附件 99.1
Microvast报告2025年第三季度财务业绩
•创纪录Q3营收1.233亿美元同比增长21.6%
•毛利率由33.2%提升至37.6%，同比提升4.4个百分点
美国德克萨斯州斯塔福德——先进电池技术的全球领导者微宏控股公司（纳斯达克股票代码：MVST）（“Microvast”或“公司”）今天公布了截至2025年9月30日的第三季度（“2025年第三季度”）未经审计的简明综合财务业绩。
" Microvast的发展轨迹令人印象深刻，第三季度实现了创纪录的1.233亿美元的收入，同比增长21.6%。我们的毛利率上升至37.6%，反映出效率和产品组合的持续改善。在我们录得150万美元GAAP净亏损的同时，我们还实现了2190万美元的正向调整后EBITDA，这表明对我们创新的电池解决方案的需求不断增长，以及我们专注于盈利能力和卓越运营的切实成果，”Microvast的创始人、董事长兼首席执行官Yang Wu表示。
2025年第三季度业绩
•第三季度营收1.233亿美元创纪录，相较于2024年Q3的1.014亿美元增长21.6%
•毛利率从2024年第三季度的33.2%增至37.6%；非GAAP调整后毛利率从2024年第三季度的33.9%增至37.7%
•运营费用为3350万美元，2024年第三季度为2750万美元；非GAAP调整后运营费用为3280万美元，而2024年第三季度为2200万美元
•净亏损150万美元，而2024年第三季度净利润为1320万美元；非GAAP调整后净利润为1190万美元，而2024年第三季度非GAAP调整后净利润为1680万美元
•每股净亏损0.00美元，而2024年第三季度每股净利润为0.04美元；非GAAP调整后每股净利润为0.04美元，而2024年第三季度非GAAP调整后每股净利润为0.05美元
•2025年第三季度非GAAP调整后EBITDA为正2190万美元，而2024年第三季度非GAAP调整后EBITDA为正2860万美元
•资本支出1740万美元，2024年第三季度为3060万美元
•截至2025年9月30日，现金、现金等价物和限制性现金为1.426亿美元，而截至2024年12月31日为1.096亿美元，截至2024年9月30日为1.15亿美元
截至2025年9月30日止九个月业绩（“YTD 2025”）
•营收3.311亿美元，对比截至2024年9月30日止九个月（“2024年年初至今”）的2.664亿美元，增长24.3%
•毛利率从2024年年初至今的29.3%增至36.6%；非美国通用会计准则调整后毛利率从2024年年初至今的30.6%增至36.6%
•运营费用为7550万美元，2024年年初至今为1.951亿美元；非美国通用会计准则调整后运营费用为7340万美元，2024年年初至今为1.681亿美元
•净亏损4580万美元，2024年年初至今净亏损1.131亿美元；非美国通用会计准则调整后净利润4750万美元，2024年年初至今非美国通用会计准则调整后净亏损8410万美元
•每股净亏损0.14美元，而2024年年初至今每股净亏损为0.36美元；非GAAP调整后每股净利润为0.15美元，而2024年年初至今非GAAP调整后每股净亏损为0.27美元
•2025年初至今非美国通用会计准则调整后EBITDA为正7630万美元，而2024年初至今非美国通用会计准则调整后EBITDA为负5350万美元
•资本支出3140万美元，2024年年初至今为4380万美元
请参阅本新闻稿末尾的表格，了解毛利润与非GAAP调整后毛利润、营业费用与非GAAP调整后营业费用、净利润/（亏损）与非GAAP调整后净利润/（亏损）、每股净利润/（亏损）与非GAAP调整后每股净利润/（亏损）、净利润/（亏损）与非GAAP调整后EBITDA和毛利率与非GAAP调整后毛利率的对账。
2025年展望
•公司维持初步目标营收同比增长18%至25%，营收指引4.5亿美元至4.75亿美元
•该公司正在将2025年全年的毛利率预期从32%上调至32%至35%的目标区间
•公司预计年底前完成我们湖州3.2期扩建生产设备的安装和调试，后续将进行初步生产，增加我们的产能以满足强劲的客户需求
•公司打算保持专注于吸引新客户和扩大我们在新细分市场的存在
网播信息
公司管理层将于美国中部时间2025年11月10日下午4点召开电话会议和网络直播，讨论公司的财务业绩。可从Microvast投资者关系网站（https://ir.microvast.com/events-presentations/events）的Events & Presentations部分访问现场网络直播和随附的幻灯片演示。活动结束后将提供重播。
关于Microvast
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Microvast是为电动汽车和储能解决方案提供电池技术的全球领先企业。凭借超过19年的传统，Microvast始终如一地交付尖端电池系统，为更清洁、更可持续的未来赋能。公司的创新方法和对卓越的奉献精神将其定位为全球客户值得信赖的合作伙伴。Microvast于2006年在德克萨斯州斯塔福德成立，拥有超过810项专利和专利申请，能够为当今的电气化需求提供解决方案。
欲了解更多信息，请访问www.microvast.com或者在领英（@ microvast）上关注我们。
联系人：
投资者关系
ir@microvast.com
关于前瞻性陈述的警示性声明
