附件 99.1
The Howard Hughes Corporation®2023年第二季度报告结果
强劲的MPC房屋销售和运营资产表现有助于改善前景并提高2023年全年指引预期
休斯顿，2023年8月8日–这 霍华德休斯公司®（纽约证券交易所代码：HHC）（以下简称“公司”、“HHC”或“我们”）今天公布了截至2023年6月30日的第二季度经营业绩。附录中的财务报表、展品和非公认会计原则计量的对账以及附件 99.2中的补充信息提供了这些结果的进一步细节。
2023年第二季度亮点：
–季度净亏损1910万美元，即每股摊薄收益（0.39美元）
–实现了两年来所有MPC的最高新屋销售业绩，售出605套房屋，同比增长39%，表明对新房的需求持续强劲，这将导致未来土地销售强劲，并导致2023年MPC EBT指引向上修正
–交付的运营资产NOI为6800万美元，这得益于19.9万平方英尺的已执行办公室租约和多户住宅租金的强劲增长，导致同店NOI增长4%，并提高了2023年NOI指引
–签约出售Ward Village ®的43个共管公寓单位，占剩余单位库存的27%
–在海港，让-乔治的锡业大厦持续的运营亏损被我们夏季音乐会系列的重大改进部分抵消
首席执行官戴维·R·奥莱利表示：“在第二季度，我们在各个部门都取得了异常强劲的业绩，并且仍处于有利地位，能够将这一势头延续到2023年下半年。”“在整个季度，我们看到新房销售——未来土地销售的领先指标——飙升至2021年第二季度以来的最高水平，我们的写字楼和多户住宅资产带来了稳健的同店NOI增长，夏威夷的共管公寓销售保持强劲，仅剩116套公寓，海港的客流量继续上升，这是由我们推出的夏季音乐会系列、顶级餐厅和锡楼市场引发的。
“我们的货币政策委员会部门的积极表现是由Bridgeland引领的。®——我们总部位于休斯顿的MPC ——该公司今年的新房销量将创下历史新高。由于住宅建筑商对土地的需求依然强劲，我们继续实现强劲的地块销售定价。我们预计房地产市场的这种强势将持续下去，因此，我们预计未来几个季度住宅用地的销售将会增加。
“在运营资产方面，我们的写字楼组合继续表现出色，因为‘追求高质量’仍然是寻找空间的公司的首要任务，这导致了强劲的租赁速度，使我们的稳定资产达到了89%的租赁率——远高于美国各地以及休斯顿、拉斯维加斯和巴尔的摩等周边都会区的其他资产。在我们的多户住宅组合中，我们的入住率逐步提高，稳定物业的现房租金增长了6%。
“鉴于2023年上半年的业绩，我们对迄今为止的表现感到兴奋，并期待以强劲的势头结束2023年剩余时间。”我们提高了2023年全年的MPC EBT和运营资产NOI指导，我们在沃德村的共管公寓几乎全部售出或签约，海港继续稳步改善。我们拥有世界级的资产组合和大量未来开发项目，这使我们处于独特的地位，能够在未来几年实现有意义的增长和价值创造。”
1
财务摘要
公司总数
–HHC报告本季度亏损1910万美元，即每股摊薄收益（0.39美元），而上年同期的净收入为2160万美元，即每股摊薄收益0.42美元。
–7月下旬，HHC宣布实施控股公司重组，为公司提供额外的财务灵活性，为未来的机会提供资金，并将资产和相关负债分离到独立的子公司。
–自2023年8月11日起，Howard Hughes Holdings Inc.将成为新的母公司，自2023年8月14日起在纽约证券交易所上市，股票代码为“HHH”。
货币政策委员会
–MPC本季度的EBT总额为5490万美元，与去年同期的7130万美元相比下降了23%。减少的主要原因是土地销售收入减少了50%，总额为4230万美元，这主要与萨默林超级地块出售的时间有关®.预计2023年下半年土地销售收入将大幅增长。
–新屋销售总数为605套，同比增长39%，表明未来土地销售将继续保持强劲势头。
–建筑商价格参与收入保持强劲，为1590万美元，较2022年的历史高点同比下降260万美元。
–本季度，每英亩住宅用地的平均售价约为656,000美元，同比下降13%，这主要是由于MPC的销售组合以及萨默林没有土地销售。不包括Summerlin和The Woodlands的定制地块销售®，Bridgeland和The Woodlands Hills每英亩的综合平均价格®同比增长2%。
经营资产
–本季度营业资产NOI总额（包括未合并企业的贡献）为6810万美元，与上年同期的6630万美元相比增长了3%。
–办公室NOI为3370万美元，同比增加了400万美元，主要是由于一次性租赁终止费、强劲的租赁活动以及The Woodlands多处房产的减租到期。这些增长被哥伦比亚市中心多处房产的租户空缺部分抵消。®以及Summerlin的1700 Pavilion的初期运营亏损。在本季度，HHC在The Woodlands和Summerlin执行了新的或扩大的办公室租约，总面积分别为167,000平方英尺和32,000平方英尺。
–多户家庭的NOI为1310万美元，与去年同期相比增加了120万美元，这主要是由于6%的平均现房租金增长以及HHC最新房产——位于哥伦比亚市中心布里奇兰的Starling和Marlow的强劲租赁。
–1250万美元的零售NOI同比下降150万美元，主要是由于上一年与COVID相关的一次性复苏，以及夏威夷的两个零售中心关闭，为The Park和Ulana Ward Village的共管公寓让路。尽管有所减少，但零售组合的入驻率为94%，同比增长4%。
–由于赞助收入减少，拉斯维加斯棒球场在本季度产生了440万美元的NOI，而去年同期为540万美元。尽管减少了，拉斯维加斯飞行家®—— HHC的AAA级小联盟棒球队——到目前为止，2023赛季的球迷出席率很高，并且在门票销售收入方面领先于小联盟棒球队。
–在7月初的季度结束后，HHC出售了其在林地的两个自助仓储设施，总售价为3050万美元，产生了1610万美元的销售收益。
战略发展
–第二季度有15个共管公寓单元被关闭，其中包括11个位于‘A’ali’i的单元®四个在库拉®—产生了1490万美元的收入。在季度末，‘A’ali ' i Ko‘ula和Ko’ula分别售出99%和98%，第三季度有8个单元待售。
–签订了预售合同，在HHC的三座大楼——公园沃德村、乌拉纳和Kalae ——出售21个单元。在季度末，这些项目的预售比例分别为93%、99%和83%。
2
–本季度，HHC支付了1610万美元的费用，用于支付与Waiea窗户建筑缺陷有关的额外补救支出。公司继续积极向总承包商和其他责任方追回这些费用。
海港
