10-Q

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

（标记一）

根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的季度报告

截至2026年3月31日的季度

或

根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告

对于从到____的过渡期

委托档案号001-38481

UMB金融公司

（在其章程中指明的注册人的确切名称）


密苏里州		43-0903811
（国家或其他司法公司或组织）		（I.R.S.雇主识别号码）


1010 Grand Boulevard，Kansas City，Missouri		64106
（主要行政办公室地址）		（邮编）

（登记电话，含区号）：（816）860-7000

根据该法第12（b）节注册的证券：


各类名称	交易代码（s）	注册的各交易所名称
普通股，面值1.00美元	UMBF	纳斯达克全球精选市场
存托股份，每份代表7.75%固定利率重置非累积永久优先股B系列的1/400权益	UMBFO	纳斯达克全球精选市场

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据条例S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。


大型加速披露公司	☒	加速披露公司	☐
非加速文件管理器	☐	较小的报告公司	☐
		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有

注明截至最后实际可行日期发行人各类普通股的已发行股份数量。

截至2026年4月27日，UMB金融公司有75,978，727股流通在外的普通股。

UMB金融公司

表格10-Q

指数


第一部分–财务信息		3

项目1。	财务报表（未经审计）	3
合并资产负债表		3
合并损益表		4
综合收益表		5
合并股东权益变动表		6
合并现金流量表		7
合并财务报表附注		9
项目2。	管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析	61
项目3。	关于市场风险的定量和定性披露	79
项目4。	控制和程序	84

第二部分-其他信息		85

项目1。	法律程序	85
项目1a。	风险因素	85
项目2。	未登记的股权证券销售和所得款项用途	85
项目6。	展览	86
签名		87

第一部分– FINANCIAL信息

项目1。FINANCIAL声明

UMB金融公司

合并资产负债表

（未经审计，单位：千美元，股份和每股数据除外）


	3月31日，			12月31日，
	2026			2025
物业、厂房及设备
贷款	$	40,134,325		$	38,779,408
贷款信贷损失备抵		(425,876	)		(419,478	)
贷款净额		39,708,449			38,359,930
持有待售贷款		4,471			2,030
证券：
可供出售（摊余成本分别为14037520美元和13999900美元）		13,660,886			13,709,141
持有至到期，分别扣除3357美元和1684美元的信贷损失准备金（公允价值分别为5172564美元和5250465美元）		5,699,881			5,722,543
交易证券		24,205			22,331
其他证券		685,590			676,300
证券总额		20,070,562			20,130,315
根据转售协议出售的联邦基金和购买的证券		1,524,669			1,548,093
应收银行款项计息		5,655,290			6,940,535
现金及应收银行款项		735,829			952,547
房地和设备，净额		391,020			398,271
应计收入		342,685			349,639
商誉		1,837,594			1,839,825
其他无形资产，净额		463,409			486,869
其他资产		1,940,183			2,086,036
总资产	$	72,674,161		$	73,094,090

负债
存款：
无息需求	$	17,041,696		$	17,143,341
计息需求和储蓄		39,728,542			39,752,587
25万美元以下定期存款		1,823,536			1,934,617
定期存款25万美元或以上		1,386,982			1,826,245
存款总额		59,980,756			60,656,790
联邦基金购买和回购协议		3,550,738			3,324,938
长期负债		477,164			474,229
应计费用和税款		309,932			435,351
其他负债		528,574			509,214
负债总额		64,847,164			65,400,522

股东权益
B系列固定利率重置非累积永久优先股，面值0.01美元；30,000股已授权、已发行和未偿还		294,066			294,066
普通股，面值1.00美元；授权160,000，000股；已发行78,665，809股，流通股分别为75,977，250股和75,960，675股		78,666			78,666
资本公积		4,006,726			4,011,047
留存收益		3,958,611			3,736,413
累计其他综合损失，净额		(331,350	)		(261,520	)
库存股，分别为268.8559万股和270.5134万股，按成本		(179,722	)		(165,104	)
股东权益总计		7,826,997			7,693,568
负债和股东权益总计	$	72,674,161		$	73,094,090

见合并财务报表附注。

UMB金融公司

合并损益表

（未经审计，单位：千美元，股份和每股数据除外）


	三个月结束
	3月31日，
	2026		2025
利息收入
贷款	$	633,078	$	527,404
证券：
应课税利息		145,299		98,296
免税利息		34,454		29,963
证券收入总额		179,753		128,259
联邦基金和转售协议		16,063		6,952
应收银行款项计息		37,902		74,985
交易证券		271		370
总利息收入		867,067		737,970
利息支出
存款		292,373		303,406
联邦基金和回购协议		29,698		25,790
其他		10,630		11,135
总利息支出		332,701		340,331
净利息收入		534,366		397,639
信用损失准备		27,000		86,000
扣除信用损失准备后的净利息收入		507,366		311,639
非利息收入
信托和证券处理		94,667		79,781
交易和投资银行业务		7,740		5,911
存款账户服务费		29,474		27,457
保险手续费及佣金		255		178
经纪费		21,089		18,102
银行卡手续费		28,878		26,293
投资证券收益（损失），净额		3,046		(4,782	)
其他		19,644		13,258
非利息收入总额		204,793		166,198
无息费用
工资和员工福利		219,681		221,398
入住率，净额		19,075		16,069
设备		13,320		16,948
用品和服务		5,604		4,785
市场营销和业务发展		13,792		7,998
处理费		42,059		40,850
法律和咨询		9,087		28,606
银行卡		11,841		12,795
其他无形资产摊销		23,460		17,482
监管费用		8,270		8,237
其他		14,694		9,619
非利息费用总额		380,883		384,787
所得税前收入		331,276		93,050
所得税费用		69,838		11,717
净收入	$	261,438	$	81,333
减：优先股息		5,813		2,013
可供普通股东使用的净收入	$	255,625	$	79,320

每股数据
每股普通股净收入–基本	$	3.36	$	1.22
每股普通股净收入–摊薄		3.35		1.21
每股普通股股息		0.43		0.40
加权平均已发行普通股–基本		76,032,620		65,063,262
加权平均已发行普通股–稀释		76,399,233		65,496,058

见合并财务报表附注。

UMB金融公司

综合收益表

（未经审计，单位：千美元）


	三个月结束
	3月31日，
	2026			2025
净收入	$	261,438		$	81,333
其他综合（亏损）收益，税前：
债务证券未实现损益：
未实现持有损益变动，净额		(85,472	)		76,235
减：计入净收入的净收益的重新分类调整		(403	)		(390	)
由可供出售转入持有至到期证券的未实现净亏损摊销		7,088			8,290
债务证券未实现损益变动		(78,787	)		84,135
衍生工具套期未实现损益：
衍生工具套期未实现损益变动，净额		(16,053	)		22,646
减：计入净收入的净收益的重新分类调整		(797	)		(24	)
衍生工具套期未实现损益变动		(16,850	)		22,622
其他综合（亏损）收益，税前		(95,637	)		106,757
所得税优惠（费用）		25,807			(26,405	)
其他综合（亏损）收益		(69,830	)		80,352
综合收益	$	191,608		$	161,685

见合并财务报表附注。

UMB金融公司

合并股东权益变动表

（未经审计，单位：千美元，每股数据除外）


	首选股票		共同股票		资本盈余			保留收益			累计其他综合（亏损）收益			财政部股票			合计
余额– 2025年1月1日	$	—	$	55,057	$	1,145,638		$	3,174,948		$	(573,050	)	$	(336,052	)	$	3,466,541
综合收益总额		—		—		—			81,333			80,352			—			161,685
宣布派发现金股息：
优先股息（每股175.00美元）		—		—		—			(2,013	)		—			—			(2,013	)
普通股息（每股0.40美元）		—		—		—			(29,402	)		—			—			(29,402	)
购买库存股票		—		—		—			—			—			(15,434	)		(15,434	)
发行股权奖励，扣除没收		—		—		(15,595	)		—			—			16,395			800
股权报酬的确认		—		—		32,419			—			—			—			32,419
出售库存股票		—		—		116			—			—			60			176
股票期权的行使		—		—		126			—			—			179			305
普通股发行		—		—		67,056			—			—			168,085			235,141
为收购而发行股票，扣除发行费用		110,705		23,609		2,763,902			—			—			—			2,898,216
余额– 2025年3月31日	$	110,705	$	78,666	$	3,993,662		$	3,224,866		$	(492,698	)	$	(166,767	)	$	6,748,434

余额– 2026年1月1日	$	294,066	$	78,666	$	4,011,047		$	3,736,413		$	(261,520	)	$	(165,104	)	$	7,693,568
综合收益总额		—		—		—			261,438			(69,830	)		—			191,608
宣布派发现金股息：
优先股息（每股193.75美元）		—		—		—			(5,813	)		—			—			(5,813	)
普通股息（每股0.43美元）		—		—		—			(33,427	)		—			—			(33,427	)
购买库存股票		—		—		—			—			—			(32,814	)		(32,814	)
发行股权奖励，扣除没收		—		—		(16,311	)		—			—			17,810			1,499
股权报酬的确认		—		—		11,924			—			—			—			11,924
出售库存股票		—		—		83			—			—			86			169
股票期权的行使		—		—		(17	)		—			—			300			283
余额– 2026年3月31日	$	294,066	$	78,666	$	4,006,726		$	3,958,611		$	(331,350	)	$	(179,722	)	$	7,826,997

见合并财务报表附注。

UMB金融公司

合并现金流量表

（未经审计，单位：千美元）


	截至3个月
	3月31日，
	2026			2025
经营活动
净收入	$	261,438		$	81,333
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
信用损失准备		27,000			86,000
收购产生的溢价和折价净增加		(45,184	)		(26,435	)
折旧及摊销		35,094			29,366
发债费用摊销		106			219
递延所得税费用		21,123			16,710
交易证券及其他收益资产净增加额		(1,874	)		(6,928	)
投资证券（收益）损失，净额		(3,046	)		4,782
出售资产损失		919			18
证券溢价摊销，扣除折价增值		(2,935	)		5,126
持有待售贷款的来源		(28,967	)		(18,279	)
出售持作出售贷款收益，净额		(706	)		(453	)
出售持作出售贷款所得款项		27,232			16,389
基于股权的薪酬		13,423			12,830
变化：
应计收入		6,954			12,271
应计费用和税款		(123,188	)		(59,461	)
其他资产和负债，净额		173,884			209,533
经营活动所产生的现金净额		361,273			363,021
投资活动
持有到期证券：
到期、催缴和本金偿还		101,529			115,631
采购		(74,398	)		(9,049	)
可供出售证券：
销售		51,771			611,423
到期、催缴和本金偿还		532,468			386,343
采购		(606,550	)		(914,361	)
公允价值易于确定的权益类证券：
销售		20,431			—
采购		(105	)		(291	)
没有易于确定的公允价值的股本证券：
销售		7,708			40
到期、催缴和本金偿还		9,901			8,210
采购		(33,956	)		(62,810	)
支付税收股权投资承诺		(22,684	)		(21,871	)
贷款净增加额		(1,346,054	)		(481,826	)
联邦基金出售和转售协议净减少（增加）额		23,424			(91,069	)
来自收购和资产剥离的净现金活动		—			174,985
应收其他金融机构款项计息余额净（增加）减少额		(8,667	)		956,440
房地和设备购置净额		(4,517	)		(8,823	)
银行拥有和公司拥有的人寿保险死亡抚恤金收益		—			232
投资活动提供（使用）的现金净额		(1,349,699	)		663,204


融资活动
活期和储蓄存款净增加（减少）额		(125,690	)		1,533,318
定期存款净减少额		(550,344	)		(504,295	)
联邦基金购买和回购协议净增加（减少）额		225,800			(72,365	)
偿还长期债务		—			(11,055	)
支付的现金股利		(39,611	)		(30,117	)
支付普通股发行费用		—			(524	)
行使股票期权及出售库存股所得款项		452			481
购买库存股票		(32,814	)		(15,434	)
普通股发行		—			235,141
筹资活动提供的现金净额（用于）		(522,207	)		1,135,150
现金及现金等价物（减少）增加额		(1,510,633	)		2,161,375
期初现金及现金等价物		7,771,973			8,448,691
期末现金及现金等价物	$	6,261,340		$	10,610,066


补充披露：
所得税（退款）付款	$	(1,370	)	$	1,732
利息支付总额		345,994			326,798
非现金披露：
收购税务股权投资	$	—		$	14,036
基金税股权投资承诺		—			14,036
将贷款转移至所拥有的其他不动产		354			486
将贷款转移至其他抵债资产		—			10
发行普通股作为收购对价		—			2,783,510
发行优先股作为收购对价		—			115,230
以股票为基础的补偿作为收购对价		—			20,389

见合并财务报表附注。

UMB金融公司

合并财务报表附注

截至2026年3月31日止三个月（未经审核）

1.财务报表列报

合并财务报表包括在消除所有公司间交易后的UMB金融公司及其子公司（统称公司）的账户。公司管理层认为，所有与属于正常经常性、为公允列报财务状况和经营业绩所必需的项目有关的调整均已作出。列报的中期经营业绩和现金流量可能并不代表截至2026年12月31日的全年业绩。财务报表应与“项目2。管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”，在本10-Q表格季度报告（表格10-Q）中，并与公司于2026年2月26日向美国证券交易委员会（SEC）提交的截至2025年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告（表格10-K）一起。

该公司是一家金融控股公司，通过其分支机构和办事处向客户提供广泛的银行和其他金融服务。该公司的国家银行，UMB银行，全国协会（该银行），其主要办事处位于密苏里州以及主要位于美国中西部、西南部和西部地区的分支机构和办事处。

2.重要会计政策摘要

按照美利坚合众国普遍接受的会计原则（美国公认会计原则）编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及在财务报表日期披露或有资产和负债。这些估计和假设也会影响报告期间报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计不同。10-K表格的合并财务报表附注中提供了有助于读者理解财务列报的重要会计政策摘要。

业务组合

公司根据FASB ASC主题805，企业合并，采用购买会计法进行企业合并会计处理，其中要求所收购的资产和承担的负债在收购日以公允价值确认。

于2025年1月31日（收购日），公司根据日期为2024年4月28日的合并协议和计划收购Heartland Financial USA，Inc.（HTLF）。更多信息见附注13，“收购”。

现金及现金等价物

现金和现金等价物包括现金和应收银行款项以及应收联邦储备银行（FRB）款项。库存现金、收款过程中的现金项目、应收代理行款项计入现金及应收银行款项。应收FRB款项在所有呈报期间计息，并计入公司综合资产负债表的应收银行款项计息项目。

本表汇总了截至2026年3月31日和2025年3月31日合并现金流量表中列报的现金和现金等价物（单位：千）：


	3月31日，
	2026		2025
应收FRB款项	$	5,525,511	$	9,692,616
现金及应收银行款项		735,829		917,450
期末现金及现金等价物	$	6,261,340	$	10,610,066

应收银行款项但未考虑现金和现金等价物的计息账户也包括在其他金融机构持有的计息账户，截至2026年3月31日和2025年3月31日，这两个账户的总额分别为1.298亿美元和1.193亿美元。

获得的贷款

获得的贷款最初按公允价值入账。公司对收购贷款的会计方法取决于该贷款是否反映了自收购之日开始以来超过微不足道的信用恶化。

非购买信贷恶化贷款

非购买信用恶化（Non-PCD）贷款并不反映自获得之日开始以来的微不足道的信用恶化。这些贷款按公允价值入账，信贷损失准备金（ACL）的增加与购置之日信贷损失准备金的相应增加一起入账。公允价值与收购日未付本金余额的差额，采用实际利率法在贷款合同期限内摊销或计入利息收入。

购买的信用恶化贷款

反映自购置之日开始以来信用恶化程度超过微不足道的购买贷款被归类为购买信用恶化（PCD）贷款。PCD贷款按公允价值加上收购时预期的ACL入账。在这种方法下，不计提获得PCD贷款的信贷损失。公允价值与收购日未付本金余额的非信用相关差额，采用实际利率法在贷款合同期限内摊销或计入利息收入。

每股数据

每股普通股的基本净收入是使用普通股股东可获得的净收入和每个期间已发行普通股的加权平均股数计算得出的。稀释后的每股普通股净收益是使用普通股股东可获得的净收益以及加权平均普通股和假定发行的增量普通股确定的。下表提供了用于确定截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月每股普通股基本和摊薄净收益的金额（以千为单位，每股和每股数据除外）：


	截至3月31日的三个月，
	2026		2025
净收入	$	261,438	$	81,333
减：优先股息		5,813		2,013
普通股股东可获得的净收入	$	255,625	$	79,320

基本每股收益加权平均已发行普通股		76,032,620		65,063,262
假设在已发行限制性股票单位归属时发行的增量普通股		366,613		432,796
稀释每股收益加权平均普通股		76,399,233		65,496,058
每股普通股净收入–基本	$	3.36	$	1.22
每股普通股净收入–摊薄		3.35		1.21
稀释每股收益计算中排除的反稀释限制性股票单位数量		202,485		—
稀释每股收益计算中排除的反稀释股票期权数量		—		4,962

衍生品

公司在合并资产负债表中以公允价值记录所有衍生工具。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的预期用途、公司是否选择在套期关系中指定衍生工具并应用套期会计以及该套期关系是否满足应用套期会计所必需的标准。目前，该公司的15个衍生工具被指定为符合条件的套期保值关系。然而，公司衍生工具的其余部分并未被指定为符合条件的对冲关系，因为衍生工具并未用于管理公司资产或负债范围内的风险。公司非指定衍生工具及公允价值套期的所有公允价值变动均直接确认为收益。公司现金流量套期的公允价值变动计入累计其他综合收益（AOCI），并在被套期交易影响收益时重分类至收益。

3.新会计公告

损益表报告在2024年11月，FASB发布了会计准则更新（ASU）第2024-03号，“损益表–报告综合收益–费用分类披露（子主题220-40）。”本次更新中的修订要求提供额外披露，提供有关相关损益表费用标题所依据的规定类别的分类信息。本次更新中的修订对自2027年1月1日开始的财政年度和自2028年1月1日开始的过渡期有效。允许提前收养，并应在未来基础上适用。除额外披露外，采用这一会计公告将不会对合并财务报表产生任何影响。

4.贷款和信贷损失准备金

贷款发放/风险管理

公司制定了某些贷款政策和程序，旨在最大限度地降低贷款组合内的风险水平。贷款组合的多样化管理与经济状况波动相关的风险。为提供信贷建立了权限级别，以确保整个公司的一致性。必须健全和坚持为控制个别信贷交易和组合段风险而实施的政策、流程和做法。公司设有独立的贷款审查部门，持续审查和验证风险评估。管理层定期评估贷款审查结果。贷款审查流程补充和加强了贷款人和信贷人员做出的风险识别和评估决策，以及公司的政策和程序。

商业和工业贷款是在评估和了解借款人的盈利经营能力和审慎扩展业务的能力后承销的。商业贷款是根据借款人已识别的现金流量和借款人提供的基础抵押品进行的。然而，借款人的现金流可能不如预期，为这些贷款提供担保的抵押品的价值可能会波动。大多数商业贷款以被融资资产或应收账款或存货等其他业务资产作抵押，可能包含个人担保。就以应收账款作担保的贷款而言，偿还这些贷款的资金的可用性可能在很大程度上取决于借款人向其客户收取款项的能力。从2025年第三季度开始，商业和工业贷款包括向非存款性金融机构（NDFIs）提供的所有贷款，其中包括范围广泛的金融实体，这些实体提供类似于传统银行的服务，但不接受公众的存款，也不受同一联邦银行机构的监管。为便于比较，先前报告的余额已重新分类。

特殊贷款贷款包括基于资产的贷款，主要以循环信贷额度的形式提供给通常不符合传统银行融资资格的商业借款人。以资产为基础的贷款的承销主要基于为担保贷款而质押的抵押品的价值，而不是借款人的一般财务状况。该公司利用以资产为基础的贷款行业中常见的贷前尽职调查技术、监测纪律和贷款管理做法来为这些借款人承销贷款。

商业房地产贷款除房地产贷款外，还适用与商业贷款类似的承销标准和流程。这些贷款主要被视为现金流贷款，其次被视为

以房地产为抵押的贷款。商业房地产贷款通常涉及更高的贷款本金金额，这些贷款的偿还在很大程度上取决于获得贷款的物业的成功运营或在获得贷款的物业上开展的业务。公司要求根据当前市场条件和监管要求，在发起时并根据需要对抵押品进行评估。承保标准既涉及业主，也涉及非自住型房地产。商业地产中还包括使用可行性研究、独立评估审查、敏感性分析或吸收和租赁率以及开发商和业主的财务分析来承保的建设贷款。建设贷款是基于与整个项目相关的成本和价值的估计。建设贷款通常涉及支付大量资金，还款很大程度上取决于最终项目的成功。这些类型贷款的还款来源可能是预先承诺的永久贷款、已开发物业的销售或公司的临时贷款承诺，直至获得永久融资。这些贷款受到现场检查的密切监测，由于其还款对利率变化、政府对不动产的调控、经济状况、建设项目的完成情况、长期融资的可获得性等敏感，被认为比其他房地产贷款具有更高的风险。

消费房地产贷款，包括住宅房地产和房屋净值贷款，是根据借款人的贷款价值比百分比、催收补救措施和整体信用记录来承保的。

消费贷款是根据借款人的还款能力进行承销的。该公司监控其所有消费者贷款和租赁的拖欠情况。承销和审查做法结合分散在许多个人借款人的相对较小的贷款金额，将风险降至最低。逾期90天或更长时间的消费贷款和租赁被视为不良。

信用卡包括商业信用卡和消费信用卡。商业信用卡通常是无抵押的，其承保标准类似于商业贷款，包括对借款人的现金流、可用的商业资本和借款人的整体信誉进行分析。消费信用卡是根据借款人的还款能力来承保的。该公司监测其所有消费者信用卡的拖欠情况，并定期审查相对于历史时期的信用评分分布，以监测其消费者信用卡贷款的信用风险。

信用风险是由于未支付主要或次要风险敞口而导致的潜在损失。信用风险通过正式的风险管理实践和包括一致的承销标准和批准流程在内的彻底的初始授信流程得到缓解。将信用风险降至最低的控制因素或技巧包括了解客户、了解总敞口、分析客户和债务人的财务能力以及监测客户的活动。信用风险和部分组合风险通过集中度考虑、平均风险评级等聚合特征进行管理。

贷款账龄分析

下表汇总了2026年3月31日和2025年12月31日的贷款类别和逾期贷款账龄（单位：千）：


	2026年3月31日
	30-89 过去几天到期和应计		大于 90天前到期和应计		非应计贷款		合计逾期		当前		贷款总额
贷款
商业和工业	$	8,811	$	1	$	55,975	$	64,787	$	17,003,977	$	17,068,764
专业贷款		—		—		—		—		646,027		646,027
商业地产		8,647		959		63,436		73,042		16,554,028		16,627,070
消费地产		11,631		—		31,103		42,734		4,386,994		4,429,728
消费者		568		5,182		147		5,897		230,085		235,982
信用卡		10,603		8,782		589		19,974		697,857		717,831
租赁和其他		—		—		—		—		408,923		408,923
贷款总额	$	40,260	$	14,924	$	151,250	$	206,434	$	39,927,891	$	40,134,325


	2025年12月31日
	30-89 过去几天到期和应计		大于 90天前到期和应计		非应计贷款		合计逾期		当前		贷款总额
贷款
商业和工业	$	36,391	$	6,417	$	26,633	$	69,441	$	16,201,079	$	16,270,520
专业贷款		—		—		—		—		518,237		518,237
商业地产		24,786		—		86,838		111,624		16,264,615		16,376,239
消费地产		10,451		244		29,910		40,605		4,395,863		4,436,468
消费者		689		5,237		777		6,703		232,108		238,811
信用卡		9,194		6,505		508		16,207		684,526		700,733
租赁和其他		—		—		—		—		238,400		238,400
贷款总额	$	81,511	$	18,403	$	144,666	$	244,580	$	38,534,828	$	38,779,408

该公司在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月内分别在二级市场上出售了收益为2720万美元和1640万美元的消费房地产贷款，无追索权。

公司已停止确认2026年3月31日和2025年12月31日账面价值分别为1.513亿美元和1.447亿美元的贷款利息。截至2026年3月31日和2025年12月31日，重组贷款总额分别为16.3万美元和16.9万美元。截至2026年3月31日和2025年12月31日，逾期90天仍应计利息的贷款分别为1490万美元和1840万美元。将非应计贷款的所有应计但未收到的利息冲回利息收入。在2026年和2025年期间，与非应计贷款相关的利息冲回数额不大。截至2026年3月31日和2025年12月31日，没有相关信贷损失准备金的非应计贷款总额分别为7690万美元和7680万美元。

下表提供了2026年3月31日和2025年12月31日按贷款类别划分的无相关信用损失准备的非应计贷款的摊余成本（单位：千）：


	2026年3月31日
	非应计贷款		无相关备抵的非应计贷款摊余成本
贷款
商业和工业	$	55,975	$	12,640
专业贷款		—		—
商业地产		63,436		33,407
消费地产		31,103		30,094
消费者		147		147
信用卡		589		589
租赁和其他		—		—
贷款总额	$	151,250	$	76,877


	2025年12月31日
	非应计贷款		无相关备抵的非应计贷款摊余成本
贷款
商业和工业	$	26,633	$	10,870
专业贷款		—		—
商业地产		86,838		35,973
消费地产		29,910		28,661
消费者		777		777
信用卡		508		508
租赁和其他		—		—
贷款总额	$	144,666	$	76,789

摊余成本

下表汇总了截至2026年3月31日和2025年12月31日按抵押品类型和发起年度分列的公司各贷款类别的摊余成本余额，以及截至2026年3月31日止三个月按贷款类别和发起年度分列的毛冲销（单位：千）：


