2027年10月5日到期的两个篮子中表现最佳的市场挂钩证券

（关键术语续下一页）

（1）花旗集团 Global Markets Holdings Inc.目前预计，该证券在定价日的预估价值将至少为900.00美元/只，将低于发行价。证券的估计价值是基于CGMI的专有定价模型和我们的内部资金利率。这并不是向CGMI或我们的其他关联公司表明实际利润，也不是表明CGMI或任何其他人可能愿意在发行后的任何时间从您那里购买证券的价格（如果有的话）。见本定价补充“证券的估值”。

（2）CGMI在此次发行中出售的每只证券将获得最高7.50美元的承销费。上表中对发行人的总承销费和收益以实际总承销费为准。有关该证券分配的更多信息，请参阅本定价补充文件中的“分配补充计划”。除了承销费，CGMI及其关联公司可能会从与此次发行相关的预期对冲活动中获利，即使证券价值下降。见随附招股说明书“募集资金用途及套期保值”。

（3）上述发行人获得的每份证券收益代表任何证券的发行人获得的最低每份证券收益，假设每份证券承销费为最高。如上所述，承销费是可变的。

投资证券涉及与投资常规债务证券无关的风险。见PS-10页开始的“风险因素摘要”。

美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或不批准该证券或认定本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

您应该阅读这份定价补充文件以及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，每一份都可以通过下面的超链接访问。

这些证券不是银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险或担保，也不是银行的义务或担保。

附加信息

一般。证券条款载于随附的产品补充说明书、募集说明书补充说明书和募集说明书，并由本定价补充说明书补充。随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书中包含本定价补充中未重复的重要披露内容。例如，可能会发生某些事件，这些事件可能会影响您的到期付款。这些事件，包括市场中断事件和影响篮子组件的其他事件，及其后果在随附的产品补充中的“说明说明”一节中进行了描述。在决定是否投资该证券时，请务必阅读随附的产品补充资料、招股说明书补充资料和招股说明书以及本定价补充资料。本定价补充文件中使用但未定义的某些术语在随附的产品补充文件中定义。

收盘价值。每个篮子成分在任何日期的收盘价为其在该日期的收盘价，如随附的产品补充说明。

篮筐

篮子A

篮子B

支付图解

下图说明了您在到期时为表现最佳的一篮子的一系列假设篮子收益支付的款项。

证券的投资者将不会收到与篮子成分有关的任何股息或分配。以下示例未显示在证券期限内损失的股息或分配收益率的任何影响。请参阅下文“风险因素摘要——在证券期限内，您将不会收到或受益于就篮子成分支付的股息或分配”。

市场挂钩证券 到期付款图解
n证券	n表现最好的篮子

假设示例

下面的例子说明了如何确定证券的到期付款，假设以下所示篮子成分的各种假设成分收益。这些例子仅用于说明目的，仅显示有限数量的可能结果，并不是对证券到期实际支付金额的预测。到期时的实际付款将取决于每个篮子组成部分的实际组成部分回报。

例1 —上行情形A.根据下文所示篮子成分的假设成分收益，计算每个篮子的篮子收益如下。

篮子A

篮子B

在这个例子中，篮子A是表现最好的篮子。由于表现最好的一篮子的最终篮子价值大于其初始篮子价值，到期付款将按以下方式计算：

每份证券到期支付= $ 1,000 +（$ 1,000 ×上行参与率×表现最佳篮子的篮子收益），以到期最高收益为准

= $ 1,000 +（$ 1,000 × 100% × 4.50%），以到期最高收益为准

= 1000美元+ 45.00美元，以到期最高收益为准

= $1,045.00

在这个例子中，你到期时的总回报将等于表现最好的篮子的升值乘以上行参与率。

例2 —上行情景B.根据下文所示篮子成分的假设成分收益，计算每个篮子的篮子收益如下。

篮子A

篮子B

在这个例子中，篮子B是表现最好的篮子。由于表现最好的一篮子的最终篮子价值大于其初始篮子价值，到期付款将按以下方式计算：

每份证券到期支付= $ 1,000 +（$ 1,000 ×上行参与率×表现最佳篮子的篮子收益），以到期最高收益为准

= $ 1,000 +（$ 1,000 × 100% × 22.10%），以到期最高收益为准

= 1000美元+ 221.00美元，以到期最高收益为准

= $1,221.00

在这个例子中，你到期时的总回报将等于表现最好的篮子的升值乘以上行参与率。

例3 —上行情景C.根据下文所示篮子成分的假设成分收益，计算每个篮子的篮子收益如下。

篮子A

篮子B

在这个例子中，篮子A是表现最好的篮子。由于表现最好的一篮子的最终篮子价值大于其初始篮子价值，到期付款将按以下方式计算：

每份证券到期支付= $ 1,000 +（$ 1,000 ×上行参与率×表现最佳篮子的篮子收益），以到期最高收益为准

= 1000美元+（1000美元× 100% × 38.55%），以到期最高收益为准

= 1000美元+ 385.50美元，以到期最高收益为准

= $1,320.00

在这个例子中，表现最佳的篮子的升值乘以上行参与率超过了到期时的最大收益。因此，您到期时的总回报将被限制在到期时的最大回报，并且对证券的投资将跑输假设的另类投资，该投资提供1对1的风险敞口，以获得表现最好的篮子的升值而没有最大回报。

