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EX-99.1 2 表99120250331.htm EX-99.1 文件

附件 99.1


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新闻发布

联系人：


特雷弗·伯恩斯			凯特·沃克
投资者关系			媒体关系
trevor.burns@equifax.com			mediainquiries@equifax.com

艾可菲交付高于预期的第一季度业绩；授权新的30亿美元股票回购计划和28%的股息增长

2025年4月22日，亚特兰大--艾可菲®（NYSE：EFX）今天公布了截至2025年3月31日止季度的财务业绩。

•2025年第一季度收入为14.42亿美元，增长4%，当地货币收入增长5%，比我们指引的中点高出3700万美元，尽管美国招聘和抵押贷款市场面临逆风。

•尽管基本抵押贷款市场下滑，美国第一季度抵押贷款收入仍强劲增长7%。

•Workforce Solutions第一季度营收增长3%。验证服务收入增长5%，按揭增长3%，非按揭增长6%。

•USIS第一季度收入强劲增长7%，抵押贷款收入增长11%，非抵押贷款收入增长6%。

•国际第一季度收入按当地货币计算增长7%，报告基础上增长1%。

•新产品创新借力新的EFX云交付了11%的新产品活力指数，高于我们10%的LTT目标。

•接近于以超过85%的收入在云中完成的EFX云。

•凭借强劲的自由现金流和资产负债表，董事会批准了一项30亿美元的股票回购计划，预计将在4年内完成，并将第二季度股息提高28%至每股0.50美元。

•即使宏观经济和市场前景存在不确定性，仍维持2025年全年指引。

“艾可菲第一季度收入强劲，达到14.42亿美元，在报告的基础上增长4%，按当地货币计算增长5%，比我们2月份指引的中点高出3700万美元，这主要得益于美国抵押贷款收入强劲增长7%，以及在美国抵押贷款和招聘市场逆风的情况下以11%的活力指数继续保持显着的新产品创新表现。Workforce Solutions实现了3%的收入增长，这得益于验证服务收入增长5%，非抵押收入增长6%，这得益于人才解决方案和消费贷款业务的强劲增长以及好于预期的政府增长。尽管抵押贷款市场持续疲软，但抵押贷款收入增长了3%。USIS在其6至8%的长期财务框架内实现了超7%的强劲收入增长。USIS收入增长由非常强劲的抵押贷款收入增长11%和非抵押贷款收入增长6%引领，由Card和Auto的实力引领。International在拉丁美洲的引领下实现了7%的强劲本币收入增长。Mark W. Begor在充满挑战和不确定的市场环境中取得了强劲的业绩，我们对此感到高兴，”艾可菲首席执行官TERM1表示。

“我们维持2025年全年指引中点预期，即本币收入增长6%，调整后每股收益7.45美元。尽管我们的第一季度业绩非常强劲，高于预期，但由于全球宏观经济环境以及美国通胀和利率方向存在重大不确定性，我们仍维持2025年全年预期。

2025年，我们预计将实现近9亿美元的自由现金流，现金转换率接近95%，符合我们的长期财务框架。鉴于我们强劲的自由现金流和资产负债表，我们的董事会授权将第二季度股息提高28%，达到每股0.50美元，以及一项新的30亿美元的股票回购计划，我们预计该计划将在大约4年内完成。我们向股东提供显着超额自由现金流的能力对艾可菲来说是一个重要的里程碑，因为我们在云后完全专注于增长、创新、新产品和自由现金产生，以继续投资于EFX以实现增长并向股东回报现金。

尽管存在市场逆风，但我们在本季度的EFX2027战略优先事项方面继续执行得非常好，我们超过85%的收入来自新的EFX云。我们正转向利用我们的新云能力，利用我们差异化的数据资产加速新产品创新，并投资于新产品、数据、分析和EFX.AI能力，这些能力有望推动2025年及以后的增长。我们对新的艾可菲充满活力，它有望带来更高的增长、利润率、加速的自由现金流，并在未来向股东返还现金。"

财务业绩摘要

该公司报告称，与2024年第一季度相比，2025年第一季度的收入为14.42亿美元，在报告基础上增长4%，在当地货币基础上增长5%。

与2024年第一季度的1.249亿美元相比，2025年第一季度归属于艾可菲的净利润为1.331亿美元，增长了7%。

2025年第一季度归属于艾可菲的稀释后每股收益为1.06美元，与2024年第一季度的每股1.00美元相比增长6%。

Workforce Solutions第一季度业绩

•2025年第一季度总营收为6.186亿美元，与2024年第一季度相比增长3%。2025年第一季度，Workforce Solutions的营业利润率为42.7%，而2024年第一季度为42.3%。2025年第一季度，劳动力解决方案的调整后EBITDA利润率为50.1%，而2024年第一季度为51.1%。