	2026年3月31日
	按发起年份划分的摊余成本基础-定期贷款
贷款部分和类型	2026		2025		2024		2023		2022		先前		摊余成本-循环贷款		摊余成本-循环贷款转为定期贷款		合计
商业和工业：
设备/应收账款/存货	$	944,324	$	2,793,596	$	1,811,310	$	907,969	$	874,584	$	762,205	$	5,791,960	$	44,961	$	13,930,909
农业		6,744		26,657		20,970		23,301		6,582		5,492		400,425		479		490,650
NDFIs		39,118		190,987		282,494		360,651		60,399		27,655		1,674,758		—		2,636,062
透支		—		—		—		—		—		—		11,143		—		11,143
商业和工业合计		990,186		3,011,240		2,114,774		1,291,921		941,565		795,352		7,878,286		45,440		17,068,764
本期冲销		—		—		—		82		117		73		3,077		—		3,349
专业贷款：
基于资产的借贷		51,006		45,458		5,528		—		5,407		46,864		491,764		—		646,027
专业贷款总额		51,006		45,458		5,528		—		5,407		46,864		491,764		—		646,027
本期冲销		—		—		—		—		—		—		—		—		—
商业地产：
自住		272,512		1,130,699		594,932		553,366		938,003		1,396,518		46,285		—		4,932,315
非自住		486,814		1,629,000		693,463		682,722		994,330		1,310,146		41,608		—		5,838,083
农田		27,169		274,103		72,016		81,613		120,284		230,060		45,813		—		851,058
5 +多户		175,875		205,422		194,712		169,618		509,376		523,346		10,198		—		1,788,547
1-4家庭建设		27,446		53,800		2,036		239		518		—		3,574		—		87,613
一般建筑		290,623		909,104		777,647		623,551		383,963		41,025		103,504		37		3,129,454
商业地产合计		1,280,439		4,202,128		2,334,806		2,111,109		2,946,474		3,501,095		250,982		37		16,627,070
本期冲销		—		—		403		6,145		3,221		995		—		—		10,764
消费地产：
HELOC		608		743		393		1,718		2,555		8,562		700,318		4,329		719,226
第一留置权：1-4家		164,414		602,689		341,374		347,866		608,389		1,513,971		6,914		90		3,585,707
初级留置权：1-4家庭		3,985		18,623		28,274		18,352		27,443		22,443		5,675		—		124,795
消费地产合计		169,007		622,055		370,041		367,936		638,387		1,544,976		712,907		4,419		4,429,728
本期冲销		—		—		—		367		64		82		—		—		513
消费者：
旋转线		—		1,485		34		22		48		595		147,111		2,749		152,044
汽车		2,427		7,166		6,322		8,319		4,283		876		—		—		29,393
其他		3,150		10,712		9,891		3,037		5,632		1,796		20,327		—		54,545
消费者总数		5,577		19,363		16,247		11,378		9,963		3,267		167,438		2,749		235,982
本期冲销		—		11		31		45		9		8		981		—		1,085
信用卡：
消费者		—		—		—		—		—		—		341,393		—		341,393
商业		—		—		—		—		—		—		376,438		—		376,438
信用卡总数		—		—		—		—		—		—		717,831		—		717,831
本期冲销		—		—		—		—		—		—		5,876		—		5,876
租赁和其他：
租约		—		—		—		—		—		1,186		—		—		1,186
其他		22,966		166,465		17,497		7,386		7,721		11,716		173,986		—		407,737
总租赁和其他		22,966		166,465		17,497		7,386		7,721		12,902		173,986		—		408,923
本期冲销		—		—		—		—		—		—		—		—		—
贷款总额	$	2,519,181	$	8,066,709	$	4,858,893	$	3,789,730	$	4,549,517	$	5,904,456	$	10,393,194	$	52,645	$	40,134,325


	2025年12月31日
	按发起年份划分的摊余成本基础-定期贷款
贷款部分和类型	2025		2024		2023		2022		2021		先前		摊余成本-循环贷款		摊余成本-循环贷款转为定期贷款		合计
商业和工业：
设备/应收账款/存货	$	2,989,029	$	1,901,767	$	1,039,595	$	929,230	$	471,193	$	321,761	$	5,636,442	$	12,186	$	13,301,203
农业		30,385		22,585		24,980		7,827		3,859		3,180		426,729		2,258		521,803
NDFIs		130,392		286,076		368,137		86,436		12,136		29,406		1,517,283		271		2,430,137
透支		—		—		—		—		—		—		17,377		—		17,377
商业和工业合计		3,149,806		2,210,428		1,432,712		1,023,493		487,188		354,347		7,597,831		14,715		16,270,520
专业贷款：
基于资产的借贷		46,480		5,639		—		5,801		25,763		22,632		411,922		—		518,237
专业贷款总额		46,480		5,639		—		5,801		25,763		22,632		411,922		—		518,237
商业地产：
自住		1,151,075		529,761		599,178		955,385		775,378		724,775		39,505		—		4,775,057
非自住		1,664,285		656,031		847,458		1,018,831		769,616		736,502		41,093		1,054		5,734,870
农田		258,796		74,542		85,814		131,009		83,613		163,318		66,403		75		863,570
5 +多户		329,902		179,107		171,945		554,125		434,660		96,475		10,441		—		1,776,655
1-4家庭建设		75,849		11,564		240		520		—		—		1,301		—		89,474
一般建筑		1,099,253		868,115		719,128		373,196		28,313		16,273		32,335		—		3,136,613
商业地产合计		4,579,160		2,319,120		2,423,763		3,033,066		2,091,580		1,737,343		191,078		1,129		16,376,239
消费地产：
HELOC		2,748		399		756		2,075		577		7,784		698,503		5,331		718,173
第一留置权：1-4家		653,333		368,156		364,405		631,555		735,751		830,570		6,864		13		3,590,647
初级留置权：1-4家庭		20,458		31,221		19,212		28,538		17,405		6,048		4,766		—		127,648
消费地产合计		676,539		399,776		384,373		662,168		753,733		844,402		710,133		5,344		4,436,468
消费者：
旋转线		1,485		34		23		49		24		526		160,454		102		162,697
汽车		8,179		7,292		9,743		5,307		1,118		248		—		—		31,887
其他		12,907		11,197		3,514		5,917		853		1,272		8,567		—		44,227
消费者总数		22,571		18,523		13,280		11,273		1,995		2,046		169,021		102		238,811
信用卡：
消费者		—		—		—		—		—		—		347,749		—		347,749
商业		—		—		—		—		—		—		352,984		—		352,984
信用卡总数		—		—		—		—		—		—		700,733		—		700,733
租赁和其他：
租约		—		—		—		—		—		1,214		—		—		1,214
其他		181,160		16,408		8,588		8,713		7,344		1,671		13,302		—		237,186
总租赁和其他		181,160		16,408		8,588		8,713		7,344		2,885		13,302		—		238,400
贷款总额	$	8,655,716	$	4,969,894	$	4,262,716	$	4,744,514	$	3,367,603	$	2,963,655	$	9,794,020	$	21,290	$	38,779,408

截至2026年3月31日和2025年12月31日，应计贷款利息总额分别为1.801亿美元和1.761亿美元，计入公司合并资产负债表的应计收入项目。应计利息总额不计入上述贷款的摊余成本基础。此外，公司已选择不计量应计应收利息的信用损失备抵。

信贷质量指标

作为持续监测公司贷款组合信用质量的一部分，管理层跟踪某些信用质量指标，包括与特定类别贷款的风险等级、净冲销、不良贷款和总体经济状况相关的趋势。

该公司利用风险分级矩阵对其商业、商业地产、建筑地产贷款进行评级。对信用风险的变化进行持续监测，并在识别时进行风险评级的变化。贷款评级归纳为以下几类：及格、特提、次级、可疑。任何未归类于下述类别之一的贷款均被视为Pass贷款。贷款评级类别的一般特点说明如下：

•

特别提及–这一评级反映了一个潜在的弱点，值得管理层密切关注。如果不加以纠正，这些潜在的弱点可能会导致资产或借款人在未来某个日期的信用状况的偿还前景恶化。评级没有负面分类，也不会使机构面临足够的风险以保证负面分类。

•

不达标–该评级代表的资产未受到借款人当前健全价值和支付能力的充分保护，或质押的抵押品（如果有的话）。如此分类的资产必须具有明确定义的弱点或弱点，从而危及债务的清算。这类贷款的特点是，如果不纠正缺陷，公司将承受一些损失的明显可能性。损失潜力，虽然存在于次级资产的总量中，但不必存在于分类为次级的个别资产中。

•

疑点重重–该评级代表的资产具有分类为次级的资产固有的所有弱点，附加的特征是，这些弱点使根据当前现有的事实、条件和价值进行全面收集或清算，具有高度可疑和不可能的可能性。发生损失的可能性极高，但由于某些重要且合理的特定未决因素，可能对加强资产有利，因此将其分类为估计损失推迟到可能确定其更确切的状态时。未决因素包括拟议的合并、收购、清算程序、注资或完善留置权。

商业和工业

以下是对影响为商业和工业贷款提供担保的每一类抵押品的信用质量指标的讨论：

设备、应收账款、存货一般工商业贷款以营运资金资产和非房地产资产作抵押。这些贷款的一般用途是为商业和工业实体的资本支出和当前运营提供资金。这些资产是短期性质的。在应收账款和存货的情况下，债务的偿还依赖于将资产转换为现金或通过出售和收取的商品和服务。基于抵押品的风险是由于老化的短期资产，这可能表明借款人存在潜在问题，并导致抵押品的价值被夸大。

农业农业贷款以非地产农业资产作抵押。其中包括设备、农作物和牲畜等短期资产。与为农作物或牲畜融资的贷款相关的风险包括借款人成功饲养和推销商品的能力。不利的天气条件和其他自然灾害会严重影响农民或牧场主的生产和偿债能力。大宗商品价格波动给农业借款人带来了另一个重大风险。市场价格波动和生产成本波动会影响收入和费用。

非存款类金融机构 NDFI贷款以营运资金资产和非房地产资产作抵押。这些贷款的一般用途是为资本支出和当前运营融资。债务的偿还依赖于将资产转换为现金或通过出售和收取的服务。基于抵押品的风险是由于老化的短期资产，这可能表明与借款人的潜在问题，并导致抵押品的价值被夸大。其他风险包括由股票担保的抵押品

的NDFI，可以是股票市场有限的未上市股票，也可以是由市场表现驱动的资产价值波动。

透支商业透支通常是短期的、无担保的。一些商业借款人将其透支义务与其信用额度挂钩，因此任何对信用额度的提取都将满足透支。

基于上述每一类抵押品的因素，公司根据借款人最近评估的财务状况对其进行风险评级。

下表汇总了截至2026年3月31日和2025年12月31日按抵押品类型和风险评级划分的摊余成本余额（单位：千）：


	2026年3月31日
	按发起年份划分的摊余成本基础-定期贷款
按抵押品划分的风险	2026		2025		2024		2023		2022		先前		摊余成本-循环贷款		摊余成本-循环贷款转为定期贷款		合计
设备/应收账款/存货
通过	$	896,316	$	2,765,221	$	1,765,479	$	863,551	$	817,668	$	746,156	$	5,567,354	$	36,429	$	13,458,174
特别提及		—		3,542		34,684		9,158		1,950		5,344		87,796		495		142,969
不达标		48,008		20,662		7,077		35,179		54,962		10,705		136,347		8,037		320,977
疑点重重		—		4,171		4,070		81		4		—		463		—		8,789
设备/应收账款/存货合计	$	944,324	$	2,793,596	$	1,811,310	$	907,969	$	874,584	$	762,205	$	5,791,960	$	44,961	$	13,930,909
农业
通过	$	5,737	$	25,070	$	20,673	$	23,022	$	6,439	$	4,912	$	384,267	$	60	$	470,180
特别提及		383		1,413		—		160		44		52		4,287		—		6,339
不达标		124		174		297		119		99		528		11,871		419		13,631
疑点重重		500		—		—		—		—		—		—		—		500
农业总额	$	6,744	$	26,657	$	20,970	$	23,301	$	6,582	$	5,492	$	400,425	$	479	$	490,650
NDFIs
通过	$	39,118	$	190,605	$	274,405	$	357,842	$	57,247	$	27,160	$	1,642,072	$	—	$	2,588,449
特别提及		—		—		—		—		—		—		32,686		—		32,686
不达标		—		382		8,089		2,809		3,152		495		—		—		14,927
疑点重重		—		—		—		—		—		—		—		—		—
NDFI总额	$	39,118	$	190,987	$	282,494	$	360,651	$	60,399	$	27,655	$	1,674,758	$	—	$	2,636,062


	2025年12月31日
	按发起年份划分的摊余成本基础-定期贷款
按抵押品划分的风险	2025		2024		2023		2022		2021		先前		摊余成本-循环贷款		摊余成本-循环贷款转为定期贷款		合计
设备/应收账款/存货
通过	$	2,958,147	$	1,842,768	$	982,320	$	874,006	$	462,210	$	302,753	$	5,404,325	$	4,492	$	12,831,021
特别提及		4,962		37,671		7,883		6,085		893		9,535		63,256		6,635		136,920
不达标		21,647		17,207		49,292		49,139		8,090		9,473		168,348		1,059		324,255
疑点重重		4,273		4,121		100		—		—		—		513		—		9,007
设备/应收账款/存货合计	$	2,989,029	$	1,901,767	$	1,039,595	$	929,230	$	471,193	$	321,761	$	5,636,442	$	12,186	$	13,301,203
农业
通过	$	26,921	$	22,252	$	24,757	$	7,254	$	3,824	$	2,622	$	406,985	$	815	$	495,430
特别提及		2,464		—		—		71		35		—		5,374		—		7,944
不达标		1,000		333		223		502		—		558		14,370		—		16,986
疑点重重		—		—		—		—		—		—		—		1,443		1,443
农业总额	$	30,385	$	22,585	$	24,980	$	7,827	$	3,859	$	3,180	$	426,729	$	2,258	$	521,803
NDFIs
通过	$	129,859	$	277,053	$	364,738	$	82,934	$	11,470	$	29,289	$	1,489,473	$	221	$	2,385,037
特别提及		—		—		—		—		2		—		27,810		50		27,862
不达标		533		9,023		3,399		3,502		664		117		—		—		17,238
疑点重重		—		—		—		—		—		—		—		—		—
NDFI总额	$	130,392	$	286,076	$	368,137	$	86,436	$	12,136	$	29,406	$	1,517,283	$	271	$	2,430,137

专业贷款

以下是对影响为Specialty贷款提供担保的每一类抵押品的信用质量指标的讨论：

以资产为基础的借贷一般以资产为基础的借贷以应收账款、存货、设备、不动产作抵押。这些贷款的目的是为商业客户的当前运营融资。债务的偿还依赖于在30至90天内收回应收账款或将资产转换为现金或通过出售和收取的商品和服务。该公司根据每个借款人的贷款到抵押品的头寸来跟踪他们的信用风险。抵押品的基础价值低于贷款的公允价值的任何借款人头寸都被视为保证金以外的，并且本质上具有更高的风险。

下表汇总了截至2026年3月31日和2025年12月31日资产基础贷款按风险等级划分的摊余成本余额（单位：千）：


	基于资产的借贷
风险	2026年3月31日		2025年12月31日
保证金内	$	646,027	$	518,237
毛利外		—		—
合计	$	646,027	$	518,237

商业地产

下文讨论了影响为商业房地产贷款提供担保的每一类抵押品的信用质量指标：

自住自住贷款以商业地产为抵押。这些贷款通常期限较长，容易受到多个经济周期的影响。这些贷款依靠自住经营来偿还债务，这些债务涵盖了广泛的行业。房地产债务可以承载大量的杠杆，供借款人维持。

非自住非自住贷款以商业地产为抵押。这些贷款通常期限较长，容易受到多个经济周期的影响。这类贷款的关键风险因素是房地产市场的周期性。虽然国情影响房地产行业整体，但国情对地方市场的影响同样重要。失业率、消费需求、家庭形成和经济活动水平等因素可能因州而异，在各大都市地区之间也存在很大差异。除了地理因素外，还可以通过物业类型来定义市场。虽然所有部门都受到经济状况的影响，但有些部门对某些经济因素比其他部门更敏感。

农地农地贷款以用于农作物和牲畜生产等农业用途的不动产作抵押。作为抵押品的资产是长期资产，具有较长的摊销和期限的能力。更长的期限会带来增加对市场状况的敏感性的风险。一些农业相关抵押品的有限用途会影响信用风险，因为当贷款偿还问题出现时，这类抵押品可能具有有限或没有其他用途来支持价值。

5 +多户5 +多户贷款以多户住宅物业作抵押。与这类抵押品相关的主要风险在很大程度上是由经济状况驱动的。国家和地方市场状况可能会随着失业率或多户住房的竞争性供应而变化。租户可能买不起他们的住房或有更好的选择，这可能导致空置率增加。租金可能需要下调以填满公寓单元。空置率增加和租金下降不仅推动了借款人偿还债务的能力，也有助于抵押品的估值。

1-4户建设1-4户建设贷款以1-4户住宅房产为抵押，正在建设或改善中。这种投资组合固有的主要风险是与借款人按时在预算范围内成功完成项目的能力相关的风险。市场状况在理解风险状况方面也发挥着重要作用。开发开始至完成期间市场条件不利变化带来的风险可能导致抵押品价值缩水。

一般建筑一般建筑贷款以正在建设或正在进行改善的商业房地产作抵押，其偿还取决于抵押品的完成情况。建设贷款呈现出现有房地产定期融资所没有遇到的独特风险。这种投资组合固有的主要风险是与借款人按时在预算范围内成功完成项目的能力相关的风险。在建商业物业易受市场及经济情况影响。由于普遍经济放缓或竞争物业供应增加，潜在客户的需求可能会在开工后受到侵蚀。

基于上述每一类抵押品的因素，公司根据借款人最近评估的财务状况对其进行风险评级。

下表汇总了截至2026年3月31日和2025年12月31日按抵押品类型和风险评级划分的摊余成本余额（单位：千）：


	2026年3月31日
	按发起年份划分的摊余成本基础-定期贷款
按抵押品划分的风险	2026		2025		2024		2023		2022		先前		摊余成本-循环贷款		摊余成本-循环贷款转为定期贷款		合计
自住
通过	$	219,452	$	1,109,580	$	592,413	$	508,506	$	886,752	$	1,328,977	$	45,920	$	—	$	4,691,600
特别提及		47,975		4,092		—		684		28,202		42,032		115		—		123,100
不达标		5,085		17,027		2,519		44,176		23,049		25,509		250		—		117,615
疑点重重		—		—		—		—		—		—		—		—		—
自住总	$	272,512	$	1,130,699	$	594,932	$	553,366	$	938,003	$	1,396,518	$	46,285	$	—	$	4,932,315
非自住
通过	$	476,564	$	1,593,597	$	689,553	$	659,208	$	957,239	$	1,273,746	$	36,646	$	—	$	5,686,553
特别提及		2,140		23,348		1,924		16,508		7,676		9,284		—		—		60,880
不达标		8,110		12,055		1,986		7,002		29,415		27,116		4,962		—		90,646
疑点重重		—		—		—		4		—		—		—		—		4
非自住型合计	$	486,814	$	1,629,000	$	693,463	$	682,722	$	994,330	$	1,310,146	$	41,608	$	—	$	5,838,083
农田
通过	$	24,816	$	241,285	$	64,835	$	61,873	$	105,761	$	188,096	$	44,750	$	—	$	731,416
特别提及		1,634		23,809		888		—		113		1,989		—		—		28,433
不达标		719		9,009		6,293		19,740		14,410		39,975		1,063		—		91,209
疑点重重		—		—		—		—		—		—		—		—		—
农田总数	$	27,169	$	274,103	$	72,016	$	81,613	$	120,284	$	230,060	$	45,813	$	—	$	851,058
5 +多户
通过	$	175,875	$	205,422	$	194,405	$	113,380	$	498,243	$	515,373	$	10,198	$	—	$	1,712,896
特别提及		—		—		—		38,068		2,178		7,973		—		—		48,219
不达标		—		—		307		18,170		8,955		—		—		—		27,432
疑点重重		—		—		—		—		—		—		—		—		—
合计5 +多户	$	175,875	$	205,422	$	194,712	$	169,618	$	509,376	$	523,346	$	10,198	$	—	$	1,788,547
1-4家庭建设
通过	$	27,446	$	52,853	$	1,578	$	—	$	518	$	—	$	3,574	$	—	$	85,969
特别提及		—		947		458		239		—		—		—		—		1,644
不达标		—		—		—		—		—		—		—		—		—
疑点重重		—		—		—		—		—		—		—		—		—
共1-4户家庭建设	$	27,446	$	53,800	$	2,036	$	239	$	518	$	—	$	3,574	$	—	$	87,613
一般建筑
通过	$	288,830	$	893,824	$	774,737	$	588,032	$	345,428	$	28,037	$	96,254	$	37	$	3,015,179
特别提及		—		14,574		2,910		—		18,916		1,882		—		—		38,282
不达标		1,793		605		—		35,519		19,619		11,106		7,250		—		75,892
疑点重重		—		101		—		—		—		—		—		—		101
一般建设合计	$	290,623	$	909,104	$	777,647	$	623,551	$	383,963	$	41,025	$	103,504	$	37	$	3,129,454


	2025年12月31日
	按发起年份划分的摊余成本基础-定期贷款
按抵押品划分的风险	2025		2024		2023		2022		2021		先前		摊余成本-循环贷款		摊余成本-循环贷款转为定期贷款		合计
自住
通过	$	1,135,389	$	489,616	$	529,515	$	904,187	$	751,944	$	681,592	$	39,385	$	—	$	4,531,628
特别提及		4,148		37,092		19,605		30,991		11,892		27,290		120		—		131,138
不达标		11,538		3,053		50,058		20,207		11,542		15,893		—		—		112,291
疑点重重		—		—		—		—		—		—		—		—		—
自住总	$	1,151,075	$	529,761	$	599,178	$	955,385	$	775,378	$	724,775	$	39,505	$	—	$	4,775,057
非自住
通过	$	1,619,478	$	652,107	$	827,493	$	974,293	$	749,272	$	716,905	$	36,134	$	1,054	$	5,576,736
特别提及		23,339		1,950		—		19,994		745		12,307		—		—		58,335
不达标		21,468		1,974		7,013		17,856		19,599		7,290		4,959		—		80,159
疑点重重		—		—		12,952		6,688		—		—		—		—		19,640
非自住型合计	$	1,664,285	$	656,031	$	847,458	$	1,018,831	$	769,616	$	736,502	$	41,093	$	1,054	$	5,734,870
农田
通过	$	230,559	$	67,852	$	65,697	$	116,281	$	80,909	$	124,702	$	65,013	$	75	$	751,088
特别提及		18,101		342		—		115		120		1,869		—		—		20,547
不达标		10,136		6,348		20,117		14,613		2,584		36,747		1,390		—		91,935
疑点重重		—		—		—		—		—		—		—		—		—
农田总数	$	258,796	$	74,542	$	85,814	$	131,009	$	83,613	$	163,318	$	66,403	$	75	$	863,570
5 +多户
通过	$	329,902	$	179,107	$	157,535	$	543,003	$	426,213	$	96,282	$	10,441	$	—	$	1,742,483
特别提及		—		—		238		2,891		8,447		193		—		—		11,769
不达标		—		—		14,172		8,231		—		—		—		—		22,403
疑点重重		—		—		—		—		—		—		—		—		—
合计5 +多户	$	329,902	$	179,107	$	171,945	$	554,125	$	434,660	$	96,475	$	10,441	$	—	$	1,776,655
1-4家庭建设
通过	$	74,900	$	11,104	$	—	$	520	$	—	$	—	$	1,301	$	—	$	87,825
特别提及		949		460		240		—		—		—		—		—		1,649
不达标		—		—		—		—		—		—		—		—		—
疑点重重		—		—		—		—		—		—		—		—		—
共1-4户家庭建设	$	75,849	$	11,564	$	240	$	520	$	—	$	—	$	1,301	$	—	$	89,474
一般建筑
通过	$	1,078,840	$	865,015	$	684,507	$	333,717	$	23,062	$	14,951	$	25,085	$	—	$	3,025,177
特别提及		14,579		3,100		128		18,919		1,903		29		—		—		38,658
不达标		5,732		—		34,493		20,560		3,348		1,293		7,250		—		72,676
疑点重重		102		—		—		—		—		—		—		—		102
一般建设合计	$	1,099,253	$	868,115	$	719,128	$	373,196	$	28,313	$	16,273	$	32,335	$	—	$	3,136,613

消费地产

下文讨论了影响为消费房地产贷款提供担保的每一类抵押品的信用质量指标：

HELOC HELOC贷款是由1-4个家庭住宅物业担保的循环信贷额度。首要风险是借款人无力偿还债务。循环票据通常与HELOC相关联，这些HELOC可以由没有第一留置权优先权的房地产担保。抵押品很容易受到影响房屋价值或经济衰退的市场波动的影响。

第一留置权：1-4个家庭第一留置权1-4个家庭贷款由1-4个家庭住宅财产的第一留置权担保。这些定期贷款的期限和摊销时间更长。较长的期限使借款人面临多个经济周期，再加上较长的摊销，导致在贷款存续期的早期减少较少的本金。抵押品容易受到影响房屋价值的市场波动的影响。

初级留置权：1-4个家庭初级留置权1-4个家庭贷款以1-4个家庭住宅物业的初级留置权作抵押。该公司的主要风险是借款人无力偿还债务和不处于第一留置权地位。抵押品很容易受到影响房屋价值或经济衰退的市场波动的影响。

如果公司已停止确认利息并且贷款被置于非应计状态，则借款人被视为不良。冲销和借款人业绩按贷款发起年份进行跟踪。某些年份，基于其成熟周期，可能由于基于抵押品的风险因素而面临更高的风险。

