附件 99.1
管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本管理层的讨论和分析旨在为您提供关于我们截至2023年6月30日、2024年和2025年6月30日止六个月的财务状况和经营业绩的叙述性解释。本节应与我们未经审计的中期简明综合财务报表以及本中期报告其他地方包含的相关附注一并阅读。请参阅Chaince Digital Holdings Inc.（前身为Mercurity Fintech Holding Inc.）截至2024年12月31日和2025年6月30日以及截至2023年6月30日止六个月的未经审计的中期简明合并财务报表。我们还建议您阅读我们管理层的讨论和分析以及我们截至2024年12月31日的财政年度经审计的合并财务报表及其附注，这些报表出现在我们截至2024年12月31日止年度的20-F表格年度报告或2025年4月30日向美国证券交易委员会（SEC）提交的年度报告中。
除非另有说明或文意另有所指，否则凡提及“我公司”、“我们”、“我们的”、“我们的”、“我们的”或类似词语，均指Chaince Digital Holdings Inc.（原名：Mercurity Fintech Holding Inc.）、其前身实体、子公司及合并后的关联子公司。
所有这些财务报表都是根据美国普遍接受的会计原则或美国公认会计原则编制的。我们对本次管理层讨论分析中包含的部分数字进行了四舍五入调整。因此，在某些表格中显示为总数的数字数字可能不是它们前面数字的算术汇总。本讨论包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于各种因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。
最近的发展
自2025年3月以来，随着FINRA批准Chaince Securities，LLC的持续会员申请（“CMA”），金融服务业务线已成为公司的主要关注点，现已成为公司战略版图不可分割的一部分。
自开始运营以来，Chaince Securities，Inc.主要专注于提供金融服务。其子公司Chaince Securities，LLC是FINRA注册的经纪交易商和注册投资顾问（RIA），为在美国资本市场进行证券发行的公司提供投资银行和相关业务咨询服务，并为全球机构、高净值个人和新兴发行人提供投资解决方案。运营团队总部设在纽约，积极与美国客户开展业务。
优康资本（香港）有限公司（“优康”）与其中国子公司畅思（深圳）咨询有限公司一起，针对亚太地区的客户提供商业咨询服务。畅思（深圳）咨询有限公司成立于2025年8月，在深圳设有办事处，并在当地雇佣了一支全员运营团队。
展望未来，公司未来一至两年的首要目标仍然聚焦于金融服务板块，目标是显著扩大客户基础，增加收入规模，减少亏损，最终在此期间内实现盈利。
2025年11月12日，公司发布公告，将由Mercurity Fintech控股公司更名为Chaince Digital Holdings Inc。新的公司名称，股票代码“CD”，网址为www.chaincedigital.com，于2025年11月13日在纳斯达克全球市场开盘上线交易。品牌重塑于2025年9月15日举行的2025年年度股东大会上获得公司股东批准。
此外，于2025年首十一个月，公司透过PIPE融资所得款项及将若干未偿还可换股票据转换为普通股的组合，大幅增加股东权益总额。截至2025年12月10日，公司共有69,874，797股已发行在外流通普通股，约45,898，236股普通股可在公开市场自由流通。
概述
公司的业务目标集中在两个主要领域：（1）金融服务，主要通过我们的全资子公司Chanince Securities，Inc.与Chanince Securities LLC和Ucon Capital（HK）Limited（连同其在中国的子公司）开展，从事投资银行业务和相关业务咨询服务；（2）区块链和数字资产解决方案，通过从事分布式计算和存储服务以及数字资产技术服务的Mercurity Fintech科技控股公司开展。
下文详细介绍了公司目前经营的业务线的最新情况。
金融服务
自2022年8月起，公司在金融服务板块开展业务，主要提供业务咨询服务。例如，2023年11月，公司与一家美国物流公司订立咨询协议，提供业务咨询服务，协助客户加强公司治理和内部会计管理，为其公开上市做准备。
自2025年3月以来，随着FINRA批准Chaince Securities，LLC的持续会员申请（“CMA”），金融服务业务线已成为公司的主要关注点，现已成为公司战略版图不可分割的一部分。自开始运营以来，Chaince Securities，Inc.主要专注于提供金融服务。其子公司Chaince Securities，LLC是FINRA注册的经纪交易商和注册投资顾问（RIA），为在美国资本市场进行证券发行的公司提供投资银行和相关业务咨询服务，并为全球机构、高净值个人和新兴发行人提供投资解决方案。运营团队总部设在纽约，积极与美国客户开展业务。Ucon Capital（HK）Limited（“Ucon”）与其中国子公司畅思（深圳）咨询有限公司一起，提供针对亚太地区客户的业务咨询服务。
区块链和数字资产解决方案
Mercurity Fintech科技控股公司（“MFH科技”）一直从事区块链和数字资产解决方案，包括分布式存储和计算服务（主要是FileCoin挖矿运营），以及数字资产技术服务。
2022年12月，我们收购了一批Web3去中心化存储基础设施，包括加密货币挖矿服务器、电缆和其他电子设备，并开始了我们的FileCoin（“FIL”）挖矿业务。我们的Filecoin采矿设施位于新泽西州，通过Cologix US，Inc.运营。
随着数字资产行业和监管环境的持续发展，公司积累的经验使其能够扩大客户群，并进一步从数字资产技术服务中获得收入。截至2025年6月30日，公司数字资产技术服务未产生任何收入。
我们目前的业务结构如下：
*注：北京联基未来科技有限公司、Aifinity Base Limited、盈科精密（深圳）智能制造科技有限公司未实际开展任何业务，我们决定全部注销。
经营成果
截至二零二五年六月三十日止六个月与二零二四年经营业绩比较
以下各期间和截至所示日期的未经审计综合财务数据摘要通过参考我们的未经审计综合财务报表和相关附注加以限定，并应与之一并阅读。我们的历史结果并不一定表明我们的结果在任何未来时期都是可以预期的。
（以美元表示的金额，股份数据和每股数据除外，或另有说明）
| 截至六个月 6月30日， |
差异 | |||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 金额 | % | |||||||||||||
| 收入 | 466,577 | 517,177 | (50,600 | ) | -9.78 | % | ||||||||||
| 收益成本 | (655,773 | ) | (793,621 | ) | 137,848 | -17.37 | % | |||||||||
| 毛损 | $ | (189,196 | ) | $ | (276,444 | ) | $ | 87,248 | -31.56 | % | ||||||
| 销售和营销费用 | (58,131 | ) | (42,295 | ) | (15,836 | ) | 37.44 | % | ||||||||
| 一般和行政费用 | (1,698,162 | ) | (1,061,417 | ) | (636,745 | ) | 59.99 | % | ||||||||
| 呆账拨备 | — | (11,451 | ) | 11,451 | -100.00 | % | ||||||||||
| 财产和设备减值损失 | (504,693 | ) | (1,827,373 | ) | 1,322,680 | -72.38 | % | |||||||||
| 加密资产市场价格损失 | (653,164 | ) | (651,441 | ) | (1,723 | ) | 0.26 | % | ||||||||
| 经营亏损 | $ | (3,103,346 | ) | $ | (3,870,421 | ) | $ | 767,075 | -19.82 | % | ||||||
| 利息收入/（费用），净额 | 171,431 | 109,773 | 61,658 | 56.17 | % | |||||||||||
| 其他收入/（费用），净额 | 15 | (352 | ) | 367 | -104.26 | % | ||||||||||
| 短期投资的市价收益 | 3,474 | 216,410 | (212,936 | ) | -98.39 | % | ||||||||||
| 出售短期投资的收益 | — | 35,771 | (35,771 | ) | -100.00 | % | ||||||||||
| 股份支付负债亏损 | (73,500 | ) | — | (73,500 | ) | — | ||||||||||
| 所得税拨备前亏损 | $ | (3,001,926 | ) | (3,508,819 | ) | $ | 506,893 | -14.45 | % | |||||||
| 所得税（费用）/福利 | 13,334 | (325,646 | ) | 338,980 | -104.09 | % | ||||||||||
| 净亏损 | $ | (2,988,592 | ) | $ | (3,834,465 | ) | $ | 845,873 | -22.06 | % | ||||||
收入
我们的收入主要是来自业务咨询服务、分布式计算和存储服务（FileCoin挖矿）以及其他方面的收入。
下表列出了我们不同类型业务的收入：
| 截至六个月 6月30日， |
差异 | |||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 金额 | % | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 咨询服务 | 243,569 | 195,000 | 48,569 | 24.9 | % | |||||||||||
| 分布式计算和存储服务 | 208,008 | 296,177 | (88,169 | ) | -29.8 | % | ||||||||||
| 其他 | 15,000 | 26,000 | (11,000 | ) | -42.3 | % | ||||||||||
| 总收入 | $ | 466,577 | $ | 517,177 | $ | (50,600 | ) | -9.8 | % | |||||||
截至2025年6月30日和2024年6月30日的六个月，我们的总收入分别为466,577美元和517,177美元。咨询服务产生的收入分别占截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月总收入的52.2%及37.7%。分布式计算和存储服务（FileCoin挖矿）产生的收入分别占截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月总收入的44.6%和57.3%。其他产生的收入（主要是转介服务）分别占截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月总收入的3.2%及5.0%。
截至2025年6月30日止六个月，我们的总收入从截至2024年6月30日止六个月的517,177美元减少50,600美元，或约9.8%，至466,577美元。
咨询服务
截至2025年6月30日止六个月，我们来自咨询服务的收入从截至2024年6月30日止六个月的195,000美元增加48,569美元，或约24.9%，至243,569美元。
金融服务业务线（包括投资银行和相关业务咨询服务）自2025年3月获得FINRA批准以来已成为公司的主要关注点，目前已成为公司战略版图的组成部分。
2025年上半年，公司咨询服务收入产生于5个客户，较上年同期3个客户有显著增长。尽管向不同客户提供的咨询服务的内容和考虑因素各不相同，但客户数量的大幅增加是导致截至2025年6月30日止六个月咨询服务收入较上年同期显着上升的主要因素。
分布式计算和存储服务
截至2025年6月30日止六个月，我们来自分布式计算和存储服务（FileCoin挖矿）的收入从截至2024年6月30日止六个月的296,177美元减少88,169美元，或约29.8%，至208,008美元。
我们的FileCoin挖矿业务截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月的收入分析如下：
截至六个月
2025年6月30日 |
平均存储容量（PIB） | 挖矿效率（FIL/TIB/天） | Filecoin奖励数量 | 日均最低成交价 | 合计 收入 |
|||||||||||||||
| 2025年1月 | 76.51 | 0.0038 | 9,229.78 | $ | 4.9622 | $ | 45,800 | |||||||||||||
| 2025年2月 | 90.38 | 0.0037 | 10,615.19 | $ | 3.2184 | $ | 34,164 | |||||||||||||
| 2025年3月 | 108.14 | 0.0037 | 12,700.84 | $ | 2.8636 | $ | 36,370 | |||||||||||||
| 2025年4月 | 106.27 | 0.0036 | 12,143.82 | $ | 2.5041 | $ | 30,410 | |||||||||||||
| 2025年5月 | 112.19 | 0.0035 | 12,464.93 | $ | 2.7576 | $ | 34,372 | |||||||||||||
| 2025年6月 | 106.51 | 0.0034 | 11,496.11 | $ | 2.3393 | $ | 26,892 | |||||||||||||
| 总金额 | 68,650.67 | $ | 3.0300 | $ | 208,008 | |||||||||||||||
截至六个月
2024年6月30日 |
平均存储容量（PIB） | 挖矿效率（FIL/TIB/天） | Filecoin奖励数量 | 日均最低成交价 | 合计 收入 |
|||||||||||||||
| 2024年1月 | 19.58 | 0.0054 | 2,942.96 | $ | 5.5273 | $ | 16,267 | |||||||||||||
| 2024年2月 | 23.88 | 0.0052 | 3,719.80 | $ | 6.5307 | $ | 24,293 | |||||||||||||
| 2024年3月 | 59.53 | 0.0048 | 9,128.70 | $ | 8.9813 | $ | 81,988 | |||||||||||||
| 2024年4月 | 70.27 | 0.0048 | 10,468.26 | $ | 6.7498 | $ | 70,659 | |||||||||||||
| 2024年5月 | 70.27 | 0.0045 | 9,932.80 | $ | 5.6718 | $ | 56,337 | |||||||||||||
| 2024年6月 | 70.27 | 0.0043 | 9,382.04 | $ | 4.9705 | $ | 46,633 | |||||||||||||
| 总金额 | 45,574.55 | $ | 6.4987 | $ | 296,177 | |||||||||||||||
在2025年上半年，我们的Filecoin挖矿业务产生了68,650.67个Filecoin奖励，并确认了208,008美元的Filecoin挖矿收入。相比之下，去年同期，我们获得了45,574.55个Filecoin奖励，并确认了296,177美元的Filecoin挖矿收入。虽然公司在2025年上半年通过增加Filecoin联合挖矿节点扩大了整体有效存储容量，导致Filecoin奖励多于上年同期，但Filecoin市场价格的显著下降导致公司2025年上半年收入较上年同期有所下降。
其他
我们来自其他方面（主要是转介服务）的收入从截至2024年6月30日止六个月的26,000美元减少11,000美元，或约42.3%，至截至2025年6月30日止六个月的15,000美元。
收益成本
下表列出了我们不同类型业务的收入成本：
| 截至六个月 6月30日， |
差异 | |||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 金额 | % | |||||||||||||
| 收益成本 | ||||||||||||||||
| 咨询服务 | (160,551 | ) | (137,163 | ) | (23,388 | ) | 17.1 | % | ||||||||
| 分布式计算和存储服务 | (495,222 | ) | (656,458 | ) | 161,236 | -24.6 | % | |||||||||
| 其他 | — | — | — | — | ||||||||||||
| 收入总成本 | $ | (655,773 | ) | $ | (793,621 | ) | $ | 372,729 | -47.0 | % | ||||||
截至2025年6月30日和2024年6月30日的六个月，我们的总收入成本分别为655,773美元和793,621美元。
我们的咨询服务收入成本从截至2024年6月30日止六个月的137,163美元增加23,388美元，或约17.1%，至截至2025年6月30日止六个月的160,551美元。这与公司咨询服务收入的增长趋势相一致。我们咨询服务的成本主要包括咨询项目团队的工资。
截至2025年6月30日止六个月，我们的分布式计算和存储服务（Filecoin挖矿）收入成本从截至2024年6月30日止六个月的656,458美元减少161,236美元，或约24.6%，至495,222美元。Filecoin挖矿运营成本包括矿机折旧成本、矿址租赁成本（含电费）、直接人工成本、软件许可成本及其他技术服务成本、Filecoin贷款利息成本、联合挖矿收益分成成本等。截至2025年6月30日止六个月，Filecoin采矿业务的成本确认为495,222美元，其中包括矿机折旧成本251,805美元、矿山租赁成本（包括电力）180,745美元、软件许可成本8,320美元、Filecoin贷款利息成本22,069美元以及联合采矿收入分成成本32,283美元。截至2024年6月30日止六个月，Filecoin采矿业务的成本确认为656,458美元，其中包括矿机折旧成本421,409美元、矿山租赁成本（包括电力）174,979美元、软件许可成本8,108美元、其他技术服务成本11,847美元以及Filecoin贷款利息成本40,115美元。2025年上半年公司Filecoin挖矿业务成本较上年同期下降，主要归因于矿机折旧大幅下降。
毛利/（亏损）及毛利/（亏损）利润率
毛利/（亏损）代表我们的净收入减去收入成本。我们的毛利/（亏损）利润率代表我们的毛利/（亏损）占我们净收入的百分比。
下表列出我们不同类别业务的毛利/（亏损）及毛利/（亏损）边际：
| 截至六个月 6月30日， |
差异 | |||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 金额 | % | |||||||||||||
| 毛利/（亏损） | ||||||||||||||||
| 咨询服务 | 83,018 | 57,837 | 25,181 | 43.5 | % | |||||||||||
| 分布式计算和存储服务 | (287,214 | ) | (360,281 | ) | 73,067 | -20.3 | % | |||||||||
| 其他 | 15,000 | 26,000 | (11,000 | ) | -42.3 | % | ||||||||||
| 总毛利/（亏损） | $ | (189,196 | ) | $ | (276,444 | ) | $ | 87,248 | -31.6 | % | ||||||
| 毛利/（亏损）利润率 | ||||||||||||||||
| 咨询服务 | 34.1 | % | 29.7 | % | 4.4 | % | 14.9 | % | ||||||||
| 分布式计算和存储服务 | -138.1 | % | -121.6 | % | -16.4 | % | 13.5 | % | ||||||||
| 其他 | 100.0 | % | 100.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | ||||||||
| 整体毛利/（亏损）利润率 | -40.5 | % | -53.5 | % | -12.0 | % | 22.5 | % | ||||||||
截至2025年6月30日和2024年6月30日的六个月，我们的总亏损分别为189,196美元和276,444美元。
我们的咨询服务毛利从截至2024年6月30日止六个月的57,837美元增加25,181美元或约43.5%，至截至2025年6月30日止六个月的83,018美元。截至2025年6月30日止六个月，我们的咨询服务毛利率较上年同期增长4.4%。这些增长主要归因于公司的咨询服务收入增长以及我们的咨询服务团队在截至2025年6月30日的六个月内的成本效益增强。
截至2025年6月30日止六个月，我们的分布式计算和存储服务（FileCoin挖矿）毛亏损从截至2024年6月30日止六个月的360,281美元减少73,067美元，或约20.3%，至287,214美元。这一结果是该公司的Filecoin挖矿收入和成本在2025年上半年经历了全面下降，与上一年同期相比。
截至2025年6月30日止六个月，我们来自其他业务（主要是转介服务）的毛利从截至2024年6月30日止六个月的26,000美元减少11,000美元，或约42.3%，至15,000美元。这完全是由于2025年上半年其他收入（主要是转介服务）较上年同期减少，未产生任何成本。
销售和营销费用
销售和营销费用主要包括（i）销售人员的人力成本，以及（ii）业务的推荐和推广费。这些费用在发生时计入费用。
截至2025年6月30日止六个月的销售和营销费用为58131美元，完全属于销售人员的劳动力成本。截至2024年6月30日的六个月的销售和营销费用为42295美元，其中32295美元属于销售人员的人工成本，其余10000美元用于企业的推荐和推广费。