•验证服务收入为5.022亿美元，与2024年第一季度相比增长5%。

•雇主服务收入为1.164亿美元，与2024年第一季度相比下降8%。

USIS第一季度业绩

•2025年第一季度总营收为4.999亿美元，与2024年第一季度相比增长7%。2025年第一季度USIS的营业利润率为21.1%，而2024年第一季度为19.9%。2025年第一季度USIS的调整后EBITDA利润率为34.1%，而2024年第一季度为32.7%。

•在线信息解决方案收入为4.481亿美元，与2024年第一季度相比增长7%。

•金融营销服务收入为5180万美元，与2024年第一季度相比增长10%。

国际第一季度业绩

•2025年第一季度总收入为3.235亿美元，按报告和当地货币计算，分别比2024年第一季度增长1%和7%。2025年第一季度，International的营业利润率为7.8%，而2024年第一季度为9.9%。2025年第一季度国际调整后EBITDA利润率为24.1%，而2024年第一季度为24.3%。

•拉丁美洲收入为9420万美元，与报告的2024年第一季度相比增长3%，按当地货币计算增长16%。

•欧洲收入为8660万美元，与报告的2024年第一季度相比持平，按当地货币计算增长1%。

•亚太地区收入为7970万美元，与报告的2024年第一季度相比增长2%，按当地货币计算增长7%。

•加拿大收入为6300万美元，与报告的2024年第一季度相比下降4%，按当地货币计算增长2%。

调整后EPS和调整后EBITDA利润率

•2025年第一季度归属于艾可菲的调整后每股收益为1.53美元，与2024年第一季度相比增长2%。

•2025年第一季度调整后EBITDA利润率为29.3%，而2024年第一季度为29.1%。

•这些财务指标不包括以下非公认会计原则财务指标部分进一步描述的某些项目。

新股份回购计划及股息增加

2025年4月21日，公司董事会授权回购最多30亿美元的公司普通股。该程序没有规定的截止日期。这些回购可不时在公开市场、私下协商交易或其他方式进行，包括根据规则10b5-1计划或加速股份回购交易，价格由公司认为适当，并受市场条件、适用法律和公司全权酌情认为相关的其他因素的限制。股份回购授权并不要求公司有义务回购任何金额或数量的普通股股份，并可随时暂停或终止。本次新增股份回购授权取代此前授权。

公司董事会还批准将2025年第二季度的季度现金股息提高28%。我们新的季度现金股息为每股0.50美元，取决于公司董事会未来的宣布。对于2025年第二季度，每股0.50美元的现金股息将于2025年6月13日支付给截至2025年5月23日收盘时登记在册的股东。艾可菲已连续超过100年进行现金分红。

2025年第二季度及全年指引

2025年第二季度

2025财年

低端

高端

低端

高端

报告收入

14.95亿美元

15.25亿美元

59.10亿美元

60.30亿美元

报告收入增长

4.5%

6.6%

4.0%

6.1%

当地货币增长(1)

5.5%

7.6%

5.0%

7.1%

有机本币增长(1)

5.5%

7.6%

5.0%

7.1%

调整后每股收益

每股1.85美元

每股1.95美元

每股7.25美元

每股7.65美元

(1)有关定义，请参阅第9页。此外，这些定义可以在下面的非GAAP财务指标中找到。

关于艾可菲

在艾可菲（NYSE：EFX），我们相信知识推动进步。作为一家全球性的数据、分析和技术公司，我们通过帮助金融机构、公司、雇主和政府机构以更大的信心做出关键决策，在全球经济中发挥着至关重要的作用。我们独特地融合了差异化的数据、分析和云技术，推动洞察力推动决策推动人们向前发展。艾可菲总部位于亚特兰大，在全球拥有近15,000名员工，为其提供支持，目前在北美、中南美、欧洲以及亚太地区的24个国家/地区开展业务或进行投资。欲了解更多信息，请访问www.equifax.com。

收益电话会议和音频网络广播

在发布此版本的同时，艾可菲将于美国东部时间2025年4月22日上午8：30通过现场音频网络广播主持电话会议。要访问网络广播和相关演示材料，请访问我们网站www.equifax.com的投资者关系部分。讨论将在网络直播结束后不久通过同一网站的重播进行。这份新闻稿也可在该网站上查阅。

