美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的季度报告
截至2025年10月31日止季度
或
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告
委员会文件编号：1-37782
（其章程所指明的注册人的确切名称）
|
|
|
|
| （国家或其他司法 公司或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号码） |
|
|
|
|
| （主要行政办公室地址） | （邮编） |
(330) 577-3424
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 注册的各交易所名称 | |
|
|
|
| 交易代码：
|
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交和发布此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交并在其公司网站（如有）上发布了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交和发布的每个交互式数据文件。是否☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速披露公司 | ☐ | 加速披露公司 | ☐ | |
|
|
☒ | 较小的报告公司 |
|
|
| 新兴成长型公司 |
|
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为壳公司（定义见《交易法》第12b-2条。）：是☐否
截至2025年12月10日，注册人的流通股如下：
| A类普通股，面值0.01美元： |
|
| B类普通股，面值0.01美元： |
|
Zedge, Inc.
目 录
| 第一部分.财务信息 | ||
| 项目1。 | 财务报表（未经审计） | 1 |
| 简明合并资产负债表 | 1 | |
| 简明综合经营报表及综合收益（亏损） | 2 | |
| 简明合并股东权益变动表 | 3 | |
| 简明合并现金流量表 | 4 | |
| 简明综合财务报表附注 | 5 | |
| 项目2。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 15 |
| 项目3。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 27 |
| 项目4。 | 控制和程序 | 27 |
| 第二部分。其他信息 | ||
| 项目1。 | 法律程序 | 28 |
| 项目1a。 | 风险因素 | 28 |
| 项目2。 | 未登记出售股本证券及所得款项用途 | 28 |
| 项目3。 | 优先证券违约 | 28 |
| 项目4。 | 矿山安全披露 | 28 |
| 项目5。 | 其他信息 | 28 |
| 项目6。 | 附件 | 29 |
| 签名 | 30 | |
i
第一部分.财务信息
项目1。简明合并财务报表
Zedge, Inc.
简明合并资产负债表
（单位：千，面值数据除外）
| 10月31日， | 7月31日， | |||||||
| 2025 | 2025 | |||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 当前资产： | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
||||
| 贸易应收账款 |
|
|
||||||
| 预付费用及其他流动资产 |
|
|
||||||
| 流动资产总额 |
|
|
||||||
| 物业及设备净额 |
|
|
||||||
| 无形资产，净值 |
|
|
||||||
| 商誉 |
|
|
||||||
| 递延所得税资产，净额 |
|
|
||||||
| 其他资产 |
|
|
||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 贸易应付账款 | $ |
|
$ |
|
||||
| 应计费用和其他流动负债 |
|
|
||||||
| 递延收入 |
|
|
||||||
| 流动负债合计 |
|
|
||||||
| 递延收入--非流动 |
|
|
||||||
| 其他负债 |
|
|
||||||
| 负债总额 |
|
|
||||||
| 承诺和或有事项（附注9） | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 优先股，$ |
||||||||
| A类普通股，$ |
|
|
||||||
| B类普通股，$ |
|
|
||||||
| 额外实收资本 |
|
|
||||||
| 累计其他综合损失 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 累计赤字 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 库存股，以及 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 股东权益合计 |
|
|
||||||
| 负债和股东权益合计 | $ |
|
$ |
|
||||
见所附未经审核简明综合财务报表附注。
1
Zedge, Inc.
简明合并经营报表和综合收益（亏损）
（单位：千，每股数据除外）
（未经审计）
| 三个月结束 | ||||||||
| 10月31日， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 收入 | $ |
|
$ |
|
||||
| 费用和支出 | ||||||||
| 收入的直接成本（不包括下文所列的资本化软件和技术开发成本的摊销） |
|
|
||||||
| 销售，一般和行政 |
|
|
||||||
| 折旧及摊销 |
|
|
||||||
| 运营收入（亏损） |
|
( |
) | |||||
| 利息和其他收入，净额 |
|
|
||||||
| 外汇交易产生的净亏损 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 所得税前收入（亏损） |
|
( |
) | |||||
| 所得税费用 |
|
|
||||||
| 净收入（亏损） | $ |
|
$ | ( |
) | |||
| 其他综合收益（亏损）： | ||||||||
| 外币折算调整变动 |
|
( |
) | |||||
| 其他综合收益（亏损）合计 |
|
( |
) | |||||
| 综合收益总额（亏损） | $ |
|
$ | ( |
) | |||
| 归属于Zedge，Inc.普通股股东的每股收益（亏损）： | ||||||||
| 基本 | $ |
|
$ | ( |
) | |||
| 摊薄 | $ |
|
$ | ( |
) | |||
| 每股收益（亏损）计算采用的加权平均股数： | ||||||||
| 基本 |
|
|
||||||
| 摊薄 |
|
|
||||||
见所附未经审核简明综合财务报表附注。
2
Zedge, Inc.
股东权益变动的简明合并报表
（单位：千）
（未经审计）
| A类普通股 | B类普通股 | 额外实缴 | 累计其他综合 | 累计 | 库存股票 | 股东总数’ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 资本 | 亏损 | 赤字 | 股份 | 金额 | 股权 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额– 2025年7月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
) | $ | (
|
) |
|
$ | (
|
) | $ |
|
||||||||||||||||||||
| 股票补偿 | - |
|
|
- | - |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买库存股票 | - | - |
|
(
|
) | (
|
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣派股息 | - | - | (
|
) | - | - | (
|
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币换算调整 | - | - |
|
- | - |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | - | - |
|
- | - |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额– 2025年10月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
) | $ | (
|
) |
|
$ | (
|
) | $ |
|
||||||||||||||||||||
| A类普通股 | B类普通股 | 额外实缴 | 累计其他综合 | 累计 | 库存股票 | 股东总数’ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 资本 | 亏损 | 赤字 | 股份 | 金额 | 股权 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额– 2024年7月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
) | $ | (
|
) |
|
$ | (
|
) | $ |
|
||||||||||||||||||||
| 股票补偿 | - |
|
|
- | - |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买库存股票 | - | - |
|
(
|
) | (
|
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币换算调整 | - | - | (
|
) | - | - | (
|
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | - | (
|
) | - | - | (
|
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额– 2024年10月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
) | $ | (
|
) |
|
$ | (
|
) | $ |
|
||||||||||||||||||||
见所附未经审核简明综合财务报表附注。
3
Zedge, Inc.
简明合并现金流量表
（单位：千）
（未经审计）
| 三个月结束 | ||||||||