我们主要业务的定义在最近几年经历了一些重组，随着它变得更加明确，随着当前结构性业务投资的成熟并开始产生收益，我们有计划稳步增加我们的营销和促销投入和努力。
一般和行政费用
公司的一般及行政开支主要包括（i）雇员的薪金及福利，即我们管理层、商户服务代表及一般行政人员的薪金及福利；（ii）办公开支，主要包括办公室租金、维修及水电费、办公设备折旧及其他办公开支；及（iii）专业开支，主要包括法律开支及审计费用。
截至2025年6月30日止六个月，该公司的一般和管理费用为1,698，162美元，主要包括529,096美元的雇佣成本、688,568美元的专业费用以及480,497美元的其他办公费用。截至2024年6月30日的六个月，该公司的一般和管理费用为1,061，417美元，主要包括274,091美元的雇佣成本、437,124美元的专业费用以及350,202美元的其他办公费用。由于公司金融服务（投资银行及相关咨询服务）团队规模扩大，所有员工薪酬福利、专业费用、办公及其他杂项费用较上年同期均有较大幅度增长。
呆账拨备
截至2025年6月30日止六个月并无呆账拨备亏损。公司截至2024年6月30日止六个月呆账拨备亏损，均为无法收回的应收利息所致。
财产和设备减值损失
截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月，公司的财产和设备减值损失分别为504,693美元和1,827，373美元，全部是由于公司Web3分散存储基础设施的减值损失。
加密资产市场价格损失
自2024年1月1日起，公司采用ASU第2023-08号《加密资产的会计和披露》（“ASU 2023-08”），采用修改后的追溯法，要求每个报告期的加密资产以公允价值计量，公允价值变动记入净收益或亏损。
采纳后，公司确认最初应用ASU2023-08增加763,072美元的累积影响，作为对留存收益期初余额的调整。该公司在截至2025年6月30日和2024年6月30日的六个月中分别确认了Filecoins市场价格损失653,164美元和651,441美元。
利息收入/（费用），净额
公司的利息收入/（费用）净额包括（i）可转换票据利息成本，及（ii）现金存款和短期投资的利息收入。
截至2025年6月30日止六个月，该公司的利息收入/（费用）净额为171,431美元，其中包括负103,767美元的可转换票据利息成本，以及正275,198美元的现金存款和短期投资利息收入。截至2024年6月30日的六个月，该公司的利息收入/（费用）净额为109,773美元，其中包括负193,562美元的可转换票据利息成本，以及来自现金存款和短期投资的正303,335美元的利息收入。
其他收入/（费用），净额
其他收益主要包括政府补助产生的收益和其他意外收益。其他费用主要包括政府罚款，如税收滞纳金。
短期投资市价收益/（亏损）
截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月的短期投资市价收益主要包括公司所持ETF的市价变动净收益。
出售短期投资的收益/（亏损）
截至2025年6月30日止六个月没有出售短期投资的收益或亏损。截至2024年6月30日止六个月出售短期投资的收益主要包括同期出售公司持有的普通股的收益。
股份支付负债亏损
截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月的股份支付负债亏损主要归因于公司以固定数量普通股支付的负债的公允价值波动。公司普通股股票在公开市场的交易价格作为确定其公允价值的标准依据。
所得税前亏损
截至2025年6月30日止六个月的所得税前亏损为3,001，926美元，而截至2024年6月30日止六个月的所得税前亏损为3,508，819美元。
所得税费用/（收益）
截至2025年6月30日止六个月，我们录得所得税优惠13,334美元，截至2024年6月30日止六个月的所得税费用为325,646美元。
净亏损
由于上述因素，我们在截至2025年6月30日的六个月录得净亏损2,988，592美元，而截至2024年6月30日的六个月则录得净亏损3,834，465美元。
截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月的经营业绩比较
以下各期间和截至所示日期的未经审计综合财务数据摘要通过参考我们的未经审计综合财务报表和相关附注加以限定，并应与之一并阅读。我们的历史结果并不一定表明我们的结果在任何未来时期都是可以预期的。
（以美元表示的金额，股份数据和每股数据除外，或另有说明）
| 截至六个月 6月30日， |
差异 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 金额 | % | |||||||||||||
| 收入 | 517,177 | 246,242 | 270,935 | 110.0 | % | |||||||||||
| 收益成本 | (793,621 | ) | (693,420 | ) | (100,201 | ) | 14.5 | % | ||||||||
| 毛损 | $ | (276,444 | ) | $ | (447,178 | ) | $ | 170,734 | -38.2 | % | ||||||
| 销售和营销费用 | (42,295 | ) | (152,400 | ) | 110,105 | -72.2 | % | |||||||||
| 一般和行政费用 | (1,061,417 | )) | (1,251,559 | ) | 190,142 | -15.2 | % | |||||||||
| 呆账拨备 | (11,451 | ) | — | (11,451 | ) | — | ||||||||||
| 财产和设备减值损失 | (1,827,373 | ) | — | (1,827,373 | ) | — | ||||||||||
| 无形资产减值损失 | — | (79,821 | ) | 79,821 | -100.00 | % | ||||||||||
| 加密资产市场价格损失 | (651,441 | ) | — | (651,441 | ) | — | ||||||||||
| 经营亏损 | $ | (3,870,421 | ) | $ | (1,930,958 | ) | $ | (1,939,463 | ) | 100.4 | % | |||||
| 利息收入/（费用），净额 | 109,773 | (118,089 | ) | 227,862 | -193.0 | % | ||||||||||
| 融资成本 | — | (450,000 | ) | 450,000 | -100.0 | % | ||||||||||
| 其他（费用）/收入，净额 | (352 | ) | 70 | (422 | ) | -602.9 | % | |||||||||
| 短期投资市价收益/（亏损） | 216,410 | (7 | ) | 216,417 | -3,091,671.4 | % | ||||||||||
| 出售短期投资的收益/（亏损） | 35,771 | (79,742 | ) | 115,513 | -144.9 | % | ||||||||||
| 所得税拨备前亏损 | $ | (3,508,819 | ) | $ | (2,578,726 | ) | $ | (930,093 | ) | 36.1 | % | |||||
| 所得税（费用）/福利 | (325,646 | ) | 185 | (325,831 | ) | -176,124.9 | % | |||||||||
| 净亏损 | $ | (3,834,465 | ) | $ | (2,578,541 | ) | $ | (1,255,924 | ) | 48.7 | % | |||||
收入
我们的收入主要是来自业务咨询服务、分布式计算和存储服务（FileCoin挖矿）以及其他方面的收入。
下表列出了我们不同类型业务的收入：
| 截至六个月 6月30日， |
差异 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 金额 | % | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 咨询服务 | 195,000 | 80,000 | 115,000 | 143.8 | % | |||||||||||
| 分布式计算和存储服务 | 296,177 | 166,242 | 129,935 | 78.2 | % | |||||||||||
| 其他 | 26,000 | — | 26,000 | — | ||||||||||||
| 总收入 | $ | 517,177 | $ | 246,242 | $ | 270,935 | 110.0 | % | ||||||||
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月，我们的总收入分别为517,177美元和246,242美元。咨询服务产生的收益分别占截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月总收益的37.7%及32.5%。分布式计算和存储服务（FileCoin挖矿）产生的收入分别占截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月总收入的57.3%和67.5%。其他产生的收入（主要是转介服务）分别占截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月总收入的5.0%及零。
截至2024年6月30日止六个月，我们的总收入从截至2023年6月30日止六个月的246,242美元增加270,935美元，或约110.0%，至517,177美元。
咨询服务
截至2024年6月30日止六个月，我们来自咨询服务的收入从截至2023年6月30日止六个月的80,000美元增加了115,000美元，增幅约为143.8%，至195,000美元。
2024年上半年，公司的咨询服务收入由3个客户产生，较上年同期的1个客户大幅增长。尽管向不同客户提供的咨询服务的内容和考虑因素有所不同，但客户数量的大幅增加是导致截至2024年6月30日止六个月咨询服务收入较上年同期大幅上升的主要因素。
分布式计算和存储服务
我们来自分布式计算和存储服务（FileCoin挖矿）的收入从截至2023年6月30日止六个月的166,242美元增加129,935美元，或约78.2%，至截至2024年6月30日止六个月的296,177美元。
我们FileCoin挖矿业务截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月的收入分析如下：
截至六个月 2024年6月30日 |
平均 存储 容量 （PIB） |
采矿 效率 （FIL/TiB/天） |
数字 Filecoin的 奖励 |
平均 每日最低 交易价格 |
合计 收入 |
|||||||||||||||
| 2024年1月 | 19.58 | 0.0054 | 2,942.96 | $ | 5.5273 | $ | 16,267 | |||||||||||||
| 2024年2月 | 23.88 | 0.0052 | 3,719.80 | $ | 6.5307 | $ | 24,293 | |||||||||||||
| 2024年3月 | 59.53 | 0.0048 | 9,128.70 | $ | 8.9813 | $ | 81,988 | |||||||||||||
| 2024年4月 | 70.27 | 0.0048 | 10,468.26 | $ | 6.7498 | $ | 70,659 | |||||||||||||
| 2024年5月 | 70.27 | 0.0045 | 9,932.80 | $ | 5.6718 | $ | 56,337 | |||||||||||||
| 2024年6月 | 70.27 | 0.0043 | 9,382.04 | $ | 4.9705 | $ | 46,633 | |||||||||||||
| 总金额 | 45,574.55 | $ | 6.4987 | $ | 296,177 | |||||||||||||||
截至六个月 2023年6月30日 |
平均 存储 容量 （PIB） |
采矿 效率 （FIL/TiB/天） |
数字 Filecoin的 奖励 |
平均 每日最低 交易价格 |
合计 收入 |
|||||||||||||||
| 2023年1月 | 9.19 | 0.0132 | 3,844.55 | $ | 4.4187 | $ | 16,988 | |||||||||||||
| 2023年2月 | 14.95 | 0.0126 | 5,416.79 | $ | 5.9172 | $ | 32,052 | |||||||||||||
| 2023年3月 | 15.1 | 0.0128 | 6,147.68 | $ | 5.5742 | $ | 34,268 | |||||||||||||
| 2023年4月 | 17.4 | 0.0097 | 5,190.72 | $ | 5.5692 | $ | 28,908 | |||||||||||||
| 2023年5月 | 20.22 | 0.0101 | 6,480.06 | $ | 4.5334 | $ | 29,377 | |||||||||||||
| 2023年6月 | 22.57 | 0.0093 | 6,472.78 | $ | 3.8082 | $ | 24,650 | |||||||||||||
| 总金额 | 33,552.58 | $ | 4.9547 | $ | 166,243 | |||||||||||||||
在2024年上半年，我们的Filecoin挖矿业务产生了45,574.55个Filecoin奖励，并确认了296,177美元的Filecoin挖矿收入。相比之下，去年同期，我们获得了33,55 2.58个Filecoin奖励，并确认了166,243美元的Filecoin挖矿收入。
2024年上半年，公司平均有效库容较上年同期有较大幅度的提升。这一改进使该公司在此期间积累了更多的Filecoin奖励。此外，FileCoin市场价格在2024年上半年出现了显着上涨。所有这些因素共同促成了公司FileCoin挖矿收入较上年同期的显著增长。
其他
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月，我们来自其他（主要是推荐服务）的收入分别为2.6万美元和零。
收益成本
下表列出了我们不同类型业务的收入成本：
| 截至六个月 6月30日， |
差异 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 金额 | % | |||||||||||||
| 收益成本 | ||||||||||||||||
| 咨询服务 | (137,163 | ) | (51,500 | ) | (85,663 | ) | 166.3 | % | ||||||||
| 分布式计算和存储服务 | (656,458 | ) | (641,920 | ) | (14,538 | ) | 2.3 | % | ||||||||
| 其他 | — | — | — | — | ||||||||||||
| 收入总成本 | $ | (793,621 | ) | $ | (693,420 | ) | $ | (100,201 | ) | 14.5 | % | |||||
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月，我们的总收入成本分别为793,621美元和693,420美元。
我们的咨询服务收入成本从截至2023年6月30日止六个月的51,500美元增加85,663美元，或约166.3%，至截至2024年6月30日止六个月的137,163美元。这与公司咨询服务收入的增长趋势相一致。我们咨询服务的成本主要包括咨询项目团队的工资。
我们来自分布式计算和存储服务（FileCoin挖矿）的收入成本从截至2023年6月30日止六个月的641,920美元增加14,538美元，或约2.3%，至截至2024年6月30日止六个月的656,458美元。Filecoin挖矿运营成本包括矿机折旧成本、矿址租赁成本（含电费）、直接人工成本、软件许可成本及其他技术服务成本、Filecoin贷款利息成本。截至2024年6月30日的六个月，Filecoin采矿业务的成本确认为656,458美元，其中包括矿机折旧成本421,409美元、矿山租赁成本（包括电力）174,979美元、软件许可成本8,108美元、其他技术服务成本11,847美元以及Filecoin贷款利息成本40,115美元。截至2023年6月30日的六个月内，Filecoin采矿业务的成本确认为641920美元，其中包括矿机折旧成本448718美元、矿山租赁成本（包括电力）144412美元、直接人工成本4000美元以及软件许可成本44790美元。尽管2024年上半年收入大幅增长，但该公司的Filecoin矿机数量保持不变。因此，关键的Filecoin挖矿成本，例如Filecoin矿机折旧和矿山租赁成本（包括电力）没有出现大幅波动，导致截至2025年6月30日止六个月的Filecoin挖矿总成本与上年同期相比仅略有增加。
毛利/（亏损）及毛利/（亏损）利润率
毛利/（亏损）代表我们的净收入减去收入成本。我们的毛利/（亏损）利润率代表我们的毛利/（亏损）占我们净收入的百分比。
下表列出我们不同类别业务的毛利/（亏损）及毛利/（亏损）边际：
| 截至六个月 6月30日， |
差异 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 金额 | % | |||||||||||||
| 毛利/（亏损） | ||||||||||||||||
| 咨询服务 | 57,837 | 28,500 | 29,337 | 102.9 | % | |||||||||||
| 分布式计算和存储服务 | (360,281 | ) | (475,678 | ) | 115,397 | -24.3 | % | |||||||||
| 其他 | 26,000 | — | 26,000 | — | ||||||||||||
| 总毛利/（亏损） | $ | (276,444 | ) | $ | (447,178 | ) | $ | 170,734 | -38.2 | % | ||||||
| 毛利/（亏损）利润率 | ||||||||||||||||
| 咨询服务 | 29.7 | % | 35.6 | % | -6.0 | % | -16.7 | % | ||||||||
| 分布式计算和存储服务 | -121.6 | % | -286.1 | % | 164.5 | % | -57.5 | % | ||||||||
| 其他 | 100.0 | % | — | 100.0 | % | — | ||||||||||
| 整体毛利/（亏损）利润率 | -53.5 | % | -181.6 | % | 258.5 | % | -142.4 | % | ||||||||
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月，我们的总亏损分别为276,444美元和447,178美元。
我们的咨询服务毛利润从截至2023年6月30日止六个月的28,500美元增加29,337美元，或约102.9%，至截至2024年6月30日止六个月的57,837美元。截至2024年6月30日止六个月，我们的咨询服务毛利率较上年同期下降6.0%。这些变化主要归因于公司的咨询服务收入增长以及咨询服务团队的人员成本在截至2024年6月30日的六个月内增加。
我们的分布式计算和存储服务（FileCoin挖矿）毛亏损从截至2023年6月30日止六个月的475,678美元减少115,397美元，或约24.3%，至截至2024年6月30日止六个月的360,281美元。这一结果的主要原因是公司的Filecoin挖矿收入大幅上升，而Filecoin挖矿成本在截至2024年6月30日的六个月中与前一年同期相比仅有小幅增长。
截至2024年6月30日止六个月，我们来自其他业务（主要是转介服务）的毛利由截至2023年6月30日止六个月的零减少26,000美元或约100.0%至26,000美元。这完全是由于2024年上半年其他收入（主要是转介服务）较上年同期增加，未产生任何成本。
销售和营销费用
销售和营销费用主要包括（i）销售人员的人力成本，以及（ii）业务的推荐和推广费。这些费用在发生时计入费用。
截至2024年6月30日的六个月的销售和营销费用为42295美元，其中32295美元属于销售人员的人工成本，其余10000美元用于企业的推荐和推广费。截至2023年6月30日止六个月的销售和营销费用为152,400美元，这些费用完全属于企业的推荐费和推广费。
我们主要业务的定义在最近几年经历了一些重组，随着它变得更加明确，随着当前结构性业务投资的成熟并开始产生收益，我们有计划稳步增加我们的营销和促销投入和努力。
一般和行政费用
公司的一般及行政开支主要包括（i）雇员的薪金及福利，即我们管理层、商户服务代表及一般行政人员的薪金及福利；（ii）办公开支，主要包括办公室租金、维修及水电费、办公设备折旧及其他办公开支；及（iii）专业开支，主要包括法律开支及审计费用。
截至2024年6月30日的六个月，该公司的一般和管理费用为1,061，417美元，主要包括274,091美元的雇佣成本、437,124美元的专业费用以及350,202美元的其他办公费用。截至2023年6月30日止六个月，该公司的一般和管理费用为1251559美元，主要包括251747美元的雇佣成本、642579美元的专业费用以及357233美元的其他办公费用。
呆账拨备
公司截至2024年6月30日止六个月的呆账拨备亏损全部是由于无法收回的应收利息。截至2023年6月30日止六个月并无呆账拨备亏损。
财产和设备减值损失
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月，公司的财产和设备减值损失分别为1,827，373美元和零。截至2024年6月30日止六个月，公司的财产和设备减值损失是由于公司Web3分散式存储基础设施的减值损失。
无形资产减值损失
截至2024年6月30日止六个月并无无形资产减值亏损。我们根据每日盘中低价估算加密货币的公允价值，并在截至2023年6月30日的六个月内确认了79,821美元的减值损失，全部为FileCoins的减值损失。