本通讯包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”。此类声明包括但不限于关于我们未来的经营业绩和财务状况、我们的经营业绩、我们的预期增长和业务战略、我们未来的资本支出和偿债义务、未来经营的预计成本、前景以及管理层的计划和目标的声明，包括关于我们的电池和储能解决方案的预期增长和需求以及新电池和储能解决方案的引入、客户采用此类产品、我们对积压、管道和合同积压的预期，我们实施补救计划的能力与我们对财务报告的内部控制的重大缺陷、与法律诉讼相关的当前预期以及2022年《降低通胀法》以及任何其他拟议或最近颁布的立法的预期影响和收益有关。在某些情况下，您还可以通过“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“目标”、“计划”、“项目”、“预测”、“展望”、“应该”、“将”、“将”或这些术语的否定，或旨在识别关于未来的陈述的其他类似术语来识别前瞻性陈述。此类前瞻性陈述基于管理层当前的信念和预期，本质上受到重大业务、经济和竞争不确定性和突发事件的影响，其中许多是难以预测的，通常超出我们的控制范围。实际结果和事件发生的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的结果存在重大差异。
许多因素可能导致实际结果和事件发生的时间与前瞻性陈述中表达的预期结果或其他预期存在重大差异，其中包括：（1）我们保持持续经营的能力；（2）我们可能无法执行增长战略或实现盈利的风险；（3）我们将无法满足未来资本要求的风险，我们可能需要额外资本来支持我们的业务增长，并且这笔资金可能无法以可接受的条件获得或根本无法获得；（4）维持制造能力和在未来建立预期的大规模制造能力方面的潜在困难；（5）与我们制造业务中的延误、中断和质量控制问题有关的风险；（6）我们现有和任何未来信贷额度的限制；（7）在中国运营的风险；（8）我们没有足够资金支付的承包商提出的机械留置权的影响；（9）现有和未来诉讼的影响；（10）一般经济状况的变化，包括提高利率和相关的美联储政策、潜在的经济衰退以及通货膨胀对我们业务的影响；（11）我们竞争的高度竞争市场的变化，包括我们的竞争格局、技术演变或监管变化；（12）原材料供应和价格的变化；（13）劳动关系，包括吸引、雇用和留住关键员工和合同人员的能力；（14）提高对环境问题的认识以及对全球变暖和气候变化的关注；（15）我们面临的风险
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无法确保或保护我们的知识产权；（16）我们的客户或第三方供应商无法完全或及时履行其义务的风险；（17）与我们的一个或多个重要客户未来可能降低定价或订单量或损失有关的风险；（18）与我们作为相对低量采购商的地位以及供应商集中和供应商能力有限有关的风险；（19）我们的客户调整的风险，取消或暂停他们对我们产品的订单；（20）与我们的产品或服务有关的产品责任或监管诉讼或诉讼的风险；（21）我们维护和提高我们的声誉和品牌认知度的能力；（22）我们的信息技术和运营技术系统和实践在检测和防御不断演变的网络攻击方面的有效性；（23）不断变化的有关网络安全和数据隐私的法律，以及任何网络安全威胁或事件；（24）遵守现有和未来法律和政府法规的影响和相关成本，例如《降低通胀法》；（25）与可再生能源技术是否适合广泛采用有关的风险，或者如果对我们的产品的足够需求没有得到发展或需要比我们预期更长的时间才能得到发展；（26）经济、金融和其他影响，例如大流行，包括全球供应链中断；（27）地缘政治事件的影响，包括俄罗斯和乌克兰之间以及中东的持续冲突；以及（28）对中国产品进入美国征收的关税可能导致成本增加并影响我们的业务。Microvast向美国证券交易委员会提交的年度、季度和其他文件在题为“风险因素”的部分中确定、解决并讨论了这些因素和其他因素。
上述因素清单并非详尽无遗，可能会不时出现新的因素，这些因素也可能影响实际业绩和结果。欲了解更多信息，请参阅我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告第一部分第1A项中包含的风险因素。
实际结果、业绩或成就可能与任何前瞻性陈述和这些前瞻性陈述所依据的假设存在重大差异，并可能产生不利影响。无法保证此处包含的数据在任何程度上都反映了未来的表现。请注意，不要过分依赖前瞻性陈述作为未来业绩的预测指标，因为前瞻性陈述所基于的估计和假设本质上受到各种重大风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素超出了我们的控制范围。
本文所述的所有信息仅代表截至本文发布之日的情况，我们不承担因本文发布之日之后发生的事态发展而更新任何前瞻性陈述的任何意图或义务，但适用的证券法可能要求的除外。关于我们行业和终端市场的预测和估计是基于我们认为可靠的来源，但是，无法保证这些预测和估计将全部或部分证明是准确的。
凡提及“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”，均指微宏公司及其合并子公司，但某些历史信息除外，后者指的是Microvast在业务合并完成之前的业务。
非GAAP财务指标
为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息，Microvast在本财报中披露了非GAAP财务指标，包括非GAAP调整后毛利润、非GAAP调整后EBITDA、非GAAP调整后运营费用、非GAAP调整后净利润/（亏损）、每股净利润/（亏损）与非GAAP调整后每股净利润/（亏损）、非GAAP调整后毛利率，这是SEC规则定义的非GAAP财务指标。这些旨在作为我们财务业绩的补充指标，而这些指标不是美国公认会计原则（“GAAP”）要求的，也不是按照美国公认会计原则（“GAAP”）提出的。