非GAAP财务指标

本财报公布调整后归属于艾可菲的每股收益，即经调整（在上述不同期间）的与收购相关的摊销费用、法律和监管事项的应计费用的稀释后归属于艾可菲的每股收益

与2017年网络安全事件、某些公司间贷款的外汇影响、收购摊销以外的收购相关成本、归属或结算时确认的股票奖励的所得税影响、阿根廷高度通胀的外汇调整和资源调整以及其他成本有关。所有调整均为税后净额，有一个调节项目与调整的汇总税收影响。本财报还提供（i）调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率，其定义为归属于艾可菲的综合净利润加上净利息支出、所得税、折旧和摊销，还不包括某些一次性项目，（ii）当地货币收入变化，该变化是通过使用2024年汇率计算出的符合2025年业绩，（iii）有机当地货币收入增长，其定义为当地货币收入增长，经调整后以反映上一年中来自被收购公司收入的增加，（iv）自由现金流，定义为经营活动提供的现金减去资本支出，以及（v）现金转换，定义为自由现金流与调整后净收入的比率。这些是艾可菲的重要财务指标，但不是GAAP定义的财务指标。

这些非GAAP财务指标应与相关GAAP财务指标一起审查，不作为根据GAAP确定的净收入或EPS的替代衡量标准。

问答中介绍了这些非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标和相关说明的对账情况。这些信息也可以在我们网站的“投资者关系/财务信息/非GAAP财务措施”下找到，网址为www.equifax.com.

前瞻性陈述

本新闻稿包含前瞻性陈述和前瞻性信息。这些陈述可以通过表达信念、期望或意图，以及非历史事实的陈述来识别。这些陈述基于某些因素和假设，包括有关外汇汇率、收入增长、经营业绩和财务业绩、战略举措、商业计划、前景和机会、美国抵押贷款市场、经济状况和有效税率。

虽然艾可菲认为，根据目前可获得的信息，这些因素和假设是合理的，但它们可能被证明是不正确的。有几个因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果存在重大差异。这些因素与（i）我们采取的行动有关，包括但不限于重组行动、战略举措（例如我们的云技术转型）、资本投资和资产收购或处置，以及（ii）我们无法控制的事态发展，包括但不限于美国抵押贷款市场环境的变化以及更普遍的美国和全球经济状况的变化（例如利率和通胀水平的变化以及关税不断演变的影响），这些变化对消费者支出、房价、投资价值、消费者债务、失业率以及对艾可菲产品和服务的需求产生重大影响。经济状况恶化或利率上升可能导致对我们产品和服务的需求下降，并对我们的业务产生负面影响。它还可能影响金融市场和企业信贷市场，这可能会对我们获得融资的机会或任何融资的条款产生不利影响。

与我们业务相关的其他风险因素包括：（i）艾可菲的任何妥协，由于安全漏洞和我们的信息技术基础设施受到其他干扰，导致客户或消费者信息；（ii）未能实现和维持关键行业或技术认证；（iii）未能实现我们的云技术转型战略的预期收益；（iv）由于我们向基于云的技术过渡，导致运营中断和我们的资源紧张；（v）我们有能力满足客户对高系统可用性和响应时间性能的要求；（vi）如果我们向客户提供不准确或不可靠的数据，将对我们的业务产生影响；（vii）我们维持获得信贷、就业、来自外部来源的财务和其他数据；（viii）竞争的影响；（ix）我们与主要客户和业务合作伙伴保持关系的能力；（x）我们成功推出新产品、服务和分析能力的能力；（xi）由于免费或较便宜的消费者信息的可用性，对我们的一些产品和服务的需求产生的影响；（xii）我们遵守2017年重大网络安全事件引起的和解协议义务的能力；（xiii）新的和未决的法律诉讼、政府调查和监管执法行动的潜在不利发展；（xiv）变化，以及监管我们业务的法律、法规和政府政策的影响，包括美国消费者金融保护局、英国金融行为监管局和英国信息专员办公室以及澳大利亚信息委员会办公室和澳大利亚竞争与消费者委员会在澳大利亚的监督；（xv）隐私、网络安全或其他与数据相关的法律法规的影响；（xvi）经济、与国际销售和运营相关的政治和其他风险；（xvii）我们负责任的商业承诺和披露对我们的声誉和业务的影响；（xviii）我们从收购中实现预期战略和财务利益的能力，合资企业和其他联盟；（xix）由于我们依赖外包我们某些部分的业务而对我们的声誉造成的任何损害；（xx）我们的政府合同的终止或暂停；（xxi）我们对第三方或第三方对我们侵犯或盗用知识产权的影响；（xxii）由于信用评级下调，我们的借贷成本和我们进入资本市场的能力增加；（xxiii）我们雇用和留住关键人员的能力；（xxiv）金融市场不利变化的影响以及相应的影响我们的退休和后-

退休养老金计划；（xxv）健康流行病、流行病和类似疫情对我们业务的影响；（xxvi）与我们使用某些人工智能和机器学习模型和系统相关的风险。

额外风险和不确定性的摘要可在我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中找到，包括但不限于标题“项目1”下。商业--政府监管，”“--前瞻性陈述”和“项目1a。风险因素”，以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件。前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日提供，艾可菲不承担任何更新或修改前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。

Equifax Inc.

