•

获取与审计相关的内部控制的理解，以便设计适合具体情况的审计程序，但不是为了对公司内部控制的有效性发表意见。因此，没有表达这样的意见。

 

•

评估管理层采用的会计政策的适当性和作出的重大会计估计的合理性，并对财务报表的整体列报方式进行评价。

 

•

总结根据我们的判断，是否存在综合考虑的条件或事件，对公司在合理时间内持续经营的能力产生实质性怀疑。

我们被要求就（其中包括）计划的审计范围和时间安排、重要的审计发现以及我们在审计期间发现的某些与内部控制相关的事项与治理负责人进行沟通。

/s/德勤会计师事务所

北卡罗来纳州夏洛特

2025年12月3日

 

4

LSF11 REDWOD TOPCO LLC和子公司

合并现金流量表（续）

（百万）

 

		年终
		2024年12月31日				2023年12月31日
补充披露现金流信息
已付利息		$	146.7			$	153.9
支付的所得税，分别扣除1.2美元和4.7美元的退款		$	57.8			$	36.7
非现金投融资交易：
分配股权证券		$	35.2				—

 

期末现金、现金等价物和受限制现金与合并资产负债表的对账：		2024年12月31日				2023年12月31日
现金及现金等价物		$	170.9			$	273.8
计入其他流动资产的受限现金			2.5				0.6
期末合并现金、现金等价物和限制性现金		$	173.4			$	274.4

随附的说明是这些声明的组成部分。

 

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LSF11 REDWOD TOPCO LLC和子公司

合并财务报表附注（续）

（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

运输和装卸通常被确定为履行活动，通常发生在合同中基础货物的控制权转移给客户之前。如果我们在控制货物转让给客户后被要求进行运输和装卸活动，我们将这些义务视为履行活动，并在确认相关货物的收入时计提履行义务的成本。

交易价格的确定和分配-我们根据我们预期根据合同提供的产品或服务所收到的对价确定每一份合同的交易价格。某些OEE合同可能由于可变对价而价格变化，主要涉及随着时间的推移确认的OEE合同的延迟交付罚款，以及在较小程度上在某个时间点确认的OEE合同。我们按我们预期有权获得的金额估计可变对价，该金额在很可能不会发生累计确认收入的重大转回的情况下计入交易价格。由于延迟交付罚款的客户和合同特定性质，我们使用最有可能的金额法来衡量变量对价，其基础是对与合同计划时间表相关的关键因素的评估，对于某些合同，与客户的特定历史经验。最终收到的实际对价金额可能与我们的估计存在差异。如果实际结果与我们的估计不同，我们将调整这些估计，这将影响这些差异被知晓期间的收入和收益。

交易总价根据每项可明确区分的履约义务所依据的承诺商品或服务的估计相对独立售价，按一定金额分配给每项履约义务。在我们销售具有可观察的独立销售价格的产品的情况下，这些销售价格被用来确定独立销售价格。在我们销售针对特定客户的工程化解决方案的情况下，我们通常使用预期成本加利润率方法来估计每项不同履约义务的独立售价。

付款条款-客户预付款和进度账单是我们大多数产品线内某些OE合同的惯例，通常包括那些收入随时间确认的合同，在较小程度上包括在某个时间点确认收入但产品制造和/或工程时间超过六个月的OE合同。客户预付款和进度账单不被视为重要的融资组成部分，因为它们旨在在合同项下的部分或全部义务未完成的情况下保护我们的客户或我们。

我们的客户在交付时或在达到合同里程碑时为产品和服务开具发票，从而导致这些客户未按合同付款条款支付的应收账款。与客户预付款或进度账单的合同的付款通常与相关合同中定义的里程碑保持一致，而所有其他产品和服务的付款通常发生在交付发生或服务完成后30至60天。

退货和客户销售激励-我们有某些安排要求我们在销售时估计应从收入中排除的可变对价金额，因为（i）某些金额预计不会从客户那里收取和/或（ii）产品可能会被退回。我们主要依靠历史经验和/或特定客户协议来估计发货时的这些金额并降低交易价格。可能影响向客户收取对价的安排主要包括批量返利和提前付款折扣。我们主要根据合同条款和历史经验建立估计回报的准备金。

合同成本-如果公司预计这些成本的收益超过一年，则公司确认与客户签订合同的增量成本的资产。本公司在预计摊销期不足一年的情况下，对取得合同的费用适用实际发生的权宜之计。这些成本主要包括公司的内部销售人员补偿计划；根据该计划的条款，这些成本通常是在确认收入时赚取和确认的。

 

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LSF11 REDWOD TOPCO LLC和子公司

合并财务报表附注（续）

（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

随着时间的推移确认的收入-我们的某些业务随着时间的推移确认长期施工/安装合同的收入和利润。这种方法需要在产品交付的整个期限内对未来的收入和成本进行估计。我们主要通过迄今为止发生的合同成本占该合同完成时估计总成本的百分比来衡量我们的业绩。对于随着时间的推移而得到认可的OE合同，我们的客户通常与我们签订合同，提供将一组复杂的任务和组件集成到具有高度工程化和量身定制能力的单个项目中的服务，该服务通常无法在没有重大重新设计和/或重新工作成本的情况下重新销售给另一个客户。此类合同作为单一履约义务入账。对于AM服务合同，我们的客户通常在我们执行时接受并消耗服务的好处，或者我们的执行增强了客户控制的资产。如上所述，对于这些OE和服务合同，我们通常使用迄今为止发生的成本相对于完工时的估计总成本（“EAC”）来随着时间的推移确认收入。这一措施最好地描述了随着时间的推移不断向客户转移控制权的情况，这种情况发生在我们产生与履行合同下的履约义务相关的成本时。这种控制权随时间的转移也得到了工作的支持，要么是在项目的整个生命周期内由客户拥有，要么是通过允许我们收回所产生的成本加上合理利润的终止条款。收入，包括估计利润，在发生成本时按比例入账。对于我们随时准备随时履行的某些长期AM维护合同，我们在相关合同的有效期内按比例确认收入。

我们已经建立了控制和程序，以至少每季度更新一次随着时间推移而确认的合同的项目EAC。履行成本主要包括人工、材料和分包商的成本，以及其他直接成本。我们的成本估算过程基于（i）历史经验，（ii）我们的工程师、项目经理、运营和财务专业人员的专业判断和知识，以及（iii）对关键因素的评估，例如完成进度和相关计划时间表、已识别的机会和风险以及收入和成本估计的相关变化。

EAC调整在其为人所知的期间内确认，包括由此对收入和营业收入的影响。这些调整可能源于积极（或消极）的项目业绩，并可能导致业绩期间营业收入的增加（或减少），这取决于我们是否成功地减轻了围绕这些履约义务的技术、进度和成本方面的风险或实现了相关机会。如果并且当EAC成本超过项目应赚取的收入时，则在确定损失的期间内确认履约义务的全部预期损失的准备。对于所有报告期间，EAC调整对我们的收入和营业收入的影响都是微不足道的。

在某一时点确认的收入--对于某一时点确认的OE和AM合同，我们一般在客户获得法定所有权以及所有权的风险和报酬时确定控制权转移，这通常是在交付时基于离岸运费条款。虽然这类合同可能包含多个履约义务，但它们往往同时或接近于同时得到满足，可以产生与履约义务合并为单一履约义务并分配交易价款总额相同的效果。对于我们在某个时点确认的某些OEE合同，可能需要客户接受后才能将控制权转移给客户。尽管需要客户接受的产品通常会随着时间的推移而得到认可，但这些产品也可能会在合同未向我们提供可强制执行的收回成本的权利以及在合同终止时的合理利润率的时间点得到认可。我们与客户的合同中的客户接受条款通常涉及提供需要精确输出或客户定义的性能能力的高度工程化产品的承诺。

计费流程和合同余额-对于随着时间推移确认收入的大多数合同，通常对于在某个时间点确认收入的较大合同，我们在合同的整个执行期内向客户收取合同规定的金额，因为我们在合同下的业绩达到了基础合同条款中定义的某些指定里程碑。

 

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合并财务报表附注（续）

（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

合同资产包括未开票金额，通常是在采用成本对成本法确认收入且确认的收入超过向客户开票的金额时，随着时间推移确认的合同项下销售产生的金额，而获得付款的权利并不只是受制于时间的流逝。合同资产通常被归类为流动资产，因为我们预计将在未来十二个月内开具账单。合同负债包括随时间确认的合同项下超过收入的账单以及从客户收到的与产品销售相关的预付款（未实现收入）。我们将合同负债一般归类为流动负债，因为我们预计将在未来十二个月内确认相关收入。我们的合同资产和负债在每个报告期末按合同逐项报告。

剩余履约义务-剩余履约义务是指（i）商品或服务的控制权尚未转移给客户或我们未以其他方式履行履约义务的订单的交易价格，或（ii）在收入随时间入账的情况下，尚未发生成比例的成本。这类剩余履约义务不包括未行使的合同选择权和“一揽子订单”合同下的潜在订单（例如，交付日期或数量不确定）。

应收账款备抵-我们根据我们的历史经验和对特定客户应收账款成功可能性的评估，为估计的信用损失提供备抵。下文概述了信贷损失准备金的活动：

 

		年终
		2024年12月31日				2023年12月31日
期初余额		$	3.2			$	2.2
提供的津贴			0.3				1.1
核销，扣除回收、发放的信贷和其他			(0.1	)			(0.1	)
与处置业务相关的减少（见附注4）			(1.0	)			—
期末余额		$	2.4			$	3.2

除了信用损失准备金外，我们还保留客户退货、折扣和发票定价差异准备金，这些准备金主要基于历史经验。下文概述了此类津贴的活动：

 

		年终
		2024年12月31日				2023年12月31日
期初余额		$	2.8			$	3.3
提供的津贴			13.3				17.2
使用情况及其他			(13.5	)			(17.7	)
与处置业务相关的减少（见附注4）			(0.8	)			—
期末余额		$	1.8			$	2.8

