美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
______________
表格
10-K
______________
（标记一）
|
|
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告
|
||||
截至本财政年度
2024年12月31日
或
|
|
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告
|
||||
对于从到的过渡期
委员会文件编号：
001-33664
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
|
|
|
||||||||||
|
（成立或组织的州或其他司法管辖区）
|
（I.R.S.雇主识别号）
|
||||||||||
|
|
|
|
|
||||||||
|
（主要行政办公室地址）
|
（邮编）
|
||||||||||
(
203
)
905-7801
（注册人电话，包括区号）
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||
|
|
|
|
||||||
根据该法第12（g）节注册的证券：无
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
有
x无o
如果根据该法案第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。有o
无
x
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
x无o
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交和发布此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交和发布的每个交互式数据文件。
有
x无o
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是较小的报告公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”的定义。：
若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。
☒
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正.
☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。有☐无
x
截至2024年6月30日，非关联机构持有的注册人已发行的A类普通股总市值约为$
28.3
亿，根据该日期纳斯达克全球精选市场报价的收盘销售价格计算。仅就此计算而言，董事、执行官和主要控股股东或由注册人的此类控股股东控制的实体被视为注册人的关联公司。
有
141,946,426
截至2024年12月31日已发行的A类普通股股票。有
1
截至同日已发行B类普通股的份额。
以引用方式并入的文件
第III部分要求的信息通过引用方式并入注册人的代理声明或本年度报告的10-K表格修订，该修订将在注册人截至2024年12月31日的财政年度结束后的120天内提交。
Charter Communications, Inc.
表格10-K —截至2024年12月31日止年度
这份关于10-K表格的年度报告是截至2024年12月31日的年度报告。美国证券交易委员会（“SEC”）允许我们“通过引用纳入”我们向SEC提交的信息，这意味着我们可以通过直接向您推荐这些文件来向您披露重要信息。以引用方式并入的信息被视为本年度报告的一部分。此外，我们未来向SEC备案的信息将自动更新并取代这份年度报告中包含的信息。在本年度报告中，“Charter”、“我们”、“我们的”是指Charter通信，Inc.及其子公司。
i
关于前瞻性陈述的警示性声明：
本年度报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述，其中涉及我们的计划、战略和前景，包括但不限于第一部分第1项“业务”标题下和第二部分中规定的前瞻性陈述。项目7.在本年度报告“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”标题下。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映或建议的我们的计划、意图和期望是合理的，但我们无法向您保证我们将实现或实现这些计划、意图或期望。前瞻性陈述固有地受到风险、不确定性和假设的影响，包括但不限于第一部分第1A项中“风险因素”和第二部分中描述的因素。项目7.在本年度报告“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”标题下。这份年度报告中包含的许多前瞻性陈述可以通过使用诸如“相信”、“预期”、“预期”、“应该”、“计划”、“将”、“可能”、“打算”、“估计”、“目标”、“在轨道上”、“目标”、“机会”、“暂定”、“定位”、“设计”、“创造”、“预测”、“项目”、“倡议”、“寻求”、“将”、“可能”、“继续”、“正在进行”、“上行”、“增加”、“增长”、“专注”和“潜力”等前瞻性词语来识别。可能导致实际结果与我们在本年度报告中做出的前瞻性陈述存在重大差异的重要因素在本年度报告以及我们不时向SEC提交的其他报告或文件中进行了阐述，包括但不限于：
•我们有能力通过向住宅和商业客户提供互联网、视频、移动、语音、广告和其他服务来维持和增加收入和运营现金流，以充分满足我们服务领域的客户体验需求并维持和扩大我们的客户群，特别是在面临日益激烈的竞争、创新需求和相关资本支出的情况下；
•来自其他市场参与者的竞争影响，包括但不限于现有电话公司、直播卫星（“DBS”）运营商、无线宽带和电话提供商、数字用户线路（“DSL”）提供商、光纤到户提供商以及通过宽带互联网连接提供视频内容的提供商；
•一般商业状况、失业水平和住房部门的活动水平以及经济的不确定性或低迷；
•我们开发和部署新产品和技术的能力，包括消费者服务和服务平台；
•任何扰乱我们的网络、信息系统或财产并损害我们的经营活动或我们的声誉的事件；
•政府监管对我们业务的影响，包括对消费者的补贴、对竞争对手的补贴和激励、成本、中断以及与适用于我们的监管条件相关的运营灵活性可能受到的限制，以及我们遵守这些条件的能力；
•我们有能力及时以合理的成本从我们的供应商处采购必要的服务和设备，包括与我们的网络演进和农村建设计划相关的服务和设备；
•我们以合理价格获得节目或提高价格以全部或部分抵消较高节目成本（包括重传同意和分发要求）的影响的能力；
•聘用和留住关键人员的能力；
•一般而言，资金的可得性和可得性，以在债务到期之前或到期时履行我们的债务义务，并通过（i）手头现金，（ii）自由现金流，或（iii）进入资本或信贷市场，为我们的运营和必要的资本支出提供资金；
•我们有能力遵守我们的契约和信贷安排中的所有契约，任何违反这些契约的行为，如果不能及时得到纠正，可能会触发我们在交叉违约条款下的其他义务的违约；
•我们有能力及时或完全满足完善Liberty Broadband组合的条件和/或完善Liberty Broadband组合；
•在Liberty Broadband合并协议生效期间，与我们的业务运营受到限制相关的风险；以及
•Charter于2025年1月22日提交的本文所述以及有关该合并的最终联合委托书/招股说明书中所述的与Liberty Broadband合并相关的其他风险，包括其中标题为“风险因素”和“您可以在哪里找到更多信息”的部分。
所有可归因于我们或代表我们行事的任何人的前瞻性陈述均完全受此警示性陈述的明确限定。我们没有义务或义务在本年度报告日期之后更新任何前瞻性陈述。
二、
第一部分
项目1。生意。
简介
我们是一家领先的宽带连接公司和有线电视运营商，通过我们的Spectrum为41个州的约5700万户家庭和企业提供服务®品牌。在先进的通信网络上，我们提供包括频谱互联网在内的全方位最先进的住宅和商务服务®、电视、手机和语音。对于中小型公司，频谱业务®提供同一套宽带产品和服务，加上特殊功能和应用，以提高生产力，而对于更大的企业和政府实体，Spectrum Enterprise®提供高度定制化、基于光纤的解决方案。频谱达到®为现代媒体领域提供量身定制的广告和制作。我们还通过Spectrum Networks向客户分发屡获殊荣的新闻报道和体育节目。
我们的战略专注于利用我们的高带宽连接网络提供高质量、价格具有竞争力的产品，并提供出色的服务，使我们能够通过我们的网络增加我们服务的客户数量以及我们向每个客户销售的产品数量。这种组合还减少了我们每个关系执行的服务交易的数量，从而产生更高的客户满意度和更低的客户流失率，从而降低了获取和服务客户的成本，并提高了盈利能力。
产品
我们继续发展我们的连接网络，在我们的整个足迹上提供对称和多千兆的互联网速度，并在八个市场推出了对称互联网服务，在两个市场推出了2x1 Gbps服务。Advanced WiFi是一种托管WiFi服务，可为客户提供优化的家庭网络，同时以增强的安全性和隐私性提供对连接设备的更大控制，面向所有互联网客户。频谱移动®可供所有新的和现有的互联网客户使用，并提供包括5G接入的计划，不需要合同，并在价格中包含税费。我们继续创新我们的视频产品，最近转变了我们与主要程序员的所有从属协议。这些新协议为我们提供了更大的整体包装灵活性，并能够在我们的视频包中包含关键程序员流媒体应用程序的广告支持版本，以及升级到无广告版本并向客户点菜销售这些应用程序以获得无缝娱乐体验的能力。连同我们的XUMO Stream Boxes（“XUMO”），我们的目标是为我们的客户提供实用性和价值，无论他们希望如何查看内容，并为我们的编程合作伙伴和我们提供更好、更稳定的经济性。
定价&包装和客户承诺
我们全面部署的高带宽网络提供无处不在的无缝连接产品。它消除了障碍，为客户创造了机会，在他们生活的每一个方面，这导致了我们的新品牌平台，生活无限™.作为我们在2024年秋季推出的新品牌平台的一部分，我们还推出了新的简化定价策略，更好地利用我们的无缝连接和娱乐产品，提供更低的促销和持久的捆绑定价，以推动客户和财务增长。此外，我们宣布了新的客户承诺，重点关注可靠的连接性、透明度、卓越的服务以及始终改进的重点。通过可靠的连接，我们致力于保持客户100%的时间连接，并及时解决问题。每一步的透明意味着我们致力于清晰简单的定价和及时的服务更新，出了问题我们会承担责任。通过卓越的服务，我们致力于提供卓越的客户体验。最后，始终改进意味着我们根据客户的反馈采取行动，以改进我们的产品和客户服务。
网络演进
我们的网络和产品演进计划继续取得进展，为我们足迹上的客户提供对称和多千兆赫速度的明确路径，满足当今的需求，并预计未来几年对更快速度的需求将不断增长。我们继续使用多项技术扩大我们的混合光纤同轴网络的容量，包括频谱扩展，最初到1.2GHz，然后到1.8GHz，将带宽分配改为“高分割”以提高上游速度、分布式接入架构（“DAA”）和DOCSIS 4.0技术。通过这一过程，我们预计将在2027年完成，我们将对我们的网络进行改造，以便为客户提供多千兆的数据速度。这些更快的速度将与我们的Spectrum Mobile产品和高级WiFi一起提供，以价格诱人的套餐为客户提供无缝、方便、超快的融合连接。
1
扩张
自2022年初启动以来，我们已在补贴农村建设倡议上花费了55亿美元，并激活了大约81.3万个通道。农村建筑为未得到服务和服务不足的通道提供了战略足迹扩展机会。我们在农村的投资将使我们能够提供一套宽带连接服务，包括固定互联网、WiFi和移动到我们目前运营所在州的无服务区域。为了完成这一切，我们投入了新的团队、新的训练和新的装备。这些投资将使我们能够通过进一步利用我们的规模效率、网络质量和建设能力产生长期的基础设施式回报，同时向更多的家庭和企业提供我们高质量的产品和服务。
我们的主要行政办公室位于400 Washington Blvd.，Stamford，Connecticut 06902。我们的电话号码是（203）905-7801，我们有一个网站可以访问ir.charter.com。我们关于表格10-K的年度报告、关于表格10-Q的季度报告和关于表格8-K的当前报告及其所有修订，在提交后在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供。本公司网站发布的信息未纳入本年度报告。
2
公司主体Structure
下面的图表列出了我们的实体结构以及我们的直接和间接子公司的结构。该图表不包括我们所有的关联公司和子公司，在某些情况下，我们为演示目的合并了单独的实体。下面显示的Charter通信 Holdings，LLC（“Charter Holdings”）的股权所有权百分比是近似值。下文显示的负债金额为截至2024年12月31日的本金金额。见“第二部分”所附合并财务报表附注8。项目8。财务报表和补充数据”，其中还包括下文所述债务的增值。
3
足迹
我们在地理多样化的地区开展业务，这些地区在统一的层面上进行集中管理。下图根据截至2024年12月31日授予的赠款，突出显示了我们的足迹以及我们在该倡议期间计划的农村扩张。
产品和服务
我们向客户提供基于订阅的互联网、视频、移动和语音服务，价格和相关收费基于所选择的服务类型，服务是作为“捆绑销售”还是单独销售，并基于接受我们服务所需的设备。捆绑服务，包括我们的互联网、视频、移动和/或语音产品的某种组合，基本上可以提供给我们所有的过往。
4
下表汇总了截至2024年12月31日和2023年12月31日我们在互联网、视频、移动和语音方面的客户统计数据（以千为单位，每个客户的数据和脚注除外）。
| 大约截至 | |||||||||||
| 12月31日， | |||||||||||
|
2024(a)
|
2023(a)
|
||||||||||
|
客户关系(b)
|
|||||||||||
| 住宅 | 29,258 | 29,904 | |||||||||
| 中小型企业（“SMB”） | 2,215 | 2,222 | |||||||||
| 客户关系总数 | 31,473 | 32,126 | |||||||||
|
每个住宅客户的每月住宅收入（c）
|
$ | 121.04 | $ | 119.89 | |||||||
|
每个SMB客户的月度SMB收入（d）
|
$ | 164.08 | $ | 163.64 | |||||||
| 互联网 | |||||||||||
| 住宅 | 28,034 | 28,544 | |||||||||
| SMB | 2,046 | 2,044 | |||||||||
| 互联网客户总数 | 30,080 | 30,588 | |||||||||
| 视频 | |||||||||||
| 住宅 | 12,327 | 13,503 | |||||||||
| SMB | 565 | 619 | |||||||||
| 视频客户总数 | 12,892 | 14,122 | |||||||||
|
移动线路 （e）
|
|||||||||||
| 住宅 | 9,568 | 7,519 | |||||||||
| SMB | 315 | 247 | |||||||||
| 移动线路总数 | 9,883 | 7,766 | |||||||||
| 声音 | |||||||||||
| 住宅 | 5,636 | 6,712 | |||||||||
| SMB | 1,248 | 1,293 | |||||||||
| 语音客户总数 | 6,884 | 8,005 | |||||||||
|
企业主要服务单位（“PSU”）（f）
|
319 | 303 | |||||||||
(a)我们根据我们的收款政策，根据每个账户的每月账单周期计算客户账户的账龄。在此基础上，截至2024年12月31日和2023年12月31日，客户包括账户逾期60天以上的客户分别约10.25万户和13.58万户，账户逾期90天以上的客户分别约1.21万户和5.47万户，账户逾期120天以上的客户分别约1.36万户和28.6万户。逾期账款减少主要是由于与美国联邦通信委员会（“FCC”）可负担连接计划（“ACP”）结束相关的客户账户余额修订，包括余额冲销和转换为付款计划。
(b)客户关系包括接受一个或多个级别服务的客户数量，包括互联网、视频、移动和语音服务，而不考虑这些客户接受哪种服务。居住在住宅多个居住单元（“MDU”）中的客户以及根据大宗合同开单的客户，按照每个大宗MDU内的开单套数进行统计。总客户关系不包括企业和仅移动客户关系。
（c）每个住宅客户的每月住宅收入计算为住宅年度总收入除以十二除以相应年度的平均住宅客户关系，不包括仅移动客户。
（d）每个SMB客户的每月SMB收入的计算方法是：SMB年度总收入除以十二并除以相应年度的平均SMB客户关系，不包括纯移动客户。
（e）移动线路包括需要我们的标准费率计划之一的手机和平板电脑（例如，“Unlimited”或“By the Gig”）。移动线路不包括可穿戴设备和其他不需要标准电话费率计划的设备。
5
（f）企业PSU表示将每个客户地点的每个单独的服务产品计算为单独的PSU的光纤服务产品的总数。
住宅服务
连接服务
我们为客户提供一整套宽带连接服务，包括固定互联网、WiFi和移动，这些服务捆绑在一起为客户提供差异化的融合连接体验，同时为消费者节省资金。
我们提供Spectrum互联网产品，在我们的整个足迹上速度可达1 Gbps。与我们的家庭先进WiFi捆绑的频谱互联网允许单个家庭内的多人流式传输高清（“高清”）视频内容，同时将我们的互联网服务用于其他目的，包括双向视频会议、游戏和虚拟现实等。
我们的家庭WiFi产品为我们的互联网客户提供高性能无线路由器和托管WiFi服务，以最大限度地提高他们的无线互联网体验。我们提供覆盖我们所有足迹的高级WiFi服务，以及能够提供超过2Gbps速度的WiFi 6E路由器。2024年，我们开始提供WiFi 7路由器，能够提供超过10 Gbps的速度。借助先进的WiFi，客户可以享受到云端优化的WiFi连接，并能够通过我们的Spectrum应用程序查看和控制他们的WiFi网络（“My Spectrum®应用程序”）。该服务支持家长控制计划和频谱安全盾牌，这是自动启用的，并使用基于网络的安全保护家中的所有设备。客户还可以选择将频谱WiFi吊舱添加到高级WiFi中。WiFi吊舱是小型、谨慎的接入点，可插入家中的电源插座，提供更广泛、更一致的WiFi覆盖。
我们还向MDU提供高级WiFi服务的能力，作为高级社区WiFi（“ACW”）。使用ACW，租户通过My Spectrum App获得对其公寓WiFi网络的相同可见性和控制权，而楼宇管理人员则能够通过专门构建的物业服务门户看到和管理整个楼宇的网络。2024年，我们开始向MDU和大型单户社区提供Spectrum Ready，它允许客户在家中设置带有高级WiFi和视频服务的Spectrum Internet，而无需通过已安装在物业中的永久WiFi路由器订购设备或安排安装。新居民只需扫描二维码，通过新的或现有的频谱账户确认服务。
我们的Spectrum Mobile服务提供给订阅我们的互联网服务并使用客户的私人WiFi、我们的Spectrum Mobile网络（包括跨越我们足迹的户外WiFi接入点以及与我们合作的其他网络的户外WiFi接入点）以及利用威瑞森通信公司（“威瑞森通信”）的蜂窝网络的客户。我们利用威瑞森通信蜂窝网络，使用包括其5G超宽带服务在内的威瑞森通信第四代和第五代（“5G”）服务，在全国范围内提供包括无限通话、文字和数据在内的覆盖。Spectrum Mobile还使用威瑞森通信的国际漫游合作伙伴网络来确保客户覆盖全球。客户可以使用他们的Spectrum Mobile设备连接到他们的Spectrum WiFi，通过Spectrum Mobile网络在家中和移动中提高速度并提供卓越的体验。此外，我们继续专注于改善客户体验，并将我们的移动和固定互联网产品与Spectrum Mobile Speed Boost（“Speed Boost”）等增强功能相结合。如果客户同时拥有Spectrum Mobile和Spectrum Internet、DOCSIS 3.1调制解调器和高级WiFi路由器，则有资格获得Speed Boost。当通过高级WiFi服务连接到他们的Spectrum Mobile设备上时，客户现在可以体验到最快的整体速度，最高可达1 Gbps。
我们提供有线语音通信服务，使用互联网协议语音（“VoIP”）技术，通过我们的网络传输数字语音信号。我们的语音服务包括无限拨打美国、加拿大、墨西哥和波多黎各的本地和长途电话、语音邮件、呼叫等待、来电显示、呼叫转移和其他功能，并提供按分钟或通过每月分钟套餐拨打国际电话。我们还为住宅和SMB语音客户提供Call Guard，这是一种先进的来电显示和robocall拦截解决方案。Call Guard通过阻止恶意呼叫来减少客户的挫折感并提高安全性，同时确保我们的客户继续从学校或医疗保健提供者那里收到他们需要的合法自动呼叫。
6
视频服务
我们为客户提供多种平台上的视频编程服务选择，包括通过数字频谱接收器或互联网协议（“IP”）设备。视频客户可以在家中和室外使用大约375个频道的各种节目包，使我们的客户能够在他们想要的时候，在任何设备上访问他们想要的节目。2024年，我们开始以特定套餐向客户提供某些无缝娱乐应用程序，其中包括Max、Disney +、ESPN +、派拉蒙+、ViX Premium和网球频道Plus，并与其他几家程序员达成协议，将在2025年以特定套餐添加Discovery +、Peacock、AMC +和BET +。我们现在已经完成了与每一位主要程序员的交易，通过在我们的频谱电视中包含无缝娱乐应用程序，为我们的客户提供更好的灵活性和更大的价值®服务，无需额外费用。
我们的视频服务还包括访问带有家长控制的交互式编程指南、视频点播（“VOD”）和按次付费服务。视频点播服务允许客户随时从大约100,000个标题中进行选择。如果内容与客户的线性订阅相关联，或者在交易基础上收费，则可以免费访问视频点播节目选项。视频点播服务也以订阅的方式提供，包含在数字层付费频道订阅中，或按月收费。按次付费频道允许拥有机顶盒的客户按次付费观看一次性特殊体育赛事、音乐会或类似赛事的单场放映，无需商业费用。我们还提供数字录像机（“DVR”）服务，使客户能够以数字方式录制节目，并在机顶盒上暂停和倒带直播节目。我们的云DVR服务允许客户通过Spectrum TV应用程序以及SpectrumTV.com随时安排、录制和观看他们喜爱的节目。
我们继续向新的视频客户部署我们的XUMO流盒子。XUMO将直播电视体验与数百个内容应用程序的访问相结合，并具有统一搜索和发现以及基于客户兴趣和订阅的精选内容产品的功能。结合我们的Spectrum TV应用程序，XUMO现在是我们首选的新视频销售上市平台。
越来越多的客户通过我们备受好评的Spectrum TV应用程序通过移动设备和连接的IP设备（例如XUMO、Apple TV、Roku和三星电视）访问他们的订阅视频内容。访问频谱电视应用程序包含在所有频谱电视视频计划中。Spectrum TV应用程序允许用户在越来越多的平台上流式传输内容，还可以访问他们的完整电视阵容并观看点播内容。它还通过我们的云DVR产品支持DVR功能。
商业服务
我们为各种规模的企业和运营商组织提供可扩展的宽带通信解决方案，销售互联网接入、数据网络、与蜂窝塔和办公楼的光纤连接、视频娱乐服务和商务电话服务。
中小型企业
频谱业务通过我们的混合光纤同轴网络向中小企业提供互联网、视频、移动和语音服务。我们还向中小企业提供高级WiFi服务，该服务利用了包括Security Shield在内的住宅平台功能，并具有特定于中小型企业的功能，例如访客服务集标识符（“SSID”）。Spectrum业务包括全方位的视频编程，并在我们的整个足迹中提供高达1 Gbps的互联网速度。Spectrum Business还包括一套业务服务，包括静态IP和业务WiFi、电子邮件和安全，以及通过传统语音产品或托管语音解决方案的语音服务。Spectrum Business Connect是一种SMB通信解决方案，其中包括Spectrum Internet、语音和互补的移动功能，使我们客户的远程和办公室员工无论身在何处都能更轻松地保持连接。我们还向我们的SMB客户提供无线互联网备份，该备份旨在在网络中断时增强和保护中小企业的互联网服务。
企业
Spectrum Enterprise除了向移动和有线运营商提供批发服务外，还通过高容量的最后一公里网络向更大的企业和政府实体（地方、州和联邦）提供量身定制的连接、通信和托管服务解决方案，速度高达100 Gbps。Spectrum Enterprise产品组合包括互联网接入（光纤、同轴和无线交付）等连接服务；广域网（“WAN”）服务（以太网、软件定义（“SD”）-WAN和云连接），私密和安全地连接地理上分散的客户位置和云服务提供商；以及针对广泛的企业网络（例如路由、
7
局域网（“LAN”）、WiFi）和安全（例如防火墙、分布式拒绝服务（“DDoS”）保护）挑战。为了满足这些更复杂的客户的通信需求，Spectrum Enterprise还提供一系列语音集群服务以及统一消息、通信和协作产品。我们提供与我们的连接和托管服务集成的统一通信服务，为客户提供更多选择，以增强他们跨地点和设备的数字体验。此外，Spectrum Enterprise提供范围广泛的视频解决方案，针对多个行业客户的独特需求，特别关注酒店、医疗保健、政府和教育。Spectrum Enterprise通过将其庞大的可使用足迹与强大的光纤照明建筑组合和重要的批发合作伙伴网络相结合，为全国范围内的企业提供服务。因此，这些客户受益于从致力于卓越客户体验的单一供应商处获得先进的解决方案，该供应商通过简化采购和提供有竞争力的价格来提供引人注目的价值，这可能会降低我们客户的成本。
广告服务
我们的广告销售部门Spectrum Reach为地方、区域和全国商家提供在有线电视网络、各种流媒体服务和众多先进广告平台上的单个和多个服务区域投放广告的机会。我们通过在TBS、CNN和ESPN等网络的不同平台上销售本地广告获得收入。我们在90多个市场的多达100个频道以及包括亚马逊、旭摩等在内的多个流媒体服务/免费广告支持的流媒体电视（“FAST”）频道上插入本地广告。我们庞大的足迹为广告客户提供了机会，可以从单一提供商面向更广泛的区域受众，从而通过单一交易接触到更多客户。我们的规模也提供了投资新技术的规模，以创造更有针对性和可寻址的广告能力。
可用的广告时间一般由我们的广告销售队伍出售。在某些服务领域，我们已与其他视频分销商（其中包括威瑞森通信、DirecTV和康卡斯特）形成广告互联或订立代理协议，根据这些协议，我们代表这些运营商销售广告。在其他服务领域，我们订立代理协议，根据该协议，该领域的另一家运营商将代表我们销售广告。这些安排使我们和我们的合作伙伴能够在更广泛的地理区域代表和交付其库存中的商业广告，尽可能复制当地广播电视台的覆盖范围。此外，我们不时与其他有线电视运营商订立互联协议，后者代表多家视频运营商在个别或多个服务区域向国家和地区广告商出售广告时间。
此外，我们还出售我们拥有和运营的当地体育和新闻频道的广告库存、我们承载洛杉矶湖人队篮球比赛和其他体育节目的地区体育网络以及承载洛杉矶道奇队棒球比赛和其他体育节目的地区体育网络SportsNet LA的广告库存。
Spectrum Reach与其他多频道视频节目分销商（“MVPD”）合作，使多频道有线网络（例如AMC、Univision）能够在我们的足迹中根据他们自己的库存部署家庭可寻址功能，并向他们收取使能费用。我们全面部署的Audience App使用我们专有的机顶盒收视数据（全部匿名和汇总），使我们能够为当地广告商创建数据驱动的线性电视广告系列。Spectrum Reach还提供了一个程序化销售平台，允许广告代理商和广告商以完全自动化的方式购买库存。流媒体电视主要由Spectrum TV应用程序展示以及来自众多顶级流媒体内容提供商的展示组成，是我们面向市场的高级广告产品套件的一部分。此外，Spectrum Reach会在需要时在我们的市场上购买第三方库存。Spectrum Reach现在还在为电视和流媒体服务采用多屏确定性归因服务，让广告商知道他们在Spectrum Reach平台上的广告效果。
其他服务
区域体育网络
我们与洛杉矶湖人队达成了一项协议，有权在2033年之前分发所有当地可用的洛杉矶湖人队的比赛。我们在我们的区域体育网络Spectrum SportsNet上转播了这些比赛。American Media Productions，LLC（简称“American Media Productions”）是一家非关联第三方，旗下拥有SportsNet LA，这是一家区域体育网络，承载着洛杉矶道奇队的棒球比赛和其他体育节目。根据与American Media Productions的协议，我们担任该网络的独家附属公司和广告销售代表，并拥有与该网络相关的某些品牌和节目权。此外，我们向American Media Productions提供一定的制作和技术服务。附属、广告、制作和节目协议将持续到2038年。我们还拥有
8
Sterling Entertainment Enterprises，LLC（以SportsNet New York名义开展业务）的26.8%股份，这是一家总部位于纽约市的区域体育网络，承载着纽约大都会队的棒球比赛以及其他区域体育节目。
新闻频道
我们拥有并管理30多个本地新闻频道，包括Spectrum News NY1®和Spectrum News SoCal，24小时新闻频道分别聚焦纽约市和洛杉矶。我们的本地新闻频道将我们服务的多元化社区和社区连接起来，提供24/7新闻、天气和社区内容，专注于超本地故事，满足客户更深层次的需求和兴趣。客户还可以在我们的Spectrum News应用程序和某些智能电视和流媒体设备上的移动设备上阅读、观看和收听我们的Spectrum News记者和当地合作伙伴出版物的新闻报道。
社区解决方案
频谱社区解决方案®（“SCS”）为公寓、单户封闭式社区、校外学生公寓、老年住宅以及房车公园和码头提供宽带连接解决方案。SCS提供的服务包括高达2Gbps的互联网速度、物业范围内的托管WiFi覆盖、Spectrum Ready服务以及传统和流媒体视频套餐，以及为新建和已建成社区定制的光纤和同轴解决方案。SCS还管理我们与向MDU提供Spectrum服务的第三方经销商的关系。此外，SCS还负责我们的非散装MDU销售队伍，涵盖现有、可使用的MDU物业范围内的销售。我们的SCS大宗客户由专门的呼叫中心提供服务。
我们的产品和服务的定价
我们的收入主要来自客户为我们提供的服务支付的月费。我们通常会收取一次性安装费，有时会在某些促销期间在某些销售渠道免收或打折。
我们的Spectrum定价和包装通常在我们的服务中提供标准化价格，并带有捆绑选项，旨在推动更多价值进入包装以满足客户需求。我们认为频谱定价和封装：
•提供相对于我们的竞争对手更高质量和更基于价值的一套服务，包括快速的互联网速度、集成的移动和视频选项以及透明的定价结构；
•offers simple for customers to understand our offers，and for our employees in service delivery；
•推动我们在销售时打包更多服务的能力，从而提高每位客户的收入；
•推动更高的客户满意度、更低的服务电话和客户流失率；以及
•允许在促销期结束时逐步提价。
我们还提供专门产品，以提高符合条件的低收入家庭对我们互联网产品的负担能力，包括Spectrum Internet Assist（每秒50兆比特（“Mbps”）服务和Internet Advantage（100Mbps服务）。两者成本都很低，包括一个调制解调器，无需额外收费。
2024年，我们推出了新的捆绑包，可以更好地利用我们独特的产品资产，保证定价长达三年，速度选项将使新客户受益，创造更多选择，并为现有客户提供更快的速度。对于没有利用这些新的捆绑费率的客户，我们的频谱一™该产品将Spectrum Internet、高级WiFi和Unlimited Spectrum Mobile结合在一起，提供差异化的连接体验，以高价值套餐为消费者在家中和移动中最喜欢的设备上提供快速、可靠和安全的在线连接。或者，我们的移动客户可以选择无限制或按零工数据使用计划，并且可以在一个月内轻松切换移动数据计划。所有计划都包括5G服务、免费的全民通话和文字，以及包含所有税费的简单定价。我们的Unlimited Plus计划还包括额外的20 GB数据、在加拿大和墨西哥的免费漫游以及我们的Anytime Upgrade计划，该计划允许客户随时升级他们的设备，消除传统的等待时间、升级费用和条件要求。客户还可以购买移动设备和配件产品，并可以选择根据免息每月分期付款计划为设备付款。我们的设备组合包括苹果、谷歌和三星的5G机型，我们提供以旧换新选项以及我们的电话余额买断计划，该计划通过帮助客户支付移植线路上的余额，使转换移动提供商变得更加容易。
9
我们的网络技术
我们的网络包括三个关键组成部分：国家骨干网络、区域/地铁网络和“最后一公里”网络。我们的国家主干网和区域/城域网组件都采用了冗余的IP环/网状光纤架构。国家骨干组件提供从区域分界点到国家集中式内容、连通性和服务的连通性。区域/地铁网络组件在特定地理区域内的区域分界点和前端之间提供连接，并使这些网络组件之间能够交付内容和服务。
我们的最后一公里网络采用混合光纤同轴电缆（“HFC”）架构，将光纤电缆与同轴电缆的使用相结合。在大多数系统中，我们通过光纤电缆将信号从头端传递到一组节点，并使用同轴电缆将信号从各个节点传递到该节点所服务的家庭。我们的设计标准允许每个节点的备用光纤股被用于额外的住宅流量容量，以及出现的企业客户需求。对于我们的Spectrum Enterprise客户，光纤电缆扩展到客户的现场。对于大多数新建建筑，包括我们的乡村建设倡议和MDU站点，我们使用光纤部署。我们认为，这种混合网络设计提供了高容量和信号质量，并为提高速度提供了具有成本效益的途径。
HFC架构的好处包括：
•启用视频和宽带服务的带宽容量；
•专用带宽，用于提供更高的信号质量和服务可靠性，这提供了优于手机家庭互联网产品的优势；
•以相对于竞争对手更低的增量资金成本进行产能升级的能力；
•支持户外高级WiFi和5G小型蜂窝接入点的供电网络；以及
•现有的基础设施，其连接能够由客户在我们的大多数通道中自行安装。
我们的系统目前提供了一个双向全数字平台，利用DOCSIS 3.1技术和750兆赫或更大的带宽，几乎可以通过我们所有的通道。这种带宽丰富的网络使我们能够在我们所有的足迹上提供大量的高清频道和频谱互联网GIG选择，这使我们能够提供快速、可靠和安全的在线连接，满足当前的客户需求。
通过我们的网络演进计划，我们目前正在通过集线器、节点和放大器中的模块升级并使用高分频和DAA提供多千兆赫速度能力，同时使用当前的DOCSIS 3.1客户前提设备，将我们的频谱扩展到1.2千兆赫。当与下一代DOCSIS调制解调器DOCSIS 4.0配对时，我们将能够提供更快的速度。接下来，我们将开始在网络中部署DOCSIS 4.0技术，并进一步将我们的频谱增加到1.8GHz，从而实现更高的速度能力。这种网络演进还将使我们能够以成功的“按需光纤”方式将光纤服务扩展到家庭。
我们计划通过计划中的家庭路由器WiFi升级来补充我们的有线投资。随着近5亿台设备在客户的家中和企业中无线连接到我们的网络，我们正在通过部署我们在2024年底推出的WiFi 7路由器来释放我们对多千兆速度的网络投资。
我们拥有210个公民宽带无线电服务（“CBRS”）优先接入许可证（“PAL”）。我们打算使用这些许可证以及未经许可的CBRS频谱，在目标5G小型蜂窝站点上建立我们自己的5G纯数据移动网络，利用我们的HFC网络为大多数站点提供电力和数据连接。这些5G小型蜂窝与不断增长的WiFi能力相结合，通过将无线数据卸载到我们拥有的网络上，提高了速度和可靠性，同时改善了我们的成本结构。我们继续在我们足迹的目标区域部署5G小型蜂窝站点，作为我们更广泛的多年5G移动网络建设的一部分，基于严格的成本削减目标。
补贴农村建设倡议
2024年，我们继续我们的补贴农村建设计划，其中我们打算扩大我们的网络，以提供一整套宽带连接服务，包括固定互联网、WiFi和移动，在我们目前运营的州的无服务区域提供超过170万次通行服务。自2022年初启动以来，我们已在补贴农村建设计划上花费了55亿美元，并激活了大约81.3万个通道。包括迄今已花费的金额在内，我们预计在该倡议期间将总共投资超过80亿美元，我们预计其中一部分将与政府资金相抵消，其中包括截至2024年12月31日在农村发展机会基金（“RDOF”）拍卖中授予的超过20亿美元的支持以及其他联邦、州和市级赠款。我们还希望参与更多的联邦、州和市级赠款计划
10