加密资产市场价格损失
自2024年1月1日起，公司采用ASU第2023-08号《加密资产的会计和披露》（“ASU 2023-08”），采用修改后的追溯法，要求每个报告期的加密资产以公允价值计量，公允价值变动记入净收益或亏损。
采纳后，公司确认最初应用ASU2023-08增加763,072美元的累积影响，作为对留存收益期初余额的调整。截至2024年6月30日止六个月，公司确认Filecoins市场价格损失651,441美元。
利息收入/（费用），净额
公司的利息收入/（费用）净额包括（i）可转换票据利息成本，及（ii）现金存款和短期投资的利息收入。
截至2024年6月30日的六个月，该公司的利息收入/（费用）净额为正109,773美元，其中包括负193,562美元的可转换票据利息成本，以及来自现金存款和短期投资的正303,335美元的利息收入。截至2023年6月30日止六个月，该公司的利息收入/（费用）净额为负118089美元，其中包括负186,250美元的可转换票据利息成本，以及来自现金存款和短期投资的正68,161美元的利息收入。
融资成本
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月，该公司的融资成本分别为零和45万美元。
2023年2月，根据与财务顾问就公司融资金额为900万美元的无担保可转换本票达成的协议，公司向财务顾问支付融资金额5%的财务顾问费。
其他收入/（费用），净额
其他收益主要包括政府补助产生的收益和其他意外收益。其他费用主要包括政府罚款，如税收滞纳金。
短期投资市价收益/（亏损）
截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月的短期投资市价收益主要包括公司所持ETF的市价变动净收益。
出售短期投资的收益/（亏损）
截至2024年6月30日止六个月出售短期投资的收益主要包括同期出售公司持有的普通股的收益。
截至2023年6月30日止六个月出售短期投资的亏损主要包括同期出售公司持有的普通股的亏损。
所得税前亏损
截至2024年6月30日止六个月的所得税前亏损为3,508，819美元，而截至2023年6月30日止六个月的所得税前亏损为2,578，726美元。
所得税费用/（收益）
截至2024年6月30日的六个月，我们录得325,646美元的所得税费用，截至2023年6月30日的六个月，我们录得185美元的所得税优惠。
净亏损
由于上述因素，我们在截至2024年6月30日的六个月录得净亏损3834465美元，而截至2023年6月30日的六个月则录得净亏损2578541美元。
流动性和资本资源
流动性的主要来源
我们流动性的主要来源包括现有现金和现金等价物以及来自我们的经营和融资活动的现金流。
截至2025年6月30日，我们的现金和现金等价物为25,159，033美元，正营运资金为24,560，249美元，总股本为29,423，200美元。在评估我们的流动性时，管理层监控和分析我们的手头现金、未来产生足够收入的能力、我们的运营和资本支出承诺，以及我们通过某些融资措施（例如银行借款）筹集资金的能力。
如果业务状况或其他未来发展有任何变化，包括我们可能决定进行的任何投资，我们也可能会寻求出售额外的股本证券或债务证券或向贷款机构借款。可能无法获得我们需要的金额或我们可以接受的条款的融资，如果有的话。出售额外股本证券，包括可转换债务证券，将稀释我们的每股收益。债务的发生将把现金用于营运资金和资本支出，以偿还债务，并可能导致经营和财务契约限制我们的经营和我们向股东支付股息的能力。如果我们无法按要求获得额外的股权或债务融资，我们的业务运营和前景可能会受到影响。
现金流
截至2025年6月30日止六个月现金流量较截至2024年6月30日止六个月现金流量
下表列出了我们在所示期间的现金流量摘要：
| 截至六个月 6月30日， |
差异 | |||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 金额 | % | |||||||||||||
| 经营活动使用的现金净额 | (1,328,938 | ) | (1,188,426 | ) | (140,512 | ) | 11.8 | % | ||||||||
| 投资活动（使用）/提供的现金净额 | (1,094,595 | ) | 1,620,602 | (2,715,197 | ) | -167.5 | % | |||||||||
| 筹资活动提供/（用于）的现金净额 | 3,666,900 | (2,430,000 | ) | 6,096,900 | -250.9 | % | ||||||||||
| 汇率变动的影响 | 53 | (19 | ) | 72 | -378.9 | % | ||||||||||
| 现金及现金等价物净变动 | $ | 1,243,420 | $ | (1,997,843 | ) | $ | 3,241,263 | -162.2 | % | |||||||
| 现金及现金等价物，年初 | 24,009,331 | 16,208,949 | 7,800,382 | 48.1 | % | |||||||||||
| 现金及现金等价物，年末 | $ | 25,252,751 | $ | 14,211,106 | $ | 11,041,645 | 77.7 | % | ||||||||
经营活动
截至2025年6月30日的六个月，我们用于经营活动的现金净额为1,328，938美元，这主要是由于（i）我们的净亏损为2,988，592美元，（ii）扣除非现金损益项目的调整净额为正的1,786，905美元，主要包括折旧、财产和设备减值损失、短期投资市价收益、加密资产市价损失、股份支付负债损失、利息收入/（费用）、股票补偿、汇兑损益以及其他收入或损失，（iii）对经营活动现金流产生负面影响的营运资本变动，主要包括：清算存款增加100,445美元，应收账款增加98,942美元，应计收入增加19,934美元，预付费用和其他流动资产减少30,622美元，应付账款增加17美元，客户预付款增加285,307美元，租赁负债减少187,281美元，应计费用和其他流动负债减少36,629美元，以及（iii）对经营活动现金流产生正面影响的非流动资产和负债的变动，主要包括：使用权资产减少158887美元，递延所得税资产增加13334美元，数字资产增加145519美元。
截至2024年6月30日的六个月，我们用于经营活动的现金净额为1,188，426美元，这主要是由于（i）我们的净亏损为3,834，465美元，（ii）扣除非现金损益项目的调整净额为正的2,793，459美元，主要包括折旧、财产和设备减值损失、出售短期投资的收益、短期投资的市场价格收益、加密资产的市场价格损失、利息收入/（费用）、汇兑损益以及其他收入或损失，（iii）对经营活动现金流产生负面影响的营运资本变化，主要包括：预付费用和其他流动资产减少12285美元，应付账款增加41234美元，客户预付款减少45000美元，租赁负债减少173017美元，应计费用和其他流动负债减少193005美元，以及（iii）对经营活动现金流产生积极影响的非流动资产和负债的变化，主要包括：使用权资产减少158887美元，递延所得税资产减少325646美元，数字资产增加274450美元。
投资活动
截至2025年6月30日止六个月，我们用于投资活动的现金净额为1,094，595美元，归因于：收到短期投资利息301美元，为短期投资支付的现金1,094，896美元。
截至2024年6月30日的六个月，我们的投资活动提供的现金净额为1,620，602美元，归因于：出售短期投资产生的现金1,939，850美元，收到短期投资利息47,894美元，短期投资支付的现金364,531美元，购买固定资产支付的现金2,611美元。
融资活动
截至2025年6月30日的六个月，我们的筹资活动提供的现金净额为3666900美元，归因于：收到股权融资现金804.19万美元，支付可转换票据的部分本金和利息4375000美元。
截至2024年6月30日止六个月，我们用于融资活动的现金净额为2,430，000美元，归因于：支付可转换债券的部分本金和利息1,950，000美元，以及支付相关财务顾问费480,000美元。
截至2024年6月30日止六个月现金流量对比截至2023年6月30日止六个月
下表列出了我们在所示期间的现金流量摘要：
| 截至六个月 6月30日， |
差异 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 金额 | % | |||||||||||||
| 经营活动使用的现金净额 | (1,188,426 | ) | (1,509,535 | ) | 321,109 | -21.3 | % | |||||||||
| 投资活动（使用）/提供的现金净额 | 1,620,602 | (5,660,208 | ) | 7,280,810 | -128.6 | % | ||||||||||
| 筹资活动提供/（用于）的现金净额 | (2,430,000 | ) | 13,300,000 | (15,730,000 | ) | -118.3 | % | |||||||||
| 汇率变动的影响 | (19 | ) | (100 | ) | 81 | -81.0 | % | |||||||||
| 现金及现金等价物净变动 | $ | (1,997,843 | ) | $ | 6,130,157 | $ | (8,128,000 | ) | -132.6 | % | ||||||
| 现金及现金等价物，年初 | 16,208,949 | 7,537,873 | 8,671,076 | 115.0 | % | |||||||||||
| 现金及现金等价物，年末 | $ | 14,211,106 | $ | 13,668,030 | $ | 543,076 | 4.0 | % | ||||||||
经营活动
截至2024年6月30日的六个月，我们用于经营活动的现金净额为1,188，426美元，这主要是由于（i）我们的净亏损为3,834，465美元，（ii）扣除非现金损益项目的调整净额为正的2,793，459美元，主要包括折旧、财产和设备减值损失、出售短期投资的收益、短期投资的市场价格收益、加密资产的市场价格损失、利息收入/（费用）、汇兑损益以及其他收入或损失，（iii）对经营活动现金流产生负面影响的营运资本变化，主要包括：预付费用和其他流动资产减少12285美元，应付账款增加41234美元，客户预付款减少45000美元，租赁负债减少173017美元，应计费用和其他流动负债减少193005美元，以及（iii）对经营活动现金流产生积极影响的非流动资产和负债的变化，主要包括：使用权资产减少158887美元，递延所得税资产减少325646美元，数字资产增加274450美元。
截至2023年6月30日的六个月，我们用于经营活动的现金净额为1,509，535美元，这主要归因于（i）我们的净亏损2,578，541美元，（ii）扣除非现金损益项目的调整净额为正数1,252，722美元，主要包括折旧、出售短期投资的损失、短期投资的市价损失、加密资产减值损失、利息收入/（费用）、可转换票据的财务顾问费以及汇兑损益，（iii）营运资本的变化对经营活动现金流产生了负面影响，主要包括：预付费用和其他流动资产减少9850美元，应付账款减少22075美元，客户预付款减少80000美元，租赁负债减少104324美元，应计费用和其他流动负债增加20960美元，以及（iii）对经营活动现金流产生积极影响的非流动资产和负债的变化，主要包括：使用权资产减少158887美元，递延所得税资产增加772美元，数字资产增加166242美元。
投资活动
截至2024年6月30日的六个月，我们的投资活动提供的现金净额为1,620，602美元，归因于：出售短期投资产生的现金1,939，850美元，收到短期投资利息47,894美元，短期投资支付的现金364,531美元，购买固定资产支付的现金2,611美元。
截至2023年6月30日止六个月，我们用于投资活动的现金净额为5,660，208美元，归因于：出售短期投资产生的现金750,258美元，收到短期投资利息5,945美元，短期投资支付的现金3,136，411美元，长期股权投资支付的现金160,000美元，购买固定资产的预付款3,000，000美元，资产收购的预付款120,000美元。
融资活动
截至2024年6月30日止六个月，我们用于融资活动的现金净额为2,430，000美元，归因于：支付可转换债券的部分本金和利息1,950，000美元，以及支付相关财务顾问费480,000美元。
截至2023年6月30日止六个月，我们的融资活动提供的现金净额为13,300，000美元，归属于：私募提供的现金500万美元，可转换票据提供的现金900万美元，以及支付的相关财务顾问费70万美元。
现金和现金等价物，以及受限制现金
截至2025年6月30日，公司拥有现金和现金等价物25,159，033美元，保证金93,718美元，而截至2024年12月31日，公司拥有现金和现金等价物23,915，856美元，保证金93,475美元。
短期投资
截至2025年6月30日，该公司的短期投资为2,069，569美元，主要是国库券ETF和经认证的存款，而截至2024年12月31日的短期投资为957,729美元。
加密资产
截至2025年6月30日，该公司的加密资产总额为1,544，790美元，相当于Filecoins的美元等值，而截至2024年12月31日的加密资产为3,019，896美元。此外，中国射阳公安分局不当查获我司125.8585枚比特币和2,005，537.50美元硬币。一旦这些失控的加密资产被追回，公司将拥有更多可变现的资产。
或有事项
我们可能会不时卷入与日常业务过程中产生的索赔有关的诉讼。然而，不存在任何针对我们的未决或威胁索赔或行为，这些索赔或行为如果被不利地确定，根据我们的判断，将对我们产生重大不利影响。
资本支出
截至2025年6月30日、2024年和2023年6月30日止六个月，我们的资本支出（包括物业和设备以及业务收购）分别为零、2,611美元和3,280，000美元。
我们计划用我们现有的现金和现金等价物余额为我们未来的资本支出提供资金。我们打算进行资本支出，以支持我们业务的预期增长。
合同义务
下表列出截至2025年6月30日我们的合同义务：
| 各期到期付款 | ||||||||||||||||
| 合计 | 小于 1年 |
1-3年 | 超过 3年 |
|||||||||||||
| 经营租赁承付款 | 96,198 | 96,198 | — | — | ||||||||||||
| 合计 | $ | 96,198 | $ | 96,198 | $ | — | $ | — | ||||||||
除上述内容外，截至2025年6月30日，我们没有任何重大资本和其他承诺。
表外承诺和安排
我们没有订立任何表外财务担保或其他表外承诺，以保证任何第三方的付款义务。我们没有订立任何与我们的股份挂钩并归类为股东权益或未反映在我们的综合财务报表中的衍生合约。此外，我们在转让给未合并实体的资产中没有任何保留或或有权益，作为对该实体的信贷、流动性或市场风险支持。我们在向我们提供融资、流动性、市场风险或信贷支持或与我们一起从事租赁、对冲或产品开发服务的任何未合并实体中没有任何可变权益。
未经审计的中期合并财务报表
CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
指数
| 未经审计的中期综合财务报表 | Page（s） | |
| 截至2024年12月31日和2025年6月30日的未经审计的中期合并资产负债表 | F-2 – F-3 | |
| 截至2023年6月30日、2024年和2025年6月30日止六个月未经审计的中期综合经营报表 | F-4 – F-6 | |
| 截至2023年6月30日、2024年和2025年6月30日止六个月未经审计的临时合并股东权益变动表 | F-7 – F-9 | |
| 截至2023年6月30日、2024年和2025年6月30日止六个月未经审计的中期合并现金流量表 | F-10 – F-11 | |
| 未经审计的中期合并财务报表附注 | F-12 – F-45 |
| F-1 |
CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计的中期合并资产负债表
（以美元计，除股份数量和每股（或ADS）数据外）
| 注意事项 | 6月30日，
2025 |
12月31日，
2024 |
||||||||||
| 资产： | ||||||||||||
| 当前资产： | ||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 4 |
|
|
|||||||||
| 保证金 |
|
|
||||||||||
| 清算保证金 |
|
|||||||||||
| 短期投资 | 5 |
|
|
|||||||||
| 应收账款 |
|
|||||||||||
| 应计收入 |
|
|||||||||||
| 应收利息 |
|
|
||||||||||
| 预付费用和其他流动资产，净额 | 6 |
|
|
|||||||||
| 流动资产总额 | $ |
|
$ |
|
||||||||
| 非流动资产： | ||||||||||||
| 经营性使用权资产，净额 | 13 |
|
|
|||||||||
| 物业及设备净额 | 7 |
|
|
|||||||||
| 无形资产，净值 | 8 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税资产 | 14 |
|
|
|||||||||
| 其他长期投资 | 9 |
|
||||||||||
| 非流动资产合计 | $ |
|
$ |
|
||||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
||||||||
| 负债和股东权益： | ||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||
| 应付债券 | 11 |
|
|
|||||||||
| 应付利息 | 12 |
|
|
|||||||||
| 递延收入 | 9 |
|
||||||||||
| 应计费用和其他流动负债 | 10 |
|
|
|||||||||
| 应付关联方款项 | 16 |
|
|
|||||||||
| 经营租赁负债 | 13 |
|
|
|||||||||
| 流动负债合计 | $ |
|
$ |
|
||||||||
| F-2 |
CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计的中期合并资产负债表（续）
（以美元计，除股份数量和每股（或ADS）数据外）
| 注意事项 | 6月30日，
2025 |
12月31日，
2024 |
||||||||||
| 负债和股东权益（续）： | ||||||||||||
| 非流动负债： | ||||||||||||
| 递延所得税负债 | 14 |
|
|
|||||||||
| 非流动负债合计 | $ |
|
$ |
|
||||||||
| 负债总额 | $ |
|
$ |
|
||||||||
| 承诺与或有事项 | 17 | |||||||||||
| 股东权益： | ||||||||||||
| 普通股（$面值，截至2025年6月30日授权的股份，和截至2025年6月30日和2024年12月31日已发行和流通在外的股份） | 15 |
|
|
|||||||||
| 额外实收资本 |
|
|
||||||||||
| 累计赤字 | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 累计其他综合收益 |
|
|
||||||||||
| 股东权益合计 | $ |
|
$ |
|
||||||||
| 负债总额和股东权益 | $ |
|
$ |
|
||||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
| F-3 |
CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计的临时合并经营报表
（以美元计，除股份数量和每股（或ADS）数据外）
| 截至6月30日止六个月， | ||||||||||||||||
| 注意事项 | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 咨询服务 |
|
|
|
|||||||||||||
| 分布式计算和存储服务 |
|
|
|
|||||||||||||
| 其他 |
|
|
||||||||||||||
| 总收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
| 收入成本： | ||||||||||||||||
| 咨询服务 | ( |
) | ( |
) | ( |
|||||||||||
| 分布式计算和存储服务 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 总收入成本 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||
| 毛损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||
| 营业费用和损益： | ||||||||||||||||
| 销售与市场营销 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 一般和行政 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 呆账拨备 | ( |
) | ||||||||||||||
| 无形资产处置损失 | ||||||||||||||||
| 无形资产减值损失 | ( |
) | ||||||||||||||
| 财产和设备减值损失 | 8 | ( |
) | ( |
) | |||||||||||
| 加密资产市场价格损失 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 总运营费用和损益 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||
| 持续经营业务的经营亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||
| 利息收入/（费用），净额 |