–海港收入为2280万美元，与2022年第二季度相比下降了540万美元，降幅为19%，这主要是由于富尔顿市场大楼的非经常性与COVID相关的回收以及来自ApeFest上一年度在17号码头的天台，部分由锡业大厦的租金收入所抵销。
–海港产生了240万美元的负NOI，同比减少了180万美元。包括主要与让-乔治的锡业大厦有关的未合并企业的930万美元损失在内，Total Seaport NOI的损失为1170万美元。
–在Jean-Georges的锡业大厦，960万美元的权益损失仍然很高，因为公司在市场运营的第一年继续实施运营改进和改进运营模式。本季度的恶劣天气——包括6月份的烟雾天气——也是原因之一。预计夏季旺季和客流量增加将推动第三季度业绩改善。
–到目前为止，17号码头屋顶夏季音乐会系列的门票已售出17.1万张，占现有门票的85%以上。
融资活动
–5月，该公司完成了一笔2780万美元的建筑贷款，用于开发Summerlin South办事处。这笔贷款的利率为SOFR加2.35%，初始到期日为2027年5月。
2023年全年指导意见
–MPC EBT，之前预计下降25%至35%与去年同期相比，由于房地产市场放缓，预计今年迄今将受益于Bridgeland、Summerlin和The Woodlands Hills的新房销售增加。随着房屋注销数量的减少和新屋库存的下降，房屋建筑商对新土地的兴趣显著提高，公司预计未来几个季度的土地销售将会增加。因此，现在预计2023年MPC EBT将持平至下降10%一年比一年。
–业务资产NOI，以前预计在下降2%至上升2%与去年同期相比，该公司受益于多户住宅租金的强劲增长，以及布里奇兰、哥伦比亚市中心和萨默林新开发项目的租赁，这些项目包括近1400个单元。得益于即将到期的减租，写字楼投资组合今年迄今也实现了稳健的财务表现；然而，由于许多新租约都有免费租期，最近几个季度强劲的租赁势头预计不会对2023年的业绩产生重大影响。总体而言，不包括上一年剥离的零售资产贡献的340万美元，运营资产NOI现在预计将处于上升1%至上升4%一年比一年。
–共管公寓销售收入，先前预计介于4500万美元和5500万美元毛利率介于25%至28%，现在预计范围介于4000万美元和4500万美元毛利率介于10%至13%.预计的共管公寓销售收入和毛利率完全是由‘A’ali‘i和K to’ula剩余单元的关闭所推动的，截至2023年6月30日，这两个单元分别售出99%和98%。收入和毛利率预期下降是由于最近的价格下调，以促进剩余单元的关闭，这些单元约占两座塔所有单元的3%。尽管剩余单元的利润率较低，但“A”ali“i”和“K”ula的整体毛利率预计仍将在25%至30%之间。计划完成的下一个大型共管公寓项目是维多利亚广场，预计将于2024年交付，目前已100%预售。
–现金G & A指引保持不变，预计范围介于8000万美元和8500万美元不包括预计的约500万美元的非现金股票补偿。
电话会议和网播信息
The Howard Hughes Corporation将主办其2023年第二季度收益电话会议2023年8月9日，星期三，美国东部时间上午10：00（美国中部时间上午9时）。请访问The Howard Hughes Corporation的网站，通过网络直播收听财报电话会议。要通过电话接听电话，请拨打877-270-2148在美国境内，866-605-3850在加拿大境内，或+1 412-902-6510拨打国际电话时。所有参加者应在预定开始时间前至少五分钟拨入电话，使用10173046作为密码。
3
我们主要致力于通过提高每股净资产价值来创造股东价值。由于MPC土地销售的时间安排、共管公寓收入的确认以及开业前的运营费用，我们的业务性质往往会导致我们的净收入出现短期波动，因此，我们认为以下总结的指标对于跟踪我们在创造资产净值方面的进展最为有用。
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 千美元 | 2023 | 2022 | $变化 | %变化 | 2023 | 2022 | $变化 | %变化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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经营资产NOI(1)
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| 办公室 | $ | 33,666 | $ | 29,680 | $ | 3,986 | 13 | % | $ | 61,394 | $ | 54,798 | $ | 6,596 | 12 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 零售 | 12,513 | 14,020 | (1,507) | (11) | % | 27,121 | 26,154 | 967 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 多户家庭 | 13,062 | 11,843 | 1,219 | 10 | % | 25,695 | 22,985 | 2,710 | 12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 6,882 | 7,318 | (436) | (6) | % | 6,406 | 8,107 | (1,701) | (21) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 处置 | — | 1,100 | (1,100) | (100) | % | (183) | 2,431 | (2,614) | (108) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 经营资产NOI | 66,123 | 63,961 | 2,162 | 3 | % | 120,433 | 114,475 | 5,958 | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司在未合并企业的NOI中所占份额 | 1,960 | 2,386 | (426) | (18) | % | 6,820 | 9,140 | (2,320) | (25) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 总运营资产NOI | $ | 68,083 | $ | 66,347 | $ | 1,736 | 3 | % | $ | 127,253 | $ | 123,615 | $ | 3,638 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 预计稳定的NOI运营资产（百万美元） | $ | 363.5 | $ | 356.5 | $ | 7.0 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币政策委员会 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已售英亩-住宅 | 53 | 112 | (59) | (53) | % | 85 | 156 | (71) | (46) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 已售英亩-商业 | 2 | 8 | (6) | (74) | % | 111 | 34 | 77 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每英亩价格-住宅 | $ | 656 | $ | 753 | $ | (97) | (13) | % | $ | 723 | $ | 699 | $ | 24 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 每英亩价格-商业 | $ | 819 | $ | 175 | $ | 644 | NM | $ | 258 | $ | 871 | $ | (613) | (70) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| MPC EBT | $ | 54,926 | $ | 71,266 | $ | (16,340) | (23) | % | $ | 117,298 | $ | 130,944 | $ | (13,646) | (10) | % | |||||||||||||||||||||||||
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海港NOI(1)
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| 房东运营 | $ | (4,760) | $ | (3,070) | $ | (1,690) | (55) | % | $ | (9,050) | $ | (5,925) | $ | (3,125) | (53) | % | |||||||||||||||||||||||||
| 业主营运-多户家庭 | 33 | 206 | (173) | (84) | % | 61 | 74 | (13) | (18) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 管理业务 | (50) | 1,769 | (1,819) | (103) | % | (2,586) | (861) | (1,725) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 锡大厦 | 2,360 | — | 2,360 | NM | 4,775 | — | 4,775 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 活动和赞助 | (29) | 411 | (440) | (107) | % | (1,231) | 286 | (1,517) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 海港NOI | (2,446) | (684) | (1,762) | NM | (8,031) | (6,426) | (1,605) | (25) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司在未合并企业的NOI中所占份额 | (9,262) | (4,979) | (4,283) | (86) | % | (18,853) | (8,817) | (10,036) | (114) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 海港NOI合计 | $ | (11,708) | $ | (5,663) | $ | (6,045) | (107) | % | $ | (26,884) | $ | (15,243) | $ | (11,641) | (76) | % | |||||||||||||||||||||||||
| 战略发展 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 共管公寓产权和单位销售 | $ | 14,866 | $ | 21,420 | $ | (6,554) | (31) | % | $ | 20,953 | $ | 41,036 | $ | (20,083) | (49) | % | |||||||||||||||||||||||||
NM-没有意义
财务数据
(1)请参阅随附的附录，了解GAAP与非GAAP财务指标的对账，以及说明管理层为何认为非GAAP财务指标为投资者提供了有用信息的声明。
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关于The Howard Hughes Corporation®
The Howard Hughes Corporation在美国各地拥有、管理和开发商业、住宅和混合用途房地产。其获奖资产包括美国卓越的总体规划社区组合，以及运营物业和开发机会，包括：纽约市海港；哥伦比亚市中心®在马里兰州；林地®布里奇兰®，和林地山®在德克萨斯州大休斯顿地区；萨默林®，拉斯维加斯；沃德村®在火奴鲁鲁、夏威夷和特拉瓦利斯TM在亚利桑那州的大凤凰城地区。The Howard Hughes Corporation的投资组合的战略定位是满足并加速基于市场需求的开发，从而形成了美国最强大的房地产平台之一。该公司致力于创新场所营造，因其对卓越设计和社区文化生活的持续承诺而受到认可。The Howard Hughes Corporation在纽约证券交易所以HHC的名称上市。如需更多信息，请访问www.howardhughes.com.
