯例的一部分，这些合同还包括与供应商签订购买某些原材料，组件和服务的合同，以促进这些材料和服务的充足供应以及容量预订合同。下表列出了截至2020年12月31日将影响我们未来流动性的某些重大义务（以百万为单位）:

 

 

上表不包括未确认的3.53亿美元税收优惠，因为如果确认，它们将是我们递延所得税资产的调整。

我们向某些客户提供转售价值担保或类似的回购条款，这些客户通过我们指定的商业银行合作伙伴之一和某些租赁合作伙伴购买并为其车辆提供融资（请参阅附注2“重要会计政策”中带有转售价值担保或回购选项的汽车销售，合并财务报表包含在本年度报告表格10-K的其他部分中）。根据这些计划，如果客户行使转售价值担保或回购选择权，我们可能需要支付的最高金额将在未来五年内达到18.4亿美元，其中3.94亿美元将在2020年12月31日起的12个月内支付。我们没有在上面的表格中包括这一点，因为不知道有多少客户会行使他们的选择权。此外，我们计划转售任何退还给我们的车辆，因此，对我们的实际风险敞口被认为是有限的。

资产负债表外安排

在报告所述期间，我们与未合并的实体或金融合作伙伴关系（例如通常称为结构性融资或特殊目的实体的实体）没有关系，这些实体是为了促进资产负债表外安排或其他合同狭窄或有限的目的而建立的。

最近的会计公告

请参阅本年度报告中表格10-K的其他部分所包含的合并财务报表附注2“重要会计政策摘要”。

 

 

 

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项目7a.市场风险的定量和定性披露

外汇风险

我们在全球范围内以多种货币进行交易，因此存在与我们的收入，收入成本，运营费用以及以美元以外的货币（主要是人民币，欧元，加元和英镑与我们本年度业务的关系）。通常，对于我们的外国子公司，我们是美元以外货币的净接收者。因此，汇率的变化会影响我们的收入和以美元表示的其他经营业绩，因为我们通常不对冲外币风险。

我们也经历过，并将继续经历，我们的净收入的波动（损失），由于收益（损失）的结算和货币资产和负债的重新计量，以货币，而不是当地货币（主要包括我们的公司间和现金及现金等价物余额）。截至2020年12月31日止年度，我们在其他（费用）收入中确认了1.14亿美元的外币净损失，由于子公司的货币资产和负债以各种当地货币计价，因此我们最大的重新计量风险来自美元，欧元和加元。截至2019年12月31日止年度，我们在其他（费用）收入中确认了净外汇收益4800万美元，其中我们最大的重新计量风险来自美元，英镑和加元。

我们考虑了外汇汇率的历史趋势，并确定在短期内所有货币的外汇汇率都有可能发生10%的不利变化。这些变动被应用于我们在资产负债表日以当地货币以外的货币计价的货币资产和负债总额，以计算这些变动将对我们的所得税前净收入（亏损）产生的影响。假设没有外汇对冲，这些变化将在2020年12月31日产生800万美元的收益，并在2019年12月31日产生3.62亿美元的不利影响。

利率风险

我们的借款存在利率风险，这些借款以浮动利率计息。根据我们的风险管理政策，在某些情况下，我们使用衍生工具来管理其中的一些风险。我们不会为交易或投机目的而订立衍生工具。假设浮动利率债务的利率发生10%的变化，将使我们在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的利息支出分别增加或减少400万美元和800万美元。

 

 

 

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项目8。财务报表和补充数据

 

合并财务报表索引

 

 

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独立注册公共会计师事务所的报告

 

致特斯拉公司的董事会和股东

 

关于财务报表和财务报告内部控制的意见

 

我们已经审计了特斯拉公司及其子公司（“公司”）截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表，以及相关的全面收益（亏损）综合业务报表，截至2020年12月31日的三年中的每一年的可赎回非控制性权益和权益以及现金流量，包括相关附注（统称为“合并财务报表”）。我们还根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制集成框架（2013年）中建立的标准，对截至2020年12月31日的公司财务报告内部控制进行了审计。

 

我们认为，上述合并财务报表在所有重大方面公允地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年中的每一年的经营成果和现金流量，均符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。我们还认为，根据COSO发布的内部控制集成框架（2013年）中建立的标准，截至2020年12月31日，公司在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

会计原则的变更

如合并财务报表附注2所述，公司更改了2019年租赁的会计处理方式以及2018年与客户的合同收入的会计处理方式。

 

意见的基础

 

公司管理层负责这些合并财务报表，对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包含在第9A项下的管理层关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表和公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会的适用规则和规定，我们必须对公司保持独立以及PCAOB。

 

我们根据PCAOB的标准进行了审核。这些准则要求我们计划和执行审计，以合理保证合并财务报表是否不存在重大错报，是否由于错误或欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

 

我们对合并财务报表的审计包括执行程序，以评估合并财务报表的重大错报风险， 不管是由于错误还是欺诈， 并执行应对这些风险的程序。这些程序包括检查， 在测试的基础上， 有关合并财务报表中金额和披露事项的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层做出的重大估计， 以及评估合并财务报表的整体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括对财务报告内部控制的理解， 评估存在实质性缺陷的风险， 并在评估风险的基础上，对内部控制的设计和运行效果进行测试和评价。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。“我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。，

 

财务报告内部控制的定义和局限性

 

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认会计原则为外部目的编制财务报表。公司对财务报告的内部控制包括（i）与维护记录有关的政策和程序， 在合理的细节， 准确和公允地反映本公司资产的交易和处置情况；提供合理的保证，确保交易在必要时记录在案，以便能够按照公认会计原则编制财务报表， 并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；为防止或及时发现未经授权的收购提供合理保证， 使用， 或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产，

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由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间有效性的任何评估的预测都可能受到以下风险的影响:由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。

 

关键审计事项

 

以下通报的关键审计事项是在合并财务报表的当期审计中产生的事项，这些事项已通报或要求通报审计委员会，且（i）与账目或披露事项有关这些对合并财务报表非常重要，并且涉及我们特别具有挑战性，主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表整体的意见，并且我们不会通过以下关键审计事项的沟通，就关键的审计事项或与之相关的账目或披露事项提供单独的意见。

 

向有转售价值保证或回购选择权的客户销售汽车

 

如合并财务报表附注2所述， 截至12月31日，与转售价值担保或回购期权相关的销售退回准备金为7.03亿美元， 2020, 其中2.02亿美元为短期投资。该公司为一些客户提供转售价值担保或回购选择。在这些项目下， 公司在交付时收到了车辆销售价格的全部付款，并且客户可以选择在保证期内将其车辆卖回公司，以获得预先确定的转售价值。在管理层认为客户没有重大经济动机来行使在合同开始时提供给他们的转售价值担保或回购期权的情况下， 当控制权在交付给客户时作为具有退货权的销售转让给客户时，公司确认收入。在管理层认为客户有重大经济动机在合同开始时行使转售价值担保或回购选择权的情况下， 本公司将该交易确认为经营租赁。管理层确定是否存在重大经济激励的方法包括将车辆在可行使期权时的估计市场价值与保证转售价值进行比较。销售退货准备金是根据历史经验加上对预期未来市场价值的考虑来估计的。以季度为单位， 管理层评估了这些计划下车辆的估计未来市场价值， “考虑到汽车产品的价格调整，以及首次出售后市场条件的变化，以确定是否需要更改准备金。，

 

我们作出决定的主要考虑因素执行与向客户销售汽车有关的程序，并提供转售价值担保或者回购期权是一个关键的审计事项，当客户没有重大的经济动机来行使其期权时，管理层在确定销售退货准备金时做出了重大判断，这反过来又导致了审计师的高度判断，主观性，在客户没有重大经济激励的情况下，努力执行与销售退货准备金相关的程序并评估审计证据。

 

解决这一问题需要执行相关程序，并评估与形成我们对合并财务报表的总体意见有关的审计证据。这些程序包括测试与汽车收入确认有关的控制措施的有效性，这些控制措施用于向客户销售具有转售价值担保或回购选择权的产品，以及相关的销售退货准备金， 包括对管理层对预期未来市场价值和历史经验的估计的控制。这些程序还包括， 其中， 测试管理层的流程，以确定客户是否有重大的经济动机来根据转售价值担保和回购期权计划行使其看跌权， 如果不是， 相关的销售退货准备金。这包括评估所应用模型的适当性以及与历史经验相关的重要假设的合理性，以及与保证转售金额进行比较时使用的估计的预期未来市场价值。评估与历史经验和估计的预期未来市场价值有关的假设涉及评估所使用的假设是否合理，考虑到当前和过去的业绩以及与在审计的其他领域获得的证据的一致性。进行了程序以评估可靠性， “历史经验假设的发展过程中使用的管理层数据的完整性和相关性。，

 

汽车保修准备金

 

如合并财务报表附注2所述，截至2020年12月31日，主要与汽车板块相关的应计担保总额为14.68亿美元。该公司为所有特斯拉新车和二手车提供制造商的保修。如附注2所述，已售出的这些产品应计保修准备金，其中包括管理层对维修或更换保修项目的预计成本的最佳估计，包括确定后的召回。这些估计数的依据是迄今为止实际发生的索赔，以及对未来索赔的性质、频率和费用的估计。

 

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我们确定执行与汽车保修准备金有关的程序是关键审核事项的主要考虑因素是管理层在确定保修准备金时的重大判断；这反过来又导致了重大的审计师判断，主观性，并努力执行程序，以评估对未来索赔的性质，频率和成本的估计，以及审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。

  

解决这一问题需要执行相关程序，并评估与形成我们对合并财务报表的总体意见有关的审计证据。这些程序包括测试与管理层对汽车保修准备金的估计有关的控制的有效性， 包括控制管理层对自然的估计， 未来索赔的频率和费用，以及迄今为止实际发生的索赔的完整性和准确性。这些程序还包括， 其中， 测试管理用于确定汽车保修准备金的过程。这包括评估应用的模型的适当性，以及与未来索赔的性质和频率以及维修或更换保修期内物品的相关费用有关的重要假设的合理性。评估与未来索赔的性质和频率有关的假设，以及维修或更换保修期内物品的相关费用，涉及评估考虑到当前和过去的性能，所使用的假设是否合理， 包括比较前期预测索赔与实际发生索赔的回溯分析。这些程序还包括对部分担保应计收益进行独立估算， 将独立估计与管理层的估计进行比较，以评估估计的合理性， 并测试历史车辆索赔的完整性和准确性。进行了一些程序来测试可靠性， 完整性， 以及与处理的历史索赔有关的管理层数据的相关性，并且管理层在估计未来索赔时适当地使用了这些索赔。使用了具有专业技能和知识的专业人员来协助评估管理层模型的某些方面的适当性，这些方面用于估计未来索赔的性质和频率， “以及测试管理部门的保修准备金，以备将来的部分保修索赔。，

 

 

/s/PricewaterhouseCoopers LLP

 

加利福尼亚州圣何塞

2021年2月8日

 

自2005年以来，我们一直担任公司的审计师。

 

 

 

 

 

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特斯拉公司

合并资产负债表

（以百万为单位，每股数据除外）

 

 

 

随附的附注是这些合并财务报表的组成部分。

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特斯拉公司

 

综合业务报表

（以百万为单位，每股数据除外）

 

 

 

随附的附注是这些合并财务报表的组成部分。

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特斯拉公司

综合收益表（亏损）

（单位:百万）

 

 

随附的附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

 

 

 

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特斯拉公司

可赎回非控制性权益和权益的合并报表

（以百万为单位，每股数据除外）

 

 

随附的附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

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特斯拉公司

合并现金流量表

（单位:百万）

 

 

随附的附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

 

 

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特斯拉公司

合并财务报表附注

 

注1-概述

特斯拉公司（“特斯拉”，“公司”，“我们”，“我们”或“我们的”）于2003年7月1日在特拉华州注册成立。我们设计，开发，制造和销售高性能全电动汽车，设计，制造，安装和销售太阳能发电和储能产品。我们的首席执行官作为首席运营决策者（“CODM”），组织我们的公司，管理资源分配并衡量两个运营和可报告部门之间的绩效:（i）汽车和能源发电与存储。

截至12月31日及之后， 2020, 冠状病毒病（“新冠病毒”）大流行继续产生广泛影响。在2020年， 在今年上半年的一段时间里，我们暂时停止了我们在全球各地的制造工厂的运营。我们的一些供应商和合作伙伴在恢复之前也经历了暂时的暂停， 包括松下， 该公司在我们的内华达州超级工厂为我们的产品生产电池。在美国业务缩减的同时，我们还实行了员工临时休假和薪酬削减。最后， 减少机动车辆部门的运营或关闭， 汽车拍卖行以及市政和公用事业公司的检查员对我们的新车交付提出了挑战或推迟了交付， 二手车销售， 以及能源产品的部署。到2020年下半年， 然而， 我们恢复了所有生产设施的运营，并继续增加产量，增加产能，并与我们的每个供应商和政府机构合作，举行会议， 提高和维持我们的生产。另一方面， 某些政府规定和不断变化的社会行为继续限制或关闭非必要的交通， 政府职能， 商务活动和人与人之间的互动。在某些情况下， 在这种趋势放松之后，最近又出现了实际或预期中的对集会或商业活动的严格限制的回归。我们无法预测这种趋势的持续时间或方向， “这也对我们的运营产生了不利影响，并可能在未来影响我们的运营。，

2020年2月19日，我们完成了普通股的公开发行，共发行了1520万股股票（根据下文所述的股票分割进行了调整），总现金收益为23.1亿美元，扣除承销折扣和发行成本2800万美元。

2020年8月10日，我们的董事会宣布以股票股利的形式对公司普通股进行五对一拆分（“股票拆分”）。2020年8月21日登记在册的每位股东在2020年8月28日交易结束后，将获得每持有一股额外四股普通股的股息。本文提供的所有股份和每股金额已进行了追溯调整，以反映股票分割的影响。

2020年9月1日，我们与某些销售代理商签订了股权分配协议，通过“在市场上”发行计划不时出售50亿美元的普通股。此类出售在2020年9月4日之前完成，并在2020年9月9日之前结算，出售了11,141,562股普通股，所得款项总额为50亿美元，所得款项净额为49.7亿美元，扣除销售代理的佣金2500万美元和其他发行费用100万美元。

2020年12月8日，我们与某些销售代理商签订了一项单独的股权分配协议，以通过“在市场上”发行计划不时出售50亿美元的普通股。此类出售在2020年12月9日之前完成，并在2020年12月11日之前结算，出售了7,915,589股普通股，总收益为50亿美元，净收益为49.9亿美元，扣除销售代理的佣金1300万美元和其他发行费用100万美元。

 

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附注2-重要会计政策摘要

合并原则

随附的合并财务报表是根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的，反映了我们的账目和业务以及我们拥有控制性财务权益的子公司的账目和业务。根据会计准则编纂（“ASC”）810的规定， 合并， 我们合并我们是主要受益人的任何可变利益实体（“VIE”）。在日常业务过程中，我们与融资基金投资者结成VIE，以促进在我们的直接车辆租赁计划下与太阳能系统和租赁相关的某些属性的融资和货币化。控制财务权益所有权的典型条件是持有一个实体的多数表决权；然而， 在实体中也可能存在控制性金融权益， 比如VIE， 通过不涉及控制投票权的安排。ASC810要求可变权益持有人合并VIE 如果该方有权指导VIE的活动，这些活动对VIE的经济表现产生了最大的影响，并且有义务吸收VIE的损失，这可能对VIE或从VIE获得利益的权利有重大影响这可能会对VIE产生重大影响。当我们不被视为主要受益人时，我们不会合并拥有多数股权的VIE。我们已确定我们是所有VIE的主要受益人（见附注17， 可变利益实体安排）。我们不断评估我们与所有VIE的关系，以确保我们继续成为主要的受益者。“所有的公司间交易和余额都在合并时被冲销了。，

估计数的使用

按照美国公认会计原则（“GAAP”）编制财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响资产，负债，收入，成本和费用的报告金额以及随附附注中的相关披露。

由于新冠病毒大流行，全球经济和金融市场存在不确定性和混乱。用于（但不限于）确定转售价值保证安排的重大经济激励的估计数，销售退货准备金，应收账款的可收取性，存货价值，长期资产的公允价值，商誉，金融工具的公允价值，经营租赁车辆和太阳能系统的公允价值和剩余价值可能会受到影响。我们已经评估了影响，不知道有任何具体的事件或情况。这需要更新我们的估计和假设，或者在10-K表格的本年度报告发布之日对我们的资产或负债的账面价值产生重大影响。随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计可能会发生变化。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计大不相同。

重新分类

某些前期余额已重新分类，以符合合并财务报表及随附附注中的当期列报。受限制现金及MyPower客户应收票据已重新分类为其他资产，而转售价值担保已重新分类为其他负债。

收入确认

 

采用ASC606收入标准

2018年1月1日，我们采用了修改后的追溯方法，采用了ASC606“与客户的合同收入”。

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按来源分列的收入

下表按主要来源（以百万为单位）对我们的收入进行了分类:

 

		截至12月31日的一年，
		2020				2019				2018
无转售价值保证的汽车销售		$	24,053			$	19,212			$	15,810
有转售价值保证的汽车销售（1）			551				146				1,403
汽车监管信用额度			1,580				594				419
发电和储能销售			1,477				1,000				1,056
服务及其他			2,306				2,226				1,391
销售和服务总收入			29,967				23,178				20,079
汽车租赁			1,052				869				883
发电和储能租赁			517				531				499
总收入		$	31,536			$	24,578			$	21,461

 

(1)

由于我们在2020年和2019年对汽车产品进行了价格调整，我们估计客户行使其回购选择权的可能性更大，并调整了我们先前根据回购期权计划出售的汽车的销售回报准备金，这导致了汽车销售的减少，转售价值保证。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，价格调整导致有转售价值保证的汽车销售额分别减少了7200万美元和5.55亿美元。提供的金额代表汽车销售，并提供转售价值担保，不包括此类价格调整的影响。

 

汽车板块

汽车销售收入

无转售价值保证的汽车销售

汽车销售收入包括与新车交付和按次收费相关的收入， 以及符合ASC606规定的履约义务定义的其他特定功能和服务， 包括进入我们的增压器网络， 互联网连接， 全自动驾驶（“FSD”）功能和空中软件更新。我们在交付给客户时确认汽车销售收入， 也就是当车辆的控制权转移的时候。付款通常是在控制点转移时或按照业务习惯的付款条件接收的。其他功能和服务，如访问我们的增压器网络， 互联网连接和空中软件更新是在车辆的控制权转移后提供的，并随着时间的推移以直线方式得到认可，因为我们有随时准备向客户提供此类服务的义务。我们在执行期内确认与这些其他功能和服务相关的收入， 这通常是车辆的预期拥有寿命或车辆的八年寿命。与FSD功能相关的收入在功能交付给客户时确认。对于我们与汽车销售相关的义务， 我们通过考虑用于开发和交付服务的成本来估计独立销售价格， “类似期权的第三方定价和其他可能可用的信息。，

在收入确认时，我们降低了交易价格，并针对与未来产品回报相关的估计可变对价，记录了针对收入的销售退货准备金。此类回报率估计是基于历史经验的，在呈现的所有期间都不重要。此外，当我们安排融资时，我们向客户的贷方支付或应付的任何费用将被确认为与汽车销售收入的抵销。

获得合同的成本主要与支付给我们销售人员的车辆销售佣金有关。佣金不支付的其他义务，如访问我们的增压器网络，互联网连接，FSD功能和空中软件更新。由于我们与汽车销售有关的合同费用通常在一年内履行，因此获得合同的费用在发生时列为费用。向客户收取的与运输和装卸有关的费用被归类为汽车销售收入，并且当对车辆，零部件或配件的控制权转移给客户时，我们选择将运费和运输成本确认为汽车销售成本的费用收入。我们的政策是从汽车合同的交易价格中排除从客户那里收取的税款。

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有转售价值保证或回购选项的汽车销售

我们向某些购买车辆并通过我们指定的商业银行合作伙伴之一为其车辆提供融资的国际客户提供转售价值担保或类似的回购条款。我们还向某些租赁合作伙伴提供与汽车销售有关的转售价值担保。根据这些计划，我们在交付时将获得车辆销售价格的全额付款，并且我们的交易对手可以选择在担保期内将其车辆卖回给我们，目前，这通常是在适用的贷款或融资计划的期限结束，为预先确定的转售价值。

除了汽车销售给租赁合作伙伴，并提供转售价值担保和回购期权计划，在下面的汽车租赁部分中进行了讨论， 根据ASC606，当控制权在交付给客户时转移为具有返回权的销售时，我们确认收入，因为我们认为客户没有重大的经济动机来行使在合同开始时提供给他们的转售价值担保。确定是否存在重大经济激励的过程包括将可行使期权时车辆的估计市场价值与保证转售价值进行比较，以确定客户的经济激励。除我们对销售退回准备金的估计外，履约义务和确认有转售价值担保的汽车销售的模式与没有转售价值担保的汽车销售的模式一致。有转售价值保证的汽车销售的销售退货准备金是根据历史经验加上对预期未来市场价值的考虑进行估计的。以季度为单位， 我们根据回购期权计划评估车辆的估计市场价值，以确定未来产品回报的可能性是否发生了变化。随着我们积累更多与车辆回购价值有关的数据，或者随着市场条件的变化， 它们的估计值可能会有重大变化。由于我们在2020年对车辆产品进行了价格调整， 我们估计，客户行使在此类调整之前提供的回购选择权的可能性更大。结果， 以及与根据回购期权计划出售的车辆的正常未来产品回报相关的估计可变对价， 在截至12月31日的一年中，我们调整了以前根据回购期权计划出售的汽车的销售退货准备金，导致汽车销售收入减少了7200万美元， 2020.如果客户选择行使回购选择权， 我们希望随后能够转售退回的车辆， 这使得截至12月31日的年度汽车销售成本相应减少了4200万美元， 2020.净影响是，在截至12月31日的一年里，毛利减少了3000万美元， 2020.截至12月31日，我们之前根据回购期权计划售出的汽车的总销售回报准备金为7.03亿美元，6.39亿美元， 2020年和12月31日， 2019, 分别， 其中2.02亿美元和9300万美元是短期的， 分别是。，