未来几年，如果监管条件有利于私人投资，包括宽带公平、接入和部署（“BEAD”）计划。除了在获得各种政府补助的地区进行建设外，我们预计将在我们目前工厂附近的地区以及可以实现协同效应的补贴建设周边地区继续进行农村建设。这些投资将使我们能够通过进一步利用我们的规模效率、网络质量和建设能力，同时向更多家庭和企业提供我们高质量的产品和服务，从而产生长期的基础设施式回报。我们预计，这些新服务的家庭将能够从事远程工作、虚拟学习、远程医疗和其他需要高速宽带连接的重带宽应用。新服务的农村地区也将受益于我们的高价值频谱定价和包装结构，包括我们的移动和语音产品，以及我们全面的视频产品选择。这种以纤维为基础的建设能否成功和及时执行取决于多种外部因素，包括制作准备和电线杆许可过程。由于这些地区的家庭和企业减少，宽带提供商需要每个家庭接入多个电线杆，而不是在更高密度的环境中每个电线杆接入多个家庭。因此，电杆应用、电杆更换规则及其附属问题解决过程都是可能对施工时间和完工速度产生重大影响的因素。RDOF拍卖规则和其他补贴赠款建立了利用补贴资金进行扩建的建设里程碑。未能达到这些里程碑可能会使我们受到经济处罚。
管理、客户运营和市场营销
我们的运营是集中式的，高级管理人员负责协调和监督运营，包括建立全公司的战略、政策和程序。销售和市场营销、实地运营、客户运营、网络运营、工程、广告销售、人力资源、法律、政府关系、信息技术和财务都是针对企业层面的。区域和本地实地运营部门负责客户前提服务交易，并维护和建设我们网络中位于室外的那部分。我们的现场运营战略包括与我们自己的员工一起完成我们活动的很大一部分，我们发现这些员工推动了一致和更高质量的服务。2024年，我们的内部现场运营员工处理了大约85%的客户前提服务交易。此外，我们一直在发展我们的内部建设团队，以执行我们网络扩展计划的一部分。
我们继续专注于通过增强产品供应、服务可靠性和提供优质客户服务来改善客户体验。作为我们运营策略的一部分，我们将大部分客户运营工作量内购。我们的内部呼叫中心处理我们所有的客户服务电话。我们集中管理我们的客户服务呼叫中心，以确保一致、高质量的客户体验。此外，我们通过呼叫类型将呼叫路由到只处理这类呼叫类型的特定代理，使代理成为解决特定客户需求的专家，创造更好的客户体验。由于新的工具增强，我们的呼叫中心的服务继续变得更加高效，这些增强为我们的一线客户服务代理提供了有关客户及其服务的更多背景信息和实时信息，从而使他们能够更有效地排除故障并解决问题。我们的呼叫中心代理桌面界面工具可实现所有呼叫中心的虚拟化，从而更好地服务于我们的客户。虚拟化允许呼叫在我们的呼叫中心之间进行路由，而不考虑呼叫的位置来源，从而减少了呼叫等待时间，并节省了成本。
我们还通过客户网站和移动设备应用程序上的自助服务选项，或通过电话沟通、在线聊天和社交媒体，为客户提供以他们选择的方式与我们互动的机会。我们的客户网站和移动应用程序使客户能够支付账单、管理账户、订购和激活新服务，并利用自助服务帮助和支持。此外，我们的自装计划对需要灵活安装时间的客户也有好处。
我们使用称为Spectrum、Spectrum Business、Spectrum Enterprise、Spectrum Reach和Spectrum社区解决方案的国家品牌平台销售我们的住宅和商业服务。这些品牌反映了我们在速度、性能和创新的驱动下对行业领先产品采取的综合方法。我们的营销策略强调通过有针对性的直接响应营销计划向现有和潜在客户销售我们的捆绑服务，并提高知名度和Spectrum品牌的价值。我们的营销组织创建和执行营销计划，旨在发展客户关系，增加我们每个关系销售的服务数量，保留现有客户并向现有客户交叉销售额外的产品。我们监控营销工作的有效性、客户感知、竞争、定价和服务偏好等因素，以提高我们对客户的响应能力，并提高我们的销售和客户保留率。2024年9月，我们推出了Life Unlimited品牌平台，其中包括提供绩效和服务基准的新客户承诺，以及旨在为我们的关系带来更多价值的新的简化定价结构。该营销组织管理所有住宅、SMB和企业销售渠道，包括入户、直销、线上、外呼电话营销和门店。
11
编程
我们认为，提供种类繁多的视频节目选择会影响客户订阅和保留我们的视频和互联网服务的决定。我们获得基本和高级编程，通常是根据一些供应商的书面合同。我们还根据这些合同成功获得了对相关程序员流式应用程序的访问权限。然而，媒体公司和广播电台集团的合并导致供应商减少，节目供应商的销售能力增加。
编程通常以许可费的方式提供给我们，这通常是根据我们提供该编程的客户数量来支付的。编程许可费用可能包括各种折扣，例如“批量”折扣和其他财务奖励和/或持续的营销支持，以及服务渗透的折扣。我们收到收入以承载家庭购物渠道。我们还提供与内容提供商进行收入分成的电影和活动的视频点播和按次付费频道。
竞争
住宅服务
我们面临激烈的住宅客户竞争，既有来自现有竞争对手的竞争，也有由于新技术、服务和产品的快速发展，新进入者的竞争。
互联网竞争
我们的住宅互联网服务面临着从光纤到户（“FTTH”）、固定无线宽带、通过卫星提供的互联网和DSL服务等我们足迹的竞争。美国电话电报公司（“美国电话电报”）、Frontier Communications Corporation（“Frontier”）和威瑞森通信是我们的主要FTTH竞争对手，其中一些FTTH竞争对手至少在其足迹中的一部分提供1 Gbps宽带速度（有些提供多Gbps），这些足迹与我们的足迹重叠。此外，几家国家移动网络运营商在我们的市场上提供长期演进（“LTE”）或5G交付的手机家庭互联网服务（从手机信号塔获得固定无线接入）。在几个市场，我们还面临来自一个或多个提供点对点互联网连接的固定无线提供商的竞争。DSL服务在我们的足迹范围内提供，价格通常低于我们的互联网服务，尽管通常速度远低于我们作为频谱定价和包装的一部分提供的最低速度。此外，商业区域，如零售商场、餐厅和机场，都提供WiFi上网服务。众多地方政府也在考虑或积极推行公共补贴WiFi互联网接入网络。此外，提供商正在构建开放接入网络，可以从多个底层互联网服务提供商交付服务。这些选项提供了基于电缆的互联网接入的替代方案。我们面临来自三个主要竞争对手—— 美国电话电报、Frontier和威瑞森通信 ——的地面宽带互联网（FCC定义为至少100Mbps）的竞争，分别占我们运营足迹的25%、9%和6%左右。
视频比赛
我们的住宅视频服务在我们的足迹上面临着来自许多其他来源的日益激烈的竞争，包括通过电视、电脑、平板电脑和移动设备的宽带互联网连接提供线性网络节目、点播电影和电视节目以及其他视频内容的公司。越来越多的独家电视内容，包括体育赛事直播等跑马灯内容，正变得可以从传统MVPD以外的来源获得。这些竞争对手包括YouTube TV、Hulu Live、Sling TV、Philo和DirecTV Stream等虚拟MVPD。其他在线视频业务模式和产品也有所发展，其中一些由程序员提供，包括，（i）订阅视频点播（“SVOD”）服务，如Netflix、Apple TV +、Amazon Prime和Hulu Plus，（ii）程序员流媒体应用程序，如Max、Disney +、Peacock和Paramount +，（iii）广告支持的免费在线视频产品，包括YouTube和Pluto TV，其中一些向我们目前付费购买的消费者免费提供节目，（iv）按次付费的产品，如iTunes，以及（v）移动提供商提供的额外产品，这些提供商继续整合和捆绑视频服务和移动产品。从历史上看，我们通常将SVOD在线视频服务视为对我们自己的视频产品的补充，在程序员流媒体应用程序的情况下，我们正在与线性产品进行包装。然而，来自虚拟MVPD和程序员流媒体应用程序的服务，以及盗版和密码共享，对购买我们视频产品的客户数量产生了负面影响。
我们的住宅视频服务还面临来自DBS服务提供商的竞争，这些服务提供商的足迹遍布全国，并在我们所有的经营区域展开竞争。DBS提供商提供卫星交付的预包装节目服务，相对较小且价格便宜的接收盘子可以接收这些服务。DBS提供商提供激进的促销价格和视频服务
12
这在很多方面都可以与我们的住宅视频服务相媲美。我们的住宅视频服务还面临来自大型电信公司的竞争，主要是威瑞森通信，这些公司在我们运营区域的重要部分提供有线视频服务。
移动竞技
我们的移动服务面临着来自全国移动网络运营商的竞争，这些运营商包括美国电话电报、威瑞森通信和T-Mobile US, Inc.（“T-Mobile US，Inc.”），以及各种地区运营商和移动虚拟网络运营商。大多数运营商向客户提供无限流量套餐，而一些运营商还提供免费或高折扣设备。各种运营商还提供通过网络交付的无线互联网服务，他们继续增强这些服务以提供更快的速度。美国电话电报、威瑞森通信和T-Mobile继续扩展5G移动服务，电信行业的整合继续加剧竞争，因为它们寻求提供与我们类似的融合连接服务。我们还与从无线服务提供商购买批量批发服务进行转售的其他转售商竞争零售激活。
语音比赛
我们的住宅语音服务在我们的足迹上与无线和有线电话提供商以及其他通信形式展开竞争，例如移动电话上的短信、即时消息、社交网络服务、视频会议和电子邮件。我们还与“超顶级”电话供应商以及以每分钟成本销售电话卡的公司竞争，这些公司提供国内和国际服务。能够承载语音服务的不同技术的数量增加，客户可以选择的替代通信选项的数量增加，以及无线对有线服务的替代，加剧了我们运营住宅语音服务的竞争环境。
额外竞争
在我们的一些运营区域，其他区域竞争对手已经建立了提供互联网、视频、移动和语音服务的网络，这些服务与我们的服务相竞争。我们还与其他新闻、信息和娱乐来源竞争，包括空中电视广播接收、现场活动、电影院和互联网。服务于MDU的固定无线和卫星主天线电视系统也构成了竞争，例如公寓、公寓大楼和私人住宅社区。
商业服务
我们的每一项业务服务产品都面临着激烈的竞争。如上所述，我们的SMB互联网、视频、移动和语音服务面临来自各种提供商的竞争。我们的企业解决方案面临来自上述竞争对手以及基于云的应用服务提供商、托管服务提供商和其他电信运营商的竞争，例如基于城域和区域光纤的运营商。
广告
我们面临着许多不同平台以及来自广泛的地方和国家竞争对手的广告收入的激烈竞争。随着新的广告平台寻求吸引相同的广告商，广告竞争已经增加，并且可能会继续增加。我们与地方广播电台、全国有线和广播网络、广播电台、印刷媒体、联网设备平台、直接面向消费者的广告支持应用程序以及在线广告公司和内容提供商等竞争广告收入。
季节性和周期性
我们的业务受季节性和周期性变化的影响。我们的业绩受到在大学和度假服务区接受我们有线电视服务的客户的季节性影响。我们的收入受制于周期性的广告模式和收视率水平的变化。我们的广告收入通常在每年的第二和第四个日历季度更高，部分原因是春季和节日季节之前（包括节日季节）期间的消费者广告增加。美国广告收入也是周期性的，在偶数年受益于与竞选政治职位的候选人相关的广告和面向问题的广告。我们的资本支出和贸易营运资金也受制于基于用户增长时间、网络计划、具体项目和建设的显着季节性。
13
Liberty Broadband组合
于2024年11月12日，Charter、Liberty Broadband Corporation（“Liberty Broadband”）、Charter的全资附属公司Fusion Merger Sub 1，LLC及Fusion Merger Sub 1，LLC的全资附属公司Fusion Merger Sub 2，Inc.订立一份合并协议及合并计划（其可能会不时修订或补充，“合并协议”），据此，在符合其中所载条款及条件的情况下，Charter将通过Fusion Merger Sub 2，Inc.与Liberty Broadband合并（“合并”）的方式收购Liberty Broadband，与Liberty Broadband在合并中幸存下来并成为Charter的间接全资子公司。紧随合并后，Liberty Broadband作为合并的存续公司，将与Fusion Merger Sub 1，LLC合并（“上游合并”，与合并合称“合并”），而Fusion Merger Sub 1，LLC作为Charter的全资子公司在上游合并中存续。
在合并生效时（“生效时间”）：
•每股（i）Liberty Broadband A系列普通股，每股面值0.01美元（“Liberty Broadband A系列普通股”），（ii）Liberty Broadband B系列普通股，每股面值0.01美元（“Liberty Broadband B系列普通股”），以及（iii）Liberty Broadband C系列普通股，每股面值0.01美元（“Liberty Broadband C系列普通股”，连同Liberty Broadband A系列普通股和Liberty Broadband B系列普通股，即“Liberty Broadband普通股”），在每种情况下，在紧接生效时间之前已发行和流通的股票（合并协议中规定的某些排除在外的股票除外）将转换为获得0.236股有效发行、已缴足股款且不可评估的宪章A类普通股的权利，每股面值0.00 1美元（“宪章A类普通股”）；和
•在紧接生效时间之前已发行和流通的每股每股面值0.01美元的Liberty Broadband系列A累积可赎回优先股（“Liberty Broadband优先股”）（合并协议中规定的除外库存股除外）将转换为获得一股新发行的Charter系列A累积可赎回优先股的权利，每股面值0.00 1美元（“Charter优先股”）。宪章优先股的条款将与Liberty Broadband优先股的条款基本相同，包括强制赎回日期为2039年3月8日。
截至2024年12月31日，Liberty Broadband的主要资产包括约4530万股Charter A类普通股及其子公司GCI，LLC，该公司由一个运营实体GCI（阿拉斯加最大的通信供应商GCI Holdings，LLC）组成。根据合并协议，Liberty Broadband已同意在合并完成前通过向Liberty Broadband的股东进行分配的方式分拆GCI（“GCI剥离”）。GCI分配预计将对Liberty Broadband及其股东征税，合并完成后Charter将承担公司层面的纳税义务。但是，如果此类公司层面的纳税义务超过4.2亿美元，根据应收税款协议，Charter将有权获得GCI实现的与此类超额部分相对应的税收优惠部分。截至2024年9月30日，Liberty Broadband的债务为26亿美元（不包括GCI的债务），这些债务将在交易结束前偿还或由Charter承担，以及1.8亿美元的Liberty Broadband优先股的总清算优先权，该优先股将在组合中转换为等量的Charter优先股。两家公司目前预计，除非另有约定，否则交易将于2027年6月30日完成，但须满足GCI分拆完成和其他惯例成交条件。
如需更多信息，请参阅Charter于2025年1月22日提交的关于合并的最终联合代理声明/招股说明书，包括其中包含的标题为“合并”、“合并协议”和“与合并相关的其他协议-股东和信函协议修订”的部分。
法规和立法
以下摘要阐述了影响电缆行业的关键法规和立法发展以及我们为住宅和商业客户提供的服务。电缆系统及相关通信网络和服务受到联邦政府（主要是FCC）、某些州政府和许多地方政府的广泛监管。不遵守这些规定可能会使我们受到重大处罚。我们的业务可能会受到现有监管框架变化的巨大影响，无论是由立法、行政或司法裁决触发。国会和FCC频繁重新讨论通信监管问题，未来很可能再次这样做。如果我们受到新的法律、法规或监管行动的约束，而这些法律、法规或监管行动不会同样影响我们的主要竞争对手，我们在未来可能会处于重大不利地位。例如，互联网提供的流媒体视频服务与我们的传统视频服务存在竞争，但它们不受联邦、州和地方同等级别的监管。此外，新的最高法院
14
2024年的决定可能会增加联邦法院撤销对我们业务有利或不利的联邦机构规则的可能性。我们不能保证对我们业务已经广泛的监管在未来不会扩大。
视频 服务
必须携带/转递同意书
地方广播电视台在有线系统的运输，有两种可供选择的法律方式。联邦“必须携带”的规定要求有线电视系统应当地广播公司的要求携带当地广播电视台。或者，联邦法律包括“重传同意”规定，广受欢迎的商业电视台可以禁止有线电视运输，除非有线电视运营商首先就“重传同意”进行谈判，这可能以大笔付款或其他让步为条件。热门电视台在与有线电视运营商的谈判中经常援引“重传同意书”并要求大幅增加补偿，从而显着增加了我们的运营成本。
杆子附件
经修订的1934年《通信法》（“通信法”）要求投资者拥有的公用事业公司以合理、非歧视的条款和受联邦或州监管的费率向电缆系统提供接入电线杆和导管的通道。适用于27个州的联邦法规规定了适用于用于电缆或电信服务的电线杆附件的基于成本的租赁费率，包括与互联网服务一起提供的情况，有时还规定了处理电线杆访问请求的强制性时间表，以及对电线杆所有者可能对容纳附件收取的准备费用的限制。FCC的做法并不直接影响自我监管的二十三个州的费率，但其中许多州对所有通信附件的费率基本相同。联邦电线杆附着法不适用于电力合作社或市政电力公司拥有的电线杆，但各州可以自由监管这些实体，许多州这样做。我们有时会面临在农村地区获得电线杆的挑战，在这些地区，前期建设和制作准备成本可能更高，电线杆所有者可能会迟迟不批准我们的许可请求，尤其是当FCC电线杆附件规则不适用或FCC强制性时间表不适用时，就像大多数农村建筑的情况一样。
其他FCC监管事项
《通信法》和FCC法规涵盖了适用于我们视频服务的各种额外领域，其中包括：（1）系统和设施的许可，包括授予各种频谱许可；（2）平等就业机会义务；（3）客户服务标准；（4）技术标准；（5）某些网络和联合节目的强制停电；（6）限制政治广告；（7）限制儿童节目中的广告；（8）所有权限制；（9）在FCC“公共档案”网站上发布某些信息，包括但不限于政治广告记录、平等就业机会做法、遵守儿童节目要求，商业租赁接入、系统信息和频道运输信息的政策，包括披露我们对所承载频道的所有权权益；（10）紧急警报系统；（11）MDU综合体的内部布线和合同；（12）内容的可访问性，包括有关视频描述和隐藏式字幕的要求；（13）有线设备的竞争性可用性；（14）为非关联第三方的商业租赁接入提供高达15%的视频频道容量；（15）公共、教育和政府实体的接入要求；（16）披露包含视频节目价格的客户账单和广告材料的月度“全押”汇总价格。这些法规中的每一项都在不同程度上限制了我们的业务实践，并可能对我们的运营产生额外成本。
美国联邦通信委员会以可能影响我们运营的方式监管频谱使用，包括微波回传、广播、未经许可的WiFi和CBRS。我们访问和使用未来可能出现的频谱的能力是不确定的，可能会受到FCC进一步拍卖或分配决定的限制。虽然FCC目前没有拍卖权限，但国会恢复FCC拍卖权限的行动可能会以有利于我们竞争对手的方式直接许可频谱。其他各方获得的新的或额外的频谱可能会导致对我们现有和未来服务的额外无线竞争。
国会或FCC有可能在未来扩大或修改其对电缆系统或通过电缆系统和竞争服务提供的服务的监管。我们目前无法预测可能会采用哪些新的要求，以及这些变化可能会如何影响我们的业务。
15
版权所有
有线电视系统运输电视和无线电广播信号须获得联邦强制版权许可。版权法规定著作权人有权根据强制许可对我们的付款进行审计。2024年12月16日，版权局发布了一项命令，修改了许可的版税计算和报告义务，然而，我们认为此类修改的影响不会对我们产生重大影响。可能修改或取消此许可是持续立法提案和行政审查的主题，可能会对我们获得所需广播节目的能力产生不利影响。
特许经营事项
我们的电缆系统通常是根据市政当局或其他州或地方政府实体授予的非排他性特许经营权、许可证和类似授权来运营的，以便利用和跨越公共通行权。
有线电视特许经营权通常以固定期限授予，在许多情况下包括对不合规的罚款，如果特许经营商不遵守，可能会被终止。有线电视特许经营的具体条款和条件在不同司法管辖区之间差异很大。它们一般包含有关电缆运营、特许经营费、路权的获取和使用、系统建设、维护、技术性能、客户服务标准、支持和承载公共、教育和政府准入渠道、特许经营商所有权变更等条款。尽管地方特许经营当局在确定特许经营条款方面拥有相当大的自由裁量权，但某些联邦保护措施有利于有线电视运营商。例如，联邦法律对通过有线电视系统提供有线电视服务的特许经营费规定了5%的上限。美国联邦通信委员会已澄清，有线电视特许经营权中规定的实物捐助要求的价值受特许经营费的法定上限限制，并重申禁止州和地方当局对有线电视运营商通过有线电视系统提供的互联网服务等非有线电视服务产生的收入征收特许经营费。
多个州通过了特许经营法，规定了国家颁发的特许经营。通常，国家颁发的有线电视特许经营权是固定期限的（或永久的），简化了许多传统的当地有线电视特许经营要求，并消除了当地的谈判和条款执行。
《通信法》规定了一个有序的特许更新过程，在该过程中，授予当局不得不合理地拒绝更新。如果我们未能获得代表大量客户的特许经营权的续签，可能会对我们的综合财务状况、经营业绩或我们的流动性产生重大不利影响。同样，如果购买或销售电缆系统需要特许经营当局的同意，特许经营当局可能会试图拒绝交易或施加更繁重的要求，作为提供其同意的条件。
互联网服务
FCC最初将宽带互联网接入服务，例如我们提供的服务，归类为“信息服务”，该服务不受传统通信共同运营商法律法规的约束。2015年，FCC将宽带互联网接入服务重新归类为“电信服务”，并在此基础上对宽带服务的提供实施了多项“网络中立”规则。2017年，美国联邦通信委员会取消了2015年的规则，除了一项透明度要求，即我们有义务向消费者披露绩效统计数据和其他服务信息。2024年，FCC再次将我们的互联网接入服务重新归类为电信服务。业界在法庭上对该命令提出质疑，2025年1月2日，第六巡回上诉法院发布了一项决定，宣布重新分类和FCC命令中包含的规则无效。新一届政府和国会也有可能通过适用于我们互联网接入服务的不同要求。对我们的互联网服务适用新的法律要求可能会对我们的业务产生不利影响。
2024年，我们受到新的要求，为我们目前可用的每一种消费者互联网产品张贴披露我们的网络管理政策和宽带互联网接入服务性能的标准化标签，类似于食品营养标签的格式。
2017年FCC对互联网接入服务进行重新分类的决定还裁定，州监管机构不得施加类似于FCC取消的联邦网络中立义务的义务，但这一全面禁令在2019年被联邦上诉法院撤销。法院保留了一种可能性，即如果证明个别州的法律与联邦法律相冲突，它们可能会被视为在逐案的基础上被优先考虑。几个州采用了类似于被FCC取消的网络中立要求的规则，加州的规则在联邦法院得到了支持。
16
加州还通过了其他法规，包括网络弹性规则，以确保在自然灾害和其他中断后可以使用备用电源，并且正在考虑对互联网服务提供商施加许可要求和服务质量指标。纽约州通过立法，将要求互联网服务提供商向符合条件的低收入消费者提供打折的互联网服务。一名联邦地区法官下令强制执行可能被视为互联网服务的费率监管，这将被联邦法律优先考虑，但该禁令被联邦上诉法院推翻。2024年12月16日，最高法院驳回了对该决定的上诉的certiorari。该规则于2025年1月15日由纽约州总检察长强制执行。我们无法预测这一呼吁的结果，无法预测各州可能会通过哪些其他立法和法规，也无法预测对这些要求的挑战将如何解决。
2024年10月，美国联邦贸易委员会（Federal Trade Commission，简称“FTC”）通过了一些规则，让消费者更容易、更快捷地终止订阅服务，包括我们所有的服务。这些规则已在联邦法院受到质疑，我们无法预测这些挑战的结果。适用这些规则可能会对我们的业务产生不利影响。
2023年11月，FCC根据《2021年基础设施投资和就业法案》（“IIJA”），通过了关于数字歧视的新规则，以防止对宽带互联网服务接入的歧视。这些规则中的大多数已经生效，但它们受到持续的法律挑战，可能会在新一届政府中被FCC修改或撤销。加州于2024年11月通过了数字歧视规则。我们无法预测法律挑战的结果，也无法预测根据这些规则可能受到强制执行的做法的性质是否会对我们的业务产生不利影响。
近年来，联邦、州和地方政府利用FCC 2020年RDOF拍卖、《冠状病毒援助、救济和经济安全（“CARES”）法案（2020）》、《2021年美国救援计划法案》（“ARPA”）和IIJA的资金，向将宽带部署到被认为“未得到服务”或“服务不足”的地区的公司提供了数十亿美元的补贴。我们支持此类补贴，前提是这些补贴不针对已经服务的领域，并且已经寻求并预计将继续通过包括RDOF和根据ARPA以及如果监管要求合理的话，IIJA创建的项目为我们自己在未服务和服务不足地区的宽带建设寻求补贴。我们在RDOF拍卖和其他联邦、州和市级赠款中获得了超过20亿美元的奖励，这些赠款将部分资助我们的大量额外投资，用于建设新的宽带基础设施，估计超过170万人次。我们通过RDOF和ARPA获得的奖项包括多项监管要求，例如作为最后手段的载体，在特定日期前完成越来越大的网络建设部分。如果我们未能履行这些义务，我们可能会受到政府的重大处罚。
根据《宽带数据法》，美国联邦通信委员会通过了服务提供商报告宽带可用性的规则。提供者须每年两次报告其服务领域。报告的服务区可能会受到质疑。提供不准确地图或未能正确应对挑战的宽带提供商可能会受到FCC的执法行动。美国联邦通信委员会还可以对提交错误地图的提供商处以罚款。
移动服务
我们的频谱移动服务提供移动互联网接入和电话服务。我们作为移动虚拟网络运营商（“MVNO”）通过Spectrum WiFi使用威瑞森通信的网络和我们的网络来提供这项服务。作为MVNO，我们受制于许多适用于基于设施的无线运营商的相同FCC法规，以及某些州或地方法规，包括（但不限于）：E911、本地号码可携带性、客户隐私、通信援助执法法案（“CALEA”）、普遍服务基金捐款、自动电话缓解和助听器兼容性以及移动设备的安全和排放要求。Spectrum Mobile的宽带互联网接入服务也受到FCC透明度规则和宽带标签规则的约束。
FCC或其他监管机构可能会在未来对MVNO和/或移动服务提供商采用新的或不同的法规，或征收适用于Spectrum Mobile的新的税收或费用，这可能会对服务提供或我们的业务产生总体不利影响。例如，加州提议将服务质量指标强加于移动服务。
有线语音服务
美国联邦通信委员会从未将我们提供的VoIP有线电话服务归类为受传统联邦公共运营商监管的“电信服务”，而是根据具体情况强加了其中一些监管要求，例如与911紧急服务（“E911”）、CALEA（管理执法部门获取和监视通信的法规）、普遍服务基金捐款、客户隐私和客户专有网络信息（“CPNI”）保护、号码可携带性、网络和/或911中断报告、农村电话有关的要求
17
完成、残疾准入、监管费、备用电源、自动电话缓解和停止服务。未来FCC或国会可能会对我们的VoIP电话服务提出额外的联邦要求。
我们的VoIP电话服务需缴纳一定的州和地方监管费用，例如E911费用和对州普遍服务基金的缴款。此外，为符合RDOF计划要求，我们选择在RDOF地区提供生命线VoIP电话服务，但须遵守传统的联邦和州公共运营商法规。我们还在加州和纽约的部分服务区提供生命线VoIP电话服务。除了我们选择以这种方式提供VoIP电话服务的地方，我们认为我们的VoIP电话服务应主要受联邦法规管辖。联邦第八巡回上诉法院确认了我们对明尼苏达州试图将电话监管普遍应用于我们的VoIP服务的成功挑战，但该裁决仅限于该巡回法院的七个州。一些州试图将有线网络电话服务，例如我们的网络电话服务，置于州一级的监管之下。加州对我们的VoIP服务规定了报告和其他义务，包括备用电源要求，并提议对VoIP服务规定服务质量指标。加州最近通过了一项命令，要求VoIP服务提供商遵守新的注册和/或认证要求，以便在该州开展业务。我们已向FCC和我们提供竞争性语音服务的那些州的州监管机构注册或获得证书或授权，以确保我们服务的连续性。然而，目前尚不清楚这些和其他正在进行的监管事项最终是否以及如何得到解决。州监管委员会和立法机构可能会继续考虑对我们的固定有线语音电话服务施加监管要求。
隐私 和信息安全监管
《通信法》限制了我们为互联网、视频、移动和语音服务收集、使用和披露客户个人身份信息的能力。我们受到额外的联邦、州和地方法律法规的约束，这些法律法规对消费者信息的收集、使用和披露施加了额外的限制。CALEA还要求所有宽带和VoIP提供商以便利各州和联邦执法部门能力的方式配置其网络，并通过《电子通信隐私法》授权的适当法律程序，窃听和获取有关我们客户的记录和信息，包括其通信内容。此外，FCC、FTC和许多州对通信服务提供商的营销行为进行了监管和限制，包括电话营销和发送未经请求的商业电子邮件。联邦贸易委员会目前有权根据其针对不公平或欺骗性行为和做法执行的一般权力，保护互联网服务客户的隐私，包括我们对某些客户信息的使用和披露。
我们的运营还受联邦和州有关信息安全的法律的约束。所有州都有数据泄露通知法，要求我们在发生可能影响客户个人信息的泄露事件时通知个人和监管机构。如果发生信息安全漏洞，这类规则可能需要通知消费者和政府机构，并可能导致可能被没收金钱的监管执法行动。美国联邦通信委员会、联邦贸易委员会和州检察长定期对涉及信息安全漏洞和侵犯隐私的公司提起执法行动。
各种安全标准为电信公司提供指导，以帮助识别和缓解网络安全风险。我们在第1C项中描述了这些标准。网络安全-风险管理和战略。美国联邦通信委员会通过了扩大其网络安全准则和要求的规则。这些规则已在联邦法院受到质疑，我们无法预测上诉的结果，也无法预测新政府是否会修改这些规则。根据2022年立法要求，美国国土安全部网络安全和基础设施安全局已就制定网络事件报告规则征求意见，该规则要求关键基础设施实体在发现重大网络事件后72小时内报告。
许多州和地方当局已经考虑采取立法或其他行动，对我们收集、使用和披露以及保护某些消费者信息的能力施加限制。许多州制定了全面的消费者数据隐私法，一些州制定了涵盖健康信息和儿童信息的特定问题隐私法。例如，《加州消费者隐私法》（“CCPA”）对公司收集、使用和披露加州居民和雇员的个人信息进行监管，并授权加州总检察长采取执法行动和针对数据泄露的私人集体诉讼。《缅因州保护在线客户信息隐私法案》于2020年7月1日生效，该法案规范了互联网服务提供商如何使用和披露客户的个人信息，并要求互联网服务提供商采取合理措施保护客户的个人信息。数据隐私法随后在科罗拉多州、康涅狄格州、特拉华州、佛罗里达州、爱荷华州、蒙大拿州、内布拉斯加州、新罕布什尔州、新泽西州、俄勒冈州、德克萨斯州、弗吉尼亚州和犹他州生效，并计划于2025年7月1日在田纳西州生效，2025年7月31日在明尼苏达州生效，2025年10月1日在马里兰州生效，2026年1月1日在印第安纳州、肯塔基州和罗德岛州生效。
18
这些法律中的每一项都将规范企业收集、使用和分享消费者个人信息的方式。其他州立法机构正在考虑通过新的数据安全和网络安全立法，新通过法律的州继续考虑修订，这可能会对我们的业务产生额外的网络和信息安全要求。
美国联邦贸易委员会正在进行一项拟议规则制定的预先通知，以探索与收集、分析和货币化消费者信息相关的规则，以及公司的数据安全做法和对消费者的相关披露。美国联邦贸易委员会还警告各公司不要滥用消费者的生物识别信息，对生物识别的广泛定义类似于华盛顿的《我的健康我的数据法案》和将生物识别视为敏感消费者信息的CCPA，伊利诺伊州和德克萨斯州也通过了规范此类信息使用的法律。新一届国会还可能通过新的隐私和数据安全义务，这些义务可能会补充或先发制人的州隐私法。
我们无法预测上述任何努力是否会成功、受到挑战、得到维护、被撤销或被先发制人，也无法预测新的立法和法规（如果有的话）将如何影响我们的业务。
人力资本管理
截至2024年12月31日，我们拥有约94,500名在职全职等效员工。我们的绝大多数员工销售或服务于我们的产品。我们认为，吸引、发展和留住我们高技能的员工队伍对于成功执行我们的运营战略至关重要。凭借具有竞争力的工资、稳健且负担得起的医疗保健福利、与公司匹配的慷慨退休计划，以及工作培训和晋升的机会，我们的员工培养了与我们一起建立长期和成功的职业生涯所必需的技能和专业知识。此外，我们服务的社区的多样性反映在我们的员工队伍中，这是我们成功服务这些社区的关键部分。我们重视员工独特的背景、视角和经历。拥抱这些差异，让我们为了超越客户需求的共同使命而走到一起。我们吸引、发展、留住高素质人才的方式有几种，包括：
以有竞争力和公平的方式奖励我们的员工
•我们提供具有市场竞争力的薪酬方案，同时考虑到角色的位置和责任。
•所有小时工的起薪最低工资至少为每小时20美元，远高于任何州或联邦的最低工资水平。
•我们超过80%的员工有资格根据他们的表现获得额外的可变薪酬，包括所有一线主管的年度奖金资格以及尚未加入销售佣金或奖金计划的其他受薪员工。
•我们为所有全职和兼职员工提供高质量、全面的医疗、牙科、视力覆盖。我们的首要任务是让我们的员工及其家人能够负担得起这项保险，因此在过去的十二年里，我们已经消化了医疗、牙科和视力保险的全部保费成本增长。
•我们向所有员工提供具有竞争力的财务福利，例如401（k）计划与一家美元对美元的公司匹配，最高可达其合格工资的6%。此外，我们的大部分雇员也有资格获得退休积累计划的额外非选择性供款，金额相当于他们合资格工资的3%。
•我们有股票激励计划，每年向符合条件的员工授予股权奖励。
发展我们的员工队伍，以提供最佳的客户体验
•我们员工的丰富技能、经验和行业知识以及我们对面向客户的员工的培训有利于我们的运营和业绩。我们提供数千种学习体验，涵盖领导力发展、新员工以及在线和课堂上的专业技能培训。
•我们提供免学费的学位和证书课程，通过便捷的在线学习消除员工继续接受教育的经济障碍。
•我们还为想要从事其他外部项目的员工提供每年高达10,000美元的传统学费报销。
•我们大多数面向客户的角色都有机会向上晋升，包括通过主管和领导角色。我们的现场运营组织有一个正式的自我提升结构，在这个结构中，保持卓越绩效水平的员工可以完成在线课程，从而在他们的工作家族中晋升到下一个级别。
•我们的宽带技术员学徒计划是我们培养熟练劳动力的有前途的战略之一。这项由美国劳工部认证的计划与我们的宽带技术员职业发展和
19
包括数千小时的在职培训以及课堂教学。当入职员工完成该项目后，他们将成为经过认证的宽带技术人员。
•我们进行年度人才规划，以审查我们的领导者的整体表现以及他们在更大、更复杂的角色中服务的潜力。高管领导层审查人才对话的结果，这为职业成长机会和跨组织流动打开了可能性。
反映我们所服务的社区
•我们对多样性和包容性的承诺基于我们的目标，即反映我们所服务的市场、社区和客户，使我们能够提供超出客户期望的高质量产品和服务，并培养一个包容的环境，让所有员工都能茁壮成长并在公司拥有长期的职业生涯。
•我们有五个业务资源小组（“BRG”），专注于残疾人、LGBTQ社区、具有多元文化背景的员工、退伍军人和女性。这些志愿团体向所有员工开放，使员工能够参与支持我们的包容文化并为商业成功做出贡献的活动。我们的BRG通过为任何选择加入的人提供网络、指导和技能建设机会，为我们的团队成员提供了成长和成功的能力。
•有几项举措促进了我们工作场所的包容性和归属感，包括BRG、培养领导者技能和能力以培养多样化和包容性团队的教育机会，以及额外的沟通工具和资源。
•我们的努力由外部咨询委员会和内部指导委员会指导，并向董事会提交年度报告。
项目1a。 风险因素。
与我们业务相关的风险
我们在竞争非常激烈的商业环境中运营，这影响了我们吸引和留住客户的能力，并可能对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响。
我们经营所在的行业竞争激烈，近年来更是如此。在某些情况下，我们与监管负担更少、获得更好融资以及品牌知名度更大、更有利的公司展开竞争。电信和内容行业的日益整合为我们的某些竞争对手提供了额外的好处，要么是通过获得融资、资源，要么是规模效率，包括推出新产品和服务的能力。
我们的互联网服务面临其他公司的FTTH、手机家庭互联网服务、通过卫星交付的互联网和DSL服务的竞争。各种运营商提供通过网络交付的无线互联网服务，他们继续增强这些服务以提供更快的速度，还继续扩展5G移动服务。我们的移动和语音服务与无线和有线电话提供商以及其他形式的通信，如文本、即时消息、社交网络服务、视频会议和电子邮件竞争。来自这些公司的竞争，包括定价激进的密集营销努力，可能会对我们吸引和留住客户的能力产生不利影响。
我们的视频服务面临来自多个来源的竞争，包括DBS服务，以及通过宽带互联网连接电视、电脑、平板电脑和移动设备提供线性网络节目、电影和电视节目点播以及其他视频内容的公司，这些公司的密码通常在多个用户之间共享，并且安全性使内容容易受到盗版影响。更新的产品和服务，特别是内容的分发、销售和观看的替代方法可能会继续开发，进一步增加我们面临的竞争对手的数量。
观众可选择的选择越来越多，包括低成本或免费选择，不仅会对消费者对我们产品和服务的需求产生负面影响，还会对广告商向我们购买广告的意愿产生负面影响。我们与电视网和电视台，以及其他广告平台，如网络媒体、广播和印刷品，竞争广告收入的销售。与我们向企业提供的服务相关的竞争也在继续加剧，因为更多的公司将更多的光纤部署到更多的建筑物中，这可能会对我们的增长产生负面影响，并对利润率造成压力。
未能有效预测或适应新技术（包括那些使用人工智能（“AI”）的技术）以及客户期望和行为的变化可能会对我们在客户闲暇时间和可自由支配支出方面的竞争地位产生重大不利影响，并因此影响我们的业务和经营业绩。竞争也可能降低我们对未来现金流的预期增长，这可能会导致我们未来的减值
20