| 10月31日， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 经营活动 | ||||||||
| 净收入（亏损） | $ |
|
$ | ( |
) | |||
| 调整净收益（亏损）与经营活动提供的净现金： | ||||||||
| 折旧 |
|
|
||||||
| 无形资产摊销 |
|
|
||||||
| 资本化软件和技术开发成本摊销 |
|
|
||||||
| 股票补偿 |
|
|
||||||
| 资产负债变动： | ||||||||
| 贸易应收账款 | ( |
) |
|
|||||
| 预付费用及其他流动资产 |
|
( |
) | |||||
| 其他资产 | ( |
) |
|
|||||
| 贸易应付账款和应计费用 | ( |
) |
|
|||||
| 递延收入 |
|
|
||||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
|
|
||||||
| 投资活动 | ||||||||
| 资本化的软件和技术开发成本 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 购置财产和设备 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 投资活动所用现金净额 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 融资活动 | ||||||||
| 购买与股份回购计划和股票奖励归属相关的库存股 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 筹资活动使用的现金净额 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
( |
) | |||||
| 现金及现金等价物净（减少）增加额 | ( |
) |
|
|||||
| 期初现金及现金等价物 |
|
|
||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
||||
| 补充现金流信息： | ||||||||
| 支付所得税的现金 | $ |
|
$ |
|
||||
| 非现金经营和筹资活动： | ||||||||
| 以租赁负债换取ROU资产 | $ |
|
$ |
|
||||
| 计入应计费用和其他流动负债的应付股利(1) | $ |
|
$ | |||||
（1）应付股息已于2025年11月7日支付。
见所附未经审核简明综合财务报表附注。
4
Zedge, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
附注1 —重要会计政策的列报基础和摘要
业务说明
Zedge围绕人们用来表达自己的内容，构建数字市场和友好的竞技游戏。我们的主要产品包括Zedge铃声和壁纸，我们将其称为“Zedge App”，这是一个免费增值的数字内容市场，提供手机壁纸、视频壁纸、铃声和通知声音，以及生成式AI壁纸和铃声制造商PAINT、基于技能的照片挑战游戏GuruShots和‘万物表情符号’的# 1可信赖来源Emojipedia，以及DataSeeds.AI，这是一个B2B产品，它创建了符合道德标准的来源和完全经过版权许可的定制图像、视频和音频数据集，公司使用这些数据集来训练他们的人工智能系统。我们的愿景是让享受友好竞赛的创作者与潜在消费者社区建立联系并建立联系，以推动商业。除文意另有所指外，“公司”、“Zedge”、“我们”、“我们”或“我们的”等词语是指Zedge公司及其合并子公司。
列报依据
随附的Zedge，Inc.及其子公司：GuruShots Ltd.（“GuruShots”）；Zedge Europe AS；和Zedge Lithuania UAB（“公司”）的未经审计简明综合财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“U.S. GAAP”）以及表格10-Q和S-X条例第8条的说明编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，为公平列报而认为必要的所有调整（包括正常的经常性应计项目）均已包括在内。截至2025年10月31日止三个月的经营业绩不一定代表截至2026年7月31日止财政年度或任何其他期间的预期业绩。截至2025年7月31日的资产负债表来自公司在该日期的经审计财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。如需更多信息，请参阅公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2025年7月31日止财政年度的10-K表格年度报告（“2025年10-K表格”）中包含的合并财务报表及其脚注。
该公司的财政年度在每个日历年的7月31日结束。以下每项对财政年度的提及均指在所示日历年度结束的财政年度（例如，2025财政年度指截至2025年7月31日的财政年度）。
重要会计政策和估计
2025年10-K表中描述的公司重大会计政策和关键会计估计没有重大变化。
估计数的使用
按照美国公认会计原则编制我们未经审计的简明合并财务报表，要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响资产、负债、收入和费用的报告金额，以及或有资产和负债的相关披露。由于风险和不确定性，包括各种全球事件导致的经济环境不确定性，实际结果可能与我们的估计存在重大差异。如果这些估计与实际结果之间存在重大差异，我们的财务状况或经营业绩将受到影响。我们的估计基于过去的经验和我们认为在当时情况下合理的其他假设，我们会持续评估这些估计。
5
最近发布的会计公告尚未被采纳
2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03，损益表-报告综合收入-费用分类披露（子主题220-40）（“ASU 2024-03”），ASU 2024-03将要求公共实体在财务报表附注中对财务报表正面列报的某些费用进行分类，以提高透明度并帮助投资者更好地了解实体的业绩。该修正案将特别要求一个实体披露与购买库存、员工薪酬、折旧和无形资产摊销相关的金额。实体还将被要求对相关费用标题中未单独定量分拆的剩余金额提供定性描述，披露销售费用总额，并在年度报告期间提供销售费用构成的定义。本ASU在2026年12月15日之后开始的财政年度和2027年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期内有效，允许提前采用。在2027年8月1日之前，公司将不会被要求采用ASU 2024-03。公司目前正在评估采用ASU2025-03对公司财务报表披露的影响。
2025年9月，FASB发布了ASU第2025-06号，无形资产-商誉和其他-内部使用-软件（子主题350-40）：有针对性地改进内部使用软件的会计核算（“ASU 2025-06”）。ASU2025取消了规定的软件开发“项目阶段”，并要求在（1）管理层授权并承诺提供资金以及（2）很可能完成和使用后，将软件成本资本化。实体必须评估与技术创新或性能要求相关的重大发展不确定性。修订还要求对所有资本化的内部使用软件成本进行子主题360-10披露，并明确不要求对子主题350-30下的无形资产进行披露。该准则对2027年12月15日之后开始的年度期间以及这些年度报告期间内的中期有效，允许提前采用。公司在2028年8月1日之前不会被要求采用ASU2025-06。公司目前正在评估采用ASU2025-06对公司财务报表披露的影响。
所有其他已发布但尚未生效的新会计公告目前正在评估中，目前预计不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
关联交易
该公司前身为IDT Corporation（简称“IDT”）的控股子公司。2016年6月1日，IDT在该公司的权益被IDT分拆给IDT的股东，该公司成为一家独立的公众持股公司。IDT根据两家公司之间的服务协议，就其提供的服务向公司收费，而公司就其提供的服务向IDT收费。
公司与Activist Artist Management，LLC（“Activist”）签订了一份咨询协议，该协议协助公司进行战略业务发展。该公司董事会的一名成员拥有Activist的大量少数股权。
该公司与IDT的全资子公司National Retail Services，Inc.（“NRS”）签订了收入分享协议，根据该协议，Zedge及其某些子公司（Emojipedia和GuruShots）提供其数字内容的选择，以在NRS屏幕上显示，并分享由此产生的广告产生的收入。
与这些关联方的交易对截至2025年10月31日或2025年7月31日的合并资产负债表或截至2025年10月31日或2024年10月31日止三个月的合并经营和综合收益（亏损）报表没有重大影响。
6
附注2 —收入
收入分类
下表按分部和类型分列收入（单位：千）：
| 三个月结束 10月31日， |
||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| Zedge市场 | ||||||||
| 广告收入 | $ |
|
$ |
|
||||
| 付费订阅收入 |
|
|
||||||
| 其他收入 |
|
|
||||||
| Zedge市场总收入 |
|
|
||||||
| GuruShots | ||||||||
| 数字商品和服务 |
|
|
||||||
| 总收入 | $ |
|
$ |
|
||||
合同余额
合同负债包括递延收入，这些收入记录在履约义务清偿之前收到的付款中。
公司记录与订阅收入相关的未履行履约义务相关的递延收入。截至2025年10月31日和2025年7月31日，公司付费订阅的递延收入余额分别为与约110万活跃用户相关的约550万美元和与约100万活跃用户相关的约510万美元。
当用户购买或获得Zedge积分时，该公司还会记录递延收入。未使用的Zedge贷项代表公司对用户未履行的履约义务的价值。当Zedge App用户使用Zedge积分获取Zedge优质内容或账户闲置180天（“断电”）后Zedge积分到期时，确认收入。截至2025年10月31日和2025年7月31日，该公司与Zedge Premium相关的递延收入余额分别约为25.5万美元和24.8万美元。
截至2025年10月31日止三个月确认的递延收入于2025年7月31日计入递延收入余额的金额为0.9百万美元。
未履行的履约义务
公司几乎所有未履行的履约义务都与原预计期限为30个月或更短的合同有关。
重大判断
公司向其销售库存的广告网络和广告交易所跟踪并向Zedge报告展示次数和收入，并且Zedge根据这些报告确认收入。这些网络和交易所根据这些报告进行付款，Zedge独立地将数据与每个客户站点进行比较，以验证导入的数据并识别任何差异。广告网络和广告交易所交付的展示次数和收入在每月月底确定，解决了报告期内交易价格的任何不确定性。
对于终身订阅，收入在客户预期将从使用Zedge应用程序中受益的估计保留期内确认，管理层已根据我们迄今为止可获得的历史使用情况和保留模式信息确定为30个月。这一估计代表一项重大判断，并定期审查客户行为或其他相关因素的变化。