与访问我们的增压器网络，互联网连接，FSD功能和汽车销售的空中软件更新有关的递延收入活动（有和没有转售价值保证）包括以下内容（以百万为单位）:

 

		截至12月31日的一年，
		2020				2019
有无汽车销售的递延收入 转售价值担保-期初		$	1,472			$	883
附加部分			724				880
先前存在的合同的负债净变动			56				9
确认收入			( 326	)			( 300	)
有无汽车销售的递延收入 转售价值担保-期末		$	1,926			$	1,472

 

递延收入相当于截至2020年12月31日分配给未履行或部分未履行的履约义务的总交易价格。从截至2019年12月31日的递延收入余额来看，在截至2020年12月31日的年度中确认的收入为2.83亿美元。从截至2018年12月31日的递延收入余额来看，截至2019年12月31日止年度确认的收入为2.2亿美元。在截至2020年12月31日的汽车销售总递延收入中，无论是否有转售价值担保，我们预计将在未来12个月内确认11.3亿美元的收入。剩余余额将在上述无转售价值保证的汽车销售中讨论的执行期内确认。

汽车监管信用额度

根据与零排放汽车，温室气体，燃油经济性和清洁燃料有关的各种法规，我们在汽车业务的运营中获得可交易信用。我们将这些信用额度出售给其他受监管的实体，这些实体可以使用这些信用额度来遵守排放标准和其他监管要求。

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汽车监管信贷的支付通常是在控制转移到客户的点上接收的，或者按照业务习惯的支付条款。在综合业务报表中，我们将汽车监管信贷的控制权转移给买方时，我们将汽车监管信贷的销售收入确认为汽车销售收入。截至2020年12月31日，2019年和2018年12月31日，汽车监管信贷的销售收入分别为15.8亿美元，5.94亿美元和4.19亿美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，与汽车监管信贷销售相关的递延收入分别为2100万美元和1.4亿美元。我们预计将在未来12个月内确认截至2020年12月31日的大部分递延收入。

汽车租赁收入

直接车辆营运租赁计划

根据我们在美国的直接车辆运营租赁计划，我们有未偿还的租赁， 在加拿大和欧洲的某些国家。符合条件的客户可以直接从特斯拉租赁车辆，租期最长为48个月。在租期结束时， 客户需要将车辆退还给我们，或在某些地区租赁Model S和Model X， 可选择购买车辆，以获得预先确定的剩余价值。我们将这些租赁交易作为经营租赁进行会计处理。在合同期内，我们以直线法将租赁收入记入汽车租赁收入， 我们将这些车辆的折旧记入汽车租赁收入的成本。在截至12月31日的年度中， 2020, 2019年和2018年， 我们确认了7.52亿美元， 5.32亿美元和3.93亿美元的直接车辆租赁收入， 分别是。截至12月31日， 2020年和2019年， 我们已经延期了2.93亿美元和2.18亿美元， 分别， 与租赁相关的前期付款， “这将在各个租赁合同条款的基础上以直线法确认。，

我们的政策是从汽车合同的交易价格中排除从客户那里收取的税款。

向租赁合作伙伴销售车辆，并提供转售价值担保和回购选项

我们提供了与汽车销售有关的回购期权，并提供了转售价值担保，以及某些租赁合作伙伴在美国的销售，我们预计，在合同开始时，客户会有很大的经济动机来行使向他们提供的转售价值担保， 我们继续将这些交易视为经营租赁。这些交易涉及到租赁的转让， 这是我们从一个终端客户那里发起的， 致我们的租赁伙伴。由于尚未根据ASC606转让对车辆的控制权， 根据ASC840，这些交易被计为计息抵押借款， 租赁， 在1月1日之前， 2019.在这个项目下， 以车辆的全部价格收到了现金，抵押借款价值通常记录在转售价值担保中，而客户的预付定金则记录在递延收入中。我们在选择权期限内按直线法将递延收入金额摊销为汽车租赁收入，并根据我们的借款利率应计利息费用。期权期在合同期权期结束或初始贷款清偿之日的较早者届满。我们将这个项目下的车辆资本化为运营租赁车辆， NET， 在合并资产负债表上， 我们记录这些车辆在租赁安排期间从这些车辆的折旧到汽车租赁收入的成本。这些车辆收到的现金， 扣除该期间确认的收入， 在合并的现金流量表中，被分类为筹资活动产生的现金流量内的抵押租赁（偿还）借款。在1月1日采用ASC842之后， 2019, 该计划下的所有新协议均作为经营租赁入账，在此期间确认的收入的时间和金额没有重大变化。因此， “新协议产生的任何现金流量在合并现金流量表中被归类为经营性现金活动。，

在租期结束时， 我们通过从租赁合作伙伴购买车辆的回购期权金额或支付租赁合作伙伴在出售车辆时可能实现的期权金额的差额，以现金结算我们的负债。递延收入和转售价值担保内的任何余额将结算为汽车租赁收入。最终客户可以将租期延长至多6个月。如果租赁伙伴在我们的选择权期限结束后仍保留车辆的所有权， 我们将租赁车辆的净值计入汽车租赁收入成本。根据该计划，我们可能需要支付的最高金额， 我们是否应该决定重新购买所有的车辆， 分别为4200万美元和2.14亿美元， 2020年和2019年， 分别， 包括12月31日起12个月内的2300万美元， 2020.截至12月31日， 2020年和2019年， 我们有4200万美元和2.38亿美元， 分别， 计入应计负债、其他和其他长期负债以及1100万美元和2900万美元的此类借款中， 分别， 记入递延收入负债。在截至12月31日的年度中， 2020, 2019年和2018年， 我们确认了7700万美元， 1.86亿美元和3.32亿美元， 分别， 与此计划相关的租赁收入。根据该计划，运营租赁车辆的净账面价值分别为4300万美元和1.9亿美元， 分别， 截至12月31日， 2020年和2019年，

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        直销型租赁项目

在亚洲和欧洲的某些国家/地区，我们有根据ASC842的贷款安排由我们提供资金的未偿还直接租赁和车辆，这些租赁被视为销售型租赁， 我们在2020年第三季度批量推出了该产品。根据具体的项目， 客户可能有权也可能没有权利在租赁期内或租赁期结束时将车辆退还给我们。如果顾客没有返还权， 在支付了所有合同款项后，客户将在租赁期结束时获得车辆的所有权。在有权返回的项目下， 购买选择权是合理确定将由承租人行使，因此我们希望客户在支付所有合同付款后，在租赁期结束时获得车辆的所有权。符合条件的客户可以根据这些计划直接租赁车辆长达48个月。我们在这些项目下的贷款安排可以有长达72个月的期限。我们将与销售型租赁相关的所有收入和成本确认为汽车租赁收入和汽车租赁收益成本， 分别， 在将车辆交付给客户后。基于租赁中隐含利率的利息收入将随着时间的推移记录到汽车租赁收入中，因为客户每月都会收到发票。在截至12月31日的一年里， 2020, “我们确认了1.2亿美元的销售型租赁收入和8700万美元的销售型租赁收益成本。，

服务和其他收入

服务和其他收入包括非保修售后车辆服务，二手车销售，零售商品，我们收购的子公司对第三方客户的销售以及车辆保险收入。

与维修和维护服务相关的收入在提供服务时随着时间的推移而确认，而扩展服务计划则在服务合同的执行期内确认，因为该义务是对客户的随时准备的义务。我们出售二手车， 服务， 服务计划， 车辆部件和商品分开，因此使用独立的销售价格作为收入分配的基础，只要这些项目是在与其他履约义务的交易中出售的。旧车付款， 服务， 商品通常是在控制权转移到客户的点上或按照惯例业务的付款条件接收的。预付费计划收到的款项可在客户取消相关合同时退还，并包括在合并资产负债表的客户保证金中。截至12月31日，与服务和其他收入相关的递延收入并不重要， 2020年和2019年，

 

发电和储能部门

发电和储能销售

发电和储能销售收入包括向住宅销售太阳能系统和储能系统， 小型商业， 以及大型商业和公用事业级别的客户。发电和储能的销售收入还包括从1月1日之后开始的太阳能系统协议和电力购买协议（“PPA”）的收入， 2019, 它被认为是挣来的， 根据太阳能系统所提供的容量，或按合约收费率交付的PPA电力的数量， 假设已满足所有其他收入确认标准。根据ASC606-10-55-18提供的实际权宜之计， 我们根据服务的价值确认收入，该价值与账单金额一致。向住宅和小型商业客户销售太阳能系统包括工程， 设计， 和系统的安装。安装后， 住宅和小型商业客户获得了一个专有的监控系统，该系统可以捕获和显示历史能源发电数据。住宅和小型商业客户预付太阳能系统的全部购买价格。设计和安装义务的收入在控制权转让时确认， 也就是说，我们安装了太阳能系统，并且该系统通过了公用事业公司或具有管辖权的机构的检查。在太阳能系统的保修期内，监控服务的收入按比例确认为一项随时准备的义务。向住宅和小型商业客户销售储能系统包括安装储能系统，并在控制权转让时确认收入， 也就是当产品已经交付或者， 如果我们在进行安装， 安装和调试时。“此类存储系统的付款是根据发票或按照企业惯例的付款条件进行的。，

为大型商用和公用级太阳能系统和储能系统的销售，其中包括工程， 设计， 以及系统的安装， 客户支付的里程碑付款与项目的特定合同阶段一致。此类合同的收入使用完工百分比法随时间确认，该方法基于发生的成本占储能系统销售的估计合同总成本的百分比和太阳能系统销售的估计总工时的百分比。某些大型商业和公用事业级太阳能系统和储能系统的销售还包括与设计和安装合同谈判的运营和维护服务，因此被视为与设计和安装服务的合并合同。对于某些不适用完工百分比法的大型商业和公用事业级太阳能系统和储能系统， 收入在控制权转让时确认， 这是指产品已经交付给客户，并委托用于储能系统，以及该项目已获得太阳能系统公用事业公司的运营许可。运营和维护服务收入在相应的太阳能系统销售合同期限内以及在交付储能系统销售服务后按比例确认。“客户为这类服务支付的费用通常是每年或每季度预付一次。，

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在单个合同中存在多个履约义务的情况下，我们根据相对独立的销售价格法将对价分配给合同中的各个义务。独立销售价格是根据估计成本加上边际利润或使用可比产品的市场数据来估计的。在太阳能系统完工之前出售住宅装置所产生的成本作为在制品列入合并资产负债表的存货中。我们向太阳能贷款贷款人支付或应付的任何费用将被确认为收入的抵销。获得合同的成本主要与支付给我们的销售人员的与太阳能系统和储能系统的销售有关的佣金有关。由于我们与太阳能系统和储能系统销售有关的合同成本通常在一年内完成，因此获得合同的成本在发生时列为费用。

作为我们的太阳能系统和储能系统合同的一部分， 我们可以向客户提供性能保证，以保证基础系统将满足或超过合同中规定的最低能源发电量或能源性能要求。在某些情况下， 如果系统的性能超过指定的水平，我们可能会收到奖金付款。相反， 如果太阳能系统或储能系统不符合性能保证要求， 我们可能会被要求支付违约赔偿金。与我们的大型商业和公用事业级太阳能系统和储能系统合同相关的其他形式的可变对价包括将根据我们的能源市场参与活动进行的可变客户付款。此类担保和可变客户付款代表了可变对价的一种形式，并在合同开始时以其最可能的金额进行估计，并在每个报告期结束时随着获得更多性能数据而进行更新。“此类估计仅在很可能不会发生重大收入逆转的情况下才包含在交易价格中。，

我们将从客户收取的任何不可退还的金额记录为递延收入，这些金额与预付款、远程监控服务以及运营和维护服务的费用有关， 在相应的客户合同期限内按比例确认为收入。截至12月31日， 2020年和2019年， 与这类客户付款有关的递延收入分别为1.87亿美元和1.56亿美元， 分别是。从截至12月31日的递延收入余额中确认的收入， 截至12月31日，2019年为3400万美元， 2020.从截至12月31日的递延收入余额中确认的收入， 截至12月31日，2018年为4100万美元， 2019.我们选择了实际的权宜之计，以省略披露分配给原始预期合同期限为一年或更短的能源发电和存储销售的剩余履约义务的交易价格金额和金额当该金额与迄今为止的业绩价值直接对应时，我们有权开出发票。截至12月31日， 2020, 对于原始预期期限超过一年的合同，分配给未履行或部分未履行的履约义务的总交易价格为1亿美元。在这一数额中， “我们预计将在未来12个月内确认600万美元，剩余的将在27年内确认。，

发电和储能租赁

对于我们是能源发电和存储产品的经营租赁协议下的出租人的收入安排，我们在租赁期内以直线法记录来自最低租赁付款的租赁收入，包括从此类系统获得的前期回扣和激励，假设已满足所有其他收入确认标准。收到的付款与确认的收入之间的差额在合并资产负债表上记录为递延收入或递延资产。

对于客户在2019年1月1日之前根据PPA向我们购买电力的太阳能系统，我们已确定根据ASC840将这些协议计为经营租赁。假定满足所有其他收入确认标准，则根据合同规定的费率交付的电量确认收入。

我们将从客户收取的任何金额（包括租赁预付款）记录为递延收入，这些金额超过了确认的收入以及运营和维护服务费，这些费用在相应的客户合同期限内按比例确认为收入。截至2020年12月31日和2019年12月31日，与此类客户付款相关的递延收入分别为2.06亿美元和2.26亿美元。递延收入还包括从公用事业公司以及各种地方和州政府机构获得的回扣和奖励的部分，该部分在租赁期内确认为收入。截至2020年12月31日和2019年12月31日，来自回扣和激励的递延收入分别为2900万美元和3600万美元。

我们将执行太阳能系统和PPA协议所产生的初始直接成本（包括推荐费和销售佣金）作为太阳能系统的一部分净额资本化，并随后在相关协议的期限内摊销这些成本。

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收入成本

汽车板块

汽车销售

汽车销售收入的成本包括直接零件，材料和人工成本，制造费用，包括工具和机械的折旧成本，运输和物流成本，车辆连接成本，与我们的增压器网络相关的电力和基础设施成本的分配，以及估计保修费用的准备金。汽车销售收入成本还包括对保修费用和费用的调整，以在我们的库存超过其估计的可变现净值时减记其账面价值，并为超出预测需求的过时库存和库存提供准备。

汽车租赁

汽车租赁成本收入包括租赁期内经营租赁车辆的摊销，与直销型租赁相关的已售商品成本，以及与租赁车辆相关的保修费用。汽车租赁收入成本还包括车辆连接成本以及与我们的租赁计划下的车辆增压器网络相关的电力和基础设施成本的分配。

服务及其他

服务成本和其他收入包括与提供非保修售后服务相关的成本，购买和认证二手车的成本，零售商品的成本以及提供车辆保险的成本。服务成本和其他收入还包括直接零件，材料和劳动力成本，与我们收购的子公司向第三方客户的销售相关的制造费用。

发电和储能部门

能源的产生和储存

能源发电和存储收入的成本包括直接和间接的材料和人工成本，仓库租金，运费，保修费用，其他间接费用和某些已获得无形资产的摊销。能源发电和存储收入的成本还包括当我们的存货的账面价值超过其估计的可变现净值时减记其账面价值的费用，以及为超出预测需求的过时和现有存货提供的费用。在我们是出租人的太阳能系统和PPA协议中，收益成本主要包括租赁太阳能系统的成本折旧，与这些系统相关的维护成本以及任何初始直接成本的摊销。

 

租赁

自2019年1月1日起，我们使用累积影响调整法（“采用新租赁标准”）采用了ASC842“租赁”。此外，我们在新准则中选择了过渡指南所允许的一揽子实际权宜之计，这使我们能够将合同的历史确定作为租赁，租赁分类，而不是重新评估历史租赁安排的初始直接成本。因此，以前报告的财务报表，包括脚注披露，没有进行重新编制，以反映新准则对所列报的所有比较期间的适用情况。ASC842下的融资租赁分类包括先前根据ASC840归类为资本租赁的租赁。

研究与开发费用

研究与开发成本在发生时列为费用。

营销、促销和广告费用

营销、促销和广告费用在发生时列为费用，并作为销售、一般和行政费用的一部分列入合并经营报表。在截至2020年12月31日，2019年和2018年12月31日的年度中，营销，促销和广告成本并不重要。

所得税

所得税采用资产负债法计算，在这种情况下，递延所得税资产和负债是根据财务报表与资产和负债的税基之间的差异确定的，采用的是预计这些差异会影响应纳税所得额的当年生效的税率。必要时设立估价备抵，以将递延所得税资产减少到预期实现的数额。

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我们记录与不确定的税收状况有关的负债，尽管我们认为我们的税收申报表状况是可以支持的，但我们认为，这些状况很可能在税务机关进行审查后无法完全维持。与未确认的税收优惠有关的应计利息和罚款被归类为所得税费用。

《减税和就业法案》（TCJA）要求美国股东对某些外国子公司获得的全球无形低税收入（“Gilti”）征税。根据公认会计原则，我们可以做出会计政策选择，将GILTI包含的应付税款视为当期费用，或将此类金额计入我们的递延税款计量中。我们选择了延迟法，根据该方法，我们将相应的递延所得税资产和负债记录在我们的合并资产负债表中，目前受评估备抵的影响。

  

综合收益（亏损）

综合收益（亏损）包括净收入（亏损）和其他综合收益（亏损）。其他全面收益（损失）包括在确定净收入（损失）时未计入的外币换算调整数。

股票补偿

我们确认与所有基于股票的付款相关的成本的补偿费用，包括股票期权，限制性股票单位（“RSU”）和我们的员工股票购买计划（“ESPP”）。只有服务和/或绩效条件的股票期权奖励的公允价值在授予或发行日期使用Black-Scholes期权定价模型进行估计。受限制股份单位的公允价值在授予日根据我们普通股的期末公允市场价值计量。股票补偿费用在必要的服务期内按直线法确认，扣除该期间的实际没收额。

以表现为基础的奖项， 当每个单独的性能里程碑很可能实现时，股票补偿费用在单个性能里程碑的预期性能实现期间内确认。对于基于绩效的奖励，其归属时间表完全基于绩效和市场条件的实现， 与每个批次相关的股票补偿费用在以下较长的期间内确认:（i）该批次的运营里程碑的预期实现期，以及在授予日确定的相关市值里程碑的预期实现期， 从相关的运营里程碑被认为有可能实现的时间点开始。如果在授予日期之后的任何时间，这种运营里程碑变得很可能， 我们将确认从授予日期到该时间点的累积追赶费用。如果相关市值里程碑的实现早于其预期实现期和相关运营里程碑的实现， 然后，股票补偿费用将在运营里程碑的预期实现期间内确认， 这可能会加快此类费用的确认速度。此类奖励的公允价值在授予日使用蒙特卡洛模拟进行估算（见附注14， 股权激励计划），

随着时间的推移，我们积累了更多基于员工股票的奖励数据，并合并了与普通股相关的市场数据，我们可能会计算出明显不同的波动率和预期寿命，这可能会对我们基于股票的奖励的估值以及我们将在未来期间确认的股票补偿费用产生重大影响。股票补偿费用记录在收入成本中，研究与开发费用和销售，一般和行政费用在综合业务报表中。

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非控制性权益和可赎回的非控制性权益

在某些融资安排下，非控制性权益和可赎回的非控制性权益代表净资产中的第三方权益， 或者基金， 我们的目的是为运营租赁下的太阳能系统和车辆的成本提供资金。我们已经确定，基金的合同条款是实质性的利润分享安排。我们进一步确定，用于计算反映实质性利润分享安排的非控制性权益和可赎回非控制性权益余额的方法是使用假设的账面价值清算（“HLBV”）方法的资产负债表方法。我们， 因此， 采用HLBV法确定各资产负债表日基金净资产中的非控制性权益和可赎回非控制性权益的金额， 在合并资产负债表中，该资产列示为子公司的非控制性权益和子公司的可赎回非控制性权益。在HLBV方法下， 在合并资产负债表中，报告为非控制性权益和可赎回非控制性权益的金额代表第三方在每个资产负债表日根据基金的清算规定假设将获得的金额， 假设基金的净资产已按照根据公认会计原则和在资产负债表日生效的税法确定的记录金额进行清算，并分配给第三方。第三方在基金经营成果中的权益，确定为在每个报告期开始和结束之间，合并资产负债表中非控制性权益和可赎回非控制性权益的差额， 在考虑了基金与第三方之间的任何资本交易之后。然而， 可赎回的非控制性权益余额至少等于赎回金额。可赎回的非控制性权益余额在合并资产负债表的夹层部分作为临时权益列示，因为这些第三方有权赎回其在基金中的权益以换取现金或其他资产。对于某些基金， “子公司中可赎回的非控制性权益的期末余额和子公司中可赎回的非控制性权益的净收入（亏损）可能会有很大的波动，这是由于清算条款随着时间的里程碑的达到而发生的变化。，