特许经营权和商誉以及我们满足现金流要求的能力，包括偿债要求。有关我们面临的竞争的更多信息，请参阅“第1项。商业-竞争”和“-监管和立法。”
各种事件可能会扰乱或导致未经授权访问我们的网络、信息系统或财产，并可能损害我们的经营活动，并对我们的声誉和财务业绩产生负面影响。
网络和信息系统技术对我们的运营活动至关重要，既用于我们的内部用途，例如网络管理，也为我们的客户提供服务，包括客户服务运营和编程交付。计算机黑客攻击、网络钓鱼、传播计算机病毒、蠕虫和其他破坏性或破坏性软件、民族国家威胁行为者的恶意网络活动、勒索软件等“网络攻击”、流程故障、拒绝服务攻击和其他恶意活动等事件导致的网络或信息系统关闭或其他服务中断构成越来越大的风险。近年来，针对企业的“网络攻击”无论是不成功还是成功，其频率、范围和潜在危害都在持续增加，人工智能的日益使用可能会加剧这些网络安全风险。虽然我们开发和维护旨在防止与系统相关的事件和安全漏洞发生的系统，但这些系统的开发和维护成本高昂，需要持续监测和更新，因为此类攻击中使用的技术变得更加复杂和频繁变化。我们，以及我们所依赖的第三方，可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。虽然不时有人试图访问我们的网络，但这些事件尚未导致任何实质性的信息发布、退化或破坏我们的网络和信息系统。
我们的网络和信息系统也容易受到停电、电信故障、事故、自然灾害（包括天气模式短期或任何长期变化产生的极端天气）、恐怖袭击和类似事件的破坏或中断。我们的系统冗余可能是无效的或不充分的，我们的灾难恢复规划可能不足以应对所有可能发生的情况。
我们经历了很多这样的事件，未来可能还会经历更多的事件。任何这些事件，如果是针对或由我们或我们所依赖的技术经历的，已经并可能在未来对我们的网络、我们的客户和我们的业务产生不利影响，包括服务质量下降、服务中断、呼叫中心的呼叫量过大以及我们或我们客户的设备和数据受损。为修复或更换受损的财产、网络或信息系统或保护它们免受未来类似事件的影响，过去和将来都需要大量支出和大量资源。此外，我们就任何此类事件或安全漏洞造成的损失维持的保险金额和范围并不总是、也可能在未来不足以弥补我们的损失，或以其他方式就已经导致和可能导致的对我们业务的任何中断向我们提供充分赔偿。任何此类重大服务中断都可能导致我们的声誉和信誉受损、客户不满，并最终导致客户或收入损失。客户或收入的任何重大损失，或服务这些客户的成本显着增加，都可能对我们的增长、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外，我们的经营活动可能会受到盗用、滥用、泄漏、伪造或意外发布或丢失我们的信息技术系统和网络以及我们的第三方供应商的信息系统和网络中维护的信息（包括客户、人员和供应商数据）造成的风险。我们就我们的业务向第三方提供某些机密、专有和个人信息，存在这些信息可能被泄露的风险。
我们处理、存储、传输大量数据，包括客户的个人信息。个人信息被滥用的可能性不断增加，公众意识到保护个人信息的重要性，以及已经通过或正在考虑的关于个人信息保护、隐私和安全的大量立法，导致我们的信息相关风险增加。如果此类风险成为现实，我们可能会承担大量成本，而此类事件可能会损害我们的声誉、信誉和业务，并对我们的收入产生负面影响。在涉及与消费者数据收集和使用实践相关的隐私问题的私人诉讼中，我们可能会受到监管行动和消费者提出的索赔。我们还可能被要求花费大量资本和其他资源来补救任何此类安全漏洞。
我们依赖第三方服务提供商、供应商和许可方；因此，如果我们无法以合理的条款及时采购必要的服务、设备、软件或许可，我们提供服务的能力可能会受到损害，我们的增长、运营、业务、财务业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们依赖数量有限的第三方服务提供商、供应商和许可机构来提供提供我们的一些服务和执行我们的网络演进和农村建设计划所需的一些服务、硬件、软件和运营支持。我们的一些硬件、软件和运营支持供应商和服务提供商代表
21
我们唯一的供应来源或拥有，无论是通过合同还是由于知识产权，某种排他性的地位。我们提供某些服务和完成我们的网络演进和农村建设举措的能力可能会受到重大不利影响，或者采购或开发受影响材料或服务的替代来源的需要可能会中断或延迟我们为现有和新客户提供服务的能力，如果这些方中的任何一方经历或从事以下工作：
•违反或终止或选择不与我们续签协议或以其他方式未能及时履行其义务；
•需求超过了这些供应商的能力；
•征收关税，影响供应商履行义务的能力或显着增加我们支付的金额；
•经历经营或财务困难；
•体验网络或信息系统关闭或其他服务中断或安全漏洞；
•大幅提高我们被要求为必要产品或服务支付的金额（包括要求大量非货币补偿）；或者
•由于缺乏需求、盈利能力或所有权变更或无法以我们的规格和合理的价格及时提供我们需要的设备或服务，停止生产或提供任何必要产品的必要软件更新。
此外，只有有限数量的关键技术供应商的存在会导致产品创新较少和成本较高。任何这些事件都可能对我们留住和吸引客户的能力以及我们的运营、业务、财务业绩和财务状况产生重大不利影响。
任何未能响应技术发展和满足客户对新产品和服务的需求都可能对我们有效竞争的能力产生不利影响。
我们在高度竞争、消费者驱动和快速变化的环境中运营。我们可能会不时采取战略举措，推出产品或增强我们的产品。我们的成功在很大程度上取决于我们获取、开发、采用、升级和利用新的和现有技术的能力，以满足消费者不断变化的需求，并将我们的服务与竞争对手的服务区分开来。我们可能无法准确预测技术趋势或新产品和服务的成功。如果我们选择的技术或设备的有效性、成本效益或对客户的吸引力低于竞争对手选择的技术或设备，如果我们选择依赖的技术或设备不再以合理的条款或条件提供给我们，如果我们提供的服务未能吸引消费者、无法以有竞争力的价格提供或无法按预期运行，如果我们无法为跟上技术发展所需的支出提供资金，或者，如果我们不再能够在大量客户依赖的第三方设备上向客户提供我们的服务，我们的竞争地位可能会恶化，我们的业务和财务业绩可能会受到影响。
我们的一些竞争对手比我们更快地引入新技术、产品和服务的能力可能会对我们的竞争地位产生不利影响。此外，技术的进步、现有技术成本的下降或竞争对手产品和服务供应的变化可能要求我们在未来作出额外的研发支出或以不额外费用或更低的价格提供我们目前单独或溢价向客户提供的某些产品和服务。此外，我们从第三方获得知识产权的能力和成本的不确定性可能会影响我们及时有效应对技术进步的能力。
任何未能及时维护和扩展我们升级后的系统和提供先进服务，或未能预测市场的需求，都可能对我们吸引和留住客户的能力产生重大不利影响。此外，随着我们继续使用来自第三方的虚拟网络运营商权利来发展我们的移动服务，我们预计与增长相关的销售和营销以及其他客户获取成本将持续存在。我们还将继续考虑和寻求移动领域的机会，其中可能包括获得额外的许可频谱，可能包括与无线或有线电视提供商建立或扩大合资企业或合作伙伴关系，这可能需要大量投资。例如，我们现在持有CBRS PAL，以支持现有和未来的移动服务。这些许可证将被吊销和过期。尽管我们预计能够维持和更新这些许可证，但失去一个或多个许可证可能会严重削弱我们卸载移动流量和实现成本降低的能力。如果我们无法继续发展我们的移动业务并实现我们对移动业务的投资所期望的结果，我们的增长、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
22
如果我们不能继续许可或强制执行我们业务所依赖的知识产权，我们的业务可能会受到不利影响。
我们依靠专利、版权、商标和商业秘密法律和许可以及与我们的员工、客户、供应商和其他各方的其他协议来建立和维护我们在技术以及我们运营中使用的产品和服务方面的知识产权。还有，因为技术变革的速度很快，我们既开发自己的技术、产品和服务，又依赖第三方开发或许可的技术。然而，我们的任何知识产权，或我们供应商的权利，可能会受到质疑或无效，或者此类知识产权可能不足以使我们能够利用当前的行业趋势或以其他方式提供竞争优势，这可能会导致代价高昂的重新设计努力、某些产品或服务产品的中断或其他竞争损害。我们可能无法以合理的条款从这些第三方获得或继续获得许可，如果有的话。此外，知识产权侵权索赔可能要求我们以不利的条款签订特许权使用费或许可协议，产生大量金钱责任或被初步或永久禁止进一步使用相关知识产权，这可能要求我们改变我们的商业惯例或产品并限制我们有效竞争的能力。即使是不成功的索赔也可能是耗时和昂贵的辩护，并可能将管理层的注意力和资源从我们的业务上转移开。通信和娱乐行业继续频繁提起侵权索赔，我们也经常是这类诉讼的一方，指控我们的某些服务或技术侵犯了他人的知识产权。
我们可能没有能力将编程成本的增加全部转嫁给我们的客户，这可能会对我们的现金流和营业利润率产生不利影响。
编程成本是我们最大的支出项目之一。我们的编程成本在历史上的增长超过了惯常的通货膨胀和生活成本类型的增长。虽然视频客户的减少加上选择较低成本套餐的客户组合的变化抵消了总节目成本的增加，但我们预计，由于根据我们的节目合同和与程序员续签的合同每年增加，每个服务用户的合同节目费率将继续增加。尽管我们将为当地广播电台转播同意而支付的金额转嫁给了我们的大多数客户，但无法将节目成本增加完全转嫁给我们的客户已经并预计将在未来对我们与视频产品相关的现金流和营业利润率产生不利影响。为了减轻因编程费率增加而对我们的营业利润率造成的影响，我们将继续审查我们的定价和编程打包策略。此外，一些程序员已经开始联播和/或将流行的节目转移到程序员流媒体应用程序上，这为我们以更低的价格订阅视频创造了一个有竞争力的替代方案，这反过来可能会导致客户流失。在我们续签协议时，我们已寻求并将继续寻求获得许多此类程序员流媒体应用程序的访问权限（如适用），以便我们可以将其包含在客户的视频订阅和/或销售给宽带客户以分享收入。
体育节目成本的增加以及为地方广播电台转播-同意支付的金额一直是过去几年我们节目成本增长的最大贡献者。联邦法律允许商业电视广播电台在“必须携带”的权利和替代的“转播-同意”制度之间进行选择。当一个电台选择重传-同意制度时，未经该电台允许，我们不得携带该电台的信号。在重传-同意谈判中，广播公司通常以对一个电台的同意作为条件，以其或其附属机构拥有利益的一个或多个其他电台或节目服务的运输为条件。运输这些其他服务，以及增加重传权的费用，可能会增加我们的编程费用，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们的编程合同通常是一段固定的时间，潜在的重大支出取决于任何特定年份的协商续签。我们将寻求以我们认为有利的条款续签这些协议。无法保证这些协议将以优惠或类似条款续签。如果我们无法就我们认为合理的条款与某些程序员达成一致，我们已经，并且将来可能会被迫从我们的阵容中删除此类节目频道，这可能会导致客户流失。任何未能进行对我们的客户具有吸引力的编程都可能对我们的客户水平、运营和财务业绩产生不利影响。
与人工智能的开发和使用相关的问题可能会引发法律或监管行动，损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务造成重大损害。
我们目前将AI技术纳入我们业务运营的某些部分。我们对这类技术的研发仍在进行中。人工智能带来了风险、挑战和意想不到的后果，可能会影响我们和我们的客户对这项技术的采用和使用。人工智能算法和训练方法可能存在缺陷。此外，AI
23
技术复杂且发展迅速。虽然我们的目标是负责任地开发和使用人工智能，并试图识别和缓解其使用所带来的道德和法律问题，但我们可能无法在问题出现之前识别或解决问题。与人工智能相关的问题、缺陷或故障可能会引发法律或监管行动，包括关于监管人工智能的拟议立法或由于现有数据保护、隐私、知识产权和其他法律的新应用，并可能损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务造成重大损害。
我们对当前和潜在客户、供应商和第三方的经济状况的敞口可能会对我们的现金流、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们面临与我们当前和潜在客户的经济状况、客户潜在的财务不稳定以及他们购买我们产品的财务能力相关的风险。如果出现长期的普遍经济衰退，我们可能会遇到客户取消或不付款增加或购买的产品组合发生不利变化。这可能包括以互联网交付或空中内容取代其视频服务的家庭数量增加，以及以移动数据和语音产品替代有线服务的互联网和语音客户数量增加，这将对我们吸引客户、提高费率和维持或增加收入的能力产生负面影响。此外，我们获得新客户的能力在一定程度上取决于我们服务区内被占用住房的增长，这受到国家和地方经济状况的影响。疲软的经济状况也可能对我们的广告收入产生负面影响。这些事件在过去对我们产生了不利影响，如果持续低迷，可能会对我们的现金流、经营业绩和财务状况产生不利影响。
此外，我们容易受到与我们提供产品和服务所依赖或我们将某些功能外包给的供应商和第三方的潜在财务不稳定相关的风险的影响。可能影响我们客户的同样经济状况，以及资本和信贷市场的波动和中断，也可能对供应商和第三方产生不利影响，并导致价格大幅上涨、产量减少或我们所依赖的供应商或第三方破产。此外，通胀压力可能会影响供应商和其他第三方履行其对我们义务的能力。我们的供应商或第三方提供的服务的任何中断都可能对我们的现金流、经营业绩和财务状况产生不利影响。
如果我们无法留住关键员工，我们管理业务的能力可能会受到不利影响。
我们的运营结果已经取决于，我们未来的结果将取决于我们管理团队的保留和持续表现。我们为管理职位聘用和留住关键员工的能力可能会受到宽带通信和技术行业管理人才竞争环境的不利影响。失去管理层关键成员的服务以及无法或延迟雇用新的关键员工可能会对我们管理业务的能力以及我们未来的运营和财务业绩产生不利影响。
与我们的债务相关的风险
我们有大量债务，预计未来将产生大量额外债务，包括有担保债务，这可能会对我们的财务状况和我们对业务变化作出反应的能力产生不利影响。
我们有大量债务，并且由于Charter维持其既定目标，即4.0至4.5倍调整后EBITDA杠杆（净债务除以过去十二个月的调整后EBITDA），我们预计（受制于我们债务工具的适用限制）未来将产生额外债务。截至2024年12月31日，我们的债务本金总额约为938亿美元，Charter的杠杆率为调整后EBITDA的4.13倍。
我们的大量债务可能会产生不利后果，例如：
•影响我们以合理利率筹集额外资本的能力，或者根本没有；
•使我们容易受到利率上升的影响，部分原因是截至2024年12月31日，我们的借款中约有11%曾经并可能继续受到浮动利率的影响；
•如果我们以更高成本的债务为现有债务再融资，就会使我们面临增加的利息支出；
•要求我们将经营活动现金流的很大一部分用于支付我们的债务，从而减少我们可用于资本支出和其他一般公司用途的资金；
•限制我们在规划或应对我们的业务、电缆和电信行业以及整个经济的变化方面的灵活性；
•与债务比例较少的竞争对手相比，我们处于劣势；和
•对我们与客户和供应商的关系产生不利影响。
24
此外，我们可能需要在未来产生额外的债务，包括进行再融资和/或在合并完成后承担Liberty Broadband和/或其子公司的债务。如果我们目前的债务金额增长超过预期，我们的经营业绩低于预期，或者信用评级机构下调我们的债务评级从而增加我们的借贷成本并可能限制我们进入投资级市场，我们现在面临的相关风险将会加剧。
管理我们债务的协议和工具包含限制和限制，这些限制和限制可能会严重影响我们经营业务的能力，并严重影响我们的流动性。
管辖CCO控股有限责任公司（“CCO控股”）票据的契约包含许多可能对我们的运营、流动性和经营业绩产生不利影响的重大契约。该等契诺限制（其中包括）CCO Holdings、CCO Holdings Capital Corp.及其所有受限制附属公司的能力：
•产生额外债务；
•支付股权股利或回购股权；
•进行投资；
•出售其全部或几乎全部资产或与其他公司合并或并入其他公司；
•出售资产；
•在受限制的子公司的情况下，就CCO控股设置或允许存在股息或支付限制，为其母公司债务提供担保，或发行特定的股权；
•与关联公司进行某些交易；和
•授予留置权（仅针对CCO控股）。
此外，Charter通信 Operating，LLC（“Charter Operating”）信贷安排要求Charter Operating遵守最高总杠杆契约和最高第一留置权杠杆契约。特许经营信贷便利、特许经营票据、时代华纳有线，LLC（“TWC，LLC”）优先票据和债券以及时代华纳有线 Enterprises，LLC（“TWCE”）债券包括惯常的负面契约，包括对产生为所借资金的债务提供担保的留置权以及合并、合并、转让或转移相应债务人的几乎所有资产的能力的限制。违反我们的契约或信贷安排中的任何契约或义务，而不是以其他方式放弃或修改，可能会导致适用的债务义务项下的违约，并可能引发这些义务的加速履行，进而可能引发管辖我们长期债务的其他协议项下的交叉违约。此外，我们的有担保票据和特许经营信贷安排下的有担保贷款人可以取消其抵押品的赎回权，其中包括我们几乎所有子公司的股权，并行使有担保债权人的其他权利。
与Liberty Broadband Corporation和Advance/Newhouse合伙企业所有权地位相关的风险
Liberty Broadband和A/N拥有治理权，赋予其对公司交易和其他事项的影响力。
Liberty Broadband目前拥有大量的Charter A类普通股，并有权就Charter享有某些治理权。A/N目前在我们的子公司Charter Holdings中拥有Charter A类普通股和大量会员权益，这些权益可转换为Charter A类普通股，并有权就Charter享有某些治理权利。Charter的董事会成员包括一名董事，该董事是Liberty Broadband的前任高级职员和董事，以及一名董事是A/N的现任或前任高级职员和董事。Greg Maffei先生是Liberty Broadband的前任总裁兼首席执行官。Steven Miron是A/N的首席执行官，Michael Newhouse是A/N的母公司及其附属公司的联席总裁。截至2024年12月31日，Liberty Broadband实益持有Charter约28.58%的有表决权股份，A/N实益持有Charter约12.40%的有表决权股份。根据Charter、Liberty Broadband和A/N于2015年5月23日签订的第二份经修订和重述的股东协议（“现有股东协议”），并经日期为2024年11月12日的第二份经修订和重述的股东协议和信函协议的第1号修订（“股东和信函协议修订”），Liberty Broadband目前有权指定最多三名董事为Charter董事会的被提名人，而A/N目前有权指定最多两名董事为Charter董事会的被提名人。A/N和Liberty Broadband各自有权向Charter董事会的每个委员会提名至少一名董事，但须遵守适用的证券交易所上市规则以及A/N和Liberty Broadband各自特定的投票或股权所有权门槛，并且前提是提名和公司治理委员会以及薪酬和福利委员会各自均拥有独立于A/N、Liberty Broadband和Charter的至少多数董事（现有股东协议中简称“非关联董事”）。
25
现有股东协议和章程修订和重述的公司注册证书将董事会人数固定为13名董事。对于提名和公司治理委员会提名的董事提名人（包括Liberty Broadband和A/N的各自指定人员），以及对任何其他被提名人进行投票（以适用的投票上限为准），Liberty Broadband和A/N必须对其各自持有的宪章A类普通股和宪章B类普通股的股份进行投票，并且对任何其他被提名人进行投票，但对于非关联董事，Liberty Broadband和A/N必须按照投票证券由A/N和Liberty Broadband以外的股东投票的相同比例进行投票，或由包括其中任何一方的任何一方的任何团体进行投票，如果这样做会对非关联董事造成不同的结果。由于其在现有股东协议下的权利以及其在Charter的重大股权和投票权，可能拥有与其他股东不同的利益的Liberty Broadband和/或A/N将能够对与Charter治理相关的某些事项施加重大影响，包括批准重大公司行为，例如合并和其他企业合并交易。
现有的股东协议为A/N和Liberty Broadband提供了与某些交易相关的发行Charter股权的优先购买权，如果A/N或Liberty Broadband行使这些权利，Charter A类普通股的持有人可能会遭受进一步稀释。
现有的股东协议规定，A/N和Liberty Broadband将对与筹资交易有关的Charter股本证券的发行拥有一定的合同优先购买权。特许A类普通股的持有人将无权就此类交易享有类似的优先购买权。因此，如果Liberty Broadband和/或A/N选择行使其优先购买权，（i）这些当事方将不会经历Charter A类普通股的其他持有人所经历的稀释，以及（ii）Charter A类普通股的其他持有人在行使此类权利时可能会经历其在Charter的权益的进一步稀释。
与监管和立法事项相关的风险
我们的业务受到广泛的政府立法和监管，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们提供的服务受众多法律法规的约束，这些法律法规可能会增加运营和管理费用并减少收入，包括以下方面：
•提供高速互联网服务，包括规范低收入客户的价格、网络管理、宽带标签、宽带可用性报告、数字歧视和透明度规则；
•提供固定和移动语音通信，包括紧急通信规则、网络和/或911中断报告、CPNI保障措施和报告、本地号码可携带性、努力限制不需要的自动电话，对于移动设备，还包括助听器兼容性、安全性和排放要求；
•必须包含在我们广告价格和账单中的费用，以及我们的客户可以取消服务的方式；
•执法部门的准入；
•电缆特许经营权续期和转让；
•电缆、电话和互联网设备的供应、营销和计费；
•网络安全保护和实践，包括客户和员工隐私和数据安全；
•转播广播信号的版权使用费；
•有线系统必须承载广播电台的情形和首先必须取得转播同意才能承载广播电台的情形；
•限制我们与多个住宅单元综合体签订排他性协议和控制我们内部线路的能力；
•平等就业机会；
•我们的网络在灾害和停电期间和之后维持服务的弹性；
•紧急警报系统、残疾通道、杆附件、商业租赁通道和技术标准；
•营销实践、客户服务和消费者保护；和
•并购的批准通常伴随着对申请人的业务施加限制和要求，以确保拟议交易获得批准。
各级政府的立法者和监管者经常考虑改变，有时确实会改变现有的法规、规则、条例或其解释，或规定新的。任何未来的立法、司法、监管或行政行动都可能增加我们的成本或对我们的业务施加额外限制。
26
改变我们运营所依据的现有法律和监管框架或我们或我们的竞争对手参与的监管计划可能会对我们的业务产生不利影响。
目前正在努力修改或扩大联邦、州和地方对通过我们的有线系统提供的一些服务的监管，特别是我们的零售宽带互联网接入服务。潜在的立法和监管变化可能会增加我们的成本和竞争，并限制我们以最大限度发挥收入潜力的方式提供服务的能力，从而对我们的业务产生不利影响。这些变化过去有，将来也可能有，例如，将互联网服务重新归类为受监管的电信服务或其他公用事业式的互联网服务监管；限制我们如何管理我们的互联网接入服务和网络；对我们的互联网接入服务采用新的客户服务或服务质量要求；对我们的收集采用新的隐私限制，某些客户信息的使用和披露；新的数据安全和网络安全规定，可能导致对我们的业务提出额外的网络和信息安全以及网络事件报告要求；对我们对编程决策的自由裁量权的新限制；对我们提供的一项或多项服务或设备选项向消费者收取的费率的新限制，包括我们提供促销活动的能力；改变有线电视行业重新传输广播信号的强制性版权；确保第三方提供商提供导航设备的新要求；对我们的互联网服务收入新的普遍服务基金捐款义务，这将增加该服务的成本；政府管理的对农村地区的宽带补贴增加，这可能导致我们的设施的补贴过度建设；FCC对频谱管理的改变；以及VoIP电话服务监管框架的变化，包括与我们的VoIP电话服务相关的监管义务范围，以及我们将我们的VoIP电话服务与传统电信服务现有供应商互联互通的能力。
作为2020年FCC RDOF拍卖的中标者，我们必须遵守众多FCC和州的要求才能继续获得此类资金。为遵守这些要求，在RDOF地区，我们选择提供我们的某些VoIP电话服务，例如我们的生命线服务，但须遵守某些传统的联邦和州公共运营商法规。此外，在我们根据补贴计划进行建设的某些地区，我们将提供我们的某些宽带互联网接入服务，但须遵守规定的折扣和其他与营销相关的条款。如果我们未能遵守这些要求，监管机构可能会认为我们违约，我们可能会受到重大处罚或没收。如果我们未能达到RDOF计划下的某些特定基础设施建设要求，FCC也可以扣留未来的支持付款，直到这些缺点得到纠正。任何未能遵守补贴赠款的规则和要求都可能导致我们在相当长的一段时间内被暂停或取消未来政府计划或合同的资格，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
2024年，联邦上诉法院的一项裁决认定，FCC资助和管理其普遍服务项目的系统存在多项违反宪法的行为。另外两个上诉法院维持了FCC的规则。最高法院已同意审理FCC对这一不利决定的上诉。我们无法预测此案的结果或国会和FCC的任何相关行动，这可能会对我们收到的普遍服务资金产生不利影响，包括但不限于FCC RDOF拨款以扩大我们的网络、FCC E-rate基金以服务于学校和图书馆以及FCC农村医疗保健基金以服务于符合条件的医疗保健提供者。
我们目前和过去参与的州和联邦计划补贴高成本地区的网络建设和向学校或低收入消费者提供服务，以及向政府机构或实体提供服务，造成了我们未能充分遵守这些计划或合同的监管要求的索赔风险。美国联邦通信委员会以及各州和联邦机构和总检察长可能会对这些计划或其他行业做法进行审计和调查，这可能导致执法行动、诉讼、罚款、和解或声誉损害，和/或对我们施加运营和财务条件，其中任何一项都可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
如果颁布任何法律或法规，扩大对我们服务的监管，它们可能会影响我们的运营并需要大量支出。我们无法预测这些领域的未来发展，我们的互联网、视频、移动或VoIP服务的监管框架的任何变化都可能对我们的业务和经营业绩产生负面影响。
目前仍不确定国会、FCC、FTC和州立法机构最终将通过哪些规则变化（如果有的话），以及任何此类规则可能对我们产生哪些运营或财务影响，包括对我们的宽带网络运营、客户隐私和用户体验的影响。
27
税务立法和行政举措或对我们的税费状况的挑战可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们在美国各地提供服务并运营电缆系统，因此，我们受联邦、州和地方政府的税法和法规的约束。不时地，立法和行政机构改变法律法规，改变我们的有效税率或纳税。根据2017年《减税和就业法案》颁布的许多条款将于2025年底到期。政府和国会正在积极考虑各种政策选择，这些选择可能会产生影响，即改变，可能是实质性的，与我们今天的征税方式相比，以及与我们的竞争对手相比，宪章的征税方式。某些州和地方已经或正在考虑对我们的服务征收新的或额外的税或费用，或改变计算某些费用和税款的方法或基础。潜在的变化包括可能影响我们客户的服务的额外税费、所得税来源规则的变化和一般营业税的其他变化、中央/单位层面的财产税评估以及其他可能增加我们的收入、特许经营、销售、使用和/或财产税负债的事项。此外，联邦、州和地方的税收法律法规极其复杂，并受到不同的解释。不能保证我们的税务立场不会受到相关税务当局的挑战，也不能保证我们会在任何此类挑战中取得成功。
我们的电缆系统特许经营权不得续期或终止，且为非排他性的。未能在一个或多个服务区域续签特许经营权或授予额外特许经营权可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的电缆系统一般根据控制公共通行权的州或地方政府当局颁发的特许经营权、许可证和类似授权进行运营。许多加盟商建立了全面的设施和服务要求，以及具体的客户服务标准和对不合规的罚款。在许多情况下，如果被特许人未能遵守管理系统运营的特许经营协议中规定的重要条款，特许经营是可以终止的。特许经营权通常以固定期限授予，并且必须定期续签。如果过去的业绩或未来的运营建议被认为不充分，特许经营当局可能会拒绝授予续约。特许经营当局经常要求特许权或其他承诺作为续签的条件。在某些情况下，当地的特许经营权在到期时没有续签，我们在与当地特许经营当局协商续签条款时，根据临时经营协议或没有特许经营权的情况下运营和正在运营。
我们无法向您保证，我们将能够遵守我们的特许经营协议的所有重要条款，并且我们的某些特许人不时声称我们没有遵守这些协议。此外，尽管从历史上看，我们在不产生重大成本的情况下续签了我们的特许经营权，但我们无法向您保证，我们将能够在未来续签或以有利的方式续签我们的特许经营权。终止或持续未能在一个或多个服务区域续签特许经营权可能会对我们在受影响地理区域的业务产生不利影响。
我们的电缆系统专营权是非排他性的。因此，地方和州的特许经营当局可以向同一地理区域的竞争对手授予额外的特许经营权，或运营自己的电缆系统。在某些情况下，地方政府实体和市政公用事业可能会以更优惠的条件与我们进行合法竞争。
与Liberty Broadband合并相关的风险
合并是有条件的，可能部分或全部不满足，或及时完成，如果有的话。未能完成合并可能会对我们产生重大不利影响。
此次合并的完成需满足多项条件，其中包括（i）以拥有Liberty Broadband A系列普通股、Liberty Broadband B系列普通股和Liberty Broadband优先股的已发行股份总投票权的多数持有人的赞成票通过合并协议，这些股份有权在Liberty Broadband特别会议上就Liberty Broadband合并提案投票，作为单一类别一起投票；（ii）在有权在Liberty Broadband特别会议上就Liberty Broadband Liberty Broadband合并提案投票的Liberty Broadband A系列普通股、Liberty Broadband B系列普通股和Liberty Broadband优先股的已发行股份的总投票权的多数持有人的赞成票下通过合并协议，该合并协议由直接或间接实益拥有，由Liberty Broadband股东（某些关联股东除外）作为单一类别一起投票，不能放弃哪个条件；（iii）以宪章普通股股东在宪章特别会议上所投多数票的赞成票批准股份发行提案；（iv）由宪章股东（某些关联股东除外）直接或间接实益拥有、作为单一类别共同投票的宪章特别会议上有权就提案投票的宪章普通股已发行股份的总投票权的多数持有人的赞成票批准宪章合并提案，不能放弃哪项条件；（v）在适用范围内，任何等待期（及任何
28
其延期），以及各方根据与政府当局签订的时间安排协议作出的任何不在特定日期之前完成交易的承诺，在每种情况下，就合并或根据HSR法案下的合并协议转换Liberty Broadband股本已到期或已获准提前终止；（vi）没有停止令或寻求停止令的程序已由美国证券交易委员会就表格S-4上的登记声明发起且未被撤销，其中包含有关合并的最终联合代理声明/招股说明书，由Charter于2025年1月22日提交；（vii）就合并而将发行的Charter A类普通股和Charter展期优先股的股份在纳斯达克上市的授权；（viii）没有任何法律、命令或其他法律限制或禁止，由任何法院或其他有管辖权的政府当局进入、颁布、颁布、强制执行或发布，从而阻止、禁止、使其非法或禁止完成合并协议所设想的交易；（ix）每一方在合并协议中的陈述和保证的准确性，在符合某些重要性资格的情况下；（x）每一方在所有重大方面履行其在合并完成前根据合并协议须由其履行的契诺；（xi）就Charter履行完成交割的义务而言，完成了GCI剥离；以及（xii）每一方均收到了税务意见，大意是，除其他外，该合并将符合《守则》第368（a）条含义内的“重组”的资格。
虽然各方已在合并协议中同意使用合理的最大努力来满足成交条件，但各方这样做的努力可能不会成功。未能满足所有要求的条件可能会在相当长的一段时间内推迟完成合并，或者根本无法完成。完成合并的任何延迟都可能导致Charter无法实现部分或全部收益，或者在与预期不同的时间线上实现这些收益，如果在预期时间范围内成功完成合并，Charter预计将实现这些收益。无法保证合并协议中的条件将得到满足或（在允许的范围内）被豁免或合并将完成。此外，除有限的例外情况外，如果在2027年8月31日或双方约定的其他日期之前尚未完成合并，Charter或Liberty Broadband均可终止合并协议。
如果没有完成合并，我们可能会受到重大不利影响，而没有实现已经完成合并的任何好处，我们将面临多项风险，包括以下风险：
•Charter普通股的市场价格可能会下降；
•在某些情况下，我们可能欠Liberty Broadband一大笔终止费；
•如果合并协议被终止，而我们寻求另一项业务合并，我们可能找不到愿意以与合并协议中约定的条款相当或更具吸引力的条款进行交易的一方；
•我们和我们的子公司管理层在与合并有关的事项上承诺的时间和资源、财务和其他方面本可以专门用于寻求其他有利机会；
•我们和我们的子公司可能会遇到来自金融市场或我们的客户、供应商、监管机构或员工的负面反应；
•我们将被要求支付我们与合并相关的成本，例如法律、会计、财务顾问、备案、印刷和邮寄费用，无论合并是否完成；
•根据合并协议的规定，我们在生效时间之前开展业务受到限制，这可能会阻止我们在合并未决期间进行某些收购或采取其他行动；和
•因任何未能成功完成合并的负面看法而造成的声誉损害。
此外，如果合并未完成，我们可能会受到与未能完成合并相关的诉讼，或与针对我们为履行合并协议项下义务而启动的任何强制执行程序相关的诉讼。任何这些风险都可能对我们的财务状况、财务业绩和股价产生重大不利影响。
我们在合并待决期间受到合同限制，这可能会对我们的业务和运营产生不利影响。
根据合并协议的条款，Charter在生效时间之前的业务开展受到一系列有限的限制。此类限制可能会影响我们执行某些业务战略的能力，包括在某些情况下修改我们的组织文件、发行股本股份或支付特别股息或分配的能力，这可能会在生效时间之前对我们产生不利影响。上述每一种风险都可能因与完成合并有关的延误或其他不利发展而加剧。
29
合并的宣布和未决可能会转移管理层的注意力并导致我们的业务中断，这可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们的管理层可能需要将不成比例的注意力从我们的日常活动和运营上转移开，并投入时间和精力来完善组合。这种中断和转移的风险和不利影响可能会因合并完成的延迟而加剧。无论合并是否完成，这些因素都可能对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们将因合并而产生直接和间接成本。
我们将因完成合并而产生大量费用，包括咨询、法律和其他交易费用，并且，在完成合并后，我们预计将因合并两家公司而产生额外费用。无论合并是否完成，这些成本中的大部分已经发生或将发生。我们无法控制的因素可能会影响这些费用的总额或时间，其中许多费用，就其性质而言，很难准确估计。我们的管理层继续评估这些成本的规模，可能会因合并而产生额外的意外成本。尽管我们预计，随着时间的推移，与合并相关的收益的实现将抵消此类成本和费用，但不能保证这一净收益将在短期内实现，或者根本不能实现。
如果在合并未决期间回购Liberty Broadband的Charter A类普通股股份未能按照约定的条款完成，或以其他方式未能达到预期目标，则可能对公司和合并产生不利影响。
股东和信函协议修正案修改了现有信函协议中关于Liberty Broadband在合并未决期间参与Charter的股份回购计划的条款。在此期间回购Liberty Broadband的Charter A类普通股股份，旨在便利Liberty Broadband偿还其某些未偿债务，并使Liberty Broadband能够在合并未决期间保持充足的流动性，为其持续运营提供资金。如果回购未按约定条款完成，或以其他方式未能达到预期目标，则可能对Liberty Broadband和Charter各自的财务状况以及合并产生不利影响。
Charter可能无法实现组合的所有预期收益或这些收益可能需要比预期更长的时间才能实现。
合并的全部收益可能无法按预期实现或可能无法在预期时间范围内实现，或根本无法实现。未能实现合并的预期收益可能会稀释我们的每股收益，降低或延迟合并的预期增值效应，并对我们普通股的价格产生负面影响。此外，还可能存在Charter在对Liberty Broadband进行尽职调查过程中低估或未发现的责任。
这一组合还带来了其他风险。
与Liberty Broadband的未决合并带来了上述未描述的额外风险。如需更多信息，请参阅Charter于2025年1月22日提交的关于合并的最终联合代理声明/招股说明书，包括其中包含的题为“风险因素”和“在哪里可以找到更多信息”的部分。
项目1b。未解决员工意见.