存货-我们根据存货的账龄和历史利用情况，并根据预期需求和售价评估收回存货成本的可能性，估计过剩和/或过时存货的损失以及存货的可变现净值。

物业、厂房及设备-物业、厂房及设备（“PP & E”）按成本减累计折旧列报。我们采用直线法计算PP & E各使用年限内的折旧费用，建筑物不超过40年，机器设备为3-15年不等。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，包括融资租赁摊销在内的折旧费用分别为29.3美元和43.4美元。租赁物改良在相关资产的存续期或租赁期限内摊销，以较短者为准。

PP & E的减值，代表非现金资产减记，通常产生于业务重组决策，导致重组后的业务不再需要处置资产。对于这些情况，当一项资产的账面金额超过预期因使用和最终处置该资产而产生的未折现现金流量之和时，我们确认亏损。进行减值测试的资产的公允价值主要由管理层确定，考虑了包括第三方评估、市场报价和前

 

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合并财务报表附注（续）

（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

经验。如果一项资产在决定日仍在使用，则该资产减记至其公允价值（如果发生减值），并在其剩余经济使用寿命内按账面净值折旧。当我们承诺出售一项资产的计划，包括启动寻找买方的计划，并且根据该资产的现状和销售价格很可能在一年内出售该资产时，该资产的折旧终止，并将该资产分类为持有待售资产。此外，资产减记至其公允价值减去任何出售成本（如果发生减值）。

所得税-综合资产负债表中列报的递延所得税资产和负债反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的暂时性差异的净税务影响。我们定期评估递延所得税资产是否会变现以及递延所得税负债的充分性，包括地方、州、联邦或外国法定税务审计的结果或使用的估计和判断。

衍生金融工具——我们使用利率掉期（“掉期”）和外币（“外汇”）远期合约来管理我们的定期贷款浮动利率和波动货币汇率的风险敞口。衍生工具记入资产负债表，以公允价值计量。对于指定为现金流量套期的衍生工具，衍生工具公允价值变动的有效部分记入“累计其他综合损失”（“AOCL”），后续在被套期项目影响收益时计入收益。未指定为套期的衍生工具的公允价值变动，以及现金流量套期的无效部分，记入当期收益。我们不以投机或交易为目的订立金融工具。

对于那些被指定为现金流量套期的交易，在衍生品合约订立之日，我们记录我们的套期关系，包括对套期工具和被套期项目的识别，以及我们进行套期交易的风险管理目标和策略。我们还在开始时和之后的每季度评估此类衍生工具是否高度有效地抵消了被套期项目的公允价值变动。更多信息见附注13和16。

套期活动产生的现金流量与被套期项目归入同一类别，主要为经营活动。

商誉和其他无形资产-与编纂的无形-商誉和其他主题的要求一致，我们报告单位的公允价值通常使用我们认为在当前和预测情况下合理的贴现现金流量预测进行估计，其结果构成判断我们报告单位净资产账面价值可收回性的基础。还可能纳入其他考虑因素，包括可比行业价格倍数。我们许多业务的财务业绩密切关注它们所服务的行业和终端市场的变化。因此，我们考虑影响未来现金流预测的估计和判断，包括主要的竞争方法，如数量、价格、服务、产品性能和技术创新，以及与成本改善举措、产能利用率和通胀假设以及混合有效税率相关的估计。用于确定预期未来现金流量的市场条件和估计或判断的任何重大变化表明账面价值减少，可能会在该变化已知期间产生减值。

我们在第四季度结合年度财务规划流程进行年度商誉减值测试。此外，如果存在潜在减值迹象，我们会更频繁地对商誉进行减值测试。

 

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合并财务报表附注（续）

（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

我们在第四季度结合我们的年度财务规划流程进行年度商标减值测试，如果有潜在减值迹象，则更频繁地进行。我们商标的公允价值是通过对预计收入应用估计的特许权使用费率确定的，由此产生的现金流量按反映当前市场状况的回报率进行折现。这些预计收入的基础是每一项相关业务的年度运营计划。

长期资产和须摊销的无形资产-我们不断审查在收购任何长期资产或须摊销的无形资产之后是否发生了表明这些资产的剩余估计使用寿命可能需要修订或这些资产的剩余余额可能无法完全收回的事件和情况。如果事件和情况表明应对长期资产进行可能的减值审查，我们使用预测来评估与资产相关的未贴现基础上的未来现金流量是否有可能超过相关的账面金额。我们将在资产的账面价值超过根据情况适当的估值技术确定的公允价值的范围内记录减值费用，这可能包括在贴现基础上使用类似的预测。

在确定使用寿命确定的无形资产的估计使用寿命时，我们考虑每项收购资产的性质、竞争地位、生命周期地位以及历史和预期的未来经营现金流，以及我们通过持续投资和法律侵权保护来支持这些资产的承诺。

应计费用和其他流动负债-我们在根据GAAP要求建立应计项目时做出估计和判断。下表汇总了2024年12月31日和2023年12月31日应计费用和其他流动负债的构成部分。

 

		2024年12月31日				2023年12月31日
员工福利(1)		$	58.8			$	66.9
经营租赁负债的流动部分			10.1				12.1
互换负债的公允价值			5.7				—
重组			2.7				4.7
保修			2.5				4.2
其他(2)			55.9				66.2
合计		$	135.7			$	154.1

 

(1)	雇员福利包括各种与雇员有关的项目，除其他项目外，包括累积假期、奖金、工资和与工资有关的税收。

(2)	其他包括各种项目，其中包括应计利息、销售和增值税、第三方佣金、专业和法律费用、不确定的税务状况、自保义务和运费。

法律-当存在使损失很可能实现且可以合理估计的事件时，我们的政策是对法律诉讼或索赔的估计损失进行计提。我们不会因预期的保险赔偿而对法律义务进行贴现或减少它们。

自我保险-我们为我们的某些工人赔偿、汽车、产品、一般责任和健康费用进行了自我保险，因此记录了我们的保留责任的应计项目。这些项目的负债反映在我们截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表的“应计费用和其他流动负债”中。

保修-在正常业务过程中，我们为特定产品出具产品保修，并提供销售记录期间的预计未来保修成本。我们根据合同条款和根据近期实际经验定期调整的历史保修损失经验，提供保修成本的估计。由于保修估算是基于最佳可用信息的预测，实际索赔成本可能与提供的金额不同。此外，由于我们某些业务的季节性波动，保修条款的时间安排和保修应计费用的使用可能会因期间而异。随着义务的变化变得可以合理估计，我们对担保的初始义务进行调整。

 

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合并财务报表附注（续）

（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

以下是我们对所述期间的产品保修应计的分析：

 

		年终
		2024年12月31日				2023年12月31日
期初余额		$	4.3			$	4.5
规定			4.2				4.7
用法			(5.4	)			(5.2	)
与处置业务相关的减少（见附注4）			(0.4	)			—
货币换算调整			(0.1	)			0.3
期末余额			2.6				4.3
减：保修当期部分			2.5				4.2
保修的非现行部分		$	0.1			$	0.1

重组和其他相关费用-作为我们业务战略的一部分，我们定期调整规模并巩固运营，以改善长期业绩。此外，我们不时改变我们的商业模式，以更好地服务于客户需求，停止利润率较低的产品线，并合理化和巩固制造能力。我们的重组和整合决策部分基于贴现现金流，旨在实现我们减少结构足迹和最大化盈利能力的目标。离职成本的负债，包括（其中包括）遣散费和其他雇员福利成本，按其公允价值进行初始计量，并在发生时入账。费用的组成部分是根据预期的现金支出计算的，包括基于现有遣散政策、当地法律和其他估计的离职成本的遣散费和其他员工福利。除了对我们的合并财务报表不重要的某些员工解雇义务外，我们预计截至2024年12月31日与重组行动相关的负债将在行动启动期间的一年内支付。有关我们对重组和其他相关费用的会计处理的进一步讨论，请参见附注7。

员工福利计划-我们的某些员工参加了我们赞助的固定福利养老金和其他退休后计划。这些计划的费用是根据计划关于贴现率和薪酬水平增长率的规定和假设进行的精算计算得出的。大多数计划的贴现率是基于代表性的债券指数。补偿水平的增加率是根据对当前和可预见的未来补偿增加的预期确定的。在确定这些假设时，请独立精算师进行咨询。有关我们对养老金和退休后福利的会计处理的进一步讨论，请参见附注10。

研发成本-公司进行研发活动，目的是开发和改进新产品。相关支出在发生时计入费用，截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的支出总额分别为19.7美元和23.8美元，并在综合经营报表中归入SG & A费用。

收购-公司采用收购法对企业合并进行会计处理。公司的合并财务报表包括被收购实体自各自收购日期起的经营业绩。本公司以公允价值确认和计量截至收购日所取得的可辨认资产、承担的负债以及任何非控股权益。企业合并中转让的总对价超过取得的可辨认资产、承担的负债和任何非控制性权益的公允价值的部分（如有）在随附的综合资产负债表中确认为商誉。除与发行债务或股本证券相关的成本外，公司为实现业务合并而发生的成本在成本发生期间计入随附的综合经营报表。2024或2023年没有收购。

终止经营及其他业务处置：

分类和计量-当我们承诺剥离业务或资产组的计划、积极开始营销以供出售，以及当它被认为很可能在未来十二个月内发生时，公司将业务或资产组的资产和负债分类为持有待售。此外，我们对持有的资产和负债进行了分类

 

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（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

出售业务或资产组作为已终止经营业务的资产和负债，其经营业绩作为已终止经营业务的收入（亏损）净额，在所有呈报期间，当出售业务或资产组反映对公司经营及其财务业绩已经或将产生重大影响的战略转变时。在计量持作出售的资产和负债时，公司评估哪些业务或资产组正在营销出售，包括使用这些业务或资产组以及保留的任何业务或资产组的相对公允价值分配商誉，并包括AOCL中记录的相关累计外币换算调整。有关在2024年和2023年期间发生的某些业务的出售的更多详细信息，以及围绕将这些业务的资产和负债重新分类为“持有待售资产和负债”的时间以及对此类重新分类的相关会计影响的讨论，请参见附注4。

