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2025年第一季度收益发布
附件 99.1
RPC，Inc.报告2025年第一季度财务业绩
并宣布定期季度现金股息
亚特兰大，2025年4月24日-领先的多元化油田服务公司RPC，Inc.（NYSE：RES）（“RPC”或“公司”）公布了截至2025年3月31日的第一季度未经审计业绩。
*包括EBITDA、EBITDA利润率和自由现金流在内的非GAAP衡量标准与本财报附录中最具可比性的GAAP衡量标准进行了核对。
*顺序对比为4Q：24。该公司认为，季度连续比较对于评估行业趋势和RPC最近的财务业绩最有用。本财报发布末尾的表格中提供了连续和同比比较数据。
2025年第一季度业绩& Pintail收购
| ● | 营收环比下降1%至3.329亿美元 |
| ● | 净收入为1200万美元，环比下降6%，原因是与24年第四季度的低有效税率相比不利，每股摊薄收益（EPS）为0.06美元；净利润率下降20个基点至3.6% |
| ● | 息税折旧摊销前利润（EBITDA）为4890万美元，环比增长6%；EBITDA利润率增加100个基点至14.7% |
| ● | 业绩反映了大多数关键服务线的稳定收入和稳健的连续EBITDA利润率表现 |
| ● | 公司收购Pintail Completions，自2025年4月1日起生效；Pintail是一家领先的有线射孔服务提供商，为二叠纪的蓝筹客户提供服务。Pintail 2024年营收超4亿美元，盈利能力和现金流强劲，客户服务出色备受认可 |
管理评论
RPC总裁兼首席执行官Ben M. Palmer表示：“第一季度是我们大多数服务线今年令人鼓舞的开端，我们能够完成一项重大收购以发展我们的业务。”“我们对Pintail Completions的收购为我们的投资组合带来了一家规模庞大且高质量的公司。Pintail强大的二叠纪业务是由蓝筹客户群和备受推崇的管理团队推动的。我们为我们的合并前景感到兴奋，为我们的客户带来世界一流的完井服务，并继续构建RPC多元化的油田服务模式。”
“油田服务市场仍然面临挑战，压力泵收入基本持平，而我们服务线的其余收入综合来看略有下降。我们继续看到保持资产利用率的激烈竞争，并将继续遵守我们的投资纪律，审查资本部署和其他成本，以最大限度地提高资本回报。”
“展望未来，尽管在高度不确定时期运营，但我们对Pintail收购感到非常兴奋，因为新政府的关税行动引发了宏观担忧。大宗商品价格波动剧烈，近期石油供需前景不明，对当前经济政策的影响很可能仍然不稳定。虽然在这样的环境中很难预测和规划，但休息
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2025年第一季度收益发布
向我们保证，我们将致力于保守地管理业务，推动现金流，并保持财务灵活性和健康的资产负债表，”Palmer总结道。
行业数据精选（来源：Baker Hughes，Inc.，美国能源信息署）
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第一季度：25 |
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第四季度：24 |
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改变 |
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%变化 |
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第一季度：24 |
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改变 |
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%变化 |
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美国钻机数（avg） |
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588 |
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586 |
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2 |
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0.3 |
% |
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623 |
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(35) |
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(5.6) |
% |
油价（美元/桶） |
|
$ |
71.93 |
|
$ |
70.59 |
|
$ |
1.34 |
|
1.9 |
% |
$ |
77.46 |
|
$ |
(5.53) |
|
(7.1) |
% |
天然气（$/McF） |
|
$ |
4.14 |
|
$ |
2.43 |
|
$ |
1.71 |
|
70.4 |
% |
$ |
2.15 |
|
$ |
1.99 |
|
92.6 |
% |
第一季度：25合并财务业绩（环比对比第四季度：24）
营收3.329亿美元，下降1%。该公司最大的服务线压力泵的收入持平，而所有其他服务线加起来下降了1%。在技术服务部门，压力泵的定价在市场上仍然具有很强的竞争力，抵消了资产利用率的收益。连续油管收入略有下降而井下工具和固井基本无变化。在支持服务部门内，租赁工具在本季度有所增长，与年终活动相比出现了季节性回升。井下工具新产品推出持续获得初步客户认可，预计将在2025年贡献更多有意义的贡献。
不包括3240万美元折旧和摊销的收入成本为2.439亿美元，低于2.502亿美元。这些成本在本季度下降了3%，有助于改善营业收入。减少的主要原因是车队和运输成本降低，因为我们在更少的工作岗位上提供燃料，这对我们的组合是积极的，以及保险成本降低，这些成本在24年第四季度有所上升。材料和用品费用也较低，反映出向客户提供的沙子和其他材料较低。公司继续努力控制可自由支配的成本，以应对具有挑战性的油田服务行业条件。