下表汇总了截至2026年3月31日和2025年12月31日按抵押品类型和风险评级划分的摊余成本余额（单位：千）：


	2026年3月31日
	按发起年份划分的摊余成本基础-定期贷款
按抵押品划分的风险	2026		2025		2024		2023		2022		先前		摊余成本-循环贷款		摊余成本-循环贷款转为定期贷款		合计
HELOC
表演	$	608	$	731	$	87	$	1,006	$	1,693	$	6,526	$	700,053	$	3,300	$	714,004
不良		—		12		306		712		862		2,036		265		1,029		5,222
HELOC合计	$	608	$	743	$	393	$	1,718	$	2,555	$	8,562	$	700,318	$	4,329	$	719,226
第一留置权：1-4家
表演	$	164,306	$	601,150	$	340,836	$	342,779	$	601,532	$	1,504,128	$	6,914	$	90	$	3,561,735
不良		108		1,539		538		5,087		6,857		9,843		—		—		23,972
第一留置权合计：1-4家	$	164,414	$	602,689	$	341,374	$	347,866	$	608,389	$	1,513,971	$	6,914	$	90	$	3,585,707
初级留置权：1-4家庭
表演	$	3,985	$	18,623	$	27,987	$	18,291	$	27,326	$	22,117	$	5,675	$	—	$	124,004
不良		—		—		287		61		117		326		—		—		791
初级留置权总数：1-4个家庭	$	3,985	$	18,623	$	28,274	$	18,352	$	27,443	$	22,443	$	5,675	$	—	$	124,795


	2025年12月31日
	按发起年份划分的摊余成本基础-定期贷款
按抵押品划分的风险	2025		2024		2023		2022		2021		先前		摊余成本-循环贷款		摊余成本-循环贷款转为定期贷款		合计
HELOC
表演	$	2,736	$	87	$	407	$	1,343	$	324	$	5,979	$	697,853	$	4,358	$	713,087
不良		12		312		349		732		253		1,805		650		973		5,086
HELOC合计	$	2,748	$	399	$	756	$	2,075	$	577	$	7,784	$	698,503	$	5,331	$	718,173
第一留置权：1-4家
表演	$	608,545	$	367,915	$	359,419	$	624,670	$	732,306	$	824,314	$	6,864	$	13	$	3,524,046
不良		44,788		241		4,986		6,885		3,445		6,256		—		—		66,601
第一留置权合计：1-4家	$	653,333	$	368,156	$	364,405	$	631,555	$	735,751	$	830,570	$	6,864	$	13	$	3,590,647
初级留置权：1-4家庭
表演	$	20,419	$	30,975	$	19,202	$	28,417	$	17,324	$	5,974	$	4,766	$	—	$	127,077
不良		39		246		10		121		81		74		—		—		571
初级留置权总数：1-4个家庭	$	20,458	$	31,221	$	19,212	$	28,538	$	17,405	$	6,048	$	4,766	$	—	$	127,648

消费者

以下是对影响为消费者贷款提供担保的每一类抵押品的信用质量指标的讨论：

循环额度消费者循环信贷额度由房地产以外的消费者资产担保。与这种抵押品相关的主要风险与市场波动和基础金融资产的价值有关。

Auto Direct Consumer Auto Loans are guaranteed by new and used consumer vehicles。这种抵押品类别的主要风险是抵押品贬值的速度。

其他这一类包括向个人提供的其他消费贷款。这一类别的主要风险是那些贷款无抵押的贷款。这种担保品类型还包括消费透支等其他无担保借贷。

下表汇总了截至2026年3月31日和2025年12月31日按抵押品类型和风险评级划分的摊余成本余额（单位：千）：


	2026年3月31日
	按发起年份划分的摊余成本基础-定期贷款
按抵押品划分的风险	2026		2025		2024		2023		2022		先前		摊余成本-循环贷款		摊余成本-循环贷款转为定期贷款		合计
旋转线
表演	$	—	$	1,485	$	34	$	22	$	47	$	593	$	147,104	$	2,732	$	152,017
不良		—		—		—		—		1		2		7		17		27
总旋转线	$	—	$	1,485	$	34	$	22	$	48	$	595	$	147,111	$	2,749	$	152,044
汽车
表演	$	2,427	$	7,166	$	6,322	$	8,319	$	4,245	$	871	$	—	$	—	$	29,350
不良		—		—		—		—		38		5		—		—		43
Total Auto	$	2,427	$	7,166	$	6,322	$	8,319	$	4,283	$	876	$	—	$	—	$	29,393
其他
表演	$	3,150	$	10,709	$	9,872	$	3,037	$	5,613	$	1,770	$	20,327	$	—	$	54,478
不良		—		3		19		—		19		26		—		—		67
其他合计	$	3,150	$	10,712	$	9,891	$	3,037	$	5,632	$	1,796	$	20,327	$	—	$	54,545


	2025年12月31日
	按发起年份划分的摊余成本基础-定期贷款
按抵押品划分的风险	2025		2024		2023		2022		2021		先前		摊余成本-循环贷款		摊余成本-循环贷款转为定期贷款		合计
旋转线
表演	$	1,485	$	34	$	23	$	47	$	24	$	525	$	159,834	$	99	$	162,071
不良		—		—		—		2		—		1		620		3		626
总旋转线	$	1,485	$	34	$	23	$	49	$	24	$	526	$	160,454	$	102	$	162,697
汽车
表演	$	8,179	$	7,292	$	9,725	$	5,290	$	1,109	$	248	$	—	$	—	$	31,843
不良		—		—		18		17		9		—		—		—		44
Total Auto	$	8,179	$	7,292	$	9,743	$	5,307	$	1,118	$	248	$	—	$	—	$	31,887
其他
表演	$	12,905	$	11,161	$	3,514	$	5,893	$	849	$	1,245	$	8,567	$	—	$	44,134
不良		2		36		—		24		4		27		—		—		93
其他合计	$	12,907	$	11,197	$	3,514	$	5,917	$	853	$	1,272	$	8,567	$	—	$	44,227

信用卡

下面对影响信用卡贷款的信用质量指标进行了讨论：

消费者消费信用卡贷款是向个人发放的循环贷款。与这种抵押品类别相关的主要风险是信用卡债务，这种债务通常是无担保的；因此，还款主要取决于借款人的还款意愿和能力。信用卡借贷的高度竞争环境为消费者提供了充足的机会，可以持有多张不同发卡机构的信用卡，并且只需支付未偿余额的最低每月付款。在这样的环境下，借款人可能会变得过度贷款，无法偿还，尤其是在经济低迷或个人灾难性事件发生时。

消费者信用卡组合按借款人付款活动细分。Transactors被定义为在每个报表周期结束时还清余额的账户。左轮手枪被定义为从一个报表周期到下一个报表周期都有余额的账户。这些账户每月会产生财务费用，有时还会产生滞纳金。左轮手枪本质上具有更高的风险，并通过信用评分进行跟踪。

联名信用卡组合也分为当前和严重拖欠贷款，60天后账户被视为严重拖欠。如上文所述，当前贷款按借款人付款活动细分。严重拖欠的贷款是通过逾期的周期数来追踪的。

商业商业信用卡贷款是向小型商业企业提供的循环贷款。与这种抵押品类别相关的主要风险是信用卡债务，这种债务通常是无担保的；因此，还款主要取决于借款人的还款意愿和能力。借款人可能会变得过度贷款，无法偿还，尤其是在经济低迷或灾难性事件发生时。

商业信用卡组合按当前和逾期付款状态进行细分。借款人逾期30天。一般来说，商业信用卡客户没有动力持有导致支付信用卡债务利息的余额，因为商业客户通常会有其他利率较低的债务义务，他们可以利用这些债务获得资本。

以下表格汇总了截至2026年3月31日和2025年12月31日按风险等级划分的消费信用卡摊余成本余额（单位：千）：


	消费者
风险	2026年3月31日		2025年12月31日
Transactor账户	$	122,494	$	123,445
循环账户（按信用评分）：
小于600		12,922		13,123
600-619		6,657		7,127
620-639		11,911		12,243
640-659		19,360		19,679
660-679		20,322		20,261
680-699		22,516		22,814
700-719		24,366		25,385
720-739		21,141		22,547
740-759		20,345		19,838
760-779		19,859		19,864
780-799		18,143		18,774
800-819		11,588		11,782
820-839		5,551		6,151
840+		1,244		1,213
合计	$	338,419	$	344,246

下表汇总了截至2026年3月31日和2025年12月31日按拖欠周期划分的被视为严重拖欠联名组合的消费者信用卡的摊销成本余额（单位：千）：


	消费者
风险	2026年3月31日		2025年12月31日
61-90天	$	825	$	1,084
91-120天		813		848
121-150天		679		805
151-180天		657		766
合计	$	2,974	$	3,503

下表汇总了截至2026年3月31日和2025年12月31日按风险等级划分的商业信用卡摊余成本余额（单位：千）：


	商业
风险	2026年3月31日		2025年12月31日
当前	$	347,195	$	330,585
逾期		29,243		22,399
合计	$	376,438	$	352,984

租赁和其他

以下是对影响每一类抵押品担保租赁和其他贷款的信用质量指标的讨论：

租赁租赁要么是向个人提供的用于家庭、家庭和其他个人支出的贷款，要么是与所有其他直接融资和财产杠杆租赁相关的贷款，用于出租给承租人，而不是用于家庭、家庭和其他个人支出目的。所有租赁均由出租人与承租人之间的租赁担保。这些转让授予债权人任何租赁的租金流的担保权益，这是在借款人违约的情况下支付票据的重要现金来源。

其他其他贷款是属于美国各州和政治分区义务的贷款，用于购买或携带证券的贷款，或所有其他非消费者贷款。与其他贷款相关的风险由每一类贷款与基础抵押品挂钩。抵押物一般是设备、应收账款、存货、1-4户住宅建设，容易受到与前面提到的那些抵押物类型相同的风险。

基于上述每一类抵押品的因素，公司根据借款人最近评估的财务状况对其进行风险评级。

下表汇总了截至2026年3月31日和2025年12月31日按抵押品类型和风险评级划分的摊余成本余额（单位：千）：


	租约				其他
风险	2026年3月31日		2025年12月31日		2026年3月31日		2025年12月31日
通过	$	1,186	$	1,214	$	407,737	$	237,186
特别提及		—		—		—		—
不达标		—		—		—		—
疑点重重		—		—		—		—
合计	$	1,186	$	1,214	$	407,737	$	237,186

信贷损失准备金

ACL是一种估值账户，从贷款和持有至到期（HTM）证券的摊余成本基础中扣除，以显示预计将在工具上收取的净额。当管理层认为余额已无法收回时，贷款和HTM证券将从ACL中扣除。预期回收计入备抵，不超过先前冲销和预期冲销的金额总和。

管理层使用来自内部和外部来源、与过去事件、当前状况以及合理和可支持的经济预测相关的现有信息估计备抵余额。历史信用损失经验为预期信用损失的估计提供了基础，并在一个经济周期内进行跟踪，以捕捉‘穿越周期’的损失历史。针对当前特定贷款风险特征的差异，如组合行业性细分差异、风险评级和信用评分变化、平均提前还款率、环境条件变化或其他相关因素等，对历史损失信息进行调整。对于经济预测，该公司使用穆迪的基线假设。公司制定了动态合理、可支持的预测期，范围从一年到三年，并根据经济情况变化。公司合理可支持的预测期为一年。在合理和可支持的预测期之后，公司恢复到历史亏损。适用于每个投资组合的回归方法既可以是公司立即恢复到历史亏损的断崖式回归方法，也可以是四个季度的直线回归方法。

当存在类似的风险特征时，ACL是在集体（池）基础上测量的。ACL还纳入了定性因素，这些因素代表了对信贷集中度和内部贷款审查结果等项目的历史信用损失经验的调整。公司确定了以下投资组合分部，并使用以下方法计量信用损失准备金。该公司的投资组合细分领域包括商业和工业、专业贷款、商业地产、消费地产、消费、信用卡、租赁和其他，以及持有至到期证券。基于投资组合，采用多种建模技术来衡量信用损失。

商业和工业以及租赁和其他部门的ACL使用违约概率和给定违约损失方法进行衡量。细分领域内的主要风险驱动因素是单项贷款的风险评级以及宏观经济变量的变化。所使用的经济变量通常由领先指标和滞后指标组成。商业和工业贷款的ACL是通过对未来期间的违约概率（PD）进行建模乘以给定违约率的历史损失（LGD）乘以违约时的合同风险敞口减去任何估计的预付款和冲销来计算的。

Specialty借贷贷款的抵押头寸由公司持续监控，并要求借款人不断调整担保贷款的抵押金额。信用损失是针对摊余成本基础大于抵押品公允价值的任何头寸计量的。特殊贷款贷款的ACL是通过使用自下而上的方法将抵押品价值与未偿余额进行比较来计算的。

商业地产部分的ACL使用PD和LGD方法进行测量。细分领域内的主要风险特征是个贷的风险评级，以及宏观经济变量的变化，如利率、CRE价格指数、家庭收入中位数、建筑活动、农场收入、空置率等。商业房地产贷款的ACL是通过基于同行银行数据对未来期间的PD进行建模计算得出的。然后将PD损失率乘以历史违约损失率乘以违约时的合同风险敞口减去任何估计的预付款和冲销。

消费房地产和消费细分市场的ACL使用适用于贷款摊余成本余额的原始年份损失率方法进行计量。细分领域内的主要风险驱动因素是起源年份以及失业率和房价指数等宏观经济变量的变化。

信用卡部分包含消费者和商业信用卡。消费者信用卡的ACL是使用左轮手枪的PD和LGD方法以及Transactors在定义的回溯期内的平均历史损失率来衡量的。左轮手枪使用的PD和LGD方法与商业和工商业房地产细分领域使用的方法在性质上相似。细分领域内的主要风险驱动因素是个人持卡人的信用评级以及宏观经济变量的变化，例如

失业和零售销售。商业信用卡的ACL采用基于逾期天数的滚存损失率法计量。

国家和政治HTM证券部分的ACL是使用基于历史债券评级转换的损失率方法测量的。细分领域内的主要风险驱动因素是投资组合中的债券评级以及宏观经济状况的变化。美国财政部、美国机构和GSE抵押贷款支持的HTM证券投资组合没有ACL，因为它们被认为是没有损失风险的机构支持证券，因为它们要么由美国政府明示或默示担保。有关这些证券的进一步讨论，包括HTM证券的账龄和摊余成本余额，见附注5，“证券。”

有关公司投资组合中当前风险的摘要，请参阅之前介绍的信用质量指标。经济预测的变化将影响所有投资组合部分，来自借款人的更新财务记录将按风险评级影响投资组合部分，更新的信用评分将影响消费者信用卡，支付表现将影响消费者和商业信用卡投资组合部分，更新的债券信用评级将影响持有至到期证券。公司积极监测所有信用质量指标，以发现将影响当前估计的风险变化。

预期信贷损失是在贷款的合同期限内估计的，并酌情根据预付款进行调整。合同期限不包括预期的延期、展期和修改，除非以下任一情况适用：管理层在报告日有合理的预期，即向遇到财务困难的借款人授予了优惠贷款期限，或者延期或展期选择权包含在报告日的原始或修改合同中，公司不能无条件取消。

信用卡应收账款没有规定的期限。在确定信用卡应收账款的估计寿命时，管理层首先估计预期收到的未来现金流量，然后将这些预期未来现金流量应用于信用卡余额。信用卡的预期信用损失是通过估计预期收到的本金付款的金额和时间来确定的，作为截至报告期间的未偿余额的付款，直到预期付款已全部分配完毕。ACL记录的是截至本报告所述期间的未偿余额超过预期本金支付的部分。

不共享风险特征的贷款按个人进行评估。个别评估的贷款包括非应计贷款、包括对遇到财务困难的借款人作出的被视为优惠的修改的贷款，或具体确定的任何贷款，并被排除在集体评估之外。当确定支付利息或收回全部本金有问题时，预期信用损失以报告日抵押品的公允价值为基础，并酌情根据未贴现的出售成本进行调整。如果将所有贷款置于非应计或包括对遇到财务困难的借款人所做的修改，则所有贷款都被归类为抵押品依赖项。

信贷损失备抵和贷款记录投资

本表提供了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月按投资组合部分分列的信贷损失准备金的前滚情况（单位：千）：


	截至2026年3月31日止三个月
	商业和工业			专业贷款		商业地产			消费地产			消费者			信用卡			租赁和其他		总计-贷款			HTM		合计
信贷损失备抵：
期初余额	$	240,324		$	—	$	151,060		$	6,938		$	1,387		$	18,042		$	1,727	$	419,478		$	1,684	$	421,162
冲销		(3,349	)		—		(10,764	)		(513	)		(1,085	)		(5,876	)		—		(21,587	)		—		(21,587	)
复苏		1,090			—		3			19			299			1,227			20		2,658			—		2,658
规定		14,604			—		6,136			(1,310	)		718			5,138			41		25,327			1,673		27,000
期末余额-ACL	$	252,669		$	—	$	146,435		$	5,134		$	1,319		$	18,531		$	1,788	$	425,876		$	3,357	$	429,233
表外信用敞口信用损失备抵：
期初余额	$	2,886		$	—	$	2,548		$	154		$	91		$	—		$	27	$	5,706		$	15	$	5,721
规定		979			—		(940	)		(38	)		(14	)		—			4		(9	)		9		—
期末余额-表外ACL	$	3,865		$	—	$	1,608		$	116		$	77		$	—		$	31	$	5,697		$	24	$	5,721


	截至2025年3月31日止三个月
	商业和工业			专业贷款		商业地产			消费地产			消费者			信用卡			租赁和其他			总计-贷款			HTM			合计
信贷损失备抵：
期初余额	$	161,553		$	—	$	77,340		$	4,327		$	966		$	14,272		$	631		$	259,089		$	2,645		$	261,734
购置时信用损失PCD备抵		35,143			—		26,764			206			13			—			—			62,126			—			62,126
冲销		(25,996	)		—		(2,324	)		(1,229	)		(742	)		(6,676	)		—			(36,967	)		—			(36,967	)
复苏		69			—		—			16			119			891			—			1,095			—			1,095
规定		21,986			—		47,565			1,478			1,132			11,508			(90	)		83,579			1,921			85,500
期末余额-ACL	$	192,755		$	—	$	149,345		$	4,798		$	1,488		$	19,995		$	541		$	368,922		$	4,566		$	373,488
表外信用敞口信用损失备抵：
期初余额	$	2,234		$	—	$	1,741		$	70		$	16		$	—		$	63		$	4,124		$	14		$	4,138
购置时信用损失的初始备抵		2,166			—		1,192			63			41			—			114			3,576			7			3,583
规定		1,135			—		(521	)		5			34			—			(142	)		511			(11	)		500
期末余额-表外ACL	$	5,535		$	—	$	2,412		$	138		$	91		$	—		$	35		$	8,211		$	10		$	8,221

反映自购置之日开始以来信用恶化程度超过微不足道的购买贷款被归类为PCD贷款。PCD贷款按公允价值加上收购时预期的ACL入账。收购HTLF后，该公司录得6210万美元建立PCD ACL。在2025年第二季度和第三季度，公司根据截至收购之日确定存在的信用因素，分别向PCD ACL记录了额外的1520万美元和800万美元。

表外信用风险敞口的信用损失准备计入公司合并资产负债表的应计费用和税金项目。见附注10“承诺、或有事项和保证。”

附属抵押金融资产

下表提供了截至2026年3月31日和2025年12月31日被视为抵押品依赖的金融资产的摊余成本余额（单位：千）：


	2026年3月31日
贷款分部和类型	抵押附属资产摊余成本		信贷损失相关备抵		无相关备抵的抵押附属资产摊余成本
商业和工业：
设备/应收账款/存货	$	53,449	$	18,535	$	11,458
农业		1,681		500		1,181
NDFIs		845		844		1
商业和工业合计		55,975		19,879		12,640
专业贷款：
基于资产的借贷		—		—		—
专业贷款总额		—		—		—
商业地产：
自住		16,496		6,427		10,069
非自住		28,907		4,486		5,306
农田		3,655		—		3,655
5 +多户		14,324		—		14,324
1-4家庭建设		—		—		—
一般建筑		193		—		193
商业地产合计		63,575		10,913		33,547
消费地产：
HELOC		5,421		—		5,421
第一留置权：1-4家		24,827		52		23,818
初级留置权：1-4家庭		855		—		855
消费地产合计		31,103		52		30,094
消费者：
旋转线		34		—		34
汽车		45		—		45
其他		68		—		68
消费者总数		147		—		147
租赁和其他：
租约		—		—		—
其他		—		—		—
总租赁和其他		—		—		—
贷款总额	$	150,800	$	30,844	$	76,428


	2025年12月31日
贷款分部和类型	抵押附属资产摊余成本		信贷损失相关备抵		无相关备抵的抵押附属资产摊余成本
商业和工业：
设备/应收账款/存货	$	23,594	$	10,741	$	9,274
农业		2,186		687		743
NDFIs		853		—		853
商业和工业合计		26,633		11,428		10,870
专业贷款：
基于资产的借贷		—		—		—
专业贷款总额		—		—		—
商业地产：
自住		10,905		2,240		3,746
非自住		50,955		9,093		8,957
农田		3,389		—		3,389
5 +多户		14,324		—		14,324
1-4家庭建设		—		—		—
一般建筑		7,408		161		5,700
商业地产合计		86,981		11,494		36,116
消费地产：
HELOC		5,319		—		5,319
第一留置权：1-4家		23,969		205		22,720
初级留置权：1-4家庭		622		—		622
消费地产合计		29,910		205		28,661
消费者：
旋转线		633		—		633
汽车		47		—		47
其他		97		—		97
消费者总数		777		—		777
租赁和其他：
租约		—		—		—
其他		—		—		—
总租赁和其他		—		—		—
贷款总额	$	144,301	$	23,127	$	76,424

对遇到财务困难的借款人所做的修改

在正常业务过程中，公司可能会与借款人执行贷款修改。对这些修改进行分析，以确定该修改是否被视为优惠、长期和对遇到财务困难的借款人作出的。该公司的修改一般包括利率调整、本金减少、摊销和到期日延长。这些修改允许借款人短期现金减免，以使他们改善财务状况。如果确定对遇到财务困难的借款人进行贷款修改，则该贷款被视为抵押品依赖，并按照本说明上文信用损失准备金部分所述作为ACL的一部分进行评估。

截至2026年3月31日止三个月，公司对遇到财务困难的借款人的住宅房地产贷款进行了三项新的修改，修改前贷款余额总额为53.4万美元，修改后贷款余额总额为53.8万美元。截至2025年3月31日止三个月，公司对一名遇到财务困难的借款人进行了一次住宅房地产贷款的修改，修改前后贷款余额总额为22.5万美元。

截至2026年3月31日和2025年3月31日，公司没有承诺向遇到财务困难的借款人提供贷款，公司已为此修改了现有贷款。公司持续监控贷款支付，以确定贷款是否被视为存在付款违约。确定付款违约涉及分析每个客户存在的经济条件及其在贷款期限内产生正现金流的能力。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，公司没有向遇到财务困难的借款人作出的贷款修改，而在修改日期后的12个月内出现了付款违约。

5.证券

可供出售证券

本表提供了2026年3月31日和2025年12月31日可供出售证券的详细信息（单位：千）：


2026年3月31日	摊销成本		毛额未实现收益		毛额未实现损失			公平价值
美国财政部	$	2,252,751	$	8,082	$	(3,120	)	$	2,257,713
美国机构		49,834		200		(66	)		49,968
抵押贷款支持		8,589,349		42,549		(344,025	)		8,287,873
州和政治分区		2,448,080		17,379		(94,003	)		2,371,456
企业		142,631		267		(3,217	)		139,681
抵押贷款债务		554,875		151		(831	)		554,195
合计	$	14,037,520	$	68,628	$	(445,262	)	$	13,660,886


2025年12月31日	摊销成本		毛额未实现收益		毛额未实现损失			公平价值
美国财政部	$	2,301,248	$	20,008	$	(441	)	$	2,320,815
美国机构		62,069		401		(100	)		62,370
抵押贷款支持		8,427,197		71,827		(331,151	)		8,167,873
州和政治分区		2,494,537		24,898		(72,847	)		2,446,588
企业		180,854		349		(4,088	)		177,115
抵押贷款债务		533,995		504		(119	)		534,380
合计	$	13,999,900	$	117,987	$	(408,746	)	$	13,709,141

下表列出截至2026年3月31日可供出售证券的合同到期信息（单位：千）：


	摊销		公平
	成本		价值
1年或更短时间到期	$	776,270	$	777,228
1年后至5年到期		2,284,188		2,279,354
5年后到期至10年		599,727		589,950
10年后到期		1,787,986		1,726,481
合计		5,448,171		5,373,013
抵押贷款支持证券		8,589,349		8,287,873
可供出售证券总数	$	14,037,520	$	13,660,886

由于公司的销售，或由于借款人可能有权在有或没有催缴或提前还款罚款的情况下催缴或提前偿还债务，证券可能会在合同到期之前被处置。

下表列出截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的可供出售证券销售情况（单位：千）：


	截至3月31日的三个月，
	2026		2025
销售收益	$	51,771	$	611,423
已实现收益毛额		403		390
已实现亏损毛额		—		—

截至2026年3月31日和2025年12月31日，分别有127亿美元和134亿美元的证券质押用于担保美国政府存款、其他公共存款、某些信托存款、衍生品交易和回购协议。

截至2026年3月31日和2025年12月31日，可供出售证券的应计利息总额分别为7450万美元和8290万美元，计入公司合并资产负债表的应计收入项目。应计利息总额不计入上述可供出售证券的摊余成本。此外，公司已选择不计量应计应收利息的ACL。

下表显示了公司可供出售投资的未实现亏损毛额和公允价值，按投资类别和个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长度汇总，截至2026年3月31日和2025年12月31日（单位：千）：