普通股股东应占每股净收入（亏损）

归属于普通股股东的每股普通股的基本净收入（亏损）的计算方法是:归属于普通股股东的净收入（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均股数。在截至12月31日的一年中， 2020, 我们将归属于普通股股东的净收入减少了3100万美元，以得出用于计算每股净收入的分子。在截至12月31日的一年中， 2019, 我们将归属于普通股股东的净亏损增加了800万美元，得出了用于计算每股净亏损的分子。这些调整代表了我们为融资基金投资者在我们的子公司中的非控制性权益支付给他们的现金与我们的合并资产负债表中的非控制性权益的账面价值之间的差额， 根据ASC260， 每股收益。潜在的稀释性股票， 基于已发行的基于股票的奖励的加权平均普通股， 使用库藏股方法或如果转换方法的认股权证和可转换优先票据， 在适用的情况下， 在计算普通股股东应占普通股的稀释后每股净收入（亏损）时，将其包括在内。由于我们打算以现金结算或已结算于2019年到期的0.25%可转换优先票据（“2019年票据”）下的未偿还本金， 于2021年到期的1.25%可转换优先票据（“2021年票据”）， 于2022年到期的2.375%可转换优先票据（“2022年票据”）， 2024年票据和我们子公司于2022年到期的5.50%可转换优先票据， 在计算潜在的稀释效应时，我们使用了库藏股方法，该方法使用了我们在此期间的平均股价， 如果有的话。此外， 与我们可转换优先票据的发行有关， 我们订立了可转换票据对冲和认股权证（见附注12， 债务）。然而， 在计算潜在摊薄股份时，我们的可转换票据对冲不包括在内，因为它们的影响总是反摊薄的。认股权证的行使价高于我们在此期间的平均股价是价外的，不包括在下表中。“认股权证将包含在加权平均份额中，该加权平均份额用于计算普通股在结算期间的每股基本净收入（亏损）。，

 

下表列出了计算归属于普通股股东的普通股每股净收入（亏损）时所用的基本加权平均股份与稀释加权平均股份的对账，并进行了调整以实现股票分割（以百万为单位）:

 

		截至12月31日的一年，
		2020				2019				2018
计算中使用的加权平均份额 普通股每股净收入（亏损） 基本股票			933				887				853
添加:
基于股票的奖励			66				—				—
可转换优先票据			47				—				—
认股权证			37				—				—
计算中使用的加权平均份额 普通股每股净收入（亏损）， 摊薄后			1,083				887				853

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下表列出了可能稀释的股份，这些股份被排除在普通股股东应占普通股每股摊薄净收入（亏损）的计算之外，因为它们的影响是反稀释的（以百万为单位）:

 

		截至12月31日的一年，
		2020				2019				2018
基于股票的奖励			2				50				50
可转换优先票据			1				5				7
认股权证			—				—				1

 

 

企业合并

我们根据ASC805对企业收购进行会计处理， 企业合并。收购的总收购对价以给定资产的公允价值计量， 在收购日已发行的权益工具和承担的负债。直接归因于收购的成本在发生时列为费用。可辨认资产（包括无形资产）， 在收购中承担的负债（包括或有负债）和非控制性权益按其在收购日的公允价值进行初始计量。如果总收购对价和任何非控制性权益的公允价值超过所购可辨认资产和承担的负债的公允价值净值，我们确认商誉。我们在其他收入（支出）中确认了一笔划算的购买收益， NET， 在合并经营报表上，如果所购可辨认资产和所承担负债的净公允价值超过总收购对价和任何非控制性权益的公允价值。“我们将被收购企业的经营成果包括在自收购日开始的合并财务报表中。，

现金及现金等价物

所有在购买日原始期限为三个月或更短的高流动性投资均被视为现金等价物。我们的现金等价物主要包括货币市场基金。

受限制现金

我们保留某些现金余额，以限制提取或使用。我们的限制性现金主要包括现金，作为我们向租赁合作伙伴销售的抵押品，并提供转售价值担保，信用证，房地产租赁，保险单，信用卡借款便利和某些经营租赁。此外，受限制现金包括从某些基金投资者那里收到的尚未释放给我们使用的现金，以及根据各种有担保债务安排为偿还某些付款而持有的现金。我们将受限制现金作为其他资产记录在合并资产负债表中，并根据限制的预期期限确定当前或非当前分类。

我们在合并现金流量表中列报的现金及现金等价物和受限制现金总额如下（单位:百万）:

 

		12月31日，				12月31日，				12月31日，
		2020				2019				2018
现金及现金等价物		$	19,384			$	6,268			$	3,686
预付费用中包含的限制现金 和其他流动资产			238				246				193
计入其他非流动资产的限制性现金			279				269				398
合并现金流量表列示的总额		$	19,901			$	6,783			$	4,277

 

应收账款和坏账准备

应收账款主要包括应收金融机构和租赁公司的款项，这些金融机构和租赁公司向我们的客户提供各种融资产品，能源发电和存储产品的销售，向其他汽车制造商销售监管信贷，政府已经向客户提供了回扣，并为租赁公司拥有的车辆提供了维修服务。对于预计无法收回的金额，我们从应收账款中提供备抵。当应收账款被认为无法收回时，我们将其从备抵项中注销。

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根据财政季度结束的那一天，我们的应收账款余额可能会波动，因为我们正在等待某些客户的付款通过我们的银行机构结算，以及我们的融资合作伙伴的付款收据，根据与这些合作伙伴的合同付款条件，最多可能需要大约两周的时间。我们的应收账款余额与我们的监管信贷销售相关，这些信贷通常在本季度的最后几天转移给其他制造商，这取决于合同的付款条件。此外，政府退税可能需要长达一年或更长的时间才能收回，这取决于发放退税的特定司法管辖区的惯常处理时间表。这些不同的因素可能会在不同时期对我们的应收账款余额产生重大影响。

MyPower客户应收票据

根据传统的MyPower贷款计划，我们有应收客户票据。MyPower是由我们的一家子公司提供的，该公司向居民客户提供通过30年期贷款购买太阳能系统的选择。未清余额， 扣除任何信贷损失准备金， 在合并资产负债表中，流动部分作为预付费用及其他流动资产的一部分列示，而长期部分作为其他非流动资产列示。我们采用了ASC326， 金融工具–信用损失， 1月1日， 修改后的追溯基础上的2020年。根据ASC326， 客户应收票据的预期信用损失是在集体基础上计量的，并确定为摊余成本基础与预期收取的现金流量现值之间的差额。在确定预期信用损失时， 我们考虑了我们的历史信用损失水平， 当前的经济趋势， 以及影响未来现金流量可收回性的合理和可支持的预测。当客户的应收票据被认为无法收回且可能无法收回的金额很小时，我们将其注销。采用一种修正的追溯方法来评估收养的影响， 1月1日，我们记录的信贷损失备抵增加了3700万美元， 2020, 与累计赤字相抵消。截至12月31日， 2020年和2019年， MYPOWER客户应收票据的未偿还余额总额， 扣除信贷损失准备金， 分别是3.34亿美元和4.02亿美元， 分别， 其中900万美元将在截至12月31日的未来12个月内到期， 2020年和2019年， 分别是。截至12月31日， 2020, 信贷损失备抵为4500万美元。另外， 截至12月31日，没有重大的非应计或逾期应收客户票据， 2020. ,

风险集中

信用风险

可能使我们面临信用风险集中的金融工具包括现金、现金等价物、限制性现金、应收账款、可转换票据对冲和利率掉期。我们的现金余额主要投资于货币市场基金或在美国高信用质量金融机构的存款。这些存款通常超过了保险限额。截至2020年12月31日和2019年12月31日，没有任何实体占我们总应收账款余额的10%或更多。通过与几家评级较高的跨国银行进行交易，我们的可转换票据对冲和利率掉期的集中风险得到了缓解。

供应风险

我们依赖我们的供应商，其中大多数是单一来源的供应商，这些供应商无法以我们可以接受的价格，质量水平和数量及时交付我们产品的必要组件，或者我们无法有效地管理这些供应商提供的这些组件，可能会对我们的业务，前景，财务状况和经营业绩造成重大不利影响。

尽管我们所有的制造工厂都在运营，我们继续增加产量和增加产能，并与我们的每个供应商和政府机构合作，以满足，提高和维持我们的生产，但我们能否保持这一轨迹取决于其他因素，通过新冠病毒大流行导致的任何宏观经济因素，评估我们的供应商和供应商的准备程度和偿付能力。

存货估价

存货按成本与可变现净值孰低列示。成本是使用车辆和储能产品的标准成本计算的，该标准成本在先进先出的基础上近似于实际成本。此外，太阳能系统的成本是用实际成本来记录的。我们根据对当前和未来需求预测的假设，记录多余或过时库存的库存减记。如果我们的库存超过了我们对未来需求的预测，那么多余的金额就会被冲销。

我们还会对存货进行评估，以确定其账面价值是否超过最终出售存货时可变现的净值。这就要求我们确定车辆的估计售价减去将库存转换为成品的估计成本。一旦存货被减记，就为该存货建立了一个新的、较低的成本基础，随后事实和情况的变化不会导致该新建立的成本基础的恢复或增加。

如果我们对未来销售价格或生产成本的估计发生变化，则可能需要对该准备金进行额外且可能是实质性的增加。我们估计的微小变化可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响。

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经营租赁车辆

车辆作为我们直接车辆租赁计划的一部分租赁的车辆，以及交付给租赁合作伙伴并提供转售价值担保的车辆根据ASC842，相关收入交易被视为经营租赁（有关详细信息，请参见上文的汽车租赁收入部分），因此，在合同开始时有重大经济动机行使的回购期权被归类为经营租赁工具。经营租赁车辆按成本减累计折旧入账。在合同期限内，我们一般采用直线折旧法对汽车租赁收益进行折旧，减去残值。截至2020年12月31日和2019年12月31日，运营租赁车辆的总成本分别为35.4亿美元和28.5亿美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，合并资产负债表上的运营租赁车辆分别扣除了4.46亿美元和4.06亿美元的累计折旧。

太阳能系统，净额

我们是太阳能系统的出租人。在2019年1月1日之前，根据ASC840，这些租赁被计为经营租赁。根据ASC840，为了确定租赁分类，我们评估了租赁条款，以确定在租赁结束时是否存在所有权转让或廉价购买选项，租赁期限是否大于使用年限的75%，或者最低租赁付款额的现值是否超过租赁开始时公允价值的90%。在采用ASC842之后，于2019年1月1日之后开始的太阳能系统租赁和PPA协议不再符合租赁的定义，而是根据ASC606进行会计处理。我们利用定期评估来估计租赁开始时的使用寿命和公允价值，以及租赁终止时的剩余价值。太阳能系统按成本减累计折旧列报。

折旧及摊销按各相关资产的估计使用年限采用直线法计算，如下所示:

 

使用中的太阳能系统				30至35岁
与客户相关的初始直接成本 太阳能系统租赁获取 费用				租期（最长25年）

 

待互联的太阳能系统在互联并投入使用后，将作为在役太阳能系统折旧。在建的太阳能系统是指正在安装的系统，这些系统在完工、互联并投入使用后，将作为在役太阳能系统折旧。与客户太阳能系统协议相关的初始直接成本获取成本资本化，并在相关客户协议的期限内摊销。

固定资产、工厂及设备，净值

固定资产、工厂及设备，净值，包括租赁权益改良，按成本减累计折旧确认。折旧通常使用直线法在相应资产的估计使用寿命内计算，如下所示:

 

机械、设备、车辆和车辆 办公家具				2至12年
建筑和建筑改进				15至30年
计算机设备和软件				3至10年

 

租赁权益改善按其估计使用年限或相关租赁条款中较短的期限按直线法折旧。

在我们的不动产、厂场和设备退役或出售后，成本和相关的累计折旧将从合并资产负债表中删除，由此产生的损益将反映在合并经营报表中。维护和维修支出在发生时列为费用，而增加资产功能、产出或预期寿命的重大改进则资本化，并在确定的使用寿命内按比例折旧。

未偿还债务的利息支出在重大固定资产建设期间资本化。在建工程的资本化利息包括在固定资产、工厂及设备，净值中，并在相关资产的生命周期内摊销。

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长期资产，包括获得的无形资产

每当事件或情况变化表明资产（或资产组）的账面价值可能无法收回时，我们都会对我们的不动产，厂场和设备，太阳能系统，长期预付款和无形资产进行减值审查。我们通过将账面价值与资产预期产生的未来未折现现金流量进行比较来衡量可收回性。如果资产无法收回，其账面价值将被下调至公允价值。截至2020年12月31日止年度，我们未确认长期资产的重大减值。截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度，我们已确认了我们的长期资产的某些减值（有关更多详细信息，请参见附注22，重组和其他）。

具有确定使用寿命的无形资产在其估计使用寿命（从一年到三十年）内按直线法摊销。

商誉

我们每年在第四季度评估商誉的减值，如果事件或情况变化表明商誉可能减值，则更频繁地通过将其账面价值与报告单位的公允价值进行比较来评估。在截至2020年12月31日，2019年和2018年12月31日的年度中，我们没有确认任何商誉减值。

软件成本资本化

对于内部使用软件的开发所产生的成本，我们将在应用程序开发阶段发生的成本资本化，以在合并资产负债表上固定资产、工厂及设备，净值。与初步项目活动和实施后活动有关的费用在发生时记作费用。内部使用软件在其估计的三年使用寿命内按直线法摊销。我们每年评估这些资产的使用寿命，并在发生可能影响这些资产可收回性的事件或情况变化时测试减值。

外币

我们根据每个国际子公司及其运营部门的主要货币确定其职能货币和报告货币。在功能货币不是美元的情况下，我们确认由对当期损益和资产负债表适用的不同汇率所产生的累计换算调整。对于每个子公司，我们将月平均功能汇率应用于其月收入或损失，并将月末功能货币汇率应用于资产负债表。

外币交易损益是汇率变化对以功能货币以外的货币计价的交易的影响的结果。交易损益在综合业务报表的其他（费用）收入净额中确认。截至2020年12月31日，2019年和2018年12月31日，我们分别录得外币交易净亏损1.14亿美元，收益4800万美元和收益200万美元。

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保修

我们为所有新车和二手车提供制造商的保修，并为我们销售的能源发电和存储系统的安装和组件提供保修，保修期通常为10至25年。我们对我们销售的产品计提了保修准备金， 其中包括我们对根据保修和召回确定的项目进行维修或更换的预计成本的最佳估计。这些估计数是基于迄今为止实际发生的索赔和对性质的估计， 未来索赔的频率和费用。鉴于我们的销售历史相对较短，这些估计本来就不确定， 我们的历史或预计的保修经验的变化可能会在未来导致保修准备金发生重大变化。保修准备金不包括与我们的车辆相关的预计保修费用，这些费用将根据经营租赁会计处理，以及根据租赁合同或PPA与我们的太阳能系统相关， 由于维修这些保修索赔的费用在发生时列为费用。预计在未来12个月内产生的担保准备金部分包括在应计负债和其他， 而剩余余额则包括在合并资产负债表的其他长期负债中。保证费用作为收入成本的一部分记录在综合业务报表中。由于我们汽车业务的规模， 应计担保余额主要与我们的汽车板块有关。应计担保活动包括以下内容（以百万为单位）:，

 

		截至12月31日的一年，
		2020				2019				2018
应计担保-期初		$	1,089			$	748			$	402
发生的保修费用			( 312	)			( 250	)			( 209	)
先前存在的担保的负债净变化， 包括到期和外汇影响			66				36				( 26	)
采用ASC606产生的额外保证			—				—				37
保证条款			625				555				544
应计担保-期末		$	1,468			$	1,089			$	748

 

太阳能可再生能源信用额度

当我们购买或出售给第三方时，我们会对太阳能可再生能源证书（“SRECS”）进行会计处理。对于由我们拥有并由政府机构铸造的太阳能系统产生的SREC，我们不确认任何具体可识别的成本，因为没有产生SREC的具体增量成本。当SREC转让给买方时，我们在能源发电和存储部门中确认出售SREC的收入，并且SREC的成本（如果有）随后记录到能源发电和存储收益成本中。

内华达州税收优惠政策

关于内华达州超级工厂的建设，我们与内华达州和内华达州的斯托里县签订了协议，为特定的税收提供减免，考虑到资本投资和内华达州Gigafactory已实现的招聘目标，基准关税能源税率和可转让税收抵免的折扣高达1.950亿美元。根据激励措施的不同，这些激励措施将持续到2024年6月或2034年6月。截至2020年12月31日和2019年12月31日，根据这些协议，我们已获得最多1.95亿美元的可转让税收抵免。

德州超级工厂税收优惠政策

与德克萨斯州超级工厂的建设有关，我们与德克萨斯州特拉维斯县签订了一项为期20年的协议，根据该协议，我们将获得相当于我们向特拉维斯县支付的财产税的70%至80%的赠款资金。以及与德克萨斯州Del Valle独立学区签订的一项为期10年的单独协议，根据该协议，我们财产的部分应税价值将被限制在指定的金额内，在每种情况下，都要通过我们在德克萨斯州Gigafactory的建设和运营来满足某些最低经济发展指标。截至2020年12月31日，我们尚未收到任何与支付给特拉维斯县的财产税有关的赠款资金。

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最近的会计公告

最近发布的尚未采用的会计公告

在2019年12月， FASB发布了ASU No.2019-12， 简化所得税的会计核算， 作为其降低会计准则复杂性的举措的一部分。《会计准则》的修订包括取消了对不同财务报表组成部分的损益期内增量税收分配的例外情况， 中期亏损所得税确认方法的例外情况， 以及与外国子公司投资有关的递延税项负债确认的例外情况。另外， ASU要求实体基于增量方法确认特许经营税，并要求实体评估商誉在企业合并内部或外部的税基提升的会计处理。《会计准则》中的修订将在12月15日之后开始的会计年度生效， 2020, 包括其中的过渡期。允许提前采用该标准， 包括在尚未发布财务报表的中期或年度期间采用。截至12月31日，我们尚未提前采用该ASU， 2020.“目前，预计ASU不会对我们的合并财务报表产生重大影响。，

2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，《促进参考利率改革对财务报告的影响》（主题848）。在满足某些标准的情况下，ASU为将GAAP应用于受参考汇率（例如Libor）改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外情况，以在有限的时间内减轻会计（或确认）参考汇率改革对财务报告的影响的潜在负担。ASU的生效日期为2020年3月12日至2022年12月31日。我们将评估由于参考汇率改革而发生的交易或合同修改，并确定是否持续应用可选指南。目前，预计ASU不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

2020年8月， FASB发布了ASU2020-06， 可转换工具和合同在实体自身权益中的会计处理。ASU通过删除ASC470-20中的某些分离模型，简化了可转换工具的会计处理， 债务——有转换和其他选择的债务， 可转换证券。ASU更新了关于某些嵌入式转换功能的指南，这些功能不需要在主题815下作为衍生工具进行会计处理， 衍生工具和对冲， 或者，这不会导致大量的保费计入实收资本， 这样，不再需要将这些特性从主机契约中分离出来。可转换债务工具将作为单一负债入账，以摊余成本计量。这也将导致在应用主题835中的指导时，可转换债务工具确认的利息费用通常更接近息票利率， 利息。此外， ASU对可转换工具主题260中的EPS指南进行了修订， 最重要的影响是要求使用如果转换方法的稀释每股收益的计算， 并不再允许采用份额净额结算方式。ASU还对主题815-40进行了修订， 它提供了有关实体必须如何确定合同是否符合衍生工具会计的范围例外的指导。对主题815-40的修订改变了被确认为资产或负债的合同范围。ASU在12月15日之后开始的中期和年度期间有效， 2021, 允许在12月15日之后的期间内提前采用， 2020.“采用ASU可以是修改后的追溯基础，也可以是完全的追溯基础。，

我们将在修改后的追溯基础上于2021年1月1日采用ASU。预计这一举措将使我们剩余未偿可转换债务的股权转换部分的重组分别减少约4.75亿美元和5000万美元的额外已付资本和可转换优先票据（夹层股权），这些可转换债券最初被分离并记录在股权中，因此，将上次离职时记录的剩余债务折扣减少约2.69亿美元，并将不动产、厂场和设备先前资本化的利息减少约4500万美元。这些调整的净影响将记录为截至2021年1月1日的期初累计赤字余额的减少。

我们目前预计，在截至12月31日的一年中，采用ASU将减少非现金利息支出， 2021年，在受影响的票据结算之前， 在影响我们利息资本化减少之前， 这一点预计不会是实质性的。预计在截至12月31日的一年中，折旧费用通过销货成本的减少不会很大， 2021.这些费用的减少将增加普通股股东的基本收益和稀释后的每股收益。如果要求使用转换后的方法，预计不会对我们2021年债券的稀释每股收益计量中包含的普通股等价物的计算产生重大影响， 2022年债券， 2024年票据和我们子公司于2022年到期的5.50%可转换优先票据。衍生工具会计准则的修订预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。“这一举措不会对合并现金流量表产生任何影响。，