销售、一般和管理费用为4250万美元，高于之前的4120万美元；SG & A占收入的百分比增加了50个基点，达到12.8%，这主要是由于IT系统实施费用增加和收入略有下降。
利息收入总计340万美元，略有上升，因为利率和现金余额大体稳定。
所得税拨备为450万美元，占所得税前收入的27.2%，与24年第四季度报告的相对较低的税率相比，反映了更加正常化的税率，当时公司受益于某些税收策略和收到的退税利息。
净收入和稀释后每股收益分别为12.0百万美元和0.06美元，而4Q：24分别为12.8百万美元和0.06美元，原因是税率较高。净利润率环比下降20个基点至3.6%。
EBITDA为4890万美元，高于上年同期的4610万美元，反映出营业成本下降部分被收入的小幅下降所抵消。EBITDA利润率环比增长100个基点至14.7%。
非GAAP调整：除计算EBITDA、EBITDA利润率和自由现金流所需的调整外，1Q：25没有调整GAAP业绩衡量标准（见附录A和B）。
资产负债表、现金流和资本分配
截至第一季度末，现金和现金等价物为3.267亿美元，公司1亿美元循环信贷额度下没有未偿还借款（贷款受1610万美元未偿还信用证
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2025年第一季度收益发布
credit）。这些余额没有反映2.45亿美元的Pintail收购（于2025年4月1日完成）的影响，其中包括1.7亿美元的现金支付，以及发行5000万美元的卖方票据和2500万美元的限制性普通股。
经营活动提供的净现金和自由现金流在1Q：25分别为3990万美元和760万美元。
第一季度：支付的股息总额为870万美元：25。此外，董事会宣布向在2025年5月9日营业结束时登记在册的普通股股东派发每股0.04美元的定期季度现金股息，将于2025年6月10日支付。
第一季度股票回购总额为290万美元：25与限制性股票归属有关。
分部经营（环比对比Q4：24）
技术服务直接向客户的一口井执行增值完井、生产和维护服务。这些服务包括压力泵送、井下工具、连续油管、固井和其他产品。
| - | 营收减少1%至3.118亿美元 |
| - | 营业收入14.0百万美元，增长32% |
| - | 业绩主要是由于保险费用降低、如上所述的车队和运输成本下降以及其他成本控制措施 |
Support Services提供设备供客户使用或协助客户运营的服务，包括租赁工具、管道检查服务和存储。
| - | 营收2100万美元，增长1% |
| - | 营业收入270万美元，增长3% |
| - | 结果是由于租赁工具的活动增加以及这些服务项目的固定成本性质 |
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三个月结束 |
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3月31日， |
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12月31日， |
|
3月31日， |
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|||
（单位：千） |
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2025 |
|
2024 |
|
2024 |
|
|||
|
|
|
（未经审计） |
|
|
（未经审计） |
|
|
（未经审计） |
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
技术服务 |
|
$ |
311,844 |
|
$ |
314,635 |
|
$ |
356,394 |
|
支持服务 |
|
|
21,033 |
|
|
20,726 |
|
|
21,439 |
|
总收入 |
|
$ |
332,877 |
|
$ |
335,361 |
|
$ |
377,833 |
|
营业收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
技术服务 |
|
$ |
14,003 |
|
$ |
10,603 |
|
$ |
31,956 |
|
支持服务 |
|
|
2,661 |
|
|
2,572 |
|
|
3,599 |
|
公司开支 |
|
|
(5,804) |
|
|
(4,515) |
|
|
(4,420) |
|
资产处置收益，净额 |
|
|
1,526 |
|
|
1,857 |
|
|
1,214 |
|
营业总收入 |
|
$ |
12,386 |
|
$ |
10,517 |
|
$ |
32,349 |
|
利息支出 |
|
|
(131) |
|
|
(130) |
|
|
(234) |
|
利息收入 |
|
|
3,395 |
|
|
3,303 |
|
|
2,965 |
|
其他收入，净额 |
|
|
885 |
|
|
350 |
|
|
767 |
|
所得税前收入 |
|
$ |
16,535 |
|
$ |
14,040 |
|
$ |
35,847 |
|
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2025年第一季度收益发布
电话会议信息
RPC，Inc.将于美国东部时间2025年4月24日上午9点召开电话会议，讨论该季度的业绩。感兴趣的人士可通过访问RPC，Inc.网站www.rpc.net投资者关系部分的网络直播收听。国际呼叫者也可拨打（888）440-5766，或拨打（646）960-0125，并使用会议ID号9842359进行实时电话会议。对于那些无法参加现场电话会议的人，将在电话会议后大约两小时开始在RPC，Inc.网站的投资者关系部分提供重播，为期90天。
关于RPC
RPC主要向在美国全境从事油气资产勘探、生产和开发的独立和主要油田公司提供范围广泛的专业化油田服务和设备，包括在美湾、中大陆、西南、阿巴拉契亚和落基山地区，以及在选定的国际市场。RPC的投资者网站可在www.rpc.net上找到。
前瞻性陈述