安全港声明
本新闻稿中的某些陈述可能构成《证券法》第27A条和《交易法》第21E条含义内的“前瞻性陈述”。除历史事实以外的所有陈述，包括关于公司未来财务状况、业绩或业绩的陈述，都是前瞻性陈述。这些陈述包括关于公司、其管理团队成员的意图、信念或当前期望的陈述，以及这些陈述所依据的假设，通常通过使用诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“项目”、“实现”、“应该”、“转变”、“将”、“将”和其他类似表达的陈述来识别。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，涉及风险和不确定性，实际结果可能与此类前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。其中许多因素超出了公司的控制或预测能力。可能影响未来结果或导致实际结果与前瞻性陈述明示或暗示的结果存在重大差异的一些风险、不确定性和其他重要因素包括：（一）总体不利的经济和当地房地产状况；（二）金融市场和利率的潜在变化；（三）主要租户由于破产、无力偿债或业务普遍低迷而无法继续支付租金；（四）融资风险，例如无法以优惠条件获得股权、债务或其他融资来源或再融资，（v）有效竞争的能力，包括对租户的竞争加剧和我们物业的入住率可能下降的潜在影响；（vi）以优惠条件成功处置非核心资产的能力（如果有的话）；（vii）以优惠条件并根据适用的分区和许可法律成功识别、收购、开发和/或管理物业的能力；（xiii）政府法律法规的变化；（ix）运营成本的增加，包括贸易争端和美国进口商品关税导致的建筑成本增加；（x）新冠疫情对公司业务、租户和整个经济的影响，以及我们准确评估和预测这些影响的能力；（xi）由于共同拥有这些财产而对公司的某些财产缺乏控制；（xii）减值费用；（xiii）地缘政治不稳定的影响以及恐怖袭击和贸易战等风险；（xiv）自然灾害的影响，包括洪水、干旱、风，龙卷风和飓风；（十五）与破坏信息技术网络和相关系统有关的固有风险，包括网络安全攻击；（十六）吸引和留住关键雇员的能力。本公司请您参阅本公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度报告中题为“风险因素”的部分。有关可能导致实际结果与这些前瞻性陈述存在重大差异的因素的更多信息不时包含在公司提交给美国证券交易委员会的文件中。每份申报文件的副本可向本公司或证券交易委员会索取。此处包含的风险并非详尽无遗，不应过分依赖任何基于当前预期的前瞻性陈述。所有可归因于公司、公司管理层或代表他们行事的人的书面和口头前瞻性陈述，其全部内容均受这些警示性陈述的限制。此外，前瞻性陈述仅在作出之日起生效，公司不承担更新或修改前瞻性陈述以反映假设变化、意外事件发生或未来经营业绩随时间变化的义务，除非法律另有规定。
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财务列报
正如我们在本新闻稿中所讨论的那样，除了要求的GAAP演示文稿外，我们还使用了某些非GAAP绩效衡量标准，因为我们认为这些衡量标准可以提高对我们运营结果的理解，并使同行公司之间的运营结果比较更有意义。我们不断评估我们报告的非公认会计原则业绩计量的有用性、相关性、局限性和计算，以确定如何最好地向公众提供相关信息，因此这些报告的计量可能会发生变化。本新闻稿中使用的非GAAP财务指标是净营业收入（NOI）。我们在本收益报告附录中提供的非GAAP指标的对账中，对这一非GAAP指标进行了更详细的讨论。
媒体联系人
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高级副总裁、企业传播主管
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投资者关系联系人
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Eric Holcomb，281-475-2144
投资者关系高级副总裁
eric.holcomb@howardhughes.com
6
The Howard Hughes Corporation
综合业务报表
未经审计
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||
| 千股，每股金额除外 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 共管公寓产权和单位销售 | $ | 14,866 | $ | 21,420 | $ | 20,953 | $ | 41,036 | |||||||||||||||
| 总体规划社区土地销售 | 42,306 | 84,979 | 101,667 | 146,447 | |||||||||||||||||||
| 租金收入 | 103,339 | 104,055 | 201,203 | 199,164 | |||||||||||||||||||
| 其他土地、租金和财产收入 | 46,898 | 47,783 | 65,866 | 67,320 | |||||||||||||||||||
| 建筑商价格参与 | 15,907 | 18,471 | 29,916 | 32,967 | |||||||||||||||||||
| 总收入 | 223,316 | 276,708 | 419,605 | 486,934 | |||||||||||||||||||
| 费用 | |||||||||||||||||||||||
| 共管公寓产权和单位销售成本 | 29,317 | 19,546 | 33,853 | 33,726 | |||||||||||||||||||
| 总体规划社区销售成本 | 15,867 | 31,263 | 37,870 | 55,949 | |||||||||||||||||||
| 业务费用 | 83,800 | 86,119 | 156,187 | 151,674 | |||||||||||||||||||
| 出租物业房地产税 | 15,578 | 13,014 | 30,997 | 28,196 | |||||||||||||||||||
| 呆账备抵（追回） | (26) | 1,288 | (2,446) | 2,132 | |||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 20,217 | 15,512 | 43,770 | 41,403 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 53,221 | 48,976 | 105,230 | 97,569 | |||||||||||||||||||
| 其他 | 3,089 | 2,674 | 6,660 | 5,083 | |||||||||||||||||||
| 费用共计 | 221,063 | 218,392 | 412,121 | 415,732 | |||||||||||||||||||
| 其他 | |||||||||||||||||||||||
| 出售或处置不动产和其他资产的收益（损失）净额 | (16) | 4,018 | 4,714 | 4,009 | |||||||||||||||||||
| 其他收入（损失），净额 | (1,607) | 714 | 3,374 | 493 | |||||||||||||||||||
| 其他共计 | (1,623) | 4,732 | 8,088 | 4,502 | |||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | 630 | 63,048 | 15,572 | 75,704 | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | 4,992 | 254 | 9,084 | 278 | |||||||||||||||||||
| 利息费用 | (33,947) | (28,152) | (72,084) | (55,590) | |||||||||||||||||||
| 债务清偿的收益（损失） | — | (363) | — | (645) | |||||||||||||||||||
| 未合并企业收益（亏损）中的权益 | (6,186) | (6,092) | (10,988) | 11,820 | |||||||||||||||||||
| 所得税前收入（损失） | (34,511) | 28,695 | (58,416) | 31,567 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用（收益） | (15,370) | 7,263 | (16,648) | 7,964 | |||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | (19,141) | 21,432 | (41,768) | 23,603 | |||||||||||||||||||
| 归属于非控制性权益的净（收入）损失 | (2) | 132 | (120) | 83 | |||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润（亏损） | $ | (19,143) | $ | 21,564 | $ | (41,888) | $ | 23,686 | |||||||||||||||