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最近采用的会计公告

2016年6月， FASB发布了ASU No.2016-13， 金融工具信用损失的计量， 要求以摊余成本核算的金融资产，按照历史经验预计收取的净额列报， 当前状况和预测。随后， FASB发布了ASU No.2018-19， 对主题326的编纂改进， 明确经营性租赁产生的应收款项属于租赁会计准则的适用范围。此外， FASB发布了ASU No.2019-04， 美国会计准则第2019-05号， ASU2019-10， ASU2019-11， ASU2020-02和ASU2020-03提供有关信用损失标准的其他指导。华硕的采用是在经过修改的追溯基础上进行的。我们在1月1日采用了华硕， 2020 .华硕对我们的合并财务报表没有重大影响。ASU No.2016-13适用于所有金融资产，包括贷款， 不排除贸易应收款项和其他任何金融资产在合同规定的范围内具有收取现金的权利。该ASU的采用除了对MyPower客户应收票据没有任何影响。有关更多详细信息，请参阅上面的MyPower客户应收票据。，

2017年1月，FASB发布了ASU第2017-04号，简化了商誉减值的测试，通过删除步骤2简化了商誉减值的测试。因此，实体将执行商誉减值测试，方法是将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较，并确认账面价值超过公允价值的金额的减值费用，不得超过分配给报告单位的商誉总额。实体仍然可以选择进行定性评估，以确定是否有必要进行定量减值测试。我们于2020年1月1日前瞻性地采用了ASU。ASU对我们的合并财务报表没有重大影响。

2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-15，《客户对云计算安排（即服务合同）中产生的实施成本的会计处理》。ASU将服务合同托管安排中发生的实现成本资本化的要求与开发或获得内部使用软件（以及包括内部使用软件许可的托管安排）所发生的实现成本资本化的要求进行了调整。我们于2020年1月1日前瞻性地采用了ASU。ASU对我们的合并财务报表没有重大影响。

 

附注3-企业合并

截至2020年12月31日止年度，我们完成了各种收购，这些收购的对价在单个基础上和总体上都不重要。

Maxwell收购

2019年5月16日（“收购日期”），我们完成了对Maxwell Technologies, Inc.（“Maxwell”）的战略收购，该公司是一家能源存储和电力输送产品公司，以补充其技术和员工队伍。根据相关的合并协议和计划，麦克斯韦普通股的每股已发行和发行在外的股份被转换为0.0965（“交换比率”）普通股，并进行了调整以使股票分割生效。此外，Maxwell的股票期权奖励和限制性股票单位奖励由我们承担，并根据汇率转换为与我们的普通股有关的相应股权奖励，裁决保留了与紧接收购前相同的归属和其他条款和条件。

购买对价的公允价值

收购日期的收购对价的公允价值为2.07亿美元（根据股票分割的影响进行了调整，以每股45.90美元的价格发行了4,514,840股股票，这是我们普通股在收购日的开盘价）。

取得的资产和承担的负债的公允价值

 

我们使用ASC805（企业合并）下的企业合并会计购买方法对收购进行了会计处理。总购买价根据购买日的估计公允价值分配给所获得的有形和可辨认无形资产和负债。

公允价值估计是基于对未来事件和不确定性的一系列复杂判断，并严重依赖估计和假设。用于确定分配给每类资产和承担的负债的估计公允价值的判断，以及资产寿命和预期的未来现金流量及相关折现率，可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。该模型使用的重要输入包括现金流量的金额，现金流量的预期期限和折现率。

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购买价格的分配是基于管理层对购买日的估计，所购资产和承担的负债的公允价值如下（以百万为单位）:

 

获得的资产:
现金及现金等价物		$	32
应收账款			24
存货			32
固定资产、工厂及设备，净值			27
经营租赁使用权资产			10
无形资产			105
流动和非流动的预付费用和其他资产			3
获得的总资产			233
承担的负债和权益:
应付账款			( 10	)
应计负债及其他			( 28	)
流动和非流动债务和融资租赁			( 44	)
现任递延收入			( 1	)
其他长期负债			( 14	)
额外实收资本			( 8	)
假定总负债及权益			( 105	)
获得的净资产			128
商誉			79
购买总价		$	207

 

商誉是指收购价格超出所收购净资产公允价值的部分，主要归因于将麦克斯韦的技术整合到我们的汽车板块以及所收购的人才所带来的预期协同效应。商誉不能用于美国所得税的扣除额，也不会摊销。

取得的可辨认无形资产

已确认无形资产的公允价值及其各自的使用寿命的确定如下（以百万为单位，估计使用寿命除外）:

 

		公允价值				使用年限 （以年为单位）
发达的技术		$	102				9
客户关系			2				9
商品名称			1				10
无形资产总额		$	105

 

自收购之日起，Maxwell的经营成果已包含在汽车板块中。独立和预计经营成果尚未列报，因为它们对合并财务报表并不重要。

2019年其他收购

在截至2019年12月31日的一年中，我们完成了其他各种收购，通常涉及相关技术和劳动力。这些收购的总对价为9600万美元，其中8000万美元以现金支付。总计有3600万美元归于无形资产，5100万美元归于汽车板块内的商誉，900万美元归于假定的净资产。商誉不能扣除美国所得税的目的。可辨认无形资产与购买的技术有关，估计使用寿命为一至九年。

独立的和预计的经营成果尚未列报，因为它们对合并财务报表不重要，无论是单独的还是总体的。

 

附注4-商誉和无形资产

汽车板块内的商誉增加了900万美元，从2019年12月31日的1.98亿美元增加到2020年12月31日的2.07亿美元，这是由于在截至2020年12月31日的年度中完成了业务合并和外币换算调整。截至2020年12月31日和2019年12月31日，没有累计减值损失。

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有关我们的无形资产（包括从我们的收购中确认的资产）的信息如下（以百万为单位）:

 

		2020年12月31日																2019年12月31日
		总账面价值 数额				累计 摊销				其他				净账面价值 数额				总账面价值 数额				累计 摊销				其他				净账面价值 数额
有限寿命 无形资产:
发达的技术		$	302			$	( 111	)		$	3			$	194			$	291			$	( 72	)		$	1			$	220
商品名称			3				( 1	)			—				2				3				( 1	)			1				3
有利的合同和 租赁净额			113				( 32	)			—				81				113				( 24	)			—				89
其他			38				( 18	)			1				21				38				( 16	)			—				22
总有限寿命 无形资产			456				( 162	)			4				298				445				( 113	)			2				334
不确定寿命 无形资产:
内华达州超级工厂 水权			15				—				—				15				5				—				—				5
过程中的研究 与发展的关系 （“知识产权与发展”）			—				—				—				—				60				—				( 60	)			—
总无限寿命 无形资产			15				—				—				15				65				—				( 60	)			5
无形资产总额		$	471			$	( 162	)		$	4			$	313			$	510			$	( 113	)		$	( 58	)		$	339

 

截至2020年12月31日，2019年和2018年12月31日止年度的摊销费用分别为5100万美元，4400万美元和6600万美元。

有限寿命无形资产的未来摊销费用总额估计如下（百万）:

 

2021			$	51
2022				50
2023				44
2024				29
2025				29
此后				95
合计			$	298

 

附注5–金融工具的公允价值

ASC820， 公允价值计量， 声明公允价值是一个退出价格， 表示在市场参与者之间的有序交易中，出售一项资产所收取的金额或转移一项负债所支付的金额。因此， 公允价值是一种基于市场的衡量方法，应该基于市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。三层的公允价值层次结构， 它优先考虑在衡量公允价值时应该使用哪些输入， 包括:（第一级）可观察的输入，例如活跃市场中的报价；（第二级）可直接或间接观察到的活跃市场中的报价以外的输入，以及（第三级）很少或没有市场数据的不可观察的输入。公允价值层次结构要求在确定公允价值时使用可观察的市场数据。我们以公允价值计量的经常性资产和负债如下（以百万为单位）:，

 

		2020年12月31日																2019年12月31日
		公允价值				一级				二级				三级				公允价值				一级				二级				三级
货币市场基金（现金和现金） 现金等价物）		$	13,847			$	13,847			$	—			$	—			$	1,632			$	1,632			$	—			$	—
利率互换资产			—				—				—				—				1				—				1				—
利率掉期负债			58				—				58				—				( 27	)			—				( 27	)			—
合计		$	13,905			$	13,847			$	58			$	—			$	1,606			$	1,632			$	( 26	)		$	—

 

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我们所有的货币市场基金都被分类在公允价值层次结构的I级，因为它们是使用活跃市场中的报价进行估值的。我们的利率掉期被归类为公允价值层次结构的第二级，因为它们是使用替代定价来源或模型进行估值的，这些定价来源或模型利用了市场可观察到的输入，包括当前和远期利率。

利率互换

我们签订了固定浮动利率掉期协议，以将某些债务的可变利息支付转换为固定利息支付，这是我们某些贷方的要求。我们不指定我们的利率掉期作为对冲工具。因此，我们的利率掉期交易在合并资产负债表上以公允价值记入其他非流动资产或其他长期负债，其公允价值的任何变动均确认为其他（费用）收入净额，在综合业务报表中，任何现金流量在合并现金流量表中确认为经营活动。我们未偿还的利率掉期如下（以百万为单位）:

 

		2020年12月31日												2019年12月31日
		合计名义 数额				总资产 公允价值				负债总额 公允价值				合计名义 数额				总资产 公允价值				负债总额 公允价值
利率互换		$	554			$	—			$	58			$	821			$	1			$	27

 

我们的利率掉期活动如下（以百万为单位）:

 

		截至12月31日的一年，
		2020				2019				2018
总损失		$	42			$	51			$	12
总收益		$	6			$	11			$	22

 

公允价值的披露

我们不以公允价值重新计量的金融工具包括应收账款、MyPower客户应收票据、应付账款、应计负债、客户存款和债务。这些金融工具的账面价值，不包括我们的2021年票据，2022年票据，2024年票据，我们的子公司于2020年到期的零息可转换优先票据和我们的子公司于2022年到期的5.50%可转换优先票据（以下统称为“可转换优先票据”），2025年到期的5.30%优先票据（“2025年票据”），太阳能资产支持票据和太阳能贷款支持票据近似其公允价值。

我们使用公认的估值方法和间接可观察到的基于市场的风险度量（例如信用风险（II级））来估计可转换优先票据和2025年票据的公允价值。此外，我们根据目前为类似期限和期限（III级）的工具提供的利率，估计我们的太阳能资产支持票据和太阳能贷款支持票据的公允价值。下表列出了估计的公允价值和账面价值（以百万为单位）:

 

		2020年12月31日								2019年12月31日
		账面价值				公允价值				账面价值				公允价值
可转换优先票据		$	1,971			$	24,596			$	3,729			$	6,110
2025年笔记		$	1,785			$	1,877			$	1,782			$	1,748
太阳能资产支持票据		$	1,115			$	1,137			$	1,155			$	1,211
太阳能贷款支持票据		$	146			$	152			$	175			$	189

 

 

附注6-存货

我们的库存包括以下各项（以百万为单位）:

 

		12月31日，				12月31日，
		2020				2019
原材料		$	1,508			$	1,428
正在进行的工作			493				362
成品（1）			1,666				1,356
服务部件			434				406
合计		$	4,101			$	3,552

 

(1)	产成品库存包括为完成客户订单而在途的车辆、可供销售的新车、二手车、储能产品和可供销售的太阳能屋顶产品。

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对于太阳能系统，一旦与客户签订了租赁或PPA合同并开始安装，我们就开始将组件从库存转移到在建项目，即太阳能系统的组件。租赁的太阳能系统产生的额外成本，包括人工和间接费用，记录在在建的太阳能系统中。

当我们认为存货的可变现净值低于账面价值时，我们会减记存货。在截至2020年12月31日，2019年和2018年12月31日的年度中，我们分别记录了1.45亿美元，1.38亿美元和7800万美元的收入成本减记。

 

 

 

附注7-太阳能系统，净额

太阳能系统网包括以下各项（以百万为单位）:

 

		12月31日，				12月31日，
		2020				2019
使用中的太阳能系统		$	6,758			$	6,682
与客户太阳能相关的初始直接成本 系统租赁购置费用			103				102
			6,861				6,784
减:累计折旧及摊销（1）			( 955	)			( 723	)
			5,906				6,061
建设中的太阳能系统			28				18
太阳能系统待联网			45				59
太阳能系统（净额）		$	5,979			$	6,138

(1)	截至2020年12月31日，2019年和2018年12月31日止年度的折旧及摊销费用分别为2.32亿美元，2.27亿美元和2.76亿美元。

(2)	截至2020年12月31日和2019年12月31日，Solar Energy Systems的净收入包括3,600万美元的融资租赁资产总额，累计折旧及摊销分别为700万美元和600万美元。

 

 

附注8-固定资产、工厂及设备，净值

我们的固定资产、工厂及设备，净值包括以下各项（以百万为单位）:

 

		12月31日，				12月31日，
		2020				2019
机械、设备、车辆和办公家具		$	8,493			$	7,167
工具			1,811				1,493
租赁权益改善			1,421				1,087
土地和建筑物			3,662				3,024
计算机设备、硬件和软件			856				595
在建工程			1,621				764
			17,864				14,130
减:累计折旧			( 5,117	)			( 3,734	)
合计		$	12,747			$	10,396

 

在建工程主要包括柏林超级工厂和德克萨斯州超级工厂的建设，上海超级工厂的扩建以及与我们产品制造相关的设备和工具。我们目前正在有条件的许可下建设柏林超级工厂。完工的资产被转移到各自的资产类别中，当一项资产准备好用于其预定用途时，折旧就开始了。未偿债务的利息在重大资本资产建设期间资本化，并在相关资产的使用寿命内摊销。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，我们分别将利息资本化了4800万美元和3100万美元。

截至2020年12月31日，2019年和2018年12月31日止年度的折旧费用分别为15.7亿美元，13.7亿美元和11.1亿美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，融资租赁下的物业，厂房和设备总额分别为22.8亿美元和20.8亿美元，累计折旧分别为8.16亿美元和4.83亿美元。

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松下已与我们在内华达州的Gigafactory合作，投资于生产设备，该设备用于制造电池并向我们提供电池。根据我们与松下的协议， 我们计划以议定的价格从他们的生产设备中购买全部产量。由于该安排的条款传达了ASC842规定的融资租赁， 租赁， 当生产开始时，我们将他们的生产设备作为租赁资产入账。我们将每个租赁以及与该租赁相关的任何非租赁组件作为所有资产类别的单个租赁组件进行会计处理， 供应协议中所包含的生产设备类别除外.这导致我们将其生产设备的成本记录在财产中， 厂房和设备， NET， 在合并资产负债表上，相应的负债记录为债务和融资租赁。松下生产设备的折旧是使用生产单位法计算的，资本化成本在相应资产的总估计生产年限内摊销。截至12月31日， 2020年和2019年， 我们累计资本化的成本为17.7亿美元和17.3亿美元， 分别， “在我们松下安排下，与生产设备有关的合并资产负债表。，

2019年，上海市政府同意提供8500万美元的某些激励措施，与我们在上海超级工厂进行某些制造设备投资有关，其中4600万美元是收到的现金，其余3900万美元是政府提供的资产和服务。2020年，上海市政府同意再提供1.22亿美元的此类激励措施。在这两年提供的激励措施中，2020年收到了1.23亿美元的现金。根据协议的规定，赠款的收益必须用于上海超级工厂的合格资本投资。这些激励措施在合并资产负债表上被视为固定资产、工厂及设备，净值的减少，而现金收入在合并现金流量表上反映为投资现金流入。

 

 

附注9-应计负债及其他

 

截至2020年12月31日和2019年12月31日，应计负债和其他流动负债包括以下各项（以百万为单位）:

 

		12月31日，				12月31日，
		2020				2019
应计购买（1）		$	901			$	638
应付税款（2）			777				611
薪金和相关费用			654				466
应计担保准备金，当期部分			479				344
销售退回准备金，当期部分			417				272
营业租赁负债，流动部分			286				228
应计利息			77				86
转售价值担保，流动部分			23				317
其他流动负债			241				260
合计		$	3,855			$	3,222

 

(1)	应计采购主要反映我们尚未收到发票的商品和服务的收据。当我们收到这些商品和服务的发票时，这一余额将减少，而应付账款将增加。

(2)	应交税金包括增值税、营业税、财产税、使用税和应交所得税。

 

 

附注10–其他长期负债

截至2020年12月31日和2019年12月31日，其他长期负债包括以下各项（以百万为单位）:

 

		12月31日，				12月31日，
		2020				2019
经营租赁负债		$	1,254			$	956
应计担保准备金			989				745
销售退货准备金			500				545
递延税项负债			151				66
转售价值担保			19				36
其他非流动负债			417				343
其他长期负债共计		$	3,330			$	2,691

 

 

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附注11–客户存款

客户保证金主要包括客户在订购或预订车辆或能源产品时支付的现金，以及在交付或安装完成之前的任何额外付款， 包括适用于新购车辆的任何客户以旧换新车辆的公允价值。客户保证金还包括提前支付的合同，这些合同可以在没有重大处罚的情况下被取消， 比如车辆保养计划。客户的存款金额和时间取决于车辆型号， 能源产品和交付国.就车辆而言， 客户的订金可全数退还。在能量产生或储存产品的情况下， 在签订购买协议之前，或在某些情况下，在签订购买协议之后的有限时间内（根据适用的法律），客户押金可全额退还。“客户存款包括在流动负债中，直到返还或将其用于客户的购买余额为止。，

 

附注12–债务

以下是我们截至2020年12月31日的债务和融资租赁摘要（以百万为单位）:

 

										未支付				未使用
		净账面价值								校长				承诺				合同制				合同制
		当前				长期的				平衡				金额（1）				利率				到期日
追索权债务:
2021年笔记		$	419				—				422				—				1.25	%		2021年3月
2022年笔记			115				366				503				—				2.375	%		2022年3月
2024年笔记			171				856				1,282				—				2.00	%		2024年5月
2025年笔记			—				1,785				1,800				—				5.30	%		2025年8月
信贷协议			—				1,895				1,895				278				3.3	%		2023年7月
太阳能债券和其他贷款			4				49				55				—				3.6%-5.8	%		2021年1月至2031年1月
有追索权的债务总额			709				4,951				5,957				278
无追索权债务:
汽车资产支持票据			777				921				1,705				—				0.6%-7.9	%		2021年8月至2024年8月
太阳能资产支持票据			39				1,076				1,141				—				3.0%-7.7	%		2024年9月至2048年2月
中国贷款协议			—				616				616				1,372				4.0	%		2021年6月至2024年12月
现金股权债务			18				408				439				—				5.3%-5.8	%		2033年7月至2035年1月
太阳能贷款支持票据			13				133				152				—				4.8%-7.5	%		2048年9月至2049年9月
仓库协议			37				257				294				806				1.7%-1.8	%		2022年9月
太阳能定期贷款			151				—				151				—				3.7	%		2021年1月
汽车租赁支持的信贷安排			14				19				33				153				1.9%-5.9	%		2022年9月至2022年11月
太阳能循环信贷额度和 其他贷款			—				81				81				23				2.7%-5.1	%		2022年6月至2033年2月
无追索权债务总额			1,049				3,511				4,612				2,354
债务总额			1,758				8,462			$	10,569			$	2,632
融资租赁			374				1,094
债务和融资租赁总额		$	2,132			$	9,556

 

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以下是我们截至2019年12月31日的债务和融资租赁摘要（以百万为单位）:

 

														未支付						未使用
		净账面价值												校长						承诺						合同制				合同制
		当前						长期的						平衡						金额（1）						利率				到期日
追索权债务:
2021年笔记		$		—				$		1,304				$		1,380				$		—					1.25	%		2021年3月
2022年笔记				—						902						978						—					2.375	%		2022年3月
2024年笔记				—						1,383						1,840						—					2.00	%		2024年5月
2025年笔记				—						1,782						1,800						—					5.3	%		2025年8月
信贷协议				141						1,586						1,727						499					2.7%-4.8	%		2020年6月至2023年7月
到期的零息可转换优先票据 2020				97						—						103						—					0.0	%		2020年12月
太阳能债券和其他贷款				15						53						70						—					3.6%-5.8	%		2020年3月至2031年1月
有追索权的债务总额				253						7,010						7,898						499
无追索权债务:
汽车资产支持票据				573						997						1,577						—					2.0%-7.9	%		2020年2月至2023年5月
太阳能资产支持票据				32						1,123						1,183						—					4.0%-7.7	%		2024年9月至2048年2月
中国贷款协议				444						297						741						1,542					3.7%-4.0	%		2020年9月至2024年12月
现金股权债务				10						430						454						—					5.3%-5.8	%		2033年7月至2035年1月
太阳能贷款支持票据				11						164						182						—					4.8%-7.5	%		2048年9月至2049年9月
仓库协议				21						146						167						933					3.1%-3.6	%		2021年9月
节气贷款				8						152						161						—					5.4	%		2021年1月
汽车租赁支持信贷安排				24						16						40						—					4.2%-5.9	%		2022年11月
太阳能循环信贷额度和 其他贷款				23						67						89						6					4.5%-7.4	%		2020年3月至2022年6月
无追索权债务总额				1,146						3,392						4,594						2,481
债务总额				1,399						10,402				$		12,492				$		2,980
融资租赁				386						1,232
债务和融资租赁总额		$		1,785				$		11,634