 

(2)

估计数的使用

按照公认会计原则编制我们的合并财务报表需要我们做出估计和假设。这些估计和假设影响报告期间资产和负债的报告金额、在财务报表日期披露的或有资产和负债以及报告的收入金额（例如，我们与上述随时间确认的合同收入相关的估计）和费用。我们会持续评估这些估计和判断，并根据经验、当前和预期的未来情况、第三方评估以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出我们的估计。这些估计的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断以及识别和评估有关承诺和或有事项的会计处理的基础。实际结果可能与综合财务报表及相关附注中使用的估计和假设不同。

下文列出了在编制我们的合并财务报表时使用的某些重要估计和假设。某些其他估计和假设在相关附注中进一步解释。

在收购中获得的资产–这些资产按其在收购日的公允价值入账，部分基于专家估值和管理层估计。这些估计数主要包括存货、不动产、厂房和设备、使用权租赁资产和无形资产的公允价值。2024或2023年没有收购。

商誉和无限期无形资产——我们在第四季度每年对商誉和无限期无形资产进行减值测试，并不断评估是否发生了触发事件，以确定账面价值是否超过隐含的公允价值。报告单位的公允价值一般基于贴现的预计现金流，但我们也可能会考虑可比行业价格倍数等因素。我们采用我们认为在当前和预测情况下合理的现金流量预测，其结果构成对我们报告单位的报告净资产的账面价值作出判断的基础。我们许多业务的财务业绩密切关注它们所服务的行业和终端市场的变化。因此，我们考虑影响未来现金流预测的估计和判断，包括主要的竞争方法，如数量、价格、服务、产品性能和技术创新，以及与降低成本举措、产能利用率和通胀假设以及混合有效税率相关的估计。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。

有关我们在2024年和2023年进行的年度减值测试的更多信息，请参见附注9。

所得税-我们持续审查我们的所得税头寸，并根据编纂的所得税主题对潜在的不确定税收头寸进行计提。这些不确定税务状况的应计费用在随附的综合资产负债表中被归类为“应计费用和其他流动负债”或“递延和其他所得税”，这是基于对该事项何时解决的预期。随着事件的变化或决议的发生，这些应计项目会进行调整，例如在与税务机关进行审计结算的情况下。对于税收优惠更有可能持续的税务职位，我们记录最大的税收优惠金额，在与税务当局最终结算时实现的可能性超过50%，假设该当局完全了解

 

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合并财务报表附注（续）

（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

所有相关信息。这些审查还需要分析递延所得税资产的变现情况。当基于所有现有证据，我们认为我们很可能无法实现与此类资产相关的收益时，我们会针对递延税项资产建立估值备抵。有关我们对所得税的会计处理和潜在的不确定税务状况的进一步讨论，请参见附注11。

 

(3)

新会计公告

以下是适用于或可能适用于我们业务的新会计公告的摘要。

2023年12月，FASB发布了对所得税会计准则的修订，其中除其他事项外，要求非公有制企业实体提供（i）关于特定类别的调节项目和导致法定税率与实际税率之间存在显着差异的个别司法管辖区的定性披露，（ii）围绕按税务机关类型（联邦、州和外国）和按公司经营所在的个别司法管辖区分列的已付所得税（扣除已收到的退款）进行更多披露，（iii）披露按国内和国外分类的所得税前持续经营的收入（或损失），以及按联邦、州和国外分类的所得税拨备（福利）。此外，某些先前要求的披露正在被取消。该指引对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。我们目前正在评估这一修正对我们合并财务报表披露的影响，并预计主要影响将导致围绕我们支付的所得税（扣除已收到的退款）和有效税率调节的披露增加。

2024年3月，FASB发布了对股票薪酬会计准则的修订，其中除其他事项外，提供了说明性示例，以展示实体应如何将编纂的薪酬-股票薪酬主题中的范围指南应用于利润利息和类似奖励，以降低确定此类奖励是否受此主题约束以及鉴于实践中现有多样性的复杂性。本指南适用于向雇员或非雇员提供利润利息奖励的实体，以使薪酬与实体的业绩保持一致，并为这些接受者提供参与该实体未来利润和/或股权增值的机会。本指引提供了说明性例子，以协助确定此类奖励是否应作为股份支付安排或类似于现金红利或利润分享安排入账。该指南对2025年12月15日之后开始的年度期间以及这些年度期间内的中期期间有效。对于尚未发布或可供发布的中期和年度财务报表，允许提前采用。我们目前正在评估这一修正对我们的合并财务报表的影响（如果有的话），这与我们对激励单位奖励的会计处理有关，详见附注14。

2024年11月，FASB发布了与损益表费用分类（“DISE”）相关的损益表列报指南的修订，该指南要求公共企业实体对包含在损益表细列项目中的重要费用类别提供强化披露。该指南旨在通过要求每年披露某些自然费用类别（例如员工薪酬、折旧、摊销和库存采购）以及目前在销售成本、SG & A费用和类似标题中汇总呈现的其他费用组成部分的定性信息来提高透明度。该指南对2026年12月15日之后开始的年度期间和2027年12月15日之后开始的年度期间内的中期有效，允许提前采用。我们目前正在评估这一修正对我们合并财务报表披露的影响，并预计主要影响将导致我们合并财务报表附注中某些费用类别的分类增加。

 

18

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合并财务报表附注（续）

（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

(4)

业务处置

业务处置–出售液压技术业务

2024年3月29日，公司订立最终协议，将其液压技术（“HT”）业务出售给HYT Buyer，LLC（“HT买方”），总销售价格为325.0美元，以现金支付（“HT销售协议”）。总销售价格受制于（i）与业务在截止日期的债务相关的某些减少（定义见HT销售协议）和（ii）由于某些交易成本和费用而导致的减少，以及（iii）由于双方在截止日期的业务净营运资本（定义见HT销售协议）的截止日期之后的惯常审查期而导致的调整。出售HT业务已于2024年6月1日完成，我们从HT买方收到了与出售结束有关的311.6美元（扣除处置的现金0.5美元）的收益。

截至2024年第一季度末，我们将HT业务的资产和负债分别归类为“持有待售资产”和“持有待售负债”，当时与HT销售协议相关的某些关键条款和最终公司董事会批准已敲定并获得，因此，我们自2024年第二季度第一天起停止了HT业务的PP & E折旧和无形资产摊销。

截至2023年12月31日止年度，HT业务确认收入为148.2美元。我们在2024年第一季度录得HT业务的税前亏损21.7美元，以将HT业务的账面价值降低至我们对与HT买方敲定购买价格后预期实现的净收益的估计，减去估计的销售成本。这一亏损主要归因于2024年第一季度出现的HT业务出售过程的特定情况，除其他因素外，包括：（i）HT业务潜在买家的人数收窄，（ii）得出的结论是，预计HT买方不会实现公司管理层认为HT业务的某些其他类型先前潜在买家可能实现的关后协同效应水平，（iii）最终确定与HT业务（定义见HT销售协议）的债务相关的总销售收益扣除的性质和类型，以及（iv）出售HT业务的估计交易成本和费用。由于这一损失被确定为不属于HT业务净资产的任何个别组成部分，因此它在截至2024年第一季度的HT业务总资产中反映为估值备抵。

在2024年第二季度，我们记录了出售HT业务的额外税前亏损4.9美元，原因是（i）交易成本和费用的最终确定，（ii）公司因出售而应支付的某些估计营业税增加，以及在较小程度上，（iii）2024年第二季度HT业务的非流动净资产增加。我们与HT买方完成了对截至收盘日期的HT业务净营运资本的审查，并于2024年11月从HT买方收到了1.3美元的收益。在2024年第三和第四季度，我们录得出售HT业务的税前收益0.9美元，这与与HT买方最终确定净营运资本以及与出售相关的某些成本估计的变化有关。

在出售完成的同时，双方订立了辅助过渡服务协议（“HT TSA”）。根据HT TSA，公司正在为HT买方提供不同时期的特定服务，以确保在交易结束后以商定的价格或费率有序过渡业务。这些服务包括（其中包括）某些信息技术、财务和人力资源服务。在截至2024年12月31日的一年中，来自此类服务的2.9美元收入被确认为“其他收入（费用），净额”的组成部分。此外，公司正根据HT TSA的特定条款，在亚太地区向HT买方提供制造和仓储服务并销售某些类型的产品，预计将于2025年第一季度末完成。此类服务和产品的销售价格与其公允价值相近。

在2024年第二季度，利用出售HT业务所得收益和手头现金，我们偿还了高级信贷额度下定期贷款未偿本金余额280.0美元，并向母公司支付了200.0美元的股息。

 

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（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

业务处置–出售空气处理业务

2022年10月6日，公司签订最终协议，将其空气处理（“AT”）业务出售给Ingersoll Rand Inc.（“AT买方”），总销售价格为525.0美元，以现金支付（“AT销售协议”）。总销售价格受制于（i）与业务在截止日期的债务相关的某些减少（定义见AT销售协议），（ii）与出售附属业务地点的净营运资金和PP & E所收到的收益相关的某些增加，（iii）由于双方在截止日期（定义见AT销售协议）的业务净营运资金在截止日期之后的惯常审查期导致的调整，以及在较小程度上，（iv）某些费用。AT业务的出售已于2023年1月3日完成，我们从AT买方收到了与出售结束相关的516.8美元的净收益。出售AT业务的净收益，在反映支付交易费后，为508.7美元。

我们在2022年录得AT业务的税前亏损，以将AT业务的账面价值降低至我们对与AT买方最终确定购买价格时预期实现的净收益的估计（这取决于双方在2023年的惯常审查期），减去估计的销售成本。这一亏损主要归因于（i）冲销在后续期间产生的与AT业务相关的外币折算余额，（ii）从与AT业务债务相关的销售收益毛额中扣除（定义见AT销售协议），以及（iii）出售AT业务所产生的费用。