例4 —上行情景D.根据下文所示篮子成分的假设成分收益，计算每个篮子的篮子收益如下。

篮子A

篮子B

在这个例子中，篮子B是表现最好的篮子。由于表现最好的一篮子的最终篮子价值大于其初始篮子价值，到期付款将按以下方式计算：

每份证券到期支付= $ 1,000 +（$ 1,000 ×上行参与率×表现最佳篮子的篮子收益），以到期最高收益为准

= $ 1,000 +（$ 1,000 × 100% × 39.20%），以到期最高收益为准

= 1000美元+ 392.00美元，以到期最高收益为准

= $1,320.00

在这个例子中，表现最佳的篮子的升值乘以上行参与率超过了到期时的最大收益。因此，您到期时的总回报将被限制在到期时的最大回报，并且对证券的投资将跑输假设的另类投资，该投资提供1对1的风险敞口，以获得表现最好的篮子的升值而没有最大回报。

例5 — Par情景A.根据下文所示篮子成分的假设成分收益，计算每个篮子的篮子收益如下。

篮子A

篮子B

在这个例子中，篮子A是表现最好的篮子。由于表现最好的一篮子的最终篮子价值低于其初始篮子价值，每份证券到期时的付款将等于每份证券规定的1,000美元本金金额，您的投资将不会获得任何正回报。

例6 — Par情景B.根据下文所示篮子成分的假设成分收益，计算每个篮子的篮子收益如下。

篮子A

篮子B

在这个例子中，篮子B是表现最好的篮子。由于表现最佳的一篮子的最终篮子价值低于其初始篮子价值，每份证券到期时的付款将等于每份证券规定的1,000美元本金金额，您的投资将不会获得任何正回报。

风险因素汇总

对证券的投资比对常规债务证券的投资风险要大得多。证券须承担与投资于我们的常规债务证券（由Citigroup Inc.提供担保）相关的所有风险，包括我们和花旗集团公司可能违约我们在证券下的义务的风险，还须承担与篮子组件相关的风险。因此，该证券仅适用于有能力了解该证券的复杂性和风险的投资者。应结合自己的具体情况，咨询自己的财务、税务和法律顾问，了解投资该证券的风险以及该证券的适当性。

以下为投资者对该证券的若干关键风险因素的总结。您应该阅读这份摘要，同时阅读随附产品补充文件中从第EA-7页开始的“与票据相关的风险因素”一节中包含的与证券投资相关的风险的更详细描述。您还应仔细阅读随附的招股说明书补充文件和随附招股说明书中以引用方式并入的文件中包含的风险因素，包括Citigroup Inc.最近的10-K表格年度报告和随后的10-Q表格任何季度报告，其中更笼统地描述了与花旗集团公司业务相关的风险。

不投资于证券，因为证券的估计价值。相反，你应该愿意持有该证券至到期，无论初始估计价值如何。

因为参考我们未偿债务的交易工具没有活跃的市场，CGMI根据参考我们的母公司Citigroup Inc.（我们的母公司）和证券到期所有付款的担保人的债务的交易工具的市场价格确定我们的二级市场利率，但CGMI可自行酌情进行调整。因此，我们的二级市场利率并不是市场决定的衡量我们信用度的指标，而是反映了市场对我们母公司信用度的看法，并根据CGMI在到期前购买证券的偏好等酌情因素进行了调整。

影响他们的表现。例如，政府法规可能会影响使用各种食品添加剂和生产方法的允许性，从而影响公司的盈利能力。烟草公司可能会因通过拟议立法和/或诉讼而受到不利影响。此外，食品、饮料、家庭和个人用品公司的成功可能会受到消费者兴趣、营销活动和其他影响供需的因素的强烈影响，包括国内和全球整体经济的表现、利率、竞争以及消费者信心和支出。

能源公司开发和生产原油和天然气和/或提供钻井和其他能源资源生产和分销相关服务。这些类型公司的股价主要受特定公司的业务、财务和经营状况以及石油、天然气和其他类型燃料价格变化的影响，而这些变化又在很大程度上取决于各种能源产品和服务的供需情况。可能影响能源产品和服务供需的一些因素包括：总体经济状况和增长率；天气状况；勘探、生产和交付石油和天然气的成本；影响能源效率和能源消耗的技术进步；石油输出国组织（OPEC）设定和维持石油产量水平的能力；货币波动；通货膨胀；自然灾害；内乱、破坏或恐怖主义行为；以及其他区域或全球事件。能源公司的盈利能力也可能受到与环境保护、健康和安全事项相关的现有和未来法律、法规、政府行为和其他法律要求以及可能增加开展业务的成本或可能减少或延迟可用商业机会的其他方面的不利影响。能源产品和服务的供应增加或需求疲软，以及各种发展导致经商成本上升或错失商机，将对能源领域公司的业绩产生不利影响。证券的价值可能会受到更大的波动，并受到影响能源部门或能源部门的一个子行业的单一经济、政治或监管事件的更不利影响，而不是与更广泛多元化的发行人集团的证券挂钩的不同投资。