7
附注3 —公允价值计量
投资的现金等价物货币市场基金的公允价值计量以活跃市场中的市场报价为基础（第一级）。外汇远期合约的公允价值计量基于主要来自可观察市场数据或由可观察市场数据证实的可观察市场输入值（第2级）。
下表列示按经常性公允价值计量的资产和负债余额（单位：千）：
| 2025年10月31日 | ||||||||||||||||
| 合计 | 1级 | 2级 | 3级 | |||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||
| 现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ | $ | ||||||||||
| 外汇远期合约 | ||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ | $ | ||||||||||
| 2025年7月31日 | ||||||||||||||||
| 合计 | 1级 | 2级 | 3级 | |||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||
| 现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ | $ | ||||||||||
| 外汇远期合约 |
|
|
||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | |||||||||
其他金融工具的公允价值
公司2025年10月31日和2025年7月31日的其他金融工具包括预付费用和其他流动资产，贸易应付账款和应计费用及其他负债以账面价值列示，由于距离预计收付款日期时间较短，近似公允价值。
附注4 —衍生工具
公司使用衍生工具管理的首要风险是外汇风险。订立外汇远期合约是为了对冲美元兑NOK（重组前）以及美元兑欧元汇率的不利波动。本公司与Western Alliance Bank签订外汇协议，允许本公司根据其与该银行的循环信贷额度（见附注10循环信贷额度）订立外汇合同。公司未对这些合同应用套期会计，因为根据ASC 815，这些合同不符合套期会计的条件；因此，公允价值变动记录在综合经营和综合损失报表中。通过使用衍生工具减轻外汇汇率变动的风险敞口，公司面临交易对手未能按照合同条款履约的信用风险。通过与优质交易对手进行交易，将信用或还款风险降至最低。
由于2025年1月实施的全球重组举措，其中包括关闭公司在挪威的业务，公司不再面临美元/NOK外汇风险。因此，截至2025年7月31日或2025年10月31日，没有未平仓的NOK远期合约。
管理层进一步得出结论，目前没有要求在2025年8月之后签订美元/欧元远期合约。因此，截至2025年10月31日，没有未结清的欧元远期合约。
所附未经审计简明综合资产负债表中记录的未偿还衍生工具的公允价值如下（单位：千）：
| 10月31日， 2025 |
7月31日， 2025 |
|||||||||
| 资产负债衍生工具： | 资产负债表位置 | |||||||||
| 未指定或不符合套期保值工具条件的衍生工具 | ||||||||||
| 外汇远期合约 | 预付费用及其他流动资产 | $ | $ |
|
||||||
8
衍生工具对简明综合经营报表及综合收益（亏损）的影响如下（单位：千）：
| 三个月结束 10月31日， |
||||||||||
| 衍生工具确认的收入（亏损）金额 | 2025 | 2024 | ||||||||
| 未指定或不符合套期保值工具条件的衍生工具 | 衍生工具上确认的收入（亏损）所在地 | |||||||||
| 外汇远期合约 | 外汇交易产生的净收益（亏损） | $ |
|
$ | ( |
) | ||||
附注5 —无形资产和商誉
下表列示截至2025年10月31日和2025年7月31日的无形资产净额明细（单位：千）：
| 2025年10月31日 | 2025年7月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 毛额 携带 价值 |
累计 摊销 |
毛额 携带 价值 |
累计 摊销 |
|||||||||||||||||||||
| Emojipedia.org等互联网域名被收购 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
| 无形资产总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
截至2025年10月31日的预计未来摊销费用如下（单位：千）：
| 2026年财政年度 |
|
|||
| 2027财政年度 |
|
|||
| 2028财政年度 |
|
|||
| 2029年财政 |
|
|||
| 2030财政年度 |
|
|||
| 此后 |
|
|||
| 合计 | $ |
|
截至2025年10月31日和2024年10月31日止三个月，该公司的无形资产摊销费用分别为11.2万美元和11.2万美元。
商誉
下表汇总了截至2025年10月31日止三个月的商誉账面值变动情况（单位：千）。
| 携带 金额 |
||||
| 截至2025年7月31日余额 |
|
|||
| 货币换算的影响 |
|
|||
| 截至2025年10月31日的余额 | $ |
|
||
截至2025年10月31日，公司商誉的累计减值损失总额为870万美元。
9
附注6 —应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下（单位：千）：
| 10月31日， | 7月31日， | |||||||
| 2025 | 2025 | |||||||
| 应计工资和奖金 | $ |
|
$ |
|
||||
| 应计假期 |
|
|
||||||
| 应计费用 |
|
|
||||||
| 应付股息 |
|
|||||||
| 由于艺术家 |
|
|
||||||
| 经营租赁负债-流动部分 |
|
|
||||||
| 应计工资税 |
|
|||||||
| 应计所得税 |
|
|
||||||
| 应付关联方款项-IDT |
|
|
||||||
| 其他 |
|
|||||||
| 应计费用和其他流动负债合计 | $ |
|
$ |
|
||||
附注7 —以股票为基础的薪酬
公司根据奖励的估计公允价值并在相关服务期和/或市场条件下确认以股票为基础的奖励的股票补偿，包括股票期权、限制性股票和递延股票单位（“DSU”）。公司采用Black-Scholes期权估值模型对计量日股票期权的公允价值进行估值。公司仅使用股票的当前市场价格估计限制性股票和具有服务条件的DSU的公允价值。该公司使用蒙特卡洛模拟估值模型，在服务和市场条件下估计DSU的公允价值。
Black-Scholes和Monte Carlo模拟估值模型包含了关于股价波动、期权或奖励的预期寿命、无风险利率和股息收益率的假设。公司在授予服务期内按直线法确认与期权和限制性股票单位相关的股票补偿费用，期权一般为4年，限制性股票单位一般为3年。
在我们随附的未经审计的简明综合经营和综合收益（亏损）报表中，公司为我们的雇员和非雇员确认了以下基于股票的补偿费用（单位：千）：
| 三个月结束 10月31日， |
||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 基于股票的补偿费用 | $ |
|
$ |
|
||||
截至2025年10月31日，公司未确认的基于股票的补偿费用为未归属股票期权的213,000美元、未归属DSU的125,000美元和未归属限制性股票的158,000美元。
在截至2025年10月31日和2024年10月31日的三个月中，分别就30,000股和119,000股授予了限制性股票和DSU，就这些归属事件而言，公司分别以13,000美元和22,000美元的价格从某些员工手中购买了4,312股和6,903股我们的B类普通股，以履行预扣税款义务。
在截至2025年10月31日和2024年10月31日的三个月内，薪酬委员会批准向某些员工分别授予购买13,750股和5,000股公司B类普通股的期权，大部分在三年或四年期间归属。根据授予日期权的估计公允价值，与授予的这些奖励相关的未确认补偿费用分别为32000美元和11000美元。
10
附注8 —每股盈利
每股基本收益的计算方法是，将归属于公司所有类别普通股股东的净收入除以适用期间所有类别已发行普通股的加权平均股数。稀释每股收益的计算方式与基本每股收益相同，但股份数量增加以包括仍存在被没收风险的限制性股票、将就归属未归属的DSU进行的发行以及使用库存股法行使具有潜在稀释性的股票期权，除非此类增加的影响具有反稀释性。
A类普通股和B类普通股持有人的权利是相同的，但有一定的投票权和转换权以及可转让性限制。因此，该公司无需按类别划分每股收益。
用于计算归属于公司普通股股东的基本和稀释每股收益的加权平均股数如下（单位：千）：
| 三个月结束 | ||||||||
| 10月31日， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 基本加权-平均股数 |
|
|
||||||
| 稀释性证券的影响： | ||||||||
| 股票期权 |
|
|||||||
| 非既得限制性B类普通股 |
|
|||||||
| 递延股票单位 |
|
|||||||
| 稀释加权平均股数 |
|
|
||||||
以下股票被排除在稀释每股收益计算之外，因为将它们包括在内将具有反稀释性（以千为单位）：
| 三个月结束 | ||||||||
| 10月31日， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 股票期权 |
|
|
||||||
| 非既得限制性B类普通股 |
|
|||||||
| 递延股票单位 |
|
|||||||
| 不计入摊薄每股盈利计算的股份 |
|
|
||||||
截至2024年10月31日止三个月，每股摊薄收益等于每股基本收益，因为公司在该期间发生净亏损，假设行使股票期权和授予限制性股票和DSU的影响将具有反稀释性。
附注9 —承付款项和或有事项
法律程序
公司可能不时受到在日常业务过程中产生的法律诉讼。尽管无法就此作出保证，但公司预计这些法律诉讼不会对公司的经营业绩、现金流量或财务状况产生重大不利影响。
11
附注10 —循环信贷融资
于2022年10月28日，公司与WAB订立经修订及重述的贷款及担保协议（“经修订的贷款协议”）。根据经修订的贷款协议，WAB同意向公司提供本金最高为700万美元的新定期贷款融资，为期四年，以及400万美元的循环信贷融资，为期两年，将于2024年10月28日届满。经修订贷款协议的定期贷款和信贷安排项下的未偿还金额按年利率等于最优惠利率（如《华尔街日报》所公布）加0.5%计息，最优惠“下限”利率为4.00%。
2024年10月28日，公司与WAB签署了经修订和重述的贷款和担保协议修改协议。根据这项协议，WAB同意将这400万美元的循环信贷额度再延长四年，延长至2028年10月28日。该修改还删除了与200万美元定期贷款相关的某些条款，包括财务契约，该贷款已被偿还，不再可用于再借款。