	不到12个月							12个月或以上							合计
2026年3月31日	计数		公允价值		未实现损失			计数		公允价值		未实现损失			计数		公允价值		未实现损失
证券说明
美国财政部		77	$	594,413	$	(2,942	)		1	$	14,815	$	(178	)		78	$	609,228	$	(3,120	)
美国机构		1		7,569		(66	)		—		—		—			1		7,569		(66	)
抵押贷款支持		212		1,987,192		(18,766	)		798		2,696,163		(325,259	)		1,010		4,683,355		(344,025	)
州和政治分区		474		631,510		(14,306	)		837		806,914		(79,697	)		1,311		1,438,424		(94,003	)
企业		—		—		—			89		120,650		(3,217	)		89		120,650		(3,217	)
抵押贷款债务		32		317,287		(788	)		2		12,963		(43	)		34		330,250		(831	)
合计		796	$	3,537,971	$	(36,868	)		1,727	$	3,651,505	$	(408,394	)		2,523	$	7,189,476	$	(445,262	)


	不到12个月							12个月或以上							合计
2025年12月31日	计数		公允价值		未实现损失			计数		公允价值		未实现损失			计数		公允价值		未实现损失
证券说明
美国财政部		8	$	72,013	$	(88	)		2	$	30,234	$	(353	)		10	$	102,247	$	(441	)
美国机构		1		7,855		(100	)		—		—		—			1		7,855		(100	)
抵押贷款支持		82		757,160		(5,682	)		817		2,871,729		(325,469	)		899		3,628,889		(331,151	)
州和政治分区		152		515,364		(11,181	)		1,142		809,113		(61,666	)		1,294		1,324,477		(72,847	)
企业		1		2,990		(10	)		134		164,108		(4,078	)		135		167,098		(4,088	)
抵押贷款债务		20		164,531		(112	)		1		2,999		(7	)		21		167,530		(119	)
合计		264	$	1,519,913	$	(17,173	)		2,096	$	3,878,183	$	(391,573	)		2,360	$	5,398,096	$	(408,746	)

公司投资中的未实现亏损是由利率变化引起的，而不是由基础发行人的信用下降引起的。美国财政部、U.S. Agency和GSE抵押贷款支持证券都被认为是没有损失风险的机构支持证券，因为它们要么是由美国政府明示或默示担保的。机构支持的投资组合中公允价值的变化完全是由经济状况变化导致的利率变化驱动的。公司并不知悉任何潜在的信贷问题，债务证券的相关现金流没有变化，预计不会受到利率变化的影响。

对于国家和政治细分投资组合，公司持有的大部分是一般义务债券，由于发行人通常拥有无限的征税权力来偿还债务，这些债券的历史违约率非常低。对于国家和政治、企业和抵押贷款债务组合，公司有一个稳健的信用风险监控流程，包括购买前和购买后持续的信用审查和分析。公司监控这些分部的所有债券发行人的信用评级，并审查可用的财务数据，包括市场和行业趋势。

截至2026年3月31日和2025年12月31日，由于公允价值下降并非信用问题导致，公司可供出售证券不存在ACL。

持有至到期证券

下表分别提供了2026年3月31日和2025年12月31日持有至到期证券的详细信息（单位：千）：


2026年3月31日	摊余成本		未实现总收益		未实现损失毛额			公允价值		信贷损失准备金			净账面金额
美国财政部	$	38,256	$	—	$	(298	)	$	37,958	$	—		$	38,256
抵押贷款支持		2,463,304		87		(307,694	)		2,155,697		—			2,463,304
州和政治分区		3,201,678		12,919		(235,688	)		2,978,909		(3,357	)		3,198,321
合计	$	5,703,238	$	13,006	$	(543,680	)	$	5,172,564	$	(3,357	)	$	5,699,881


2025年12月31日	摊余成本		未实现总收益		未实现损失毛额			公允价值		信贷损失准备金			净账面金额
美国财政部	$	38,253	$	27	$	(37	)	$	38,243	$	—		$	38,253
抵押贷款支持		2,513,667		335		(305,040	)		2,208,962		—			2,513,667
州和政治分区		3,172,307		26,713		(195,760	)		3,003,260		(1,684	)		3,170,623
合计	$	5,724,227	$	27,075	$	(500,837	)	$	5,250,465	$	(1,684	)	$	5,722,543

下表列示截至2026年3月31日持有至到期证券的合同到期信息（单位：千）：


	摊销		公平
	成本		价值
1年或更短时间到期	$	124,608	$	124,506
1年后至5年到期		420,999		410,094
5年后到期至10年		862,412		823,822
10年后到期		1,831,915		1,658,445
合计		3,239,934		3,016,867
抵押贷款支持证券		2,463,304		2,155,697
持有至到期证券合计	$	5,703,238	$	5,172,564

预期到期日将不同于合同到期日，因为借款人可能有权在有或没有催缴或提前还款罚款的情况下催缴或提前偿还债务。

截至2026年3月31日或2025年3月31日止三个月，没有出售持有至到期的证券。

截至2022年12月31日止年度，摊余成本为41亿美元、公允价值为38亿美元的证券从可供出售分类转入持有至到期分类，因为公司有持有这些证券至到期的积极意图和能力。证券的转让是在转让时按公允价值进行的。转让时未实现的持有收益或损失保留在AOCI中，并将在证券的剩余存续期内摊销，抵消转让证券折价或溢价的相关摊销。转让时未确认收益或损失。上表中持有至到期证券的摊销成本余额包括截至2026年3月31日和2025年12月31日的未摊销未实现亏损净额分别为1.321亿美元和1.392亿美元。

截至2026年3月31日和2025年12月31日，持有至到期证券的应计利息总额分别为2520万美元和2800万美元，计入公司合并资产负债表的应计收入项目。应计利息总额不计入上述持有至到期证券的摊余成本。此外，公司已选择不计量应计应收利息的ACL。

下表显示了公司持有至到期投资的未实现亏损毛额和公允价值，按投资类别和个别证券处于持续未实现亏损头寸的时间长度汇总，分别于2026年3月31日和2025年12月31日（单位：千）：


	不到12个月							12个月或以上							合计
2026年3月31日	计数		公允价值		未实现亏损			计数		公允价值		未实现亏损			计数		公允价值		未实现亏损
美国财政部		7	$	37,958	$	(298	)		—	$	—	$	—			7	$	37,958	$	(298	)
抵押贷款支持		14		172,121		(1,682	)		262		1,951,706		(306,012	)		276		2,123,827		(307,694	)
州和政治分区		260		949,911		(55,117	)		1,353		1,493,930		(180,571	)		1,613		2,443,841		(235,688	)
合计		281	$	1,159,990	$	(57,097	)		1,615	$	3,445,636	$	(486,583	)		1,896	$	4,605,626	$	(543,680	)


	不到12个月							12个月或以上							合计
2025年12月31日	计数		公允价值		未实现损失			计数		公允价值		未实现损失			计数		公允价值		未实现损失
美国财政部		3	$	15,913	$	(37	)		—	$	—	$	—			3	$	15,913	$	(37	)
抵押贷款支持		10		147,066		(918	)		262		1,998,984		(304,122	)		272		2,146,050		(305,040	)
州和政治分区		146		687,180		(41,122	)		1,354		1,480,709		(154,638	)		1,500		2,167,889		(195,760	)
合计		159	$	850,159	$	(42,077	)		1,616	$	3,479,693	$	(458,760	)		1,775	$	4,329,852	$	(500,837	)

公司持有至到期投资组合出现未实现亏损，系利率环境变化所致。美国国债和GSE抵押贷款支持证券被认为是没有损失风险的机构支持证券，因为它们要么得到美国政府的明示或默示担保。因此，公司对这些投资组合的预期终生损失为零，并且这些投资组合没有ACL记录。公司并不知悉任何潜在的信贷问题，债务证券的相关现金流没有变化，预计不会受到利率变化的影响。

对于国家和政治细分投资组合，公司持有的是一般义务债券以及私募债券，由于发行人一般拥有无限征税权力来偿还债务，这些债券的历史违约率非常低。该公司有一个稳健的监控信用风险的流程，包括购买前和持续的购买后信用审查和分析。公司监控这些分部的所有债券发行人的信用评级，并审查可用的财务数据，包括市场和行业趋势。根据信用评级，结合管理层对ACL的估计，对基础债券进行信用损失评估。

下表列示了2026年3月31日和2025年12月31日公司持有至到期国政细分债券投资按信用等级划分的摊余成本基础（单位：千元）：


	信用评级摊余成本基础-HTM债务证券
2026年3月31日	AAA		AA		A		BBB		BB		B		CCC-C		合计
州和政治分区：
竞争性	$	47,376	$	51,712	$	372,892	$	804,924	$	30,295	$	23,100	$	13,604	$	1,343,903
公用事业		827,336		902,260		110,407		15,316		2,456		—		—		1,857,775
州和政治分区合计	$	874,712	$	953,972	$	483,299	$	820,240	$	32,751	$	23,100	$	13,604	$	3,201,678


	信用评级摊余成本基础-HTM债务证券
2025年12月31日	AAA		AA		A		BBB		BB		B		CCC-C		合计
州和政治分区：
竞争性	$	46,933	$	51,390	$	379,973	$	812,061	$	34,105	$	23,326	$	14,424	$	1,362,212
公用事业		899,088		777,880		114,845		15,824		2,458		—		—		1,810,095
州和政治分区合计	$	946,021	$	829,270	$	494,818	$	827,885	$	36,563	$	23,326	$	14,424	$	3,172,307

竞争性持有至到期证券包括提供住房、高等教育或医疗保健等公共职能，但在竞争环境中这样做的非营利企业。它还包括可能具有相对较高企业风险的项目融资，例如由体育或会议设施收入或初创运输收入支持的交易。

公用事业是对服务领域具有垄断性或近乎垄断性的提供基本服务的公共企业。这包括环境公用事业（水、下水道、固体废物）、电力公用事业（配电和发电、燃气）和运输公用事业（机场、停车场、收费公路、公共交通、港口）。

下表列示2026年3月31日已逾期持有至到期证券的账龄（单位：千）：


2026年3月31日	30-89 过去几天到期和应计		大于 90天前到期和应计		非- 应计		合计逾期		当前		合计
州和政治分区：
竞争性	$	131	$	16,470	$	—	$	16,601	$	1,327,302	$	1,343,903
公用事业		—		—		—		—		1,857,775		1,857,775
州和政治分区合计	$	131	$	16,470	$	—	$	16,601	$	3,185,077	$	3,201,678

截至2025年12月31日，所有持有至到期证券均为当期未逾期。

交易证券

截至2026年3月31日和2025年3月31日，交易证券的未实现净亏损分别为0.6万美元和0.15万美元。未实现损益净额计入公司综合损益表的交易和投资银行业务收入。已售出但尚未购买的证券总额为830万美元和4.1美元

分别于2026年3月31日和2025年12月31日计入百万元，归入公司合并资产负债表的其他负债项下。

其他证券

下表提供了2026年3月31日和2025年12月31日其他证券的详细信息（单位：千）：


	2026年3月31日		2025年12月31日
FRB和FHLB股票	$	137,660	$	137,498
公允价值易于确定的股本证券		12,604		14,690
没有易于确定的公允价值的股本证券		535,326		524,112
合计	$	685,590	$	676,300

投资FRB股票是基于投资银行的资本结构，投资FHLB股票主要与FHLB的借款水平挂钩。这些持股按成本计价。公允价值易于确定的股本证券一般在交易所交易，市场价格易于获得。没有易于确定的公允价值的股票证券包括由具有小企业投资公司资格的子公司持有的股票投资，以及对公司服务领域内的低收入住房合伙企业的投资。具有和不具有易于确定的公允价值的权益证券的未实现损益在公司综合损益表的投资证券收益净额中确认。

下表列示截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月不具备可随时确定公允价值的权益证券变动情况（单位：千）：


	截至3月31日的三个月，
	2026			2025
期初余额	$	524,112		$	416,750
收购HTLF		—			121,769
购买证券		33,664			24,003
可观察的价格上调		3,568			1,022
可观察到的价格下调		(636	)		(6,273	)
证券销售和其他活动		(25,382	)		(17,341	)
期末余额	$	535,326		$	539,930

投资证券收益，净额

下表列出截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的投资证券收益（损失）净额构成部分（单位：千）：


	截至3月31日的三个月，
	2026			2025
投资证券收益（损失），净额
可供出售债务证券：
销售实现收益	$	403		$	390
公允价值易于确定的权益类证券：
公允价值调整，净额		(287	)		144
没有易于确定的公允价值的股本证券：
公允价值调整，净额		315			(5,243	)
销售		2,615			(73	)
总投资证券收益（损失），净额	$	3,046		$	(4,782	)

6.商誉和其他无形资产

按可报告分部划分的截至2026年3月31日和2025年12月31日止期间的商誉账面金额变动情况如下（单位：千）：


	商业银行			机构银行业务		个人银行业务			合计
截至2026年1月1日的余额	$	1,042,577		$	76,492	$	720,756		$	1,839,825
收购HTLF		(1,339	)		—		(892	)		(2,231	)
截至2026年3月31日的余额	$	1,041,238		$	76,492	$	719,864		$	1,837,594


截至2025年1月1日的余额	$	63,113		$	76,492	$	67,780		$	207,385
收购HTLF		979,464			—		652,976			1,632,440
截至2025年12月31日的余额	$	1,042,577		$	76,492	$	720,756		$	1,839,825

下表列出截至2026年3月31日和2025年12月31日仍需摊销的有限寿命无形资产（单位：千）：


	截至2026年3月31日
	核心存款无形资产		客户关系		合计
账面总额	$	481,294	$	124,085	$	605,379
累计摊销		101,011		40,959		141,970
账面净额	$	380,283	$	83,126	$	463,409


	截至2025年12月31日
	核心存款无形资产		客户关系		合计
账面总额	$	481,294	$	124,085	$	605,379
累计摊销		81,203		37,307		118,510
账面净额	$	400,091	$	86,778	$	486,869

与收购HTLF相关，该公司在截至2026年3月31日止期间确认了220万美元的商誉调整。2025年期间，公司确认了16亿美元的商誉、4.741亿美元的核心存款无形资产、2600万美元的财富客户名单，并购买了1090万美元的信用卡关系。更多信息见附注13，“收购”。

2025年9月2日，该公司收购了医疗保健储蓄账户业务，其中包括3250万美元的存款。此次购买导致确认了480万美元的核心存款无形资产。

下表列示了各期确认的摊销费用总额（单位：千）：


	截至3月31日的三个月，
	2026		2025
总摊销费用	$	23,460	$	17,482

下表披露了未来期间无形资产的预计摊销费用（单位：千）：


截至二零二六年十二月三十一日止九个月	$	69,660
截至2027年12月31日止年度		82,528
截至2028年12月31日止年度		70,461
截至2029年12月31日止年度		61,515
截至2030年12月31日止年度		52,901

7.拆入资金

公司借款资金构成如下（单位：千）：


	2026年3月31日		2025年12月31日
长期债务：
信托优先证券	$	221,176	$	220,034
次级票据6.25%，扣除发行费用		109,361		109,255
次级票据2.75%		146,627		144,940
长期负债合计		477,164		474,229
借入资金总额	$	477,164	$	474,229

下表列出截至2026年3月31日未偿还信托优先证券的详细情况（单位：千）：

 
          未偿金额
 
          发行日期
 
          息率
 
          截至2026年3月31日的利率
 
          到期日

马凯特资本信托I

             
              19,410
             

12/28/2005

1.33%超过3个月期限SOFR

             
              5.26
             

1/7/2036

马凯特资本信托II

             
              19,876
             

12/28/2005

1.33%超过3个月期限SOFR

             
              5.26
             

1/7/2036

Marquette Capital Trust III

             
              7,803
             

5/30/2006

1.50%超过3个月期限SOFR

             
              5.45
             

6/23/2036

Marquette Capital Trust IV

             
              31,468
             

6/30/2006

1.60%超过3个月期限SOFR

             
              5.54
             

9/15/2036

Heartland Financial Statutory Trust IV

             
              9,709
             

3/17/2004

2.75%超过3个月期限SOFR

             
              6.69
             

3/17/2034

Heartland Financial法定信托V

             
              17,596
             

1/27/2006

1.33%超过3个月期限SOFR

             
              5.26
             

4/7/2036

Heartland Financial法定信托VI

             
              17,048
             

6/21/2007

1.48%超过3个月期限SOFR

             
              5.42
             

9/15/2037

Heartland Financial Statutory Trust VII

             
              14,917
             

6/26/2007

1.48%超过3个月期限SOFR

             
              5.41
             

9/1/2037

Morrill法定信托I

             
              10,012
             

12/19/2002

3.25%超过3个月期限SOFR

             
              7.22
             

12/26/2032

Morrill法定信托II

             
              9,774
             

12/17/2003

2.85%超过3个月期限SOFR

             
              6.79
             

12/17/2033

Sheboygan法定信托I

             
              7,378
             

9/17/2003

2.95%超过3个月期限SOFR

             
              6.89
             

9/17/2033

第一财经资本信托I

             
              4,866
             

9/10/2004

3.25%超过3个月期限SOFR

             
              7.19
             

12/15/2034

全城资金信托III

             
              6,829
             

12/19/2003

2.80%超过3个月期限SOFR

             
              6.73
             

12/19/2033

全城资金信托IV

             
              4,721
             

9/30/2004

2.20%超过3个月期限SOFR

             
              6.13
             

9/30/2034

全城资金信托V

             
              13,200
             

5/31/2006

1.54%超过3个月期限SOFR

             
              5.48
             

7/25/2036

OCGI法定信托III

             
              3,030
             

6/27/2002

3.65%超过3个月期限SOFR

             
              7.58
             

9/30/2032

OCGI法定信托IV

             
              5,693
             

9/23/2004

2.50%超过3个月期限SOFR

             
              6.44
             

12/15/2034

BVBC资本信托II

             
              7,477
             

4/10/2003

3.25%超过3个月期限SOFR

             
              7.18
             

4/24/2033

BVBC资本信托III

             
              10,369
             

7/29/2005

1.60%超过3个月期限SOFR

             
              5.56
             

9/30/2035

信托优先证券合计

             
              221,176
             

2022年9月，公司发行了1.10亿美元的6.25%固定利率次级票据，于2032年9月28日到期。票据按年利率6.25%计息，于每年3月28日及9月28日每半年支付一次。公司可于2027年9月28日或其后的任何付息日全部或部分赎回票据。截至2026年3月31日和2025年12月31日，与这些票据相关的未摊销债务发行成本总额分别为0.6百万美元和0.7百万美元。发行票据所得款项用于一般公司用途，包括向银行贡献一级资本。

作为收购HTLF的一部分，该公司收购了1.50亿美元的2.75%固定利率次级票据，该票据将于2031年9月15日到期。票据按年利率2.75%计息，于每年3月15日及9月15日每半年支付一次。公司可于2026年9月15日或其后的任何付息日全部或部分赎回票据。

该公司剩余的长期债务由2015年对Marquette Financial Companies和2025年对HTLF的收购承担，包括应付给之前发行过信托优先证券的19个未合并信托的债务义务，如上表所示。截至2026年3月31日，这些长期债务的合同总余额为2.629亿美元，账面价值为2.212亿美元。截至2025年12月31日，这些债务的合同余额总额为2.629亿美元，账面价值为2.20亿美元。

该公司是FHLB的成员银行，通过这种关系，该公司拥有FHLB股票，并可以通过FHLB垫款获得额外的流动性和资金来源。公司的借贷能力取决于公司在FHLB的抵押品数量。截至2026年3月31日和2025年12月31日，该公司拥有1030万美元的FHLB股票。截至2026年3月31日或2025年12月31日，公司在FHLB Des Moines没有未偿还的预付款。截至2026年3月31日，该公司有四份未用得梅因FHLB担保存款的信用证。这些信用证的总金额为2.10亿美元，到期日不同，截至2026年8月31日。截至2026年3月31日，该公司在FHLB的剩余借款能力为23亿美元。

该公司利用回购协议来促进客户的需求，并促进有担保的短期资金需求。回购协议按收到的与交易有关的现金金额列示。公司持续监控抵押品水平，并可能被要求根据基础证券的公允价值提供额外抵押品。回购协议项下作为担保物质押的证券，由公司的保管代理人保管。

下表列出了截至2026年3月31日和2025年12月31日未偿还的回购协议的剩余合同期限，以及作为这些借款抵押品的各类有价证券（单位：千）：


	截至2026年3月31日
	协议的剩余合同期限
	一夜之间		30-90天		90天以上		合计
回购协议，由：
美国财政部	$	1,152,251	$	—	$	—	$	1,152,251
美国机构		1,594,690		761,715		3,000		2,359,405
回购协议总额	$	2,746,941	$	761,715	$	3,000	$	3,511,656


	截至2025年12月31日
	协议的剩余合同期限
	2-29日		30-90天		90天以上		合计
回购协议，由：
美国财政部	$	1,355,233	$	—	$	—	$	1,355,233
美国机构		1,177,072		759,500		1,000		1,937,572
回购协议总额	$	2,532,305	$	759,500	$	1,000	$	3,292,805

8.业务分部报告

公司已战略性地将其业务调整为以下三个可报告分部：商业银行业务、机构银行业务和个人银行业务（统称为业务分部，每个分部为业务分部）。这些分部反映了所服务的客户类型、如何提供产品和服务、如何分配执行管理职责，并反映了首席运营决策者（CODM）评估财务信息的方式。公司的主要经营决策者由公司首席执行官、首席行政官、首席财务官和银行首席执行官领导的一组高级管理人员组成。

业务部门财务信息使用内部报告系统生成，该系统基于一系列管理层对资金转移定价（FTP）的估计，以及非利息费用和所得税的分配。FTP的确定过程基于许多因素和假设，包括现行市场利率、各种资产和负债的预期寿命以及公司更广泛的资金状况。这些估计和分配将定期审查和完善。主要经营决策者使用业务部门净收入来决定如何分配资源和评估个别业务部门的业绩，包括评估每个业务部门内资金的成本或机会价值，并确定有机增长或收购的重点领域。为便于比较，所有期间的金额均以2026年3月31日生效的方法为基础。先前报告的结果已在本次备案中重新分类，以符合当前的组织结构。

以下摘要提供了有关各业务部门活动的信息：

商业银行通过多种产品和服务，服务于公司中小市场业务的商业银行和资金管理需求。这类服务包括商业贷款、商业地产融资、商业信用卡、信用证、贷款银团服务、咨询服务等。此外，该公司的专业贷款集团提供多种业务解决方案，包括基于资产的贷款、夹层债务和少数股权投资。金库管理服务包括存管服务、账户对账和现金管理工具，例如，应付账款和应收账款解决方案、电子资金转账和自动支付、受控支付、密码箱服务和远程存款捕获服务。

机构银行业务是向机构客户提供的银行服务、基金服务、资产管理服务和医疗保健服务的组合。该部门还提供固定收益销售、交易和承销、企业信托和托管服务，以及机构托管。机构银行业务包括UMB基金服务，向共同基金和另类投资群体提供基金管理和会计、投资者服务和转账代理以及其他服务。医疗保健服务提供医疗保健支付解决方案，包括健康储蓄账户（HSA）和自有品牌的托管服务，向保险公司、第三方管理员、软件公司、雇主和金融机构提供多用途借记卡。

个人银行业务结合了向客户提供的消费者银行和财富管理服务，并通过个人关系和公司的银行分行、ATM网络和互联网银行提供。提供的产品包括存款账户、零售信用卡、私人银行、分期贷款、房屋净值信贷额度和住宅抵押贷款。客户服务范围从基本的支票账户延伸至遗产规划和信托服务，除全方位的投资顾问、信托、托管服务外，还包括私人银行、经纪服务、保险服务等。

业务板块信息

截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的业务部门财务业绩如下（单位：千）：


	截至2026年3月31日止三个月
	商业银行		机构银行业务		个人银行业务		合计
净利息收入	$	365,342	$	77,287	$	91,737	$	534,366
信用损失准备		23,777		497		2,726		27,000
非利息收入		46,289		121,829		36,675		204,793

工资和员工福利		56,426		50,637		39,924		146,987
处理费		4,028		10,670		4,382		19,080
银行卡		2,848		6,512		2,510		11,870
其他无形资产摊销		—		1,972		75		2,047
分配的技术、服务、间接费用		85,636		33,876		44,404		163,916
其他分部项目*		16,514		9,264		11,205		36,983
非利息费用		165,452		112,931		102,500		380,883
税前收入		222,402		85,688		23,186		331,276
所得税费用		46,886		18,064		4,888		69,838
净收入	$	175,516	$	67,624	$	18,298	$	261,438
平均资产	$	34,938,000	$	21,498,000	$	13,992,000	$	70,428,000

*其他分部项目包括占用、设备、用品和服务、营销和业务发展成本、法律和咨询以及监管费用。


	截至2025年3月31日止三个月
	商业银行		机构银行业务		个人银行业务			合计
净利息收入	$	273,916	$	61,159	$	62,564		$	397,639
信用损失准备		66,751		435		18,814			86,000
非利息收入		37,218		103,797		25,183			166,198

工资和员工福利		53,586		47,186		35,999			136,771
处理费		3,664		10,649		4,443			18,756
银行卡		3,173		6,037		3,585			12,795
其他无形资产摊销		—		1,786		103			1,889
分配的技术、服务、间接费用		101,125		32,245		52,464			185,834
其他分部项目*		11,463		9,365		7,914			28,742
非利息费用		173,011		107,268		104,508			384,787
税前收入（亏损）		71,372		57,253		(35,575	)		93,050
所得税费用（收益）		8,987		7,210		(4,480	)		11,717
净收入（亏损）	$	62,385	$	50,043	$	(31,095	)	$	81,333
平均资产	$	30,029,000	$	18,324,000	$	11,624,000		$	59,977,000

9.收入确认

以下是公司产生收入的属于ASC 606，客户合同收入范围内的主要活动的说明：

信托和证券处理–信托和证券处理收入包括个人和公司信托账户赚取的费用、托管证券服务、信托投资和财富管理服务，以及

共同基金和另类资产服务。与该项收入相关的履约义务包括履行全额债券受托管理服务行政、投资顾问服务、托管和备案服务、基金行政和会计服务等项目。这些费用是长期合同协议的一部分，履约义务在服务完成后得到履行，费用通常是固定的统一月费率或根据与客户签订的合同的账户市场价值的百分比。这些费用主要记录在公司的机构和个人银行业务部门内。