此外，Global X U.S. Infrastructure Development ETF集中在工业领域。除其他外，工业部门的公司受制于其特定产品或服务的供需波动。制造企业的产品可能会因为技术的快速发展而面临产品淘汰。政府监管、世界事件和经济状况影响工业部门公司的业绩。公司还可能受到环境损害和产品责任索赔的不利影响。工业部门的公司面临开发这些技术的国家与这些技术的客户所在国家之间的贸易协定带来的风险增加。缺乏解决方案或可能征收贸易关税可能会阻碍这些公司成功部署其库存的能力。

开发，并可能受到监管机构的批准，所有这些都可能是耗时和昂贵的，无法保证任何产品都会上市。这些因素可能会影响医疗保健行业，并可能影响医疗保健精选行业SPDR所持证券的价值^®基金与医疗保健精选板块价值SPDR^®证券期限内的基金，这可能会对您的证券价值产生不利影响。

总体而言，债券的价值受当前市场利率变化的影响较为显著。随着利率上升，债券价格，包括iShares持有的债券价格^®20 +年国债ETF，大概率减少。久期较长的证券往往对利率变化更敏感，通常会使其比久期较短的证券更具波动性。iShares^®20 +年期国债ETF持有剩余期限超过20年的美国国债证券，因此将对利率变化特别敏感。因此，利率上升可能会导致iShares所持债券的价值^®20 +年国债ETF与标的价值下行，可能幅度较大。

利率受多种因素影响而波动，包括：

此外，iShares所持债券的价格^®20 +年期国债ETF受这些债券发行主体资信影响显著。iShares所持债券的发行人^®20 +年期国债ETF可能出现信用评级下调或信用利差显著扩大。在评级下调或信用利差扩大后，部分或全部债券可能会遭受显着和快速的价格下跌。这些事件可能只影响少数或大量债券。

适用区域。投资者的净敞口将取决于适用国家的货币对美元走强或走弱的程度以及每种货币的相对权重。如果考虑到这种权重，美元兑iShares所持证券的货币走强^®Global Clean Energy ETF，iShares标的股票价格^®全球清洁能源ETF仅因这一原因就会受到不利影响，您的证券回报率可能会降低。对潜在的货币兑换风险特别重要的是：现有和预期的通货膨胀率；现有和预期的利率水平；国际收支；适用国家和美国的政府盈余或赤字的程度。所有这些因素反过来又对适用国政府以及美国和其他对国际贸易和金融具有重要意义的国家所奉行的货币、财政和贸易政策敏感。

这些因素可能会影响房地产公司，并可能影响iShares持有的股本证券的价值^®美国房地产ETF和iShares的价格^®美国房地产ETF在证券期限内，这可能会对您的证券价值产生不利影响。

以对证券的价值和回报产生负面影响的方式涉及或影响篮子成分。当证券价值下降时，它们还可能为我们或我们的关联公司带来可观的回报。此外，在此业务过程中，我们或我们的关联公司可能会获取非公开信息，这些信息将不会向您披露。

在市场波动期间，ETF标的指数中包含的证券可能无法在二级市场获得，市场参与者可能无法准确计算ETF的每股资产净值，ETF的流动性可能受到不利影响。这种市场波动还可能扰乱市场参与者创建和赎回ETF份额的能力。此外，市场波动可能会对市场参与者愿意买卖ETF基础股份的价格产生不利影响，有时甚至是实质性影响。因此，在这些情况下，ETF的收盘价值可能与ETF的每股资产净值有很大差异。由于上述所有原因，基础ETF的表现可能与其基础指数的表现和/或其每股资产净值不相关，这可能会对证券的价值产生重大不利影响和/或降低您的证券回报率。

关于篮子的假设历史信息

由于篮子仅为证券目的而存在，定价日期之前的日期不存在关于篮子表现的历史信息。下图列出了2018年6月19日至2024年8月29日期间每个篮子的假设历史日值，假设这些篮子是在2018年6月19日创建的，该日期的初始篮子价值为100。篮子的假设历史表现是基于篮子成分在适用日期的实际收盘值。我们从Bloomberg L.P.获得这些收盘价值，未经独立验证。以下所示期间篮子水平的任何历史趋势均不表示篮子在证券期限内的表现。

篮子A的假设历史表现 2018年6月19日至2024年8月29日

篮子B的假设历史表现 2018年6月19日至2024年8月29日

有关篮子组件的信息

The Communication Services Select Sector SPDR^®基金

The Communication Services Select Sector SPDR^®Fund是Select Sector SPDR的交易所交易基金^®Trust，一家注册投资公司，旨在提供投资结果，在扣除费用前，大致对应通信服务精选行业指数公司公开交易股本证券的价格和收益率表现。通信服务精选板块指数是一个基于市值上限的修正指数，衡量GICS的表现^®标普 500指数的通信服务板块^®Index，目前包括以下行业的公司：多元化电信服务；无线电信服务；媒体；娱乐；以及互动媒体&服务。

Select Sector SPDR向SEC提供或备案的信息^®根据经修订的1933年《证券法》和经修订的1940年《投资公司法》建立的信托，可通过SEC网站http://www.sec.gov分别参考SEC文件编号333-57791和811-08837进行查找。此外，可从其他来源获得信息，包括但不限于新闻稿、报纸文章和其他公开传播的文件。通信服务精选板块SPDR的标的股票^®在NYSE Arca进行基金交易，股票代码为“XLC”。”