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与最具可比性的GAAP衡量标准的对账，毛利润、毛利率、运营费用、净利润/（亏损）和每股净利润/（亏损），以表格形式包含在以下未经审计的财务报表中。非美国通用会计准则调整后毛利润是经收入成本中包含的非现金股份补偿费用调整后的美国通用会计准则毛利润。Non-GAAP调整后净利润/（亏损）为GAAP净利润/（亏损）调整后的非现金股份补偿费用以及认股权证负债和可转换贷款的估值变化。Non-GAAP调整后每股普通股净利润/（亏损）为GAAP每股普通股净利润/（亏损），调整后的非现金股份补偿费用以及认股权证负债和每股普通股可转换贷款的估值变化。Non-GAAP调整后EBITDA定义为不包括折旧和摊销的净利润/（亏损）、非现金结算的股份补偿费用、利息费用、利息收入、我们的认股权证负债和可转换贷款的公允价值变动以及所得税费用或收益。非美国通用会计准则调整后的运营费用定义为不包括非现金股权激励费用的运营费用。Non-GAAP调整后毛利率定义为GAAP毛利率，经收入成本中包含的非现金股权激励费用调整后。
我们使用Non-GAAP调整后毛利、Non-GAAP调整后EBITDA、Non-GAAP调整后运营费用、Non-GAAP调整后净利润/（亏损）、Non-GAAP每股净利润/（亏损）和Non-GAAP调整后毛利率进行财务和运营决策，并作为评估期间比较的一种手段。我们认为它们是重要的衡量标准，因为它们有助于在更一致的基础上说明我们业务的潜在趋势和我们的历史经营业绩。我们认为，这些非GAAP财务指标连同其最直接可比的GAAP指标一起计算，通过排除某些可能不代表我们经常性核心业务经营业绩的项目，为我们的业绩提供了有意义的补充信息。
我们认为，在评估我们的业绩以及在规划、预测和分析未来期间时，参考这些非公认会计准则财务指标，管理层和投资者都会受益。这些非公认会计准则财务指标也有助于管理层与我们的历史业绩进行内部比较。我们认为，这些非公认会计准则财务指标对投资者有用，因为（1）它们允许管理层在财务和运营决策中使用的关键指标具有更大的透明度，以及（2）我们的机构投资者和分析师社区使用它们来帮助他们分析我们业务的健康状况。因此，我们认为，这些非公认会计准则财务指标为投资者和其他人以与我们的管理团队和董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩提供了有用的信息。
非GAAP财务指标作为一种分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它们，或将其作为根据GAAP编制的财务信息的替代品。例如，我们对非GAAP调整后EBITDA的计算可能与我们的同行公司报告的类似标题的非GAAP衡量标准（如果有的话）不同，或者我们的同行公司可能使用其他衡量标准来计算其财务业绩，因此我们对非GAAP调整后EBITDA的使用可能无法直接与其他公司的类似标题衡量标准进行比较。非GAAP调整后EBITDA的主要限制是，它不包括GAAP要求在我们的财务报表中记录的重大费用和收入。此外，它还受到固有的限制，因为它反映了管理层对确定这一非公认会计准则财务指标时排除或包括哪些费用和收入的判断。为了弥补这些限制，管理层提出了与GAAP结果相关的非GAAP财务指标。此外，此类财务信息未经审计，不符合SEC法规S-X，因此，这些信息可能会在我们未来向SEC提交的文件中以不同方式呈现。例如，关于2021年7月23日与Tuscan Holdings Corp.的业务合并导致的认股权证负债，我们现在将公允价值变动从我们的非公认会计原则调整后的净利润/（亏损）中剔除
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EBITDA和Non-GAAP调整后净利润/（亏损）计算，这在以往期间没有做过。
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MicroVAST HOLDINGS，INC。
未经审计简明合并资产负债表
（单位：千美元，股份和每股数据除外，或另有说明）
| 9月30日， 2025 |
12月31日， 2024 |
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| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 90,748 | $ | 73,007 | |||||||
| 受限制现金，当前 | 51,879 | 36,572 | |||||||||
|
应收账款（扣除截至2025年9月30日和2024年12月31日的信贷损失准备金分别为5202美元和5090美元）
|
149,274 | 120,626 | |||||||||
| 应收票据 | 1,497 | 7,579 | |||||||||
| 库存，净额 | 126,942 | 143,327 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 24,925 | 27,019 | |||||||||
| 持有待售资产 | — | 19,896 | |||||||||
| 流动资产总额 | 445,265 | 428,026 | |||||||||