截至2023年12月31日止年度，我们录得与出售AT业务相关的税前收益2.1美元。2023年的收益主要是由于（i）根据AT销售协议中规定的条款并如上文进一步讨论的那样，对与出售引发的某些营业税相关的估计进行了有利的修正，这些估计先前作为2022年确认的AT业务损失的组成部分提供了准备，但部分被（ii）与我们在2023年第三季度与AT买方达成的协议相关的损失所抵消，该协议根据AT销售协议的规定最终确定了AT业务的购买价格。由于我们在2023年第三季度与AT买方达成的协议，购买价格没有发生变化（因此我们与AT买方之间没有现金交换）。

在出售完成的同时，双方订立了辅助过渡服务协议（“AT TSA”）。根据AT TSA，公司在不同时期向AT买方提供某些特定服务，以确保在交易结束后以商定的价格或费率有序过渡业务。除其他外，这些服务包括某些信息技术、财务和人力资源服务，这些服务于2024年第一季度结束。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，此类服务收入中的0.5美元和2.9美元分别确认为“其他收入（费用）净额”的组成部分。此外，公司根据于2023年第三季度结束的AT TSA的特定条款，在中国向AT买方提供制造服务并销售某些类型的产品。此类产品的销售价格为我们认为接近公允价值的商定价格。

使用出售AT业务的收益，我们向母公司支付了200.0美元的股息，并在2023年偿还了我们高级信贷额度下定期贷款未偿本金余额的203.0美元。出售的剩余收益要么用于与剥离相关的尾随费用和所得税，要么再投资于公司业务。

 

(5)

与客户的合同收入

有关收入的性质、金额、时间和不确定性以及相关现金流的信息，将在下文进一步详细说明。

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，随着时间推移确认的收入分别为280.7美元和317.4美元。正如附注1中进一步讨论的那样，我们的收入通常由OEM和AM收入组成。我们的AM收入通常包括零件销售和服务/维护支持，OE收入通常包括所有其他收入来源。

 

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（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

下表提供了以下年份我们的OEM和AM收入的分类信息：

 

		年终
		2024年12月31日				2023年12月31日
原始设备		$	818.2			$	898.7
售后市场			562.0				531.4
总收入		$	1,380.2			$	1,430.1

我司截至2024年12月31日和2023年12月31日的合同应收账款、资产和负债及该等余额变动情况如下：

 

		2024年12月31日				2023年12月31日				改变(1)
合同应收账款(2)		$	222.7			$	240.5			$	(17.8	)
合同资产			27.6				28.4				(0.8	)
合同负债			(75.4	)			(113.9	)			38.5
合同净余额		$	174.9			$	155.0			$	19.9

 

(1)	从2023年12月31日至2024年12月31日，我们的合同净余额增加了19.9美元，这主要是由于（i）随着时间的推移确认的某些合同收到的预付款和里程碑付款的时间导致合同资产和负债发生变化的影响，以及履约义务得到履行和此类合同确认的相关收入，部分被（ii）与出售HT业务有关的减少，特别是合同应收账款余额的减少所抵消。有关此项交易的更多信息，请参见附注4。

(2)	包含在我们合并资产负债表的“应收账款，净额”中。金额在考虑信贷损失准备金之前列报。

在截至2024年12月31日的一年中，我们确认了与截至2023年12月31日的未偿合同负债相关的收入95.2美元。

截至2024年和2023年12月31日，我们剩余履约义务的总额分别为448.2美元和564.4美元。公司预计将在未来12个月和24个月内分别就截至2024年12月31日我们尚未履行的约91%和几乎所有剩余履约义务确认收入。

 

(6)

租赁

有关我们的经营租赁使用权（“ROU”）资产和负债、费用、现金流量和非现金活动、未来租赁付款以及在会计处理此类租赁时使用的关键假设的信息，详见下文。我们的融资租赁并不重要。

截至2024年12月31日和2023年12月31日的经营租赁ROU资产和负债构成如下：

 

		12月31日， 2024				12月31日， 2023				资产负债表标题其中 余额已报告
经营租赁ROU资产		$	28.1			$	32.4			其他资产
经营租赁负债的流动部分			10.1				12.1			应计费用和其他流动负债
长期经营租赁负债			18.2				22.7			其他长期负债

 

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（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

下列年度的租赁费用构成部分如下：

 

		年终
		2024年12月31日				2023年12月31日
经营租赁成本(1)		$	14.0			$	15.2
短期租赁成本(1)			1.0				1.4
可变租赁成本(1)			0.1				0.2
总租赁成本		$	15.1			$	16.8

 

(1)	包含在我们合并运营报表的“产品销售成本”和“SG & A费用”中。

截至2024年12月31日初始剩余期限超过一年的经营租赁项下的未来租赁付款如下：

 

截至12月31日的年度，		经营租赁
2025		$	11.0
2026			8.0
2027			4.2
2028			2.8
2029			1.7
此后			5.0
租赁付款总额			32.7
减：利息			(4.4	)
租赁负债现值		$	28.3

截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们用于核算经营租赁的关键假设如下：

 

		2024年12月31日				2023年12月31日
加权-平均剩余租期（年）			4.5				4.8
加权平均贴现率			5.41	%			5.16	%

下列年度与我们的经营租赁相关的现金流量和非现金活动如下：

 

		年终
		2024年12月31日				2023年12月31日
计入租赁负债计量的金额支付的现金：
为经营租赁支付的经营现金流		$	12.5			$	13.8
非现金活动：
以经营租赁ROU资产换取新的经营租赁负债			7.0				5.7

 

(7)	重组和其他相关费用（贷项）

截至2024年12月31日止年度的重组和其他相关费用为4.9美元，主要涉及与（i）对我们每个业务部门和我们经营所在的每个地理区域的商业职能进行评估和重组以及（ii）主要在我们在美国的Mixers业务、亚太地区的营养和健康解决方案业务以及欧洲、中东和非洲地区的泵业务中削减某些业务部门人员的力量相关的遣散费和其他费用，以努力继续精简我们的成本。没有与2024年期间确认的设施退出/合并成本或其他类型重组成本相关的费用。

 

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（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

截至2023年12月31日止年度的重组和其他相关费用为10.1美元，主要涉及与我们几乎所有业务部门的各种业务和职能以及我们经营所在的每个地区的某些业务部门人员裁员有关的遣散费和其他费用，以努力继续精简我们的成本。重组费用包括与截至2023年12月31日止年度的设施退出/整合成本相关的0.3美元。在此期间确认的所有其他成本与员工解雇成本有关。

以下是我们对上述期间的重组负债（包括在我们的综合资产负债表中的“应计费用和其他流动负债”中）的分析：

 

		年终
		2024年12月31日				2023年12月31日
期初余额		$	4.7			$	3.0
重组及其他相关费用（贷项）(1)			4.9				9.8
利用率—现金			(6.7	)			(8.2	)
货币换算调整及其他			(0.2	)			0.1
期末余额		$	2.7			$	4.7

 

(1)	影响重组和其他相关费用但不影响重组负债的金额包括截至2023年12月31日止年度的0.3美元。

 

(8)

库存，净额

截至2024年12月31日和2023年12月31日的库存包括以下内容：

 

		2024年12月31日				2023年12月31日
成品		$	61.5			$	94.0
在制品			26.1				34.3
原材料和外购零部件			91.1				105.0
FIFO总成本			178.7				233.3
先进先出成本超过后进先出库存价值			(1.6	)			(1.9	)
总库存		$	177.1			$	231.4

存货包括材料、人工和工厂间接费用，必要时减至估计的可变现净值。某些国内库存采用后进先出（LIFO）法进行估值。

后进先出储备与我们的某些国内库存有关。如附注4中进一步描述的，2024年第二季度出售HT业务确认了LIFO准备金减少1.9美元。这些国内库存，扣除截至每个日期各自的后进先出储备，分别约占截至2024年12月31日和2023年12月31日总库存的13%和23%。其他存货采用先进先出（FIFO）法进行估值。

 

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（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

(9)

商誉及其他无形资产

商誉

商誉账面金额变动情况如下：

 

		年终
		2024年12月31日				2023年12月31日
期初余额		$	1,054.9			$	1,038.1
分配给HT业务的商誉(1)			(82.4	)			—
货币换算调整及其他			(23.8	)			16.8
期末余额		$	948.7			$	1,054.9

 

(1)	在截至2024年12月31日的一年中，与出售HT业务有关的商誉减少了82.4美元。有关此项交易的更多信息，请参见附注4。

商誉减值测试

结合我们在附注1中所述的会计政策，我们在第四财季对商誉（以及未摊销的无限期无形资产）进行年度减值测试。根据我们在2024年第四季度和2023年第四季度进行的减值测试，截至上述测试日期，我们报告单位的估计公允价值分别至少超过其各自的账面价值19%和16%。

全球货币政策和利率上升对全球经济的持续时间和总体影响存在不确定性，这可能导致我们在2024年第四季度进行的减值测试中所做的与商誉估值相关的估计在未来一段时间内发生不利的重大变化，如上所述。我们的业务计划（收入增长率、利润率）发生不利变化或未能实现、客户支出估计降低、宏观经济状况恶化、贴现率上升和/或行业倍数显着下降可能导致我们的商誉未来减值，这可能是重大的。

其他无形资产，净额

可辨认无形资产情况如下：

 

		2024年12月31日												2023年12月31日
		总携带量 价值				累计 摊销				净携 价值				毛额 携带 价值				累计 摊销				净携 价值
使用寿命可确定的无形资产：
客户关系		$	1,287.9			$	(222.7	)		$	1,065.2			$	1,555.4			$	(170.2	)		$	1,385.2
技术			255.7				(48.6	)			207.1				294.6				(35.8	)			258.8
积压			39.0				(39.0	)			—				39.9				(38.5	)			1.4
			1,582.6				(310.3	)			1,272.3				1,889.9				(244.5	)			1,645.4
寿命不确定的商标			230.0				—				230.0				260.8				—				260.8
合计		$	1,812.6			$	(310.3	)		$	1,502.3			$	2,150.7			$	(244.5	)		$	1,906.2