我们得出了有关通信服务Select Sector SPDR的所有信息^®Fund from public available information and has not independently verified any information about the Communication Services Select Sector SPDR^®基金。本定价补充仅涉及证券，不涉及通信服务Select Sector SPDR^®基金。我们对通信服务Select Sector SPDR的表现不作任何表示^®基金超过证券的期限。

这些证券仅代表花旗集团 Global Markets Holdings Inc.（由Citigroup Inc.提供担保）的义务。通信服务Select Sector SPDR的保荐人^®基金没有以任何方式参与本次发行，也没有与证券或证券持有人有关的义务。

历史信息

通信服务精选板块SPDR收盘价值^®2024年8月29日基金为86.74美元。

下图显示了通信服务Select Sector SPDR的收盘价值^®2018年6月19日至2024年8月29日期间可用的每一天的基金。我们从Bloomberg L.P.获得了收盘数值，未经独立验证。你不应该把历史收盘价值作为未来表现的指标。

通信服务选择行业SPDR®基金–历史收盘价值 2018年6月19日至2024年8月29日

必需消费品精选行业SPDR^®基金

必需消费品精选行业SPDR^®基金是一种交易所交易基金，旨在提供投资结果，在扣除费用前，大致对应于标普必需消费品精选行业指数中公司的公开交易股本证券的表现。标普必需消费品精选行业指数旨在提供一个指示，表明属于标普 500指数成分股公司的普通股股价走势模式^®指数，并涉足消费必需品板块。标普必需消费品精选行业指数包括以下行业的公司：（i）食品和必需品零售，（ii）饮料，（iii）食品制品，（iv）烟草，（v）家庭用品和（vi）个人用品。

必需消费品精选行业SPDR^®基金由Select Sector SPDR管理^®信托，一家注册投资公司。Select Sector SPDR^®信托由十一个独立的投资组合组成，包括消费必需品精选行业SPDR^®基金。

Select Sector SPDR向SEC提供或提交的信息^®根据经修订的1933年《证券法》和经修订的1940年《投资公司法》建立的信托，可通过SEC网站http://www.sec.gov分别参考SEC文件编号333-57791和811-08837进行查找。此外，可从其他来源获得信息，包括但不限于新闻稿、报纸文章和其他公开传播的文件。Consumer Staples Select Sector SPDR的标的股票^®在NYSE Arca进行基金交易，股票代码为“XLP”。

我们得出了有关必需消费品精选行业SPDR的所有信息^®Fund from public available information and has not independently verified any information about the Consumer Staples Select Sector SPDR^®基金。本定价补充仅涉及证券，不涉及必需消费品精选行业SPDR^®基金。我们对消费必需品精选行业SPDR的表现不作任何表示^®基金超过证券的期限。

这些证券仅代表花旗集团 Global Markets Holdings Inc.（由Citigroup Inc.提供担保）的义务。Consumer Staples Select Sector SPDR的发起人^®基金没有以任何方式参与本次发行，也没有与证券或证券持有人有关的义务。

历史信息

Consumer Staples Select Sector SPDR的收盘价值^®2024年8月29日基金为81.86美元。

下图显示消费必需品精选板块SPDR的收盘价值^®2014年1月2日至2024年8月29日期间可用的每一天的基金。我们从Bloomberg L.P.获得了收盘数值，未经独立验证。你不应该把历史收盘数值作为未来表现的指标。

必需消费品精选行业SPDR®基金–历史收盘价值 2014年1月2日至2024年8月29日

The Energy Select Sector SPDR^®基金

The Energy Select Sector SPDR^®基金是一种交易所交易基金，旨在提供投资结果，在扣除费用前，一般对应于能源精选行业指数公司的公开交易股本证券的表现。能源精选行业指数旨在提供一个指示，表明属于标普 500指数成分股公司的普通股票价格变动模式^®索引并参与能源的开发或生产。能源精选行业指数包括以下两个行业的公司：（i）石油、天然气和消耗性燃料以及（ii）能源设备和服务。The Energy Select Sector SPDR^®基金由Select Sector SPDR管理^®信托，一家注册投资公司。Select Sector SPDR^®信托由众多独立的投资组合组成，包括Energy Select Sector SPDR^®基金。

Select Sector SPDR向SEC提供或备案的信息^®根据经修订的1933年《证券法》和经修订的1940年《投资公司法》建立的信托，可通过SEC网站http://www.sec.gov分别参考SEC文件编号333-57791和811-08837进行查找。此外，可从其他来源获得信息，包括但不限于新闻稿、报纸文章和其他公开传播的文件。Energy Select Sector SPDR的标的股票^®在NYSE Arca进行基金交易，股票代码为“XLE。”

我们得出了有关Energy Select Sector SPDR的所有信息^®Fund from public available information and has not independently verified any information about the Energy Select Sector SPDR^®基金。本定价补充仅涉及证券，不涉及Energy Select Sector SPDR^®基金。我们对Energy Select Sector SPDR的表现不作任何表示^®基金超过证券的期限。

这些证券仅代表花旗集团 Global Markets Holdings Inc.（由Citigroup Inc.提供担保）的义务。Energy Select Sector SPDR的保荐人^®基金没有以任何方式参与本次发行，也没有与证券或证券持有人有关的义务。

