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H世界集团有限公司报告2023年第四季度和全年未经审计财务业绩

新加坡/中国上海，2024年3月20日–全球酒店业的关键参与者H World Group Limited（纳斯达克股票代码：HTHT和香港交易所股票代码：1179）（“H World”，即“公司”、“我们”或“我们的”）今天公布了截至2023年12月31日的第四季度和全年未经审计的财务业绩。

截至2023年12月31日，H World的全球运营酒店网络总计9,394家酒店和912,444间客房，其中包括来自DH的131家酒店。在2023年第四季度，我们的Legacy-Huazhu业务开设了460家酒店，其中包括4家租赁和自有酒店，以及456家管理和特许经营酒店，共关闭了225家酒店，其中包括5家租赁和自有酒店以及220家管理和特许经营酒店。截至2023年12月31日，H World共有3,098家未开业酒店正在筹备中，其中Legacy-Huazhu业务的酒店3,061家，Legacy-DH业务的酒店37家。

Legacy-Huazhu – 2023年第四季度和全年运营亮点

截至2023年12月31日，Legacy-Huazhu在营酒店9263家，其中租赁及自有酒店607家，托管及特许经营酒店8656家。此外，截至同日，Legacy-Huazhu有885,630间酒店客房在运营，其中包括租赁和所有权模式的86,691间客房，以及manachise和特许经营模式的798,939间客房。Legacy-Huazhu也有3,061家未开业酒店正在筹备中，包括9家租赁和自有酒店，以及3,052家管理和特许经营酒店。下文讨论Legacy-Huazhu的每间可用客房收入（“RevPAR”）、平均每日房价（“ADR”）和其租赁和自有酒店以及所示期间的托管和特许经营酒店的入住率。

·20 23年第四季度ADR为人民币284元，2022年第四季度为人民币240元，上季度为人民币324元，2019年第四季度为人民币232元。

·所有Legacy-Huazhu已运营酒店的出租率在2023年第四季度为80.5%，而2022年第四季度为66.2%，上季度为85.9%，2019年第四季度为82.2%。

·2023年第四季度混合RevPAR为人民币B229元，2022年第四季度为人民币159元，上季度为人民币278元，2019年第四季度为人民币191元。

·对于所有已运营至少18个月的Legacy-Huazhu酒店，2023年第四季度同酒店RevPAR为人民币230元，较2022年第四季度的人民币164元增长40.8%，其中同酒店ADR增长16.7%，同酒店入住率增长13.9个百分点。

Legacy-DH – 2023年第四季度和全年运营亮点

截至2023年12月31日，Legacy-DH共有131家酒店在运营，其中租赁酒店84家，管理和特许经营酒店47家。此外，截至同日，Legacy-DH有26,814间酒店客房在运营，包括16,303间租赁模式客房，以及10,511间Manachise和特许经营模式客房。Legacy-DH还有37家未开业酒店正在筹备中，包括21家租赁酒店和16家管理和特许经营酒店。下文讨论Legacy-DH在所示期间的租赁以及管理和特许经营酒店（不包括暂时关闭的酒店）的RevPAR、ADR和入住率。

·20 23年第四季度ADR为115欧元，2022年第四季度为122欧元，上季度为114欧元。

·所有Legacy-DH运营酒店的入住率在2023年第四季度为63.8%，而2022年第四季度为59.3%，上一季度为69.0%。

·2023年第四季度混合RevPAR为73欧元，而2022年第四季度为72欧元，上一季度为79欧元。

H世界首席执行官金辉评论道：“我们以强劲的业绩结束了这一年。我们的遗产——华住2023年RevPAR恢复至2019年水平的122%，受休闲游需求强劲和商旅持续复苏的推动。在ADR增长是2023年RevPAR复苏的关键驱动因素的同时，入住率的恢复也在全年环比改善。我们ADR的增长主要反映了产品组合变化和产品升级的结合。展望未来，我们将在继续执行‘可持续增长战略’和进行高质量网络扩张的同时，更加强调提升服务质量和改善客户体验，以实现‘服务卓越’。”