| 每股基本收入（亏损） | $ | (0.39) | $ | 0.42 | $ | (0.85) | $ | 0.46 | |||||||||||||||
| 每股摊薄收益（亏损） | $ | (0.39) | $ | 0.42 | $ | (0.85) | $ | 0.46 | |||||||||||||||
7
The Howard Hughes Corporation
合并资产负债表
未经审计
| 除面值和股份金额外，每千 |
2023年6月30日
|
2022年12月31日
|
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| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 总体规划社区资产 | $ | 2,445,421 | $ | 2,411,526 | |||||||
| 建筑物和设备 | 4,432,612 | 4,246,389 | |||||||||
| 减：累计折旧 | (958,510) | (867,700) | |||||||||
| 土地 | 311,194 | 312,230 | |||||||||
| 发展 | 1,336,104 | 1,125,027 | |||||||||
| 房地产净投资 | 7,566,821 | 7,227,472 | |||||||||
| 对未合并企业的投资 | 248,904 | 246,171 | |||||||||
| 现金及现金等价物 | 389,405 | 626,653 | |||||||||
| 限制现金 | 453,747 | 472,284 | |||||||||
| 应收账款净额 | 104,394 | 103,437 | |||||||||
| 市政公用事业区应收账款净额 | 553,975 | 473,068 | |||||||||
| 递延费用，净额 | 138,804 | 128,865 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产净额 | 46,250 | 46,926 | |||||||||
| 其他资产，净额 | 267,115 | 278,587 | |||||||||
| 总资产 | $ | 9,769,415 | $ | 9,603,463 | |||||||
| 负债 | |||||||||||
| 按揭、票据和应付贷款净额 | $ | 4,945,746 | $ | 4,747,183 | |||||||
| 经营租赁债务 | 51,866 | 51,321 | |||||||||
| 递延所得税负债，净额 | 235,787 | 254,336 | |||||||||
| 应付账款和其他负债 | 967,563 | 944,511 | |||||||||
| 负债总额 | 6,200,962 | 5,997,351 | |||||||||
| 股权 | |||||||||||
| 优先股：面值0.01美元；核准50,000，000股，未发行 | — | — | |||||||||
|
普通股：面值0.01美元；授权150,000，000股，已发行56,533，030股，截至2023年6月30日已发行50,088，282股，已发行56,226，273股，截至2022年12月31日已发行49,801，997股
|
566 | 564 | |||||||||
| 额外实收资本 | 3,980,780 | 3,972,561 | |||||||||
| 留存收益（累计赤字） | 126,189 | 168,077 | |||||||||
| 累计其他综合收益（亏损） | 7,753 | 10,335 | |||||||||
|
库存股票，按成本计算，截至2023年6月30日为6,444，748股，截至2022年12月31日为6,424，276股
|
(612,663) | (611,038) | |||||||||
| 股东权益总额 | 3,502,625 | 3,540,499 | |||||||||
| 非控制性权益 | 65,828 | 65,613 | |||||||||
| 总股本 | 3,568,453 | 3,606,112 | |||||||||
| 总负债及权益 | $ | 9,769,415 | $ | 9,603,463 | |||||||
8
分部税前利润（EBT）
由于我们的四个部门——运营资产、总体规划社区（MPC）、海港和战略发展——是分开管理的，我们使用不同的运营指标来评估运营结果，并在这四个部门之间分配资源。用来评估我们业务部门经营业绩的一个常用经营指标是EBT。EBT与每个业务部门有关，包括每个部门的收入和支出，如下所示。EBT不包括公司费用和其他不能分配给分部的项目。我们之所以提出EBT，是因为我们在内部使用这一衡量标准来评估我们资产的核心经营业绩。
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 数千 | 2023 | 2022 | $变化 | 2023 | 2022 | $变化 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 营运资产分部EBT | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 121,427 | $ | 118,562 | $ | 2,865 | $ | 222,352 | $ | 218,249 | $ | 4,103 | |||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | (54,452) | (51,349) | (3,103) | (102,051) | (97,964) | (4,087) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分部营业收入（亏损） | 66,975 | 67,213 | (238) | 120,301 | 120,285 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | (40,878) | (38,999) | (1,879) | (80,510) | (77,429) | (3,081) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入（支出），净额 | (30,285) | (21,318) | (8,967) | (59,196) | (41,436) | (17,760) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（损失），净额 | (40) | (309) | 269 | 2,242 | (478) | 2,720 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 未合并企业收益（亏损）中的权益 | 2,042 | 2,591 | (549) | 3,947 | 17,766 | (13,819) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 出售或处置不动产和其他资产的收益（损失）净额 | (16) | 4,018 | (4,034) | 4,714 | 4,018 | 696 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务清偿的收益（损失） | — | (363) | 363 | — | (645) | 645 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 营运资产分部EBT | $ | (2,202) | $ | 12,833 | $ | (15,035) | $ | (8,502) | $ | 22,081 | $ | (30,583) | |||||||||||||||||||||||
| 总体规划社区部分EBT | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 63,311 | $ | 108,110 | $ | (44,799) | $ | 140,324 | $ | 188,802 | $ | (48,478) | |||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | (28,078) | (45,136) | 17,058 | (62,429) | (82,032) | 19,603 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分部营业收入（亏损） | 35,233 | 62,974 | (27,741) | 77,895 | 106,770 | (28,875) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | (106) | (92) | (14) | (213) | (182) | (31) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入（支出），净额 | 17,161 | 11,783 | 5,378 | 32,973 | 22,205 | 10,768 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（损失），净额 | — | 23 | (23) | (103) | 23 | (126) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 未合并企业收益（亏损）中的权益 | 2,638 | (3,422) | 6,060 | 6,746 | 2,128 | 4,618 | |||||||||||||||||||||||||||||