历史信息

Energy Select Sector SPDR的收盘价值^®2024年8月29日基金为90.94美元。

下图显示了Energy Select Sector SPDR的收盘值^®2014年1月2日至2024年8月29日期间可用的每一天的基金。我们从Bloomberg L.P.获得了收盘数值，未经独立验证。你不应该把历史收盘数值作为未来表现的指标。

能源精选行业SPDR®基金–历史收盘价值 2014年1月2日至2024年8月29日

The Global X U.S. Infrastructure Development ETF

Global X U.S. Infrastructure Development ETF是一种交易所交易基金，寻求在扣除费用和支出之前，大致对应于Indxx U.S. Infrastructure Development Index的价格和收益率表现的投资结果。Indxx美国基础设施发展指数旨在追踪提供国内基础设施发展敞口的美国上市公司的表现，包括涉及建筑和工程、基础设施原材料、复合材料和产品生产、工业运输以及重型建筑设备生产商和分销商的公司。

根据经修订的1933年《证券法》和经修订的1940年《投资公司法》向SEC提供或提交的信息，可通过SEC网站http://www.sec.gov分别参考SEC文件编号333-151713和811-22209查找。此外，可从其他来源获得信息，包括但不限于新闻稿、报纸文章和其他公开传播的文件。Global X U.S. Infrastructure Development ETF的标的股票在芝加哥期权交易所BZX交易所交易，股票代码为“PAVE”。

我们从公开信息中获得了有关Global X U.S. Infrastructure Development ETF的所有信息，并未独立验证有关Global X U.S. Infrastructure Development ETF的任何信息。本定价补充仅涉及证券，不涉及Global X U.S. Infrastructure Development ETF。我们对Global X U.S. Infrastructure Development ETF在证券期限内的表现不作任何陈述。

这些证券仅代表花旗集团 Global Markets Holdings Inc.（由Citigroup Inc.提供担保）的义务。Global X U.S. Infrastructure Development ETF的保荐人没有以任何方式参与本次发行，也没有与证券或证券持有人有关的义务。

历史信息

Global X U.S. Infrastructure Development ETF2024年8月29日收盘价值为38.92美元。

下图显示了Global X U.S. Infrastructure Development ETF在2017年3月8日至2024年8月29日期间每一天的收盘值。我们从Bloomberg L.P.获得了收盘数值，未经独立验证。你不应该把历史收盘数值作为未来表现的指标。

Global X U.S. Infrastructure Development ETF –历史收盘价 2017年3月8日至2024年8月29日

The Health Care Select Sector SPDR^®基金

The Health Care Select Sector SPDR^®基金是一种交易所交易基金，旨在提供投资结果，在扣除费用前，一般对应于医疗保健精选行业指数公司的公开交易股本证券的表现。医疗保健精选行业指数旨在提供一个指示，表明属于标普 500指数成分股公司的普通股票价格走势模式^®指数，并涉足医疗保健领域。医疗保健精选行业指数包括以下六个行业的公司：（i）医疗保健设备和用品，（ii）医疗保健提供者和服务，（iii）医疗保健技术，（iv）生物技术，（v）制药和（vi）生命科学工具和服务。

The Health Care Select Sector SPDR^®基金由Select Sector SPDR管理^®信托，一家注册投资公司。Select Sector SPDR^®信托由众多独立的投资组合组成，包括医疗保健精选行业SPDR^®基金。

Select Sector SPDR向SEC提供或提交的信息^®根据经修订的1933年《证券法》和经修订的1940年《投资公司法》建立的信托，可通过SEC网站http://www.sec.gov分别参考SEC文件编号333-57791和811-08837进行查找。此外，可从其他来源获得信息，包括但不限于新闻稿、报纸文章和其他公开传播的文件。Health Care Select Sector SPDR的标的股票^®在NYSE Arca进行基金交易，股票代码为“XLV”。

我们得出了有关医疗保健精选行业SPDR的所有信息^®Fund from public available information and has not independently verified any information about the Health Care Select Sector SPDR^®基金。本定价补充仅涉及证券，不涉及医疗保健精选行业SPDR^®基金。我们对医疗保健精选板块SPDR的表现不作任何表示^®基金超过证券的期限。

这些证券仅代表花旗集团 Global Markets Holdings Inc.（由Citigroup Inc.提供担保）的义务。Health Care Select Sector SPDR的发起人^®基金没有以任何方式参与本次发行，也没有与证券或证券持有人有关的义务。

历史信息

医疗保健精选板块SPDR收盘价值^®2024年8月29日基金为156.12美元。

下图显示了Health Care Select Sector SPDR的收盘价值^®2014年1月2日至2024年8月29日期间可用的每一天的基金。我们从Bloomberg L.P.获得了收盘数值，未经独立验证。你不应该把历史收盘数值作为未来表现的指标。

医疗保健精选行业SPDR®基金–历史收盘价值 2014年1月2日至2024年8月29日

The 景顺QQQ Trust丨，Series 1

The 景顺QQQ Trust丨Series 1是一只交易所交易基金，旨在提供在扣除费用前通常对应于纳斯达克100指数表现的投资结果^®.纳斯达克-100指数^®是以市值为基础，对在纳斯达克股票市场上市的100家最大非金融公司股票进行修正的市值加权指数。The 景顺丨QQQ Trust丨Series 1是一家注册投资公司。