|
|
( |
) | ||||||||||||
| 融资成本 | ( |
) | ||||||||||||||
| 其他（费用）/收入，净额 |
|
( |
) |
|
||||||||||||
| 短期投资市价收益/（亏损） |
|
|
( |
) | ||||||||||||
| 出售短期投资的收益/（亏损） |
|
( |
) | |||||||||||||
| 股份支付负债亏损 | ( |
) | ||||||||||||||
| 所得税拨备前亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||
| 所得税优惠/（费用） | 14 |
|
( |
) |
|
|||||||||||
| 持续经营亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||
| 已终止经营： | ||||||||||||||||
| 终止经营业务亏损 | ||||||||||||||||
| 净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||
| 归属于CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC.普通股股东的净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||
| F-4 |
CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计的临时合并经营报表（续）
（以美元计，除股份数量和每股（或ADS）数据外）
| 截至6月30日止六个月， | ||||||||||||||||
| 注意事项 | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 分子 | ||||||||||||||||
| 归属于CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC.普通股股东的净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||
| 持续经营 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 终止经营 | ||||||||||||||||
| 分母 | ||||||||||||||||
| 用于计算每股普通股基本净亏损的加权平均股份 |
|
|
|
|||||||||||||
| 用于计算每股普通股摊薄净亏损的加权平均股份 |
|
|
|
|||||||||||||
| 每股普通股净亏损 | ||||||||||||||||
| 基本 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 摊薄 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 来自持续经营业务的每股普通股净亏损 | ||||||||||||||||
| 基本 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 摊薄 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 终止经营业务每股普通股净亏损 | ||||||||||||||||
| 基本 | ||||||||||||||||
| 摊薄 | ||||||||||||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分
| F-5 |
CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计的临时合并经营报表（续）
（以美元计，除股份数量和每股（或ADS）数据外）
| 截至6月30日止六个月 | ||||||||||||||||
| 注意事项 | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||
| 累计外币反式调整变动 | ( |
) |
|
|
||||||||||||
| 综合损失 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
| F-6 |
CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计的中期合并股东权益变动表
（以美元计，除股份数量和每股（或ADS）数据外）
| 普通股 | 额外 | 累计其他 | Total CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票数量 | 金额 | 实缴 资本 |
累计 赤字 |
综合损失 | 股东权益 | 股东权益 | ||||||||||||||||||||||
| 截至2025年1月1日的余额 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 股份补偿 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
| 定向增发股票发行情况（注15） |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||
| 外币换算 | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||
| 截至2025年6月30日的余额 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||||||||||||||||||
| F-7 |
CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计的中期合并股东权益变动表
（以美元计，除股份数量和每股（或ADS）数据外）
| 普通股 | 额外 | 累计其他 | Total CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票数量 | 金额 | 实缴 资本 |
累计 赤字 |
综合损失 | 股东’ 股权 |
股东’ 股权 |
||||||||||||||||||||||
| 截至2024年1月1日的余额 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 定向增发股票发行情况（注15） | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | — | ( |
) | ( |
) | ( |
||||||||||||||||||||||
| 外币换算 | — |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 加密资产公允价值计量的期初差异调整 | — |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年6月30日的余额 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||||||||||||||||||
| F-8 |
CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计的临时合并股东权益变动表（续）
（以美元计，除股份数量和每股（或ADS）数据外）
| 普通股 | 额外 | 累计其他 | Total CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票数量 | 金额 | 实缴 资本 |
累计赤字 | 综合损失 | 股东权益 | 股东权益 | ||||||||||||||||||||||
| 截至2023年1月1日的余额 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 定向增发股票发行情况（注15） |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||
| 外币换算 | — |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年6月30日的余额 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||||||||||||||||||
我们修改了2023年1月1日的普通股数量，将2023年2月的1换400股合并追溯到SAB 4C规定的最早期间。
| F-9 |
CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计的中期合并现金流量表
（以美元计，除股份数量和每股（或ADS）数据外）
| 截至6月30日止六个月 | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | ||||||||||||
| 净亏损 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 减：终止经营业务净亏损 | ||||||||||||
| 持续经营净亏损 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 调整净亏损与经营活动使用的现金净额： | ||||||||||||
| 无形资产减值损失 |
|
|||||||||||
| 固定资产减值损失 |
|
|
||||||||||
| 固定资产折旧 |
|
|
|
|||||||||
| 短期投资市价的亏损/（收益） | ( |
) | ( |
) |
|
|||||||
| 股份支付负债亏损 |
|
|||||||||||
| 加密资产市场价格损失 |
|
|
||||||||||
| 列入筹资活动的费用 |
|
|
|
|||||||||
| 股票补偿 |
|
|||||||||||
| 出售短期投资（收益）/亏损 | ( |
) |
|
|||||||||
| 汇兑损益 |
|
|
|
|||||||||
| 其他收益 |
|
|||||||||||
| 经营资产和负债变动，扣除收购影响： | ||||||||||||
| 采矿业务产生的数字资产 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 用于支付费用的数字资产 |
|
|||||||||||
| 清算保证金 | ( |
) | ||||||||||
| 应收账款 | ( |
) | ||||||||||
| 应计收入 | ( |
) | ||||||||||
| 预付费用及其他流动资产 |
|
|
|
|||||||||
| 使用权资产 |
|
|
|
|||||||||
| 递延所得税资产 | ( |
) |
|
( |
) | |||||||
| 应付账款 |
|
|
( |
) | ||||||||
| 来自客户的预付款 |
|
( |
) | ( |
) | |||||||
| 应计费用和其他流动负债 | ( |
) | ( |
) |
|
|||||||
| 租赁负债 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 持续经营活动使用的现金净额 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
| 已终止经营业务使用的现金净额 | ||||||||||||
| 经营活动使用的现金净额 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
| 投资活动产生的现金流量： | ||||||||||||
| 出售短期投资所得现金 |
|
|
||||||||||
| 收到短期投资利息产生的现金 |
|
|
|
|||||||||
| 购置固定资产预付款 | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 短期投资支付的现金 | ( |
) | (364,531 |
) | ( |
) | ||||||
| 长期股权投资支付的现金 | ( |
) | ||||||||||
| 预付购置款 | ( |
) | ||||||||||
持续经营业务（使用）/提供的现金净额 |
$ | ( |
) | $ |
|
$ | ( |
) | ||||
现金净额（用于）/由终止经营业务提供 |
||||||||||||
投资活动（使用）/提供的现金净额 |
$ | ( |
) | $ |
|
$ | ( |
) | ||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
| F-10 |
CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计的中期合并现金流量表（续）
（以美元计，除股份数量和每股（或ADS）数据外）
| 截至6月30日止六个月 | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | ||||||||||||
| 发行普通股 |
|
|
||||||||||
| 可转换票据 | ( |
) | ( |
) |
|
|||||||
| 融资成本 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 持续经营提供/（用于）的现金净额 | $ |
|
$ | ( |
) | $ |
|
|||||
| 由/（用于）终止经营业务提供的现金净额 | ||||||||||||
| 筹资活动提供/（用于）的现金净额 | $ |
|
$ | ( |
) | $ |
|
|||||
| 汇率变动对持续经营业务的影响 |
|
( |
) | ( |
) | |||||||
| 终止经营业务对汇率变动的影响 | ||||||||||||
| 汇率变动的影响 | $ |
|
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 现金及现金等价物、受限制现金增加/（减少） | $ |
|
$ | ( |
) | $ |
|
|||||
| 现金及现金等价物，及受限制现金，2023、2024及2025年度年初 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
| 截至2023年6月30日、2024年和2025年6月30日的现金及现金等价物、受限制现金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
| 补充披露支付利息的现金流量信息 | ||||||||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
| F-11 |
CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC。
（原名Mercurity FinTech HOLDING INC.）
未经审计的中期合并财务报表附注
1.组织和主要活动
公司的业务目标集中在两个主要领域：（1）金融服务，主要通过我们的全资子公司Chanince Securities，Inc.与Chanince Securities LLC和Ucon Capital（HK）Limited（连同其在中国的子公司）开展，从事投资银行业务和相关业务咨询服务；（2）区块链和数字资产解决方案，通过从事分布式计算和存储服务以及数字资产技术服务的Mercurity Fintech科技控股公司开展。
下文详细介绍了公司目前经营的业务线的最新情况。
金融服务
2022年8月至今，公司在金融服务板块经营，主要提供业务咨询服务。例如，2023年11月，公司与一家美国物流公司订立咨询协议，提供业务咨询服务，协助客户加强公司治理和内部会计管理，为其公开上市做准备。截至2022年12月31日、2023年、2024年止年度和截至2025年6月30日止六个月，我们的业务咨询服务分别产生了80,000美元、160,000美元、448,525美元和243,569美元的收入。
自2025年3月FINRA批准后，金融服务业务线已成为公司的主要关注点，目前已成为公司战略版图的组成部分。自开始运营以来，Chaince Securities，Inc.主要专注于提供金融服务。其子公司Chaince Securities，LLC是FINRA注册的经纪交易商和注册投资顾问（RIA），为在美国资本市场进行证券发行的公司提供投资银行和相关业务咨询服务，并为全球机构、高净值个人和新兴发行人提供投资解决方案。运营团队总部设在纽约，积极与美国客户开展业务。Ucon Capital（HK）Limited（“Ucon”）与其中国子公司Chaince（Shenzhen）Consulting Co.，Ltd.一起提供针对亚太地区客户的业务咨询服务。
区块链和数字资产解决方案
Mercurity Fintech科技控股公司（“MFH科技”）一直从事区块链和数字资产解决方案，包括分布式存储和计算服务（主要是FileCoin挖矿运营），以及数字资产技术服务。
2022年12月，我们收购了一批Web3去中心化存储基础设施，包括加密货币挖矿服务器、电缆和其他电子设备，并开始了我们的FileCoin（“FIL”）挖矿业务。我们的Filecoin采矿设施位于美国新泽西州，通过Cologix US，Inc.运营。截至2023年12月31日、2024年12月31日止年度和截至2025年6月30日止六个月，我们从Filecoin采矿业务中分别产生了285,928美元、513,405美元和208,008美元的收入。
随着数字资产行业和监管环境的持续发展，公司积累的经验使其能够扩大客户群，并进一步从数字资产技术服务中获得收入。截至2025年6月30日，公司数字资产技术服务未产生任何收入。
| F-12 |
截至2025年6月30日，公司子公司情况如下：
附属公司的时间表
| 日期 | 地点 | 百分比 | ||||||||
| 收购/ | 建立/ | 法律的 | ||||||||
| 注册 | 合并 | 所有权 | ||||||||
| 子公司： | ||||||||||
| Chaince Securities，Inc。 |
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| Chaince Securities，LLC |
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| 优康资本（香港）有限公司 |
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| 畅思（深圳）咨询有限公司 |
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| Mercurity Fintech技术控股公司。 |
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| *Mercurity有限公司 |
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| *北京联基未来科技有限公司 |
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| *Aifinity Base Limited |
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| *盈科精密（深圳）智能制造科技有限公司 |
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| * |
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2.重要会计政策概要
持续经营
截至2025年6月30日，公司累计亏损约6.83亿美元，截至2025年6月30日止六个月净亏损约299万美元。结合公司根据财务会计准则委员会2014-15年度会计准则更新（“ASU”）“披露有关一个实体的Ability持续经营的不确定性”评估持续经营考虑因素，公司已发生经常性经营亏损和经营活动产生的负现金流并出现累计赤字，管理层已确定这些情况对公司的持续经营能力产生重大疑问。
随着2022年下半年董事会和管理层的重组，公司获得了新的融资，并明确了新的业务计划。公司分别于2022年11月、2022年12月和2023年1月从三笔私募股权投资（“PIPE”）中获得315万美元、500万美元和500万美元，随后从2023年2月发行的无担保可转换本票中获得900万美元。该公司于2023年12月从另一家管道公司获得了600万美元。该公司分别于2024年12月和2025年1月从两家PIPE获得约1000万美元和800万美元。该公司在2025年8月从PIPE获得了大约600万美元。公司发行的剩余本金350万美元的无担保可转换本票于2025年9月转换为公司普通股，减少了公司的债务。截至2025年6月30日，该公司的现金和现金等价物余额超过2500万美元，为支持未来两年的业务发展计划提供了充足的财务资源。
| F-13 |
公司目前及预期未来业务包括：
1）金融服务，主要包括业务咨询服务和投资银行服务：
我们基于多年积累的资源优势，为全球企业客户提供全面的业务咨询服务和行业资源支持。我们还协助亚太地区的企业客户在美国开展业务，例如帮助客户改善运营和合规，实现市场进入和扩张，引入和协调专业服务机构。从2022年8月至2025年6月30日，我们共获得五个咨询服务客户，分别于截至2022年12月31日、2023年和2024年的年度以及截至2025年6月30日的六个月确认80,000美元、160,000美元、448,525美元和243,569美元。
截至2025年10月31日，公司已争取到业务咨询服务客户8家，PIPE财务咨询服务客户2家。该公司预计，2025年来自咨询服务和PIPE财务咨询服务的收入将超过200万美元。
展望未来，公司未来一至两年的首要目标仍然聚焦于金融服务板块，目标是显著扩大客户基础，增加收入规模，减少亏损，最终在此期间内实现盈利。
2）区块链和数字资产解决方案，主要包括分布式存储和计算服务：
