2025年第二季度财报电话会议Chris Kastner总裁兼首席执行官Tom Stiehle执行副总裁兼首席财务官2025年7月31日最近推出的弗吉尼亚级潜艇Arkansas（SSN 800）附件 99.2
2025年第二季度收益关于前瞻性陈述的警示性声明本演示文稿和我们提交给SEC的其他文件中的陈述，以及我们可能不时做出的其他陈述，除了历史事实陈述，构成1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”。在某些情况下，您可以通过诸如“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“指导”、“展望”、“预测”、“潜在”、“继续”以及类似的词或短语或这些词或短语的否定来识别前瞻性陈述。这些陈述与未来事件或我们未来的财务业绩有关，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、活动水平、业绩或成就存在重大差异。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期在作出时是合理的，但我们无法保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。有许多重要因素可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述所预期的结果存在重大差异，这些因素包括但不限于：我们几乎所有的业务都依赖于美国政府；我们的项目拨款大幅延迟或减少和/或客户优先事项和要求的变化（包括政府预算限制、国防开支的变化以及客户短程和长程计划的变化）；我们估计未来合同成本的能力，包括由于通货膨胀、劳动力挑战、贸易政策变化导致的成本增加，或其他因素以及我们为收回或抵消此类成本和/或估计合同成本的变化所做的努力，并有效履行我们的合同；商业惯例、采购流程和政府法规的变化以及我们遵守此类要求的能力；美国和全球的不利经济状况；我们的负债水平和偿还债务的能力；我们以负担得起的生命周期成本交付我们的产品和服务并在我们的市场内竞争的能力；我们吸引、留住、并培训合格的员工队伍；分包商和供应商的表现以及原材料和组件的可用性和定价；我们执行战略计划的能力，包括在股份回购、股息、资本支出和战略收购方面；调查、索赔、争议、执法行动、诉讼（包括刑事、民事和行政）和/或其他法律诉讼，以及我们参与的员工、代理人、分包商、供应商、业务合作伙伴或合资企业的不当行为，包括对我们的声誉或开展业务的能力的影响；关于我们的养老金和退休人员医疗保健成本的关键估计和假设的变化；安全威胁，包括网络安全威胁，以及相关中断；自然和环境灾难和政治不稳定；健康流行病、流行病和类似爆发；以及本文和我们向SEC提交的其他文件中讨论的其他风险因素。可能存在我们目前无法预测或我们目前预计不会对我们的业务产生重大不利影响的其他风险和不确定性，我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。您不应过分依赖我们可能做出的任何前瞻性陈述。2
2025年第二季度收益3项HII投资这是美国最大的军用海权供应商，拥有领先的全域、综合国防技术，在运营执行和新的后新冠病毒合同的推动下，利润率出现扩张机会自由现金流1增长，从而能够进行有纪律的资本分配并增加股东总价值通过大多数受到挑战的新冠病毒前合同，专注于提高吞吐量和降低成本——将这些舰艇交付海军的当务之急是预计将获得超过50B美元的合同，在2025年和2026年期间建立与行业规范更一致的平衡风险方程和利润率：中长期：收入增长4% +；到2030年实现15B美元的企业收入1非公认会计准则衡量标准。定义和调节见附录。
2025年第二季度收益追求多个吞吐量使能因素»与HD现代重工签署谅解备忘录，探索合作加速船舶生产的机会»与C3 AI建立战略人工智能合作伙伴关系，以支持美国海军造船»收购查尔斯顿生产场地增强能力和吞吐量，使建造速度得以提高，以满足代际客户需求，提高造船吞吐量»目标是在2024年之前将总体吞吐量提高20% »多项劳动力改善举措»增加新的南卡罗来纳州设施»增加对值得信赖的供应商的外包服务»利用合同工解决关键技能差距降低成本»到年底实现2.5亿美元的年度成本支出»管理费用和支持减少劳动力»共享服务和技术利用新合同授予»确保合同授予反映当前运营环境»预计2025年和2026年新授予的合同将达到50B +美元，包括潜艇，CVN75的RCOH和两栖船束2025作战举措更新4
2025年第二季度收益造船里程碑1520252026 4次计划于2025-2026年交付；CVN 79交付移至2027年英格尔斯造船丨发射DDG 129 »海上试验丨DDG 丨DDG 1000纽波特纽斯造船»交付SSN 798丨漂离SSN 800英格尔斯造船»交付DDG 128 »发射DDG丨131 »交付LHA 8新港纽斯造船» Lay Keel CVN 81 »交付SSN 8001所有未来的里程碑均基于当前的预期，并可能根据未来的事件发生变化。List按程序名称按字母顺序排列。