| 受限制现金，非流动 | — | 22 | |||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 524,016 | 478,189 | |||||||||
| 土地使用权，净额 | 11,439 | 11,371 | |||||||||
| 收购的无形资产，净额 | 2,281 | 2,607 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 18,116 | 17,628 | |||||||||
| 其他非流动资产 | 12,490 | 14,024 | |||||||||
| 总资产 | $ | 1,013,607 | $ | 951,867 | |||||||
| 负债 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 59,797 | $ | 64,940 | |||||||
| 应付票据 | 57,197 | 51,756 | |||||||||
| 来自客户的预付款 | 5,678 | 43,678 | |||||||||
| 应计费用和其他流动负债 | 128,770 | 98,456 | |||||||||
| 应付关联方款项 | — | 5 | |||||||||
| 以公允价值计量的可转换贷款 | 193,474 | — | |||||||||
| 应交所得税 | 655 | 652 | |||||||||
| 短期银行借款 | 84,390 | 70,666 | |||||||||
| 流动负债合计 | 529,961 | 330,153 | |||||||||
| 长期应付债券 | 41,693 | 43,157 | |||||||||
| 长期银行借款 | 34,396 | 41,062 | |||||||||
| 认股权证责任 | 287 | 290 | |||||||||
| 股份补偿责任 | 98 | 98 | |||||||||
| 经营租赁负债 | 15,076 | 14,596 | |||||||||
| 以公允价值计量的可转换贷款 | — | 104,613 | |||||||||
| 其他非流动负债 | 33,984 | 30,003 | |||||||||
| 负债总额 | $ | 655,495 | $ | 563,972 | |||||||
| 股东权益 | |||||||||||
| 普通股（每股面值0.0001美元，截至2025年9月30日和2024年12月31日授权的750,000，000股和750,000，000股；已发行的325,453，729股和324,831，634股，截至2025年9月30日和2024年12月31日已发行的323,766，229股和323,144，134股） | $ | 33 | $ | 33 | |||||||
| 额外实收资本 | 1,515,285 | 1,512,982 | |||||||||
| 法定准备金 | 6,032 | 6,032 | |||||||||
| 累计赤字 | (1,138,715) | (1,092,958) | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (24,523) | (38,194) | |||||||||
| 总股本 | $ | 358,112 | $ | 387,895 | |||||||
| 总负债和权益 | $ | 1,013,607 | $ | 951,867 | |||||||
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MicroVAST HOLDINGS，INC。
未经审计的简明合并经营报表
（单位：千美元，股份和每股数据除外，或另有说明）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 123,287 | $ | 101,388 | $ | 331,117 | $ | 266,414 | |||||||||||||||
| 收入成本 | (76,875) | (67,776) | (209,966) | (188,382) | |||||||||||||||||||
| 毛利 | 46,412 | 33,612 | 121,151 | 78,032 | |||||||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||||||||
| 一般和行政费用 | (19,663) | (11,841) | (34,113) | (59,146) | |||||||||||||||||||
| 研发费用 | (7,757) | (10,692) | (23,724) | (32,291) | |||||||||||||||||||
| 销售和营销费用 | (6,006) | (4,963) | (16,229) | (15,580) | |||||||||||||||||||
| 长期资产减值损失 | (36) | (12) | (1,400) | (88,039) | |||||||||||||||||||
| 总营业费用 | (33,462) | (27,508) | (75,466) | (195,056) | |||||||||||||||||||
| 补贴收入 | 44 | 1,082 | 2,455 | 2,351 | |||||||||||||||||||