截至2024年12月31日止年度，可识别无形资产账面价值毛额变动包括（i）与出售HT业务有关的客户关系、技术和商标账面价值毛额分别减少238.6美元、30.9美元和23.9美元，详见附注4，以及（ii）外币换算。截至2024年12月31日止年度，与出售HT业务有关的客户关系和技术的累计摊销值分别减少了28.7美元和4.3美元。

 

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（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的摊销费用分别为105.4美元和122.1美元。预计与这些无形资产相关的未来摊销费用在2025年至2028年每年为98.1美元，在2029年为97.4美元。

我们在2022年4月被母公司收购时确定的使用寿命可确定的无形资产的加权平均摊销期为15.7年，其中客户关系按16.3年摊销，技术按14.5年摊销，我们积压的无形资产按不到一年的加权平均期间摊销。

无形减值测试

如上所述，管理层在我们的第四财季进行年度无限期无形资产减值测试。根据我们在2024年第四季度和2023年第四季度进行的年度无限期无形资产减值测试结果，我们的无限期无形资产的估计公允价值接近其各自的账面价值，这主要是由于自公司于2022年4月被母公司收购以来，时间流逝的时间相对较短（因此基本假设的变化相对不大）。

根据我们在附注2中进一步讨论的会计政策，我们通过估计这些资产的未贴现未来现金流量，对我们的客户关系和技术资产进行了减值测试。我们每个资产组的客户关系和技术资产的未贴现未来现金流在2024年和2023年第四季度分别大幅超过其各自测试日期的账面价值；因此，我们得出结论，截至2024年12月31日和2023年12月31日，这些无形资产没有减值。

关于对我们的无限期商标进行的减值测试，我们报告单位商标的公允价值是使用适用于报告单位各自产品线的预期未来现金流量的假定特许权使用费率估计的，并按反映当前市场状况的回报率（第3级投入）进行折现。定量分析中使用的假设（例如，预计收入、贴现率、特许权使用费率）发生变化，可能导致商标的估计公允价值低于各自的账面价值。如果没有达到当前的财务预测，我们可能需要在未来期间记录减值费用。

截至2024年12月31日或2023年12月31日止年度未录得无形资产减值费用。

如上所述，全球货币政策和利率上升对全球经济的持续时间和总体影响存在不确定性，这可能导致我们在上述2024年第四季度进行的减值测试中对无形资产估值所做的估计在未来一段时间内发生不利的重大变化，从而可能导致此类资产的未来减值。

 

(10)

员工福利计划

设定受益计划

概览–公司发起多项固定福利养老金计划，涵盖主要在欧洲的外国特定雇员，以及某些国内不合格养老金和退休后计划。对于所有这些计划，计划资产的公允价值变动和精算损益在每年第四季度确认为收益，除非需要提前重新计量。养老金和退休后费用的其余部分，主要是服务和利息成本以及计划资产的预期回报，按季度记录。

我们所有计划的计划年终日期是12月31日。以下是有关我们计划的进一步讨论，包括有关计划资产、雇主供款和福利支付、义务和资金状况、定期养老金和退休后福利费用（收入）和计划假设的信息。

 

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（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

计划资产-我们的投资策略是基于本金的保护和长期增长，同时降低整体投资风险。我们的外国固定收益养老金计划的资产，在2024年12月31日和2023年12月31日的公允价值为7.2美元，投资于保险合同，在公允价值层次中被归类为第3级资产。在2024年和2023年期间，我们的任何计划都没有公允价值层级之间的转移，截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们的固定福利养老金计划没有持有公司的股权。我们的国内非合格养老金和退休后福利计划没有资金，因此没有计划资产。

雇主供款-根据当地法律，我们的许多外国计划义务没有资金。这些计划没有资产，而是由我们以现收现付的方式以直接福利支付的形式提供资金。在截至2024年12月31日和2023年12月31日的年度中，我们分别向获得资助的外国计划提供了0.6美元和0.6美元的捐款。此外，我们分别支付了2.3美元和2.0美元的直接福利金，这与我们没有资金的国外计划有关。我们的国内非合格养老金和退休后计划由我们按现收现付的方式提供资金。在截至2024年12月31日和2023年12月31日的年度，我们分别支付了与这些计划相关的不到0.1美元和0.3美元的直接福利。

2025年，我们预计与我们的外国养老金计划相关的最低所需资金捐款为0.6美元，直接福利付款为2.0美元，与我们的国内不合格养老金和退休后福利计划相关的直接福利付款为0.1美元。

预计未来福利金支付-以下是截至2024年12月31日，我们的外国和国内养老金计划以及我们的国内退休后计划在未来五个财政年度的每个财政年度以及此后五个财政年度的合计预计未来福利金支付的摘要。福利金从计划资产中支付或直接由我们为我们的无资金计划支付。

 

截至12月31日的年度，		国外 养老金福利				国内 养老金福利				国内 退休后福利
2025		$	2.6			$	—			$	0.1
2026			2.3				—				0.1
2027			2.7				2.6				0.1
2028			2.1				—				0.1
2029			2.3				—				0.1
随后五年			12.0				3.9				0.7

我们计划的预期未来福利付款是根据2024年12月31日用于计量我们的义务的相同假设估计的，并在适用的范围内包括可归属于估计未来雇员服务的福利。

 

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（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

义务和资金状况-我们的养老金计划的资金状况取决于许多因素，包括投资资产的回报和市场利率水平。下表显示了在我们的综合资产负债表中确认的国外和国内养老金计划的资金状况和金额：

 

		外国养老金计划
		年终
		2024年12月31日				2023年12月31日
预计福利义务的变化：
预计福利义务-期初		$	37.7			$	35.9
服务成本			0.6				0.6
利息成本			1.1				1.3
精算损失			0.2				1.4
缴款（雇员）			0.1				0.1
支付的福利			(2.7	)			(2.7	)
外汇及其他			(2.1	)			1.1
预计福利义务-期末		$	34.9			$	37.7
计划资产变动：
计划资产公允价值-期初		$	7.2			$	6.8
计划资产实际收益率			0.2				0.2
缴款（雇主和雇员）			0.7				0.7
支付的福利			(0.4	)			(0.7	)
外汇及其他			(0.5	)			0.2
计划资产公允价值-期末		$	7.2			$	7.2
年末资金到位情况		$	(27.7	)		$	(30.5	)
合并资产负债表中确认的金额包括：
应计费用和其他流动负债		$	(1.9	)		$	(2.0	)
其他长期负债			(25.8	)			(28.5	)
确认的净额		$	(27.7	)		$	(30.5	)

 

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（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

		国内养老金计划
		年终
		2024年12月31日				2023年12月31日
预计福利义务的变化：
预计福利义务-期初		$	5.3			$	5.2
利息成本			0.3				0.2
精算收益			(0.4	)			(0.1	)
预计福利义务-期末		$	5.2			$	5.3
年末资金到位情况		$	(5.2	)		$	(5.3	)
合并资产负债表中确认的金额包括：
其他长期负债			(5.2	)			(5.3	)
确认的净额		$	(5.2	)		$	(5.3	)

 

		国内退休后计划
		年终
		2024年12月31日				2023年12月31日
预计福利义务的变化：
预计福利义务-期初		$	3.1			$	3.2
服务成本			0.1				0.1
利息成本			0.2				0.2
精算收益			(0.3	)			(0.1	)
支付的福利			—				(0.3	)
预计福利义务-期末		$	3.1			$	3.1
年末资金到位情况		$	(3.1	)		$	(3.1	)
合并资产负债表中确认的金额包括：
应计费用和其他流动负债		$	(0.1	)		$	(0.1	)
其他长期负债			(3.0	)			(3.0	)
确认的净额		$	(3.1	)		$	(3.1	)

各外国养老金计划的累计福利义务超过其2024年12月31日和2023年12月31日计划资产的公允价值。截至2024年12月31日和2023年12月31日，所有外国养老金计划的累积福利义务分别为33.7美元和36.4美元。截至2024年12月31日和2023年12月31日，国内非合格养老金计划的累积福利义务分别为5.2美元和5.3美元。截至2024年12月31日和2023年12月31日，国内退休后计划的累积福利义务为3.1美元。

 

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（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

净定期养老金和退休后福利费用（收入）的组成部分-我们的国外和国内养老金计划和国内退休后计划的净定期养老金福利费用（收入）包括以下组成部分：

 

		外国养老金计划(1)
		年终
		2024年12月31日				2023年12月31日
服务成本(1)		$	0.6			$	0.6
利息成本			1.1				1.3
计划资产预期收益率			(0.2	)			(0.2	)
确认的精算损失净额(2)			0.2				1.4
定期养老金/退休后福利支出净额总额		$	1.7			$	3.1

 

		国内养老金计划(1)
		年终
		2024年12月31日				2023年12月31日
利息成本			0.3				0.2
确认的精算净收益(2)			(0.4	)			(0.1	)
定期养老金/退休后福利支出净额总额（收入）		$	(0.1	)		$	0.1

 

		国内退休后计划(1)
		年终
		2024年12月31日				2023年12月31日
服务成本(1)		$	0.1			$	0.1
利息成本			0.2				0.2
确认的精算净收益(2)			(0.3	)			(0.1	)
定期养老金/退休后福利支出净额总额		$	—			$	0.2

 

(1)	服务成本分类在“SG & A费用”中，净定期养老金和退休后费用（收入）的所有其他组成部分在我们随附的每个期间的综合经营报表中分类在“其他收入（费用），净额”中。

(2)	包括报告的精算损失（收益）和计划资产实际收益与预期收益之间的差额。在2024年和2023年，我们每类福利计划确认的净精算损失（收益）主要是由于截至2024年12月31日和2023年12月31日，在公司承担此类义务的几乎所有司法管辖区，用于计量相应计划义务的相应期间的贴现率发生变化（另见以下“假设”下用于披露用于计量此类义务的加权平均贴现率的表格）。