2025年第二季度收益HII 2025年第二季度收入6.1% 9.8% 3.7%合并收入（百万美元）2,977美元3,082美元Q224 Q225截至6月30日的三个月（百万美元）20242025%变化英格尔斯造船7127241.7%纽波特纽斯造船1,5351，6034.4% Mission Technologies 7657913.4%消除数（35）（36）-总计2,9773，0823.5%同比差异，原因是纽波特纽斯造船的潜艇数量增加、Mission Technologies的C5ISR结果和英格尔斯造船的水面战斗人员数量增加6
2025年第二季度收益HII 2025年第二季度分部营业收入16.1% 9.8% 3.7% 1非公认会计准则计量。定义和调节见附录。截至6月30日的三个月（百万美元）2024年2025%变动英格尔斯造船5654（3.6%）纽波特纽斯造船11182（26.1%）Mission Technologies 36360.0%合计203172（15.3%）分部营业收入1（百万美元）&利润率% $ 203 $ 172 Q224 Q225 6.8% 5.6%同比差异由纽波特纽斯造船的弗吉尼亚级和航母建造业绩推动7
2025年第二季度收益HII 2025年第二季度资本部署1非公认会计原则衡量标准。定义和调节见附录。8（$ 9）$ 823（$ 90）（$ 93）（$ 99）$ 730（$ 200）$ 0 $ 200 $ 400 $ 600 $ 800 $ 1,000 Ops提供（用于）的现金。资本支出自由现金流现金流生成（百万美元）Q225Q224 1美元0美元20美元40美元60美元80美元100美元120美元140美元Q224 Q225股息股票回购（按成本计算）股东分派（百万美元）总计53美元总计116美元162美元53美元65美元51美元•季度末现金余额为3.43亿美元，流动性为20亿美元•净资本支出为9300万美元，占2025年第二季度收入的3.0% • 2025年第二季度向股东分配的5300万美元•已支付股息总额为5300万美元•本季度未回购股票
2025年第二季度收益HII展望1重申2025年部门收入和营业利润率指引将2025年自由现金流2指引提高至5亿美元至6亿美元之间2025年第三季度预期•造船收入约为2.2B美元造船营业利润率2接近年度指导范围的低端• Mission Technologies收入约为7.3亿美元；Mission Technologies营业利润率约为3.5% •非当前州所得税费用约为1000万美元•自由现金流2约为（1.5亿美元）25财年展望1造船收入$ 8.9B-$ 9.1B造船营业利润率2 5.5%-6.5% Mission Technologies收入$ 2.9B-$ 3.1B Mission Technologies部门营业利润率4.0%-4.5% Mission Technologies EBITDA利润率2 8.0%-8.5%运营FAS/CAS调整（4000万美元）非当前州所得税费用3（1500万美元）利息费用（1.1亿美元）非经营性退休福利1.91亿美元有效税率~21%折旧和摊销~3.4亿美元资本支出~4%的销售自由现金流2亿至6亿美元25财年展望1 1公司提供的2025年及以后的财务前景、预期和其他前瞻性陈述反映了公司基于本演示文稿时可获得的信息的判断。请参阅本演示文稿中的“前瞻性陈述”部分以及我们的10-Q表格，了解可能影响公司达到预期能力的因素。2项非公认会计原则措施。定义见附录。根据S-K条例第10（e）（1）（i）（b）项，未提供前瞻性GAAP和非GAAP措施的对账，因为由于发生情况的可变性以及GAAP和非GAAP措施的某些组成部分的金额，与提供此类对账相关的不合理努力。出于同样的原因，我们无法解决无法获得的信息的重要性，这可能对未来的结果具有重要意义。3展望以现行税法为基础。可变性的存在取决于各个州如何以及何时符合最近的联邦税法变化。9
2025年第二季度收益附录10
2025年第二季度收益非GAAP信息本收益演示文稿包含SEC条例G定义的非GAAP（美利坚合众国普遍接受的会计原则）财务指标，并在本演示文稿文本中通过脚注表示。下文提供了非公认会计原则措施的定义，以及相关的调节。由于并非所有公司都使用相同的定义或计算，我们对这些衡量标准的介绍可能无法与其他公司类似标题的衡量标准进行比较。分部营业收入和分部营业利润率。我们内部通过参考分部营业收入和分部营业利润率来管理我们的运营，并使用这些衡量标准来评估我们的核心经营业绩。我们认为，分部营业收入和分部营业利润率反映了查看我们运营方面的其他方式，当与我们的GAAP结果一起查看时，可以更全面地了解影响我们业务的因素和趋势。这些衡量标准应作为营业收入和营业利润率或根据公认会计原则提出的任何其他业绩衡量标准的补充而非替代考虑。分部营业收入定义为相关分部在营业FAS/CAS调整和非当期国家所得税之前的营业收入。分部营业利润率定义为分部营业收入占销售和服务收入的百分比。造船营业利润率、Mission Technologies EBITDA和Mission Technologies EBITDA利润率。