“关于我们在中国以外的业务，我们的Legacy-DH在2023年录得14.5%的同比RevPAR增长。得益于持续的业务复苏和我们的成本控制努力，Legacy-DH在2023年全年实现了正的EBITDA。展望2024年，我们的目标是将Legacy-DH业务转变为更轻资产的模式，继续专注于降低成本和提高效率，通过H Reward全球忠诚度计划加强直销，并在亚太地区（APAC）和中东寻求增长机会。”

2023年第四季度和全年未经审计的财务业绩

2023年第四季度营收为人民币56亿元（约合7.86亿美元），同比增长50.7%，受季节性影响环比下降11.2%。2023年第四季度Legacy-Huazhu部门的收入为人民币44亿元，同比增长59.0%，环比下降14.3%。59.0%的同比增长超过了此前宣布的48%至52%的收入指引，这主要得益于我们通过区域总部持续进行的产品升级和运营优化，以及我们增强的销售能力。2023年第四季度Legacy-DH部门的收入为人民币12亿元，同比增长26.6%，环比增长2.2%。

2023年全年营收为人民币219亿元（折合31亿美元），较2022年全年增长57.9%。2023年全年来自Legacy-Huazhu的收入为人民币174亿元，同比增长63.7%。Legacy-DH分部2023年全年收入44亿元人民币，同比增长38.6%。

2023年第四季度租赁和自有酒店收入为人民币35亿元（4.86亿美元），同比增长40.9%，环比下降11.0%。2023年第四季度Legacy-Huazhu分部租赁及自有酒店收入为人民币23亿元，同比增长48.9%。Legacy-DH分部2023年第四季度租赁及自有酒店收入为人民币12亿元，同比增长27.6%。

2023年全年，我们租赁和自有酒店的收入为人民币138亿元（合19亿美元），同比增长50.8%。2023年全年来自Legacy-Huazhu租赁及自有酒店的收入为人民币95亿元，同比增长57.1%。2023年全年来自Legacy-DH租赁和自有酒店的收入为人民币43亿元，同比增长38.5%。

2023年第四季度来自托管和特许经营酒店的收入为人民币20.0亿元（2.84亿美元），同比增长74.1%，环比下降11.1%。2023年第四季度，我们的Legacy-Huazhu分部来自托管和特许经营酒店的收入为人民币20亿元，同比增长76.3%。2023年第四季度来自Legacy-DH部门的管理和特许经营酒店的收入为人民币2400万元，同比下降14.3%。

2023年全年，来自管理酒店和特许经营酒店的收入为人民币77亿元（11亿美元），同比增长74.7%。这些酒店占收入的35.2%，而2022年全年占收入的31.8%。2023年全年来自Legacy-Huazhu manachised and franchised hotels的收入为人民币76亿元，同比增长75.7%。

其他收入指酒店业务以外业务产生的收入，主要包括提供IT产品和服务以及华住Mall ™的收入以及Legacy-DH部门的其他收入，2023年第四季度总计为人民币1.16亿元（1600万美元），而2022年第四季度为人民币9800万元，上一季度为人民币1.42亿元。

2023年全年，其他收入为人民币3.92亿元（约合5500万美元），而2022年全年为人民币3.09亿元。

2023年第四季度酒店运营成本为人民币40亿元（约合5.63亿美元），而2022年第四季度为人民币34亿元，上一季度为人民币36亿元。成本同比增长主要是由于我们的业务复苏，以及租金减少较少。成本环比上升主要是由于2023年第四季度计入的减值损失为人民币3.62亿元，而上一季度的减值损失为人民币500万元。2023年第四季度来自Legacy-Huazhu分部的酒店运营成本为人民币29亿元，占收入的67.0%，而2022年第四季度为人民币24亿元，占收入的88.7%，上季度为人民币27亿元，占收入的52.0%。

2023年全年，酒店运营成本为人民币143亿元（约合20亿美元），而2022年全年为人民币123亿元。Legacy-Huazhu于2023年全年的酒店经营成本为人民币105亿元，占收入的60.4%，而2022年全年则为86.1%。

2023年第四季度的销售和营销费用为人民币3.26亿元（约合4600万美元），而2022年第四季度为人民币1.69亿元，上一季度为人民币2.89亿元。费用同比增长主要是由于与业务复苏相关的佣金和促销费用增加。2023年第四季度Legacy-Huazhu分部的销售和营销费用为人民币2.02亿元，占收入的4.6%，而2022年第四季度为人民币8800万元，占收入的3.2%，上季度为人民币1.77亿元，占收入的3.5%。

