2023年5月18日，LCNB运营中心，黎巴嫩俄亥俄州投资者介绍会：LCNB对Cincinnati Bancorp, Inc.的战略收购
前瞻性本演示文稿以及我们不时提供的其他书面或口头通信包含经修订的1933年《证券法》和经修订的1934年《证券交易法》所指的某些前瞻性信息。这些陈述涉及未来事件或未来预测，包括与我们未来财务业绩有关的事件或预测，通常可以通过使用前瞻性术语来识别，例如“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“计划”、“打算”、“目标”或“预期”或其否定词或类似术语，或通过讨论战略或目标或其他未来事件、情况或影响。这些关于未来事件和情况的前瞻性陈述涉及已知和未知的风险，包括我们在截至2022年12月31日的10-K表格年度报告中列出的风险因素，以及其他可能导致我们的实际结果、活动水平、财务状况、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、活动水平、财务状况、业绩或成就存在重大差异的SEC文件、不确定性和其他因素。这些信息是基于我们的各种假设、估计或判断，这些假设、估计或判断可能不会被证明是正确的。此类前瞻性陈述中需要考虑和评估的重要因素包括：•可能影响我们经营业绩的竞争和市场因素的变化；•法律法规的变化，包括但不限于《巴塞尔协议III》资本标准下资本要求的变化；•我们的业务战略发生变化，或由于意外事件的发生而无法执行我们的战略；•我们为收购或投资交易物色和完成潜在候选人的能力；•收购或投资交易的时机；•当地，区域和国家的经济状况和事件及其可能对我们和我们的客户产生的影响；•资产和股本的目标或估计回报、增长率和未来资产水平；•我们吸引存款和其他流动性和资本来源的能力；•我们的借款人的财务业绩和/或状况发生变化；•不良资产和分类资产及冲销水平发生变化；•根据相关监管和会计要求定期审查对未来贷款损失准备金要求的估计发生变化，以及借款人付款行为和信誉的变化；•未来资本发行或收购导致我们的资本结构发生变化；•通货膨胀、利率、证券市场和货币波动；•抵押贷款发起市场的变化对我们的抵押仓库贷款和零售抵押贷款业务的影响，包括货币政策、利率以及对抵押贷款发起人、服务和证券化机构的监管的变化；这些前瞻性陈述受到重大不确定性和意外事件的影响，其中许多是我们无法控制的。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的期望是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、财务状况、业绩或成就。因此，不能保证实际结果将达到我们的预期，或不会大大低于本介绍所设想的结果。请注意不要过分依赖这些前瞻性陈述，因为这些陈述仅以本文件的日期为准，对于提及或以引用方式并入的文件，则以这些文件的日期为准。我们不承担任何义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订，以反映本文件发布之日之后的事件或情况，或反映意外事件的发生，除非适用法律可能要求这样做。•及时开发和接受新的银行产品和服务以及用户认为这些产品和服务的总体价值；•消费者支出、借贷和储蓄习惯的变化；•技术变革；•我们增长、增加市场份额和控制开支以及保持充足流动性的能力；•信贷和股票市场的波动及其对总体经济的影响；•客户欺诈的可能性；•会计政策和做法的变化的影响，监管机构和上市公司会计监督委员会可能会采用这种做法，财务会计准则委员会和其他会计准则制定者；•银行的业务和任何收购目标或合并伙伴及子公司的整合不成功或整合难度较大， 耗时或成本高于预期；•我们整合目前设想和未来收购目标的能力可能不成功，或者可能比预期更困难、耗时或成本更高；•与预期相比，并购活动的实际财务结果存在重大差异。L C N B C O R P. | S T R A T E G I C A C Q U I S I T I O N O F C I N N A T I B A N C O R P，I N C. P A G E 2 Forward Looking
A strong strategic fit transaction highlights A strategic acquisition creating the leading community banking institution in Greater Cincinnati Financial competitive Culturally Aligned ▪ Expands LCNB’s branch into Cincinnati and Northern Kentucky ▪ Adds dedicated and experienced personnel who are focused on being a leading housing mortgage lender and commercial real estate lender in the market ▪ Enables significant cross-selling and growth剔除已确定的收入协同效应带来的任何好处——整合后第一年（2024年）增长约18.2% ——第二年（2025年）增长约26.2% ▪采用交叉方法，期末可管理的有形账面价值稀释6.6%，盈利期约为2.3年1 ▪ LCNB和辛辛那提联邦管理团队对社区银行业务和为社区服务的愿景高度一致▪为期三个月的广泛尽职调查过程▪历史上强大的信贷文化、相似的信贷状况和承保纪律▪专注于基于关系的银行业务、对社区的承诺的一致企业文化，并创造重大的长期股东价值L C N B C O R P. | S T R A T E G I C A C Q U I S I T I O N O F C I N C I N N A T I B A N C O R P，I N C. P A G E 31假设剔除所有采购会计调整（AOCI、证券、贷款和存款），有形账面价值回收期约为1.6年