| 营运利润/（亏损） | 12,994 | 7,186 | 48,140 | (114,673) | |||||||||||||||||||
| 其他收入和支出： | |||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | 236 | 186 | 611 | 551 | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | (1,255) | (4,290) | (3,695) | (8,116) | |||||||||||||||||||
| 认股权证负债和可转换贷款的公允价值变动 | (12,641) | 2,766 | (91,002) | 1,240 | |||||||||||||||||||
| 债务重组收益 | — | 7,709 | 792 | 8,157 | |||||||||||||||||||
| 其他（费用）收入，净额 | (84) | (310) | 356 | (293) | |||||||||||||||||||
| 所得税拨备前（亏损）/盈利 | (750) | 13,247 | (44,798) | (113,134) | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | (739) | — | (959) | — | |||||||||||||||||||
| 净（亏损）/利润 | $ | (1,489) | $ | 13,247 | $ | (45,757) | $ | (113,134) | |||||||||||||||
| 归属于微宏控股公司股东的净（亏损）/利润 | $ | (1,489) | $ | 13,247 | $ | (45,757) | $ | (113,134) | |||||||||||||||
| 每股普通股净（亏损）/利润 | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | — | $ | 0.04 | $ | (0.14) | $ | (0.36) | |||||||||||||||
| 摊薄 | $ | — | $ | 0.03 | $ | (0.14) | $ | (0.36) | |||||||||||||||
| 用于计算普通股每股净（亏损）/利润的加权平均股份 | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 323,755,691 | 320,545,388 | 323,611,063 | 317,153,113 | |||||||||||||||||||
| 摊薄 | 323,755,691 | 367,031,181 | 323,611,063 | 317,153,113 | |||||||||||||||||||
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MicroVAST HOLDINGS，INC。
未经审计的现金流量简明合并报表
（单位：千美元，股份和每股数据除外，或另有说明）
| 截至9月30日的九个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 净亏损 | $ | (45,757) | $ | (113,134) | |||||||
| 调整净亏损与经营活动使用的现金净额： | |||||||||||
| 物业、厂房及设备处置损失 | 412 | 810 | |||||||||
| 债务重组收益 | (792) | (8,157) | |||||||||
| 利息支出 | — | 2,248 | |||||||||
| 物业、厂房及设备折旧 | 24,169 | 22,442 | |||||||||
| 土地使用权及无形资产摊销 | 578 | 581 | |||||||||
| 非现金租赁费用 | 1,962 | 2,004 | |||||||||
| 股份补偿 | 2,277 | 30,289 | |||||||||
| 认股权证负债和可转换贷款的公允价值变动 | 91,002 | (1,240) | |||||||||
| 信贷损失备抵 | 1,844 | (237) | |||||||||
| 陈旧存货减记 | 4,724 | 3,032 | |||||||||
| 长期资产减值损失 | 1,400 | 88,039 | |||||||||
| 产品保修 | 13,376 | 10,353 | |||||||||
| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||
| 应收票据 | (18,270) | 9,162 | |||||||||
| 应收账款 | (22,960) | 18,157 | |||||||||
| 库存 | 17,382 | (4,144) | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 7,568 | 2,340 | |||||||||
| 应付关联方款项 | (5) | — | |||||||||
| 经营租赁使用权资产 | (621) | (1,821) | |||||||||
| 其他非流动资产 | 1,070 | 9,037 | |||||||||