 

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（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

假设-我们在国外养老金计划和国内非合格养老金计划会计处理中使用的精算假设如下：

 

		外国养老金计划
		年终
		2024年12月31日				2023年12月31日
用于确定定期养老金净支出的加权平均精算假设：
贴现率			3.13	%			3.70	%
补偿水平增长率			3.06	%			3.02	%
现金余额利息贷记率			3.00	%			1.75	%
预期长期资产收益率			3.36	%			3.38	%
用于确定期末福利义务的加权平均精算假设：
贴现率			3.24	%			3.13	%
补偿水平增长率			3.47	%			3.06	%
现金余额利息贷记率			2.75	%			3.00	%

 

		国内养老金计划
		年终
		2024年12月31日				2023年12月31日
用于确定净定期养老金费用的加权平均精算假设：
贴现率			5.04	%			5.43	%
用于确定期末福利义务的加权平均精算假设：
贴现率			5.13	%			5.04	%

我们每年都会审查养老金计划的假设。当年的养老金支出或收入使用截至年初的假设确定（每年第四季度确认计划资产公允价值变动和精算损益的影响除外），而资金到位情况则使用截至年底的假设确定。我们使用以下原则确定假设并在各自的资产负债表日建立这些假设：（i）计划资产的预期长期收益率是基于对预期期间资产回报的前瞻性长期预期建立的，以根据我们计划的目标投资组合为参与者利益提供资金；（ii）贴现率是通过将每个计划的预期预计福利义务现金流与具有代表性的长期收益率曲线相匹配来确定的，截至计量日的优质（评级AA或更高）固定收益债务工具；（iii）补偿水平的增长率是基于我们对当前和可预见的未来补偿增加的预期而确定的。此外，我们考虑独立精算师的建议。

 

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（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

用于核算我们国内退休后计划的精算假设如下：

 

		年终
		2024年12月31日				2023年12月31日
假定的医疗保健费用趋势率：
下期医疗保健费用趋势率			6.50%				6.75%
假设成本趋势率下降到的速率（最终趋势率）			5.00%				5.00%
速率达到最终趋势速率的年份			2031				2031
用于确定净定期退休后福利费用的贴现率			5.40%				5.75%
用于确定期末退休后福利义务的贴现率			5.94%				5.40%

累计退休后福利义务是根据我们计划的条款和条件，连同相关精算假设和医疗保健成本趋势率确定的。我们的政策是每年审查退休后计划假设。这些假设是由我们确定的，是根据我们之前的经验和我们对未来利率将下降的预期建立的。此外，我们考虑独立精算师的建议。

定额供款退休计划

我们根据美国国内税收法典第401（k）条赞助一项固定缴款退休计划（‘401（k）计划’或“该计划”），公司全资子公司SPX FLOW，Inc.（“SFI”）的合格美国雇员可自愿向该计划供款。根据401（k）计划，这类雇员最多可在税前或罗斯基础上向该计划贡献其薪酬的50%，SFI将参与雇员的部分供款与以现金支付的这类匹配供款相匹配。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，根据401（k）计划缴纳的金额分别为4.1美元和4.7美元。

 

(11)

所得税

所得税前收入（亏损）和所得税拨备（受益）包括以下内容：

 

		年终
		2024年12月31日				2023年12月31日
所得税前收入（亏损）：
美国		$	(106.5	)		$	(85.8	)
国外			103.1				34.7
		$	(3.4	)		$	(51.1	)
所得税拨备（受益）：
当前：
美国		$	15.7			$	15.0
国外			65.4				30.7
当前合计			81.1				45.7
延期及其他：
美国			(31.5	)			(26.6	)
国外			(8.2	)			(10.7	)
递延及其他合计			(39.7	)			(37.3	)
拨备总额		$	41.4			$	8.4

 

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（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

以美国联邦法定税率计算的所得税与我们的有效所得税率的对账如下：

 

		年终
		2024年12月31日				2023年12月31日
按美国联邦法定税率征税			21.0	%			21.0	%
州税和地方税，扣除美国联邦福利			(65.1	)			6.6
美国信贷和豁免			444.0				32.0
外国收入的税率差异			(888.3	)			(45.4	)
对不确定税务状况的调整			(4.2	)			(12.7	)
估值备抵变动			1,926.8				(16.8	)
汇回国外收入税			(710.0	)			(3.5	)
处置业务的税务影响			(1,240.2	)			5.1
转让给非美国附属公司的税			—				—
资本损失到期			(700.9	)			—
其他			(0.7	)			(2.7	)
			(1,217.6	)%			(16.4	)%

我们的递延税项资产和负债的重要组成部分如下：

 

		2024年12月31日				2023年12月31日
递延所得税资产：
净经营亏损、资本损失和信贷结转		$	93.9			$	162.9
利息费用结转			66.8				57.0
应计营运资金			5.5				5.4
养老金、其他退休后和离职后福利			6.8				7.3
工资和补偿			5.5				6.9
其他			11.0				14.2
递延所得税资产总额			189.5				253.7
估价津贴			(79.9	)			(142.2	)
递延所得税资产净额			109.6				111.5
递延税项负债：
购置记录的无形资产			342.1				435.7
关联企业基差			33.1				28.7
加速折旧			4.8				5.4
权益类证券投资的基差			—				9.6
其他			1.9				8.1
递延所得税负债总额			381.9				487.5
		$	(272.3	)		$	(376.0	)

 

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（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

一般事项

递延所得税反映用于财务报告目的的资产和负债的账面值与用于所得税目的的金额之间的暂时性差异的净税务影响。我们定期评估递延所得税资产，以确定它们是否可能实现以及递延所得税负债的充足性，并将地方、州、联邦和外国税务审计的结果纳入我们的估计和判断。

截至2024年12月31日，我们有以下税收结转可用：美国联邦税收结转208.6美元，州税结转204.1美元，不同外国司法管辖区的税收亏损结转378.5美元。在这些金额中，不到0.1美元将于2025年到期，80.5美元将在2026年至2044年的不同时间到期。其余结转无到期日。

递延所得税资产的变现，包括与净经营亏损和信用结转相关的资产，取决于在适当的性质和税收管辖范围内产生足够的应税收入。我们认为，我们很可能无法实现其中某些递延所得税资产的收益，因此，我们针对其中某些递延所得税资产建立了估值备抵。虽然对于剩余的递延所得税资产并不能保证变现，但我们认为通过未来的应纳税所得额或税收筹划策略实现递延所得税资产的可能性更大。然而，如果我们对应税收入的估计大幅降低或税收筹划策略不再可行，递延所得税资产可能会在短期内减少。估值备抵在截至2024年12月31日止年度减少62.3美元，在截至2023年12月31日止年度增加10.9美元。在截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的净变动中，（65.6美元）和8.6美元分别确认为税费增加（减少）。

2024年估值备抵减少的主要原因是：（i）利用美国资本损失结转抵销与出售HT业务相关的资本收益（另见附注4）和分配一项股权证券投资（另见附注16），（ii）所有剩余未使用的美国资本损失结转随后到期，（iii）处置某些HT业务递延税项资产，这些资产预计无法实现，以及（iv）美元走强对非美元计价余额的影响。

2023年估值备抵增加的主要原因是：（i）预计利用美国资本损失结转抵减资本收益的情况减少，（ii）预计这些资产不会变现的法域的某些递延税项资产增加，以及（iii）美元走弱对非美元计价余额的影响。

我们每年缴纳的所得税金额取决于各种因素，包括某些扣除的时间。这些扣除额每年可能有所不同，因此，未来几年缴纳的所得税金额将与前几年缴纳的金额有所不同。

未分配国外收益

一般来说，我们的惯例和意图是将我们大多数非美国子公司的收益再投资于这些业务，只有少数有限的例外。《减税和就业法案》对未分配外国收入的征税进行了重大修改，要求我们控制的外国公司的所有以前未征税的收入和利润都要缴纳一次性强制性汇回税。过渡税基本上消除了之前就ASC主题740存在的基差。然而，可以继续适用的其他税种有限，例如外国预扣税、其他外国分配税和某些州税。对于2024年，公司决定（i）不将其在中国、南非和智利的主要业务的本年度收益再投资于这些收益可供分配的范围内，（ii）不将其在新加坡、台湾、日本、香港、南非、印度和澳大利亚的主要业务的某些收益再投资于现金可供分配的范围内，以及（iii）不将2024年发生的出售非美国HT业务的某些收益再投资。否则，公司打算继续无限期地将我们非美国子公司的收益进行再投资，但某些次要例外情况除外。

截至2024年12月31日，我们为我们预计汇回的收益记录了12.9美元的外国预扣税、其他外国税收和州税准备金。

 

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（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

未确认的税收优惠

截至2024年12月31日，我们的未确认税收优惠总额为30.9美元（未确认税收优惠净额为27.4美元），其中23.4美元如果得到确认，将影响我们的有效税率。同样，截至2023年12月31日，我们的未确认税收优惠总额为39.6美元（未确认税收优惠净额为35.4美元）。

我们将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款归类为所得税拨备的组成部分。截至2024年12月31日，应计利息总额为3.3美元（净应计利息为2.6美元），而截至2023年12月31日的相关金额为1.9美元（净应计利息为1.6美元）。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，我们的所得税拨备分别包括2.0美元和0.8美元的总利息支出。在呈报的任何年度内均无重大处罚记录。

基于某些审查的结果或由于某些司法管辖区的诉讼时效到期，我们认为，在未来12个月内，我们之前未被确认的税收优惠可能会减少6.0美元至17.0美元，这是合理的可能性。此前未被承认的税收优惠涉及转让定价事项、美国联邦和州的某些税收立场以及德国的某些税收立场。

以下所列期间未确认税收优惠余额的合计变动情况如下：

 

		年终
		2024年12月31日				2023年12月31日
未确认的税收优惠-期初		$	39.6			$	28.4
毛额增长-上一期税收状况			2.1				4.6
毛额减少-上一期税务状况			(11.0	)			(0.3	)
毛额增长-本期税收头寸			2.6				6.6
诉讼时效失效			(2.2	)			(0.1	)
外币汇率变动			(0.2	)			0.4
未确认的税收优惠-期末		$	30.9			$	39.6