本新闻稿中包含的某些陈述和信息构成1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”。这类前瞻性陈述包括在时间上向前看或表达管理层的信念、期望或希望的陈述。特别是，这类声明包括，不受限制：我们相信，我们对Pintail Completions的收购将一家有规模的高质量公司纳入我们的投资组合；我们相信，Pintail强大的二叠纪业务是由蓝筹客户数据基础和备受推崇的管理团队推动的；我们计划为我们的客户带来世界一流的完井服务，并继续构建我们多元化的油田服务模式；激烈的竞争以保持资产的利用率，我们将保持投资的纪律性，并仔细审查资本部署和其他成本，以最大限度地提高资本回报；我们对Pintail收购的兴奋之情；我们的信念由于新政府的关税行动引发了宏观担忧，我们正处于一个高度不确定的时期；我们认为大宗商品价格一直波动，近期石油供需前景不明朗，对当前经济政策的影响可能仍然不稳定；我们承诺保守管理业务、推动现金流并保持财务灵活性和健康的资产负债表；并表示井下工具的新产品推出继续获得初步客户认可，预计将在2025年做出更有意义的贡献。可能导致此类未来事件不会按预期发生的风险因素包括：石油和天然气价格以及美国经济的整体表现，这两者都可能影响我们的客户的资本支出和对我们服务的需求；由于不利的天气条件导致业务中断；我们行业的竞争环境变化；世界石油产区的政治不稳定；欧佩克石油卡特尔的行动；我们客户的钻探和生产活动；我们的评估，例如关于油田服务过度供应性质的风险，结果将是不正确的；以及我们识别和完成收购和/或其他战略投资或交易的能力。可能导致实际结果与管理层的预测、预测、估计和预期存在重大差异的其他因素包含在RPC截至2024年12月31日止年度的10-K表格中。
有关RPC，Inc.的信息，请联系：
Mark Chekanow，CFA，投资者关系副总裁
(404) 419-3809
mark.chekanow @ rpc.net
Michael L. Schmit，首席财务官
(404) 321-2140
irdept @ rpc.net
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2025年第一季度收益发布
RPC Incorporated and Subsidiaries
合并经营报表（除每股数据外，单位：千）
|
|
三个月结束 |
|||||||
|
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|
3月31日， |
|||
|
|
2025 |
|
2024 |
|
2024 |
|||
|
|
|
（未经审计） |
|
|
（未经审计） |
|
|
（未经审计） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
$ |
332,877 |
|
$ |
335,361 |
|
$ |
377,833 |
费用和支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本（不包括下文单独列示的折旧和摊销） |
|
|
243,895 |
|
|
250,248 |
|
|
276,609 |
销售、一般和管理费用 |
|
|
42,499 |
|
|
41,249 |
|
|
40,085 |
折旧及摊销 |
|
|
35,623 |
|
|
35,204 |
|
|
30,004 |
资产处置收益，净额 |
|
|
(1,526) |
|
|
(1,857) |
|
|
(1,214) |
营业收入 |
|
|
12,386 |
|
|
10,517 |
|
|
32,349 |
利息支出 |
|
|
(131) |
|
|
(130) |
|
|
(234) |
利息收入 |
|
|
3,395 |
|
|
3,303 |
|
|
2,965 |
其他收入，净额 |
|
|
885 |
|
|
350 |
|
|
767 |
所得税前收入 |
|
|
16,535 |
|
|
14,040 |
|
|
35,847 |
所得税拨备 |
|
|
4,505 |
|
|
1,278 |
|
|
8,380 |
净收入 |
|
$ |
12,030 |
|
$ |
12,762 |
|
$ |
27,467 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
0.06 |
|
$ |
0.06 |
|
$ |
0.13 |
摊薄 |
|
$ |
0.06 |
|
$ |
0.06 |
|
$ |
0.13 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均股票表现突出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
215,691 |
|
|
214,950 |
|
|
215,001 |
摊薄 |
|
|
215,691 |
|
|
214,950 |
|
|
215,001 |
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2025年第一季度收益发布
RPC Incorporated and Subsidiaries
|
|
（单位：千） |
||||
|
|
3月31日， |
|
12月31日， |
||
|
|
2025 |
|
2024 |
||
|
|
|
（未经审计） |
|
|
|
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物 |
|
$ |
326,724 |
|
$ |
325,975 |
应收账款，净额 |
|
|
252,268 |
|
|
276,577 |
库存 |
|
|
109,761 |
|
|
107,628 |
应收所得税 |
|
|
89 |
|
|
4,332 |
预付费用 |
|
|
13,182 |
|
|
16,136 |
其他流动资产 |
|
|
2,021 |
|
|
2,194 |
流动资产总额 |
|
|
704,045 |
|
|
732,842 |
固定资产、工厂及设备，净值 |
|
|
503,910 |
|
|
513,516 |
经营租赁使用权资产 |
|
|
26,023 |
|
|
27,465 |
融资租赁使用权资产 |
|
|
4,682 |
|
|
4,400 |
商誉 |
|
|
50,824 |
|
|
50,824 |