经修订的经修订贷款协议包括惯常的负面契约，但有例外情况，这些契约限制转让、资本支出、债务、某些留置权、投资、收购、资产处置、限制性付款和公司的业务活动，以及惯常的陈述和保证、肯定的契约和违约事件，包括交叉违约和控制权变更违约。
截至2016年11月16日，公司与WAB订立外汇协议，以允许公司在其循环信贷额度下的任何时间点订立总额不超过500万美元的外汇合同。根据日期为2018年5月30日的贷款和担保修改协议，这一限额提高至约750万美元。循环信贷融资项下的可用借款按适用的外汇储备百分比减少，该百分比由WAB不时合理酌情决定，该百分比设定为相关时间有效的外汇合约面值金额的10%。2025年10月31日，无未结外汇合约。
附注11 —分部和地理信息
分段信息
公司根据其首席运营决策者（“CODM”）如何管理业务、分配资源、做出运营决策和评估经营业绩来确定其经营分部。截至2025年10月31日，该公司的首席执行官为首席执行官。
主要经营决策者使用来自经营的分部收入（亏损）评估各经营分部的表现。公司将经营业务的分部收入（亏损）定义为收入减去成本和费用。费用包括根据合理分配方法分配给经营分部的间接成本，这些成本通常与销售和营销活动以及一般和行政管理费用有关。收入和支出不包括公司经营部门之间的交易。
主要经营决策者在年度预算和预测过程中使用来自运营的分部收入（亏损）来分配资源。主要经营决策者在作出经营及资本资源分配决策时，会考虑来自经营的分部收入（亏损）。此外，主要经营决策者使用来自营运的分部收入（亏损）来评估营运策略，并通过比较各分部的结果来评估分部表现。
12
有两个可报告的细分市场，这是Zedge市场和GuruShots。下表提供了关于这两个可报告分部的信息（以千为单位）：
| 三个月结束 10月31日， |
||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| Zedge市场： | ||||||||
| 收入 | $ |
|
$ |
|
||||
| 减： | ||||||||
| 人事相关费用 |
|
|
||||||
| 用户获取成本 |
|
|
||||||
| 数据中心和SaaS成本 |
|
|
||||||
| 其他费用1 |
|
|
||||||
| Zedge市场分部运营收入 |
|
|
||||||
| GuruShots： | ||||||||
| 收入 | $ |
|
$ |
|
||||
| 减： | ||||||||
| 人事相关费用 |
|
|
||||||
| 用户获取成本 |
|
|
||||||
| 平台费用 |
|
|
||||||
| 数据中心和SaaS成本 |
|
|
||||||
| 其他费用2 |
|
|
||||||
| GuruShots分部运营亏损 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 分部经营收益（亏损）总额 | $ |
|
$ | ( |
) | |||
| 1. |
|
| 2. |
|
主要经营决策者不会使用资产信息评估经营分部，因此，公司不会按分部报告资产信息。
地理信息
主要位于以色列和立陶宛的长期资产净值和在美国境外持有的资产总额如下（单位：千）：
| 美国 | 国外 | 合计 | ||||||||||
| 长期资产，净额： | ||||||||||||
| 2025年10月31日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
| 2025年7月31日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
| 总资产： | ||||||||||||
| 2025年10月31日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
| 2025年7月31日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
13
附注12 —经营租赁
该公司拥有主要用于办公空间的经营租赁。截至2025年10月31日和2025年7月31日，记录并计入其他资产的经营租赁使用权资产分别为336000美元和64000美元。
自2025年10月1日起，公司开始新的租约，并搬迁至位于立陶宛维尔纽斯的新办公室。
与这一新租赁相关的未来最低租赁付款如下（单位：千）：
| 截至7月31日的年度， | 运营中 租约 |
|||
| 2026 | $ |
|
||
| 2027 |
|
|||
| 2028 |
|
|||
| 2029 |
|
|||
| 未来最低租赁付款总额 | $ |
|
||
| 减去推算利息 |
|
|||
| 合计 | $ |
|
||
与2025年10-K表中有关此类租赁的披露相比，截至2025年10月31日止三个月，公司的经营租赁和融资租赁没有其他重大变化。
附注13 —所得税
公司的所得税费用（或收益）一般是使用对年初至今收入适用的年度有效税率的估计确定的，并在相关期间记录离散税项。在每个季度，公司更新估计的年度有效税率，并根据需要对税项拨备进行年初至今的调整。
该公司截至2026年7月31日的财政年度的估计年度有效税率与美国联邦法定税率不同，原因是某些项目主要与基于股票的补偿费用、收益的司法管辖组合、外国衍生的无形收入扣除、全球无形低税收入以及与可抵税无形资产和商誉相关的基础差异变化有关。
截至2025年10月31日，公司有660万美元的递延税项资产，为此建立了180万美元的估值备抵，与美国联邦和州税相关，并为某一国际子公司。
该公司须在美国和某些外国司法管辖区缴税。非美国活动的收益需缴纳当地国家所得税。公司可能受到税务机关审查的重要司法管辖区包括美国、挪威、立陶宛和以色列。
附注14 —股东分派及盈利及利润（E & P）
2025年10月14日，该公司发布新闻稿，宣布其董事会宣布季度现金股息为每股0.016美元，总计约20.8万美元。该股息于2025年10月31日计入应计费用和其他流动负债（见附注6），并于2025年11月7日支付给截至2025年10月24日在册的股东。
截至申报日，公司累计亏损约1450万美元。因此，在美国公认会计原则下，这种分配作为资本回报入账，并在随附的财务报表中记录为对额外实收资本的减少。有关分配并不影响公司本年度的经营业绩。
就美国联邦所得税而言，该公司的累计收益和利润（“E & P”）约为1140万美元。根据《国内税收法》第316（a）节，向股东的分配在当前或累计E & P的范围内被定性为股息。因此，为了美国联邦所得税报告的目的，整个208,000美元的分配被视为对股东的应税股息。
分配的账面和税务定性差异源于财务报告收入和应纳税所得额之间的时间和永久性差异，主要与无形资产减值和基于股票的补偿有关。
14
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下信息应与随附的未经审计简明综合财务报表及其本季度报告的相关附注以及经审计的综合财务报表及其附注以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2025年7月31日止财政年度的10-K表格年度报告（“2025年10-K表格”）中包含的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读。
如下文所用，除非上下文另有要求，否则“公司”、“Zedge”、“我们”、“我们的”等词语是指Zedge, Inc.，一家特拉华州公司及其子公司，GuruShots Ltd.、ZedgeZedge Lithuania UAB的统称。
前瞻性陈述
这份10-Q表格季度报告包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述，包括包含“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“打算”以及类似词语和短语的陈述。这些前瞻性陈述受到风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与未来结果存在重大差异。可能导致此类差异的因素包括但不限于：（1）经济、地缘政治和市场状况可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响，包括我们的收入增长和盈利能力，进而可能对我们的股价产生不利影响；（2）我们跟上互联网、移动和人工智能行业快速技术变革的步伐并相应调整我们的产品和服务的能力；（3）与我们依赖采用、整合和有效利用人工智能技术相关的风险，这是我们增长战略的关键组成部分；（4）我们有能力获得足够数量的成为购买者的用户，留住现有用户，并从我们的应用程序中产生有利可图的收入；（5）我们有能力在不产生意外成本或不受可能扰乱我们现有业务的其他整合问题的情况下成功进行收购和/或成功地将我们已进行的收购整合到Zedge中；以及（6）来自伊朗、加沙地带、黎巴嫩和叙利亚的针对以色列的持续敌对行动的威胁。有关与我们业务相关的风险和不确定性的更多信息，请参阅2025年10-K表第一部分“风险因素”的第1A项。前瞻性陈述是在本报告发布之日作出的，我们不承担更新前瞻性陈述的义务，或更新实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果不同的原因。投资者应查阅本报告中列出的所有信息以及我们根据1933年《证券法》和1934年《证券交易法》向SEC提交的报告中不时列出的其他信息，包括2025年10-K表格。
趋势和不确定性
当前经济状况
我们的大多数用户和员工位于美国境外，这使我们面临包括外汇波动在内的一系列经济因素和法规。围绕美国和全球的宏观经济因素存在不确定性。我们认为，这些宏观经济条件加上全球政治气候和动荡，包括乌克兰和俄罗斯以及以色列和伊朗、加沙地带、黎巴嫩和叙利亚之间正在进行的战争，可能会对我们的业绩产生负面影响。
以色列-哈马斯和以色列-真主党冲突
鉴于我们在以色列的行动，该地区经济、政治、地缘政治和军事状况的影响直接影响到我们，包括涉及导弹袭击、渗透和恐怖主义的冲突。值得注意的是，2023年10月7日，被指为恐怖组织的哈马斯在以色列发动了一场野蛮的恐怖袭击，同时向以色列主权领土发射了数千枚火箭弹。以色列国对哈马斯宣战，导致动员了45万多名军队预备役。此外，另一个被指认的恐怖组织、总部设在黎巴嫩的真主党一直在不分青红皂白地炮击以色列领土。自2023年10月8日以来，驻扎在也门的胡塞叛军也向以色列发射了弹道导弹和神风敢死队无人机。2025年6月，以色列和伊朗进行了“12天战争”，期间以色列对伊朗核设施和军事设施发动了打击，暗杀了关键领导人和科学家，促使伊朗对以色列城市进行了数百枚导弹的报复；我们的办公室和学校因就地避难令而关闭，从伊朗和也门发射的弹道导弹不断弹幕严重中断了我们的行动。美国斡旋的停火于2025年6月24日结束了这场直接冲突，但随着伊朗重建其导弹储备和核能力，紧张局势持续存在，引发了对重新爆发对抗的担忧。使这些威胁更加复杂的是，自2024年12月阿萨德政权倒台以来，以色列对叙利亚进行了空袭和地面入侵，以消灭剩余的与伊朗有联系的民兵，确保边境安全，并在宗派冲突中保护德鲁兹少数民族。尽管停火已经到位——在美国支持的20点计划下，自2025年10月10日以来，在所有剩余的20名以色列活人质获释后，加沙的停火大致保持不变，并且在以色列从黎巴嫩南部撤军的情况下，真主党的协议延长至2025年——但在违反协议的情况下，这些协议仍然很脆弱。这些冲突的程度和持续时间仍不确定。以色列对哈马斯史无前例的袭击作出的反应，加上与伊朗真主党、胡塞武装的升级，以及目前在叙利亚的行动加剧，导致以色列国防军预备役人员反复动员，影响了我们的劳动力。在此之前，以色列司法系统的变化已经引发了对商业环境的担忧，再加上最近发生的事件，可能会影响外国投资、货币波动、信用评级、利率和安全市场。此外，地区政治动荡和极端组织的威胁，特别是伊朗及其代理人的威胁，构成了额外的风险。管理层和我们的董事会正在密切关注以色列的局势，以应对潜在的业务中断和影响。