其他税务事项

在截至2024年12月31日的一年中，我们为3.4美元的税前亏损记录了41.4美元的所得税准备金。除其他项目外，2024年的所得税拨备包括（i）出售HT业务的某些美国税项和非美国基差产生的41.7美元的所得税费用，（ii）出售HT业务产生的某些非美国收益汇回的预扣税和其他税项产生的10.2美元，以及（iii）出售HT业务部分的某些外国子公司和资产部分推动的部分外国子公司和资产出售产生的美国外国收益税（扣除相关贷项）产生的12.1美元，部分被因出售HT业务和分配股权证券投资而释放的美国联邦和州资本损失估值免税额所产生的35.4美元所得税优惠所抵消。

截至2023年12月31日止年度，我们就51.1美元的税前亏损录得8.4美元的所得税拨备，导致实际税率为（16.4）%。2023年的有效税率受到以下影响：（i）11.7美元的税费，这是由于美国对外国收入的税收增加，扣除相关抵免，主要是由于出售构成AT业务一部分的某些外国子公司，以及（ii）5.4美元与转让定价调整有关。

当我们确定不确定的头寸符合编纂的所得税主题的标准时，我们会持续审查我们的所得税头寸，并为潜在的不确定头寸记录未确认的税收优惠。随着事件的变化和决议的发生，将对先前提供的金额进行调整，例如在与税务机关进行审计结算的情况下。

 

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（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

我们有各种所得税申报表正在审查中。其中最重要的是（i）德国2015至2020纳税年度的考试和（ii）美国2018和2019纳税年度联邦所得税申报表的考试。我们认为，与这些考试相关的任何不确定的税务状况已被适当反映为未被确认的税收优惠。

上述一项或多项事项的不利解决可能会对我们在记录调整或应缴或已缴税款的季度和年度的经营业绩或现金流量产生重大不利影响。由于审计和审查仍在进行中，或我们尚未达到上诉程序的最后阶段，因此目前无法确定最终解决的时间以及上述事项可能需要的任何付款。

经济合作与发展组织（OECD）和G20关于税基侵蚀和利润转移的包容性框架引入了示范规则，为大型跨国企业确立了15%的全球最低公司税率，通常被称为“支柱二”规则。在2023年和2024年期间，我们开展业务的许多国家通过了实施第二支柱的立法，该立法于2024年开始生效，其影响反映在我们2024年的所得税计算中。此外，展望未来，我们预计会看到更多国家通过类似立法，并正在监测此类发展。因此，我们将继续评估第二支柱立法对我们的有效税率、财务状况和现金流的潜在影响。

 

(12)

负债

截至2024年12月31日和2023年12月31日的债务包括：

 

		2024年12月31日				2023年12月31日
定期贷款，扣除贴现后分别为30.8美元和47.5美元(1)		$	1,092.2			$	1,355.5
8.750%优先票据，分别扣除贴现15.8美元和18.8美元（2030年4月到期）			484.2				481.2
其他负债(2)			6.6				5.6
减：递延融资费用(3)			(4.9	)			(4.2	)
总债务			1,578.1				1,838.1
减：短期债务			6.6				5.4
长期负债合计		$	1,571.5			$	1,832.7

 

(1)	使用出售HT和AT业务所得的收益并如附注4中进一步讨论的那样，我们分别在截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度偿还了280.0美元和203.0美元的定期贷款未偿本金余额。关于定期贷款的预付款，我们在截至2024年12月31日和2023年12月31日的年度内分别确认了9.3美元和8.6美元的费用，在随附的综合经营报表中归类为“债务提前清偿损失”，与注销相关的未摊销折扣和递延融资费用有关。由于于2023年提前还款，我们不再需要根据定期贷款支付任何本金，直至其于2029年4月5日到期。

(2)	包括截至2024年12月31日和2023年12月31日购买卡计划下的余额3.0美元和5.3美元、融资保险费3.6美元和0.0美元、中国一家银行信贷额度下的未偿还借款0.0美元和0.1美元以及融资租赁债务0.0美元和0.2美元。采购卡计划允许对根据该计划获得的商品和服务进行超出惯例付款条件的付款。由于这一安排将这些购买的付款延长至超出通过第三方贷款机构的正常付款条件，我们将这些金额归类为短期债务。

(3)	截至2024年12月31日和2023年12月31日，递延融资费用包括与定期贷款融资和优先票据相关的费用，如下文进一步讨论。

2024年12月31日之后五年每年的应付债务在2025年为6.6美元，2026年至2028年每年为0.0美元，2029年为1,123.0美元。

 

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（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

高级信贷便利

2022年4月5日（“截止日”），SFI与一个由花旗银行（Citibank，N.A.）作为行政代理人、德意志银行 AG Filiale DeutschlandGesch ä ft作为外贸融资代理人的贷款人银团订立了优先信贷融通（“优先信贷融通”），为初始总额为1,885.0美元的优先担保融资提供了担保，其中包括（截至再融资修正案（定义见下文）之日，优先担保融资的剩余金额为1,398.0美元）：

 

•

初始本金总额为1610.0美元的定期贷款融资，截至2024年12月31日的剩余未偿本金余额将于2029年4月5日最后到期时到期（截至再融资修正案之日，定期贷款融资的剩余本金余额为1123.0美元）；

 

•

循环信贷额度，可用于美元、欧元、英镑和其他货币的贷款和履约信用证，本金总额不超过等值200.0美元，最终到期日为2027年4月5日；和

 

•

双边外国信贷工具融资，可用于欧元、英镑和其他货币的履约信用证和担保，本金总额不超过等值75.0美元，最终到期日为2027年4月5日（根据该安排，截至2024年12月31日，SFI已承诺可供发行的融资为60.0美元）。

SFI还可能在未经现有贷款人同意的情况下寻求额外承诺，以增加增量定期贷款融资、增加循环信贷融资的承诺和/或增加一类或多类循环信贷承诺，以不超过（i）245.0美元和（ii）相当于合并调整后EBITDA 75%的金额中的较高者，减去先前使用的增量债务篮子和任何允许的比率债务，再加上有效延长融资期限的增量定期贷款，金额等于此类贷款和/或增量定期贷款将被替换为增量定期贷款的部分，加上先前自愿提前偿还定期贷款（或增量等值债务）的金额，或循环贷款的自愿承诺削减。SFI也可能产生基于比率的增量债务，只要此类增量融资或增量等值债务（a）在与债务同等的基础上获得担保，第一留置权净杠杆比率（定义见管辖优先信贷融资的信贷协议（经日期为2024年4月8日的信贷协议第1号修正案修订）、日期为2024年6月6日的2024年再融资修正案和日期为2024年12月的2024年12月再融资修正案（“再融资修正案”），并经进一步修订、重述、修订和重述、补充或以其他方式修改，“信贷协议”）），不超过4.25：1.00，（b）以次级留置权为基础以债务作担保，担保净杠杆率（定义见信贷协议）不超过4.75：1.00；或（c）无担保，（x）总净杠杆率（定义见信贷协议）不超过6.50：1.00，或（y）利息覆盖率（定义见信贷协议）不低于2.00：1.00。

SFI是所有高级信贷便利下的借款人，SFI可指定其某些外国子公司为循环信贷便利和双边外国信贷工具便利下的共同借款人。

优先信贷便利下的所有借款和其他信贷延期须满足惯例条件，包括不存在违约和陈述和保证的重大方面的准确性。

循环信贷额度下可供签发的信用证为SFI代表其自身或其任何子公司申请的备用信用证。双边外国信贷工具融资用于发行外国信贷工具，包括支持我国对外经营的银行承诺。

 

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（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

根据SFI的选择，适用于优先信贷便利下贷款的利率等于（x）备用基准利率（（（a）有效联邦基金利率加上0.5%，（b）花旗银行，N.A.的“最优惠利率”，和（c）SOFR加上1.0%的期限）中的最高者），（y）SOFR期限，或（z）某些替代货币浮动利率，在每种情况下，加上适用的保证金百分比，该百分比根据我们的第一留置权净杠杆比率（如信贷协议中一般定义为合并第一留置权债务的比率（不包括但不限于，未提取的信用证、银行承诺或类似工具的票面金额以及扣除现金和现金等价物）在确定日期之前最近结束的四个财政季度的合并调整后EBITDA）。SFI可以为定期SOFR借款和某些替代货币利率借款选择1个、3个或（以加元计价的替代货币定期利率借款除外）6个月的利息期。于再融资修订生效后，贷款适用的年利率差幅如下：

I.对于定期贷款：（a）对于备用基准利率贷款，2.50%和（b）对于定期SOFR贷款，3.00%。

ii.对于循环贷款：以下每年百分比，基于第一留置权净杠杆率：

 

第一留置权净杠杆率		期限SOFR 贷款				替代 货币日报 利率贷款				替代 货币期限 利率贷款				候补 基本利率 贷款
大于4.25至1.00			3.25	%			3.25	%			3.25	%			2.25	%
小于或等于4.25至1.00但大于3.75至1.00			3.00	%			3.00	%			3.00	%			2.00	%
小于3.75至1.00			2.75	%			2.75	%			2.75	%			1.75	%

双边外国信贷承诺的费用为每年以下百分比，基于第一留置权净杠杆率：

 

第一留置权净杠杆率		FCI 承诺 费				替代 FCI 费
大于4.25至1.00			0.975	%			3.25	%
小于或等于4.25至1.00但大于3.75至1.00			0.900	%			3.00	%
小于3.75至1.00			0.825	%			2.75	%