(1)	对于我们的信贷安排和融资基金下的任何可用承诺资金，对提用或用于一般公司目的没有任何限制，但提用前的某些特定条件除外，包括向我们的贷方保证足够数量的合格应收款项，库存，租赁车辆和我们在这些租赁中的权益，太阳能系统和相关的客户合同，我们在融资基金或各种其他资产中的权益，如下所述。

有追索权的债务是指对我们的一般资产有追索权的债务。无追索权债务是指仅对我们子公司的资产有追索权的债务。未付本金余额与账面净值之间的差异是由于可转换优先票据的转换特征，债务折扣或递延融资成本。截至2020年12月31日，我们基本上遵守了所有金融债务契约，其中包括最低流动性和费用覆盖余额和比率。

2021年票据，债券对冲和认股权证交易

2014年3月，我们在公开发行中发行了本金总额为12亿美元的2021年债券。2014年4月，根据承销商充分行使超额配售选择权，我们额外发行了本金总额为1.8亿美元的票据。扣除交易费用后，此次发行的总净收益为13.6亿美元。

进行调整以实现股票分割， 这些票据的每1,000美元本金现在可以转换为13.89 40股普通股， 相当于每股71.97美元的转换价， 可根据特定事件的发生进行调整。这些债券的持有人可以选择在12月1日或之后进行转换， 2020.转换未偿还票据的选择将以本金和现金结算， 如果适用， 现金和/或普通股，以在我们选择时获得任何转换溢价。截至12月1日， 2020, 这些票据的持有人可以选择转换。这类持有者还可以选择在12月1日之前转换， 2020年的情况进一步说明如下。2021年债券提前转换后， 我们将支付本金的现金，并根据每日转换价值交付普通股。如果在适用的到期日之前发生了根本变化， 这些票据的持有人可能会要求我们以现金回购全部或部分票据，回购价格等于本金的100%加上任何应计和未付利息。另外， 如果特定的公司事件发生在适用的到期日之前， “对于在某些情况下选择转换与此类事件相关的票据的持有人，我们将提高转换率。，

根据与嵌入式转换功能有关的公认会计原则，我们最初对与这些注释相关的转换功能进行了评估和分叉。我们为转换功能记录了3.69亿美元的股东权益。由此产生的债务折扣将按5.96%的实际利率摊销为利息费用。

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与2014年3月和4月发行这些票据有关， 我们进行了可转换票据对冲交易，我们有权以每股71.97美元的价格购买1920万股普通股， 进行了调整，以使股票分割生效。可转换票据对冲交易的总成本为3.98亿美元。另外， 我们出售了认股权证，认股权证持有人有权以每股112.13美元的价格购买1920万股我们的普通股， 进行了调整，以使股票分割生效。我们从这些认股权证的销售中获得了2.57亿美元的现金收益。综合来看， 购买可转换票据对冲和出售认股权证的目的是减少转换这些票据可能产生的稀释和/或现金支付，并有效地将总转换从每股71.97美元提高到112.13美元， 进行了调整，以使股票分割生效。由于这些交易符合某些会计准则， 可转换票据对冲和认股权证记录在股东权益中，不作为衍生工具入账。“与可转换票据对冲和认股权证交易相关的净成本在合并资产负债表中记录为额外实收资本的减少。，

在2020年的每个季度， 在本季度的最后30个连续交易日中，至少有20个交易日，我们普通股的收盘价超过了2021年债券适用转换价的130%， 使2021年债券的持有人在第二个， 2020年第三季度和第四季度。由于2021年票据的转换结算是本金和现金， 如果适用， 现金和/或普通股，以在我们当选时获得任何转换溢价， 我们重新分类了300万美元， 代表我们2021年债券的本金总额与截至12月31日的账面价值之间的差额， 2020, 截至12月31日，在我们的合并资产负债表上，作为永久股权的夹层股权， 2020.2021年债券上记录的债务折扣在2021年3月之前被确认为利息费用，提前转换导致此类确认在12月31日之前加速， 2020, 包括在下面的利息费用表中出现的债务清偿损失，

在截至2020年12月31日的年度中，本金总额为9.58亿美元的2021年债券被转换为9.58亿美元的现金和1,110万股普通股，并进行了调整以实施股票分割。因此，我们的额外实收资本减少了600万美元。我们与发行2021年债券有关的票据对冲与相应的债券转换自动进行了结算，从而收到了1,110万股普通股，并进行了调整以实施股票分割。相关认股权证将于相关可换股债务到期或结算后根据其条款结算。其余未偿还票据预计将在2021财年第一季度转换。截至2020年12月31日，2021年债券的转换价值超过未偿还本金37.1亿美元。

2022年票据，债券对冲和认股权证交易

2017年3月，我们在公开发行中发行了本金总额为9.78亿美元的2022年债券。扣除交易费用后，此次发行的净收益为9.66亿美元。

进行调整以实现股票分割， 2022年债券的每1,000美元本金可转换为15.2670股普通股， 相当于每股65.50美元的转换价， 可根据特定事件的发生进行调整。2022年债券的持有人可以转换， 根据他们的选择， 在12月15日或之后， 2021.此外， 2022年债券的持有人可以转换， 根据他们的选择， 在12月15日之前， 2021年仅在以下情况下:（1）在6月30日之后开始的任何季度， 2017, 如果我们普通股的收盘价在紧接该季度之前的最后30个连续交易日中，至少20个交易日（无论是否连续）大于或等于转换价的130%；（2）在任何连续五个交易日期间之后的五个工作日内，2022年债券的交易价格低于我们普通股收盘价的乘积98%以及在连续五个交易日内每天的适用转换率，或者（3）如果我们向普通股持有人进行了指定的分配，或者发生了特定的公司交易。一旦转换， 2022年的债券将以现金结算， 我们的普通股或其组合， 在我们的选举中。如果在到期日之前发生了根本性的变化， 2022年债券的持有人可能会要求我们以现金回购全部或部分2022年债券，回购价格等于本金的100%加上任何应计和未付利息。另外， 如果特定的公司事件发生在到期日之前， “在某些情况下，如果持有人选择转换与此类事件有关的2022年债券，我们将提高转换率。，

根据与嵌入式转换功能相关的GAAP，我们最初对与2022年债券相关的转换功能进行了估值并进行了分叉。我们为转换功能记录了1.46亿美元的股东权益。由此产生的债务折扣将按6.00%的实际利率摊销为利息费用。

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与发行2022年债券有关， 我们进行了可转换票据对冲交易，据此我们可以选择以每股65.50美元的价格购买1,490万股普通股，并进行了调整以实施股票分割。可转换票据对冲交易的成本为2.04亿美元。另外， 我们出售了认股权证，认股权证的持有人可以选择以每股131.00美元的价格购买1490万股普通股。我们从这些认股权证的销售中获得了5300万美元的现金收益。综合来看， 购买可转换票据对冲和出售认股权证的目的是减少2022年票据转换的潜在稀释，并有效地将整体转换价格从每股65.50美元提高到131.00美元， 进行了调整，以使股票分割生效。由于这些交易符合某些会计准则， 可转换票据对冲和认股权证记录在股东权益中，不作为衍生工具入账。“与可转换票据对冲和认股权证交易相关的净成本在合并资产负债表中记录为额外实收资本的减少。，

在2020年的每个季度， 在本季度的最后30个连续交易日中，至少有20个交易日，我们普通股的收盘价超过了2022年债券适用转换价的130%， 使2022年债券的持有人在第二个期限内可转换， 2020年第三季度和第四季度以及2021年第一季度。由于我们现在预计将在2021年第一季度结算部分2022年票据， 我们将2022年债券1.15亿美元的账面价值从债务和融资租赁中重新分类， 扣除截至12月31日的合并资产负债表中债务和融资租赁的流动部分至流动部分， 2020.另外， 我们重新分类了500万美元， 代表我们2022年债券的本金总额的当前部分与截至12月31日的账面价值的当前部分之间的差额， 2020, 截至12月31日，在我们的合并资产负债表上，作为永久股权的夹层股权， 2020.由于2022年债券剩余部分的转换结算将以现金进行， 我们将选择我们的普通股或其组合， 剩余的负债被归类为非流动负债。2022年债券上记录的债务折扣被确认为截至2022年3月的利息费用，提前转换导致此类确认的速度加快至12月31日， 2020, 包括在下面的利息费用表中出现的债务清偿损失，

在截至2020年12月31日的年度中，本金总额为4.74亿美元的2022年债券被转换为4.74亿美元的现金和620万股普通股，并进行了调整以实施股票分割。因此，我们的额外实收资本减少了500万美元。我们与发行2022年债券有关的票据对冲与2022年债券的相应转换自动进行了结算，从而收到了620万股普通股，并进行了调整以使股票分割生效。相关认股权证将在2022年债券到期或结算后根据其条款进行结算。截至2020年12月31日，这些票据的转换价值超过未偿还本金49.2亿美元。

2024年债券，债券对冲和认股权证交易

2019年5月，我们在公开发行中发行了本金总额为18.4亿美元的2024年债券。扣除交易费用后，此次发行的净收益为18.2亿美元。

进行调整以实现股票分割， 2024年债券的每1,000美元本金可转换为16.13 80股普通股， 相当于每股61.97美元的转换价， 可根据特定事件的发生进行调整。2024年债券的持有人可以转换， 根据他们的选择， 在2月15日或之后， 2024.此外， 2024年债券的持有人可以转换， 根据他们的选择， 在2月15日之前， （一）在9月30日以后开始的任何日历季度内， 2019年（仅在该日历季度内）， 如果我们的普通股最近一次报告的销售价格在前一个日历季度的最后一个交易日结束的连续30个交易日中，至少有20个交易日（无论是否连续）大于或等于每个交易日转换价的130%；（2）在任何连续五个交易日期间后的五个工作日内，每1,000美元本金的2024年债券的交易价格在此期间的每个交易日中，我们的普通股最近一次报告的销售价格与每个交易日的转换率的乘积小于98%， 或（3）如果发生了特定的公司事件。一旦转换， 2024年的债券将以现金结算， 我们的普通股或其组合， 在我们的选举中。如果在到期日之前发生了根本性的变化， 2024年债券的持有人可能会要求我们以现金回购全部或部分2024年债券，回购价格等于本金的100%加上任何应计和未付利息。另外， 如果特定的公司事件发生在到期日之前， “在某些情况下，如果持有人选择转换其2024年债券，我们将提高该债券的转换率。，

根据与嵌入式转换功能有关的公认会计原则，我们最初对与2024年债券相关的转换功能进行了估值和分叉。我们为转换功能记录了4.91亿美元的股东权益。由此产生的债务折扣将按8.68%的实际利率摊销为利息费用。

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与发行2024年债券有关， 我们进行了可转换票据对冲交易，据此，我们可以选择以每股61.97美元的价格购买2970万股普通股，并进行了调整以实施股票分割。可转换票据对冲交易的成本为4.76亿美元。另外， 我们出售了认股权证，认股权证持有人有权以每股121.50美元的价格购买2970万股我们的普通股， 进行了调整，以使股票分割生效。我们从出售这些认股权证中获得了1.74亿美元的现金收益。综合来看， 购买可转换票据对冲和出售认股权证旨在减少2024年票据转换的潜在稀释，并有效地将整体转换价格从每股61.97美元提高到121.50美元。由于这些交易符合某些会计准则， 可转换票据对冲和认股权证记录在股东权益中，不作为衍生工具入账。“与可转换票据对冲和认股权证交易相关的净成本在合并资产负债表中记录为额外实收资本的减少。，

在2020年的每个季度， 在本季度的最后30个连续交易日中，至少有20个交易日，我们普通股的收盘价超过了2024年债券适用转换价的130%， 使2024年债券的持有人在第二个期限内可转换， 2020年第三季度和第四季度以及2021年第一季度。由于我们现在预计将在2021年第一季度结算部分2024年债券， 我们重新分类了1.71亿美元， 债务和融资租赁产生的2024年债券的账面价值， 扣除截至12月31日的合并资产负债表中债务和融资租赁的流动部分至流动部分， 2020.另外， 我们重新分类了4300万美元， 代表我们2024年债券的本金总额的当前部分与截至12月31日的账面价值的当前部分之间的差额， 2020, 截至12月31日，在我们的合并资产负债表上，作为永久股权的夹层股权， 2020.由于2024年债券剩余部分的转换将以现金结算， 我们将选择我们的普通股或其组合， 剩余的负债被归类为非流动负债。截至2024年5月，2024年债券上记录的债务折扣被确认为利息支出，提前转换导致此类确认加速至12月31日， 2020, 包括在下面的利息费用表中出现的债务清偿损失，

在截至2020年12月31日的年度中，本金总额为5.58亿美元的2024年债券被转换为5.58亿美元的现金和800万股普通股，并进行了调整以实施股票分割。因此，我们的额外实收资本减少了3100万美元。我们与发行2024年债券有关的票据对冲与2024年债券的相应转换自动进行了结算，从而收到了800万股普通股，并进行了调整以使股票分割生效。相关认股权证将在2024年债券到期或结算后根据其条款进行结算。截至2020年12月31日，这些票据的转换价值超过未偿还本金133.2亿美元。

2025年笔记

2017年8月，我们根据《证券法》第144A条和S条发行了本金总额为18亿美元的2025年债券。扣除交易费用后，此次发行的净收益为17.7亿美元。

信贷协议

2015年6月，我们与一家银行辛迪加签订了一项基于资产的高级循环信贷协议（不时修订为“信贷协议”）。根据我们的选择，借入资金的年利率为（a）1%加伦敦银行同业拆借利率，或（b）（i）联邦基金利率加0.50%，贷款人的“最优惠利率”或1%加伦敦银行同业拆借利率中的最高利率。未提取金额的费用为每年0.25%。信贷协议是由我们的某些应收账款，存货和设备作担保的。信贷协议下的可用性是基于此类资产的价值，并减去某些准备金。

2020年3月，我们将2023年7月到期的信贷协议扩大了1亿美元，至25.25亿美元。2020年6月，信贷协议项下的1.97亿美元承诺根据其条款到期，总承诺减少至23.28亿美元。

2020年到期的零息可转换优先票据

2015年12月，Solarcity Corporation（“SolarCity”）以私募方式发行了本金总额为1.13亿美元的零息可转换优先票据，这些票据将于2020年12月1日到期。这些票据中有1300万美元是向关联方发行的。

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进行调整以实现股票分割， 这些票据的每1,000美元本金可转换为16.6665股普通股， 相当于每股60.00美元的转换价（可根据与股息有关的特定事件的发生进行调整， 投标要约或交换要约）。这些票据的最高转换率上限为每1000美元本金21.15 38股， 这相当于每股47.27美元的最低转换价。可转换优先票据没有现金转换选择权。这些票据的持有人只能在某些定义的基本变化下要求我们以现金回购其票据。在6月30日或之后， 2017, 如果发生这种情况，我们可以赎回这些票据。“在赎回通知发出后的三个交易日内，我们的普通股的收盘价连续45个交易日超过转换价的200%，赎回价格等于本金的100%加上任何应计未付利息。，

在截至2020年12月31日的年度中，这些票据的本金总额为1.03亿美元，已转换为170万股普通股，并进行了调整以实施股票分割。因此，我们的额外实收资本增加到了1.01亿美元。

太阳能债券和其他贷款

太阳能债券是高级无担保债务，在结构上从属于我们的子公司的债务和其他负债。太阳能债券以多个系列发行，期限和利率各不相同。此外，我们假设了Maxwell发行的于2022年到期的5.50%可转换优先票据（“Maxwell票据”），由于我们收购了Maxwell，这些票据可转换为我们的普通股。截至2020年12月31日，Maxwell票据的转换价值超过未偿还本金4.47亿美元。

汽车资产支持票据

我们不时将与某些租赁车辆相关的应收账款或实益权益转让给特殊目的实体（“特殊目的实体”），并发行由这些汽车资产支持的汽车资产支持票据给投资者。特殊目的实体在财务报表中合并。这些汽车资产产生的现金流量用于支付汽车资产支持票据的本金和利息，并满足特殊目的公司的费用，任何剩余的现金都将分配给特殊目的公司的所有者。我们根据我们的收入确认政策确认从相关客户租赁合同中获得的收入。特殊目的公司的资产和现金流不能提供给我们的其他债权人，特殊目的公司的债权人，包括汽车资产支持票据持有人，没有追索权我们的其他资产。第三方与我们签订了合同，为这些汽车资产提供管理和收款服务。

2020年8月，我们将与某些租赁车辆相关的实益权益转让给了SPE，并发行了本金总额为7.09亿美元的汽车资产支持票据，其条款与我们的其他汽车资产支持票据类似。扣除折扣和费用后，此次发行的收益为7.06亿美元。

太阳能资产支持票据

时不时地， 我们的子公司将合格的太阳能系统和相关的客户合同或我们在某些融资基金中的权益汇集并转让给特殊目的公司，并向投资者发行由这些太阳能资产或权益支持的太阳能资产支持票据。特殊目的实体由我们全资拥有，并在财务报表中进行合并。这些太阳能资产产生的现金流或基础融资基金分配给某些特殊目的公司的现金流，用于偿还太阳能资产支持票据的本金和利息支付，并满足特殊目的公司的费用， 剩下的现金都会分给我们。我们根据我们的收入确认政策确认从相关客户合同中获得的收入。特殊目的公司的资产和现金流不能提供给我们的其他债权人， 以及SPE的债权人， 包括太阳能资产支持票据的持有者， 不能求助于我们的其他资产。我们与SPE签订了合同，为太阳能系统提供运营、维护和管理服务。截至12月31日， 2020, 作为太阳能资产担保票据抵押品的太阳能资产的账面价值为6.6亿美元，这些资产包括在太阳能系统中， NET， 在合并的资产负债表上，

中国贷款协议

2019年9月，我们的一家子公司与中国的一家贷款机构签订了一项贷款协议，内容是一项无抵押的12个月循环融资，金额最高为50亿元人民币（或等值的美元），用于为前往中国的过境车辆提供融资（“过境融资工具”）。借入资金的年利率不超过中国人民银行公布的一年期利率的90%。贷款安排对我们的资产是无追索权的。2020年9月，在途融资机制到期。

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在2019年12月， 我们的一家子公司与中国的一家银团签订了以下贷款协议:（i）最高为90亿元人民币或等值美元的有担保定期贷款安排（“固定资产安排”）及不超过22.5亿元人民币或以美元提取的等值金额的无抵押循环贷款融资（“营运资金融资”）， 在每种情况下，都将用于我们在上海超级工厂的建设和生产。根据固定资产贷款的未偿还借款应计利息，其利率等于:（i）人民币计价贷款， 中国人民银行公布的市场报价利率为-0.76 25%， 对于以美元计价的贷款， 一年期伦敦银行同业拆借利率加上1.3%的总和。根据营运资金安排的未偿还借款产生的利息等于中国人民银行公布的市场报价利率减去0.4525%。该固定资产融资是由与上海Gigafactory有关的某些不动产担保的，这两个设施是不追索我们的其他资产。2020年12月， “营运资金安排已经成熟。，

2020年5月，我们的一家子公司与中国的一家贷方签订了一项额外的营运资金贷款合同（“2020年中国营运资金融通”），以提供最高40亿元人民币（或等值的美元金额）的无抵押循环贷款，用于与我们上海超级工厂的生产相关的支出。借入资金的年利率为:（i）对于人民币计价贷款，中国人民银行指定机构发布的市场报价利率减去0.35%；对于美元计价贷款，一年期伦敦银行同业拆借利率加0.8%之和。2020年中国营运资金安排对我们的资产无追索权，计划于2021年6月到期，这是该贷款项下首次借款的一周年。

现金股权债务

与2016年完成的现金股权融资交易有关，我们的子公司发行了本金总额为5.02亿美元的债务，这些债务按固定利率计息。除其他外，该债务由我们在某些融资基金中的权益担保，并且不追索我们的其他资产。

太阳能贷款支持票据

2016年1月和2017年1月，我们的子公司将某些MyPower客户应收票据合并并转让为两个特殊目的实体，并发行了本金总额为3.3亿美元的太阳能贷款支持票据，这些票据由这些应收票据支持给投资者。因此，我们不确认这些应收票据转让的收益或损失。特殊目的实体由我们全资拥有，并在财务报表中进行合并。特殊目的公司从这些应收票据中收到的付款用于支付太阳能贷款支持票据的半年期本金和利息，并满足特殊目的公司的费用，任何剩余的现金都将分配给我们。特殊目的公司的资产和现金流不能提供给我们的其他债权人，特殊目的公司的债权人，包括太阳能贷款支持票据持有人，没有追索权我们的其他资产。

仓库协议

2016年8月， 我们的子公司签订了一项贷款和担保协议（不时修订， “2016年仓库协议”），以某些租赁和相关租赁车辆产生的未来现金流量作为担保的借款。8月17日， 2017, 2016年的仓库协议进行了修改，修改了利率，延长了可用期和到期日， 以及我们的子公司签订了另一项贷款和担保协议（“2017年仓库协议”），其条款与2016年仓库协议基本相同，并且共享相同的承诺金额。8月16日， 2018, 2016年《仓库协议》和2017年《仓库协议》进行了修订，将其下的可用期从8月17日延长， 2018年8月16日， 并将到期日从2019年9月延长至2020年9月。12月28日， 2018, 我们的子公司在全额偿还了2017年仓库协议下的所有义务后终止了该协议， 并签订了第三份贷款和担保协议，其条款与2016年仓库协议（“2018年仓库协议”）基本相同，并且共享相同的承诺金额。我们将这些协议统称为“仓库协议”。根据仓库协议提取的金额通常以高于（i）伦敦银行同业拆借利率或商业票据利率的固定保证金承担或承担利息。“仓库协议是或不是我们的其他资产的追索权。，