2023年全年，销售和营销费用为人民币11亿元（1.51亿美元），而2022年全年为人民币6.13亿元。Legacy-Huazhu 2023年全年的销售和营销费用为人民币6.49亿元，占收入的3.7%，而2022年全年的销售和营销费用为人民币3.36亿元，占收入的3.2%。

2023年第四季度的一般和管理费用为人民币6.44亿元（合9100万美元），而2022年第四季度为人民币4.40亿元，上一季度为人民币5.39亿元。费用同比增长主要是由于随着我们的业务复苏，总部人员成本增加。2023年第四季度Legacy-Huazhu分部的一般及行政开支为人民币4.84亿元，占收入的11.0%，而2022年第四季度为人民币3.2亿元或11.6%，上季度为人民币4.17亿元或8.2%。

2023年全年，一般和行政费用为人民币21亿元（2.94亿美元），而2022年全年为人民币17亿元。Legacy-Huazhu于2023年全年的一般及行政开支为人民币16亿元，占收入的9.0%，而2022年全年则为人民币13亿元，占收入的11.8%。

2023年第四季度的开业前费用主要与Legacy-Huazhu部门相关，总计人民币300万元，而2022年第四季度为人民币1400万元，上一季度为人民币1100万元。减少的原因是租赁和自有酒店更有选择性地开业。

2023年全年的开业前费用为人民币3500万元（约合500万美元），而2022年全年的开业前费用为人民币9500万元。2023年全年，来自Legacy-Huazhu的开业前费用占收入的百分比为0.2%，而2022年全年为0.9%。

2023年第四季度其他营业收入净额为人民币1.55亿元（约合2200万美元），而2022年第四季度为人民币2.76亿元，上一季度为人民币8000万元。

2023年全年其他营业收入净额为人民币4.04亿元（约合5700万美元），而2022年全年为人民币5.49亿元。

2023年第四季度运营收入为人民币7.57亿元（约合1.06亿美元），相比之下，2022年第四季度运营亏损为人民币0.93亿元，上一季度运营收入为人民币19亿元。2023年第四季度Legacy-Huazhu部门的运营收入为人民币8.21亿元，而2022年第四季度的运营亏损为人民币300万元，上一季度的运营收入为人民币19亿元。Legacy-DH部门2023年第四季度的运营亏损为人民币6400万元，而2022年第四季度的运营亏损为人民币9000万元，上一季度的运营收入为人民币300万元。

2023年全年运营收入为人民币47亿元（约合6.62亿美元），而2022年全年运营亏损为人民币2.94亿元。2023年全年来自Legacy-Huazhu的运营收入为人民币49亿元，而2022年全年为人民币5,100万元。Legacy-DH 2023年全年经营亏损为人民币1.85亿元，而2022年全年亏损为人民币3.45亿元。

2023年第四季度营业利润率定义为运营收入占收入的百分比，为13.6%，而2022年第四季度为负2.5%，上一季度为30.4%。2023年第四季度Legacy-Huazhu部门的营业利润率为18.7%，而2022年第四季度为负0.1%，上一季度为37.3%。

2023年全年营业利润率为21.5%，而2022年全年为负2.1%。Legacy-Huazhu 2023年全年的营业利润率为28.1%，而2022年全年的营业利润率为0.5%。

其他收入，2023年第四季度的净额为人民币200万元，而2022年第四季度的费用为人民币6500万元，上一季度的收入为人民币2400万元。

其他收入，2023年全年净额为人民币5.73亿元（合8100万美元），这主要是由于出售雅高股票的收益，而2022年全年为人民币1000万元。

2023年第四季度权益证券公允价值变动收益为人民币1.24亿元（约合1800万美元），而2022年第四季度收益为人民币1.4亿元，上一季度亏损为人民币900万元。权益证券的公允价值变动收益（损失）主要指我们投资于公允价值易于确定的权益证券的未实现收益（损失）。