截至2025年6月30日，我们Filecoin节点的总有效存储容量为108.61PiB，占用了整个Web3去中心化存储基础设施原有存储容量的10.86PiB。因此，约89.14%的基础设施原有库容没有得到充分利用。虽然我们希望与HDP Capital Management Limited（“HDP”）合作，增加更多Filecoin节点用于联合挖矿并增加收入，但这需要我们重新设置现有的Web3去中心化存储基础设施。这涉及在实现之前暂停所有正在运行的节点。然而，由于Filecoin的质押机制，暂停节点将导致重大损失。因此，我们的管理层决定暂时推迟更大的扩张计划。此外，Filecoin的市场价格保持在低位，导致我们的Filecoin挖矿收入大幅下降。
尽管存在这些挑战，我们仍然对到2026年消除与该业务相关的进一步损失持乐观态度。我们的希望在于，FileCoin市场价格不会出现进一步的大幅下跌，我们可以显著提高Web3去中心化存储基础设施的利用率。
尽管公司在2025年上半年仍未取得积极成果，但管理层认为公司即将走上持续改善的时期。因此，综合财务报表的编制假设公司将持续经营。随附的综合财务报表未反映在公司无法持续经营时可能需要的与资产和负债的可收回性和重新分类有关的任何调整。
概算的列报和使用依据
随附的合并财务报表是根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额、资产负债表日或有资产和负债的披露以及报告期间收入和支出的报告金额。公司合并财务报表中反映的重大估计和假设包括但不限于信用损失准备金、财产和设备及无形资产的使用寿命、长期资产减值、长期投资、加密货币估值、递延税项资产变现、不确定的所得税状况、以股份为基础的薪酬、企业合并或有对价的估值以及企业合并和资产收购的购买价格分配。实际结果可能与这些估计存在重大差异。
| F-14 |
合并原则
合并财务报表包括本公司及其附属公司的财务报表。
子公司是指公司直接或间接控制半数以上投票权、有权任命或罢免董事会多数成员、在董事会会议上投过半数票或根据股东或权益持有人之间的法规或协议管辖被投资方的财务和经营政策的实体。
本公司与附属公司之间的所有往来及结余已于合并时抵销。
重新分类
某些上一年的金额已重新分类，以符合本期的列报方式。这些重新分类对净收益和财务状况没有影响。
企业合并
公司对企业合并采用购买法核算，采用的会计准则是按照ASC 805（“ASC 805”）“企业合并”进行核算。购买会计法要求将转让的对价按照其估计的公允价值分配给公司取得的资产，包括可单独辨认的资产和负债。收购中转让的对价以所给予的资产、发生的负债、发行的权益工具以及截至收购日的或有对价和所有合同或有事项在交换日的公允价值之和计量。或有对价按收购日的公允价值确认。或有对价产生的负债在每个报告日重新计量为公允价值，直至该或有事项得到解决，公允价值的后续变动在收益中确认。直接归属于收购的成本在发生时计入费用。取得或承担的可辨认资产、负债及或有负债按其于取得日的公允价值分别计量，而不论任何非控制性权益的程度。（i）收购成本、非控股权益的公允价值和任何先前持有的被收购方股权的收购日期公允价值的总和超过（ii）被收购方可辨认净资产的公允价值的部分，记为商誉。收购成本低于被收购子公司净资产公允价值的，差额直接确认为收益。
投资涉及收购不符合业务定义的资产或资产组的，该交易作为资产收购进行会计处理。资产收购按成本入账，其中包括资本化的交易成本，不导致确认商誉。收购成本按相对公允价值分摊至所收购资产。
终止经营
对实体的一个组成部分或实体的一组组成部分的处置，如果该处置代表对实体的经营产生（或将产生）重大影响的战略转变，则应在已终止经营中报告。分类为终止经营发生在处置时或当经营符合分类为持有待售的标准时（如果更早）。将一项业务分类为终止经营的，在合并经营报表表面列报单项金额。流动资产总额、非流动资产总额、流动负债总额和非流动负债总额在合并资产负债表中分别列示。
| F-15 |
估计数的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露以及该期间的收入和支出的报告金额。管理层使用主观判断的领域包括但不限于其他应收款拨备、估计财产和设备减值、估计使用寿命和无形资产减值、递延所得税资产估值备抵和股份补偿。事实和情况的变化可能会导致修订估计数。实际结果可能与这些估计不同，因此，差异可能对合并财务报表具有重大意义。
外币
公司的功能和报告货币为美元（“美元”、“美元”或“美元”）。公司下属公司Mercurity Fintech科技控股有限公司、Chaince Securities，Inc.、Chaince Securities，LLC、Ucon Capital（HK）Limited、Mercurity Limited、Aifinity Base Limited的功能货币均为美元。本公司位于中国的附属公司畅思（深圳）咨询有限公司、北京联基未来科技有限公司及盈科精密（深圳）智能制造科技有限公司的记账本位币人民币（“人民币”）。
以各自主体功能货币以外的货币计值的交易，按照会计准则编纂（“ASC”）830（“ASC 830”）外币事项，按照交易日的通行汇率重新计量为功能货币。以外币计价的货币性资产和负债，按资产负债表日的通行汇率重新计量为记账本位币。所有汇兑损益均计入合并经营报表。
资产负债按资产负债表日汇率折算为报告货币，权益账户按历史汇率折算，收入、费用、损益按当年平均汇率折算。换算调整作为累计换算调整列报，并作为综合全面损失综合报表的单独组成部分列示。
现金及现金等价物
现金及现金等价物由库存现金和存放于银行或其他金融机构、不受提取使用限制、原期限在三个月以内的活期存款组成。
保证金
保证金是指给予房屋或公寓的房东、出借人或出卖人作为迁入意向证明和照管住所的款项。
公司截至2025年6月30日资产负债表上的保证金是根据办公室租赁合同存入公司银行账户的冻结资金93,718美元，可在一年内解除。
清算保证金
清算保证金被要求支持公司的清算活动，被视为受限现金，不可用于一般公司用途。
根据公司子公司Chaince Securities，LLC（一家在FINRA注册的经纪自营商公司）与Velocity Clearing LLC（“Velocity”）签署的清算协议，Chaince Securities，LLC有义务在Velocity建立一个账户，该账户应始终包含存入的现金、证券或两者的组合，其市值不低于100,000美元或Velocity在未来日期可能要求的其他金额。截至2025年6月30日，公司清算存款账户余额为100,445美元。
| F-16 |
短期投资
短期投资是指原始期限大于三个月但小于一年的存单和定息票据，以及短期持有且随时可供出售的股票和ETF。
应收账款，扣除备抵
自2020年1月1日起，公司采用新的当期预期信用损失规则（“CECL”标准），将其对预期信用损失的估计确认为对其应收账款的备抵。
公司采纳该指引，自2020年1月1日起生效，对其合并财务报表没有实质性影响。因公司客户无法支付所需款项而导致的估计损失，公司保持备抵。备抵是考虑到当前市场状况和适当时可支持的预测，对现有应收账款剩余存续期内整个存续期内预期信用损失的当前估计。该估计是公司持续评估可收回性、客户信誉、信用损失的历史水平以及未来预期的结果。信贷损失准备金的变动在一般和行政费用中确认。当管理层认为应收账款不再可收回时，应收账款将从信用损失准备金中注销。
物业及设备净额
财产和设备按成本列报，在资产的预计使用寿命内采用直线法折旧，具体如下：
物业、厂房及设备使用寿命时间表
| 类别 | 预计使用寿命 | 估计残留量 | ||||
| 机械设备 |
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% | |||
| 电子和办公设备 |
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% | |||
维修和保养费用在发生时记入费用，而延长财产和设备使用寿命的更新和改进费用则作为相关资产的增加而资本化。资产的报废、出售和处置是通过从资产和累计折旧账户中去除成本和累计折旧而记录的，任何由此产生的收益或损失反映在综合全面损失报表中。
无形资产
该公司的无形资产包括以下几类：a）获得的被视为无限期的经纪自营商许可证；b）加密资产；c）收回加密资产的权利。
获得的经纪自营商执照被视为无限期
2023年5月1日，我们的美国子公司Chanince Securities，Inc.就收购一家获得完全许可的经纪交易商（“经纪交易商”）签订了一份购买和销售协议，总价为120,000美元。2024年11月18日，Chaince Securities，Inc.收到金融业监管局（“FINRA”）关于经纪交易商所有权变更的批准。2024年12月6日，Chaince Securities，Inc.从卖方手中收购了与经纪交易商相关的所有权利和利益。鉴于没有其他可区分的资产和负债，我们收购经纪交易商的120,000美元的对价完全由经纪交易商许可证的公平市场价值确定。在持续经营的前提下，经纪自营商牌照不受经营期限限制。因此，我们将其归类为使用寿命不确定的无形资产。
| F-17 |
使用寿命不确定的无形资产，如有事件或情况变化表明可能按照ASC分主题350-30，无形资产-商誉和其他：商誉以外的一般无形资产（“ASC 350-30”）进行减值测试，则不进行年度或更频繁的减值摊销和减值测试。
我们收购的经纪自营商许可证按成本减减值损失计量。我们估计所收购经纪交易商牌照的公允价值，截至2025年6月30日止六个月并无确认减值亏损。
加密资产
加密货币挖矿业务产生的加密资产根据下文披露的公司收入确认政策入账。
自2024年1月1日起，公司采用ASU第2023-08号《加密资产的会计和披露》（“ASU 2023-08”），采用修改后的追溯法，要求每个报告期的加密资产以公允价值计量，公允价值变动计入净收益或亏损。采纳后，公司确认最初应用ASU2023-08增加763,072美元的累积影响，作为对留存收益期初余额的调整。截至2024年12月31日止年度，公司完全确认了加密资产市价损失215,397美元，截至2025年6月30日止六个月确认了653,164美元。
在采用ASU2023-08之前，所持有的加密资产作为使用寿命不确定的无形资产入账。使用寿命不确定的无形资产不进行摊销，而是每年进行减值评估，或者更频繁地说，当发生事件或情况变化时，主要是加密货币的报价下降，这表明无限期资产很可能发生减值。在确定是否发生了减值时，该公司考虑了自收购加密资产以来一单位加密资产的盘中最低报价。如果加密资产单位当时的账面价值超过如此确定的公允价值，则这些加密资产单位已发生减值损失，金额等于其账面价值与所确定的公允价值之间的差额。在一定程度上减值损失
确认，损失确立了资产新的成本基础。不允许随后转回减值损失。我们根据Coinbase平台每天的盘中低价估计了加密资产的公允价值，我们在截至2023年12月31日的年度确认了303,276美元的无形资产减值损失。
在采用ASU2023-08之前，出售加密资产的任何已实现收益或损失均计入综合（损失）收益表中的加密资产处置收益或损失。公司按照加权平均会计法对其损益进行会计处理。
加密货币挖矿业务产生的加密资产包含在随附的综合现金流量表的经营活动中。加密资产的购买和销售包含在随附的综合现金流量表的投资活动中。
收回加密资产的权利
2022年2月16日，原代理首席财务官魏竹（亦即公司原联席行政总裁、原董事会成员及联席主席）因个人原因被中华人民共和国江苏省盐城市射阳县公安局从公司位于中国深圳的办公室带走，以配合调查。同时，射阳县公安局对存储数字资产硬件冷钱包的公司所属保险箱进行强行拆除并强行破坏保险箱并扣押加密资产硬件冷钱包及存储在其中的所有加密资产，并核实已将存储在失控钱包中的截至2022年12月31日账面价值为3,469，762美元的95.23843枚比特币和2005537.5美元硬币转移至另一未知钱包。
我们将目前仍保留追索权的射阳县公安局查封的加密资产归为追回加密资产的权利。
| F-18 |
尽管我们仍在通过一系列法律手段试图恢复公司对这些失控资产的控制权，但我们无法估计是否会取得积极成果以及需要多长时间。为了消除该事件对公司合并财务报表造成的不确定性，我们在截至2023年12月31日的合并财务报表中对所有这些失控的加密资产计提了减值准备。截至2023年12月31日和2024年12月31日，以及2025年6月30日，合并财务报表显示，失控的加密资产的净零余额。
收入确认
于2019年1月1日，公司采用ASU No. 10-09，收入自与客户的合同（“ASC 606”），以取代ASC主题605，收入确认（“ASC 605”）中的收入确认要求，对截至2019年1月1日尚未完成的合同采用经修订的追溯过渡法。自2019年1月1日之后开始的报告期的业绩在ASC 606项下列报，而前期金额未进行调整，并继续按照历史会计准则在ASC 605项下报告。采用新收入准则的影响对合并报表不重大，2019年1月1日未对期初留存收益进行调整。
根据ASC 606，当一实体的客户获得对所承诺的商品或服务的控制权时，该实体在公司履行履约义务时确认收入，该金额反映了该实体预期将获得以换取这些商品或服务的对价。为确定实体确定属于ASC 606范围内的安排的收入确认，该实体执行以下五个步骤：（i）识别与客户的合同；（ii）识别合同中的履约义务；（iii）确定交易价格，包括任何可变对价；（iv）将交易价格分配给合同中的履约义务；（v）在该实体履行履约义务时（或作为）确认收入。公司仅在实体很可能收取其有权获得的对价以换取其向客户转让的商品或服务时，才将五步模式应用于合同。
一旦一份合同在合同开始时被确定为在ASC 606的范围内，公司就会对合同进行审查，以确定它必须交付哪些履约义务以及这些履约义务中的哪些是可区分的。公司根据在履行该履约义务时或在履行时分配给每项履约义务的交易价格金额确认收入。
截至2023年6月30日、2024年和2025年6月30日止六个月，该公司的收入主要来自业务咨询服务以及分布式计算和存储服务。
自ASC 606采用日起生效的公司收入确认政策如下：
咨询服务
公司采用输出法确认咨询服务收入的实现。根据ASC 606-10-55-17，产出法在直接计量截至目前已转让的商品或服务相对于合同项下承诺的剩余商品或服务给予客户的价值的基础上确认收入。产出方法包括对迄今完成的绩效进行调查、对取得的成果进行评估、达到的里程碑、经过的时间、生产的单位或交付的单位等方法。当一个实体评估是否应用产出法来衡量其进展时，该实体应考虑所选择的产出是否会忠实地描述该实体在完全履行履约义务方面的表现。如果选定的产出无法衡量控制权已转移给客户的某些商品或服务，则产出方法将无法提供对实体业绩的忠实描述。例如，如果在报告所述期间结束时，该实体的业绩产生了未包括在产出计量中的在制品或客户控制的制成品，则基于生产的单位或交付的单位的产出方法将无法如实描述该实体在履行履约义务方面的业绩。公司通过每月月底评估合同完工百分比，计算产值并确认收入。
| F-19 |
截至2025年6月30日止六个月，公司的咨询服务收入为243,569美元，来自两个香港客户、一个新加坡客户和两个美国客户。该公司截至2024年6月30日止六个月的咨询服务收入为19.5万美元，来自两个中国客户和一个美国客户。该公司截至2023年6月30日止六个月的咨询服务收入为80,000美元，来源为一名中国客户。
分布式计算和存储服务
该公司的分布式存储和计算服务业务包括为其他去中心化平台运营商提供加密货币挖掘和云存储服务。
2022年12月15日，公司与皇通国际有限公司订立资产购买协议，规定收购和购买Web3去中心化存储基础设施，包括加密货币挖矿服务器、电缆和其他电子设备，总对价为598万美元，以公司普通股支付。自2022年12月20日起，公司将这些设备的部分存储容量用于Filecoin挖矿业务，其他存储容量将用于向分布式应用产品运营商提供云存储服务。公司从Cologix US，Inc.租用了位于新泽西州的Filecoin采矿运营场所，公司通过在Filecoin主网上注册为用户，以矿工身份进入Filecoin主网，遵守在Filecoin主网上发布的成为矿工所需的一般条款和条件。Filecoin挖矿业务的本质是公司利用Web3去中心化存储基础设施，通过Filecoin主网向终端客户提供云存储服务。作为提供存储容量的交换条件，公司有权获得Filecoin主网的固定数字资产奖励的部分份额，因为它成功地向区块链添加了区块。公司的部分份额是相对于我们贡献给FileCoin主网的存储容量占FileCoin主网所有参与者在解决当前算法时贡献的总存储容量的比例。在数字资产交易验证服务中提供存储容量是公司日常活动的产出。在Filecoin主网的一般条款中，提供这种存储容量是唯一的履约义务。公司收到的交易对价（如有）为非现金对价，公司在收到之日以公允价值计量，与合同开始时的公允价值或公司从FileCoin主网获得奖励的时间没有重大差异。这些考虑因素都是可变的。由于考虑到资产的性质，累计收入可能出现重大逆转，因此对价受到限制，直到所有矿工成功地放置一个区块（通过率先解决算法）并且公司收到其将收到的对价的确认，此时确认收入。不存在与这些交易相关的重大融资成分。收到的数字资产奖励的公允价值采用相关数字资产在收到时的报价确定。
在Filecoin挖矿过程中，Filecoin主网主要作为公司向终端客户提供存储服务的交易平台。值得注意的是，没有第三方作为委托人或代理人直接参与FileCoin挖矿业务。公司作为ASC 606-10-55-36在Filecoin挖矿业务中起到委托人的作用。
截至2023年6月30日、2024年和2025年6月30日止六个月，该公司从实体采矿业务中获得的FileCoin采矿收入分别为166,242美元、296,177美元和208,008美元，没有从向去中心化平台运营商提供云存储服务中获得任何收入。
其他
基于公司为客户提供的咨询服务，公司会向正在IPO的客户介绍各种必要的专业机构资源，有时这些专业机构会向公司支付一些介绍费，形成了公司的其他收入。公司的转介服务不涉及第三方作为委托人或代理人。公司的唯一服务义务是将客户转介给签约的合作伙伴。公司为合作伙伴与其客户签订合同并收到付款提供便利，从而完成公司的服务内容。公司作为ASC 606-10-55-36在我们的转介服务中起到委托人的作用。
| F-20 |
2024年2月12日，公司美国子公司Chaince Securities，Inc.（“Chaince Securities”）与Beyond Century Consulting LLC签署了推荐协议。昌盛证券同意将潜在客户推荐给Beyond Century Consulting，目的是从事Beyond Century Consulting提供的金融服务和咨询。Beyond Century Consulting同意向Chaince Securities支付相当于向Chaince Securities推荐的客户收取的总费用的20%的推荐佣金。佣金支付将针对每笔交易分别进行，确保链信证券从被推荐客户的每笔支付中获得20%的费用。
截至2024年6月30日和2025年6月30日的六个月，Chaince Securities，Inc.分别确认了26,000美元和15,000美元的此类收入。截至2023年6月30日止六个月并无产生相关收入。
收益成本
咨询服务
我们咨询服务的成本主要包括咨询项目团队的工资。截至2023年6月30日、2024年和2025年6月30日止六个月确认的咨询服务费用分别为51,500美元、137,163美元和160,551美元。
分布式计算和存储服务
FileCoin实体采矿作业的成本包括矿机折旧成本、矿址租赁成本（含电费）、直接人工成本、软件许可成本及其他技术服务成本、FileCoin贷款利息成本、联合采矿收益分成成本等。
截至2025年6月30日止六个月，Filecoin实体采矿业务的成本确认为495,222美元，其中包括矿机折旧成本251,805美元、矿山租赁成本（包括电力）180,745美元、软件许可成本8,320美元、Filecoin贷款利息成本22,069美元以及联合采矿收入分成成本32,283美元。
截至2024年6月30日的六个月，FileCoin实体采矿业务的成本确认为656,458美元，其中包括矿机折旧成本421,409美元、矿山租赁成本（包括电力）174,979美元、软件许可成本8,108美元、其他技术服务成本11,847美元以及FileCoin贷款利息成本40,115美元。
截至2023年6月30日止六个月，Filecoin实体采矿业务的成本确认为641,920美元，其中包括矿机折旧成本448,718美元、矿山租赁成本（包括电力）144,412美元、直接人工成本4,000美元以及软件许可成本44,790美元。
截至2023年6月30日、2024年和2025年6月30日止六个月，没有向分散平台运营商提供云存储服务的业务。
其他
该公司的美国子公司Chaince Securities，Inc.截至2024年6月30日和2025年6月30日止六个月的其他收入分别为2.6万美元和1.5万美元，来自推荐佣金。这些收入是通过向我们的咨询客户提供必要的专业代理资源而产生的。需要注意的是，这些收入不会产生任何直接的相关成本。
销售和营销费用
销售和营销费用主要包括咨询服务业务的项目介绍费。这些费用在发生时计入费用。
| F-21 |
经营租赁
公司在安排开始时确定一项安排是否包含租约。确定存在租赁的，该租赁期限以标的资产可供出租人使用之日为评估依据。公司对租赁期限的评估反映了不可取消的租赁期限，包括公司合理确定不会行使的任何免租期和/或提前终止选择权所涵盖的期间，以及公司合理确定将行使的续期选择权所涵盖的期间。公司还在租赁开始时将租赁分类确定为经营类或融资类，这支配了租赁期内综合经营报表中反映的费用确认模式和列报方式。
对于期限超过12个月的租赁，经营租赁负债在租赁开始时记录在公司的综合资产负债表中，反映其在租赁期内的固定最低付款义务的现值。与初始租赁负债相等的相应经营租赁使用权资产也被记录下来，并根据与执行租赁相关的任何预付租金和/或初始直接成本进行调整，并因收到的任何租赁奖励而减少。为衡量特定租赁的固定付款义务的现值，公司使用根据租赁开始时可获得的信息确定的增量借款利率，因为其租赁安排中隐含的利率通常不容易确定。公司的增量借款利率反映了其在有担保的基础上将支付的借款利率，并纳入了相关租赁的期限和经济环境。
对于公司的经营租赁，固定租赁付款在租赁期内按直线法确认为租赁费用。对于期限为12个月或以下的租赁，任何固定租赁付款在租赁期内按直线法确认，不作为会计政策选择在公司合并资产负债表中确认。符合短期租赁例外条件的租赁微不足道。可变租赁成本在发生时确认，主要包括未包括在使用权资产和经营租赁负债计量中的公共区域维护和水电费。
公司2023年、2024年和2025年上半年的租赁活动均为公司作为承租人租赁办公室，公司将其归类为经营租赁，其中，公司就纽约办公室签订了期限约为35个月的长期租赁合同。公司于2024年12月31日和2025年6月30日在合并资产负债表上确认使用权资产和租赁负债。