| 应付票据 | 4,225 | (7,490) | |||||||||
| 应付账款 | (6,813) | (46,882) | |||||||||
| 来自客户的预付款 | (38,176) | (197) | |||||||||
| 应计费用和其他负债 | 20,289 | (25,289) | |||||||||
| 经营租赁负债 | (1,181) | (869) | |||||||||
| 其他非流动负债 | 1,783 | 7,679 | |||||||||
| 经营活动产生/（使用）的现金净额 | 59,486 | (3,287) | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (19,191) | (27,366) | |||||||||
| 出售物业、厂房及设备所得款项 | 3,736 | 9,830 | |||||||||
| 短期投资到期收益 | — | 5,564 | |||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (15,455) | (11,972) | |||||||||
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MicroVAST HOLDINGS，INC。
未经审计的现金流量简明合并报表-续
（单位：千美元，股份和每股数据除外，或另有说明）
| 九个月结束 9月30日， |
|||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 筹资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 借款收益 | 70,050 | 70,373 | |||||||||
| 偿还银行借款 | (65,965) | (31,824) | |||||||||
| 可转换贷款 | — | 25,000 | |||||||||
| 偿还应付债券 | (1,375) | — | |||||||||
| 支付债务发行费用 | — | (525) | |||||||||
| 与购买物业、厂房及设备有关的递延付款 | (12,254) | (16,389) | |||||||||
| 筹资活动（用于）/产生的现金净额 | (9,544) | 46,635 | |||||||||
| 汇率变动的影响 | (1,461) | (4,598) | |||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金增加 | 33,026 | 26,778 | |||||||||
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 109,601 | 88,189 | |||||||||
| 期末现金、现金等价物和受限制现金 | $ | 142,627 | $ | 114,967 | |||||||
| 九个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 与合并资产负债表金额的对账 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 90,748 | $ | 63,585 | |||||||
| 受限制现金 | 51,879 | 51,382 | |||||||||
| 现金、现金等价物和受限制现金总额 | $ | 142,627 | $ | 114,967 | |||||||
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MicroVAST HOLDINGS，INC。
毛利润与调整后毛利润的对账
（未经审计，单位：千美元）
毛利润与调整后毛利润的对账
（未经审计，单位：千美元）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 123,287 | $ | 101,388 | $ | 331,117 | $ | 266,414 | |||||||||||||||
| 收入成本 | (76,875) | (67,776) | (209,966) | (188,382) | |||||||||||||||||||
| 毛利润（GAAP） | $ | 46,412 | $ | 33,612 | $ | 121,151 | $ | 78,032 | |||||||||||||||
| 毛利率 | 37.6 | % | 33.2 | % | 36.6 | % | 29.3 | % | |||||||||||||||
| 非现金结算的股份报酬（计入收入成本） | 60 | 771 | 184 | 3,390 | |||||||||||||||||||
| 调整后毛利润（非公认会计准则） | $ | 46,472 | $ | 34,383 | $ | 121,335 | $ | 81,422 | |||||||||||||||
| 调整后毛利率（非美国通用会计准则） | 37.7 | % | 33.9 | % | 36.6 | % | 30.6 | % | |||||||||||||||
11
MicroVAST HOLDINGS，INC。
经营费用与调整后经营费用的对账