交易和投资银行–交易和投资银行收入包括与公司交易证券组合相关的收入，包括期货对冲、股息、债券承销和其他证券收入。这笔收入的绝大部分是按照ASC 320，Investments – Debt Securities，以及ASC 321，Investments – Equity Securities确认的，不属于ASC 606的范围。交易和投资银行业务的一部分代表公司债券发行的管理费、佣金和承销所赚取的费用。与这些费用相关的履约义务包括审查客户的信誉、确保适当的监管批准和参与尽职调查。费用根据债券募集说明书固定，并在适用的监管机构对债券的注册批准后履行履约义务。收入在服务完成时和监管机构批准时的时间点确认。

存款服务费–存款账户服务费指就客户存款账户相关服务确认的月度分析费用，包括账户维护和存管交易处理费。商业银行和机构银行存款账户按照客户的定价时间表收取费用，而个人银行账户持有人一般每月收取固定的服务费。机构银行业务分部中包含的医疗保健账户的存款服务费根据与个人账户持有人的标准定价时间表或根据公司与雇主团体或第三方管理人之间的服务协议定价。随着交易的处理和存款服务费收入的每月记录，公司履行了与每月提供存款账户相关的履约义务。这些费用在所有业务部门内确认。

保险手续费及佣金–保险手续费及佣金包括所赚取的所有与保险相关的费用，包括个人人寿、变额人寿、团体人寿、健康、团体健康、固定年金、变额年金保险合同的佣金。与这些收入相关的履约义务主要代表向保险公司合作伙伴放置保单。费用以与保险公司合作伙伴的合同为基础，并在保单条款达成一致且保单生效时履行履约义务。

经纪费–经纪费指与提供经纪交易服务相关的收入，包括股票和商品交易的佣金，以及投资管理、咨询和行政费用。与交易服务相关的履约义务正在执行指定的交易，并根据客户的费用表进行定价。此类收入在贸易发生和履约义务履行时的某个时点确认。与投资管理、咨询和行政有关的履约义务包括在广泛的共同基金和其他投资中分配客户资产、持续的账户监测和重新平衡投资组合。这些履约义务随着时间的推移而得到履行，相关收入按每个客户的管理资产每月计算。所有重大履约义务均在每个会计期间结束时履行完毕。

银行卡费用–银行卡费用主要指从万事达卡和Visa的交换收入中赚取的收入，用于公司处理借方、贷方、HSA和灵活支出账户交易。此外，该公司还获得与客户向卡计划的各种推荐相关的收入和奖励。交换收入的履约义务是通过公司接入银行系统处理每笔交易。此履约义务针对每笔交易完成，并根据万事达和Visa制定的交换费率确认每笔交易的收入。各种推荐和激励计划的履约义务包括将客户推荐给某些卡产品或为某些客户细分发行独家品牌卡。这些奖励和推荐计划的定价是按照与个人卡合作伙伴的协议进行的。这些履约义务随着转介的进行或在公司独家发行品牌卡的一段时间内完成。截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，公司分别有1220万美元和1180万美元的费用记录在公司的银行卡费用线内

与超出ASC 606范围的回扣和奖励计划相关的合并损益表。所有重大履约义务均在每个会计期间终了时履行完毕。

投资证券收益，净额–在正常业务过程中，公司确认出售可供出售证券的损益。此外，公司确认公允价值易于确定的权益证券和公允价值不易确定的权益证券的损益。这些损益按照ASC 320，Investments – Debt Securities和ASC 321，Investments – Equity Securities确认，不在ASC 606的范围内。

其他收入–公司通过多种其他收入来源确认其他杂项收入，其中最重要的包括信用证费用、某些贷款发起费用、出售资产的收益、衍生收入以及银行拥有和公司拥有的人寿保险收入。这些收入流不在ASC 606的范围内，而是根据适用的美国公认会计原则确认的。其他收入的其余部分主要通过与个人银行客户的交易赚取，包括电汇服务费、止付费用以及汇票和本票等项目的费用。这些类型费用的履约义务在交易完成时得到满足，并在交易执行时根据与客户建立的费用表确认收入。

截至2026年3月31日，公司无重大合同资产、合同负债或剩余履约义务。截至2026年3月31日和2025年12月31日，根据ASC 606范围确认的收入的应收款项总额分别为1.132亿美元和1.161亿美元。这些应收款作为其他资产项目的一部分列入公司的合并资产负债表。

下表列出截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月按收入流及业务分部划分的收入分类。如附注8“业务分部报告”所述，出于可比性目的，所有期间的金额均基于2026年3月31日生效的方法，之前报告的结果已在本表10-Q中重新分类，以符合公司当前的组织结构。

分类收入如下（单位：千）：


	截至2026年3月31日止三个月
非利息收入	商业银行		机构银行业务		个人银行业务		ASC范围外收入（费用）606			合计
信托和证券处理	$	761	$	73,325	$	20,581	$	—		$	94,667
交易和投资银行业务		—		122		—		7,618			7,740
存款账户服务费		16,144		10,857		2,441		32			29,474
保险手续费及佣金		—		—		255		—			255
经纪费		87		18,365		2,637		—			21,089
银行卡手续费		26,086		7,894		7,071		(12,173	)		28,878
投资证券收益，净额		—		—		—		3,046			3,046
其他		1,164		738		842		16,900			19,644
非利息收入总额	$	44,242	$	111,301	$	33,827	$	15,423		$	204,793


	截至2025年3月31日止三个月
非利息收入	商业银行		机构银行业务		个人银行业务		ASC范围外收入（费用）606			合计
信托和证券处理	$	479	$	61,248	$	18,054	$	—		$	79,781
交易和投资银行业务		—		329		—		5,582			5,911
存款账户服务费		14,581		10,859		1,978		39			27,457
保险手续费及佣金		—		—		178		—			178
经纪费		67		15,372		2,663		—			18,102
银行卡手续费		24,164		7,242		6,683		(11,796	)		26,293
投资证券损失，净额		—		—		—		(4,782	)		(4,782	)
其他		1,279		682		782		10,515			13,258
非利息收入总额	$	40,570	$	95,732	$	30,338	$	(442	)	$	166,198

10.承诺、或有事项和担保

在正常经营过程中，公司为满足客户的融资需求，降低自身在利率波动中的风险敞口，是具有表外风险的金融工具的一方。这些金融工具包括信用展期承诺、商业信用证、备用信用证、期货合约等。这些工具在不同程度上涉及超过合并资产负债表确认金额的信用和利率风险要素。这些工具的合同金额或名义金额反映了公司对特定类别金融工具的参与程度。许多承诺到期而未被提取；因此，这些承诺的总额并不一定代表公司未来的现金需求。

如果金融工具的交易对手不履行提供信贷、商业信用证和备用信用证的承诺，公司面临的信用损失风险由这些工具的合同金额或名义金额表示。公司在作出承诺和有条件义务时使用的信用政策与表内工具相同。

下表汇总了上述公司的表外金融工具（单位：千）：


	合同金额或名义金额
	3月31日，		12月31日，
	2026		2025
承诺为贷款提供信贷（不包括信用卡贷款）	$	18,049,199	$	17,819,711
信用卡贷款项下提供信贷的承诺		5,163,320		5,994,640
商业信用证		2,144		217
备用信用证		483,578		468,384
远期合约		151,279		119,978
即期外汇合约		67,479		34,233
为根据转售协议购买的证券提供信贷的承诺		876,000		191,000

表外信用敞口信用损失备抵

公司通过提供信贷的合同义务估计公司面临信用风险的合同期内的预期信用损失，除非该义务可由公司无条件取消。该估计数包括考虑提供资金的可能性，以及对预计在其估计寿命内提供资金的承诺的预期信用损失的估计。该估计是基于预期

按投资组合细分的利用率。利用率受历史趋势和当前条件的影响。预期利用率适用于承诺总额，以确定预期资助金额。表外信用风险准备的计算方法是将投资组合分部预期信用损失率应用于预期融资金额。

确定了以下几类表外信贷敞口：

循环信贷额度：包括商业、建筑、农业、个人和房屋净值。循环信贷额度固有的风险往往与个人或企业遇到不可预测的现金流或财务问题的敏感性有关，从而导致付款违约。在这些财务困境期间，借款人可能会有低于理想的资产作为循环信贷额度的抵押。借款人正在经历的财务压力可能会导致在没有能力向下支付贷款的情况下违反规定。

非循环信贷额度：包括商业和个人。不带有循环特征的线路通常与特定支出或项目相关联，例如购买设备或建造房地产。与非循环线路相关的主要风险是资金被用于其他支出。如果资金被挪用，抵押品的贡献价值就会受到影响。

信用证：包括备用信用证。通常，备用信用证的设立是为了向受益人提供保证，即申请人将履行因受益人与申请人之间的单独交易而产生的某些义务。这些义务可能是履行服务或交付产品。如果未履行义务，则给予受益人，在信用证上提款的权利。

表外信贷敞口的ACL在2026年3月31日和2025年12月31日均为570万美元，记入公司合并资产负债表的应计费用和税收项目。截至2026年3月31日止三个月，没有为表外信贷敞口记录拨备。作为收购HTLF的一部分，截至收购日，该公司记录了与所收购的表外信贷敞口相关的360万美元的ACL。此外，截至2025年3月31日止三个月录得表外信贷敞口拨备50万美元。表外信用风险准备计入公司合并损益表信用损失准备额度。

11.衍生品和套期保值活动

使用衍生工具的风险管理目标

公司因业务经营和经济状况而面临一定的风险。公司主要通过对核心业务活动的管理来管理其面临的各种业务和运营风险。该公司主要通过管理其资产和负债的数量、来源和期限来管理经济风险，包括利率、流动性和信用风险。具体而言，公司订立衍生金融工具，以管理业务活动产生的风险敞口，这些风险导致未来已知和不确定的现金金额的接收或支付，其价值由利率决定。公司的衍生金融工具用于管理公司已知或预期的现金收入及其主要与公司贷款和借款有关的已知或预期的现金支付的金额、时间和期限的差异。公司还拥有利率和商品衍生工具，这些衍生工具源于向某些符合条件的客户提供的服务，因此不用于管理公司资产或负债的利率风险。公司已与另一家金融机构的匹配工具就这些衍生工具中的每一种工具建立抵消头寸，以尽量减少此类交易导致的净风险敞口。

合并资产负债表衍生工具公允价值

下表列示了截至2026年3月31日和2025年12月31日公司衍生金融工具的公允价值。公司的衍生资产和衍生负债分别位于公司合并资产负债表的其他资产和其他负债内。

衍生工具公允价值采用包括对每项衍生工具的预期现金流量进行贴现现金流量分析在内的估值技术确定。这一分析反映了衍生品的合约条款，

包括到期期限，并使用可观察的基于市场的输入，包括利率曲线、外汇汇率和隐含波动率。公司在公允价值计量中纳入信用估值调整，以适当反映自身的不履约风险和相应交易对手的不履约风险。在针对不履约风险的影响调整其衍生合约的公允价值时，公司考虑了净额结算和任何适用的信用增强的影响，例如抵押品过账、门槛、相互看跌和担保。

本表汇总了截至2026年3月31日和2025年12月31日公司衍生资产和负债的公允价值（单位：千）：


	衍生资产				衍生负债
	3月31日，		12月31日，		3月31日，		12月31日，
公允价值	2026		2025		2026		2025
利率衍生品：
未指定为套期保值工具的衍生工具	$	114,918	$	126,423	$	118,641	$	130,122
指定为套期保值工具的衍生工具		123,773		148,550		—		36
利率衍生品总额		238,691		274,973		118,641		130,158
商品衍生品：
未指定为套期保值工具的衍生工具		27,908		6,356		27,788		6,294
商品衍生品合计		27,908		6,356		27,788		6,294
合计	$	266,599	$	281,329	$	146,429	$	136,452

利率风险的公允价值对冲

公司因利率变动而面临若干固定利率资产及负债的公允价值变动风险。被指定为公允价值套期保值的利率掉期涉及向交易对手支付固定利率，以换取公司在协议有效期内收到浮动利率付款，而无需交换基础名义金额。截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司均不存在被指定为利率风险公允价值套期保值的利率互换。

在2022年和2023年期间，公司终止了10项与公司市政债券证券相关的利率风险公允价值对冲。截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，公司分别将170万美元和120万美元从AOCI重新分类为与这些终止对冲相关的利息收入。截至2026年3月31日和2025年12月31日，AOCI中剩余的终止公允价值对冲的未实现收益分别为税后4510万美元和税后4670万美元。套期调整将通过各相应被套期项目的合同到期日进行摊销。

对于指定且符合公允价值套期条件的衍生工具，衍生工具的收益或损失以及被套期项目因被套期风险而产生的抵销损失或收益在综合损益表的利息收入中确认。

利率风险的现金流对冲

该公司使用利率衍生品的目标是管理其对利率变动的风险敞口。为实现这一目标，公司主要将利率互换、下限和下限利差作为利率风险管理策略的一部分。被指定为现金流对冲的利率掉期涉及从交易对手处收到可变金额，以换取公司在协议有效期内进行固定利率付款，而无需交换基础名义金额。截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司有两笔利率互换被指定为与Marquette Capital Trusts III和IV发行的公司浮动利率次级债券相关的利率风险现金流对冲。这些掉期在2026年3月31日和2025年12月31日的总名义金额为5150万美元。

指定为现金流对冲的利率下限涉及，如果利率低于合约执行利率以换取前期溢价，则从交易对手处收到浮动利率金额。利息

被指定为现金流量套期保值的利率下限利差涉及如果利率低于合同上购买的下限利率以换取前期溢价，则从交易对手处收到浮动利率金额；如果利率低于合同上出售的下限利率，则涉及向交易对手支付浮动利率金额。截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司有13个利率下限和下限利差，合计名义金额为30亿美元，被指定为利率风险的现金流对冲。

对于指定且符合利率风险现金流对冲条件的衍生工具，衍生工具的收益或损失记入AOCI，随后在被对冲的预测交易影响收益的期间重新分类为利息费用和利息收入。AOCI中报告的与利率掉期衍生品相关的金额将重新分类为利息费用，因为公司被套期项目收到或支付了利息付款。AOCI中报告的与利率下限和下限价差衍生工具相关的金额将重新分类为利息收入，因为公司被套期项目收到或支付了利息付款。该公司预计将在未来12个月内将60万美元从AOCI重新归类为利息支出的减少，将370万美元从AOCI重新归类为利息收入的减少。截至2026年3月31日，公司正在为最长10.5年期间的预测交易对未来现金流的可变性进行套期保值。

非指定对冲

公司衍生工具的其余部分未指定为符合条件的套期保值关系。未被指定为套期保值的衍生品不是投机性的，是由公司向某些客户提供的服务产生的。

利率衍生品

公司与商业银行客户执行利率互换，以便利他们各自的风险管理策略。这些利率掉期同时被公司与第三方执行的利率掉期所抵消，从而使公司最大限度地减少此类交易产生的净风险敞口。由于与该计划相关的利率掉期不符合严格的套期会计要求，客户掉期和冲销掉期的公允价值变动均直接在收益中确认。客户掉期和抵销掉期的公允价值变动均在综合损益表的其他非利息收入中确认。截至2026年3月31日，该公司有836笔利率掉期交易，与该计划相关的总名义金额为120亿美元。截至2025年12月31日，该公司有830笔利率掉期交易，总名义金额为117亿美元。

商品衍生品

公司与商业银行客户执行商品互换和期权合约，以促进他们各自的风险管理策略。公司同时与第三方订立抵销合同，从而使公司将此类交易产生的净风险敞口降至最低。由于与该方案相关的商品掉期和期权合约不符合严格的套期会计要求，客户掉期和冲销掉期的公允价值变动均直接在收益中确认。客户掉期和抵销掉期的公允价值变动均在综合损益表的其他非利息收入中确认。截至2026年3月31日，该公司有164份商品掉期和期权合约，剩余总量为440万桶石油和3190万英热单位与该计划相关。截至2025年12月31日，公司拥有26份商品掉期和期权合约，合计剩余量为210万桶石油和360万英热单位。

衍生工具对合并损益表及累计其他综合收益的影响

本表汇总了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月与公司衍生资产和负债相关的合并损益表中其他非利息收入确认的损益金额（单位：千）：


	确认的（亏损）收益金额
	截至3个月
	3月31日，			3月31日，
	2026			2025
利率衍生品
未指定为套期保值工具的衍生工具	$	(29	)	$	(90	)
合计	$	(29	)	$	(90	)
商品衍生品
未指定为套期保值工具的衍生工具	$	76		$	—
合计	$	76		$	—

这些表格汇总了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月与公司衍生资产和负债相关的综合综合收益表中的对冲对AOCI的影响（单位：千）：


	截至2026年3月31日止三个月
现金流量套期关系中的衍生品	衍生工具OCI确认的（亏损）收益			OCI包含成分中确认的（损失）收益			在OCI排除组件中确认的增益		（亏损）收益从AOCI重新分类为收益			（亏损）收益从AOCI重新分类为收益包含部分			损失从AOCI重新分类为收益排除部分
利率下限和下限利差	$	(16,250	)	$	(20,686	)	$	4,436	$	(1,109	)	$	(531	)	$	(578	)
利率互换		197			197			—		155			155			—
合计	$	(16,053	)	$	(20,489	)	$	4,436	$	(954	)	$	(376	)	$	(578	)


	截至2025年3月31日止三个月
现金流量套期关系中的衍生品	衍生工具OCI中确认的收益（亏损）			OCI包含成分中确认的收益（损失）			在OCI排除部分中确认的损失			（亏损）收益从AOCI重新分类为收益			（亏损）收益从AOCI重新分类为收益包含部分			损失从AOCI重新分类为收益排除部分
利率下限和下限利差	$	23,735		$	45,152		$	(21,417	)	$	(1,395	)	$	(817	)	$	(578	)
利率互换		(1,089	)		(1,089	)		—			243			243			—
合计	$	22,646		$	44,063		$	(21,417	)	$	(1,152	)	$	(574	)	$	(578	)

信用风险相关的或有特征

公司与其某些衍生交易对手订立了协议，其中包含一项条款，即如果公司拖欠其任何债务，包括贷款人未加速偿还债务的违约，那么公司也可能被宣布拖欠其衍生债务。

截至2026年3月31日，与这些协议相关的净负债头寸中衍生品的终止价值（包括应计利息）为1130万美元。该公司与某些衍生交易对手有最低担保物张贴门槛。截至2026年3月31日，该公司公布了1060万美元的抵押品。如果公司在2026年3月31日违反了这些规定中的任何一项，它本可以被要求以终止价值清偿其在协议下的义务。

12.公允价值计量

下表列示了公司截至2026年3月31日和2025年12月31日以经常性基础以公允价值计量的资产和负债的信息，并说明了公司用于确定该公允价值的估值技术的公允价值层次。

由第1级输入确定的公允价值利用公司有能力获得的相同资产和负债在活跃市场中的报价。由第2级输入值确定的公允价值使用除第1级中包含的可直接或间接观察到的资产或负债的报价之外的输入值。第2级输入值包括类似资产或负债在活跃市场中的报价，以及资产或负债可观察到的报价以外的输入值，例如在通常报价的间隔可观察到的利率和收益率曲线。第3级输入值是资产或负债的不可观察输入值，包括资产或负债的市场活动很少（如果有的话）的情况。在某些情况下，用于计量公允价值的输入值可能属于不同层次。在这种情况下，公允价值是根据对公允价值计量整体具有重要意义的最低水平输入值确定的。

截至2026年3月31日和2025年12月31日按经常性公允价值计量的资产和负债（单位：千）：


	2026年3月31日公允价值计量
说明	2026年3月31日		同资产活跃市场报价（一级）		重要的其他可观测输入（第2级）		重要的不可观察输入（第3级）
物业、厂房及设备
美国财政部	$	—	$	—	$	—	$	—
美国机构		5,397		—		5,397		—
抵押贷款支持		5,172		—		5,172		—
州和政治分区		6,123		—		6,123		—
企业		7,086		7,086		—		—
交易–其他		427		427		—		—
交易证券		24,205		7,513		16,692		—
美国财政部		2,257,713		2,257,713		—		—
美国机构		49,968		—		49,968		—
抵押贷款支持		8,287,873		—		8,287,873		—
州和政治分区		2,371,456		—		2,371,456		—
企业		139,681		139,681		—		—
抵押贷款债务		554,195		—		554,195		—
可供出售证券		13,660,886		2,397,394		11,263,492		—
公允价值易于确定的股本证券		12,604		12,604		—		—
衍生品		266,599		—		266,599		—
合计	$	13,964,294	$	2,417,511	$	11,546,783	$	—
负债
衍生品	$	146,429	$	—	$	146,429	$	—
卖出的证券尚未买入		8,290		—		8,290		—
合计	$	154,719	$	—	$	154,719	$	—


	2025年12月31日公允价值计量
说明	2025年12月31日		同资产活跃市场报价（一级）		重要的其他可观测输入（第2级）		重要的不可观察输入（第3级）
物业、厂房及设备
美国财政部	$	2,636	$	2,636	$	—	$	—
美国机构		13,489		—		13,489		—
州和政治分区		3,697		—		3,697		—
企业		2,192		2,192		—		—
交易–其他		317		317		—		—
交易证券		22,331		5,145		17,186		—
美国财政部		2,320,815		2,320,815		—		—
美国机构		62,370		—		62,370		—
抵押贷款支持		8,167,873		—		8,167,873		—
州和政治分区		2,446,588		—		2,446,588		—
企业		177,115		177,115		—		—
抵押贷款债务		534,380		—		534,380		—
可供出售证券		13,709,141		2,497,930		11,211,211		—
公允价值易于确定的股本证券		14,690		14,690		—		—
衍生品		281,329		—		281,329		—
合计	$	14,027,491	$	2,517,765	$	11,509,726	$	—
负债
衍生品	$	136,452	$	—	$	136,452	$	—
卖出的证券尚未买入		4,052		—		4,052		—
合计	$	140,504	$	—	$	140,504	$	—

经常性以公允价值计量的工具的估值方法

采用以下方法和假设对按经常性计量的各类金融工具的公允价值进行了估计：

交易证券交易证券（包括金融期货）的公允价值，在有条件的情况下以市场报价为基础。若无法获得市场报价，则公允价值以同类证券的市场报价为基础。

可供出售证券公允价值基于市场报价或交易商报价（如有）。若无法获得市场报价，则采用同类证券的市场报价估计公允价值。价格由第三方定价服务提供，并基于可观察的市场投入。公司每年都会将这些价格的样本与相同证券的其他独立来源进行比较。此外，在全年，如果出售证券，则将定价服务价格与出售证券时的市场价格进行比较。对差异进行分析，并酌情与第三方定价服务进行额外研究。根据这一研究，定价服务可能会确认或修正其报价。定价服务提供的价格未作重大调整。定价服务还持续提供文件，其中包括按资产类别划分的参考数据、输入和方法，并对其进行审查，以确保在公允价值层次结构中的证券放置是适当的。

公允价值易于确定的权益类证券公允价值以市场报价为基础。

衍生工具公允价值采用估值技术确定，包括对每项衍生工具的预期现金流量进行贴现现金流量分析。该分析反映了衍生工具的合同条款，包括到期期限，并使用了可观察的基于市场的输入，包括利率曲线、外

汇率，以及隐含的波动性。公司在公允价值计量中纳入信用估值调整，以适当反映自身的不履约风险和相应交易对手的不履约风险。在针对不履约风险的影响调整其衍生合约的公允价值时，公司考虑了净额结算和任何适用的信用增强的影响，例如抵押品过账、门槛、相互看跌和担保。

已售出但尚未购买的证券公允价值基于市场报价或交易商报价（如果有）。若无法获得市场报价，则采用同类证券的市场报价估计公允价值。价格由第三方定价服务提供，并基于可观察的市场投入。

截至2026年3月31日和2025年12月31日非经常性以公允价值计量的资产（单位：千）：


	2026年3月31日公允价值计量采用
说明	2026年3月31日		同资产活跃市场报价（一级）		重要的其他可观测输入（第2级）		重要的不可观察输入（第3级）		截至3月31日止三个月确认的总（亏损）收益
附属抵押资产	$	56,390	$	—	$	—	$	56,390	$	(17,333	)
拥有的其他不动产		354		—		—		354		8
合计	$	56,744	$	—	$	—	$	56,744	$	(17,325	)


	2025年12月31日公允价值计量采用
说明	2025年12月31日		同资产活跃市场报价（一级）		重要的其他可观测输入（第2级）		重要的不可观察输入（第3级）		截至12月31日止十二个月确认的总（亏损）收益
附属抵押资产	$	70,012	$	—	$	—	$	70,012	$	(29,420	)
拥有的其他不动产		3,009		—		—		3,009		178
合计	$	73,021	$	—	$	—	$	73,021	$	(29,242	)

非经常性以公允价值计量的工具的估值方法

采用以下方法和假设对非经常性计量的各类金融工具的公允价值进行了估计：

抵押品依赖资产抵押品依赖资产是作为ACL的一部分在个人基础上进行评估的资产。有相关备抵的资产被视为按非经常性基础以公允价值计量的金融资产。对某些资产进行调整，以反映基于基础抵押品外部评估价值的减记。外部评估一般是基于可比物业的近期销售情况，然后根据被估值物业的独特特征进行调整。在非房地产抵押品的情况下，依赖于多种来源，包括外部对价值的估计和基于公司物业管理集团和公司信贷部门内部专家的经验和专业知识的判断。每季度对抵押品依赖资产的估值进行审查。由于这些输入中有许多是不可观察的，这些测量被归类为第3级。

拥有的其他不动产拥有的其他不动产包括通过止赎收回的贷款抵押物。该担保物由商业和住宅房地产及其他非房地产

物业，包括汽车、娱乐和海上交通工具。所拥有的其他不动产按抵押品的公允价值减去估计的出售成本初始记录为持有待售。对止赎财产的初步估值是通过类似于上文抵押品依赖资产段落中描述的过程的评估过程获得的。止赎后，估值每季度审查并定期更新，资产可能会进一步下调，反映新的成本基础。公允价值计量可能基于评估、第三方价格意见或内部开发的定价方法，这些计量被归类为第3级。