所得税
公司按照ASC主题740（“ASC 740”）采用负债法进行所得税会计处理，所得税。在这种方法下，递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报告和计税基础之间的差异，使用预期差异转回期间将生效的已颁布税率确定的。如果根据现有证据的权重，递延所得税资产的部分或全部很可能无法实现，公司将记录递延所得税资产的估值备抵。
该公司应用ASC 740的规定来解释所得税的不确定性。ASC 740通过规定税收状况在在合并财务报表中确认之前需要达到的确认门槛来澄清所得税中不确定性的会计处理。
公司已选择在必要时将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款分类为综合经营报表中所得税费用的一部分。
2017年第二季度，公司选择提前采用ASU第2016-09号，补偿股票补偿（“ASC 718”）：改进员工股份支付会计。
| F-22 |
授予员工和董事的股票期权和限制性股票在ASC 718“补偿-股票补偿”项下入账。根据ASC 718，公司确定是否应将购股权或限制性股票分类并作为股权奖励进行会计处理。分类为股权奖励的所有向雇员及董事授出的购股权及受限制股份，均根据其授出日期的公平值在财务报表中确认。
与员工的股份支付奖励以所发行权益工具的授予日公允价值计量，在规定的服务期（一般为期权的归属期）内采用直线法确认为补偿成本，相应的影响体现在额外的实收资本中。
在授予股份补偿的必要服务期结束时确认的补偿成本总额，应以已提供必要服务（即已完成必要服务期）的票据数量为基础。已提供所需服务的雇员购股权（或股份单位）到期未行使（或未转换）的，先前确认的补偿成本不得转回。为确定每期应确认的补偿成本金额，公司应对所有员工股份支付奖励制定一个实体范围的会计政策，以做到以下几点：确认在没收奖励时未提供必要服务的奖励的影响（即在发生时确认没收在补偿成本中的影响）。先前确认的一项裁决的赔偿成本应在该裁决被没收的期间内冲回。
对于具有市场条件的股份支付奖励，该等市场条件纳入预计授予日公允价值的确定。如果受激励的员工在授予日未达到约定的市场条件，那么相应的股份将被没收，或者按照未达到市场条件的比例没收相应比例的拟议股份。于授予日授予员工的股份的公允价值为根据满足市场条件调整的对价。
有些奖项包含市场条件。市场条件的影响反映在授予日的奖励公允价值上。因此，赔偿成本被确认为具有市场条件的裁决，前提是交付货物或提供服务，无论何时（如果有的话）满足市场条件。
以股份为基础的支付奖励的任何条款或条件的变更均作为奖励的修改入账。公司根据修改日期的股价和其他相关因素，将修改的增量补偿成本计量为修改后的奖励的公允价值超过紧接其条款修改前的原始奖励的公允价值的部分。对于既得奖励，公司在修改发生期间确认增量补偿成本。对于未归属的奖励，公司在剩余的必要服务期内确认原奖励在修改日的增量补偿成本和剩余未确认补偿成本之和。
| F-23 |
每股普通股基本亏损的计算方法是，归属于普通股股东的净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数。
每股普通股摊薄亏损反映了如果证券被行使或转换为普通股可能发生的潜在稀释。公司拥有股票期权和限制性股票单位，这可能会稀释未来的基本每股亏损。为计算每股普通股摊薄亏损的股数，采用库存股法计算股票期权和限制性股票单位的影响。计算稀释后每股净亏损的潜在普通股在经营亏损期间被排除在外，因为它们的影响是反稀释的。
根据ASC主题260，每股收益（“ASC 260”），每股基本亏损的计算方法是归属于普通股股东的净亏损除以该年度已发行的无限售条件普通股的加权平均数。每股摊薄亏损的计算方法是，将经稀释普通等值股份（如有）影响调整后的归属于普通股股东的净亏损除以该期间已发行普通股和稀释普通等值股份的加权平均数。或有可发行股份，包括基于业绩的股份奖励和以股份结算的或有对价，仅在不存在不会发行这些股份的情况时才计入基本每股收益的计算中。或有可发行股份计入截至期初或截至或有股份安排开始日计算的摊薄每股亏损分母，如果较晚，则仅在摊薄且截至报告期末所有必要条件均已满足时计算。
对于可由公司选择以普通股或现金结算的合约，推定股份结算，据此，与结算合约所需的股份数量相关的增量股份，如果影响更具稀释性，则计入摊薄每股亏损计算的分母中。对于交易对手方选择可能以普通股或现金结算的合约，在计算摊薄每股亏损时采用现金或股份结算的更具稀释性的选择权，据此，股份结算要求将结算合同所需的股份数量计入分母，而现金结算则要求对分子进行调整，以应对可能导致的收入或损失的任何变化，如果该影响具有更大的稀释性，则在为会计目的分类为权益的合同的期间内，就好像合同在会计目的上被分类为资产或负债一样。普通等值股份由行使购股权时可发行的普通股组成，采用库存股法。如果普通股等价物的影响是反稀释的，则将其排除在稀释每股亏损的计算之外。
综合收益（亏损）
综合收益（亏损）定义为公司在一段时期内因交易和其他事件和情况而导致的权益减少，不包括所有者投资和向所有者分配产生的交易。综合收益（亏损）在综合综合亏损报表中列报，包括净亏损和外币换算调整，以税后净额列报。
分部报告
FASB 280，“分部报告”，建立了在与公司内部组织结构以及公司业务分部、地理区域、分部和主要客户信息一致的基础上报告经营分部信息的标准。公司在确定可报告经营分部时采用“管理法”。管理方法将公司主要经营决策者用于作出经营决策和评估业绩的内部组织和报告视为确定公司可报告分部的来源。首席运营决策者（“CODM”）是公司的总裁兼首席执行官（“CEO”），在做出有关分配资源和评估公司业绩的决策时依赖于综合经营业绩作为一个整体。
| F-24 |
公司的业务目标集中在两个主要领域：（1）金融服务，主要通过我们的全资子公司Chanince Securities，Inc.与Chanince Securities LLC和Ucon Capital（HK）Limited（连同其在中国的子公司）开展，从事投资银行业务和相关业务咨询服务；（2）区块链和数字资产解决方案，通过从事分布式计算和存储服务以及数字资产技术服务的Mercurity Fintech科技控股公司开展。
截至2025年6月30日，尽管经营着两个截然不同的业务板块，但公司的整体业务仍处于调整阶段。公司尚未设立独立的地域或业务部门进行单独开发和管理。由于主要经营决策者作出的评估，公司只有一个可报告分部。
公允价值计量与金融工具
公允价值是市场参与者在计量日进行的有序交易中，出售一项资产所得的价款或转移一项负债所支付的价款。在确定要求或允许以公允价值入账的资产和负债的公允价值计量时，公司考虑了其将进行交易的主要或最有利的市场，并考虑了市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设。
公司适用ASC 820，“公允价值计量和披露”。ASC 820定义了公允价值，建立了公允价值计量框架并要求就公允价值计量提供披露。ASC 820建立了三层公允价值层次结构，其中对计量公允价值时使用的输入值进行了如下优先排序：
第1级-投入以活跃市场交易工具的报价为基础。
第2级-投入是基于活跃市场中类似工具的报价、不活跃市场中相同或类似工具的报价以及基于模型的计算技术，对于这些技术，所有重要假设在市场上都是可以观察到的，或者可以通过资产或负债基本上整个期限的可观察市场数据加以证实。
第3级-投入一般是不可观察的，通常反映管理层对市场参与者在资产或负债定价时使用的假设的估计。因此，公允价值是使用基于模型的技术确定的，这些技术包括期权定价模型、现金流模型和类似技术。
ASC 820描述了资产和负债公允价值的三种主要计量方法：（1）市场法；（2）收益法；（3）成本法。市场法使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。收益法使用估值技术将未来金额转换为单一现值金额。该衡量标准基于当前市场对这些未来金额的预期所表明的价值。成本法是基于当前更换资产所需的金额。
公司的非金融资产，包括加密货币资产、无形资产、商誉以及财产和设备在确认减值费用时以公允价值计量。加密货币的公允价值基于活跃市场的报价。
| F-25 |
金融工具
由现金及现金等价物、保证金、短期投资、应收利息、预付费用和其他流动资产、股权投资、可转换票据、应付利息、应付账款、应付关联方款项、应计费用和其他流动负债组成的金融工具的账面价值，由于这些工具的短期性质，与其公允价值相近。
公司采用ASU NO.2020-06计量其发行的可转换票据。根据ASU No.2020-06，对于在主题815、衍生工具和套期保值下无需作为衍生工具入账或不会导致大量溢价作为实收资本入账的具有转换特征的可转换工具，嵌入的转换特征不再与主合同分开。因此，可转换债务工具将作为以其摊余成本计量的单一负债进行会计处理，可转换优先股将作为以其历史成本计量的单一权益工具进行会计处理，只要没有其他特征需要分叉和确认为衍生工具。
最近的会计公告
2023年12月13日，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新第2023-08号，无形资产——商誉和其他——加密资产（子主题350-60）：加密资产的会计和披露，其中要求实体在每个报告期以公允价值对符合这些标准的资产进行后续计量，并在净收入中确认变动。ASU2023-08中的修订要求在2024年12月14日之后开始的财政年度获得通过，允许提前采用。公司决定自2024财年起采用这一标准。
2023年11月27日，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新第2023-07号，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进（“ASU2023-07”），其中要求实体披露定期向主要经营决策者提供的影响损益的重大分部费用。要求根据采用期间确定和披露的重要分部费用类别，将更新追溯应用于以前列报的期间。ASU2023-07中的修订要求在2023年12月15日之后开始的财政年度通过，允许提前通过。公司目前正在评估采用该标准的影响。
2023年12月14日，FASB发布了会计准则更新第2023-09号，《所得税（主题740）：所得税披露的改进》（“ASU 2023-09”）。ASU2023-09要求实体在其费率调节中披露特定类别，并为满足数量阈值的调节项目提供额外信息。新标准对2024年12月15日之后开始的财政年度有效，包括这些财政年度内的过渡期，允许提前采用。公司目前正在评估采用该标准的影响。
2024年3月21日，FASB发布了会计准则更新第2024-01号，补偿-股票补偿（主题718）：利润利息和类似奖励的范围应用。该准则明确了利润利息和类似奖励是否属于会计准则编纂主题718的范围。这一标准对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。允许提前收养。公司目前正在评估采用该标准的影响。
| F-26 |
3.风险集中
信用风险
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物。该公司将其现金和现金等价物存放于信用评级和质量较高的金融机构。
法规或政策变更导致的脆弱性
区块链和加密货币挖矿业务可能会受到（其中包括）公司经营所在国际市场的监管和政策发展的重大影响。政府当局可能会继续发布新的法律、规则和条例，以规范区块链和加密货币行业，并加强现有法律、规则和条例的执行。
2022年1月15日，由于中国政府对原有业务发布的不利政策的影响，公司完成了VIE结构的拆除，剥离了VIE协议控制的北京联集科技公司和Mercurity（Beijing）Technology Co.，Ltd.。截至2022年12月31日，公司与加密货币相关的主要业务已转移至美国。
货币可兑换风险
公司业务可能不时以人民币进行交易，人民币不可自由兑换为外币。所有外汇交易均通过中国银行或其他经授权按中国人民银行报价的汇率买卖外币的银行进行。中国人民银行或其他监管机构审批外币付款，需提交付款申请表，并附供应商发票、发货单证和已签订的合同。在上述战略转变后，公司业务主要以美元交易，导致货币可兑换风险敞口较小。
外币汇率风险
自2005年7月21日起，允许人民币兑一篮子特定外币在狭窄且有管理的区间内波动。人民币兑美元，2025年上半年升值约1.9%。很难预测未来市场力量或中国或美国政府政策会对人民币兑美元汇率产生怎样的影响。
如果公司需要将美元兑换成人民币用于资本支出和营运资金及其他业务用途，人民币兑美元升值将对公司从兑换中获得的人民币金额产生不利影响。反之，如果公司决定将人民币兑换成美元，用于支付普通股股息、战略收购或投资或其他商业目的，美元兑人民币升值将对公司可获得的美元金额产生负面影响。此外，人民币对美元大幅贬值，可能会大幅减少公司收益或亏损的美元等值。
由于公司2025年上半年并未主要在中国开展业务，外币汇兑影响不明显。
| F-27 |
4.现金及现金等价物
现金及现金等价物包括以下各项：
现金及现金等价物附表
| 6月30日， | 12月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 现金（一） |
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| 现金等价物（二） |
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| 合计 |
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| （一） | 截至2025年6月30日，公司现金包括：1）在手现金100,200美元；2）银行账户活期存款8,088，655美元；3）证券投资账户和Coinbase账户现金2,894，178美元。
截至2024年12月31日，公司现金包括：1）在手现金100,200美元；2）银行账户活期存款18,980，205美元；3）证券投资账户和Coinbase账户现金2,841，071美元。 |
| （二） | 截至2025年6月30日，该公司的现金等价物为原始期限为三个月或更短的14,076，000美元的存单和定期存款。
截至2024年12月31日，该公司的现金等价物均为余额为1,994，380美元、到期日不到3个月的存单。 |
5.短期投资
短期投资包括以下内容：
短期投资时间表
| 6月30日， | 12月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 6个月存单（一） |
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| ETF（二） |
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| 短期投资总额 |
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| （一） | 2025年5月2日，公司在美国银行存入15万美元、期限为12个月的存款证明，年利率为3.2%。截至2025年6月30日，这份存单的余额为150789.04美元。
2025年2月14日，公司在华美银行存入943,690.46美元、期限180天的存款证明，年利率为3.9 25%。截至2025年6月30日，这份存单的余额为956672.29美元。
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| （二） | 2025年6月16日，该公司购买了2只SPDR 标普 500ETF作为投资组合的一部分，成本为1205.52美元。截至2025年6月30日，该ETF的市值为1235.70美元。
2023年3月31日，该公司购买了5只SPDR SER TR SPDR BLOOMBERG 1-3 MNTH T BILL ETF作为投资组合的一部分，成本为465.93美元。截至2024年12月31日，该ETF的市值为457.15美元。截至2025年6月30日，该ETF的市值为458.65美元。
2023年8月31日，该公司购买了6500个单位的SPDR SER TR SPDR BLOOMBERG 1-3 MNTH T BILL ETF，成本为595,535.95美元。2024年3月28日，该公司额外购买了3,970份SPDR SER TR SPDR BLOOMBERG 1-3 MNTH T BILL ETF，作为投资组合的一部分，成本为364,490.95美元。截至2024年12月31日，总计10,470个单位的ETF市值为957,272.10美元。截至2025年6月30日，总计10,470个单位的ETF市值为960,413.10美元。 |
| F-28 |
6.预付费用和其他流动资产，净额
预付费用和其他流动资产包括：
预付费用和其他流动资产的明细表
| 6月30日， | 12月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 预付费用 |
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| 应收非关联方贷款（一） |
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| 其他应收非关联方款项（二） |
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| 预付费用和其他流动资产合计 |
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根据我司美国子公司MFH Tech与皇通公司于2024年1月18日签署的借款协议、2024年4月5日和2024年4月30日签署的两份补充协议以及2025年1月18日签署的展期协议，MFH Tech向皇通公司借款19.6万FileCoins（实际到账）。这些Filecoins还用于满足扩展MFH Tech的Filecoin挖掘节点的质押要求。这笔贷款的年利率也为5%。此外，MFH Tech还提供了150万美元的抵押保证金作为贷款的抵押品，该保证金已于2024年7月支付给Huangtong。
于2024年9月1日，公司与JMing International Trade Company Limited（“JMing”）订立服务器采购项目合同，采购一批浪潮AI服务器以发展AI相关新业务，总价代价为200万美元。截至2024年12月31日，公司已向卖方支付了100万美元。2025年3月20日，公司与JMing订立服务器采购项目合同终止协议，约定JMing应向公司返还100万美元预付款。截至2025年6月30日，尚未收到100万美元预付款。该公司实际上在2025年10月收到了这100万美元。
2024年9月3日，MFH Tech与Sanhe Inc（“买方”）订立贷款销售及转让协议，据此，MFH Tech将其于Fresh First Inc.应向买方提供的贷款的100%权利、所有权、利息以及该贷款的100%转让给买方，总代价等于贷款的全部本金额，即200,000美元。截至2025年6月30日，仍有100000美元未收。该公司实际上在2025年11月收到了这10万美元。
2025年3月10日，MFH Tech与Yum Sooy Trade Limited（“买方”）订立股份购买协议（“SPA”），据此，MFH Tech向买方转让Fresh First的全部16,000股A类股份，总代价为160,000美元。截至2025年6月30日，MFH Tech已收到总金额中的80,000美元，剩余的80,000美元于2025年10月收取。
2024年底，MFH Tech开始与HDP Capital Management Limited合作联合挖掘Filecoins。HDP将提供质押所需的95%的Filecoins，而MFH Tech将提供质押所需的5%的Filecoins。为方便操作，MFH Tech将70000个Filecoins转入Wentao Wang所属的币安账户，Wentao Wang将代表TERMH Tech根据需要将相应的Filecoins转入新的节点账户作为质押。截至2024年12月31日，Wenao Wang持有59900个来自MFH Tech的Filecoins，根据Coinbase平台截至2024年12月31日的最低交易价格计算，其价值为287640美元。截至2025年6月30日，Wenao Wang仍持有来自MFH Tech的62,192个Filecoins，根据截至2025年6月30日Coinbase平台上的最低交易价格计算，其价值为141,487美元。
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| F-29 |
7.物业及设备净额
财产和设备，净额包括：
财产和设备明细表，净额
| 6月30日， | 12月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 机械设备（一） |
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| 电子和办公设备 |
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| 财产和设备共计 |
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| 减：累计折旧 |
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| 减：减值准备（二） |
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| 物业及设备净额 |
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| （一） |
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| （二） | 到2024年6月底，我们重新评估了我们的Web3去中心化存储基础设施，由于芯片技术的升级，这些设备的市场价值已经明显低于我们的账面价值，我们的Filecoin挖矿业务没有盈利。根据我们的技术顾问Origin Storage Pte.Ltd提供的估值报告，参考最新的可比市场价格和对使用年份的调整，我们为Web3分散存储基础设施确认了1,827，373美元的减值损失。
到2025年6月底，由于Web3去中心化存储基础设施利用不足，我们重新评估了FileCoin挖矿业务未来经营业绩的现金流预测。因此，我们在截至2025年6月30日的六个月中为这些Web3去中心化存储基础设施确定并确认了504,693美元的减值损失。