（未经审计，单位：千美元）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 一般和行政费用 | (19,663) | (11,841) | (34,113) | (59,146) | |||||||||||||||||||
| 研发费用 | (7,757) | (10,692) | (23,724) | (32,291) | |||||||||||||||||||
| 销售和营销费用 | (6,006) | (4,963) | (16,229) | (15,580) | |||||||||||||||||||
| 长期资产减值损失 | (36) | (12) | (1,400) | (88,039) | |||||||||||||||||||
| 运营费用（GAAP） | $ | (33,462) | $ | (27,508) | $ | (75,466) | $ | (195,056) | |||||||||||||||
| 非现金结算的股份报酬（计入营业费用） | 668 | 5,530 | 2,093 | 26,908 | |||||||||||||||||||
| 调整后运营费用（非公认会计准则） | $ | (32,794) | $ | (21,978) | $ | (73,373) | $ | (168,148) | |||||||||||||||
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MicroVAST HOLDINGS，INC。
净（亏损）/利润与调整后净利润/（亏损）的对账
（未经审计，单位：千美元，每股数据除外，或另有说明）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 净（亏损）/利润（GAAP） | $ | (1,489) | $ | 13,247 | $ | (45,757) | $ | (113,134) | |||||||||||||||
|
认股权证负债和可转换贷款的公允价值变动*
|
12,641 | (2,766) | 91,002 | (1,240) | |||||||||||||||||||
| 非现金结算的股份补偿* | 728 | 6,301 | 2,277 | 30,298 | |||||||||||||||||||
| 调整后净利润/（亏损）（非公认会计准则） | $ | 11,880 | $ | 16,782 | $ | 47,522 | $ | (84,076) | |||||||||||||||
*调整的税收影响为零。
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 每股普通股净（亏损）/利润-基本（GAAP） | $ | — | $ | 0.04 | $ | (0.14) | $ | (0.36) | |||||||||||||||
| 每普通股认股权证负债和可转换贷款的公允价值变动 | 0.04 | (0.01) | 0.28 | — | |||||||||||||||||||
| 每股普通股以非现金结算的股份补偿 | — | 0.02 | 0.01 | 0.09 | |||||||||||||||||||
| 调整后每股普通股净利润/（亏损）-基本（非公认会计准则） | $ | 0.04 | $ | 0.05 | $ | 0.15 | $ | (0.27) | |||||||||||||||
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MicroVAST HOLDINGS，INC。
净亏损与EBITDA和调整后EBITDA的对账
（未经审计，单位：千美元）
净亏损与EBITDA和调整后EBITDA的对账
（未经审计，单位：千美元）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 净（亏损）/利润（GAAP） | $ | (1,489) | $ | 13,247 | $ | (45,757) | $ | (113,134) | |||||||||||||||
| 利息支出（收入），净额 | 1,019 | 4,104 | 3,084 | 7,565 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 739 | — | 959 | — | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 8,272 | 7,724 | 24,747 | 23,023 | |||||||||||||||||||
| EBITDA（非公认会计原则） | $ | 8,541 | $ | 25,075 | $ | (16,967) | $ | (82,546) | |||||||||||||||
| 认股权证负债和可转换贷款的公允价值变动 | 12,641 | (2,766) | 91,002 | (1,240) | |||||||||||||||||||
| 非现金结算的股份补偿 | 728 | 6,301 | 2,277 | 30,298 | |||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA（非公认会计原则） | $ | 21,910 | $ | 28,610 | $ | 76,312 | $ | (53,488) | |||||||||||||||
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