SFI还按年利率0.125%支付金融信用证未偿金额的前置费。

高级信贷便利要求强制性预付款项，金额相当于信贷协议不允许的债务所得款项净额，以及SFI或其子公司出售或以其他方式处置超过规定价值的财产（正常业务过程中和其他例外情况除外），包括特定处置（信贷协议中定义的某些指定业务和资产），包括出售或以其他方式处置财产，包括任何伤亡或政府拿走财产。在计算超额现金流（定义见信贷协议）时，还需要从截至2023年12月31日的财政年度开始强制提前偿还定期贷款。截至2024年12月31日或2023年12月31日止年度，在计算超额现金流方面无需预付款项。强制性预付款将首先用于偿还任何定期贷款下的未偿还金额，然后用于偿还循环信贷额度下的未偿还金额（不减少其下的承诺）。资产出售无需预付款项，前提是净收益在收到此类收益后的18个月内（如果承诺再投资，则在该18个月期间结束后的180天内实际再投资）再投资于允许的收购、允许的投资或用于我们业务的资产。

优先信贷便利下的债务由SFI的每个现有和随后收购或组织的国内重要子公司提供担保（某些例外情况）。

 

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合并财务报表附注（续）

（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

优先信贷便利下的债务由（i）SFI或国内子公司担保人持有的SFI国内子公司100%股本（某些例外情况）的第一优先质押和担保权益以及其重要的一级外国子公司65%股本（某些例外情况）和（ii）SFI及其国内子公司担保人几乎所有个人财产的第一优先担保权益和其他留置权（某些例外情况）担保。

高级信贷便利要求，在满足财务维护契约条件（定义见下文）的情况下，SFI不得允许截至财政季度最后一天的第一留置权净杠杆比率大于7.75：1.00。

如果仅在任何测试期的最后一天发生的范围内，所有未偿还的循环贷款和信用证在该日期的本金总额超过循环承诺总额的35%，则财务维护契约条件将得到满足。

优先信贷便利还包含契约，其中包括限制我们产生额外债务、授予留置权、进行投资、贷款、担保或垫款、进行受限制的初级付款（包括股息、赎回股本、自愿预付或回购某些其他债务）、从事合并、收购或出售资产或与关联公司进行某些交易的能力，以及以其他方式限制某些公司活动的能力。高级信贷便利包含惯常的陈述、保证、肯定性契约和违约事件。

根据高级信贷便利，SFI被允许支付股息或进行分配以回购股本，但不得超过（x）24.5美元和合并调整后EBITDA的7.5%（未使用金额结转后三个日历年，不得超过任何日历年合并调整后EBITDA的40.5美元和12.5%中的较高者，或（y）合格IPO后，任何日历年合并调整后EBITDA的50.0美元和15%中的较高者（未使用金额结转后三个日历年，不超过81.25美元和任何日历年合并调整后EBITDA的25%两者中的较大者），加上截止日期后收到的关键人物寿险保单的现金收益。除其他外，SFI还被允许进行无限制的限制性付款，只要在备考基础上确定的总净杠杆率不超过5.25：1.00，前提是不发生与SFI相关的付款或违约破产事件。此外，允许SFI进行限制性付款，金额不超过任何特定处置的现金净收益的50%，只要在相关参考期内按备考基础确定的总净杠杆率不超过6.50：1：00。

初始定期贷款借款的收益（扣除72.5美元的原始发行折扣），连同我们在交割日（下文讨论）发行的2030年到期优先票据下的借款、库存现金和母公司的股权贡献，部分用于为前优先信贷融资下的未偿债务再融资，部分用于为实现合并提供融资，并支付相关费用和开支。与定期贷款借款相关的原始发行折扣正在使用实际利率法摊销至“利息费用，净额”，直至定期贷款融资的最终到期日。

进入高级信贷便利再融资修订

2024年6月6日（并经2024年12月10日的2024年12月再融资修正案修订），SFI订立再融资修正案，由Citibank，N.A.作为行政代理人，以及贷款方（“2024年再融资定期贷款人”），据此，根据信贷协议的条款，2024年再融资定期贷款人提供本金总额为1,123.0美元的定期贷款（“2024年再融资定期贷款”），以于2022年4月5日为向SFI提供的定期贷款的现有本金余额再融资。再融资修正案规定了上述“优先信贷便利”标题下规定的利率差，并包括按照信贷协议规定的条款，在2024年12月再融资修正案后六个月内与2024年再融资定期贷款的某些未来再融资有关的惯常1.0%的提前还款溢价。2024再融资定期贷款的条款在其他方面与根据信贷协议先前存在的定期贷款一致。

 

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合并财务报表附注（续）

（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

2030年到期的优先票据

在交割日，SFI发行了本金总额为500.0美元、于2030年4月到期的8.750%优先无抵押票据（“优先票据”）。优先票据是根据日期为2022年4月5日的契约发行的，该契约由SFI、其中指定的附属担保人以及作为优先票据受托人的全国协会Wilmington Trust（“契约”）签署。优先票据的付息日为每年的4月1日和10月1日，应付利息。根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第144A条规则，优先票据以私募方式向合格机构买家发售，并根据《证券法》S条例向美国境外交易中的某些非美国人发售。与优先票据相关的原始发行折扣正在使用实际利率法摊销至“利息费用，净额”，直至该等票据的到期日。

优先票据可全部或部分赎回，价格相当于其本金的100%加上契约中规定的特定溢价，加上应计和未付利息。如果SFI经历某些类型的控制权变更交易，它必须提出以回购的优先票据本金总额的101%，加上应计和未付利息回购优先票据。

优先票据是无抵押的，与SFI现有和未来的所有非次级无抵押优先债务具有同等地位，实际上低于优先信贷便利。优先票据由SFI现有及未来为优先信贷融资提供担保的境内子公司提供担保，但有若干例外情况。SFI的子公司不得不根据担保进行付款的可能性被认为是微乎其微的。

契约包含限制SFI（及其子公司）能力的契约，其中包括：（i）产生额外债务；（ii）宣布或支付股息、赎回股票或向股东进行其他分配；（iii）进行某些投资；（iv）创建某些留置权；（v）与关联公司进行某些交易；（vi）同意对我们受限制的子公司进行某些付款的能力进行某些限制；（vii）进行某些资产处置，以及（viii）合并、合并、出售或以其他方式处置SFI或SFI受限制子公司的全部或基本全部资产。

其他负债事项

截至2024年12月31日及2023年12月31日，优先信贷融资项下未偿还借款的加权平均利率分别约为7.7%及7.6%。2023年12月31日至2024年12月31日期间加权平均利率的上升主要是由于我们在2024年第二季度终止和结算了以前的利率掉期和进入新的利率掉期，其结果要求SFI为其定期贷款余额的大部分支付增加的固定利率。请参阅下文附注13中有关我们利率互换变化的进一步讨论，以及它们各自的条款。

截至2024年12月31日，在为未偿信用证预留3.9美元生效后，SFI在其循环信贷额度下的借款能力为196.1美元。此外，截至2024年12月31日，SFI在为未偿银行担保预留的17.1美元生效后，在其外国信贷工具融资下拥有42.9美元的可用承诺发行能力。

截至2024年12月31日，除上述循环额度和信用证外，SFI还（i）在未承付的25.0美元外贸贷款项下有6.7美元的未偿信用证，以及（ii）在中国和印度的单独安排下有15.4美元的未偿信用证。

截至2024年12月31日，SFI遵守了高级信贷便利和契约的所有契约。

 

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（单位：百万，单位数据除外，另有说明除外）

 

(13)

衍生金融工具

利率衍生品

SFI维持利率掉期（统称包括下文讨论的每一项，“掉期”），它已指定并将其作为现金流对冲入账，以对冲其浮动利率定期贷款的利率风险。这些掉期有效地将SFI浮动利率定期贷款下的大部分借款转换为固定利率。

关于SFI在2024年第二季度进入其高级信贷便利再融资修正案（如附注12进一步讨论），SFI还在第二季度终止并结算了其以前未偿还的掉期（“以前的掉期”），从终止交易中获得了34.4美元的收益。在再融资修正案之前，SFI的定期贷款要求SFI支付SOFR加上适用保证金的4.60%。前掉期允许SFI支付2.64%的固定利率，并从前掉期交易对手处获得SOFR。截至2023年12月31日，前掉期的总名义金额为1,207.5美元，根据前掉期条款，截至终止之日，该名义金额已降至966.0美元。当预测的交易（利息支付）影响收益时，与前掉期相关的未实现收益将从AOCL重新分类为收益，作为“利息支出，净额”的组成部分，直至前掉期的原始到期日2025年12月。

在前掉期交易终止和结算后，SFI订立了新的掉期交易（“当前掉期”），也被指定为现金流对冲并入账，到期日至2025年12月。与前几次掉期一致，当前的掉期有效地将SFI在其可变定期贷款下的大部分借款转换为固定利率。根据SFI的定期贷款条款，反映再融资修正案的影响，SFI支付SOFR加上适用保证金的3.00%。当前掉期允许SFI支付4.93%的固定利率，并从当前掉期交易对手处获得SOFR，截至2024年12月31日，该利率为4.48%（一个月SOFR利率）。当前掉期的未偿名义价值计划在某些固定的、预先确定的未来日期下降，因此，当前掉期的未偿名义价值占SFI定期贷款下未偿借款的百分比预计将在这些未来日期下降。截至2024年12月31日，当前掉期的总名义金额为744.5美元。当预测的交易（利息支付）影响收益时，我们当前掉期的公允价值变动从AOCL重新分类为收益，作为“利息支出，净额”的组成部分。

截至2024年12月31日和2023年12月31日，与SFI掉期相关并记入AOCL的未实现收益（扣除税项准备金后分别为2.7美元和6.5美元）分别为8.1美元和20.8美元。SFI截至2024年12月31日和2023年12月31日的掉期公允价值在我们的综合资产负债表中反映如下：

 

报告余额的资产负债表标题		2024年12月31日				2023年12月31日
其他流动资产		$	—			$	22.2
其他资产			—				7.1
总资产-掉期公允价值			—				29.3
应计费用和其他流动负债			5.7				—
总负债-掉期公允价值			5.7				—
净资产（负债）-掉期公允价值		$	(5.7	)		$	29.3

 

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