合并损益表


	截至3月31日的三个月，
	2025		2024
（百万，每股金额除外）	（未经审计）
营业收入	$	1,442.0	$	1,389.4
营业费用：
服务成本（不包括以下折旧和摊销）	656.7		627.7
销售、一般和管理费用	374.9		372.6
折旧及摊销	174.6		164.4
总营业费用	1,206.2		1,164.7
营业收入	235.8		224.7
利息支出	(52.9)		(59.7)
其他收入，净额	2.5		1.6
所得税前综合收入	185.4		166.6
准备金	(51.6)		(40.5)


合并净收入	133.8		126.1
减：归属于非控制性权益（包括可赎回非控制性权益）的净利润	(0.7)		(1.2)

归属于艾可菲的净利润	$	133.1	$	124.9




每股普通股基本收益：


归属于艾可菲的净利润	$	1.07	$	1.01
用于计算基本每股收益的加权平均股	124.1		123.5
稀释后每股普通股收益：


归属于艾可菲的净利润	$	1.06	$	1.00
用于计算稀释每股收益的加权平均股	125.1		124.8
每股普通股股息	$	0.39	$	0.39

Equifax Inc.

简明合并资产负债表


	2025年3月31日		2024年12月31日
（百万，面值除外）	（未经审计）
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物	$	195.2	$	169.9
应收贸易账款，扣除2025年3月31日和2024年12月31日的呆账备抵后分别为18.2美元和16.9美元	1,017.8		957.6
预付费用	177.7		134.9
其他流动资产	85.0		98.2
流动资产总额	1,475.7		1,360.6
财产和设备：
资本化的内部使用软件和系统成本	2,863.6		2,817.5
数据处理设备和家具	232.9		229.6
土地、建筑物及改善	285.1		285.0
财产和设备共计	3,381.6		3,332.1
减去累计折旧和摊销	(1,492.2)		(1,440.2)
财产和设备共计，净额	1,889.4		1,891.9
商誉	6,590.5		6,547.8
无限期无形资产	94.7		94.7
购买的无形资产，净额	1,474.0		1,521.0
其他资产，净额	330.5		343.4
总资产	$	11,854.8	$	11,759.4
负债和权益
流动负债：
短期债务和当前期限的长期债务	$	639.7	$	687.7
应付账款	172.3		138.2
应计费用	281.4		251.1
应计工资和奖金	124.2		215.8
递延收入	136.0		115.5
其他流动负债	377.3		403.2
流动负债合计	1,730.9		1,811.5
长期负债	4,324.4		4,322.8
递延所得税负债，净额	342.6		351.6
长期养老金和其他退休后福利负债	106.1		106.7
其他长期负债	238.3		247.2
负债总额	6,742.3		6,839.8


可赎回非控制性权益	112.7		105.2
艾可菲股东权益：
优先股，面值0.01美元：授权股份-10.0；已发行股份-无	—		—
普通股，面值1.25美元：授权股-300.0；已发行股份-2025年3月31日和2024年12月31日为189.3；流通股-2025年3月31日和2024年12月31日分别为124.2和124.0	236.6		236.6
实收资本	1,953.0		1,915.2
留存收益	6,103.0		6,018.6
累计其他综合损失	(657.3)		(722.7)
库存股，按成本计算，2025年3月31日和2024年12月31日分别为64.5和64.7股	(2,648.2)		(2,644.9)
员工福利信托持有的股票，按成本计算，2025年3月31日和2024年12月31日的0.6股	(5.9)		(5.9)

艾可菲股东权益合计	4,981.2		4,796.9
非控制性权益	18.6		17.5
股东权益总计	4,999.8		4,814.4
负债总额、可赎回非控制性权益、股东权益	$	11,854.8	$	11,759.4

Equifax Inc.

合并现金流量表


	截至3月31日的三个月，
	2025		2024
（百万）	（未经审计）
经营活动：
合并净收入	$	133.8	$	126.1
调整合并净收益与经营活动提供的净现金：

折旧及摊销	176.4		166.6
基于股票的补偿费用	33.5		41.2

递延所得税	(3.0)		(17.9)


资产负债变动，不包括收购影响：
应收账款，净额	(55.0)		(102.5)
其他资产，当前和长期	(5.5)		(15.2)
流动和长期负债，不包括债务	(56.3)		54.4
经营活动提供的现金	223.9		252.7
投资活动：
资本支出	(107.2)		(131.9)




投资活动所用现金	(107.2)		(131.9)
融资活动：
短期付款净额	(48.1)		(83.4)
长期债务的支付	—		(4.4)


支付给艾可菲股东的股息	(48.5)		(48.2)
支付给非控制性权益的分派	—		(0.4)
股票期权行权收益及员工购股计划	12.3		19.9
支付与结算股权奖励有关的税款	(11.5)		(15.4)