公允价值披露要求披露金融资产和金融负债的公允价值，包括那些不以经常性或非经常性基础以公允价值计量和报告的金融资产和金融负债。

2026年3月31日和2025年12月31日公司金融工具的预计公允价值如下（单位：千）：


	2026年3月31日公允价值计量采用
	账面金额		同资产活跃市场报价（一级）		重要的其他可观测输入（第2级）		重大不可观察输入（三级）		合计估计数公允价值
金融资产
现金和短期投资	$	7,915,788	$	6,391,119	$	1,524,669	$	—	$	7,915,788
可供出售证券		13,660,886		2,397,394		11,263,492		—		13,660,886
持有至到期证券（不含信用损失准备）		5,703,238		—		5,172,564		—		5,172,564
交易证券		24,205		7,513		16,692		—		24,205
其他证券		685,590		12,604		672,986		—		685,590
贷款（不包括信贷损失准备金）		40,138,796		—		40,652,688		—		40,652,688
衍生品		266,599		—		266,599		—		266,599
金融负债
定期存款		3,210,518		—		3,210,518		—		3,210,518
其他借款		3,550,738		39,082		3,511,656		—		3,550,738
长期负债		477,164		—		526,828		—		526,828
衍生品		146,429		—		146,429		—		146,429
资产负债表外安排
为贷款提供信贷的承诺										4,631
延长转售协议的承诺										104
商业信用证										16
备用信用证										1,330


	2025年12月31日公允价值计量采用
	账面金额		同资产活跃市场报价（一级）		重要的其他可观测输入（第2级）		重大不可观察输入（三级）		合计估计数公允价值
金融资产
现金和短期投资	$	9,441,175	$	7,893,082	$	1,548,093	$	—	$	9,441,175
可供出售证券		13,709,141		2,497,930		11,211,211		—		13,709,141
持有至到期证券（不含信用损失准备）		5,724,227		—		5,250,465		—		5,250,465
交易证券		22,331		5,145		17,186		—		22,331
其他证券		676,300		14,690		661,610		—		676,300
贷款（不包括信贷损失准备金）		38,781,438		—		39,041,201		—		39,041,201
衍生品		281,329		—		281,329		—		281,329
金融负债
定期存款		3,760,862		—		3,760,862		—		3,760,862
其他借款		3,324,938		32,133		3,292,805		—		3,324,938
长期负债		474,229		—		523,545		—		523,545
衍生品		136,452		—		136,452		—		136,452
资产负债表外安排
为贷款提供信贷的承诺										14,972
延长转售协议的承诺										106
商业信用证										130
备用信用证										4,483

现金和短期投资现金和应收银行、联邦基金出售和转售协议的账面金额是对其公允价值的合理估计。

美国国债和抵押贷款支持证券持有至到期的证券，以及州和政治细分投资组合中的一般义务债券，公允价值基于市场报价或交易商报价（如果有）。若无法获得市场报价，则采用同类证券的市场报价估计公允价值。价格由第三方定价服务提供，并基于可观察的市场投入。公司每年都会将这些价格的样本与相同证券的其他独立来源进行比较。对差异进行分析，并酌情与第三方定价服务进行额外研究。基于此研究，定价服务可能会确认或修正其报价。定价服务提供的价格未作重大调整。定价服务还持续提供文件，其中包括按资产类别划分的参考数据、输入和方法，对其进行审查，以确保在公允价值层次结构中的证券放置是适当的。对于国政细分组合中的私募债，采用当前市场利率对未来现金流折现的方式估算公允价值。

其他证券金额由公司持有的FRB和FHLB股票、公允价值易于确定的权益性证券和公允价值不易确定的权益性证券组成，包括权益法投资和其他杂项投资。FRB和FHLB股票的账面价值等于其公允价值，因为这些股票只能由FRB和FHLB按其账面价值赎回。公允价值易于确定的权益类证券采用市场报价以公允价值计量。没有易于确定的公允价值的权益证券按成本列账，该成本接近公允价值。

贷款公允价值估计具有类似财务特征的投资组合。贷款按类型划分，如商业、房地产、消费者、信用卡。每个贷款类别进一步细分为固定和浮动利率类别。贷款的公允价值是通过对未来现金流量进行折现来估计的。所使用的贴现率是根据与这类工具的信用风险、间接费用和可选性相称的调整后的类似类型工具的可比市场利率估计的。

定期存款定期存单的公允价值是通过使用类似剩余期限存款目前提供的利率对未来现金流量进行贴现估计的。

其他借款购买的联邦基金、回购协议和其他短期债务的账面金额由于其期限的短期性，是对其公允价值的合理估计。根据市场报价和回购协议的可获得性，购买的联邦基金被归类为第1级，其他短期债务被归类为第2级。

公司目前可用于类似条款和剩余期限债务的长期债务利率用于估计现有债务的公允价值。

其他表外工具贷款承诺和信用证的公允价值根据目前订立类似协议所收取的费用确定，并考虑到协议的剩余条款和交易对手目前的信誉。这些工具年内赚取的费用及其期末公允价值对公司的综合财务状况均不重要。

13.收购

于2025年1月31日（收购日），公司以全股票交易方式收购了特拉华州公司Heartland Financial USA，Inc.（一家为HTLF）的所有已发行股票，共发行2360万股公司普通股和460万股存托股，每股代表公司7.00%固定利率重置非累积永久优先股A系列（A系列优先股）的1/400权益。根据截至2024年4月28日的合并协议及计划，（i）HTLF与公司合并并并入公司，公司继续作为存续公司；及（ii）在公司收购HTLF的交易截止日期后一天，HTLF的全资银行附属公司--一家科罗拉多州特许银行（HTLF银行）与公司的全国性银行附属公司（该银行）合并并并入UMB银行，全国协会，该银行继续作为存续银行。

此次收购的总对价为29亿美元，包括价值28亿美元的公司普通股（基于117.90美元的公司普通股价格）和截至收购日期收盘时价值1.152亿美元的公司A系列优先股（基于25.05美元的公司A系列优先股价格）。每股HTLF普通股股份转换为0.55股公司普通股。每股HTLF优先股股份转换为公司A系列优先股股份。

根据FASB ASC主题805，企业合并，此次收购HTLF采用购买会计法作为企业合并进行会计处理。因此，购买价格是根据所收购资产和负债的估计公允市场价值分配的。

下表汇总了截至2025年1月31日为HTLF取得的净资产（按公允价值）和转让的对价（单位：千，每股数据除外）：


	公允价值 2025年1月31日
物业、厂房及设备
贷款，扣除贷款信用损失准备金	$	9,734,711
投资证券		3,648,445
应收银行款项计息		965,003
现金及应收银行款项		174,985
房地和设备，净额		174,579
可辨认无形资产		511,021
其他资产		906,712
获得的资产总额	$	16,115,456

负债
无息存款	$	3,761,997
有息存款		10,586,989
长期负债		278,018
其他负债		199,532
承担的负债总额	$	14,826,536

取得的可辨认资产净额	$	1,288,920
初步商誉		1,630,209
取得的净资产	$	2,919,129

考虑
普通股对价：
公司已发行普通股		23,609
公司普通股每股购买价格	$	117.90
普通股对价的公允价值	$	2,783,510
优先股对价		115,230
基于股票的补偿对价		20,389
转让总对价的公允价值	$	2,919,129

截至2026年1月31日，公司完成了对上表所述收购资产和负债的公允价值的审查。在2025年12月31日之后但在初步计量期结束之前，公司对某些州递延所得税资产的估值备抵进行了220万美元的调整。

收购产生的商誉金额反映了公司提高的市场份额以及合并UMB和HTLF的业务预计将产生的相关协同效应。按照ASC 350，无形资产-商誉及其他，商誉将不进行摊销，但将至少每年进行一次减值测试。该公司有大约4400万美元的可抵税商誉，这些商誉是在之前由结转的HTLF完成的交易中产生的。与收购相关的剩余商誉预计不会用于税收抵扣。在收购产生的16亿美元商誉中，9.781亿美元分配给商业银行部门，6.521亿美元分配给个人银行部门。所购可辨认无形资产5.11亿美元的公允价值包括4.741亿美元的核心存款无形资产、2600万美元的客户名单和1090万美元的已购信用卡关系。

以下是对上述重大资产和负债公允价值的确定方法的说明。

贷款贷款的估值由第三方于收购日期进行，以评估公允价值。贷款的公允价值基于贴现现金流法，该方法考虑了贷款的基本特征，包括账户类型、贷款的剩余期限、年利率或票息、固定或浮动利率、过去的拖欠、风险评级、本金和利息支付的时间、当前市场利率、贷款与价值比率、损失敞口，更具体地说，违约的可能性和给定违约的损失，以及剩余余额。贷款在应用估值法时按照相似特征进行汇总。

公司对收购的非PCD和PCD贷款的会计核算方法在附注1“重要会计政策摘要”中讨论。在收购日期，非PCD贷款的公允价值为67亿美元，而未支付的本金余额为71亿美元。

下表列示截至收购日在HTLF收购中获得的贷款的未支付本金余额和公允价值（单位：千）：


	未付本金余额		公允价值
非PCD贷款	$	7,067,238	$	6,688,190
PCD贷款		3,237,332		3,046,521
贷款总额	$	10,304,570	$	9,734,711

在收购日，在从HTLF获得的97亿美元贷款中，有30亿美元为PCD贷款。

下表汇总了截至收购日期作为HTLF收购的一部分购买的PCD贷款（单位：千）：


	2025年1月31日
获得的PCD贷款本金	$	3,237,332
PCD ACL在获取时		(85,299	)
PCD贷款的非信贷贴现		(105,512	)
PCD贷款的公允价值	$	3,046,521

投资证券投资证券组合中被归类为可供出售的部分，对保留的证券使用第三方定价服务进行估值，并使用收购结束后不久出售的证券的实际销售价格进行估值。投资证券组合中于收购日期分类为持有至到期的部分由第三方使用与上述贷款估值方法类似的贴现现金流方法定价。

应收银行款项及现金及应收银行款项的计息该等资产的账面值乃基于该等资产的短期性质而作出的合理公允价值估计。

核心存款无形核心存款无形资产代表与存款客户的关系的价值，以及相对于替代资金来源而言，可用核心存款所带来的成本节约。核心存款无形资产的公允价值采用净成本节约法估计，这是收益法的一种变体。这种方法考虑了预期客户流失率、平均寿命和平衡通货膨胀、替代资金成本、与客户存款基础相关的利息成本和净维护成本，以及用于将核心存款无形资产的未来经济效益折现为现值的贴现率。

存款活期和储蓄存款的公允价值是在收购日期按活期支付的金额。定期存款的公允价值由第三方使用贴现现金流量计算估值，该计算应用了当前提供的利率与此类定期存款的合同利率。

长期债务长期债务工具的公允价值由第三方根据该工具的市场报价（如果有）进行估值，如果没有类似工具，则根据类似工具的市场报价进行估值，或者通过使用贴现现金流分析，根据类似类型工具的当前增量借款利率进行估值。

该公司承担的长期债务总额为1.598亿美元，截至收购日期的公允价值总额为1.393亿美元，应付给已发行信托优先证券的15个未合并信托。于收购日期，所收购信托优先证券的利率介乎5.89%至8.21%，并按季重置。收购的信托优先证券的到期日为2032年9月至2037年9月。

该公司承担了2031年9月到期的总计1.50亿美元的次级票据。次级票据的固定利率为2.75%，直至2026年9月，届时利率将按季度重置。截至2025年1月31日，这些次级票据的收购公允价值为1.388亿美元。

HTLF的结果将于收购日期后计入公司业绩。在收购日期之后产生的交易成本总计1.401亿美元，主要是合并损益表中的工资和员工福利以及法律和咨询，以及为在收购日期指定为非PCD的HTLF贷款上建立ACL而产生的6200万美元拨备费用（第一天拨备费用）。额外的交易和整合成本将在发生时计入未来期间的费用。

以下未经审计的备考信息结合了HTLF和公司的历史业绩。未经审计的备考财务信息不包括可能的商业模式变化、当前市场状况、收入提升、费用效率或其他因素的潜在影响。如果此次HTLF收购在2024年1月1日完成，截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的总收入将分别约为27亿美元和25亿美元。同期，普通股股东可获得的净收入将分别约为8.433亿美元和5.040亿美元。同期每股基本收益分别为11.20美元和6.96美元。

上述未经审计的备考信息反映了为排除截至2025年12月31日止年度1.42亿美元收购相关费用的影响而做出的调整，并将此类费用包括在截至2024年12月31日止年度。第一天的拨备费用为6200万美元，计入2024年，以反映上述收购时间的假设。调整还包括根据截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度获得的贷款、HTM证券、定期存款和长期债务的公允价值标记估计净增加分别为1280万美元和1.531亿美元来调整净利息收入，以及根据截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的无形资产和房地和设备的公允价值标记估计净摊销分别为800万美元和9600万美元来调整非利息费用。

未经审计的备考信息属理论性质，并不一定表示公司未来的综合经营业绩或如果公司在呈列期间收购了HTLF则会产生的综合经营业绩。

由于收购日期后不久的业务整合，公司已确定报告自收购日期以来遗留HTLF的收入和收益金额是不切实际的。因此，不再提供可靠和单独的完整收入和收益信息。此外，这类数额将需要对无法客观作出的适当分配合并成本节约进行重大估计。

项目2。管理层的讨论和分析财务状况和经营成果

这份管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析强调了公司截至2026年3月31日止三个月经营业绩的重大变化和财务状况的变化。它应与随附的合并财务报表、合并财务报表附注以及本10-Q表和10-K表其他地方出现的其他财务信息一起阅读。本次审查所包括的期间的运营结果并不一定表明在任何未来期间将取得的结果。

关于前瞻性陈述的警告通知

公司不时作出并将在未来作出1995年《私人证券诉讼改革法案》所指的前瞻性陈述。这些陈述可以通过它们与历史或当前事实并不严格相关这一事实来识别。前瞻性陈述经常使用诸如“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“估计”、“项目”、“展望”、“预测”、“目标”、“趋势”、“计划”、“目标”等词语，或其他类似含义的词语或未来时或条件动词，如“可能”、“将”、“应该”、“将”或“可以”。前瞻性陈述传达了公司对未来事件、情况、结果或期望的预期、意图或预测，在每种情况下，截至做出此类前瞻性陈述之日。

本10-Q表格，包括本10-Q表格中以引用方式并入的任何信息，均包含前瞻性陈述。公司还可能在向美国证券交易委员会提交或提供的其他文件中做出前瞻性陈述。此外，公司可能会向投资者、分析师、媒体成员或其他人口头或书面作出前瞻性陈述。

所有前瞻性陈述，就其性质而言，都受到假设、风险和不确定性的影响，这些假设、风险和不确定性可能会随着时间而改变，其中许多超出公司的控制范围。你不应该依赖任何前瞻性陈述作为对未来的预测或保证。实际的未来目标、战略、计划、前景、业绩、条件或结果可能与任何前瞻性陈述中提出的内容存在重大差异。虽然没有一份假设、风险或不确定性清单是完整的，但可能导致实际结果或其他未来事件、情况或期望与前瞻性陈述中的不同的一些因素包括：

•

地方、区域、国家或国际商业、经济或政治状况或事件；

•

法律或监管环境的变化，包括金融服务立法或监管的结果；

•

货币、财政或贸易法律或政策的变化，包括由于中央银行或超国家当局的行动；

•

利率变动的速度和幅度；

•

会计准则或政策的变更；

•

投资者在证券、资本或其他金融市场的情绪或行为发生变化，包括市场流动性或波动性的变化或利率或汇率的变化；

•

企业或家庭支出、借款或储蓄的变化；

•

公司有效管理资本或流动性或有效吸引或部署存款的能力；

•

授予公司或其关联公司的任何信用评级的变更；

•

对公司的负面宣传或其他声誉损害；

•

公司的企业战略、资产构成或为这些资产提供资金的方式发生变化；

•

公司开发、维护、营销产品或服务或吸收与这些产品或服务相关的意外成本或负债的能力；

•

公司的创新能力，以预测当前或未来客户的需求，在其选定的业务线中成功竞争，在不断变化的竞争环境中增加或保持市场份额，或应对定价或其他竞争压力；

•

公司客户、交易对手、竞争对手的信用、流动性或其他情况的变化；

•

公司有效应对经济、商业或市场放缓或中断的能力；

•

对公司或金融服务行业造成不确定性或不利的司法、监管或行政调查、诉讼、争议或裁决；

•

公司应对不断变化或更严格的监管或其他政府监管或要求的能力；

•

公司维护财务、会计、技术、数据处理或其他操作系统或设施的安全和功能的能力，包括抵御网络攻击的能力；

•

公司的公司治理、风险管理框架、合规计划或内部控制的充分性，包括控制财务报告失误或缺陷或有效减轻或管理操作风险的能力；

•

公司的方法或模型在评估业务战略或机会或在评估、衡量、监测或管理头寸或风险方面的功效；

•

公司跟上影响公司或其客户、交易对手或竞争对手的技术变化的能力，包括数字资产方面的技术变化；

•

提供公司提供的产品或服务的竞争对手增加，包括可能受到不同监管标准或要求约束的竞争对手；

•

并购、收购或处置，包括公司整合收购、剥离资产的能力；

•

公司管理与与HTLF合并相关的费用的能力以及这些费用可能对公司财务业绩产生的影响；

•

与HTLF合并的收益可能无法完全兑现或可能需要比预期更长的时间才能兑现；

•

公司及时有效整合合并HTLF的能力；

•

公司对主要高管或其他人员的继任规划是否充分；

•

公司增加收入、控制费用或吸引和留住合格员工的能力；

•

自然灾害、战争、恐怖活动，包括中东的不稳定和俄罗斯在乌克兰的军事行动以及拉丁美洲的事态发展、流行病及其对公司经营所在的经济和商业环境的影响；

•

宏观经济和与国内和国际银行倒闭的附带影响和挑战相关的不利发展和不确定性，包括对美国和全球经济的影响以及对美国银行体系的声誉损害；或者

•

本表10-Q中的合并财务报表附注（项目1）和管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析（项目2）、表10-K中的风险因素（项目1a）或公司的任何季度或当前报告中描述的其他假设、风险或不确定性。

公司或代表公司所作的任何前瞻性陈述仅在作出之日起生效。公司不承诺更新任何前瞻性陈述以反映在做出陈述之日之后出现的事件、情况或结果的影响，除非适用的要求

证券法。但是，您应该查阅公司可能在随后的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告或8-K表格当前报告中做出的进一步披露（包括前瞻性披露）。

概述

2025年1月31日，公司完成了此前公告的对Heartland Financial，USA，Inc.（HTLF）的收购。此次收购增加了公允价值约为161亿美元的资产、97亿美元的贷款（扣除信贷损失准备金）以及143亿美元的存款。合并后的公司在密苏里州保持着排名第一的存款市场份额，目前在科罗拉多州、新墨西哥州、堪萨斯州和亚利桑那州排名前10。

公司专注于以下四个核心财务目标。管理层认为，这些目标将指导其努力实现其愿景，提供无与伦比的客户体验，同时寻求改善净收入和加强资产负债表，同时进行审慎的风险管理。

第一个财务目标是不断提高经营效率。该公司一直专注于确定效率，以简化我们的组织和报告结构，简化后台职能，并利用各种平台和分销网络之间的协同效应和更新的技术。2025年四季度期间，公司顺利完成了HTLF客户的技术与品牌转换工作。公司已确定并预计将继续通过正常业务过程确定持续的效率，当与收入增加相结合时，这些效率将有助于改善经营杠杆。与2025年第一季度相比，2026年第一季度的总收入增加了1.753亿美元，即31.1%，而同期的非利息支出减少了390万美元，即1.0%。包括在2025年第一季度非利息支出中的是与收购相关的支出5320万美元，而2026年第一季度为440万美元。收入还受到2026年来自HTLF的额外一个月收入的影响，包括上文附注13“收购”中讨论的公允价值调整的增值和摊销。作为提高运营效率举措的一部分，公司继续投资于技术进步，认为这些技术进步将有助于管理层通过改进数据分析和自动化来推动未来的运营杠杆。该公司还继续评估核心系统，并将投资于其认为将产生运营效率的增强功能。

第二个财务目标是通过盈利的贷款和存款增长以及资产负债表的优化来增加净利息收入。2026年第一季度，公司净利息收入为1.367亿美元，较2025年同期增长34.4%。净利息收入的变化主要是由于增加了一个月的HTLF操作、更高的采购会计增值收益、有利的存款和贷款重新定价以及更低的短期利率，以及平均贷款增加71亿美元，或21.9%，平均证券增加42亿美元，或26.2%。这些增长被银行平均应收计息款项减少26亿美元或38.4%部分抵消。这些资产的融资主要是由于与2025年第一季度相比，平均存款增加了14.5%，反映出强劲的有机增长以及收购的HTLF余额的影响。平均计息存款增长15.2%，不计息活期存款余额较2025年一季度增长12.5%。净息差，在税收等值基础上，与2025年同期相比增加42个基点，这是由于有利的存款和贷款重新定价以及较低的短期利率。同期净利差增加55个基点。该公司预计，由于政府对通货膨胀和经济衰退迹象的反应，以及对伊朗冲突和关税影响的不确定性，经济市场将持续波动。这些变化的情况可能会对公司今年剩余时间的资产负债表和损益表产生影响。

第三个财务目标是增加公司来自非利息来源的收入。该公司寻求在所有经济和利率周期中增加非利息收入，同时将自身定位为在经济增长时期受益。与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月，非利息收入增加3860万美元，或23.2%，至2.048亿美元。详见下文非利息收入。这一变化部分是由于2026年从信托收入、存款服务费用和银行卡费用中获得的HTLF相关费用收入增加了一个月。该公司继续强调其资产管理、经纪、银行卡服务、医疗保健服务和资金管理业务。截至2026年3月31日止三个月，非利息收入占总收入的27.7%，而去年同期为29.5%

2025.最近的经济变化影响了手续费收入，尤其是那些资产与市场价值和利率挂钩的手续费收入。

第四个财务目标是有效的资本管理。公司非常重视保持强劲的资本状况，管理层认为这能促进投资者信心，在有利条件下提供资金来源，并增强公司利用业务增长和收购机会的能力。公司继续通过对有机增长进行再投资、评估与公司战略互补的收购机会、随着时间的推移增加股息以及适当利用股票回购计划等多种方式实现股东价值最大化。截至2026年3月31日，该公司的股东权益总额为78亿美元。与2025年3月31日的股东权益总额相比，增加了11亿美元，即16.0%。截至2026年3月31日，公司总风险资本比率为13.53%。该公司在2026年第一季度以111.62美元的平均价格回购了178,249股普通股，总金额为1990万美元。该公司还在2026年第一季度根据股权激励计划收购了股票。

收益摘要

以下是有关该公司2026年第一季度收益的摘要。下文将更详细地解释摘要中确定的变化。截至2026年3月31日的三个月期间，该公司录得普通股股东可获得的净收入为2.556亿美元，而去年同期普通股股东可获得的净收入为7930万美元。2026年第一季度每股普通股基本收益为每股3.36美元（完全稀释后每股3.35美元），而2025年第一季度每股普通股基本收益为1.22美元（完全稀释后每股1.21美元）。截至2026年3月31日止三个月的平均资产回报率和平均普通股股东权益回报率分别为1.47%和13.70%，而截至2025年3月31日止三个月的平均资产回报率分别为0.54%和5.86%。

截至2026年3月31日的三个月期间的净利息收入与2025年同期相比增加了1.367亿美元，即34.4%。截至2026年3月31日的三个月期间，平均收益资产增加96亿美元，与2025年同期相比增长17.3%。截至2026年3月31日止三个月，按税收等值基准计算的净息差增至3.38%，而2025年同期的净息差分别为2.96%。

与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月期间，信贷损失准备金减少了5900万美元。2025年的拨备费用包括6200万美元，用于在交易结束时为指定为非PCD贷款的已获得贷款建立信用损失准备金。见上文注13“收购”。拨备增加的其余部分是由贷款增长、组合信贷指标变化以及本期宏观经济指标与前期相比的变化推动的。与2025年3月31日相比，截至2026年3月31日，该公司的不良贷款增加了5040万美元，达到1.513亿美元。与2025年3月31日相比，截至2026年3月31日，贷款的ACL占总贷款的百分比增加了三个基点，达到1.06%。有关公司计算ACL的方法的描述，请参阅下文“信用损失拨备和备抵”部分的摘要讨论。

与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月期间，非利息收入增加了3860万美元，即23.2%。这些变化将在下文的非利息收入下进行更详细的讨论。

与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月期间，非利息支出减少了390万美元，即1.0%。这些变化将在下文的非利息费用下进行更详细的讨论。

净利息收入

净利息收入是公司盈利的重要来源，代表赚取资产的利息收入超过为负债支付的利息支出的金额。生息资产的数量和相关的资金来源，这些资产和负债的整体组合，以及每一项所支付的费率影响

净利息收入。截至2026年3月31日的三个月期间，净利息收入与2025年同期相比增加了1.367亿美元，即34.4%。净利息收入的变化主要是由于增加了一个月的HTLF操作、更高的采购会计增值收益、有利的存款和贷款重新定价以及更低的短期利率，以及平均贷款增加71亿美元，或21.9%，平均证券增加42亿美元，或26.2%。这些增长被银行平均应收计息款项减少26亿美元或38.4%部分抵消。

表1显示了盈利资产率变化与计息负债成本变化相比的影响。如本表所示，截至2026年3月31日止三个月的净利差较2025年同期增加55个基点。截至2026年3月31日止三个月的净息差较2025年同期增加42个基点。这种变化是由有利的存款和贷款重新定价以及较低的短期利率共同推动的。计息负债成本较2025年第一季度下降54个基点，而收益资产收益率较同期上升1个基点。盈利资产余额增加主要是由于平均贷款增加和证券余额增加，但部分被银行余额到期计息减少所抵消。与2025年同期业绩相比，这些差异导致公司2026年净利息收入增加。该公司预计，经济市场将持续波动，政府将对经济变化做出反应。这些变化的情况可能会对公司今年剩余时间的资产负债表和损益表产生影响。自由资金贡献的影响，见下文表2内的净息差分析。表2也说明了量和利率的变化是如何导致净利息收入增加的。