2023年全年，权益证券的公允价值变动收益为人民币1.09亿元（合1500万美元），而2022年全年则为亏损人民币3.59亿元，这主要是由于2023年UBOX的公允价值变动收益以及2022年持有雅居乐股票的亏损。我们在2023年3月出售了公司持有的全部雅高股份。

2023年第四季度所得税费用为人民币2.81亿元（约合3900万美元），而2022年第四季度为人民币2.03亿元，上一季度为人民币4.21亿元。

2023年全年，所得税费用为人民币12亿元（1.68亿美元），而2022年全年为人民币2.07亿元。

2023年第四季度归属于H World Group Limited的净利润为人民币7.43亿元（合1.05亿美元），而2022年第四季度归属于H World Group Limited的净亏损为人民币1.24亿元，上季度归属于H World Group Limited的净利润为人民币13亿元。2023年第四季度来自Legacy-Huazhu分部的归属于H World Group Limited的净利润为人民币8.27亿元，而2022年第四季度来自Legacy-Huazhu分部的归属于H World Group Limited的净亏损为人民币8400万元，上一季度来自Legacy-Huazhu分部的归属于H World Group Limited的净利润为人民币14亿元。

2023年全年归属于H World Group Limited的净利润为人民币41亿元（约合5.75亿美元），而2022年全年归属于H World Group Limited的净亏损为人民币18亿元。2023年全年来自Legacy-Huazhu的归属于H World Group Limited的净利润为人民币44亿元，而2022年全年归属于H World Group Limited的净亏损为人民币14亿元。

2023年第四季度EBITDA（非美国通用会计准则）为人民币14亿元（1.91亿美元），2022年第四季度为人民币5.29亿元，上季度为人民币21亿元。2023年第四季度的调整后EBITDA（非美国通用会计准则）为人民币13亿元（1.78亿美元），而2022年第四季度为人民币3.98亿元，上季度为人民币22亿元，其中不包括基于股份的薪酬费用和股权证券公允价值变动的收益（损失）。作为分部衡量指标的Legacy-Huazhu分部的调整后EBITDA在2023年第四季度为人民币13亿元，而2022年第四季度为人民币3.97亿元，上一季度为人民币21亿元。

2023年全年EBITDA（非美国通用会计准则）为人民币68亿元（9.61亿美元），而2022年全年为人民币1.64亿元。不计股权报酬费用和权益证券公允价值变动收益（损失），2023年全年调整后EBITDA（非美国通用会计准则）为人民币69亿元（9.66亿美元），而2022年全年为人民币6.1亿元。莱格赛-华住2023年全年经调整EBITDA为人民币68亿元，2022年全年为人民币7.28亿元。

现金流。2023年第四季度运营现金流入为人民币24亿元（3.39亿美元）。2023年第四季度投资现金流出为人民币2.77亿元（约合3800万美元）。2023年第四季度融资现金流出为人民币7.44亿元（合1.05亿美元）。

2023年全年经营现金流入为人民币77亿元（11亿美元），而2022年全年为人民币16亿元。2023年全年投资现金流出为人民币15亿元（2.07亿美元），而2022年全年为人民币5.22亿元。2023年全年融资现金流出为人民币37亿元（5.23亿美元），而2022年全年为人民币14亿元。

现金、现金等价物和受限制现金。截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物总余额为人民币69亿元（9.78亿美元），限制性现金为人民币7.64亿元（1.08亿美元）。

债务融资。截至2023年12月31日，公司的总债务和净现金余额分别为人民币53亿元（7.49亿美元）和人民币24亿元（3.37亿美元）；公司可用的未使用信贷额度为人民币28亿元。

指导

对于2024年第一季度，H World预计与2023年第一季度相比，其收入增长将在12%-16 %的范围内，或在不包括DH的11%-15 %的范围内。

对于2024年全年，H World预计与2023年全年相比，收入增长将在8%-12 %的范围内，或在不包括DH在内的8%-12 %的范围内。

2024年全年，H World预计开业酒店约1800家，关闭酒店约650家。

上述预测反映了公司目前和初步的看法，可能会发生变化。

电话会议

H World的管理层将于美国东部时间2024年3月20日（星期三）晚上9点（香港时间2024年3月21日（星期四）上午9点）在宣布这一消息后召开电话会议。

要通过电话加入，所有与会者必须使用https://register.vevent.com/register/BI6c40e138e35f49faab0334b5e7db2048的参与者注册链接预先注册本次电话会议。注册后，每位参与者将收到电话会议的详细信息，包括拨入号码、电话会议密码和唯一的访问密码。