筹资活动使用的现金	(95.8)		(131.9)
外币汇率对现金及现金等价物的影响	4.4		(4.7)
现金及现金等价物增加（减少）额	25.3		(15.8)
现金及现金等价物，期初	169.9		216.8
现金及现金等价物，期末	$	195.2	$	201.0

常见问答（未经审核）

（百万美元）

1. 能否提供按经营分部划分的营业收入的进一步分析？

营业收入由以下部分组成：


（百万）	截至3月31日的三个月，
									当地货币		有机本币
营业收入：	2025		2024		$变化		%变化		%变化(1)		%变化(2)
验证服务	$	502.2	$	476.5	$	25.7	5	%			5	%
雇主服务	116.4		126.3		(9.9)		(8)	%			(8)	%
劳动力解决方案总数	618.6		602.8		15.8		3	%			3	%
在线信息解决方案(3)	448.1		418.2		29.9		7	%			7	%

金融营销服务	51.8		47.1		4.7		10	%			10	%
美国信息解决方案总数	499.9		465.3		34.6		7	%			7	%
拉丁美洲	94.2		91.1		3.1		3	%	16	%	16	%
欧洲	86.6		86.2		0.4		—	%	1	%	1	%
亚太地区	79.7		78.2		1.5		2	%	7	%	7	%
加拿大	63.0		65.8		(2.8)		(4)	%	2	%	2	%
国际合计	323.5		321.3		2.2		1	%	7	%	7	%
营业总收入	$	1,442.0	$	1,389.4	$	52.6	4	%	5	%	5	%

(1)当地货币收入变化是通过使用2024年汇率来计算符合2025年的结果。

(2)有机当地货币收入增长定义为当地货币收入增长，并经调整以反映上一年度被收购公司收入带来的艾可菲收入的增加。这一调整是在收购后的12个月内进行的。

(3)在2025年第一季度之前，抵押贷款解决方案历来是与在线信息解决方案分开报告的。从2025年开始，抵押贷款解决方案结果被纳入美国信息解决方案运营部门的在线信息解决方案。该变更已追溯适用于本收益发布中列报的所有期间。

2.提供的2025年第二季度和全年指引中包含的美国整体抵押贷款硬拉信贷查询量的变化估计值是多少？

2025年第一季度，艾可菲收到的美国抵押贷款硬拉信贷查询总量的同比变化为下降9%。第3页提供的指导假设2025年第二季度艾可菲收到的美国抵押贷款市场信贷查询总量同比变化为下降约11%.对于2025年全年，我们的指引假设下降约12%。

非GAAP财务指标与可比GAAP财务指标的对账（未经审计）

（百万美元，每股金额除外）

A.归属于艾可菲的净利润与调整后归属于艾可菲的净利润和调整后归属于艾可菲的稀释后每股收益的对账，分别定义为净收入和每股收益，每一项均根据与收购相关的摊销费用、法律法规事项的应计费用进行调整与2017年网络安全事件、某些公司间贷款的外汇影响、收购摊销以外的收购相关成本、归属或结算时确认的股票奖励的所得税影响、阿根廷高度通货膨胀的外汇调整、资源调整和其他成本以及这些调整的汇总税收影响有关：


	截至3月31日的三个月，
（百万，每股金额除外）	2025		2024		$变化		%变化
归属于艾可菲的净利润	$	133.1	$	124.9	$	8.2	7	%
某些收购的无形资产与收购相关的摊销费用(1)	62.3		67.0		(4.7)		(7)	%
与2017年网络安全事件相关的法律和监管事项的应计费用(2)	0.1		0.1		—		—	%

若干公司间贷款的外币影响(3)	(0.2)		(0.4)		0.2		(50)	%
收购摊销以外的收购相关成本(4)	11.6		18.1		(6.5)		(36)	%
在归属或结算时确认的股票奖励的所得税影响(5)	(1.1)		(4.0)		2.9		(73)	%
阿根廷高度通胀外汇调整(6)	0.5		0.1		0.4		奈米
重新调整资源和其他费用(7)	1.4		—		1.4		奈米


调整的税务影响(8)	(16.3)		(18.8)		2.5		(13)	%



归属于艾可菲的调整后净利润	$	191.4	$	187.0	$	4.4	2	%
归属于艾可菲的调整后摊薄每股收益	$	1.53	$	1.50	$	0.03	2	%
加权平均股用于计算摊薄EPS	125.1		124.8