15
AI技术趋势
我们增长战略的一个关键组成部分涉及人工智能的采用和利用，这会带来某些风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和声誉产生重大不利影响。我们将AI融入PANIT等产品，并依靠AI进行内容审核、个性化和用户参与，但市场对AI驱动产品的需求仍不确定，可能会被竞争对手超越。遵守不断演变的人工智能法律，例如《欧盟人工智能法案》，可能会带来巨大的运营成本。此外，2025年9月下旬，谷歌发布了其搜索引擎结果页面（SERP）的更新，使用户能够直接从搜索结果中复制表情符号，而不是被引导到Emojipedia等第三方网站。包括ChatGPT和Claude在内的AI平台现在会根据用户的查询返回表情符号结果。虽然现在准确量化这些变化对Emojipedia MAU的影响还为时过早，但我们认为它们很可能会导致流量减少并对收入产生不利影响。这些不确定性可能会显着降低我们服务的价值，并对我们的收入、盈利能力和前景产生重大不利影响。
概述
Zedge围绕人们用来表达自己的内容，构建数字市场和友好的竞技游戏。我们的主要产品包括Zedge铃声和壁纸，我们将其称为“Zedge App”，这是一个免费增值的数字内容市场，提供手机壁纸、视频壁纸、铃声和通知声音，以及生成式AI壁纸和铃声制造商PAINT、基于技能的照片挑战游戏GuruShots和‘万物表情符号’的# 1值得信赖的来源Emojipedia，以及DataSeeds.AI，这是一个B2B产品，它创建了符合道德标准的来源和完全经过版权许可的定制图像、视频和音频数据集，公司使用这些数据集来训练他们的人工智能系统。我们的愿景是让享受友好竞赛的创作者与潜在消费者社区建立联系并建立联系，以推动商业。
我们是‘创造者经济’的一部分，预计2025年全球价值在1910亿美元至2500亿美元之间，一些预测认为到2032年全球市场规模将高达8480亿美元1,2,3.据多份报告显示，目前全球活跃的内容创作者已超过2.07亿。4,5此外，45%到47%的创作者认为自己在这个领域全职工作6,7,8.大多数创作者的收入不高，研究表明，只有一小部分，大约4%的创作者年收入超过10万美元9,10,11.我们将创作者经济视为Zedge扩展业务的机会，尤其是当我们通过将游戏玩家与市场连接起来来执行时。
| 1 | https://www.coherentmarketinsights.com/industry-reports/global-creator-economy-market |
| 2 | https://market.us/report/creator-economy-market/ |
| 3 | https://inbeat.agency/blog/creator-economy-statistics |
| 4 | https://demandsage.com/creator-economy-statistics/ |
| 5 | https://www.forbes.com/sites/stevenbertoni/2025/06/16/forbes-top-creators-2025/ |
| 6 | https://www.wpbeginner.com/research/creator-economy-statistics-that-will-blow-you-away/ |
| 7 | https://nealschaffer.com/creator-economy-statistics/ |
| 8 | https://www.spiralytics.com/blog/content-creator-statistics-2025/ |
| 9 | https://blog.invitemember.com/how-much-do-content-creators-make/ |
| 10 | https://brentonway.com/top-influencer-marketing-statistics/ |
| 11 | https://blog.hootsuite.com/instagram-statistics/ |
16
我们的Zedge APP（在App Store中被命名为“Zedge壁纸”）提供范围广泛的移动个性化内容，包括壁纸、视频壁纸、铃声、通知声音，并且在Google Play和App Store中都有提供。过去两年，我们的Zedge App的月活跃用户（“MAU”）在2210万到2870万之间，截至2025年10月31日的MAU为2220万。MAU是我们的Zedge应用程序的一个关键绩效指标（“KPI”），它捕获了在相关期间的最后30天内使用过我们的Zedge应用程序的独立用户的数量。我们的平台允许创作者将内容上传到我们的市场并免费提供给我们的用户，或者通过‘Zedge Premium’在我们的市场部分提供优质内容供购买。反过来，我们的用户利用内容来个性化他们的手机，表达他们的个性。
在2023财年，我们在Zedge App中引入了生成式AI壁纸制造商PAINT。生成式AI壁纸制造商是一种人工智能软件的实现，它可以根据文字描述创建图像。要与生成AI图像制作者进行交互，用户输入他们想要创建的图像的文本描述，然后软件根据该描述生成图像。如今，PAINT可用于文本到图像、图像到图像以及文本到音频的创建。此外，我们升级了Zedge +，这是我们的付费订阅产品，将无广告体验与增值功能捆绑在一起，使产品更具吸引力。
我们经常将我们的免费增值铃声和壁纸、我们的订阅产品、创作者营销他们的产品的功能以及在我们的Zedge应用程序和网站上的辅助产品和功能称为我们的Zedge市场。
Zedge Marketplace的货币化堆栈包括用户在使用Zedge App（以及zedge.net网站下的相关功能）查看广告时产生的广告收入、用于购买Zedge优质内容的虚拟货币Zedge Credits的应用内销售，以及为购买月度或年度订阅的用户提供无广告体验的付费订阅产品。2023年4月，我们在iOS版应用中引入了订阅层。截至2025年10月31日，我们拥有约110万活跃用户。
在2025财年，我们引入了DataSeeds.AI（“DataSeeds”）。DataSeeds为需要受控输入、定制内容和大规模一致元数据的企业AI团队构建自定义、完全权限清除的图像、视频和音频数据集。我们利用通过GuruShots和Zedge市场建立的庞大而长期的创作者生态系统，并辅以由经过审查的专业摄影师、摄像师和领域专家组成的广泛的全球网络。这种统一的采购模型对主题、多样性参数、环境和捕获条件提供了可预测的、规范驱动的控制。它能够快速、大量交付用于支持前沿模型训练、强大的计算机视觉性能和接地气的生成AI的定制数据集。
2022年4月，我们收购了GuruShots Ltd（“GuruShots”），这是一个游戏化的摄影平台，通过日常挑战、实时反馈和竞争性的互动体验吸引全球摄影师社区。GuruShots提供了一个横跨iOS、Android和网页的平台，为业余摄影师提供了一种有趣、教育和结构化的方式，让他们参加各种各样的比赛，展示他们的照片，同时通过投票、徽章和奖项获得认可。我们估计，业余摄影师使用智能手机拍摄和公开分享艺术照片的总可寻址市场为每月3000-4000万人且该市场仍处于起步阶段。每个月，GuruShots都会举办超过300场比赛，玩家上传的照片超过51.3万张，并投出近28亿张“感知选票”，这是通过将每位玩家投出的票数乘以基于与该用户相关的各种因素的加权系数计算得出的。为了提高参与度，GuruShots采用了一套专注于个人、团队和社区动态的保留动态，以创造归属感、灵感、认可、改进和竞争感。
GuruShots采用“免费”商业模式，通过应用内购买虚拟货币产生收入。玩家可以使用这种货币解锁比赛或通过购买资源和参与额外的玩法来获得优势。在过去九年中，每月平均付费玩家支出每年增长超过6.1%，达到每名玩家超过40.5美元。
在2024财年，我们通过指导新玩家通过有限规模和持续时间的简化照片比赛，改进了GuruShots的客户入职体验。此次升级旨在通过增加新玩家的获胜潜力和提供即时满足来增强他们的游戏体验。新的入职已经显示出在参与度、保留率和新用户收入方面的改善。此外，为了让更多玩家能够在游戏内资源上赚取和花费他们的货币，我们迁移到了拥有多种货币的硬币经济。
17
自收购以来，GuruShots在增长和盈利能力方面面临挑战，收入有所下降。我们削减了GuruShots的成本，包括作为2025年1月实施的重组的一部分，并大幅缩减了该部门的付费用户获取（PUA）。与此同时，我们正在制定一项计划，称为GuruShots 2.0，以改造GuruShots的产品，以使其走上增长轨道并释放这项资产的潜在价值。我们的战略侧重于吸引新用户，并将他们转化为经常性的付费玩家。迄今为止，我们推出了有趣且全面的入职体验，将新用户轻松吸引到游戏玩法中，并迁移到以硬币为基础的游戏内经济，使玩家有更多机会获得奖励和货币化
历史上，我们主要通过PUA渠道（包括Google、Meta、TikTok和其他平台）向潜在玩家营销GuruShots，利用各种广告媒体、格式，例如静态和视频广告。作为GuruShots 2.0开发计划的一部分，我们大幅减少了GuruShots的PUA投资，以提高广告支出回报率（ROAS），并打算在当前时间范围内继续管理PUA支出。
如上所述，我们认为，GuruShots玩家通过提交给GuruShots的比赛而生成的大量照片库代表了我们DataSeeds产品的宝贵数据集。迄今为止，我们已经获得了许可这一图书馆的一部分用于各种应用的权利，包括人工智能培训，并且我们继续通过获得额外照片的权利来扩大可许可目录。
Emojipedia Pty Ltd（“Emojipedia”）是全球领先的权威机构，致力于提供最新且经过充分研究的emoji定义、信息和新闻，每月页面浏览量为4360万，截至2025年10月31日，每月活跃用户约为720万，其中约42.1%位于发达市场。它是万物表情符号的顶级资源，提供对数据和文化趋势的洞察。在过去的一年里，我们对emojipedia进行了多项更改，包括一个AI驱动的emoji贴纸生成器工具以及一个广泛的emoji贴纸库。
2025年9月下旬，谷歌发布了其搜索引擎结果页面（SERP）的更新，使用户能够直接从搜索结果中复制表情符号，而不是被引导到emojipedia等第三方网站。此外，包括ChatGPT和Claude在内的AI平台现在都会根据用户的查询返回emoji结果。虽然现在准确量化这些变化对Emojipedia月活跃用户（MAU）的影响还为时过早，但我们认为它们很可能会导致流量减少并对收入产生不利影响。鉴于这些发展，我们正在评估潜在的缓解战略，并将确定考虑到相关成本和预期收益，这些措施是否值得投资。
关键会计政策