没有。
项目1c。网络安全.
风险管理和战略
网络安全风险被列为一级风险
在我们的
企业风险管理方案。我们致力于保护我们的系统、网络、数据库和应用程序的安全性和完整性。我们经常投资开发和实施众多网络安全方案和流程，包括风险管理和评估方案、安全和事件监控能力、详细的事件响应计划以及其他先进的检测、预防和保护
30
我们的网络安全计划采用各种风险跟踪工具、行业数据、监测、检测和响应工具、漏洞扫描、安全仪表板和记分卡等工具来支持我们对网络安全威胁和监管要求的持续评估。我们的网络安全计划通过不断进行威胁分析的分层安全控制措施，解决了不断演变和广泛的攻击载体和方法。威胁包括各种各样的肇事者，其目的是为了政治、个人或经济利益，利用一系列广泛的策略，包括勒索软件、高级恶意软件、DDoS、账户接管、网络钓鱼/短信和社会工程等。这些风险威胁到我们的内部系统以及我们在提供服务和支持我们的运营时使用和依赖的第三方系统。我们的风险缓解技术包括技术风险管理、网络分割、在我们的网络、系统、数据库和应用程序中部署增强的检测工具以及监测安全标准的遵守情况。
各种安全标准为电信公司提供指导，以帮助识别和减轻网络安全风险，包括《联合国美国国家标准与技术研究院（“NIST”）与其他联邦机构以及美国关键基础设施的所有者和运营商合作，于2014年进行了更新，并于2018年进行了更新。NIST网络安全框架为组织识别和管理其业务固有的网络风险提供了一个优先和灵活的模型。我们的安全基础设施由多种安全能力组成，这些能力是根据NIST网络安全框架设计的深度防御模型，以及各种其他行业标准和最佳实践。NIST网络安全框架基于风险的方法使我们能够实施适合我们特定网络架构、客户环境和机构资源的网络安全计划。
治理
我们的组织目标一致，以应对我们的网络安全风险，管理层在评估和管理我们因网络安全威胁而面临的重大风险方面发挥着关键作用。
管理层在评估和管理重大网络安全风险方面的作用包括负责评估此类风险的各种管理职位和委员会。
我们的内部流程要求向我们的执行领导层和Charter董事会以及负责预防、检测、缓解和补救网络安全事件的管理层和委员会升级重大网络安全风险。
这些流程为一致和有效的事件处理和响应提供指导，并为内部通知和升级以及与需要向州和/或联邦机构或受影响客户披露或通知的网络安全事件或事件有关的外部通知考虑设定标准。
31
审计委员会每季度收到有关企业风险管理计划的最新信息，包括有关网络安全风险的信息以及为识别、评估和减轻此类风险而采取的举措。这种网络安全报告可能包括威胁和事件报告、漏洞检测报告、风险缓解指标、系统和安全操作更新或内部审计观察（如适用）。
项目2。属性。
我们的主要实物资产包括电缆分配厂房和设备，包括信号接收、编解码设备、头端接收设施、分配系统，以及我们每个电缆系统的客户前提设备。我们的电缆厂和相关设备一般根据与当地公用事业公司和电话公司的电线杆租赁协议连接到电线杆上，并且在某些位置被埋在地下管道或沟槽中。我们拥有或租赁用于信号接收站点的不动产，并拥有我们的服务车辆。我们一般都是租用商务办公的场地。我们的头部位置位于自有或租赁的地块上。我们电缆系统的物理组件需要维护以及定期升级，以支持我们引入的新服务和产品。见“项目1。商业–我们的网络技术。”我们认为，我们的物业总体上处于良好的运营状态，适合我们的业务运营。
项目3。法律程序。
载于“第二部分”的随附综合财务报表附注19所载的法律诉讼信息。项目8。本10-K表格年度报告中的“财务报表和补充数据”以引用方式并入本文。在这一节中，我们使用100万美元的门槛来披露涉及政府当局的环境诉讼，如果有的话。
项目4。矿山安全披露。
不适用。
32
第二部分
项目5。市场为注册人的普通股权益、相关股东事项和发行人购买股本证券。
Charter的A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“CHTR”。截至2024年12月31日，约有8700名Charter A类普通股的记录持有人和一名Charter B类普通股的持有人。Charter没有为其普通股支付现金股息，也不打算在可预见的未来这样做。在2024年期间，注册人没有未登记的证券销售。
股权补偿计划下获授权发行的证券
以下是截至2024年12月31日有关Charter股权补偿计划的信息。
| 计划类别 | 待行使未行使期权、认股权证及权利时将予发行的证券数目 | 未行使认股权证及权利的加权平均行使价 | 股权补偿计划下剩余可供未来发行的证券数量 | |||||||||||||||||||||||
| 证券持有人批准的股权补偿方案 | 16,324,594 |
(1)
|
$ | 395.53 | 10,201,512 |
(1)
|
||||||||||||||||||||
| 未获证券持有人批准的股权补偿方案 | — | $ | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | 16,324,594 |
(1)
|
10,201,512 |
(1)
|
||||||||||||||||||||||
(1)这一总数不包括根据Charter的2019年股票激励计划授予的限制性股票发行的13,353股，这些股票将根据持续服务归属。
有关根据Charter股权补偿计划发行的证券的信息，请参阅我们随附的合并财务报表附注15，载于“第二部分。项目8。财务报表和补充数据。”
性能图
第5项要求的绩效图表将包含在Charter的2025年代理声明（“代理声明”）的“薪酬讨论和分析”标题下，或包含在本年度报告的10-K表格修订中，并通过引用并入本文。
发行人购买股本证券的情况
下表列出了2024年第四季度期间完成的Charter购买股本证券的情况（百万美元，每股数据除外）。
| 期 |
购买的股票总数(1)
|
每股平均支付价格 |
作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数(2)
|
根据计划或计划可能尚未购买的股份的大约美元价值(2)
|
||||||||||
| 2024年10月1日-31日 | 13,294 | $ | 331.00 | 10,400 | $742 | |||||||||
| 2024年11月1日至30日 | 95,354 | $ | 386.87 | 16,078 | $870 | |||||||||
| 2024年12月1日-31日 | 275,703 | $ | 391.09 | 256,069 | $961 | |||||||||
(1)包括分别于2024年10月、11月和12月为行使股票期权或归属其他股权奖励而向雇员预扣的2,894、79,276和19,634股股份，用于支付税款和行权费用。
(2)截至2024年12月31日止三个月，Charter以约1.09亿美元的价格从Liberty Broadband以每股均价384.85美元的价格购买了约30万股A类普通股。Charter Holdings向A/N购买了约9,000个Charter Holdings普通单位，平均每单位价格为
33
346.05美元，即截至2024年12月31日止三个月的400万美元。截至2024年12月31日，Charter拥有购买额外9.61亿美元的Charter A类普通股和/或Charter Holdings普通单位的剩余董事会权力，不包括从Liberty Broadband购买。除了根据不时通过的规则10b5-1计划等公开市场购买外，Charter还可以根据其规则10b5-1计划之外的私人交易不时购买Charter A类普通股的股份，任何此类回购也可能触发根据A/N信函协议或Liberty根据经修订的现有LBB信函协议规定并在其规定的范围内从A/N回购。见"第二部分。项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析——流动性与资本资源. "
项目6。[保留]
不适用。
项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
参考“第一部分。项目1a。风险因素”和“关于前瞻性陈述的警告声明”，其中描述了可能导致实际结果与预期和此处包含的非历史信息不同的重要因素。此外，以下讨论应与“第二部分”中包含的经审计的《宪章》综合财务报表及其附注一并阅读。项目8。财务报表和补充数据。”
概述
我们是一家领先的宽带连接公司和有线电视运营商，通过我们的Spectrum品牌为41个州的约5700万户家庭和企业提供服务。通过先进的通信网络，我们提供全方位最先进的住宅和商务服务，包括频谱互联网、电视、移动和语音。对于中小型公司，Spectrum Business提供同一套宽带产品和服务，加上特殊功能和应用，以提高生产力，而对于大型企业和政府实体，Spectrum Enterprise提供高度定制的、基于光纤的解决方案。Spectrum Reach为现代媒体领域提供量身定制的广告和制作。我们还通过Spectrum Networks向客户分发屡获殊荣的新闻报道和体育节目。见“第一部分。第1项。业务—产品和服务”，以进一步描述这些服务，包括不同服务的客户统计数据。
在截至2024年12月31日的一年中，我们失去了50.8万名互联网客户，同时增加了2,117，000条移动线路。我们的互联网客户增长受到了挑战，这些挑战包括FCC的ACP的终结、较低的客户迁徙率以及竞争环境。虽然我们针对受ACP补贴结束影响的客户的保留计划成功地保留了绝大多数ACP客户，但ACP补贴计划的结束对我们的业务造成了干扰，并导致了年内的客户损失。9月，Spectrum推出了一个新的品牌平台Life Unlimited，该平台强调了Spectrum先进的网络和尖端连接产品和服务的力量，以及新的和简化的定价和包装策略，该策略更好地利用其无缝连接和娱乐产品提供更低的促销和持久的捆绑定价来推动增长。此外，Spectrum宣布了新的客户承诺，重点是可靠的连接性、透明度、卓越的服务以及始终改进的重点。
我们的移动线增长继续受益于我们的定价和包装策略，包括我们的随时升级产品和电话余额买断计划。我们的互联网和移动产品捆绑包，包括Spectrum One，通过将Spectrum Internet、高级WiFi和Unlimited Spectrum Mobile结合在一起，以高价值套餐为消费者在家中和旅途中最喜欢的设备上提供快速、可靠和安全的在线连接，从而提供差异化的连接体验。Anytime Upgrade允许某些客户随时升级他们的设备，消除了传统的等待时间、升级费用和条件要求。我们的电话余额买断计划通过帮助客户支付移植线路上的余额，使转换移动提供商变得更加容易。
在截至2024年12月31日的一年中，我们在补贴农村建设计划上花费了22亿美元，并激活了大约39.3万个补贴农村通道。我们目前在我们的整个足迹上提供速度高达1 Gbps的Spectrum互联网产品。我们的网络演进计划正在取得进展。我们正在升级我们的网络，以便在我们的足迹范围内提供对称和多千兆的速度，现在正在我们所有的Step 1高分割市场提供对称的速度。2024年，我们开始以特定套餐向客户提供某些无缝娱乐应用程序，其中包括Max、Disney +、ESPN +、派拉蒙+、ViX Premium和网球频道Plus，并与其他几家程序员达成协议，将在2025年以特定套餐添加Discovery +、Peacock、AMC +和BET +。我们现在有
34
与每一位主要程序员完成交易，通过在我们的频谱电视服务中包含无缝娱乐应用程序，为我们的客户提供更好的灵活性和更大的价值，无需额外费用。我们还在不断发展我们的视频产品，并正在向新的视频客户部署XUMO流盒子。XUMO将直播电视体验与数百个内容应用程序的访问相结合，并具有统一的搜索和发现功能，以及基于客户兴趣和订阅的精选内容产品。2024年9月，我们推出了Life Unlimited品牌平台，其中包括提供绩效和服务基准的新客户承诺，以及旨在为我们的关系带来更多价值的新的简化定价结构。
通过不断改进我们的产品组合，并通过改用我们的服务为消费者提供省钱的机会，我们相信我们可以继续渗透我们不断扩大的足迹，并向现有客户销售更多的产品。我们从我们为建立员工技能组合和任期而对员工工资和福利进行的有针对性的投资以及对客户服务平台数字化的持续投资中看到了运营收益，所有这些都是为了改善客户体验、减少交易并推动客户增长和保留。
我们在以下期间实现了收入、调整后EBITDA和运营收入（单位：百万；所有百分比均使用整数计算；由于四舍五入，可能存在微小差异）。
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 增长 | |||||||||||||||
| 收入 | $ | 55,085 | $ | 54,607 | 0.9 | % | |||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 22,569 | $ | 21,894 | 3.1 | % | |||||||||||
| 经营收入 | $ | 13,118 | $ | 12,559 | 4.5 | % | |||||||||||
调整后EBITDA定义为归属于特许股东的净收入加上归属于非控股权益的净收入、净利息费用、所得税、折旧和摊销、股票补偿费用、其他收入（费用）、净额和其他经营（收入）费用，净额，例如出售或报废资产的特别费用和（收益）损失。有关调整后EBITDA和自由现金流的更多信息，请参见“—使用调整后EBITDA和自由现金流”。
总收入的增长主要是由于移动线路增长和每位客户的平均收入增加，部分被客户减少所抵消。调整后的EBITDA和来自运营增长的收入是由收入增长和运营成本和费用（主要是编程费用）减少推动的，但部分被移动设备和其他移动直接成本的增加所抵消。
截至2024年12月31日和2023年12月31日止各年度，我们约90%的收入来自向客户收取的互联网、视频、移动、语音和商业服务以及区域体育和新闻频道的月度订阅费。一般来说，这些客户订阅可由客户随时终止，但须向某些商业客户收取费用。我们剩余10%的收入主要来自广告收入、特许经营和其他监管费用收入（由我们收取，但随后支付给地方当局）、移动和视频设备的销售、为开始或恢复服务、安装、视频点播和按次付费节目向客户收取的处理费或重联费，以及与家庭购物服务销售商品相关的佣金。
关键会计政策和估计
我们的某些会计政策要求我们的管理层做出困难、主观和/或复杂的判断。管理层已与Charter董事会的审计委员会讨论了这些政策，审计委员会已审查了以下披露。我们认为以下政策对于理解编制我们的财务报表所涉及的估计、假设和判断以及可能影响我们的经营业绩、财务状况和现金流量的不确定性最为关键：
•人工和间接费用资本化
•所得税
•固定福利养老金计划
35
人工和间接费用资本化
与网络建设或升级、将客户直接投放到住宅和在住宅内放置网点相关的成本以及与部署提供互联网、视频或语音服务所需的新客户前提设备相关的成本，被资本化。资本化的成本包括材料、直接人工和一定的间接成本。这些间接费用包括与支持职能相关的补偿和间接费用。虽然我们的资本化是基于特定活动，但一旦资本化，我们在电缆系统层面按固定资产类别在复合基础上跟踪这些成本，而不是根据特定资产基础。对于出售或报废的资产，我们剔除了预计适用成本和累计折旧。断开服务和从住宅中移除客户前提设备的费用以及重新连接客户下降或重新部署先前安装的客户前提设备的费用在发生时计入运营费用。维修和保养费用在发生时计入运营费用，而厂房和设备更换，包括更换某些组件、改进以及更换电缆滴和插座，则资本化。
我们对要资本化的安装和建设活动作出判断。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，我们将直接人工和间接费用分别资本化24亿美元和23亿美元。我们使用根据实际成本和适用的运营数据制定的标准，将直接人工和间接费用资本化。我们每年（如果情况需要，则更频繁地）计算人工费率、间接费用率以及执行可资本化活动所需的实际时间等项目的标准。例如，执行可资本化活动所需的标准时间是根据对执行此类活动所需时间的研究得出的。间接费用率是根据对支持可资本化活动所产生的成本性质的分析以及可直接归属于可资本化活动的成本部分的确定而确定的。这些研究产生的变化的影响在所述期间并不重要。
与资本项目直接相关的劳动力成本被资本化。与装置相关的可资本化活动包括以下活动：
•为服务接驳或安置新设备向客户住所或业务调度“车卷”；
•包装新设备并将其运送到客户家中自行安装的费用；
•验证对客户住宅或业务的可服务性（即确定客户的住宅是否能够接受我司有线网络的服务）；
•内部现场技术人员和第三方承包商就设备和材料的安装、更换和改进进行的客户前提活动，以实现互联网、视频或语音服务；以及
•通过从头端向下游发起测试信号到客户前提设备，以及在电线杆或基座测试信号电平，验证客户网络连接的完整性。
需要判断来确定发生的间接费用在多大程度上是由特定的资本活动引起的，因此应予以资本化。在确定间接费用率时包括的主要成本是（i）与资本化直接人工相关的员工福利和工资税，（ii）与可资本化活动相关的直接可变成本，（iii）辅助人员的成本，例如协助可资本化安装活动的护理人员和调度员，以及（iv）可资本化活动直接归属的间接成本。
虽然我们认为我们现有的资本化政策是适当的，但我们的运营实践的性质或程度的重大变化可能会影响管理层对我们未来应在多大程度上将直接人工或间接费用资本化的判断。我们监控我们的资本化政策的适当性，并不断更新我们的内部研究，以确定事实或情况是否值得改变我们的资本化政策。
所得税
我们就财务报告基础与我们的资产和负债的计税基础之间的暂时性差异以及利用亏损结转的预期收益（包括第163（j）节利息限制等无限期结转）确认递延所得税资产和负债。估值备抵是在管理层确定部分或全部递延所得税资产很可能无法变现时建立的。在评估估值备抵的必要性时，管理层考虑了各种因素，包括未来应税收入的预期水平、可用的税收筹划策略以及现有应税暂时性差异的冲回。税率和税法的变动（如有）对预期结算暂时性差异的年度所适用的递延税项的影响，在颁布期间反映在综合财务报表中。在为财务报告目的确定我们的税收拨备时，我们建立了一个
36
为不确定的税务头寸保留准备金，除非这些头寸根据其技术优点被确定为“更有可能”在审查后得到维持。作出这样的认定，涉及到相当大的判断力。我们将不确定所得税头寸产生的利息和罚款确认为所得税拨备的一部分。见“第二部分”所附合并财务报表附注16。项目8。财务报表和补充数据”供进一步讨论。
固定福利养老金计划
我们赞助合格和不合格的固定福利养老金计划，向在与TWC合并之前受雇于TWC的大多数员工提供养老金福利。截至2024年12月31日，计划资产的累计福利义务和公允价值分别为22亿美元和23亿美元，融资资产净额记录为1.25亿美元的非流动资产、300万美元的流动负债和1500万美元的长期负债。截至2023年12月31日，计划资产的累计福利义务和公允价值分别为24亿美元和26亿美元，融资资产净额记录为1.49亿美元的非流动资产、300万美元的流动负债和1900万美元的长期负债。2023年6月，我们从一家高评级保险公司购买了一份买入的团体年金合同，并于2023年10月宣布计划全面终止合格养老金计划。合格养老金计划的福利义务是根据计划终止的基础确定的，假设一部分合格的在职和递延既得参与者将选择一次性付款。
养老金福利是根据反映雇员在其受雇期间的服务年限和报酬的公式制定的。精算损益是由于经验不同于假设或假设变化而导致的福利义务或计划资产公允价值金额的变化。我们选择遵循按市值计算的养老金会计政策，在第四季度每年记录精算损益，如果在过渡期间发生重新计量事件，则更早记录。我们的养老金计划采用12月31日的计量日期。
我们在2024年和2023年分别确认了2300万美元和2.16亿美元的净定期养老金成本。净定期养老金福利或成本是使用某些假设确定的，包括计划资产的预期长期收益率、贴现率和死亡率假设。我们根据大量优质公司债券的收益率确定了用于计算养老金成本的贴现率，这些债券的现金流在时间和金额上足以结算预计的未来设定受益支付。在制定预期长期资产收益率时，我们考虑了当前养老金组合的构成、过往平均收益率以及我们的资产配置目标。我们使用5.08%的贴现率确定2024年12月31日养老金计划福利义务。贴现率降低25个基点将导致我们截至2024年12月31日的养老金计划福利义务增加6800万美元，并根据我们的按市值计价会计政策在2024年确认的定期养老金净成本。用于确定截至2025年12月31日止年度净定期养老金福利的计划资产的预期长期收益率预计为5.00%。预期长期收益率下降25个基点至4.75%，同时保持所有其他假设不变，将导致我们2025年的净定期养老金成本增加约600万美元。见“第二部分”所附合并财务报表附注20。项目8。财务报表和补充数据”，以进一步讨论这些假设。
37
经营成果
与截至2022年12月31日止年度相比，我们在截至2023年12月31日止年度的经营业绩变化的讨论已从本年度报告的10-K表格中省略，但可在“项目7”中找到。管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”，载于我们于2024年2月2日向SEC提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告，该报告可在SEC网站www.sec.gov和Charter投资者关系网站ir.carter.com上免费查阅。
下表列出了所列期间的合并经营报表（单位：百万美元，每股数据除外）：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 收入 | $ | 55,085 | $ | 54,607 | |||||||
| 费用和支出 | |||||||||||
| 营业成本和费用（不包括下文单独列示的项目） | 33,167 | 33,405 | |||||||||
| 折旧及摊销 | 8,673 | 8,696 | |||||||||
| 其他经营（收入）费用，净额 | 127 | (53) | |||||||||
| 41,967 | 42,048 | ||||||||||
| 经营收入 | 13,118 | 12,559 | |||||||||
| 其他收入（费用）： | |||||||||||
| 利息支出，净额 | (5,229) | (5,188) | |||||||||
| 其他费用，净额 | (387) | (517) | |||||||||
| (5,616) | (5,705) | ||||||||||
| 所得税前收入 | 7,502 | 6,854 | |||||||||
| 所得税费用 | (1,649) | (1,593) | |||||||||
| 合并净收入 | 5,853 | 5,261 | |||||||||
| 减：归属于非控股权益的净利润 | (770) | (704) | |||||||||
| 归属于特许股东的净利润 | $ | 5,083 | $ | 4,557 | |||||||
| 归属于特许股东的每股普通股收益： | |||||||||||
| 基本 | $ | 35.53 | $ | 30.54 | |||||||
| 摊薄 | $ | 34.97 | $ | 29.99 | |||||||
| 加权平均已发行普通股，基本 | 143,061,337 | 149,208,188 | |||||||||
| 加权平均已发行普通股，稀释 | 145,363,771 | 151,966,313 | |||||||||
收入。 与2023年相比，截至2024年12月31日止年度的总收入增长了4.78亿美元或0.9%，这主要是由于移动线路、每位客户的平均收入和广告销售的增长，部分被客户减少所抵消。
38
按服务提供分列的收入如下（百万美元；所有百分比均使用整数计算；由于四舍五入，可能存在微小差异）：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 增长 | |||||||||||||||
| 互联网 | $ | 23,360 | $ | 23,032 | 1.4 | % | |||||||||||
| 视频 | 15,126 | 16,351 | (7.5) | % | |||||||||||||
| 移动服务 | 3,083 | 2,243 | 37.5 | % | |||||||||||||
| 声音 | 1,437 | 1,510 | (4.9) | % | |||||||||||||
| 住宅收入 | 43,006 | 43,136 | (0.3) | % | |||||||||||||
| 中小型企业 | 4,371 | 4,353 | 0.4 | % | |||||||||||||
| 企业 | 2,883 | 2,770 | 4.1 | % | |||||||||||||
| 商业收入 | 7,254 | 7,123 | 1.8 | % | |||||||||||||
| 广告销售 | 1,780 | 1,551 | 14.8 | % | |||||||||||||
| 其他 | 3,045 | 2,797 | 8.8 | % | |||||||||||||
| $ | 55,085 | $ | 54,607 | 0.9 | % | ||||||||||||
来自我们住宅客户的互联网收入增长归因于以下因素（单位：百万美元）：
| 2024年与2023年相比 | |||||
| 与费率和产品组合变化相关的增加 | $ | 493 | |||
| 平均住宅互联网客户减少 | (165) | ||||
| $ | 328 | ||||
与费率和产品组合相关的增长主要是由于促销费率上调和费率调整，但部分被此前向曾获得ACP补贴的客户提供的保留优惠所抵消。2024年住宅互联网用户较2023年减少51万户。
视频收入主要包括向我们的住宅客户提供视频服务的收入，以及特许经营费、设备服务费和视频安装收入。视频收入减少的原因如下（百万美元）：
| 2024年与2023年相比 | |||||
| 平均住宅视频客户减少 | $ | (1,418) | |||
| 与费率和产品组合变化相关的增加 | 193 | ||||
| $ | (1,225) | ||||
与2023年相比，2024年住宅视频客户减少了1,176，000个。与费率和产品组合相关的增长主要是由于促销费率提升、视频费率调整导致直通节目费率增加以及与2023年迪士尼节目的临时损失相关的6300万美元客户信用，部分被我们视频客户群中较低价格的视频套餐的更高组合以及会计原则要求分配给无缝娱乐应用程序并在视频收入中净额的成本所抵消。
39
来自我们住宅客户的移动服务收入增长归因于以下因素（百万美元）：
| 2024年与2023年相比 | |||||
| 平均住宅流动线路增加 | $ | 758 | |||
| 与费率相关的增加 | 82 | ||||
| $ | 840 | ||||
与2023年相比，2024年居民移动线路增加了204.9万条。与费率相关的增长主要与免费线路成功转换为付费线路以及我们的Unlimited Plus计划成功有关。
来自我们住宅客户的语音收入减少，原因如下（百万美元）：
| 2024年与2023年相比 | |||||
| 平均住宅语音客户减少 | $ | (219) | |||
| 与费率调整有关的增加 | 146 | ||||
| $ | (73) | ||||
与2023年相比，2024年居民有线语音用户减少了1,076，000人。
SMB收入增加的原因如下（单位：百万美元）：
| 2024年与2023年相比 | |||||
| 与费率和产品组合变化相关的增加 | $ | 12 | |||
| 平均SMB客户增加 | 6 | ||||
| $ | 18 | ||||
与2023年相比，2024年SMB客户减少了7,000户。
与2023年同期相比，截至2024年12月31日止年度的企业收入增加了1.13亿美元，这主要是由于互联网PSU的增加。与2023年相比，2024年企业PSU增加了16,000个。
广告销售收入主要包括来自商业广告客户、程序员和其他供应商的收入，以及当地有线电视和区域体育和新闻频道的广告。与2023年同期相比，截至2024年12月31日止年度的广告销售收入增加了2.29亿美元，这主要是由于政治广告收入和高级广告的增加，部分被较低的地方和国家广告收入所抵消。
其他收入包括来自移动和视频设备销售、处理费、区域体育和新闻频道的收入（不包括公司间收费或这些频道的广告销售）、补贴收入、家庭购物、电线维护费和其他杂项收入。与2023年同期相比，截至2024年12月31日止年度的其他收入增加了约2.48亿美元，这主要是由于移动设备销售额增加。
40
运营成本和费用.我们的运营成本和费用减少，不包括合并运营报表中单独显示的项目，原因如下（百万美元）：
| 2024年与2023年相比 | |||||
| 编程 | $ | (985) | |||
| 其他收入成本 | 764 | ||||
| 外地和技术业务 | (30) | ||||
| 客户运营 | (81) | ||||
| 销售与市场营销 | 61 | ||||
| 其他 | 33 | ||||
| $ | (238) | ||||
截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，编程成本分别约为97亿美元和106亿美元，分别占总运营成本和费用的29%和32%。编程成本主要包括支付给程序员的基本、高级、视频点播和按次付费编程的成本。由于视频客户减少，我们的视频客户群中成本较低的视频套餐组合增加，以及会计原则要求的分配给无缝娱乐应用程序并在视频收入中扣除的成本，节目制作成本有所下降，部分被合约费率调整所抵消，包括续订和为重传同意支付的金额增加，以及与2023年迪士尼节目临时损失相关的6100万美元福利。
与2023年同期相比，截至2024年12月31日止年度的其他收入成本增加了7.64亿美元，这主要是由于移动线路增加导致移动服务直接成本和移动设备销售增加。
其他费用增加的原因如下（百万美元）：
| 2024年与2023年相比 | |||||
| 物业税和保险 | $ | 68 | |||
| 出售和服务大宗物业的成本 | 24 | ||||
| 股票补偿费用 | (41) | ||||
| 广告销售 | (17) | ||||
| 其他 | (1) | ||||
| $ | 33 | ||||
与相应的上一期间相比，截至2024年12月31日止年度的财产税和保险费用有所增加，这主要是由于2023年的调整与上一年工人赔偿索赔的有利发展有关。
折旧和摊销。 与2023年同期相比，截至2024年12月31日止年度的折旧和摊销费用减少了2300万美元，这主要是由于在收购中获得的某些资产变得完全折旧，但被最近的资本支出导致的折旧增加所抵消。
其他营业（收入）费用，净额。其他经营（收入）费用变动，净额归因于（百万美元）：
| 2024年与2023年相比 | |||||
| 特别费用，净额 | $ | (59) | |||
| 资产处置（收益）损失，净额 | 239 | ||||
| $ | 180 | ||||
41
更多信息，见“第二部分”所附合并财务报表附注14。项目8。财务报表和补充数据。”
利息支出，净额。 2024年的净利息支出比2023年增加了4100万美元，这主要是由于加权平均利率的增加，部分被加权平均债务的减少所抵消。
其他费用，净额。其他费用变动，净额归因于（百万美元）：
| 2024年与2023年相比 | |||||
| 净定期养老金福利（成本）（见附注20） | $ | 193 | |||
| 股权投资损失，净额（见附注5） | 12 | ||||
| 债务清偿收益（损失），净额（见附注8） | 4 | ||||
| 金融工具收益（损失）净额（见附注12） | (79) | ||||
| $ | 130 | ||||
见“项目1”中所附合并财务报表的附注14和上文提及的附注。财务报表”了解更多信息。
所得税费用。 我们在截至2024年12月31日和2023年12月31日的两个年度确认了16亿美元的所得税费用.更多信息，见“第二部分”所附合并财务报表附注16。项目8。财务报表和补充数据。”
归属于非控股权益的净利润。出于财务报告目的，归属于非控制性权益的净收入代表A/N根据其有效的共同单位所有权权益获得的Charter Holdings净收入部分。更多信息，见“第二部分”所附合并财务报表附注11。项目8。财务报表和补充数据。”
归属于Charter股东的净利润。 截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，归属于Charter股东的净利润分别为51亿美元和46亿美元，这主要是由于上述因素。
调整后EBITDA的使用 和自由现金流
我们使用美国公认会计原则（“GAAP”）未定义的某些衡量标准来评估我们业务的各个方面。调整后的EBITDA和自由现金流是非公认会计准则财务指标，应作为归属于Charter股东的净利润和根据公认会计准则报告的经营活动产生的现金流量净额的补充而非替代。我们定义的这些术语可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准进行比较。调整后的EBITDA和自由现金流分别与归属于Charter股东的净利润和经营活动产生的现金流量净额对账如下。
调整后的EBITDA消除了由于我们业务的资本密集型性质以及其他非现金或特殊项目而产生的重大非现金折旧和摊销费用，并且不受我们的资本结构或投资活动的影响。然而，这一衡量标准是有限的，因为它没有反映用于产生收入的某些资本化有形和无形资产的定期成本以及我们的融资现金成本。这些成本通过其他财务措施进行评估。
自由现金流定义为经营活动产生的现金流量净额，减去资本支出和与资本支出相关的应计费用变动。
管理层和Charter的董事会使用调整后的EBITDA和自由现金流来评估我们的业绩以及我们偿还债务、为运营提供资金以及利用内部产生的资金进行额外投资的能力。此外，调整后的EBITDA通常与我们的信贷额度或未偿票据下的杠杆率计算相关，以确定是否遵守融资和票据中包含的契约（所有此类文件之前都已提交给SEC）。为了计算对杠杆契约的遵守情况，我们使用调整后的EBITDA，如所示，不包括我们的运营子公司支付给其他特许实体的某些费用。我们的债务契约将这些费用称为管理费，截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，这些费用分别为15亿美元和14亿美元。
42
调整后EBITDA和自由现金流分别与归属于Charter股东的净利润和经营活动产生的现金流量净额的对账如下（百万美元）：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 归属于特许股东的净利润 | $ | 5,083 | $ | 4,557 | |||||||
| 加：归属于非控股权益的净利润 | 770 | 704 | |||||||||
| 利息支出，净额 | 5,229 | 5,188 | |||||||||
| 所得税费用 | 1,649 | 1,593 | |||||||||
| 折旧及摊销 | 8,673 | 8,696 | |||||||||
| 股票补偿费用 | 651 | 692 | |||||||||
| 其他，净额 | 514 | 464 | |||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 22,569 | $ | 21,894 | |||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | $ | 14,430 | $ | 14,433 | |||||||
| 减：购置物业、厂房及设备 | (11,269) | (11,115) | |||||||||
| 与资本支出相关的应计费用变动 | 1,096 | 172 | |||||||||
| 自由现金流 | $ | 4,257 | $ | 3,490 | |||||||
流动性和资本资源
概述
我们有大量债务，需要大量现金来支付债务的本金和利息。截至2024年12月31日，我们的债务本金金额为938亿美元，包括103亿美元的信贷融资债务、562亿美元的投资级优先担保票据和273亿美元的高收益优先无担保票据。我们的拆分信用评级使我们能够同时进入投资级债务和高收益债务市场。2024年6月，我们的破产远程特殊目的工具与多家金融机构签订了一项高级有担保循环信贷融资，为购买设备分期计划应收款项（“EIP融资融资工具”）提供资金。截至2024年12月31日，EIP融资工具的账面价值为11亿美元。关于环境影响评价融资机制的更多信息，见“第二部分”所附合并财务报表附注9。项目8。财务报表和补充数据。”