可通过SEC网站http://www.sec.gov分别参考SEC文件编号333-61001和811-08947，查找景顺丨QQQ Trust丨Series 1根据经修订的1933年《证券法》和经修订的1940年《投资公司法》向SEC提供或提交的信息。此外，可从其他来源获得信息，包括但不限于新闻稿、报纸文章和其他公开传播的文件。景顺QQQ Trust丨标的股票，Series 1在纳斯达克全球市场交易，股票代码为“QQQ”。

我们从公开资料中得出所有关于景顺QQQ Trust丨系列1的信息，并且没有独立验证过有关景顺TERM3 Trust丨系列1的任何信息。本定价补充文件仅与该证券有关，与景顺QQQ Trust丨系列1无关。对于景顺QQQ Trust丨Series 1在证券期限内的表现，我们不作任何陈述。

这些证券仅代表花旗集团 Global Markets Holdings Inc.（由Citigroup Inc.提供担保）的义务。而此次发行的保荐机构景顺QQQ Trust丨Series 1并未以任何方式参与本次发行，也不存在与该证券相关或与该证券持有人相关的义务。

历史信息

景顺QQQ Trust丨Series 1于2024年8月29日收盘价值为470.66美元。

下图显示了自2014年1月2日至2024年8月29日期间，每一天都有这样的价值，这是景顺QQQ Trust丨的收盘价值，系列1。我们从Bloomberg L.P.获得了收盘数值，未经独立验证。你不应该把历史收盘数值作为未来表现的指标。

景顺QQQ信托℠，Series 1 – Historical Closing Values 2014年1月2日至2024年8月29日

iShares^®20 +年国债ETF

iShares^®20 +年国债ETF是iShares的交易所交易基金^®Trust，一家注册投资公司，寻求追踪由剩余期限超过二十年的美国国债组成的指数的投资结果，在扣除费用和开支之前，该指数目前是ICE美国国债20 +年期债券指数。ICE美债20 +年期债券指数衡量剩余期限大于或等于20年的以美元计价、固定利率的美债市场表现。iShares^®20 +年国债ETF是iShares的投资组合^®信任，并由iShares维护和管理^®信托和贝莱德基金顾问。

iShares向SEC提供或备案的信息^®根据经修订的1933年《证券法》和经修订的1940年《投资公司法》建立的信托，可通过SEC网站http://www.sec.gov分别参考SEC文件编号333-92935和811-09729进行查找。此外，可从其他来源获得信息，包括但不限于新闻稿、报纸文章和其他公开传播的文件。iShares的相关股份^®20 +年期国债ETF在纳斯达克股票市场交易，股票代码为“TLT”。

我们已经获得了有关iShares的所有信息^®20 +年国债ETF来自公开资料且未独立核实有关iShares的任何信息^®20 +年国债ETF。本定价补充文件仅涉及证券，不涉及iShares^®20 +年国债ETF。我们对iShares的表现不作任何陈述^®20 +年期国债ETF超过证券期限。

这些证券仅代表花旗集团 Global Markets Holdings Inc.（由Citigroup Inc.提供担保）的义务。iShares的保荐人^®20 +年国债ETF不以任何方式参与本次发行，不承担与证券相关或与证券持有人相关的义务。

历史信息

iShares的收盘价值^®2024年8月29日20 +年期国债ETF为97.53美元。

下图显示iShares的收盘价值^®20 +年期国债ETF每一天的此类值在2016年2月2日至2024年8月29日期间可用。我们从Bloomberg L.P.获得了收盘数值，未经独立验证。你不应该把历史收盘数值作为未来表现的指标。

iShares®20 +年国债ETF –历史收盘价 2016年2月2日至2024年8月29日

iShares^®全球清洁能源ETF

iShares^®Global Clean Energy ETF是iShares旗下的交易所交易基金^®Trust，一家注册投资公司，寻求跟踪标普全球清洁能源指数在扣除费用和开支之前的投资结果^™.标普全球清洁能源指数^™是一个修正后的市值加权指数，旨在衡量来自发达市场和新兴市场的全球清洁能源相关业务的30家最大公司的表现。

iShares向SEC提供或备案的信息^®根据经修订的1933年《证券法》和经修订的1940年《投资公司法》建立的信托，可通过SEC网站http://www.sec.gov分别参考SEC文件编号333-92935和811-09729进行查找。此外，可从其他来源获得信息，包括但不限于新闻稿、报纸文章和其他公开传播的文件。iShares的相关股份^®Global Clean Energy ETF在纳斯达克股票市场交易，股票代码为“ICLN”。

我们已经获得了有关iShares的所有信息^®Global Clean Energy ETF from public available information and has not independently verified any information about the iShares^®全球清洁能源ETF。本定价补充文件仅涉及证券，不涉及iShares^®全球清洁能源ETF。我们对iShares的表现不作任何陈述^®全球清洁能源ETF超过证券期限。

这些证券仅代表花旗集团 Global Markets Holdings Inc.（由Citigroup Inc.提供担保）的义务。iShares的保荐人^®Global Clean Energy ETF没有以任何方式参与此次发行，并且没有与证券或证券持有人有关的义务。