可在https://edge.media-server.com/mmc/p/55zwtf8m或公司网站https://ir.hworld.com/news-and-events/events-calendar上观看电话会议的网络直播。

电话会议的重播将在公司网站https://ir.hworld.com/news-and-events/events-calendar上提供，自会议召开之日起十二个月。

使用非公认会计原则财务措施

为补充公司根据美国公认会计原则（“GAAP”）呈列的未经审计的综合财务业绩，公司使用以下被美国证券交易委员会（“SEC”）定义为非GAAP财务指标的非GAAP指标：不包括股权报酬费用和权益证券公允价值变动收益（亏损）的调整后归属于H World Group Limited的净收入（亏损）；不包括股权报酬费用和权益证券公允价值变动收益（亏损）的调整后基本和摊薄每股/ADS收益（亏损）；EBITDA；不包括股权报酬费用和权益证券公允价值变动收益（亏损）的调整后EBITDA。这些非公认会计原则财务指标的列报不打算被孤立地考虑或作为根据美国公认会计原则编制和列报的财务信息的替代。有关这些非GAAP财务指标的更多信息，请参阅本新闻稿末尾列出的标题为“未经审计的GAAP和非GAAP结果对账”的表格。公司认为，这些非公认会计准则财务指标提供了有关公司业绩的有意义的补充信息，排除了可能不代表公司经营业绩的股权证券的股权报酬费用和公允价值变动收益（损失）。该公司认为，在评估公司业绩以及规划和预测未来期间时，参考这些非公认会计准则财务指标对管理层和投资者都有好处。这些非公认会计准则财务指标也有助于管理层与公司历史业绩进行内部比较。该公司认为，这些非公认会计准则财务指标也有助于投资者提高公司管理层在财务和运营决策中经常使用的补充信息的透明度。使用不包括股权报酬费用和权益证券公允价值变动收益（损失）的非公认会计原则财务措施的一个限制是，股权报酬费用和权益证券公允价值变动收益（损失）在公司业务中一直并可能继续是重大和经常性的。管理层通过提供有关每项非GAAP衡量标准中排除的GAAP金额的具体信息来弥补这些限制。随附的表格中有更多关于与非GAAP财务指标最直接可比的GAAP财务指标之间调节的详细信息。

公司认为，鉴于公司在租赁物改良、折旧和摊销费用方面进行的重大投资占公司成本结构的很大一部分，EBITDA是评估在投融资交易和所得税影响之前的经营和财务业绩的有用财务指标。此外，该公司认为，EBITDA被住宿行业的其他公司广泛使用，可能被投资者用作衡量财务业绩的指标。该公司认为，EBITDA信息为投资者提供了一个有用的期间可比性工具，因为它不包括归属于资本支出的折旧和摊销费用。该公司还使用调整后的EBITDA来评估其运营酒店的经营业绩。公司认为，由于股权激励费用和股权证券的公允价值变动收益（损失）可能并不代表公司的经营业绩，因此排除股权激励费用和权益证券的公允价值变动收益（损失）有助于促进经营业绩的同比比较。

公司认为，股本证券的公允价值变动损益在理解公司报告的业绩或评估其业务的经济表现方面通常不太重要。这些收益和损失已经并可能继续导致报告的定期收益出现重大波动。

因此，公司认为经调整EBITDA更紧密地反映了我们酒店的财务表现能力。EBITDA和调整后EBITDA的列报不应被解释为表明公司未来的业绩将不受被认为超出正常业务过程的其他费用和收益的影响。