我们预计的现金需求和预计的流动性来源，除其他外，取决于我们的实际结果，以及我们支出的时间和金额。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，自由现金流分别为43亿美元和35亿美元。与2023年相比，影响截至2024年12月31日止年度自由现金流的因素见下表。截至2024年12月31日，我们信贷额度下的可用金额约为63亿美元，手头现金约为4.59亿美元。我们预计将利用自由现金流、手头现金和我们信贷额度下的可用性以及未来的再融资交易来进一步延长我们债务的期限。任何再融资交易的时间和条款将视市场情况而定，除其他考虑因素外。此外，我们可能会不时并视市场情况和其他因素，通过公开市场购买、私下协商购买、要约收购或赎回条款，使用手头现金以及证券发行或其他借款的收益来偿还我们的债务。我们相信，我们有充足的流动性，来自手头现金、自由现金流和Charter Operating的循环信贷额度，以及进入资本市场为我们预计的现金需求提供资金。
我们将继续评估我们手头现金和预期未来自由现金流的部署情况，包括投资于我们的业务增长和其他战略机会，包括扩大我们网络的容量，通过我们的农村宽带建设计划扩大我们的网络，建设和部署我们的CBRS频谱，以及并购以及股票回购和股息。Charter对过去12个月调整后EBITDA的净债务目标杠杆仍为调整后EBITDA的4至4.5倍，在Charter Operating第一留置权水平上最高可达调整后EBITDA的3.5倍。截至2024年12月31日，Charter的杠杆率为调整后EBITDA的4.13倍。随着调整后EBITDA的增长，我们预计将增加我们的债务总额，以将杠杆保持在Charter的目标杠杆范围内。不包括下文讨论的从Liberty Broadband的购买，在截至2024年12月31日和2023年12月31日的年度内，Charter在公开市场上分别以约8.22亿美元和27亿美元的价格购买了约270万股和690万股Charter A类普通股。自2016年9月开始回购计划至2024年12月31日止年度，Charter已在公开市场购买了约1.626亿
43
A类普通股和Charter Holdings普通单位的股份，价格约为734亿美元，包括从Liberty Broadband和下文讨论的A/N购买。
2021年2月，Charter与Liberty Broadband订立信函协议（“现有LBB信函协议”），并经股东及信函协议修订。现有的LBB信函协议实施了Liberty Broadband在现有股东协议项下参与Charter股份回购的义务。根据现有的LBB信函协议，Liberty Broadband向Charter出售数量为Charter A类普通股的股份，其数量足以使Liberty Broadband对Charter的所有权减少，以使其不超过当时根据现有股东协议适用于Liberty Broadband的所有权上限，每股购买价格等于Charter为在紧接的上一个日历月内回购的股份支付的成交量加权平均价格，但（i）从A/N购买的除外，（ii）在私下协商交易中购买或（iii）根据Charter的股权补偿计划为扣留Charter A类普通股的股份而购买。股东和信函协议修订载列（其中包括）在执行合并协议至合并协议生效期间，Liberty Broadband参与Charter股份回购的条款。根据股东和信函协议修正案，在拟议交易未决期间的每个月，Charter将从Liberty Broadband回购Charter A类普通股，金额等于（i）1亿美元和（ii）股东和信函协议修正案中规定的Liberty Broadband最低流动性门槛，两者中的较高者，但前提是，如果任何回购会在回购生效后将Liberty Broadband在Charter的股权降至25.25%以下，或者如果适用法律不允许全部或部分此类回购，然后，Charter应改为向Liberty Broadband提供贷款，金额等于（x）不能回购的回购金额和（y）股东和信函协议修正案中规定的Liberty Broadband最低流动性门槛减去回购的回购金额中的较低者，而此类贷款应按照股东和信函协议修正案中规定的条款进行。自该日期起及之后，Liberty Broadband的可交换债券不再有未偿还余额，每月回购金额将为（i）1亿美元和（ii）金额等于（x）的总和，根据Charter的合理判断，维持Liberty Broadband及其子公司（GCI、GCI Spinco及其各自子公司除外）的非限制性现金余额5000万美元加上（y）Liberty Broadband保证金贷款的未偿本金总额，两者中的较低者。Charter就该等每月回购应付给Liberty Broadband的购买价将等于（i）Charter就在紧接的上一个历月内回购的Charter A类普通股股份（不包括从A/N回购的股份和某些其他不包括在内的回购）支付的平均价格，或（ii）如果Charter在紧接的上一个历月内没有进行任何Charter A类普通股股份的回购（不包括从A/N进行的任何回购和某些其他不包括在内的回购），基于Charter提出并为Liberty Broadband合理接受的彭博成交量加权平均价格方法的购买价格。根据股东和信函协议修订，Liberty Broadband将使用任何此类回购或向Charter借款的收益来偿还其某些未偿债务。股东和信函协议修正案规定，如果仅由于股东和信函协议修正案中的回购条款，Liberty Broadband在Charter的所有权超过此类所有权上限，则其将免于现有股东协议下的停顿限制和所有权上限。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，Charter每年分别以约3.35亿美元和3.94亿美元的价格从Liberty Broadband购买100万股Charter A类普通股。
2016年12月，Charter和A/N订立了一份于2017年12月修订的信函协议（“A/N信函协议”），该协议要求A/N每月向Charter或Charter Holdings出售若干股Charter A类普通股或Charter Holdings普通单位的股份，这些股份代表A/N及其关联公司按比例参与在紧接前一个日历月由Charter实施的向A/N以外的人回购Charter A类普通股的股份，购买价格等于Charter就在该紧接前一个日历月从A/N以外的人回购的股份所支付的平均价格。A/N和Charter均有权在未来的基础上终止或暂停按比例回购安排。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，Charter Holdings分别以约1.89亿美元和4.27亿美元的价格从A/N购买了60万和110万个Charter Holdings普通单位。
截至2024年12月31日，Charter拥有购买额外9.61亿美元的Charter A类普通股和/或Charter Holdings普通单位的剩余董事会权力，不包括从Liberty Broadband购买。尽管Charter预计将继续回购与其杠杆目标范围一致的普通股，但Charter没有义务收购任何特定数量的普通股，可能发生的任何购买的时间无法预测，将在很大程度上取决于市场状况和资本的其他潜在用途。采购可能包括公开市场采购、要约收购或协议交易。
44
随着可能的收购、互换或处置的出现，我们会根据我们的目标积极审查它们，其中包括（其中包括）提高运营效率、资产的地理集群、我们业务的产品开发或技术能力以及实现适当的回报目标，并且我们可能会在我们认为这些可能性带来有吸引力的机会的范围内参与。然而，无法保证我们将实际完成任何收购、处置或系统交换，或任何此类交易将对我们的运营或结果产生重大影响。
自由现金流
由于以下原因（百万美元），截至2024年12月31日止年度的自由现金流与相应的上一期间相比增加了7.67亿美元：
| 2024年与2023年相比 | |||||
| 营运资金变动，不包括移动设备 | $ | 1,156 | |||
| 调整后EBITDA增加 | 675 | ||||
| 支付利息的现金增加，净额 | (311) | ||||
| 资本支出增加 | (154) | ||||
| 营运资金变动、移动设备 | (144) | ||||
| 支付税款的现金增加，净额 | (138) | ||||
| 其他，净额 | (317) | ||||
| $ | 767 | ||||
其他，净额主要包括截至2024年12月31日止年度与2023年同期相比支付的诉讼和解金。
历史经营、投资、融资活动
现金和现金等价物。截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们分别持有4.59亿美元和7.09亿美元的现金和现金等价物。此外，截至2024年12月31日，我们在合并资产负债表中持有4700万美元的预付和其他流动资产中包含的限制性现金。
经营活动。 与截至2023年12月31日止年度相比，截至2024年12月31日止年度经营活动提供的现金净额减少300万美元，主要是由于2024年支付的利息和税款以及支付的诉讼和解的现金增加，部分被调整后EBITDA的增加所抵消。
投资活动。 截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，用于投资活动的现金净额分别为107亿美元和111亿美元。所用现金减少主要是由于与我们实施供应链融资计划相关的供应商付款条件延长，导致与资本支出相关的应计费用发生变化。
融资活动。 与截至2023年12月31日止年度相比，截至2024年12月31日止年度用于融资活动的现金净额增加了7.37亿美元，这主要是由于偿还长期债务超过借款的金额增加，部分被购买库存股票和非控制性利息以及EIP融资机制下借款的减少所抵消。
资本支出
我们有大量持续的资本支出需求。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的资本支出分别为113亿美元和111亿美元。这一增长主要是由于与我们的补贴农村建设计划相关的线路扩展增加，部分被客户前提设备的减少所抵消。有关更多详细信息，请参见下表。
我们目前预计2025年全年资本支出总额约为120亿美元，其中包括约42亿美元的线路扩展和约15亿美元的网络演进支出。2025年的实际资本支出金额将取决于多个因素，包括但不限于我们的网络演进和扩展计划的速度、供应链时机以及我们的住宅和商业业务的增长率。
45
我们的资本支出主要来自经营活动产生的现金流和我们信贷额度的借款。此外，截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，我们与资本支出相关的应计负债分别增加了11亿美元和1.72亿美元。
下表根据美国有线电视和电信协会（“NCTA”）披露指南，列出了截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的主要资本支出类别。这些披露准则不是GAAP下的要求披露，也不影响我们在GAAP下的资本支出核算（百万美元）：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
|
客户前提设备(a)
|
$ | 2,172 | $ | 2,286 | |||||||
|
可扩展的基础设施(b)
|
1,422 | 1,368 | |||||||||
|
升级/重建（c）
|
1,771 | 1,719 | |||||||||
|
支持资本（d）
|
1,688 | 1,727 | |||||||||
| 资本支出，不包括产品线扩展 | 7,053 | 7,100 | |||||||||
| 补贴农村建设线路延伸 | 2,144 | 1,822 | |||||||||
| 其他线路扩展 | 2,072 | 2,193 | |||||||||
|
线路扩展总数（e）
|
4,216 | 4,015 | |||||||||
| 资本支出总额 | $ | 11,269 | $ | 11,115 | |||||||
| 其中： | |||||||||||
| 商业服务 | $ | 1,437 | $ | 1,560 | |||||||
|
补贴乡村建设倡议（f）
|
$ | 2,152 | $ | 1,870 | |||||||
| 移动 | $ | 245 | $ | 314 | |||||||
(a)客户前提设备包括位于客户前提的设备和设备，用于提供我们的互联网、视频和语音服务（例如调制解调器、路由器和机顶盒），以及安装成本。
(b)可扩展基础设施包括成本，与客户前提设备或我们的网络无关，以确保新客户的增长或提供服务增强（例如，前端设备）。
（c）升级/重建包括修改或更换现有光纤/同轴电缆网络的费用，包括我们的网络演进计划。
（d）支持资本包括与更换或增强非网络资产（例如，后台系统、非网络设备、土地和建筑物、车辆、工具和测试设备）相关的成本。
（e）线路延伸包括与进入新服务领域（例如，光纤/同轴电缆、放大器、电子设备、准备就绪和设计工程）相关的网络成本。
（f）补贴农村建设倡议子类别包括我们正在接受联邦、州和地方政府补贴的项目，不包括客户前提设备和安装。
债务
截至2024年12月31日，我们总债务的增值约为939亿美元，汇总如下（百万美元）：
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 本金金额 |
应计价值(a)
|
付息日期 |
到期日(b)
|
||||||||||||||||||||
| CCO控股有限责任公司： | |||||||||||||||||||||||
| 2026年到期的5.500%优先票据 | $ | 750 | $ | 749 | 5/1 & 11/1 | 5/1/2026 | |||||||||||||||||
| 2027年到期5.125%优先票据 | 3,250 | 3,240 | 5/1 & 11/1 | 5/1/2027 | |||||||||||||||||||
| 2028年到期的5.000%优先票据 | 2,500 | 2,487 | 2/1 & 8/1 | 2/1/2028 | |||||||||||||||||||
| 2029年到期5.375%优先票据 | 1,500 | 1,500 | 6/1 & 12/1 | 6/1/2029 | |||||||||||||||||||
46
| 2029年到期6.375%优先票据 | 1,500 | 1,490 | 3/1 & 9/1 | 9/1/2029 | |||||||||||||||||||
| 2030年到期4.750%优先票据 | 3,050 | 3,045 | 3/1 & 9/1 | 3/1/2030 | |||||||||||||||||||
| 2030年到期4.500%优先票据 | 2,750 | 2,750 | 2/15 & 8/15 | 8/15/2030 | |||||||||||||||||||
| 2031年到期的4.250%优先票据 | 3,000 | 3,001 | 2/1 & 8/1 | 2/1/2031 | |||||||||||||||||||
| 2031年到期的7.375%优先票据 | 1,100 | 1,091 | 3/1 & 9/1 | 3/1/2031 | |||||||||||||||||||
| 2032年到期4.750%优先票据 | 1,200 | 1,191 | 2/1 & 8/1 | 2/1/2032 | |||||||||||||||||||
| 2032年到期的4.500%优先票据 | 2,900 | 2,920 | 5/1 & 11/1 | 5/1/2032 | |||||||||||||||||||
| 2033年到期4.500%优先票据 | 1,750 | 1,733 | 6/1 & 12/1 | 6/1/2033 | |||||||||||||||||||
| 2034年到期的4.250%优先票据 | 2,000 | 1,985 | 1/15 & 7/15 | 1/15/2034 | |||||||||||||||||||
| Charter通信运营有限责任公司： | |||||||||||||||||||||||
| 2025年到期的4.908%优先票据 | 1,800 | 1,799 | 1/23 & 7/23 | 7/23/2025 | |||||||||||||||||||
| 2026年到期的6.150%优先票据 | 1,100 | 1,094 | 5/10 & 11/10 | 11/10/2026 | |||||||||||||||||||
| 2028年到期3.750%优先票据 | 1,000 | 995 | 2/15 & 8/15 | 2/15/2028 | |||||||||||||||||||
| 2028年到期的4.200%优先票据 | 1,250 | 1,246 | 3/15 & 9/15 | 3/15/2028 | |||||||||||||||||||
| 2029年到期的2.250%优先票据 | 1,250 | 1,244 | 1/15 & 7/15 | 1/15/2029 | |||||||||||||||||||
| 2029年到期5.050%优先票据 | 1,250 | 1,245 | 3/30 & 9/30 | 3/30/2029 | |||||||||||||||||||
| 2029年到期的6.100%优先票据 | 1,500 | 1,489 | 6/1 & 12/1 | 6/1/2029 | |||||||||||||||||||
| 2031年到期的2.800%优先票据 | 1,600 | 1,589 | 4/1 & 10/1 | 4/1/2031 | |||||||||||||||||||
| 2032年到期的2.300%优先票据 | 1,000 | 994 | 2/1 & 8/1 | 2/1/2032 | |||||||||||||||||||
| 2033年到期的4.400%优先票据 | 1,000 | 991 | 4/1 & 10/1 | 4/1/2033 | |||||||||||||||||||
| 2034年到期6.650%优先票据 | 900 | 893 | 2/1 & 8/1 | 2/1/2034 | |||||||||||||||||||
| 2034年到期6.550%优先票据 | 1,500 | 1,486 | 6/1 & 12/1 | 6/1/2034 | |||||||||||||||||||
| 2035年到期的6.384%优先票据 | 2,000 | 1,986 | 4/23 & 10/23 | 10/23/2035 | |||||||||||||||||||
| 2038年到期的5.375%优先票据 | 800 | 788 | 4/1 & 10/1 | 4/1/2038 | |||||||||||||||||||
| 2041年到期的3.500%优先票据 | 1,500 | 1,485 | 6/1 & 12/1 | 6/1/2041 | |||||||||||||||||||
| 2042年到期的3.500%优先票据 | 1,350 | 1,333 | 3/1 & 9/1 | 3/1/2042 | |||||||||||||||||||
| 2045年到期的6.484%优先票据 | 3,500 | 3,470 | 4/23 & 10/23 | 10/23/2045 | |||||||||||||||||||
| 2047年到期的5.375%优先票据 | 2,500 | 2,506 | 5/1 & 11/1 | 5/1/2047 | |||||||||||||||||||
| 2048年到期的5.750%优先票据 | 2,450 | 2,396 | 4/1 & 10/1 | 4/1/2048 | |||||||||||||||||||
| 2049年到期5.125%优先票据 | 1,250 | 1,241 | 1/1 & 7/1 | 7/1/2049 | |||||||||||||||||||
| 2050年到期的4.800%优先票据 | 2,800 | 2,797 | 3/1 & 9/1 | 3/1/2050 | |||||||||||||||||||
| 2051年到期的3.700%优先票据 | 2,050 | 2,032 | 4/1 & 10/1 | 4/1/2051 | |||||||||||||||||||
| 2052年到期的3.900%优先票据 | 2,400 | 2,326 | 6/1 & 12/1 | 6/1/2052 | |||||||||||||||||||
| 2053年到期的5.250%优先票据 | 1,500 | 1,480 | 4/1 & 10/1 | 4/1/2053 | |||||||||||||||||||
| 2055年到期的6.834%优先票据 | 500 | 495 | 4/23 & 10/23 | 10/23/2055 | |||||||||||||||||||
| 2061年到期的3.850%优先票据 | 1,850 | 1,811 | 4/1 & 10/1 | 4/1/2061 | |||||||||||||||||||
| 2061年到期的4.400%优先票据 | 1,400 | 1,389 | 6/1 & 12/1 | 12/1/2061 | |||||||||||||||||||
| 2062年到期的3.950%优先票据 | 1,400 | 1,380 | 6/30 & 12/30 | 6/30/2062 | |||||||||||||||||||
| 2063年到期的5.500%优先票据 | 1,000 | 986 | 4/1 & 10/1 | 4/1/2063 | |||||||||||||||||||
| 信贷便利 | 10,334 | 10,276 | 变化不定 | ||||||||||||||||||||
| 时代华纳有线，LLC： | |||||||||||||||||||||||
|
2031年到期的5.750%英镑优先票据（c）
|
782 | 816 | 6/2 | 6/2/2031 | |||||||||||||||||||
| 2037年到期的6.550%高级债券 | 1,500 | 1,640 | 5/1 & 11/1 | 5/1/2037 | |||||||||||||||||||
| 2038年到期的7.300%高级债券 | 1,500 | 1,724 | 1/1 & 7/1 | 7/1/2038 | |||||||||||||||||||
| 2039年到期的6.750%高级债券 | 1,500 | 1,677 | 6/15 & 12/15 | 6/15/2039 | |||||||||||||||||||
| 2040年到期的5.875%高级债券 | 1,200 | 1,247 | 5/15 & 11/15 | 11/15/2040 | |||||||||||||||||||
| 2041年到期的5.500%高级债券 | 1,250 | 1,257 | 3/1 & 9/1 | 9/1/2041 | |||||||||||||||||||
|
2042年到期的5.250%英镑优先票据（d）
|
813 | 789 | 7/15 | 7/15/2042 | |||||||||||||||||||
| 2042年到期的4.500%高级债券 | 1,250 | 1,157 | 3/15 & 9/15 | 9/15/2042 | |||||||||||||||||||
| 时代华纳有线 Enterprises LLC： | |||||||||||||||||||||||
| 2033年到期的8.375%高级债券 | 1,000 | 1,202 | 1/15 & 7/15 | 7/15/2033 | |||||||||||||||||||
| $ | 93,779 | $ | 93,933 | ||||||||||||||||||||
(a)上表所示的增值代表出售时经原始发行折价或溢价调整的债务本金金额、递延融资成本，就收购中承担的债务而言，公允价值
47
由于应用购置会计加上这些金额的增加到资产负债表日而导致的溢价调整。然而，如果债务立即到期，目前应支付的金额等于债务的本金。就英镑票据而言，于每个资产负债表日，债务本金及任何溢价或折价均以美元重新计量。截至2024年12月31日，我们在信贷额度下的可用资金约为63亿美元。
(b)一般而言，债务人有权在其规定的到期日之前的不同时间开始，在一定条件下，在支付未偿还本金（加上指定的赎回溢价）以及所有应计和未支付的利息后，自行选择全部或部分赎回上表所列的所有票据。
（c）本金金额包括6.25亿英镑，使用截至2024年12月31日的汇率计算，截至2024年12月31日价值7.82亿美元。
（d）本金金额包括6.5亿英镑，使用截至2024年12月31日的汇率计算，截至2024年12月31日价值8.13亿美元。
2024年5月，Charter Operating和Charter通信 Operating Capital Corp.以本金总额99.944%的价格联合发行了15亿美元于2029年6月到期的利率为6.100%的优先有担保票据，并以本金总额99.755%的价格发行了15亿美元于2034年6月到期的利率为6.550%的优先有担保票据。所得款项净额用于为同时进行的要约收购提供资金，以回购本金总额为27亿美元的Charter Operating于2025年7月到期的4.908%优先有担保票据，以预付Charter Operating未偿还的B-1期贷款，并支付相关费用和开支。
2024年12月，Charter Operating对其信贷协议进行了修订，以（i）建立新的循环贷款C（包括将部分现有循环贷款B承诺转换为循环贷款C承诺），（ii）将部分A-5期贷款转换为A-7期贷款，并偿还未转换为A-7期贷款的任何剩余A-5期贷款，（iii）将B-2期贷款的一部分转换为新的B-5期贷款，并偿还未转换为B-5期贷款的任何剩余B-2期贷款，以及其他修订。修订生效后，（i）循环贷款B承诺的本金总额约为9.6亿美元，定价不变，将于2027年8月31日到期，（ii）循环贷款C承诺的本金总额为55亿美元，定价为SOFR加1.25%，将于2030年3月15日到期，（iii）A-7期贷款的本金总额约为45亿美元，定价为SOFR加1.25%，将于2030年3月15日到期，（iv）B-5期贷款的本金总额约为25亿美元，定价SOFR加2.25%，2031年12月15日到期。
见“第二部分”所附合并财务报表附注8。项目8。财务报表和补充数据”，以获取有关我们未偿债务和其他融资安排的更多详细信息，包括有关与此类债务和融资安排相关的到期日、契约和限制的某些信息。管理我们的债务和融资安排的协议和工具很复杂，您应该查阅提交给SEC的此类协议和工具，以获得更详细的信息。另见“第一部分。项目1a。风险因素——管理我们债务的协议和工具包含限制和限制，这些限制和限制可能会严重影响我们经营业务的能力，并严重影响我们的流动性。”
近期发布的会计准则
见“第二部分”所附合并财务报表附注21。项目8。财务报表和补充数据”，以讨论最近发布的会计准则。
项目7a。 关于市场风险的定量和定性披露。
跨币种衍生工具用于管理英镑票据的外汇风险，方法是将本金总额12.75亿英镑的固定利率英镑计价债务（包括年度利息支付和到期本金支付）有效转换为固定利率美元计价债务。截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们合并资产负债表上其他长期负债中包含的交叉货币衍生工具的公允价值分别为5.04亿美元和4.4亿美元。更多信息，见“第二部分”所附合并财务报表附注12。项目8。财务报表和补充数据。”
截至2024年及2023年12月31日，信贷融资债务的加权平均利率分别约为6.3%及7.0%，优先票据的加权平均利率分别约为5.0%及5.0%，导致混合加权平均利率分别为5.2%及5.3%。截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们债务本金总额的约89%和86%的利率分别是固定的。
48
下表汇总了截至2024年12月31日我们维护的利率风险金融工具的公允价值和合同条款（百万美元）：
| 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 此后 | 合计 | 公允价值 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定费率 | $ | 1,800 | $ | 1,850 | $ | 3,250 | $ | 4,750 | $ | 7,000 | $ | 64,795 | $ | 83,445 | $ | 72,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平均利率 | 4.91 | % | 5.89 | % | 5.13 | % | 4.53 | % | 5.13 | % | 5.05 | % | 5.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可变利率 | $ | 305 | $ | 305 | $ | 304 | $ | 642 | $ | 279 | $ | 8,499 | $ | 10,334 | $ | 10,079 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平均利率 | 5.47 | % | 5.36 | % | 5.37 | % | 5.41 | % | 5.39 | % | 5.79 | % | 5.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
浮动利率债务的利率是根据2024年12月31日生效的收益率曲线（包括适用的银行利差），使用到期年份的平均隐含远期SOFR估计的。
项目8。财务报表和补充数据。
我们的合并财务报表、其相关附注以及独立注册会计师事务所的报告从第F-1页开始包含在本年度报告中。
项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧。
没有。
项目9a。控制和程序。
关于披露控制和程序有效性的结论
截至本报告涵盖的期间结束时，在我们的管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，我们就为本年度报告中使用而产生的信息评估了披露控制和程序的设计和运作的有效性。该评估基于一些高管提供的报告和证明。基于并截至该评估之日，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，披露控制和程序是有效的，可以合理保证我们根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告。
在设计和评估披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理而非绝对的保证，管理层必然需要在评估可能的控制和程序的成本效益关系时运用其判断。基于上述评估，我们认为我们的控制提供了这样的合理保证。
2024年10月，我们完成了人力资本管理平台的实施，提高了某些人员和相关交易流程的效率。由于实施了人力资本管理平台，我们设计、实施和正在运行新的信息技术通用控制，并修订和更新了某些流程级控制。
除上段所述外，在截至2024年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责为公司建立和维护对财务报告的充分内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）。我们的内部控制系统旨在就已公布财务报表的编制和公允列报向我们的管理层和董事会提供合理保证。
49
管理层评估了截至2024年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这一评估时，我们使用了Treadway委员会赞助组织委员会（“COSO”）在内部控制—一体化框架(2013).基于管理层利用这些标准进行的评估，我们认为，截至2024年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的.
我们的独立审计师毕马威会计师事务所对我们的财务报告内部控制进行了如下审计。
50
独立注册会计师事务所的报告
致股东及董事会
Charter Communications, Inc.：
关于财务报告内部控制的意见
我们根据Treadway委员会发起组织委员会发布的内部控制– Integrated Framework（2013）中确立的标准，对Charter通信，Inc.及其子公司（本公司）截至2024年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，截至2024年12月31日，公司根据Treadway委员会发起组织委员会发布的《内部控制–综合框架（2013）》中确立的标准，在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，审计了公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表、截至2024年12月31日的三年期间各年度的相关合并经营报表、股东权益变动、现金流量表及相关附注（统称为合并财务报表），我们日期为2025年1月30日的报告对这些合并财务报表发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们发表意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行的；以及（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
毕马威会计师事务所（签名）
密苏里州圣路易斯
2025年1月30日
51
项目9b。
其他信息
.
于2025年1月29日，Charter与首席财务官共同订立了一份雇佣协议（“Fischer雇佣协议”）。
Fischer雇佣协议自2025年2月5日起生效，任期截至2027年2月5日（或在提前终止雇佣时），并规定Fischer女士将继续担任首席财务官。Fischer就业协议规定，Fischer女士将获得至少92.5万美元的年基本工资，以及每年基本工资175%的目标年度现金奖金机会。
Fischer女士还将继续参与Charter的员工福利计划，并获得一般提供给Charter其他高级管理人员的额外福利。此外，根据Fischer女士先前的雇佣协议，Charter将继续补偿Fischer女士因履行职责而产生的所有合理和必要的费用。
如果我们无故或她有充分理由非自愿终止对Fischer女士的雇用，她将有权（a）获得相当于其年度基本工资和终止发生当年目标年度奖金机会之和的两倍的现金遣散费，（b）相当于24个月COBRA保险费用的现金付款，以及（c）最多12个月的新职介绍服务。
上述解雇福利以Fischer女士执行有利于Charter及其关联公司的解除索赔为准。此外，Fischer女士已同意遵守关于不披露机密信息、转让知识产权和不贬低Charter的契约，以及在终止后的两年内遵守关于不竞争和不招揽Charter及其关联公司客户的契约，以及在终止后的一年内遵守关于不招揽Charter及其关联公司员工的契约。
随函提交一份Fischer雇佣协议副本，作为附件 10.72（b）。上述对Fischer就业协议的描述并不完整，而是通过参考该文件的全文对其整体进行了限定。
项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露。
不适用。
52
第三部分
项目10。董事、执行官和公司治理。
第10项要求的信息将包含在委托书“第1号提案：选举董事”、“未履行第16（a）条报告”、“Code of Ethics”和“内幕交易安排和政策”标题下，或包含在本年度报告的10-K表格修订中，并以引用方式并入本文。
项目11。高管薪酬。
第11项要求的信息将包含在代理声明中“薪酬讨论与分析”、“第1号提案：选举董事– 2024年董事薪酬”、“薪酬委员会环环相扣和内幕参与”以及“薪酬和福利委员会的报告”标题下，或包含在本年度报告的10-K表格修订中，并以引用方式并入本文。代理声明中包含的信息或本年度报告10-K表格的修订，标题为“薪酬和福利委员会的报告”，但不被视为已向SEC提交。
项目12。某些受益所有人的安全所有权和管理层及相关股东事项。
第12项要求的信息将包含在“特许A类普通股的某些实益拥有人”标题下的代理声明中，或包含在本年度报告的10-K表格修订中，并以引用方式并入本文。
项目13。某些关系及关联交易，以及董事独立性。
第13项要求的信息将包含在“某些关系和关联交易”和“第1号提案：选举董事”标题下的代理声明中，或包含在本年度报告的10-K表格修订中，并以引用方式并入本文。
项目14。首席会计师费用和服务.