历史信息

iShares的收盘价值^®2024年8月29日全球清洁能源ETF14.18美元。

下图显示iShares的收盘价值^®全球清洁能源ETF在2014年1月2日至2024年8月29日期间的每一天都有这样的价值。我们从Bloomberg L.P.获得了收盘数值，未经独立验证。你不应该把历史收盘数值作为未来表现的指标。

iShares®全球清洁能源ETF –历史收盘价 2014年1月2日至2024年8月29日

iShares^®美国房地产ETF

iShares^®美国房地产ETF是iShares旗下的交易所交易基金^®Trust，一家注册投资公司，寻求跟踪道琼斯美国房地产上限指数的投资结果，在扣除费用和开支之前。道琼斯美国房地产上限指数是一种修正后的市值加权指数，旨在追踪房地产投资信托基金（REIT）和其他通过开发、管理或所有权直接或间接投资于房地产的公司（包括物业代理公司）的表现，并设置上限，以确保成分股之间的多元化。

iShares向SEC提供或备案的信息^®根据经修订的1933年《证券法》和经修订的1940年《投资公司法》建立的信托，可通过SEC网站http://www.sec.gov分别参考SEC文件编号333-92935和811-09729进行查找。此外，可从其他来源获得信息，包括但不限于新闻稿、报纸文章和其他公开传播的文件。iShares的相关股份^®美国房地产ETF在NYSE Arca交易，股票代码为“IYR”。

我们已经获得了有关iShares的所有信息^®美国房地产ETF来自公开资料，未独立核实有关iShares的任何信息^®美国房地产ETF。本定价补充文件仅涉及证券，不涉及iShares^®美国房地产ETF。我们对iShares的表现不作任何陈述^®美国房地产ETF超过证券期限。

这些证券仅代表花旗集团 Global Markets Holdings Inc.（由Citigroup Inc.提供担保）的义务。iShares的保荐人^®美国房地产ETF没有以任何方式参与此次发行，并且没有与证券或证券持有人有关的义务。

历史信息

iShares的收盘价值^®2024年8月29日美国房地产ETF98.53美元。

下图显示iShares的收盘价值^®美国房地产ETF在2014年1月2日至2024年8月29日期间的每一天都有这样的价值。我们从Bloomberg L.P.获得了收盘数值，未经独立验证。你不应该把历史收盘价值作为未来表现的指标。

iShares®美国房地产ETF –历史收盘价 2014年1月2日至2024年8月29日

iShares^®美国航空航天与国防ETF

iShares U.S. Aerospace & Defense ETF是一只交易所交易基金，旨在寻求与道琼斯美国精选航空航天与国防指数的价格和收益表现（扣除费用和开支）大致对应的投资结果。道琼斯美国精选航空航天与国防指数衡量美国股票市场航空航天与国防板块的表现。

根据经修订的1933年《证券法》和经修订的1940年《投资公司法》向SEC提供或提交的信息，可通过SEC网站http://www.sec.gov分别参考SEC文件编号333-92935和811-09729查找。此外，可从其他来源获得信息，包括但不限于新闻稿、报纸文章和其他公开传播的文件。iShares的相关股份^®美国航空航天与国防ETF在芝加哥期权交易所BZX交易所交易，股票代码为“ITA”。

我们已经获得了有关iShares的所有信息^®美国Aerospace & Defense ETF来自公开资料，且未独立核实有关iShares的任何信息^®美国航空航天与国防ETF。本定价补充文件仅涉及证券，不涉及iShares^®美国航空航天与国防ETF。我们对iShares的表现不作任何陈述^®美国航空航天与国防ETF超过证券期限。

这些证券仅代表花旗集团 Global Markets Holdings Inc.（由Citigroup Inc.提供担保）的义务。iShares的保荐人^®U.S. Aerospace & Defense ETF没有以任何方式参与此次发行，并且没有与证券或证券持有人有关的义务。

历史信息

iShares的收盘价值^®2024年8月29日美国航空航天与国防ETF146.76美元。

下图显示iShares的收盘价值^®美国航空航天与国防ETF在2014年1月2日至2024年8月29日期间的每一天都有这样的价值。我们从Bloomberg L.P.获得了收盘数值，未经独立验证。你不应该把历史收盘数值作为未来表现的指标。

iShares®美国航空航天与国防ETF –历史收盘价 2014年1月2日至2024年8月29日

美国联邦税务考虑

我们的律师Davis Polk & Wardwell LLP认为，基于当前市场状况，该证券应被视为美国联邦所得税目的的“或有支付债务工具”，如随附的产品补充文件中名为“美国联邦税收考虑因素——对美国持有人的税收后果——被视为或有支付债务工具的票据”的部分所述，其余讨论均基于此处理。

如果您是美国持有人（定义见随附的产品补充），您将被要求在证券期限内按“可比收益率”确认利息收入，这通常是我们可以发行与证券条款相似的固定利率债务工具的收益率，包括从属级别、期限、付款时间和一般市场条件，但不包括对或有事项的风险或证券流动性的任何调整。我们被要求就代表付款的证券构建“预计付款时间表”，其金额和时间将产生与可比收益率相等的证券到期收益率。假设您持有证券直至到期，您根据证券到期的纳税年度的可比收益率计入收入的利息金额将向上或向下调整，以反映根据预计付款时间表确定的证券到期实际和预计付款之间的差异（如果有的话）。