表1

平均资产负债表/收益率和利率（等税基）（未经审计，单位：千美元）

下表列出了所示期间的平均收益资产和由此产生的收益率，以及以美元和利率表示的平均有息负债和由此产生的收益率。所有平均余额均为日均余额。截至2026年3月31日的三个月期间，未进行税收等值基础调整的平均收益资产收益率为5.40%，2025年同期为5.39%。


	截至3月31日的三个月，
	2026						2025
	平均			平均			平均			平均
	余额			收益率/利率			余额			收益率/利率
物业、厂房及设备
贷款，未到期利息净额	$	39,383,210			6.52	%	$	32,309,697			6.62	%
证券：
应课税		15,654,218			3.76			11,728,148			3.40
免税		4,353,635			4.01			4,121,569			3.68
证券总额		20,007,853			3.82			15,849,717			3.47
联邦基金和转售协议		1,539,874			4.23			555,805			5.07
应收银行款项计息		4,192,804			3.67			6,808,680			4.47
其他收益资产		17,354			6.59			20,863			7.56
总收益资产		65,141,095			5.45			55,544,762			5.44
信贷损失备抵		(417,768	)					(320,371	)
其他资产		5,704,489						4,752,484
总资产	$	70,427,816					$	59,976,875
负债和股东权益
有息存款	$	42,470,772			2.79	%	$	36,856,314			3.34	%
联邦基金和回购协议		3,623,410			3.32			2,692,907			3.88
拆入资金		475,518			9.07			570,427			7.92
有息负债总额		46,569,700			2.90			40,119,648			3.44
无息活期存款		15,103,339						13,428,205
其他负债		894,926						861,375
股东权益		7,859,851						5,567,647
负债和股东权益总计	$	70,427,816					$	59,976,875
净利差					2.55	%					2.00	%
净利息收益率					3.38						2.96

表2给出了净利息收入和保证金因数量和利率而变化的美元金额。表2也反映了无息资金对净息差的影响。与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月期间，无息资金（总收益资产减去计息负债）的平均余额增加了31亿美元。与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月期间，免息基金的收益减少了13个基点。

表2

净利息收入和利润率变动分析（未经审计，单位：千美元）

净利息收入变动分析


	三个月结束
	2026年3月31日对比2025年
	成交量			率			合计
赚取的利息变化：
贷款	$	113,832		$	(8,158	)	$	105,674
证券：
应课税		35,582			11,421			47,003
免税		1,714			2,777			4,491
联邦基金出售和转售协议		10,440			(1,329	)		9,111
应收银行款项计息		(25,289	)		(11,794	)		(37,083	)
交易		(56	)		(43	)		(99	)
利息收入		136,223			(7,126	)		129,097
产生的利息变动：
有息存款		42,571			(53,604	)		(11,033	)
联邦基金购买和回购协议		8,005			(4,097	)		3,908
其他借入资金		(1,997	)		1,492			(505	)
利息支出		48,579			(56,209	)		(7,630	)
净利息收入	$	87,644		$	49,083		$	136,727

净利率分析


	截至3月31日的三个月，
	2026			2025			改变
平均收益资产	$	65,141,095		$	55,544,762		$	9,596,333
有息负债		46,569,700			40,119,648			6,450,052
免息资金	$	18,571,395		$	15,425,114		$	3,146,281
自由资金比率（无息资金与平均收益资产）		28.51	%		27.77	%		0.74	%
赚取资产的税收等值收益率		5.45			5.44			0.01
有息负债成本		2.90			3.44			(0.54	)
净利差		2.55			2.00			0.55
免息资金的好处		0.83			0.96			(0.13	)
净利息收益率		3.38	%		2.96	%		0.42	%

信贷损失准备金和备抵

ACL代表管理层对截至资产负债表日公司贷款组合中包含的总预期损失的判断。公司记录ACL的过程是基于对公司整个生命周期历史损失经验的评估、管理层对贷款组合内在信用质量的理解以及当前经济环境的影响，再加上合理和可支持的经济预测。

对估计进行数学计算，以帮助确定管理层记录的ACL的充分性和合理性。为了制定估计，该公司遵循了ASC 326中的指导方针，金融工具–信用损失。以摊余成本持有的资产的估计准备金以及公司可供出售债务证券组合中任何相关的信用恶化。以摊余成本持有的资产包括公司贷款账簿和持有至到期证券组合。

该过程涉及对与贷款具体细分相关的定量和定性因素的考虑。这些因素是在数十年的金融机构经验中确立的，包括经济观察和贷款损失特征。这一过程旨在在报告日期对损失进行终生估计，其中包括评估历史损失经验、当前经济状况、合理和可支持的预测，以及货币监理署在已公布的2020年机构间政策声明中概述的定性框架。这一过程允许管理层对记录的ACL储备进行整体观察，并确保考虑到所有重要和相关的信息。

公司考虑多种因素以确保其估计的安全性和稳健性，包括强大的内部控制框架、广泛的方法文件、包含公司所需风险状况的信贷承销标准、模型验证和比率分析。如果根据批准的ACL方法确定的公司总ACL估计值超出了基于经济指标审查或通过历史比率分析比较的合理范围，则ACL估计值是一个异常值，管理层将调查根本原因。根据该调查，在估算过程中可能会发现以前未被考虑的问题或因素，这可能需要对估计的信贷损失进行调整。

这一过程的最终结果是一个记录的综合ACL，它代表管理层对贷款组合、持有至到期证券和可供出售证券的信用恶化中包含的总预期损失的最佳估计。

基于上述因素，公司管理层在截至2026年3月31日的三个月期间记录了2700万美元的信贷损失准备金，而2025年同期为8600万美元。如上所述，在2025年第一季度HTLF收购结束时，记录的6200万美元用于为指定为非PCD贷款的已购贷款建立信用损失准备金。见上文注13“收购”。三个月期间的增长是应用计算ACL的方法的结果，加上当前和预测的经济环境的影响。如下表3所示，与2025年3月31日相比，截至2026年3月31日，贷款的ACL增加了三个基点，达到贷款总额的1.06%。

表3汇总了公司截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月期间以及截至2025年12月31日止年度的ACL。截至2026年3月31日的三个月期间，净冲销为1890万美元，而2025年同期为3590万美元。见“第三项”下的“信用风险管理”。关于市场风险的定量和定性披露”在本报告中提供有关非应计贷款、逾期贷款、重组贷款和其他信用风险事项的信息。

表3

信贷损失准备金分析（未经审计，单位：千美元）


	三个月结束						年终
	3月31日，						12月31日，
	2026			2025			2025
津贴– 1月1日	$	421,162		$	261,734		$	261,734
购置时信用损失PCD备抵		—			62,126			85,299
信用损失准备		27,000			85,500			156,500
冲销：
商业和工业		(3,349	)		(25,996	)		(44,645	)
专业贷款		—			—			—
商业地产		(10,764	)		(2,324	)		(11,792	)
消费地产		(513	)		(1,229	)		(2,041	)
消费者		(1,085	)		(742	)		(3,538	)
信用卡		(5,876	)		(6,676	)		(25,676	)
租赁和其他		—			—			(27	)
冲销总额		(21,587	)		(36,967	)		(87,719	)
复苏：
商业和工业		1,090			69			507
专业贷款		—			—			—
商业地产		3			—			196
消费地产		19			16			275
消费者		299			119			845
信用卡		1,227			891			3,519
租赁和其他		20			—			6
总回收率		2,658			1,095			5,348
净冲销		(18,929	)		(35,872	)		(82,371	)
信贷损失备抵–期末	$	429,233		$	373,488		$	421,162
贷款信贷损失备抵	$	425,876		$	368,922		$	419,478
持有至到期证券信用损失备抵		3,357			4,566			1,684
期末贷款，未到期利息净额		40,134,325			35,936,281			38,779,408
期末持有至到期证券		5,703,238			5,669,139			5,724,227
按摊余成本计算的总资产		45,837,563			41,605,420			44,503,635
平均贷款，未实现利息净额		39,380,114			32,307,533			36,065,953
期末贷款对贷款的信用损失准备		1.06	%		1.03	%		1.08	%
信用损失准备–期末按摊余成本计总资产		0.94	%		0.90	%		0.95	%
备抵是净冲销的倍数	5.59x			2.57x			5.11x
平均贷款的净冲销		0.19	%		0.45	%		0.23	%

非利息收入

该公司的一个关键目标是非利息收入的增长，以提供不直接与利率挂钩的多样化收入来源。收费服务通常与信贷无关，一般不受利率波动的影响。

该公司提供多种收费产品和服务，管理层认为这些产品和服务将更紧密地与客户需求保持一致。该公司目前正在强调收费产品和服务，包括信托和证券处理、银行卡、证券交易和经纪以及现金和金库管理。管理层认为，它可以高效和盈利地提供这些产品和服务，因为大多数都有共同的平台和支持结构。

表4

非利息收入摘要（未经审计，单位：千美元）


	三个月结束					美元		百分比
	3月31日，					改变		改变
	2026		2025			26-25		26-25
信托和证券处理	$	94,667	$	79,781		$	14,886		18.7	%
交易和投资银行业务		7,740		5,911			1,829		30.9
存款服务费		29,474		27,457			2,017		7.3
保险手续费及佣金		255		178			77		43.3
经纪费		21,089		18,102			2,987		16.5
银行卡手续费		28,878		26,293			2,585		9.8
投资证券收益（损失），净额		3,046		(4,782	)		7,828		163.7
其他		19,644		13,258			6,386		48.2
非利息收入总额	$	204,793	$	166,198		$	38,595		23.2	%

与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月期间，非利息收入增加了3860万美元，即23.2%。上文表4总结了非利息收入的组成部分以及每个类别各自的同比比较。

信托和证券处理收入包括个人和公司信托账户赚取的费用、证券服务的托管、信托投资和财富管理服务、共同基金资产以及另类资产服务。与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月期间，这些费用的增加主要是由于基金服务收入、公司信托收入和信托服务收入的增加。截至2026年3月31日的三个月期间，基金服务收入增加880万美元，增幅20.5%，企业信托收入增加340万美元，增幅19.4%，信托收入较2025年同期增加260万美元，增幅13.8%。最近波动的市场影响了这一类别的收入。由于信托和证券处理费主要以资产为基础，与资产的市值变化高度相关，因此今年剩余时间的相关收入将受到证券市场变化的影响。管理层继续强调向新老客户销售服务以及增加和改善分销渠道。

与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月期间的交易和投资银行业务收入增加了180万美元，即30.9%。这一增长主要是由市政债券交易量增加推动的。

与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月期间，存款账户的服务费增加了200万美元，即7.3%。这一增长主要是由于与2026年额外一个月的HTLF收入相关的商业服务费收入增加。

截至2026年3月31日的三个月期间，经纪费增加了300万美元，增幅为16.5%。这些变化是由12b-1费用和货币市场份额收入推动的。

与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月期间的银行卡费用增加了260万美元，即9.8%。这一增长是由更高的交换收入推动的，但部分被更高的奖励成本所抵消。

与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月期间的投资证券收益（损失）净额增加了780万美元，即163.7%。投资证券收益的增加主要是由于2026年第一季度出售一种非流通证券的收益为300万美元，加上2025年第一季度公司非流通证券的估值下降。该类收入与资产市值变化高度相关，年内剩余时间相关收入受证券市场变化影响。持续评估公司的投资组合，以寻找相对于市场条件和

公司的利率预期。这可能导致该投资组合的已实现收益或损失金额在每个季度之间存在差异。

截至2026年3月31日止三个月的其他非利息收入与2025年同期相比增加了640万美元，即48.2%，这主要是由于先前由HTLF冲销的贷款的回收记录的收益增加了430万美元，加上银行拥有的人寿保险收入增加了170万美元。

表5

无息费用汇总（未经审计，单位：千美元）


	三个月结束				美元			百分比
	3月31日，				改变			改变
	2026		2025		26-25			26-25
工资和员工福利	$	219,681	$	221,398	$	(1,717	)		(0.8	)%
入住率，净额		19,075		16,069		3,006			18.7
设备		13,320		16,948		(3,628	)		(21.4	)
用品和服务		5,604		4,785		819			17.1
市场营销和业务发展		13,792		7,998		5,794			72.4
处理费		42,059		40,850		1,209			3.0
法律和咨询		9,087		28,606		(19,519	)		(68.2	)
银行卡		11,841		12,795		(954	)		(7.5	)
其他无形资产摊销		23,460		17,482		5,978			34.2
监管费用		8,270		8,237		33			0.4
其他		14,694		9,619		5,075			52.8
非利息费用总额	$	380,883	$	384,787	$	(3,904	)		(1.0	)%

与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月期间，非利息支出分别减少了390万美元，即1.0%。上文表5总结了非利息费用的组成部分以及每个类别各自的同比比较。2026年前三个月，非利息支出包括与收购相关的总费用和其他非经常性费用440万美元，而2025年同期为5320万美元。

与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月期间，工资和员工福利分别减少了170万美元或0.8%。与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月期间的奖金和佣金支出减少了2130万美元，即29.3%。与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月期间，薪金和工资支出增加1350万美元，即12.3%，雇员福利支出增加610万美元，即15.9%，抵消了这一减少额。工资和员工福利的差异主要是由于2025年支付给HTLF联营公司的遣散费、留用奖金以及控制权变更付款减少。

与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月期间的占用费用增加了300万美元，即18.7%，这主要是由于与从HTLF收购中获得的资产相关的折旧费用增加。

与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月期间，设备费用减少了360万美元，即21.4%，这主要是由于软件维护和摊销费用减少。

与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月期间，营销和业务发展费用增加了580万美元，即72.4%，原因是多个广告活动的时间安排以及差旅和娱乐费用增加。

与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月期间，法律和咨询费用减少了1950万美元，降幅为68.2%。减少的主要原因是与2025年收购相关的非经常性交易成本。

与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月期间，其他无形资产摊销增加了600万美元，即34.2%，这与2025年第一季度收购HTLF的时间有关。

与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月期间，其他费用增加了510万美元，即52.8%。这一增长是由慈善捐款增加250万美元、出售其他资产的损失和与所拥有的其他房地产相关的费用增加120万美元以及所得税以外的税收费用增加90万美元推动的。

所得税费用

截至2026年3月31日止三个月，公司实际税率为21.1%，2025年同期为12.6%。2026年有效税率的提高主要是由于2025年更优惠的离散税项，包括在收购HTLF后重新计量递延所得税资产的收益提高了州边际税率。此外，2026年税前收入中来自免税市政证券的比例较小。

战略业务线

公司已战略性地将其业务调整为以下三个可报告的业务部门：商业银行业务、机构银行业务和个人银行业务。公司高级管理人员定期评估公司内部报告系统产生的业务部门财务结果，以决定如何分配资源和评估个别业务部门的业绩。为便于比较，所有期间的金额均以2026年3月31日生效的方法为基础。此前报告的业绩已在本10-Q表中重新分类，以符合公司目前的组织结构。

表6

商业银行业务经营业绩（未经审计，单位：千美元）


	三个月结束				美元			百分比
	3月31日，				改变			改变
	2026		2025		26-25			26-25
净利息收入	$	365,342	$	273,916	$	91,426			33.4	%
信用损失准备		23,777		66,751		(42,974	)		(64.4	)
非利息收入		46,289		37,218		9,071			24.4
非利息费用		165,452		173,011		(7,559	)		(4.4	)
税前收入		222,402		71,372		151,030			211.6
所得税费用		46,886		8,987		37,899			421.7
净收入	$	175,516	$	62,385	$	113,131			181.3	%

截至2026年3月31日的三个月期间，与2025年同期相比，商业银行净收入增加1.131亿美元，或181.3%，至1.755亿美元。与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月期间的净利息收入增加了9140万美元，即33.4%，这主要是由于收购HTLF增加了一个月的活动，以及有机的遗留问题-UMB贷款增长，以及赚取资产组合变化。该期间的信贷损失准备金减少了43.0百万美元，原因是与2025年相比，2026年收购了HTLF以及投资组合指标变化和宏观经济指标变化。与2025年同期相比，非利息收入增加了910万美元，即24.4%，主要是由于先前由HTLF冲销的贷款的回收记录的收益增加以及衍生收入增加、180万美元的银行卡费用和160万美元的存款服务费，推动其他收入增加了580万美元。与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月期间，非利息支出减少760万美元，或4.4%，至1.655亿美元。这一减少是由于技术、服务和管理费用减少1550万美元，部分被工资和员工福利费用增加280万美元、营销和业务发展费用增加280万美元以及其他非利息费用增加190万美元所抵消。

表7

机构银行业务经营业绩（未经审计，单位：千美元）


	三个月结束				美元		百分比
	3月31日，				改变		改变
	2026		2025		26-25		26-25
净利息收入	$	77,287	$	61,159	$	16,128		26.4	%
信用损失准备		497		435		62		14.3
非利息收入		121,829		103,797		18,032		17.4
非利息费用		112,931		107,268		5,663		5.3
税前收入		85,688		57,253		28,435		49.7
所得税费用		18,064		7,210		10,854		150.5
净收入	$	67,624	$	50,043	$	17,581		35.1	%

截至2026年3月31日的三个月期间，机构银行业务净收入与去年同期相比增加了1760万美元，或35.1%，至6760万美元。与去年同期相比，净利息收入增加了1610万美元，即26.4%，原因是存款余额增加导致资金转移定价增加。与2025年同期相比，2026年3月31日的三个月非利息收入增加了18.0百万美元，或17.4%，至1.218亿美元。这一增长是由于基金服务和公司信托收入增加推动的信托和证券处理收入增加了1210万美元，由于12b-1和货币市场收入增加导致的经纪收入增加了300万美元，以及债券交易收入增加了180万美元。非利息支出增加了570万美元，即5.3%，主要是由于工资和员工福利支出增加了350万美元，以及技术、服务和间接费用增加了160万美元。

个人银行业务经营业绩（未经审计，单位：千美元）


	三个月结束					美元			百分比
	3月31日，					改变			改变
	2026		2025			26-25			26-25
净利息收入	$	91,737	$	62,564		$	29,173			46.6	%
信用损失准备		2,726		18,814			(16,088	)		(85.5	)
非利息收入		36,675		25,183			11,492			45.6
非利息费用		102,500		104,508			(2,008	)		(1.9	)
税前收入（亏损）		23,186		(35,575	)		58,761			165.2
所得税费用（收益）		4,888		(4,480	)		9,368			209.1
净收入（亏损）	$	18,298	$	(31,095	)	$	49,393			158.8	%

截至2026年3月31日的三个月期间，个人银行业务净收入增加4940万美元，即158.8%，净收入为1830万美元，而2025年同期净亏损为3110万美元。与去年同期相比，净利息收入增加了2920万美元，即46.6%，这主要得益于收购HTLF活动增加了一个月，以及有机遗产-UMB贷款增长，以及赚取资产组合变化。该期间的信贷损失准备金减少了1610万美元，原因是收购了HTLF，以及与2025年相比，2026年的投资组合指标变化和宏观经济指标的变化。同期非利息收入增加了1150万美元，增幅为45.6%，这主要是由于投资证券收益增加了820万美元以及信托和证券处理收入增加了250万美元。非利息支出减少了200万美元，降幅为1.9%，主要是由于技术、服务和管理费用减少了810万美元。这一减少被工资和员工福利费用增加390万美元以及营销和业务发展费用增加140万美元部分抵消。

资产负债表分析

与2025年12月31日相比，截至2026年3月31日，公司总资产减少4.199亿美元或0.6%，主要是由于应收银行和现金以及应收银行款项的利息分别减少13亿美元或18.5%和2.167亿美元或22.8%，但被贷款余额增加14亿美元或3.5%部分抵消。

与2025年3月31日相比，截至2026年3月31日，公司总资产增加了33亿美元，增幅为4.8%，主要是由于贷款余额增加了42亿美元，增幅为11.7%，可供出售证券增加了28亿美元，增幅为25.4%，但被银行应收计息款项减少42亿美元或42.4%部分抵消。

表9

部分财务信息（未经审计，单位：千美元）


	3月31日，				12月31日，
	2026		2025		2025
总资产	$	72,674,161	$	69,347,313	$	73,094,090
贷款，未到期利息净额		40,138,796		35,941,380		38,781,438
证券总额		20,073,919		17,295,602		20,131,999
应收银行款项计息		5,655,290		9,811,867		6,940,535
总收益资产		67,392,674		63,684,918		67,402,065
存款总额		59,980,756		58,521,178		60,656,790
借入资金总额		4,027,902		3,214,363		3,799,167

贷款是公司最大的利息收入来源。除了增加商业贷款组合外，管理层认为，其中间市场商业业务和消费者业务，包括房屋净值和信用卡贷款产品，是代表其交叉销售收费相关服务并为公司创造额外非利息收入的最佳机会的市场利基。

截至2026年3月31日，实际贷款余额总计401亿美元，与2025年12月31日相比，增加了14亿美元，增幅为3.5%；与2025年3月31日相比，增加了42亿美元，增幅为11.7%。与2025年12月31日相比，商业和工业贷款增加了7.982亿美元，增幅为4.9%，商业房地产贷款增加了2.508亿美元，增幅为1.5%。与2025年3月31日相比，商业和工业贷款增加了29亿美元，增幅为20.9%，商业房地产贷款增加了6.283亿美元，增幅为3.9%。

截至2026年3月31日和2025年12月31日，商业房地产贷款分别占公司贷款组合的约41.4%和42.2%。商业房地产贷款通常比消费房地产贷款涉及更大程度的信用风险，因为它们通常有更大的余额，并且更多地受到经济不利条件的影响。由于商业房地产担保贷款的支付通常取决于物业的成功运营和管理以及从其内部运营的业务，因此此类贷款的偿还可能会受到借款人无法控制的因素的影响，例如房地产市场或经济的不利条件或政府法规的变化。近年来，商业房地产市场尤其受到经济中断和各种远程工作选择演变的影响，这可能会影响我们商业房地产投资组合中某些类型的办公物业的长期表现。由于这些风险，公司正在积极监测其在商业地产方面的风险敞口。

通常，这些贷款用于投资和房地产开发或营运资金和业务扩张目的，主要由最高贷款价值比为80%的房地产担保。这些房产大多为非业主自用，并有担保作为额外的安全保障。截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司的投资CRE组合（其中包括非业主自用和建设贷款）分别占公司贷款总额的26.8%和27.5%。截至2026年3月31日和2025年12月31日，平均投资CRE贷款分别约为370万美元和360万美元。

获得商业地产投资组合的物业在类型和地理位置方面是多种多样的。这种多样性有助于减少对影响任何单一市场或行业的不利经济事件的敞口。尽管如此，一般来说，商业房地产贷款可能会受到房地产市场或经济状况的更不利影响。

下表按行业列示公司投资CRE（包括非业主自用和建设贷款）。该表格分别披露了截至报告所述任一期间，公司贷款组合中的前五大行业百分比，其余行业则包含在“其他”中。

表10


	分行业投资CRE贷款占公司贷款总额比例
	2026年3月31日			2025年12月31日
工业		8.1	%		8.1	%
多家庭		6.8			6.7
办公楼		3.3			3.6
零售		2.2			2.3
酒店		1.9			2.0
其他		4.5			4.8
总投资CRE		26.8	%		27.5	%

下表列示了公司投资类CRE（包括非业主自用和建设贷款）分州情况。该表格单独披露了截至报告所述任一时期至少占公司投资CRE组合5.0%的所有状态，其余状态包含在“所有其他”中。

表11


	各州投资CRE贷款
	2026年3月31日			2025年12月31日
密苏里州		12.7	%		12.5	%
亚利桑那州		12.4			12.2
德州		11.3			12.0
科罗拉多州		11.3			11.7
加州		5.6			5.1
犹他州		5.2			4.9
所有其他		41.5			41.6
总投资CRE		100.0	%		100.0	%

非应计、逾期和重组贷款在“项目3”中的“信用风险管理”项下讨论。关于市场风险的定量和定性披露”的报告。

投资证券

该公司的投资组合包含交易、AFS、HTM证券，以及FRB股票、FHLB股票和其他杂项投资。截至2026年3月31日和2025年12月31日，投资证券总额为201亿美元，截至这些日期，分别占公司盈利资产的29.8%和29.9%。

截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司的AFS证券投资组合占公司总证券投资组合的68.1%。公司的AFS证券组合提供流动性的结果是基础证券的组成和平均寿命。这些流动性可用于为贷款增长提供资金，或抵消传统资金来源的流出。截至2026年3月31日，AFS证券组合的平均寿命为70.2个月，而截至2025年12月31日为74.8个月，截至2025年3月31日为77.5个月。除了提供潜在的流动性来源外，AFS证券组合还可以用作管理利率敏感性的工具。公司在AFS证券组合管理中的目标是在公司的流动性目标、利率风险、信用风险参数范围内实现收益最大化。

管理层预计，公共资金的抵押品质押要求、贷款需求和存款资金是影响AFS证券水平变化的主要因素。截至2026年3月31日和2025年12月31日，分别有127亿美元和134亿美元的证券质押用于担保美国政府存款、其他公共存款、某些信托存款、衍生品交易和回购协议。

该公司的HTM证券组合包括美国国债、美国机构支持证券、抵押贷款支持证券、一般义务债券和私募债券。截至2026年3月31日和2025年12月31日，HTM投资组合（扣除ACL）总额为57亿美元。截至2026年3月31日，HTM投资组合的平均寿命为8.6年，而2025年12月31日为8.5年，2025年3月31日为8.7年。

证券投资组合产生了公司第二大的利息收入组成部分。截至2026年3月31日的三个月期间，证券投资组合在税后等值基础上实现了3.82%的平均收益率，而2025年同期的平均收益率为3.48%。