第14项要求的信息将包含在“会计事项”标题下的代理报表中，或包含在本年度报告的10-K表格修订中，并以引用方式并入本文。
53
第四部分
项目15。展品和财务报表附表。
（a）以下文件作为本年度报告的一部分提交：
（一）财务报表。
“第二部分”要求的独立会计师的财务报表、附注、报告一览表。项目8。财务报表及补充数据”从本年度报告第F-1页开始。
（二）财务报表附表。
项目8和项目15（c）不要求提交财务报表附表，因为它们不需要或不适用，或所需信息在适用的财务报表或其附注中列出。
（三）展品索引从本年度报告第E-1页开始。
项目16。表格10-K摘要。
没有。
54
签名
根据1934年证券交易法第13或15（d）节的要求，Charter通信，Inc.已妥为安排本年度报告由以下签署人代表其签署，并因此获得正式授权。
| 宪章通讯公司， | ||||||||||||||
| 注册人 | ||||||||||||||
| 签名： | /s/Christopher L. Winfrey | |||||||||||||
| Christopher L. Winfrey | ||||||||||||||
| 总裁兼首席执行官 | ||||||||||||||
| 日期：2025年1月31日 | ||||||||||||||
S-1
律师权
通过这些礼物认识所有男人，以下出现的签名的每个人构成并指定Jamal H. Haughton和Kevin D. Howard，以及他们每一个人（对他们每一个人拥有全权单独行动），他或她的真实和合法的事实上的代理人和代理人，具有完全的替代和重新替代权，供他或她并以他或她的名义、地点和代替，以任何和所有身份，单独并以下述每一种身份代表他或她签署对本年度报告的任何和所有修订（包括生效后的修订），并将该文件连同其所有证物和与此有关的其他文件提交证券交易委员会，授予上述事实上的律师和代理人以及他们每个人充分的权力和授权，以做和执行在场所内和场所内所做的每一个必要和必要的行为和事情，尽可能充分地达到他或她可能或可能亲自做的所有意图和目的，特此批准和确认所有上述事实上的律师和代理人以及他们中的任何一个人或他们的替代人，可以凭借本合同合法地作出或促使作出。
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由以下人员代表Charter通信公司并以所示身份和日期在以下日期签署。
| 签名 | 标题 | 日期 | ||||||
| /s/Christopher L. Winfrey | 总裁兼首席执行官、董事 | 2025年1月31日 | ||||||
| Christopher L. Winfrey | （首席执行官） | |||||||
| /s/Jessica M. Fischer | 首席财务官（首席财务官） | 2025年1月31日 | ||||||
| 杰西卡·菲舍尔 | ||||||||
| /s/Kevin D. Howard | 执行副总裁、首席财务官 | 2025年1月31日 | ||||||
| Kevin D. Howard | 及财务总监（首席会计官） | |||||||
| /s/Eric L. Zinterhofer | 董事会非执行主席（董事） | 2025年1月31日 | ||||||
| Eric L. Zinterhofer | ||||||||
| /s/W. Lance Conn | 董事 | 2025年1月31日 | ||||||
| W. Lance Conn | ||||||||
| /s/Kim C. Goodman | 董事 | 2025年1月31日 | ||||||
| Kim C. Goodman | ||||||||
| /s/Gregory Maffei | 董事 | 2025年1月31日 | ||||||
| Gregory Maffei | ||||||||
| /s/John D. Markley, Jr. | 董事 | 2025年1月31日 | ||||||
| John D. Markley, Jr. | ||||||||
| /s/David C. Merritt | 董事 | 2025年1月31日 | ||||||
| David C. Merritt | ||||||||
| /s/James E. Meyer | 董事 | 2025年1月31日 | ||||||
| James E. Meyer | ||||||||
| /s/史蒂夫·米隆 | 董事 | 2025年1月31日 | ||||||
| 史蒂夫·米隆 | ||||||||
| /s/Balan Nair | 董事 | 2025年1月31日 | ||||||
| Balan Nair | ||||||||
| /s/Michael Newhouse | 董事 | 2025年1月31日 | ||||||
| Michael Newhouse | ||||||||
| /s/Mauricio Ramos | 董事 | 2025年1月31日 | ||||||
| Mauricio Ramos | ||||||||
| /s/卡罗琳·J·斯拉斯基 | 董事 | 2025年1月31日 | ||||||
| 卡罗琳·J·斯拉斯基 | ||||||||
S-2
附件指数
展品按S-K条例第601项的附件表对应的编号列出。
| 附件 | 说明 | |||||||
| 2.1 | ||||||||
| 2.2 | ||||||||
| 2.3 | ||||||||
| 3.1 | ||||||||
| 3.2 | ||||||||
| 4.1（a） | ||||||||
| 4.1（b） | ||||||||
| 4.2 | ||||||||
| 4.3 | ||||||||
| 4.4 | ||||||||
| 4.5 | ||||||||
| 4.6 | ||||||||
| 4.7 | ||||||||
| 4.8 | ||||||||
| 4.9 | ||||||||
| 4.10 | ||||||||
E-1
| 4.11 | ||||||||
| 4.12 | ||||||||
| 4.13 | ||||||||
| 4.14 | ||||||||
| 4.15 | ||||||||
| 4.16 | ||||||||
| 4.17 | ||||||||
| 4.18 | ||||||||
| 4.19 | ||||||||
| 4.20 | ||||||||
| 4.21 | ||||||||
| 4.22 | ||||||||
| 4.23 | ||||||||
| 4.24 | ||||||||
| 4.25 | ||||||||
| 4.26 | ||||||||
| 4.27 | ||||||||
E-2
| 4.28 | ||||||||
| 4.29 | ||||||||
| 4.30 | ||||||||
| 4.31 | ||||||||
| 4.32 | ||||||||
| 4.33 | ||||||||
| 4.34 | ||||||||
| 4.35 | ||||||||
| 4.36 | ||||||||
| 4.37 | ||||||||
| 4.38 | ||||||||
| 4.39 | ||||||||
| 4.40 | ||||||||
| 4.41 | ||||||||
| 4.42 | ||||||||
| 4.43 | ||||||||
| 4.44 | ||||||||
| 4.45 | ||||||||
E-3
| 4.46 | ||||||||
| 4.47 | ||||||||
| 4.48 | ||||||||
| 4.49 | ||||||||
| 4.50 | ||||||||
| 4.51 | ||||||||
| 4.52 | ||||||||
| 4.53 | ||||||||
| 4.54 | ||||||||
| 4.55 | ||||||||
| 4.56 | ||||||||
| 4.57 | ||||||||
| 4.58 | ||||||||
| 4.59 | ||||||||
| 4.60 | ||||||||
| 4.61 | ||||||||
| 4.62 | ||||||||
| 4.63 | ||||||||
E-4
| 4.64 | ||||||||
| 4.65 | ||||||||
| 4.66 | ||||||||
| 4.67 | ||||||||
| 4.68 | ||||||||
| 4.69 | ||||||||
| 4.70 | ||||||||
| 4.71 | ||||||||
| 4.72 | ||||||||
| 4.73 | ||||||||
| 4.74 | ||||||||
| 4.75 | ||||||||
| 4.76 | ||||||||
| 4.77 | ||||||||
| 4.78 | ||||||||
| 4.79 | ||||||||
| 4.80 | ||||||||
| 4.81 | ||||||||
| 4.82 | ||||||||
| 4.83 | ||||||||
E-5
| 4.84 | ||||||||
| 4.85 | ||||||||
| 4.86 | ||||||||
| 4.87 | 日期为1992年4月30日的契约（“TWCE契约”），经日期为1992年6月30日的第一份补充契约修订，由TWCI Entertainment Company，L.P.（“TWE”）、时代华纳 Companies，Inc.（“TWCI”）、TWCI的某些作为其缔约方的子公司以及纽约银行作为受托人（通过引用TWCI于1992年6月26日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告的附件10（g）和10（h）于1992年7月15日（文件编号1-8637）并入本文）。（p） | |||||||
| 4.88 | TWCE契约的第二份补充契约，日期为1992年12月9日，由TWE、TWCI、TWCI作为其缔约方的某些子公司以及作为受托人的纽约银行签署（通过参考TWE于1993年10月25日向SEC提交的表格S-4上的注册声明（注册号33-67688）的第1号修订的附件 4.2（“TWE 1993年10月25日注册声明”）。（p） | |||||||
| 4.89 | TWCE契约的第三份补充契约，日期为1993年10月12日，由TWE、TWCI、TWCI的某些作为其缔约方的子公司以及作为受托人的纽约银行签署（通过引用TWE 1993年10月25日注册声明的附件 4.3并入本文）。（p） | |||||||
| 4.90 | TWCE契约的第四份补充契约，日期为1994年3月29日，由TWE、TWCI、作为其缔约方的TWCI的某些子公司以及作为受托人的纽约银行签署（通过参考TWE于1994年3月30日向SEC提交的截至1993年12月31日止年度的10-K表格年度报告（文件编号1-12878）的附件 4.4并入本文）。（p） | |||||||
| 4.91 | TWCE契约的第五份补充契约，日期为1994年12月28日，由TWE、TWCI、作为其缔约方的TWCI的某些子公司以及作为受托人的纽约银行签署（通过参考TWE截至1994年12月31日止年度并于1995年3月30日向SEC提交的10-K表格年度报告的附件 4.5并入本文（文件编号1-12878）。（p） | |||||||
| 4.92 | ||||||||
| 4.93 | ||||||||
| 4.94 | ||||||||
| 4.95 | ||||||||
| 4.96 | ||||||||
| 4.97 | ||||||||
| 4.98 | ||||||||
E-6
| 4.99 | ||||||||
| 4.100 | ||||||||
| 4.101 | ||||||||
| 4.102 | ||||||||
| 4.103 | ||||||||
| 4.104 | ||||||||
| 4.105 | ||||||||
| 4.106 | ||||||||
| 4.107 | ||||||||
| 4.108 | ||||||||
| 4.109 | ||||||||
| 4.110 | ||||||||
| 4.111 | ||||||||
| 4.112 | ||||||||
| 4.113 | ||||||||
| 10.1 | ||||||||
| 10.2 | ||||||||
E-7
| 10.3 | ||||||||
| 10.4 | ||||||||
| 10.5 | ||||||||
| 10.6 | ||||||||
| 10.7 | ||||||||
| 10.8 | ||||||||
| 10.9 | ||||||||
| 10.10 | ||||||||
| 10.11 | ||||||||
| 10.12 | ||||||||
| 10.13 | ||||||||
| 10.14 | ||||||||
E-8
| 10.15 | ||||||||
| 10.16 | ||||||||
| 10.17 | ||||||||
| 10.18 | ||||||||
| 10.19 | ||||||||
| 10.20 | ||||||||
| 10.21 | ||||||||
| 10.22 | ||||||||
| 10.23 | ||||||||
| 10.24 | ||||||||
| 10.25 | ||||||||
| 10.26 | ||||||||
| 10.27 | ||||||||
| 10.28 | ||||||||
E-9
E-10
| 10.30（i） | ||||||||
| 10.30（j） | ||||||||
| 10.30（k） | ||||||||
| 10.31 | ||||||||
| 10.32 | ||||||||
| 10.33 | ||||||||
| 10.34 | ||||||||
| 10.35 | ||||||||
| 10.36 | ||||||||
| 10.37 | ||||||||
| 10.38 | ||||||||
| 10.39 | ||||||||
| 10.40 | ||||||||
E-11
| 10.41 | ||||||||
| 10.42+ | ||||||||
| 10.43+ | ||||||||
| 10.44+ | ||||||||
| 10.45+ | ||||||||
| 10.46+ | ||||||||
| 10.47+ | ||||||||
| 10.48+ | ||||||||
| 10.49+ | ||||||||
| 10.50+ | ||||||||
| 10.51+ | ||||||||
| 10.52+ | ||||||||
| 10.53+ | ||||||||
| 10.54+ | ||||||||
| 10.55+ | ||||||||
| 10.56+ | ||||||||
| 10.57+ | ||||||||
| 10.58+ | ||||||||
| 10.59+ | ||||||||
E-12
| 10.60+ | ||||||||
| 10.61+ | ||||||||
| 10.62+ | ||||||||
| 10.63+ | ||||||||
| 10.64+ | ||||||||
| 10.65+ | ||||||||
| 10.66+ | ||||||||
| 10.67+ | ||||||||
| 10.68+ | ||||||||
| 10.69+ | ||||||||
| 10.70（a）+ | ||||||||
| 10.70（b）+ | ||||||||
| 10.71（a）+ | ||||||||
| 10.71（b）+ | ||||||||
| 10.72（a）+ | ||||||||
| 10.72（b）+* | ||||||||
| 10.73+* | ||||||||
| 10.74+* | ||||||||
| 10.75+ | ||||||||
| 10.76 | ||||||||
| 10.77 | ||||||||
E-13
| 10.78（a） | ||||||||
| 10.78（b） | ||||||||
| 10.79 | ||||||||
| 10.80 | ||||||||
| 10.81 | ||||||||
| 10.82 | ||||||||
| 10.83 | ||||||||
| 10.84 | ||||||||
| 19.1* | ||||||||
| 21.1* | ||||||||
| 23.1* | ||||||||
| 31.1* | ||||||||
| 31.2* | ||||||||
| 32.1* | ||||||||
| 32.2* | ||||||||
| 97.1 | ||||||||
| 101 |
Charter Communications, Inc.于2025年1月31日向美国证券交易委员会提交的采用iXBRL（内联可扩展业务报告语言）格式的截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的以下财务信息包括：（i）综合资产负债表；（ii）综合经营报表；（iii）综合股东权益变动表；（iv）综合现金流量表；及（vi）综合财务报表附注。
|
|||||||
| 104 | 封面页，采用iXBRL格式，包含在附件 101中。 | |||||||
_____________
*随此归档
+管理层补偿计划或安排
E-14
财务报表索引
F-1
独立注册会计师事务所的报告
致股东及董事会
Charter Communications, Inc.：
关于合并财务报表的意见
我们审计了随附的Charter通信及子公司（本公司）截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表、截至2024年12月31日止三年期间各年度相关的合并经营报表、股东权益变动报表、现金流量报表及相关附注（统称合并财务报表）。我们认为，合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允反映了公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的财务状况，以及截至2024年12月31日的三年期间各年度的经营业绩和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，根据Treadway委员会发起组织委员会发布的《内部控制–综合框架（2013）》中确立的标准，对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们日期为2025年1月30日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计以就合并财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是由合并财务报表当期审计产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，并且：（1）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
测试住宅和SMB收入
如综合财务报表附注13所述，截至2024年12月31日止年度，公司录得住宅和中小型企业（SMB）收入为474亿美元。该收入主要来自其互联网、视频和语音服务的月度订阅费用。收入确认为按月向客户提供服务。收入的处理和记录依赖于多个信息技术（IT）系统。
我们将对住宅和SMB收入的审计证据充足性的评估确定为关键审计事项。由于数据量和会计系统的数量，在评估审计证据对住宅和SMB收入的充分性时需要主观审计师的判断。具体来说，要了解公司确认住宅和SMB收入所使用的系统和流程，并评估相关的内部控制，需要投入大量的审计工作，包括与IT相关的专业技能和知识。
F-2
以下是我们为处理这一关键审计事项而执行的主要程序。我们对该设计进行了评估，并测试了公司住宅和SMB收入流程的某些内部控制的运行有效性。这包括对用于处理和记录住宅和SMB收入的IT系统进行手动和自动化控制。我们邀请了具有专门技能和知识的IT专业人员，他们协助测试了公司在确认住宅和SMB收入时使用的某些IT应用程序。我们进行了软件辅助数据分析，以测试年内某些收入交易之间的关系。我们通过评估所执行程序的结果来评估所获得的审计证据的充分性，包括此类证据的性质和范围的适当性。
毕马威会计师事务所（签名）
我们自2002年起担任公司的核数师。
密苏里州圣路易斯
2025年1月30日
F-3
Charter Communications, Inc.和子公司
合并资产负债表
（百万美元，股票数据除外）
| 12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
应收账款，减去呆账备抵$
|
|
|
|||||||||
| 预付费用及其他流动资产 |
|
|
|||||||||
| 流动资产总额 |
|
|
|||||||||
| 对电缆物业的投资： | |||||||||||
|
固定资产、工厂及设备，净值累计折旧净额$
|
|
|
|||||||||
| 客户关系，净额 |
|
|
|||||||||
| 特许经营 |
|
|
|||||||||
| 商誉 |
|
|
|||||||||
| 电缆物业投资总额，净额 |
|
|
|||||||||
| 其他非流动资产 |
|
|
|||||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款、应计及其他流动负债 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 长期债务的流动部分 |
|
|
|||||||||
| 流动负债合计 |
|
|
|||||||||
| 长期负债 |
|
|
|||||||||
| 设备安装计划融资设施 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税 |
|
|
|||||||||
| 其他长期负债 |
|
|
|||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
|
A类普通股；$
|
|||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
|
B类普通股；$
|
|||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
|
优先股；$
|
|
|
|||||||||
| 额外实收资本 |
|
|
|||||||||
| 累计赤字 | (
|
(
|
|||||||||
| 特许股东权益合计 |
|
|
|||||||||
| 非控制性权益 |
|
|
|||||||||
| 股东权益合计 |
|
|
|||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-4
Charter Communications, Inc.和子公司
综合业务报表
（百万美元，每股和股份数据除外）
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 费用和支出 | |||||||||||||||||
|
营业成本和费用（不包括下文单独列示的项目）
|
|
|
|
||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他经营（收入）费用，净额 |
|
(
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 经营收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他收入（费用）： | |||||||||||||||||
|
利息支出，净额
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 其他收入（费用），净额 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||
| 所得税前收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所得税费用 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 合并净收入 |
|
|
|
||||||||||||||
|
减：归属于非控股权益的净利润
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 归属于特许股东的净利润 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 归属于特许股东的每股普通股收益： | |||||||||||||||||
|
基本
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 摊薄 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
加权平均已发行普通股，基本
|
|
|
|
||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股，稀释 |
|
|
|
||||||||||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-5
Charter Communications, Inc.和子公司
合并股东权益变动表
（百万美元）
| A类普通股 | B类普通股 | 普通股与额外实收资本 | 累计赤字 | 特许股东权益合计 | 非控制性权益 | 股东权益合计 | |||||||||||||||||
| 余额，2021年12月31日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||
| 合并净收入 | — | — | — |
|
|
|
|
||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | — | — |
|
— |
|
— |
|
||||||||||||||||
| 股票期权的行使 | — | — |
|
— |
|
— |
|
||||||||||||||||
| 库存股的购买和报废 | — | — | (
|
(
|
(
|
— | (
|
||||||||||||||||
| 购买非控股权益，税后净额 | — | — | (
|
— | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||||
| 非控股权益所有权变动，税后净额 | — | — |
|
— |
|
(
|
(
|
||||||||||||||||
| 对非控股权益的分配 | — | — | — | — | — | (
|
(
|
||||||||||||||||
| 余额，2022年12月31日 |
|
|
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||
| 合并净收入 | — | — | — |
|
|
|
|
||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | — | — |
|
— |
|
— |
|
||||||||||||||||
| 股票期权的行使 | — | — |
|
— |
|
— |
|
||||||||||||||||
| 库存股票的购买和报废，包括消费税 | — | — | (
|
(
|
(
|
— | (
|
||||||||||||||||
| 购买非控股权益，税后净额 | — | — | (
|
— | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||||
| 非控股权益所有权变动，税后净额 | — | — |
|
— |
|
(
|
(
|
||||||||||||||||
| 对非控股权益的分配 | — | — | — | — | — | (
|
(
|
||||||||||||||||
| 余额，2023年12月31日 |
|
|
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||
| 合并净收入 | — | — | — |
|
|
|
|
||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | — | — |
|
— |
|
— |
|
||||||||||||||||
| 股票期权的行使 | — | — |
|
— |
|
— |
|
||||||||||||||||
| 库存股票的购买和报废，包括消费税 | — | — | (
|
(
|
(
|
— | (
|
||||||||||||||||
| 购买非控股权益，税后净额 | — | — | (
|
— | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||||
| 非控股权益所有权变动，税后净额 | — | — | (
|
— | (
|
|
|
||||||||||||||||
| 对非控股权益的分配 | — | — | — | — | — | (
|
(
|
||||||||||||||||
| 余额，2024年12月31日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-6
Charter Communications, Inc.和子公司
合并现金流量表
（百万美元）
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 合并净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 调整合并净收益与经营活动产生的现金流量净额： | |||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
|
|
|
||||||||||||||
| 股票补偿费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 非现金利息，净额 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 递延所得税 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 其他，净额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 经营资产和负债变动，扣除收购和处置的影响： | |||||||||||||||||
| 应收账款 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 预付费用及其他资产 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 应付账款、应计负债和其他 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 与资本支出相关的应计费用变动 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他，净额 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 投资活动产生的现金流量净额 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 融资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 长期债务的借款 |
|
|
|
||||||||||||||
| 设备分期计划融资便利的借款 |
|
|
|
||||||||||||||
| 偿还长期债务 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 债务发行费用的支付 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 购买库存股票 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 行使股票期权所得款项 |
|
|
|
||||||||||||||
| 购买非控股权益 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 对非控股权益的分配 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 其他，净额 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 筹资活动产生的现金流量净额 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 现金，现金等价物和限制现金的净增加（减少） | (
|
|
|
||||||||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 |
|
|
|
||||||||||||||
| 现金及现金等价物和限制性现金，期末 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 支付利息的现金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 支付税款的现金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
截至2024年12月31日，现金、现金等价物和限制性现金包括$
47
万元合并资产负债表中计入预付费用和其他流动资产的限制性现金。
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-7
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
1.
介绍的组织和依据
组织机构
Charter Communications, Inc.（连同其控股子公司，“Charter”或“公司”）是一家领先的宽带连接公司和有线电视运营商。通过先进的通信网络，该公司提供包括频谱互联网在内的全方位最先进的住宅和商业服务®、电视、手机和语音。对于中小型公司，频谱业务®提供同一套宽带产品和服务，加上特殊功能和应用，以提高生产力，而对于更大的企业和政府实体，Spectrum Enterprise®提供高度定制化、基于光纤的解决方案。频谱达到®为现代媒体领域提供量身定制的广告和制作。该公司还通过Spectrum Networks向客户分发屡获殊荣的新闻报道和体育节目。
Charter是一家控股公司，其主要资产是Charter通信 Holdings，LLC（“Charter Holdings”）的控股股权，该公司是Charter通信 Operating，LLC（“Charter Operating”）的间接所有者，基本上所有业务都隶属于该公司。
列报依据
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的报告金额。涉及重大判断和估计的领域包括劳动力和间接费用资本化、养老金福利和所得税。实际结果可能与这些估计不同。某些前期金额已重新分类，以符合2024年的列报方式。
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的综合收益等于归属于特许股东的净收益。
2.
重要会计政策摘要
有关公司在编制综合财务报表时使用的其他会计政策和方法的资料（如适用）载于其各自的脚注。以下是对公司合并财务报表中未在其他脚注中列报的会计政策和方法的讨论。
合并
随附的合并财务报表包括Charter和Charter拥有控股权益的所有实体的账目，包括Charter是主要受益人的可变利益实体（“VIE”）。公司根据对公司权力的评估，通过投票权或类似权利，对另一实体的经济绩效产生最重大影响的活动进行指挥；其吸收该实体预期损失的义务；及其获得该实体预期剩余回报的权利进行合并。Charter控制并巩固了Charter Holdings。公司资产负债表上的非控制性权益主要代表Advance/Newhouse Partnership（“A/N”）在Charter Holdings的少数股权。见附注11。所有重要的公司间账户和合并实体之间的交易已在合并中消除。
现金及现金等价物
F-8
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
长期资产的估值
当事件或情况变化表明资产的账面值可能无法收回时，公司评估将持有和使用的长期资产（例如物业、厂房和设备以及使用寿命有限的无形资产）的可收回性。这类事件或情况变化可能包括公司无限期资产的减值、技术进步的变化、这类资产的公允价值波动、与当地特许经营当局关系的不利变化、市场条件的不利变化或当前或预期未来经营业绩的恶化等因素。如经审查表明该资产的账面价值无法从估计未折现现金流量中收回，则该资产的账面价值减至其估计公允价值。尽管该公司认为其对未来现金流量的估计是合理的，但有关此类现金流量的不同假设可能会对其对资产可收回性的评估产生重大影响。
无
持作使用的长期资产减值分别于2024年、2023年和2022年入账。
公允价值计量
会计指导 根据截至计量日资产或负债估值输入的透明度，建立公允价值计量披露的三级层次结构，具体如下：
•第1级–估值方法的输入是活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）。
•第2级–估值方法的输入值包括活跃市场中类似资产和负债的报价，以及在金融工具基本上整个期限内可直接或间接观察到的资产或负债的输入值。
•第3级–对估值方法的输入是不可观察的，对公允价值计量具有重要意义。
公司使用可获得的市场信息或其他适当的估值方法估计其金融工具的公允价值。然而，在解释市场数据以制定公允价值估计时，需要有相当大的判断力。因此，随附的综合财务报表中提出的估计不一定表明公司将在当前市场交易中实现的金额。
公司的权益法投资、特许经营权、物业、厂房、设备等非金融资产和其他无形资产不按经常性公允价值计量；但在某些情况下，例如在有证据表明可能存在减值的情况下，需要进行公允价值调整。在记录此类减值时，公允价值通常被归入估值层次的第3级。
现金及现金等价物、应收款项、应付款项及其他流动资产和负债的账面值接近公允价值，因为这些工具的期限较短。
政府援助
该公司的政府援助主要包括来自农村发展机会基金（“RDOF”）的联邦补贴和主要由2021年美国救援计划法案（“ARPA”）资助的州宽带赠款。该公司获得了大约$
1.1
在RDOF拍卖的第一阶段，将在十年内每月收到数十亿美元的联邦补贴，用于向未获得服务的社区部署和运营宽带服务，估计通过量超过一百万。出于会计目的，RDOF补贴作为其他收入入账，因为获得补贴的首要条件是宽带网络在十年内的建设和运营。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，包括大约$
108
百万，$
116
百万美元
107
分别为RDOF补贴收入的百万。
该公司还获得了多个州和地方政府授予的宽带赠款，用于为未获得服务和服务不足的社区建设宽带基础设施。截至2024年12月31日，该公司已公开获得约$
1.3
亿元的国家补助，其中约$
1.1
这些国家赠款中有数十亿已正式转化为已执行的协议。国家补助要么是固定补贴，要么是可变的，补贴上限以建设为条件。现金或在项目完成、里程碑完成时支付，或在某些情况下提前支付部分赠款。如果未完成扩建，预先资助的赠款将被收回。出于会计目的，国家宽带赠款是
F-9
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
广告费用
与营销公司产品和服务相关的广告费用通常在产生成本时计入费用。
3.
物业、厂房及设备
物业、厂房和设备的增加按成本入账，包括与电缆输配电设施建设相关的所有材料、人工和某些间接成本。虽然公司的资本化是基于特定活动，但一旦资本化，成本将在电缆系统层面按固定资产类别而非特定资产基础上进行复合跟踪。对于出售或报废的资产，去掉预计的历史成本和相关累计折旧。与将客户下降到住宅和在住宅内放置网点相关的成本以及与部署提供视频、互联网或语音服务所需的新客户前提设备相关的成本被资本化。资本化的成本包括材料、直接人工和间接费用。公司使用根据实际成本和适用的运营数据制定的标准，将直接人工和间接费用资本化。公司每年（或在情况需要时更频繁地）计算人工费率、间接费用率以及进行可资本化活动所需的实际时间等项目的标准。间接费用与公司人员的活动相关，包括与支持职能相关的补偿和其他间接费用。间接成本主要包括员工福利和工资税，以及车辆和占用成本。断开服务和从住宅中移除客户前提设备的费用以及重新连接客户下降或重新部署先前安装的客户前提设备的费用在发生时计入运营费用。维修和保养费用在发生时计入运营费用，而厂房和设备更换，包括更换某些组件、改进，包括更换电缆滴和插座，则资本化。
折旧按管理层对相关资产使用寿命的估计数以直线复合法入账如下：
| 电缆分配系统 |
|
|||||||
| 客户前提设备和安装 |
|
|||||||
| 车辆和设备 |
|
|||||||
| 建筑物和装修 |
|
|||||||
| 家具、固定装置和设备 |
|
|||||||
公司定期评估用于折旧其资产的估计可使用年限以及未来将被废弃或极少使用的资产的估计金额。关于未来资产报废的程度或时间的假设发生重大变化，或公司使用新技术和升级计划的假设发生重大变化，可能会对未来的折旧费用产生重大影响。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的折旧费用为$
7.8
十亿，$
7.6
十亿，和$
7.6
分别为十亿。
歼10
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
截至2024年12月31日和2023年12月31日，不动产、厂房和设备包括以下各项：
| 12月31日， | ||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 电缆分配系统 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 客户前提设备和安装 |
|
|
||||||||||||
| 车辆和设备 |
|
|
||||||||||||
| 建筑物和装修 |
|
|
||||||||||||
| 家具、固定装置和设备 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||
| 减：累计折旧 | (
|
(
|
||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
|||||||||||
公司的某些特许经营协议和租约包含规定，要求公司在特许经营或租赁协议未续签的情况下恢复设施或拆除设备。公司预计将不断续签其特许经营协议，因此无法合理估计与此类协议相关的任何负债。存在一种极小的可能性，即特许经营协议可能会被意外终止，这可能导致公司在遵守恢复或移除条款方面产生大量费用。本公司并无任何有关资产报废的重大负债记录于其综合财务报表内。
4.
特许经营权、商誉和其他无形资产
特许经营权代表与地方和州当局达成的协议或授权所赋予的价值，这些协议或授权允许进入有线电视服务区的住宅。出于估值目的，它们被定义为征求和服务潜在客户的权利（客户营销权），以及向潜在客户部署和营销新服务的权利（服务营销权）的未来经济利益。
管理层在收购日期估计特许经营权的公允价值，并确定特许经营权是有限寿命还是无限期。鉴于没有法律、监管、合同、竞争、经济或其他因素限制这些权利对公司现金流做出贡献的期限，公司得出结论，其所有特许经营权都有资格获得无限期终身治疗。公司会定期或在发生事件或情况发生实质性变化时重新评估这一决定。
根据事件或情况变化的需要，每年或更频繁地对所有特许经营权进行减值测试。特许经营资产被汇总为本质上不可分割的会计单位进行估值。会计的特许经营单位是代表最高和最佳使用分组的电缆系统的地理集群，如果出售给市场参与者。公司评估定性因素以确定事件或情况的存在是否导致确定无限期无形资产更有可能发生减值。如果经过这一可选的定性评估，公司确定一项无限期无形资产发生减值的可能性不大，则无需进行进一步的定量测试。在完成定性减值测试时，公司评估了影响特许经营资产公允价值的多种因素。此类因素的例子包括公司经营足迹内的环境和竞争变化、实际和预计的经营业绩、经营利润率的一致性、股权和债务市场趋势，包括其市值的变化，以及监管和政治格局的变化等因素。该公司在2024年进行了定性评估。在考虑了2024年的定性因素后，公司得出结论认为，特许经营资产在各会计单位中的公允价值超过该资产账面价值的可能性较大，因此在评估日未进行定量分析。公司可能会定期选择进行减值测试的定量分析。如公司选择或被要求进行定量分析以测试其特许经营资产是否存在减值，则特许经营的估计公允价值采用收益法模型确定，该模型基于假设贴现率的每项已识别无形资产应占的估计离散未来现金流量的现值。
F-11
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
公司已确定其有一个报告单位，用于评估商誉减值。商誉于每年11月30日进行减值测试,或因事件或环境变化而更频繁地发生。会计准则还允许对商誉进行可选的定性评估，以确定报告单位的账面价值是否更有可能超过其公允价值。如果经此定性评估后，公司确定报告单位的公允价值低于其账面值的可能性不大，则无需进行进一步的定量测试。如果定性评估的结果是更有可能确定，或者如果没有进行定性评估，则进行定量评估。量化评估考虑报告单位的账面值是否超过其公允价值，在这种情况下，只要报告单位的账面价值超过其公允价值，就会记录减值费用。与公司特许经营减值测试一样，2024年公司选择进行定性商誉减值评估，其中纳入了与公司特许经营减值测试相关的相同定性因素的考虑。作为该评估的结果，公司得出的结论是商誉没有减值。
客户关系按取得之日的公允价值减去累计摊销入账。客户关系按加速年数加总法在
10
-
15
年数基于当前客户预期产生现金流的期间。公司定期评估其客户关系的剩余使用寿命，以确定事件或情况是否需要修改剩余的摊销期。客户关系在发生表明资产账面值可能无法收回的事件或情况变化时进行减值评估。当账面价值超过与客户关系相关的预计未贴现未来现金流量时，客户关系被视为减值。截至2024年12月31日、2023年或2022年12月31日止年度，未录得客户关系减值。
公司拥有约$
464
百万公民宽带无线电服务（“CBRS”）优先接入许可证。无线频谱许可被视为在公司综合资产负债表的其他非流动资产中记录的无限期无形资产，付款（包括存款）在公司现金流量表中作为投资现金流出列报。该公司选择在2024年进行定性减值评估，并得出结论认为其CBRS优先访问许可没有受损。
截至2024年12月31日和2023年12月31日，使用寿命不确定和使用寿命有限的无形资产列示如下表：
| 12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总账面金额 | 累计摊销 | 净账面金额 | 总账面金额 | 累计摊销 | 净账面金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 无限期无形资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 特许经营 | $ |
|
$ | — | $ |
|
$ |
|
$ | — | $ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 商誉 |
|
— |
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 无线频谱许可 |
|
— |
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商标 |
|
— |
|
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ |
|
$ | — | $ |
|
$ |
|
$ | — | $ |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 有限寿命无形资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 客户关系 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 其他无形资产 |
|
(
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度与客户关系和其他无形资产相关的摊销费用为$
838
百万，$
1.1
十亿美元
1.3
分别为十亿。
F-12
Charter Communications, Inc.和子公司
tyle="background-color:#cceeff;padding:2px 0 2px 1pt;text-align:right;vertical-align:bottom">
102
2028
20
2029
18
此后
42
$
1,108
5.
投资
投资按权益会计法或作为权益证券入账，所有这些均在截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表中记入其他非流动资产。公司在有能力对被投资单位的经营和财务政策施加重大影响时，适用权益法进行投资。公司应占被投资单位收益（亏损）计入其他费用，净额计入合并经营报表。该公司监测其投资，以发现投资价值出现非暂时性下降的指标。如果已确定一项投资持续了非暂时性的价值下降，则该投资被减记至公允价值，并计入收益。取得的投资采用取得会计法以公允价值计量。大部分权益法投资的公允价值与标的权益在净资产中的金额存在差异，是由于在被投资单位未确认无形资产所致。这些金额作为权益收益（损失）的一部分摊销，记入其他收入（费用），在资产的估计使用寿命内净额。
截至2024年12月31日和2023年12月31日的投资包括：
| 12月31日， | ||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 权益法投资 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 其他投资 |
|
|
||||||||||||
| 投资总额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
权益法投资主要包括该公司与康卡斯特公司（“康卡斯特”）在下一代流媒体平台XUMO Services，LLC（“XUMO”）的50/50合资企业。
上表反映的公司权益法投资余额包括取得的部分投资的取得日公允价值与被投资单位净资产中标的权益的差额，简称基差。这一基差作为权益收益的一部分进行摊销。剩余未摊销基差为$
240
百万美元
340
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的百万。
F-13
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
6.