102,851317，205296,393169，8892019202020212022投资组合出售22,42931，43047,47331，9402019202020212022战略收购Cincinnati Bancorp, Inc.LCNB已发展成为俄亥俄州最大的社区银行之一L C N B C O R P. | S T R A T E G I C A C Q U I S I T I O N O F C I N C I N A T I B A N C O R P，I N C. P A G E 4 Cincinnati Bancorp，公司概况商业房地产贷款生产（千美元）历史抵押贷款来源（千美元）财务亮点▪成立于1922年的专注于社区银行的机构▪总部位于辛辛那提西山，在辛辛那提和北肯塔基设有五家分支机构▪补充LCNB现有的南俄亥俄业务，并在地理上扩展到北肯塔基截至3月31日，2023年CNNBLCNB总资产3.047亿美元19.245亿美元贷款总额2.629亿美元13.948亿美元存款总额2.236亿美元16.039亿美元贷存比117.6% 86.97% TCE/TA13.19 % 7.72% MRQ净息差2.64% 3.24% LTM ROAA 0.47% 1.14% LTM ROATCE 3.35% 15.49% LTM NCO/平均贷款0.00% 0.01% LTM效率比率85.15% 64.09%
扩大在大辛辛那提的业务在强劲、不断增长的俄亥俄州市场开展业务，并正式进军北肯塔基L C N B C O R P. | S T R A T E G I C A C Q U I S I S I T I O N O F C I N C I N N A T I B A N C O R P，根据www.stacker.com的数据，在俄亥俄州增长最快的10个县中，LCNB的市场包括9个。北肯塔基拥有超过45万居民，北肯塔基是大辛辛那提人口约四分之一的地方。LCNB分支机构CNNB分支机构Cincinnati MSA存款市场份额（截至6月30日，2022）资料来源：S & P Capital IQ Pro 2022 Rank Institutional Branches Deposits in Market（$ 000）Market Share（%）1 美国合众银行 7487,509，02151.33 2 五三银行 10443,538，41725.54 3 PNC金融服务集团 528,893，3905.224 亨廷顿银行 364,649，4642.735 第一金融银行股份 484,609，1462.706 摩根大通 & Co. 353,804，765 2.237 Truist Financial Corporation 161,910，2431.12 8 KeyCorp 191,350，3960.799 Commonwealth Holdings，有限责任公司191,336，8730.78 10联合储蓄银行141,333，7460.78备考231,220，3840.72 11美国银行公司111,095，1780.64 12 LCNB公司18994,2540.58 13 Guardian Bancorp，Inc 10831,3040.49 14 The North Side Bank and Trust Company 9803,2450.47 15 Peoples Bancorp Inc. 20681,1350.4026 Cincinnati Bancorp, Inc. 5226,1300.13 Total for Institutions in Market 632170,494，843100%
具有财务吸引力的交易交易为LCNB提供了直接的好处，同时对合并资产负债表具有灵活性。| S T R A T E G I C A C Q U I S I T I O N O F C I N C I N N A T I B A N C O R P，I N C. P A G E6交易对价▏总计4370万美元或每股15.05美元的混合价格1 Ä固定交换比率为0.9 274股LCNB股票，或以每股17.21美元的固定现金对价换取每一股已发行普通股，对价组合：80%的股份换成股票/20%的股份换成现金↓合并协议中规定的CNNB调整后的股东权益，交易对价须按美元对美元进行下调，不到3680万美元，按收盘日前三个工作日计算，估值倍数和预估指标1 ︱价格/待定价格：108.9% ▏价格/长期估值收益：32.3倍▏支付交易比率：0.9倍▏核心存款溢价：2.3% Ä对每股收益的增值，不包括已确定的收入协同效应带来的任何好处——整合后第一年（2024年）增加约18.2% ——第二年（2025年）增加约26.2% ——截至收盘时，可管理的有形账面价值摊薄率为6.6%，使用交叉法计算的大约盈利期为2.3年（不包括与费率相关的采购会计调整，大约为1.6年）主要交易假设丨毛信用标记为0.71%，即160万美元（0.19%，即424,000美元的税前PCD信用标记，0.52%或120万美元的税前非PCD信用标记）和0.52%或120万美元的税前非PCD CECL准备金▏一次性税前交易和整合费用约920万美元——一次性交易费用包括160万美元的资产负债表重组费用▏成本节约假设约为CNNB非利息费用的40.0% Ä贷款利率标记为贷款总额的3.75%或5年内增加的840万美元Ä核心无形存款为非定期存款的3.00%，10年内加速摊销▏额外证券标记为717,000美元，存款单上的保证金为100万美元，固定资产减记为64.3万美元▏现金的机会成本为4.50%资本TERM2：根据监管规定，保持资本充足的水平，Gregory W. Meyers董事长兼首席执行官罗伯特·A·贝丁豪斯和首席执行官贝丁豪斯，辛辛那提联邦银行首席贷款官预计将在合并后的组织中以顾问身份留任一段时间，以确保平稳过渡LCNB计划在合并完成后立即任命罗伯特·A·贝丁豪斯为LCNB和TERM2国家银行的董事会成员↓预计将于2023年第四季度完成合并TERM2股东批准和其他惯例成交条件1假设截至2023年5月17日LCNB的收盘价为15.65美元
备考财务影响有吸引力的备考财务指标进一步提升股东价值L C N B C O R P. | S T R A T E G I C A C Q U I S I T I O N O F C I N C I N N A T I B A N C O R P，I N C. P A G E 718.2% 2024 EPS Accretion Key Financial Metrics Key Financial Metrics – Excluding MarksAOCI1 26.2% 2025 EPS Accretion 2.3年TBV Earnback 6.6% P/TBV Dilution at Closing 7.58% Pro Forma TCE/TA8.0 % 2024 EPS Accretion 17.6% 2025 EPS Accretion 1.6年TBV Earnback 2.5% P/TBV Dilution at Closing 7.88% Pro Forma TCE/TA9.12 % Leverage Ratio Assumed Pro Forma Bank Regulatory Capital at Closing 7.58% TCE/TA11.43 % Tier 1 Capital Ratio 12.01% Total Risk-Based Capital Ratio Transaction Multiples $ 4370万Aggregate Deal Value 108.9% Price/TBV 107.0% Price/TBV ex。AOCI 1假定去除利率标记（AOCI、证券、贷款和存款）的所有采购会计调整，以说明不包括时间相关调整的收益
% of total（%）1-4 Family 453,02227.3% MultiFamily & CRE 907,79254.8% Consumer 29,0151.8% Commercial 124,5847.5% Construction 98,7306.0% Farm & Ag。44,4762.7%非劳动收入和其他1310.0%贷款总额1,657，750100.0% MRQ投资组合收益率4.61%（千美元）预估占总额的百分比（%）1-4家庭149,41256.8%多家庭和CRE 102,21138.9%消费者2710.1%商业2300.1%建筑10,7284.1%农场和农业。00.0%非劳动收入及其他690.0%贷款总额262,921100.0% MRQ投资组合收益率4.37%（$ 000s）C辛辛那提联邦%（%）1-4家庭303,61021.8% MultiFamily & CRE 805,58157.8% Consumer 28,7442.1% Commercial 124,3548.9% Construction 88,0 26.3% Farm & Ag。44,4763.2%非劳动收入和其他620.0%贷款总额1,394，829100.0% MRQ投资组合收益率4.65%（千美元）LCNB国家银行1-4家庭27.3%多家庭和CRE 54.8%消费者1.8%商业7.5%建筑6.0%农场和农业。2.7% L C N B C O R P. | S T R A T E G I C A C Q U I S I T I O N O F C I N C I N N A T I B A N C O R P，I N C. P A G E8 Pro Forma Loan Composition Strong pro-forma loan portfolio with additional room for balance sheet optimization注：Call report data as of March 31，2023 1-4家庭56.8% MultiFamily & CRE 38.9% Consumer 0.1% Commercial 0.1% Construction 4.1% 1-4 Family 21.8% MultiFamily & CRE 57.8% Consumer 2.1% Commercial 8.9% Construction 6.3% Farm & Ag。3.2% LCNB计划在交易结束时出售辛辛那提联邦住房贷款组合的一部分，以增加贷款增长并提高流动性