| MPC部门EBT | $ | 54,926 | $ | 71,266 | $ | (16,340) | $ | 117,298 | $ | 130,944 | $ | (13,646) | |||||||||||||||||||||||
|
海港分部EBT
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 22,804 | $ | 28,176 | $ | (5,372) | $ | 34,701 | $ | 37,552 | $ | (2,851) | |||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | (26,665) | (29,066) | 2,401 | (45,581) | (47,925) | 2,344 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分部营业收入（亏损） | (3,861) | (890) | (2,971) | (10,880) | (10,373) | (507) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | (10,469) | (7,720) | (2,749) | (20,996) | (15,543) | (5,453) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入（支出），净额 | 1,311 | 1,319 | (8) | 2,497 | 1,272 | 1,225 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（损失），净额 | (1,601) | (43) | (1,558) | (1,600) | 307 | (1,907) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 未合并企业收益（亏损）中的权益 | (10,896) | (5,239) | (5,657) | (21,716) | (8,950) | (12,766) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 海港分部EBT | $ | (25,516) | $ | (12,573) | $ | (12,943) | $ | (52,695) | $ | (33,287) | $ | (19,408) | |||||||||||||||||||||||
| 战略发展部门EBT | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 15,758 | $ | 21,846 | $ | (6,088) | $ | 22,198 | $ | 42,302 | $ | (20,104) | |||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | (35,341) | (25,679) | (9,662) | (46,400) | (43,756) | (2,644) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分部营业收入（亏损） | (19,583) | (3,833) | (15,750) | (24,202) | (1,454) | (22,748) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | (943) | (1,345) | 402 | (1,886) | (2,677) | 791 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入（支出），净额 | 5,442 | 2,528 | 2,914 | 7,505 | 6,517 | 988 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（损失），净额 | (17) | 946 | (963) | 77 | 461 | (384) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 未合并企业收益（亏损）中的权益 | 30 | (22) | 52 | 35 | 876 | (841) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 出售或处置不动产和其他资产的收益（损失）净额 | — | — | — | — | (9) | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 战略发展部门EBT | $ | (15,071) | $ | (1,726) | $ | (13,345) | $ | (18,471) | $ | 3,714 | $ | (22,185) | |||||||||||||||||||||||
9
附录–非公认会计原则措施的调节
根据1934年《证券交易法》G条例的要求，以下是某些财务指标的GAAP与非GAAP对账。读者应将非GAAP信息作为根据GAAP编制的财务报表的补充而非替代加以考虑。所提供的非公认会计原则财务信息可能由其他公司以不同的方式确定或计算，可能无法与类似名称的衡量标准进行比较。
净营业收入（NOI）
我们将NOI定义为营业收入（租金收入、租户回收和其他收入）减去营业费用（房地产税、维修和保养、营销和其他物业费用）。NOI不包括直线租金和租户奖励摊销净额；利息支出净额；地租摊销；拆迁成本；其他收入（损失）；摊销；折旧；与开发相关的营销成本；出售或处置房地产和其他资产的收益净额；减值准备；未合并企业的收益中的权益。这一数额在本文件中被列为营运资产NOI和海港NOI。总运营资产NOI和总海港NOI代表上文定义的NOI，加上我们在未合并企业的NOI中所占份额。
我们认为，NOI是衡量我们运营资产和海港部门业绩的一个有用的补充指标，因为它提供了一个业绩指标，反映了与拥有和运营房地产直接相关的收入和支出。我们使用NOI来评估我们逐个物业的经营业绩，因为NOI使我们能够评估特定物业的因素，如租金和入住率、租户组合和运营成本对我们的经营业绩、毛利率和投资回报的影响。
下表列出了运营资产和海港部门EBT与NOI的对账：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 数千 | 2023 | 2022 | 改变 | 2023 | 2022 | $变化 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 经营资产部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 121,427 | $ | 118,562 | $ | 332,147 | $ | 222,352 | $ | 218,249 | $ | 4,103 | |||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | (54,452) | (51,349) | (147,881) | (102,051) | (97,964) | (4,087) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分部营业收入（亏损） | 66,975 | 67,213 | 184,266 | 120,301 | 120,285 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | (40,878) | (38,999) | (116,196) | (80,510) | (77,429) | (3,081) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入（支出），净额 | (30,285) | (21,318) | (69,841) | (59,196) | (41,436) | (17,760) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（损失），净额 | (40) | (309) | (971) | 2,242 | (478) | 2,720 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 未合并企业收益（亏损）中的权益 | 2,042 | 2,591 | 7,088 | 3,947 | 17,766 | (13,819) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 