我们使用造船营业利润率、Mission Technologies EBITDA和Mission Technologies EBITDA利润率来评估我们的核心经营业绩。我们认为，这些衡量标准反映了查看我们运营方面的其他方式，当与我们的GAAP结果一起查看时，可以更全面地了解影响我们业务的因素和趋势。这些衡量标准应作为营业收入和营业利润率或根据公认会计原则提出的任何其他业绩衡量标准的补充而非替代考虑。造船营业利润率定义为我们的纽波特纽斯造船分部和英格尔斯造船分部的合并分部营业收入占造船收入的百分比。造船收入是我们的纽波特纽斯造船部门和英格尔斯造船部门的收入之和。Mission Technologies EBITDA定义为Mission Technologies部门扣除利息费用、所得税、折旧和摊销前的营业收入。Mission Technologies EBITDA利润率定义为Mission Technologies EBITDA占Mission Technologies收入的百分比。自由现金流。我们将自由现金流作为评估业务绩效的关键运营指标，并作为评估管理绩效和确定激励薪酬的关键绩效衡量标准。我们认为，自由现金流是一项重要的衡量标准，可能对投资者和我们财务报表的其他用户有用，因为它提供了对我们当前和期间业绩的洞察，以及我们从持续经营中产生现金的能力。自由现金流作为一种分析工具存在局限性，不应孤立地考虑或替代作为衡量我们业绩的净收入或作为衡量我们流动性的经营活动提供的净现金。自由现金流定义为经营活动提供（用于）的净现金减去相关赠款收益后的资本支出。根据S-K条例第10（e）（1）（i）（b）项，未提供前瞻性GAAP和非GAAP措施的对账，因为由于发生的可变性以及GAAP和非GAAP措施的某些组成部分的金额，与提供此类对账相关的不合理努力。出于同样的原因，我们无法解决无法获得的信息的重要性，这可能对未来的结果具有重要意义。11
2025年第二季度收益Non-GAAP调节部门营业收入和部门营业利润率12（百万美元）2025202420252024 Ingalls收入7247121,3611，367 Newport News收入1,6031，5352,9992，969 Mission Technologies收入7917651,5261，515部门间抵销（36）（35）（70）（69）销售和服务收入3,0822，9775,8165，782营业收入163189324343营业FAS/CAS调整6151632非当期州所得税3（1）3（2）部门营业收入172203343373占销售额的百分比和服务收入5.6% 6.8% 5.9% 6.5%英格尔斯分部营业收入5456 100116占英格尔斯收入的百分比7.5% 7.9% 7.3% 8.5%纽波特纽斯分部营业收入82111167193占纽波特纽斯收入的百分比5.1% 7.2% 5.6% 6.5%任务技术分部营业收入36367664占任务技术收入的百分比4.6% 4.7% 5.0% 4.2%截至6月30日止三个月截至6月30日止六个月
2025年第二季度收益非公认会计准则对账造船收入和利润率13（百万美元）2025202420252024销售额及服务收入3,0822，9775,8165，782 Mission Technologies（791）（765）（1,526）（1,515）分部间抵销36357069造船收入2,3272，2474,3604，336营业收入163189324343经营中的FAS/CAS调整6151632非流动国家所得税3（1）3（2）分部营业收入172203343373 Mission Technologies（36）（36）（76）（64）造船营业收入136167267309占造船收入的百分比5.8% 7.4% 6.1% 7.1%截至6月30日止三个月截至6月30日止六个月
2025年第二季度收益非GAAP调节自由现金流14（百万美元）2025202420252024经营活动提供（用于）的净现金823（9）428（211）减资本支出：资本支出增加（96）（90）（163）（165）资本支出的赠款收益3 — 33自由现金流730（99）268（373）截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2025年第二季度收益非公认会计准则对账Mission Technologies EBITDA & EBITDA利润率15（百万）2025202420252024 Mission Technologies销售和服务收入7917651,5261，515 Mission Technologies部门营业收入36367664 Mission Technologies折旧费用3265 Mission Technologies摊销费用23254550 Mission Technologies州税费用2244 Mission Technologies EBITDA 6465131123 Mission Technologies EBITDA利润率8.1% 8.5% 8.6% 8.1%截至6月30日止三个月6个月6个月6个月6个月6个月6个月6个月6个月6个月6个月6个月6个月6个月6个月6个月