交易账户345,76018.9% MMDA +储蓄1,182，56864.6%零售时间（< $ 100K）141,6697.7% Jumbo Time（> $ 100K）160,6398.8%存款总额1,830，636100.0% MRQ Int-bearing Deposits 0.95% MRQ Cost of Funds 0.87%（$ 000s）Proforma % of Total（%）Transaction Accounts 46,50620.5% MMDA + Savings 82,78936.5% Retail Time（< $ 100K）30,74213.6% Jumbo Time（> $ 100K）66,67629.4% Total Deposits 226,713100.0% MRQ Cost of Int-bearing Deposits 1.54% MRQ Cost of Funds 1.96%（时间（> $ 100K）93,9635.9%存款总额1,603，923100.0% MRQ无形存款成本0.87% MRQ资金成本0.72%（$ 000s）LCNB国家银行备考存款构成强劲的备考资金状况，有额外的资产负债表优化空间L C N B C O R P. | S T R A T E G I C A C Q U I S I T I O N O F C I N C I N A T I B A N C O R P，I N C. P A G E 9交易账户18.9% MMDA +储蓄64.6%零售时间（< $ 100K）7.7% Jumbo Time（> $ 100K）8.8%交易账户20.5% MMDA +储蓄36.5%零售时间（< $ 100K）13.6% Jumbo Time（> $ 100K）29.4%交易账户18.7% MMDA +储蓄68.6%零售时间（< $ 100K）6.9% Jumbo Time（> $ 100K）5.9% LCNB预计在辛辛那提联邦行动期间能够有意义地改善资金成本注：截至2023年3月31日的电话报告数据
L C N B C O R P. | S T R A T E G I C A C Q U I S I T I O N O F C I N A T I B A N C O R P，I N C. P A G E 10经验丰富的收购者和有机增长模式LCNB在有机增长和通过战略收购实现增长方面有着一贯的记录•自2012年以来，将完成5笔银行收购，包括最近一笔对哥伦布第一万能金控公司的收购，于2018年5月31日结束•自2018年以来资产有机增长，复合年增长率约为4.0%。第一资本 Bancshares，Inc./Citizens National Bank of Chillicothe 伊顿 National Bank & Trust Co. BNB Bancorp，Inc./Brookville National Bank Columbus 第一万能金控，Inc./Columbus First Bank Total Asset Growth（$ MM）788.693 2.31,108.11,280.51,306.81,295.61,636.91,639.31,745.91,903.61,919.12,229.220122013201420152016201720182019202020212022 1Q2023 Cincinnati Bancorp, Inc./Cincinnati Federal（待定）
交易摘要LCNB致力于进一步携手合作，为公司所有利益相关者创造价值。| S T R A T E G I C A C Q U I S I T I O N O F C I N C I N N A T I B A N C O R P，I N C. P A GE 11 ¶将LCNB的分支机构扩展到辛辛那提和北肯塔基地区¶加强LCNB的抵押贷款平台¶在LCNB的财富和贷款业务范围内实现巨大的交叉销售和增长潜力∣由于LCNB的法定贷款限额较大，为辛辛那提联邦现有贷款客户提供大量额外贷款机会的机会更加开放More continues to diversify the revenue flow of LCNB immediately increasing to earnings per share with contracuable tangible book value dilution Ë Historically strong credit culture，相似的信用状况和承销纪律丨齐心协力的企业文化专注于基于关系的银行业务、对社区的承诺和创造重要的长期股东价值丨以LCNB经过验证的收购战略为基础
12 lcnbcorp.com NASDAQ：LCNBLCNB国家银行| lcnb.com 2 N. Broadway Lebanon，OH 45036 Member FDIC | Equal Housing Lender # furthertogether