我们未经审计的简明综合财务报表和随附的附注是根据美国普遍接受的会计原则或美国公认会计原则编制的。我们的重要会计政策在2025年10-K表中包含的合并财务报表附注1中进行了描述。编制财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响资产、负债、收入和支出的报告金额以及或有资产和负债的披露。关键会计政策是那些需要应用管理层最主观或最复杂判断的政策，通常是由于具有内在不确定性并可能在后续期间发生变化的事项造成的。我们的关键会计政策包括与收入确认、无形资产净额、商誉、资本化软件和技术开发成本、基于股票的薪酬、重组费用和所得税相关的政策。管理层的估计和判断基于历史经验和其他在当时情况下被认为是合理的因素。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。有关我们关键会计政策的更多讨论，请参阅我们管理层在2025年10-K表中对财务状况和经营成果的讨论和分析。
最近发布的会计公告
请参阅表格10-Q本季度报告第一部分第1项所载未经审核简明综合财务报表附注1。
18
关键绩效指标（KPI）
Zedge App-MAU和ARPMAU
在介绍我们与Zedge App相关的运营结果时，包括披露两个关键绩效指标——月活跃用户（MAU）和每个月活跃用户的平均收入（ARPMAU）。MAU是一个关键绩效指标，我们将其定义为在前30天期间使用过我们的Zedge App的独立用户数量，这对于了解我们的活跃用户群规模很重要，这是我们收入的主要驱动力。MAU的变化和趋势有助于衡量我们业务的总体健康状况，衡量当前和潜在用户/客户的体验，评估产品改进和营销活动的功效以及整体用户参与度。
ARPMAU定义为（i）每月期间来自Zedge App的总收入，除以（ii）同期MAU。超过一个月的特定时间段的ARPMAU是该时间段内每个月的平均ARPMAU。ARPMAU很有价值，因为它提供了关于我们如何很好地通过用户获利的洞察力，ARPMAU的变化和趋势表明我们的货币化投资有多有效。
与去年同期相比，截至2025年10月31日的三个月内，MAU下降了11.2%。截至2025年10月31日，新兴市场用户约占我们MAU的77.9%，而去年同期为78.0%。
截至2025年10月31日止三个月的ARPMAU与去年同期相比增长29.2%，这主要是由于我们的广告库存竞争加剧以及订阅收入同比强劲增长推动的每广告印象价格较去年同期有所上涨。截至2025年10月31日止三个月的订阅收入和订阅账单与去年同期相比分别增长28.6%和6.1%，如下文所述。
下表所示为截至2025年10月31日止三个月的MAU – Zedge APP及ARPMAU – Zedge APP与上年同期的比较：
| 截至10月31日的三个月， | ||||||||||||
| （单位：百万，ARPMAU除外-Zedge APP） | 2025 | 2024 | %变化 | |||||||||
| MAU-Zedge APP | 22.2 | 25.0 | -11.2 | % | ||||||||
| 发达市场MAU-Zedge APP | 4.9 | 5.5 | -10.9 | % | ||||||||
| 新兴市场MAU-Zedge APP | 17.3 | 19.5 | -11.3 | % | ||||||||
| 新兴市场MAU-Zedge APP/总MAU-Zedge APP | 77.9 | % | 78.0 | % | -0.1 | % | ||||||
| ARPMAU-Zedge APP | $ | 0.0991 | $ | 0.0767 | 29.2 | % | ||||||
以下图表展示了截至2025年10月31日的连续八个财季的MAU – Zedge APP和ARPMAU – Zedge APP：
 |
 |
19
GuruShots-MAP和ARPMAP
介绍我们与GuruShots部门相关的运营结果包括披露两个关键绩效指标——每月活跃付款人（MAP）和每月活跃付款人平均收入（ARPMAP），如下所述：
每月活跃付款人（“MAP”）。我们将MAP定义为在该时间段内至少完成一次应用内购买（“IAP”）的一个月内在GuruShots应用程序或GuruShots.com上的唯一活跃用户。超过一个月的时间段的MAP是该时间段内每个月的平均MAP。我们通过汇总第三方归因平台的某些数据来估算地图的数量。MAP是一个关键的绩效指标，因为它显示了GuruShots活跃付费用户群的规模，这是GuruShots收入的主要驱动力。MAP的变化和趋势有助于衡量GuruShots业务的总体健康状况，衡量当前和潜在用户/客户的体验，评估产品改进和营销活动的效果以及整体用户参与度。
每个月活跃付款人的平均收入（“ARPMAP”）。我们将ARPMAP定义为（i）每月期间来自GuruShots和GuruShots.com的IAP的总收入，除以同期的（ii）MAP。超过一个月的特定时间段的ARPMAP是该时间段内每个月的平均ARPMAP。ARPMAP展示了我们将每个地图货币化的效率。
与去年同期相比，截至2025年10月31日的三个月内，MAP下降了28.4%，这主要归因于苹果的App Tracking Transparence（“ATT”）框架，该框架阻碍了我们在广告支出回报或（“ROAS”）方面以盈利方式投资于付费用户获取（“PUA”）活动的能力。因此，我们继续缩减GuruShots的PUA支出，同时测试新的活动和创意，以挖掘有吸引力的ROAS扩展机会。ARPMAP从截至2024年10月31日止三个月的43.3美元增长4.4%至截至2025年10月31日止三个月的45.2美元。
下表显示了我们截至2025年10月31日和2024年10月31日止三个月的地图和ARPMAP。
| 截至10月31日的三个月， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | %变化 | ||||||||||
| 每月活跃付款人 | 3,241 | 4,524 | -28.4 | % | ||||||||
| 每个月活跃付款人的平均收入 | $ | 45.2 | $ | 43.3 | 4.4 | % | ||||||
以下图表展示了截至2025年10月31日的连续八个季度的MAP和ARPMAP – GuruShots：
 |
 |
我们与GuruShots相关的KPI不是基于任何标准化的行业方法，也不一定以其他公司或第三方可能用来计算这些或类似标题的衡量标准的相同方式计算。我们用来计算MAP和ARPMAP的数字是从我们内部生成的数据中得出的。虽然这些数字是基于我们认为对适用的测量期间的合理判断和估计，但在测量使用和参与方面存在固有的挑战。我们定期审查并可能调整我们计算内部指标的流程，以提高其准确性。
20
经营成果
下表总结了我们的历史简明综合运营报表数据：
| 三个月结束 7月31日， |
变化 | |||||||||||||||
| 2025 | 2024 | $ | % | |||||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | ||||||||||||||||
| 收入 | $ | 7,610 | $ | 7,194 | $ | 416 | 5.8 | % | ||||||||
| 收入的直接成本 | 555 | 461 | 94 | 20.4 | % | |||||||||||
| 销售，一般和行政 | 5,925 | 6,809 | (884 | ) | -13.0 | % | ||||||||||
| 折旧及摊销 | 216 | 381 | (165 | ) | -43.3 | % | ||||||||||
| 运营收入（亏损） | 914 | (457 | ) | 1,371 | 300.0 | % | ||||||||||
| 利息和其他收入，净额 | 153 | 181 | (28 | ) | -15.5 | % | ||||||||||
| 外汇交易产生的净亏损 | (46 | ) | (14 | ) | (32 | ) | -228.6 | % | ||||||||
| 所得税费用 | 233 | 49 | 184 | 375.5 | % | |||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | 788 | $ | (339 | ) | $ | 1,127 | 332.4 | % | |||||||
我们截至2025年10月31日止三个月的营运业绩与2024年的比较
收入
下表列出截至2025年10月31日和2024年10月31日止三个月我们的收入构成：
| 三个月结束 10月31日， |
||||||||||||
| 2025 | 2024 | %变化 | ||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | ||||||||||||
| Zedge市场 | ||||||||||||
| 广告收入 | $ | 5,166 | $ | 4,874 | 6.0 | % | ||||||
| 付费订阅收入 | 1,520 | 1,182 | 28.6 | % | ||||||||
| 其他收入 | 456 | 494 | -7.7 | % | ||||||||
| Zedge市场总收入 | 7,142 | 6,550 | 9.0 | % | ||||||||
| GuruShots | ||||||||||||
| 数字商品和服务 | 468 | 644 | -27.3 | % | ||||||||
| 总收入 | $ | 7,610 | $ | 7,194 | 5.8 | % | ||||||
下表下表汇总了我们截至2025年10月31日和2024年10月31日止三个月的订阅收入：
| 截至10月31日的三个月， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | %变化 | ||||||||||
| （单位：千，收入除外，每 订户和百分比） |
||||||||||||
| 订阅收入 | $ | 1,520 | $ | 1,182 | 28.6 | % | ||||||
| 活跃认购净增加 | 91 | 29 | 213.8 | % | ||||||||
| 期末活跃申购 | 1,075 | 698 | 54.0 | % | ||||||||
| 期间平均活跃订阅 | 1,029 | 680 | 51.5 | % | ||||||||
| 每个活跃订阅的平均月收入 | $ | 0.49 | $ | 0.58 | -15.1 | % | ||||||
21
我们对订阅账单的衡量是一种非公认会计原则的衡量。下表列出了所示每个期间的订阅账单与最直接可比的GAAP财务指标的对账。我们计算订阅账单的方法是将期初和期末之间的订阅递延收入的变化加到同期确认的订阅收入中。订阅账单是一种绩效衡量标准，我们认为它为我们的管理层和投资者提供了有用的信息，因为它使我们能够更好地跟踪我们业务中基于订阅的部分的增长，这是我们业务计划的关键部分。
| 三个月结束 10月31日， |
||||||||||||
| 2025 | 2024 | %变化 | ||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | ||||||||||||