出售或处置不动产和其他资产的收益（损失）净额 | (16) | 4,018 | 29,588 | 4,714 | 4,018 | 696 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务清偿的收益（损失） | — | (363) | (1,948) | — | (645) | 645 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 营运资产分部EBT | (2,202) | 12,833 | (15,035) | (8,502) | 22,081 | (30,583) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 加回： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 40,878 | 38,999 | 1,879 | 80,510 | 77,429 | 3,081 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息（收入）支出，净额 | 30,285 | 21,318 | 8,967 | 59,196 | 41,436 | 17,760 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 未合并企业的权益（收益）损失 | (2,042) | (2,591) | 549 | (3,947) | (17,766) | 13,819 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 出售或处置不动产和其他资产的（收益）损失，净额 | 16 | (4,018) | 4,034 | (4,714) | (4,018) | (696) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务消灭时的（收益）损失 | — | 363 | (363) | — | 645 | (645) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 直线租金的影响 | (1,081) | (3,101) | 2,020 | (2,194) | (5,539) | 3,345 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 269 | 158 | 111 | 84 | 207 | (123) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 经营资产NOI | 66,123 | 63,961 | 2,162 | 120,433 | 114,475 | 5,958 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 公司在股权投资的NOI中所占份额 | 1,960 | 2,386 | (426) | 3,787 | 4,502 | (715) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 来自Summerlin医院投资的分配 | — | — | — | 3,033 | 4,638 | (1,605) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 公司在未合并企业的NOI中所占份额 | 1,960 | 2,386 | (426) | 6,820 | 9,140 | (2,320) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总运营资产NOI | $ | 68,083 | $ | 66,347 | $ | 1,736 | $ | 127,253 | $ | 123,615 | $ | 3,638 | |||||||||||||||||||||||
10
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 数千 | 2023 | 2022 | 改变 | 2023 | 2022 | $变化 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
海港部分
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 22,804 | $ | 28,176 | $ | (5,372) | $ | 34,701 | $ | 37,552 | $ | (2,851) | |||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | (26,665) | (29,066) | 2,401 | (45,581) | (47,925) | 2,344 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 分部营业收入（亏损） | (3,861) | (890) | (2,971) | (10,880) | (10,373) | (507) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | (10,469) | (7,720) | (2,749) | (20,996) | (15,543) | (5,453) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入（支出），净额 | 1,311 | 1,319 | (8) | 2,497 | 1,272 | 1,225 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（损失），净额 | (1,601) | (43) | (1,558) | (1,600) | 307 | (1,907) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 未合并企业收益（亏损）中的权益 | (10,896) | (5,239) | (5,657) | (21,716) | (8,950) | (12,766) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 海港分部EBT | (25,516) | (12,573) | (12,943) | (52,695) | (33,287) | (19,408) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 加回： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 10,469 | 7,720 | 2,749 | 20,996 | 15,543 | 5,453 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息（收入）支出，净额 | (1,311) | (1,319) | 8 | (2,497) | (1,272) | (1,225) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 未合并企业的权益（收益）损失 | 10,896 | 5,239 | 5,657 | 21,716 | 8,950 | 12,766 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 直线租金的影响 | 546 | (184) | 730 | 1,132 | 1,704 | (572) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他（收入）损失，净额（a） | 2,470 | 433 | 2,037 | 3,317 | 1,936 | 1,381 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 海港NOI | (2,446) | (684) | (1,762) | (8,031) | (6,426) | (1,605) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 公司在未合并企业的NOI中所占份额（b） | (9,262) | (4,979) | (4,283) | (18,853) | (8,817) | (10,036) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 海港NOI合计 | $ | (11,708) | $ | (5,663) | $ | (6,045) | $ | (26,884) | $ | (15,243) | $ | (11,641) | |||||||||||||||||||||||
(a)包括与发展有关的杂项项目。
(b)该公司在与让-乔治的锡业大厦相关的NOI中所占的份额是根据我们目前的合伙资金规定计算的。
11
同店NOI-营运资产分部
本公司将同店物业定义为在最早呈报期间开始之前获得或投入使用的合并和未合并物业，并在最近呈报期间结束之前由本公司拥有。同店物业不包括在呈报的最早期间开始后投入使用、购置、重新定位或正在开发或重新开发的物业或在呈报的最近期间结束前处置的物业。因此，在购置财产或将其视为在用财产之后，至少需要一年零一个季度才能将该财产列入同一商店财产。