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| F-30 |
8.净无形资产
无形资产，净值由以下各项组成：
无形资产明细表
| 6月30日， 2025 |
12月31日， 2024 |
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| 美元 | 美元 | |||||||
| 获得的经纪自营商执照被视为无限期 |
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| 加密资产 |
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| 收回加密资产的权利 | ||||||||
| 无形资产总额，净额 | $ |
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$ |
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获得的经纪自营商执照被视为无限期
2023年5月3日，我们的美国子公司Chanince Securities，Inc.就收购一家获得完全许可的经纪交易商（“经纪交易商”）签订了一份买卖协议，总价为120,000美元。2024年11月18日，Chaince Securities，Inc.收到金融业监管局（“FINRA”）关于经纪交易商所有权变更的批准。2024年12月6日，Chaince Securities，Inc.从卖方手中收购了与经纪交易商相关的所有权利和利益。鉴于没有其他可区分的资产和负债，我们收购经纪交易商的120,000美元的对价完全由经纪交易商许可证的公平市场价值确定。在持续经营的前提下，经纪自营商牌照不受经营期限限制。因此，我们将其归类为使用寿命不确定的无形资产。
我们收购的经纪自营商许可证按成本减减值损失计量。我们估计所收购经纪交易商牌照的公允价值，截至2024年12月31日止年度并无确认减值亏损。我们估计所收购经纪交易商牌照的公允价值，截至2025年6月30日止六个月并无确认减值亏损。
加密资产
加密资产包括以下内容：
加密资产时间表
6月30日，
2025 |
12月31日， 2024 |
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| 美元 | 美元 | |||||||
| FileCoin（一） |
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| 加密资产总额 | $ |
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$ |
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| （一） | 截至2025年6月30日，公司持有约679,029个Filecoins，账面值为1,544，790美元，其中104,647个Filecoins来自与皇通国际有限公司于2022年12月15日结束的资产购买协议，约274,709个Filecoins是向皇通国际有限公司借款以满足Filecoin挖矿业务的质押需求，约150,000个Filecoins是向HDP Capital Management Limited借款以满足Filecoin挖矿业务的质押需求，149,673个Filecoins来自Filecoin实体挖矿业务。在679,029个Filecoins中，约有563,472个Filecoins在公司的节点账户中处于质押和锁定位置，用于Filecoin挖矿运营的需求。
截至2024年12月31日，公司持有628,883个Filecoins，账面值为3,019，896美元，其中10,4647个Filecoins来自与皇通国际有限公司于2022年12月15日结束的资产购买协议，约274,709个Filecoins是向皇通国际有限公司借款以满足Filecoin挖矿业务的质押需求，约150,000个Filecoins是向HDP Capital Management Limited借款以满足Filecoin挖矿业务的质押需求，99,527个Filecoins来自Filecoin实物挖矿业务。在628,883个Filecoins中，约有425,396个Filecoins在公司的节点账户中处于质押和锁定位置，用于Filecoin挖矿运营的需求。
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| F-31 |
截至2025年6月30日、2024年和2023年6月30日止六个月的加密资产变动如下：
加密资产的流动时间表
| 截至6月30日止六个月， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||
| 美元 | 美元 | 美元 | ||||||||||
| 截至2025年1月1日、2024年和2023年的余额 |
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| 购买或借款（一） |
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| 挖出（二） |
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| 支付FileCoin联合挖矿利润分成（三） | ( |
) | ||||||||||
| 减值损失（四） | ( |
) | ||||||||||
| 市场价格变动损益（四） | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 采用ASU2023-08时的累积影响（四） |
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| 其他（五） | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 截至2025年6月30日、2024年和2023年的余额 |
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| （一） |
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| （二） | 截至2025年6月30日止六个月，公司从Filecoin实体采矿业务中挖出68650.67个Filecoins，公司根据收到Filecoin奖励当天Coinbase平台上的最低交易价格确认总收入208008美元。
截至2024年6月30日的六个月期间，公司从Filecoin实体采矿业务中挖出45574.55个Filecoins，公司根据收到Filecoin奖励当天Coinbase平台上的最低交易价格确认总收入296,177美元。
截至2023年6月30日的六个月期间，公司从Filecoin实体采矿业务中挖出了33,55 2.58个Filecoins，根据收到Filecoin奖励当天Coinbase平台上的最低交易价格，公司确认了166,242美元的总收入。 |
| （三） | 截至2025年6月30日的六个月期间，公司向HDP Capital Management Limited（我们在FileCoin联合挖矿的合作伙伴）分配了11,436.84个Filecoins作为联合挖矿利润分成，公司根据收到相应Filecoin奖励当天Coinbase平台上的最低交易价格确认了32,283美元的总成本。
|
| （四） | 自2024年1月1日起，公司采用ASU第2023-08号《加密资产的会计和披露》（“ASU 2023-08”），采用修改后的追溯法，要求每个报告期的加密资产以公允价值计量，公允价值变动计入净收益或亏损。采纳后，公司确认最初应用ASU2023-08增加763,072美元的累积影响，作为对留存收益期初余额的调整。
该公司在截至2025年6月30日和2024年6月30日的六个月内完全确认了加密资产市场价格损失1,620，625美元和651,441美元。
在采用ASU2023-08之前，持有的加密资产作为使用寿命不确定的无形资产入账。使用寿命不确定的无形资产不进行摊销，而是每年进行减值评估，或者更频繁地说，当发生事件或情况变化时，主要是加密货币的报价下降，这表明无限期资产很可能发生减值。在确定是否发生了减值时，该公司考虑了自收购加密资产以来一单位加密资产的盘中最低报价。如果当时加密资产单位的当前账面价值超过如此确定的公允价值，则这些加密资产单位已发生减值损失，金额等于其账面价值与所确定的公允价值之间的差额。在确认减值损失的范围内，该损失确立了资产的新成本基础。不允许随后转回减值损失。我们根据Coinbase平台上每天的最低交易价格估计了加密货币的公允价值，并在截至2023年6月30日的六个月内总共确认了79,821美元的减值损失。 |
| （五） |
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| F-32 |
收回加密资产的权利
2022年2月16日，原代理首席财务官魏竹（亦即公司原联席行政总裁、原董事会成员及联席主席）因个人原因被带离公司位于中国深圳的办公室，以配合中华人民共和国江苏省盐城市射阳县公安局的调查。同时，射阳县公安局强行移走存储数字资产硬件冷钱包公司所属保险箱，并强行破坏保险箱并扣押加密资产硬件冷钱包及存储在其中的所有加密资产，经我们核实，已将存储在失控钱包中截至2022年12月31日账面价值为3,469，762美元的95.23843枚比特币和2005537.5美元硬币转移至另一未知钱包。
2025年6月公司无法控制的比特币和美元硬币的存放情况如下：
境外控制下的硬币存放处附表
| 截至2024年12月31日仍存储在硬件冷的部分 | 截至2024年12月31日转发到未知地址的部分 | |||||||||||
| 加密资产 | 数量 | 数量 | 数量 | |||||||||
| 比特币 |
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| 美元硬币 |
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尽管我们仍在通过一系列法律手段试图恢复公司对这些失控资产的控制权，但我们无法估计是否会取得积极成果以及需要多长时间。为了消除该事件对公司合并财务报表造成的不确定性，我们在截至2023年12月31日的合并财务报表中对所有这些失控的加密资产计提了减值准备。截至2025年6月30日和2024年12月31日，合并财务报表显示，失控的加密资产的净零余额。
9.其他长期投资
其他长期投资包括以下内容：
其他长期投资的时间表
| 6月30日， | 12月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 因提供咨询服务而收到的股权资产 |
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| 其他长期投资合计 |
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2022年8月23日，公司与一家中国媒体公司签署了一份咨询协议（“协议”），据此，公司将担任业务顾问，以便利客户在美国建立其运营实体及相关融资策略。该协议还包括一项视具体结果而定的股权激励对价。截至2025年6月30日，该公司已收购该客户的20万股股票，按预计市场价格计算，价值约为80万美元。然而，《协定》概述的具体成果尚未实现。因此，公司将该权益证券归类为“其他长期投资”，并确认了相应的合同负债，简称“递延收入”。于达成议定结果后，公司将确认相关谘询收入。
10.应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括：
应计费用和其他流动负债的附表
| 6月30日， | 12月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 应计工资和福利 |
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| 应付账款 |
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| 来自客户的预付款 |
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| 应付专业费用 |
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| 为FileCoin挖矿业务的初始质押借入FileCoin的应付款项 |
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| 其他应交税费 |
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| 其他经营管理费用 |
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| 应计费用和其他流动负债合计 |
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| F-33 |
11.应付债券
可转换票据包括以下内容：
应付债券时间表
| 6月30日， | 12月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 可转换本票 |
|
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| 可转换票据总额 |
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我们的控股公司本公司与一名非美国投资者（“买方”或“持有人”）订立证券购买协议（“SPA”）。根据日期为2023年1月31日的买卖协议，公司于2023年2月2日收到买方的所得款项后，向买方发行面值为900万美元的无抵押可转换本票（“票据”）（“所得款项”）。除非买方选择将票据转换为普通股，否则票据应按自发行之日起至偿还票据之前的相当于5%的年利率承担非复利。如果买方不选择转换票据，则票据的未偿本金金额和所有应计但未支付的利息应在票据发行日（“到期日”）一周年时到期支付。买方有权将票据项下的未偿余额（不包括截至该通知发布之日票据的任何和所有应计但未支付的利息）转换为公司普通股（“转换股份”），每股价格等于0.00172美元，（美国存托凭证平均收盘价的70%除以紧接证券购买协议日期之前的连续30个交易日期间的360，相当于2月28日生效的股份合并后的每股普通股0.688美元，2023）根据票据的条款和条件。在偿还票据前，持有人可全权酌情选择在到期日前的两个选定期间转换本票据，包括票据发行日期后六个月的日历日期前十五天期间（“第一个选举期”），以及到期日前十五天期间（“第二个选举期”）。
于2024年2月2日，公司与持有人订立证券购买协议的修订协议。公司及持有人希望修订票据条款，据此，公司须向持有人偿还原9,000，000美元本金中的1,500，000美元，以考虑修订票据的若干条款。自2024年2月2日至2025年2月1日（“到期日”）的调整后本金金额为7,500，000美元，年利率为5%，直至偿还票据，除非根据商定的转换条件转换为公司普通股。本票利息按一年365天和实际经过天数计算。本票据的应计利息应于本票据到期日支付，并在票据转换时由持有人免除和免除。原票据的应计利息自本协议之日起至到期日不再计息。在2024年1月和2月，我们偿还了本金1,500，000美元，并支付了2023年2月2日至2024年2月1日期间的利息450,000美元。
| F-34 |
于2025年2月3日，公司与同一投资者（“买方”或“持有人”）订立证券购买协议的新协议（“协议”）。通过执行本协议，买方特此确认并同意（i）根据日期为2023年1月31日的证券购买协议发行的日期为2023年2月2日的原始本票（“2023年票据”），初始本金金额为9,000，000美元，其中公司在其原始到期时偿还了1,500，000美元，剩余本金7,500，000美元根据日期为2024年2月2日的修订（“2024年票据”）延期；（ii）在2024年票据到期时，公司额外偿还了4,000，000美元，将未偿本金减少至3,500，000美元；（iii）在根据本协议发行票据时，经修订的2023年票据将已全额偿付并被视为已全额偿付，公司不再根据2023年票据或2024年票据承担进一步的义务。根据该协议，公司承诺自发行日起按年利率百分之五（5%）的单利支付本金金额的利息，两者均应在发行日之后十二（12）个月的日期（如果该日期不是营业日，则为下一个营业日）（“到期日”）按照本协议规定的条款支付。本协议项下的所有利息计算应根据365天的年度和实际经过的天数计算，并应按照本说明的条款支付。如附注所述，经票据持有人选择，该票据应可按转换价格（根据Nasdaq.com的规定，即紧接转换通知日期前一个交易日公司普通股收盘价的90%）转换为一定数量的公司普通股，该价格不低于底价，即紧接本协议执行前公司普通股的20%的纳斯达克官方收盘价。2025年1月，我们偿还了本金4,000，000美元，并支付了2024年2月2日至2025年2月2日期间的利息375,000美元。
作为ASU No.2020-06，对于在主题815、衍生工具和套期保值下无需作为衍生工具入账或不会导致大幅溢价作为实收资本入账的具有转换特征的可转换工具，嵌入的转换特征不再与主合同分开。因此，可转换债务工具将作为以其摊余成本计量的单一负债进行会计处理，可转换优先股将作为以其历史成本计量的单一权益工具进行会计处理，只要没有其他特征需要分叉和确认为衍生工具。
12.应付利息
应付利息包括以下各项：
应付利息明细表
| 6月30日， | 12月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 可换股本票应付利息 |
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| 作为FileCoin挖矿业务初始质押而借入的FileCoin应付利息 |
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| 应付利息总额 |
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| F-35 |
13.租赁
截至2025年6月30日，公司纽约办事处拥有经营租赁。剩余租期为0.25年。公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。截至2025年6月30日，加权平均剩余租期为0.25年，加权平均折现率为5%。
下表列示了公司合并资产负债表中记录的与经营租赁相关的资产和负债。
经营租赁资产负债明细表
6月30日，
2025 |
12月31日，
2024 |
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| 美元 | 美元 | |||||||
| 使用权资产 |
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| 使用权资产减值 | ||||||||
| 使用权资产，净额 |
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| 经营租赁负债–流动 |
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| 经营租赁负债–非流动 | ||||||||
| 经营租赁负债合计 |
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下表列示截至2025年6月30日、2024年和2023年6月30日止六个月公司办公室租赁费用的构成部分，这些费用包括在未经审计的中期综合经营报表的一般和行政费用中：
办公室租赁费用明细表
| 截至6月30日止六个月， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||
| 美元 | 美元 | 美元 | ||||||||||
| 经营租赁成本 |
|
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| 可变租赁成本 | ||||||||||||
| 经营租赁费用 |
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| 短期租赁租金支出 |
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| 租赁费用总额 |
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下表汇总截至2025年6月30日经营租赁负债到期情况：
到期经营租赁负债明细表
| 美元 | ||||
| 2025 |
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| 合计 |
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| 减：推算利息 | ( |
) | ||
| 租赁负债现值 |
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| F-36 |
14.所得税
开曼
根据开曼群岛现行法律，公司无需就收入或资本收益缴税。此外，在公司向其股东支付股息时，将不征收开曼群岛预扣税。
英属维尔京群岛
根据英属维尔京群岛现行法律，在英属维尔京群岛注册成立的子公司无需就收入或资本收益征税。
美国
Mercurity Fintech技术控股公司（“MFH技术”）在美国纽约注册成立。Chaince Securities，Inc.及其子公司Chaince Securities，LLC（原名JVDA，LLC）在美国特拉华州注册成立。根据联邦企业所得税法，适用于MFH技术的联邦企业所得税税率为21%。
香港
根据香港税法，公司在香港的附属公司须按16.5%的香港利得税税率。
中华人民共和国
企业所得税（‘EIT’）法对外国投资企业和国内企业均适用统一的25%的EIT税率。公司在中国经营的实体的企业所得税税率为25%。