使用EBITDA和调整后EBITDA有一定的局限性。各种长期资产（包括土地使用权）的折旧和摊销费用、所得税、利息费用和利息收入已经发生和将要发生，不反映在EBITDA的列报中。以股份为基础的补偿费用和股本证券的公允价值变动收益（损失）已经发生并将发生，并且不反映在调整后EBITDA的列报中。这些项目中的每一项也应在结果的总体评估中加以考虑。公司通过在与美国公认会计原则财务指标的对账和合并财务报表中提供折旧和摊销、利息收入、利息费用、所得税费用、股权报酬费用、权益证券的公允价值变动收益（损失）等相关项目的相关披露来补偿这些限制，所有这些都应在评估公司业绩时予以考虑。

EBITDA和调整后EBITDA这两个术语在美国公认会计原则下没有定义，EBITDA和调整后EBITDA都不是根据美国公认会计原则提出的净收入、营业收入、经营业绩或流动性的衡量标准。在评估经营和财务业绩时，投资者不应孤立地考虑这些数据，也不应将其作为公司净收入、营业收入或任何其他按照美国公认会计原则计算的经营业绩衡量标准的替代品。此外，公司的EBITDA或调整后EBITDA可能无法与其他公司采用的EBITDA或调整后EBITDA或类似名称的衡量标准进行比较，因为这类其他公司可能不会以与公司相同的方式计算EBITDA或调整后EBITDA。

公司非GAAP财务指标（包括EBITDA和调整后EBITDA）与合并运营报表信息的对账情况载于本新闻稿末尾。

关于H世界集团有限公司

H World Group Limited起源于中国，是全球酒店业的关键参与者。截至2023年12月31日，H World在18个国家运营着9,394家酒店，912,444间客房。H World旗下品牌包括Hi Inn、Elan Hotel、Hanting Hotel、JI Hotel、Starway Hotel、Orange Hotel、Crystal Orange Hotel、Manxin Hotel、Madison Hotel、Joya Hotel、Blossom House、Ni Hao Hotel、CitiGO Hotel、Steigenberger Hotels & Resorts、MAXX、Jaz in the City、IntercityHotel、Zleep Hotels、Steigenberger Icon和Song Hotels。此外，H世界还拥有美居、宜必思和宜必思风格的总特许经营权，以及美居和诺富特在泛华地区的共同开发权。

H World的业务包括租赁和自有、管理和特许经营模式。在租赁和所有权模式下，H World直接经营酒店，通常位于租赁或自有物业上。在manachise模式下，H世界通过H世界指定的现场酒店经理管理管理的酒店，H世界向加盟商收取费用。在加盟模式下，H世界向加盟酒店提供培训、预订和支持服务，向加盟商收取费用但不指定现场酒店经理。H World在其所有酒店中应用了一致的标准和平台。截至2023年12月31日，H World以租赁和所有权模式运营11%的酒店客房，以manachise和特许经营模式运营89%的酒店客房。

欲了解更多信息，请访问H世界网站：https://ir.hworld.com。

1995年美国私人证券诉讼改革法案下的安全港声明：本新闻稿中的信息包含涉及风险和不确定性的前瞻性声明。这些因素和风险包括我们预期的增长战略；我们未来的经营业绩和财务状况；经济状况；监管环境；我们吸引和留住客户以及利用我们的品牌的能力；住宿行业的趋势和竞争；住宿需求的预期增长；以及我们向美国证券交易委员会提交的文件中详述的其他因素和风险。此处包含的任何非历史事实陈述的陈述都可能被视为前瞻性陈述，这些陈述可以通过诸如“可能”、“应该”、“将”、“预期”、“计划”、“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“预测”、“项目”或“继续”等术语来识别，这些术语或其他类似术语的否定。读者不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件或结果的预测。

H World不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用法律要求。

—财务表及运营数据关注—

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未经审计的简明合并资产负债表

³人民币（“RMB”）兑换成美元（“US $”）以2023年12月29日1.00美元= 7.0 999元的汇率为基础，详见美国联邦储备委员会H.10统计发布，可查阅http://www.federalreserve.gov/releases/h10/hist/dat00_ch.htm。

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未经审核简明综合全面收益表

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未经审计的简明合并现金流量表

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未经审计的公认会计原则和非公认会计原则结果的调节

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分部财务摘要

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经营业绩：遗产-华住⁽¹⁾

不含征用酒店的经营性酒店

不含征用酒店的经营性酒店

按类别划分的同店运营数据

开业18个月以上的成熟酒店（不含征用酒店）