其他无形资产，净额 |
|
|
13,251 |
|
|
13,843 |
退休计划资产 |
|
|
30,674 |
|
|
30,666 |
其他资产 |
|
|
12,510 |
|
|
12,933 |
总资产 |
|
$ |
1,345,919 |
|
$ |
1,386,489 |
|
|
|
|
|
|
|
负债与股东权益 |
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
应付账款 |
|
$ |
88,760 |
|
$ |
84,494 |
应计工资和相关费用 |
|
|
21,888 |
|
|
25,243 |
应计保险费用 |
|
|
6,891 |
|
|
7,942 |
应计州、地方和其他税收 |
|
|
5,438 |
|
|
3,234 |
应付所得税 |
|
|
3,010 |
|
|
446 |
未实现收入 |
|
|
1,381 |
|
|
45,376 |
经营租赁负债的流动部分 |
|
|
7,033 |
|
|
7,108 |
融资租赁负债和融资义务的流动部分 |
|
|
3,796 |
|
|
3,522 |
应计费用和其他负债 |
|
|
4,101 |
|
|
4,548 |
流动负债合计 |
|
|
142,298 |
|
|
181,913 |
长期应计保险费用 |
|
|
13,942 |
|
|
12,175 |
长期退休计划负债 |
|
|
23,211 |
|
|
24,539 |
长期经营租赁负债 |
|
|
19,599 |
|
|
21,724 |
长期融资租赁负债 |
|
|
491 |
|
|
559 |
其他长期负债 |
|
|
9,272 |
|
|
9,099 |
递延所得税 |
|
|
55,520 |
|
|
58,189 |
负债总额 |
|
|
264,333 |
|
|
308,198 |
|
|
|
|
|
|
|
股东权益 |
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
21,602 |
|
|
21,494 |
超过面值的资本 |
|
|
— |
|
|
— |
留存收益 |
|
|
1,062,805 |
|
|
1,059,625 |
累计其他综合损失 |
|
|
(2,821) |
|
|
(2,828) |
股东权益总额 |
|
|
1,081,586 |
|
|
1,078,291 |
负债总额和股东权益 |
|
$ |
1,345,919 |
|
$ |
1,386,489 |
RPC Incorporated and Subsidiaries
|
|
|
|
|
|
|
|
|
（单位：千） |
||||
截至3月31日的三个月， |
|
2025 |
|
2024 |
||
|
|
|
（未经审计） |
|
|
（未经审计） |
经营活动 |
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
12,030 |
|
$ |
27,467 |
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： |
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
35,623 |
|
|
30,004 |
营运资金 |
|
|
(6,920) |
|
|
(3,945) |
其他经营活动 |
|
|
(868) |
|
|
3,033 |
经营活动所产生的现金净额 |
|
|
39,865 |
|
|
56,559 |
|
|
|
|
|
|
|
投资活动 |
|
|
|
|
|
|
资本支出 |
|
|
(32,270) |
|
|
(52,778) |
出售资产所得款项 |
|
|
4,827 |
|
|
3,772 |
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(27,443) |
|
|
(49,006) |
|
|
|
|
|
|
|
融资活动 |
|
|
|
|
|
|
支付股息 |
|
|
(8,653) |
|
|
(8,621) |
为购买和退休的普通股支付的现金 |
|
|
(2,868) |
|
|
(9,858) |
为融资租赁和融资义务支付的现金 |
|
|
(152) |
|
|
(185) |
用于筹资活动的现金净额 |
|
|
(11,673) |
|
|
(18,664) |
|
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物净增加（减少）额 |
|
|
749 |
|
|
(11,111) |
期初现金及现金等价物 |
|
|
325,975 |
|
|
223,310 |
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
326,724 |
|
$ |
212,199 |
下文附录中列出了这些非GAAP衡量标准与其最直接可比的GAAP衡量标准的对账。这些对账也出现在RPC，Inc.的投资者网站上，该网站可在互联网www.rpc.net上找到。
（未经审计） |
|
三个月结束 |
|
|||||||
|
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|
3月31日， |
|
|||
（单位：千） |
|
2025 |
|
2024 |
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2024 |
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净收入与EBITDA的对账 |
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净收入 |
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$ |
12,030 |
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$ |
12,762 |
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$ |
27,467 |
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调整项： |
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加：所得税拨备 |
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4,505 |
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1,278 |
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8,380 |
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加：利息费用 |
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131 |
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130 |
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234 |
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加：折旧和摊销 |
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35,623 |
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35,204 |
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30,004 |
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减：利息收入 |
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3,395 |
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3,303 |
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2,965 |
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EBITDA |
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$ |
48,894 |
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$ |
46,071 |
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$ |
63,120 |
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收入 |
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$ |
332,877 |
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$ |
335,361 |
|
$ |
377,833 |
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净利润率(1) |
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3.6% |
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3.8% |
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7.3% |
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EBITDA利润率(1) |
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14.7% |
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13.7% |
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16.7% |
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(1)净利润率的计算方法是净收入除以收入。EBITDA利润率的计算方法是EBITDA除以收入。
（未经审计） |
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截至3月31日的三个月， |
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（单位：千） |
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2025 |
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2024 |
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经营现金流与自由现金流的对账 |
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经营活动所产生的现金净额 |
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$ |
39,865 |
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$ |
56,559 |
资本支出 |
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(32,270) |
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(52,778) |
自由现金流 |
|
$ |
7,595 |
|
$ |
3,781 |