在证券到期前出售、交换或报废时，通常您将确认收益或损失等于所收到的收益与您在证券中调整的计税基础之间的差额。您调整后的计税基础将等于您购买证券的价格，增加之前包含在证券收入中的利息。任何收益通常将被视为普通收入，任何损失通常将被视为普通损失，以证券先前包含的利息为限，并在此后被视为资本损失。

我们确定了证券的可比收益率为%，每半年复利一次，并且证券的预计付款时间表由到期的单笔付款$组成。

可比收益率或预计付款时间表均不构成我们对我们将就证券支付的实际金额的陈述。

非美国持有者。根据以下关于第871（m）节和随附产品补充中“美国联邦税务考虑——对非美国持有人的税务后果”和“—— FATCA”中的讨论，如果您是证券的非美国持有人（定义见随附产品补充），根据现行法律，您通常不会因出售、交换或报废证券的任何付款或收到的任何金额而被征收美国联邦预扣税或所得税，前提是（i）有关证券的收入与您在美国进行的贸易或业务没有有效联系，以及（ii）您遵守适用的认证要求。有关适用于该证券的非美国持有者的规则的更详细讨论，请参见随附产品补充中的“美国联邦税收考虑——对非美国持有者的税收后果”。

正如随附产品补充文件中“美国联邦税收考虑——对非美国持有人的税收后果——《守则》第871（m）节规定的股息等价物”中所讨论的，经修订的1986年《国内税收法典》第871（m）节以及据此颁布的财政部条例（“第871（m）节”）通常对就与美国股票（“基础证券”）或包括基础证券的指数挂钩的某些金融工具支付或视为支付给非美国持有人的股息等价物征收30%的预扣税。第871（m）节一般适用于根据适用的财政部条例中规定的测试确定的实质上复制一种或多种基础证券的经济表现的工具。然而，经美国国税局（“IRS”）通知修改的规定，豁免了2027年1月1日之前发行的“增量”不为1的金融工具。根据截至本初步定价补充文件之日我们提供的证券条款和陈述，我们的律师认为，证券不应被视为与任何基础证券相关的法规含义内的“增量”为1的交易，因此不应根据第871（m）条缴纳预扣税。然而，关于根据第871（m）条处理证券的最终决定将在证券的定价日期作出，并且有可能根据截至该日期的情况根据第871（m）条对证券进行扣留。

证券不受第871（m）条约束的认定对IRS没有约束力，IRS可能不同意这种处理方式。此外，第871（m）节很复杂，其适用可能取决于您的特定情况，包括您的其他交易。你应就第871（m）条对证券的潜在适用咨询你的税务顾问。

如果预扣税适用于证券，我们将不需要就预扣的金额支付任何额外的金额。

您应该阅读随附产品补充中标题为“美国联邦税收考虑”的部分。前面的讨论，当与该部分结合阅读时，构成Davis Polk & Wardwell LLP关于拥有和处置证券的重大美国联邦税收后果的完整意见。

您还应就证券投资的美国联邦税收后果的所有方面以及根据任何州、地方或非美国税收管辖区的法律产生的任何税收后果咨询您的税务顾问。

补充分配计划

CGMI是花旗集团 Global Markets Holdings Inc.的关联公司，也是此次证券销售的承销商，该公司担任委托人，此次发行中出售的每只证券将获得高达7.50美元的承销费。实际承销费将等于提供给选定交易商的销售特许权，如本段所述。从这笔承销费中，CGMI将向不隶属于CGMI的选定交易商支付他们出售的每份证券最高7.50美元的可变销售优惠。

有关更多信息，请参阅随附的产品补充文件中的“分配计划；利益冲突”以及随附的招股说明书补充文件和招股说明书中的“分配计划”。

证券的估值

CGMI根据专有定价模型计算了本定价补充文件封面所载证券的估计价值。CGMI的专有定价模型通过估计将复制证券支付的假设一揽子金融工具的价值来生成证券的估计价值，该金融工具包括固定收益债券（“债券部分”）和证券经济条款基础上的一种或多种衍生工具（“衍生部分”）。CGMI使用基于我们内部资金利率的贴现率计算了债券部分的估计值。CGMI基于专有的衍生定价模型计算了衍生成分的估计价值，该模型根据各种输入生成了构成衍生成分的工具的理论价格，包括本定价补充文件中“风险因素概要——证券到期前的价值将基于许多不可预测的因素而波动”中描述的因素，但不包括我们或Citigroup Inc.的资信情况。这些投入可能是市场可观察的，也可能是基于CGMI在其酌情判断中作出的假设。

证券的估计价值是证券条款和CGMI专有定价模型输入的函数。截至本初步定价补充文件之日，由于无法确定CGMI专有定价模型的输入值在定价日将是多少，因此无法确定证券在定价日的估计价值。

在证券发行后的大约三个月期间，CGMI愿意从投资者那里购买证券的价格（如果有的话），以及CGMI或其关联公司编制的任何经纪账户报表（CGMI也可能通过一个或多个财务信息供应商发布的价值）上将显示的证券价值，将反映价格或价值的临时上调，否则将被确定。这一临时上调代表了CGMI或其关联公司预计在证券期限内实现的对冲利润的一部分。本次临时上调金额将在三个月临时调整期内以直线法递减至零。然而，CGMI没有义务在任何时候从投资者那里购买证券。见“风险因素摘要—证券将不会在任何证券交易所上市，您可能无法在到期前卖出。”

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