我们将同店净营业收入（Same Store NOI）计算为适用于同店物业的营业资产NOI。Same Store NOI还包括公司从未合并的企业获得的NOI份额以及从成本基础投资获得的年度分配。Same Store NOI是一种非GAAP财务指标，不应被视为替代根据GAAP计算的净利润作为我们经营业绩的衡量标准。我们认为，Same Store NOI有助于投资者对同一组物业从一个时期到下一个时期产生的收入进行补充比较业绩衡量。其他公司对同店NOI的定义可能与我们不同；因此，我们对同店NOI的计算可能无法与其他公司进行比较。此外，我们不控制对未合并物业的投资，虽然我们认为披露我们在NOI中的份额是有用的，但它们可能无法准确描述我们的投资安排的法律和经济影响。
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 数千 | 2023 | 2022 | $变化 | 2023 | 2022 | $变化 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 同店办事处 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 德克萨斯州休斯顿 | $ | 24,424 | $ | 19,402 | $ | 5,022 | $ | 42,978 | $ | 35,477 | $ | 7,501 | |||||||||||||||||||||||
| 哥伦比亚，医学博士 | 6,125 | 6,573 | (448) | 12,302 | 12,378 | (76) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 内华达州拉斯维加斯 | 3,432 | 3,764 | (332) | 6,676 | 7,061 | (385) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 同店办事处共计 | 33,981 | 29,739 | 4,242 | 61,956 | 54,916 | 7,040 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 同店零售 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 德克萨斯州休斯顿 | 2,627 | 2,751 | (124) | 6,022 | 4,525 | 1,497 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 哥伦比亚，医学博士 | 745 | 773 | (28) | 1,337 | 1,229 | 108 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 内华达州拉斯维加斯 | 6,040 | 5,839 | 201 | 12,257 | 11,641 | 616 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 夏威夷州火奴鲁鲁 | 3,195 | 4,481 | (1,286) | 7,771 | 8,481 | (710) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 同店零售总额 | 12,607 | 13,844 | (1,237) | 27,387 | 25,876 | 1,511 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 同店多户 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 德克萨斯州休斯顿 | 9,084 | 8,389 | 695 | 18,710 | 16,073 | 2,637 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 哥伦比亚，医学博士 | 1,720 | 1,654 | 66 | 3,244 | 3,267 | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 内华达州拉斯维加斯 | 1,793 | 1,800 | (7) | 3,741 | 3,648 | 93 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 公司在未合并企业的NOI中所占份额 | 1,803 | 1,786 | 17 | 3,614 | 3,530 | 84 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 同店多户共计 | 14,400 | 13,629 | 771 | 29,309 | 26,518 | 2,791 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 同店其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 德克萨斯州休斯顿 | 2,033 | 1,908 | 125 | 3,886 | 3,653 | 233 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 哥伦比亚，医学博士 | 17 | (222) | 239 | 18 | (124) | 142 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 内华达州拉斯维加斯 | 4,762 | 5,513 | (751) | 2,364 | 4,417 | (2,053) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 夏威夷州火奴鲁鲁 | 70 | 119 | (49) | 138 | 161 | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 公司在未合并企业的NOI中所占份额 | 157 | 600 | (443) | 3,206 | 5,610 | (2,404) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 同店合计其他 | 7,039 | 7,918 | (879) | 9,612 | 13,717 | (4,105) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 同店合计NOI | 68,027 | 65,130 | 2,897 | 128,264 | 121,027 | 7,237 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非同店NOI | 56 | 1,217 | (1,161) | (1,011) | 2,588 | (3,599) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总运营资产NOI | $ | 68,083 | $ | 66,347 | $ | 1,736 | $ | 127,253 | $ | 123,615 | $ | 3,638 | |||||||||||||||||||||||
12
现金G & A
该公司将现金G & A定义为一般和管理费用减去非现金股票补偿费用。现金G & A是一种非GAAP财务指标，我们认为它对我们的投资者和我们财务报表的其他用户是有用的，作为间接费用效率的指标，而不考虑与股票薪酬相关的非现金费用。然而，根据公认会计原则，它不应被用作一般和管理费用的替代。
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 数千 | 2023 | 2022 | $变化 | 2023 | 2022 | $变化 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政（G & A）（a） | $ | 20,217 | $ | 15,512 | $ | 4,705 | $ | 43,770 | $ | 41,403 | $ | 2,367 | |||||||||||||||||||||||
| 减：非现金股票报酬 | (1,606) | (1,254) | (352) | (5,049) | (2,691) | (2,358) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 现金G & A | $ | 18,611 | $ | 14,258 | $ | 4,353 | $ | 38,721 | $ | 38,712 | $ | 9 | |||||||||||||||||||||||
(a)G & A费用包括2023年第一季度与我们的前总法律顾问有关的160万美元遣散费和奖金以及210万美元的非现金股票补偿，以及2022年第一季度与我们的前首席财务官有关的230万美元遣散费和奖金。
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