NM-意义不大

(1)在2025年第一季度，我们记录了某些收购的无形资产的收购相关摊销费用6230万美元（4980万美元，税后净额）。我们通过排除与收购相关的摊销费用的影响并包括一项收益来计算这一财务指标，以反映某些收购的无形资产摊销的所得税可扣除性所产生的显着现金所得税节省。1250万美元的税收包括1660万美元的税收支出，扣除410万美元的现金所得税优惠。在2024年第一季度，我们记录了某些收购的无形资产的收购相关摊销费用6700万美元（5320万美元，税后净额）。1380万美元的税收包括1790万美元的税收支出，扣除410万美元的现金所得税优惠。有关更多详细信息，请参阅此项对账的说明。

(2)在2025年第一季度，我们记录了与2017年网络安全事件相关的法律和监管事项的应计费用10万美元（10万美元，税后净额）。在2024年第一季度，我们记录了与2017年网络安全事件相关的法律和监管事项的应计费用10万美元（10万美元，税后净额）。有关更多详细信息，请参阅此项对账的说明。

(3)在2025年和2024年第一季度，我们分别在某些公司间贷款上录得了0.2百万美元和0.4百万美元的外汇收益。该影响记入综合损益表中的其他收入、净额项目。有关更多详细信息，请参阅此项对账的说明。

(4)在2025年第一季度，我们记录了1160万美元（820万美元，税后净额）的收购摊销以外的收购相关成本。在2024年第一季度，我们记录了1810万美元（1310万美元，税后净额）的收购摊销以外的收购相关成本。这些成本主要与近期收购活动产生的整合成本有关，并记入营业收入。有关更多详细信息，请参阅此项对账的说明。

(5)在2025年第一季度，我们记录了110万美元的税收优惠，这与股票薪酬扣除超过薪酬成本记录金额的税收影响有关。在2024年第一季度，我们记录了400万美元的税收优惠，这与股票补偿费用扣除超过补偿成本记录金额的税收影响有关。有关更多详细信息，请参阅此项对账的说明。

(6)阿根廷经历了通胀率上升、比索贬值和借款利率上升的多个时期。因此，阿根廷在2018年被会计政策制定者视为高度通胀的经济体。在第一次

2025年和2024年季度，我们分别录得50万美元和10万美元的外汇损失，这与重新计量以比索计价的货币资产和负债的影响有关，因为阿根廷是一个高度通胀的经济体。有关更多详细信息，请参阅此项对账的说明。

(7)在2025年第一季度，我们记录了与合同终止相关的重组费用140万美元（100万美元，税后净额），这与我们努力完成云技术转型有关。有关更多详细信息，请参阅此项对账的说明。

(8)在2025年第一季度，我们记录了1630万美元调整的税收影响，包括（i）某些收购的无形资产的收购相关摊销费用1250万美元（1660万美元的税收费用，扣除410万美元的现金所得税优惠），（ii）与收购相关成本（收购摊销除外）相关的340万美元的税收调整，以及（iii）与重组费用相关的40万美元的税收调整。

在2024年第一季度，我们记录了1880万美元调整的税收影响，包括（i）某些收购的无形资产的收购相关摊销费用1380万美元（1790万美元的税收费用，扣除410万美元的现金所得税优惠）和（ii）与收购相关成本（收购摊销除外）相关的税收调整500万美元。

B.归属于艾可菲的净利润与调整后EBITDA的对账，定义为不包括所得税、利息费用、净额、折旧和摊销费用、与2017年网络安全事件相关的法律和监管事项的应计费用、某些公司间贷款的外汇影响、收购摊销以外的收购相关成本、阿根廷高度通货膨胀的外币调整、资源调整和其他成本以及调整后EBITDA利润率的列报的净收入：


	截至3月31日的三个月，
（百万）	2025			2024			$变化		%变化
收入	$	1,442.0		$	1,389.4		$	52.6	4	%

归属于艾可菲的净利润	$	133.1		$	124.9		$	8.2	7	%
所得税	51.6			40.5			11.1		27	%
利息支出，净额*	50.4			56.9			(6.5)		(11)	%
折旧及摊销	174.6			164.4			10.2		6	%
与2017年网络安全事件相关的法律和监管事项的应计费用(1)	0.1			0.1			—		—	%

若干公司间贷款的外币影响(2)	(0.2)			(0.4)			0.2		(50)	%
收购摊销以外的收购相关金额(3)	11.6			18.1			(6.5)		(36)	%
阿根廷高度通胀外汇调整(4)	0.5			0.1			0.4		奈米
重新调整资源和其他费用(5)	1.4			—			1.4		奈米

调整后EBITDA，不包括上述项目	$	423.1		$	404.6		$	18.5	5	%
调整后EBITDA利润率	29.3		%	29.1		%

NM-意义不大

*不包括2025年250万美元和2024年280万美元的利息收入。

(1)在2025年第一季度，我们记录了与2017年网络安全事件相关的法律和监管事项的应计费用10万美元（10万美元，税后净额）。在2024年第一季度，我们记录了与2017年网络安全事件相关的法律和监管事项的应计费用10万美元（10万美元，税后净额）。有关更多详细信息，请参阅此项对账的说明。