2020年8月，我们的一家子公司在完全偿还了2018年仓库协议下的所有义务后终止了该协议，将2016年仓库协议作为唯一剩余的仓库协议。2020年8月，我们进一步修订并重述了2016年仓库协议，将到期日延长至2022年9月。2016年仓库协议目前的贷方承诺总额为11亿美元，与2018年仓库协议终止前先前与该协议共享的贷方承诺总额相同。

根据仓库协议，某些租赁和相关租赁车辆产生的未来现金流量中的未分割实益权益已出于合法目的出售，但将继续在合并财务报表中报告。除根据仓库协议对放款人的义务外，这些租赁和相关工具产生的未来现金流量中的利息无法用于支付我们债权人的债权。根据仓库协议，不需要支付债务的任何多余现金流量都可以用于或可以用于分配。

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节气贷款

我们的子公司已经与多家金融机构签订了定期贷款协议。定期贷款以附属公司的实质上所有资产作为抵押，包括其在某些融资基金中的权益，并且不向我们的其他资产追索。

汽车租赁支持的信贷安排

2016年12月，我们的一家子公司与一家银行签订了一项信贷协议（“加拿大信贷安排”），以我们在某些车辆租赁中的权益作为担保。2017年12月和2018年12月，对加拿大信贷安排进行了修订，以增加我们在其他车辆租赁中的权益作为抵押品，使我们能够提取更多资金。根据加拿大信贷安排提取的金额按固定利率计息。加拿大信贷安排是不追索我们的其他资产。

2020年9月，SPE与一家银行签订了一项循环信贷安排，以与我们转让给SPE的某些租赁车辆相关的实益权益为抵押的借款。根据本安排提取的款项按1.85%加伦敦银行同业拆放利率计算利息，不能向我们的其他资产追索。

太阳能循环信贷额度和其他贷款

我们已经与各种金融机构签订了各种太阳能循环信贷额度和其他贷款协议。太阳能循环信贷安排是由某些资产的子公司，是无追索权的我们的其他资产。

利息支出

下表列出了与合同息票相关的利息支出，债务发行成本的摊销，债务折扣的摊销以及具有现金转换功能的可转换优先票据的债务清偿损失，其中包括于2018年到期的1.50%可转换优先票据（于2018年6月到期），2019年票据（于2019年3月到期），2021年票据，2022年票据和2024年票据（以百万为单位）:

 

		截至12月31日的一年，
		2020				2019				2018
合同息票		$	73			$	65			$	43
债务发行成本的摊销			7				7				7
债务折扣的摊销			173				148				123
债务消灭的损失			105				—				—
合计		$	358			$	220			$	173

 

抵押资产

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们已抵押或限制了60.4亿美元和57.2亿美元的资产（主要包括受限制的现金，应收款项，库存，SREC，太阳能系统，经营租赁车辆，土地使用权，财产和设备，以及某些特殊目的公司的股权）作为我们未偿债务的抵押。

债务本金到期日一览表

截至2020年12月31日，债务的未来预定本金到期日如下（以百万为单位）:

 

		追索权债务				无追索权债务				合计
2021		$	760			$	1,058			$	1,818
2022			427				1,508				1,935
2023			1,895				511				2,406
2024			1,068				783				1,851
2025			1,804				175				1,979
此后			3				577				580
合计		$	5,957			$	4,612			$	10,569

 

 

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附注13–租赁

我们已在全球范围内为我们的某些办公室，制造和仓库设施，零售和服务地点，设备，车辆和太阳能系统签订了各种运营和融资租赁协议。我们在开始时确定一项安排是租赁还是包含租赁，并在租赁开始时（即基础资产可供出租人使用的日期）将租赁记录在我们的财务报表中。

我们有包含租赁和非租赁组成部分的租赁协议，并选择利用实际的权宜之计将租赁和非租赁组成部分作为一个合并的租赁组成部分一并考虑，从承租人和出租人的角度来看，直接销售型租赁和供应协议中嵌入的生产设备类别除外。从出租人的角度来看，非租赁部分和相关租赁部分的转让时间和方式是相同的，租赁部分如果单独核算，将被归类为经营租赁。

我们选择不在合并资产负债表上列示短期租赁，因为这些租赁在租赁开始时的租赁期为12个月或更短，并且不包含我们合理确定要行使的购买期权或续签条款。所有其他租赁资产和租赁负债均根据开始日租赁期内租赁付款的现值确认。由于我们的大多数租赁都不提供隐含的回报率，因此我们根据租赁开始日可用的信息使用增量借款利率来确定租赁付款的现值。

我们的租约（我们是承租人）通常包括将租期延长至10年的选择权。我们的一些租赁还包括在商定的租赁期结束之前终止租赁的选项。出于计算租赁负债的目的，租赁条款包括在合理确定我们将行使此类选择权时延长或终止租赁的选择权。

经营租赁的租赁费用在租赁期内以直线法确认为收入成本或经营费用，具体取决于租赁资产的性质。某些经营租赁根据指数或利率规定每年增加租赁付款额。对于2019年1月1日之后开始的新租赁，我们根据租赁开始日的指数或利率计算未来租赁付款的现值。对于历史租赁，我们使用了截至2019年1月1日的指数或利率。计算的租赁付款与实际付款之间的差异在发生时列为费用。融资租赁资产的摊销在租赁期内根据租赁资产的性质确认为收入成本或运营费用。融资租赁负债的利息支出在租赁期内确认为利息支出。

我们作为承租人的经营租赁和融资租赁的余额在我们的合并资产负债表中列示如下（以百万为单位）:

 

		2020年12月31日				2019年12月31日
经营租赁:
经营租赁使用权资产		$	1,558			$	1,218
应计负债及其他		$	286			$	228
其他长期负债			1,254				956
经营租赁负债共计		$	1,540			$	1,184
融资租赁:
太阳能系统，净额		$	29			$	30
固定资产、工厂及设备，净值			1,465				1,600
融资租赁资产总额		$	1,494			$	1,630
长期负债和融资租赁的流动部分		$	374			$	386
长期负债和融资租赁，减去流动部分			1,094				1,232
融资租赁负债总额		$	1,468			$	1,618

 

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在我们的综合业务报表中，租赁费用的组成部分如下（以百万为单位）:

 

		年度结束
		2020年12月31日				2019年12月31日
经营租赁费用:
经营租赁费用（1）		$	451			$	426
融资租赁费用:
租赁资产摊销		$	348			$	299
租赁负债利息			100				104
融资租赁费用总额		$	448			$	403
租赁费用总额		$	899			$	829

 

(1)	包括短期租赁和可变租赁成本，这是无关紧要的。

与我们作为承租人的租赁有关的其他信息如下:

 

		2020年12月31日				2019年12月31日
加权平均剩余租赁期限:
经营租赁		6.2年				6.2年
融资租赁		4.9年				3.9年
加权平均折现率:
经营租赁			5.8	%			6.5	%
融资租赁			6.5	%			6.5	%

 

与我们作为承租人的租赁有关的补充现金流量信息如下（以百万为单位）:

 

		年度结束
		2020年12月31日				2019年12月31日
为计入租赁负债计量的金额支付的现金:
经营租赁产生的经营现金流出		$	456			$	396
融资租赁产生的经营现金流出（支付利息）		$	100			$	104
融资租赁产生的现金流出		$	338			$	321
为换取融资租赁负债而获得的租赁资产		$	188			$	616
为换取经营租赁负债而获得的租赁资产		$	553			$	202

 

截至2020年12月31日，我们的经营和融资租赁负债（不包括短期租赁）的到期日如下（以百万为单位）:

 

		操作				金融
		租赁				租赁
2021		$	366			$	462
2022			327				446
2023			279				412
2024			245				299
2025			204				9
此后			425				7
最低租赁付款总额			1,846				1,635
减:利息			306				167
租赁义务的现值			1,540				1,468
减:当前部分			286				374
租赁义务的长期部分		$	1,254			$	1,094

 

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经营性租赁和销售型应收租赁款

如重要会计政策摘要附注2所述，我们是某些车辆和太阳能系统安排的出租人。截至2020年12月31日，在接下来的五年及之后的每一年中，我们从客户那里获得的经营租赁和销售型应收租赁的到期日如下（以百万为单位）:

 

		操作				销售类型
		租赁				租赁
2021		$	774			$	21
2022			594				21
2023			351				21
2024			206				30
2025			191				5
此后			2,102				4
应收租赁款项总额		$	4,218			$	102

 

上表不包括对客户或租赁合作伙伴的汽车销售和转售价值担保，因为现金付款是预先收到的。对于我们的太阳能PPA安排，客户仅根据已安装的太阳能系统产生的实际功率，以预先确定的每千瓦时发电量的比率进行充电。这些安排的未来付款不包括在上表中，因为它们是未来相关太阳能系统产生的电力的函数。

 

销售型租赁的净投资

销售型租赁的净投资是未来合同租赁付款现值的总和，在合并资产负债表中列示，作为当期部分预付费用及其他流动资产的一部分，作为长期部分的其他资产。我们在2020年第三季度推出了大量销售型租赁计划，因此截至2019年12月31日没有相关余额。与销售型租赁有关的应收租赁款项在合并资产负债表中列示如下（单位:百万）:

 

		12月31日，
		2020
应收租赁款项总额		$	102
非劳动利息收入			( 11	)
销售型租赁的净投资		$	91
报告为:
预付费用及其他流动资产		$	17
其他资产			74
销售型租赁的净投资		$	91

 

附注14–股权激励计划

2019年6月，我们通过了2019年股权激励计划（“2019年计划”）。2019年计划规定向我们的员工，董事和顾问授予股票期权，限制性股票，RSU，股票增值权，绩效单位和绩效股份。根据2019年计划授予的股票期权可以是激励性股票期权，也可以是非法定股票期权。激励性股票期权只能授予我们的员工。非法定股票期权可以授予我们的员工，董事和顾问。通常，我们的股票期权和RSU在四年内归属，而我们的股票期权从授予日起最长可在10年内行使。归属通常在雇佣或咨询关系结束时终止。

截至2020年12月31日，根据2019年计划，已保留4,900万股股票，可供发行，并进行了调整以实施股票分割。

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下表总结了我们的股票期权和RSU活动:

 

		股票期权																RSU
										加权-												加权-
						加权-				平均数				聚合体								平均数
		数量				平均数				剩余				内在的				数字				格兰特
		选项				锻炼				合同制				价值				RSU				日期集市
		（单位:千）				价格				寿命（年）				（单位:10亿）				（单位:千）				价值
余额， 2019年12月31日（1）			149,974			$	55.90												24,031			$	58.21
授予			4,780			$	421.73												6,876			$	300.51
行使或释放			( 6,815	)		$	44.11												( 9,620	)		$	72.26
取消			( 1,006	)		$	68.67												( 2,498	)		$	82.31
余额， 12月 31, 2020			146,933			$	68.26			6.08				$	93.66				18,789			$	136.49
既得和 预期 以备不时之需， 2020年12月31日			101,617			$	69.04				5.80			$	64.69				18,778			$	136.53
可行使和既得的， 2020年12月31日			66,205			$	46.88				4.89			$	43.61

 

(1)

前期业绩已进行调整，以实施股票分割。有关详细信息，请参见注释1，概述。

 

在截至2020年12月31日，2019年和2018年12月31日的年度中，受限制股份单位的加权平均授予日公允价值分别为300.51美元，56.55美元和63.29美元，并进行了调整以实施股票分割。在截至2020年12月31日，2019年和2018年12月31日的年度中，RSU的总发布日期公允价值分别为32.5亿美元，5.02亿美元和5.46亿美元。

截至2020年12月31日，2019年和2018年12月31日止年度行使的期权的内在价值总额分别为15.5亿美元，2.37亿美元和2.93亿美元。

ESPP

根据任何计划限制，我们的员工有资格通过扣除高达其合格薪酬的15%的工资来购买我们的普通股。收购价格将为每个六个月发行期的第一个和最后一个交易日的公允市场价值的较低者的85%。在截至2020年12月31日，2019年和2018年12月31日的年度中，我们根据ESPP发行了180万股，250万股和200万股股票，并进行了调整以实施股票分割。截至2020年12月31日，根据ESPP可发行的股票为3,430万股。

公允价值假设

我们采用公允价值法确认股票补偿费用。在公允价值法下，我们通常使用Black-Scholes期权定价模型来估计每个具有服务或服务和绩效条件的股票期权奖励的公允价值，以及授予日的ESPP。Black-Scholes股票期权模型中使用的加权平均假设如下:

 

		截至12月31日的一年，
		2020				2019				2018
无风险利率			0.26	%			2.4	%			2.5	%
预期任期（以年为单位）			3.9				4.5				4.7
预期波动性			69	%			48	%			42	%
股息收益率			0.0	%			0.0	%			0.0	%
授予日每股公允价值（1）		$	216.14			$	22.32			$	24.38

 

(1)

前期业绩已进行调整，以实施股票分割。有关详细信息，请参见注释1，概述。

 

带有服务或服务和绩效条件的RSU的公允价值在授予日根据我们普通股的期末公允市场价值进行计量。无风险利率是基于零息美国国库券的美国国库券收益率，到期日接近每笔赠款的预期寿命。我们使用历史数据来估计员工补助金的预期期限。预期波动率基于公开交易的普通股期权的隐含波动率平均值和普通股的历史波动率。

92

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2018年CEO业绩奖

2018年3月， 我们的股东批准了董事会向我们的首席执行官授予的1.013亿股股票期权奖励（“2018年首席执行官绩效奖”）， 进行了调整，以使股票分割生效。2018年CEO绩效奖由12个归属部分组成，归属时间表完全基于运营里程碑（绩效条件）和市场条件的实现， 假设在每个归属日期之前继续担任首席执行官或执行董事长兼首席产品官和服务。2018年CEO绩效奖的12个归属部分中的每一个都将由董事会证明（i）该部分的市值里程碑， 从第一期的1000亿美元开始，之后增加500亿美元（基于6个日历月的跟踪平均值和30个日历日的跟踪平均值， 只计算交易日）， 已经实现了， 以及以下八个专注于总收入的运营里程碑中的任何一个，或专注于调整后EBITDA的八个运营里程碑中的任何一个，已在过去四个连续财政季度的年度基础上实现。调整后的EBITDA被定义为在扣除利息费用前归属于普通股股东的净收入（亏损）， 所得税准备金（收益）， 折旧及摊销和股票补偿。在归属和行使时， 包括支付每股70.01美元的行使价，经调整以实施股票分割， 我们的首席执行官必须持有他在行权后五年内获得的股票， “除了无现金交易，即同时出售股票以支付执行价格和任何所需的预扣税。，

截至2020年12月31日，运营里程碑的实现情况如下:

 

年度总收入						年度调整后EBITDA
里程碑 （单位:10亿）				成就状况		里程碑 （单位:10亿）				成就状况
$	20.0			已达到并获得认证		$	1.5			已达到并获得认证
$	35.0			可能		$	3.0			已达到并获得认证
$	55.0			-		$	4.5			已达到并获得认证
$	75.0			-		$	6.0			可能
$	100.0			-		$	8.0			可能
$	125.0			-		$	10.0			-
$	150.0			-		$	12.0			-
$	175.0			-		$	14.0			-

 

2018年首席执行官绩效奖项下的股票补偿是一项非现金支出，在我们的合并运营报表中记录为销售，一般和管理运营支出。自授予2018年首席执行官绩效奖以来的每个季度，我们通常会按比例确认费用，根据以下原则，仅适用于与已实现或已确定未来可能实现的运营里程碑数量相对应的部分（最多为12部分）。

在授予日， 使用蒙特卡洛模拟来确定每个批次（i）此类批次的固定费用金额，以及预期实现此类批次的市值里程碑的未来时间， 或其“预期市值里程碑实现时间”。“分开来看， 基于对我们未来财务表现的主观评估， 每个季度，我们都会确定是否有可能实现以前未实现或被认为有可能实现的每个运营里程碑，如果有， 在未来的时间里，我们有望实现这一运营里程碑， 或其“预期的运营里程碑实现时间”。“当我们第一次确定有可能实现一个运营里程碑时， 我们将相关部分的全部费用分配给授予日期与当时适用的“预期归属时间”之间的季度数。”在任何给定时间的“预期归属时间”是（i）预期运营里程碑实现时间（如果尚未实现相关运营里程碑）和预期市值里程碑实现时间（如果尚未实现相关市值里程碑）中较晚的时间。我们立即确认从授予日期到第一个被认为可能实现运营里程碑的季度的所有累计费用的后续费用。此后的每一个季度， 我们根据该季度与当时适用的预期归属时间之间的季度数，按比例确认该批次当时剩余费用的部分， 但在一笔投资的归属上， “该批次的所有剩余费用将立即确认。，

因此，当一个或多个运营里程碑首次被确定有可能实现时，我们在季度中经历了并且将来可能会经历大量的追赶费用。此外，预期的市值实现时间通常晚于相关的预期运营里程碑实现时间。因此，如果市场资本化里程碑的实现早于最初的预测，例如由于股价快速升值的时期，这已经导致并可能在未来导致更高的追赶费用，并且剩余费用在更短的时间内以更高的每季度率确认。

93

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在截至2020年6月30日的三个月中，2018年首席执行官绩效奖的第一部分由董事会证明已实现1000亿美元的市值里程碑和200亿美元的年度收入的运营里程碑。因此，该批次的剩余未摊销费用2,200万美元（先前预计将在授予日确定的未来季度中按比例确认）已加速至2020年第二季度。此外，年度调整后EBITDA的运营里程碑为45亿美元，很可能在2020年第二季度实现，因此，我们在该季度确认了7,900万美元的追赶费用。

在截至2020年9月30日的三个月中，2018年CEO绩效奖的第二和第三部分由董事会认证实现了1500亿美元和2000亿美元的市值里程碑，以及15亿美元的年度调整后EBITDA和30亿美元的年度调整后EBITDA的运营里程碑。因此，与第二和第三部分相关的剩余未摊销费用分别为9,500万美元和1.18亿美元，这些费用先前预计将在授予日确定的未来季度按比例确认，这些费用已加速至2020年第三季度。此外，年度调整后EBITDA的运营里程碑为60亿美元，很可能在2020年第三季度实现，因此，我们在该季度确认了7700万美元的追赶费用。

在截至2020年12月31日的三个月中，2018年首席执行官绩效奖的第四部分由董事会证明已实现2500亿美元的市值里程碑和45亿美元的年度调整后EBITDA的运营里程碑。因此，该批次的剩余未摊销费用1.22亿美元（先前预计将在授予日确定的2023年第三季度之前的未来季度中按比例确认）已加速至2020年第四季度。此外，在2020年第四季度，有可能实现80亿美元的年度调整后EBITDA的运营里程碑，因此，我们在该季度确认了7500万美元的追赶费用。

截至2020年12月31日，我们有$ 2.64亿美元的未确认股票补偿费用总额，用于被认为可能实现或已实现但尚未核证的业务里程碑，这些费用将在0.6年的加权平均期间内确认。截至2020年12月31日，我们有7.12亿美元的未确认股票补偿费用用于被认为不太可能实现的运营里程碑。在截至2020年12月31日，2019年和2018年12月31日的年度中，我们记录了与2018年CEO绩效奖相关的股票补偿费用8.38亿美元，2.96亿美元和1.75亿美元。

2014年基于业绩的股票期权奖励

2014年，为了激励员工在Model S计划之外继续取得长期成功，并使高管薪酬与我们的股东利益紧密结合，以实现我们的重大里程碑，我们董事会的薪酬委员会向某些员工（不包括我们的首席执行官）授予了股票期权奖励，以购买总计540万股普通股，并进行了调整以实施股票分割。每个奖项由以下四个归属部分组成，归属时间表完全基于未来绩效里程碑的实现，并假设在每个归属日期之前继续受雇和服务:

•

每个奖项的1/4归属于第一辆Model X量产车的完成；

•

每个奖项的1/4授予在过去的12个月内实现10万辆的总产量；

•

首辆Model3量产车完工后，每个奖项的1/4归属；以及

•

在任何三年内，年度毛利率超过30%时，将获得每个奖项的1/4。

截至2020年12月31日，已实现以下性能里程碑:

•

完成第一辆Model X量产车；

•

完成第一辆Model3量产车；以及

•

在过去的12个月里，该公司的汽车产量总计达到10万辆。

我们开始确认股票补偿费用，因为每个业绩里程碑成为可能的成就。截至2020年12月31日，我们有未确认的股票补偿费用400万美元，用于绩效里程碑，这被认为不太可能实现。在截至2020年12月31日，2019年和2018年12月31日的年度中，我们没有记录任何与2014年基于绩效的股票期权奖励相关的额外股票补偿。

94

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2012年度CEO业绩奖

2012年8月，我们的董事会向我们的首席执行官授予了2,640万份股票期权奖励（“2012年首席执行官绩效奖励”），并进行了调整以实施股票分割。2012年首席执行官绩效奖包括10个归属部分，归属时间表完全基于绩效条件和市场条件的实现，并假设在每个归属日期之前继续受雇和服务。每个归属部分都需要预先确定的业绩里程碑和我们的市值增加40亿美元的组合，而在授予时，我们的初始市值为32亿美元。截至2020年12月31日，已实现所有归属部分的市场资本化条件和以下业绩里程碑:

•

成功完成了Model X Alpha原型；

•

成功完成了Model X Beta原型；

•

完成第一辆Model X量产车；

•

累计生产10万辆汽车；

•

成功完成了Model3Alpha原型；

•

成功完成了Model3beta原型；

•

完成了第一辆Model3量产车；

•

汽车总产量为20万辆；

•

汽车总产量达30万辆。

我们开始确认股票补偿费用，因为每个里程碑成为可能的成就。截至2020年12月31日，我们有未确认的股票补偿费用600万美元，用于绩效里程碑，这被认为不太可能实现。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，我们没有记录任何与2012年CEO绩效奖相关的额外股票补偿费用。在截至2018年12月31日的年度中，我们记录的与该奖项有关的股票补偿并不重要。

股票补偿资料摘要

下表按综合业务报表中的细列项目总结了我们的股票补偿费用（以百万为单位）:

 

		截至12月31日的一年，
		2020				2019				2018
收入成本		$	281			$	128			$	109
研究与开发			346				285				261
销售、一般和行政			1,107				482				375
重组及其他			—				3				4
合计		$	1,734			$	898			$	749

 

由于累积亏损和估值备抵，我们在呈报的每个期间从股票补偿安排中确认的所得税利益并不重要。在截至2020年12月31日，2019年和2018年12月31日的年度中，资本化到我们的合并资产负债表中的股票补偿费用分别为8900万美元，5200万美元和1800万美元。截至2020年12月31日，我们有35.1亿美元未确认的与非绩效奖励相关的股票补偿费用，这些费用将在2.7年的加权平均期间内确认。

 

95

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附注15–所得税

在截至2020年12月31日，2019年和2018年12月31日的年度中，分别确认了2.92亿美元，1.1亿美元和5800万美元的准备金，主要与我们在美国以外的子公司有关。截至2020年12月31日，2019年和2018年12月31日，我们在准备金前的收入（亏损）如下（百万）:

 

		截至12月31日的一年，
		2020				2019				2018
国内		$	( 198	)		$	( 287	)		$	( 412	)
非控制性权益和可赎回 非控制性权益			141				87				( 87	)
外国			1,211				( 465	)			( 506	)
所得税前收入（亏损）		$	1,154			$	( 665	)		$	( 1,005	)

 

截至2020年12月31日，2019年和2018年12月31日止年度的准备金构成如下（以百万为单位）:

		截至12月31日的一年，
		2020				2019				2018
当前:
联邦		$	—			$	—			$	( 1	)
国家			4				5				3
外国			248				86				24
总电流			252				91				26
延期:
联邦			—				( 4	)			—
国家			—				—				—
外国			40				23				32
递延费用共计			40				19				32
准备金共计		$	292			$	110			$	58

 

截至2020年12月31日和2019年12月31日的递延所得税资产（负债）包括以下各项（以百万为单位）:

 

		12月31日，				12月31日，
		2020				2019
递延所得税资产:
净经营亏损结转		$	2,172			$	1,846
研究与开发贷项			624				486
其他税收抵免			168				126
递延收入			450				301
库存和保修准备金			315				243
股票补偿			98				102
经营租赁使用权负债			335				290
递延Gilti税资产			581				—
应计及其他			205				16
递延所得税资产共计			4,948				3,410
估价备抵			( 2,930	)			( 1,956	)
扣除估价备抵后的递延所得税资产			2,018				1,454
递延所得税负债:
折旧及摊销			( 1,488	)			( 1,185	)
对某些融资基金的投资			( 198	)			( 17	)
经营租赁使用权资产			( 305	)			( 263	)
递延收入			( 50	)			—
其他			( 61	)			( 24	)
递延所得税负债共计			( 2,102	)			( 1,489	)
扣除估价备抵后的递延所得税负债 和递延所得税资产		$	( 84	)		$	( 35	)

96

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截至12月31日， 2020, 对于我们预计不会实现的那部分递延所得税资产，我们记录了29.3亿美元的评估备抵。我们的净递延税的估值备抵增加了9.74亿美元， 增加了1.5亿美元， 在截至12月31日的年度中减少了3800万美元， 2020, 2019年和2018年， 分别是。估价备抵的变化主要是由于相应年度发生的额外美国递延所得税资产和负债。我们在外国司法管辖区的递延所得税资产净额为2.6亿美元， 考虑到这些司法管辖区对未来收益的预期，管理层认为更有可能完全实现。截至12月31日的年度，我们没有实质性的估值备抵， 2020, 2019年和2018年。考虑到多种因素，我们将继续监控美国递延所得税资产的可实现性， 包括股票补偿的经营成果和超额减免税的幅度。我们打算继续在我们的美国递延所得税资产上保持充分的估值备抵，直到有足够的证据支持这些备抵的全部或部分转回。鉴于我们的经营业绩有所改善，并取决于未来可获得的股票补偿扣税额， 我们可能会在未来几年发布与美国递延所得税资产相关的估值备抵。释放所有， 或者一份， “评估备抵的金额将导致确认某些递延所得税资产，并减少发行记录期间的所得税费用。，

 

截至2020年12月31日，2019年和2018年12月31日止年度，按联邦法定税率对我们的准备金进行的税收调节如下（以百万为单位）:

 

		截至12月31日的一年，
		2020				2019				2018
按法定联邦税率征税		$	242			$	( 139	)		$	( 211	)
州税，扣除联邦福利			4				5				3
不可扣除的高管薪酬			184				62				39
其他不可扣除费用			52				32				26
基于股票的超额税收优惠 Compensation			( 666	)			( 7	)			( 44	)
外国收入率差			33				189				161
美国税收抵免			( 181	)			( 107	)			( 80	)
非控制性权益和可赎回 非控制性权益调整			5				( 29	)			32
Gilti包含			133				—				—
可转换债券			—				( 4	)			—
未确认的税收优惠			1				17				1
估价备抵的变动			485				91				131
准备金		$	292			$	110			$	58

 

截至2020年12月31日，我们有96.5亿美元的联邦和66.0亿美元的州净营业亏损结转可用于抵销未来的应纳税所得额，这些收入要到2024年才会开始大幅到期，而对于联邦和2031年的州来说，则是如此。这些损失中的一部分是由SolarCity和我们收购的一些公司产生的，因此可能会更改控制条款，这限制了在给定的纳税年度中可以使用的获得的税收属性的数量。我们预计这些控制限制的变化不会显著影响我们利用这些属性的能力。

截至2020年12月31日，我们的研究与开发税收抵免分别为4.17亿美元和3.73亿美元，用于联邦和州所得税目的。如果没有使用，联邦研究与开发税收抵免将从2024年开始以各种金额到期。然而，加利福尼亚州研究与开发的税收抵免可以无限期地结转。此外，我们还有其他用于联邦所得税目的的1.67亿美元的一般营业税抵免，这些抵免要到2033年才会大量到期。

根据《国内税收法》第382条的规定，在发生“所有权变更”的情况下，联邦和州法律可以对净经营亏损和税收抵免结转的使用施加重大限制。我们已确定，由于先前的所有权变更，我们的净经营亏损和税收抵免结转的利用不会受到重大限制。

上海地方政府向某些符合条件的企业授予15%的受益企业所得税税率，而中国的法定企业所得税税率为25%。我们的Gigafactory上海子公司在2019年至2023年被授予15%的受益所得税率。

我们的海外子公司的收益并未记录任何海外预扣税的递延所得税负债，因为所有此类收益都打算无限期地进行再投资。与这些收益相关的未确认递延所得税负债的金额并不重要。

97

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不确定的税收状况

我们未确认税收优惠总额的变化如下（以百万为单位）:

 

2017年12月31日		$	199
与上一年度税收状况有关的余额减少			( 6	)
与当年税收有关的余额增加 职位			60
2018年12月31日			253
与上一年度税收状况有关的余额减少			( 39	)
与当年税收有关的余额增加 职位			59
2019年12月31日			273
与上一年度税收状况有关的余额增加			66
与当年税收有关的余额增加 职位			41
2020年12月31日		$	380

 

截至2020年12月31日，与未确认税收优惠有关的应计利息和罚款被归类为所得税费用，并不重要。未确认的3.53亿美元税收优惠（如果确认）不会影响我们的实际税率，因为税收优惠将增加递延所得税资产，而该资产目前已被全额估值备抵完全抵消。

我们在美国，加利福尼亚州以及各个州和外国司法管辖区提交所得税申报表。我们目前正在接受美国国税局对2015年至2018年的审查。出于联邦所得税的目的，2004年至2014年和2019年期间的其他纳税年度仍需进行审查，出于加利福尼亚州所得税的目的，2004年至2019年的纳税年度仍需进行审查。到目前为止，所有净经营亏损和税收抵免都可以根据美国联邦和加利福尼亚州的所得税目的进行调整。2008年至2019年的纳税年度仍需接受美国其他州和外国司法管辖区的审查。

当前审查的潜在结果可能导致在未来12个月内更改为未确认的税收优惠。然而，我们目前无法合理估计可能的调整。

美国税务法院在Altera Corp诉Commissioner一案中做出了一项裁决，该裁决涉及在费用分摊安排中对股票补偿费用的处理。2019年6月7日，第九巡回上诉法院（第九巡回上诉法院）撤销了税务法院的裁决，并维持Treas.Reg的有效性。第1.482-7a（d）（2）节要求将股票补偿费用包括在根据费用分摊协议分担的费用中。2020年6月22日，美国最高法院拒绝复审第九巡回法院的裁决。在美国最高法院作出否认之前，特斯拉已经将股票补偿纳入了成本分摊分配协议，因此保留了自己的立场。

附注16-承诺与或有事项

纽约州布法罗的经营租赁安排

我们通过纽约州立大学研究基金会（“SUNY基金会”）获得了有关纽约超级工厂的经营租赁。根据租约和相关的研究与开发协议， 我们将继续在该设施指定更多的建筑物。纽约州立大学基金会支付了（i）与制造设施相关的建设费用，最高为3.5亿美元， 购置和调试制造设备，金额高达2.75亿美元，以及1.25亿美元的额外特定范围费用， 仅在第（一）和第（二）种情况下， 以纽约州的最高拨款为准；超出此金额的任何建筑或设备费用均由我们负责。Suny Foundation拥有该制造设施和Suny Foundation购买的制造设备。生产设施建成后， 我们已开始租赁纽约州立大学基金会拥有的制造设施和制造设备，最初为期10年， 有续订的权利， 每年2美元，外加水电费，

根据该协议，除其他事项外，我们有义务在纽约州和纽约州布法罗实现就业目标以及规定的最低人数，并花费或产生50亿美元的合并资本，运营费用，自2018年4月30日起的10年期间在纽约州的销售商品成本和其他成本。如果我们未能满足这些特定的投资和创造就业机会的要求，则在初始租赁期内（以该日期的每个周年为单位）每年进行一次，然后，我们将有义务每年向纽约州立大学基金会支付4100万美元的“项目付款”，以弥补我们未能满足这些要求的情况。此外，如果由于我们的重大违约而终止了该安排，则我们可能会支付额外的金额。

98

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由于新冠病毒大流行，根据2020年3月发布的纽约州行政命令，我们暂时停止了纽约超级工厂的大部分制造业务，2020年4月30日，我们被授予一年的延期义务，以遵守该协议下的适用目标，该协议在2020年7月与纽约州立大学基金会的协议修正案中得到了纪念。此外，在这种强制性的业务削减之前，我们已经超出了该协议规定的投资和就业义务。我们目前不期望任何问题满足本协议下所有适用的未来义务。但是，如果我们对我们在布法罗的投资和运营的成本和时间表或太阳能屋顶的生产坡道的预期被证明是不正确的，我们可能会产生额外的费用或向纽约州立大学基金会支付大量款项。

中国上海的经营租赁安排

我们与上海地方政府有一项为期50年的经营租赁安排，以获取我们正在建设上海超级工厂的土地使用权。根据该安排的条款，我们需要支出140.8亿元人民币的资本支出，并从2023年底开始产生22.3亿元人民币的年度税收收入。如果我们不愿意或无法达到这一目标或获得定期项目批准，根据中国政府的此类安排的标准条款，我们将被要求将该地块归还给当地政府，并获得土地租赁剩余价值的补偿，建筑物和固定装置。我们相信，即使我们的实际汽车产量远低于我们的预测，资本支出要求和税收目标也是可以实现的。

法律程序

与收购SolarCity有关的证券诉讼

在9月1日， 2016年和10月5日， 2016, 据称，特斯拉的股东向特拉华州衡平法院提起了七项诉讼，对我们收购Solarcity Corporation（“SolarCity”）提出质疑。在合并之后， 该诉讼将特斯拉当时的董事会成员列为被告，并指控称， 除其他外， 董事会成员违反了与收购相关的受托责任。诉状主张衍生索赔和直接索赔，代表一个所谓的类别，并寻求， 在其他的宽慰中， 未具体说明的金钱损失， 律师费， 和成本。1月27日， 2017, 被告提出了一项动议，要求驳回这一诉讼。而不是回应被告的动议， 原告提交了一份修改过的诉状。3月17日， 2017, 被告提出动议，要求驳回修改后的申诉。12月13日， 2017, 法庭听取了关于该动议的口头辩论。3月28日， 2018, 法庭驳回了被告提出的驳回诉讼的动议。被告提出中间上诉请求， 特拉华州最高法院在没有就案情做出裁决的情况下驳回了这一请求，但选择在案件的早期阶段不审理上诉。被告于5月18日提交了答辩状， 2018, 调解于6月10日举行， 2019.原告和被告于8月25日分别提出了简易判决动议， 2019, 并在10月3日进行了进一步的调解， 2019.法院于11月4日举行了关于简易判决动议的听证会， 2019.1月22日， 2020, 除Elon Musk外，所有董事被告都达成了和解，以解决针对他们的诉讼，其金额将完全根据适用的保险单支付。和解协议， 不涉及承认任何一方的任何不当行为， 于8月17日获得法院批准， 2020.特斯拉在9月16日收到了约4300万美元的付款， 2020, 已在我们的合并经营报表中确认为销售的减少， 一般和行政先前在与收购SolarCity有关的证券诉讼中发生的费用的运营费用。2月4日， 2020, 法院发布了一项裁决，驳回了原告先前提出的动议，部分批准了被告先前提出的动议，部分驳回了被告先前提出的动议。事实和专家的发现是完整的， 该案原定于2020年3月开庭审理，但由于涉及新冠肺炎的安全防范措施，法院推迟了审理。目前的审判日期暂定为7月12日至7月23日， 2021, 根据法院实施的任何进一步安全措施，可能会发生变化。，

这些原告和其他人于2017年4月21日左右在美国特拉华州地方法院提起了类似诉讼。这些指控包括对特斯拉违反联邦证券法和违反信托义务的指控。这些诉讼已被合并，并在等待上述衡平法院的诉讼。

我们认为，对收购SolarCity提出质疑的说法是没有道理的，并打算积极抗辩。我们无法估计与这些索赔相关的可能损失或损失范围（如果有的话）。

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与生产Model3汽车有关的证券诉讼

10月10日， 2017, 据称，美国加州北区地方法院对特斯拉提起了股东集体诉讼， 它的两名现任官员， 也是一名前军官。诉状称，该公司违反了联邦证券法，并从5月4日起，代表一类据称购买特斯拉证券的人，寻求未具体说明的补偿性损害赔偿和其他救济， 2016年10月6日， 2017.该诉讼称，据称特斯拉在特斯拉准备生产Model3汽车的问题上做出了重大虚假和误导性的陈述。原告于3月23日提交了一份修改后的诉状， 2018, 被告于5月25日提出了驳回诉讼的动议， 2018.法院批准了被告提出的驳回动议，并允许其修改。原告于9月28日提交了修改后的诉状， 2018, 被告于2月15日提出动议，要求驳回修改后的诉状， 2019.驳回动议的听证会于3月22日举行， 2019, 3月25日， 2019, 法院作出了有利于被告的裁决，并以有偏见的态度驳回了申诉。4月8日， 2019, 原告提交了上诉通知书，并于7月17日， 2019年提交了他们的开场白。我们在9月16日提出了反对， 2019.4月30日，美国第九巡回上诉法院（“第九巡回法院”）举行了上诉听证会， 2020.1月26日， 2021, 第九巡回法院确认了地区法院对股东索赔的驳回。我们仍然认为，这些索赔是没有根据的，并打算大力抗辩这一诉讼。我们无法估计可能的损失或损失范围， 如果有的话， 与这起诉讼有关，

10月26日， 2018, 在类似的行动中， 据称，在圣克拉拉县的加州高等法院，股东对特斯拉提起了集体诉讼， Elon Musk， 特斯拉在2017年8月发行的债务证券中，有7名首次购买者。诉状称，特斯拉就特斯拉预计到2017年底生产的Model3汽车数量进行了虚假陈述，并代表据称购买特斯拉证券的一类人寻求未指定的补偿性损害赔偿和其他救济。此后，特斯拉将此案提交联邦法院审理。1月22日， 2019, 原告放弃了在州法院进行诉讼的努力， 而是提交了一份针对特斯拉的修正诉状， Elon Musk和七个最初的购买者在债务发行在同一位法官在美国地方法院为加利福尼亚州北部地区谁是审理上述较早提交的联邦案件。2月5日， 2019, 法院搁置了这一新的案件，等待对驳回先前提交的联邦案件中的申诉的动议作出裁决。在如此早的联邦案件被驳回后， 被告于7月2日提交了一份动议， 2019年也驳回了这一案件。这起案件目前处于搁置状态，等待第九巡回法院对先前提交的联邦案件做出裁决，该法院同意，如果被告在此类案件中上诉胜诉， 这个案子将不予受理。我们认为，这些索赔是没有根据的，并打算大力抗辩这一诉讼。我们无法估计可能的损失或损失范围， 如果有的话， 与这起诉讼有关，

与2018年首席执行官绩效奖有关的诉讼

6月4日， 2018, 据称，特斯拉的一名股东在特拉华州衡平法院对Elon Musk和当时组成的特斯拉董事会成员提起了一项推定的集体诉讼和衍生诉讼， 指控企业浪费， 不当得利， 这些董事会成员批准了股票补偿计划，违反了他们的信托义务。投诉的目的是， 除其他外， 股票补偿计划的金钱损失和撤销或改革。8月31日， 2018, 被告提出了驳回申诉的动议；原告于11月1日提交了反对书状， 2018年12月13日，被告提交了答辩摘要， 2018.驳回动议的听证会于5月9日举行， 2019.9月20日， 2019, 法院批准了驳回企业浪费索赔的动议，但驳回了关于违反信托义务和不当得利索赔的动议。我们的答复是在12月3日提交的， 2019, 审判定于2022年4月进行。事实发现正在进行中。我们认为，在这起诉讼中提出的主张是没有根据的，并打算积极抗辩。我们无法估计可能的损失或损失范围， 如果有的话， 与这起诉讼有关，

与董事薪酬有关的诉讼

2020年6月17日，据称特斯拉的一位股东在特拉华州衡平法院提起了一项衍生诉讼，据称是代表特斯拉，针对特斯拉的某些现任和前任董事，就2017年至2020年期间授予特斯拉董事（Elon Musk除外）的赔偿裁决提出了诉讼。该诉讼主张对违反信托义务和不当得利的索赔，并寻求宣告性和禁令性救济，未指定的损害赔偿和其他救济。被告于2020年9月17日提交了答复。审判定于2022年9月进行，事实发现正在进行中。我们认为，这些索赔是没有根据的，并打算大力抗辩这一诉讼。我们无法估计与此诉讼相关的可能损失或损失范围（如果有的话）。

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与潜在私有化交易有关的证券诉讼

在8月10日， 2018年和9月6日， 2018, 8月7日，马斯克对特斯拉和Elon Musk提起了9起所谓的股东集体诉讼， 2018年，他在Twitter上发布消息称，他正在考虑将特斯拉私有化。所有这些诉讼目前都在美国加州北区地方法院待审。尽管抱怨在某些方面各不相同， 他们都声称要对马斯克的声明违反联邦证券法的行为提出索赔，并代表据称购买特斯拉证券的一类人寻求未指定的补偿性损害赔偿和其他救济。原告于1月16日提交了合并诉状， 2019年，并将特斯拉董事会成员列为被告。在第九巡回法院对首席律师的选择问题进行了简要介绍和辩论的同时，现在合并的所谓的股东集体诉讼被搁置了。第九巡回法院对首席律师作出了裁决。被告于11月22日提出了驳回申诉的动议， 2019.该动议的听证会于3月6日举行， 2020.4月15日， 2020, 法庭驳回了被告提出的驳回诉讼的动议。当事人约定对一类股东进行认证， 法院于11月25日批准了， 2020.审判定于2022年5月进行。我们认为这些要求没有任何道理，并打算对其进行有力的辩护。我们无法估计潜在的损失， 或损失范围， 与这些说法有关，

在2018年10月17日至2018年11月9日期间，特拉华州衡平法院对马斯克先生和特斯拉董事会成员提起了五项衍生诉讼，当时涉及与潜在的私人交易有关的声明和行动。除这些案件外，2018年10月25日，美国特拉华州地方法院对马斯克先生和当时组成的特斯拉董事会成员提起了另一项衍生诉讼。特拉华州联邦法院和特拉华州衡平法院的法院均已合并了各自的诉讼，并在上述合并的所谓股东集体诉讼得到解决之前，搁置了每项合并诉讼。我们认为这些要求没有任何道理，并打算对其进行有力的辩护。我们无法估计与这些诉讼相关的潜在损失或损失范围（如果有的话）。