截至2026年3月31日，AFS证券投资组合的未实现税前净亏损为3.766亿美元，占140亿美元摊余成本值的2.7%，而2025年12月31日为2.908亿美元。截至2026年3月31日，指定为HTM的证券的未实现税前净亏损为5.307亿美元，占57亿美元摊销成本值的9.3%，而2025年12月31日为4.738亿美元。2022年期间，该公司将摊余成本余额为41亿美元、公允价值为38亿美元的证券从AFS类别转移到HTM类别。证券的转让是在转让时按公允价值进行的。截至2026年3月31日，与转让证券相关的未实现税前亏损余额为1.321亿美元，截至2025年12月31日为1.392亿美元，已计入HTM证券的摊余成本余额。详见综合财务报表附注附注5“证券”。

存款和借入资金

存款在2025年12月31日至2026年3月31日期间减少6.76亿美元或1.1%，在2025年3月31日至2026年3月31日期间增加15亿美元或2.5%。从2025年12月31日至2026年3月31日，计息余额总额减少5.744亿美元，无息存款减少1.016亿美元。从2025年3月31日至2026年3月31日，有息存款总额增加28亿美元，无息存款减少14亿美元。无息存款在2026年3月31日、2025年12月31日和2025年3月31日分别占存款总额的28.4%、28.3%和31.5%。

存款是公司资产基础的主要资金来源。除了公司零售分支结构获得的核心存款外，公司继续专注于现金管理服务，以及信托和投资公司服务业务，以吸引和保留额外的存款。管理层认为，鉴于公司具有竞争力的产品组合，强大的核心存款构成是公司的关键优势之一。

截至2026年3月31日，未投保存款估计为391亿美元，与2025年12月31日相比减少6.219亿美元，与2025年3月31日相比增加15亿美元。截至2026年3月31日、2025年12月31日和2025年3月31日，估计未投保存款分别占存款总额的约65.1%、65.4%和64.2%。这些未投保存款的一部分代表关联存款和抵押存款。关联存款是指UMB金融全资子公司拥有的、存放于UMB银行的存款账户，不适用。抵押存款是指以投资组合内的优质证券为抵押的公募基金存款或公司信托存款。不包括28亿美元的附属存款和71亿美元的抵押存款，截至2026年3月31日，调整后的估计未保险存款为292亿美元。截至2026年3月31日，经调整的估计未保险存款（不包括关联和抵押存款）占存款总额的百分比约为48.7%。截至2025年12月31日，经调整的估计未保险存款（不包括关联和抵押存款）占存款总额的百分比约为48.1%，截至2025年3月31日为50.2%。

该公司参与了IntraFi Cash Service计划，该计划允许其客户将存款存入该计划，以获得互惠的FDIC保险。截至2026年3月31日、2025年12月31日和2025年3月31日，该公司在该计划中的存款分别为36亿美元、35亿美元和34亿美元。

截至2026年3月31日，长期债务总额为4.772亿美元，而截至2025年12月31日为4.742亿美元，截至2025年3月31日为6.544亿美元。

2022年9月，公司发行了总额为1.10亿美元、于2032年9月到期的次级票据。该公司获得1.079亿美元，扣除承销折扣和佣金以及发行

费用，并将此次发行所得款项用于一般公司用途，包括（其中包括）向银行贡献一级资本。次级票据的发行利率为6.25%，实际利率为6.64%，因发行费用原因，利率重置日期为2027年9月。

作为收购HTLF的一部分，该公司获得了总额为1.50亿美元、于2031年9月到期的次级票据。次级票据的固定利率为2.75%，直至2026年9月，届时利率将按季度重置。截至2025年1月31日，这些次级票据的收购公允价值为1.388亿美元。

该公司剩余的长期债务由2015年对Marquette Financial Companies和2025年对HTLF的收购承担，包括应付给之前发行过信托优先证券的19个未合并信托的债务。这些长期债务的合同总余额为2.629亿美元，截至2026年3月31日的账面价值为2.212亿美元，截至2025年12月31日的账面价值为2.20亿美元。信托优先证券的利率与三个月期限SOFR利率挂钩，利差从133个基点到365个基点不等，并按季度重置。该信托优先证券的到期日为2032年9月至2037年9月。

截至2026年3月31日，根据回购协议购买和出售的联邦基金总额为36亿美元，截至2025年12月31日为33亿美元，截至2025年3月31日为26亿美元。回购协议是指公司根据约定的价格和日期回购相同或类似问题的协议，将客户的投资资金交换为证券的交易。

资本和流动性

公司非常重视保持强劲的资本状况，这促进了投资者的信心，在有利的条件下提供了获得资金来源的渠道，并增强了公司利用业务增长和收购机会的能力。然而，更高水平的流动性承担了相应的成本，衡量标准是短期、更具流动性的收益资产的收益率较低，以及延长负债到期的费用较高。公司根据子公司各自的风险和增长机会以及监管要求，对各子公司进行资本管理。

截至2026年3月31日，股东权益总额为78亿美元，与2025年12月31日相比增加了1.334亿美元，与2025年3月31日相比增加了11亿美元。截至2026年3月31日，普通股股东权益总额为75亿美元，而2025年12月31日为74亿美元，2025年3月31日为66亿美元。截至2026年3月31日，累计其他综合亏损总额为3.314亿美元。与2025年12月31日相比，这一数字下降了6980万美元，与2025年3月31日相比，改善了1.613亿美元。

公司董事会在其2026年4月28日的会议上授权在会议后的十二个月内回购最多200万股公司普通股（回购授权）。在2025年4月29日和2024年4月30日，董事会授权在每次会议后的十二个月内回购最多一百万股。在截至2026年3月31日的三个月期间，公司根据2025年回购授权回购了178,249股，还根据公司的股权激励计划收购了股份。在截至2025年3月31日的三个月期间，公司没有根据其宣布的任何回购授权回购普通股股份，但确实根据公司的股权激励计划收购了股份。

在公司的季度董事会会议上，董事会宣布将于2026年7月1日向2026年6月10日营业结束时登记在册的普通股股东支付每股普通股0.43美元的季度现金股息。此外，董事会宣布派发每股193.75美元的公司B系列优先股股息，因此每股存托股票的股息为0.484375美元。B系列优先股股息将于2026年7月15日支付给截至2026年6月30日收盘时B系列优先股登记在册的股东。

该公司是FHLB的成员银行，通过这种关系，该公司拥有FHLB股票，并可以通过FHLB垫款获得额外的流动性和资金来源。公司借款

产能取决于公司在FHLB的抵押品数量。截至2026年3月31日和2025年12月31日，该公司拥有1030万美元的FHLB股票。截至2026年3月31日，该公司有四份与得梅因FHLB的信用证未结清，以保证存款。这些信用证的总金额为2.10亿美元，到期日不同，截至2026年8月31日。截至2026年3月31日，该公司在FHLB的剩余借款能力为23亿美元。截至2026年3月31日，该公司在得梅因的FHLB没有未偿还的FHLB预付款。

除了上述与FHLB的借贷能力外，截至2026年3月31日，该公司还通过现金、未质押债券抵押品、联邦基金市场、美联储贴现窗口和IntraFi现金服务计划获得了354亿美元的额外流动性。

监管机构制定的基于风险的资本准则根据与金融机构资产相关的风险水平设定了最低资本标准。公司已实施FRB采用的巴塞尔III监管资本规则。巴塞尔III资本规则包括普通股权一级资本与风险加权资产的最低比率为4.5%，以及最低一级风险资本比率为6%。金融机构的总资本也被要求至少等于风险加权资产的8%。

基于风险的资本准则按资产类型指明了具体的风险权重。某些表外项目（例如备用信用证和具有约束力的贷款承诺）被乘以信用转换因子，将其转化为资产负债表等价物，然后再为其分配特定的风险权重。公司还被要求维持等于或大于4%的杠杆率。杠杆率计算为一级核心资本与总平均资产的比率，减去商誉和无形资产。

公司截至2026年3月31日的资本状况汇总于下表，超过了监管要求。

表12


	三个月结束
	3月31日，
比率	2026			2025
普通股权一级资本比率		11.16	%		10.11	%
一级风险资本比率		11.74			10.35
总风险资本比率		13.53			12.54
杠杆率		8.73			8.47
平均资产回报率		1.47			0.54
平均普通股本回报率		13.70			5.86
平均普通股权益比资产		10.74			9.16

公司的每普通股数据汇总于下表。


	三个月结束
	3月31日，
每股数据	2026			2025
每股普通股收益–基本	$	3.36		$	1.22
每股普通股收益–摊薄		3.35			1.21
每股普通股现金红利		0.43			0.40
股利支付率		12.8	%		32.8	%
每股普通股账面价值	$	99.22		$	87.43

表外安排

该公司的主要表外安排为贷款承诺、商业和备用信用证、期货合约和远期外汇合约，它们有到期日而不是到期付款日期。见合并财务报表附注10“承诺、或有事项和担保”

有关这些安排的详细信息的声明。未履行承诺的水平可能会受到经济市场波动以及政府对通货膨胀、地缘政治紧张局势和供应链限制的反应的影响。这些不断变化的情况可能会对公司今年剩余时间的综合资产负债表产生影响。

关键会计政策和估计

编制这些综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响在综合财务报表日期的资产和负债的呈报金额以及或有负债的披露以及报告期间的收入和支出的呈报金额。管理层持续评估其估计和判断，包括与客户和供应商、信用损失准备金、坏账、投资、融资业务、长期资产、税收、其他或有事项和诉讼有关的估计和判断。管理层的估计和判断基于历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种其他因素，其结果构成了对从其他来源不易看出的资产和负债的账面价值作出此类判断的基础。在不同的假设或条件下，实际结果可能与记录的估计数不同。

关键会计政策摘要列于10-K表的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”部分。

项目3。定量和定性VE披露市场风险

风险管理

市场风险是金融工具公允价值发生不利变动而造成经济损失的风险的广义术语。这些变化可能是各种因素的结果，包括利率、外汇价格、商品价格或股权价格。受市场风险影响的金融工具可以分类为为交易而持有或为交易以外的目的而持有。

公司主要通过为交易以外的目的而持有的资产的利率变化的影响而承受市场风险。然而，以下关于利率风险的讨论将为交易而持有的工具和为交易以外的目的而持有的工具结合起来，因为为交易而持有的工具在公司的投资组合中只占很小的一部分，因此与之相关的利率风险并不重要。

利率风险

在银行业，一个主要的风险敞口是利率变化。为尽量减少利率变动对净利息收入和经济损失风险敞口水平的影响，公司根据其资产负债委员会（ALCO）制定并经董事会批准的准则，通过资产负债管理来管理其对利率变动的风险敞口。ALCO负责批准并确保遵守资产/负债管理政策，包括利率风险敞口。公司衡量和分析综合利率风险的主要方法是净利息收入模拟分析。公司还使用投资组合净值模型衡量不同利率变化情景下的市值风险，并使用缺口分析衡量特定时点生息资产和计息负债之间的期限和重定价关系。在有限的基础上，该公司使用掉期、利率下限、下限价差和期货合约等对冲来管理某些贷款、证券和信托优先证券的利率风险。详见合并财务报表附注附注11“衍生工具和套期活动”。

总体而言，公司通过将资产负债表定位为最大化净利息收入，同时保持可接受的利率和信用风险水平来管理利率风险，保持对盈利能力、流动性、利率风险、信用风险之间关系的关注。

净利息收入建模

公司的首要利率风险工具——净利息收入模拟分析，衡量利率风险以及利率变动对净利息收入和净息差的影响。该分析纳入了公司的所有资产和负债以及反映当前利率环境的假设。通过这些模拟，管理层估计了两年期间市场利率向上200个基点或向下300个基点的逐渐变化（例如斜坡）和立即变化（例如冲击）对净利息收入的影响。在斜坡情景中，利率在一年期间逐渐变化，并在第二年保持不变。在冲击情景中，利率会立即发生变化，这种变化将持续到两年情景范围的剩余时间。根据历史分析、管理层展望和重定价策略，对新增贷款和存款的项目利率进行了假设。资产预付和其他市场风险是从行业对预付速度的估计和其他市场变化发展而来。这些模拟的结果可能会受到所使用的假设的显着影响，管理层会定期评估模拟结果的敏感性。

表13显示了截至2026年3月31日和2025年3月31日的未来两年的净利息收入增减，基于假设的利率变化和一个固定规模的资产负债表，其中径流被替换。

表13

市场风险（未经审计）


	利率的假设变化–利率斜坡
	第一年						第二年
	2026年3月31日			2025年3月31日			2026年3月31日			2025年3月31日
基点变化	百分比改变			百分比改变			百分比改变			百分比改变
200		(1.1	)%		0.1	%		3.9	%		7.1	%
100		(0.6	)		(0.2	)		1.4			3.0
静态		—			—			—			—
(100)		1.6			0.6			(0.9	)		(2.6	)
(200)		3.1			1.4			(2.4	)		(5.1	)
(300)		4.8			2.2			(3.9	)		(7.7	)


	假设利率变动–利率冲击
	第一年						第二年
	2026年3月31日			2025年3月31日			2026年3月31日			2025年3月31日
基点变化	百分比改变			百分比改变			百分比改变			百分比改变
200		0.8	%		3.9	%		5.1	%		8.5	%
100		(0.2	)		1.2			2.1			3.7
静态		—			—			—			—
(100)		1.3			(0.7	)		(1.9	)		(3.6	)
(200)		2.0			(1.1	)		(4.6	)		(7.3	)
(300)		3.0			(1.8	)		(7.6	)		(11.2	)

公司对未来一年的利率变化定位相对中性。在第一年，预测除200bps利率冲击情景外，所有利率上行情景下的净利息收入都将减少。在利率下行情景中，预测所有情景下的净利息收入都会增加。第二年，预测净利息收入在利率上升情景中增加，在利率下降情景中减少。该公司根据其历史方法对存款进行定价的能力是这些情况下的关键假设。

交易账户

公司在交易账户中持有证券，该账户根据董事会批准的政策和程序进行维护。该政策限制了交易账户中可携带的证券的数量和类型，要求遵守适用法律和法规规定的任何限制，并规定使用风险价值方法在财务参数范围内管理价格波动风险。通过利用包括交易所交易金融期货以及卖空美国国债和公司证券在内的金融工具来抵消与交易证券相关的风险。交易证券及相关套期保值工具每日按市值计价。该交易账户截至2026年3月31日的余额为2420万美元，截至2025年12月31日为2230万美元，截至2025年3月31日为3550万美元。截至2026年3月31日，尚未购买的已出售证券（即空头头寸）总额为830万美元，截至2025年12月31日为410万美元，截至2025年3月31日为1190万美元，属于公司合并资产负债表的其他负债项目。

公司主要通过为交易以外的目的而持有的资产的利率变化的影响而承受市场风险。然而，上文表13中关于利率风险的讨论将为交易而持有的工具和为交易以外的目的而持有的工具结合在一起，因为为交易而持有的工具在公司的投资组合中只占很小的一部分，因此与之相关的利率风险并不重要。

其他市场风险

本公司因外汇合约而产生的外汇风险极小。见合并财务报表附注10“承诺、或有事项和担保”。

信用风险管理

信用风险是指客户或交易对手可能无法按照合同条款履行的风险。该公司利用集中信贷管理功能，提供有关银行风险水平、拖欠、内部排名系统和整体信贷敞口的信息。对贷款申请进行集中审查，确保贷款政策和标准的一致适用。此外，公司设有独立于银行运作的内部贷款审查人员。这个审查小组定期对银行的贷款进行信贷质量、文件和贷款管理方面的检查。管理该银行的各自监管机构也审查贷款组合。

信贷质量和风险管理的一个首要指标是不良贷款水平。不良贷款既包括非应计贷款，也包括非应计重组贷款。与2025年3月31日相比，截至2026年3月31日，该公司的不良贷款增加了5040万美元，达到1.513亿美元；与2025年12月31日相比，增加了660万美元。与2025年3月31日相比，该增加乃由于与收购HTLF相关的额外不良贷款。

截至2026年3月31日、2025年12月31日和2025年3月31日，公司拥有的其他不动产分别为490万美元、480万美元和420万美元。截至2025年3月31日，其他抵债资产总额为2680万美元。截至2026年3月31日，逾期超过90天且仍应计利息的贷款总额为1490万美元，而2025年3月31日为630万美元，截至2025年12月31日为1840万美元。

当付款逾期90天或更长时间和/或当管理层对借款人按最初约定的条款还款的能力存在相当大的疑问时，贷款通常被置于非应计状态。应计利息终止，此后仅在收到现金时才入账。

由于相关借款人的财务状况恶化，某些贷款被重组以提供利息或本金的减少或递延。截至2026年3月31日，该公司的重组贷款为16.3万美元，截至2025年3月31日为18.9万美元，截至2025年12月31日为16.9万美元。

表14

贷款质量（未经审计，单位：千美元）


	3月31日，						12月31日，
	2026			2025			2025
非应计贷款	$	151,227		$	100,848		$	144,640
非应计重组贷款		23			37			26
不良贷款总额		151,250			100,885			144,666
拥有的其他不动产		4,877			4,225			4,800
其他抵债资产		—			26,789			—
不良资产总额	$	156,127		$	131,899		$	149,466
逾期90天或更长时间的贷款	$	14,924		$	6,346		$	18,403
重组贷款应计		140			152			143
贷款信贷损失备抵		425,876			368,922			419,478
比率：
不良贷款占贷款的百分比		0.38	%		0.28	%		0.37	%
不良资产占贷款的百分比加上拥有的其他房地产		0.39			0.37			0.39
不良资产占总资产的百分比		0.21			0.19			0.20
逾期90天或更长时间的贷款占贷款的百分比		0.04			0.02			0.05
贷款信贷损失准备金占贷款的百分比		1.06			1.03			1.08
作为不良贷款倍数的贷款信用损失备抵	2.82x			3.66x			2.90x

流动性风险

流动性代表公司通过现有资产到期和出售或获得额外资金来履行财务承诺的能力。该公司认为，保持流动性的最重要因素是维持公众信心，这有利于保持和增长大量、稳定的核心存款和批发资金供应。最终，该公司认为，公众的信心是通过盈利的运营、良好的信用质量和强大的资本状况产生的。公司流动性的主要来源是资产的定期支付和到期，其中包括截至2026年3月31日可供出售的137亿美元高质量证券。该公司和银行的流动性也因其在联邦基金市场的活动和核心存款而得到增强。此外，管理层认为，如果需要，它可以在未来筹集债务或股权资本。

另一个影响流动性的因素是有质押要求的存款金额和客户回购协议。所有客户回购协议都要求以证券形式提供抵押品。美国政府、其他公共实体和某些信托存款人要求公司在存款余额大于FDIC保险存款限制的情况下质押证券。这些质押要求影响流动性风险的原因是相关证券因质押限制无法以其他方式处置。截至2026年3月31日和2025年12月31日，分别有127亿美元和134亿美元的证券质押用于担保美国政府存款、其他公共存款、某些信托存款、衍生品交易和回购协议。

公司还有其他可能影响流动性的商业承诺。这些承诺包括未使用的授信承诺、备用信用证和财务保函、商业信用证。截至2026年3月31日，这些商业承诺总额为246亿美元。由于这些承诺中有许多是在没有被提取的情况下到期的，因此这些商业承诺的总金额并不一定代表公司未来的现金需求。

该公司的现金需求主要包括给股东的股息、还本付息、运营费用和购买库存股。从银行和非银子公司收到的管理费和股息传统上已经足以满足这些要求，预计未来也将足够。银行须遵守有关向公司支付股息的各项规则。在大多数情况下，该银行可以支付至少相当于其当年收益的股息，而无需事先寻求监管部门的批准。The

该公司还使用现金向其银行和非银子公司注资，以保持充足的资本以及为战略举措提供资金。

2022年9月，公司发行了总额为1.10亿美元、于2032年9月到期的次级票据。在扣除承销折扣和佣金以及发行费用后，该公司获得了1.079亿美元，并将此次发行的收益用于一般公司用途，其中包括向银行贡献一级资本。次级票据的发行利率为6.25%，实际利率为6.64%，因发行费用原因，利率重置日期为2027年9月。

该公司是FHLB的成员银行。该公司拥有1030万美元的FHLB股票，并可以通过FHLB预付款获得额外的流动性和资金来源。公司的借贷能力取决于公司在FHLB的抵押品数量。截至2026年3月31日，该公司有四份未用得梅因FHLB担保存款的信用证。这些信用证的总金额为2.10亿美元，到期日不同，截至2026年8月31日。截至2026年3月31日，该公司在FHLB的剩余借款能力为23亿美元。截至2026年3月31日，公司在得梅因的FHLB没有未偿还的FHLB预付款。

操作风险

经营风险一般是指公司经营活动，包括第三方为公司进行的经营活动造成损失的风险。这将包括但不限于员工或公司外部人员的欺诈风险、员工或其他人执行未经授权的交易、与交易处理有关的错误、违反内部控制系统和合规要求以及服务意外中断。这种损失风险还包括由于操作缺陷或由于不遵守适用的监管标准而可能产生的潜在法律或监管行动。公司必须遵守多项法律法规要求。

该公司在许多市场开展业务，并依靠其员工和系统的能力来适当处理大量交易。如果内部控制系统出现故障、系统操作不当或员工行为不当，公司可能遭受财务损失、面临监管行动并遭受声誉损害。为了应对这一风险，管理层维护了一套内部控制系统，目标是提供适当的交易授权和执行，保护资产不被滥用或盗窃，并确保财务和其他数据的可靠性。

公司维护内部控制系统，为管理层提供有关公司运营的及时和准确的信息。鉴于公司的财务实力、运营环境，并考虑竞争和监管等因素，这些系统旨在以适当的水平管理运营风险。该公司还制定了程序，旨在确保在统一的基础上遵守与行为、道德和商业惯例有关的政策。在某些情况下，公司经历了运营风险带来的损失。此类损失已包括公司已发现的操作错误的影响，并在损益表中列为费用。虽然无法保证公司未来不会蒙受此类损失，但管理层持续监控并努力改善其内部控制、系统以及全公司流程和程序。

项目4。控制和程序

经修订的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》要求首席执行官和首席财务官根据本表10-Q对公司的披露控制和程序以及财务报告的内部控制作出某些证明。公司拥有Code of Ethics，可表达驱动员工行为的价值观，并维护公司对最高道德标准的承诺。

披露控制和程序

公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本表10-Q所涵盖期间结束时公司“披露控制和程序”（该术语在经修订的1934年证券交易法下的规则13a-15（e）和规则15d-15（e）中定义）的有效性。基于此类评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至本表10-Q所涵盖期间结束时，公司的披露控制和程序是有效的，可确保在规定的时间段内记录、处理、汇总和报告公司提交给SEC的文件，并酌情积累公司要求披露的信息并将其传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时就要求的披露作出决定。

财务报告的内部控制

截至2026年3月31日止三个月，公司对财务报告的内部控制（该术语在《交易法》第13a-15（f）条中定义）没有发生对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化.

第二部分– OTHE R信息

项目1。法律诉讼程序

在正常经营过程中，公司及子公司在各类法律诉讼中被列为被告。管理层认为，经咨询法律顾问，预计这些诉讼均不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。

项目1a。RISK因素

先前针对公司截至2025年12月31日止财政年度的10-K表格年度报告第I部分第1A项或针对公司截至2026年3月31日止财政年度的10-Q表格季度报告第II部分第1A项所披露的风险因素并无重大变化。

项目2。EQU的未登记销售ITY证券及所得款项用途

下表列出了在截至2026年3月31日的三个月期间，由公司或代表公司或任何“关联购买者”（定义见《交易法》第10b-18（a）（3）条）购买我们普通股的信息。

发行人购买股票证券


期	购买的股份总数（或单位）（1）		每股（或单位）平均支付价格		作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份（或单位）总数（2）		根据计划或计划可能尚未购买的股份（或单位）的最大数量（或大约美元价值）
2026年1月1日-1月31日		20,541	$	115.04		—		1,000,000
2026年2月1日-2月28日		71,117		133.69		—		1,000,000
2026年3月1日-3月31日		187,827		111.50		178,249		821,751
合计		279,485	$	117.41		178,249

（1）包括根据公司股权激励计划取得的股份。根据公司股权激励计划的条款，公司接受退还的先前拥有的普通股股份，以履行与股权补偿相关的预扣税款义务。这些购买不计入根据回购授权可供购买的剩余股份的最大价值。

（2）包括根据董事会批准的回购授权获得的股份。

2025年4月29日，公司宣布回购最多100万股普通股的计划，于2026年4月28日终止。2026年4月28日，公司宣布回购最多200万股普通股的计划，该计划将于2027年4月27日终止。除透过回购授权外，公司并无进行任何回购，但确实根据公司的股份激励计划收购股份。根据回购授权进行的所有股份购买拟在《交易法》颁布的规则10b-18的范围内。如果公司在购买自己的普通股时满足规则的方式、时间和数量条件，则规则10b-18为特定日期的购买提供了安全港。

项目6。展览



3.1		重述的公司章程（通过参考公司截至2006年3月31日止季度的10-Q表格季度报告的附件 3.1并于2006年5月9日向委员会提交）。

3.2		修订公司章程，日期为2025年1月31日（以参考公司于2025年1月31日于表格8-K的当前报告并于2025年2月3日向委员会提交的附件 3.1的方式纳入）。

3.3		附例，自2023年4月13日起修订（以参考公司于2023年4月13日以表格8-K提交并于2023年4月13日提交证监会的当前报告的附件 3.1的方式并入）。

31.1		根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条提交的CEO认证。

31.2		根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条提交的CFO认证。

32.1		根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条提交的CEO认证随函提交。

32.2		根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条提交的CFO认证。

101.INS		XBRL实例文档–实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。

101.SCH		随此提交的内联XBRL分类法扩展架构文档。

104		我们截至2026年3月31日的季度的10-Q表格封面，采用iXBRL格式。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并在此获得正式授权。

 
      UMB金融公司

 
      /s/David C. Odgers

 
      David C. Odgers

 
      首席会计官

 
      日期：2026年4月30日