(2)在2025年和2024年第一季度，我们分别在某些公司间贷款上录得了0.2百万美元和0.4百万美元的外汇收益。该影响记入综合损益表中的其他收入、净额项目。有关更多详细信息，请参阅此项对账的说明。

(3)在2025年第一季度，我们记录了1160万美元（820万美元，税后净额）的收购摊销以外的收购相关成本。在2024年第一季度，我们记录了1810万美元（1310万美元，税后净额）的收购摊销以外的收购相关成本。这些成本主要与近期收购活动产生的整合成本有关，并记入营业收入。有关更多详细信息，请参阅此项对账的说明。

(4)阿根廷经历了通胀率上升、比索贬值和借款利率上升的多个时期。因此，阿根廷在2018年被会计政策制定者视为高度通胀的经济体。在2025年和2024年第一季度，我们分别录得50万美元和10万美元的外汇损失，这与重新计量以比索计价的货币资产和负债的影响有关，因为阿根廷是一个高度通胀的经济体。有关更多详细信息，请参阅此项对账的说明。

(5)在2025年第一季度，我们记录了与合同终止相关的重组费用140万美元（100万美元，税后净额），这与我们努力完成云技术转型有关。有关更多详细信息，请参阅此项对账的说明。

C.按分部划分的营业收入与调整后EBITDA的对账，不包括折旧和摊销费用、其他收入、净额、非控制性权益、与2017年网络安全事件相关的法律和监管事项的应计费用、某些公司间贷款的外汇影响、收购摊销以外的收购相关成本、阿根廷高度通货膨胀的外币调整、资源和其他成本的重新调整以及每个分部的调整后EBITDA利润率的列报：


（百万）	截至2025年3月31日止三个月
		劳动力解决方案			美国信息解决方案			国际			一般公司费用		合计

收入		$	618.6		$	499.9		$	323.5		—		$	1,442.0
营业收入		264.1			105.7			25.4			(159.4)		235.8
折旧及摊销		44.6			63.3			43.7			23.0		174.6
其他（费用）收入，净额*		(0.1)			0.3			0.7			(0.9)		—
非控制性权益		—			—			(0.7)			—		(0.7)
调整(1)		1.6			1.4			9.0			1.4		13.4
经调整EBITDA		$	310.2		$	170.7		$	78.1		$	(135.9)	$	423.1
营业利润率		42.7		%	21.1		%	7.8		%	奈米		16.4		%
调整后EBITDA利润率		50.1		%	34.1		%	24.1		%	奈米		29.3		%

NM-意义不大

*不包括230万美元的国际利息收入和20万美元的一般公司费用。


（百万）	截至2024年3月31日止三个月
	劳动力解决方案			美国信息解决方案			国际			一般公司费用		合计

收入	$	602.8		$	465.3		$	321.3		—		$	1,389.4
营业收入	255.1			92.6			31.9			(154.9)		224.7
折旧及摊销	44.3			56.4			44.5			19.2		164.4
其他（费用）收入，净额*	—			(0.1)			0.3			(1.4)		(1.2)
非控制性权益	—			—			(1.2)			—		(1.2)
调整(1)	8.5			3.4			2.7			3.3		17.9
经调整EBITDA	$	307.9		$	152.3		$	78.2		$	(133.8)	$	404.6
营业利润率	42.3		%	19.9		%	9.9		%	奈米		16.2		%
调整后EBITDA利润率	51.1		%	32.7		%	24.3		%	奈米		29.1		%

NM-意义不大

*不包括国际利息收入260万美元和一般公司费用20万美元。

(1)在2025年第一季度，我们为法律和监管的应计项目记录了10万美元的税前费用与2017年网络安全事件有关的事项、某些公司间贷款的20万美元外币收益、1160万美元用于除收购摊销外的收购相关成本、因阿根廷是高度通货膨胀的经济体而重新计量以比索计价的货币资产和负债的影响相关的外币损失50万美元，以及140万美元用于资源调整和其他成本的重组费用。

在2024年第一季度，我们记录了与2017年网络安全事件相关的法律和监管事项的应计税前费用10万美元、某些公司间贷款的40万美元外币收益、除收购摊销外的收购相关成本1810万美元，以及由于阿根廷是一个高度通货膨胀的经济体，重新计量以比索计价的货币资产和负债的影响而产生的10万美元外币损失。