从3月7日开始， 2019, 多名股东向特拉华州衡平法院提起了衍生诉讼， 据称是代表特斯拉， 任命马斯克和特斯拉当时的董事会成员， 也与马斯克8月7日发表的声明有关， 2018年的Twitter帖子是上述合并股东集体诉讼的基础， 除了马斯克2月19日发表的声明， 2019年关于特斯拉汽车生产的Twitter帖子。该诉讼主张对违反信托义务的索赔，并寻求宣告性和强制性救济， 未具体说明的损害赔偿， 和其他救济。原告同意了一项条款，即在上述合并的所谓股东集体诉讼的结果出来之前，这些衍生产品案件将被搁置。2019年3月， 其中一宗衍生产品诉讼的原告提出撤销中止诉讼，并要求加快审理。案情摘要于3月13日提交， 2019, 听证会于3月18日举行， 2019.被告占了上风， 法院驳回了原告要求加快审理的请求，并批准了被告要求在上述合并股东集体诉讼的结果出来之前继续搁置这一诉讼的请求。5月4日， 2020, 同一批原告再次提出动议，要求撤销中止诉讼，并加快审理。案情摘要于5月13日提交， 2020年和5月15日， 2020年5月19日举行了听证会， 2020.被告再次获胜， 法院驳回了原告提出的解除中止和加速审判的请求。原告还寻求许可，提出修改后的申诉， 这是被授予的。法院于5月21日下达了执行裁决的命令， 2020.修正后的诉状称，马斯克在Twitter上发布的另外两条帖子，对他违反信托义务提出了更多指控， 日期是7月29日， 2019年和5月1日， 2020, 并寻求未指定的损害赔偿以及宣告性和强制性救济。我们认为这些要求没有任何道理，并打算对其进行有力的辩护。我们无法估计潜在的损失或损失范围， 如果有的话， 与这些诉讼有关，

若干调查及其他事项

我们收到来自监管机构和政府机构的信息请求，例如国家公路交通安全管理局，国家运输安全委员会，SEC，司法部（“DOJ”）以及各个州，联邦和国际机构。我们经常配合这些监管和政府的要求。

 

特别是，美国证券交易委员会已向特斯拉发出传票，涉及（a）Elon Musk先前的声明，即他正在考虑将特斯拉私有化，以及（b）我们对2017年Model3产量的某些预测以及与Model3产量有关的其他公开声明。私人收购调查于2018年9月与SEC达成和解，并于2019年4月在一项修正案中进一步澄清。2019年12月4日，SEC（i）结束了对有关Model3生产率的预测和其他公开声明的调查，并发出传票，寻求有关某些财务数据和合同的信息，包括特斯拉的常规融资安排。另外，美国司法部还要求我们自愿向其提供有关将特斯拉私有化和Model3生产率的上述事项的信息。

除了与美国证券交易委员会就马斯克表示考虑将特斯拉私有化的声明达成的经修订的和解外，在这些问题上，我们认为没有任何重大进展，据我们所知，在任何正在进行的调查中，没有任何政府机构得出结论认为发生了任何不当行为。按照我们的通常做法，我们一直在与政府当局合作，并将继续与之合作。我们无法预测任何正在进行的事情的结果或影响。如果政府决定采取执法行动，则存在对我们的业务，经营业绩，前景，现金流量和财务状况造成重大不利影响的可能性。

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我们还受到其他各种法律诉讼和索赔，这些诉讼和索赔是在正常的业务活动过程中产生的。如果出现不利的裁决或事态发展，就有可能对我们的业务、经营成果、前景、现金流量、财务状况和品牌产生重大不利影响。

赔偿和保证回报

根据合同，我们有义务赔偿某些基金投资者在某些有限的情况下可能遭受的任何损失，这些损失是由于根据美国联邦法律要求的用于安装太阳能发电设施和储能系统的投资税收抵免减少而造成的。它们是由一个共同的太阳能发电设施（“ITC”）充电的。一般来说， 此类义务将由于美国国税局（“IRS”）为索赔ITC而评估的基础太阳能系统的价值减少而产生。对于每个资产负债表日， 我们评估并认识到， 在适用的情况下， 根据当时所有可获得的信息，为这一义务的潜在风险支付的分配， 包括国税局进行的任何审计。“我们认为，根据申请日已知的事实，向基金投资者支付的任何款项超过我们已确认的该义务的金额，都不可能或不重大。，

根据该义务，我们可能必须支付的最大潜在未来付款将取决于我们确定的已出售或转移到基金中的太阳能系统的公允价值与价值之间的差额。美国国税局将确定系统的公允价值，以索赔ITC。我们根据美国财政部提供的指导方针和美国国税局的法定法规对ITC进行索赔。我们使用在我们委托的独立第三方评估的协助下确定的公允价值，作为确定传递给基金投资者并由其主张的ITC的基础。由于我们无法确定IRS将如何准确评估用于索赔ITC的系统价值，因此我们无法可靠地估计自每个资产负债表日起，IRS根据该义务可能必须支付的最大潜在未来付款。

我们有资格获得与可再生能源发电相关的某些州和地方激励措施。可以主张的激励金额是基于太阳能系统的预测或实际大小和/或太阳能的产生量。我们目前还参与了一个州的激励计划，该计划基于已投入使用的太阳能系统的公平市场价值或税收基础。根据每个基金的合同规定，在我们和基金投资者之间分配获得的州和地方激励措施。根据合同，我们没有义务赔偿任何基金投资者因实际收到的州或地方激励措施数量不足而可能遭受的任何损失。

信用证

截至2020年12月31日，我们有2.33亿美元的未使用信用证未偿还。

 

附注17–可变权益实体安排

我们已与投资者达成各种安排，以促进我们的太阳能系统和车辆的融资和货币化。特别是， 我们的全资子公司和基金投资者已组成并将现金和资产投入各种融资基金，并签订了相关协议。我们已确定这些基金是可变利益实体（“VIE”），并且根据ASC810中的权力和利益标准，我们是这些VIE的主要受益人， 合并。我们已经考虑了协议中的条款， 它赋予我们管理和决策的权力，影响这些VIE的运作， 包括确定要出售或贡献给这些VIE的太阳能系统或车辆以及相关的客户合同， 重新部署太阳能系统或车辆，并管理客户的应收账款。“我们认为，这些协议赋予基金投资者的权利更多的是保护性质，而不是参与。，

作为这些VIE的主要受益人，我们在财务报表中合并了这些VIE的财务状况，经营成果和现金流量，我们与这些VIE之间的所有公司间余额和交易在合并财务报表中被消除。基金的收入和其他收入的现金分配，扣除商定的费用，估计费用，税收优惠，损益和税收抵免，分配给基金投资者和我们的子公司在协议中规定。

通常，我们的子公司有权根据基金的市场价值或协议中规定的公式，以一定的金额获得基金投资者在基金中的权益。

在基金出售或清算时，将按照协议中规定的顺序和优先顺序进行分配。

根据管理服务，维护和保修安排，我们已签约为该基金提供服务，例如运营和维护支持，会计，租赁服务和绩效报告。在某些情况下，我们保证按照协议中的规定向基金投资者付款。基金的债权人不能获得我们的一般信用或其他基金的信用。这些基金的任何资产都没有作为其债务的抵押。

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在合并资产负债表中，剔除任何公司间交易和余额后，VIE的资产和负债的总账面价值如下（以百万为单位）:

 

		12月31日，				12月31日，
		2020				2019
物业、厂房及设备
流动资产
现金及现金等价物		$	87			$	106
应收账款净额			28				27
预付费用及其他流动资产			105				100
流动资产总额			220				233
经营租赁车辆净额			—				1,183
太阳能系统，净额			4,749				5,030
其他非流动资产			182				156
总资产		$	5,151			$	6,602
负债
流动负债
应计负债及其他		$	63			$	80
递延收入			11				78
客户存款			14				9
债务和融资租赁的流动部分			797				608
流动负债合计			885				775
递延收入，扣除流动部分			168				264
债务和融资租赁，扣除流动部分			1,346				1,516
其他长期负债			19				22
负债总额		$	2,418			$	2,577

 

 

附注18–租赁传递融资义务

截至2020年12月31日，我们已进行了八项交易，称为“租赁传递资金安排”。根据这些安排，我们的全资子公司通过合同安排，以主租赁形式向投资者提供太阳能系统的成本融资，初始期限为10年至25年。这些太阳能系统可与客户进行租赁或PPA，初始期限不超过25年。这些太阳能系统包括在太阳能系统中，净在合并资产负债表上。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，根据租赁传递基金安排，太阳能系统的成本为10.5亿美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，这些资产的累计折旧分别为1.37亿美元和1.01亿美元。截至2020年12月31日，租赁通过融资义务总额为6800万美元，其中4100万美元被归类为流动负债。截至2019年12月31日，租赁传递融资义务总额为9400万美元，其中5700万美元被归类为流动负债。在合并资产负债表上，应计负债和流动部分的其他负债以及长期部分的其他长期负债都包括在应计负债中。

根据租赁资金安排，投资者向出租人（我们的子公司之一）支付一大笔预付款，在某些情况下，还会定期支付后续款项。我们将投资者支付总额的一部分分配给指定的ITC的公允价值，该公允价值是通过使用市场利率折现ITC的预计现金流量影响来估计的，并单独进行会计处理。我们将投资者付款的其余部分作为借款入账，方法是将收到的收益记录为租赁传递融资义务，该收益将从未来的客户租赁付款和任何奖励回扣中偿还。使用实际利率法，投资者收到的金额的一部分被分配到利息费用中。

一旦相关的太阳能系统投入使用，并且相关的客户安排已分配给投资者，则租赁通过融资义务是无追索权的。此外，我们负责任何保证，性能保证，会计和性能报告。此外，我们继续在合并财务报表中说明客户安排和任何奖励回扣，无论现金是由我们还是由投资者直接收到。

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截至2020年12月31日，未来五年及以后每年从投资者收到的未来最低主租赁付款如下（以百万为单位）:

 

2021		$	41
2022			33
2023			26
2024			18
2025			27
此后			423
合计		$	568

 

对于其中两项租赁资金安排，我们的子公司已将其资产抵押给投资者，作为其在合同协议下的义务的担保。

每个租赁通过资金安排都有一个一次性的总租赁预付款调整机制，该机制在相关太阳能系统的容量和投入使用日期最终确定或在商定的日期发生。作为该机制的一部分，主租赁预付款金额会进行更新，我们可能有义务退还部分主租赁预付款，或者有权收取额外的主租赁预付款。任何额外的主租赁预付款项均记录为额外的租赁通过融资义务，而任何主租赁预付款项退款将减少租赁通过融资义务。

 

附注19-设定缴款计划

我们有一个401（k）储蓄计划，旨在符合《内部税收法》第401（k）节规定的递延薪金安排。根据401（k）储蓄计划，参与计划的员工可以选择缴纳高达100%的合格薪酬，但有某些限制。参加者的贡献完全属于自己。在截至2020年12月31日，2019年和2018年12月31日的年度中，我们没有为401（k）储蓄计划做出任何贡献（员工延迟支付合格薪酬除外）。

 

 

附注20-关联方交易

2018年11月，我们的首席执行官通过私募向我们购买了284,575股普通股，每股价格等于执行购买协议之前我们股票的最后收盘价，总计2000万美元，进行了调整，以使股票分割生效。

2019年5月，我们的首席执行官以公开发行价格向我们购买了514,400股普通股，总金额为2,500万美元，并进行了调整以实施股票分割。

2020年2月，我们的首席执行官和董事会成员分别以公开发行价格从我们手中购买了65,185和6,250股普通股，总计分别为1000万美元和100万美元，进行了调整，以使股票分割生效。

2020年6月，我们的首席执行官与我们达成了一项赔偿协议，临时期限为90天。在过渡期间，我们恢复了对提供董事和高级职员赔偿保险的所有可用选项的年度评估，该评估在与新冠病毒大流行相关的就地避难所要求达到顶峰时已暂停。作为该过程的一部分，我们获得了董事和高级职员责任保险的具有约束力的市场报价，总承保限额为1亿美元。

根据《赔偿协议》，如果我们无法赔偿，我们的首席执行官将在过渡期间从其个人资金中向我们提供总计1亿美元的董事和高级职员赔偿保险。作为回报，我们总共向首席执行官支付了300万美元，这是上述市场报价的基于市场的溢价，按比例分配了90天，并进一步折让了50%。在90天的期限过后，我们没有延长与首席执行官的赔偿协议的期限，而是与第三方承运人签订了惯常的董事和高级职员责任保险单。

 

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附注21–分部报告和有关地理区域的信息

我们有两个运营和可报告的部门:（i）汽车和能源发电与存储。汽车板块包括电动汽车的设计、开发、制造、销售和租赁，以及汽车监管信贷的销售。此外，汽车板块还包括服务和其他，其中包括非保修售后车辆服务，二手车的销售，零售商品，我们收购的子公司对第三方客户的销售，以及车辆保险收入。能源发电和存储部门包括太阳能发电和能源存储产品的设计，制造，安装，销售和租赁以及相关服务和太阳能系统激励的销售。我们的CODM不使用资产或负债信息评估经营分部。下表按可报告部门列出了收入和毛利（以百万为单位）:

 

		截至12月31日的一年，
		2020				2019				2018
汽车板块
收入		$	29,542			$	23,047			$	19,906
毛利		$	6,612			$	3,879			$	3,852
发电和储能部门
收入		$	1,994			$	1,531			$	1,555
毛利		$	18			$	190			$	190

 

下表根据我们产品的销售位置（以百万为单位）列出了按地理区域划分的收入:

 

		截至12月31日的一年，
		2020				2019				2018
美国		$	15,207			$	12,653			$	14,872
中国			6,662				2,979				1,757
其他			9,667				8,946				4,832
合计		$	31,536			$	24,578			$	21,461

 

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，我们对汽车产品进行的价格调整影响了某些地理区域的收入。有关详细信息，请参见附注2，重要会计政策摘要。

 

下表按地理区域列出了长期资产（以百万为单位）:

 

		12月31日，				12月31日，
		2020				2019
美国		$	15,989			$	15,644
国际组织			2,737				890
合计		$	18,726			$	16,534

 

 

附注22–重组及其他

在截至2019年12月31日的一年中，我们进行了某些重组行动，以降低成本并提高效率。因此，我们确认了5,000万美元的成本，主要与员工解雇费用以及关闭影响这两个部门的某些商店的损失有关。由于我们放弃了进一步的开发工作，我们确认了与IPR&D无形资产相关的4,700万美元减值，并确认了与能源生产和存储部门中的相关设备相关的1,500万美元减值。我们还因关闭某些设施的业务而蒙受了3700万美元的损失。在现金流量表上，这些金额在标题中列出，在没有减值费用的情况下，这些金额本应记录在其中。截至2019年12月31日，员工解雇费用已基本支付，其余金额为非现金。

在截至12月31日的一年中， 2018, 我们进行了某些重组行动，以降低成本和提高效率，并确认了3700万美元的员工解雇费用和转租某设施的估计损失。截至2018年底，员工离职现金支出为2700万美元， 而剩下的钱都是非现金的。重组和其他活动中还包括5500万美元的支出（基本上都是非现金支出），这些支出来自能源生产和存储部门的重组， 其中包括对某些有形资产的处置， 商品名称无形资产使用寿命的缩短和合同终止罚金。另外， 我们的结论是，一小部分知识产权研发资产在商业上是不可行的。因此， 我们确认了1300万美元的减值损失。在截至12月31日的一年里，我们确认了3000万美元的和解和法律费用， 2018年与美国证券交易委员会就特斯拉私有化提案达成和解。“到2018年底，这些费用已基本支付。，

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附注23–后续事件

 

可转换优先票据的提早转换

在2021年1月1日至2021年2月5日之间，我们收到了有关2022年债券和2024年债券的额外转换通知，本金总额分别为6200万美元和6.23亿美元，为此，我们打算在2021年截至3月31日的三个月，以现金结算本金。

 

投资

在2021年1月，我们更新了投资政策，为我们提供了更大的灵活性，以进一步分散和最大化我们的现金回报，而这并不是维持足够的经营流动性所必需的。作为保单的一部分，我们可能会将部分现金投资于某些特定的替代储备资产。此后，根据这项政策，我们在比特币上总共投资了15亿美元。此外，我们希望在不久的将来开始接受比特币作为我们产品的一种付款方式，但要遵守适用的法律，并且最初是在有限的基础上，我们可能会也可能不会在收到后清算。

我们将根据ASC350，无形资产-商誉和其他，将数字资产作为无限期无形资产进行会计处理。数字资产最初按成本记录，随后在合并资产负债表上按成本重新计量，扣除自收购以来发生的任何减值损失。我们将在每个季度进行一次分析，以确定减值。如果数字资产的账面价值超过了该期间在活跃交易所报价的最低价格基础上的公允价值，我们将在合并经营报表中确认等于差额的减值损失。

数字资产的成本基础将不会因其在活跃交易所的报价的任何后续上涨而向上调整。收益（如有）在出售时变现后才会入账。

 

附注24-季度经营成果（未经审计）

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的选定季度经营成果数据（以百万为单位，每股金额除外）:

 

		结束三个月
		3月31日				6月30日				9月30日				12月31日
2020
总收入		$	5,985			$	6,036			$	8,771			$	10,744
毛利		$	1,234			$	1,267			$	2,063			$	2,066
可归因于共同的净收入 股东		$	16			$	104			$	331			$	270
普通股每股净收入 归属于普通股股东的基本（1）		$	0.02			$	0.11			$	0.32			$	0.28
普通股每股净收入 摊薄后归属于普通股股东（1）		$	0.02			$	0.10			$	0.27			$	0.24
2019
总收入		$	4,541			$	6,350			$	6,303			$	7,384
毛利		$	566			$	921			$	1,191			$	1,391
归属于普通股的净（亏损）收入 股东		$	( 702	)		$	( 408	)		$	143			$	105
普通股每股净（亏损）收入 归属于普通股股东的基本（1）		$	( 0.82	)		$	( 0.46	)		$	0.16			$	0.12
普通股每股净（亏损）收入 摊薄后归属于普通股股东（1）		$	( 0.82	)		$	( 0.46	)		$	0.16			$	0.11

 

(1)	前期业绩已进行调整，以反映股票分割。有关详细信息，请参见注释1，概述。

 

106

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没有。

评估披露控制和程序

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，根据1934年《证券交易法》（经修订）（“交易法”）第13a-15条，评估了我们的披露控制和程序的有效性。在设计和评估披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作如何良好，都只能为实现期望的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且我们的管理层必须在评估可能的控制和程序相对于其成本的好处时运用其判断。

基于此评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年12月31日，我们的披露控制和程序设计在合理的保证水平上，并有效地提供了合理的保证，以确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录和处理，在证券交易委员会规则和表格规定的时间范围内进行汇总和报告，并将这些信息积累起来，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和我们的首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。

管理层关于财务报告内部控制的报告

我们的管理层负责建立和保持对财务报告的充分的内部控制。对财务报告的内部控制是由， 或在..................................................... 我们的首席执行官和首席财务官为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表，包括（1）与保存记录有关的政策和程序以合理的细节准确和公允地反映我们资产的交易和处置；（2）提供合理的保证，确保交易记录在必要的情况下，以允许按照公认会计原则编制财务报表， 并且我们的收入和支出仅根据我们的管理层和董事的授权进行，并且（3）为防止或及时发现未经授权的收购提供合理保证， “使用或处置我们的资产可能会对财务报表产生重大影响。，

在我们管理层的监督和参与下，包括我们的首席执行官和首席财务官，我们根据Treadway委员会赞助组织委员会（“COSO”）发布的《内部控制-综合框架》（2013年）中建立的标准，对财务报告内部控制的有效性进行了评估。我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2020年12月31日起生效。

我们的独立注册公共会计师事务所PricewaterhouseCoopers LLP已对截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了审计，如其报告中所述。

对控制效力的限制

由于固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述，并且对未来期间有效性的任何评估的预测可能会受到以下风险的影响:由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者，对政策或程序的遵守程度可能会恶化。

财务报告内部控制的变化

在截至2020年12月31日的年度第四季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有可能合理地产生重大影响。

没有。

 

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第三部分

表格10-K的第10项所要求的信息将包含在我们将于2021年向证券交易委员会提交的与我们2021年年度股东大会的代理请求有关的2021年代理声明中，并通过引用并入本文。2021年委托书将在本报告所涉财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会。

表格10-K的第11项所要求的信息将包含在我们的2021年委托书中，并通过引用并入本文。

表格10-K的第12项所要求的信息将包含在我们的2021年委托书中，并通过引用并入本文。

表格10-K的第13项所要求的信息将包含在我们的2021年委托书中，并通过引用并入本文。

表格10-K的第14项所要求的信息将包含在我们的2021年委托书中，并通过引用并入本文。

第四部分

 

 

 

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展品索引

 

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无

 

 

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签名

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使本报告由以下签署人正式签署，并由其正式授权。

 

 

根据1934年《证券交易法》的要求，以下人员已代表注册人以指定的身份和日期在下面签署了此报告。

 

 

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