| 订阅收入 | $ | 1,520 | $ | 1,182 | 28.6 | % | ||||||
| 订阅递延收入变动 | 366 | 595 | -38.5 | % | ||||||||
| 订阅账单（Non-GAAP） | $ | 1,886 | $ | 1,777 | 6.1 | % | ||||||
下表汇总了截至2025年10月31日和2024年10月31日止三个月的Zedge溢价毛收入和净营收：
| 三个月结束 10月31日， |
||||||||||||
| 2025 | 2024 | %变化 | ||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | ||||||||||||
| Zedge溢价-毛收入（“GTV”） | 655 | $ | 681 | -3.8 | % | |||||||
| Zedge Premium净收入 | 454 | $ | 493 | -7.9 | % | |||||||
| 毛利率 | 69 | % | 72 | % | ||||||||
截至2025年10月31日止三个月对比截至2024年10月31日止三个月
截至2025年10月31日止三个月，我们的总收入较上年同期增长5.8%，主要归因于广告和订阅收入的增长，但被相应期间GuruShots收入下降27.3%部分抵消。
截至2025年10月31日止三个月，我们的广告收入较上年同期增长6.0%，主要是由于广告商在我们平台上支付的每次广告展示的平均价格较高，反映出我们的广告库存竞争加剧。这一增长被相应期间MAU下降11.3%部分抵消。
截至2025年10月31日止三个月，我们的订阅收入增长28.6%，订阅账单较上年同期增长6.1%，这主要是由于我们分别于2023年8月和2024年8月推出的针对Android和iOS用户的终身订阅服务。
截至2025年10月31日止三个月，我们的其他收入较上年同期下降7.7%，主要是由于Zedge Premium净收入减少。同期，Zedge Premium净营收下降7.9%，主要反映出某些人工智能生成功能带来的收入贡献减少以及版税没收减少。
截至2025年10月31日止三个月，数字商品和服务收入较上年同期下降27.3%，主要是由于GuruShots的MAP下降28.4%，部分被同期ARPMAP增长4.4%所抵消。
收入的直接成本。收入的直接成本主要包括内容托管和内容交付成本。
| 三个月结束 10月31日， |
||||||||||||
| 2025 | 2024 | %变化 | ||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | ||||||||||||
| 收入的直接成本 | $ | 555 | $ | 461 | 20.4 | % | ||||||
| 占收入的百分比 | 7.3 | % | 6.4 | % | ||||||||
22
截至2025年10月31日止三个月的直接收入成本较上年同期增长20.4%，主要是由于数据中心成本增加以及与某些新举措相关的额外成本，包括DataSeeds和其他在研产品。按收入百分比计算，截至2025年10月31日止三个月的直接收入成本由上年同期的6.4%增至7.3%。
销售、一般和管理费用。销售、一般和管理费用（“SG & A”）主要包括工资和福利、基于股票的补偿费用（如下文所述）、PUA费用、与应用内购买、营销、咨询、专业费用、软件许可（“SaaS”）、招聘费用、设施和上市公司相关费用有关的第三方支付处理费。
| 三个月结束 10月31日， |
||||||||||||
| 2025 | 2024 | %变化 | ||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | ||||||||||||
| 销售，一般和行政 | $ | 5,925 | $ | 6,809 | -13.0 | % | ||||||
| 占收入的百分比 | 77.9 | % | 94.6 | % | ||||||||
截至2025年10月31日止三个月，SG & A较上年同期减少13.0%。减少的主要原因是2025年1月实施的全球重组举措导致与员工相关的净费用减少，包括基于股票的薪酬，这使我们的员工人数减少了约21%。SG & A也出现下滑，原因是与GuruShots收购相关的800万美元留任奖金计划（现金和股票平分）于2025年4月到期。
截至2025年10月31日止三个月，与去年同期相比，我们增加了Zedge应用程序的PUA支出，同时减少了GuruShots的PUA支出。截至2025年10月31日止三个月，PUA综合支出减少5%，至170万美元，上年同期为180万美元。只要广告支出回报率（“ROAS”）仍然具有吸引力，我们预计短期内将继续为Zedge应用程序投资PUA。
截至2025年10月31日止三个月，SG & A占收入百分比为77.9%，上年同期为94.6%。
截至2025年10月31日，全球员工总数为81人（包括GuruShots的14人），而截至2024年10月31日，全球员工总数为102人（包括GuruShots的28人），目前我们的大部分员工位于立陶宛和以色列。
下表汇总了截至2025年10月31日和2024年10月31日止三个月的SG & A中包含的基于股票的薪酬费用：
| 三个月结束 10月31日， |
||||||||||||
| 2025 | 2024 | %变化 | ||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | ||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | $ | 104 | $ | 379 | -72.6 | % | ||||||
与上年同期相比，截至2025年10月31日止三个月的股票薪酬支出减少72.6%。减少的主要原因是与收购GuruShots相关的限制性股票相关的400万美元股票补偿全部摊销，该补偿在2025年3月结束的三年期间内摊销。某些股票期权、DSU和限制性股票授予在本季度报告第10-Q表第一部分第1项中包含的未经审计简明综合财务报表的附注7中有更全面的描述。
23
折旧和摊销。折旧和摊销费用主要包括GuruShots和Emojipedia的无形资产摊销，以及我们投资于特定于我们运营服务的各个平台的各个项目的内部开发人员的资本化软件和技术开发成本。
| 三个月结束 10月31日， |
||||||||||||
| 2025 | 2024 | %变化 | ||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | ||||||||||||
| 折旧及摊销 | $ | 216 | $ | 381 | -43.3 | % | ||||||
| 占收入的百分比 | 2.8 | % | 5.3 | % | ||||||||
截至2025年10月31日止三个月的折旧及摊销开支较上年同期减少43.3%。这一下降主要归因于2025财年第二季度确认的与GuruShots资本化软件和技术开发成本相关的80万美元减值费用，该费用与全球重组计划有关。
利息和其他收入，净额。
| 三个月结束 10月31日， |
||||||||||||
| 2025 | 2024 | %变化 | ||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | ||||||||||||
| 利息和其他收入，净额 | $ | 153 | $ | 181 | -15.5 | % | ||||||
| 占收入的百分比 | 2.0 | % | 2.5 | % | ||||||||
截至2025年10月31日止三个月，利息及其他收入净额较上年同期减少15.5%，主要由于本期现金及现金等价物余额减少。
外汇交易产生的净亏损。外汇交易产生的净损失包括NOK和欧元相对于美元的变动产生的损益，包括我们对冲活动的损益。
| 三个月结束 10月31日， |
||||||||||||
| 2025 | 2024 | %变化 | ||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | ||||||||||||
| 外汇交易产生的净亏损 | $ | (46 | ) | $ | (14 | ) | -228.6 | % | ||||
| 占收入的百分比 | -0.6 | % | -0.2 | % | ||||||||
截至2025年10月31日止三个月，外汇交易净亏损较上年同期增加3.2万美元，主要是由于不利的汇率变动。
我们确认，截至2025年10月31日和2024年10月31日止三个月，来自NOK和欧元对冲活动的按市值计价（“MTM”）损失分别为0美元和58,000美元，详见本季度报告第10-Q表第一部分第1项所含未经审计简明综合财务报表附注4“衍生工具”。
由于2025年1月实施的全球重组举措，其中包括关闭公司在挪威的业务，我们不再面临美元/NOK外汇风险。因此，截至2025年7月31日，没有未平仓的NOK远期合约。我们还得出结论，目前没有要求在2025年8月之后订立美元/欧元远期合约。因此，截至2025年10月31日，没有未完成的欧元远期合约，也没有MTM调整。
所得税费用
| 三个月结束 10月31日， |
||||||||||||
| 2025 | 2024 | %变化 | ||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | ||||||||||||
| 所得税费用 | $ | 233 | $ | 49 | 375.5 | % | ||||||
| 占收入的百分比 | 3.1 | % | 0.7 | % | ||||||||
24
在截至2025年10月31日的三个月中，我们产生了1.0百万美元的税前收入，并录得23.3万美元的所得税费用，实际税率为22.8%。这一税率超过了我们预计的2026财年22.3%的有效税率，这主要是由于本期与归属DSU相关的9700美元的离散税项。
在截至2024年10月31日的三个月中，我们产生了290,000美元的税前亏损，并记录了49,000美元的所得税费用。这一期间的税收支出主要反映了与上一期间限制性股票和DSU归属相关的11.5万美元的离散税收项目，这超过了根据22.7%的估计有效税率计算的6.6万美元的应计税收优惠。
我们分部经营业绩的比较
下表列出了我们截至2025年10月31日和2024年10月31日止三个月的Zedge市场和GuruShots分部运营收入（亏损）的结果：
| 三个月结束 10月31日， |
||||||||||||
| 2025 | 2024 | %变化 | ||||||||||
| （以千为单位，百分比除外） | ||||||||||||
| 分部经营收益（亏损）： | ||||||||||||
| Zedge市场： | $ | 1,554 | $ | 934 | 66.4 | % | ||||||
| GuruShots： | (640 | ) | (1,391 | ) | 54.0 | % | ||||||
| 合计 | $ | 914 | $ | (457 | ) | 300.0 | % | |||||
截至2025年10月31日止三个月对比截至2024年10月31日止三个月