应付账款、应计和其他流动负债
包括截至2024年12月31日和2023年12月31日的以下数据：
| 12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 应付账款–贸易 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 递延收入 |
|
|
|||||||||
| 应计及其他流动负债： | |||||||||||
| 编程成本 |
|
|
|||||||||
| 劳动 |
|
|
|||||||||
| 资本支出 |
|
|
|||||||||
| 利息 |
|
|
|||||||||
| 税收和监管费用 |
|
|
|||||||||
| 短期借款 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||
2024年，公司开始其供应链金融（“SCF”）计划，据此，公司与第三方签订协议，允许其参与的供应商向作为其付款代理的指定第三方金融机构提供公司的付款义务融资。该公司普遍延长了与供应商的付款期限。参与的供应商可要求参与的金融机构在该供应商的预定到期日期之前以折扣价为该公司的一项或多项付款义务提供资金。本公司无须向金融机构提供抵押品。
公司对参与供应商的义务，包括到期金额和预定付款日期，不受供应商根据这些融资安排为到期金额提供资金的决定的影响。流入金融机构的现金流出分类为经营活动和投资活动产生的现金流量。
截至2024年12月31日止年度，公司根据SCF计划向参与供应商的未偿付款义务的前滚汇总如下，并包含在上表的应付账款-贸易和应计资本支出中：
| 余额，期初 | $ |
|
|||
| 年内确认的债务 |
|
||||
| 年内支付的债务 | (
|
||||
| 余额，期末 | $ |
|
|||
根据延期付款计划，该公司与第三方签订了专门针对其手机采购的协议。在延期付款方案下，第三方在到期时支付公司手机发票，公司在晚些时候向第三方支付发票金额加利息。流向金融机构的现金流出分类为筹资活动产生的现金流量。
F-14
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
截至2024年12月31日止年度，公司根据其延期付款计划向参与供应商的未偿付款义务的前滚汇总如下，并包含在上表的短期借款中：
| 余额，期初 | $ |
|
|||
| 年内确认的债务 |
|
||||
| 年内支付的债务 | (
|
||||
| 余额，期末 | $ |
|
|||
7.
租约
公司的主要租赁资产类别包括房地产、暗纤维、托管设施和其他设备。租赁协议包括租赁和非租赁部分，公司根据对每个租赁资产类别所做的选择分别对其进行会计处理。对于房地产和暗纤维租赁资产类别，公司将租赁和非租赁部分作为单一租赁部分进行核算，并将所有固定付款包括在租赁负债和租赁资产的计量中。对于托管设施租赁资产类别，公司将租赁和非租赁部分分别核算，在租赁负债和租赁资产计量中仅包括固定租赁付款部分。
租赁资产和租赁负债按预计租赁期内未来租赁付款额的现值进行初始确认。至于大多数租赁的隐含费率不易确定，公司在确定未来付款的现值时使用贴现率，其依据是公司有担保公开交易的美元计价债务工具的到期收益率，将债务期限与已执行租赁的期限进行插值。
该公司的租约有基本租期，有些有可选的续租期。基本租期低于12个月的租赁不记入资产负债表。为计量租赁负债，当合理确定公司将行使该等选择权时，预期租赁条款可能包括续期选择权。
经营租赁费用为$
516
百万，$
506
百万美元
482
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百万元，包括未计入经营租赁负债计量的短期租赁成本和可变租赁成本。
为计入经营租赁负债计量的金额支付的现金，在现金流量表中记为经营现金流量，为$
378
百万，$
369
百万美元
345
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百万元。 为换取经营租赁债务而获得的经营租赁使用权资产为$
274
百万，$
335
百万美元
221
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百万元。
与租赁相关的补充资产负债表信息如下。
| 12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 经营租赁使用权资产： | |||||||||||
|
包含在
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 经营租赁负债： | |||||||||||
|
当前部分包含在
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
包括在内的长期部分
|
|
|
|||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||
| 经营租赁的加权平均剩余租期 |
|
|
|||||||||
| 经营租赁加权平均折现率 |
|
% |
|
% | |||||||
F-15
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
截至2024年12月31日经营租赁负债到期情况如下。
| 2025 | $ |
|
|||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
|
未贴现租赁现金流承诺
|
|
||||
| 调和贴现影响 | (
|
||||
|
截至2024年12月31日合并资产负债表上的租赁负债
|
$ |
|
|||
8.
总债务
截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们的债务汇总如下：
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 本金金额 | 账面价值 | 公允价值 | 加权平均利率 | 本金金额 | 账面价值 | 公允价值 | 加权平均利率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高级无抵押票据 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|
% | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
优先担保票据和债券(a)
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
信贷便利(b)
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|
% | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
(a)包括公司的英镑
625
百万固定利率英镑计价票据（“英镑票据”）本金总额（重新计量为$
782
百万美元
797
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的百万元，使用各自日期的汇率）和公司的英镑
650
百万英镑票据本金总额（按美元重新计量
813
百万美元
828
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的百万元，使用相应日期的汇率）。
公司于2024年12月31日及2023年12月31日的优先无抵押及有担保票据及债权证的估计公允价值以活跃市场的市场报价为基础，划分为估值层次的第1级，而公司信贷融资的估计公允价值则以非活跃市场的市场报价为基础，划分为第2级。
2024年5月，Charter Operating和Charter通信 Operating Capital Corp.联合发行了$
1.5
十亿
6.100
%于2029年6月到期的优先有担保票据，价格为
99.944
本金总额的百分比和$
1.5
十亿
6.550
%于2034年6月到期的优先有担保票据，价格为
99.755
本金总额的百分比。所得款项净额用于为同时进行的要约收购提供资金，以回购$
2.7
Charter Operating’s本金总额10亿
4.908
%于2025年7月到期的优先有担保票据，用于预付Charter Operating未偿还的B-1期贷款并支付相关费用和开支。这些交易导致债务清偿收益约为$
9
截至2024年12月31日止年度的百万元，记入其他收入（费用），合并经营报表净额。
2024年12月，Charter Operating对其信贷协议进行了修订，以（i）建立新的循环贷款C（包括将部分现有循环贷款B承诺转换为循环贷款C承诺），（ii）将部分A-5期贷款转换为A-7期贷款，并偿还未转换为A-7期贷款的任何剩余A-5期贷款，（iii）将B-2期贷款的一部分转换为新的B-5期贷款，并偿还未转换为B-5期贷款的任何剩余B-2期贷款，以及其他修订。产生的交易
F-16
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
债务清偿损失约$
8
截至2024年12月31日止年度的百万元，记入其他收入（费用），合并经营报表净额。
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，公司回购了$
1.5
十亿美元
3.0
亿元，分别为各系列优先票据。每一笔交易造成约$美元的债务清偿损失
3
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的百万元，记入其他收入（费用），在综合经营报表中为净额。
CCO持有票据
CCO控股票据是CCO控股和CCO Holdings Capital Corp.的优先债务义务，与CCO控股和CCO控股资本公司当前和未来的所有其他无担保、非次级义务具有同等地位。它们在结构上从属于CCO控股子公司的所有义务。
CCO控股可随时溢价赎回部分或全部CCO控股票据。可选赎回价格下滑至
100
各系列本金的百分比，加上2025年至2031年不同日期或之后的应计和未付利息（如有）。
此外，在2025年至2026年变动日期之前的任何时间，CCO控股可赎回最多
40
溢价加上截至赎回日期应计未付利息的若干票据本金总额的%，以一次或多次股权发行（定义见契约）的现金净收益；前提是满足某些条件。在发生特定控制权变更事件的情况下，CCO控股必须提出向持有人购买尚未偿还的CCO控股票据，购买价格等于
101
票据本金总额的百分比，加上任何应计及未付利息。
管辖CCO控股票据的契约包含某些契约，这些契约限制CCO控股、CCO Holdings Capital Corp.及其所有受限制附属公司的能力：
•产生额外债务；
•支付股权股利或回购股权；
•进行投资；
•出售其全部或几乎全部资产或与其他公司合并或并入其他公司；
•出售资产；
•在受限制的子公司的情况下，就CCO控股设立或允许存在股息或支付限制，为其母公司债务提供担保，或发行特定的股权；
•与关联公司进行某些交易；和
•授予留置权（仅针对CCO控股）。
在某些情况下有关产生债务、支付股息和进行包含在CCO控股的契约中的投资的上述限制允许CCO控股及其受限制的子公司履行上述规定，只要在给予上述备考影响后，对发行人的杠杆比率将低于指定水平。契约下的最大总杠杆率为
6.0
到
1.0
.杠杆率为
3.9
截至2024年12月31日。
章程经营说明
Charter Operating票据由CCO Holdings和Charter Operating的几乎所有子公司提供担保。此外，Charter Operating票据由Charter Operating的几乎所有资产及其几乎所有子公司的完善的第一优先担保权益担保，前提是此类留置权可以根据《统一商法典》通过提交融资报表而得到完善，且留置权与Charter Operating信贷便利项下担保义务的抵押品的留置权具有同等地位。Charter Operating可在其各自的票面赎回日期之前随时溢价赎回部分或全部Charter Operating票据。
特许经营票据须受有关特许经营票据的契约条款及条件所规限。特许经营票据契约包含惯常的陈述和保证以及带有惯常的否定契约的肯定性契约，包括对特许经营或其任何重要子公司的能力的限制
F-17
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
产生留置权，以确保所借资金的债务以及Charter Operating合并、合并或转让或转移其几乎所有资产的能力。特许经营契约也包含惯常的违约事件。
特许经营信贷便利
Charter Operating Credit Facilities的未偿本金金额为$
10.3
2024年12月31日的十亿如下：
•A-6期贷款，剩余本金金额约为$
437
百万，按季度分期偿还，合计$
25
每一借款年度的百万元，剩余余额于2028年8月31日最后到期。A-6期贷款的定价为SOFR plus
1.50
%;
•A-7期贷款，剩余本金金额约为$
4.5
亿，按季度分期偿还，合计$
227
每一借款年度的百万元，剩余余额于2030年3月15日最后到期。A-7期贷款的定价为SOFR plus
1.25
%;
•B-3期贷款，剩余本金约为$
737
百万，按季度等额分期偿还，合计$
8
每一借款年度的百万元，剩余余额于2030年3月31日最后到期。B-3期贷款的定价为SOFR plus
2.25
%;
•B-4期贷款，剩余本金金额约为$
2.0
亿，按季度等额分期偿还，合计$
20
每一借款年度的百万，剩余余额于2030年12月7日最后到期。B-4期贷款的定价为SOFR plus
2.00
%;
•B-5期贷款，剩余本金金额约为$
2.5
亿，按季度等额分期偿还，合计$
25
每一借款年度的百万元，剩余余额于2031年12月15日最后到期。B-5期贷款的定价为SOFR plus
2.25
%;
•a循环贷款B允许借款最多约$
960
2027年8月31日到期的百万；和
•a循环贷款C，未偿还余额为$
140
百万，并允许借款最多$
5.5
2030年3月15日到期的十亿。
循环贷款的定价是SOFR plus
1.25
%与基于Charter公司家族评级的承诺费且不超过
0.20
%.截至2024年12月31日，$
35
循环贷款中的百万被用于抵押相同本金金额的信用证，金额为$
425
万元的代开信用证。根据Charter Operating的选择，根据Charter Operating的选择，未偿还的金额按定义的基准利率SOFR加上适用的保证金计息。SOFR是%和分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的百分比。
特许经营信贷便利还允许我们在未来进行增量定期贷款，并按照确定此类定期贷款的通知中规定的摊销。尽管Charter Operating信贷便利允许产生一定数量的增量定期贷款，但须遵守其财务维护契约的形式上的遵守，但无法保证如果Charter Operating寻求这样做，公司未来可以获得额外的增量定期贷款，或者根据Charter Operating信贷便利的条款在任何特定时间允许多少增量定期贷款。
Charter Operating在Charter Operating信贷额度下的义务由CCO控股公司和Charter Operating的几乎所有子公司提供担保。这些债务还由（i）对Charter Operating的几乎所有资产及其几乎所有子公司的留置权作担保，前提是这种留置权可以根据《统一商法典》通过提交融资报表来完善，以及（ii）对Charter Operating在其几乎所有子公司中直接或间接拥有的股权的质押，以及其任何关联公司对其及其担保子公司承担的公司间义务。
Charter Operating信贷便利包含陈述和保证，以及惯常的肯定和否定契约，包括对Charter Operating或其任何子公司产生留置权以担保所借资金的债务的能力以及对Charter Operating合并、合并或转让或转移其几乎所有资产的能力的限制。财务契约根据为截至每个季度末测试的杠杆设定的标准衡量绩效。特许经营信贷便利还包含惯常的违约事件和对任何违约或违约事件的补救权。
于2024年12月31日，Charter Operating的综合杠杆比率约为
2.7
和合并的第一留置权杠杆比率为
2.7
.这两个比率均符合《特许经营信贷安排》要求的比率
5.0
到
F-18
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
时代华纳有线，LLC票据和债券
时代华纳有线，LLC（“TWC，LLC”）优先票据和债券由CCO控股公司、Charter Operating和Charter Operating的几乎所有子公司（TWC，LLC除外）提供担保，并与Charter Operating票据和信贷额度下的抵押品担保义务的留置权享有同等地位。每一系列TWC，LLC优先票据和债券的利息每半年支付一次（英镑票据除外，每年支付一次）。
TWC，LLC契约包含有关限制TWC，LLC或其任何重要子公司为所借资金产生债务担保留置权的能力以及限制TWC，LLC和时代华纳有线 Enterprises LLC（“TWCE”）合并、合并或转让或转移其几乎所有资产的能力的习惯契约。TWC，LLC契约也包含惯常的违约事件。
TWC，LLC优先票据和债权证可随时按TWC，LLC的选择权全部或部分赎回，赎回价格等于（i）所有适用的被赎回本金金额和（ii）适用的TWC，LLC优先票据和债权证的剩余预定付款的现值之和，每半年贴现一次至赎回日期（英镑票据除外，后者按年计算），按可比的政府债券利率加上契约和适用的票据或债券中进一步描述的指定数量的基点，在每种情况下加上截至但不包括赎回日期的应计但未支付的利息。
如果美国（或美国任何税务机关）的税法发生某些变化，公司可能会提出赎回全部但不少于全部英镑票据。本次赎回将以赎回价格等于
100
本金额的百分比，连同截至但不包括赎回日期的英镑票据的应计及未付利息。
TWCE债券
TWCE高级债权证由CCO Holdings、Charter Operating以及Charter Operating的几乎所有子公司（TWCE除外）提供担保，并与Charter Operating票据和信贷额度下的抵押品担保义务的留置权享有同等地位。每一系列TWCE高级债券的利息每半年支付一次。TWCE高级债券到期前不可赎回。
TWCE契约包含有关限制TWC，LLC、TWCE或其任何子公司为所借资金产生债务担保留置权的能力以及限制TWC，LLC和TWCE合并、合并或转让或转移其几乎所有资产的能力的习惯契约。TWCE契约还包含惯常的违约事件。
对分配的限制
公司的附属公司为支付母公司票据本金而向母公司进行的分派根据上述CCO控股契约受到限制，除非适用契约下没有违约，且除非在此类分派时满足了CCO控股的杠杆比率测试。截至2024年12月31日，这些契约中的任何一项均不存在违约情况，并且根据2024年12月31日的财务业绩，CCO控股满足了其适用的杠杆率测试。无法保证CCO Holdings将在拟进行的分配时满足这些测试。
除了各种契约下的分配限制外，公司子公司的分配可能受到适用法律的限制，包括《特拉华州有限责任公司法》，根据该法，如果公司子公司有该法案中定义的“盈余”，则可以进行分配。
F-19
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
流动性和未来本金和利息支付
该公司继续有大量债务，其业务需要大量现金来为其债务、资本支出和持续经营的本金和利息支付提供资金。如下所述，公司有重大的未来本金和利息支付。公司继续监控资本市场，预计将进行再融资交易，并利用自由现金流和手头现金进一步延长或减少其主要债务的到期日。任何再融资交易的时间和条款将视市场情况而定。
可变债务的利息支付是根据2024年12月31日生效的收益率曲线，使用2024年12月31日的未偿金额和利率重置期间适用于该季度的平均隐含远期SOFR利率进行估计的。实际利息支付将根据实际SOFR利率和适用期间的实际未偿金额而有所不同。
根据截至2024年12月31日的未偿债务、定期贷款的摊销以及所有优先和次级票据的到期日，所有债务协议下的总借款的未来本金和利息支付总额如下。
| 校长 | 利息 | ||||||||||
| 2025 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 2026 |
|
|
|||||||||
| 2027 |
|
|
|||||||||
| 2028 |
|
|
|||||||||
| 2029 |
|
|
|||||||||
| 此后 |
|
|
|||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||
9.
设备分期付款计划融资便利
2024年6月，公司的一家破产远程特殊目的载体和合并子公司，CCO EIP Financing，LLC（“SPV借款人”）签订了一项高级有担保循环信贷融资，为与多家金融机构购买设备分期计划应收款项（“EIP应收款项”）提供资金（“EIP融资便利”）。
EIP融资机制下的循环信贷机制根据贷款人的资金成本加上适用的保证金，对未偿还借款承担利息，
5.78
截至2024年12月31日的百分比。EIP融资工具的最后到期日为2028年6月20日，包括一年的循环贷款期，但须每年展期，如果未展期，EIP应收款项的现金流将用于摊销可能在最多三年期间发生的贷款。SPV借款人最多可借入$
1.25
EIP融资工具下的十亿。截至2024年12月31日，环境影响评价融资机制的账面价值为$
1.1
亿，并纳入公司合并资产负债表。
SPV借款人的唯一业务包括通过出资从Spectrum Mobile Equipment，LLC（SPV借款人发起EIP应收款的唯一直接母实体）购买或接受EIP应收款，以及随后根据EIP融资便利向行政代理人重新转让或授予此类EIP应收款的担保权益。SPV借款人是一个独立的法律实体，其自己的独立债权人将有权在其清算时，在SPV借款人的任何资产或价值成为SPV借款人的股权持有人可用之前从SPV借款人的资产中清偿，并且SPV借款人的资产不可用于支付公司任何其他关联公司的债权人。
EIP融资便利作为担保借款在综合基础上入账。截至2024年12月31日，未付本金余额为$
1.6
亿，计入应收账款、净额和其他非流动资产，限制性现金$
47
万，计入预付费用和其他流动资产，由SPV借款人持有，反映在公司合并资产负债表中。与基础EIP应收款相关的移动客户收款反映为经营活动产生的现金流量以及EIP融资机制下的借款和还款在公司的综合现金流量表中反映为筹资活动产生的现金流量。
歼20
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
10.
普通股
Charter的A类普通股和B类普通股是相同的，除了某些投票权、转让权和转换权。A类普通股持有人每股有权投一票。Charter的B类普通股代表向A/N发行的股份。一股Charter的B类普通股的投票数量反映了A/N在适用的记录日期按交换基准持有的Charter Holdings普通单位的投票权，通常旨在反映A/N在Charter Holdings的经济利益。
下表汇总了截至2024年12月31日止三年我们的流通股：
| A类普通股 | B类普通股 | ||||||||||
| 余额，2021年12月31日 |
|
|
|||||||||
| 股票期权的行使 |
|
|
|||||||||
| 限制性股票发行，注销净额 |
|
|
|||||||||
| 限制性股票单位归属 |
|
|
|||||||||
| 购买库存股票 | (
|
|
|||||||||
| 余额，2022年12月31日 |
|
|
|||||||||
| 股票期权的行使 |
|
|
|||||||||
| 限制性股票发行，注销净额 |
|
|
|||||||||
| 限制性股票单位归属 |
|
|
|||||||||
| 购买库存股票 | (
|
|
|||||||||
| 余额，2023年12月31日 |
|
|
|||||||||
| 股票期权的行使 |
|
|
|||||||||
| 限制性股票发行，注销净额 |
|
|
|||||||||
| 限制性股票单位归属 |
|
|
|||||||||
| 购买库存股票 | (
|
|
|||||||||
| 余额，2024年12月31日 |
|
|
|||||||||
股份回购
以下是截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度公司购买特许A类普通股的情况以及对合并现金流量表的影响。
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | $ | 股份 | $ | 股份 | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票回购 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 所得税预扣 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 行权成本 |
|
— |
|
— |
|
— | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||
F-21
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
上述股份回购包括根据经股东修订的现有LBB信函协议和信函协议修订的如下（见附注18）从Liberty Broadband Corporation（“Liberty Broadband”）购买的Charter A类普通股股份。
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 购买的股票数量 |
|
|
|
||||||||||||||
| 购买的股份数量 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
截至2024年12月31日，Charter有剩余的董事会授权购买额外的$
961
百万的Charter A类普通股和/或Charter Holdings普通单位，不包括从Liberty Broadband购买。公司还扣留其A类普通股的股份，以支付员工在授予股权奖励时所欠的所得税预扣税以及员工在行使股票期权时所欠的行权费用。
在每个财政年度结束时，Charter的董事会批准退还当时已发行的库存股，这些股票已于2024年12月31日和2023年12月31日退还。公司采用成本法核算库存股票，并将库存股票作为股东权益总额的组成部分。退休时，这些库存股根据计入额外实收资本的原始发行成本在额外实收资本和累计赤字之间分配。
11.
非控制性权益
非控制性权益指公司拥有的合并附属公司少于
100
%.公司是一家控股公司，其主要资产为公司电缆系统的间接拥有人Charter Holdings的控股股权。公司资产负债表上的非控制性权益主要包括A/N在Charter Holdings的股权，后者由共同所有权权益组成。
截至2024年12月31日，A/N持
16.5
百万个Charter Holdings普通单位，可在任何时候以一对一的方式交换为Charter A类普通股，或根据Charter的选择，以当时Charter A类普通股的市场价格为基础交换为现金。为财务报告目的归属于A/N共同非控制性权益的Charter Holdings的净收入基于加权平均有效共同所有权权益约
10
%至
11
%和$
767
百万，$
702
百万美元
792
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百万元。Charter Holdings必须根据现金税要求比例最高的合作伙伴，按比例向其合作伙伴进行季度现金税分配（年度校准）。如果此类税收分配将超过Charter的现金税收要求，它可能会放弃其税收分配的权利，而是向A/N发放非按比例的“预付款”，这将按适用于Charter Operating循环信贷额度的利率产生利息，并将减少A/N兑换成现金或Charter A类普通股的价值。Charter Holdings派发$
155
百万，$
156
百万美元
110
分别在截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度内，以百万A/N作为其普通单位的按比例税收分配。
下表列出Charter Holdings根据A/N信函协议（见附注18）向A/N购买Charter Holdings普通单位的情况，以及截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度对股东权益总额的影响。
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 购买台数 |
|
|
|
||||||||||||||
| 购买的单位数量 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 基于账面价值的非控制性权益减少 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| 额外实收资本减少，税后净额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
F-22
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
股东权益总额于截至2024年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度亦因Charter Holdings的所有权变动而调整如下。
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 非控股权益增加（减少） | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| 额外实收资本增加（减少），税后净额 | $ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
12.
衍生工具和套期保值活动的会计处理
跨币种衍生工具通过有效转换英镑来管理英镑票据的外汇风险
1.275
十亿固定利率英镑计价债务本金总额，包括每年支付利息和到期支付本金，以固定利率美元计价债务。交叉货币互换的期限分别为2031年6月和2042年7月。
金融工具的影响记录在其他收入（费用）中，净额在综合经营报表中，包括以下各项。
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 交叉货币衍生工具公允价值变动 | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||
| 英镑票据的外币重新计量为美元 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 金融工具收益（损失），净额 | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||
F-23
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
13.
收入
公司各产品线收入情况如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 互联网 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 视频 |
|
|
|
||||||||||||||
| 移动服务 |
|
|
|
||||||||||||||
| 声音 |
|
|
|
||||||||||||||
| 住宅收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 中小型企业 |
|
|
|
||||||||||||||
| 企业 |
|
|
|
||||||||||||||
| 商业收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 广告销售 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
住宅服务
居民客户主要以订阅的方式获得互联网、视频、移动和语音服务。移动服务以无限数据计划或按GIG数据使用计划出售。该公司经常为一个客户提供多种服务。捆绑服务的交易价格可能低于每项单独服务的单独售价之和。公司根据这些服务的相对独立售价，在与折扣相关的服务之间分配捆绑折扣。一般采用直接可观察的独立售价进行收益分配。客户在服务期前提前为订阅服务开具发票。所提供的每项订阅服务均作为一项可明确区分的履约义务入账，而收入则在订阅服务交付时在每月服务期内按比例确认。住宅客户一般可在每月服务期结束时取消认购，不受处罚。购买的每项可选服务一般在购买时作为一项可明确区分的履约义务入账，并在提供服务时确认收入。在公司不控制服务交付的情况下，与第三方内容提供商提供的服务相关的履约义务在扣除已支付的成本后列报，因为公司在此类情况下担任代理。
对于此类CPE符合租赁条件的客户前提设备（“CPE”），公司将经营租赁与订阅服务收入作为单一履约义务相结合，因为订阅服务是主要组成部分。安装费在费用对客户仍然重要的期间内递延，公司估计约为六个月。销售佣金费用因摊销期不到一年，在发生时计入费用。进入权成本指与包括房东、房地产公司或业主在内的多个住宅单元（“MDU”）签订的协议相关的前期成本，以获得进入建筑物的权限，以便营销和服务居住在该建筑物内的客户。进入权成本递延为合同履行成本，并在合同期限内确认。
客户可以购买移动设备，包括设备和配件产品，并可以选择在免息月分期计划下为设备付款。公司不计入通过其直接渠道销售的设备分期计划的利息，因为根据计划的商业目标、市场上普遍存在的利率和公司客户的信用风险，固有融资部分不被视为重大。出售设备是一项单独的履约义务，因此，在客户交付并验收时从出售设备中确认收入。
政府各部门对公司征收的费用按月转嫁给公司的客户，并定期汇给各部门。费用$
941
百万，$
993
百万美元
1.1
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的十亿美元分别以毛额为基础在收入中报告，相应的运营
F-24
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
费用，因为公司是作为委托人。某些税款，例如对公司客户征收并汇给州和地方当局的销售税，是按净额记录的，因为公司在这种情况下是作为代理人。
商业服务
向中小型商业（“SMB”）客户提供与向住宅客户提供的服务类似的互联网、视频、移动和语音服务。SMB客户一般可在其每月服务期结束时取消其订阅，而不会受到处罚。所提供的每项订阅服务均作为一项可明确区分的履约义务入账，收入在订阅服务交付时按月服务期内按比例确认。
面向企业客户的服务包括为大型企业提供更多量身定制的通信产品和托管服务解决方案，以及以批发方式向移动和有线运营商提供高容量的最后一公里数据连接服务。服务主要以订阅方式提供，服务期限为合同规定且不可取消，一般为一至七年，加权平均期限约为三年。所提供的每项订阅服务均作为一项可明确区分的履约义务入账，并在订阅服务交付时在合同期内按比例确认收入。企业订阅服务按月向客户收取经常性费用，相关安装服务（如适用）在客户安装完成后计费。安装服务不作为单独的履约义务入账，而是连接服务的一个组成部分，因此前期安装费递延并在相关合同期内确认为收入。企业销售佣金成本采用组合方式在加权平均合同期内递延确认。
广告服务
该公司为地方、区域和全国企业提供在有线电视网络和数字网点的个人和多个服务区域投放广告的机会。投放广告作为一项可明确区分的履约义务入账，并在广告分发的时间点确认收入。在一些服务领域，公司与其他视频分销商形成了广告互联或订立了代理协议，根据这些协议，公司代表这些分销商销售广告。在其他服务领域，公司已订立代理协议，根据该协议，该领域的另一家运营商将代表公司销售广告。对于公司控制广告销售并作为交易委托人的代理安排，公司将按毛额基础从广告客户赚取的收入和汇给分销商的金额确认为运营费用。对于公司不控制广告销售并作为交易代理的其他代理安排，公司确认收入扣除汇给分销商的任何费用。
未在综合资产负债表中单独列报的与确认收入和收取相关现金有关的其他余额，以及与我们与客户的合同相关的递延成本，包括列报期间的以下各项：
| 12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 应收账款，净额： | |||||||||||
| 设备分期计划应收款项，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 其他非流动资产： | |||||||||||
| 设备分期计划应收款项，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 合同获取和履行成本 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 应付账款、应计及其他流动负债： | |||||||||||
| 客户预付款和前期延期安装费 | $ |
|
$ |
|
|||||||
F-25
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
呆账备抵的活动汇总如下所列年度：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 余额，期初 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 计入费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 注销的未收余额，扣除回收款项 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 余额，期末 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
14.
分部报告
公司的运营在综合基础上进行管理并向其首席执行官（“CEO”）、即公司的首席运营决策者（“CODM”）报告。该公司提供宽带连接服务，其所有服务均通过先进的通信网络交付给客户。主要经营决策者根据公司的综合经营报表评估业绩和分配资源，因为融合网络要求主要经营决策者以综合方式管理和评估业务结果，以提高效率并制定统一战略。因此，公司运营的关键组成部分和流程受到集中管理，包括编程、资本和新技术开发和部署、工厂工程、客户服务、营销、法律和政府事务的承包。分部资产信息不被主要经营决策者用于分配资源。在这种组织和报告结构下，公司有
One
可报告分部。
作为一个单一的可报告分部实体，公司的分部业绩计量为归属于特许股东的净利润。有关公司按产品线分类的收入的描述，请参见附注13。重要的分部费用在公司的综合经营报表中列报。
未在公司综合经营报表中单独列报的按职能分列的额外重大分部费用列示如下。
运营成本和费用
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 编程 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 其他收入成本 |
|
|
|
||||||||||||||
| 外地和技术业务 |
|
|
|
||||||||||||||
| 客户运营 |
|
|
|
||||||||||||||
| 销售与市场营销 |
|
|
|
||||||||||||||
| 股票补偿费用（见附注15） |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
编程成本主要包括支付给程序员的基本、高级、视频点播和按次付费编程的成本。其他收入成本包括与提供互联网、视频、移动和语音服务直接相关的成本，包括移动设备成本、支付给特许经营和监管机构的费用、支付给公司制作的体育、本地和新闻内容的费用以及与销售广告相关的直接成本。其他收入成本中还包括洛杉矶湖人的篮球比赛和洛杉矶道奇的棒球比赛的内容获取成本，这些费用记录为比赛在合同期内展出。现场和技术运营成本包括为管理公司内外电缆网络而产生的间接成本，包括客户安装和服务及维修的不可资本化部分的人工。客户运营成本包括客户服务的呼叫中心人工成本、开单成本、坏账费用、收款等。销售及营销成本指向现有及潜在的非大宗住宅及SMB客户销售及营销我们的互联网、视频、移动及语音服务的成本，包括人工成本。其他费用
F-26
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
包括企业间接费用，以及与Spectrum Enterprise、Spectrum Reach、Spectrum Networks和Spectrum Community Solutions相关的间接成本，包括相关的销售和营销以及坏账费用。
其他营业（收入）费用，净额
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 特别费用，净额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 资产处置（收益）损失，净额 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| $ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||
特别费用，净额主要包括遣散费和诉讼和解的净额。截至2022年12月31日止年度，特别费用净额还包括非战略资产减值，并被与解决多雇主养老金计划相关的收益所抵消。资产处置（收益）损失，净额包括$
262
截至2023年12月31日止年度出售铁塔的百万收益。
其他收入（费用），净额
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 债务清偿收益（损失）（见附注8） | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| 金融工具收益（损失）净额（见附注12） | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 其他养老金福利（费用），净额（见附注20） | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 股权投资损失，净额（见附注5） | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||
15.
股票补偿计划
Charter的股票激励计划规定授予不合格股票期权、激励股票期权、股票增值权、股息等值权利、业绩单位和业绩份额、股份奖励、虚拟股票、限制性股票单位和限制性股票。公司及子公司的董事、高级管理人员和其他员工，以及为公司提供咨询服务的其他人员，有资格根据股票激励计划获得授予。股票激励计划允许发行至多
23
百万股特许A类普通股（或可转换为特许A类普通股的单位）。
限制性股票、限制性股票单位、股票期权以及具有市场条件的股权奖励按授予日公允价值计量，并在规定的服务期内摊销至股票补偿费用。股票期权的公允价值采用Black-Scholes期权定价模型在授予日估计，股权奖励的公允价值采用蒙特卡罗模拟在授予日估计，具有市场条件。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度使用的授予日加权平均假设为：无风险利率为
3.9
%,
3.7
%和
1.7
%，分别；预期寿命
5.0
年，
4.8
年和
5.7
年，分别；和预期波动
33
%,
31
%和
28
%，分别。公司的波动率假设代表管理层的最佳估计，并基于对历史和隐含波动率的审查。预期寿命是使用历史演习数据估算的。估值假设不派发股息。公司选择了一项会计政策，对股票奖励授予承担零没收，并在发生没收时进行会计处理。
股票期权和限制性股票单位一般是断崖式马甲
三年
自授予之日起。某些股票期权和限制性股票单位基于股价障碍的实现而归属。股票期权一般到期
十年
自授予日起，限制性股票单位无表决权。限制性股票一般归属
一年
自授予之日起。
截至2024年12月31日，未来各期尚待确认的未确认赔偿总额共计$
276
百万用于股票期权，$
1
百万用于限制性股票和$
396
万为限制性股票单位和加权平均期限
F-27
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
他们有望获得认可的是
2
股票期权的年限，
4
个月的限制性股票和
2
限制性股票单位的年限。
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的Charter股票期权活动摘要如下（以千股为单位，每股数据除外）：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 加权平均行权价 | 聚合内在价值 | 股份 | 加权平均行权价 | 聚合内在价值 | 股份 | 加权平均行权价 | 聚合内在价值 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未结清，期初 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 获批 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已锻炼 | (
|
$ |
|
$ |
|
(
|
$ |
|
$ |
|
(
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已取消 | (
|
$ |
|
(
|
$ |
|
(
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未结清，期末 |
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加权平均剩余合同期限 |
|
年 |
|
年 |
|
年 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可行使期权，期末 |
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 期权预期归属，期末 |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 授予期权的加权平均公允价值 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的Charter限制性股票活动摘要如下（以千股为单位，每股数据除外）：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 加权平均授予价格 | 股份 | 加权平均授予价格 | 股份 | 加权平均授予价格 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 未结清，期初 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 获批 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 既得 | (
|
$ |
|
(
|
$ |
|
(
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 已取消 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 未结清，期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
F-28
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，Charter限制性股票单位的活动摘要如下（以千股为单位，每股数据除外）：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 加权平均授予价格 | 股份 | 加权平均授予价格 | 股份 | 加权平均授予价格 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 未结清，期初 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 获批 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 既得 | (
|
$ |
|
(
|
$ |
|
(
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 已取消 | (
|
$ |
|
(
|
$ |
|
(
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 未结清，期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
16.