非公认会计原则财务措施与可比公认会计原则财务措施的调节说明

针对以下项目对归属于艾可菲的摊薄EPS进行调整：

收购相关摊销费用-在2025年第一季度和2024年第一季度，我们记录的某些收购的无形资产的收购相关摊销费用分别为6230万美元（4980万美元，税后净额）和6700万美元（5320万美元，税后净额）。我们通过排除与收购相关的摊销费用的影响并包括一项收益来计算这一财务指标，以反映某些收购的无形资产摊销的所得税可扣除性所产生的重大现金所得税节余。这些财务指标不是按照公认会计原则编制的。管理层认为，排除摊销费用的影响是有用的，因为排除与收购相关的摊销，以及其他不具可比性的项目，可以让投资者在更具可比性的基础上评估我们不同时期的业绩。某些收购的无形资产导致重大的现金所得税节省，但未反映在收益中。管理层认为，包括一项反映现金所得税节省的福利是有用的，因为它可以让投资者更好地评估艾可菲。管理层在衡量盈利能力、评估业绩趋势、设定业绩目标和计算我们的投资资本回报率时，会对收益进行这些调整。

与2017年网络安全事件相关的法律和监管事项的应计费用-与2017年网络安全事件相关的法律和监管事项的应计费用包括两个期间的法律费用，以应对随后的诉讼和政府调查。在2025年第一季度，我们记录了与2017年网络安全事件相关的法律和监管事项的应计费用10万美元（10万美元，税后净额）。在2024年第一季度，我们记录了与2017年网络安全事件相关的法律和监管事项的应计费用10万美元（10万美元，税后净额）。管理层认为，排除这些费用是有用的，因为它允许投资者在更具可比性的基础上评估我们不同时期的业绩。管理层在衡量盈利能力、评估业绩趋势、设定业绩目标和计算我们的投资资本回报率时，会对净收入进行这些调整。这与管理层审查和评估艾可菲历史业绩的方式是一致的，并且在规划、预测和分析未来期间时很有用。

若干公司间贷款的外币影响-在2025年和2024年第一季度，我们分别录得20万美元和40万美元的收益，这与某些公司间贷款的外汇影响有关。管理层认为，排除这项费用是有用的，因为它可以让投资者在更具可比性的基础上评估我们不同时期的业绩。这与管理层审查和评估艾可菲历史业绩的方式是一致的，并且在规划、预测和分析未来期间时很有用。

收购摊销以外的收购相关成本 -在2025年和2024年第一季度，我们分别记录了1160万美元（820万美元，税后净额）和1810万美元（1310万美元，税后净额），用于收购摊销以外的收购相关成本。这些成本主要与最近收购产生的整合成本有关，并记入营业收入。管理层认为，将这笔费用从某些财务业绩中排除提供了关于我们财务业绩的有意义的补充信息，因为这样一笔费用在各期间之间不具有可比性。这与我们的管理层审查和评估艾可菲历史业绩的方式是一致的，并且在规划、预测和分析未来期间时很有用。

在归属或结算时确认的股票奖励的所得税影响-在2025年第一季度，我们记录了110万美元的税收优惠，这与股票薪酬扣除超过薪酬成本记录金额的税收影响有关。在2024年第一季度，我们记录了400万美元的税收优惠，这与股票补偿扣除的税收影响有关，超过了补偿成本记录的金额。管理层认为，从财务业绩中排除这一税收影响，为我们截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的财务业绩提供了有意义的补充信息，因为这些金额是非经营性的，并且与当税额与确认的股票补偿成本不同时确认的股票奖励的所得税优惠或缺陷有关。这与管理层审查和评估艾可菲历史业绩的方式是一致的，并且在规划、预测和分析未来期间时很有用。

阿根廷高度通胀外汇调整- 阿根廷经历了通胀率上升、比索贬值和借款利率上升的多个时期。因此，阿根廷被会计政策制定者视为高度通胀的经济体。我们在2025年第一季度和2024年第一季度分别录得0.5百万美元和0.1百万美元的外汇损失，这是由于阿根廷高度通货膨胀而重新计量了以比索计价的货币资产和负债。管理层认为，排除这一费用是有用的，因为它允许投资者在更具可比性的基础上评估我们不同时期的业绩。这与管理层审查和评估艾可菲历史业绩的方式是一致的，并且在规划、预测和分析未来期间时很有用。

与资源调整和其他成本有关的费用-在2025年第一季度，我们记录了与合同终止相关的重组费用140万美元（100万美元，税后净额），这些费用与我们完成云技术转型的努力有关。管理层认为，将这笔费用从某些财务业绩中剔除，为我们截至2025年3月31日止三个月的财务业绩提供了有意义的补充信息，因为这些费用在各期间之间不具有可比性。这与我们的管理层审查和评估艾可菲历史业绩的方式是一致的，并且在规划、预测和分析未来期间时很有用。

调整后EBITDA和EBITDA利润率- 管理层将调整后EBITDA定义为归属于艾可菲的综合净利润加上净利息费用、所得税、折旧和摊销，还不包括某些一次性项目。管理层认为，使用调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率可以让投资者在更具可比性的基础上评估我们不同时期的业绩。