截至2025年10月31日止三个月，与Zedge市场相关的运营收入增长66.4%至160万美元，而截至2024年10月31日止三个月的运营收入为90万美元。增加的主要原因是本期收入增加和SG & A减少。
截至2025年10月31日止三个月，与GuruShots相关的运营亏损减少54.0%至0.6百万美元，而截至2024年10月31日止三个月为1.4百万美元。经营亏损减少的主要原因是2025年1月实施的全球重组举措导致SG & A下降，部分被本期收入下降所抵消。
流动性和资本资源
一般
截至2025年10月31日，我们的现金和现金等价物为1850万美元，营运资本（流动资产减去流动负债）为1460万美元，而截至2025年7月31日，我们的现金和现金等价物分别为1860万美元和1470万美元。我们预计，我们手头的现金和现金等价物以及我们的运营现金流将足以满足我们在截至2026年12月12日的十二个月期间的预期现金需求。我们维持400万美元的循环信贷额度，包括最高750万美元的与WAB的外汇合约额度，如下文在融资活动下和本季度报告第I部分表格10-Q的项目1中所载的未经审核简明综合财务报表附注10（循环信贷额度）中所述。
25
下表列出截至2025年10月31日和2024年10月31日止三个月的部分财务信息：
| 截至10月31日的三个月， | ||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | $变化 | |||||||||
| 由（用于）提供的现金流量： | ||||||||||||
| 经营活动 | $ | 825 | $ | 1,170 | $ | (345 | ) | |||||
| 投资活动 | (185 | ) | (157 | ) | (28 | ) | ||||||
| 融资活动 | (789 | ) | (804 | ) | 15 | |||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 36 | (11 | ) | 47 | ||||||||
| 现金及现金等价物（减少）增加额 | $ | (113 | ) | $ | 198 | $ | (311 | ) | ||||
经营活动
根据我们的经营业绩和经营现金收支的时间，特别是与贸易应收账款和贸易应付账款相关的现金流，我们的经营现金流在每个季度和每年都可能有很大差异。
截至2025年10月31日止三个月，经营活动提供的现金净额为0.8百万美元。这一数额主要反映了100万美元的净收入，调整后的非现金项目包括20万美元的摊销和折旧以及10万美元的股票补偿费用。这些调整被运营资产和负债变化导致的净减少50万美元部分抵消，这主要是由于与受我们全球重组计划影响的挪威员工的遣散费和期权收益相关的工资税支付所致，该计划已于2025年7月31日完成。
截至2024年10月31日的三个月，经营活动提供的现金净额为120万美元。这一数额主要反映了0.3百万美元的净亏损，调整后的非现金项目包括0.4百万美元的摊销和折旧以及0.4百万美元的股票补偿费用，以及运营资产和负债变化导致的0.7百万美元的净增加。增加的主要原因是与该期间出售的终身订阅相关的递延收入。
应收贸易账款变动
应收贸易账款总额从2025年7月31日的320万美元增加10万美元至2025年10月31日的330万美元，主要是由于截至2025年10月31日的前两个月的收入高于截至2025年7月31日的同期。
投资活动
截至2025年10月31日和2024年10月31日止三个月用于投资活动的现金主要包括与我们投资的特定于我们运营服务的各种平台的各种项目相关的资本化软件和技术开发成本。
融资活动
在截至2025年10月31日和2024年10月31日的三个月中，我们根据董事会批准的股票回购计划，分别以约776,000美元和782,000美元的价格回购了238,460股和219,573股B类普通股。
在截至2025年10月31日和2024年10月31日的三个月中，我们分别以1.3万美元和2.2万美元的价格从某些员工手中购买了4312股和6903股B类普通股，以履行与归属DSU相关的预扣税款义务。
2025年10月14日，我们宣布了每股0.016美元的季度现金股息，总计约208,000美元。该股息已计入截至2025年10月31日的应计费用和其他流动负债，并于2025年11月7日支付给截至2025年10月24日登记在册的股东，详见本季度报告第10-Q表第一部分第1项所载的未经审计简明综合财务报表附注14，股东分配和盈利及利润（E & P）。
26
信用风险集中与重要客户
从历史上看，我们的坏账很少或没有坏账，这在我们规模的其他平台中很常见，这些平台的收入来自移动广告，因为我们积极管理我们的藏品并对客户进行尽职调查。此外，我们的大部分收入来自信用良好的大型客户，例如谷歌、Facebook、Vungle和AppLovin，一旦余额逾期，我们会立即终止与较小客户的服务。由于这些较小的客户依赖我们获得自己的收入，他们一般会及时支付未偿还的余额。
截至2025年10月31日止三个月，我们只有一个大客户，该客户占我们该期间收入的34%。截至2024年10月31日止三个月，同一客户分别占我们收入的30%。于2025年10月31日，两名客户分别占我们应收账款余额的42%和14%。截至2024年7月31日，三个客户分别占我们应收账款余额的43%、12%和11%。所有这些重要客户都是由领先公司运营的广告交易所，应收账款代表其广告商应收的许多较小金额。
合同义务和其他商业承诺
较小的报告公司不需要提供这一项目所要求的信息。
表外安排
截至2025年10月31日，我们没有任何SEC相关法规中定义的合理可能对我们的财务状况、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来影响的“表外安排”。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
较小的报告公司不需要提供这一项目所要求的信息。
项目4。控制和程序
评估披露控制和程序。我们的首席执行官和首席财务官已评估了截至本季度报告表格10-Q所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年证券交易法规则13a-15（e）和15d-15（e））的有效性。基于此评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的，截至2025年10月31日。
财务报告内部控制的变化。截至2025年10月31日的季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
27
第二部分。其他信息
项目1。法律程序
我们所涉及的法律程序在本季度报告第10-Q表第一部分第1项所载未经审计简明综合财务报表的附注9（承诺和或有事项）中有更全面的描述。
项目1a。风险因素
2024表格10-K第I部分第1A项之前披露的风险因素没有重大变化。
项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途
2021年10月，我们的董事会授权以最高300万美元的总购买价格回购最多150万股我们的B类普通股。2024年9月，在完成最初的300万美元回购计划后，我们的董事会授权额外500万美元用于回购计划，不限制可能回购的股票数量。可根据市场情况、适用的法律要求和其他相关因素，通过公开市场购买或私下协商交易的方式不定期进行回购。公开市场回购可能会根据规则10b-18的要求进行结构性发生。我们还可能不时订立规则10b5-1交易计划，以促进回购其股份。回购计划不要求我们收购任何特定数量的B类普通股，没有到期日，我们可以酌情随时修改、暂停或终止。
下表汇总了2026财年第一季度的股票回购活动：
| 期 | 总数 股份 已购买(1) |
平均 付出的代价 每股(2) |
总数 股份 已购买 作为的一部分 公开 宣布 节目 |
约 美元价值 股票 可能还 购买下 该计划 |
||||||||||||
| （单位：千） | （单位：千） | （单位：千） | ||||||||||||||
| 2025年8月1日至2025年8月31日 | 87 | $ | 3.39 | 87 | $ | 1,083 | ||||||||||
| 2025年9月1日至2025年9月30日 | 80 | $ | 3.14 | 76 | $ | 846 | ||||||||||
| 2025年10月1日– 2025年10月31日 | 76 | $ | 3.22 | 76 | $ | 602 | ||||||||||
| 合计 | 243 | 239 | ||||||||||||||
| (1) | 购买的股份总数包括作为公开宣布的计划的一部分回购的股份以及与归属DSU时应缴税款有关的回购股份。 |
| (2) | 每股支付的平均价格包括任何经纪人佣金。 |
项目3。优先证券违约
无
项目4。矿山安全披露
不适用
项目5。其他信息
无
28
项目6。展品
| 附件 数 |
说明 | |
| 31.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的17 CFR 240.13a-14（a）对首席执行官的认证。 | |
| 31.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的17 CFR 240.13a-14（a）对首席财务官的认证。 | |
| 32.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席执行官进行认证。 | |
| 32.2* | 根据18 U.S.C.第1350条对首席财务官进行认证，该认证是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的。 | |
| 101.INS* | 内联XBRL实例文档 | |
| 101.SCH* | 内联XBRL分类法扩展架构文档 | |
| 101.CAL* | 内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档 | |
| 101.DEF* | 内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档 | |
| 101.LAB* | 内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | |
| 101.PRE* | 内联XBRL分类法扩展演示linkbase文档 | |
| 104 | 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中） |
| * | 随此归档或提供。 |
29
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
| Zedge, Inc. | ||
| 2025年12月12日 | 签名： | Jonathan Reich |
| Jonathan Reich | ||
| 首席执行官 | ||
| 2025年12月12日 | 签名： | Yi Tsai |
| Yi Tsai | ||
| 首席财务官 | ||
30