所得税
该公司的几乎所有业务均通过Charter Holdings及其直接和间接子公司持有。Charter Holdings及其大部分子公司一般为有限责任公司，无需缴纳所得税。然而，这些有限责任公司中的某些公司需要缴纳国家所得税。此外，属于公司制的子公司需缴纳所得税。一般来说，Charter Holdings的应税收入、收益、损失、扣除和抵免转嫁给其成员、Charter和A/N。Charter负责根据Charter Holdings有限责任公司协议（“LLC协议”）和合伙税务规则和条例分配给它的Charter Holdings的应税收入或损失的份额。因此，Charter在合并资产负债表中记录的主要递延税项部分涉及其在外部基础上的超额财务报告，不包括归属于不可扣除商誉的金额，超过了Charter在对Charter Holdings的投资中的计税基础。
Charter Holdings是公司电缆系统的间接所有者，通常根据成员各自的所有权权益按比例分配其应税收入、收益、损失、扣除和贷项，但《国内税收法》第704（c）条和《财政部条例》（“第704（c）条”）要求的特殊分配除外。根据第704（c）节和LLC协议，与合伙企业出资的任何财产有关的每一项收入、收益、损失和扣除，仅出于税收目的，应在成员之间分配，以便考虑到为美国联邦所得税目的向合伙企业提供的此类财产的调整基础与其使用《财政部条例》中所述的“传统方法”的初始总资产价值之间的任何差异。
F-29
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
所得税费用
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，公司记录的所得税费用如下所示。未来期间的税收拨备将根据当前和未来的暂时性差异，以及未来的经营成果而变化。
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||
| 当期费用： | ||||||||||||||||||||
| 联邦所得税 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||
| 州所得税 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 当期所得税费用 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 递延福利（费用）： | ||||||||||||||||||||
| 联邦所得税 |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| 州所得税 |
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 递延所得税优惠（费用） |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| 所得税费用 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||
公司的有效税率与适用适用联邦所得税税率得出的税率不同
21
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百分比如下：
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||
| 法定联邦所得税 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||
| 州法定所得税，净额 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 不确定税务状况的变化 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 不可扣除费用 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净利润 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 超额股票补偿 | (
|
|
|
|||||||||||||||||
| 联邦税收抵免 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 税率变化 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 所得税费用 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||
歼30
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
递延所得税资产（负债）
这些暂时性差异导致2024年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日的递延税项资产和递延税项负债的重大部分的税务影响列示如下。
| 12月31日， | ||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 递延所得税资产： | ||||||||||||||
| 结转 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 应计及其他 |
|
|
||||||||||||
| 递延所得税资产总额 |
|
|
||||||||||||
| 减：估值备抵 | (
|
(
|
||||||||||||
| 递延所得税资产 |
|
|
||||||||||||
| 递延税项负债： | ||||||||||||||
| 投资合伙企业 | (
|
(
|
||||||||||||
| 应计及其他 | (
|
(
|
||||||||||||
| 递延所得税负债 | (
|
(
|
||||||||||||
| 递延所得税负债净额 | $ | (
|
$ | (
|
||||||||||
上述合伙企业投资的递延税项负债包括约$
88
百万美元
55
百万与分别于2024年12月31日和2023年12月31日提交单独的州所得税申报表的某些间接子公司有关的递延所得税负债净额。
结转
Charter的联邦税收净营业亏损结转将于2035年到期，这是由于Charter通信控股公司，LLC（“Charter Holdco”）及其子公司的运营以及因与时代华纳有线公司（“TWC”）合并而收到的亏损结转造成的。此外，Charter还有州税净营业亏损结转，一般在2025年至2042年到期。Charter的联邦税收亏损结转受制于第382条和其他限制。同样包括在结转中的还有Charter的第163（j）节利息限制，这是基于由于应纳税所得额限制而不能在当年扣除的利息费用。有限的利息有一个无限期的结转期，当Charter产生的应税收入足以克服限制时，将成为可扣除的。
应收税款协议
根据LLC协议，A/N有权随时根据Charter的选择，将其在Charter Holdings的部分或全部普通单位交换为Charter的A类普通股或现金。根据Charter与A/N之间的应收税款协议（“TRA”），Charter必须向A/N
50
因任何未来交换或出售共同单位而导致的计税基础升级而由Charter实现的税收优惠%。由于税收优惠取决于不在Charter控制范围内的不确定的未来事件，例如转换或交换的时间等，因此截至收购之日，Charter没有记录这一义务的负债。未来的交换或出售不是基于固定和可确定的日期，交换或出售不一定会发生。若未来A/N的合伙单位全部被交换或出售，则该义务的未贴现价值目前估计在
零
到$
3.5
亿取决于衡量未来的税收升级以及Charter在交换或出售后的时期实现税收优惠的能力。影响这些计算的因素包括但不限于交换时股权的公允价值和实现收益时的有效税率。
不确定的税务状况
截至2024年12月31日记录的可能影响有效税率的未确认税收优惠的净额为$
604
百万。这些不确定的税务状况，如果在财务报表中得到确认，将记录在
F-31
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
合并经营报表作为所得税拨备的一部分。
未确认税收优惠的期初和期末金额对账，不包括利息和罚款，如下：
| 余额，2022年12月31日 | $ |
|
|||
| 上一年税务职位的活动 |
|
||||
| 本年度税务职位的增加 |
|
||||
| 减少与税务机关的结算和到期 | (
|
||||
| 余额，2023年12月31日 |
|
||||
| 上一年税务职位的活动 |
|
||||
| 本年度税务职位的增加 |
|
||||
| 减少与税务机关的结算和到期 | (
|
||||
| 余额，2024年12月31日 | $ |
|
|||
美国国税局（“IRS”）目前正在对《宪章》进行审查，以用于2016、2019、2020和2021年的所得税目的。Charter的2022和2023纳税年度仍开放供审查和评估。Charter的2017和2018纳税年度仍然开放，仅用于损失和信用结转。Charter日期为2016年5月17日（在与TWC合并和收购Bright House Networks，LLC之前）和以前年度的短期回报仍然开放，仅用于审查Charter的损失和信用结转。美国国税局目前正在审查Charter Holdings 2016年、2019年、2020年和2021年的所得税申报表。Charter Holdings的2022和2023纳税年度仍然开放供审查和评估，而2017和2018年仍然开放仅用于信贷结转。美国国税局目前正在审查TWC 2011年、2012年和2015年的所得税申报表。2013年和2014年结算。公司预计这些检查不会对其综合财务状况或经营业绩产生重大影响。此外，公司还受到州和地方税务机关对我们不同时期的纳税申报表的持续审查。与这些州和地方考试相关的活动对公司截至2024年12月31日止年度的综合财务状况或经营业绩没有重大影响，公司预计未来也不会产生重大影响。
F-32
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
17.
每股收益
每股普通股基本收益的计算方法是将归属于特许股东的净利润除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释每股普通股收益考虑了使用库存股和if转换方法的潜在稀释证券的影响，并基于用于计算基本每股收益的加权平均股数，并根据股票期权、限制性股票、限制性股票单位、具有市场条件的股权奖励和Charter Holdings普通单位的稀释影响进行了调整。Charter Holdings共同单位
17
百万，
18
百万和
20
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百万元不包括在稀释每股收益的计算中，因为它们的影响将是反稀释的。
以下是所示年度的稀释后每股普通股收益的计算。
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 分子： | |||||||||||||||||
| 归属于特许股东的净利润 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 分母： | |||||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股，基本 |
|
|
|
||||||||||||||
| 稀释性证券的影响： | |||||||||||||||||
| 假设行使或发行与股票计划有关的股份 |
|
|
|
||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股，稀释 |
|
|
|
||||||||||||||
| 归属于特许公司股东的每股普通股基本收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 归属于特许股东的稀释后每股普通股收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
18.
关联交易
以下列明公司与公司的一名董事、执行官或其他关联方所涉及的某些交易，或在管理层安排的情况下，作为债务发行人的子公司向其某些母公司支付服务费用。
Charter是与其子公司Spectrum Management Holding Company，LLC（“Spectrum Management”）及其某些子公司的管理安排的一方。根据这些协议，Charter、Spectrum Management和Charter Holdco为其子公司拥有或运营的电缆系统提供管理服务。与提供这些服务相关的成本直接向公司的运营子公司收取。代表Charter运营子公司发生的所有其他费用被视为管理费的一部分。这些成本在随附的综合财务报表中作为运营成本和费用的组成部分入账。向公司运营子公司收取的管理费与Spectrum Management、Charter Holdco和Charter分别代表公司运营子公司在2024年、2023年和2022年发生的费用相近。
Liberty Broadband和A/N
根据Charter、Liberty Broadband和A/N于2015年5月23日签订的第二份经修订和重述的股东协议（“现有股东协议”）的条款，经日期为2024年11月12日的第二份经修订和重述的股东协议和信函协议的第1号修订（“股东和信函协议修订”），Charter的董事人数固定为13人。A/N选择的两名指定人员是Charter的董事会成员，Liberty Broadband选择的三名指定人员是Charter的董事会成员。其余八名董事均非A/N或Liberty Broadband指定。A/N和Liberty Broadband各自有权向Charter董事会的每个委员会提名至少一名董事，但须遵守适用的证券交易所上市规则以及A/N和Liberty Broadband各自特定的投票或股权拥有门槛，并且前提是提名和公司治理委员会以及薪酬和福利委员会各自均拥有独立于A/N、Liberty Broadband和Charter的至少多数董事（简称“非关联董事”）。提名及企业管治委员会及薪酬及福利委员会各自为
F-33
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
目前由A/N和Liberty Broadband各三名非关联董事和一名指定人员组成。A/N和Liberty Broadband还拥有某些其他委员会的指定和治理权利。有关股东及信函协议修订条款的说明载于下文“股东及信函协议修订”项下。
2016年12月，Charter和A/N订立了一份信函协议，并于2017年12月进行了修订（“A/N信函协议”），该协议要求A/N每月向Charter或Charter Holdings出售若干股Charter A类普通股或Charter Holdings普通单位的股份，这些股份代表A/N及其关联公司按比例参与在紧接前一个日历月由Charter实施的向A/N以外的人回购Charter A类普通股的股份，购买价格等于Charter在该紧接前一个日历月从A/N以外的人回购的股份所支付的平均价格。A/N和Charter均有权在未来的基础上终止或暂停按比例回购安排。根据Charter与A/N之间的TRA，Charter必须向A/N支付
50
因任何未来交换或出售共同单位而导致的计税基础增加而由Charter实现的税收优惠%。更多信息见附注16。
2021年2月，Charter与Liberty Broadband订立信函协议（“现有LBB信函协议”），并经股东及信函协议修订。现有的LBB信披协议实施了Liberty Broadband在现有股东协议项下参与Charter股份回购的义务。根据现有的LBB信函协议，Liberty Broadband向Charter出售一定数量的Charter A类普通股，其数量足以使Liberty Broadband对Charter的所有权减少，从而不超过当时根据现有股东协议适用于Liberty Broadband的所有权上限，每股购买价格等于Charter在紧接的上一个日历月为回购的股份支付的成交量加权平均价格，但（i）从A/N购买的除外，（ii）在私下协商的交易中购买或（iii）根据《宪章》的股权补偿方案为扣留《宪章》A类普通股的股份而购买。现有的LBB信函协议已于2024年11月12日根据下文“股东和信函协议修订”中所述的股东和信函协议修订进行了修订。
Gregory Maffei，Charter的董事，前总裁兼首席执行官，董事和持有
3.7
在Liberty Broadband中拥有%的投票权，他是Qurate Retail, Inc. Retail，Inc.（“Qurate”）的董事会主席，Liberty Broadband的董事会主席和TERM3的持有人John Malone博士
48.5
在Liberty Broadband中拥有%的投票权，同时也是Qurate的董事会成员。正如Qurate、Maffei先生和Malone博士提交给SEC的文件所报告的那样，Maffei先生拥有大约
18.5
Qurate和Dr. Malone拥有大约
6.5
Qurate的%投票权益。Qurate全资拥有HSN，Inc.（“HSN”）和QVC，Inc.（“QVC”）。该公司与HSN和QVC有编程关系。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，公司录得收入总额约为$
48
百万，$
47
百万美元
43
百万，分别来自HSN和QVC，作为渠道运输费的一部分，以及向公司足迹中的客户进行的家庭购物销售的收入分成安排。
Liberty Broadband组合
2024年11月12日，Charter、Liberty Broadband、Charter的全资附属公司Fusion Merger Sub 1，LLC及Fusion Merger Sub 1，LLC的全资附属公司Fusion Merger Sub 2，Inc.订立一份合并协议及计划（其可能会不时修订或补充，“合并协议”），据此，在符合其中所载条款及条件的情况下，Charter将通过Fusion Merger Sub 2，Inc.与Liberty Broadband合并（“合并”）的方式收购Liberty Broadband，与Liberty Broadband在合并中幸存下来并成为Charter的间接全资子公司。紧随合并后，Liberty Broadband作为合并的存续公司，将与Fusion Merger Sub 1，LLC合并（“上游合并”，与合并合称“合并”），而Fusion Merger Sub 1，LLC作为Charter的全资子公司在上游合并中存续。
在合并生效时（“生效时间”）：
•每股（i）Liberty Broadband系列A普通股，面值$
0.01
每股（“Liberty Broadband A系列普通股”），（ii）Liberty Broadband B系列普通股，面值$
0.01
每股（“Liberty Broadband B系列普通股”），以及（iii）Liberty Broadband C系列普通股，面值$
0.01
在每种情况下，在紧接生效时间之前已发行和流通的每股（“Liberty Broadband C系列普通股”，连同Liberty Broadband A系列普通股和Liberty Broadband B系列普通股，即“Liberty Broadband普通股”）（合并协议中规定的某些排除在外的股份除外）将转换为
F-34
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
受偿权
0.236
特许A类普通股的有效发行、全额支付和不可评估份额，面值$
0.001
每股（“特许A类普通股”）；以及
•每股Liberty Broadband系列A累计可赎回优先股，面值$
0.01
每股（“Liberty Broadband优先股”），在紧接生效时间之前已发行和流通的（合并协议中规定的除外库存股除外）将转换为获得一股新发行的Charter Series A累积可赎回优先股的权利，面值$
0.001
每股（“特许优先股”）。宪章优先股的条款将与Liberty Broadband优先股的条款基本相同，包括强制赎回日期为2039年3月8日。
截至2024年12月31日，Liberty Broadband目前的主要资产包括约
45.3
百万股Charter A类普通股及其子公司GCI，LLC，该公司由一个运营实体GCI Holdings，LLC（“GCI”）组成，该公司是阿拉斯加最大的通信供应商。根据合并协议，Liberty Broadband已同意在合并交易完成前通过向Liberty Broadband股东进行分配的方式分拆GCI。GCI分配预计将对Liberty Broadband及其股东征税，合并完成后Charter将承担公司层面的纳税义务。然而，如果这种公司层面的纳税义务超过$
420
百万，根据应收税款协议，Charter将有权获得GCI实现的税收优惠中对应于此类超额部分的部分。两家公司目前预计，除非另有约定，否则交易将于2027年6月30日完成，但须满足GCI分拆完成和其他惯例成交条件。
如需更多信息，请参阅Charter于2025年1月22日提交的关于合并的最终联合代理声明/招股说明书，包括其中包含的题为“合并”和“合并协议”的部分。
投票协议
就合并协议所拟进行的交易而言，2024年11月12日，Dr. Malone的Liberty Broadband普通股和Liberty Broadband优先股的关联股东（统称“马龙集团”）与Charter和Liberty Broadband签订了投票协议，据此，在满足某些条件的情况下，马龙集团承诺对其所持有的Liberty Broadband普通股和TERM4优先股的股份进行投票，代表约
48.5
合计支持采纳合并协议并批准由此拟进行的交易的已发行流通股Liberty Broadband普通股和Liberty Broadband优先股总投票权的%。
此外，于2024年11月12日，Gregory B. Maffei及Liberty Broadband普通股及Liberty Broadband优先股的若干相关股份持有人（统称“玛菲集团”）与Charter及Liberty Broadband订立投票协议，据此，在符合若干条件的情况下，玛菲集团已承诺对其所持有的Liberty Broadband普通股及Liberty Broadband优先股的股份进行投票，代表约
3.7
合计支持采纳合并协议并批准由此拟进行的交易的已发行流通股Liberty Broadband普通股和Liberty Broadband优先股总投票权的%。
如需更多信息，请参阅Charter于2025年1月22日提交的关于合并的最终联合代理声明/招股说明书，包括其中包含的标题为“合并”、“合并协议”、“与合并相关的其他协议-马龙投票协议”和“与合并相关的其他协议-玛菲投票协议”的部分。
股东与信函协议修订
在订立合并协议的同时，Charter、Liberty Broadband及A/N订立股东及信函协议修订，以修订（i）现有股东协议及（ii）现有LBB信函协议。股东和信函协议修订载列（其中包括）在执行合并协议至合并协议生效期间内，Liberty Broadband参与Charter股份回购的条款。根据股东和信函协议修正案，在拟议交易未决期间的每个月，Charter将从Liberty Broadband回购Charter A类普通股，金额等于（i）$
100
万美元及（ii）《股东及信函协议修正案》中规定的Liberty Broadband最低流动性门槛，但前提是如果任何回购将减少Liberty
F-35
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
Broadband在以下Charter的股权
25.25
%在此类回购生效后，或如果适用法律不允许全部或部分此类回购，则Charter应向Liberty Broadband提供贷款，金额等于（x）不能回购的回购金额和（y）股东和信函协议修正案中规定的Liberty Broadband最低流动性门槛减去已回购的回购金额中的较低者，并按照股东和信函协议修正案中规定的条款提供此类贷款。自该日期起及其后，Liberty Broadband的可交换债券将不再有未偿还的情况，每月回购的金额将为（i）$中的较低者
100
百万及（ii）相等于（x）Charter合理判断所需的金额之和，以维持Liberty Broadband及其子公司（而非GCI、Liberty Broadband保证金贷款的非限制性现金余额）或5000万美元加上（y）TERM3保证金贷款的未偿本金总额。Charter就该等每月回购应付给Liberty Broadband的购买价将等于（i）Charter就在紧接的上一个历月内回购的Charter A类普通股股份（不包括从A/N回购的股份和某些其他不包括在内的回购）支付的平均价格，或（ii）如果Charter在紧接的上一个历月内没有进行任何Charter A类普通股股份的回购（不包括从A/N进行的任何回购和某些其他不包括在内的回购），基于Charter提出并为Liberty Broadband合理接受的彭博成交量加权平均价格方法的购买价格。根据股东和信函协议修订，Liberty Broadband将使用任何此类回购或向Charter借款的收益来偿还其某些未偿债务。股东和信函协议修正案规定，如果仅由于股东和信函协议修正案中的回购条款，Liberty Broadband在Charter的所有权超过此类所有权上限，则其将免于现有股东协议下的停顿限制和所有权上限。
如需更多信息，请参阅Charter于2025年1月22日提交的关于合并的最终联合代理声明/招股说明书，包括其中包含的标题为“合并”、“合并协议”和“与合并相关的其他协议-股东和信函协议修订”的部分。
其他协议
在订立合并协议的同时，Charter与Liberty Broadband订立若干额外相关协议，包括：
•Charter、Liberty Broadband、Grizzly Merger Merger丨Sub 1，LLC（GCI Liberty，Inc.的继承者）（“Grizzly Merger Sub”）和Qurate签订的分税协议的假设和共同协议，据此，Charter同意自生效时起承担Qurate和Grizzly Merger Sub在日期为2018年3月9日的分税协议项下的权利和义务，并在Qurate和TERM5 Sub之间承担；和
•一份由Charter、Liberty Broadband、Grizzly Merger Sub、LV Bridge，LLC、Qurate和Liberty Interactive LLC签署的赔偿协议的假设和共同协议，据此，Charter同意承担Grizzly Merger Sub、Qurate、Liberty Interactive LLC和LV Bridge，LLC在日期为2018年3月9日的赔偿协议项下的权利和义务，自生效时起生效。
有关更多信息，请参阅Charter于2025年1月22日提交的关于合并的最终联合代理声明/招股说明书，包括其中包含的标题为“合并”、“合并协议”和“与合并相关的其他协议-额外交易协议”的部分。
股权投资
F-36
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
19.
承诺与或有事项
承诺
下表汇总了截至2024年12月31日公司对其合同义务的付款义务，其中包括保证的最低承诺，包括与内容所有者直接谈判在公司拥有的渠道或网络上进行分发的权利、与我们作为第三方拥有的渠道或网络的广告和分发销售代理角色相关的承诺、对我们的客户前提设备和设备供应商的承诺、与第三方网络增强相关的合同义务以及公司节目合同下的保证最低承诺。
| 2025 | $ |
|
|||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| $ |
|
||||
由于下文讨论的各种因素，以下项目未列入合同义务表。然而，公司作为其运营的一部分产生了这些成本：
•该公司租用运营中使用的电线杆。一般来说，电线杆租赁可在短时间内取消，但公司预计此类租赁将再次发生。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的电杆租赁附件产生的租金费用为$
243
百万，$
230
百万美元
207
分别为百万。
•公司根据多年特许经营协议，根据每年视频服务产生的收入的百分比支付特许经营费。公司还根据多年协议支付其他与特许经营相关的成本，例如公共教育补助金。随附的经营报表中包含的特许经营费和其他与特许经营相关的费用为$
604
百万，$
664
百万美元
730
分别截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度的百万元。
•公司有$
425
百万信用证，其中$
35
百万是根据特许经营信贷安排发放的，主要发放给其各种伤亡承运人，作为偿付工人赔偿、汽车责任和一般责任索赔的抵押品，以及$
416
百万担保债券。
法律程序
加州总检察长和加州阿拉米达县地方检察官正在调查查特的某些废物处理政策、程序和做法是否违反了加州商业和职业守则以及加州健康和安全守则。该调查于2014年1月开始。涉及TWC的类似调查于2012年2月启动。Charter正在配合这些调查。虽然公司无法预测这些调查的结果，但预计结果不会对其运营、财务状况或现金流产生重大影响。
该公司是涉及与其业务的各个方面有关的涉嫌侵犯各种知识产权的若干诉讼的被告或共同被告。其他行业参与者也是其中某些案件或相关案件的被告。如果法院最终判定公司侵犯任何知识产权，公司可能会受到重大损害赔偿和/或可能要求公司或其供应商修改公司向其订户提供的某些产品和服务，以及就相关知识产权谈判特许权使用费或许可协议的禁令。虽然公司认为这些诉讼毫无根据，并打算积极为这些行动辩护，但无法保证任何不利结果不会对公司的运营、综合财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。公司无法预测任何此类索赔的结果，也无法合理估计可能的损失范围。
公司是在正常开展业务过程中或与公司参与政府资助计划有关的其他诉讼、索赔和监管调查或调查的一方。终极
F-37
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
无法预测这些针对公司的其他未决法律事项的结果，尽管这些诉讼和索赔预计不会单独对公司的经营、综合财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响，但总体而言，这些诉讼可能对公司的经营、综合财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。无论公司最终是否在任何特定诉讼或索赔中胜诉，诉讼都可能耗费时间和成本，并损害公司的声誉。
20.
员工福利计划
养老金计划
公司赞助合格和不合格的固定福利养老金计划，向与TWC合并前受雇于TWC的大多数员工提供养老金福利。养老金福利是根据反映雇员在其受雇期间的服务年限和报酬的公式制定的。精算损益是由于经验不同于假设或假设变化而导致的福利义务或计划资产公允价值的金额变化。公司已选择遵循按市值计算的养老金会计政策，在第四季度每年记录精算损益，如果在中期期间发生重新计量事件则更早记录。
2023年6月，公司从一家高评级保险公司购买了一份买入的团体年金合同（“GAC”），并于2023年10月，公司宣布计划全面终止合格养老金计划。合格养老金计划的福利义务是根据计划终止基础确定的，假设一部分合格的在职和递延既得参与者将选择一次性付款。养老金义务将通过一次性付款的组合方式分配给选择此类付款的合格参与者，并通过GAC进行分配。
1月1日至12月31日期间，养老金计划的预计福利义务、计划资产公允价值和资金状况的变化情况列示如下：
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 年初预计福利义务 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 利息成本 |
|
|
|||||||||
| 精算（收益）损失 | (
|
|
|||||||||
| 结算 | (
|
(
|
|||||||||
| 支付的福利 | (
|
(
|
|||||||||
|
年末预计福利义务
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 年末累计福利义务 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 计划资产年初公允价值 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 计划资产实际收益率 | (
|
|
|||||||||
| 雇主供款 |
|
|
|||||||||
| 结算 | (
|
(
|
|||||||||
| 支付的福利 | (
|
(
|
|||||||||
| 年末计划资产公允价值 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 资金状况 | $ |
|
$ |
|
|||||||
F-38
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的净定期效益（成本）构成部分如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 利息成本 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| 计划资产预期收益率 |
|
|
|
||||||||||||||
| 重新计量收益（损失） | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 净定期养老金福利（成本） | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||
截至2024年12月31日止年度录得的重新计量亏损主要是由于将养老金资产记入公允价值的亏损所致。截至2023年12月31日止年度录得的重新计量损失主要反映了根据计划终止基准对预计福利义务的计量。截至2022年12月31日止年度录得的重新计量收益主要是由于贴现率的变化以及将养老金资产记录为公允价值的收益或损失。
截至2024年12月31日和2023年12月31日，用于确定福利义务的贴现率分别为
5.08
%和
4.65
%，分别。公司使用417（e）适用死亡率表一次性支付截至2024年12月31日GAC未涵盖的福利义务部分以及精算师协会公布的Pri-2012/MP2020死亡率表来衡量截至2022年12月31日的福利义务。
用于确定净定期福利成本的加权平均假设包括以下内容：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 计划资产预期长期收益率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 贴现率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
在制定计划资产的预期长期收益率时，公司考虑了养老金组合的构成、过去的平均收益率和公司未来的资产配置目标。用于确定截至2025年12月31日止年度净定期养老金福利（成本）的计划资产加权平均预期长期收益率和贴现率预计为
5.00
%和
5.08
%，分别。公司根据大量优质公司债券的收益率确定用于确定福利义务和净定期养老金福利（成本）的贴现率，这些债券的现金流量在时间和金额上足以结算预计的未来设定受益付款。
养老金计划资产
合格养老金计划的资产由合格养老金计划作为唯一参与计划的主信托（“主信托”）持有。合资格退休金计划的投资政策是管理Master Trust的资产，目标是提供应付的退休金负债，寻求维持计划参与者及其受益人的退休收入安全。投资组合为投资于固定收益证券、权益证券和某些另类投资的集合资金的组合，目标是匹配计划负债表现、分散风险和实现目标投资回报。养老金资产在一个平衡的投资组合中进行管理，该投资组合由两大部分组成：寻求回报部分和负债匹配部分。
由于公司决定终止合格养老金计划，公司的投资策略已过渡到及时有序清算和清盘组合剩余的追求回报的投资，同时管理负债匹配投资，以对冲公司仍负有责任的负债（即GAC未承担的负债）的利率风险。
F-39
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
下表列示了截至2024年12月31日、2023年12月31日合格养老金计划在公允价值层级内按层级划分的投资资产情况：
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公允价值 | 2级 | 3级 | 公允价值 | 2级 | 3级 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
集合信托基金(a)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
|
团体年金合同(b)
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 投资资产总额 |
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
| 应计投资收益和其他应收款 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应计负债 |
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
以资产净值计量的投资（c）
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 计划资产的公允价值 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
(a)集合信托基金由企业和美国国债证券的债券基金组成， 由美国政府和/或其机构发行或完全担保的工具和多策略基金组成的全球股票指数、基础设施和房地产证券以及短期投资策略的股票基金，其估值采用基金管理人提供的净资产。每只基金的价值是根据基金拥有的基础资产的易于确定的公允价值减去负债，再除以未偿还的单位数得出的。
(b)2023年6月，公司购买了买入的GAC，最初记录为$
1.4
亿元的购买价格，随后利用市场条件的变化影响了计入原始合同的现金流假设，调整为公允价值。
（c）作为一种实用的权宜之计，某些投资类别持有不易获得赎回的证券，并使用每股净资产值（“NAV”）（或其等值）以公允价值计量，这些投资类别并未在公允价值等级中分类。主要投资类别包括另类、固定收益和房地产基金。某些投资在一个月或一个季度后报告每股资产净值。关于这些投资类别，不存在重大的无资金承诺。
下表为截至2024年12月31日GAC的前滚数据，GAC由Level 3资产组成：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 余额，期初 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 采购 |
|
|
|||||||||
| 未实现收益（亏损） | (
|
|
|||||||||
| 余额，期末 | $ |
|
$ |
|
|||||||
养老金计划缴款
公司于截至2024年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度并无向合资格退休金计划作出现金供款；然而，公司未来可能会向合资格退休金计划作出酌情现金供款。此类缴款将取决于多种因素，包括当前和预期利率、资产表现、合格养老金计划的资金状况以及管理层的判断。对于不合格的无资金养老金计划，公司将在2025年期间继续缴款，以支付福利为限。
养老金计划的福利支付预计为$
209
2025年百万，$
185
2026年百万，$
176
2027年百万，$
168
2028年百万，$
163
2029年的百万美元和$
741
2030至2034年的百万。
F-40
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
固定缴款福利计划
公司的员工可以参加Charter Communications, Inc. 401（k）储蓄计划（“401（k）计划”）。符合参与条件的员工最多可缴款
50
其工资的百分比，以税前为基础，但须遵守美国国税局确定的最高缴款限额。公司的匹配贡献是酌情决定的，等于
100
参与者选择推迟的减薪金额的百分比（最多
6
参与者合资格补偿的百分比），不包括任何追赶性缴款，由公司按每个支付期支付。
对于没有资格参加公司长期激励计划且未被集体谈判协议覆盖的员工，公司对退休积累计划（“RAP”）提供供款，相当于
3
符合条件的薪酬的百分比。该公司向401（k）计划和RAP提供了总计$
574
百万，$
566
百万美元
506
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百万元。
21.
近期发布的会计准则
会计准则更新(“ASU”）No. 2023-07，Improvements to Reportable Segment Disclosures（“ASU 2023-07”）
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，改进了关于公共实体可报告分部的披露，并满足了投资者和其他资本分配者关于可报告分部费用的额外、更详细信息的要求。该准则要求公共实体在年度和中期基础上披露定期向首席运营决策者提供的重大分部费用。此外，拥有单一可报告分部的公共实体必须提供ASU2023-07要求的所有披露，以及根据会计准则编纂280提供的所有现有分部披露。ASU 2023-07在2023年12月15日之后开始的年度期间（公司截至2024年12月31日的年度）生效。公司于截至2024年12月31日止年度采用ASU2023-07（见附注14）。
ASU No. 2023-09，Improvements to Income Tax Disclosures（“ASU 2023-09”）
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，解决了投资者、贷方、债权人和其他使用财务报表做出资本分配决策的资本分配者提出的改进所得税披露的请求。该准则要求加强主要与现有税率调节和已缴所得税信息相关的披露，以帮助投资者更好地评估公司的运营和相关的税务风险以及税务规划和运营机会如何影响公司的税率和未来现金流的前景。ASU2023-09提高了所得税披露的透明度，要求（1）在税率调节中保持一致的类别和更大程度的信息分类，以及（2）按司法管辖区分类支付的所得税。它还包括某些其他修订，以提高所得税披露的有效性。ASU 2023-09在2024年12月15日之后开始的年度期间（公司截至2025年12月31日的年度）生效。允许提前收养。公司预计该标准的采用将导致所得税脚注披露中的额外分类。
ASU第2024-03号，损益表费用分类-DISE（“ASU 2024-03”）
F-41
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
22.
母公司唯一财务报表
由于限制和禁止分配，合并子公司的几乎所有净资产都被限制分配给母公司Charter。
以下简明的纯母公司财务报表对权益会计法下对Charter Holdco的投资进行了核算。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的综合收益等于净收益。财务报表应与公司合并财务报表及其附注一并阅读。
| Charter Communications, Inc.（仅限母公司） | |||||||||||
| 简明资产负债表 | |||||||||||
| 12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 应收关联方款项 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 预付费用及其他流动资产 |
|
|
|||||||||
| 对子公司的投资 |
|
|
|||||||||
| 其他非流动资产 |
|
|
|||||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 负债与股东权益 | |||||||||||
| 流动负债 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 递延所得税 |
|
|
|||||||||
| 应付贷款-关联方 |
|
|
|||||||||
| 其他长期负债 |
|
|
|||||||||
| 股东权益 |
|
|
|||||||||
| 负债及股东权益合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
F-42
Charter Communications, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日、2023年及2022年12月31日
（百万美元，股份或每股数据或注明的除外）
| Charter Communications, Inc.（仅限母公司） | |||||||||||||||||
| 简明运营报表 | |||||||||||||||||
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 费用和支出 | |||||||||||||||||
| 运营成本和费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他营业收入，净额 |
|
(
|
|
||||||||||||||
|
|
(
|
|
|||||||||||||||
| 经营收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他收入（费用）： | |||||||||||||||||
| 利息收入（费用），净额 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 子公司收益中的权益 |
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 所得税前收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所得税费用 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Charter Communications, Inc.（仅限母公司） | |||||||||||||||||
| 简明现金流量表 | |||||||||||||||||
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 对子公司的贡献 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 来自附属公司的分派 |
|
|
|
||||||||||||||
| 投资活动产生的现金流量净额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 融资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 行使股票期权所得款项 |
|
|
|
||||||||||||||
| 购买库存股票 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 关联方借款产生的现金流量净额 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 筹资活动产生的现金流量净额 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 现金和现金等价物净增加 |
|
|
|
||||||||||||||
| 现金和现金等价物，期初 |
|
|
|
||||||||||||||
| 现金及现金等价物，期末 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
F-43