截至2025年6月30日、2024年和2023年6月30日止六个月，来自持续经营业务的所得税前亏损或收入包括：
持续经营的所得税前亏损或收入明细表
| 截至6月30日止六个月， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||
| 美元 | 美元 | 美元 | ||||||||||
| 开曼群岛：CHAINCE DIGITAL HOLDINGS INC.（“MFH”） | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 美国：Mercurity Fintech技术控股公司（“MFH技术”） | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 美国：Chaince Securities，Inc。 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 美国：Chaince Securities，LLC（原名JVDA，LLC） | ( |
) | ||||||||||
| 香港：优康资本（香港）有限公司（“优康”） |
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( |
) | ( |
) | |||||||
| 香港：Aifinity Base Limited | ||||||||||||
| 中国：联基未来科技有限公司（“联基未来”） | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 中国：畅思（深圳）咨询有限公司 | ||||||||||||
| 中国：盈科精密（深圳）智能制造科技有限公司 | ||||||||||||
| F-37 |
综合全面亏损报表中持续经营业务所得税费用的当期及递延部分如下：
所得税费用的当期和递延部分附表
| 截至6月30日止六个月， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||
| 美元 | 美元 | 美元 | ||||||||||
| 当期税费 | ( |
) | ||||||||||
| 递延税收优惠/（费用） |
|
( |
) |
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| 所得税优惠/（费用） |
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( |
) |
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应用适用于美国业务的21%、适用于香港业务的16.5%及适用于中国业务的25%的法定所得税率计算的税项与持续经营业务的所得税收益的对账如下：
从持续经营中获得的所得税收益时间表
| 截至2025年6月30日止六个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | |||||||||||||||||||
| 美国 （MFH技术） |
美国 （Chaince Securities，Inc.） |
美国 （Chaince Securities，LLC） |
香港 | 中国 | 合并 | |||||||||||||||||||
| 所得税前亏损 | ( |
) | ( |
) | ( |
) |
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( |
) | ( |
) | |||||||||||||
| 按适用税率计算的所得税 | ( |
) | ( |
) | ( |
) |
|
( |
) | ( |
) | |||||||||||||
| 当期亏损未确认递延所得税 |
|
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| 使用净经营亏损结转 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 所得税费用/（收益） | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
| 截至2024年6月30日止六个月 | ||||||||||||||||||||
| 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | ||||||||||||||||
| 美国 （MFH技术） |
美国 （Chaince） |
香港 | 中国 | 合并 | ||||||||||||||||
| 所得税前收入/（亏损） | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 按适用税率计算的所得税 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 当期亏损未确认递延所得税 |
|
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|
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| 递延税项资产的估值备抵 |
|
|
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| 所得税费用/（收益） | ( |
) |
|
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| F-38 |
| 截至2023年6月30日止六个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | 美元 | |||||||||||||||||||
| 美国 （MFH技术） |
美国 （Chaince） |
香港 | 中国 | 新加坡 | 合并 | |||||||||||||||||||
| 所得税前收入/（亏损） | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 按适用税率计算的所得税 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 当期亏损未确认递延所得税 |
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| 本期确认的前期所得税费用 |
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| 所得税费用/（收益） |
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( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
递延所得税资产
公司递延所得税资产的重要组成部分如下：
递延所得税资产负债重要组成部分明细表
| 6月30日， | 12月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 递延所得税资产 | ||||||||
| 经营亏损结转净额 |
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| 无形资产减值 |
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| 估价津贴 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 递延所得税资产总额 |
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递延所得税负债
公司递延所得税负债的重要组成部分如下：
| 6月30日， | 12月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 递延所得税负债 | ||||||||
| 无形资产暂时性差异 |
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| 递延所得税负债总额 |
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15.股东权益
2015年4月8日，公司在纳斯达克完成IPO，发行4,000，000股ADS，代表7,200万股普通股，每股ADS价格为10美元。2015年4月27日，公司增发22万股ADS，相当于以每ADS 10美元的价格向承销商行使超额配股权的396万股普通股。IPO时发行普通股的总收益为3729.46万美元，扣除IPO相关费用3000000美元。
| F-39 |
首次公开募股完成后，公司当时所有已发行的A-1系列、A-2系列和B系列优先股分别自动转换为12,202，988股、122,029，877股和30,507，471股普通股。紧随首次公开募股完成后，欠公司股东之一的徐茂栋先生（“徐先生”）的债务6940万美元转换为124,835，802股普通股。
2015年6月8日，公司向公司原股东发行741,422，780股普通股，用于收购公司此外，公司初步同意向徐先生发行72,000，000股公司普通股，购买价格为每股0.5556美元，总购买价格为40,000，000美元。2015年9月7日，公司与徐先生通过补充协议减少了拟购买的股份数量，最终认购金额为15,000，000美元，认购27,000，000股。同日，公司就徐先生的额外认购向其额外发行27,000，000股普通股。
于2015年9月27日，公司向其存托银行发行及转让38,363，112股普通股，相当于2,131，284股ADS，将于雇员及前雇员行使其既得购股权及登记其既得受限制股份单位时向其发行。
2018年7月31日，公司决定将ADS与股票的比率从一（1）ADS与十八（18）股的比率更改为新的一（1）ADS与一百八十（180）股的比率。
2019年5月21日，公司向Mercurity Limited原股东发行632,660，858股普通股，用于收购Mercurity Limited及其子公司。
2020年5月3日，公司向NBPay Investment Limited原股东发行761,789，601股普通股，用于收购NBPay Investment Limited及其子公司。
2020年5月20日，公司通过私募以30万美元的价格向一位投资者发行了90,000，000股普通股。
于2020年8月13日，公司向其存托银行发行及转让36,000，000股普通股，代表1,000，000股ADS，将于雇员及前雇员行使其既得购股权及登记其既得受限制股份单位时向其发行。
于2021年1月27日和2021年3月3日，公司向一名投资者发行了总计210,000，000股普通股，用于700,000美元的公共股权私人投资。
2021年3月1日，公司向其存托银行发行和转让394,200，000股普通股，代表1,095，000股ADS，将在员工和前员工行使其既得购股权并登记其既得RSU时向其发行。
2021年9月8日，公司向三名投资者发行了571,428，570股普通股，用于公开投资105.2385个比特币的私募股权，市值为500万美元。
于2021年9月27日，公司向其存托银行发行及转让399,999，960股普通股，代表1,111，111股ADS，将于雇员及前雇员行使其既得购股权及登记其既得受限制股份单位时向其发行。
2021年10月19日，公司向三名投资者发行571,428，570股普通股，用于对市值约500万美元的5,000，000美元硬币的公开股权进行私人投资。
2022年11月21日，公司向三名投资者发行2,423，076,922股普通股，用于315万美元的私募股权投资（“PIPE”），并发行108,000，000股普通股，用于支付PIPE的融资服务费。
| F-40 |
2022年12月20日，公司向两名投资者发行3,676，470,589股普通股，用于500万美元的私募股权投资（“PIPE”）。
2022年12月15日，公司与皇通国际有限公司订立资产购买协议，规定收购和购买Web3去中心化存储基础设施，包括加密货币挖矿服务器、电缆和其他电子设备，总对价为5,980，000美元，以公司2,718，181,818股普通股支付。公司于2022年12月23日发行2,718，181,818股普通股。
2022年12月23日，公司与一名认可的非美国投资者就公开股权私人投资（“PIPE”）融资订立证券购买协议，以发售和出售公司的单位，每份单位由一股普通股和三份认股权证组成，总收益为500万美元。公司于2023年1月10日收到投资者的500万美元后，向该投资者发行了4,545，454,546股普通股。
于2022年12月29日，公司董事会批准进行：1）股份合并及同步更改ADR比率；2）转移公司成员名册；及3）终止存款协议。董事会批准了关于股份合并至法定股本（“股份合并”）的提议，其比例为四百（400）比一（1），每股普通股的面值变更为每股普通股0.004美元。此外，经董事会批准，公司将同时将美国存托凭证（“ADR”）与普通股的比例从1比360变更为1比1（“ADR比例变更”）。董事会批准终止公司、Citibank，N.A.以及根据日期为2015年4月13日并经修订的存款协议条款下的已发行美国存托股份持有人和实益拥有人于2023年2月28日生效的经修订的存款协议（“存款协议”）。
2023年2月28日，当股份合并生效时，公司的已发行普通股从每股面值0.00001美元的18,614，900,104股变为每股面值0.004美元的46,538，116股。我们对截至2022年6月30日止六个月经修订的合并股东权益变动表中的普通股数量金额进行了修订，以将我们在2023年2月的400股合并中的1股追溯至SAB 4C规定的最早期间。
2023年9月8日，公司共向两名前独立董事发行3万股普通股，作为对其此前服务的补偿，以及一名法律顾问作为顾问费。
2023年11月30日，公司为公开股权私募投资（“PIPE”）发行定价，通过该发行，公司以每单位0.421美元的发行价格向一名非美国机构投资者出售了总计14,251，781个单位的证券，每个单位包括一（1）股普通股和三（3）份认股权证，总收益为600万美元，未扣除公司应付的费用和发行费用。认股权证可行使购买最多42,755，344股普通股，自2023年11月30日起为期三年，行使价为每股普通股1.00美元。公司拟将PIPE所得款项净额用作一般营运资金用途，以增强其人力资本及业务发展。PIPE融资收益已于2023年12月4日到账。
| F-41 |
2024年8月，公司向一名前独立董事发行了10,000股普通股，作为对其先前服务的补偿。
2024年12月19日，公司与一名非美国投资者（“买方”）就私募发行订立证券购买协议，提供出售和发行1,470，000股公司普通股，每股面值0.004美元，总购买价格为10,010，700美元，每股6.81美元（“发行”）。此次发行已于2024年12月26日结束。收盘时，该公司在收到总收购价1001.07万美元后，向买方发行了总计1470000股普通股。
2025年1月9日，公司与一名非美国投资者就私募发行订立证券购买协议，提供出售和发行1,370，000股公司普通股，每股面值0.004美元，总购买价格为8,041，900美元，每股5.87美元（“发行”）。此次发行已于2025年1月16日结束。交易完成后，该公司在收到804.19万美元的总收购价后，向买方发行了总计1,370，000股普通股。
2025年上半年，公司共补偿1名员工41,665股普通股。
截至2025年6月30日，已发行普通股总数为63,711，562股。
16.关联方余额及交易情况
与关联方关系的性质：
| 姓名 | 与公司的关系 | |
| 王志友 | 曾任公司关联公司董事，曾任公司股东 | |
| Radiance Holding（HK）Limited | 公司前股东 | |
| Ying Wang | 与Zhiyou Wang有关联 |
截至2025年6月30日和2024年12月31日，应收关联方款项为零。
| F-42 |
截至2025年6月30日和2024年12月31日，应付关联方款项余额如下：
应付关联方款项净额
| 截至6月30日， | 截至12月31日， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||
| 美元 | 美元 | |||||||||||
| 王志友 | （一） |
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| Radiance Holding（HK）Limited | （二） |
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| Ying Wang | （三） |
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| i. |
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| ii. |
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| iii. |
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17.承诺与或有事项
经营租赁承付款
公司根据不可撤销的租约租赁若干办公用房。截至2025年6月30日止六个月经营租赁项下的租金支出为168,359美元。
不可撤销经营租赁协议项下的未来最低租赁付款总额如下：
根据不可撤销经营租赁协议的未来最低租赁付款时间表
| 未来期间 | 美元 | |||
| 截至2025年12月31日止六个月 |
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| 合计 |
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| F-43 |
18.法定准备金和限制性净资产
根据《中国外商投资企业条例》及其章程，公司位于中国的附属公司，即在中国成立的外商投资企业，须就若干法定准备金作出规定。这些法定准备金包括下列一项或多项：（一）一般准备金，（二）企业扩张基金或酌定准备金，（三）工作人员奖金和福利基金。在一定的累计限制下，一般准备金要求每年至少拨出税后利润的10%（根据中国普遍接受的会计原则在每年年末确定）；其他资金拨款由子公司或关联的中国实体酌情决定。这些法定公积金只能用于企业扩张、员工奖金和福利等特定用途，除发生我司子公司、我司关联中国实体及其各自子公司清算的情形外，不得作为现金红利进行分配。要求公司子公司至少按照税后利润的10%提取一般公积，直至该公积达到各自注册资本的50%。截至2025年6月30日，公司中国子公司不存在达到其注册资本门槛的50%的一般公积金，因此将继续提取至少10%的税后利润作为一般公积金。
企业扩张准备金和员工福利及奖金准备金的拨款由公司各子公司董事会酌情决定。
由于公司的中国子公司一直处于亏损状态，截至2025年6月30日，他们尚未拨出任何特定的法定准备金，而截至2025年6月30日止六个月，公司的中国子公司对这些准备金的拨款为零美元。
由于这些中国法律法规以及中国实体的分配只能从根据中国公认会计原则计算的可分配利润中支付的要求，中国实体被限制将其部分净资产转让给公司。受限制的金额包括实收资本及公司中国附属公司的法定储备。截至2025年6月30日，公司中国子公司净资产为负值。
19.随后发生的事件
约600万美元的新私募发行
2025年8月14日，公司与三名投资者就私募发行订立证券购买协议，规定出售和发行公司5,357，144股普通股，每股面值0.004美元，总购买价格约为600万美元，每股1.12美元（“发行”）。此次发行已于2025年8月19日结束。
公司发行的无抵押可换股本票转换为公司普通股
于2025年8月26日，在公司与公司发行的无抵押可转换本票的投资者（“投资者”）签署的证券购买协议中概述的“第一个选举期”内，投资者告知公司，他们打算将票据转换为公司的普通股。转换股份的数量等于被转换的本金金额（“转换金额”）除以转换价格。转换金额为3,000，000美元，转换价格将按2025年8月26日公司普通股收盘价的90%，即4.662美元确定，这意味着本金的转换股数将为750,751股。9月2日，公司向投资者发行该75.0751万股。
2025年11月，公司同意将无担保可转换本票的累计未付利息，金额为102,602.74美元，以与本金相同的转换价格转换为公司普通股，即每股4.662美元。权益的转换股数将为22008股。11月14日，公司向投资者发行22008股股份。
| F-44 |
公司已取消AI制造新业务发展计划
2025年2月19日，公司宣布在香港成立一家拥有多数股权的子公司Aifinity Base Limited（“Aifinity”）。2025年3月7日，爱菲尼特在深圳新设子公司盈科精密（深圳）智能制造科技有限公司（简称“盈科精密”）。AIFINITY和盈科精密计划制造专门为人工智能（AI）基础设施、高性能计算（HPC）量身定制的先进液冷面板。遗憾的是，由于目标市场的经营环境发生了不可预见的变化，导致当地必要资源稀缺，公司于2025年8月作出了终止这一新业务投资计划的艰难决定。
纽约办事处签署了一项新的租赁协议
由于公司纽约办公室的租约已于2025年9月到期，公司于2025年8月签署了新的租赁协议。新的租赁协议期限为2025年8月31日至2028年12月31日。根据租赁协议，公司2025年、2026年、2027年和2028年的租金支出分别为127,296美元、381,888美元、391,435美元和401,221美元。
公司变更公司名称和股票代码
2025年11月13日，公司由Mercurity Fintech Holding Inc.正式更名为Chaince Digital Holdings Inc.，新的公司名称、股票代码“CD”，网站www.chaincedigital.com均于2025年11月13日在纳斯达克全球市场开盘时上线交易。本次全面更名事项已于2025年9月15日召开的2025年年度股东大会上获得公司股东批准。
又一家新的私募发行约614万美元
2025年12月5日，公司与一名投资者就私募发行订立证券购买协议，规定出售和发行1,000，000股公司普通股，每股面值0.004美元，总购买价格约为614万美元，每股6.14美元（“发行”）。截至12月10日，此次发行尚未结束。
| F-45 |